Azorim Investment Development & Construction Co Ltd. — Investor Presentation 2026

Jun 7, 2026

אזורית | מצגת חברה
יוני 2026

---

כללי ומידע צופה פני עתיד

מידע צופה פני עתיד אינו מהווה עובדה מוכחת והינו מבוסס בחלקן על תחשיבים כלכליים של החברה מניסיונה, ניתוח מצב השוק, הנחות על מצב השוק כפי שהוא היום, הסכמים חתומים של החברה עם גופים מבצעים ועוד. על כן, מידע כאמור כפוף מטבעו לסיכוי אי-התממשות משמעותיים. מידע כאמור הנו בלתי ודאי, בלתי ניתן להערכה מדויקת מראש, והתממשותו או אי התממשותו תושפע, בין היתר, מגורמי סיכון המאפיינים את פעילות החברה (לתיאור גורמי הסיכון להם חשופה החברה ראו סעיף 20 לפרק א' של הדוח התקופתי וכן סעיף 8 בדוח הדירקטוריון לשנת 2025 בקשר עם השפעות מלחמת "חרבות הברזל", מבצע "עם כלביא" ובמבצע "שאגת הארי" על פעילות החברה), מהחלטות של צדדים שלישיים לרבות רשויות תכנון ורשויות גולטוריות ומהתקשרות עם צדדים שלישיים וכן מהתפתחויות בסביבה הכללית ובגורמים החיצוניים המשפיעים על פעילות החברה, אשר אינם ניתנים להערכה מראש ואשר אינם מצויים בשליטת החברה. עוד יובהר כי לעניין פרויקטים של התחדשות עירונית, עקב מורכבות הפרויקטים, הצורך להגיע להסכמות עם מספר גדול מאוד של דיירים ולהחתימה על חוזים מחייבים, הליכי התכנון המורכבים, הסדרי מיסוי מיחודיים החלים על פרויקטים אלה ועוד, אין כל ודאות שהפרויקטים האמורים ייצאו אל הפועל או שיצאו אל הפועל במועדים הצפויים על ידי החברה.

בנוסף, עשויים להיות נתונים אשר נכללים במצגת זו לראשונה בנוגע לפעילות החברה או שהוצגו בפילוח או ברמת פירוט שונים מאשר מופיע בדיווחי החברה. יובהר כי ההדמיות המופיעות במצגת זו הינן להמחשה בלבד ואינן מחייבות את החברה לרבות בכל הנוגע לאופן ההצגה של מקרקעין סמוכים שאינם בבעלות החברה.

להלן קישור לנוסח המונגש של מצגת החברה אשר יעלה לאתר החברה בסמוך לאחר פרסומה במגנא, מוקדם ככל שניתן https://ir.azorim.co.il

מצגת זו אינה מהווה ואין לפרש כהצעה או הזמנה לרכישת ו/או הקצאת ניירות ערך של אזורים חברה להשקעות בפתוח ובבניין בע"מ ("החברה"). מצגת זו אינה מתיימרת לכלול את כל המידע העשוי להיות רלבנטי לצורך קבלת החלטה כלשהי בנוגע להשקעה בניירות הערך של החברה ובכלל.

המצגת נערכה לשם תמצית ונוחות בלבד והיא אינה ממצה את מלא הנתונים אודות החברה ופעילותה ואינה יכולה להחליף עיון בתשקיף ובדוחות העיתיים המיידים שפרסמה החברה (ובכלל זה, הדוח התקופתי לשנת 2025 שפורסם ביום 27 במרץ, 2026 (מס' אסמכתא: 2026-01-028342) ("הדוח התקופתי") וכן דוח לרבעון הראשון לשנת 2026 שפורסם ביום 28 במאי 2026 (מס' אסמכתא: 2026-01-049917) הכוללים את המידע המלא והמחייב אודות החברה וניירות הערך שתציע, בטרם קבלת החלטה בדבר השקעה בניירות ערך של החברה. אין באמור במצגת זו כדי להוות מתן ייעוץ מיסויי או עסקי והיא אינה תחליף להתייעצות עם יועצים מתאימים בהיבטים אלו.

האסטרטגיה העסקית של החברה המוצגת במצגת נכונה למועד זה ועשויה להשתנות בעתיד, בין היתר, בהתחשב בתנאי השוק ובהתאם להחלטות הארגונים המוסמכים של החברה. החברה אינה מתחייבת לעדכן או לשנות תחזית או הערכה כאמור ואינה מתחייבת לעדכן מצגת זו.

המצגת כוללת מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, תשכ"ח-1968, לרבות בשקופיות שאינן כוללות הפניה לשקופית זו. מידע כאמור כולל, בין היתר, תחזית, יעדים (לרבות יעדי תשואה), מטרות, הערכות ואומדנים, לרבות נתונים שונים אודות פרויקטים בביצוע (אודות הכנסות ועליות צפויות, פרטים אודות קצב התקדמות והשלמת פרויקטים וכיו"ב), מידע אודות פרויקטים של התחדשות עירונית, תחזית NOI והכנסות מנכסים מניבים, היקפי הפרויקט במונחי שטחים ויח"ד, מידע המובא בדרך של איורים ו/או הדמיות ו/או גרים ו/או טבלאות, המתייחסים לאירועים ו/או עניינים עתידיים אשר התממשותם אינה ודאית ואינה בשליטת החברה. מידע זה מבוסס על הערכות והנחות עדכניות נכון למועד המצגת, בין היתר, של הנהלת החברה, אשר על אף שהחברה סבורה שהינן סבירות, הרי שהן בלתי ודאיות מטבען ומתבססות בחלקן על הערכות סובייקטיביות בלבד.

H

N

N

H

H

H

H

---

3

אזורים

מותג מוביל
מעל
60
שנות
פעילות

---

פעילות ליבה

בצמיחה

מרכיבי ערך

איקריום

4

---

5

תמצית אסטרטגיה עסקית

| הרחבת הפעילות
בתחום
ההתחדשות
העירונית | הובלת
תחום היזום
למגורים בישראל |
| --- | --- |
| פיתוח והשבחת
קרקעות
בארה"ב
באמצעות הקמת
מתחמי מגורים
להשכרה | יזום והקמה של
פרויקטים רחבי
היקף ועתירי
יחידות דיור
בפיזור גאוגרפי
רחב |
| הגדלת מצבת
הנכסים המניבים
אגב יזום והקמה
של פרויקטים
בעירוב שימושים | |

---

267
יח"ד בפרויקטים
שחיתול שיווקים
הקמתם צפיה
בשנה הקרובה		8,700-
יח"ד בפרויקטים
עתידים*
עם תב"ע מאושרת		48,900-
יח"ד
בצבר פרויקטים
בשלבי ביצוע, תכנון
ועתודות
	2.65
מיליארד ש"ח
עודפים צפויים
מפרויקטים
בביצוע וממלאי		1.86
מיליארד ש"ח
רוח גולמי שטרם
הוכר בפרויקטים
בביצוע ומלאי
66%
מינוף נטו		2.53-
מיליארד ש"ח
הון עצמי		21
מיליון ש"ח
רוח נקי
רבעון ראשון 2026
	2.3
שנים
מח"מ אג"ח
משוקלל		A1
(יציב)
דירוג על
ידי מדרג

נקודות ציון
ונתונים
פיננסיים
עיקריים

הנתונים בשקף זה הינם ליום 31.3.2026

• פרויקטי התחדשות עירונית ועתודות
  קרקע

---

עיקרי הדוחות הבספיים

ונתונים פיננסיים

---

8

רווח והפסד

| 2025 | 1 רבעון
2025 | 1 רבעון
2026 | |
| --- | --- | --- | --- |
| 1,879 | 512 | 417 | הכנסות |
| 472 | 123 | 112 | רווח גולמי |
| 25% | 24% | 27% | שיעור רווח גולמי |
| 454 | 88 | 79 | רווח תפעולי |
| 24% | 17% | 19% | שיעור רווח תפעולי |
| 240 | 32 | 21 | רווח נקי |

נכסים

נכסים אחרים

התחייבויות והון עצמי

תזרים מזומנים

| 2025 | 1 רבעון
2025 | 1 רבעון
2026 | |
| --- | --- | --- | --- |
| (809) | (256) | (713) | פעילות שוטפת |
| 207 | 345 | (79) | פעילות השקעה |
| 549 | (144) | 829 | פעילות מימון |
| (53) | (55) | 37 | שינוי במזומנים |

עיקרי הדוחות הבספיים

31.3.2026

במיליוני ש"ח

---

9

---

10

הרכב

ההבנסות

והרווח הגולמי

31.3.2026

במיליוני ש"ח

• ישראל וארה"ב.
• הרווח מפעילות ניהול ליווינג כולל יחוס עלויות ישירות בלבד.

הנתון בראש כל גרף משקף את היקף ההבנסות.

---

מדדי איתנות פיננסית

11

---

יזום למגורים

---

13

| בביצוע
ובשיווק
מוקדם | 23
פריקטים מתוכם
12 פריקטים של
התחדשות עירונית | 4,941
ייח"ד () |
| --- | --- | --- |
| בתכנון להקמה
ב-2026 | 3
פריקטים נוספים מתוכם
1 פריקטים של
התחדשות עירונית | 267
ייח"ד () |
| --- | --- | --- |
| עתודות
פריקטים
וקרקעות | 3,089
ייח"ד עם תב"ע מאושרת | 6,087
נ- |
| --- | --- | --- |
| התחדשות
עירונית | 100
פריקטים עתידיים נוספים
באזורי ביקוש (**) | 37,583
ייח"ד () |
| --- | --- | --- |

(*) היקף ייח"ד כולל את חלק השותפים, בעלי קרקע וייח"ד שימסרו לבעלי הזכויות בבניינים הקיימים.

(**) היקף ייח"ד כולל זכויות בקרקעות והינו על פי מצב תכנוני מבוקש. לעניין היקף ייח"ד - ראו אזהרת מידע צופה פני עתיד בשקף 2.

(***) לא כולל פרויקטי התחדשות עירונית הנמצאים בשלב ביצוע ושיווק מוקדם ובתכנון לשיווק בשנה הקרובה.

(***) חלקם יוקמו במספר שלבי ביצוע.

(**) היקף ייח"ד כולל את חלק השותפים, בעלי קרקע וייח"ד שימסרו לבעלי הזכויות בבניינים הקיימים.

(**) היקף ייח"ד כולל זכויות בקרקעות והינו על פי מצב תכנוני מבוקש. לעניין היקף ייח"ד - ראו אזהרת מידע צופה פני עתיד בשקף 2.

(***)

---

עודפים צפויים	רווח גולמי שטרם הוכר	הכנסות שטרם הוכרו	סך רווח גולמי צפוי	סך הכנסות צפויות	סך יח"ד שנמכרו	יח"ד לשיווק בפרויקטים	היקף יח"ד בפרויקטים
214	180	552	-	-	-	135	135
2,435	1,622	7,783	2,283	11,099	1,910	3,896	4,941
-	56	608	56	608	-	144	267
2,649	1,858	8,943	2,339	11,707	1,910	4,175	5,343
-	4,019	23,119	4,019	23,119	-	8,650	11,938
2,649	5,877	32,062	6,358	34,826	1,910	12,825	17,281

פרויקטים שהקמתם הסתיימה [מלאי]
פרויקטים בביצוע ובשיווק מוקדם
(נספח א' – שיקף 32)
פרויקטים שהקמתם צפויה להתחיל ב - 2026 (נספח ב' – שיקף 33)
פרויקטי התחדשות עירונית נוספים
בשלב תכנוני מתקדם (***)
סה"כ

תחזית רווח גולמי ועודפים

31.3.2026

במיליוני ש"ח

() היקף יחידות דיור בפרויקטים כולל את חלק בעלי הקרקע והשותפים.
() ההכנסות, הרווח הגולמי ועודפים צפויים כוללים את חלק החברה בלבד; ההכנסות והרווח הגולמי כוללים מרכיב הקומבינציה.
(**) למיליוני ראו סעיף 4.12.16 במרק א' בדוח התקופתי לשנת 2025.

לענין היקף יחידות דיור מתוכנן, הכנסות צפויות ושטרם הוכרו, רווח גולמי צפוי ושטרם הוכר ועודפים צפויים - ראו אוהדת מידע צופה פני עתיד בשוקי 2.

---

15

מכירת יח"ד

מחיר מכירה ממוצע ליח"ד – כולל מע"מ

היקף מכירות של יחידות דיור

שיעור השיווק (במונחים כספיים)
של יחידות דיור בפרויקטים
שבשיווק* ובביצוע בהתאם למועדי
סיום הקמת הפרויקטים

*בנוסף, לחברה 135 יח"ד שטרם נמכרו בפרויקטים שהקמתם הסתיימה – Exchange, שער העיר - שלב א', אוליבר [חלק החברה 50%, הנרקיס והופים.

שיעור הכנסות צפויות ממלאי לא מכור

שיעור השיווק

---

התחדשות עירונית

אזור ים

אזור ים

---

17

היקף
משמעותי
בבשלות
גבוהה

5,631
יח"ד נוספות
עם תב"ע
מאושרת

78
יח"ד מתוכננת
להשקה בשנה
הקרובה

40,800 - מ
יח"ד

110 - מ
פרויקטים

3,173
יח"ד
בהקמה

היקף יח"ד הינו על פי מצב תכנוני מבוקש. לעניין היקף יח"ד - ראו אזהרת מידע צופה פני עתיד בשקף 2.
לעניין צפי להתחלת שיווק/הבשלה של פרויקט התחדשות עירונית, ראה אזהרת מידע צופה פני עתיד בשקף 2 לעיל.

אזורים התחדשות עירונית

מנוע צמיחה עם יתרונות מובנים

31.3.2026

היקף יח"ד כולל את חלק השותפים, בעלי מרקע
יח"ד שימסרו לבעלי הזכויות בבניינים הקיימים.

---

18
אזורם
התחושות עירונית

פירוט יח"ד
מתוכננות
בפרויקטים
לפי מיקום
ולפי סטטוס
תכנון ורישוי

()
מספר יח"ד כולל את יחידות בעלי הקרקע ושותפים.
(*
היקף יח"ד הינו על פי מצב תכנוני מבוקש. לעניין היקף יח"ד צפי ביצוע בשנה הקרובה - ראו אזהרה מידע צופה פני עתיד בשקף 2.

210
264
292
300
472
540
543
610
627
653
804
827
960
960
1,100
1,278
1,839
1,913
2,028
2,243
2,277
2,286
2,441
3,003
3,545
3,841
4,666

31.3.2026

---

פרויקטים איקריום

---

20
אזוריים
התחדשות עירונית

יח"ד להקמה	714 (בהינף אחד)
יח"ד לשיווק	572
מסחר ותעסוקה	6,343 מ"ר
שיעור בעלות	100%
מספר יח"ד שנמכרו	549
שיעור הכנסות בגין יח"ד שנמכרו מסך הכנסות צפויות	94%
היקף הכנסות צפויות	1,476 מש"ח
רווח גולמי צפוי	223 מש"ח
שיעור רוח גולמי צפוי	15%
רווח גולמי צפוי שטרם הוכר	22 מש"ח
עודפים צפויים	147 מש"ח
מועד סיום צפוי	Q3 2026
הערות	בשלב השלמת עבודות גמר, הבנת דירות לאכלוס ועבודות פיתוח סביבתי
	אומדן הכנסות ורווח גולמי לא כולל את שווי המסחר והתעסוקה וכולל השפעת קומבינציה.
	לענין היקף הכנסות צפוי, רווח גולמי צפוי, עודפים צפויים ומועד סיום צפוי - ראו אוהדת מידע צופה פני עתיד בשק 2.

פרויקטים עיקריים בביצוע ובשיווק

31.3.2026

---

21
אזורם
מדגישים שווים כאן אנשים
קבוצת הרשי פרידמן

374	יח"ד להקמה
374	יח"ד לשיווק
230 מ"ר	מסחר ותעסוקה
50%	שיעור בעלות
82	מספר יח"ד שנמכרו
22%	שיעור הכנסות בגין יח"ד שנמכרו מסך הכנסות צפויות
668 מש"ח	היקף הכנסות צפויות
157 מש"ח	רווח גולמי צפוי
24%	שיעור רווח גולמי צפוי
153 מש"ח	רווח גולמי צפוי שטרם הוכר
206 מש"ח	עודפים צפויים
Q2 2029	מועד סיום צפוי
עבודות שלד מרתף וגרעין בניינים	הערות
נתונים כספיים מוצגים לפי חלקה של החברה.
לענין היקף הכנסות צפוי, רווח גולמי צפוי, עודפים צפויים ומועד סיום צפוי - ראו אזהרת מידע צופה פני עתיד בשקף 2.

פרויקטים עיקריים בביצוע ובשיווק

31.3.2026

---

22

186	יח"ד להקמה
122	יח"ד לשיווק
-	מסחר ותעסוקה
100%	שיעור בעלות
56	מספר יח"ד שנמכרו
43%	*שיעור שיווק
642 מש"ח	היקף הכנסות צפויות
164 מש"ח	רווח גולמי צפוי
26%	שיעור רווח גולמי צפוי
146 מש"ח	רווח גולמי צפוי שטרם הוכר
161 מש"ח	עודפים צפויים
Q2 2028	מועד סיום צפוי

392	יח"ד להקמה
258	יח"ד לשיווק
253 מ"ר	מסחר ותעסוקה
100%	שיעור בעלות
45	מספר יח"ד שנמכרו
17%	*שיעור שיווק
1,200 מש"ח	היקף הכנסות צפויות
231 מש"ח	רווח גולמי צפוי
19%	שיעור רווח גולמי צפוי
231 מש"ח	רווח גולמי צפוי שטרם הוכר
326 מש"ח	עודפים צפויים
Q2 2030	מועד סיום צפוי

פרויקטים עיקריים בביצוע ובשיווק

31.3.2026

• שיעור השיווק משקף את שיעור הכנסות בגין יח"ד שנמכרו מסר הכנסות צפויות

אומדן הכנסות ורווח גולמי אינו כולל את שווי המסחר.

לענין היקף הכנסות צפוי, רווח גולמי צפוי, עודפים צפויים ומועד סיום צפוי - ראו איסרת מידע צופה פליטתה בשוק. 2

---

202	יח"ד להקמה
202	יח"ד לשיווק
-	מסחר ותעסוקה
100%	שיעור בעלות
154	מספר יח"ד שנמכרו
72%*	שיעור שיווק*
540 מש"ח	היקף הכנסות צפויות
227 מש"ח	רווח גולמי צפוי
42%	שיעור רווח גולמי צפוי
116 מש"ח	רווח גולמי צפוי שטרם הוכר
209 מש"ח	עודפים צפויים
Q3 2027	מועד סיום צפוי

210	יח"ד להקמה
153	יח"ד לשיווק
1,550 מ"ר	מסחר ותעסוקה
100%	שיעור בעלות
48	מספר יח"ד שנמכרו
30%*	שיעור שיווק*
533 מש"ח	היקף הכנסות צפויות
113 מש"ח	רווח גולמי צפוי
21%	שיעור רווח גולמי צפוי
109 מש"ח	רווח גולמי צפוי שטרם הוכר
100 מש"ח	עודפים צפויים
Q3 2029	מועד סיום צפוי

פרויקטים עיקריים בביצוע ובשיווק

31.3.2026

• שיעור השיווק משקף את שיעור הכנסות בגין יח"ד שנמכרו מסך הכנסות צפויות.

אומדן הכנסות ורווח גולמי אינו כולל את שווי המסחר וכולל השפעת קומבינציה.

לענין היקף הכנסות צפוי, רווח גולמי צפוי, עודפים צפויים ומועד סיום צפוי - ראו איסרת מידע צופה פני עתיד בשוק. 2

---

264	יח"ד להקמה
202	יח"ד לשיווק
[נמכר] 691 מ"ר	מסחר ותעסוקה
100%	שיעור בעלות
150	מספר יח"ד שנמכרו
72%	*שיעור שיווק
582 מש"ח	היקף הכנסות צפויות
128 מש"ח	רוח גולמי צפוי
22%	שיעור רוח גולמי צפוי
44 מש"ח	רוח גולמי צפוי שטרם הוכר
135 מש"ח	עודפים צפויים
2026 Q3	מועד סיום צפוי

292	יח"ד להקמה
221	יח"ד לשיווק
-	מסחר ותעסוקה
100%	שיעור בעלות
135	מספר יח"ד שנמכרו
58%	*שיעור שיווק
655 מש"ח	היקף הכנסות צפויות
137 מש"ח	רוח גולמי צפוי
21%	שיעור רוח גולמי צפוי
66 מש"ח	רוח גולמי צפוי שטרם הוכר
168 מש"ח	עודפים צפויים
2027 Q1	מועד סיום צפוי

פרויקטים עיקריים בביצוע ובשיווק

31.3.2026

• שיעור השיווק משקף את שיעור הכנסות בגין יח"ד שנמכרו מסר הכנסות צפויות

אומדן הכנסות ורוח גולמי אינו כולל את שווי המסחר וכולל השפעת קומבינציה.

לענין היקף הכנסות צפוי, רוח גולמי צפוי, עודפים צפויים ומועד סיום צפוי - ראו איסרת מידע צופה פני עתיד בשוק. 2

---

אזור
מחברים עסקים לאנשים
מרכיבים
1

---

| שיעור שטחים מושברים | מועד השלמה צפוי | NOI
שנתי מוערך בתפוסה מלאה (מ"ש) | מ"ר | סטטוס | שימושים | הפריקט |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 100% | - | 27 | 31,126 | פעיל | משרדים/מסחר | הרצליה הילס |
| 34% | - | 1.2 | 1,850 | פעיל | מסחר | מבשרת ציון |
| 56% | - | 3.1 | 1,900 | באכלוס | מסחר | שער העיר ג. שמואל - שלב א' |
| 23% | 2026 | 7.7 | 6,340 | בהקמה | משרדים/מסחר | א' בח ים |
| 59% | 2026 | 1.9 | 726 | בהקמה | מסחר | Moment, בת ים |
| - | 2028 | 2.4 | 1,127 | בהקמה | מסחר | Symphony, ירושלים |
| - | 2028 | 10.6 | 4,500 | בהקמה (**) | מסחר | רמת אפעל, רמת גן |
| 3% | 2029 | 2.2 | 1,550 | בהקמה | מסחר | שער העיר ג. שמואל - שלב ב' |
| - | 2029 | 0.2 | 230 | בהקמה | מסחר | מלח הארץ, ירושלים |
| - | 2030 | 2.4 | 2,070 | בהקמה | מסחר | הר נוף - חלב ודבש, ירושלים |
| - | 2030 | 0.5 | 253 | בהקמה | מסחר | הרצליה Ville, מתחם 2 |
| - | 2031 | 4.3 | 5,450 | בהקמה | משרדים/מסחר | בית הכרם, ירושלים |
| - | - | 25 | 25,584 | בתכנון | משרדים/מסחר | ריב"ל יד חרוצים, תל אביב |
| 100% | - | 1.6 | 510 | פעיל | מסחר | הארבעה, תל אביב |
| - | - | 0.6 | - | פעיל | משרדים/מסחר | אחרים |
| | | | | | 91 | סה"כ |

מגיבים

31.3.2026

(*) נתוני השטחים כוללים חלק השותפים ובעלי קרקע. הנתונים הבסיסיים כוללים את חלק החברה בלבד.

(**) על ידי צד ג' ממנו נרכשו הזכויות.

לענין NOI מוערך ומועד השלמה צפוי - ראו אזהרת מידע צופה פני עתיד בשקף 2.

הטבלה לעיל אינה כוללת שטחי מסחר ותעסוקה עתידיים נוספים בפרוייקטים של החברה הנמצאים בשלבי תכנון (תב"ע) ורישוי בדוגמת: המסגר (בת"א), רוממה וצומת פת (בירושלים) ועוד.

לחברה שטחי מסחר ותעסוקה במקרקעין שנרכשו ומיועדים לפרוייקטים מעורבי שימושים [לדוג': רוממה וצומת פת בירושלים, המסגר בתל אביב]. נכסים אלו מגיבים במצטבר בתקופת הביניים עד לתחילת הקמת הפרויקט המיועד סך של כ-7 מש"ח בשנה.

---

מרכיב - ארה"ב

---

26

מעבירים

ארה"ב

31.3.2026

פיתוח והשבחת קרקעות בארה"ב באמצעות הקמת מתחמי מגורים להשכרה

Yonkers	Yonkers	Yonkers
Miroza 2	Miroza 3	Miroza Tower
180	יח"ד	184
---	---	---
sqf אלפי 157	שטח להשכרה	sqf אלפי 176
מאי 2019	תחילת הקמה	ינואר 2022
אוגוסט 2021	סיום הקמה	מרץ 2024
93%	שיעור תפוסה	94%
5 מ' דולר	NOI	* NOI
92.3 מ' דולר	שווי הוגן	שווי הוגן

250	יח"ד
sqf אלפי 188	שטח להשכרה
ספטמבר 2022	תחילת הקמה
אוקטובר 2025	סיום הקמה
17%	שיעור תפוסה
6.8 מ' דולר	* NOI
135.9 מ' דולר	שווי הוגן

נכס מאוכלס ומניב	נכס מאוכלס ומניב

• צפי בהנחת תפוסה מלאה (95%)
  
  ** במסגרת השווי החזון המוצג להלן, לא נוכל
  
  שווי החניון המשותף של מתחם Miroza
  
  שנחמד בפר של 11.2 מ' דולר

לענין NOI עפוי - ראו אזהרת מידע צופה פני

עתיד בשקף 2

---

29

Yonkers
Miroza 4

Yonkers
Yonkers Skyline

Houston
Memorial Tower

174	יח"ד	672	יח"ד	400 ~
sqf אלפי 147	שטח להשכרה	sqf אלפי 520	שטח להשכרה	-
2026	תחילת הקמה צפונית	-	תחילת הקמה צפונית	-
2028	סיום הקמה צפוי	-	סיום הקמה צפוי	-
-	שיעור תפוסה	-	שיעור תפוסה	-
4.7 מ' דולר	*אמור מי	19 מ' דולר	*אמור מי	18 מ' דולר
23.2 מ' דולר	שווי הוגן	24.3 מ' דולר	שווי הוגן

נכס בתכנון מתקדם
נכס בתכנון ראשוני

*בהנחת תפוסה מלאה (95%)
לענן N0I צפוי - תחילה וסיום הקמה צפויים - ראו
אזהרת מידע צופה פני עתיד בשקף 2.

---

דיור להשברה ארוכת טווח

אזור ים
www.mairena.com

---

31

המות יח"ד לפי סטטוס פרויקט

המות יח"ד לפי סטטוס פרויקט

NOI / FFO

NOI / FFO

• זרוע מניבה באמצעות קרן
• ריט (ליום 30.03.2026 - חלקה של אזורים)

• (30%)

• מיקוד בפרויקטים שלמים

• משמעותיים המאפשרים
• השפעה על סביבת

• המגורים של הדיירים.

• הקרן יוזמת באופן עצמאי

• חלק ניכר מנכסיה ובכך
• מגדילה את כושר יצור
• נכסיה ואת התשואה

• הנגזרת מהם.

• ניהול קרן הריט מבוצע על

• ידי חברת ניהול בשליטת
• החברה בתמורה לתשלום
• דמי ניהול ותגמול הוני
• המבוססים על שווי נכסי
• הקרן ובתמורה לדמי יזום
• בגין נכסים בהקמה.

דיר

הלשכה

אורת

טווח

הנתונים אינם ליום 31.3.2026 והינם מבוססים על דיווחיה לציבור של ריט ותורם.

• בנוסף, נבנו לאותו מועד התחייבה החברה
• מיליון מיניות רדומות.
• נתוני NOI לנכסים המניבים הם נתונים
• בבועת בגילום שמאי.
• תיקון יחידות הדירוגים כולל 7 יחידות דירוג
• שיעורו לסביבה בפרויקט אגמים באשקלון.

לענין מספר יח"ד בפרויקטים ו-NOI מוערך
בתמורה מלאה - ראו אודות מידע צופה פני
עתיד בשקף 2.

---

שם הפרויקט	מיקום	חלק אפקטיבי של החברה	שיעור השלמה	מועד סיום בניה צפוי	היקף יח"ד בפרויקט	היקף יח"ד לשיווק	היקף יח"ד שנמכרו	סה"כ הכנסות צפויות	רווח גולמי צפוי בפרויקט	הכנסות שטרם הוכרו	רווח גולמי שטרם הוכר
בת ים	(*)	2026	92%	100%	1,476	549	572	714	2026	186	1,476
נפש	(*)	2026	90%	100%	582	150	202	264	2026	186	1,476
תניה	(*)	2026	84%	100%	128	16	16	16	2026	186	1,476
ירושלים	(*)	2026	82%	100%	128	48	48	22	149	37	1,476
נופי ארגונה	ירושלים	100%	82%	100%	128	48	48	24	149	37	1,476
Symphony	.	2026	93%	100%	100	48	48	24	100	37	1,476
צמרות נהריה - שלב ג'	.	2026	85%	100%	100	48	48	24	100	37	1,476
א ויצמן (*)	.	2027	100%	100%	100	48	48	24	100	37	1,476
קריפיצי החדשה - בנייני הבוטיק (*)	.	2027	33%	52%	35	56	56	2027	35	108	30
רמז 8 (*)	.	2027	100%	100%	100	9	9	2027	100	104	10
חופים East	.	2027	135%	100%	135	67	135	2027	135	104	10
א-ר הים - שלב א' (*)	.	2027	100%	100%	100	48	48	2027	100	104	10
הרצליה	.	2028	12%	100%	100	48	48	2028	12%	104	10
באר שבע	.	2028	14%	100%	100	48	48	2028	14%	104	10
ירושלים	.	2029	50%	100%	100	48	48	2029	50%	104	10
תחום 5 (*)	.	2029	12%	100%	100	48	48	2029	12%	104	10
שער העיר - שלב ב' (*)	.	2029	100%	100%	100	48	48	2030	100	104	10
הר נוף חלב ודבש (*)	.	2030	0%	100%	100	48	48	2030	100	104	10
ההסתדרות (*)	.	2030	0%	100%	100	48	48	2030	100	104	10
יצחק אלחנן (*)	.	2030	0%	100%	100	48	48	2030	100	104	10
שדרת פרנקפורט (*)	.	2030	0%	100%	100	48	48	2030	100	104	10
הרצליה 2 (*)	.	2030	0%	100%	100	48	48	2030	100	104	10
בית הכרם	.	2031	75%	1%	2030	4%	4%	2030	1%	104	1%
סה"כ	.	2030	4,941	4%	2,435	7,784	7,784	7,620	2,435	1,620	1,620

32

נספח א'

פירוט פרויקטים בביצוע ובשיווק מוקדם

31.3.2026

במיליוני ש"ח

(*) פרויקטים בהם הקרקע נרכשה במסגרת עסקת קומבינציה או פרויקטי התחדשות עירונית.

(**) היקף יחידות דיור בפרויקטים כולל את חלק בעלי הקרקע והשותפים.

(***) ההכנסות, הרווח הגולמי ועודפים צפויים כוללים את חלק החברה בלבד; ההכנסות והרווח הגולמי כוללים מרכיב הקומבינציה.

לענין הכנסות צפויות ושטרם הוכרו, רווח גולמי צפוי ושטרם הוכר, עודפים צפויים ומועד מסירה צפוי - ראו אודות מידע צופה פני עתיד בשקף 2.

---

33

שם הפרויקט	מיקום	חלק אפקטיבי של החברה	היקף יח"ד בפרויקט	היקף יח"ד לשיווק	הכנסות צפויות ממכירת יח"ד	רוח גלמי צפוי בפרויקט	שיעור רוח גלמי כלול רכיב קומבינציה	שיעור רוח גלמי בנטרול רכיב קומבינציה
מגרש 30 (*)	בת ים	100%	113	52	243	23	9%	14%
איינשטיין 19 (*)	תל אביב	50%	78	46	132	17	13%	17%
ריב"ל - יגע כפיים (*)	תל אביב	100%	76	46	233	16	7%	9%
			267	144	608	56	29%	40%

• פרויקטים נוספים שהקמתם צפויה להתחיל בשנת 2026 והחל בהם שיווק יחידות הדיוור מוצגים בנספח א'.
• למידע נוסף בדבר פרויקטים שהחברה צפויה להתחיל בהם שיווק במהלך שנת 2026 – ראו סעיף 4.12.8 בפרק א' בדוח התקופתי.
• בפרויקט ריב"ל - יגע כפיים יוקמו שטחי תעסוקה ומסחר בהיקף של כ- 25.5 אלפי מ"ר.

נספח ב'

פירוט פרויקטים שהקמתם צפויה - להתחיל ב - 2026

31.3.2026
במיליוני ש"ח

() פרויקטים בהם הקרקע נרכשה במסגרת עסקת קומבינציה או פרויקטי התחדשות עירונית.
() היקף יחידות דיור בפרויקטים כולל את חלק בעלי הקרקע והשותפים.
(**) ההכנסות, הרוח הגולמי ועודפים צפויים כוללים את חלק החברה בלבד; ההכנסות והרוח הגולמי כוללים מרכיב הקומבינציה.

לענין הכנסות צפויות ורוח גלמי צפוי - ראו אזהרת מידע צופה פני עתיד בשוק 2.

---