AI assistant
Azelis Group NV Earnings Release 2025
3909_rns_2025-07-31_9cc61c18-9df0-4e24-aea7-1a213c9e4122.pdf
Earnings Release
Open in viewerOpens in your device viewer
Persbericht Azelis
Antwerpen, België, 31 juli 2025 – 07.00 uur CET
Vrije kasstroom Azelis in H1 2025 met 11% gegroeid
Hoogtepunten H1 2025
- Omzet van 2,2 mld EUR in H1 2025, goed voor een stijging van 0,6% op jaarbasis (+3,3% bij constante wisselkoers), met 1,2% organische omzetgroei en een bijdrage van 2,2% aan de omzetgroei door overnames, die de negatieve wisselkoersimpact tijdens de periode compenseren.
- Brutowinst van 515 mln EUR, resulterend in een brutowinstmarge van 23,9%. De daling van de brutowinstmarge met 68 basispunten weerspiegelt het mixeffect door de hogere bijdrage van Industrial Chemicals en de minder mature activiteiten van de Groep.
- Een aangepaste EBITA van 234 mln EUR resulteert in een aangepaste EBITA-marge van 10,9% en een conversiemarge van 45,5%. De EBITA- en conversiemarges in H1 2025 weerspiegelen nog niet het volledige resultaat van de aan het begin van Q2 aangekondigde kostenbesparingsmaatregelen.
- De nettowinst van 85 mln EUR is een daling van 14,6% ten opzichte van vorig jaar, vooral door het lagere bedrijfsresultaat.
- De vrije kasstroom steeg met 10,8% ten opzichte van vorig jaar tot 151 mln EUR, ondanks de lagere EBITDA. De kasstroomconversie steeg met meer dan 10 procentpunten tot 63,8%, wat de veerkrachtige, cashflowgenererende aard van het bedrijfsmodel onderstreept.
- De schuldgraad bedroeg eind juni 2025 3,1x, tegenover 2,9x eind december 2024 en 2,7x eind juni 2024. De stijging van de schuldgraad weerspiegelt de tragere evolutie van de EBITDA en de impact van uitgestelde betalingen uitgevoerd in de eerste helft van 2025.
- In de eerste helft van 2025 werden twee overnames afgerond en kort na het afsluiten van de periode volgde de aankondiging van een derde overname. De gecombineerde jaaromzet van deze drie ondernemingen in 2024 bedroeg ruim 100 miljoen EUR.
- De Groep focust op kostenbeheersing zolang de onzekerheid op de korte termijn voortduurt, terwijl ze haar strategie voor de middellange termijn blijft uitvoeren om de voordelen van een aantrekkelijke sector te benutten.
| (in miljoenen €) | H1 2025 | H1 2024 | Verandering | Constante wisselkoers |
|---|---|---|---|---|
| Life Sciences | 1.349,8 | 1.348,4 | 0,1% | 2,6% |
| Industrial Chemicals | 809,2 | 797,3 | 1,5% | 4,6% |
| Omzet | 2.158,9 | 2.145,7 | 0,6% | 3,3% |
| Brutowinst | 515,1 | 526,5 | -2,2% | 0,3% |
| Brutowinstmarge | 23,9% | 24,5% | -68 bp | -75 bp |
| Aangepaste EBITDA1 | 256,6 | 274,8 | -6,6% | -4,1% |
| Aangepaste EBITDA Marge | 11,9% | 12,8% | -92 bp | -95 bp |
| Aangepaste EBITA1 | 234,5 | 254,0 | -7,7% | -5,3% |
| Aangepaste EBITA Marge | 10,9% | 11,8% | -98 bp | -101 bp |
| Conversiemarge1 | 45,5% | 48,2% | -273 bp | -273 bp |
| Nettowinst | 85,5 | 100,1 | -14,6% | -15,7% |
| Cash winst per aandeel1 | 0,51 | 0,612 | -15,8% | -18,4% |
| Winst per aandeel | 0,34 | 0,39 | -11,9% | -18,6% |
| Operationele kasstroom | 176,5 | 153,4 | 15,1% | |
| Vrije kasstroom1 | 151,2 | 136,5 | 10,8% | |
| Conversie vrije kasstroom1 | 63,8% | 53,3% | 1055 bp | |
| Netto werkkapitaal / omzet genormaliseerd voor overnames1 | 15,8% | 15,4% | 36 bp | |
| Schuldgraad1 | 3,1x | 2,7x | + 0,4x |
1 Zie de definities van alternatieve prestatiemaatstaven in het Geïntegreerd Verslag van de Groep
2 De eerder gerapporteerde H1 2024 Cash EPS was € 0,56. Zie de herziene definitie in het Geïntegreerd Verslag 2024.
Toelichting door Anna Bertona, CEO van de Groep: "Onze resultaten van de eerste helft van 2025 weerspiegelen de weerbaarheid van ons bedrijfsmodel en de inzet van onze teams. Daardoor slagen we erin om de kortetermijnvolatiliteit het hoofd te bieden en Azelis tegelijk verder te positioneren als dé referentie in onze focus-eindmarkten.
Ondanks de impact van de toenemende geopolitieke en handelsonzekerheid wereldwijd blijven we ervan overtuigd dat we over de juiste strategie beschikken om de kansen die deze volatiliteit in de sector met zich meebrengt, te benutten en er sterker uit te komen dan tevoren.
We boeken duidelijke vooruitgang in het afstemmen van onze middelen op de vraag van de eindmarkt. We blijven gericht op het verder realiseren van ons kostenbesparingsprogramma gedurende de rest van het jaar. Bovendien kunnen we ons dankzij ons asset-light, flexibele bedrijfsmodel blijven richten op winst- en cashgeneratie, naast onze groeidoelstellingen doorheen de cyclus."
Conference call
Het management van Azelis nodigt u uit om in een conference call met live webcast om 9.00 uur CET onze resultaten van H1 2025 en de huidige operationele trends te bespreken. Klik hier om de webcast te bekijken.
Contactgegevens
Azelis Investor Relations T: +32 3 613 01 27 E: [email protected]
Operationeel overzicht
Headline resultaten
| Q2 2025 | Q2 2024 | Organisch | Totaal | (in miljoenen €) | H1 2025 | H1 2024 | F/X | M&A | Organisch | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 483,2 | 457,1 | 5,1% | 5,7% | EMEA | 979,1 | 917,2 | -2,2% | 4,2% | 4,8% | 6,7% |
| 376,0 | 415,3 | -3,2% | -9,5% | Americas | 759,7 | 786,7 | -3,2% | 0,2% | -0,4% | -3,4% |
| 201,9 | 222,2 | -5,1% | -9,1% | Asia Pacific | 420,1 | 441,8 | -2,7% | 1,5% | -3,6% | -4,9% |
| 1.061,1 | 1.094,6 | -0,1% | -3,1% | Groepsomzet | 2.158,9 | 2.145,7 | -2,7% | 2,2% | 1,2% | 0,6% |
| 122,6 | 119,4 | 2,3% | 2,6% | EMEA | 248,8 | 240,6 | -1,8% | 3,1% | 2,1% | 3,4% |
| 89,7 | 101,4 | -5,2% | -11,5% | Americas | 181,9 | 193,7 | -3,1% | 0,2% | -3,1% | -6,0% |
| 39,0 | 45,1 | -11,8% | -13,4% | Asia Pacific | 84,4 | 92,2 | -2,7% | 3,6% | -9,5% | -8,5% |
| 251,3 | 265,9 | -3,0% | -5,5% | Groep brutowinst | 515,1 | 526,5 | -2,4% | 2,1% | -1,8% | -2,2% |
| 61,0 | 62,3 | -1,8% | -2,0% | EMEA | 123,2 | 128,1 | -2,1% | 2,8% | -4,6% | -3,9% |
| 44,9 | 53,3 | -9,7% | -15,7% | Americas | 88,1 | 98,5 | -3,0% | 0,2% | -7,8% | -10,6% |
| 18,7 | 22,6 | -19,2% | -17,1% | Asia Pacific | 42,6 | 44,8 | -2,3% | 6,1% | -8,7% | -4,9% |
| 114,8 | 129,7 | -9,5% | -11,5% | Groep aangepaste EBITA1 |
234,5 | 254,0 | -2,4% | 2,6% | -7,9% | -7,7% |
1 Totaal aangepaste EBITA omvat ook de holdingmaatschappijen
Azelis behaalde in H1 2025 een omzet van 2,2 miljard EUR, goed voor een groei op jaarbasis van 0,6%. De omzet tijdens de periode werd aangedreven door een organische omzetgroei van 1,2% en een groeibijdrage uit overnames van 2,2%, tenietgedaan door de negatieve impact van wisselkoersschommelingen van 2,7%. In Q2 daalde de omzet met 3,1% vergeleken met het jaar ervoor, doordat de organische omzetgroei en een groeibijdrage uit overnames van 2,1% werd tenietgedaan door het negatieve wisselkoerseffect van 5,1%.
In H1 2025 bedroeg de omzet van Life Sciences 1,3 miljard EUR, in lijn met het voorgaande jaar (+2,6% bij constante wisselkoers), en steeg de omzet van Industrial Chemicals met 1,5% tot 809 miljoen EUR (+4,6% bij constante wisselkoers). Tijdens de periode hebben we de overname afgerond van Solchem, waardoor we onze aanwezigheid op de Spaanse markt van nutraceuticals wisten te versterken, en van S Amit Group, waardoor we onze aanwezigheid in India verstevigen.
EMEA
| Q2 2025 | Q2 2024 | Verandering | (in miljoenen €) | H1 2025 | H1 2024 | Verandering | Constante wisselkoers |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 483,2 | 457,1 | 5,7% | Omzet | 979,1 | 917,2 | 6,7% | 9,0% |
| 122,6 | 119,4 | 2,6% | Brutowinst | 248,8 | 240,6 | 3,4% | 5,2% |
| 25,4% | 26,1% | -76 bp | Brutowinstmarge | 25,4% | 26,2% | -82 bp | -94 bp |
| 66,4 | 66,9 | -0,7% | Aangepaste EBITDA | 133,4 | 136,6 | -2,3% | -0,1% |
| 13,7% | 14,6% | -89 bp | Aangepaste EBITDA-marge | 13,6% | 14,9% | -126 bp | -128 bp |
| 61,0 | 62,3 | -2,0% | Aangepaste EBITA | 123,2 | 128,1 | -3,9% | -1,8% |
| 12,6% | 13,6% | -100 bp | Aangepaste EBITA-marge | 12,6% | 14,0% | -139 bp | -141 bp |
| 49,8% | 52,2% | -238 bp | Conversiemarge | 49,5% | 53,2% | -374 bp | -359 bp |
De omzet in EMEA steeg op jaarbasis met 6,7% (+9,0% bij constante wisselkoers) tot 979,1 miljoen EUR in H1 2025, dankzij een organische omzetgroei van 4,8% en een omzetgroeibijdrage van overnames van 4,2%, gedeeltelijk tenietgedaan door een negatief wisselkoerseffect van 2,2%. In Q2 steeg de omzet met 5,7% op jaarbasis, aangezien de organische groei versnelde tot 5,1%, dankzij aanhoudende groei qua volumes en een constructieve prijszetting op de meeste eindmarkten in zowel Life Sciences als Industrial Chemicals.
De brutowinst steeg met 3,4% op jaarbasis (+5,2% bij constante wisselkoers) tot 248,8 miljoen EUR, wat zich vertaalt in een brutomarge van 25,4% voor de periode. De inkrimping van de brutomarge met 82 basispunten weerspiegelt
negatieve effecten van de productmix, voornamelijk binnen Industrial Chemicals, net als verwatering door recente overnames. De aangepaste EBITA daalde met 3,9% tot 123,2 miljoen EUR, wat resulteerde in een daling van de aangepaste EBITA-marge met 139 basispunten, omdat de voordelen van het kostenbesparingsplan in de regio nog niet volledig tot uitdrukking komen in de resultaten over de periode. De conversiemarge in H1 2025 bedroeg 49,5%.
Americas
| Q2 2025 | Q2 2024 | Verandering | (in miljoenen €) | H1 2025 | H1 2024 | Verandering | Constante wisselkoers |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 376,0 | 415,3 | -9,5% | Omzet | 759,7 | 786,7 | -3,4% | -0,2% |
| 89,7 | 101,4 | -11,5% | Brutowinst | 181,9 | 193,7 | -6,0% | -2,9% |
| 23,9% | 24,4% | -55 bp | Brutowinstmarge | 23,9% | 24,6% | -67 bp | -70 bp |
| 48,6 | 57,1 | -14,8% | Aangepaste EBITDA | 95,4 | 106,2 | -10,1% | -7,1% |
| 12,9% | 13,7% | -81 bp | Aangepaste EBITDA-marge | 12,6% | 13,5% | -94 bp | -96 bp |
| 44,9 | 53,3 | -15,7% | Aangepaste EBITA | 88,1 | 98,5 | -10,6% | -7,6% |
| 11,9% | 12,8% | -88 bp | Aangepaste EBITA-marge | 11,6% | 12,5% | -93 bp | -97 bp |
| 50,1% | 52,6% | -248 bp | Conversiemarge | 48,4% | 50,9% | -246 bp | -255 bp |
De omzet in de Americas bedroeg 759,7 miljoen EUR in H1 2025, wat overeenkomt met een daling van 3,4% op jaarbasis (-0,2% bij constante wisselkoers). De organische omzet en de bijdrage aan de omzetgroei door overnames waren over het algemeen stabiel, terwijl de wisselkoersen een negatieve impact van 3,2% hadden. In Q2 daalde de omzet met 9,5% door een significant negatief wisselkoerseffect van 6.3% en een organische daling van 3,2%, waarmee de organische groei in Q1 teniet werd gedaan. Dit was grotendeels te wijten aan een verdere verslechtering in Personal Care, omdat het consumentensentiment over de economische vooruitzichten op de korte termijn woog op de vraag.
De brutowinst in de regio daalde met 6,0% tot 181,9 miljoen EUR, wat resulteerde in een brutowinstmarge van 23,9%. De daling van de brutowinstmarge met 67 basispunten weerspiegelt het mixeffect door de hogere bijdrage van Industrial Chemicals en Latijns-Amerika. Tijdens de periode bedroeg de aangepaste EBITA 88,1 miljoen EUR, wat resulteert in een daling van de aangepaste EBITA-marge met 93 basispunten. Die daling was het gevolg van een zwakkere omzetgroei en brutowinst, en van verwatering door onze minder mature activiteiten in Latijns-Amerika. De resultaten weerspiegelen vooralsnog alleen de voorlopige impact van de recent ingevoerde kostenmaatregelen. De conversiemarge daalde in de periode met 246 basispunten tot 48,4%.
Asia Pacific
| Q2 2025 | Q2 2024 | Verandering | (in miljoenen €) | H1 2025 | H1 2024 | Verandering | Constante wisselkoers |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 201,9 | 222,2 | -9,1% | Omzet | 420,1 | 441,8 | -4,9% | -2,2% |
| 39,0 | 45,1 | -13,4% | Brutowinst | 84,4 | 92,2 | -8,5% | -5,9% |
| 19,3% | 20,3% | -96 bp | Brutowinstmarge | 20,1% | 20,9% | -80 bp | -81 bp |
| 20,7 | 24,9 | -16,8% | Aangepaste EBITDA | 46,6 | 49,0 | -5,0% | -2,6% |
| 10,2% | 11,2% | -94 bp | Aangepaste EBITDA-marge | 11,1% | 11,1% | -1 bp | -5 bp |
| 18,7 | 22,6 | -17,1% | Aangepaste EBITA | 42,6 | 44,8 | -4,9% | -2,6% |
| 9,3% | 10,2% | -90 bp | Aangepaste EBITA-marge | 10,1% | 10,1% | 0 bp | -4 bp |
| 48,0% | 50,2% | -218 bp | Conversiemarge | 50,5% | 48,6% | 194 bp | 177 bp |
In H1 2025 daalde de omzet in APAC met 4,9% ten opzichte van het voorgaande jaar (-2,2% bij constante wisselkoers). De organische omzet daalde met 3,6% door een vertragende volumegroei in India en Zuidoost-Azië, aanhoudende zwakte in Australië en Nieuw-Zeeland en de resterende impact van ons optimalisatieprogramma van de portfolio in de regio. De bijdrage van overnames aan de omzetgroei was 1,5%, terwijl de wisselkoersen een negatieve impact van 2,7% vertegenwoordigden. In Q2 daalde de omzet met 9,1% op jaarbasis, als gevolg van een daling van de organische omzet met 5,1% en een negatieve wisselkoersimpact van 5,2%.
De brutowinst in de regio daalde met 8,5% op jaarbasis (-5,9% bij constante wisselkoers) tot 84,4 miljoen EUR, goed voor een brutowinstmarge van 20,1%. De inkrimping van de brutomarge met 80 basispunten weerspiegelt negatieve effecten van de productmix, net als concurrentiedruk in Zuidoost-Azië. De aangepaste EBITA daalde met 4,9% jaar-op-jaar (-2,6%
bij constante wisselkoers), als gevolg van slechts een voorlopige bijdrage van de kostenbesparingsmaatregelen. Ondanks de druk op de omzet bleef de aangepaste EBITA-marge stabiel op 10,1% en steeg de conversiemarge met 194 basispunten tot 50,5%.
Holdingmaatschappijen
| Q2 2025 | Q2 2024 | Verandering | H1 2025 | H1 2024 | Verandering | Constante wisselkoers |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| -9,9 | -8,5 | 15,8% | Aangepaste EBITA (in miljoen EUR) | -19,3 | -17,4 | 11,5% | 11,5% |
| -0,9% | -0,8% | -15 bp | Als % van Groepsomzet | -0,9% | -0,8% | -9 bp | -6 bp |
De bedrijfskosten van de holdingmaatschappijen van de Groep, die betrekking hebben op de niet-operationele entiteiten van de Groep en het hoofdkantoor in België, stegen met 11,5% tot 19,3 miljoen EUR, of 0,9% van de omzet van de Groep. De stijging was voornamelijk het gevolg van hogere kosten door de uitbreiding van de 'shared service centers' van de Groep en een algemene kosteninflatie bij diverse professionele diensten.
Vooruitzichten
De markt voor de distributie van speciale chemicaliën en voedingsingrediënten blijft uiterst aantrekkelijk. Azelis is ervan overtuigd over de juiste strategie te beschikken om de uitdagingen aan te gaan en te profiteren van de kansen die voortvloeien uit de bepalende trends in de sector.
Financieel overzicht
| Q2 2025 | Q2 2024 | Verandering | (in miljoenen €) | H1 2025 | H1 2024 | F/X | M&A | Organisch | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1.061,1 | 1.094,6 | -3,1% | Omzet | 2.158,9 | 2.145,7 | -2,7% | 2,2% | 1,2% | 0,6% |
| 251,3 | 265,9 | -5,5% | Brutowinst | 515,1 | 526,5 | -2,4% | 2,1% | -1,8% | -2,2% |
| 114,8 | 129,7 | -11,5% | Aangepaste EBITA | 234,5 | 254,0 | -2,4% | 2,6% | -7,9% | -7,7% |
| Q2 2025 | Q2 2024 | Verandering | (in miljoenen €) | H1 2025 | H1 2024 | Verandering | Constante wisselkoers |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 656,5 | 679,6 | -3,4% | Life Sciences | 1.349,8 | 1.348,4 | 0,1% | 2,6% |
| 404,6 | 415,0 | -2,5% | Industrial Chemicals | 809,2 | 797,3 | 1,5% | 4,6% |
| 1.061,1 | 1.094,6 | -3,1% | Groepsomzet | 2.158,9 | 2.145,7 | 0,6% | 3,3% |
| 251,3 | 265,9 | -5,5% | Brutowinst | 515,1 | 526,5 | -2,2% | 0,3% |
| 23,7% | 24,3% | -61 bp | Brutowinstmarge | 23,9% | 24,5% | -68 bp | -75 bp |
| 126,1 | 140,5 | -10,3% | Aangepaste EBITDA | 256,6 | 274,8 | -6,6% | -4,1% |
| 11,9% | 12,8% | -95 bp | Aangepaste EBITDA-marge | 11,9% | 12,8% | -92 bp | -95 bp |
| 114,8 | 129,7 | -11,5% | Aangepaste EBITA | 234,5 | 254,0 | -7,7% | -5,3% |
| 10,8% | 11,8% | -103 bp | Aangepaste EBITA-marge | 10,9% | 11,8% | -98 bp | -101 bp |
| 45,7% | 48,8% | -309 bp | Conversiemarge | 45,5% | 48,2% | -273 bp | -273 bp |
| 90,5 | 106,8 | -15,3% | Bedrijfswinst | 190,9 | 214,7 | -11,1% | -8,7% |
| 49,9 | 55,6 | -10,2% | Nettowinst | 85,5 | 100,1 | -14,6% | -15,7% |
Omzet
De omzet in H1 2025 steeg met 0,6% op jaarbasis tot 2,2 miljard EUR, waarbij de organische groei en de bijdrage van overnames aan de omzetgroei teniet werden gedaan door de negatieve invloed van de wisselkoersen. Gedurende de periode steeg de organische omzet van de Groep met 1,2% dankzij aanhoudende groei in EMEA. De omzet uit overnames kwam overeen met een aandeel in de omzetgroei van 2,2%, terwijl wisselkoersen een negatieve impact op de omzetgroei van 2,7% vertegenwoordigden.
De omzet van Life Sciences bleef stabiel ten opzichte van vorig jaar op 1,3 miljard EUR (+2,6% bij constante wisselkoers), ondersteund door robuuste prestaties op de meeste eindmarkten in EMEA, waardoor het effect van de zwakke Personal Care in de Americas en de zwakke vraag in Zuidoost-Azië werden gecompenseerd. De omzet in Industrial Chemicals steeg met 1,5% tot 809 miljoen EUR (+4,6% bij constante wisselkoers) dankzij aanhoudende groei in EMEA en over het algemeen stabiele prestaties in de Americas.
Winstgevendheid
Voor H1 2025 bedroeg de brutowinst 515 miljoen EUR, een daling van 2,2% (+0,3% bij constante wisselkoers) ten opzichte van het voorgaande jaar, wat resulteerde in een brutowinstmarge van 23,9%. De inkrimping van de brutomarge met 68 basispunten weerspiegelt de negatieve effecten van de productmix binnen onze bedrijfsactiviteiten, net als verwatering door recente overnames. De aangepaste EBITA bedroeg 234 miljoen EUR, een daling van 7,7% op jaarbasis, en de aangepaste EBITA-marge kwam op 10,9% uit. De krimp van 98 basispunten werd veroorzaakt door hogere operationele kosten vergeleken met vorig jaar, en is het voordeel van het onlangs gestarte kostenbesparingsprogramma nog niet volledig tot uiting komt in de resultaten over de periode.
De netto financiële kosten in H1 2025 bedroegen 69,9 miljoen EUR, een daling van 3,4% vergeleken met vorig jaar, aangezien de lagere financiële kosten de daling in financiële opbrengsten compenseerde. De lagere financiële kosten zijn voornamelijk het gevolg van de significante daling in rentekosten, dewelke daalden met -14,7% ten opzichte van het vorige jaar, alsook door de daling in andere financiële kosten van -5.9% op jaarbasis.
De belastingkosten voor het jaar bedroegen 35,5 miljoen EUR, wat leidde tot een effectief belastingtarief van 29,3%, tegenover 29,6% in het voorgaande jaar.
De nettowinst bedroeg 85,5 miljoen EUR, wat resulteerde in een cash winst per aandeel van 0,51 EUR voor de eerste helft van het jaar.
Gereglementeerde informatie
| (in miljoenen €) | H1 2025 | H1 2024 |
|---|---|---|
| Bedrijfswinst | 190,9 | 214,7 |
| Netto financiële kosten | -69,9 | -72,4 |
| Financiële opbrengsten | 8,3 | 15,3 |
| Financiële kosten | -78,2 | -87,7 |
| Rentekosten bankleningen | -42,1 | -49,4 |
| Rentekosten leaseverplichtingen | -4,0 | -4,2 |
| Andere financiële kosten | -32,1 | -34,1 |
| Winst voor belastingen | 121,0 | 142,3 |
| Belastingkost | -35,5 | -42,2 |
| Nettowinst | 85,5 | 100,1 |
| Winst per aandeel | 0,34 | 0,39 |
| Cash winst per aandeel | 0,51 | 0,611 |
1 De eerder gerapporteerde H1 2024 Cash EPS was € 0,56. Zie de herziene definitie in het Geïntegreerd Verslag 2024.
Kasstroom en financiering
De verhouding tussen nettowerkkapitaal en omzet, genormaliseerd voor overnames, bedroeg 15,8% eind juni 2025, tegenover 15,9% eind december 2024 en 15,4% in juni 2024. De Groep zet zich in om haar werkkapitaal te beheren in lijn met de tragere vraag en verwacht de investeringen in werkkapitaal in de tweede helft van het jaar te verminderen.
De vrije kasstroom nam met 10,8% toe op jaarbasis tot 151,2 miljoen EUR, ondanks een lagere EBITDA, als gevolg van geringere investeringen in werkkapitaal in vergelijking met dezelfde periode in 2024. Dat resulteerde in een stijging van de conversieratio van de vrije kasstroom met 10,6 procentpunten tot 63,8% in H1 2025, in vergelijking met 53,3% in H1 2024.
De netto schuld bedroeg 1,6 miljard EUR en de schuldgraad kwam eind juni 2025 uit op 3,1x, een weerspiegeling van de tragere EBITDA-evolutie en de betaling van 99 miljoen EUR aan uitgestelde vergoedingen en putopties in H1 2025. De Groep blijft vasthouden aan haar schuldgraadbeleid en en is gericht op het terugbrengen van de schuldgraad binnen het beoogde bereik van 2,5x - 3,0x. Aan het eind van de periode beschikte de Groep over 702 miljoen EUR aan kasmiddelen en een ongebruikte kredietfaciliteit (revolving credit facility of RCF).
| (in miljoenen €) | H1 2025 | H1 2024 |
|---|---|---|
| Operationele kasstroom | 176,5 | 153,4 |
| Vrije kasstroom | 151,2 | 136,5 |
| Vrije Kasstroomconversie | 63,8% | 53,3% |
| Netto werkkapitaal / omzet genormaliseerd voor overnames | 15,8% | 15,4% |
| Netto schuld | 1.603,9 | 1.393,7 |
| Schuldgraad | 3,1x | 2,7x |
Gebeurtenissen na balansdatum
Op 9 juli kondigde Azelis aan dat het de overname had afgerond van Azienda Chimica e Farmaceutica ('ACEF'), een distributeur van speciale grondstoffen en ingrediënten voor de cosmetische, nutraceutische, galenische en farmaceutische sectoren in Italië. Deze overname vergroot de aanwezigheid van Azelis in Italië aanzienlijk en versterkt haar positie als marktleider in de relevante eindmarkten.
Alternatieve prestatiemaatstaven
In al haar financiële berichtgeving (tussentijdse en jaarverslagen, website, persberichten, presentaties enz.) presenteert Azelis bepaalde financiële maatstaven en aanpassingen die niet in overeenstemming zijn met IFRS of enige andere internationaal aanvaarde boekhoudbeginselen. Sommige van die maatstaven worden 'alternatieve prestatiemaatstaven' ('APM's') genoemd, omdat ze bedragen uitsluiten die zijn opgenomen in, of bedragen omvatten die zijn uitgesloten van,
de meest direct vergelijkbare maatstaf die wordt berekend en gepresenteerd volgens IFRS, of omdat ze worden berekend met financiële maatstaven die niet volgens IFRS worden berekend. Zie voor meer informatie over die APM's, inclusief definities en berekeningsmethode, het hoofdstuk 'Alternatieve prestatiemaatstaven' in de Geïntegreerde Verslagen van de Azelis Groep.
Appendix
Alle cijfers en tabellen in deze appendix zijn ontleend aan de niet-gecontroleerde verkorte geconsolideerde tussentijdse jaarrekening van Azelis voor het eerste halfjaar van 2025, die is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 'Tussentijdse Financiële Rapportering' zoals goedgekeurd door de Europese Unie.
De met de wettelijke controle belaste commissaris, PwC Bedrijfsrevisoren BV / Reviseurs d'Entreprises SRL, vertegenwoordigd door Peter D'hondt, heeft deze verkorte geconsolideerde tussentijdse jaarrekening beoordeeld en op grond daarvan geconcludeerd dat uit niets blijkt dat de verkorte geconsolideerde tussentijdse jaarrekening niet in alle materiële opzichten is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 zoals goedgekeurd door de Europese Unie.
Voor de verkorte geconsolideerde tussentijdse jaarrekening voor het eerste halfjaar van 2025 en het beoordelingsverslag van de met de wettelijke controle belaste commissaris verwijzen we naar de website van Azelis.
Geconsolideerde resultatenrekening voor de periode eindigend op 30 juni
| (in duizenden €) | Jan-juni 2025 | Jan-juni 2024 |
|---|---|---|
| Omzet | 2.158.925 | 2.145.661 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 12.013 | 12.832 |
| Totale opbrengsten | 2.170.938 | 2.158.493 |
| Kosten van goederen en verbruiksartikelen | -1.655.851 | -1.632.026 |
| Brutowinst | 515.087 | 526.467 |
| Personeelskosten | -161.476 | -153.210 |
| Externe diensten en overige uitgaven | -104.181 | -102.445 |
| Afschrijvingen op materiële vaste activa | -22.157 | -20.829 |
| Afschrijvingen op immateriële activa | -36.352 | -35.300 |
| Bedrijfswinst (verlies) (-) | 190.921 | 214.683 |
| Financiële opbrengsten | 8.275 | 15.321 |
| Financiële kosten | -78.210 | -87.718 |
| Netto financiële kosten | -69.935 | -72.397 |
| Winst/verlies (-) voor belastingen | 120.986 | 142.286 |
| Belastingen op het resultaat | -35.488 | -42.156 |
| Nettowinst/-verlies (-) voor de periode uit voortgezette activiteiten | 85.498 | 100.130 |
| Toewijsbaar aan: | ||
| Aandeelhouders van de onderneming | 83.547 | 94.822 |
| Minderheidsbelangen | 1.951 | 5.308 |
| Nettowinst/-verlies (-) voor de periode | 85.498 | 100.130 |
| in € | in € | |
| Gewone winst per aandeel | 0,34 | 0,39 |
| Verwaterde winst per aandeel | 0,34 | 0,39 |
Geconsolideerde balans
| (in duizenden €) | 30 juni 2025 | 31 december 2024 |
|---|---|---|
| Activa | ||
| Goodwill | 2.389.157 | 2.536.844 |
| Immateriële activa | 1.315.352 | 1.391.781 |
| Materiële activa | 63.574 | 66.063 |
| Recht-op-gebruik activa | 147.242 | 161.546 |
| Investeringen in geassocieerde deelnemingen | 254 | 254 |
| Overige financiële activa | 2.933 | 1.388 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 25.736 | 22.100 |
| Totaal vaste activa | 3.944.248 | 4.179.976 |
| Voorraden | 643.724 | 677.945 |
| Handels- en overige vorderingen | 617.157 | 589.031 |
| Belastingvorderingen | 10.243 | 11.379 |
| Overige financiële activa | 5 | 604 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 452.289 | 303.945 |
| Totaal vlottende activa | 1.723.418 | 1.582.904 |
| Totaal activa | 5.667.666 | 5.762.880 |
| Eigen vermogen en verplichtingen | ||
| Geplaatst kapitaal | 5.880.000 | 5.880.000 |
| Reserves | -4.186.760 | -3.880.188 |
| Ingehouden winsten | 878.612 | 695.633 |
| Overgedragen resultaat | 83.547 | 180.693 |
| Geplaatst kapitaal en reserves toekomend aan aandeelhouders van de onderneming | 2.655.399 | 2.876.138 |
| Minderheidsbelangen | 20.420 | 44.008 |
| Totaal eigen vermogen | 2.675.819 | 2.920.146 |
| Rentedragende leningen | 1.601.176 | 1.613.916 |
| Leaseverplichtingen | 121.169 | 134.475 |
| Verplichtingen uit hoofde van personeelsbeloning | 13.132 | 13.882 |
| Voorzieningen | 2.288 | 2.517 |
| Overige langlopende verplichtingen | 7.673 | 33.166 |
| Uitgestelde belastingen | 217.887 | 225.904 |
| Totaal langlopende verplichtingen | 1.963.325 | 2.023.860 |
| Banktegoeden | 11.674 | 19.146 |
| Rentedragende leningen | 303.619 | 47.175 |
| Leaseverplichtingen | 28.746 | 29.278 |
| Voorzieningen | 1.453 | 2.487 |
| Belastingschulden | 19.977 | 20.221 |
| Handels- en overige schulden | 663.053 | 700.567 |
| Totaal kortlopende verplichtingen | 1.028.522 | 818.874 |
| Totaal verplichtingen | 2.991.847 | 2.842.734 |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen | 5.667.666 | 5.762.880 |
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
| (in duizenden €) | Jan-juni 2025 | Jan-juni 2024 |
|---|---|---|
| Kasstroom uit operationele activiteiten | ||
| Nettowinst/-verlies (-) voor de periode | 85.498 | 100.130 |
| Correcties voor: | ||
| Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen | 58.509 | 56.128 |
| Netto financiële baten en lasten | 69.935 | 72.397 |
| Kosten van op aandelen gebaseerde betalingen | 1.069 | 989 |
| Belastingbaten/-lasten | 35.488 | 42.156 |
| Wijziging voorraden | -5.975 | -37.361 |
| Wijziging handels- en overige vorderingen en overige investeringen | -90.923 | -160.204 |
| Wijziging handels- en overige schulden | 23.958 | 81.070 |
| Wijziging voorzieningen | -1.030 | -1.906 |
| Kasstroom uit operationele activiteiten | 176.529 | 153.399 |
| Ontvangen rente | 2.757 | 9.279 |
| Winstbelastingen | -38.114 | -22.196 |
| Nettokasstroom uit operationele activiteiten | 141.172 | 140.482 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | ||
| Verwerving van materiële en immateriële activa | -18.420 | -5.469 |
| Overname dochterondernemingen, na aftrek van verworven liquide middelen | -47.425 | -122.033 |
| Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten | -65.845 | -127.502 |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | ||
| Betalingen leaseverplichtingen | -19.678 | -18.572 |
| Verwerving van minderheidsbelangen | -80.638 | - |
| Inkoop eigen aandelen | -1.190 | -2.507 |
| Betaalde rente | -56.031 | -62.287 |
| Ontvangsten rentedragende leningen | 268.221 | 29.558 |
| Terugbetalingen rentedragende leningen | -38.101 | -64.203 |
| Andere kasstromen uit financieringsactiviteiten | 6.332 | -4.432 |
| Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten | 78.915 | -122.443 |
| Nettotoename/(afname) in geldmiddelen en kasequivalenten | 154.241 | -109.463 |
| Effect van valutaschommelingen op aangehouden kasmiddelen | 1.575 | -1.467 |
| Geldmiddelen/kasequivalenten minus banktegoeden bij begin periode | 284.799 | 466.588 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten minus banktegoeden per 30 juni | 440.615 | 355.658 |
Toelichtingen voor de redactie
Over Azelis:
Azelis is een toonaangevende leverancier van innovatiediensten in speciale chemicaliën en voedingsingrediënten en telt meer dan 4.300 werknemers in 65 landen wereldwijd. Onze bekwame teams van industrie-, markt- en technische experts richten zich elk op een specifieke markt binnen Life Sciences en Industrial Chemicals. We bieden aan meer dan 62.000 klanten een laterale waardeketen van aanvullende producten, ondersteund door meer dan 2.800 relaties met principalen, goed voor een omzet van 4,2 miljard EUR (2024). Azelis Group NV is genoteerd op Euronext Brussel met als ticker AZE en is opgenomen in de BEL20 en BEL® ESG indices.
In ons uitgebreide netwerk van meer dan 70 toepassingslaboratoria bieden onze met awards bekroonde werknemers hulp bij de ontwikkeling van formuleringen en technische begeleiding tijdens het gehele proces van productontwikkeling van de klant. We combineren wereldwijd marktbereik met plaatselijke aanwezigheid om een betrouwbare, geïntegreerde en unieke digitale dienst te bieden aan lokale klanten en aantrekkelijke zakelijke kansen aan principalen. Met een top industrie-rating door Sustainalytics gaat Azelis voorop in duurzaamheid. Wij geloven in het opbouwen en onderhouden van solide, eerlijke en transparante relaties met onze mensen en partners.
Impact through ideas. Innovation through formulation.
Belangrijke disclaimer
Dit persbericht kan verklaringen bevatten over Azelis Group NV (de 'Vennootschap') en/of met haar verbonden vennootschappen (gezamenlijk 'Azelis' of de 'Azelis Groep') die geen historische feiten zijn en die hierbij worden aangeduid als 'toekomstgerichte verklaringen', en die formuleringen bevatten als 'potentieel', 'gelooft', 'anticipeert', 'verwacht', 'is van plan', 'plant', 'zoekt', 'schat', 'kan', 'zal', 'voortzetten' en soortgelijke uitdrukkingen, en worden hierbij aangeduid als 'toekomstgerichte verklaringen'. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen omvatten, zonder beperking, verklaringen over bedrijfsvooruitzichten, omzet, werkkapitaal, liquiditeit, kapitaalbehoeften, rentekosten en -opbrengsten, steeds met betrekking tot Azelis Groep.
De hierin opgenomen toekomstgerichte verklaringen en ramingen geven het oordeel weer van, en zijn gebaseerd op de informatie beschikbaar voor de raad van bestuur en het management van de Vennootschap op de datum van dit persbericht. Ze zijn onderworpen aan een aantal bekende en onbekende risico's, onzekerheden, assumpties en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de feitelijke resultaten, financiële toestand, prestaties of uitkomsten materieel verschillen van de resultaten, prestaties of uitkomsten, of industrieresultaten die expliciet of impliciet zijn opgenomen in de toekomstgerichte verklaringen.
Deze toekomstgerichte verklaringen mogen niet worden beschouwd als garanties voor de toekomstige prestaties van de Azelis Groep en moeten daarom worden beschouwd in het licht van verschillende belangrijke factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van de schattingen of projecties in de toekomstgerichte verklaringen. Deze omvatten zonder beperking de wereldwijde verspreiding en impact van militaire conflicten en pandemieën, veranderingen in de economische en zakelijke cycli, de voorwaarden van de financieringsovereenkomsten van Azelis, wisselkoersschommelingen, concurrentie in de belangrijkste markten van Azelis, overnames of afstotingen van bedrijven of activa, potentiële of werkelijke inbreuken op de gegevensbeveiliging, veranderingen in wet- en regelgeving, veranderingen of onzekerheden in belastingwetten of de administratie daarvan, het inhuren en behouden van werknemers en trends in de belangrijkste industrieën of economieën van Azelis. Het is mogelijk dat de inspanningen van Azelis om bedrijven over te nemen en te integreren niet zo succesvol zijn als Azelis op het moment van de overname dacht. Ten laatste kan een storing, cyberaanval of inbreuk op de informatiebeveiliging de vertrouwelijkheid, integriteit en beschikbaarheid van de gegevens en systemen van Azelis in gevaar brengen.
De bovenstaande lijst van belangrijke factoren is niet exhaustief. Bij het overwegen van toekomstgerichte verklaringen moet zorgvuldig rekening worden gehouden met de voorgaande factoren en andere onzekerheden en gebeurtenissen, evenals met factoren die worden beschreven in elk ander document dat de Vennootschap van tijd tot tijd publiceert bij de Belgische Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) of op de website van Azelis. Er mag geen overdreven vertrouwen worden gesteld in dergelijke toekomstgerichte verklaringen, die enkel relevant zijn op de datum van deze publicatie en die geen mogelijke impact weerspiegelen van de evoluerende militaire conflicten, pandemieën of andere tegenslagen, tenzij anders aangegeven. Tenzij vereist door de FSMA, Euronext of anderszins in overeenstemming met de toepasselijke wetgeving, wijst de Vennootschap elke verplichting af om toekomstgerichte verklaringen publiekelijk te actualiseren of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins. Bepaalde financiële informatie in dit persbericht is afgerond volgens vastgestelde commerciële standaarden. Als gevolg hiervan kan dit persbericht kleine afrondingsverschillen vertonen ten opzichte van vergelijkbare perioden zoals eerder gepresenteerd. Overeenkomstig de Belgische wetgeving is Azelis verplicht dit persbericht in het Nederlands op te stellen. Azelis heeft dit verslag ook in het Engels beschikbaar gesteld.
