Azimut Holding — Earnings Release 2021

Aug 5, 2021

Informazione Regolamentata n. 0718-25-2021		Data/Ora Ricezione 05 Agosto 2021 14:45:56	MTA
Societa'	:	AZIMUT HOLDING
Identificativo Informazione Regolamentata	:	150908
Nome utilizzatore	:	AZIMUTN01 - Pracca
Tipologia	:	2.2
Data/Ora Ricezione	:	05 Agosto 2021 14:45:56
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	05 Agosto 2021 14:45:57
Oggetto	:	Azimut Holding: July 2021 Net Inflows & AUM
Testo del comunicato

Vedi allegato.

PRESS RELEASE

July 2021 Net Inflows: € 1.6 billion Total AUM in Private Markets reach € 3.5 billion (+73% since the beginning of the year)

Milan, 5 th August 2021

The Azimut Group recorded total net inflows of over € 1.6 billion in July 2021, thereby reaching ca. € 13.6 billion of Total Net Inflows since the beginning of the year.

Total Assets under Management stood at € 52.1 billion, and including assets under administration reached a record € 77.2 billion at the end of July.

The month of July saw the closing of two important transactions in the Private Markets segment in the United States. The first is the purchase of a stake in Pathlight Capital ("Pathlight"), a leading Private Credit firm specializing in Asset Based Lending located near Boston, with AUM of approx. \$1.4 billion. The second relates to the partnership(1) completed by Kennedy Lewis in the CLO business bringing over \$ 3.5 billion of additional assets and allowing Total AUM managed by Kennedy Lewis to grow to approx. \$7 billion. Both operations are consolidated pro-rata at 20%, in line with Azimut's stake in the businesses. Thanks to organic growth as well as the completion of these two deals, Total Private Markets AUM reached \$3.5 billion at the end of July, contributing for nearly 50% of net inflows in Funds in 2021 YtD.

Gabriele Blei, CEO of the Group, comments: "The inflows recorded in July benefited from an effective foreign expansion strategy that we've successfully pursued for several years now. In particular, there was a strong contribution from the Private Markets segment in the US, where we recently signed a partnership with Pathlight Capital, and Kennedy Lewis continues to grow in the private credit business. At the same time, the month was impacted by certain redemptions from lower-fee Italian institutional mandates, offset by positive net inflows generated by the network. The combined integration of asset management and distribution continues to deliver strong results to our clients, who are enjoying a net weighted average performance of +5% YtD and will have access to innovative and exclusive products such as the launch of 3 new Private Equity funds managed by Blackstone, HighPost and Peninsula, allowing us to continue growing in the Private Markets sector."

Azimut is one of Europe's leading independent asset manager (active since 1989). The parent company Azimut Holding was listed on the Italian stock exchange on 7 July 2004 (AZM.MI) and, among others, is a member of the main Italian index FTSE MIB. The shareholder structure includes over 2,000 managers, employees and financial advisors bound by a shareholders' agreement that controls ca. 21.8% of the company. The remaining is free float. The Group comprises various companies active in the sale, management and distribution of financial and insurance products, with Registered Offices mainly in Italy, Luxembourg, Ireland, China (Hong Kong and Shanghai), Monaco, Switzerland, Taiwan, Brazil, Egypt, Singapore, Mexico, Australia, Chile, USA, UAE and Turkey. In Italy, Azimut Capital Management SGR sells and manages Italian mutual funds, Italian alternative investment funds, as well as being active in the discretionary management of individual investment portfolios. Furthermore, Azimut Capital Management SGR, following the demerger by incorporation of Azimut Consulenza SIM, distributes Group and third party products in Italy via a network of financial advisors while Azimut Libera Impresa focuses on the Alternatives business. Overseas main operations are Azimut Investments (formerly AZ Fund Management, founded in Luxembourg in 1999), which manages the multi strategy funds AZ Fund 1 and AZ Multi Asset and the Irish Azimut Life DAC, which offers life insurance products.

Note (1): Kennedy Lewis's majority owned CLO strategic partnership with York Capital called Generate Advisors

Contacts -Azimut Holding S.p.A. www.azimut-group.com

Investor Relations

Vittorio Pracca Tel. +39 02 8898 5853 Email: vittorio.pracca@azimut.it

Galeazzo Cornetto Bourlot Tel. +39 02 8898 5066 Email: galeazzo.cornetto@azimut.it

Media Relations

Maria Laura Sisti (Esclapon & Co.) Tel. +39 347 42 82 170 Email: marialaura.sisti@esclapon.com

Viviana Merotto Tel. +39 02 8898 5026 Email: viviana.merotto@azimut.it

COMUNICATO STAMPA

Raccolta netta di risparmio gestito in luglio positiva per € 1,6 miliardi Masse nel segmento dei Private Markets raggiungono € 3,5 miliardi (+73% da inizio anno)

Milano, 5 agosto 2021

Il Gruppo Azimut ha registrato nel mese di luglio 2021 una raccolta netta di risparmio gestito positiva per oltre € 1,6 miliardi, raggiungendo così ca. € 13,6 miliardi di raccolta netta totale da inizio anno.

Il totale delle masse comprensive del risparmio amministrato si attesta a fine luglio a € 77,2 miliardi, risultato record per il Gruppo, di cui € 52,1 miliardi fanno riferimento alle masse gestite.

Nel corso del mese si sono concluse due operazioni importanti nel segmento dei Private Markets negli Stati Uniti. La prima è l'acquisto di una quota in Pathlight Capital ("Pathlight"), una delle principali società di Private Credit specializzata in Asset Based Lending con sede vicino a Boston, che conta AUM per ca. \$1,4 miliardi. La seconda si riferisce alla partnership(1) completata da Kennedy Lewis nel settore dei CLO che porta masse per oltre \$3,5 miliardi, aumentando il totale delle AUM gestite da Kennedy Lewis a ca. \$7 miliardi. Entrambe le operazioni sono consolidate pro-quota al 20%. Con la crescita organica e il completamento di queste due transazioni, le masse complessive nei Private Markets raggiungono €3,5 miliardi, e hanno contribuito per quasi il 50% della raccolta netta in fondi da inizio anno.

Gabriele Blei, CEO del Gruppo, commenta: "I flussi registrati a luglio beneficiano dell'efficace strategia di espansione estera che stiamo portando avanti con successo da ormai diversi anni. In particolare, la raccolta del mese ha avuto una forte contribuzione dal segmento dei private markets negli Stati Uniti, dove di recente abbiamo siglato una partnership con Pathlight Capital e anche per la crescita di Kennedy Lewis negli investimenti di private credit. Allo stesso tempo il dato del mese risente del disinvestimento di alcuni mandati istituzionali italiani a bassa reddittività, controbilanciato dalla raccolta netta generata dalla rete. L'attività combinata di gestione e consulenza continua a soddisfare le esigenze dei nostri clienti, che da inizio anno stanno beneficiando di una performance media ponderata netta del +5% e che avranno sempre più accesso a prodotti innovativi ed esclusivi come i 3 nuovi fondi di Private Equity in fase di lancio gestiti da Blackstone, HighPost e Peninsula che ci permetteranno di continuare la crescita nel settore dell'economia reale."

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Raccolta		Patrimonio		Evoluzione del Patrimonio (€mld)
Dati in milioni di €	Luglio	2021	al 31/07/2021∆ nel 2021		Fondi comuni Private Markets Gestioni patr. Assicurazioni Advisory Risp.ammin.
Fondi(1)	1,047.5	3,946.5	40,108.4	15.4%	77.2
di cui Private Markets (2)	859.8	1,442.1	3,473.4	73.4%
Gestioni patrimoniali e altre	-150.3	90.6	14,327.4	8.7%	25.1
Assicurazioni AZ LIFE	8.6	233.4	6,729.7	9.2%		60.4	56.3
Advisory(3)	-5.1	-155.2	1,871.3	-9.8%	1.9	13.6
Riduzione per Tail-Down (4)			-6.8		6.7	2.1	12.7
Totale Gestito Netto(5)	865.4	3,123.7	52,085.1	11.3%	14.3	6.2	2.0 5.9
Titoli, fondi terzi e c/c	782.0	10,492.5	25,098.2	83.9%	3.5	13.2	12.3
Totale	1,647.5	13,616.2	77,183.3	27.7%		2.0	1.6
(1) Assogestioni non comprende la raccolta estero su estero e commissioni di ingresso; sono compresi fondi, hedge e alternativi (2) Il dato di raccolta dei prodotti private markets viene inserito solamente al raggiungimento di determinati closing, pertanto il valore non riflette la raccolta effettiva compiuta nel mese. Include Club Deals (3) Include servizio M AX (consulenza a pagamento)					36.6	32.8	30.3
(4) Tail Down si rifersice alla programmata restituzione del capitale e conseguente riduzione delle AUM su fondi chiusi nel segmento Private M arkets (5) Al netto di duplicazioni					07/21	12/20	07/20

Nota (1): partnership strategica con York Capital chiamata Generate Advisors,detenuta a maggioranza da Kennedy Lewis.

Azimut è uno dei principali Gruppi indipendenti in Europa operante (dal 1989) nel settore del risparmio gestito. La capogruppo Azimut Holding S.p.A. è quotata alla Borsa di Milano dal 7 Luglio 2004 (AZM.IM) ed è membro, fra gli altri, dell'indice FTSE MIB. L'azionariato vede oltre 1900 fra gestori, consulenti finanziari e dipendenti uniti in un patto di sindacato che controlla oltre il 21,8% della società. Il rimanente è flottante. Il Gruppo comprende diverse società attive nella promozione, nella gestione e nella distribuzione di prodotti finanziari e assicurativi, aventi sede principalmente in Italia, Lussemburgo, Irlanda, Cina (Hong Kong e Shanghai), Monaco, Svizzera, Singapore, Brasile, Messico, Egitto, Taiwan, Cile, USA, Australia, Turchia ed Emirati Arabi. In Italia Azimut Capital Management Sgr opera nella promozione e gestione dei fondi comuni di diritto italiano, nei fondi di investimento alternativi di diritto italiano, nonché nella gestione su base individuale di portafogli di investimento per conto di terzi. Inoltre, Azimut Capital Management, a seguito della scissione con incorporazione di Azimut Consulenza Sim, cura la distribuzione dei prodotti del Gruppo e di terzi tramite la propria rete di consulenti finanziari mentre Azimut Libera Impresa Sgr si occupa dei prodotti alternativi. Le principali società estere sono Azimut Investments SA (fondata in Lussemburgo nel 1999), che gestisce i fondi multi-comparto AZ FUND1 e AZ Multi Asset, e la società irlandese Azimut Life DAC, che offre prodotti assicurativi nel ramo vita.

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