Azimut Holding — M&A Activity 2016

Apr 12, 2016

Informazione Regolamentata n. 0718-19-2016		Data/Ora Ricezione 12 Aprile 2016 14:29:03	MTA
Societa'	:	AZIMUT HOLDING
Identificativo Informazione Regolamentata	:	72438
Nome utilizzatore	:	AZIMUTN01 - Pracca
Tipologia	:	IROS 01
Data/Ora Ricezione	:	12 Aprile 2016 14:29:03
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	12 Aprile 2016 14:44:04
Oggetto	:	Azimut through AZ NGA acquires Priority Advisory Group in Australia
Testo del comunicato

Vedi allegato.

PRESS RELEASE

AZIMUT'S AUSTRALIAN SUBSIDIARY, AZ NEXT GENERATION ADVISORY, ACQUIRES PRIORITY ADVISORY GROUP REACHING A\$ 2.6bn (€ 1.75bn) IN TOTAL AUM

Milan, 12th April 2016

Azimut today signed a binding sale and purchase agreement to acquire the entire capital of Priority Advisory Group ("PAG") via its Australian subsidiary, AZ Next Generation Advisory Pty Ltd ("AZ NGA"). The agreement includes a share swap of 47% of PAG's equity for AZ NGA shares and a progressive buy back of these shares over the next ten years. The remaining 53% stake will be paid to the founding partners in cash over a period of two years. This latest agreement follows the deals reached with Eureka Whittaker Macnaught ("EWM"), Pride Advice ("Pride"), Lifestyle Financial Planning Services ("LFPS"), Financial Lifestyle Partners ("FLP"), Harvest Wealth ("HW'), Wise Planners ("WP"), RI Toowoomba ("RIT"), Empowered Financial Partners ("EFP") and Wealthwise ("WW") and is a continuation of AZ NGA's objective of consolidating high quality Australian financial practices providing wealth management services to retail, HNW and institutional clients in Australia.

AZ NGA was established in November 2014 and is part of Azimut Group, Italy's leading independent asset manager, established in 1989 and today operating in 15 countries with more than € 37.4bn in AuM (equivalent to A\$ 55.5bn).

PAG was initially founded in 1987 by Russel Marx and Alan Krowitz and operates out of Chastwood – on Sydney's North Shore. Larry Fingleson took over as Managing Director in 2002 and will continue to lead the group in conjunction with his senior leadership team including David Gibson and Zvi Teichtahl. The leadership group have all agreed to long term contracts to ensure continuity of service. PAG comprises a team of 14 staff including 5 Financial Planners, and 4 Client Service Managers. PAG is responsible for A\$ 389 million (€ 262mn) of funds under advice and provides a comprehensive range of financial advisory services including investment and asset allocation advice, retirement planning, insurance, strategic financial planning advice, aged care, and philanthropic services.

Over the past decade PAG has been acknowledged within the industry as a leading advice firm, with each of its team being acknowledged individually for their advisory contribution to the industry and community and charitable causes .

The total value of the transaction considering both the cash and share swap entails a purchase price of around A\$ 9mn (equivalent to € 6mn). The closing of the transaction is expected to occur in April 2016 upon satisfaction of some conditions precedent provided in the sale and purchase agreement. PAG operates under the Australian Financial Services License regime overseen by ASIC; the acquisition is not subject to the approval of the local authority.

Paul Barrett, AZ NGA CEO states: "Priority Advisory Group have established a wonderful reputation as Trusted Advisers on Sydney's North Shore. Russell and Alan started the business nearly 3 decades ago with a modern vision and Larry and the team have continued this on. The PAG business has established a great balance between corporatisation of the business and at the same time delivering value-based financial advice. We are thrilled with the latest addition to the AZ NGA family and look forward to assisting Larry and the team to achieve their goals".

Larry Fingleson said, "Growth and succession are ordinarily viewed through the Shareholder or advisors perspective. Our Board and Shareholders have chosen to partner with AZ NGA because we believe that the transaction is first and foremost in our clients best interest and it ensures that for at least the next 10 years the Priority Advisory Business is supported and secure as we build and develop solutions that are best of breed, enabling us to support our clients' goals and aspirations. Both Paul Brain and Paul Barrett have been a pleasure to work with through the process and the whole Priority Family looks forward to working with the AZ NGA and Azimut Group".

Pietro Giuliani, Chairman and CEO of Azimut Holding, comments: "PAG's addition to AZ NGA demonstrates the attractiveness of the business model Azimut is pursuing in Australia. The organic growth we are envisaging coupled with the widening of the partnership to other high quality financial practices put us ahead of our local business plan. We look to overcome the A\$ 3bn AuM mark soon thanks to a solid and visible pipeline for the rest of 2016".

AZ NGA announced its first acquisition on May 8th, 2015, when it acquired EWM. This was followed by the acquisition of the Pride Group on May 27th 2015, LFPS on July 15th 2015, FLP on September 24th 2015, Wise Planners on October 19th 2015, Harvest Wealth on November 25th 2015, RIT on December 14th, EFP on January 29th 2016, Wealthwise on March 2 nd 2016 and now PAG. AZ NGA has shortlisted a number of financial planning firms for further potential consolidation.

* Based on a AUD/EUR exchange rate of 1/0.6739

Azimutis Italy's leading independent asset manager (active since 1989). The Parent Company Azimut Holding was listed on the Italian stock exchange on 7July 2004 (AZM.MI) and, among others, is a member of the main Italian index FTSE MIB and of the Eurostoxx 600. The shareholder structure includes over 1,400 managers, employees and financial advisors, bound by a shareholders' agreement that controls ca. 14% of the company. The remaining is free float. TheGroup comprises various companies active in the sale, management and distribution of financial and insurance products, with Registered Offices in Italy, Luxembourg, Ireland, China (Hong Kong and Shanghai), Monaco, Switzerland, Taiwan, Brazil, Singapore, Mexico, Australia, Turkey, Chile. In Italy, Azimut Capital Management SGR sells and manages Italian mutual funds, Italian hedge funds, as well as being active in the discretionary management of individual investment portfolios. Azimut Consulenza SIM, through its divisions, distributes Group and third party products in Italy via a network of financial advisors while Azimut Global Counseling provides consulting services. Overseas main operations are AZ Fund (founded in Luxembourg in 1999), which manages the multi strategy funds AZ Fund 1 and AZ Multi Asset and the Irish AZ Life Ltd, which offers life insurance products.

Priority Advisory Group is a financial planning business providing investment and asset allocation advice, retirement planning, insurance, corporate superannuation, and strategic financial planning advice to its client base. The company operates in Sydney, Australia. PAG operates under the Australian Financial Services License regime overseen by the Australian Securities & Investment Commission.

AZ NGA, Azimut Australian subsidiary, has been established in Australia since 2014 in order to create a financial planning business by consolidating local practices of financial advisors. The company will progressively open up its shareholding base to incorporate key staff and partners, while retaining Azimut as the majority shareholder of this venture.

AZIMUT HOLDING SpA – www.azimut.it

INVESTOR RELATIONS MEDIA RELATIONS

Vittorio Pracca tel +39.02.8898.5853 +39.342.0368994 Viviana Merotto tel +39.02.8898.5026 Gabriele Blei tel +39.02.8898.5849 +39.340.532.9911 +39.338.7496248

COMUNICATO STAMPA

AZIMUT, ATTRAVERSO AZ NGA, ACQUISISCE PRIORITY ADVISORY GROUP IN AUSTRALIA RAGGIUNGENDO A\$ 2,6MLD (€ 1,75MLD) DI AUM

Milano, 12 aprile 2016

Azimut ha firmato in data odierna un accordo per acquistare l'intero capitale di Priority Advisory Group ("PAG") tramite la sua controllata australiana AZ Next Generation Advisory Pty Ltd ("AZ NGA"). L'accordo prevede, per il 47%, un concambio di azioni PAG con azioni AZ NGA ed un progressivo riacquisto di tali azioni nei prossimi 10 anni. Il rimanente 53% verrà corrisposto ai soci fondatori in denaro in un periodo di due anni. Quest'ultimo accordo segue l'annuncio dell'acquisizione di Eureka Whittaker Macnaught ("EWM"), Pride Group ("Pride"), Lifestyle Financial Planning Services ("LFPS"), Financial Lifestyle Partners ("FLP"), Harvest Wealth ("HW"), Wise Planners ("WP"), RI Toowoomba ("RIT"), Empowered Financial Partners ("EFP") e Wealthwise ("WW") e conferma l'obbiettivo di AZ NGA di consolidare realtà di consulenza finanziaria in Australia che offrono servizi di asset allocation a clienti retail, HNW e istituzionali locali.

AZ NGA, che ha raggiunto A\$ 2,6 miliardi (equivalente a € 1,75 miliardi) di masse, è stata costituita a Novembre 2014 ed è controllata dal Gruppo Azimut, il principale gruppo italiano indipendente nel risparmio gestito fondato nel 1989, che opera in 15 Paesi nel mondo con ca. € 37,4 miliardi (ca. A\$ 55.5 miliardi) di masse totali in gestione a fine marzo 2016.

PAG è stata fondata nel 1987 da Russel Marx e Alan Krowitz e opera da Chastwood, sulla costa Nord di Sydney. Larry Fingleson ha preso il timone nel 2002 in qualità di Managing Director e continuerà a guidare il team insieme ai suoi manager di fiducia, tra cui David Gibson e Zvi Teichtahl. L'intero management team ha firmato accordi di lungo periodo per assicurare la continuità del business. PAG ha un totale di 14 dipendenti, tra cui 5 Financial Planners e 4 Client Service Managers, e gestisce ca. A\$ 389 milioni (€ 262 milioni) di masse fornendo una vasta scelta di servizi di consulenza finanziaria tra cui asset allocation, consulenza previdenziale, assicurazioni, pianificazione ed educazione finanziaria strategica alla propria clientela.

Nell'ultimo decennio PAG è stata riconosciuta in tutto il Paese come società leader nel settore dell'advisory, e tutti i membri del management team hanno ricevuto riconoscimenti personali per il loro contributo all'industria e alla comunità.

Il controvalore dell'operazione, includendo sia la parte in denaro sia il concambio azionario, è di ca. A\$ 9 milioni, equivalente a ca. € 6 milioni. Il completamento dell'operazione è previsto entro aprile 2016, successivamente al risolversi di alcune condizioni previste nel contratto di compravendita. PAG opera tramite l'Australian Financial Services License del proprio licenziatario emessa da parte del regolatore locale (ASIC); l'acquisizione non sarà in ogni caso soggetta all'approvazione dell'autorità locale.

Paul Barrett, CEO di AZ NGA, dichiara: "Priority Advisory Group è riuscita a costruirsi un'ottima reputazione come advisor nella costa Nord di Sydney. Russell e Alan quando hanno iniziato il business quasi tre decenni fa l'hanno fatto con una visione molto moderna, che è stata perseguita da Larry ed il suo team. Il business di PAG è un ottimo mix tra un servizio di advisory industrializzato ed allo stesso tempo capace di offrire una consulenza finanziaria su misura che crea valore. Siamo molto contenti di quest'ultima ingresso nella famiglia AZ NGA e siamo pronti ad assistere Larry ed il team nel raggiungere i loro obbiettivi."

Larry Fingleson commenta: "Il nostro CdA e i nostri azionisti hanno deciso di unire le forze con AZ NGA perché siamo convinti che questa operazione sia fatta nell'interesse dei nostri clienti. Crediamo infatti che almeno per i prossimi 10 anni PAG potrà lavorare serenamente per continuare a sviluppare prodotti e soluzioni che aiutino i clienti a raggiungere i loro obbiettivi. E' stato un piacere lavorare con Paul Brain e Paul Barrett, e l'intera famiglia Priority non vede l'ora di iniziare a lavorare con AZ NGA ed il Gruppo Azimut."

Pietro Giuliani, Presidente e CEO di Azimut Holding, commenta: "L'aggiunta di PAG alla piattaforma AZ NGA dimostra che il business model di Azimut continua ad attrarre talenti in Australia. La crescita organica assieme ad ulteriori partnership che abbiamo all'orizzonte ci posiziona oltre le attese rispetto al nostro Business Plan locale. Grazie ad una solida pipeline nel 2016, contiamo di superare i A\$ 3 miliardi molto presto."

AZ NGA ha comunicato la sua prima acquisizione l'8 maggio 2015, annunciando l'operazione con Eureka Whittaker Macnaught. Successivamente ha acquisito il 27 maggio 2015 Pride Group, il 15 luglio 2015 Lifestyle Financial Planning Services , il 24 settembre 2015 Financial Lifestyle Partners , il 19 ottobre 2015 Wise Planners, il 25 novembre 2015 Harvest Wealth, il 14 dicembre 2015 RI Toowoomba, il 29 gennaio 2016 EFP, il 2 marzo 2016 Wealthwise e ora PAG. Quest'ultimo deal è in linea con il business plan che punta ad acquisire altre realtà di consulenza finanziaria di qualità. AZ NGA ha già selezionato una serie di altre società per proseguire il processo di consolidamento e partnership .

*Basato su un tasso di cambio AUD/EUR di 1/0,6739

Azimut è il principale Gruppo Italiano indipendente operante (dal 1989) nel settore del risparmio gestito. La capogruppo Azimut Holding S.p.A. è quotata alla Borsa di Milano dal 7 Luglio 2004 (AZM.IM) ed è membro, fra gli altri, dell'indice FTSE MIB e dell'Eurostoxx 600. L'azionariato vede oltre 1400 fra gestori, promotori finanziari e dipendenti uniti in un patto di sindacato che controlla ca. il 14% della società. Il rimanente è flottante. Il Gruppo comprende diverse società attive nella promozione, nella gestione e nella distribuzione di prodotti finanziari e assicurativi, aventi sede in Italia, Lussemburgo, Irlanda, Cina (Hong Kong e Shanghai), Monaco, Svizzera, Singapore, Brasile, Cile, Messico, Taiwan, Australia e Turchia. In Italia Azimut Capital Management Sgr opera nella promozione e gestione dei fondi comuni di diritto italiano, nei fondi hedge di diritto italiano, nonché nella gestione su base individuale di portafogli di investimento per conto di terzi. In Italia Azimut Consulenza SIM con le proprie divisioni cura la distribuzione dei prodotti del Gruppo e di terzi tramite la propria rete di promotori finanziari mentre Azimut Global Counseling si occupa di consulenza. Le principali società estere sono AZ Fund Management (fondata in Lussemburgo nel 1999), che gestisce i fondi multicomparto AZ FUND1 e AZ Multi Asset, e la società irlandese AZ Life Ltd, che offre prodotti assicurativi nel ramo vita.

PAG è una realtà che offre servizi di consulenza e asset allocation, pianificazione pensionistica, assicurazione e consulenza finanziaria strategica alla propria base clienti. La società opera nella regione di Sydney. PAG opera tramite l'Australian Financial Services License del proprio licenziatario emessa da parte della Australian Securities & Investment Commission.

AZ NGA, la controllata australiana del Gruppo Azimut, è stata fondata nel 2014 per creare una piattaforma di financial planning che consolida reti locali di promotori finanziari. La società aprirà progressivamente il suo azionariato per incorporare nuovi partner e dipendenti, mantenendo sempre Azimut come socio di maggioranza.

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