Azimut Exploration Inc. — Capital/Financing Update 2021

Jul 16, 2021

ANNEXE 51-102A3 DÉCLARATION DE CHANGEMENT IMPORTANT

Rubrique 1 Dénomination et adresse de la société

Exploration Azimut inc. (la « société ») 110 rue De La Barre Bureau 224 Longueuil (Québec) J4K 1A3

Rubrique 2 Date du changement important

16 juillet 2021.

Rubrique 3 Communiqué

Le communiqué a été diffusé le 16 juillet 2021.

Rubrique 4 Résumé du changement important

Clôture d’un placement privé par voie de prise ferme.

Rubrique 5 Description circonstanciée du changement important

Clôture d’un placement privé par voie de prise ferme (le « placement »), pour un produit brut d’approximativement 28,75 millions de dollars, de 3 463 900 actions ordinaires de la société qui se qualifient à titre d’actions accréditives (les « actions accréditives ») au prix de 3,32 $ par action accréditive et de 9 078 472 actions ordinaires (non-accréditives) de la société au prix de 1,90 $ par action.

Paradigm Capital Inc. a agit à titre de chef de file (le « chef de file ») dans le cadre du placement pour le compte d’un syndicat de preneurs fermes comprenant Valeurs mobilières Banque Laurentienne Inc. et Sprott Capital Partners LP (collectivement, avec le chef de file, les « preneurs fermes »). En contrepartie des services fournis par les preneurs fermes dans le cadre du placement, les preneurs fermes ont reçu : (a) une commission en espèces représentant 6 % du produit brut total résultant de la vente des actions offertes dans le cadre du placement (réduite à 3 % à l’égard de certains souscripteurs figurant sur la liste du président de la société); et (b) des options de rémunération non transférables représentant 4 % du nombre total d’actions vendues dans le cadre du placement, chacune pouvant être levée au prix de 1,90 $ par action jusqu’au 16 janvier 2023.

La société utilisera un montant égal au produit brut qu’elle recevra de la vente des actions accréditives, conformément aux dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada), afin d’engager des « frais d’exploration au Canada » se qualifiant à titre de « dépenses d’exploration minière déterminées » au sens de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada) (les « dépenses admissibles ») au plus tard le 31 décembre 2022, et de

renoncer à toutes les dépenses admissibles en faveur des souscripteurs d’actions accréditives en date effective du 31 décembre 2021. De plus, à l’égard des souscripteurs d’actions accréditives résidents du Québec qui sont des particuliers admissibles en vertu de la Loi sur les impôts (Québec), les frais d’exploration au Canada seront également inclus dans le « compte relatif à certains frais d’exploration québécois » au sens de l’article 726.4.10 de la Loi sur les impôts (Québec) et dans le « compte relatif à certains frais québécois d’exploration minière de surface ou d’exploration pétrolière ou gazière » au sens de l’article 726.4.17.2 de la Loi sur les impôts (Québec). Le produit net résultant de la vente des actions sera utilisé pour les activités d’exploration ainsi que pour le fonds de roulement.

L’investisseur stratégique ayant participé au placement privé de février 2020 a également participé au placement, à la suite duquel il aura une détention pro forma d’approximativement 9,79 %.

Tous les titres émis dans le cadre du placement sont assujettis à une période de détention statutaire au Canada expirant le 17 novembre 2021. Le placement demeure assujetti à l’acceptation finale de la Bourse de croissance TSX.

Rubrique 6 Application du paragraphe 2 de l’article 7.1 du Règlement 51-102

Sans objet.

Rubrique 7 Information omise

Aucune.

Rubrique 8 Membre de la haute direction

Jean-Marc Lulin Président et chef de la direction Tél. : (450) 646-3015

Rubrique 9 Date de la déclaration

16 juillet 2021.