Azimut Holding — M&A Activity 2017

Jun 26, 2017

Informazione Regolamentata n. 0718-57-2017		Data/Ora Ricezione 26 Giugno 2017 00:27:08	MTA
Societa'	:	AZIMUT HOLDING
Identificativo Informazione Regolamentata	:	91248
Nome utilizzatore	:	AZIMUTN01 - Pracca
Tipologia	:	2.2
Data/Ora Ricezione	: 26 Giugno 2017 00:27:08
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	26 Giugno 2017 08:15:06
Oggetto	:	AZIMUT STRIKES IT'S SECOND ACQUISITION IN SWITZERLAND AND REACHES TOTAL AUM OF CHF 2 BILLION
Testo del comunicato

Vedi allegato.

PRESS RELEASE

AZIMUT'S SWISS SUBSIDIARY, AZ SWISS & PARTNERS, STRIKES ITS SECOND ACQUISITION IN SWITZERLAND AND REACHES TOTAL AUM OF CHF 2 BILLION

Milan/Lugano, 26 th June 2017

AZ Swiss & Partners S.A. ("AZ Swiss") signed a sale and purchase agreement to acquire the entire equity capital of SDB Financial Solutions S.A. ("SDB"), which will operate as a subsidiary of AZ Swiss and will continue to be headed by SDB's current management team. With this second acquisition and its organic growth strategy AZ Swiss has achieved total AuM of CHF 2bn (€ 1.9bn) following commencement of operations in July 2016.

AZ Swiss was established in October 2012 and, on January 2016, has received the authorization from the FINMA, the Swiss Financial Market Supervisory Authority, to operate under an authorization according to the Swiss Collective Investment Schemes Act (CISA). Today AZ Swiss manages 14 UCITS funds and 1 alternative fund (including 2 funds under advisory) and discretionary portfolios for around 90 clients (with average AuM between CHF 5-10mn). The company has a total headcount of 19 professionals, of which more than two thirds are dedicated to provide investment management services.

SDB was founded in Lugano in 2008 by Mr. Alfredo Serica and operates as a Swiss independent asset management company, adhereing to the OAD-FCT (the self-regulatory body of the registered fiduciary of the Canton Ticino, Switzerland), as well as being fund distributor authorized by FINMA. SDB caters for both private and institutional clients. As at May 2017 SDB's total AuM is equal to CHF 490mn (€ 451mn) across more than 100 clients and comprises a team of 4 staff.

The valuation of the company has been based on a multiple of the 2016 pro-forma net profit, which will involve a restructuring process to be completed by the vendors by end 2017. In addition to a fix consideration, customary price adjustments depending on the reaching of certain milestones over the long term were agreed.

The closing of the transaction is subject to the obtainment of the authorization by FINMA and upon satisfaction of customary conditions precedent provided in the sale and purchase agreement. In any case the effective date will occur following the completion of the abovementioned restructuring process, and is expected to occur in January 2018. The parties as well as SDB's General Manager, Mr. Gianluca Noce, have also agreed to work together to grow the business in Switzerland over the medium-long term.

Alfredo Serica, Founder of SDB, comments: "Since the start we have developed SDB's client base organically, providing them with solid and consistent results. We are keen to bring our services to the next level joining forces with AZ Swiss & Partners. Our long-term commitment, focus on performance, high standards of services to our clients will remain unchanged".

Sergio Albarelli, CEO of Azimut Holding, comments: "One year ago we announced that our strategy in Switzerland rested on (i) building a local production to manage mutual funds and discretionary portfolios, (ii) creating a distribution arm to advise qualified investors (HNW and institutional clients) and (iii) consolidating independent asset managers and private bankers in Switzerland to grow our independent wealth management platform. As it is true for other regions where our Group operates, we are proud to keep our promises and deliver solid growth and improving financials. We continue to believe that our

proposition is attractive to the many talented professionals who are looking to find a safe harbour within an international and independent asset management player, such as Azimut".

* Based on a EUR/CHF exchange rate of 1.0865.

Azimut is Italy's leading independent asset manager (active since 1989). The Parent Company Azimut Holding was listed on the Italianstock exchange on 7 July 2004 (AZM.MI) and, among others, is a member of the main Italian index FTSE MIB and of the Eurostoxx 600. The shareholder structure includes over 1,400 managers, employees and financial advisors, bound by a shareholders' agreement that controls over 14% of the company. The remaining is free float. The Group comprises various companies active in the sale, management and distribution of financial and insurance products, with Registered Offices in Italy, Luxembourg, Ireland, China (Hong Kong and Shanghai), Monaco, Switzerland, Taiwan, Brazil, Singapore, Mexico, Australia, Chile, USA, UAE and Turkey. In Italy, Azimut Capital Management SGR sells and manages Italian mutual funds, Italian alternative investment funds, as well as being active in the discretionary management of individual investment portfolios. Furthermore, Azimut Capital Management SGR, following the demerger by incorporation of Azimut Consulenza SIM, distributes Group and third party products in Italy via a network of financial advisors while Azimut Global Counseling provides consulting services. Overseas main operations are AZ Fund Management SA (founded in Luxembourg in 1999), which manages the multi strategy funds AZ Fund 1 and AZ Multi Asset and the Irish AZ Life DAC, which offers life insurance products.

SDB, is an independent assetmanagement and distribution company established in 2008 based in Lugano. The company provides wealth management services to private andinstitutional clients.

AZ Swiss & Partners is a subsidiary of the Azimut Group established in 2012 and operating from Lugano, Switzerland. The company is regulated by the FINMA and operates under a LICol licenseas ofJanuary 2016.

AZIMUT HOLDING SpA – www.azimut.it INVESTOR RELATIONS MEDIA RELATIONS Vittorio Pracca tel +39.02.8898.5853 +39.342.0368994 Viviana Merotto tel +39.02.8898.5026 +39.338.7496248 Gabriele Blei tel +39.02.8898.5849 +39.340.532.9911

COMUNICATO STAMPA

AZ SWISS & PARTNERS, SOCIETA' SVIZZERA DEL GRUPPO AZIMUT, ANNUNCIA LA SECONDA ACQUISIZIONE IN TERRITORIO ELVETICO RAGGIUNGENDO CHF 2 MILIARDI DI AUM

Milano/Lugano, 26 giugno 2017

AZ Swiss & Partners S.A. ("AZ Swiss") ha firmato un contratto di compravendita vincolante per l'acquisto dell'intero capitale sociale di SDB Financial Solutions S.A. ("SDB"), che diventerà una controllata di AZ Swiss e continuerà ad essere guidata dall'attuale management team. Grazie a questa seconda acquisizione e alla crescita organica, AZ Swiss raggiunge CHF 2 mld (€ 1,9mld) di masse in gestione dall'inizio delle sue attività nel luglio 2016.

AZ Swiss è stata fondata nel 2012 e a gennaio 2016 ha ricevuto l'approvazione dalla FINMA, l'autorità di vigilanza svizzera, per operare tramite una licenza in linea con lo Swiss Collective Investment Schemes Act (CISA). Oggi AZ Swiss gestisce 14 fondi UCITS, un fondo alternativo (inclusi 2 fondi in advisory) e gestioni patrimoniali per circa 90 clienti (con portafogli medi di CHF 5-10 mln). Oggi la società conta 19 professionisti, di cui più di due terzi dedicati alla gestione degli investimenti.

SDB è stata fondata a Lugano nel 2008 da Alfredo Serica, e opera come società indipendente di asset management, in linea con lo OAD-FCT (Organismo di Autodisciplina dei Fiduciari del Cantone Ticino ), oltre ad essere distributore autorizzato dalla FINMA. SDB offre i propri servizi a clientela istituzionale e privata e a fine maggio 2017 contava masse complessive per ca. CHF 490mln (€451mln) con oltre 100 clienti e un team composto da 4 persone.

La valutazione di SDB è basata su un multiplo dell'utile pro-forma 2016, aggiustato per una ristrutturazione che verrà completata dai venditori entro il 2017. In aggiunta alla componente fissa, le controparti hanno stabilito un normale aggiustamento di prezzo legato al raggiungimento di determinati obbiettivi nel lungo termine.

Il closing dell'operazione è soggetto all'approvazione della FINMA e al risolversi di alcune condizioni sospensive previste nel contratto di compravendita. In ogni caso avverrà a seguito del processo di riorganizzazione di cui sopra, ed è previsto per gennaio 2018. Azimut ed il General Manager di SDB, Gianluca Noce, hanno inoltre concordato di lavorare insieme per far crescere il business in Svizzera nel medio-lungo periodo.

Alfredo Serica, Fondatore di SDB, commenta: "Fin dall'inizio abbiamo sviluppato la base clienti di SDB in modo organico, ottenendo risultati solidi e costanti. Siamo felici di poter far crescere ulteriormente il nostro business unendo le forze con AZ Swiss & Partners. Il nostro impegno nel lungo periodo, il focus sulla performance, e gli elevati standard di servizio verso i nostri clienti rimarranno invariati. "

Sergio Albarelli, CEO di Azimut Holding, commenta: "Un anno fa abbiamo annunciato la strategia in Svizzera basata su (i) la costruzione di una fabbrica prodotto per gestire fondi comuni e gestioni patrimoniali, (ii) la creazione di una rete di distribuzione per investitori qualificati (HNWI e clienti istituzionali), e (iii) il consolidamento di gestori indipendenti e private banker in Svizzera per sviluppare una piattaforma indipendente di wealth management. Come per altri paesi nel mondo dove siamo presenti, siamo fieri di poter mantenere le promesse e continuare ad ottenere ottimi risultati economici e di crescita. Continuiamo a credere che la nostra proposta sia attrattiva per molti professionisti di talento, desiderosi di far parte di una organizzazione internazionale ed indipendente come Azimut".

*Basato su un tasso di cambio EUR/CHF di 1.0865

Azimut è il principale Gruppo Italiano indipendente operante (dal 1989) nel settore del risparmio gestito. La capogruppo Azimut Holding S.p.A. è quotata alla Borsa di Milano dal 7 Luglio 2004 (AZM.IM) ed è membro, fra gli altri, dell'indice FTSE MIB e del l'Eurostoxx 600. L'azionariato vede oltre 1400 fra gestori, consulenti finanziari e dipendenti uniti in un patto di sindacato che controlla più del 14% della società. Il rimanente è flottante. Il Gruppo comprende diverse società attive nellapromozione, nella gestione e nella distribuzione di prodotti finanziari e assicurativi, aventi sede in Italia, Lussemburgo, Irlanda, Cina (Hong Kong e Shanghai), Monaco, Svizzera, Singapore, Brasile, Messico, Taiwan, Cile, USA, Australia, Turchia ed Emirati Arabi. In Italia Azimut Capital Management Sgr opera nella promozione e gestione dei fondi comuni di diritto italiano, nei fondi di investimento alternativi di diritto italiano, nonché nella gestione su base individuale di portafogli di investimento per conto di terzi. Inoltre, Azimut Capital Management, a seguito della scissione con incorporazione di Azimut Consulenza Sim, cura la distribuzione dei prodotti del Gruppo e di terzi tramite la propria rete di consulenti finanziari mentre Azimut Global Counseling si occupa di consulenza. Le principali società estere sono AZ Fund Management SA (fondata in Lussemburgo nel 1999), che gestisce i fondi multicomparto AZ FUND1 e AZ Multi Asset, e la società irlandese AZ Life DAC, che offre prodotti assicurativi nel ramo vita.

SDBè unasocietà svizzera indipendente fondata nel 2008a Lugano. Si specializza in servizi di wealth management prevalentemente per clienti privati e istituzionali.

AZ Swiss & Partnersè una controllata del Gruppo Azimut fondata nel 2012 e basata a Lugano. La società è regolata dalla FINMA e opera sotto licenza LICol dal gennaio 2016.

AZIMUT HOLDING SpA – www.azimut.it

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Vittorio Pracca tel +39.02.8898.5853 +39.342.0368994 Viviana Merotto tel +39.02.8898.5026 +39.338.7496248 Gabriele Blei tel +39.02.8898.5849 +39.340.532.9911