Rörelsemarginalen justerad för engångsposter med
Justerat för omvärdering till verkligt värde av intresseföretag som övergått till dotterbolag kopplat till förvärvet av B3 Consulting Poland om 77,8 MSEK (se vidare information på sida 4, transaktioner av engångskaraktär) uppgick resultat efter skatt till -3,3 MSEK. uppgick till -47,0 (-41,2) MSEK. Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 8,65 (1,05) SEK.
Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat per aktie justerat för omvärdering till verkligt
bolagen Webstep och B3 Consulting Poland.
Rörelsemarginalen justerad för engångsposter om
Justerat för omvärdering till verkligt värde av MSEK uppgick resultat efter skatt till 8,4 MSEK.
Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten
uppgick till -41,6 (21,0) MSEK. Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 9,90 (6,15) SEK respektive 9,90 (6,13) SEK. Resultat per aktie justerat för omvärdering till verkligt värde av intresseföretag som övergått till dotterbolag uppgick till 0,82 SEK

		bolagen Webstep och B3 Consulting Poland.
Rörelsemarginalen justerad för engångsposter med
Justerat för omvärdering till verkligt värde av		Justerat för omvärdering till verkligt värde av
(se vidare information på sida 4, transaktioner av MSEK.
Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -47,0 (-41,2) MSEK. Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 8,65 (1,05) SEK. Resultat per aktie justerat för omvärdering till verkligt värde av intresseföretag som övergått till dotterbolag uppgick till -0,43 SEK.		till 0,82 SEK

Alternativa nyckeltal med B3 Polen och Webstep		03			jan-sep		jan-dec
fullt konsoliderade proforma³	2024	2023	0%	2024	2023	0%	2023
Nettoomsättning inkl. B3 Polen och Webstep, MSEK	276,4	292.1	-5.4%		969,2 1 068,4	-9,3%	1 439,4
EBITDA inkl. B3 Polen och Webstep, MSEK	15,4	22,5	-31,6%	62.2	114,6	-45.7%	142,7
EBITDA-marginal inkl. B3 Polen och Webstep, %	5,6%	7,7%		6.4%	10,7%		9.9%
Rörelseresultat (EBIT) inkl. B3 Polen och Webstep, MSEK	4,9	12,9	-62.0%	31,3	88.6	-64,7%	107,4
Rörelsemarginal (EBIT) inkl. B3 Polen och Webstep, %	1,8%	4.4%		3.2%	8.3%		7,5%

¹ Nyckeltal exklusive Polen; 783 Q3 2024 och 783 jan-sep 2024

² Nyckeltal exklusive Polen; 794 Q3 2024 och 778 jan-sep 2024

³ Se not 3 för en fullständig nyckeltalstabell och definitioner av samtliga nyckeltal

Framgångsrika förvärv ger 9,9% tillväxt

Omsättning och resultat

Det tuffare marknadsläget håller i sig och när vi stänger Q3 kan vi konstatera att det som förväntat blev ett kvartal med stark tillväxt men låg lönsamhet. Omsättningen uppgick till 245,4 MSEK (223,3) vilket är en ökning om 9,9% till följd av att Webstep ingår i koncernen från och med juli och B3 Consulting Poland från och med september. Rörelseresultatet EBIT uppgick till 1,0 MSEK (10,0) med en rörelsemarginal om 0,4% (4,5%). Resultatet belastas av engångsposter om 4,3 MSEK, se sidan 4.

Webstep och Polen har nu klivit ombord

I juli blev Webstep AB en del av B3-familjen, vilket har stärkt oss inom systemutveckling och skapat synergier som gör oss starkare tillsammans. Webstep har tidigare haft låg lönsamhet under många år på grund av höga overheadkostnader, men genom synergier förväntar vi oss lönsamhet i linje med övriga B3-bolag under Q1 2025.

Från 1 september är även B3 Poland ett majoritetsägt dotterbolag, vilket kommer att stärka koncernens resultat, framför allt från och med Q4 2024 när vi nu har fått över 200 nya kollegor. B3 Poland har haft en imponerande utveckling sedan starten 2018, och vi ser fram emot att expandera på den polska marknaden. Förvärvet möjliggör även fortsatt internationell tillväxt, i linje med våra långsiktiga mål. Se not 6 för vidare information kring dessa förvärv.

Nya affärer och samarbeten

Vi är glada över att ha tecknat många nya affärer under kvartalet och att nya kunder väljer B3 som sin digitaliseringspartner. Bland de största affärerna kan nämnas ett nytt projekt för att modernisera medlemshanteringen för en av Sveriges största medlemsorganisationer samt en teamleverans till en av Sveriges största banker. Vi har också stärkt våra positioner inom Sveriges Regioner, vunnit en teamleverans hos Trafikverket och därtill har vi fått flera nya uppdrag där vi utvecklar nya webbplatser för kunder genom verktyget Sitevision.

Kostnadsbesparingsprogrammet slutfört

Under året har vi systematiskt arbetat med att öka vår operationella effektivitet genom kostnadsbesparingsprogrammet Hedgehog, som nu har slutförts. Vi har uppnått vårt mål på 41 MSEK i besparingar och stärkt vår kostnadsstruktur, vilket gör oss mer motståndskraftiga och väl förberedda för framtida utmaningar. Vi fortsätter att effektivisera och minska kostnader i dotterbolagen. Dessa åtgärder förväntas ge resultat från och med Q2 2025.

Martin Stenström, VD och koncernchef

Fortsatt hög aktivitet inom generativ AI

Generativ AI fortsätter att vara ett område i fokus och engagemanget är starkt med flera initiativ. B3 arrangerar träffar, utbildningar och vi använder själva verktygen för att öka effektiviteten. Vi vinner också uppdrag där vi hjälper kunderna att dra nytta av möjligheterna med generativ AI. Nyligen arrangerades B3 Arena Skåne en heldag fylld med föreläsningar och inspiration kring AI med många spännande gäster och dialoger.

Årets Employer Branding-företag

Vi är oerhört stolta över att ha blivit utsedda till Årets Employer Branding-företag av Karriärföretagen en utmärkelse som speglar vår satsning på att bygga en stark företagskultur och att våga sticka ut. Genom att sätta våra medarbetare i centrum har vi skapat en arbetsmiljö som främjar stolthet och samhörighet. Att vår HR-chef Pernilla Brolin dessutom vann utmärkelsen Årets HR-chef är ett tydligt kvitto på att vårt engagemang för medarbetarnas trivsel och utveckling uppskattas i branschen.

Många möjligheter framåt

Vi har gått igenom utmanande perioder, men vi är nu återigen ett företag i tillväxt. Vi ser fram emot att använda den starka grund vi byggt för skapa nya möjligheter och lönsam tillväxt framåt. Med våra 25 dotterbolag och över 1000 medarbetare med också B3 Poland i koncernen, har vi kapacitet att ta oss an nya utmaningar och stärka vår position ytterligare, både nationellt och internationellt.

Oktober 2024 Martin Stenström, VD och Koncernchef

Händelser

Under tredje kvartalet

B3 tilldelades nytt ramavtal med MSB för konsulttjänster
inom informations- och cybersäkerhet. B3 ingick nytt samarbetsavtal med Arbetsförmedlingen, vilket skapar möjligheter för B3 inom systemutveckling.
Webstep AB och B3 utsågs till Sitevision Platinum Partner som tredje företaget i Sverige.
Efter beslut på extra bolagsstämma den 14 augusti 2024 utnyttjade B3 sin köpoption och förvärvade aktier i B3 Consulting Poland för 73,4 MSEK. Förvärvet slutfördes den 19 augusti 2024 och 43,7 MSEK av köpeskillingen betalades med egna aktier (22,2 MSEK) samt nyemitterade aktier (21,5 MSEK) genom riktad apportemission vilket ökade B3:s ägande till 90%. Efter emissionen uppgår B3:s innehav av egna aktier till 0 MSEK.

I samband med förvärvet omvärderades den tidigare intresseföretagsandelen (50%), som övergått till att bli ett dotterbolag, till verkligt värde i enlighet med reglerna för stegvisa förvärv i IFRS. Detta gav en icke kassaflödespåverkande omvärderingseffekt på +77,8 MSEK som redovisas i finansnettot.

B3 offentliggjorde obligationsprospekt vilket beviljades för upptagande till handel av obligationer vid Nasdaq Stockholm.
Förvärvet av Webstep slutfördes den 9 juli efter att myndigheten Inspektionen för strategiska produkter lämnat sitt godkännande. Köpeskillingen uppgick till 51 MSEK (38 MSEK på skuld- och kassafri basis), varav hälften (25,5 MSEK) betalades 9 juli och resterande del betalas i april 2025.

Efter periodens utgång

B3 fick i uppdrag att modernisera medlemshanteringen för en av Sveriges största medlemsorganisationer, en affär till ett värde om ca 30 MSEK.
B3 HealthTech ingick partnerskap med Hyland Healthcare för att driva digital transformation inom svensk sjukvård. B3 Consulting Group tog hem två prestigefyllda
utmärkelser på Stora Karriärdagen 2024. B3 Consulting Group stärkte erbjudandet inom analytics.
Den 18:e oktober bytte Webstep AB namn till B3 Link AB.

Under andra kvartalet

B3 tecknar avtal för att förvärva 100% av aktierna i ITkonsultbolaget Webstep AB. Köpeskillingen uppgick till 38 MSEK på skuld- och kassafri basis och betalas kontant. Tillträde skedde i juli 2024.

B3 föreslog att tidigarelägga inlösen av B3 Consulting Poland till augusti 2024 med beslut om förvärvet vid en extra bolagsstämma den 14 augusti. Genom utnyttjande av köpoption föreslogs att 40% av de utestående aktierna förvärvas, vilket skulle innebära att bolaget konsolideras som dotterbolag. Den preliminära köpeskillingen om cirka 72 MSEK föreslogs betalas 28,8 MSEK kontant och 43,2 MSEK genom apportemission av egna aktier och nya aktier.
B3 förvärvade samtliga utestående aktier i B3 Indes AB och B3 Networks AB genom utnyttjande av köpoptioner. Köpeskillingen om 18,8 MSEK respektive 10,5 MSEK betalades delvis med egna aktier. Efter förvärven uppgår B3:s innehav av egna aktier till cirka 2,8% av det totala antalet aktier i moderbolaget.
B3 emitterade obligationer på 200 MSEK med tre års löptid och ränta på Stibor plus 5% per år. Likviden ska användas för att refinansiera befintlig skuld, förvärv av Webstep AB och B3 Consulting Poland samt för allmänna verksamhetsändamål.
Under kvartalet bildades det nya specialistbolaget B3 Elevate AB genom sammanslagning av B3 Dynamics och B3 Core.
Martin Stenström tillträdde som VD för B3 Consulting Group den 25 april 2024. Martin Stenström har lång erfarenhet från B3 efter 6 år som affärsområdeschef inom koncernen.

Under första kvartalet

En extra bolagsstämma den 7 februari beslutade att emittera högst 530 000 teckningsoptioner till koncernens medarbetare. Ledningsgruppen och ytterligare 50 personer valde att delta i programmet med totalt 270 000 tecknade optioner.
B3 breddade erbjudandet inom upphandling och inköp. B3 Upphandling AB blir därigenom en heltäckande leverantör inom hela upphandlings- och inköpsprocessen.
B3 fick förlängt och utökat ramavtal med en av Sveriges storbanker.
B3 lanserade ny satsning på AI med intensifierad inlärning och tillämpning av generativ AI inom hela koncernen. Totalt investeras 100 000 timmar i medarbetarutbildning för att ligga i framkant och hjälpa kunder att skapa nya
möjligheter. B3 stärkte positionerna i Linköping/Norrköping med intresseföretaget B3 Connect AB, ett nytt bolag inom systemutveckling.
B3 rankades som den näst mest attraktiva arbetsplatsen för kvinnor av Karriärföretagen
lanserades under Q3 2023 följer planen med ca 30 MSEK helårseffekt från utgången av Q1 2024.

Koncernen

Juli-september 2024

Intäkter och resultat

Omsättningen under tredje kvartalet uppgick till 245,4 (223,3) MSEK, vilket motsvarar en förändring om 9,9 (-5,3) procent i jämförelse med samma period föregående år. Den högre omsättningen i jämförelse med samma period föregående är främst hänförlig till de förvärvade bolagen Webstep och B3 Consulting Poland (+37,9 MSEK), ökad debiteringsgrad (ca +1 MSEK), fler arbetsdagar (ca +3 MSEK) samt ökande av underkonsultintäkter (ca +9 MSEK). Omsättningen påverkades negativt med minskad försäljning av produkter och licenser (ca -1 MSEK), lägre timpriser (ca -2 MSEK) samt minskat antal konsulter (ca -26 MSEK).

En mindre andel av omsättningen utgörs av underkonsulter, vilken under kvartalet uppgick till 8,8 (7,8) procent. Genomsnittligt antal medarbetare under kvartalet uppgick till 869 (799), vilket motsvarar en förändring om 70 jämfört med samma period föregående år. Övriga rörelseintäkter under kvartalet uppgick till -0,1 (0,4) MSEK. Rörelsens totala kostnader under kvartalet uppgick till 244,3 (213,7) MSEK. 40,8 MSEK av ökade kostnader hänförs till B3 Consulting Poland och Webstep efter att dessa bolag konsoliderats som nya dotterbolag. Personalkostnaderna uppgick till 172,7 (167,5) MSEK, vilket motsvarar 70,4 (75,0) procent av omsättningen. Rörelseresultatet (EBIT) under kvartalet uppgick till 1,0 (10,0) MSEK, vilket medför en rörelsemarginal (EBIT) om 0,4 (4,5) procent.

Transaktioner av engångskaraktär

Under tredje kvartalet har B3 Consulting Poland konsoliderats som ett dotterbolag, vilket innebär att den tidigare intresseföretagsredovisningen enligt kapitalandelsmetoden har upphört. Den tidigare ägda intresseföretagsandelen har övergått till dotterbolag och omvärderats, i enlighet med regler för stegvisa förvärv i IFRS, till verkligt värde baserat på köpeskillingen för de förvärvade andelarna. Omvärderingen om +77,8 MSEK redovisas som en icke-kassaflödespåverkande post i finansnettot.

Utöver ovan har ytterligare engångsposter uppstått. Avvecklingen av Websteps Stockholmskontor har medfört kostnader om -2,3 MSEK i form av en nedskrivning av nyttjanderättstillgång. Till detta ska läggas avgångsvederlag för uppsagd personal om -0,6 MSEK, förvärvskostnader om -4,3 MSEK samt en periodiseringseffekt för bonusreserver om +2,9 MSEK.

De fyra ovan nämnda engångsposterna har en sammanlagd nettoeffekt om -4,3 MSEK som påverkar rörelseresultatet (EBIT) och beaktat omvärderingseffekten avseende B3 Consulting Poland finns en sammanlagd positiv engångseffekt om 73,5 MSEK som påverkar periodens resultat.

Debiteringsgrad

Tredje kvartalet visade på en fortsatt utmanande marknad med en redovisad debiteringsgrad på 80,6 (80,3) procent.

Minskningen mot andra kvartalet beror på säsongseffekt från semestermånader och vi kan fortsatt se en positiv trend på debiteringsgraden i koncernen.

Rörelsemarginal (EBIT) per kvartal (%)

Januari-september 2024

Intäkter och resultat

Omsättningen under perioden januari-september uppgick till 793,1 (847,2) MSEK, vilket motsvarar en förändring om - 6,4 (3,8) procent i jämförelse med samma period föregående år. Av omsättningen utgörs 37,9 MSEK av B3 Consulting Poland och Webstep efter att dessa har konsoliderats dotterbolag. Omsättningsminskningen i jämförelse med samma period föregående är främst hänförlig till färre konsulter och lägre debiteringsgrad. En mindre andel av omsättningen utgörs av underkonsulter, vilken under perioden uppgick till 8,4 (7,8) procent. Genomsnittligt antal medarbetare under perioden uppgick till 803 (796), vilket motsvarar en förändring om 7 jämfört med samma period föregående år. Rörelsens totala kostnader under perioden januari-september uppgick till 776,1 (775,8) MSEK. Kostnadstakten har minskat givet färre anställda och lägre overheadkostnad. Personalkostnaderna uppgick till 594,0 (611,7) MSEK, vilket motsvarar 74,9 (72,2) procent av omsättningen. Rörelseresultatet (EBIT) under perioden uppgick till 17,5 (72,9) MSEK, vilket medför en rörelsemarginal (EBIT) om 2,2 (8,6) procent. Den minskade rörelsemarginalen hänförs främst till en lägre debiteringsgrad i jämförelse med samma period föregående år.

Transaktioner av engångskaraktär

Under perioden januari-september har engångsposter kopplade till personal belastat resultatet med en nettoeffekt på -4,6 MSEK. Därtill kommer förvärvskostnader på -4,3 MSEK och nedskrivning för avvecklingen av Websteps Stockholmskontor på -2,3 MSEK. Dessa tre poster har tillsammans en total negativ effekt på 11,2 MSEK, vilket har påverkat rörelseresultatet (EBIT). Den justerade rörelsemarginalen (EBIT), med hänsyn till ovanstående engångsposter, uppgick till 3,6 procent. Beaktat omvärderingseffekten avseende B3 Consulting Poland, som uppgår till 77,8 MSEK, har en sammanlagd positiv engångseffekt på 66,6 MSEK påverkat periodens resultat.

Debiteringsgrad

Fortsättning av en utmanade marknad under perioden januari-september, en positiv trend av debiteringsgrad har skett, där aktiviteter kring avslutade konsulter med lägre debiteringsgrad har givit god effekt under det andra och tredje kvartalet. Debiteringsgraden under perioden januariseptember uppgår till 79,6 (85,4) procent.

Omsättning per kvartal och R12 (MSEK) Rörelseresultat (EBIT) per kvartal och R12 (MSEK)

Finansiell ställning och kassaflöde

Koncernens kassaflöde under tredje kvartalet 2024 uppgick till -66,8 (-35,6) MSEK. Kassaflöde från den löpande verksamheten under tredje kvartalet 2024 uppgick till -47,0 (-41,2) MSEK, där rörelsen hade ett negativt kassaflöde om -4,9 (1,5) MSEK och rörelsekapitalet förändrades med -42,1 (-42,7) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -17,5 (-0,8) MSEK och hänförs främst till förvärv av anläggningstillgångar, erhållna utdelningar från intresseföretag samt nettolikvidpåverkan kopplat till förvärvet av Webstep samt förvärv av ytterligare andelar i det tidigare intresseföretaget B3 Consulting Poland.

Koncernens kassaflöde under perioden januari-september 2024 uppgick till 38,5 (-83,4) MSEK. Kassaflöde från den löpande verksamheten under perioden januari-september 2024 uppgick till -41,6 (21,0) MSEK, där rörelsen hade ett negativt kassaflöde om -4,2 (53,0) MSEK och rörelsekapitalet förändrades med -37,4 (-32) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -19,8 (1,5) MSEK och utgörs av samma förklaringsposter som för tredje kvartalet i stycket ovan.

Finansieringsverksamheten påverkade kassaflödet med 99,9 (-105,9) MSEK, vilket primärt hänförs till effekt av nytt obligationslån om 200 MSEK samt amortering av banklån med 66,0 MSEK. Obligationen uppgår till 197,3 MSEK i balansräkningen eftersom den nettoredovisas tillsammans med hänförliga förutbetalda transaktionskostnader om 2,7 MSEK som periodiseras över obligationens löptid fram till juni 2027.

Koncernens likvida medel uppgick per den 30 september 2024 till 87,3 (0,0) MSEK. Koncernen har en checkkredit på 50,0 MSEK. Per den 30 september 2024 utnyttjades 0,0 MSEK av denna kredit.

Eget kapital uppgick per den 30 september 2024 till 274,0 (191,1) MSEK. Koncernen har per den 30 september 2024 en nettoskuld (+)/nettokassa (-), exklusive påverkan av IFRS 16-redovisning av leasingavtal, om 146,7 (35,4) MSEK. Nettoskuld, inklusive IFRS 16 uppgår till 254,4 (98,4) MSEK. Ökning av nettoskulden beror på upptaget obligationslån om 197,3 MSEK, amortering banklån om 66 MSEK samt uppskjuten betalning av kontant del av köpeskilling för Webstep och B3 Consulting Poland om 36,3 MSEK. Soliditeten uppgår till 30,0 (35,2) procent och skuldsättningsgraden uppgår till 92,8 (51,5) procent.

Intresseföretag

B3s tillväxtstrategi baseras delvis på att växa genom förvärv samt genom etablering av entreprenörsdrivna bolag (så kallade start-ups). För dessa träffas normalt avtal om köpoptioner av kvarstående ägarandelar mellan B3 och berörda entreprenörer. Köpeskillingen avseende dessa andelar baseras på det aktuella bolagets resultatutveckling under en tre- till femårsperiod och kan erläggas i antingen kontanta medel och/eller i form av aktier i B3.

De entreprenörsdrivna bolagen startas som intresseföretag. Som intresseföretag redovisas resultatet av dessa investeringar i B3-koncernens finansnetto med B3s ägarandel enligt kapitalandelsmetoden. Intresseföretag som påvisar särskilt god tillväxt- och lönsamhetspotential konsolideras på sikt in i koncernen efter att B3 successivt ökat sin ägarandel.

Dotterbolag

Vid en extra bolagsstämma den 14 augusti beslutade B3 att köpa 40 procent av de 50 procent utestående aktierna i B3 Consulting Poland genom att nyttja en köpoption. Köpeskillingen uppgick till 73,4 MSEK, varav 43,7 MSEK betalades med egna aktier (22,2 MSEK) och nyemitterade aktier (21,5 MSEK) genom en riktad apportemission. Den kontanta delen av köpeskillingen, totalt 29,7 MSEK, betalades med 18,9 MSEK i augusti och resterande 10,8 MSEK (4 MPLN) ska betalas i maj 2025. I juli 2024 förvärvades 100 procent av aktierna i Webstep AB. Hälften av köpeskillingen om 51 MSEK, 25,5 MSEK, betalades kontant i juli 2024 och resterande 25,5 MSEK ska betalas i april 2025.

Årsstämman beslutade den 8 maj 2024 om nyttjande av resterande köpoptioner avseende dotterbolagen B3 Indes AB och B3 Networks AB. Köpeskillingen för 200 aktier i B3 Indes AB uppgick till 18,8 MSEK varav 18,8 MSEK betalades i aktier i B3 och 0,0 MSEK i kontanta medel och innebar att B3:s ägarandel ökade från 80 procent till 100 procent. Köpeskillingen för 100 aktier i B3 Networks AB uppgick till 10,5 MSEK varav 4,2 MSEK betalades i aktier i B3 och 6,3 MSEK i kontanta medel och ökade B3:s ägarandel från 60 procent till 100 procent. Under april ökade moderbolaget sin ägarandel i B3 Core från 50 procent till 57,5 procent genom köp av ³ 750 aktier för 4 TSEK i kontanta medel, vilket innebär att B3 Core har övergått från att redovisas som ett intresseföretag till ett dotterbolag. Antalet medarbetare har ökat under det tredje kvartalet, detta är främst kopplat till att förvärven av B3 Consulting Poland och Webstep har medfört ca 200 nya medarbetare till koncernen. Per 30 september 2024 uppgick antalet medarbetare till 1009 (793), varav 27,2 (27,9) procent är kvinnor. B3 hade vid utgången av tredje kvartalet 2024 ingen enskild kund som representerar mer än fem procent av koncernens totala omsättning. B3s tio största kunder står tillsammans för cirka 30 procent av koncernens omsättning och efterföljande 40 största kunder representerar cirka 38 procent av ramavtal cirka 28 procent av koncernens omsättning. 30 september 2020-2024

Medarbetare

Kunder

omsättningen. Cirka 50 procent av B3s omsättning är relaterad till branscher med lågt eller måttligt konjunkturberoende. Därutöver utgör intäkter från egna

Antal medarbetare per

B3 har under kvartalet vunnit ett flertal nya affärer och även stärkt positionerna hos befintliga kunder. För att ge några exempel fick B3 i tredje kvartalet bland annat ett nytt uppdrag att vidareutveckla medlemshanteringen i Microsoft Dynamics för en av Sveriges största medlemsorganisationer. B3 har också vunnit flera nya affärer inom webb med plattformen Sitevision som ramavtalsleverantör till Eskilstuna och Linköpings Kommuner samt en teamleverans hos en av Sveriges ledande banker. Därtill har B3 fått i uppdrag att utveckla en AI-lösning för Trafikverket som automatiserar järnvägsunderhåll och stödjer deras digitalisering och säkerhetsarbete. Under Q3 har B3 också stärkt sina positioner med flera nya uppdrag inom Sveriges Regioner, framförallt inom Region Gävleborg. Andelen av intäkter per bransch, januari-september 2024 (januari-september 2023)

Segmentsredovisning

Segmentsredovisningen har justerats för att bättre överensstämma med den interna rapporteringen. Intäkter från 2023 är omräknade enligt den nya principen. Från och med januari 2024 har ett dotterbolag flyttats från affärsområde Cloud & Technology Platforms till Digital Management för att bättre renodla tjänsteerbjudandet. Förändringen bedöms inte ha väsentlig påverkan på de finansiella rapporterna. B3 Consulting Poland utgör ett nytt segment från och med september 2024 och Webstep ingår i segmentet Digital Experience & Solutions. För detaljerad uppställning över segmentens intäkter och resultat med omräknade jämförelsetal, se not 2.

Affärsområde Digital Experience & Solutions

Affärsområdet fokuserar på utveckling av applikationer, digitala kundupplevelser, produkter och tjänster. Digital Experience & Solutions utgör 37,0 (38,5) procent av koncernens omsättning under en rullande 12 månaders period, oktober 2023 september 2024.

Under tredje kvartalet 2024 uppgick omsättningen till 97,6 (87,1) MSEK, vilket motsvarar en förändring om 12,1 (-16,4) procent. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -2,8 (3,0) MSEK, vilket medför en rörelsemarginal (EBIT) om -2,9 (3,5) procent.

Högre omsättning mot föregående år är främst drivet av förvärv av Webstep som givit ett intäktsbidrag om 23,3 MSEK. Justerat för Webstep så uppgick tredje kvartalets intäkter till 74,3 MSEK och minskningen mot föregående period beror på minskad personalstyrka. Lägre rörelsemarginal under årets tredje kvartal förklaras av en högre overheadkostnad i relation till intäkter bland annat på grund av engångspost kopplat till avveckling av Websteps Stockholmskontor om cirka 2,3 MSEK.

Affärsområde Digital Management

Affärsområdet fokuserar på tjänster inom digitalisering och verksamhetsutveckling, agil transformation, förändringsledning, säkerhet, beslutsstöd och e-hälsa. Digital Management utgör 41,4 (38,2) procent av koncernens omsättning under en rullande 12 månaders period, oktober 2023 september 2024.

Under tredje kvartalet 2024 uppgick omsättningen till 84,8 (85,5) MSEK, vilket motsvarar en förändring om -0,8 (8,4) procent. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 3,6 (3,5) MSEK, vilket medför en rörelsemarginal (EBIT) om 4,3 (4,1) procent.

Lägre omsättning mot föregående år förklaras primärt av minskad personalstyrka. Den högre rörelsemarginal är ett resultat av en högre debiteringsgrad samt lägre verksamhetsgemensamma kostnader.

Affärsområde Cloud & Technology Platforms

Affärsområdet fokuserar på tjänster kring effektiv, säker, skalbar och tillgänglig infrastruktur. Marknaden drivs till stor del av att nya och befintliga lösningar flyttas till molnet där IT-säkerhetsfrågor är i fokus. Cloud & Technology Platforms utgör 20,2 (23,3) procent av koncernens omsättning under en rullande 12 månaders period, oktober 2023 september 2024.

Under tredje kvartalet 2024 uppgick omsättningen till 47,3 (54,6) MSEK, vilket motsvarar en förändring om -13,4 (-2,3) procent. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 2,6 (5,6) MSEK, vilket medför en rörelsemarginal (EBIT) om 5,4 (10,3) procent.

Lägre omsättning och rörelsemarginal i jämförelse mot samma kvartal föregående år är primärt drivet av färre konsulter och lägre debiteringsgrad.

Affärsområde B3 Poland

Affärsområdet B3 Poland erbjuder tjänster inom Cloud & Infrastructure, Digital Workspace och Software Development, där det sistnämnda står för störst andel av intäkterna. Kunder betjänas enligt CARE3-filosofin genom IT-outsourcing, teamleverans eller funktionalitetsleverans. Cirka 69% av intäkterna kommer från Polen och 31% från främst Sverige och Finland. Efter konsolideringen i september 2024 står affärsområdet för 1,8% av koncernens intäkter för perioden januari-september. På rullande 12 månader (oktober 2023 september 2024) utgör affärsområdet för 15,6% av koncernens intäkter baserat på alternativa icke-konsoliderade siffror där B3

Polands intäkter ingår för hela denna period. Konsoliderade omsättningen respektive rörelseresultatet (EBIT) uppgick för september månad till 14,7 MSEK respektive 1,4 MSEK vilket medför en rörelsemarginal (EBIT) om 9,5 procent.

Tredje kvartalet 2024 uppgick alternativa siffror för omsättning, inklusive icke konsoliderad omsättning, till 45,7 (40,7) MSEK), vilket motsvarar en förändring om 12,3 procent. Alternativa siffror för rörelseresultat (EBIT), inklusive icke konsoliderat rörelseresultat (EBIT), uppgick till 5,3 (5,8) MSEK, vilket medför en rörelsemarginal (EBIT) om 11,6 (14,2) procent.

Den alternativa omsättningen, inklusive icke konsoliderad omsättning, ökade i tredje kvartalet tack vare organisk tillväxt på den polska marknaden. Lägre rörelsemarginal berodde på kundernas krav på kostnadsminskningar vilket medfört prispress och försämrad lönsamhet.

Moderbolaget

B3 Consulting Group AB (publ), org.nr. 556606-3300, utgör moderbolaget för verksamheterna i alla dotterbolag. Moderbolaget har ansvar för koncerngemensamma tjänster som IT, ekonomi, administration, people & culture, affärsutveckling och marknadsföring. Moderbolaget ansvarar också för det samlade erbjudandet mot större ramavtalskunder.

Juli-september 2024

Intäkter och resultat

Moderbolagets nettoomsättning under tredje kvartalet uppgick till 48,9 (56,2) MSEK, vilket hänförs till ramavtal med kunder som är gemensamma för koncernen och faktureras via B3 Consulting Group AB. Moderbolagets totala rörelseintäkter uppgick till 76,0 (90,1) MSEK. Skillnaden mellan moderbolagets omsättning och totala rörelseintäkter utgörs av vidarefakturering till dotterbolagen av koncerngemensamma tjänster. Rörelseresultatet (EBIT) under tredje kvartalet uppgick till -0,8 (-0,6) MSEK.

Januari-september 2024

Intäkter och resultat

Moderbolagets nettoomsättning under perioden januariseptember uppgick till 187,0 (209,4) MSEK, vilket hänförs till ramavtal med kunder som är gemensamma för koncernen och faktureras via B3 Consulting Group AB. Moderbolagets totala rörelseintäkter uppgick till 284,9 (302,1) MSEK. Skillnaden mellan moderbolagets omsättning och totala rörelseintäkter utgörs av vidarefakturering till dotterbolagen av koncerngemensamma tjänster. Rörelseresultatet (EBIT) under perioden januari-september uppgick till -2,6 (-0,8) MSEK.

Finansiell ställning

Likvida medel per den 30 september 2024 uppgick till 72,6 (0,0) MSEK. Bolaget har under andra kvartalet placerat seniora säkerställda obligationer om 200 MSEK under ett ramverk om 300 MSEK med en löptid om tre år. Obligationslikviden har använts för att refinansiera befintlig skuld samt finansierat förvärven av Webstep AB och ytterligare 40% av aktierna i B3 Consulting Poland samt för generella företagsändamål. Moderbolaget har en checkkredit med limit 50,0 (50,0) MSEK, varav 0,0 (15,5) MSEK utnyttjats. Bolagets krediter i bank har amorterats under tredje kvartalet med 0 MSEK (4,0) och under det andra kvartalet med 66,0 (8,0) MSEK. Bolagets obligationslån uppgår till 197,3 (20,0 banklån) MSEK under tredje kvartalet. Obligationen har i balansräkningen nettoredovisats tillsammans med hänförliga förutbetalda transaktionskostnader om 2,7 MSEK som periodiseras över obligationens löptid fram till juni 2027. Räntekostnaden baseras på STIBOR + marginal. Moderbolagets eget kapital per den 30 september 2024 uppgår till 248,1 (200,2) MSEK.

Framtidsutsikter och finansiella mål

B3-koncernen kommer att utvecklas i takt med ökad leveransförmåga till följd av rekrytering, start-ups och företagsförvärv, baserat på kundernas efterfrågan och det allmänna investeringsklimatet. Koncernen lämnar inga prognoser.

Styrelsen har kommunicerat följande finansiella mål:

- Uppnå 1,5 miljarder SEK i årsomsättning vid utgången av 2025.

Över tid redovisa 10 procent i rörelsemarginal (EBIT). Skuldsättningen ska normalt understiga 2,0 gånger EBITDA.
Bolagets mål är att årligen dela ut upp till 50 procent av bolagets resultat efter skatt hänförligt till aktieägarna i B3 Consulting Group AB. Dock med beaktande av koncernens behov av kapital för att hantera förändringar i rörelsekapital samt för investeringar, främst förvärv. I tillägg kan bolaget, via bolagsstämmans bemyndigande, distribuera värde till aktieägarna via återköp av egna aktier. Syftet är att ge styrelsen ökat handlingsutrymme i arbetet med bolagets kapitalstruktur samt möjlighet att hantera tilläggsköpeskillingar.

Risker och osäkerhetsfaktorer

B3-koncernen kan i sin verksamhet utsättas för olika risker, vissa av dessa kan bolaget kontrollera medan andra är utanför bolagets kontroll. Koncernens väsentliga affärsrisker består av minskad efterfrågan på konsulttjänster i kundmarknaden, prispress samt förmågan att rekrytera och behålla kompetenta medarbetare. B3 koncernen utsätts också för finansiella risker som valutarisk, ränterisk, kreditrisk, likviditetsrisk samt risk för kostnadsökning kopplat till hög inflation. B3-koncernen gör kontinuerligt bedömningar av de risker man utsätts för och arbetar för att minimera dem. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i årsredovisningen för 2023 förvaltningsberättelsen, samt under not 3.

Kriget i Ukraina med efterföljande energikris, ökad inflation och höjda räntor samt andra oroligheter i världen, som kan komma att påverka den finansiella stabiliteten, utlöser en stor osäkerhet i flera branscher. B3s bedömning är att marknadsläget som en följd av detta försämrats sedan årsskiftet. Styrelse och koncernledning följer noga utvecklingen och vidtar åtgärder vid behov.

Aktien

B3s aktie är sedan december 2016 noterad på Nasdaq Stockholm. Den 30 september 2024 fanns totalt 9 111 648 aktier, varav 0 aktier i eget förvar. I maj 2024 beslutade årsstämman om, att för tiden intill nästa årsstämma, bemyndiga styrelsen att besluta om förvärv och överlåtelse av bolagets egna aktier. Under perioden har antalet aktier ökat med 241 854, vilket är hänförligt till att icke kontanta delen av köpeskillingen för B3 Consulting Poland har delvis finansierats med apportemission av nya aktier. Samtliga 249 205 aktier som tidigare var i eget förvar ingick också i apportemissionen. Genomsnittligt antal aktier för perioden januari-september var 8 567 940. Antalet aktier i eget förvar får inte överstiga 10 procent av bolagets totala antal

utfärdade aktier. Varje aktie berättigar till en röst. Aktierna var fördelade på 4 516 ägare per 30 september 2024. Aktiekapitalet uppgick till 911 165 SEK.

Årsstämman har beslutat om en utdelning om 3,50 (8,00) SEK per aktie. Motsvarande ett totalt belopp om 31,9 (67,7) MSEK med dagens utestående aktier. Avstämningsdag för vinstutdelningen är den 14 november 2024. B3s utdelningspolicy är att årligen dela ut upp till 50 (67) procent av resultatet efter skatt hänförligt till bolagets aktieägare. Föreslagen utdelning motsvarar 46,6 (59,0) procent av 2023 års resultat.

Årsstämman

Inför kommande årsstämma har en valberedning utsetts i enlighet med beslut om tillvägagångssätt fattat av B3s årsstämma den 8 maj 2024. Valberedningen består av David Bjerkeli, representant för Hvaler invest AS, Dag Mauris Nereng, representant för Protector Forsikring ASA, Claes Wiberg, representant för Claes Wiberg AB och Sverre Bjerkeli, ordförande i styrelsen för B3 Consulting Group AB. Valberedningen motsvarar därmed cirka 45 procent av totala antalet utestående aktier och röster.

Årsstämma för 2024 äger rum den 7 maj 2025 klockan 14:00 i B3s lokaler i Stockholm. Kallelse till årsstämma offentliggörs senast fyra veckor före detta datum på bolagets hemsida och i Post & Inrikes Tidningar samt annonseras i Dagens Industri. Årsredovisningen kommer offentliggöras och finnas tillgänglig på B3s hemsida från den 3 april 2025.

Aktieägare som önskar lämna förslag till B3s valberedning kan göra det senast 31 januari 2025, med e-post till [email protected] eller med brev till B3 Consulting Group AB, Att: Valberedningen, Box 8, 101 20 Stockholm.

B3 Consulting Group AB (publ) Delårsrapport, januari - september 2024 10 (28)

Rapportens undertecknande

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten över perioden januari-september 2024 ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 23 oktober 2024

Styrelsen för B3 Consulting Group AB (publ)

Sverre Bjerkeli Mikael Cato Leif Frykman Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot

Kristin Lindmark Marika Skärvik Daniel Juhlin Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Martin Stenström Verkställande Direktör

Granskningsrapport

Till styrelsen och verkställande direktören i B3 Consulting Group AB (publ.)

Org. nr 556606-3300

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för B3 Consulting Group AB per den 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 23 oktober 2024

KPMG AB

Fredrik Westin

Auktoriserad revisor

Koncernens finansiella rapporter

Koncernens resultaträkning

	03		jan-sep		jan-dec
MSEK Not	2024	2023	2024	2023	2023
Nettoomsättning 2	245,4	223,3	793,1	847,2	1 140,8
Ovriga rörelseintäkter	-0,1	0,4	0,5	1,5	1,5
Rörelsens intäkter	245,3	223,7	793,6	848,7	1 142,3
Uppdragsspecifika externa kostnader	-35,9	-25,7	-102,7	-94,9	-123,5
Ovriga externa kostnader	-26,3	-15,0	-57,2	-53,4	-74,8
Personalkostnader	-172,7	-167,5	-594,0	-611,7	-836,7
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar	-9,6	-5,5	-22,2	-15,8	-21,2
Ovriga rörelsekostnader	0,2	0,0	0,0	0,0	0,0
Rörelseresultat	1,0	10,0	17,5	72,9	86,1
Finansiella poster
Finansiella intäkter	1,0	0,0	1,5	0,1	1,4
4 Resultat från andelar i intresseföretag	1,4	3,1	5,4	6,6	4,7
Omvärdering till verkligt värde av intressebolag som övergått till dotterbolag	77,8	0,0	77,8	0,0	0,0
Finansiella kostnader	-5,8	-1,0	-11,6	-2,8	-3,9
Resultat efter finansiella poster	75,4	12,1	90,6	76,8	88,3
Skatt	-0.9	-2,4	-4,4	-16,8	-19,9
PERIODENS RESULTAT	74,5	9,7	86,2	60,0	68,4
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	74,3	9,2	84,8	52,5	60,5
Innehav utan bestämmande inflytande	0,2	0,5	1,4	7,5	7,9
PERIODENS RESULTAT	74,5	9,7	86,2	60,0	68,4
Resultat per aktie före utspädning, SEK	8,65	1,05	9,90	6,15	7,12
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	8,65	1,05	9,90	6,13	7,12

Koncernens rapport av totalresultat

	03		jan-sep		jan-dec
MSEK	2024	2023	2024	2023	2023
Periodens resultat	74,5	9,7	86.2	60.0	68,4
Poster som har eller kommer omföras till periodens resultat
Periodens omräkningsdifferenser	-1,0	0.0	-1,0	0,0	0.0
Periodens totalresultat	73,5	9,7	85,2	60.0	68,4
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	73.4	9,2	83.9	52.5	60,5
Innehav utan bestämmande inflytande	0,1	0,5	1,3	7,5	7,9
Periodens totalresultat	73,5	9,7	85,2	60.0	68,4

Koncernens balansräkning

	30 sep		31 dec
MSEK	2024	2023	2023
TILLGÄNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	414,5	214,3	214,0
Nyttjanderättstillgångar	105,4	57,9	105,7
Materiella anläggningstillgångar	9,9	2,4	6,1
Andelar i intresseföretag	3,9	20,6	18,0
Uppskjutna skattefordringar	5,0	2,9	4,5
Andra långfristiga fordringar	1,4	2,9	2,9
Summa anläggningstillgångar	540,1	301,0	351,2
Omsättningstillgångar
Kundfordringar	170,8	164,0	183,4
Fordringar hos intresseföretag	3,3	6,1	2,2
Aktuella skattefordringar	41,0	19,3	10,9
Ovriga fordringar	2,2	0,4	0,4
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	68,4	51,6	35,6
Likvida medel	87,3		48,9
Summa omsättningstillgångar	373,0	241,4	281,4
SUMMA TILLGÅNGAR	913,1	542,4	632,6

EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital	0,9	0,9	0,9
Ovrigt tillskjutet kapital	98,5	98,5	114,1
Reserver	-1,0
Balanserat resultat inklusive periodens resultat	144,9	68,6	41,7
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	243,3	168,0	156,7
Innehav utan bestämmande inflytande	30,7	23,1	23,5
Summa eget kapital	274,0	191,1	180,2
Långfristiga skulder
Ovriga avsättningar	1,2	1,2	3,5
Långfristiga räntebärande skulder	268,5	38,9	106,3
Uppskjutna skatteskulder	7,0	0,1
Summa långfristiga skulder	276,7	40,2	109,8
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder	36,9	59,5	64,7
Leverantörsskulder	49,7	34,6	42,2
Skulder till intresseföretag	3,2	3,0	0,4
Ovriga kortfristiga skulder	173,2	151,0	157,5
Kortfristig skuld aktieägare	31,9
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	67,5	63,0	77,8
Summa kortfristiga skulder	362,4	311,1	342,6
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	913,1	542,4	632,6

Förändring av eget kapital

¹ Avser överlåtelse av 58 883 aktier i samband med förvärvet av B3 Networks AB, 263 506 aktier i samband med förvärvet av B3 Indes AB samt 249 205 aktier i samband med förvärvet av B3 Consulting Poland. MSEK	AKTIE KAPITAL	ÖVRIGT TILLSKJUTET KAPITAL	RESERVER	BALANSERAT RESULTAT INKLUSIVE PERIODENS RESULTAT	SUMMA EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE	INNEHAV UTAN BESTÄMMANDE INFLYTANDE	SUMMA EGET KAPITAL
Ingående eget kapital per	0,9	98,5	-	95,6	195,0	33,0	228,0
1 jan 2023
Periodens resultat				52,5	52,5	7,5	60,0
Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat				- 52,5	52,5	- 7,5	- - 60,0

Transaktioner med aktieägare:
Utdelning				-67,7	-67,7	-9,3	-77,0

¹ Avser överlåtelse av 58 883 aktier i samband med förvärvet av B3 Networks AB, 263 506 aktier i samband med förvärvet av B3 Indes AB samt 249 205 aktier i samband med förvärvet av B3 Consulting Poland.
MSEK	AKTIE KAPITAL	ÖVRIGT TILLSKJUTET KAPITAL	RESERVER	BALANSERAT RESULTAT INKLUSIVE PERIODENS RESULTAT	SUMMA EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE	INNEHAV UTAN BESTÄMMANDE INFLYTANDE	SUMMA EGET KAPITAL
Ingående eget kapital per	0,9	98,5	-	95,6	195,0	33,0	228,0
1 jan 2023
Periodens resultat				52,5	52,5	7,5	60,0
Periodens övriga totalresultat				-		-	- -
Periodens totalresultat				52,5	52,5	7,5	60,0
Transaktioner med aktieägare:
Utdelning				-67,7	-67,7	-9,3	-77,0
Nyemission genom apport	0,0	15,7			15,7	-	15,7
Transaktionskostnader		-0,1			-0,1	-	-0,1
Förändring ägarandel i dotterbolag				-27,4	-27,4	-8,1	-35,5
	0,0	15,6	-	-95,1	-79,5	-17,4	-96,9
Summa transaktioner med aktieägare

Koncernens kassaflödesanalys

		03		jan-sep		jan-dec
MSEK	Not	2024	2023	2024	2023	2023
Löpande verksamheten
Rörelseresultat		1,0	10,0	17,5	72,9	86,1
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	5	12,8	5,5	23,0	15,8	22,8
Erhällen ränta		1,0	0,3	1,5	0,5	1,5
Erlagd ränta		-5,8	-1,3	-11,6	-3,2	-3,9
Betald inkomstskatt		-13,9	-13,0	34,6	-33,0	-27,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital		-4,9	1,5	-4,2	53,0	79,2
Okning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar		22,1	3,0	27,8	7,5	13,2
Okning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder		-64,2	-45,7	-65,2	-39,5	-24,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten		-47,0	-41,2	-41,6	21,0	67,8
Investeringsverksamhet
Förvärv av materiella anläggningstillgångar		-1,6	-0,7	-5,9	-0,8	-4,6
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar		0,0	-0,1	-0,4	-0,2	-0,3
Utdelning intresseföretag		3,2	0,4	7,4	4,1	7,4
Lämnade aktieägartillskott till intresseföretag		-1,1	-0,4	-4,0	-1,6	-5,4
Förvärv av koncernföretag		-18,5	0,0	-18,5	0,0	0,8
Försäljning av intresseföretag		0,5	0,0	1,6	0,0	0,0
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-17,5	-0,8	-19,8	1,5	=2,1
Finansieringsverksamhet
Amortering lån		0,0	-4,0	-66,0	-12,0	-16,0
Amortering av leasingskuld		-1,8	-4,6	-11,4	-13,4	-18,9
Upptagna lån1		0,0	0,0	200,0	0,0	50,0
Transaktionskostnader lån1		-0,5	0,0	-2,7	0,0	0,0
Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare		0,0	0,0	0,0	-67,7	-67,7
Depositioner		0,0	0,0	2,1	0,7	0,7
Återköp egna aktier		0,0	0,0	-6,6	0,0	-18,3
Utbetald utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande		0,0	0,0	-4,7	-9,3	-9,3
Inbetalning av premier för teckningsoptioner		0,0	0,0	2,3	0,0	0,0
Aterbetalning av premier för teckningsoptioner		0,0	0,0	0,0	0,0	-1,0
Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande		0,0	-0,5	-13,1	-19,7	-19,7
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		-2,3	6,4	99,9	-105,9	-100,2
Periodens kassaflöde		-66,8	-35,6	38,5	-83,4	-34,5
Ingående balans likvida medel		154,2	35,6	48,9	83,4	83,4
Kursdifferens i likvida medel		-0,1		-0,1
Utgående balans likvida medel		87,3	0,0	87,3	0,0	48,9

¹Rättelse av presentation för upptaget obligationslån jämfört med delårsrapport för det andra kvartalet, där tidigare belopp om 197,3 MSEK utgjordes av ett nettoredovisat värde inklusive transaktionskostnader för lån om 2,7 MSEK. I tredje kvartalets rapport är obligationslånet och lånekostnaderna presenterade brutto enligt ovan.

Moderbolagets finansiella rapporter

Moderbolagets resultaträkning

	03		jan-sep		jan-dec
MSEK	2024	2023	2024	2023	2023
Nettoomsättning	48,9	56,2	187,0	209,4	285,8
Ovriga rörelseintäkter	27,1	33,9	97,9	92,7	132,2
Rörelsens intäkter	76,0	90,1	284,9	302,1	418,0
Rörelsens kostnader
Uppdragsspecifika externa kostnader	-58,1	-67.3	-219,0	-221,6	-309,8
Ovriga externa kostnader	-10,8	-7,1	30,7	-28,2	-38,5
Personalkostnader	-7,2	-15,7	35,6	-51,5	-67,9
Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar	-0,7	-0,6	-2.2	-1,6	-2,1
Övriga rörelsekostnader	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Rörelseresultat	-0,8	-0,6	-2,6	-0,8	-0,3
Resultat från finansiella investeringar
Resultat från andelar i koncernföretag	-0,7	0,0	-3,3	4,3	45,0
Ovriga ränteintäkter och liknande resultatposter	4,4	0,6	10,8	4,5	9,2
Nedskrivning aktier intresseföretag	0,0	0,0	0,0	0,0	-7,2
Räntekostnader och liknande resultatposter	-4,7	-0,5	-7,7	-1,3	-1,8
Resultat efter finansiella poster	-1,8	-0,5	-2,8	6,7	44,9
Skatt	1,0	0,1	1,7	-0.6	-1,0
PERIODENS RESULTAT	-0,8	-0,4	-1,1	6,1	43,9

Moderbolagets balansräkning

	30 sep		31 dec
MSEK	2024	2023	2023
TILLGÄNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	1,5	2,6	2,3
Materiella anläggningstillgångar	6,4	0,9	3,4
	7,9	3,5	5,7
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	520,6	359,4	361,4
Andelar i intresseföretag	5,3	8,3	3,6
Uppskjuten skattefordran	1,4	1,8	1,6
Andra långfristiga fordringar		2,1	2,1
	527,3	371,6	368,7

Summa anläggningstillgångar	535,2	375,1	374,4
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar	26,7	39,0	45,4
Fordringar hos koncernföretag	53,3	43,8	87,5
Fordringar hos Intresseföretag	1,4	0,2
Skattefordringar	4,1	1,8	1,9
Ovriga fordringar			0,2
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	21,4	14,7	12,3
	106,9	99,5	147,3
Kassa och bank	72,6		47,8
Summa omsättningstillgångar	179,5	99,5	195,1
SUMMA TILLGÅNGAR	714,7	474,6	569,5
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital
	0,9	0,9	0,9
Aktiekapital	0,9
Fritt eget kapital		0,9	0,9
Balanserat resultat
	248,3	193,2	173,9
Periodens resultat	-1,1	6,1	43,9
	247,2	199,3	217,8
Summa eget kapital	248,1	200,2	218,7
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	197,3	4,0	33,3
Summa långfristiga skulder	197,3	4,0	33,3

Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	-	31,5	32,7
Leverantörsskulder	9,1	8,6	11,4
Skulder till koncernföretag	177,6	207,9	251,0
Skulder till intresseföretag	0,7	2,1	0,4
Ovriga kortfristiga skulder	41,4	8,3	9,9
Kortfristig skuld aktieägare	31,9
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	8,6	12,0	12,1
Summa kortfristiga skulder	269,3	270,4	317,5
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	714,7	474,6	569,5

Noter

Not 1. Redovisnings- och värderingsprinciper

B3 tillämpar IFRS Redovisningsstandarder som de antagits av EU. Delårsrapporten är utformad enligt de av EU antagna IFRS standards utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt de av EU antagna tolkningarna av gällande standarder, IFRIC. Vidare har rekommendation från Rådet för finansiell rapportering, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, tillämpats. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Denna rapport för Koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Komplett beskrivning av redovisnings- och värderingsprinciper går att finna i årsredovisningen för 2023 under not 2.

Moderbolaget upprättar sin redovisning enligt årsredovisningslagen och RFR 2, Redovisning för juridiska personer och tillämpar samma redovisnings- och värderingsprinciper som i årsredovisningen för 2023.

Not 2. Rörelsesegment och uppdelning av intäkter

Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den kan generera intäkter och ådrar sig kostnader och för vilka det finns fristående finansiell information tillgänglig. För ytterligare beskrivning av rörelsesegmenten se sid 7.

	Digital				Cloud &
	Experience &		Digital		Technology
	Solutions		Management		Platforms		B3 Poland1		Övrigt2		Totalt
	ರೆತ		03		03		03		03		03
	2024	2023	2024	2023	2024	2023	2024	2023	2024	2023	2024	2023
Intäkter	97,6	87,1	84,8	85,5	47,3	54,6	14,6	1	1,1	-3,9	245,4	223,3
Rörelseresultat	-2,8	3,0	3,6	3,5	2,6	5,6	1,6	n	-4,0	9,8	1,0	22,0
Rörelsemarginal	-2,9%	3,5%	4,3%	4,1%	5,4%	10,3%	11,0%	li	n/a	n/a	0,4%	9,9%
	jan-sep		jan-sep		jan-sep		jan-sep		jan-sep		jan-sep
	2024	2023	2024	2023	2024	2023	2024	2023	2024	2023	2024	2023
Intäkter	290,5	337,7	314,2	320,5	171,4	198,6	14,6		2,4	-9,6	793,1	847,2

Rörelseresultat	-7,3	22,6	17,9	25,0	8,2	10,3	1,6	-	-3,0	14,9	17,5	72,9
Rörelsemarginal	-2,5%	6,7%	5,7%	7,8%	4,8%	5,2%	11,0%	n	n/a	n/a	2,2%	8,6%

Segmentsredovisning

¹ Eftersom Polen utgör ett nytt segment från och med september 2024 presenteras enbart utfallet för september månad. ² Övrigt innehåller koncernelimineringar, koncernjusteringar samt moderbolaget. Segmentsredovisningen har justerats för att bättre överensstämma med den interna rapporteringen. Intäkter från 2023 är omräknade enligt den nya principen. Från och med januari 2024 har ett bolag bytt segment från Cloud & Technology Platforms till Digital Management. Nyckeltalen är omräknade för 2023 för att överensstämma med strukturen från januari 2024 och framåt. Från och med juli 2024 ingår Webstep i segmentet Digital Experience & Solutions.

Intäkter uppdelade på segment

Intäkter uppdelade på segment

	Digital				Cloud &
	Experience &		Digital		Technology
		Solutions		Management	Platforms		B3 Poland¹			Övrigt²		Totalt
	Q3		Q3		Q3			Q3		Q3		Q3
	2024	2023	2024	2023	2024	2023	2024	2023	2024	2023	2024	2023
Intäkter	97,6	87,1	84,8	85,5	47,3	54,6	14,6	-	1,1	-3,9	245,4	223,3

Bransch
Myndighet, kommun Bank, finans, försäkring	20,7 5,4	13,5 22,0	5,3 21,0	4,3 24,3	10,7 11,1	11,2 13,4	- 2,8	- -	- 0,5	-0,5 -0,5	36,7 40,8	28,5 59,2
Vård	4,0	17,9	21,7	19,8	2,3	3,0	0,3	-	-	-0,5	28,3	40,2
IT, media, underhållning	15,9	0,9	0,9	1,0	2,5	6,2	4,3	-	0,3	-0,2	23,9	7,9
Industri	21,9	5,5	5,1	6,1	5,1	4,3	2,0	-	0,2	-0,3	34,3	15,6
Transport/Logistik	5,7	3,1	2,1	3,4	3,0	2,8	0,7	-	0,1	-1,1	11,6	8,2
Telekom	1,0	4,9	5,1	5,4	2,8	2,5	-	-	-	-	8,9	12,8
Handel	12,9	3,2	4,4	3,5	1,7	2,3	2,8	-	-	-0,2	21,8	8,8
Medelemsorganisationer,
föreningar	1,8	10,1	14,0	11,1	1,3	1,9	0,7	-	-	-0,1	17,8	23,0
Övrigt	8,3	6,0	5,2	6,6	6,8	7,0	1,0	-	-	-0,5	21,3	19,1
Summa intäkter	97,6	87,1	84,8	85,5	47,3	54,6	14,6	-	1,1	-3,9	245,4	223,3

			Övrigt innehåller koncernelimineringar, koncernjusteringar samt moderbolaget		1 Eftersom Polen utgör ett nytt segment från och med september 2024 presenteras enbart utfallet för september månad.

Not 3. Nyckeltal - Koncernen

Not 3. Nyckeltal - Koncernen
	Q3		jan-sep
					jan-dec
	2024	2023	2024	2023	2023
Nettoomsättning, MSEK	245,4	223,3	793,1	847,2	1 140,8
Omsättningstillväxt %	9,9%	3,4%	-6,4%	7,6%	-0,6%
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA), MSEK	10,6	15,5	39,7	88,7	107,3
Rörelsemarginal före av- och nedskrivningar (EBITDA) %	4,3%	6,9%	5,0%	10,5%	9,4%
Rörelseresultat (EBIT), MSEK	1,0	10,0	17,5	72,9	86,1
Rörelsemarginal %	0,4%	4,5%	2,2%	8,6%	7,5%
Soliditet %	30,0%	35,2%	30,0%	35,2%	28,5%
Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK	-47,0	-41,2	-41,6	21,0	67,8

Genomsnittligt antal anställda	846	793	780	778	780
Genomsnittligt antal medarbetare	869	799	803	796	799
Antal anställda vid periodens utgång	986	793	986	793	789
Antal medarbetare vid periodens utgång	1 009	793	1 009	793	809
Andel kvinnliga medarbetare vid periodens utgång	27,2%	27,9%	27,2%	27,9%	28,6%
Debiteringsgrad	80,6%	80,3%	79,6%	85,4%	84,3%
Balansomslutning, MSEK	913,1	542,4	913,1	542,4	632,6
Avkastning på eget kapital %	36,0%	5,2%	38,0%	28,6%	33,5%
Genomsnittligt antal aktier	8 898 793	8 569 585	8 567 940	8 539 000	8 500 880
Resultat per aktie före utspädning, SEK	8,65	1,05	9,90	6,15	7,12
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	8,65	1,05	9,90	6,13	7,12

Alternativa nyckeltal med B3 Polen och Webstep fullt konsoliderat¹
	276,4	292,1	969,2	1 068,4	1 439,4
	15,4	22,5	62,2	114,6	142,7
Nettoomsättning inkl. B3 Polen och Webstep, MSEK		7,7%	6,4%	10,7%	9,9%
EBITDA inkl. B3 Polen och Webstep, MSEK				88,6	107,4
EBITDA inkl. B3 Polen Webstep, %	5,6%
Rörelseresultat (EBIT) inkl. B3 Polen och Webstep, MSEK Rörelsemarginal (EBIT) inkl. B3 Polen och Webstep, %	4,9 1,8%	12,9 4,4%	31,3 3,2%	8,3%	7,5%

¹Tabellen illustrerar alternativa nyckeltal som om dotterbolaget B3 Consulting Poland (B3 Poland) och Webstep hade konsoliderats in som dotterbolag i B3 koncernen innan B3 fick bestämmande inflytande över B3 Consulting Poland i augusti 2024 och Webstep i juli 2024. Fram till och med augusti 2024 redovisades B3 Poland som ett intresseföretag, där koncernens andel av B3 Poland resultat efter skatt redovisades som resultat från andelar i intresseföretag under finansiella intäkter och kostnader. Nyckeltalen bygger på pro-forma siffror om hur koncernens nyckeltal hade sett ut om B3 Poland och Webstep var ägda dotterbolag från och med 2023-01-01. Rörelseresultaten för B3 Consulting Poland och Webstep inkluderar i nedanstående siffror även justering för den ytterligare avskrivning som skulle ha uppkommit om justering till verkligt värde för immateriella anläggningstillgångar hade genomförts per den 1 januari 2023 i siffrorna vilket uppgår på kvartalsbasis till 0,75 MSEK för B3 Consulting Poland och 0,25 MSEK för Webstep.

Under tredje kvartalet uppgick nettoomsättning för B3 Poland till 45,7 (40,7) MSEK, EBITDA 6,6 (7,0) MSEK och EBIT 5,3 (5,8) MSEK, vilket i lokal valuta motsvarar 17,1 (15,6) MPLN, EBITDA 2,4 (2,7) MPLN och EBIT 1,9 (2,3) MPLN. För Webstep uppgick nettoomsättning för tredje kvartalets till 23,4 (28,1) MSEK, EBITDA 0,5 (0,0) MSEK och EBIT -4,6 (-2,9) MSEK.

Under januari-september uppgick nettoomsättningen för B3 Poland till 129,1 (116,2) MSEK, EBITDA 18,9 (18,1) MSEK, EBIT 15,1 (15,1) MSEK, vilket i lokal valuta motsvarar 48,8 (46,4) MPLN, EBITDA 7,1 (7,3) MPLN och EBIT 5,6 (6,1) MPLN. För Webstep uppgick nettoomsättningen för perioden januari-september till 85 (105) MSEK, EBITDA 5,9 (7,8) MSEK och EBIT -4,5 (0,6) MSEK.

Härledning av vissa nyckeltal

Nettoomsättning Ökning omsättning jmf föregående år Omsättningstillväxt Rörelseresultat (EBIT) Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar	2024 245,4 22,1 9,9%	2023 223,3 -12,5 -5,3%	2024 793,1 -54,1 -6,4%	2023 847,2 31,4	jan-dec 2023 1 140,8 -7,3



				3,8%	-0,6%
	1,0	10,0	17,5	72,9	86,1
	9,6	5,5	22,2	15,8	21,2
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)	10,6	15,5	39,7	88,7	107,3

Rörelseresultat före av och nedskrivningar (EBITDA)	10,6	15,5	39,7	88,7	107,3
Nettoomsättning	245,4	223,3	793,1	847,2	1 140,8
Rörelsemarginal före av- och nedskrivningar (EBITDA), %	4,3%	6,9%	5,0%	10,5%	9,4%
Rörelseresultat (EBIT)	1,0	10,0	17,5	72,9	86,1

Nettoomsättning	245,4	223,3	793,1	847,2	1 140,8
Rörelsemarginal, %	0,4%	4,5%	2,2%	8,6%	7,5%
Rörelseresultat (EBIT)	1,0	10,0	17,5	72,9	86,1
Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar¹	0,7	0,5	1,6	1,3	1,8
Rörelseresultat före nedskrivningar (EBITA)	1,7	10,5	19,1	74,2	87,9

Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande	274,0	191,1	274,0	191,1	180,2
Balansomslutning	913,1	542,4	913,1	542,4	632,6
Soliditet	30,0%	35,2%	30,0%	35,2%	28,5%

Resultat efter skatt	74,5	9,7	86,2	60,0	68,4
Eget kapital inkl. innehav utan bestämmande inflytande ingående balans	139,7	182,0	180,2	228,0	228,0
Eget kapital inkl. innehav utan bestämmande inflytande utgående balans	274,0	191,1	274,0	191,1	180,2
Genomsnittligt eget kapital	206,9	186,6	227,1	209,6	204,1
Avkastning på eget kapital, %	36,0%	5,2%	38,0%	28,6%	33,5%
Långfristiga räntebärande skulder	268,5	38,9	268,5	38,9	106,3
Kortfristiga räntebärande skulder	36,9	59,5	36,9	59,5	64,7

Kortfristiga skulder förvärv	36,3	-	36,3	-	-
Likvida medel	-87,3	-	-87,3	-	-48,9
Nettoskuld(+)/Nettokassa(-) inkl. IFRS 16²	254,4	98,4	254,4	98,4	122,1

Långfristiga räntebärande skulder²	197,3	4,0	197,3	4,0	33,3
Kortfristiga räntebärande skulder²	-	31,4	-	31,4	32,7
Kortfristiga skulder förvärv	36,3	-	36,3	-	-
Likvida medel	-87,3	-	-87,3	-	-48,9
Nettoskuld(+)/Nettokassa(-) exkl. IFRS 16²	146,3	35,4	146,3	35,4	17,1

Härledning alternativa nyckeltal med B3 Polen
och Webstep fullt konsoliderat

Nettoomsättning	245,4	223,3	793,1	847,2	1 140,8
Ej konsoliderad nettoomsättning B3 Polen	31,0	40,7	114,4	116,2	156,5
Nettoomsättning inkl. B3 Polen	276,4	264,0	907,5	963,4	1 297,3
Ej konsoliderad nettoomsättning Webstep		- 28,1	61,7	105,0	142,1
Nettoomsättning inkl. B3 Polen och Webstep	276,4	292,1	969,2	1 068,4	1 439,4

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)	10,6	15,5	39,7	88,7	107,3

Ej konsoliderat EBITDA B3 Polen	4,8	7,0	17,1	18,1	25,2
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) inkl. B3 Polen	15,4	22,5	56,8	106,8	132,5
Rörelsemarginal före av -och nedskrivningar (EBITDA) inkl. B3 Polen, %	5,6%	8,5%	6,3%	11,1%	10,2%
Ej konsoliderat EBITDA Webstep	-	-	5,4	7,8	10,2
EBITDA inkl B3 Polen och Webstep	15,4	22,5	62,2	114,6	142,7

Rörelseresultat (EBIT)	1,0	10,0	17,5	72,9	86,1
Ej konsoliderat rörelseresultat (EBIT) B3 Polen	3,9	5,8	13,7	15,1	21,1
Rörelseresultat (EBIT) inkl. B3 Polen	4,9	15,8	31,2	88,0	107,2
Rörelsemarginal (EBIT) inkl. B3 Polen	1,8%	6,0%	3,4%	9,1%	8,3%
Ej konsoliderat rörelseresultat (EBIT) Webstep	-	-2,9	0,1	0,6	0,2
	4,9	12,9	31,3	88,6	107,4
Rörelseresultat (EBIT) inkl. B3 Polen och Webstep

	03			jan-sep
MSEK	2024	2023	2024	2023	2023
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar	9,5	5,2	22,1	10.3	21,2
Realisationsresultat anläggningstillgångar	0,0	-0,3	-0,4	-0,7	0,4
Ovrigt	3,3	-0,6	1,3	0,7	1.2
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	12.8	4,3	23.0	10.3	22.8

Not 6. Rörelseförvärv

Förvärv under tredje kvartalet

Webstep AB Under tredje kvartalet förvärvades Webstep AB (org.nr 556728-4848) för 51 MSEK. Webstep bedriver konsultverksamhet inom bland annat systemutveckling, IT-management, AI och analytics samt Sitevision och finns på fyra orter i Sverige. Bolaget har cirka 80 anställda och en årsomsättning på cirka 140 MSEK (år 2023). Säljaren var den norska börsnoterade koncernen Webstep ASA. Genom förvärvet av Webstep stärker B3 sin position på marknaden genom ett breddat erbjudande mot både nya och befintliga kunder, samt etablerar sig på nya marknader i Uppsala och Umeå. Webstep har en företagskultur som liknar B3 och bidrar med nya konsulter och kunder till koncernen. Webstep har höga overheadkostnader, men konsulterna har en god debiteringsgrad. I samband med att Webstep integreras i koncernen förväntas positiva synergier, vilket på sikt förväntas leda till ökad lönsamhet genom minskade overheadkostnader.

Hälften av köpeskillingen betalades vid tillträdet den 9 juli och resten betalas den 1 april 2025. Förvärvskostnader om 0,25 MSEK redovisas under övriga externa kostnader. I enlighet med preliminär förvärvskalkyl så har köpeskillingen om 51 MSEK allokerats till 32 MSEK i goodwill och 3,8 MSEK i kundrelationer. Goodwillen avser humankapital och förväntad försäljningsutveckling, medan kundrelationerna baseras på framtida kassaflöden från betydande kunder och omsättningshastighet på kundstocken. Att förvärvskalkylen bedöms som

MSEK	Verkligt värde redovisat i koncernen
Förvärvade tillgångar:	B3 Consulting Poland	Webstep
Immateriella anläggningstillgångar	29,1	3,8
Nyttjanderättstillgångar	5.3	11.3
Kundfordringar	26,2	23.2
Övriga anläggningstillgångar	1,5	0.4
Ovriga omsättningstillgångar	14,0	18.6
Summa tillgångar	76.1	57.2
Övertagna skulder:
Räntebärande skulder	0.0	0.0
Leasingskulder	5,3	11.3
Uppskjuten skatteskuld	4,7	2.4
Leverantörsskulder	11,6	6,5
Övriga kortfristiga rörelseskulder	8.4	18.1
Summa skulder	30,0	38.2
Netto av identifierade tillgångar och skulder	46,1	18.9
Förvärvsvärde
Verkligt värde på tidigare ägarandel	91,7
Köpeskilling förvärv av andelar	73,4	51.0
Minoritet	18,3
Summa förvärvsvärde	183,5	51,0
Goodwill	137.4	32.0
Innehav utan bestämmande inflytande	18,3

Betald köpeskilling kontantdel	29,7	51.0
Avgår: Kassa i förvärvad verksamhet	13.6	12.2
Avgar: Uppskjuten betalning	10.8	25,5
Påverkan på likvida medel	5,3	13.3

MSEK
Förvärvade bolag - Bidrag till koncernen	B3 Consulting Poland	Webstep 23,2
Omsättningsbidrag från och med förvärvstidpunkt 10	14,7 1.4	-4.7
Rörelseresultatbidrag (EBIT) från och med förvärvstidpunkt 1) 23
Omsättningsbidrag sedan 1 januari 2024	129,1	85.1
Rörelseresultatbidrag (EBIT) sedan 1 januari 2024 20	15,1	-4,5
Koncernen inklusive förvärvade bolag	Q3 2024	Jan - sept 2024
Omsattning	276,4	969.2
Rörelseresultat (EBIT)	4,9	31,3

preliminär beror huvudsakligen på att en kort tid har förflutit sedan förvärvet. Det finns inga väsentliga skillnader i redovisningsprinciperna mellan B3 koncernen och den förvärvade verksamheten, med undantag för IFRS 16, som dock inte har någon betydande påverkan på resultatet för den aktuella perioden. Webstep ingår i segmentet Digital Experience & Solutions.

B3 Consulting Poland

Vid en extra bolagsstämma den 14 augusti 2024 beslutade B3 att förvärva ytterligare 40% av aktierna i B3 Consulting Poland (B3 Consulting Poland Sp. z o.o., org.nr PL5252739405). B3 Consulting Poland har ett helägt dotterbolag, B3 Codeeper, som ingick i förvärvet. B3 Consulting Poland bedriver konsultverksamhet inom bland annat molnlösningar och infrastruktur, digitalisering

samt mjukvaruutveckling och är verksamt i Warszawa och Krakow. Bolaget har cirka 200 anställda och en årsomsättning på 165 MSEK (år 2023). Säljarna är B3 Consulting Polands delägare Martin Nilsson samt Rafal Dabkowski. Genom förvärvet knyts B3 Consulting Poland närmare svenska B3 koncernen, vilket förväntas ge positiva synergieffekter, bland annat genom tillförsel av nya konsulter och kunder samt B3:s expansion på Polska marknaden vilket på sikt förväntas ge positiva intäkts- och resultatbidrag. Tillträdet skedde den 19 augusti och efter förvärvet uppgår B3 ägarandel till 90%, vilket innebär att bolaget konsolideras som ett dotterbolag från och med september. Köpeskillingen uppgick till 73,4 MSEK, varav 18,9 MSEK betalades kontant i augusti, 43,7 MSEK genom apportemission av egna och nya aktier, och 10,8 MSEK (4 MPLN) betalas kontant i maj 2025.

Förvärvet resulterade i en positiv icke kassaflödespåverkande omvärderingseffekt om 77,8 MSEK hänförlig till omvärderingen till verkligt värde av intresseföretag som har övergått till dotterbolag. Omvärderingen har beräknats i enlighet med reglerna i IFRS för stegvisa förvärv och har redovisats i koncernens finansnetto. Innehav utan bestämmande inflytande har beräknats som en proportionell andel av de identifierade nettotillgångarna.

Förvärvskostnader om 3,6 MSEK redovisas under övriga externa kostnader. Det totala förvärvsvärdet enligt den preliminära förvärvskalkylen uppgår till 183,5 MSEK och har allokerats 137,4 MSEK till goodwill, 18,0 MSEK till kundrelationer och 6,4 MSEK till varumärke. Goodwillen avser förvärvat humankapital samt förväntad framtida lönsamhet kopplad till B3 Consulting Polands affärsmodell, medan kundrelationerna bygger på uppskattade framtida kassaflöden från betydande kunder och omsättningshastighet på kundstocken. Varumärket värderas utifrån förväntade framtida kassaflöden från kunder som väljer bolagets tjänster tack vare B3:s varumärke på den polska marknaden. Varumärket är för närvarande relativt okänt i Polen då verksamheten startades år 2018 och är i en etableringsfas.

Att förvärvskalkylen bedöms som preliminär beror huvudsakligen på att en kort tid har förflutit sedan förvärvet. Det finns inga väsentliga skillnader i redovisningsprinciperna mellan B3 koncernen och den förvärvade verksamheten, med undantag för IFRS 16, som dock inte har någon betydande påverkan på resultatet för den aktuella perioden. B3 Consulting Poland inklusive dess dotterbolag B3 Codeeper utgör ett nytt segment benämnt B3 Poland.

Förvärv under första och andra kvartalet

Under första kvartalet förvärvades ytterligare aktier i Rebel and Bird AB och B3 Reach Consulting AB för beloppen 6,1 MSEK respektive 0,2 MSEK. Ägarandelen i Rebel and Bird AB ökade från 75 procent till 83 procent. Ägarandelen i B3 Reach Consulting AB ökade från 65 procent till 100 procent.

Under andra kvartalet utnyttjades återstående köpoptioner och moderbolaget förvärvade de utestående andelarna i dotterbolagen B3 Indes AB och B3 Networks AB enligt beslut på årsstämman. Moderbolagets ägarandel i B3 Indes AB ökade från 60 procent till 100 procent och i B3 Networks AB ökade ägarandelen från 80 procent till 100 procent. Förvärvspriset för B3 Indes AB uppgick till 18,8 MSEK, vilket betalades genom överlåtelse av egna aktier, medan priset för B3 Networks AB uppgick till 10,5 MSEK, som betalades kontant och genom överlåtelse av egna aktier. Moderbolaget ökade även sin ägarandel i B3 Core från 50 procent till 57,5 procent. Köpeskillingen uppgick till 4 TSEK i kontanta medel, vilket innebär att B3 Core har övergått från att redovisas som ett intresseföretag till ett dotterbolag.

Not 7. Kompletterande upplysningar avseende finansiella tillgångar och skulder

Det verkliga värdet på koncernens övriga finansiella tillgångar och skulder, vilka inte värderats till verkligt värde i balansräkningen, bedöms i allt väsentligt motsvara de redovisade värdena.

Nivå 1: Verkligt värde bestäms enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument Nivå 2: Verkligt värde bestäms utifrån antingen direkt (som pris) eller indirekt (härlett från priser) observerbara marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1 Nivå 3: Verkligt värde bestäms utifrån indata som inte är observerbar på marknaden

B3 Consulting Group AB (publ) Delårsrapport, januari - september 2024 24 (28)

Not 8. Transaktioner med närstående

Moderbolaget har en närståenderelation med sina dotter- och intresseföretag. Alla transaktioner med dotterbolag har eliminerats i koncernen. Övriga transaktioner med närstående utgörs av företag som ägs av aktieägare med inflytande över bolagens verksamhet samt nyckelpersoner i ledande ställning.

Samtliga nedan beskrivna transaktioner har genomförts till marknadsmässiga villkor.

Närståendetransaktioner kopplade till förvärv

Utestående aktierna i B3 Indes AB och B3 Networks AB förvärvades kontant och genom riktad apportemission till närståendeparter, vilket inkluderat Jens Rutgersson, verkställande direktör för B3 Networks AB, Kasper Aase, fd. verkställande direktör för B3 Indes AB och Christian Lauritzen, verkställande direktör i B3 Indes AB.

Förvärvade aktierna i B3 Consulting Poland har förvärvats kontant och genom riktad apportemission till närståendeparterna Martin Nilsson och Rafal Dabkowski vilka har ledande positioner i B3 Consulting Poland.

Säljaren av Webstep AB, Webstep ASA, har en närståendekoppling till styrelsens ordförande Sverre Bjerkeli, ägare i Hvaler Invest AS, som i sin tur har en ägarpost i Webstep ASA. David Bjerkeli, närstående till Sverre Bjerkeli, innehar en styrelsepost i Webstep ASA. Mot bakgrund av ovanstående har B3 genomfört en analys av villkoren kopplade till affären för att säkerställa att den genomförs enligt marknadsmässiga principer. Analysen identifierade en risk för jävsituation för David Bjerkeli, vilket ledde till att David inte deltog i beslutsfattandet kring förvärvet. Däremot identifierades ingen jävsituation för Sverre Bjerkeli.

Övriga närståendetransaktioner

Bolag närstående till styrelseledamot Marika Skärvik, konsultmäklaren Nikita AB, har under perioden köpt konsulttjänster av koncernen om totalt 12,4 MSEK.

Styrelseordförande Sverre Bjerkeli har fakturerat sin ersättning om totalt 1 MSEK för sin tid som tf Koncernchef från Hvaler Invest AS. Martin Stenström har, innan tillträdet som verkställande direktör, fakturerat konsulttjänster om totalt 0,8 MSEK från Råda Exordio.

Utöver ovanstående har ingen av aktieägarna, styrelseledamöterna, ledande befattningshavare eller närstående i B3 Consulting Group AB haft någon direkt eller indirekt delaktighet i några affärstransaktioner med bolaget som är eller var ovanlig till sin karaktär eller med avseende på villkoren. Bolaget har inte heller lämnat lån, ställt garantier eller ingått borgensförbindelser till eller till förmån för någon av aktieägarna, styrelseledamöterna, ledande befattningshavare eller närstående till bolaget. Överenskommelse om tjänster med närstående inklusive intresseföretag sker på marknadsmässiga villkor. Inga andra transaktioner som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat har ägt rum mellan B3 Consulting Group AB och närstående.

Not 9. Säsongsvariationer

Generellt har det första och andra kvartalet relativt jämn arbetsintensitet. Tredje kvartalet inkluderar större delen av semesterperioden och fjärde kvartalet är det mest arbetsintensiva. Intäkts- och resultatutfallet är nära kopplat till arbetsintensiteten. Antalet arbetsdagar under första kvartalet 2024 uppgick till 63 i jämförelse med 64 samma period föregående år. Antal arbetsdagar för andra kvartalet 2024 uppgår till 60 (59), för tredje kvartalet 2024 är antalet arbetsdagar 66 (65) och för fjärde kvartalet 2024 är antalet arbetsdagar 62 (63). Belopp inom parentes avser 2023.

Definitioner av nyckeltal

B3 presenterar vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. B3 anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning, då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS.

Antal anställda vid periodens utgång

Definition: Antalet anställda vid periodens utgång.

Användning: Då bolagets kostnader och intäkter till stor del är beroende av bolagets anställda anser bolaget att nyckeltalet bidrar till förståelsen av bolagets utveckling.

Antal medarbetare vid periodens utgång

Definition: Antalet anställda och antalet associerade konsulter (som endast arbetar åt B3) vid periodens utgång.

Användning: Då bolagets kostnader och intäkter till stor del är beroende av bolagets medarbetare anser bolaget att nyckeltalet bidrar till förståelsen av bolagets utveckling.

Avkastning på eget kapital

Definition: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande. Om nyckeltalet beräknas för en period kortare än ett år används resultatet för den perioden. Genomsnittligt eget kapital är beräknat som ingående plus utgående eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med två.

Användning: Bolaget anser att detta nyckeltal ger en bra bild av bolagets historiska lönsamhet.

Balansomslutning

Definition: Summan av bolagets tillgångar i balansräkningen.

Användning: Balansomslutningen ger en bild av bolagets tillgångar vid en viss tidpunkt. Balansomslutningen används som en del vid framräkning av andra nyckeltal, så som soliditet.

EBITA

Definition: Rörelseresultat före nedskrivning av goodwill samt av- och nedskrivningar av andra immateriella

tillgångar. Användning: Nyckeltalet redovisas då det är ett mått på ett företags finansiella resultat. Bolaget anser att nyckeltalet bidrar till investerares förståelse för bolagets resultatutveckling om av- och nedskrivning av immateriella tillgångar skett under perioden och över tid.

Genomsnittligt antal aktier

Definition: Vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden.

Genomsnittligt antal anställda

Definition: Summan av antalet anställda för periodens

månader dividerat med antalet månader. Användning: Då bolagets kostnader och intäkter till stor del är beroende av bolagets anställda anser bolaget att nyckeltalet bidrar till förståelsen av bolagets utveckling.

Genomsnittligt antal medarbetare

Definition: Summan av antalet medarbetare för periodens månader dividerat med antalet månader.

Användning: Då bolagets kostnader och intäkter till stor del är beroende av bolagets medarbetare anser bolaget att nyckeltalet bidrar till förståelsen av bolagets utveckling.

Nettoomsättning

Definition: Bolagets intäkter under perioden.

Användning: Nyckeltalet används för att ge en bild av bolagets under perioden sammanlagda intäkter för sålda tjänster och varor.

Nettoomsättning inklusive B3 Poland och Webstep

Koncernens nettoomsättning under perioden med tillägg av icke-konsoliderad nettoomsättning, exklusive koncernintern försäljning gentemot B3-koncernen, för dotterbolagen B3 Consulting Poland och Webstep. Den icke-konsoliderade nettoomsättningen avser all nettoomsättning för B3 Consulting Poland fram till september 2024 och för Webstep fram till juli 2024 innan bolagen förvärvades och klassificerades som dotterbolag.

Användning: Måttet syftar till att ge en bild av omfattningen och tillväxten i B3 verksamhet, inklusive B3 Consulting Poland och Webstep.

Nettoskuld(+)/Nettokassa(-), exklusive IFRS 16

Definition: Räntebärande kortfristiga och långfristiga skulder samt skuld för uppskjuten betalning av köpeskillingar för förvärvade bolag, exklusive IFRS 16-leasingskulder, med avdrag för likvida medel och andra räntebärande tillgångar (spärrade medel, depositioner).

Användning: Måttet ger en bild över hur snabbt bolaget kan återbetala sina skulder.

Omsättningstillväxt

Definition: Den procentuella förändringen av nettoomsättning den gångna perioden jämfört med samma period föregående år.

Användning: Nyckeltalet bedöms av bolaget bidra till förståelse för bolagets historiska utveckling.

Resultat per aktie

Definition: Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare netto efter skatt delat på genomsnittligt antal utestående aktier i bolaget.

Användning: Bolaget anser att detta mått ger en bra bild av bolagets resultatutveckling.

Rörelsemarginal före av- och nedskrivningar (EBITDA)

Definition: EBITDA i förhållande till nettoomsättning för samma period.

Användning: Nyckeltalet redovisas då det är ett vanligen använt mått på företags finansiella resultat. Bolaget anser att nyckeltalet bidrar till investerares förståelse för bolagets resultatutveckling under perioden och över tid.

Rörelsemarginal före av- och nedskrivningar (EBITDA) inklusive. B3 Poland och Webstep

Definition: EBITDA med tillägg för icke konsoliderad EBITDA hänförligt dotterbolaget B3 Consulting Poland och Webstep så som om B3 hade haft ett bestämmande inflytande över B3 Consulting Poland och Webstep och klassificerat bolagen som dotterbolag innan förvärven i augusti och juli 2024, i förhållande till nettoomsättningen inklusive B3 Consulting Poland och Webstep för samma period.

Användning: Se Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) inklusive. B3 Consulting Poland och Webstep

Rörelsemarginal (EBIT)

Definition: Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning för samma period.

Användning: Nyckeltalet presenteras för att ge en bild av bolagets resultatutveckling som genereras i den löpande verksamheten under perioden och över tid. Måttet återspeglar verksamhetens lönsamhet. Det är användbart för att följa upp effektiviteten i verksamheten före beaktande av kapitalbindning. Nyckeltalet används såväl internt i styrning och uppföljning av verksamheten som för jämförelse med andra företag i branschen.

Rörelsemarginal (EBIT) inklusive B3 Poland och Webstep

Definition: Rörelseresultat med tillägg för icke konsoliderad EBIT hänförligt dotterbolaget B3 Consulting Poland och Webstep, så som om B3 hade haft ett bestämmande inflytande över B3 Consulting Poland och Webstep och klassificerat bolagen som dotterbolag innan förvärven i augusti och juli 2024, i förhållande till nettoomsättning inklusive dotterbolaget B3 Consulting Poland och Webstep för samma period. Rörelseresultaten för B3 Consulting Poland och Webstep inkluderar justering för den ytterligare avskrivning som skulle ha uppkommit om justering till verkligt värde för kundrelationer hade genomförts per den 1 januari 2023.

Användning: Se Rörelseresultat (EBIT) inklusive B3 Consulting Poland och Webstep.

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)

Definition: Periodens rörelseresultat före av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar.

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) inklusive B3 Poland och Webstep

Definition: Periodens rörelseresultat före av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar med tillägg för icke konsoliderat rörelseresultat före av- och nedskrivningar för dotterbolaget B3 Consulting Poland och Webstep, så som om B3 hade haft ett bestämmande inflytande över B3 Consulting Poland och Webstep och klassificerat bolagen som dotterbolag innan förvärven i augusti och juli 2024.

Användning: Måttet avses ge en bild av lönsamheten i B3 verksamhet inklusive B3 Consulting Poland och Webstep.

Rörelseresultat (EBIT)

Definition: Periodens resultat före skatt, räntekostnader, ränteintäkter samt resultat från andelar i intresseföretag.

Användning: Nyckeltalet presenteras för att ge en bild av bolagets resultatutveckling som genereras i den löpande verksamheten under perioden och över tid.

Rörelseresultat (EBIT) inklusive B3 Poland och Webstep.

Definition: Koncernens rörelseresultat med tillägg för ickekonsoliderat rörelseresultat så som om B3 hade haft ett bestämmande inflytande över B3 Consulting Poland och Webstep och klassificerat bolagen som dotterbolag innan förvärven i augusti och juli 2024. Rörelseresultaten för B3 Consulting Poland och Webstep inkluderar justering för den ytterligare avskrivning som skulle ha uppkommit om justering till verkligt värde för kundrelationer hade genomförts per den 1 januari 2023.

Användning: Måttet avses ge en bild av lönsamheten i B3 verksamhet inklusive B3 Consulting Poland och Webstep.

Soliditet

Definition: Utgående eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen.

Användning: Nyckeltalet bidrar till investerares förståelse för bolagets finansiella ställning vid utgången av perioden. God soliditet ger en beredskap att kunna hantera perioder med svag konjunktur och finansiell beredskap för tillväxt.

Skuldsättningsgrad

Definition: Räntebärande nettoskuldsättning i relation till eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande

Användning: Bolaget anser att nyckeltalet bidrar till att bedöma den finansiella risken i ett bolag. Nyckeltalet speglar möjligheten till utdelning och genomförande av investeringar samt bedöma koncernens möjlighet att leva upp till finansiella åtaganden.

Debiteringsgrad

Definition: Förhållandet mellan fakturerade timmar och tillgänglig arbetstid (kalendertid minus semester) för konsulter.

Användning: Bolaget använder detta nyckeltal för att övervaka och optimera resursutnyttjandet samt för att identifiera möjligheter till förbättringar i personalplanering och projektallokering.

Presentation av rapporten

En presentation sänds via webb för investerare, analytiker och media den 24 oktober 09.00. Sändningen nås via www.b3.se/ir via mejl ställa frågor via webbsändningen, såväl som i förväg via [email protected]

Shortly after publishing this quarterly report, it will also be available in English. Please click

Om B3

B3 Consulting Group är ett expansivt konsultbolag med cirka 1000 medarbetare. Med djup teknisk expertis och passion för innovation hjälper vi Sveriges främsta företag och organisationer att skapa morgondagens möjligheter genom digital transformation och verksamhetsutveckling. B3 har en prisbelönad företagskultur som värdesätter våra olikheter, erfarenheter och gemensamma energi. Vi strävar också efter att vara ett etiskt och transparent bolag med en positiv påverkan på samhälle, människor och miljö. B3 finns på 13 orter i Sverige samt i Polen, med huvudkontor i Stockholm. Bolaget grundades 2003 och är sedan 2016 noterat på Nasdaq Stockholm på Small Cap-listan (B3). Omsättningen 2023 uppgick till 1 141 MSEK, med ett rörelseresultat (EBIT) om 86 MSEK. Mer information finns på www.b3.se.

Kalender

Bokslutskommuniké januari-december 2024 19 februari 2024 Årsredovisning 2024 3 april 2025 Delårsrapport januari-mars 2025 23 april 2025

Kontaktuppgifter

Martin Stenström, VD och Koncernchef, 0707-98 96 80, [email protected] André Karlsson, CFO, 0738-35 14 20, [email protected] Katarina Lundqvist, Investor Relations, 0722-16 11 00, [email protected]

Denna information är sådan information som B3 Consulting Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 23 oktober kl. 21.00 CET.

AI assistant

B3 Consulting Group — Interim / Quarterly Report 2024

3139_10-q_2024-10-24_24b2b0a3-eb2c-42ab-984c-83cb980e31c8.pdf

Framgångsrika förvärv ger 9,9% tillväxt

Omsättning och resultat

Webstep och Polen har nu klivit ombord

Nya affärer och samarbeten

Kostnadsbesparingsprogrammet slutfört

Fortsatt hög aktivitet inom generativ AI

Årets Employer Branding-företag

Många möjligheter framåt

Händelser

Under tredje kvartalet

Efter periodens utgång

Under andra kvartalet

Under första kvartalet

Koncernen

Juli-september 2024

Intäkter och resultat

Transaktioner av engångskaraktär

Debiteringsgrad

Rörelsemarginal (EBIT) per kvartal (%)

Januari-september 2024

Intäkter och resultat

Transaktioner av engångskaraktär

Debiteringsgrad

Finansiell ställning och kassaflöde

Intresseföretag

Dotterbolag

Medarbetare

Kunder

Segmentsredovisning

Affärsområde Digital Experience & Solutions

Affärsområde Digital Management

Affärsområde Cloud & Technology Platforms

Affärsområde B3 Poland

Moderbolaget

Juli-september 2024

Intäkter och resultat

Januari-september 2024

Intäkter och resultat

Finansiell ställning

Framtidsutsikter och finansiella mål

- Uppnå 1,5 miljarder SEK i årsomsättning vid utgången av 2025.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Aktien

Årsstämman

Rapportens undertecknande

Granskningsrapport

Inledning

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Slutsats

Koncernens finansiella rapporter

Koncernens resultaträkning

Koncernens rapport av totalresultat

Koncernens balansräkning

Förändring av eget kapital

Koncernens kassaflödesanalys

Moderbolagets finansiella rapporter

Moderbolagets resultaträkning

Moderbolagets balansräkning

Noter

Not 1. Redovisnings- och värderingsprinciper

Not 2. Rörelsesegment och uppdelning av intäkter

Segmentsredovisning

Intäkter uppdelade på segment

Not 3. Nyckeltal - Koncernen

Härledning av vissa nyckeltal

Not 6. Rörelseförvärv

Förvärv under tredje kvartalet

B3 Consulting Poland

Förvärv under första och andra kvartalet

Not 7. Kompletterande upplysningar avseende finansiella tillgångar och skulder

Not 8. Transaktioner med närstående

Närståendetransaktioner kopplade till förvärv

Övriga närståendetransaktioner

Not 9. Säsongsvariationer

Definitioner av nyckeltal

Antal anställda vid periodens utgång

Antal medarbetare vid periodens utgång

B3 Consulting Group Interim / Quarterly Report 2024