AI assistant
Azelis Group NV Earnings Release 2024
3909_rns_2024-08-01_9483ecf1-e1d5-422e-8457-f8b75d498506.pdf
Earnings Release
Open in viewerOpens in your device viewer
Persbericht Azelis
Antwerpen, België, 1 augustus 2024 - 07.00 CET
Azelis rapporteert een stabiele omzet in H1 2024
Hoogtepunten H1 2024
- De omzet in de eerste helft van 2024 was stabiel ten opzichte van het voorgaande jaar en bedroeg 2,1 mld EUR. In het tweede kwartaal steeg de totale omzet van de groep met 4,4% tot 1,1 mld EUR, dankzij de bijdrage aan de groei door overnames en een stabiele organische omzet.
- De brutowinst van 526,5 mln EUR vertegenwoordigt een groei van 1,8% jaar-op-jaar, ondersteund door een positief mixeffect en verbeterde prestaties van recente overnames. De brutowinstmarge van 24,5% ligt 39 bp boven die van het jaar ervoor.
- Aangepaste EBITA van 254,0 mln EUR, een daling met 3,6% vergeleken met de sterke vergelijkbare prestaties in het voorgaande jaar. De Aangepaste EBITA-marge bedroeg 11,8%, wat resulteert in een conversiemarge van 48,2% voor deze periode.
- De nettowinst van 100,1 mln EUR vertegenwoordigt een daling van 8,3% jaar-op-jaar, te wijten aan een lager bedrijfsresultaat en de impact over het hele jaar van een hogere schuldenlast en hogere rentekosten.
- De vrije kasstroom bedroeg 136,5 mln EUR in H1 2024, een daling met 44,3% ten opzichte van het voorgaande jaar, als gevolg van een lagere EBITDA en hogere investeringen in werkkapitaal.
- De schuldgraad bedroeg eind juni 2,7x, tegenover 2,5x eind december 2023 en 2,6x eind juni 2023.
- Vier overnames voltooid gedurende de periode. Sinds begin dit jaar werden er nog twee bijkomende overnames aangekondigd. De gecombineerde jaaromzet van deze zes ondernemingen was vorig jaar ruim 70 mln EUR.
- Het management van Azelis zal een update geven over de strategie van de Groep, met inbegrip van de vooruitzichten op middellange termijn, tijdens de derde editie van zijn jaarlijkse Investor Lab Tour op 17 september.
| (in miljoenen €) | H1 2024 | H1 2023 | Gerapporteerde Verandering |
Constante Wisselkoers |
|---|---|---|---|---|
| Life Sciences | 1.348,4 | 1.316,9 | 2,4% | 3,8% |
| Industrial Chemicals | 797,3 | 824,4 | -3,3% | -2,3% |
| Omzet | 2.145,7 | 2.141,2 | 0,2% | 1,5% |
| Brutowinst | 526,5 | 517,1 | 1,8% | 3,2% |
| Brutowinstmarge | 24,5% | 24,1% | 39 bp | 42 bp |
| Aangepaste EBITDA1 | 274,8 | 279,2 | -1,6% | 0,5% |
| Aangepaste EBITDA Marge | 12,8% | 13,0% | -23 bp | -13 bp |
| Aangepaste EBITA1 | 254,0 | 263,4 | -3,6% | -1,5% |
| Aangepaste EBITA Marge | 11,8% | 12,3% | -46 bp | -36 bp |
| Conversiemarge1 | 48,2% | 50,9% | -269 bp | -235 bp |
| Nettowinst | 100,1 | 109,2 | -8,3% | -8,7% |
| Cash winst per aandeel1 | 0,56 | 0,60 | -7,5% | -7,9% |
| Winst per aandeel | 0,39 | 0,44 | -11,2% | -17,2% |
| Operationele Kasstroom | 153,4 | 250,2 | -38,7% | |
| Vrije Kasstroom1 | 136,5 | 245,2 | -44,3% | |
| Conversie Vrije Kasstroom1 | 53,3% | 92,2% | -3891 bp | |
| Netto Werkkapitaal / Omzet genormaliseerd voor overnames1 | 15,4% | 15,4% | 0 bp | |
| Schuldgraad1 | 2,7x | 2,6x | + 0,1x |
1 Zie de definities van Alternatieve Prestatiemaatstaven in het Geïntegreerd Verslag 2023
Toelichting door Anna Bertona, CEO: "Onze resultaten in het eerste halfjaar van 2024 weerspiegelen onze focus op het realiseren van sterke prestaties voor al onze stakeholders. Hoewel er nog steeds uitdagingen in een aantal van onze markten zijn, zijn we van mening dat we goed gepositioneerd zijn om opkomende kansen te benutten nu de markt van stabilisatie naar herstel evolueert.
We blijven onze groeistrategie uitvoeren, maar blijven ons ook concentreren op onze kosten. We zullen onze doelstelling om groei te genereren in evenwicht brengen met het behoud van onze sterke conversiemarges.
Ik kijk er naar uit om een update te geven over onze strategie en de vooruitzichten voor de Groep op onze jaarlijkse Investor Lab Tour op 17 september."
Conference call
Het management van Azelis nodigt u uit om in een conference call met live webcast om 09.00 CET de operationele tendensen en vooruitzichten voor de rest van het jaar te bespreken. Klik hier om de webcast te bekijken.
Contactgegevens
Azelis Investor Relations T: +32 3 613 01 27 E: [email protected]
Operationeel overzicht
Headline resultaten
| Q2 2024 |
Q2 2023 |
Orga nische Groei |
Totale Groei |
(in miljoenen €) | H1 2024 |
H1 2023 |
F/X Om rekening |
M&A Groei Contri butie |
Orga nische Groei |
Totale Groei |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 457,1 | 443,5 | -0,9% | 3,1% | EMEA | 917,2 | 944,4 | -2,1% | 4,2% | -5,0% | -2,9% |
| 415,3 | 376,5 | 0,4% | 10,3% | Americas | 786,7 | 734,9 | 1,2% | 9,8% | -4,0% | 7,1% |
| 222,2 | 228,4 | -1,1% | -2,7% | Asia Pacific | 441,8 | 461,9 | -3,5% | 2,8% | -3,6% | -4,4% |
| 1.094,6 | 1.048,4 | -0,5% | 4,4% | Groepsomzet | 2.145,7 | 2.141,2 | -1,2% | 5,8% | -4,4% | 0,2% |
| 119,4 | 122,8 | -5,4% | -2,8% | EMEA | 240,6 | 252,5 | -2,2% | 4,6% | -7,2% | -4,7% |
| 101,4 | 85,3 | 7,2% | 18,8% | Americas | 193,7 | 176,2 | 0,7% | 10,9% | -1,8% | 9,9% |
| 45,1 | 43,2 | 4,3% | 4,3% | Asia Pacific | 92,2 | 88,3 | -3,3% | 4,1% | 3,6% | 4,4% |
| 265,9 | 251,3 | 0,5% | 5,8% | Groep Brutowinst | 526,5 | 517,1 | -1,4% | 6,7% | -3,5% | 1,8% |
| 62,3 | 67,6 | -10,1% | -7,9% | EMEA | 128,1 | 140,2 | -2,8% | 4,0% | -9,8% | -8,6% |
| 53,3 | 51,2 | -6,8% | 4,1% | Americas | 98,5 | 100,0 | 0,5% | 10,1% | -12,1% | -1,5% |
| 22,6 | 19,8 | 14,4% | 14,4% | Asia Pacific | 44,8 | 41,2 | -3,3% | 3,8% | 8,0% | 8,6% |
| 129,7 | 129,4 | -5,2% | 0,2% | Groep Aangepaste EBITA1 |
254,0 | 263,4 | -2,1% | 6,6% | -8,1% | -3,6% |
1 Totaal Aangepaste EBITA omvat ook de Holdingmaatschappijen
Azelis genereerde in H1 2024 een omzet van 2,1 miljard EUR, in lijn met de omzet in dezelfde periode vorig jaar. Daarbij compenseerde de bijdrage aan de omzetgroei door overnames de daling van de organische omzet en het effect van wisselkoersen. In het tweede kwartaal steeg de omzet met 4,4% tot 1,1 miljard EUR, dankzij de bijdrage aan de groei door overnames en een stabiele organische omzet.
In H1 2024 steeg de omzet in Life Sciences met 2,4% tot 1,3 miljard EUR, ondersteund door de bijdrage aan de omzet van recente overnames, in het bijzonder Gillco en Vogler in de Americas. De resultaten in Industrial Chemicals blijven onder druk staan, met een omzetdaling van 3,3% tot 797,3 miljoen EUR, aangezien de verbetering van de volumes nog steeds teniet wordt gedaan door de prijsimpact. Over het algemeen zien we een aanhoudend herstel van de volumes, getemperd door de impact van de voortdurende prijsdruk in veel van onze markten.
EMEA
| Q2 2024 | Q2 2023 | Gerapporteerde Verandering |
(in miljoenen €) | H1 2024 | H1 2023 | Gerapporteerde Verandering |
Constante Wisselkoers |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 457,1 | 443,5 | 3,1% | Omzet | 917,2 | 944,4 | -2,9% | -0,8% |
| 119,4 | 122,8 | -2,8% | Brutowinst | 240,6 | 252,5 | -4,7% | -2,5% |
| 26,1% | 27,7% | -157 bp | Brutowinstmarge | 26,2% | 26,7% | -51 bp | -47 bp |
| 66,9 | 70,8 | -5,5% | Aangepaste EBITDA | 136,6 | 146,6 | -6,8% | -4,0% |
| 14,6% | 16,0% | -134 bp | Aangepaste EBITDA marge |
14,9% | 15,5% | -63 bp | -51 bp |
| 62,3 | 67,6 | -7,9% | Aangepaste EBITA | 128,1 | 140,2 | -8,6% | -5,8% |
| 13,6% | 15,3% | -163 bp | Aangepaste EBITA marge |
14,0% | 14,8% | -88 bp | -76 bp |
| 52,2% | 55,1% | -293 bp | Conversiemarge | 53,2% | 55,5% | -226 bp | -192 bp |
De EMEA omzet daalde met 2,9% (-0,8% bij constante wisselkoers) tot 917,2 miljoen EUR in H1 2024, mede als gevolg van een daling van de organische omzet met 5,0% doordat prijsvolatiliteit het voordeel van volumeherstel op veel van onze markten beperkt, met name in Agricultural & Environmental Solutions (A&ES). De bijdrage van overnames aan de omzetgroei was 4,2%, terwijl wisselkoersen de omzet met 2,1% drukten in die periode.
In de eerste helft van het jaar voltooiden we de overname van Oktrade en DBH. Daarmee hebben we onze laterale waardeketen versterkt, respectievelijk voor de markt van Personal Care in Turkije en van Advanced Materials & Additives in de DACH-regio.
De brutowinst daalde met 4,7% op jaarbasis (-2,5% bij constante wisselkoers) tot 240,6 miljoen EUR in H1 2024. Dat vertaalde zich in een inkrimping van de brutowinstmarge met 51 basispunten tot 26,2%, als gevolg van de verschuiving van de mix naar Industrial Chemicals tijdens de periode, evenals van een vertraging in de prijsstelling. De Aangepaste EBITA daalde met 8,6% tot 128,1 miljoen EUR, met een conversiemarge van 53,2% tot gevolg.
| Q2 2024 | Q2 2023 | Gerapporteerde Verandering |
(in miljoenen €) | H1 2024 | H1 2023 | Gerapporteerde Verandering |
Constante Wisselkoers |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 415,3 | 376,5 | 10,3% | Omzet | 786,7 | 734,9 | 7,1% | 5,8% |
| 101,4 | 85,3 | 18,8% | Brutowinst | 193,7 | 176,2 | 9,9% | 9,1% |
| 24,4% | 22,7% | 175 bp | Brutowinstmarge | 24,6% | 24,0% | 63 bp | 76 bp |
| 57,1 | 53,9 | 5,8% | Aangepaste EBITDA | 106,2 | 105,3 | 0,9% | 0,3% |
| 13,7% | 14,3% | -58 bp | Aangepaste EBITDA marge |
13,5% | 14,3% | -83 bp | -73 bp |
| 53,3 | 51,2 | 4,1% | Aangepaste EBITA | 98,5 | 100,0 | -1,5% | -2,0% |
| 12,8% | 13,6% | -77 bp | Aangepaste EBITA marge |
12,5% | 13,6% | -109 bp | -98 bp |
| 52,6% | 60,0% | -745 bp | Conversiemarge | 50,9% | 56,7% | -588 bp | -572 bp |
Americas
De omzet in de Americas bedroeg 786,7 miljoen EUR in H1 2024, wat overeenkomt met een groei van 7,1% jaar-op-jaar (5,8% bij constante wisselkoers). De activiteiten van de Groep in de Americas lieten een daling van de organische omzet van 4,0% zien doordat een volumeherstel in CASE in de VS en een verbetering op de bredere markt in Latijns-Amerika een stabilisatie van de organische omzet in het tweede kwartaal ondersteunden. De bijdrage van overnames aan de omzetgroei bedraagt 9,8%, terwijl wisselkoersen de omzet met 1,2% vooruithielpen in die periode.
In H1 2024 heeft Azelis de overname van Localpack voltooid, waarmee we onze aanwezigheid in Colombia versterkten.
De brutowinst in de regio steeg met 9,9% tot 193,7 miljoen EUR, waarbij de brutowinstmarge met 63 basispunten steeg tot 24,6%. De opleving was grotendeels te danken aan verbeterde marges in onze activiteiten in Latijns-Amerika, waardoor de aanhoudend zwakkere marges in Industrial Chemicals in de VS als gevolg van de aanhoudende prijsdruk in CASE werden gecompenseerd. Gedurende de periode daalde de Aangepaste EBITA met 1,5% tot 98,5 miljoen EUR, voornamelijk door een lager voordeel van kostenbeheersingsmaatregelen vergeleken met H1 2023, wat resulteerde in een Aangepaste EBITA-marge van 12,5%. De daling van de Aangepaste EBITA-marge met 109 basispunten weerspiegelt ook het effect van de verwatering in Latijns-Amerika, waar we werken aan de integratie van onze recente overnames. De lagere Aangepaste EBITA resulteerde in een conversiemarge van 50,9% in H1 2024.
| Q2 2024 | Q2 2023 | Gerapporteerde Verandering |
(in miljoenen €) | H1 2024 | H1 2023 | Gerapporteerde Verandering |
Constante Wisselkoers |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 222,2 | 228,4 | -2,7% | Omzet | 441,8 | 461,9 | -4,4% | -0,9% |
| 45,1 | 43,2 | 4,3% | Brutowinst | 92,2 | 88,3 | 4,4% | 7,7% |
| 20,3% | 18,9% | 137 bp | Brutowinstmarge | 20,9% | 19,1% | 176 bp | 171 bp |
| 24,9 | 21,7 | 14,3% | Aangepaste EBITDA | 49,0 | 45,0 | 9,0% | 12,3% |
| 11,2% | 9,5% | 167 bp | Aangepaste EBITDA marge |
11,1% | 9,7% | 136 bp | 134 bp |
| 22,6 | 19,8 | 14,4% | Aangepaste EBITA | 44,8 | 41,2 | 8,6% | 11,9% |
| 10,2% | 8,7% | 152 bp | Aangepaste EBITA marge |
10,1% | 8,9% | 121 bp | 119 bp |
| 50,2% | 45,8% | 441 bp | Conversiemarge | 48,6% | 46,7% | 186 bp | 186 bp |
Asia Pacific
De omzet in APAC daalde met 4,4% tot 441,8 miljoen EUR in H1 2024, als gevolg van een daling van de organische omzet met 3,6% en een negatieve wisselkoersimpact van 3,5%, deels gecompenseerd door een omzetgroeibijdrage van overnames van 2,8%. De organische omzetdaling in de regio is met name veroorzaakt door de sterke prestaties in de vergelijkbare periode van voorgaand jaar, toen de regio een omzetgroei van 36,0% realiseerde, waarvan 6,9% organisch.
In de eerste helft van het jaar voltooiden we de overname van Agspec, een toonaangevende distributeur van gewasvoeding, gewasbescherming en speciale landbouwproducten in Australië.
De brutowinst in de regio steeg met 4,4% tot 92,2 miljoen EUR, goed voor een brutowinstmarge van 20,9%. De stijging van de brutowinstmarge met 176 basispunten was te danken aan de verbeterde winstgevendheid van recente overnames. De Aangepaste EBITA steeg met 8,6% tot 44,8 miljoen EUR, dankzij voortdurende initiatieven om de marges te verbeteren. De verbetering van zowel de brutowinst als de Aangepaste EBITA-marge resulteerde in een toename van de conversiemarge met 186 basispunten tot 48,6% gedurende de periode.
Holdingmaatschappijen
| Q2 2024 | Q2 2023 | Gerapporteerde Verandering |
H1 2024 | H1 2023 | Gerapporteerde Verandering |
Constante Wisselkoers |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| -8,5 | -9,2 | -7,2% | Aangepaste EBITA (in miljoen EUR) |
-17,4 | -18,0 | -3,4% | -3,4% |
| -0,8% | -0,9% | 10 bp | Als % van Groepsomzet | -0,8% | -0,8% | 3 bp | 4 bp |
De bedrijfskosten van de holdingmaatschappijen van de Groep, die betrekking hebben op de nietoperationele entiteiten van de Groep en het hoofdkantoor in België, bedroegen in H1 2024 17,4 miljoen EUR, tegenover 18,0 miljoen EUR in het voorgaande jaar. In verhouding tot de omzet bleven de bedrijfskosten van de holdingmaatschappijen van de Groep stabiel op 0,8% van de omzet.
Vooruitzichten
De op groei gerichte strategie van Azelis wordt geschraagd door een steeds sterker wordende laterale waardeketen en constante investeringen in innovatiecapaciteiten en digitalisering, en door onze inzet op duurzaamheid om langetermijnwaarde te creëren.
Aangezien de wereldwijde politieke en economische onzekerheid aanhoudt, blijven we ons inzetten om onze kosten te beheersen en er tegelijkertijd voor te zorgen dat we goed gepositioneerd zijn om te profiteren van een marktherstel, waarvan de timing onzeker blijft.
De Groep heeft in de afgelopen drie jaar haar operationele en geografische aanwezigheid uitgebreid, haar commerciële en technologische netwerk versterkt en nieuwe competenties ontwikkeld op het gebied van de distributie van speciale chemicaliën en voedingsingrediënten. Het management zal een update geven over de strategie tijdens onze jaarlijkse Investor Lab Tour in september.
Financieel overzicht
| Q2 2024 | Q2 2023 | Ge rapporteerde Verandering |
(in miljoenen €) | H1 2024 | H1 2023 | F/X Om rekening |
M&A Groei Contributie |
Orga nische Groei |
Totale Groei |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1.094,6 | 1.048,4 | 4,4% | Omzet | 2.145,7 | 2.141,2 | -1,2% | 5,8% | -4,4% | 0,2% |
| 265,9 | 251,3 | 5,8% | Brutowinst | 526,5 | 517,1 | -1,4% | 6,7% | -3,5% | 1,8% |
| 129,7 | 129,4 | 0,2% | Aangepaste EBITA |
254,0 | 263,4 | -2,1% | 6,6% | -8,1% | -3,6% |
| Q2 2024 | Q2 2023 | Gerapporteerde Verandering |
(in miljoenen €) | H1 2024 | H1 2023 | Gerapporteerde Verandering |
Constante Wisselkoers |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 679,6 | 647,9 | 4,9% | Life Sciences | 1.348,4 | 1.316,9 | 2,4% | 3,8% |
| 415,0 | 400,5 | 3,6% | Industrial Chemicals |
797,3 | 824,4 | -3,3% | -2,3% |
| 1.094,6 | 1.048,4 | 4,4% | Groepsomzet | 2.145,7 | 2.141,2 | 0,2% | 1,5% |
| 265,9 | 251,3 | 5,8% | Brutowinst | 526,5 | 517,1 | 1,8% | 3,2% |
| 24,3% | 24,0% | 32 bp | Brutowinstmarge | 24,5% | 24,1% | 39 bp | 42 bp |
| 140,5 | 137,5 | 2,2% | Aangepaste EBITDA | 274,8 | 279,2 | -1,6% | 0,5% |
| 12,8% | 13,1% | -28 bp | Aangepaste EBITDA-marge |
12,8% | 13,0% | -23 bp | -13 bp |
| 129,7 | 129,4 | 0,2% | Aangepaste EBITA | 254,0 | 263,4 | -3,6% | -1,5% |
| 11,8% | 12,3% | -50 bp | Aangepaste EBITA marge |
11,8% | 12,3% | -46 bp | -36 bp |
| 48,8% | 51,5% | -273 bp | Conversiemarge | 48,2% | 50,9% | -269 bp | -235 bp |
| 106,8 | 106,1 | 0,7% | Bedrijfswinst | 214,7 | 225,0 | -4,6% | -2,9% |
| 55,6 | 50,7 | 9,6% | Nettowinst | 100,1 | 109,2 | -8,3% | -8,7% |
Omzet
De omzet in H1 2024 was stabiel in vergelijking met het voorgaande jaar en bedroeg 2,1 miljard EUR. Daarbij compenseerde de omzetgroeibijdrage van overnames de daling van de organische omzet, alsook de negatieve impact van wisselkoersen. Gedurende de periode daalde de organische omzet van de Groep met 4,4%, doordat de aanhoudende prijsdruk het effect van volumeherstel op veel eindmarkten in onze regio's tenietdeed. De omzet uit overnames kwam overeen met een aandeel in de omzetgroei van 5,8%, terwijl wisselkoersen een negatieve impact op de omzetgroei van 1,2% vertegenwoordigden.
De omzet in Life Sciences bedroeg 1,3 miljard EUR, een stijging van 2,4% ten opzichte van vorig jaar, doordat de omzetgroeibijdrage van overnames de organische daling gedurende de periode compenseerde. De omzet in Industrial Chemicals daalde met 3,3% tot 797,3 miljoen EUR, doordat de aanhoudende prijsdruk het effect van volumeherstel op veel eindmarkten tenietdeed.
Winstgevendheid
In H1 2024 steeg de brutowinst met 1,8% naar 526,5 miljoen EUR. De brutowinstmarge steeg met 39 basispunten tot 24,5%, ondersteund door een positief mixeffect en verbeterde prestaties van recente overnames. De Aangepaste EBITA bedroeg 254,0 miljoen EUR, een daling van 3,6% op jaarbasis, grotendeels als gevolg van de lagere opbrengsten uit kostenbeheersingsmaatregelen in vergelijking met vorig jaar. De Aangepaste EBITA-marge in de eerste helft van 2024 bedroeg 11,8%.
De netto financiële kosten in H1 2024 bleven in grote lijnen stabiel op een niveau van 72,4 miljoen EUR, ondanks de hogere rentekosten als gevolg van de impact over het hele jaar van een hogere brutoschuld met hogere rentetarieven, aangezien dit deels werd gemitigeerd door hogere renteopbrengsten op ons kassaldo. Ons resultaat voor de periode bevat ook niet-monetaire kosten van 12,2 miljoen EUR door de impact van de verwerking van hyperinflatie in Turkije. De belastingkosten voor het jaar bedroegen 42,2 miljoen EUR, wat leidde tot een effectief belastingtarief van 29,6%, tegenover 29,0% in het voorgaande jaar.
De nettowinst bedroeg 100,1 miljoen EUR, terwijl de cash winst per aandeel 0,56 EUR bedroeg voor H1 2024.
| (in miljoenen €) | H1 2024 | H1 2023 |
|---|---|---|
| Bedrijfswinst | 214,7 | 225,0 |
| Netto Financiële Kosten | -72,4 | -71,2 |
| Financiële Opbrengsten | 15,3 | 3,4 |
| Financiële Kosten | -87,7 | -74,6 |
| Rentekosten Bankleningen | -49,4 | -40,2 |
| Rentekosten Leaseverplichtingen | -4,2 | -2,0 |
| Andere Financiële Kosten | -34,1 | -32,4 |
| Winst Voor Belastingen | 142,3 | 153,8 |
| Belastingkost | -44,6 | |
| Nettowinst | 109,2 | |
| Winst per aandeel | 0,44 | |
| Cash winst per aandeel | 0,56 | 0,60 |
Kasstroom en financiering
De verhouding tussen netto werkkapitaal en omzet, genormaliseerd voor overnames, bedroeg 15,4% eind juni 2024, tegenover 13,4% eind december 2023 en 15,4% in juni 2023. De werkkapitaalintensiteit tijdens de periode is per seizoen in lijn met voorgaande jaren.
De vrije kasstroom daalde met 44,3% tot 136,5 miljoen EUR door een lagere EBITDA en hogere investeringen in werkkapitaal nu de volumes zich beginnen te herstellen. Dat resulteerde in een inkrimping van de vrije kasstroomconversieratio met 39 procentpunten tot 53,3% in H1 2024.
De nettoschuld bedroeg 1,4 miljard EUR en de schuldgraad was 2,7x eind juni 2024, tegenover 2,5x in december en 2,6x in juni 2023. Aan het eind van de periode beschikte de Groep over 734,5 miljoen EUR aan liquiditeit, bestaande uit kasmiddelen en een ongebruikte revolving credit facility (RCF).
| (in miljoenen €) | H1 2024 | H1 2023 |
|---|---|---|
| Operationele Kasstroom | 153,4 | 250,2 |
| Vrije Kasstroom | 136,5 | 245,2 |
| Vrije Kasstroomconversie | 53,3% | 92,2% |
| Netto Werkkapitaal / Omzet genormaliseerd voor overnames | 15,4% | 15,4% |
| Netto Schuld | 1.393,7 | 1.430,2 |
| Schuldgraad | 2,7x | 2,6x |
Alternatieve prestatiemaatstaven
In al haar financiële berichtgeving (jaar- en tussentijdse verslagen, website, persberichten, presentaties enz.) presenteert Azelis bepaalde financiële maatstaven en aanpassingen die niet in overeenstemming zijn met IFRS of andere internationaal aanvaarde grondslagen voor de financiële verslaggeving. Sommige daarvan worden 'alternatieve prestatiemaatstaven' ("APM's") genoemd omdat zij bedragen uitsluiten die zijn opgenomen in, of bedragen omvatten die zijn uitgesloten van, de meest direct vergelijkbare maatstaf die wordt berekend en gepresenteerd volgens IFRS, of omdat zij worden berekend met financiële maatstaven die niet volgens IFRS worden berekend. Zie voor meer informatie over deze APM's, inclusief definities en berekeningsmethode, de sectie "Alternatieve prestatiemaatstaven" in het Geïntegreerd Verslag 2023.
Appendix
Alle cijfers en tabellen in deze appendix zijn ontleend aan de niet-gecontroleerde verkorte geconsolideerde tussentijdse jaarrekening van Azelis voor het eerste halfjaar van 2024, die is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Rapportering" zoals goedgekeurd door de Europese Unie.
De met de wettelijke controle belaste commissaris, PwC Bedrijfsrevisoren BV / Reviseurs d'Entreprises SRL, vertegenwoordigd door Peter Van den Eynde, heeft deze verkorte geconsolideerde tussentijdse jaarrekening beoordeeld en op grond daarvan geconcludeerd dat uit niets blijkt dat de verkorte geconsolideerde tussentijdse jaarrekening niet in alle materiële opzichten is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 zoals goedgekeurd door de Europese Unie.
Voor de verkorte geconsolideerde tussentijdse jaarrekening voor het eerste halfjaar van 2024 en het beoordelingsverslag van de met de wettelijke controle belaste commissaris verwijzen we naar de website van Azelis.
| (in duizenden €) | Jan-Juni 2024 |
Jan-Juni 2023 |
|---|---|---|
| Omzet | 2.145.661 | 2.141.225 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 12.832 | 12.559 |
| Totale opbrengsten | 2.158.493 | 2.153.784 |
| Kosten van goederen en verbruiksartikelen | -1.632.026 | -1.636.681 |
| Brutowinst | 526.467 | 517.103 |
| Personeelskosten | -153.210 | -149.709 |
| Externe diensten en overige uitgaven | -102.445 | -94.002 |
| Afschrijvingen op materiële vaste activa | -20.829 | -15.796 |
| Afschrijvingen op immateriële activa | -35.300 | -32.637 |
| Bedrijfswinst (verlies) (-) | 214.683 | 224.959 |
| Financiële opbrengsten | 15.321 | 3.404 |
| Financiële kosten | -87.718 | -74.603 |
| Netto financiële kosten | -72.397 | -71.199 |
| Winst/verlies (-) voor belastingen | 142.286 | 153.760 |
| Belastingen op het resultaat | -42.156 | -44.579 |
| Nettowinst/-verlies (-) voor de periode uit voortgezette activiteiten | 100.130 | 109.181 |
| Toewijsbaar aan: | ||
| Aandeelhouders van de onderneming | 94.822 | 103.458 |
| Minderheidsbelangen | 5.308 | 5.723 |
| Nettowinst/-verlies (-) voor de periode | 100.130 | 109.181 |
| in € | in € | |
| Gewone winst per aandeel | 0,39 | 0,44 |
| Verwaterde winst per aandeel | 0,39 | 0,44 |
Geconsolideerde resultatenrekening voor de periode eindigend op 30 juni
Geconsolideerde balans
| (in duizenden €) | 30 juni 2024 | 31 december 2023 |
|---|---|---|
| Activa | ||
| Goodwill | 2.473.548 | 2.409.251 |
| Immateriële activa | 1.366.913 | 1.349.133 |
| Materiële activa | 68.636 | 73.577 |
| Recht-op-gebruik activa | 170.682 | 123.048 |
| Investeringen in geassocieerde deelnemingen | 285 | 285 |
| Overige financiële activa | 1.518 | 7.749 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 17.305 | 15.693 |
| Totaal vaste activa | 4.098.887 | 3.978.736 |
| Voorraden | 607.014 | 562.790 |
| Handels- en overige vorderingen | 677.404 | 521.896 |
| Belastingvorderingen | 8.465 | 23.872 |
| Overige financiële activa | 4.717 | 60 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 384.492 | 484.874 |
| Totaal vlottende activa | 1.682.092 | 1.593.492 |
| Totaal activa | 5.780.979 | 5.572.228 |
| Eigen vermogen | ||
| Geplaatst kapitaal | 5.880.000 | 5.880.000 |
| Reserves | -3.954.893 | -3.927.077 |
| Ingehouden winsten | 669.904 | 459.372 |
| Overgedragen resultaat | 94.822 | 177.704 |
| Geplaatst kapitaal en reserves toekomend aan aandeelhouders van de onderneming | 2.689.833 | 2.589.999 |
| Minderheidsbelangen | 88.305 | 86.579 |
| Totaal eigen vermogen | 2.778.138 | 2.676.578 |
| Rentedragende leningen | 1.553.323 | 1.550.634 |
| Leaseverplichtingen | 144.894 | 100.347 |
| Verplichtingen uit hoofde van personeelsbeloning | 12.846 | 13.637 |
| Voorzieningen | 2.731 | 3.158 |
| Overige langlopende verplichtingen | 30.117 | 69.816 |
| Uitgestelde belastingen | 222.840 | 218.306 |
| Totaal langlopende verplichtingen | 1.966.751 | 1.955.898 |
| Banktegoeden | 28.834 | 18.286 |
| Rentedragende leningen | 43.125 | 80.560 |
| Leaseverplichtingen | 28.236 | 26.271 |
| Voorzieningen | 3.118 | 3.670 |
| Belastingschulden | 19.360 | 11.495 |
| Handels- en overige schulden | 913.417 | 799.470 |
| Totaal kortlopende verplichtingen | 1.036.090 | 939.752 |
| Totaal verplichtingen | 3.002.841 | 2.895.650 |
| Totaal passiva | 5.780.979 | 5.572.228 |
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
| (in duizenden €) | Jan-Juni 2024 |
Jan-Juni 2023 |
|---|---|---|
| Kasstroom uit operationele activiteiten | ||
| Nettowinst/-verlies (-) voor de periode | 100.130 | 109.181 |
| Correcties voor: | ||
| Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen | 56.128 | 48.432 |
| Netto financiële baten en lasten | 72.397 | 71.199 |
| Kosten van op aandelen gebaseerde betalingen | 989 | 861 |
| Belastingbaten/-lasten | 42.156 | 44.579 |
| Wijziging voorraden | -37.361 | 37.147 |
| Wijziging handels- en overige vorderingen en overige investeringen | -160.204 | -35.814 |
| Wijziging handels- en overige schulden | 81.070 | -28.030 |
| Wijziging voorzieningen | -1.906 | 2.676 |
| Kasstroom uit operationele activiteiten | 153.399 | 250.231 |
| Ontvangen rente | 9.279 | 2.243 |
| Winstbelastingen | -22.196 | -47.666 |
| Nettokasstroom uit operationele activiteiten | 140.482 | 204.808 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | ||
| Verwerving van materiële en immateriële activa | -5.469 | -5.771 |
| Overname dochterondernemingen, na aftrek van verworven liquide middelen | -122.033 | -557.640 |
| Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten | -127.502 | -563.411 |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | ||
| Betalingen leaseverplichtingen | -18.572 | -13.168 |
| Dividendbetaling aan aandeelhouders van de onderneming | - | -47.690 |
| Inkoop eigen aandelen | -2.507 | -3.408 |
| Kapitaalverhoging | - | 200.000 |
| Kosten van kapitaalverhoging | - | -2.223 |
| Betaalde rente | -62.287 | -36.663 |
| Ontvangsten rentedragende leningen | 29.558 | 623.864 |
| Terugbetalingen rentedragende leningen | -64.203 | -204.810 |
| Transactiekosten rentedragende leningen | - | -7.715 |
| Andere kasstromen uit financieringsactiviteiten | -4.432 | 2.126 |
| Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten | -122.443 | 510.313 |
| Nettotoename/(afname) in geldmiddelen en kasequivalenten | -109.463 | 151.710 |
| Effect van valutaschommelingen op aangehouden kasmiddelen | -1.467 | 581 |
| Geldmiddelen/kasequivalenten minus banktegoeden bij begin periode | 466.588 | 237.748 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten minus banktegoeden per 30 juni | 355.658 | 390.039 |
Toelichtingen voor de redactie
Over Azelis:
Azelis is een toonaangevende leverancier van innovatiediensten in speciale chemicaliën en voedingsingrediënten en telt meer dan 4.200 werknemers in 65 landen wereldwijd. Onze bekwame teams van industrie-, markt- en technische experts richten zich elk op een specifieke markt binnen Life Sciences en Industrial Chemicals. We bieden aan meer dan 63.000 klanten een laterale waardeketen van aanvullende producten, ondersteund door meer dan 2.800 relaties met principalen, goed voor een omzet van 4,2 miljard EUR (2023). Azelis Group NV is genoteerd op Euronext Brussel met als ticker AZE.
In ons uitgebreide netwerk van meer dan zeventig toepassingslaboratoria bieden onze met awards bekroonde werknemers hulp bij de ontwikkeling van formuleringen en technische begeleiding tijdens het gehele proces van productontwikkeling van de klant. We combineren wereldwijd marktbereik met plaatselijke aanwezigheid om een betrouwbare, geïntegreerde en unieke digitale dienst te bieden aan lokale klanten en aantrekkelijke zakelijke kansen aan principalen. Met een top industrie-rating door Sustainalytics gaat Azelis voorop in duurzaamheid. Wij geloven in het opbouwen en onderhouden van solide, eerlijke en transparante relaties met onze mensen en partners.
Impact through ideas. Innovation through formulation.
Belangrijke disclaimer:
Dit persbericht kan verklaringen bevatten over Azelis Group NV (de "Vennootschap") en/of met haar verbonden vennootschappen (gezamenlijk "Azelis" of de "Azelis Group") die geen historische feiten zijn en die hierbij worden aangeduid als "toekomstgerichte verklaringen". Voorbeelden van zulke toekomstgerichte verklaringen zijn die over bedrijfsvooruitzichten, omzet, werkkapitaal, liquiditeit, kapitaalbehoeften, rentekosten en -opbrengsten, steeds met betrekking tot Azelis Group.
De hierin opgenomen toekomstgerichte verklaringen en ramingen geven het oordeel weer van, en zijn gebaseerd op de informatie beschikbaar voor, het management van de Vennootschap op de datum van dit bericht. Ze gaan samen met een aantal bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de feitelijke resultaten, prestaties of uitkomsten materieel verschillen van de resultaten, prestaties of uitkomsten die expliciet of impliciet zijn opgenomen in de toekomstgerichte verklaringen.
Deze toekomstgerichte verklaringen moeten niet worden beschouwd als garantie voor toekomstige prestaties van Azelis Group en moeten bijgevolg worden overwogen in het licht van diverse belangrijke factoren die tot gevolg zouden kunnen hebben dat de feitelijke resultaten materieel anders zijn dan de in de toekomstgerichte verklaringen opgenomen ramingen of prognoses. Voorbeelden van zulke factoren zijn economische en bedrijfscycli; de voorwaarden van de financieringsregelingen van Azelis; schommelingen in de wisselkoersen; concurrentie op de belangrijkste markten van Azelis; overname en afstoting van bedrijven of activa; en trends in de voornaamste sectoren of economieën waarin Azelis actief is.
Voorgaande opsomming van belangrijke factoren is niet exhaustief. Bij het overwegen van toekomstgerichte verklaringen moet zorgvuldig worden stilgestaan bij voornoemde factoren en andere onzekerheden en gebeurtenissen, evenals bij factoren beschreven in documenten die de Vennootschap van tijd tot tijd indient bij de FSMA of op de website van Azelis (www.azelis.com/investor-relations), waaronder het prospectus met betrekking tot de toelating tot de handel in de effecten van Azelis Group NV op de gereglementeerde markt van Euronext Brussel van 14 september 2021. Het is belangrijk niet zonder meer af te gaan op zulke toekomstgerichte verklaringen, die slechts gelden op de datum waarop ze zijn gedaan. Behalve voor zover de FSMA, Euronext of de toepasselijke wetgeving dat voorschrijft, is Azelis niet gehouden tot openbare bijwerking of herziening van toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins.
