Bafang — Investor Presentation 2021

Aug 11, 2021

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只要肯努力，水餃也能變元寶！

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報告人：張瑞蓮總經理

簡報大綱

公司簡介 01.

市場概況 02.

經營理念 03. 社會責任及公司治理 04.

競爭優勢 05. 06.[經營實績]

未來展望 07.

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公司簡介 01.

公司基本資料．公司沿革．品牌發展．經營版圖

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公司基本資料

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• 設立日期：2000年

5大品牌

• 資本額： 600,448千元

• 創辦人： 林家鈺

家門店數 1,261 2020年約 1億來店消費人次 2020年賣出約 11億顆水餃 2020年門店營收推估近新台幣 100億元

• 董事長： 林欣怡

• 總經理： 張瑞蓮

• 員工人數：1,762人

• 董事會： 9席（4獨董+1產業專家）

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公司簡介 01.

2021年7月 集團門店數 1261家

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公司沿革

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2020年
2008年 2012年 2017年 2018年
台灣門店數
進入香港市場 台灣門店數 海內外總店數 馬祖首家複
同年香港開設5間門店 突破500家 突破1000家 合式概念店 1139家
2014年
銷 2000年
進入中國市場
成立公司
1998年
第一間門市 變更為股份有限公司
2018年 2019年 2020年
品牌 新品牌： 新品牌： 合併丹堤
台灣-梁社漢排骨 香港-八方台式
香港-百芳池上便當 麵屋
供 產品 持續不斷研發推出新產品強化各品牌通路之銷售力 2020年
2021年
高雄一二廠及西螺廠
通過HACCP
2009年 2012年 2014年 2018 2019年
淡水一二廠通過
啟用 啟用高雄中央工廠 啟用福州中央工廠 啟用淡水二廠及 西螺蔬菜裁切 ISO 22000認證
工廠 淡水中央工廠 成立自主檢驗室 全自動製皮產線 廠正式量產
2010年
淡水廠通過
HACCP認證
公司簡介
01.
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品牌發展- 八方雲集

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1998年~(23年)

• ✓ 以加盟為主，門店數1089 台灣區共計1002 香港區共計59 大陸區共計28

• ✓ 以鍋貼、水餃、麵類產品為主 ，共推出8大類產品、60餘種品 項

• ✓ 人均消費新台幣85-140元，適 合各類族群

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■ 鍋貼

■ 麵食

■ 水餃 8種不同口味

■ 麵食 ■ 抄手 11種不同口味 4種不同口味

• 7種不同口味

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■ 台式料理/飲品
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■ 飲品

■ 湯品 ■ 飲品 ■ 小菜 7種不同口味 非基因改造豆漿、真傳特調 數種不同小菜 紅茶、寒天系列飲品

香港地區引入之台灣美食 (牛肉麵、大腸麵線、珍珠奶茶、百香果 椰果綠茶等)

數據截至2021.7.31

公司簡介 01.

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品牌發展- 梁社漢排骨 台灣區

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■麵食

■飯類

■湯品

2018年~(2年7個月)

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8種不同口味 8種不同口味 味噌湯、蘿蔔排骨湯
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■單點飯類

塔香雞滷飯

✓ 直營為主 、 加盟為輔，有111間門店。

• ✓ 以米飯便當類產品為主，目前共推出7大 類產品、30餘種品項。

• ✓ 人均消費新台幣175~200元。

數據截至2021.7.31

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■ 小菜 ■ 單點肉品 ■ 飲品
6種不同組合 8種不同品項
蜂蜜香檸茶、
古早味特調紅茶
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公司簡介
01.
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品牌發展- 梁社漢排骨

品牌特色

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自助點餐系統-全台首家全面導入

✓ 門店使用KIOSK自助點餐機，結合悠遊卡、信用卡 、LINE Pay等行動支付付款，透過掃單叫號取餐， 全自助服務，加速餐廳前台作業效率。

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一店一風景

✓ 精心設計室內裝潢，用心的設計與裝潢，打造舒適 、乾淨、明亮的用餐環境，有別於一般便當店。

公司簡介 01.

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品牌發展– 百芳池上便當 香港區

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■飯類 ■吐司 ■小食餐
8種不同口味 酥脆奶酥厚吐司餐 4種不同組合
■小食(點心) ■飲品
5種不同組合 超過40種的台灣茶飲
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2018年~(2年7個月)

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■小食(點心) ■飲品
5種不同組合 超過40種的台灣茶飲
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• ✓ 共有7家直營門店。

• ✓ 目前共推出4大類產品、20餘種品項。

• ✓ 人均消費新台幣270~305元。

數據截至2021.7.31

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公司簡介
01.
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品牌發展–八方台式麵屋

香港區

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2019年~(2年)

• ✓ 共有4家直營門店。

■鍋貼水餃類

■麵類

■飯類

• ✓ 選用多種台灣食材及原料，提供高品質 的地道正宗台式料理。從各款飲品、特 色街頭小食至麵食，融合經典與創新風 格，為你帶來不一樣的味道。

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■台式飲品
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• ✓ 每日精心製作超人氣料理包括牛肉麵、 乾拌麵、滷肉飯、經典餃子、夜市小吃 及刈包，與大家一起邊吃邊尋找台灣幸 福滋味！

• ✓ 目前共推出五大類產品，主食類40餘種 品項，飲品30餘種品項。

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• ✓ 人均消費新台幣300~325元。

數據截至2021.7.31

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■台式小食炸物

公司簡介 01.

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台灣
經營版圖
中央工廠: 5
大陸地區(福建) 品牌: 3
中央工廠: 1 門店數: 1163(直營10% 113家)
品牌: 1 八方雲集: 1002(直營2% 23家)
門店數: 28(直營7% 2家) 梁社漢排骨: 111(直營55% 61家)
八方雲集: 28(直營7% 2家) 丹堤咖啡: 50(直營58% 29家)
香港
中央工廠: 1
品牌: 3
門店數: 70(直營74% 52家)
八方雲集: 59(直營69% 41家)
百芳池上: 7(直營100%)
八方台式麵屋: 4(直營100%)
統計至 2021/07
公司簡介
01.
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投資架構

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八方雲集國際
股份有限公司
100% 100% 100% 100% 100% 85%
BAFANG YUNJI
BAFANG YUNJI
八方雲集餐飲 (SAMOA) 鈁鑫國際貿易 BAFANG 丹堤咖啡食品
INTERNATIONAL
股份有限公司 INTERNATIONAL 股份有限公司 株式會社 股份有限公司
(USA) LIMITED
CO., LTD.
100% 100% 60% 60%
八方雲集
八方雲集國際 BAFANG YUNJI
餐飲連鎖集團 BAFANG YUNJI
集團有限公司 RESTAURANT
有限公司 FOODS, LLC.
(香港實質營運體) GROUP, LLC.
(香港控股公司)
100% 100%
福建八方雲集
福建八方雲集
餐飲管理
食品有限公司
有限公司
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公司簡介 01.

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市場概況 02.

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2017 年 ~2020 年餐飲業營業規模

（資料來源：經濟部統計處）

6,000 7,000 8,000
			3.7 5.4 4.4 -4.2 成長率
年度		餐館業					飲料店業				外燴及團膳承包業		餐飲業合計
		營業額			年增率		營業額		年增率		營業額	年增率	營業額	年增率
2017		6,020			3.9		939		4.8		415	0.0	7,374	3.7
2018		6,390			6.1		962		2.5		423	1.8	7,775	5.4
2019		6,695			4.8		994		3.3		426	0.9	8,116	4.4
2020		6,498			-2.94		978		-1.61		299	-29.81	7,775	-4.2

市場概況 02.

2019 年 ~2020 年連鎖餐飲品牌數及家數比較

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2019 年 ~2020
35,500 店數 2.3 2.5 1,200 品牌數 10
成長率 成長率
4.8
2
35,000 5
1.1 1.5
34,500 -6.2 0
1
34,000 -5
0.5
33,500 0 800 -10
2018 2019 2020 2018 2019 2020
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（資料來源：台灣連鎖暨加盟協會整理）

餐飲連鎖業的家數雖增加 , 品牌家數成長卻下降 ，顯示 餐飲服務連鎖業大者恆大之趨勢

	2018年	2018年	2018年	2019年	2019年	2019年	2020年	2020年	2020年
	品牌數	店數	平均店數	品牌數	店數	平均店數	品牌數	店數	平均店數
餐飲服務	998	34,158	34.2	1,046	34,552	33.0	980	35,340	36.1
速食店	296	19,836	67.0	275	19,819	72.1	272	19,383	71.3
咖啡簡餐	98	2,386	24.3	107	2,511	23.5	82	2,507	30.6
餐廳	459	4,661	10.2	496	4,889	9.9	436	5,035	11.5
休閒飲品	145	7,275	50.2	168	7,333	43.6	190	8,415	44.3

市場概況 02.

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03.

經營理念

利他、分享、公益

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02.

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經營理念-利他

01.

01. 成本控管

優先轉讓 保障獲利 獲利門店

01.

03. 風險分攤

安全 02.

核心價值 02. 消費者 協助弱勢族群 04. 及員工創業 新鮮 多管道行銷 優先 05. 03. 05. 06. 優化門店 04. 提升營收 提升產品 美味 便利 平價 品質

經營理念 03.

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經營理念-分享

⚫ 員工福利

✓ 豐盛獎金 年終獎金 各類績效獎金

• ✓ 結婚禮金 生育禮金

年資分紅(5年以上員工) 子女教育補助 每年尾牙及開春紅包等

⚫ 鼓勵員工創業

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• ✓ 提供資深員工創業資金補助

• ✓ 優先轉讓獲利門店予員工

• 集團員工轉加盟總人數共189人， 合計店數368家

• 台灣區169人，合計店數337家

• • 香港區 9人，合計店數18家 • 中國區 11人，合計店數13家

⚫ 共享經營成果

• ✓ 員工急難救助基金-集團員工及家屬

• ✓ 加盟主釋股(持股比率4.34%)， 員工釋股(持股比率9.86%)

• ✓ 工作環境，工作即生活，提供員工舒適工作場所

經營理念 03.

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經營理念-公益

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✓ 八方品牌成立22年來創辦人個人捐助 偏鄉無數的家庭與學校外更扶植了原 聲合唱團等多數藝術團體揚名國際

✓ 在台灣多次的災難如八八水災、日本 海嘯、高雄81氣爆、台南地震、桃市 0428工廠火警消防英雄慰助金等及對 防癌基金會等眾多慈善團體並舉辦三 屆八方雲集公益路跑…等捐款金額超 過新台幣5,000萬元

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✓ 2011年由創辦人捐助成立「八方 雲集社會褔利慈善事業基金會」， 持續捐贈各學校及團體之弱勢學 童，自2020年起創辦人家族率先 每年固定捐款500萬、公司捐款 300萬挹注基金會，持續為慈善事 業盡分心力

✓ 協助高雄市私立慈暉關懷學園的 青少年發展職涯找到自我定位， 重返社會與家庭，捐贈「八方雲 集正義傳愛店」

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✓ 率先加入新北市「幸福保衛站」、 「好日子愛心大平台」，新北市 超過200家門店為18歲以下青少 年及兒童提供緊急餐點

✓ 將市政府年每撥補愛心平台之餐 費全數捐贈回平台基金

✓ 協助基金會捐助的小孩及家庭 開店成為加盟主 經營理念 02.

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經營理念是帶動企業「供銷系統」持續成長的動能

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⚫ 「銷售面」的成長：

• ✓ 利他及分享理念傳承到員工、加盟主，不但 造就規模龐大的門店通路，也為永續發展奠 定根基

銷 供 經營 理念

• ✓ 台灣八方雲集集團內，多店加盟主人數為：

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◼
◼
◼
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• 擁有2間店以上的加盟主共計 137人

• ◼ 其中擁有5間店以上之加盟主為31人

⚫ 「供應面」的精進：

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◼ 再其中有10間店以上之加盟主共 8人
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• ✓ 持續建設及強化中央工廠

• ✓ 不斷研發多口味優質產品

• ✓ 開創新品牌能力

• ✓ 優化門店系統，提高同業競爭門檻（例如梁 社漢點餐系統及門店裝修）

經營理念 03.

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社會責任及公司治理 04.

友善環境．社會責任．公司治理

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友善環境

環境

全省北中南工廠均設置汙水 處理系統，共花費近四千萬 元

產品

✓ 率先同業以「植物肉」 推出新蔬食鍋貼/水餃， 希望以平價帶動健康環 保飲食習慣

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能源

✓ 夜間送貨減少交 通阻塞及碳排放

• ✓ 將規劃嘉義大林 新廠屋頂500至 1000坪之太陽能 供電自種自用

ESG 04.

✓ 即將推出素食新品牌

社會責任 用我們的方式為促進祥和社會盡一份力

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• ⚫ 消費者：提供「安全、新鮮、美味、平價、便利」的庶民餐飲

• ⚫ 宗教友善：提供「豬肉類、純雞肉類、新蔬食」等產品滿足多元需求

• ⚫ 協助新住民創業及就業(於移民署舉辦新住民就業說明會)：

• ✓ 台灣門店新住民身份加盟主共計57人，合計開85家店： 中國50人、越南5人、印尼1人、香港1人

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• ✓ 另有新住民身份員工超出100人

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• ⚫ 創辦人捐助成立「八方雲集社會褔利慈善事業基金會」，持續支助各學校

• 及團體之弱勢學童

• ⚫ 舉辦三屆全公益路跑，報名費全數捐贈慈善團體

• ⚫ 加入新北市「幸福保衛站」、「好日子愛心大平台」，為18歲以下青少年及兒童提供

• 緊急餐點

ESG 04.

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公司治理-董事會結構

 獨董 邱士芳 法律專家 普華商務法律事務所協理  - 董事長 林欣怡 八方香港執行長  獨董 張明輝 會計專家  - 董事 林家鈺 八方雲集創辦人 內部董事 資誠聯合會計師事務所所長  - 董事 張瑞蓮 八方雲集總經理 3 獨立董事  獨董 饒世湛 金融專家 4 台新投信董事長、台新金控總經理 家族投資公司 外部董事 美國華美銀行執行長 1 1  獨董 吳昇奇 系統專家 SAP China大中華區金融事業群總經理、 SAP Taiwan總經理、亞太數位菁英公司總經理  董事 代表人林明哲 產業專家 美食達人美國地區執行長、中國地區營運長 全家便利商店上海地區副總  董事 李明山 投資專家 百勝中國控股公司KFC行銷總監 花旗投資銀行董事總經理 嬌生公司安視優台灣總經理、中國大陸總經理 元大證券大中華投資銀行業務負責人 ESG 04.

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競爭優勢 05.

中央工廠產銷一條龍、食材近零庫存、品保系統、規模效益

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中央工廠產銷一條龍 HACCP及ISO22000認證

門店物料全數由中央工廠供應 不用廚師的中式餐飲-操作簡單容易複製 打造中式連鎖的國際品牌

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01. 02. 03. 04. 05. 06.
自建冷藏/ 原物料加工 製成品門
原物料 物流系統 半成品到店
冷凍庫 為半成品 店銷售
肉品、契作蔬菜 千坪冷凍冷藏庫 全台近70部自 自有品牌門店
產季採購政策機動調整 有物流車隊配送 通路
競爭優勢
05.
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工廠、門店食材近零庫存

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新鮮食材入廠 工廠生產 每日供應新鮮食材，肉品 依門店原物料需求每日調 、蔬菜等陸續進廠。 整生產量(21:00補量)， 工廠零庫存。

規模經濟 採購規模大具議價能力，產品有競爭力。 零庫存 工廠與門店配合，落實「現點、現煎、零庫存」模式 營業模式標準化 標準化營運模式利於快速展店，提高市佔率。

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原物料配送到店 近70台自有物流車隊將原物 料每日配送到店，店面近零 庫存，營運效率高。

門店銷售 每日用餐時段提供現煮產品， 離峰時間包製水餃，20:30前 以APP訂貨系統向總部訂貨。

競爭優勢 05.

品保系統為食安把關 從農場到餐桌，讓消費者食在安心

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食材原物料

透過委外SGS及全國公證等單位做 工廠稽核評估，總部對供應商定期 稽核品質、製程須符合食安規範。

自主實驗室檢驗 原物料進貨後於各廠實驗室檢驗。

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讓消費者吃得安心
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全產品及供應商定期由SGS檢驗稽核把 關，詳情請至最具公信力的SGS 安心平台點選“八方雲集” 查詢。 競爭優勢 05.

中央工廠 全省五座工廠HACCP國際認証。 淡水總廠ISO22000認證

門市餐點 全省門市經全國公證/SGS檢驗認證，讓消 費者食的安心。每四個月到門市隨機抽測餐 點，每間門市每年至少三次的稽核認證。

食材半成品 食材半成品送SGS檢驗。

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規模經濟造就產業鏈向上擴張優勢

每日豬肉 每日高麗菜 每日麵粉 每日豆漿 每日豆腐(乾) 用量 用量 銷售量 用量 銷售量 27噸 30噸 30噸 10噸 4噸 競爭優勢 05.

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06.

經營實績

門市展店成果．營業收入．獲利能力

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集團門市展店成果

八方雲集門店2012年達500家，2017年突破1000家，集團新品牌梁社漢門店數快速成長

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896 1041 1127 1172 1243 1261
1200
200
186
1136
1125 175
1092 162 1089 163
1000
160
1041 141
121 896
800120 111
77
66
8080
32
50
4040
3
1 1 1 5
7
3 4
0 0
2016 2017 2018 2019 2020 202107
八方雲集 梁社漢排骨 丹堤咖啡 百芳池上 八方台式麵屋
經營實績
06.
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集團年營收成長 集團年營收成長 最近五年度合併營收及每股盈餘 最近五年度合併營收及每股盈餘

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2016~2020 年複合增長率(CAGR)= 8.17% 單位：百萬元；元
7,000 12.00
10.55
大陸區
6,000 10.00
香港區
8.17 8.09
1.2%
5,000 8.00 台灣區
6.74 3.5%
6.47 19.3%
EPS
5.4%
4.5% 22.3%
4,000 6.00
2.0% 21.9%
4.71
23.7%
25.3%
3,000 1.0% 4.00
79.5% 18.0%
74.2%
72.7%
2,000 71.8% 2.00
72.7%
81.0%
1,000 0.00
2016 2017 2018 2019 2020 2021H1
經營實績
06.
37.86e 42.13e 44.63e 48.32e 51.84e 28.65e
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獲利能力 獲利能力 良好的營業利益率及稅後純益率，提供股東長期穩定的投資報酬 良好的營業利益率及稅前純益率，提供股東長期穩定的投資報酬

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40.00%
34.66%
32.76%
35.00% 31.60% 30.90%
股東權益報 30.00% 28.83% 27.27% 股東權益報酬率ROE
酬率及資產 23.09% 前三年平均：32.39%
報酬率 25.00% 19.97% 21.11%
17.50% 17.56%
20.00% 資產報酬率ROA
13.67%
15.00% 前三年平均：18.72%
10.00%
2016 2017 2018 2019 2020 2021H1
15.00%
14.17%
13.97% 14.03%
14.00% 營業利益率
前三年平均：14.06%
13.00%
12.22%
12.96%
營業利益及 11.67%
12.00%
稅後純益率 12.07% 稅後純益率
11.00%
10.26% 前三年平均：11.09%
10.04%
9.67% 9.65%
10.00% 11.00%
9.00%
2016 2017 2018 2019 2020 2021H1
經營實績
0 65 .
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07.

未來展望

深耕台灣．發展國際市場

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深耕台灣，發展國際市場 以中央工廠為核心，邁向世界的國民美食

擴大研發及 生產量能 百坪研發中心、 投入更多自動化 生產設備 產業鏈向上延伸 持續擴大自有品牌銷售通路 未來新廠房建置規劃 新品牌 新市場 發揮規模經濟之優勢 ✓ 積極拓展梁社漢排骨門店 ✓ 美國 籌設新廠，產業鏈向上延伸，由需求產業進入 供給產業 ✓ 丹堤新型店拓展 ✓ 日本

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未來展望
07.
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未來新廠房建置規劃

• ✓ 發揮規模經濟之優勢

• ✓ 籌設新廠，產業鏈向上延伸，由需求產業進入 供給產業

• ✓ 新品牌-蔬食專賣店

• ✓ 新加坡

• ✓ 規劃冷凍調理包生產線，供應門店，讓門店可 以不增加人力提升營收

感謝您的聆聽 敬請指教

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