BAGFAŞ BANDIRMA GÜBRE FABRİKALARI A.Ş.

Audit Report / Information • Feb 23, 2012

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

RASYONEL BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SürekliOlumlu

1 OCAK - 31 ARALIK 2011 HESAP DÖNEMİNE AİT

BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

BAGFAŞ Bandırma Gübre Fabrikaları Anonim Şirketi

Yönetim Kurulu Başkanlığı'na

BAGFAŞ Bandırma Gübre Fabrikaları A. Ş.'nin 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait gelir tablosunu, öz sermaye değişim tablosunu ve nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu

İşletme yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Bagfaş Bandırma Gübre Fabrikaları A.Ş.'nin 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

İstanbul, 23 Şubat 2012

Rasyonel Bağımsız Denetim ve YMM A.Ş.

Member of Euraaudit International

Hüseyin DİKİCİ, YMM

Sorumlu Ortak Baş denetçi

1	HÜSEYİN DİKİCİ	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	RASYONEL BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	23.02.2012 16:23:19

Nakit Akım Tablosu

1	GÜNSELİ AĞA	MUH. MALİ İŞLER MÜDÜRÜ	BAGFAŞ BANDIRMA GÜBRE FABRİKALARI A.Ş.	23.02.2012 15:41:55
2	YAHYA KEMAL GENÇER	MURAHHAS AZA	BAGFAŞ BANDIRMA GÜBRE FABRİKALARI A.Ş.	23.02.2012 15:46:44
3	HÜSEYİN DİKİCİ	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	RASYONEL BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	23.02.2012 16:23:20

Nakit Akım Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide Olmayan	Konsolide Olmayan
Dönem		31.12.2011	31.12.2010
Raporlama Birimi		TL	TL
A-ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI
Vergi Öncesi Net Kar (+)		73.828.982	57.562.423
Düzeltmeler		0	0
Amortisman (+)	18	10.170.782	10.380.555
İtfa ve Tükenme Payları (+)	18	5.165	6.910
Kıdem Tazminatı Karşılığı (+)	14	633.075	1.001.492
Borç ve Gider Karşılıkları(+)	15	132.065	0
İştirak Kazancı	19-20	-533.598	0
Faiz Reeskont Geliri-Gideri (-)	20	-5.676.017	0
Sabit Kıymet Satış Karı (-)	19	-48.574	49.371
Alacak / Borç Reeskontu (+)	20	-94.032	-47.712
Kur Farkı Geliri/Gideri (-)	20-21	3.949.775	-188.561
İŞLETME SERMAYESİNDEKİ DEĞİŞİKLİKLERDEN ÖNCEKİ FAALİYET KARI		82.367.623	68.764.478
Ticari Alacaklardaki Artış(-) / Azalışlar (+)	7	-16.091.277	1.922.877
Diğer Alacaklardaki Artış(-) / Azalışlar (+)	8	53.903	3.456.679
Diğer Dönen Varlıklardaki Artışlar (-) / Azalışlar (+)	15	-23.781.160	-18.366.035
Diğer Duran Varlıklardaki Artışlar (-) / Azalışlar (+)	15	0	6.256
Ticari Borçlarda Artış (+) / Azalış (-)	7	30.397.357	-2.966.887
Finansal Borçlardaki Artışlar/Azalışlar	6	-325.186	0
Diğer Yükümlülüklerde Artış (+) / Azalış (-)	15	18.858.564	3.850.603
Kıdem Tazminatı Ödemeleri (-)	14	-502.644	-297.840
Vergi Ödemeleri (-)	22	-10.645.864	-10.063.054
Stoklardaki Artışlar (-) / Azalışlar (+)	9	-61.433.168	11.271.050
Ödenen Temettüler (-)	19	-24.415.276	-6.860
ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN OLUŞAN NAKİT		-87.884.751	-11.193.211
ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NET NAKİT		-5.517.128	57.571.267
B- YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI
Maddi Varlık Satın Alımları (-)	10	-1.515.999	-6.512.955
Maddi Olmayan Varlık Satın Alımları (-)	11	0	0
Maddi Varlık Satışı Nedeni ile Elde Edilen Nakit Girişleri (+)	10	65.000	217.600
Tahsil Edilen Temettüler	20	62.156	62.765
YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NET NAKİT		-1.388.843	-6.232.590
C- FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI
FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NET NAKİT		10.839.414	-14.435.375
Kısa Vadeli Kredi Ana Para ve Faiz Geri Ödemeleri	6-15	-65.675.241	-21.931.318
Uzun Vadeli Kredi Ana Para ve Faiz Geri Ödemeleri	6-15	0	-5.158.878
İştirak Kazancı Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkı	5	2.318.918	0
Faiz ve Diğer Finansman Gelirlerinden Sağlanan Nakit	6	5.520.496	3.329.636
Alınan Kredilerden Sağlanan Nakit	6	68.675.241	9.325.185
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDE MEYDANA GELEN NET NAKİT		3.933.443	36.903.302
DÖNEM BAŞINDAKİ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ MEVCUDU	4	99.135.460	62.232.158
DÖNEM SONUNDAKİ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ MEVCUDU	4	103.068.903	99.135.460