Azimut Holding — M&A Activity 2021

Mar 23, 2021

Informazione Regolamentata n. 0718-12-2021		Data/Ora Ricezione 23 Marzo 2021 10:19:43	MTA
Societa'	:	AZIMUT HOLDING
Identificativo Informazione Regolamentata	:	144006
Nome utilizzatore	:	AZIMUTN06 - Pracca
Tipologia	:	REGEM
Data/Ora Ricezione	:	23 Marzo 2021 10:19:43
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	23 Marzo 2021 10:19:44
Oggetto	:	Azimut Holding: HighPost Capital PR
Testo del comunicato

Vedi allegato.

Azimut joins forces with the Bezos and Moross Families, making a Strategic Investment to develop HighPost Capital, a Consumer-Focused Private Equity Firm in the USA

Transaction marks Azimut's Second Investment in the U.S. Private Markets Industry

New York / Milan, March 23, 2021

Azimut Group ("Azimut" or the "Group"), one of Europe's largest independent asset managers, via its US subsidiary Azimut Alternative Capital Partners LLC ("AACP"), entered into agreements to acquire a minority equity interest in HighPost Capital, LLC and certain affiliated entities ("HighPost" or "HP"), a consumer-focused middle market Private Equity firm based in New York.

AACP was established in November 2019 with the purpose of partnering with US-based alternative asset managers with ca. \$0.5-3bn in AUM, by providing them with permanent capital to grow and reach their greatest business potential. The transaction with HighPost is a special strategic project for the Azimut Group that is in a more initial stage of its development though with high potential to grow. AACP completed its first deal in 2020 with the acquisition of a stake in leading opportunistic private credit firm Kennedy Lewis that manages today ca. \$3bn in AUM.

HighPost, a private equity manager, is led by proven Private Equity and Marketing Executives David Moross and Mark Bezos, and seeks to leverage the respective skills, network and experience of its principals to create long-term value for its portfolio companies. Mr. Moross, Managing Partner and CEO of HighPost, has known and worked with Mark Bezos and his family for many years. Together, they formed HighPost in June 2019 to combine Mr. Moross' extensive experience in operating consumer private equity firms with the Bezos family's experience and network in the global consumer industry. Mr. Moross has been investing in the consumer goods and services, sports, and media sectors for over 30 years, and his initial foray in the category was done through his firm Sports Capital Partners LLC, a partnership with the sports marketing giant IMG. Mark Bezos, Co-Founder and Managing Partner of HighPost, serves many roles. In addition to being a founder of HighPost, he is responsible for sourcing investments, building upon his close-knit and well-connected personal network and that of the broader Bezos family. Additionally, he brings to bear his lifetime of knowledge of consumer behavior and branding, having worked as a senior executive at a number of global advertising agencies including successfully building and selling his own agency in 2006.

HighPost focuses on opportunities with family-controlled and entrepreneur-led companies that share a differentiated approach to value creation. HighPost's investment team is led by Senior Managing Director Kevin Mailender. Mr. Mailender has over 18 years of experience in the private equity and consumer sectors. Prior to joining HighPost, he was a Partner of Oak Hill Capital, where he led the Consumer, Retail & Distribution group.

The transaction entails AACP acquiring initially a 12.5% equity interest in HighPost, with options to increase its ownership to 24.9% over time and contributing working capital to the business going forward. The entire transaction proceeds will be used to grow and invest in the business in the form of working and growth capital, bolstering the team's commitment to drive the long-term growth of the business. There will be no changes in the strategy, management, investment process or day-to-day operations of HighPost as a result of AACP's investment. Azimut will appoint a Board Member and both parties agree to work together and grow the business in the long term. The closing of the deal is subject to customary conditions precedent.

HighPost's Founders, David Moross, Chief Executive Officer, and Mark Bezos, General Partner, said, "We are thrilled to partner with Azimut, which has a proven record of backing best-in-class investment firms. This investment provides HighPost with working capital and enhances our ability to capture attractive investment opportunities among high-growth, consumer-focused businesses in the middle market globally. We launched HighPost to drive long-term performance in our companies, maximize value through significant operational improvement. Azimut shares our values and patient approach to investing and we look forward to their support."

Jeff Brown, Chief Executive Officer of AACP, comments "We at Azimut Alternative Capital Partners are delighted and honored to partner with HighPost and its leading executives. We believe that the combination of HighPost's private equity

experience and consumer sector knowledge and network, together with the strength of Azimut's global resources, will fulfill our shared vision of helping HighPost achieve its greatest potential."

Gabriele Blei, CEO of Azimut Group, comments "We are proud to announce this partnership with like-minded professionals and entrepreneurs like David and Mark, with whom we are fully aligned in growing the business successfully and sustainably. This transaction further confirms Azimut commitment to grow in the private markets space both in Italy and in the US, and it is a privilege to partner with important families and family-offices who see us a solid strategic partner with a long-term approach and vision, also outside of our traditional asset management capabilities. The Group continues to be concentrated on developing and managing liquid and illiquid strategies across 17 countries, with an increasing focus to develop our Fintech expertise also through the Azimut Token and Synthetic Bank Platform announced today¹ , investing and supporting the real economy."

Gibson, Dunn & Crutcher LLP served as legal advisor to HighPost while Sidley Austin LLP served as legal advisor to AACP.

About Azimut Group

Azimut, established in 1989 and headquartered in Milan, Italy, has ca. \$83 billion in total AUM. The parent company, Azimut Holding, was listed on the Milan Stock Exchange in 2004 (ticker AZM-IM) and is part of the FTSE MIB large cap index. The Group operates in three key segments: Public Markets, Private Markets and Emerging Markets, and throughout the years it has significantly expanded its geographical footprint, reaching ca. 35% of total AUM from overseas. It operates out of 17 countries in three regions around the world, including the Americas (New York, Miami, Indianapolis, Sao Paolo, Mexico City, Santiago), EMEA (Milan, Monte Carlo, Lugano, Luxembourg, Dublin, Istanbul, Dubai, Abu Dhabi, Cairo) and Asia-Pacific (Shanghai, Hong Kong, Taipei, Singapore and Sydney). Through a business model that integrates production and distribution, Azimut's network now encompasses over 3,000 professionals, of which ca. 120 are Portfolio Managers & Analysts and ca. 2,500 are Financial Advisors primarily serving Azimut's retail and high-net-worth client base.

In the US, Azimut is present both on the manufacturing side, with Azimut Alternative Capital Partners and its affiliates focusing on the management of private market products, as well as on the distribution side, where Azimut operates out of the Miami region with two Latam-RIA focused businesses called AZ Apice and Azimut Genesis. Furthermore, in 2020, the Group announced a landmark transaction by acquiring a majority stake in leading US independent wealth management firm Sanctuary Wealth, with over \$ 8 billion in billable AUM and a growing network of almost 100 financial advisors serving mostly HNW clients.

About HighPost Capital, LLC

HighPost Capital, LLC ("HighPost") is a private investment firm focused on the global consumersector. Led by proven private equity and marketing executives David Moross and Mark Bezos, HighPost seeks to leverage the respective skills, network and experience of its principals to create long-term value for its portfolio companies. HighPost focuses on opportunities with family-controlled and entrepreneur-led companies that share a differentiated approach to value creation.

Azimut Holding S.p.A.

www.azimut-group.com

Investor Relations

Vittorio Pracca Tel. +39 02 8898 5853 Email: vittorio.pracca@azimut.it

Galeazzo Cornetto Bourlot Tel. +39 02 8898 5066 Email: galeazzo.cornetto@azimut.it

Group Media Relations

Maria Laura Sisti (CsCVision) Tel. +39 347 42 82 170 Email: marialaura.sisti@cscvision.com

Viviana Merotto Tel. +39 02 8898 5026 Email: viviana.merotto@azimut.it

US Media Relations

David Press (Confluence Partners) Tel. +1 917-721-7046 Email: dpress@confluencepartners.com

¹ See PR dated March 23, 2021 "Azimut Token"

COMUNICATO STAMPA

Azimut al fianco delle famiglie Bezos e Moross con un investimento strategico per sviluppare HighPost Capital, società di Private Equity focalizzata nel settore consumer negli USA

L'operazione è il secondo investimento di Azimut nel settore private markets negli Stati Uniti

New York / Milano, 23 marzo 2021

Azimut, uno dei più grandi operatori indipendenti nel risparmio gestito in Europa, tramite la sua controllata americana Azimut Alternative Capital Partners, LLC ("AACP"), ha siglato un accordo per acquisire una partecipazione di minoranza in HighPost Capital LLC ("HighPost"), società di Private Equity specializzata in investimenti nel settore consumer con sede a New York.

AACP è stata costituita a novembre 2019 con l'obiettivo di creare partnership con società di gestione specializzate negli investimenti alternativi negli Stati Uniti, con AUM tra 0,5–3,0 miliardi di dollari, fornendo loro capitale permanente per crescere e raggiungere il loro massimo potenziale. L'accordo con HighPost è un progetto strategico per il Gruppo, essendo la società ancora in una fase iniziale del suo sviluppo ma con importanti potenzialità di crescita. AACP ha completato la sua prima operazione nel 2020 con l'acquisto di una quota in Kennedy Lewis, una delle principali società di gestione specializzata in investimenti opportunistici nel Private Credit che gestisce oggi ca. 3 miliardi di dollari di AUM.

HighPost, società specializzata nella gestione di fondi di private equity, è stata fondata nel 2019 da David Moross e Mark Bezos con lo scopo di creare valore a lungo termine per le società in cui investiranno, sfruttando le competenze, il network e le esperienze dei soci fondatori. David Moross, Managing Partner e CEO di HighPost, ha conosciuto e lavorato con Mark Bezos e la sua famiglia per molti anni. Insieme, hanno poi formato HighPost, combinando l'ampia professionalità di David nel settore del consumer private equity, con le relazioni e l'esperienza della famiglia Bezos nel settore consumer e, in generale, nella comprensione del comportamento dei consumatori. David Moross investe da più di 30 anni nel settore consumer, sport e media, dove ha iniziato creando Sports Capital Partners LLC, in partnership con il gigante del marketing sportivo IMG. Mark Bezos, co-fondatore e Managing Partner di HighPost, ricopre molti ruoli. In HighPost, oltre ad essere co - fondatore, è anche responsabile dell'origination degli investimenti grazie alla sua rete personale e a quella della famiglia Bezos, e alle esperienze maturate come senior executive in diverse agenzie pubblicitarie globali, compresa la propria che ha creato e poi venduto nel 2006.

HighPost si focalizza su società a controllo familiare, guidate da imprenditori che condividono un approccio diversificato alla creazione di valore. Il team d'investimento è guidato da Kevin Mailender, Senior Managing Director. Kevin vanta oltre 18 anni di esperienza nel private equity, in particolare nel settore consumer, e prima di entrare in HighPost è stato Partner di Oak Hill Capital, dove ha guidato il gruppo Consumer, Retail & Distribution.

L'operazione comporta l'acquisto da parte di AACP, tramite aumento di capitale, di una quota iniziale del 12,5% in HighPost, con opzioni per aumentare al 24,9%. L'intero investimento di Azimut sarà utilizzato dalla società per crescere e investire nel business, rafforzando l'impegno del team per guidare la crescita a lungo termine. A seguito dell'investimento di AACP, non ci saranno cambiamenti nella strategia, nella gestione o nel processo di investimento di HighPost. Azimut nominerà un rappresentate nel Consiglio di Amministrazione ed entrambe le parti lavoreranno insieme per far crescere il business nel lungo termine. Il completamento dell'operazione è soggetta ad alcune consuete condizioni sospensive.

I fondatori di HighPost, David Moross, Chief Executive Officer, e Mark Bezos, General Partner, commentano: "Siamo entusiasti di iniziare questa partnership con Azimut, che ha una comprovata esperienza nel sostenere i

migliori gestori in giro per il mondo. Questa operazione fornisce a HighPost il capitale necessario per un ulteriore sviluppo e ci permette di migliorare la nostra capacità di intercettare opportunità d'investimento tra le aziende ad alta crescita e focalizzate sul settore consumer a livello globale. Abbiamo lanciato HighPost per aiutare la performance a lungo termine delle nostre aziende partecipate, massimizzando il valore attraverso un significativo miglioramento operativo. Azimut condivide i nostri valori e il nostro approccio di capitale paziente negli investimenti e non vediamo l'ora di avere il loro sostegno".

Jeff Brown, CEO di AACP, commenta: "Noi di Azimut Alternative Capital Partners siamo lieti e onorati di collaborare con HighPost e i suoi soci fondatori. La forte esperienza nel private equity e la conoscenza del settore consumer, insieme alle competenze globali di Azimut, aiuterà HighPost a raggiungere il suo massimo potenziale".

Gabriele Blei, CEO del Gruppo Azimut, commenta "Siamo orgogliosi di annunciare questa partnership con professionisti e imprenditori di primissimo standing come David e Mark, con i quali siamo pienamente allineati nel far crescere il business con successo e in modo sostenibile. Questa transazione conferma ulteriormente l'impegno di Azimut a crescere nel settore degli investimenti alternativi, sia in Italia che negli Stati Uniti, ed è un privilegio collaborare con importanti famiglie e family office che riconoscono in noi un partner strategico affidabile e solido dotato di un approccio e di una visione di lungo termine, anche al di fuori delle nostre tradizionali competenze dell'asset management. Il Gruppo continua ad essere concentrato sullo sviluppo e la gestione di strategie liquide e illiquide nei 17 paesi in cui è presente, con un focus crescente nello sviluppo di competenze Fintech anche attraverso il Token Azimut e il progetto Banca Sintetica¹ annunciato oggi, per investire e sostenere l'economia reale".

Gibson, Dunn & Crutcher LLP ha agito come consulente legale di HighPost mentre AACP è stata assistita da Sidley Austin LLP.

___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Azimutè il principale Gruppo Italiano indipendente operante (dal 1989) nel settore del risparmio gestito. La capogruppo Azimut Holding S.p.A. è quotata alla Borsa di Milano dal 7 Luglio 2004 (AZM.IM) ed è membro, fra gli altri, dell'indice FTSE MIB. L'azionariato vede oltre 1900 fra gestori, consulenti finanziari e dipendenti uniti in un patto di sindacato che controlla oltre il 21,8% della società. Il rimanente è flottante. Il Gruppo comprende diverse società attive nella promozione, nella gestione e nella distribuzione di prodotti finanziari e assicurativi, aventi sede principalmente in Italia, Lussemburgo, Irlanda, Cina (Hong Kong e Shanghai), Monaco, Svizzera, Singapore, Brasile, Messico, Egitto, Taiwan, Cile, USA, Australia, Turchia ed Emirati Arabi. In Italia Azimut Capital Management Sgr opera nella promozione e gestione dei fondi comuni di diritto italiano, nei fondi di investimento alternativi di diritto italiano, nonché nella gestione su base individuale di portafogli di investimento per conto di terzi. Inoltre, Azimut Capital Management, a seguito della scissione con incorporazione di Azimut Consulenza Sim, cura la distribuzione dei prodotti del Gruppo e di terzi tramite la propria rete di consulenti finanziari mentre Azimut Libera Impresa Sgr si occupa dei prodotti alternativi. Le principali società estere sono Azimut Investments SA (fondata in Lussemburgo nel 1999), che gestisce i fondi multi-comparto AZ FUND1 e AZ Multi Asset, e la società irlandese Azimut Life DAC, che offre prodotti assicurativi nel ramo vita.

HighPost Capital, LLC ("HighPost") è una società di private equity focalizzata nel settore consumer. Guidata da David Moross e Mark Bezos, esperti di private equity e marketing, HighPost cerca di sfruttare le rispettive competenze, la rete e l'esperienza dei suoi fondatori per creare valore a lungo termine per le società nel suo portafoglio. HighPost si concentra su opportunità con aziende a controllo familiare e guidate da imprenditori che condividono un approccio differenziato alla creazione di valore.

Contatti -Azimut Holding S.p.A. www.azimut-group.com

Investor Relations Vittorio Pracca Tel. +39 02 8898 5853 Email: vittorio.pracca@azimut.it

Galeazzo Cornetto Bourlot Tel. +39 02 8898 5066 Email: galeazzo.cornetto@azimut.it

Media Relations

Maria Laura Sisti (Esclapon & Co.) Tel. +39 347 42 82170 Email: marialaura.sisti@esclapon.it

Viviana Merotto Tel. +39 02 8898 5026 Email: viviana.merotto@azimut.it

¹ C.R. Comunicato Stampa del 23 marzo 2021 "Azimut Token"