AI assistant
Azelis Group NV — Earnings Release 2023
Mar 7, 2024
3909_er_2024-03-07_c1aff15d-fef6-4718-8745-9c89a8d4b466.pdf
Earnings Release
Open in viewerOpens in your device viewer
Persbericht Azelis
Antwerpen, België, 7 maart 2024 – 07.00 uur CET
Resultaten 2023: vrije kasstroom Azelis bereikt recordhoogte
Hoogtepunten 2023
- Omzet van € 4,2 miljard, wat neerkomt op een groei van 1,0% ten opzichte van een jaar eerder (+5,3% bij constante wisselkoersen), doordat de veerkrachtige prestaties in Life Sciences de zwakte in Industrial Chemicals hebben gecompenseerd.
- Brutowinst van € 984,1 miljoen vertegenwoordigt een groei van 2,4% op jaarbasis in vergelijking met het voorgaande jaar. Brutowinstmarge steeg met 32 basispunten naar 23,7%, als gevolg van positieve mixeffecten in onze bedrijfsactiviteiten.
- Aangepaste EBITA van € 466,3 miljoen, wat een jaar-op-jaar stijging inhoudt van 2,1% en een margeverhoging van 11 basispunten. De conversiemarge blijft robuust met 47,4%, waaruit blijkt dat we in staat zijn de winstgevendheid te handhaven ondanks de uitdagende omstandigheden.
- Vrije kasstroom steeg met 37,3% naar € 601,2 miljoen, wat resulteerde in een vrije kasstroom conversie van 127,4%. Vrije kasstroom per aandeel bedroeg € 2,5, vergeleken met € 1,9 in 2022.
- Gerapporteerde nettowinst van € 189,3 miljoen omvat € 21 miljoen aan financiële niet-kaskosten gerelateerd aan de impact van de boekhoudkundige verwerking van hyperinflatie en de aanpassing van de reële waarde van bepaalde derivaten.
- Gedurende het jaar werden zeven overnames afgerond, die gezamenlijk goed waren voor een omzet van meer dan € 400 miljoen in het voorgaande jaar. In Q4 werden nog eens drie overnames aangekondigd met een gecombineerde omzet van meer dan € 30 miljoen in het voorgaande jaar. Deze zullen naar verwachting in het eerste kwartaal van 2024 worden afgerond.
- Schuldgraad bedroeg 2,5x per einde 2023, vergeleken met 2,6x eind juni en 2,2x eind 2022.
- Toonaangevende positie in de ESG-ranglijst is bevestigd in de meest recente beoordeling van Sustainalytics en blijkt uit het feit dat Azelis is opgenomen in de Euronext BEL®ESG Index.
- Voorgesteld dividend van € 53,3 miljoen, wat gelijk is aan 30% van de uitkeerbare nettowinst en afgerond € 0,22 dividend per aandeel1 .
- Ondanks de politieke en economische onzekerheid die wereldwijd aanhoudt, blijven we ons richten op kostenbeheersing, kasstroomconversie en groei. We verwachten in de loop van 2024 weer organische groei te realiseren, hoewel de timing van het herstel onzeker blijft.
| (in miljoenen €) | 2023 | 2022 | Gerapporteerde Verandering |
Constante Wisselkoers |
|---|---|---|---|---|
| Omzet | 4.152,2 | 4.109,1 | 1,0% | 5,3% |
| Brutowinst | 984,1 | 960,7 | 2,4% | 6,5% |
| Brutowinstmarge | 23,7% | 23,4% | 32 bp | 28 bp |
| Aangepaste EBITDA1 | 500,6 | 484,7 | 3,3% | 7,8% |
| Aangepaste EBITDA Marge | 12,1% | 11,8% | 26 bp | 30 bp |
| Aangepaste EBITA1 | 466,3 | 456,9 | 2,1% | 6,6% |
| Aangepaste EBITA Marge | 11,2% | 11,1% | 11 bp | 15 bp |
| Conversiemarge1 | 47,4% | 47,6% | -18 bp | 7 bp |
| Nettowinst | 189,3 | 218,9 | -13,5% | -10,9% |
| Cash winst per aandeel1 | 1,07 | 1,18 | -9,5% | -6,9% |
| Winst per aandeel | 0,74 | 0,91 | -18,8% | -18,7% |
| Voorgesteld dividend per aandeel | 0,22 | 0,29 | -24,5% | |
| Operationele Kasstroom | 617,6 | 458,9 | 34,6% | |
| Vrije Kasstroom1 | 601,2 | 438,0 | 37,3% | |
| Conversie Vrije Kasstroom1 | 127,4% | 94,8% | 3258 bp | |
| Netto Werkkapitaal / Omzet genormaliseerd voor overnames1 | 13,4% | 13,8% | -38 bp | |
| Schuldgraad1 | 2.5x | 2.2x | + 0.3x |
1 Zie de definities van Alternatieve Prestatiemaatstaven in het Geïntegreerd Verslag 2023
1 Op basis van € 177,7 mln aan aandeelhouders toerekenbare nettowinst voor 2023 en 243,6 mln uitstaande aandelen per 31/12/2023.
Toelichting door Anna Bertona, CEO: "Ik ben verheugd onze resultaten voor 2023 te presenteren, waaruit onze veerkracht en de kasstroomgenererende aard van onze bedrijfsactiviteiten blijken. De record vrije kasstroom conversie van 127,4% die we in de loop van het jaar hebben behaald, toont aan dat we erin geslaagd zijn alle drivers in onze bedrijfsactiviteiten onder controle te houden, terwijl onze sector tegenwind blijft ondervinden.
Uit onze prestaties blijkt de expertise en toewijding van onze teams om gewaardeerde partners te worden voor onze klanten en principalen, terwijl we intussen onze langetermijnstrategie blijven uitvoeren om uit te groeien tot de toonaangevende leverancier van oplossingen in onze sector. In de afgelopen drie jaar hebben we het beter gedaan dan de verwachtingen voor de middellange termijn die tijdens onze beursgang zijn vastgesteld, met een gemiddelde omzetgroei van 23% en een gemiddelde stijging van de aangepaste EBITA-marge met 90 basispunten per jaar.
Nu ik aan mijn nieuwe rol als Group CEO begin, verheug ik me erop met het hele Azelis-team samen te werken en de sterke punten die we als Groep de afgelopen jaren hebben ontwikkeld, verder uit te bouwen, zodat we ook in de toekomst succesvol blijven. We zetten de uitvoering van onze strategie voort, breiden onze aanwezigheid uit en vergroten onze slagkracht, zodat we goed gepositioneerd zijn om de groei in onze bestaande markten te versnellen en te profiteren van nieuwe kansen in al onze bedrijfsactiviteiten.
Ik kijk ernaar uit om onze bijgewerkte strategie in september te presenteren."
Presentatie van de resultaten door het management
Het management van Azelis nodigt u uit om in een webcast om 9.00 uur CET, de resultaten voor het hele jaar en de huidige operationele trends te bespreken. Klik hier om de webcast te bekijken.
Contactgegevens
Azelis Investor Relations T: +32 3 613 01 27 E: [email protected]
Operationeel overzicht
Headline resultaten
| (in miljoenen €) | 2023 | 2022 | F/X Omrekening |
M&A Groei Contributie |
Organische Groei |
Totale Groei |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 1.793,9 | 1.811,6 | -4,9% | 6,5% | -2,7% | -1,0% |
| Americas | 1.454,3 | 1.549,9 | -2,6% | 8,9% | -12,4% | -6,2% |
| Asia Pacific | 904,0 | 747,5 | -5,9% | 27,3% | -0,5% | 20,9% |
| Groepsomzet | 4.152,2 | 4.109,1 | -4,2% | 11,2% | -5,9% | 1,0% |
| EMEA | 468,1 | 432,9 | -4,7% | 8,2% | 4,5% | 8,1% |
| Americas | 344,3 | 385,2 | -2,7% | 7,8% | -15,7% | -10,6% |
| Asia Pacific | 171,7 | 142,6 | -5,8% | 25,5% | 0,7% | 20,4% |
| Groep Brutowinst | 984,1 | 960,7 | -4,1% | 10,6% | -4,1% | 2,4% |
| EMEA | 237,6 | 215,4 | -5,1% | 7,3% | 8,1% | 10,3% |
| Americas | 184,6 | 211,9 | -3,0% | 7,1% | -17,0% | -12,9% |
| Asia Pacific | 78,4 | 58,1 | -6,1% | 31,1% | 9,9% | 34,9% |
| Aangepaste EBITA1 | 466,3 | 456,9 | -4,6% | 10,7% | -4,1% | 2,1% |
1 Totaal Aangepaste EBITA omvat ook de Holdingmaatschappijen
Azelis heeft een omzet behaald van € 4,2 miljard, een toename met 1,0% ten opzichte van het voorgaande jaar (toename van 5,3% bij constante wisselkoersen). De bijdrage van overnames aan de omzetgroei bedroeg 11,2% en compenseerde de impact van het uitdagende handelsklimaat dat leidde tot een organische omzetdaling van 5,9%, en een tegenwind van 4,2% door wisselkoersverschillen.
De Groep boekte een omzetgroei van 3,7% ten opzichte van een jaar eerder in Life Sciences (+7,7% bij constante wisselkoersen), ondersteund door sterke prestaties in Pharma in alle regio's en omzetbijdragen uit recente overnames. De omzet in Industrial Chemicals daalde met 2,9% (+1,6% bij constante wisselkoersen) in vergelijking met het voorgaande jaar, doordat de vraag in de meeste eindmarkten zwak bleef, vooral in CASE in de VS.
EMEA
| (in miljoenen €) | Q4 2023 | Q4 2022 | Gerapporteerde Verandering |
2023 | 2022 | Gerapporteerde Verandering |
Constante Wisselkoers |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Omzet | 415,2 | 440,6 | -5,8% | 1.793,9 | 1.811,6 | -1,0% | 3,9% |
| Brutowinst | 100,8 | 102,2 | -1,4% | 468,1 | 432,9 | 8,1% | 12,8% |
| Brutowinstmarge | 24,3% | 23,2% | 108 bp | 26,1% | 23,9% | 220 bp | 215 bp |
| Aangepaste EBITDA | 46,3 | 48,0 | -3,5% | 251,7 | 226,8 | 11,0% | 16,2% |
| Aangepaste EBITDA-marge | 11,2% | 10,9% | 27 bp | 14,0% | 12,5% | 152 bp | 155 bp |
| Aangepaste EBITA | 42,4 | 44,4 | -4,7% | 237,6 | 215,4 | 10,3% | 15,4% |
| Aangepaste EBITA-marge | 10,2% | 10,1% | 12 bp | 13,2% | 11,9% | 136 bp | 139 bp |
| Conversiemarge | 42,0% | 43,5% | -146 bp | 50,8% | 49,8% | 101 bp | 125 bp |
De omzet in EMEA bleef over het gehele jaar grotendeels stabiel op € 1,8 miljard, ondanks het mindere vierde kwartaal waarin de omzet met 5,8% daalde ten opzichte van het Q4 van 2022 wegens de verminderde vraag in de bredere markt doordat klanten vanwege de macro-economische onzekerheid orders uitstelden.
De organische omzet over het gehele jaar kromp met 2,7%, vergeleken met de ongekende organische omzetgroei van 27% in het voorgaande jaar. De prestaties verschilden per regio, waarbij het Midden-Oosten en Afrika een robuuste groei lieten zien die de iets lagere vraag in Europa compenseerde. De bijdrage van overnames aan de omzetgroei bedroeg 6,5% en verzachtte de organische omzetdaling en de negatieve impact van 4,9% door wisselkoersverschillen.
In de loop van het jaar hebben we in EMEA vier overnames afgerond. In januari hebben we de overname afgerond van Smoky Light, een distributeur van bijzondere rookingrediënten in Benelux. In april voltooiden we de overname van Lidorr Elements, een toonaangevende Israëlische distributeur van speciale chemicaliën op het gebied van gewasbescherming, industriële materialen en verzorging en voeding. In mei hebben we de overname afgerond van Sirius International, een distributeur van speciale chemicaliën die actief is in duurzame schoonmaakproducten op de Benelux-markt. In november voltooiden we de overname van BLH, waarmee we ons aanbod op het gebied van geur- en smaakstoffen in de regio hebben uitgebreid met de expertise van BLH op de Franse markt voor fijne parfums. Deze bedrijven genereerden een gezamenlijke jaaromzet van meer dan € 90 miljoen in 2022.
De brutowinst in EMEA bedroeg € 468,1 miljoen, wat neerkomt op een groei van 8,1% ten opzichte van een jaar eerder, waarvan 4,5% organisch was. De stijging van de brutowinstmarge met 220 basispunten naar 26,1% weerspiegelt de positieve impact van de verschuiving in de mix van bedrijfsactiviteiten naar Life Sciences. De aangepaste EBITA steeg met 10,3% naar € 237,6 miljoen, waardoor de marge met 136 basispunten toenam tot 13,2% en de conversiemarge met 101 basispunten steeg naar 50,8% voor het gehele jaar. Dit is inclusief een negatief effect van EUR 4,1 miljoen op de aangepaste EBITA door de boekhoudkundige verwerking van hyperinflatie en het portfolio-optimalisatieprogramma in het laatste kwartaal, wat leidde tot een krimp van de conversiemarge. Gecorrigeerd voor deze items bedroeg de conversiemarge in EMEA in het vierde kwartaal 44,3%, een stijging van 40 basispunten op vergelijkbare basis.
| (in miljoenen €) | Q4 2023 | Q4 2022 | Gerapporteerde Verandering |
2023 | 2022 | Gerapporteerde Verandering |
Constante Wisselkoers |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Omzet | 338,8 | 351,0 | -3,5% | 1.454,3 | 1.549,9 | -6,2% | -3,5% |
| Brutowinst | 82,1 | 84,5 | -2,8% | 344,3 | 385,2 | -10,6% | -7,9% |
| Brutowinstmarge | 24,2% | 24,1% | 17 bp | 23,7% | 24,9% | -118 bp | -116 bp |
| Aangepaste EBITDA | 41,3 | 46,0 | -10,1% | 196,1 | 221,1 | -11,3% | -8,4% |
| Aangepaste EBITDA-marge | 12,2% | 13,1% | -90 bp | 13,5% | 14,3% | -78 bp | -74 bp |
| Aangepaste EBITA | 38,0 | 43,4 | -12,4% | 184,6 | 211,9 | -12,9% | -9,9% |
| Aangepaste EBITA-marge | 11,2% | 12,4% | -114 bp | 12,7% | 13,7% | -98 bp | -93 bp |
| Conversiemarge | 46,3% | 51,3% | -504 bp | 53,6% | 55,0% | -139 bp | -124 bp |
Americas
De omzet in de Americas bedroeg in het vierde kwartaal € 338,8 miljoen, waarmee de totale omzet over het hele jaar uitkwam op € 1,5 miljard, een daling van 6,2% ten opzichte van een jaar eerder. Het zwakke handelsklimaat in de meeste eindmarkten in de regio, met name in CASE in de VS en de bredere markt in Zuid-Amerika, is terug te zien in de organische omzetdaling van 12,4% gedurende het jaar. De bijdrage van overnames aan de omzetgroei bedroeg 8,9% en verzachtte de organische omzetdaling en de negatieve impact van 2,6% door wisselkoersverschillen.
Gedurende het jaar hebben we twee strategische overnames in de regio afgerond die in 2022 een gezamenlijke jaaromzet van meer dan € 150 miljoen genereerden. In juni voltooide Azelis de overname van Vogler Ingredients. Dit was een belangrijke ontwikkeling in de uitbreidingsstrategie
van de groep in Latijns-Amerika. Daarnaast hebben we ook de overname van Gillco Ingredients afgerond, waarmee de Groep een platform heeft gekregen om de lokale food & nutrition-markt en de bredere Life Sciences markt in Noord-Amerika te betreden.
De brutowinst in de regio daalde met 10,6% naar € 344,3 miljoen, wat resulteert in een brutowinstmarge van 23,7%, als gevolg van het uitdagende handelsklimaat en verwatering door recente overnames in Zuid-Amerika. De aangepaste EBITA daalde met 12,9% naar € 184,6 miljoen, waardoor de conversiemarge met 139 basispunten afnam tot 53,6%.
| (in miljoenen €) | Q4 2023 | Q4 2022 | Gerapporteerde Verandering |
2023 | 2022 | Gerapporteerde Verandering |
Constante Wisselkoers |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Omzet | 218,8 | 209,7 | 4,3% | 904,0 | 747,5 | 20,9% | 26,8% |
| Brutowinst | 41,1 | 38,0 | 8,3% | 171,7 | 142,6 | 20,4% | 26,2% |
| Brutowinstmarge | 18,8% | 18,1% | 70 bp | 19,0% | 19,1% | -8 bp | -10 bp |
| Aangepaste EBITDA | 20,7 | 16,8 | 22,9% | 86,3 | 64,5 | 33,9% | 39,9% |
| Aangepaste EBITDA-marge | 9,5% | 8,0% | 143 bp | 9,5% | 8,6% | 92 bp | 94 bp |
| Aangepaste EBITA | 18,6 | 15,1 | 23,2% | 78,4 | 58,1 | 34,9% | 41,0% |
| Aangepaste EBITA-marge | 8,5% | 7,2% | 130 bp | 8,7% | 7,8% | 90 bp | 92 bp |
| Conversiemarge | 45,2% | 39,8% | 546 bp | 45,7% | 40,8% | 490 bp | 503 bp |
Asia Pacific
De omzet in APAC bedroeg in het vierde kwartaal € 218,8 miljoen, waarmee de omzet over het gehele jaar uitkwam op € 904,0 miljoen, een stijging van 20,9% ten opzichte van het voorgaande jaar. De organische omzet over het gehele jaar bleef grotendeels stabiel ondanks de aanhoudende zwakte in China en de vertraging van de vraag in de bredere regio in het laatste kwartaal. De regio rapporteerde een negatieve impact van 5,9% op de omzet door wisselkoersverschillen.
In 2023 was de omzetgroei in de regio te danken aan een bijdrage van 27,3% uit overnames. In de loop van het jaar hebben we de overname van Chemiplas Agencies afgerond, waarmee we onze aanwezigheid in Australië en Nieuw-Zeeland aanzienlijk hebben uitgebreid. Chemiplas had in 2022 een omzet van meer dan € 160 miljoen.
De brutowinst in APAC steeg met 20,4% naar € 171,7 miljoen, met een brutowinstmarge van 19,0% die grotendeels stabiel is gebleven ten opzichte van het voorgaande jaar, mede dankzij een positief mixeffect in onze APAC-activiteiten nu we overnames uit het verleden integreren. De aangepaste EBITA bedroeg € 78,4 miljoen, een stijging van 34,9%, waarvan 9,9% organisch was. De toename van de aangepaste EBITA-marge met 90 basispunten leidde in de regio tot een stijging van de conversiemarge met 490 basispunten tot 45,7%.
Holdingmaatschappijen
| Q4 2023 | Q4 2022 | Gerapporteerde Verandering |
2023 | 2022 | Gerapporteerde Verandering |
Constante Wisselkoers |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aangepaste EBITA (in miljoen EUR) |
-7,9 | -6,1 | 30,4% | -34,3 | -28,5 | 20,6% | 20,6% |
| Als % van Groepsomzet | -0,8% | -0,6% | -21 bp | -0,8% | -0,7% | -13 bp | -10 bp |
De bedrijfskosten van de holdingmaatschappijen van de Groep, die betrekking hebben op de nietoperationele entiteiten van de Groep en het hoofdkantoor in België, bedroegen in 2023 € 34,3 miljoen, vergeleken met € 28,5 miljoen in 2022. In verhouding tot de omzet stegen de
bedrijfskosten van de holdingmaatschappijen van de Groep met 13 basispunten tot 0,8%, voornamelijk als gevolg van de voortdurende investeringen van de Groep ter ondersteuning van de digitaliseringsstrategie.
Vooruitzichten
De op groei gerichte strategie van Azelis wordt geschraagd door een steeds sterker wordende laterale waardeketen en constante investeringen in innovatiepotentieel en digitalisering, en door onze inzet op duurzaamheid om langetermijnwaarde te creëren.
Ondanks de politieke en economische onzekerheid die wereldwijd aanhoudt, blijven we ons richten op kostenbeheersing, kasstroomconversie en groei. We verwachten in de loop van 2024 weer organische groei te realiseren, hoewel de timing van het herstel onzeker blijft.
Ondanks de huidige marktvolatiliteit blijven we onze strategische programma's uitvoeren, en zullen we een update geven over de strategie tijdens ons jaarlijkse laboratorium-evenement voor investeerders in september.
Financieel overzicht
Omzet
| (in miljoenen €) | 2023 | 2022 | F/X Omrekening |
M&A Groei Contributie |
Organische Groei |
Totale Groei |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Omzet | 4.152,2 | 4.109,1 | -4,2% | 11,2% | -5,9% | 1,0% |
| Brutowinst | 984,1 | 960,7 | -4,1% | 10,6% | -4,1% | 2,4% |
| Aangepaste EBITA | 466,3 | 456,9 | -4,6% | 10,7% | -4,1% | 2,1% |
| (in miljoenen €) | Q4 2023 | Q4 2022 | Gerapporteerde Verandering |
2023 | 2022 | Gerapporteerde Verandering |
Constante Wisselkoers |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Life Sciences | 600,1 | 613,8 | -2,2% | 2.565,5 | 2.474,6 | 3,7% | 7,7% |
| Industrial Chemicals | 372,6 | 387,5 | -3,9% | 1.586,7 | 1.634,5 | -2,9% | 1,6% |
| Groepsomzet | 972,7 | 1.001,4 | -2,9% | 4.152,2 | 4.109,1 | 1,0% | 5,3% |
| Brutowinst | 224,0 | 224,7 | -0,3% | 984,1 | 960,7 | 2,4% | 6,5% |
| Brutowinstmarge | 23,0% | 22,4% | 60 bp | 23,7% | 23,4% | 32 bp | 28 bp |
| Aangepaste EBITDA | 100,6 | 105,0 | -4,1% | 500,6 | 484,7 | 3,3% | 7,8% |
| Aangepaste EBITDA-marge | 10,3% | 10,5% | -14 bp | 12,1% | 11,8% | 26 bp | 30 bp |
| Aangepaste EBITA | 91,0 | 96,8 | -6,0% | 466,3 | 456,9 | 2,1% | 6,6% |
| Aangepaste EBITA-marge | 9,4% | 9,7% | -31 bp | 11,2% | 11,1% | 11 bp | 15 bp |
| Conversiemarge | 40,6% | 43,1% | -246 bp | 47,4% | 47,6% | -18 bp | 7 bp |
| Nettowinst | 33,4 | 8,2 | 305,8% | 189,3 | 218,9 | -13,5% | -10,9% |
De omzet van de Groep is licht gestegen naar € 4,2 miljard, doordat de impact van de verminderde vraag in de meeste van onze markten en de negatieve impact van wisselkoersverschillen wordt gecompenseerd door de bijdrage van overnames aan de omzetgroei. Zoals eerder gemeld, is in onze organische omzetresultaten ook de impact van ons voortdurende portfolio-optimalisatieprogramma verwerkt, dat 0,9% van de Groepsomzet voor het gehele jaar 2023 uitmaakte.
De omzet in Life Sciences steeg met 3,7% (+7,7 bij constante wisselkoersen) naar € 2,6 miljard, ondersteund door sterke prestaties in Pharma in alle regio's en de toevoeging van grotere overnames aan het segment gedurende het jaar. In Industrial Chemicals daalde de omzet met 2,9% (+1,6% bij constante wisselkoersen) naar € 1,6 miljard als gevolg van de tegenvallende vraag in de meeste eindmarkten.
De verminderde vraag in al onze regio's kwam tot uiting in een daling van de organische omzet van de Groep met 5,9% in 2023, na een organische groei van respectievelijk 15,7% en 20,1% in 2021 en 2022. De organische omzetdaling en de tegenwind van 4,2% door wisselkoersverschillen werden gecompenseerd door een bijdrage van overnames van 11,2% aan de omzetgroei.
Winstgevendheid
In het vierde kwartaal bleef de brutowinst met een bedrag van € 224,0 miljoen stabiel in vergelijking met het voorgaande jaar, waardoor de brutowinst over het hele jaar uitkwam op € 984,1 miljoen, een stijging van 2,4% ten opzichte van het voorgaande jaar. De stijging van de brutowinstmarge met 32 basispunten naar 23,7% weerspiegelt het mixeffect, door de hogere contributie van Life Sciences.
De aangepaste EBITA bedroeg € 91,0 miljoen, waardoor de aangepaste EBITA over het gehele jaar met 2,1% steeg naar € 466,3 miljoen en de marge met 11 basispunten toenam. De daling van de aangepaste EBITA in het vierde kwartaal weerspiegelt het effect over het gehele jaar van inflatie van de loonkosten, naast een tragere omzetontwikkeling. Ondanks de uitdagende handelsomstandigheden bleef de vrije kasstroom conversie robuust met 47,4%, wat de veerkracht van onze bedrijfsactiviteiten weerspiegelt.
De netto financiële lasten voor het jaar bedroegen € 139,8 miljoen, door een aanzienlijke stijging van de rentelasten als gevolg van een hogere brutoschuld en de volledige impact van de effectieve rentevoeten, die in vergelijking met 2022 meer dan verdubbelden, en wordt gedeeltelijk getemperd door de rentecap die in 2022 werd afgesloten. Daarnaast omvatten onze financiële lasten € 21 miljoen aan niet-kaskosten als gevolg van de impact van de boekhoudkundige verwerking van hyperinflatie (€ 21 miljoen) en de reële-waardeaanpassing van derivaten. De belastinglasten kwamen in 2023 uit op € 57,9 miljoen, wat overeenkomt met een effectief belastingtarief van 23,4%. Dit is inclusief het belastingeffect van de niet-kaskosten in verband met de boekhoudkundige verwerking van hyperinflatie en de reële-waardeaanpassing van putopties, die fiscaal niet aftrekbaar zijn.
De gerapporteerde nettowinst voor 2023 bedroeg € 189,3 miljoen, een daling van 13,5% (-10,9% bij constante wisselkoersen) ten opzichte van het voorgaande jaar, als gevolg van hogere rentelasten en financiële niet-kaskosten. De gerapporteerde winst per aandeel (WPA) bedroeg € 0,74, terwijl de cash winst per aandeel € 1,07 bedroeg.
| (in miljoenen €) | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Bedrijfswinst | 386,9 | 388,4 |
| Netto Financiële Kosten | -139,8 | -73,8 |
| Financiële Opbrengsten | 17,7 | 6,0 |
| Financiële Kosten | -157,4 | -79,8 |
| Rentekosten Bankleningen | -92,8 | -34,8 |
| Rentekosten Leaseverplichtingen | -4,6 | -3,4 |
| Andere Financiële Kosten | -60,1 | -41,6 |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen | 0,1 | 0,1 |
| Winst Voor Belastingen | 247,2 | 314,7 |
| Belastingkost | -57,9 | -95,8 |
| Nettowinst | 189,3 | 218,9 |
| Winst per aandeel | 0,74 | 0,91 |
| Cash winst per aandeel | 1,07 | 1,18 |
Kasstroom en financiering
| (in miljoenen €) | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Operationele Kasstroom | 617,6 | 458,9 |
| Vrije Kasstroom | 601,2 | 438,0 |
| Vrije Kasstroomconversie | 127,4% | 94,8% |
| Netto Werkkapitaal / Omzet genormaliseerd voor overnames | 13,4% | 13,8% |
| Netto Schuld | 1.275,4 | 1.161,9 |
| Schuldgraad | 2.5x | 2.2x |
De verhouding tussen netto werkkapitaal en omzet, genormaliseerd voor overnames, bedroeg eind 2023 13,4%. Dit is een verdere verbetering ten opzichte van de 13,8% die aan het eind van het voorgaande jaar werd behaald. De verlaging van het werkkapitaal weerspiegelt deels de verminderde vraag in de sector, maar laat ook zien dat onze focus ligt bij het voortdurend verbeteren van het werkkapitaalbeheer en het genereren van kasstroom, zoals blijkt uit de verlaging van de DIO van 52 naar 48 dagen en van het totale werkkapitaal van 50 naar 49 dagen genormaliseerde omzet.
De verbetering in het werkkapitaal weerspiegelt eveneens de vorderingen die we maken met de integratie van overgenomen bedrijven, waarbij de financiële praktijken binnen de Groep op elkaar worden afgestemd. De verhouding tussen netto werkkapitaal en omzet van 2023 overnames is verbeterd van 34,2% aan het eind van 2022 naar 23,1% per einde 2023, maar ligt nog steeds ruim boven het groepsniveau.
De operationele kasstroom steeg met 34,6% naar € 617,6 miljoen, ondanks de lagere omzet- en rendementsgroei, en was grotendeels te danken aan de aanzienlijke verbetering in de werkkapitaalefficiëntie. De kapitaaluitgaven daalden met 16,0% tot € 15,5 miljoen, deels door de verschuiving in de boekhoudkundige verwerking van bepaalde IT-investeringen van kapitaal- naar operationele uitgaven en deels omdat sommige van onze geplande investeringen reeds in 2021 en 2022 plaatsvonden, waaronder ons geüpgradede en cloudgebaseerde wereldwijde ERP-systeem.
De vrije kasstroom steeg in 2023 met 37,3% naar € 601,2 miljoen, wat resulteert in een vrije kasstroom conversie van 127,4%. De recordstijging van de kasstroomconversie weerspiegelt de aanhoudende inspanningen van de Groep om het werkkapitaal te beheren en kasstroom te genereren.
Per einde december 2023 bedroeg de nettoschuld € 1,3 miljard en was de schuldgraad 2,5x, tegen 2,6x per einde juni 2023 en 2,2x per einde december 2022. Aan het eind van de jaar beschikte de Groep over € 834,9 miljoen aan kasmiddelen en ongebruikte kredietfaciliteiten.
Niet-financiële prestaties
Onze duurzaamheidsstrategie, Action 2025, beschrijft ons streven om 's werelds toonaangevende leverancier van duurzame oplossingen en diensten in de distributie van speciale chemicaliën en voedingsingrediënten te worden, en is opgebouwd rond vier pijlers: Mensen, Producten en Innovatie, Deugdelijk Bestuur en Milieu. De toonaangevende ESG-ranglijst van Azelis is bevestigd in de meest recente Sustainalytics-beoordeling in 2023.
Onze voortgang op het gebied van onze duurzaamheidsagenda is te vinden in ons Geïntegreerd Verslag 2023, dat informatie bevat over zowel financiële als niet-financiële prestaties.
Gebeurtenissen na balansdatum
Op 31 januari voltooide Azelis de overname van Agspec, een toonaangevende distributeur van gewasvoeding, gewasbescherming en speciale landbouwproducten in Australië.
Op 1 februari voltooiden we de overname van Localpack, een distributeur van speciale chemicaliën en ingrediënten in Colombia, waarmee we onze aanwezigheid op de binnenlandse markt versterken.
Op 1 maart 2024 voltooiden we de overname van Oktrade, een distributeur van speciale personal care-ingrediënten in Turkije, waarmee we onze laterale waardeketen versterken om marktleider te worden in deze snelgroeiende markt.
Financiële kalender
| Date | Event |
|---|---|
| 25 april 2024 | Handelsbericht Q1 2024 |
| 13 juni 2024 | Algemene vergadering |
| 28 juni 2024 | Ex-dividend datum |
| 1 juli 2024 | Dividend record datum |
| 2 juli 2024 | Dividend betaaldatum |
| 1 augustus 2024 | Halfjaarresultaten 2024 |
| 24 oktober 2024 | Handelsbericht Q3 2024 |
Alternatieve prestatiemaatstaven
In al haar financiële berichtgeving (jaar- en tussentijdse verslagen, website, persberichten, presentaties enz.) presenteert Azelis bepaalde financiële maatstaven en aanpassingen die niet in overeenstemming zijn met IFRS of enige andere internationaal aanvaarde boekhoudbeginselen. Sommige van die maatstaven worden "alternatieve prestatiemaatstaven" ("APM's") genoemd omdat zij bedragen uitsluiten die zijn opgenomen in, of bedragen omvatten die zijn uitgesloten van, de meest direct vergelijkbare maatstaf die wordt berekend en gepresenteerd volgens IFRS, of omdat zij worden berekend met financiële maatstaven die niet volgens IFRS worden berekend. Zie voor meer informatie over deze APM's, inclusief definities en berekeningsmethode, de sectie "Alternatieve prestatiemaatstaven" in het geïntegreerd verslag 2023.
Appendix
Alle cijfers en tabellen in deze appendix zijn opgesteld in overeenstemming met de IFRS boekhouden waarderingsgrondslagen, zoals die binnen de Europese Unie zijn goedgekeurd. Voor de cijfers in dit persbericht is gebruikgemaakt van de in het geïntegreerd verslag per 31 december 2023 gepubliceerde waarderingsgrondslagen.
Toelichting van de commissaris bij de geconsolideerde financiële informatie voor het jaar eindigend op 31 december 2023
De wettelijke commissaris, PwC Bedrijfsrevisoren BV / Reviseurs d'Entreprises SRL, vertegenwoordigd door Peter Van den Eynde, heeft de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening van Azelis Group NV, bestaande uit de geconsolideerde balans op 31 december 2023, de geconsolideerde resultatenrekening, het geconsolideerd overzicht van overige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, het geconsolideerd overzicht van mutaties in het eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht voor het jaar eindigend op voornoemde datum, evenals de toelichtingen bij de geconsolideerde financiële staten, met daarin ondermeer een samenvatting van belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen, en die wordt gekenmerkt door een geconsolideerd balanstotaal van € 5.572.228 duizend en een winst van € 189.312 duizend voor het jaar.
De commissaris heeft op 5 maart 2024 een verklaring over de geconsolideerde jaarrekening zonder voorbehoud en zonder toelichtende paragraaf uitgebracht en heeft bevestigd dat de boekhoudkundige informatie opgenomen in dit perscommuniqué, zonder materiële afwijkingen overstemt met de geconsolideerde jaarrekening op basis waarvan het is opgemaakt.
Voor het geïntegreerd verslag 2023 en het volledige controleverslag van de commissaris verwijzen wij naar de website van Azelis.
Geconsolideerde resultatenrekening voor de periode eindigend op 31 december
| (in duizenden €) | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Omzet | 4.152.225 | 4.109.102 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 23.448 | 15.795 |
| Totale opbrengsten | 4.175.673 | 4.124.897 |
| Kosten van goederen en verbruiksartikelen | -3.191.553 | -3.164.155 |
| Brutowinst | 984.120 | 960.742 |
| Personeelskosten | -303.793 | -284.952 |
| Externe diensten en overige uitgaven | -192.325 | -202.632 |
| Afschrijvingen op materiële vaste activa | -34.339 | -27.845 |
| Afschrijvingen op immateriële activa | -66.760 | -56.887 |
| Bedrijfswinst (verlies) (-) | 386.903 | 388.426 |
| Financiële opbrengsten | 17.674 | 6.008 |
| Financiële kosten | -157.439 | -79.823 |
| Netto financiële kosten | -139.765 | -73.815 |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen | 100 | 59 |
| Winst/verlies (-) voor belastingen | 247.238 | 314.670 |
| Belastingen op het resultaat | -57.926 | -95.791 |
| Nettowinst/-verlies (-) voor de periode uit voortgezette activiteiten | 189.312 | 218.879 |
| Toewijsbaar aan: | ||
| Aandeelhouders van de onderneming | 177.704 | 213.193 |
| Minderheidsbelangen | 11.608 | 5.686 |
| Nettowinst/-verlies (-) voor de periode | 189.312 | 218.879 |
| in € | in € | |
| Gewone winst per aandeel | 0,74 | 0,91 |
| Verwaterde winst per aandeel | 0,74 | 0,91 |
Geconsolideerde balans
| (in duizenden €) | 31 december 2023 |
31 december 2022 |
|---|---|---|
| Activa | ||
| Goodwill | 2.409.251 | 2.174.256 |
| Immateriële activa | 1.349.133 | 1.170.486 |
| Materiële activa | 73.577 | 57.884 |
| Recht-op-gebruik activa | 123.048 | 96.982 |
| Investeringen in geassocieerde deelnemingen | 285 | 235 |
| Overige financiële activa | 7.749 | 11.758 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 15.693 | 20.605 |
| Totaal vaste activa | 3.978.736 | 3.532.206 |
| Voorraden | 562.790 | 627.735 |
| Handels- en overige vorderingen | 521.896 | 538.381 |
| Belastingvorderingen | 23.872 | 9.963 |
| Overige financiële activa | 60 | 280 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 484.874 | 268.160 |
| Totaal vlottende activa | 1.593.492 | 1.444.519 |
| Totaal activa | 5.572.228 | 4.976.725 |
| Eigen vermogen | ||
| Geplaatst kapitaal | 5.880.000 | 5.680.000 |
| Reserves | -3.927.077 | -3.701.231 |
| Ingehouden winsten | 459.372 | 192.570 |
| Overgedragen resultaat | 177.704 | 213.193 |
| Geplaatst kapitaal en reserves toekomend aan aandeelhouders van de onderneming | 2.589.999 | 2.384.532 |
| Minderheidsbelangen | 86.579 | 55.145 |
| Totaal eigen vermogen | 2.676.578 | 2.439.677 |
| Rentedragende leningen | 1.550.634 | 1.178.394 |
| Leaseverplichtingen | 100.347 | 81.168 |
| Verplichtingen uit hoofde van personeelsbeloning | 13.637 | 8.525 |
| Voorzieningen | 3.158 | 4.597 |
| Overige langlopende verplichtingen | 69.816 | 98.264 |
| Uitgestelde belastingen | 218.306 | 190.755 |
| Totaal langlopende verplichtingen | 1.955.898 | 1.561.703 |
| Banktegoeden | 18.286 | 30.412 |
| Rentedragende leningen | 80.560 | 125.323 |
| Leaseverplichtingen | 26.271 | 20.390 |
| Voorzieningen | 3.670 | 3.544 |
| Belastingschulden | 11.495 | 23.989 |
| Handels- en overige schulden | 799.470 | 771.687 |
| Totaal kortlopende verplichtingen | 939.752 | 975.345 |
| Totaal verplichtingen | 2.895.650 | 2.537.048 |
| Totaal passiva | 5.572.228 | 4.976.725 |
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
| (in duizenden €) | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Kasstroom uit operationele activiteiten | ||
| Nettowinst/-verlies (-) voor de periode | 189.312 | 218.879 |
| Correcties voor: | ||
| Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen | 101.099 | 84.733 |
| Netto financiële baten en lasten | 139.765 | 73.815 |
| Kosten van op aandelen gebaseerde betalingen | 1.373 | 839 |
| Belastingbaten/-lasten | 57.926 | 95.791 |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen | -100 | -59 |
| Wijziging voorraden | 123.604 | -65.751 |
| Wijziging handels- en overige vorderingen en overige investeringen | 79.347 | 27.194 |
| Wijziging handels- en overige schulden | -77.762 | 22.340 |
| Wijziging voorzieningen | 3.011 | 1.140 |
| Kasstroom uit operationele activiteiten | 617.575 | 458.921 |
| Ontvangen rente | 10.689 | 621 |
| Winstbelastingen | -103.166 | -90.327 |
| Nettokasstroom uit operationele activiteiten | 525.098 | 369.215 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | ||
| Verwerving van materiële en immateriële activa | -15.485 | -18.443 |
| Overname dochterondernemingen, na aftrek van verworven liquide middelen | -584.570 | -553.665 |
| Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten | -600.055 | -572.108 |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | ||
| Betalingen leaseverplichtingen | -28.704 | -22.795 |
| Dividendbetaling aan aandeelhouders van de onderneming | -67.772 | -7.012 |
| Inkoop eigen aandelen | -3.408 | -2.999 |
| Kapitaalverhoging | 200.000 | - |
| Kosten van kapitaalverhoging | -2.234 | - |
| Betaalde rente | -99.337 | -41.795 |
| Ontvangsten rentedragende leningen | 768.147 | 640.621 |
| Terugbetalingen rentedragende leningen | -453.376 | -217.377 |
| Transactiekosten rentedragende leningen | -8.074 | -2.193 |
| Andere kasstromen uit financieringsactiviteiten | -320 | -6.031 |
| Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten | 304.922 | 340.419 |
| Nettotoename/(afname) in geldmiddelen en kasequivalenten | 229.965 | 137.525 |
| Effect van valutaschommelingen op aangehouden kasmiddelen | -1.125 | -546 |
| Geldmiddelen/kasequivalenten minus banktegoeden bij begin periode | 237.748 | 100.769 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten minus banktegoeden per 31 december | 466.588 | 237.748 |
Toelichtingen voor de redactie
Over Azelis:
Azelis is een toonaangevende leverancier van innovatiediensten in speciale chemicaliën en voedingsingrediënten en telt meer dan 4.200 werknemers in 63 landen wereldwijd. Onze bekwame teams van industrie-, markt- en technische experts houden zich elk bezig met een specifieke markt binnen Life Sciences en Industrial Chemicals. We bieden aan meer dan 63.000 klanten een laterale waardeketen van aanvullende producten, ondersteund door meer dan 2.800 relaties met opdrachtgevers, goed voor een omzet van € 4,2 miljard (2023). Azelis Group NV is genoteerd op Euronext Brussel met als ticker AZE.
In ons uitgebreide netwerk van meer dan 70 toepassingslaboratoria bieden onze met awards bekroonde medewerkers hulp bij de ontwikkeling van formuleringen en technische begeleiding tijdens het gehele proces van productontwikkeling van de klant. We combineren wereldwijd marktbereik met plaatselijke aanwezigheid om een betrouwbare, geïntegreerde en unieke digitale dienst te bieden aan lokale klanten en aantrekkelijke zakelijke kansen aan opdrachtgevers. Met een top industrie-rating door Sustainalytics, gaat Azelis voorop in duurzaamheid. Wij geloven in het opbouwen en onderhouden van solide, eerlijke en transparante relaties met onze mensen en partners
Impact through ideas. Innovation through formulation.
Belangrijke disclaimer:
Dit persbericht kan verklaringen bevatten over Azelis Group NV (de "Vennootschap") en/of met haar verbonden vennootschappen (gezamenlijk "Azelis" of de "Azelis Group") die geen historische feiten zijn en die hierbij worden aangeduid als "toekomstgerichte verklaringen". Voorbeelden van zulke toekomstgerichte verklaringen zijn die over bedrijfsvooruitzichten, omzet, werkkapitaal, liquiditeit, kapitaalbehoeften, rentelasten en -baten, steeds met betrekking tot Azelis Group.
De hierin opgenomen toekomstgerichte verklaringen en ramingen geven het oordeel weer van, en zijn gebaseerd op de informatie beschikbaar voor, het management van de Vennootschap op de datum van dit bericht. Zij gaan samen met een aantal bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de feitelijke resultaten, prestaties of uitkomsten materieel verschillen van de resultaten, prestaties of uitkomsten die expliciet of impliciet zijn opgenomen in de toekomstgerichte verklaringen
Deze toekomstgerichte verklaringen moeten niet worden beschouwd als garantie voor toekomstige prestaties van Azelis Group en moeten bijgevolg worden overwogen in het licht van diverse belangrijke factoren die tot gevolg zouden kunnen hebben dat de feitelijke resultaten materieel anders zijn dan de in de toekomstgerichte verklaringen opgenomen ramingen of prognoses. Voorbeelden van zulke factoren zijn economische en bedrijfscycli; de voorwaarden van de financieringsregelingen van Azelis; schommelingen in de wisselkoersen; concurrentie op de belangrijkste markten van Azelis; overname en afstoting van bedrijven of activa; en trends in de voornaamste sectoren of economieën waarin Azelis actief is.
Voorgaande opsomming van belangrijke factoren is niet uitputtend. Bij het overwegen van toekomstgerichte verklaringen moet zorgvuldig worden stilgestaan bij voornoemde factoren en andere onzekerheden en gebeurtenissen, evenals bij factoren beschreven in documenten die de Vennootschap van tijd tot tijd indient bij de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten ("FSMA") of publiceert op de website van Azelis (www.azelis.com/ investor-relations), waaronder het prospectus met betrekking tot de toelating tot de handel in de effecten van Azelis Group NV op de gereglementeerde markt van Euronext Brussel van 14 september 2021. Het is belangrijk niet zonder meer af te gaan op zulke toekomstgerichte verklaringen, die slechts gelden op de datum waarop zij zijn gedaan. Behalve voor zover de FSMA, Euronext of de toepasselijke wetgeving dat voorschrijft, is Azelis niet gehouden tot openbare bijwerking of herziening van toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins