AYGAZ A.Ş.

M&A Activity • Mar 5, 2019

[CONSOLIDATION_METHOD_TITLE]	[CONSOLIDATION_METHOD]

İlgili Şirketler

Related Companies

[]

İlgili Fonlar

Related Funds

[]

Türkçe

Turkish

İngilizce

English

oda_NoncurrentFinancialAssetAcquisitionAbstract|

Finansal Duran Varlık Edinimi	Noncurrent Financial Asset Acquisition

oda_UpdateAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Güncelleme mi?	Update Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_CorrectionAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Düzeltme mi?	Correction Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_DateOfThePreviousNotificationAboutTheSameSubject|

	Konuya İlişkin Daha Önce Yapılan Açıklamanın Tarihi	Date Of The Previous Notification About The Same Subject

-

-

oda_DelayedAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Ertelenmiş Bir Açıklama mı?	Postponed Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_AnnouncementContentSection|

	Bildirim İçeriği	Announcement Content

oda_BoardDecisionDateForAcquisition|

		Edinime İlişkin Yönetim Kurulu Karar Tarihi	Board Decision Date for Acquisition

05/03/2019

05/03/2019

oda_WereMajorityOfIndependentBoardMembersApprovedTheBoardDecisionForAcquisition|

		Alıma İlişkin Yönetim Kurulu Kararında Bağımsız Üyelerin Çoğunluğunun Onayı Var mı?	Were Majority of Independent Board Members' Approved the Board Decision for Acquisition

Evet

Yes

oda_TitleOfNoncurrentFinancialAssetAcquired|

		Edinilen Finansal Duran Varlığın Unvanı	Title of Non-current Financial Asset Acquired

United LPG Ltd.

United LPG Ltd.

oda_FieldOfActivityNoncurrentFinancialAssetWhoseSharesWereAcquired|

		Edinilen Finansal Duran Varlığın Faaliyet Konusu	Field of Activity of Non-current Financial Asset whose Shares were being Acquired

Sıvılaştırılmış Petrol Gazı (LPG) temini, dolumu ve dağıtımı

Liquid Petroleum Gas (LPG) supply, filling and distribution

oda_CapitalOfNoncurrentFinancialAsset|

		Edinilen Finansal Duran Varlığın Sermayesi	Capital of Noncurrent Financial Asset

100.000.000 Taka (yaklaşık olarak 1.250.000 USD)

100.000.000 Taka (approximately 1.250.000 USD)

oda_AcquirementWay|

		Edinim Yöntemi	Acquirement Way

Satın Alma (Purchase)

Satın Alma (Purchase)

oda_DateOnWhichTheTransactionWasWillBeCompleted|

		İşlemin Tamamlandığı/Tamamlanacağı Tarih	Date on which the Transaction was/will be Completed

Kapanış, Şirketin sahip olduğu ön lisansın süresinin uzatımı ve diğer ön koşulların gerçekleşmesinden sonra yapılacaktır.

Closing shall be subject to the realization of certain conditions precedents set forth in the Contract, including the extension of the duration of the Company's license.

oda_AcquisitionConditions|

		Edinme Koşulları	Acquisition Conditions

Peşin (Cash)

Peşin (Cash)

oda_DetailedConditionsIfItIsATimedPayment|

		Vadeli ise Koşulları	Detailed Conditions if it is a Timed Payment

-

-

oda_NominalValueOfSharesAcquired|

		Edinilen Payların Nominal Tutarı	Nominal Value of Shares Acquired

50.000.000 TK (Taka)

50.000.000 TK (Taka)

oda_PurchasePricePerShare|

		Beher Payın Alış Fiyatı	Purchase Price Per Share

Nominal değer

Nominal value

oda_TotalPurchasingValue|

		Toplam Tutar	Total Purchasing Value

50.000.000 Taka (yaklaşık olarak 625.000 USD)

50.000.000 Taka (approximately 625.000 USD)

oda_RatioOfNewSharesAcquiredToCapitalOfNoncurrentFinancialAsset|

		Edinilen Payların Finansal Duran Varlığın Sermayesine Oranı (%)	Ratio of New Shares Acquired to Capital of Non-current Financial Asset (%)

50%

50%

oda_TotalRatioOfSharesOwnedInCapitalOfNoncurrentFinancialAssetAfterTransaction|

		Edinim Sonrasında Sahip Olunan Payların Finansal Duran Varlık Sermayesine Oranı (%)	Total Ratio of Shares Owned in Capital of Non-current Financial Asset After Transaction (%)

50%

50%

oda_TotalVotingRightRatioOwnedInNoncurrentFinancialAssetAfterTransaction|

		Edinimden Sonra Finansal Varlıkta Sahip Olunan Oy Haklarının Oranı (%)	Total Voting Right Ratio Owned in Non-current Financial Asset After Transaction (%)

50%

50%

oda_RatioOfNoncurrentFinancialAssetAcquiredToTotalAssetsInLatestDisclosedFinancialStatementsOfCompany|

		Edinilen Finansal Duran Varlığın Ortaklığın Kamuya Açıklanan Son Finansal Tablosundaki Aktif Toplamına Oranı (%)	Ratio of Non-current Financial Asset Acquired to Total Assets in Latest Disclosed Financial Statements of Company (%)

0,05%

0,05%

oda_RatioOfTransactionValueToSalesInLatestAnnualFinancialStatementsOfCompany|

		İşlem Bedelinin Ortaklığın Kamuya Açıklanan Son Yıllık Finansal Tablolara Göre Oluşan Hasılat Tutarına Oranı (%)	Ratio of Transaction Value to Sales in Latest Annual Financial Statements of Company (%)

0,03%

0,03%

oda_EffectsOnCompanyOperations|

		Ortaklığın Faaliyetlerine Etkisi	Effects on Company Operations

İş geliştirme sürecimiz kapsamında, yurtdışında büyüme stratejimize fayda sağlaması beklenmektedir.

Within the scope of our business development process, it is expected to benefit our growth strategy abroad.

oda_DidTakeoverBidObligationArised|

		Pay Alım Teklifinde Bulunma Yükümlülüğünün Doğup Doğmadığı	Did Takeover Bid Obligation Arised?

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_WillExemptionApplicationBeMadeIfTakeoverBidObligationArised|

		Pay Alım Teklifinde Bulunma Yükümlülüğü Doğuyorsa Muafiyet Başvurusu Yapılıp Yapılmayacağı	Will Exemption Application be Made, if Takeover Bid Obligation Arised?

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_TitleNameSurnameOfCounterParty|

		Satan/Devreden Kişinin Adı/Ünvanı	Title/ Name-Surname of Counter Party

United Enterprises & Co. Ltd

United Enterprises & Co. Ltd

oda_IsCounterPartyARelatedPartyAccordingToCMBRegulations|

		Karşı Taraf SPK Düzenlemelerine Göre İlişkili Taraf mıdır?	Is Counter Party a Related Party According to CMB Regulations?

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_RelationWithCounterPartyIfAny|

		Ortaklığın Satan/Devreden Tarafla İlişkinin Niteliği	Relation with Counter Party if any

Sermaye ve yönetim ilişkisi yoktur.

No relationship

oda_AgreementSigningDateIfExists|

		Varsa İşleme İlişkin Sözleşme Tarihi	Agreement Signing Date if Exists

05/03/2019

05/03/2019

oda_ValueDeterminationMethodOfNoncurrentFinancialAsset|

		Finansal Duran Varlığın Değerinin Belirlenme Yöntemi	Value Determination Method of Non-current Financial Asset

Pazarlık Yöntemi

Negotiation

oda_DidValuationReportBePrepared|

		Değerleme Raporu Düzenlendi mi?	Did Valuation Report be Prepared?

Düzenlenmedi (Not Prepared)

Düzenlenmedi (Not Prepared)

oda_ReasonForNotPreparingValuationReportIfItWasNotPrepared|

		Değerleme Raporu Düzenlenmediyse Nedeni	Reason for not Preparing Valuation Report if it was not Prepared

Zorunlu değildir.

Non-mandatory

oda_DateAndNumberOfValuationReport|

		Değerleme Raporu Düzenlendiyse Tarih ve Numarası	Date and Number of Valuation Report

-

-

oda_TitleOfValuationCompanyPreparedReport|

		Değerleme Raporunu Hazırlayan Değerleme Kuruluşunun Unvanı	Title of Valuation Company Prepared Report

-

-

oda_ValueDeterminedInValuationReportIfExists|

		Değerleme Raporu Sonucu Bulunan Tutar	Value Determined in Valuation Report if Exists

-

-

oda_ReasonsIfTransactionWasntWillNotBePerformedInAccordanceWithValuationReport|

		İşlem Değerleme Raporundaki Sonuçlara Uygun Gerçekleştirilmemişse/Gerçekleştirilmeyecekse Gerekçesi	Reasons if Transaction wasn't/will not be performed in Accordance with Valuation Report

-

-

oda_ExplanationSection|

	Açıklamalar	Explanations

oda_ExplanationTextBlock|

Yurtdışında büyüme stratejimiz çerçevesinde, Bangladeş'te kurulu United Group ile Bangladeş pazarına yönelik olarak LPG temini, dolumu ve dağıtımı konularında faaliyette bulunmak üzere eşit yönetim esaslarına dayalı bir ortaklık kurulması ("Ortak Girişim Şirketi") ve gerekli yatırımların yapılması amacıyla, United Group'a bağlı United Enterprises & Co. Ltd. (‘Satıcı') ile Şirketimiz Aygaz A.Ş (‘Alıcı') arasında, halihazırda LPG faaliyetleri için ön lisansa sahip olan ancak henüz faaliyete başlamayan bağlı ortaklığı United LPG Ltd. hisselerinin %50'sinin, hisse devir işlemlerinin tamamlandığı tarihte ("Kapanış") nakden ve peşin olarak ödenmek üzere 50.000.000 Taka (yaklaşık olarak 625.000 USD) bedel karşılığı satın alınmasına ilişkin bir Hisse Devir Sözleşmesi (‘Sözleşme') imzalanmıştır.

Kapanış, Ortak Girişim Şirketi'nin faaliyetleri için gerekli izinlerin alınması da dâhil Sözleşme'de belirlenen bazı ön koşulların gerçekleşmesine tabidir. Sözleşmede öngörülen ön koşulların 31 Mart 2020'ye kadar tamamlanamaması halinde sözleşme kendiliğinden fesih olacaktır.

Kapanış tarihinde ayrıca Sözleşme'nin ekinde yer alan Alıcı ve Satıcı arasında tarafların haklarını düzenleyen Ortaklık Sözleşmesi; Ortak Girişim Şirketi ile United Group arasında Ortak Girişim Şirketi'nin faaliyet göstereceği bölgelerden birisi için Arsa Kira Sözleşmesi ve Geçiş Sözleşmesi de dahil muhtelif sözleşmeler imzalanacaktır. Ortaklık Sözleşmesinde ise, Ortak Girişim Şirketi'nin ortak yönetimi amacıyla yönetim kurulu ve üst düzey yöneticilerin seçim esasları, taraflardan herhangi birinde kontrol değişikliği olması halinde hisse alım ve hisse satım opsiyonu mekanizmaları, sözleşmenin fesih koşulları gibi esaslar tanımlanmıştır.

Ortaklık Sözleşmesi'ndeki gerekli izinlerin alınmasını takiben başlanacak yatırımların ilk dört yılının finansmanı için, pazar ve satış gelişmelerine paralel ve kademeli olarak, ortakların payları oranında katılımı ile Ortak Girişim Şirketi'nin 75 milyon Amerikan Doları (USD) sermaye artırımı yapması ve 80 milyon Amerikan Doları (USD) uzun vadeli kredi ile finansman sağlaması planlanmaktadır.

Ortaklık Sözleşmesine taraf olacak United Enterprises & Co. Ltd. (UECL)  1978'de kurulmuş olup, aradan geçen yaklaşık 40 yıllık zamanda ülkenin en tanınmış şirketlerinden biri haline gelmiştir. UECL, enerji üretiminden sağlık, eğitim, emlak, inşaat, liman, iplik eğirme, uzmanlık hizmetleri, nakliye ve lojistik hizmetlerine kadar geniş bir yatırım portföyüne sahiptir.

In line with our growth strategy abroad, Share Purchase Agreement (‘Contract') is signed, where Aygaz A.Ş. ('Buyer') shall buy 50% of the shares (‘Sales Shares') of United LPG Ltd (‘Company')- with a pre-license for LPG filling facility but no current operations yet - of United Enterprises & Co. Ltd. (‘Seller'), which is part of the United Group in Bangladesh, with a total value of 50,000,000 Taka (Fifty million Taka)( approximately 625,000 USD) to be paid in cash at the date of completion of Share Transfer Transactions (‘Closing') and establish a partnership (‘Joint Venture Company' ) based on the principles of equal management in order to operate in LPG supply, filling and distribution in the Bangladesh market and for the necessary investments.

Closing shall be subject to the realization of certain conditions precedents set forth in the Contract, including the acquisition of necessary permits. In the event that conditions precedents set forth in the Contract cannot be completed by March 31,2020, the Contract will be terminated automatically.

On Closing, various other contracts, including the Shareholders Agreement, Land Lease Agreements, Throughput Agreements, included in the Contract and which regulate the rights of the  Buyer and the Seller, shall be signed. In Shareholders Agreement, the principles such as the principles of election of the board of directors and senior executives for joint management of the Joint Venture Company, share purchase, share sales options and the conditions of termination are defined in case of control change in any of the parties.

Regarding the investments in the first four years, which will be initiated following the acquisition of the necessary permits in the Shareholders Agreement, capital increase of USD 75 million and USD 80 million long-term bank loan financing at most are envisaged, which shall be made in parallel with the market and sales developments and in proportion of the shares of the parties.

The Seller United Enterprises & Co. Ltd. (UECL)  was established in 1978 and has become one of the pioneering companies in the country. UECL has a diverse investment portfolio spanning from power generation to healthcare, education, real-estate, construction, port, yarn spinning, specialized services, shipping and logistics among others.