Azimut Holding — M&A Activity 2017

Oct 9, 2017

Informazione Regolamentata n. 0718-89-2017		Data/Ora Ricezione 09 Ottobre 2017 11:31:53	MTA
Societa'	:	AZIMUT HOLDING
Identificativo Informazione Regolamentata	:	94585
Nome utilizzatore	:	AZIMUTN01 - Pracca
Tipologia	:	2.2
Data/Ora Ricezione	:	09 Ottobre 2017 11:31:53
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	09 Ottobre 2017 11:31:54
Oggetto	:	Azimut signs a strategic alliance to develop the Iranian asset management industry
Testo del comunicato

Vedi allegato.

PRESS RELEASE

AZIMUT AND MOFID SIGN A STRATEGIC ALLIANCE TO DEVELOP THE IRANIAN ASSET MANAGEMENT INDUSTRY

Milan/Tehran, 9 th October 2017

Azimut Group ("Azimut"), one of Europe's leading independent asset managers, signed today an agreement to acquire 20% of Mofid Entekhab ("Entekhab"), the largest independent asset management company of Iran, which is part of the Mofid Group, the largest brokerage firm and financial advisory in the Country. At the same time, Azimut and Mofid Securities have signed a shareholders agreement to develop an onshore financial advisory platform and establish an offshore fund enabling foreign investors to access Iranian capital markets. Azimut is the first global financial institution entering with an equity investment into a company providing financial services licensed by the local regulator, SEO, in Iran.

Entekhab, founded in 2016, is the carve out of the asset management business of Mofid Securities with AUM of USD 89 million at the end of September 2017 distributed between 6 mutual funds and managed accounts. Mofid Securities is the market leader among Iranian brokerage companies with more than 300,000 customers and a market share of approximately 7% as of September 2017 among 107 brokerage firms. Entekhab has an 8% market share for equity funds and is the largest independent asset management company in Iran.

The Islamic Republic of Iran is the second largest economy in the Middle East with an 80 million population and a GDP-PPP adjusted of USD 1.5 trillion as of 2016 (18th world's largest). After the lifting of international sanctions in 2016, Iran is expected to grow above 4% per annum through 2020.

Iran is one of a kind opportunity for global asset management companies being underpinned by: (i) strong demographics (60% population below 30 years) including an educated population (58% enrolment ratio at local universities) with a high degree of urbanization (74% of population living in cities), (ii) high GDP-PPP adjusted per capita (USD 17,000 at par with Brazil and South Africa), (iii) low capitalization of the economy (equity market account 8% of GDP versus 29% in Turkey and 44% in Brazil), (iv) structural limitations for local banks to raise capital through local deposits and (v) high entry barrier for foreign investors. The progressive integration of Iranian banking institutions within the global banking system is expected to underpin material FDIs (currently below 0.5% of GDP versus approximately 2.0% in Turkey and 4.0% in Brazil) which will support the Country's long term economic growth.

Azimut, through AZ International Holdings S.A. will purchase from Mofid Securities 20% of Entekhab while Mofid Group will be remaining majority shareholder. Azimut and Mofid will also participate pro rata to a capital increase to finance the business plan to develop a range of investment strategies in local asset classes, to build a local trained sales force providing financial advisory and wealth management services and launch offshore funds for foreign investors.

The parties have ensured that the partnership will be compliant with economic sanctions requirements.

Hamid Azaraksh, Chairman of Mofid Securities, comments: "Mofid's long standing vision has been targeting value creation for its clients upon a financial services platform acting as a leader in Iranian capital markets. Our strategic goal is now to capitalize on our track record as the leading financial intermediary in Iran and create with Azimut a benchmark for the local asset management industry. The challenging goals set for our partnership carries along the benefits of Azimut's know-how and the benefit of our clients who will be able to access a new suite of financial advisory and wealth management services in line with the highest international standards".

Sergio Albarelli, CEO of Azimut Holding, comments: "Today we are making a historical first step for a global player entering the Iranian financial market. We see the Group to pioneer the untapped opportunities of a frontier market which has in fact the full credentials of a large advanced emerging market. Mofid adds to its undisputable market leadership a multi decade reputation in brokerage and asset management services, sharing a common base with Azimut core values of independence and commitment to performance. We look forward to leveraging this partnership to jointly add value to local and international clients".

Corporate CommunicationsContacts:

Investor Relations

Tel. +39 02 8898 5853 Email: investor.relations@azimut.it

Media Relations

Tel. +39 02 8898 5026 Email: viviana.merotto@azimut.it

www.azimut-group.com

Azimut is Italy's leading independent asset manager (active since 1989). The Parent Company Azimut Holding was listed on the Italian stock exchange on 7 July 2004 (AZM.MI) and, among others, is a member of the main Italian index FTSE MIB and of the Eurostoxx 600. The shareholder structure includes over 1,400 managers, employees and financial advisors, bound by a shareholders' agreement that controls over 15% of the company. The remaining is free float. The Group comprises various companies active in the sale, management and distribution of financial and insurance products, with Registered Offices in Italy, Luxembourg, Ireland, China (Hong Kong and Shanghai), Monaco, Switzerland, Taiwan, Brazil, Singapore, Mexico, Australia, Chile, USA, UAE and Turkey. In Italy, Azimut Capital Management SGR sells and manages Italian mutual funds, Italian alternative investment funds, as well as being active in the discretionary management of individual investment portfolios. Furthermore, Azimut Capital Management SGR, following the demerger by incorporation of Azimut Consulenza SIM, distributes Group and third party products in Italy via a network of financial advisors while Azimut Global Counseling provides consulting services. Overseas main operations are AZ Fund Management SA (founded in Luxembourg in 1999), which manages the multi strategy funds AZ Fund 1 and AZ Multi Asset and the Irish AZ Life DAC, which offers life insurance products.

Mofid Securities is a leading privately-owned investment advisory and the largest full service stock brokerage firm in Iran that was established in 1994 by Mr. Hamid Azarakhsh. Mofid manages several expanding funds and managed accounts in Mofid Entekhab servicing local and international clients. In addition, Mofid Idea provides advisory service for both investors and issuers in the market as well as private companies. Pouya finance, another company of the group, provides real-time market data along with processed financial data for analysts and investors. The group currently has more than 280 employees includingmore than40 branches in 38major cities throughout Iran.

COMUNICATO STAMPA

AZIMUT E MOFID SIGLANO UN'ALLEANZA STRATEGICA PER SVILUPPARE IL MERCATO IRANIANO DEL RISPARMIO GESTITO

Milano/Tehran, 9 ottobre 2017

Il Gruppo Azimut ("Azimut"), una delle principali società europee indipendenti nel settore del risparmio gestito, ha firmato in data odierna un accordo per acquisire il 20% di Mofid Entekhab ("Entekhab"), la più grande società di asset management indipendente in Iran, appartenente al Gruppo Mofid, la principale società di brokeraggio e di consulenza finanziaria del Paese. Allo stesso tempo Azimut e Mofid Securities hanno siglato un accordo parasociale per sviluppare una piattaforma di consulenza finanziaria onshore e istituire un fondo offshore per consentire agli investitori stranieri l'accesso al mercato di capitali iraniano.

Azimut è la prima realtà finanziaria globale ad entrare con un investimento azionario in una società che fornisce servizi finanziari in Iran autorizzati dal regolatore locale, SEO.

Entekhab, fondata nel 2016 e nata dalla linea di business del risparmio gestito di Mofid Securities, a fine settembre 2017 gestiva USD 89 milioni di masse complessive, distribuite tra 6 fondi comuni e depositi amministrati. Mofid Securities è leader di mercato tra le società iraniane di brokeraggio e conta oltre 300.000 clienti per una quota di mercato che a settembre 2017 era pari a circa il 7% su 107 broker totali. Entekhab possiede l'8% di quota di mercato di fondi azionari ed è il più grande asset management indipendente in Iran.

La Repubblica Islamica dell'Iran è la seconda più grande economia del Medio Oriente con una popolazione di 80 milioni di abitanti e un PIL, a parità di potere d'acquisto, pari a USD 1,5 trilioni (la 18esima economia del mondo). Con la revoca delle sanzioni internazionali avvenuta nel 2016, è previsto che l'Iran cresca di oltre il 4% all'anno fino al 2020.

L'Iran rappresenta una grande opportunità per le società globali di asset management grazie a: (i) una forte crescita demografica (il 60% della popolazione ha meno di 30 anni) e una popolazione istruita (58% di tasso di iscrizione all'università), (ii) un alto PIL pro capite a parità di potere di acquisto (USD 17.000 al pari con Brasile e Sudafrica), (iii) bassa capitalizzazione dell'economia (il mercato azionario rappresenta l'8% del PIL, contro il 29% della Turchia e il 44% del Brasile), limitazioni strutturali delle banche locali a raccogliere capitali per mezzo di depositi locali e (v) elevati ostacoli all'ingresso di investitori stranieri. Si prevede che la progressiva integrazione delle istituzioni bancarie iraniane all'interno del sistema bancario globale sosterrà gli investimenti esteri diretti (attualmente inferiori allo 0,5% del PIL contro il 2% circa della Turchia e il 4% del Brasile) a supporto della crescita economica a lungo termine del Paese.

Azimut, per il tramite di AZ International Holdings S.A., acquisirà da Mofid Securities il 20% di Entekhab con il Gruppo Mofid che rimarrà l'azionista di maggioranza. Azimut e Mofid, inoltre, parteciperanno proporzionalmente ad un aumento di capitale per finanziare il business plan volto a sviluppare una gamma di strategie di investimento in asset class locali, a realizzare una Rete distributiva locale che fornisca consulenza finanziaria e servizi di wealth management e a lanciare fondi offshore per investitori stranieri.

Le parti hanno fatto in modo che la partnership rispetti i requisiti previsti dal regime sulle sanzioni economiche.

Hamid Azaraksh, Presidente di Mofid Securities, commenta: "La visione di lunga data di Mofid ha avuto come obiettivo la creazione di valore per i clienti con una piattaforma di servizi finanziari che le consente di essere leader nel mercato finanziario iraniano. Il nostro obiettivo strategico è ora quello di capitalizzare il nostro track record di intermediario finanziario leader in Iran e creare con Azimut un benchmark nell'industria locale del risparmio gestito. L'obiettivo sfidante della nostra partnership è trasferire il know-how di Azimut a beneficio dei nostri clienti, in modo che possano avere accesso a nuovi servizi di wealth management e consulenza finanziaria in linea con i più elevati standard internazionali".

Sergio Albarelli, CEO di Azimut Holding, commenta: "Oggi, entrando nel mercato finanziario iraniano, stiamo compiendo uno storico primo passo per un player internazionale. Il Gruppo in modo pionieristico apre la strada alle opportunità inespresse di un mercato di frontiera che possiede le stesse credenziali di un grande mercato avanzato emergente. Mofid incrementerà la sua indiscutibile leadership di mercato con una reputazione pluriennale nell'attività di brokeraggio e di servizi di asset management, che ha in comune con Azimut i valori di indipendenza e l'orientamento al risultato. Siamo impazienti di avvalerci di questa partnership per creare valore a beneficio dei clienti locali ed internazionali".

Contatti Corporate Communications:

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Media Relations

Tel. +39 02 8898 5026 Email: viviana.merotto@azimut.it

www.azimut-group.com

Azimut è il principale Gruppo Italiano indipendente operante (dal 1989) nel settore del risparmio gestito. La capogruppo Azimut Holding S.p.A. è quotata alla Borsa di Milano dal 7 Luglio 2004 (AZM.IM) ed è membro, fra gli altri, dell'indice FTSE MIB e del l'Eurostoxx 600. L'azionariato vede oltre 1400 fra gestori, consulenti finanziari e dipendenti uniti in un patto di sindacato che controlla più del 15% della società. Il rimanente è flottante. Il Gruppo comprende diverse società attive nella promozione, nella gestione e nella distribuzione di prodotti finanziari e assicurativi, aventi sede in Italia, Lussemburgo, Irlanda, Cina (Hong Kong e Shanghai), Monaco, Svizzera, Singapore, Brasile, Messico, Taiwan, Cile, USA, Australia, Turchia ed Emirati Arabi. In Italia Azimut Capital Management Sgr opera nella promozione e gestione dei fondi comuni di diritto italiano, nei fondi di investimento alternativi di diritto italiano, nonché nella gestione su base individuale di portafogli di investimento per conto di terzi. Inoltre, Azimut Capital Management, a seguito della scissione con incorporazione di Azimut Consulenza Sim, cura la distribuzione dei prodotti del Gruppo e di terzi tramite la propria rete di consulenti finanziari mentre Azimut Global Counseling si occupa di consulenza. Le principali società estere sono AZ Fund Management SA (fondata in Lussemburgo nel 1999), che gestisce i fondi multicomparto AZ FUND1 e AZ Multi Asset, e la società irlandese AZ Life DAC, che offre prodotti assicurativi nel ramo vita.

Mofid Securities è una società privata leader nella consulenza agli investimenti e la più grande società di brokeraggio in Iran, fondata nel 1994 da Mr. Hamid Azarakhsh. Mofid gestisce numerosi fondi e depositi amministrati per clienti locali ed internazionali di Mofid Entekhab. Inoltre Mofid Idea fornisce servizi di consulenza finanziaria per investitori, emittenti e Compagnie provate. Pouya Finance, un'altra società del Gruppo, fornisce dati di mercato in tempo reale e dati finanziari per analisti ed investitori. Il Gruppo attualmente conta più di 280 impiegati e oltre 40 branch in 38 principali città sul territorio iraniano.