Axfood — Earnings Release 2022

Feb 1, 2023

Bokslutskommuniké 1 januari – ³¹ december ²⁰²² Q4

Kraftig tillväxt summerar ett intensivt år

Sammanfattning av fjärde kvartalet

• Nettoomsättningen uppgick till 19 740 Mkr (17 062), en ökning med 15,7 procent.
• Detaljhandelsomsättningen uppgick till 15 180 Mkr (12 875), en ökning med 17,9 procent.
• Rörelseresultatet uppgick till 502 Mkr (739) inklusive jämförelsestörande poster om netto -232 Mkr (86). Rörelsemarginalen uppgick till 2,5 procent (4,3).
• Det justerade rörelseresultatet uppgick till 734 Mkr (653), en ökning med 12,3 procent. Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 3,7 procent (3,8).
• Periodens resultat uppgick till 353 Mkr (608) och resultatet per aktie före utspädning till 1,62 kronor (2,90).

Sammanfattning av januari-december

• Nettoomsättningen uppgick till 73 474 Mkr (57 891), en ökning med 26,9 procent.
• Detaljhandelsomsättningen uppgick till 55 721 Mkr (49 815), en ökning med 11,9 procent.
• Rörelseresultatet uppgick till 3 101 Mkr (2 704) inklusive jämförelsestörande poster om netto -129 Mkr (14). Rörelsemarginalen uppgick till 4,2 procent (4,7).
• Det justerade rörelseresultatet uppgick till 3 229 Mkr (2 690), en ökning med 20,1 procent. Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 4,4 procent (4,6).
• Periodens resultat uppgick till 2 370 Mkr (2 094) och resultatet per aktie före utspädning till 11,04 kronor (10,20).

Väsentliga händelser efter balansdagen

• Styrelsen föreslår en ökad utdelning om 8,15 kronor per aktie (7,75). Utdelningen fördelas på två utbetalningar, 4,15 kronor per aktie i mars 2023 och 4,00 kronor per aktie i september 2023.

Investeringar och butiksetableringar 2023

• Investeringarna under 2023 förväntas uppgå till 1 800-1 900 Mkr exklusive förvärv och nyttjanderättstillgångar.
• Under 2023 planerar Axfood att etablera 10-15 nya butiker.

15,7	%
------	---

Axfoodkoncernens nettoomsättningstillväxt under fjärde kvartalet

17,9%

Axfoodkoncernens tillväxt i detaljhandelsomsättning under fjärde kvartalet

Nyckeltal	Q4 2022	Q4 2021	Förändr.	12 mån 2022	12 mån 2021	Förändr.
Nettoomsättning, Mkr	19 740	17 062	15,7%	73 474	57 891	26,9%
Rörelseresultat, Mkr	502	739	-32,1%	3 101	2 704	14,7%
Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster, Mkr1)	734	653	12,3%	3 229	2 690	20,1%
Rörelsemarginal, %	2,5	4,3	-1,8	4,2	4,7	-0,5
Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster, %1)	3,7	3,8	-0,1	4,4	4,6	-0,3
Periodens resultat, Mkr	353	608	-41,9%	2 370	2 094	13,2%
Resultat per aktie före utspädning, kronor2)	1,62	2,90	-44,1%	11,04	10,20	8,3%
Resultat per aktie före utspädning exkl. jämförelsestörande poster, kronor1, 2)	2,47	2,57	-3,9%	11,36	10,14	12,0%
Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr	1 844	1 288	43,2%	5 927	4 590	29,1%
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %3)	20,9	22,4	-1,6	20,9	22,4	-1,6
Räntabilitet på eget kapital, %3)	40,8	46,3	-5,5	40,8	46,3	-5,5
Eget kapital per aktie, kronor	–	–	–	30,62	23,68	29,3%

1) Se Not 9 Jämförelsestörande poster för mer information.

2) Jämförelsetalen har omräknats för fondemissionselementet i företrädesemissionen som genomfördes under andra kvartalet 2022.

3) Rullande 12 månader.

För ytterligare information vänligen kontakta:

Alexander Bergendorf, Head of Investor Relations, telefon + 46 73 049 18 44

Denna information är sådan information som Axfood AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 1 februari 2023 kl 07:00.

Vd-kommentar

Axfood växte mer än dubbelt så mycket som marknaden, både i kvartalet och för helåret, och med det stärkte vi vår position ytterligare. Det är ett fint kvitto på att Sveriges konsumenter, som nu har allt mindre i plånboken på grund av den historiskt höga inflationen, uppskattar våra erbjudanden. Det gäller särskilt hos Willys som har ambitionen att leverera Sveriges billigaste matkasse.

Vår uppgift att leverera ett prisvärt och konkurrenskraftigt erbjudande till våra kunder har förmodligen aldrig varit viktigare. Effekter från pandemin, ökade energi- och drivmedelskostnader, klimatförändringar och det pågående kriget i Ukraina har orsakat störningar i varuförsörjningen med kraftiga prishöjningar från våra leverantörer och ökade matpriser som följd. Utvecklingen har accelererat under året och präglar även årets fjärde kvartal.

Jag är stolt över sättet på vilket vi har navigerat i denna marknad, med stort engagemang och med siktet inställt på att säkerställa hög tillgänglighet av prisvärd, bra och hållbar mat. Sammantaget har detta gjort att Sveriges konsumenter i allt större utsträckning har kommit att uppskatta vårt erbjudande, vilket gör att Axfoods detaljhandelsomsättning under fjärde kvartalet ökar med hela 18 procent jämfört med totala dagligvarumarknadens försäljningstillväxt om knappt 8 procent.

Attraktiva koncept med stärkta marknadspositioner

Lågpriskonceptet Willys redovisar en rekordhög tillväxttakt om 23 procent under fjärde kvartalet och växer därmed tre gånger mer än marknaden. Med moderna butiker, ett starkt e-handelserbjudande, ett brett sortiment och låga priser attraherar Willys allt fler kunder och ökningstakten av nya medlemmar i lojalitetsprogrammet Willys Plus har mer än dubblerats under året. Med en stärkt marknadsposition och en breddad kundbas har Willys en bra plattform för att fortsätta växa och ta marknadsandelar även på lång sikt.

Gränshandelskedjan Eurocash har en fortsatt stark utveckling under fjärde kvartalet. Med investeringar i såväl butikerna som konceptet har Eurocash stärkt sin marknadsposition sedan gränsen mot Norge öppnades upp efter pandemin och under fjärde kvartalet översteg den jämförbara försäljningen 2019 års nivå.

Under kvartalet växte Hemköp något mer än marknaden och tar andelar i sitt segment traditionell livs. Hemköp har under året fortsatt utveckla konceptet med fokus på att skapa ett prisvärt och attraktivt erbjudande för sin målgrupp. Samtidigt har Hemköp väsentligt ökat investeringstakten i verksamheten och framför allt investeringar i modernisering av butikerna.

Även grossistkedjan Snabbgross levererar en stark avslutning på året. Utvecklingen på café- och restaurangmarknaden har varit gynnsam och det är tydligt att Snabbgross koncept står sig väl. Under kvartalet öppnades dessutom två nya Snabbgross Club vilket gör det unika konceptet än mer tillgängligt för privatkunder.

Stark tillväxt bidrar till ökat resultat

Vår kraftiga försäljningstillväxt gjorde att rörelseresultatet exkluderat jämförelsestörande poster ökade under fjärde kvartalet. Tillväxten har kompenserat för de kostnadsökningar vi haft, främst fortsatta prishöjningar från våra leverantörer som ännu inte fullt ut reflekterats i priset mot konsument. En ökad andel försäljning av

"I en utmanande tid för hushållen har allt fler kunder kommit att uppskatta vårt erbjudande och samtliga våra koncept har utvecklats och stärkt sina marknadspositioner."

kampanjvaror, samt ökade kostnader för bland annat drivmedel och el, har också påverkat vår marginal.

En koncern i ständig utveckling

Parallellt med att hantera rådande marknadssituation och ta hand om den ökade kundtillströmningen har vi hållit ett högt tempo och nått nya milstolpar i våra framtidssatsningar.

Under året har vi fortsatt utvecklingen av vår nya logistikplattform för att skapa en än mer hållbar, effektiv och konkurrenskraftig varuförsörjning.

Efter konverteringen av partihandeln i våras slutfördes integrationen av förvärvade Bergendahls Food under fjärde kvartalet i samband med konverteringen av City Gross kassasystem. Vi räknar nu med att uppnå de redan kommunicerade synergieffekterna om minst 200 miljoner kronor årligen tidigare än planerat och senast under 2024.

Under kvartalet invigdes det nya större rikslagret för frukt och grönt i Landskrona som ett led i att ytterligare utveckla och effektivisera logistikverksamheten för att möta framtida volymökningar. Detta nya lager ersätter det tidigare lagret i Helsingborg.

Även etableringen av det nya högautomatiserade logistikcentret i Bålsta nådde en ny milstolpe under fjärde kvartalet när de första inleveranserna från leverantör togs emot. Redan nästa vecka passerar vi nästa milstolpe då det efter noggranna tester av samtliga flöden är dags för de första utleveranserna till butik av det torra sortimentet. Dagab arbetar intensivt med att säkerställa en stabil övergång från befintlig lagerstruktur till logistikcentret i Bålsta. Satsningarna i vår framtida logistikplattform kommer att ge stora effektivitetsförbättringar och kostnadsbesparingar med start redan 2024.

I täten för ett hållbart matsystem

Inom hållbarhetsområdet ska vi ta täten för ett hållbart matsystem, och vi fortsätter satsningar som omfattar hela värdekedjan.

Tyvärr ser vi hur försäljningsandelen av hållbarhetsmärkta varor minskar, när priset i allt högre grad styr konsumentbeteendet. För att driva på utvecklingen fortsätter vi att utveckla sortimentet och guida konsumenterna till hållbara och hälsosamma val. Dessutom publicerade vi i kvartalet rapporten Mat 2030, med bland annat förslag om att avskaffa eller sänka momsen på hållbarhetsmärkta livsmedel samt åtgärder för att minska utsläpp inom jordbruket.

Energieffektivisering är ett prioriterat område, och under kvartalet vidtog våra butikskedjor en rad extra åtgärder för att accelerera arbetet. Sammantaget beräknas detta minska butikernas elförbrukning med nästan 8 procent. Dessutom tilldelades Axfood under kvartalet Allbrightpriset, som delas ut till börsens mest jämställda bolag. Det är ett tydligt kvitto på betydelsen av vårt strategiska och långsiktiga arbete med mångfald, jämställdhet och inkludering.

Hög utvecklingstakt och fortsatta satsningar

Vi lämnar ett framgångsrikt år och går in i ett nytt med offensiva satsningar. Under 2023 ökar vi etableringstakten ytterligare och expanderar butiksnätverket med 10-15 nya butiker, varav majoriteten är Willysbutiker.

Axfoods investeringar under 2023 uppskattas uppgå till 1,8-1,9 miljarder kronor, vilket är en betydligt lägre nivå jämfört med de två senaste åren. Utöver de årligen återkommande investeringarna i vår verksamhet och en ökad expansionstakt med nya butiker färdigställer vi i år automationen för butik i logistikcentret i Bålsta samt påbörjar semi-automatiseringen av frukt- och gröntlagret i Landskrona.

Axfood har en stark finansiell ställning och till årsstämman kommer styrelsen att föreslå en ökad utdelning till 8,15 kronor per aktie, vilket innebär en utdelningsandel som är i linje med tidigare år.

Väl positionerade i en omtumlande tid

2022 har varit ett minst sagt turbulent år. I en utmanande tid för hushållen har allt fler kunder kommit att uppskatta vårt erbjudande och alla våra koncept har stärkt sina marknadspositioner. Samtidigt har vi fortsatt driva på för en hållbar utveckling och investerat för att stärka vår konkurrenskraft även på längre sikt. Det är med energi vi tar oss an ett nytt år, ett år som kommer att bli både händelserikt och betydelsefullt för vår fortsatta utveckling.

Klas Balkow Vd och koncernchef Axfood AB

Presentation av bokslutskommunikén 2022

Axfood presenterar bokslutskommunikén 2022 i en webbsändning kl 9:30 idag, onsdagen den 1 februari 2023. Rapporten presenteras av vd och koncernchef Klas Balkow och ekonomi- och finansdirektör Anders Lexmon.

Länk till webbsändningen finns tillgänglig på axfood.se.

Länk till registrering för att delta via telefonkonferens finns också tillgänglig på axfood.se. Efter registrering ges telefonnummer och konferens-ID för att kunna delta i telefonkonferensen.

Finansiell kalender

• Års- och hållbarhetsredovisning för 2022 publiceras i slutet av februari 2023
• Årsstämman 2023 äger rum den 22 mars 2023
• Delårsrapport för första kvartalet 2023 publiceras den 26 april 2023, kl 07:00
• Delårsrapport för andra kvartalet 2023 publiceras den 14 juli 2023, kl 07:00
• Delårsrapport för tredje kvartalet 2023 publiceras den 25 oktober 2023, kl 07:00

Urval av pressmeddelanden från Axfood under fjärde kvartalet 2022

17 oktober 2022 Förändring i valberedningen inför Axfoods årsstämma 2023

25 oktober 2022 Mat 2030 – Axfood presenterar över 100 hållbara lösningar för mat-Sverige

31 oktober 2022 Kraftfulla åtgärder minskar Axfoods elanvändning med 18 miljoner kWh

17 november 2022 Valberedningens förslag till förändringar i Axfoods styrelse

24 november 2022 Axfoods matkassebolag Middagsfrid växlar upp för att möta nya kunder

15 december 2022 Axfood och Generation Pep i långsiktigt samarbete för att främja ungas hälsa

Den svenska dagligvarumarknaden

Den totala försäljningstillväxten enligt Dagligvaruindex uppgick under fjärde kvartalet 2022 till 7,6 procent. Kalendereffekten i kvartalet bedöms ha uppgått till -0,5 procentenheter. Försäljningen i fysisk butik ökade med 8,4 procent. Försäljningen inom e-handeln minskade med -7,4 procent, där leveranssättet upphämtning i butik minskade med -11,5 procent och hemleverans minskade med -3,8 procent. E-handelns andel av dagligvaruförsäljningen uppgick under kvartalet till 4,3 procent.

Matprisinflation

Under fjärde kvartalet 2022 uppgick prisutvecklingen på livsmedel enligt SCB till 18,2 procent. Prisuppgången i kvartalet var bred och omfattade samtliga produktkategorier, men allra mest noterbart var prisökningarna inom kategorierna mejeri, oljor och fetter samt kaffe, te och kakao. Högre drivmedels- och elpriser är exempel på underliggande orsaker till inflationen.

Tillväxt i Axfoods detaljhandelsomsättning1) jämfört med Dagligvaruindex

1) Inkluderar detaljhandelsomsättningstillväxt i konceptet Tempo från och med första kvartalet 2022, jämförelsetalen är ej omräknade.

Tillväxt i Axfoods e-handelsomsättning1) jämfört med Dagligvaruindex

1) Se sida 22 för definition. Mat.se ingår i utfallet fram till och med februari 2022.

Koncernens utveckling

Nettoomsättning

Fjärde kvartalet

Nettoomsättningen uppgick till 19 740 Mkr (17 062), en ökning med 15,7 procent. Ökningen är hänförlig till en hög matprisinflation, en fortsatt stark återhämtning inom gränshandeln samt ökad kundtillströmning i fysiska butiker.

Detaljhandelsomsättningen ökade med 17,9 procent och uppgick till 15 180 Mkr (12 875). För jämförbara butiker var tillväxten 15,7 procent, främst driven av Willys starka utveckling men även till viss del av återhämtningen för större butiker i citylägen där Hemköp är väl positionerade.

E-handelsomsättningen uppgick till 814 Mkr (840), en minskning med 3,1 procent som främst förklaras av avyttringen av Mat.se. Exklusive Mat.se ökade omsättningen med 8,8 procent. Andelen e-handel av detaljhandelsomsättningen var 5,4 procent (6,5), vilket var högre än marknaden.

Andelen egna märkesvaror av detaljhandelsomsättningen var 31,5 procent (30,6).

Nettoomsättning per segment

Mkr	Q4 2022	Q4 2021	Förändr.	12 mån 2022	12 mån 2021	Förändr.
Willys	10 380	8 424	23,2%	37 451	32 424	15,5%
Hemköp	1 792	1 635	9,6%	6 650	6 202	7,2%
Snabbgross	1 170	986	18,7%	4 727	3 825	23,6%
Dagab	18 220	15 716	15,9%	66 999	52 295	28,1%
Koncerngemensamt	338	264	28,0%	1 234	1 059	16,6%
Internomsättning mellan segment
Dagab	-11 871	-9 719	22,2%	-42 490	-36 935	15,0%
Koncerngemensamt/övrigt	-288	-243	18,3%	- 1 097	-978	12,1%
Totalt	19 740	17 062	15,7%	73 474	57 891	26,9%

Detaljhandelsomsättning

				Förändr.				Förändr.
	Q4	Q4		jämförbara	12 mån	12 mån		jämförbara
Mkr	2022	2021	Förändr.	butiker	2022	2021	Förändr.	butiker
Willys	10 378	8 426	23,2%	20,4%	37 458	32 426	15,5%	13,5%
Hemköp1)	4 801	4 449	7,9%	6,6%	18 263	17 389	5,0%	4,5%
Totalt	15 180	12 875	17,9%	15,7%	55 721	49 815	11,9%	10,4%

1) Avser Hemköp (egenägt och handlarägt) samt Tempo (tredje kvartalet 2021 omräknat).

Förändring i butiksstruktur

Antal butiker	Dec 2021	Nyetablering/ förvärv	Försäljning/ nedläggning	Konvertering	Dec 2022
Willys1)	226	6	–	–	232
Hemköp/Tempo egenägda	63	1	–	0	64
Snabbgross	27	2	–	–	29
Totalt egenägda butiker	316	9	–	0	325
Hemköp handlarägda	134	4	-1	0	137
Tempo handlarägda	130	2	-1	–	131
Totalt handlarägda butiker	264	6	-2	0	268
Totalt egenägda och handlarägda butiker	580	15	-2	–	593

1) Willys, Willys Hemma och Eurocash. Se sida 8 för mer information.

Januari-december

Nettoomsättningen uppgick till 73 474 Mkr (57 891), en ökning med 26,9 procent. Detaljhandelsomsättningen ökade med 11,9 procent och uppgick till 55 721 Mkr (49 815). För jämförbara butiker var tillväxten 10,4 procent. E-handelsomsättningen uppgick till 3 141 Mkr (3 690), en minskning med 14,9 procent. Exklusive avyttrade Mat.se var minskningen 5,7 procent.

Andelen e-handel av detaljhandelsomsättningen var 5,6 procent (7,4).

Andelen egna märkesvaror av detaljhandelsomsättningen var 31,2 procent (30,8).

Läs om utvecklingen för rörelsesegmenten Willys, Hemköp, Snabbgross och Dagab på sidorna 8-11.

15,7%

Axfoodkoncernens tillväxt i jämförbar detaljhandelsomsättning under fjärde kvartalet

Nettoomsättning och tillväxt

Rörelseresultat

Fjärde kvartalet

Rörelseresultatet uppgick till 502 Mkr (739), en minskning med 32,1 procent. I rörelseresultatet ingick jämförelsestörande poster om totalt -232 Mkr (86). Dessa bestod av integrationskostnader om -46 Mkr (-21) för förvärvade Bergendahls Food och strukturkostnader om -186 Mkr (-6) kopplat till Dagabs omstrukturering av logistikverksamheten. Strukturkostnaderna var högre än förväntat, främst hänförligt till indexuppräkningar av hyror för de befintliga lager som ersätts av det nya logistikcentret i Bålsta. Föregående år ingick en återbetalning från Fora/Afa om 112 Mkr i de jämförelsestörande posterna. Rörelsemarginalen var 2,5 procent (4,3).

Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 734 Mkr (653), en ökning med 12,3 procent. Ökningen förklaras främst av en stark tillväxt i fysisk butik och återhämtningen i gränshandeln samt god kostnadskontroll i butikskedjorna, vilket sammantaget har kompenserat för ökade inköpspriser, högre kostnader inom logistiken samt negativa valutaeffekter. Ökningen av de koncerngemensamma kostnaderna är främst hänförlig till kostnader om 20 Mkr för utrangerade IT-system. Rörelsemarginalen exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 3,7 procent (3,8).

Finansnettot för perioden uppgick till -52 Mkr (-34) där förändringen främst förklaras av ökade räntekostnader relaterade till leasingskulder. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 450 Mkr (705) och resultatet efter skatt var 353 Mkr (608).

Januari-december

Rörelseresultatet för perioden uppgick till 3 101 Mkr (2 704), en ökning med 14,7 procent. I rörelseresultatet ingår jämförelsestörande poster om totalt -129 Mkr (14). Dessa bestod av en realisationsvinst om 221 Mkr (-) avseende avyttringen av Mat.se, förvärvs- och integrationskostnader om -120 Mkr (-92) för förvärvade Bergendahls Food, strukturkostnader om -263 Mkr (-6) kopplat till Dagabs omstrukturering av logistikverksamheten samt återbetalning från Fora/Afa om 33 Mkr (112). Rörelsemarginalen uppgick till 4,2 procent (4,7).

Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 3 229 Mkr (2 690), en ökning med 20,1 procent. Rörelsemarginalen exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 4,4 procent (4,6).

Finansnettot för perioden minskade till -166 Mkr (-122), vilket främst förklaras av ökade räntekostnader relaterade till leasingskulder. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 2 935 Mkr (2 582) och resultatet efter skatt uppgick till 2 370 Mkr (2 094).

Läs om utvecklingen för rörelsesegmenten Willys, Hemköp, Snabbgross och Dagab på sidorna 8-11.

Rörelseresultat och rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster¹)

1) IFRS 16 tillämpas från och med 2019, jämförelsetalen är ej omräknade.

Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster per segment

Mkr	Q4 2022	Q4 2021	Förändr.	12 mån 2022	12 mån 2021	Förändr.
Willys	425	343	23,8%	1 859	1 512	23,0%
Hemköp	76	73	3,6%	283	271	4,6%
Snabbgross	51	45	14,6%	252	193	30,5%
Dagab	294	277	6,4%	1 139	976	16,7%
Koncerngemensamt	-113	-85	33,3%	-303	-262	16,0%
Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster	734	653	12,3%	3 229	2 690	20,1%
Jämförelsestörande poster1)	-232	86		-129	14
Rörelseresultat	502	739	-32,1%	3 101	2 704	14,7%
Finansnetto	-52	-34		-166	-122
Resultat efter finansiella poster	450	705	-36,2%	2 935	2 582	13,6%

1) Se Not 9 Jämförelsestörande poster för mer information.

Rörelsemarginal exklusive jämförelsestörande poster per segment

%	Q4 2022	Q4 2021	Förändr.	12 mån 2022	12 mån 2021	Förändr.
Willys	4,1	4,1	0,0	5,0	4,7	0,3
Hemköp	4,2	4,5	-0,2	4,3	4,4	-0,1
Snabbgross	4,4	4,5	-0,2	5,3	5,0	0,3
Dagab	1,6	1,8	-0,1	1,7	1,9	-0,2
Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster	3,7	3,8	-0,1	4,4	4,6	-0,3
Rörelsemarginal	2,5	4,3	-1,8	4,2	4,7	-0,5

Investeringar

Under perioden januari-december uppgick de totala investeringarna i immateriella och materiella anläggningstillgångar till 2 593 Mkr (1 825). Investeringarna inom partihandeln uppgick till 1 545 Mkr (893), varav 1 141 Mkr (702) avsåg del av investering för automationslösningar och 79 Mkr (–) avsåg investering i mark. Investeringarna inom detaljhandeln uppgick till 644 Mkr (525) och inom koncerngemensamt och IT till 404 Mkr (407).

Investeringar i nyttjanderättstillgångar, huvudsakligen lokaler, uppgick under perioden januari-december till 4 374 Mkr (1 740), varav 3 092 Mkr (557) avsåg nyanskaffningar och 1 282 Mkr (1 184) främst avsåg förlängningar av befintliga hyresavtal avseende lokaler och indexuppräkningar av hyror. Av totala investeringar i leasing var 2 739 Mkr (363) hänförligt till partihandeln, varav det nya logistikcentret i Bålsta står för 2 340 Mkr, 1 623 Mkr (1 169) var hänförligt till detaljhandeln och 11 Mkr (208) avsåg koncerngemensamt och IT.

Finansiell ställning och kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden januari-december till 5 927 Mkr (4 590). Ökningen var främst hänförlig till ett ökat rörelseresultat och ett förbättrat rörelsekapital. Betald skatt uppgick till -568 Mkr (-406).

Nettoinvesteringarna har påverkat kassaflödet med -2 778 Mkr (-3 842). Föregående år ingick förvärvet av Bergendahls Food. Justerat för förvärvet är de ökade investeringarna främst hänförliga till de pågående satsningarna inom Dagab.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -3 324 Mkr (-1 548). Den genomförda företrädesemissionen har tillfört 1 485 Mkr (–), utdelning till aktieägarna har påverkat kassaflödet med -1 646 Mkr (-1 569), amortering av leasingskulden har påverkat med -1 707 Mkr (-1 578) och ett netto av amortering och upptagna lån med -1 400 Mkr (1 600).

Koncernens likvida medel uppgick till 559 Mkr jämfört med 734 Mkr per den 31 december 2021.

Räntebärande skulder och avsättningar uppgick till 9 542 Mkr jämfört med 8 375 Mkr per den 31 december 2021. Räntebärande nettolåneskuld var vid periodens utgång 8 982 Mkr jämfört med 7 640 Mkr per den 31 december 2021. Förändringen förklaras främst av att det nya logistikcentret i Bålsta är upptaget som en leasingskuld från den 1 november, samt av genomförd företrädesemission och återbetalning av lån.

Soliditeten uppgick till 24,1 procent jämfört med 21,8 procent per den 31 december 2021.

Nettoskuld/EBITDA uppgick till 1,6 ggr jämfört med 1,5 ggr per den 31 december 2021. Nettoskuld/EBITDA exklusive IFRS 16 uppgick till 0,0 jämfört med 0,4 per den 31 december 2021.

Investeringar och avskrivningar

Nettoskuld/EBITDA

Härledning av totala investeringar och nettoinvesteringar i kassaflödet

Mkr	12 mån 2022	12 mån 2021
Totala investeringar	-6 967	-3 565
Investeringar i leasing	4 374	1 740
Avyttring av materiella/immateriella tillgångar	-1	6
Anskaffning finansiella tillgångar	-156	-397
Förvärv av verksamheter	10	-1 633
Avyttrade verksamheter	-38	7
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-2 778	-3 842

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning och övriga rörelseintäkter uppgick under perioden januari-december till 309 Mkr (278). Efter rörelsekostnader om -514 Mkr (-430) och ett finansnetto om 260 Mkr (-4) uppgick resultatet efter finansiella poster till 56 Mkr (-156). I finansnettot ingår utdelningar från dotterbolag med 255 Mkr (–). Investeringarna uppgick under perioden till 5 Mkr (13).

Moderbolagets räntebärande nettolånefordran var vid periodens slut 1 449 Mkr jämfört med 299 Mkr per den 31 december 2021. Nettofordran har ökat som en effekt av genomförd företrädesemission och återbetalning av lån. Moderbolaget har inga väsentliga transaktioner med närstående, utöver transaktioner med dotterbolag.

Utveckling per rörelsesegment

Willys

Fjärde kvartalet

Willys nettoomsättning uppgick till 10 380 Mkr (8 424), en ökning med 23,2 procent.

Willys tillväxt i detaljhandelsomsättningen uppgick till 23,2 procent, vilket var tre gånger högre än marknaden. I jämförbara butiker uppgick tillväxten till 20,4 procent. I takt med den ökande matprisinflationen har prisvärde blivit alltmer relevant för konsumenten, vilket gynnar Willys som Sveriges ledande lågprisaktör. Prisutvecklingen samt volymtillväxt från den ökade kundtrafiken i butikerna förklarar Willyskedjans starka utveckling under kvartalet. Willys fortsätter att attrahera nya medlemmar till lojalitetsprogrammet Willys Plus och under kvartalet fördubblades medlemstillväxten. Antalet medlemmar i Willys Plus uppgår till mer än 3 miljoner. Inom gränshandeln fortsatte den positiva trenden, och Eurocash omsättning ökade väsentligt jämfört med det fjärde kvartalet föregående år som påverkades negativt av pandemirestriktioner.

Antalet butiker i segmentet ökade med netto 6 jämfört med utgången av det fjärde kvartalet föregående år. Willys ökade med 5 butiker och Willys Hemma med 1 butik. Utrullningen av e-handel fortsatte och vid utgången av kvartalet erbjöds e-handel i ytterligare 23 butiker jämfört med förra året.

Rörelseresultatet ökade väsentligt och uppgick till 425 Mkr (343), motsvarande en rörelsemarginal om 4,1 procent (4,1). Fortsatta prishöjningar från leverantörerna har inte fullt ut reflekterats i priset mot konsument vilket har belastat bruttomarginalen. Resultateffekterna av detta kompenserades av tillväxten i jämförbar försäljning.

Januari-december

Willys nettoomsättning för perioden uppgick till 37 451 Mkr (32 424), en ökning med 15,5 procent. Tillväxten i detaljhandelsomsättning i jämförbara butiker uppgick till 13,5 procent.

Rörelseresultatet uppgick till 1 859 Mkr (1 512) och rörelsemarginalen till 5,0 procent (4,7).

Med affärsidén att erbjuda Sveriges billigaste matkasse är Willys landets ledande lågpriskedja med ett brett sortiment i egenägda butiker och i e-handeln. I rörelsesegmentet Willys ingår koncepten Willys, Willys Hemma, delägda gränshandelskedjan Eurocash och en minoritetspost i stormarknadskedjan City Gross.

Nettoomsättning och rörelsemarginal1)

Nyckeltal Willys	Q4 2022	Q4 2021	Förändr.	12 mån 2022	12 mån 2021	Förändr.
Nettoomsättning, Mkr	10 380	8 424	23,2%	37 451	32 424	15,5%
Rörelseresultat, Mkr	425	343	23,8%	1 859	1 512	23,0%
Rörelsemarginal, %	4,1	4,1	0,0	5,0	4,7	0,3
Detaljhandelsomsättning, Mkr1) Omsättningsförändring i jämförbara butiker, %	10 378 20,4	8 426 1,5	23,2% 18,9	37 458 13,5	32 426 0,0	15,5% 13,5
Totalt antal butiker2)	–	–	–	232	226	6
varav Willys	–	–	–	173	168	5
varav Willys Hemma	–	–	–	52	51	1
varav Eurocash	–	–	–	7	7	–
Butiker med e-handel 2)	–	–	–	149	126	23
Andel egna märkesvaror, %	33,4	32,1	1,4	33,1	32,4	0,7
Andel hållbarhetsmärkta varor, %	25,7	28,3	-2,6	27,4	29,6	-2,2
Medelantal anställda	–	–	–	6 669	6 531	138
Andel kvinnor i ledande positioner, %	–	–	–	39,0	34,5	4,5
Sjukfrånvaro, %	6,2	6,8	-0,6	6,8	6,4	0,4

1) Se definition sida 22.

2) Vid utgången av perioden.

¹⁾ IFRS 16 tillämpas från och med 2019, jämförelsetalen är ej omräknade.

Hemköp

Fjärde kvartalet

Nettoomsättningen (inklusive franchiseavgifter) uppgick till 1 792 Mkr (1 635), en ökning med 9,6 procent.

Under fjärde kvartalet ökade Hemköps detaljhandelsomsättning (inklusive Tempo) med 7,9 procent, vilket var något mer än marknaden och högre än tillväxten inom segmentet traditionell livs. I jämförbara butiker uppgick tillväxten till 6,6 procent. Hemköp vidareutvecklar kontinuerligt sitt koncept, stärker sin hållbarhetsprofil samt investerar med en ökad närvaro och moderniseringar av befintliga butiker. Som en effekt av återhämtningen efter pandemin var utvecklingen i de större butikerna i centrala storstadslägen mer gynnsam än den för bostadsnära butiker och Tempokedjan. Lojalitetsprogrammet Klubb Hemköp utvecklas kontinuerligt och under det fjärde kvartalet accelererade medlemstillväxten vilket innebär att det totala antalet medlemmar nu uppgår till ungefär 1,8 miljoner. Antalet butiker i segmentet ökade med netto 5 jämfört med utgången av det fjärde kvartalet föregående år. Egenägda Hemköpsbutiker ökade med 1, Hemköp handlarägt ökade med 3 butiker och Tempo ökade med 1 butik. Jämfört med utgången av fjärde kvartalet föregående år erbjöd Hemköpskedjan e-handel i 2 färre butiker.

Rörelseresultatet uppgick till 76 Mkr (73), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 4,2 procent (4,5). Fortsatta prishöjningar från leverantörerna har inte fullt ut reflekterats i priset mot konsument vilket har belastat bruttomarginalen. Resultateffekterna av detta kompenserades av tillväxten i jämförbar försäljning.

Januari-december

Nettoomsättningen (inklusive franchiseavgifter) för perioden uppgick till 6 650 Mkr (6 202), en ökning med 7,2 procent. Hemköps detaljhandelsomsättning (inklusive Tempo) ökade med 5,0 procent.

Rörelseresultatet för perioden uppgick till 283 Mkr (271), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 4,3 procent (4,4).

Hemköp erbjuder ett prisvärt och brett sortiment med stort utbud av färskvaror. Via egenägda butiker, handlarägda butiker och e-handel inspirerar Hemköp till bra måltider. I rörelsesegmentet Hemköp ingår även Tempo, ett närbutiksformat med handlarägda butiker.

Nettoomsättning och rörelsemarginal1)

1) IFRS 16 tillämpas från och med 2019, jämförelsetalen är ej omräknade.

	Q4	Q4		12 mån	12 mån
Nyckeltal Hemköp	2022	2021	Förändr.	2022	2021	Förändr.
Nettoomsättning, Mkr	1 792	1 635	9,6%	6 650	6 202	7,2%
Rörelseresultat, Mkr	76	73	3,6%	283	271	4,6%
Rörelsemarginal, %	4,2	4,5	-0,2	4,3	4,4	-0,1
Detaljhandelsomsättning, Mkr1)	4 801	4 449	7,9%	18 263	17 389	5,0%
Omsättningsförändring i jämförbara butiker, %	6,6	0,8	5,8	4,5	1,1	3,4
Omsättningsförändring i jämförbara butiker, egenägt, %	10,1	2,7	7,4	7,0	1,3	5,7
Totalt antal butiker2)	–	–	–	332	327	5
varav Hemköp/Tempo egenägda	–	–	–	64	63	1
varav Hemköp handlarägda	–	–	–	137	134	3
varav Tempo handlarägda	–	–	–	131	130	1
Hemköpsbutiker med e-handel2)	–	–	–	68	70	-2
Andel egna märkesvaror, %	26,0	25,9	0,1	26,2	26,2	-0,0
Andel hållbarhetsmärkta varor, %	25,1	26,3	-1,2	27,0	28,0	-1,0
Medelantal anställda	–	–	–	1 632	1 594	38
Andel kvinnor i ledande positioner, %	–	–	–	28,5	30,8	-2,3
Sjukfrånvaro, %	6,5	6,5	0,0	6,7	6,3	0,4
1) Se definition sida 22.

2) Vid utgången av perioden.

Snabbgross

Fjärde kvartalet

Nettoomsättningen uppgick till 1 170 Mkr (986), en ökning med 18,7 procent. Snabbgross tillväxt i jämförbara butiker uppgick till 15,9 procent.

Snabbgross starka omsättningstillväxt förklaras främst av återhämtningen på caféoch restaurangmarknaden efter pandemin samt av matprisinflationen. Dessutom bidrog utvecklingen i nyetablerade butiker och försäljningen till konsument genom det medlemsbaserade butikskonceptet Snabbgross Club.

Antalet butiker i segmentet ökade med 2 jämfört med utgången av fjärde kvartalet föregående år.

Rörelseresultatet uppgick till 51 Mkr (45), vilket motsvarade en rörelsemarginal om 4,4 procent (4,5). Det högre rörelseresultatet förklaras främst av den starka tillväxten i jämförbar försäljning. Resultatet belastades av vissa kostnader relaterade till nyetableringar samt marknadsföring för Snabbgross Club.

Januari-december

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 4 727 Mkr (3 825), en ökning med 23,6 procent.

Rörelseresultatet för perioden uppgick till 252 Mkr (193) och rörelsemarginalen uppgick till 5,3 procent (5,0).

Snabbgross är en av Sveriges ledande restauranggrossister med en kundbas inom restaurang, snabbmat och café. Via butiker och e-handel erbjuds personlig service, tillgänglighet och kvalitet. I rörelsesegmentet Snabbgross ingår även konceptet Snabbgross Club som riktar sig till konsument.

Nettoomsättning och rörelsemarginal1)

1) IFRS 16 tillämpas från och med 2019, jämförelsetalen är ej omräknade.

Nyckeltal Snabbgross	Q4 2022	Q4 2021	Förändr.	12 mån 2022	12 mån 2021	Förändr.
Nettoomsättning, Mkr	1 170	986	18,7%	4 727	3 825	23,6%
Rörelseresultat, Mkr	51	45	14,6%	252	193	30,5%
Rörelsemarginal, %	4,4	4,5	-0,2	5,3	5,0	0,3
Partihandelsomsättning, Mkr1)	1 176	989	18,9%	4 748	3 840	23,6%
Omsättningsförändring i jämförbara butiker, %	15,9	21,6	-5,7	20,1	9,3	10,8
Totalt antal butiker2)	–	–	–	29	27	2
varav Snabbgross	–	–	–	24	25	-1
varav Snabbgross Club	–	–	–	5	2	3
Andel hållbarhetsmärkta varor, %	18,8	18,4	0,4	18,8	18,6	0,2
Medelantal anställda	–	–	–	524	464	60
Andel kvinnor i ledande positioner, %	–	–	–	37,0	34,6	2,4
Sjukfrånvaro, %	7,7	7,3	0,4	7,5	6,6	0,9

1) Se definition sida 22.

2) Vid utgången av perioden.

Dagab

Fjärde kvartalet

Nettoomsättningen uppgick till 18 220 Mkr (15 716), en ökning med 15,9 procent. Den ökade nettoomsättningen var främst hänförlig till den kraftigt ökade försäljningen till butikskedjorna.

Rörelseresultatet uppgick till 63 Mkr (250), vilket motsvarade en rörelsemarginal om 0,3 procent (1,6). Rörelseresultatet inkluderade jämförelsestörande poster om -232 Mkr (-27). I dessa ingick integrationskostnader för Bergendahls Food om -46 Mkr (-21) samt strukturkostnader om -186 Mkr (-6) kopplat till omstruktureringen av logistikverksamheten. Strukturkostnaderna var högre än förväntat, främst hänförligt till indexuppräkningar av hyror för de befintliga lager som ersätts av det nya logistikcentret i Bålsta.

Det justerade rörelseresultatet uppgick till 294 Mkr (277) och den justerade rörelsemarginalen var 1,6 procent (1,8). Det högre rörelseresultatet förklaras främst av den kraftiga tillväxten. Rörelseresultatet har påverkats negativt av kostnader om 23 Mkr för avveckling av äldre IT-system i Middagsfrid och anpassning av e-handelslager med anledning av lägre volymer. Rörelseresultatet påverkades också negativt av högre drivmedelskostnader, en svagare krona samt högre logistikkostnader till följd av en lägre servicegrad orsakad av varubrister hos leverantörer och transportrelaterade störningar.

Integrationen av förvärvade Bergendahls Food färdigställdes under det fjärde kvartalet i samband med det att konverteringen av City Gross kassasystem slutfördes. Därmed är såväl partihandel som butiker konverterade, och synergieffekterna om minst 200 Mkr förväntas vara fullt realiserade senast 2024, vilket är tidigare än plan.

Arbetet med koncernens framtida lageroch logistikstruktur framskrider. Under det fjärde kvartalet påbörjades inleveranser till det nya högautomatiserade logistikcentret i Bålsta utanför Stockholm med lagerfyllnad i den del av lagret som hanterar torra varor. I februari 2023 påbörjas utleveranser till

butiker. För att säkra en stabil drift och gradvis övergång från befintlig lagerstruktur till det nya logistikcentret i Bålsta under 2023 förväntas Axfoods rörelseresultat belastas med jämförelsestörande kostnader om cirka 250 Mkr. Satsningarna förväntas ge årliga effektivitetsförbättringar om 200-300 Mkr med start andra halvåret 2024 för att därefter öka till 300-400 Mkr vid full kapacitet.

Under det fjärde kvartalet driftsattes det nya frukt- och gröntlagret i Landskrona. Det nya lagret kommer att semi-automatiseras och ersätter befintligt lager i Helsingborg.

På grund av den lägre tillväxten inom e-handeln samt avyttringen av Mat.se har beslut tagits att senarelägga tidpunkten för etableringen av ett nytt och automatiserat e-handelslager i Backa i Göteborg. Den planerade utbyggnaden med automatisering av befintligt höglager i Backa ligger fast.

Under kvartalet utvecklade Middagsfrid ett nytt och mer flexibelt kunderbjudande. Genomförda marknadssatsningar för Apohem fortsätter att ge resultat och bolaget uppvisade återigen en mycket stark försäljningsutveckling. Urban Deli fortsatte återhämtningen efter pandemin och i februari 2023 tillträder Daniel Seifter som ny vd.

Januari-december

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 66 999 Mkr (52 295), en ökning med 28,1 procent. Omsättningstillväxten exklusive förvärvade Bergendahls Food uppgick till 13,9 procent

Rörelseresultatet uppgick till 978 Mkr (932), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 1,5 procent (1,8). Rörelseresultatet inkluderade jämförelsestörande poster om -162 Mkr (-44). I dessa ingick en realisationsvinst om 221 Mkr (-) avseende avyttringen av Mat.se, integrationskostnader för Bergendahls Food om -120 Mkr (-39) samt strukturkostnader om -263 Mkr (-6) kopplat till omstruktureringen av logistikverksamheten.

Det justerade rörelseresultatet uppgick till 1 139 Mkr (976) och den justerade rörelsemarginalen var 1,7 procent (1,9).

Dagab driver och utvecklar koncernens sortiment, inköp och logistik, men har även försäljning till externa kunder. I rörelsesegmentet Dagab ingår också handlarägda Handlar'n och Matöppet, matkassebolaget Middagsfrid, nätapoteket Apohem och restaurangkedjan Urban Deli.

Nettoomsättning och rörelsemarginal1)

1) IFRS 16 tillämpas från och med 2019, jämförelsetalen är ej omräknade.

	Q4	Q4		12 mån	12 mån
Nyckeltal Dagab	2022	2021	Förändr.	2022	2021	Förändr.
Nettoomsättning, Mkr	18 220	15 716	15,9%	66 999	52 295	28,1%
Rörelseresultat, Mkr	63	250	-74,9%	978	932	4,9%
Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster, Mkr1)	294	277	6,4%	1 139	976	16,7%
Rörelsemarginal, %	0,3	1,6	-1,2	1,5	1,8	-0,3
Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster, %1)	1,6	1,8	-0,1	1,7	1,9	-0,2
Servicegrad, %	–	–	–	90,6	95,4	-4,8
Medelantal anställda	–	–	–	3 438	3 126	312
Andel kvinnor i ledande positioner, %	–	–	–	29,0	25,4	3,6
Sjukfrånvaro, %	7,5	8,7	-1,2	7,9	8,5	-0,6

1) Se Not 9 Jämförelsestörande poster för mer information.

Hållbar utveckling

För Axfood innebär hållbar utveckling att se till helheten och söka ständiga förbättringar. Hållbarhetsarbetet genomsyrar all verksamhet och omfattar hela matsystemet med hänsyn till såväl miljö och djurvälfärd som de människor som producerar, säljer och konsumerar maten. Axfood ska ta täten för ett hållbart matsystem genom att påverka beslutsfattare, gå före med egna initiativ och driva branschfrågor.

Grunden i Axfoods arbete är ett hållbarhetsprogram som ska stärka affären samtidigt som det bidrar till FN:s globala utvecklingsmål och Sveriges miljömål. Hållbarhetsprogrammet är ett viktigt styrmedel som innehåller både hållbarhetspolicy och ett fyrtiotal mål.

Maten

Axfood ska underlätta för konsumenter att göra hållbara val genom ett brett sortiment av hållbarhetsmärkta varor.

Under det fjärde kvartalet minskade försäljningsandelen hållbarhetsmärkta varor till 25,0 procent (26,6). Försäljningsandelen av ekologiska varor minskade till 4,6 procent (5,5). Förändringarna förklaras delvis av den rådande matprisinflationen som missgynnar varor med en något högre prisnivå. Trenden för försäljningen av ekologiska varor har varit nedåtgående för branschen som helhet under en längre tid. Även andelen KRAV-märkt kött minskade till 2,3 procent (2,9). Tillväxten för vegetariska proteinersättare uppgick till 2,6 procent (-2,6).

I oktober lanserades rapporten Mat 2030, Axfoods förslag till en hållbar livsmedelsstrategi för Sverige, med över 100 förslag till näringsliv, politiker och myndigheter. Rapporten ges ut för att driva på en mer hållbar utveckling vad gäller matkonsumtion, -produktion, landsbygdsfrågor, fossilfrihet och mervärden för svenska livsmedel. Nya förslag i årets rapport omfattar bland annat sänkt eller slopad moms på hållbarhetsmärkta livsmedel och ett omställningsstöd för att få ut boskap på bete.

Miljön

Axfood arbetar för att matproduktionen ska ha ett så litet miljöavtryck som möjligt. Koncernens klimatmål omfattar såväl egen som leverantörernas verksamhet samt att minska klimatpåverkan per kilo såld mat.

Energieffektivitet är sedan många år ett prioriterat område. Energiintensiteten inom koncernen fortsätter att minska framför allt som ett resultat av investeringar i lokaler, kylsystem och belysning. För att minska elanvändningen vidtar Willys, Hemköp, Snabbgross och Eurocash en rad åtgärder. Bland insatserna märks släckt fasadbelysning, optimering av kylar, frysar, ugnar och grillar – och ökat tempo i omställning till LED-belysning. Totalt beräknas elförbrukningen minska med närmare 18 miljoner kWh årligen, motsvarande nästan 8 procent av butikernas elförbrukning, utöver övriga redan beslutade investeringar i energieffektivisering. Dessutom fortsätter Axfoods satsningar på förnyelsebar energi genom driftsättningen av solcellsparken på det nya frukt- och gröntlagret i Landskrona, och med bland annat en takbaserad solcellspark på det nya logistikcentret i Bålsta.

Koldioxidpåverkan per levererat ton gods för egna transporter uppgick under kvartalet till 13,6 koldioxidekvivalenter (15,0). Minskningen förklaras av ökad användning av förnyelsebara drivmedel. För att ytterligare minska klimatpåverkan från transporter fortsätter omställningsarbetet av lastbilsflottan genom att bland annat utöka andelen elfordon. I november togs ett 64 ton tungt ellastbils-ekipage i drift, det första i sitt slag i Sverige.

Människan

Axfood ska vara en positiv samhällskraft och arbetar för att förbättra arbetsförhållanden och sociala villkor i hela livsmedelskedjan, vilket inkluderar kunder och arbetare i produktion och jordbruk samt egna medarbetare.

I samtliga riskländer görs revisioner för att säkerställa att Axfoods uppförandekod efterlevs bland leverantörer av egna märkesvaror. Resultaten från revisionerna under kvartalet är genomgående positiva, med undantag av tre revisioner där handlingsplaner upprättats.

Andelen kvinnor i ledande positioner uppgick ackumulerat till 35,0 procent (32,3). Efter många år på Allbrights gröna lista över jämställda börsbolag i Sverige tog Axfood under 2022 förstaplatsen. Utmärkelsen är ett kvitto på koncernens strategiska och långsiktiga arbete med mångfald, jämställdhet och inkludering.

Ett annat prioriterat område är att minska sjukfrånvaron bland koncernens medarbetare. Under det fjärde kvartalet minskade sjukfrånvaron något till 6,5 procent (7,0).

Nyckeltal hållbarhet1)	Q4 2022	Q4 2021	Förändr.	12 mån 2022	12 mån 2021	Förändr.
Andel hållbarhetsmärkta varor, %	25,0	26,6	-1,6	26,6	28,1	-1,5
Andel ekologisk försäljning, %	4,6	5,5	-0,9	5,1	5,8	-0,7
Tillväxt av vegetariska proteinersättare, %	2,6	-2,6	5,2	1,7	-1,6	3,3
Andel KRAV-märkt kött, %	2,3	2,9	-0,6	2,7	2,9	-0,2
Antal sociala revisioner	27	27	0	93	93	0
Elförbrukning, kWh/m2 (butik och lager)	–	–	–	276,2	289,7	-13,5
CO2, kg/ton gods	13,6	15,0	-1,4	13,6	16,8	-3,2
Andel kvinnor i ledande positioner, %	–	–	–	35,0	32,3	2,7
Sjukfrånvaro, %	6,5	7,0	-0,5	7,0	6,7	0,3

1) För definitioner se sida 23.

För mer information om Axfoods nyckeltal inom hållbarhet, se års- och hållbarhetsredovisningen för 2021.

Övrig information

Långsiktiga mål och investeringar 2023

Axfoods långsiktiga finansiella mål:

• Växa mer än marknaden
• Långsiktig rörelsemarginal om minst 4,5 procent
• Soliditet om minst 20 procent vid årets utgång

Axfoods utdelningspolicy är att utdelningen till aktieägare ska vara minst 50 procent av resultatet efter skatt. Utdelningen fördelas på två betalningstillfällen.

Investeringarna under 2023 förväntas uppgå till 1 800–1 900 Mkr exklusive förvärv och nyttjanderättstillgångar, varav cirka 400 Mkr är hänförligt till automation i det nya logistikcentret i Bålsta utanför Stockholm samt 170 Mkr är hänförligt till rikslagret för frukt och grönt i Landskrona där merparten avser automation.

Under 2023 planerar Axfood att öka expansionstakten genom att etablera 10-15 nya butiker.

För att säkra en stabil drift och övergång till det nya logistikcentret i Bålsta utanför Stockholm förväntas Axfoods rörelseresultat 2023 belastas med jämförelsestörande kostnader om cirka 250 Mkr. Satsningarna förväntas ge årliga effektivitetsförbättringar om 200-300 Mkr med start andra halvåret 2024 för att därefter öka till 300-400 Mkr vid full kapacitet.

Årsstämma 2023

Axfoods årsstämma kommer att hållas den 22 mars 2023 i Stockholm. Samtliga stämmohandlingar inklusive års- och hållbarhetsredovisning kommer att finnas tillgängliga på bolagets webbplats senast tre veckor innan stämman. Handlingarna kommer även att finnas tillgängliga på bolagets huvudkontor och kan sändas per post till de aktieägare som så begär och uppger sin postadress.

Utdelning

Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar om en ökad utdelning för räkenskapsåret 2022 om 8,15 kronor per aktie (7,75), motsvarande 74 procent av årets resultat. Styrelsen föreslår vidare att utdelningen fördelas på två utbetalningar, 4,15 kronor per aktie i mars 2023 och 4,00 kronor per aktie i september 2023.

LTIP 2023

Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar att införa ett långsiktigt aktiebaserat incitamentsprogram som löper över tre år (LTIP 2023). Programmet överensstämmer i allt väsentligt med LTIP 2022, med den justeringen att antalet aktier deltagarna föreslås kunna förvärva till programmet minskas. Programmet föreslås omfatta cirka 80 medarbetare, bestående av koncernledningen i Axfood, medlemmar i ledningsgrupperna i Axfoods dotterbolag och vissa andra personer i ledningsfunktioner. Incitamentsprogrammet innebär i korthet följande:

• För att delta krävs ett eget aktieägande i Axfood som allokeras till LTIP 2023.
• Deltagarna kommer, beroende på deltagarkategori, att ges möjlighet att förvärva högst 4 700, 1 250 eller 250 aktier till programmet.
• Efter den fastställda intjänandeperioden kommer deltagarna att vederlagsfritt tilldelas aktier i Axfood förutsatt att vissa villkor uppfylls. För att erhålla sådana aktier krävs i korthet fortsatt anställning i Axfoodkoncernen under intjänandeperioden, att det egna aktieägandet har bestått under samma tid och att vissa mål avseende utveckling av aktiekurs, omsättning, resultat och hållbarhet uppnås.
• Det högsta sammanlagda antalet aktier i Axfood som kan tilldelas enligt LTIP 2023 begränsas till 330 000.
• Baserat på en oförändrad aktiekurs under programmets löptid, en intjänandeperiod om tre år och vissa ytterligare antaganden beräknas den totala kostnaden för LTIP 2023 inklusive sociala avgifter uppgå till högst ´76 miljoner kronor.

Styrelsen kommer inom kort att utfärda kallelsen till årsstämman och i samband med detta offentliggöra det fullständiga beslutsförslaget. För närvarande finns det tre aktiva långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogram i Axfood. Det första av dessa, LTIP 2020, löper ut i april 2023.

Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för översiktlig granskning av Axfoods revisorer.

Stockholm den 1 februari 2023

Klas Balkow, Vd och koncernchef Axfood AB

Finansiella rapporter, koncernen

Rapport över resultat och övrigt totalresultat i sammandrag, koncernen

Mkr	Q4 2022	Q4 2021	12 mån 2022	12 mån 2021
Nettoomsättning	19 740	17 062	73 474	57 891
Kostnad såld vara1)	-17 260	-14 733	-63 392	-48 945
Bruttoresultat	2 479	2 329	10 083	8 946
Försäljningskostnader1)	-949	-909	-3 620	-3 428
Administrationskostnader1)	-1 197	-944	-4 239	-3 448
Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat	-27	-14	-66	-46
Övriga rörelseintäkter1)	225	301	1 034	788
Övriga rörelsekostnader1)	-29	-25	-92	-108
Rörelseresultat	502	739	3 101	2 704
Ränteintäkter och liknande resultatposter	15	4	26	12
Räntekostnader och liknande resultatposter	-67	-38	-193	-134
Resultat före skatt	450	705	2 935	2 582
Skatt	-97	-97	-564	-488
Periodens resultat	353	608	2 370	2 094
Övrigt totalresultat
Poster som inte kan omföras till periodens resultat, netto efter skatt
Omvärdering förmånsbestämda pensioner	45	3	70	9
Förändring av innehav värderade till verkligt värde2)	–	–	-635	–
Poster som kan omföras till periodens resultat, netto efter skatt
Förändring av säkringsreserv	5	18	86	42
Övrigt totalresultat för perioden	49	21	-479	52
Summa totalresultat för perioden	402	629	1 892	2 146
Periodens resultat hänförligt till
Moderbolagets ägare	350	610	2 360	2 150
Innehav utan bestämmande inflytande	4	-3	10	-56
Summa totalresultat för perioden hänförligt till
Moderbolagets ägare	399	632	1 882	2 202
Innehav utan bestämmande inflytande	4	-3	10	-56
Resultat per aktie före utspädning, kronor3)	1,62	2,90	11,04	10,20
Resultat per aktie efter utspädning, kronor3)	1,61	2,88	10,99	10,16

1) Inkluderar jämförelsestörande poster, se Not 9 Jämförelsestörande poster för mer information.

2) Se Not 5 Finansiella tillgångar och skulder för mer information.

3) Jämförelsetalen har omräknats för fondemissionselementet i företrädesemissionen som genomfördes under det andra kvartalet 2022.

Rapport över finansiell ställning i sammandrag, koncernen

Mkr	2022-12-31	2021-12-31
Tillgångar
Goodwill	3 526	3 846
Övriga immateriella tillgångar	1 464	1 449
Materiella anläggningstillgångar	5 294	3 815
Nyttjanderättstillgångar	9 025	6 384
Finansiella tillgångar1)	598	385
Uppskjutna skattefordringar	253	346
Summa anläggningstillgångar	20 159	16 225
Varulager	3 839	3 136
Kundfordringar	2 143	2 292
Övriga omsättningstillgångar	1 917	1 344
Kassa och bank	559	734
Summa omsättningstillgångar	8 459	7 506
Summa tillgångar	28 618	23 731
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	6 609	4 952
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	292	224
Summa eget kapital	6 901	5 176
Långfristiga leasingskulder	7 388	4 856
Avsättningar till pensioner	292	371
Uppskjutna skatteskulder	1 289	1 212
Övriga långfristiga skulder	6	57
Summa långfristiga skulder	8 975	6 496
Kortfristiga leasingskulder	1 662	1 548
Kortfristiga räntebärande skulder	200	1 600
Leverantörsskulder	7 190	5 845
Övriga kortfristiga skulder	3 691	3 067
Summa kortfristiga skulder	12 743	12 059
Summa eget kapital och skulder	28 618	23 731
1) varav räntebärande tillgångar	−	−

Rapport över kassaflöden i sammandrag, koncernen

Mkr	Q4 2022	Q4 2021	12 mån 2022	12 mån 2021
Löpande verksamheten
Rörelseresultat	502	739	3 101	2 704
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	21	23	-125	62
Av- och nedskrivningar	686	634	2 615	2 399
Betald ränta	-51	-30	-167	-124
Erhållen ränta	7	2	12	4
Betald skatt	-91	-83	-568	-406
Förändringar i rörelsekapital	769	3	1 058	-49
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1 844	1 288	5 927	4 590
Investeringsverksamheten
Förvärv av verksamheter	−	-1 633	10	-1 633
Förvärv av immateriella tillgångar	-167	-103	-374	-309
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-716	-513	-2 219	-1 516
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar	-21	-339	-156	-397
Övriga förändringar i investeringsverksamheten	-2	1	-39	13
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-906	-2 587	-2 778	-3 842
Finansieringsverksamheten
Emission av aktier	−	−	1 485	−
Upptagna lån	200	400	663	1 900
Amortering av skuld	-933	-710	-3 770	-1 878
Aktieägartillskott från minoritetsägare	59	−	59	49
Återköp egna aktier	−	−	-115	-50
Utbetald utdelning	−	−	-1 646	-1 569
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-674	-310	-3 324	-1 548
Periodens kassaflöde	264	-1 609	-175	-800

Rapport över förändring i eget kapital i sammandrag, koncernen

Mkr	2022-12-31	2021-12-31
Belopp vid årets ingång	5 176	4 563
Summa totalresultat för perioden	1 892	2 146
Förändring innehav utan bestämmande inflytande	0	-1
Företrädesemission1)	1 485	−
Återköp egna aktier	-115	-50
Aktierelaterade ersättningar	50	37
Aktieägartillskott från minoritetsägare	59	49
Utdelning till aktieägare	-1 646	-1 569
Belopp vid periodens utgång	6 901	5 176

1) Se Not 8 Eget kapital för mer information.

Finansiella rapporter, moderbolaget

Resultaträkning i sammandrag, moderbolaget

Mkr	Q4 2022	Q4 2021	12 mån 2022	12 mån 2021
Nettoomsättning	2	2	8	7
Försäljnings- och administrationskostnader	-170	-118	-514	-430
Övriga rörelseintäkter	75	70	301	271
Rörelseresultat	-92	-47	-205	-152
Finansnetto	3	-3	260	-4
Resultat efter finansiella poster	-89	-49	56	-156
Bokslutsdispositioner, netto	2 154	2 326	2 154	2 326
Resultat före skatt	2 064	2 276	2 209	2 170
Skatt	-430	-475	-410	-456
Periodens resultat	1 635	1 801	1 799	1 714
I rörelseresultatet ingår avskrivningar med	2	2	8	7

Periodens resultat överensstämmer med summa totalresultat för perioden.

Balansräkning i sammandrag, moderbolaget

Mkr	2022-12-31	2021-12-31
Tillgångar
Materiella anläggningstillgångar	33	37
Andelar i koncernföretag	4 389	3 529
Övriga finansiella anläggningstillgångar	1	12
Uppskjutna skattefordringar	8	6
Summa anläggningstillgångar	4 431	3 584
Fordringar hos koncernföretag1)	6 244	6 481
Övriga omsättningstillgångar	28	37
Likvida medel	96	321
Summa omsättningstillgångar	6 368	6 838
Summa tillgångar	10 799	10 423
Eget kapital och skulder
Bundet eget kapital	296	287
Fritt eget kapital	4 062	2 497
Summa eget kapital	4 358	2 784
Obeskattade reserver	3 661	3 487
Avsättningar	6	10
Långfristiga skulder	8	4
Kortfristiga räntebärande skulder	200	1 600
Leverantörsskulder	18	20
Skulder till koncernföretag2)	2 363	2 277
Övriga kortfristiga skulder	186	241
Summa kortfristiga skulder	2 767	4 138
Summa eget kapital och skulder	10 799	10 423
1) varav räntebärande fordringar	3 849	3 844
2) varav räntebärande skulder	2 291	2 256

Noter

Not 1 Redovisningsprinciper

Axfood tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de har godkänts av EU. Denna delårsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Upplysningar i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering presenteras såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. För moderbolaget är delårsrapporten upprättad enligt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer och årsredovisningslagens 9 kap. Delårsrapport. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i års- och hållbarhetsredovisningen för 2021, förutom vad som anges nedan.

Samtliga belopp i delårsrapporten är, om inte annat anges, avrundade till närmaste miljontal vilket innebär att avrundningsdifferenser kan förekomma. I texter och tabeller redovisas siffror mellan 0 och 0,5 med 0.

Not 2 Övrig väsentlig information

Säsongseffekter

Axfoods försäljning påverkas delvis av säsongsmässiga variationer. Försäljningen i det kvartal där påsken infaller ökar, vilket antingen är det första eller andra kvartalet. Inför midsommar i det andra kvartalet ökar försäljningen liksom inför storhelgerna under det fjärde kvartalet.

Transaktioner med närstående

Axfoodkoncernens transaktioner med närstående, utöver de som omfattas av koncernredovisningen, utgörs dels av transaktioner med intresseföretag, dels av transaktioner med dotterföretag inom Axel Johnson-koncernen.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Axfoods verksamhet är liksom all affärsverksamhet förenad med risker. Riskerna delas upp i operativa, strategiska och finansiella risker. De risker som skulle ge störst påverkan för koncernen är risk för avbrott i logistikkedjan, IT- och informationssäkerhetsrisker samt ansvars- och förtroenderisker. Axfood arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning.

Not 3 Rörelsesegment

Segmentsindelningen har fastställts baserat på hur koncernledningen i Axfood följer och styr verksamheten för att utvärdera resultatet och allokera resurser. Koncernledningen följer upp segmentens rörelseresultat både inklusive och exklusive jämförelsestörande poster.

De rörelsesegment som har identifierats är Willys, Hemköp, Snabbgross och Dagab. Koncerngemensamt omfattar stödfunktioner på huvudkontoret såsom

Nya redovisningsprinciper 2022 och framåt

Axfood har gjort bedömningen att nya eller ändrade standarder och tolkningsuttalanden inte har eller kommer att ha någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter.

Axfoods innehav i Mathem klassificeras som en finansiell tillgång värderad till verkligt värde via övrigt totalresultat.

Väsentliga antaganden och bedömningar

Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att styrelsen och koncernledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och företagets resultat och ställning samt lämnad information i övrigt. Uppskattningar och antaganden baseras på historiska erfarenheter och ses över regelbundet. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar.

Det läggs stor vikt vid förebyggande arbete liksom planering för kontinuitet i driften vid oförutsedda händelser.

De redovisade värdena för koncernens tillgångar testas kontinuerligt för att fastställa eventuella nedskrivningsbehov. Redovisade värden testas också när indikation om en värdenedgång har identifierats.

För en fullständig redogörelse av de risker som påverkar koncernen hänvisas till års- och hållbarhetsredovisningen för 2021.

Kriget i Ukraina

Andelen direkta inköp från Ukraina är väldigt låg i Axfoods varuförsörjningskedja. Ukraina är dock en stor leverantör av spannmål och läget får därmed en påverkan på bolagets leverantörer. Kriget har förutom råvarubrist även resulterat i ökade logistikproblem i hela varuförsörjningskedjan. Utöver hur kriget påverkar omvärldssituationen i stort har det inte haft någon väsentlig finansiell påverkan på Axfood.

koncernledning, ekonomi och finans, juridik, kommunikation, affärsutveckling, HR och IT. För mer information om Axfoods rörelsesegment hänvisas till sidorna 8-11 i delårsrapporten. För en mer utförlig beskrivning av segmenten hänvisas till års- och hållbarhetsredovisningen för 2021.

Not 4 Förvärvade och avyttrade verksamheter

Bergendahl Food AB

Förvärvsanalysen för Bergendahl Food AB, som förvärvades den 1 oktober 2021, fastställdes under andra kvartalet 2022 i enlighet med den i första kvartalet 2022 justerade förvärvsanalysen. Under andra kvartalet överläts rörelsen i Bergendahl Food AB internt till Dagab Inköp & Logistik AB samt till Axfood IT AB.

Mat.se och Mathem

I december 2021 tillkännagav Axfood att man ingått ett strategiskt samarbete med Mathem genom att Axfood avyttrar Mat.se mot betalning i aktier i Mathem. Transaktionens genomförande var villkorad av godkännande från Konkurrensverket, vilket erhölls den

Not 5 Finansiella tillgångar och skulder

Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde uppgår till 275 Mkr (1). I hierarkin för verkligt värde är 69 Mkr (1) hänförligt till nivå 2 och 206 Mkr (–) hänförligt till nivå 3. Finansiella skulder värderade till verkligt värde uppgår till 0 Mkr (50). I hierarkin för verkligt värde är hela beloppet hänförligt till nivå 2.

Redovisat värde på det optionsavtal som ingåtts med City Gross i samband med förvärvet uppgår till 0 Mkr (0). Optionsavtalet redovisas till verkligt värde baserat på en bedömning av förändring i framtida omsättnings- och resultatutveckling i City Gross.

Redovisat värde på innehavet i Mathem uppgår till 206 Mkr (–). Under det tredje kvartalet omvärderades innehavet i Mathem med -635 Mkr. Omvärderingen var en följd av den kraftiga värdenedgång som skett på marknaden. Per årsskiftet har en översyn av värderingen skett utifrån en multipelvärdering med stöd av en kassaflödesvärderad värdering, baserad på dessa kan konstateras att ingen omvärdering av innehavet är nödvändig. Värderingen motsvarar en EV/sales-multipel om 0,6 baserat på Mathems omsättning LTM per den

9 februari 2022, och den 1 mars 2022 såldes Mat.se till Mathem. Köpeskillingen på kassa- och skuldfri basis uppgick till 688 Mkr. De mottagna aktierna i Mathem motsvarade en ägarandel om 16,5 procent i Mathem. Ägarandelen i Mathem redovisas som ett finansiellt instrument redovisat till verkligt värde med värdeförändringar via övrigt totalresultat.

Realisationsvinsten från försäljningen av Mat.se uppgick till 221 Mkr och redovisades bland övriga rörelseintäkter under det första kvartalet 2022. I den operativa resultatuppföljningen redovisas realisationsvinsten som en jämförelsestörande post i segment Dagab.

31 oktober 2022. En ökning av multipeln med 10 procent hade medfört en värdering om 225 Mkr, en motsvarande minskning av multipeln hade medfört en värdering om 184 Mkr. Beaktat osäkerheten på de finansiella marknaderna och dess påverkan på värderingen sker löpande omvärderingar av innehavet i Mathem.

Valutaterminer värderas till verkliga värden baserat på Riksbankens spotkurser på bokslutsdagen, vilket bedöms utgöra en rimlig approximation av verkligt värde.

Förändringar i verkligt värde av finansiella tillgångar

hänförliga till nivå 3, Mkr
Belopp vid årets ingång	–
Förvärv	758
Nyemission	83
Omvärdering via övrigt totalresultat	-635
Belopp vid periodens utgång	206

Not 6 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

Koncernen, Mkr	2022-12-31	2021-12-31
Ställda säkerheter	–	–
Eventualförpliktelser	20	20

Moderbolaget, Mkr	2022-12-31	2021-12-31
Ställda säkerheter	–	–
Eventualförpliktelser	256	244

Not 7 Långsiktigt aktiebaserat incitamentsprogram

Årsstämman 2022 beslutade att anta ett nytt långsiktigt aktiebaserat incitamentsprogram som löper över tre år, LTIP 2022, som i allt väsentligt överensstämmer med LTIP 2021, med de främsta justeringarna att antalet deltagare och sparaktier ökas samt att en referensgrupp av bolag har identifierats för att mäta kursutvecklingen. Tilldelning har skett av LTIP 2019 med hjälp av egna aktier under april 2022. För mer information om incitamentsprogrammen hänvisas till års- och hållbarhetsredovisningen för 2021.

För att säkra bolagets förpliktelser med anledning av LTIP 2022 återköpte Axfood under andra kvartalet 2022 343 000 aktier för totalt 100 Mkr till en genomsnittlig kurs om 292,04 kr per aktie. Innehavet av egna aktier uppgår till 1 037 856 aktier, vilket säkerställer leverans av aktier till samtliga bolagets incitamentsprogram.

Not 8 Eget kapital

Den 26 april 2022 offentliggjordes att styrelsen, med stöd från årsstämmans bemyndigande, beslutat om en företrädesemission. Företrädesemissionen omfattade maximalt 6 972 528 aktier med företrädesrätt för befintliga aktieägare, där bolagets aktieägare erhöll en teckningsrätt för varje innehavd aktie och 30 teckningsrätter berättigade till teckning av en ny aktie. Teckningskursen var 215 kronor per aktie och teckningsperioden avslutades den 23 maj 2022. 6 831 824 aktier tecknades med stöd av teckningsrätter, återstående 140 704 aktier tilldelades investerare som tecknat aktier utan stöd av teckningsrätter. Axfood har genom

företrädesemissionen tillförts 1 499 Mkr före emissionskostnader om 14 Mkr. Antalet registrerade aktier uppgår till 216 843 240 efter företrädesemissionen.

Förändring av antal aktier och aktiekapital

	Antal aktier	Aktiekapital, kr
1 januari 2022	209 870 712	262 338 390
Företrädesemission	6 972 528	8 715 660
Totalt	216 843 240	271 054 050

Not 9 Jämförelsestörande poster

Integrationskostnader uppgick i kvartalet till -46 Mkr (-21) och ackumulerat till -120 Mkr (-39) och avser i sin helhet integrationen av Bergendahls Food. Integrationskostnader består främst av kostnader för externa konsulter samt parallell IT-drift. Kostnaderna ingår i övriga rörelsekostnader, samt administrationskostnader. Föregående år fanns också förvärvskostnader avseende finansiell- och juridisk rådgivning om -54 Mkr i samband med förvärvet av Bergendahl Food AB, vilka ingick i övriga rörelsekostnader. Strukturkostnader uppgick i kvartalet till -186 Mkr (-6) och ackumulerat till -263 Mkr (-6) och avser kostnader kopplade till omstruktureringarna av Dagabs

logistikverksamhet. Strukturkostnaderna omfattar lokalkostnader samt personalkostnader och ingår till största del i kostnad såld vara, samt till del i administrationskostnader och försäljningskostnader. Realisationsvinsten om ackumulerat 221 Mkr (–) avser resultat från försäljningen av Mat.se, vilken redovisas bland övriga rörelseintäkter. Fora/Afa uppgick i kvartalet till 0 Mkr (112) och ackumulerat till 33 Mkr (112) och avser ytterligare utbetalning från Fora/Afa arbetsgivarförsäkring som erhållits baserat på tidigare gjorda premieinbetalningar. Intäkten ingår i övriga rörelseintäkter.

	Segment	Q4 2022	Q4 2021	12 mån 2022	12 mån 2021
Förvärvskostnader	Koncerngemensamt	–	–	–	-54
Integrationskostnader	Dagab	-46	-21	-120	-39
Strukturkostnader	Dagab	-186	-6	-263	-6
Realisationsvinst	Dagab	–	–	221	–
Fora/Afa	Koncerngemensamt	–	112	33	112
Totalt		-232	86	-129	14

Not 10 Väsentliga händelser efter balansdagen

Styrelsen föreslår en ökad utdelning om 8,15 kronor per aktie (7,75). Utdelningen fördelas på två utbetalningar, 4,15 kronor per aktie i mars 2023 och 4,00 kronor per aktie i september 2023.

Nyckeltal

Kvartalsöversikt, koncernen

Mkr	Q1 2021	Q2 2021	Q3 2021	Q4 2021	Q1 2022	Q2 2022	Q3 2022	Q4 2022
Nettoomsättning	13 203	13 903	13 723	17 062	16 593	18 468	18 674	19 740
Rörelseresultat	565	607	793	739	835	789	975	502
Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster	565	661	811	653	653	828	1 015	734
Rörelsemarginal, %	4,3	4,4	5,8	4,3	5,0	4,3	5,2	2,5
Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster, %	4,3	4,8	5,9	3,8	3,9	4,5	5,4	3,7
Periodens resultat	430	455	601	608	682	590	745	353
Resultat per aktie före utspädning, kronor2)	2,14	2,26	2,90	2,90	3,27	2,75	3,40	1,62
Resultat per aktie före utspädning exkl. jämförelsestörande poster, kronor2)	2,14	2,46	2,97	2,57	2,43	2,90	3,55	2,47
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1 127	1 121	1 054	1 288	1 429	1 167	1 487	1 844
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kronor	5,39	5,36	5,04	6,16	6,83	5,51	6,89	8,54
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %1)	26,6	25,6	22,6	22,4	26,5	26,4	25,8	20,9
Räntabilitet på eget kapital, %1)	63,0	56,1	47,4	46,3	65,5	51,3	49,9	40,8
Eget kapital per aktie, kronor	15,51	17,56	20,61	23,68	19,35	28,15	28,70	30,62
Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar	292	304	613	616	531	904	274	883
Jämförelsestörande poster	–	-54	-18	86	182	-39	-40	-232
Nettolåneskuld (+)/nettolånefordran (-)	5 016	4 920	5 481	7 640	8 225	7 005	6 868	8 982
Aktiekurs, kronor	208,80	236,70	209,70	260,40	306,20	294,30	254,90	285,90

1) Rullande 12 månader.

2) Jämförelsetalen har omräknats för fondemissionselementet i företrädesemissionen som genomfördes under det andra kvartalet 2022.

Nyckeltal och annan information, koncernen

	12 mån 2022	12 mån 2021
Rörelsemarginal, %	4,2	4,7
Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster, %	4,4	4,6
Soliditet, %	24,1	21,8
Nettolåneskuld (+)/nettolånefordran (-), Mkr	8 982	7 640
Nettolåneskuld (+)/nettolånefordran (-) exkl. IFRS 16, Mkr	-68	1 236
Nettoskuld/EBITDA, ggr	1,6	1,5
Nettoskuld/EBITDA exkl. IFRS 16, ggr	0,0	0,4
Nettolåneskuldsättningsgrad (+)/nettolånefordransgrad (-), ggr	1,3	1,5
Nettolåneskuldsättningsgrad (+)/nettolånefordransgrad (-), exkl. IFRS 16, ggr	0,0	0,2
Sysselsatt kapital, Mkr	16 442	13 550
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %1)	20,9	22,4
Räntabilitet på eget kapital, %1)	40,8	46,3
Medelantal anställda under året	12 772	12 202
Totala investeringar, Mkr	6 967	3 565
Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar, Mkr	2 593	1 825
Antal utestående aktier vid periodens slut	215 805 384	209 104 732
Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning	213 117 592	209 158 470
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning	214 036 026	209 875 766
Nyckeltal per aktie
Resultat per aktie före utspädning, kronor2)	11,04	10,20
Resultat per aktie före utspädning exkl. jämförelsestörande poster, kronor2)	11,36	10,14
Resultat per aktie efter utspädning, kronor2)	10,99	10,16
Ordinarie utdelning per aktie, kronor3)	8,15	7,75
Eget kapital per aktie, kronor	30,62	23,68
Kassaflöde per aktie, kronor	-0,82	-3,82
1) Rullande 12 månader.

2) Jämförelsetalen har omräknats för fondemissionselementet i företrädesemissionen som genomfördes under det andra kvartalet 2022.

3) Styrelsens förslag, fördelas på två utdelningstillfällen.

Finansiella nyckeltal

Utöver de finansiella nyckeltal som upprättats i enlighet med IFRS presenterar Axfood finansiella nyckeltal som inte definierats enligt IFRS eller årsredovisningslagen, så kallade alternativa nyckeltal. De alternativa nyckeltalen syftar till att ge kompletterande information som bidrar till att analysera Axfoods verksamhet och utveckling. De alternativa nyckeltal som används anses vara allmänt vedertagna inom branschen. Alternativa nyckeltal ska inte ses som substitut för finansiell information som presenteras i enlighet med IFRS utan som ett komplement. De alternativa nyckeltalen är definierade nedan under finansiella nyckeltalsdefinitioner.

Vissa nyckeltal visas även exklusive IFRS 16 för att möjliggöra uppföljning av verksamhetens utveckling exklusive de redovisningstekniska effekter som uppstår som en effekt av IFRS 16. Vissa nyckeltal visas även exklusive effekter från jämförelsestörande poster då de justerade nyckeltalen ger en ökad förståelse för verksamhetens underliggande utveckling vid jämförelse mellan perioder.

Avstämning EBITDA

	Q4	Q4	12 mån	12 mån
Mkr	2022	2021	2022	2021
Rörelseresultat	502	739	3 101	2 704
Avskrivningar/Nedskrivningar	686	634	2 615	2 399
EBITDA	1 188	1 373	5 716	5 103
IFRS 16 Leasingkostnader	-531	-443	-1 904	-1 702
EBITDA exkl. IFRS 16	657	930	3 812	3 401

För avstämning av ytterligare nyckeltal se Axfoods webbplats, axfood.se.

Finansiella nyckeltalsdefinitioner

EBITDA: Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. Redovisas även exklusive effekter från redovisning enligt IFRS 16 som EBITDA exkl. IFRS 16. Visar på verksamhetens underliggande utveckling.

Eget kapital per aktie: Andel av eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare dividerat med antal utestående aktier vid periodens slut. Visar ägarnas andel av bolagets totala egna kapital per aktie.

Jämförelsestörande poster: Finansiella effekter i samband med större förvärv och avyttringar eller andra större strukturförändringar samt väsentliga poster av engångskaraktär som är relevanta för att förstå resultatet vid jämförelse mellan perioder.

Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie: Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning. Visar på vilket kassaflöde den löpande verksamheten genererar.

Kassaflöde per aktie: Periodens kassaflöde dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning. Visar vilket kassaflöde som genereras per aktie.

Nettolåneskuld/nettolånefordran: Räntebärande lång- och kortfristiga fordringar och skulder subtraherat med likvida medel samt räntebärande del av finansiella tillgångar. Nettolåneskuld benämns även nettoskuld. Nettolånefordran benämns även nettofordran. Används för att visa nettot av bolagets räntebärande tillgångar och skulder.

Nettolåneskuld/nettolånefordran exklusive IFRS 16: Räntebärande lång- och kortfristiga fordringar och skulder, exklusive leasingskulder, subtraherat med likvida medel samt räntebärande del av finansiella tillgångar.

Nettoskuld/EBITDA: Nettoskuld dividerat med EBITDA rullande 12 månader. Redovisas även exklusive effekter från redovisning enligt IFRS 16. Visar på koncernens förmåga att betala sina skulder.

Nettoskuldsättningsgrad/nettofordransgrad: Nettoskuld/ nettofordran dividerat med eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande. Redovisas även exklusive effekter från redovisning enligt IFRS 16. Visar på bolagets skuldsättningsnivå.

Omsättningstillväxt: Procentuell förändring av omsättningen mellan två perioder. Axfood följer tillväxt i både detaljhandelsomsättning och nettoomsättning. Ett av Axfoods strategiska koncernövergripande mål är att växa mer än marknaden och tillväxt i detaljhandelsomsättning är målet Axfood följer för att mäta detta.

Resultat per aktie (definierat enligt IFRS): Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Redovisas både före och efter effekt från utspädning. Resultat per aktie redovisas även baserat på resultat exklusive jämförelsestörande poster.

Räntabilitet på eget kapital: Andelen av periodens resultat rullande 12 månader hänförligt till moderbolagets aktieägare i procent av andelen av genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare. Visar på avkastningen ägarna får på sitt satsade kapital.

Räntabilitet på sysselsatt kapital: Resultat efter finansiella poster adderat med finansiella kostnader rullande 12 månader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Visar på lönsamheten i både eget och lånat kapital i bolaget

Rörelsemarginal: Rörelseresultat i procent av periodens nettoomsättning. En rörelsemarginal om minst 4,5 procent är ett av Axfoods strategiska koncernövergripande mål.

Rörelsemarginal exklusive jämförelsestörande poster: Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster i procent av periodens nettoomsättning. Benämns även justerad rörelsemarginal.

Rörelseresultat: Resultat före finansnetto och skatt. Visar lönsamheten för den operativa verksamheten.

Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster: Resultat före finansnetto och skatt justerat för jämförelsestörande poster. Benämns även justerat rörelseresultat.

Soliditet: Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen. En soliditet som uppgår till minst 20 procent vid årets utgång är ett av Axfoods strategiska koncernövergripande mål.

Sysselsatt kapital: Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder och icke räntebärande avsättningar. Mäter koncernens kapitalanvändning och effektivitet.

Operativa nyckeltalsdefinitioner och ordlista

Aktiekurs: Aktiekurs vid stängning.

Andel egna märkesvaror: Försäljning av egna märkesvaror, exklusive kött samt frukt och grönt, i procent av detaljhandelsomsättningen.

Detaljhandelsomsättning: Rapporterad försäljning i butik inklusive e-handel i koncepten Willys, Willys Hemma, Eurocash, Hemköp egenägda, Hemköp handlarägda och Tempo exklusive justeringar hänförliga till främst kundbonus.

E-handelsomsättning: Rapporterad e-handelsförsäljning i koncepten Willys, Hemköp egenägda och Hemköp handlarägda.

Koncerngemensamt: Omfattar stödfunktioner på huvudkontoret såsom koncernledning, ekonomi, juridik, kommunikation, affärsutveckling, HR och IT.

Medelantal anställda: Totalt antal arbetade timmar dividerat med en årsarbetstid om 1 920 timmar.

Omsättning jämförbara butiker: Omsättning i de butiker som fanns och genererade omsättning i både innevarande period och i jämförelseperioden.

Partihandelsomsättning: Företags- och privatkundsförsäljning inklusive e-handel i koncepten Dagab och Snabbgross (inklusive Snabbgross Club).

Pro forma: En metod för att rapportera förändrade historiska siffor som beskriver den ekonomiska effekten efter en förändring för att kunna jämföra med aktuella siffor.

R12: Summan av de senaste 12 månaderna fastställd på rullande basis.

Servicegrad: Andel levererade varor i förhållande till andelen beställda varor.

Nyckeltalsdefinitioner inom hållbarhet

Andel ekologisk försäljning: Försäljningen från ekologiskt märkta varor med en giltig ursprungsmärkning i procent av Axfoods livsmedelsomsättning. I urvalet ingår egenägda butiker för Willys, Eurocash, Hemköp och Snabbgross.

Andel hållbarhetsmärkta varor: Försäljningen från hållbarhetsmärkta varor med en giltig ursprungsmärkning i procent av Axfoods livsmedelsomsättning. I urvalet ingår egenägda butiker för Willys, Eurocash, Hemköp och Snabbgross.

Andel KRAV-märkt kött: Försäljningen från KRAV-märkta köttartiklar (både färskt och fryst) i procent av Axfoods försäljning av köttprodukter. I urvalet ingår egenägda butiker för Willys, Hemköp och Snabbgross.

Antal sociala revisioner: Avser genomförda platsbesök och inspektioner för att säkerställa att leverantörerna uppfyller kraven i Axfoods uppförandekod. I urvalet ingår både platsbesök i egen regi och platsbesök genomförda av organisationen Amfori BSCI.

Elförbrukning i butiker och lager: Redovisas som antalet förbrukade kilowattimmar (KWh) för inköpt el per kvadratmeter (kvm). I urvalet ingår elförbrukningen under gemensamt avtal för totalt 314 av de egenägda butikerna samt åtta lager. Från och med det första kvartalet 2022 ingår Bergendahl Food AB, jämförelsetal har ej omräknats. Antalet kvm motsvarar den totala ytan för samtliga butiker/lager. Redovisade uppgifter presenteras rullande 12 månader. Jämställdhet: Andel kvinnor i ledande position vid utgången av innevarande period. Ledande position innebär anställda, inklusive koncernledning, som är definierade som chefer med medarbetaransvar. Från och med det första kvartalet 2022 ingår anställda från förvärvade Bergendahl Food AB, jämförelsetal har ej omräknats. Redovisade uppgifter presenteras endast ackumulerat 12 månader.

Sjukfrånvaro: Avser antal rapporterande sjuktimmar i förhållande till schemalagd arbetstid. I urvalet ingår aktiva anställda inom Axfood. Aktiva anställda avser alla medarbetare inom koncernen förutom Urban Deli AB och Hall Miba AB. Från och det första kvartalet 2022 ingår anställda från förvärvade Bergendahl Food AB, jämförelsetal har ej omräknats. Interna konsulter och personer som är föräldralediga/ tjänstlediga inkluderas inte. Sjukfrånvaro för det fjärde kvartalet avser arbetad tid för perioden september till november.

Tillväxt av vegetariska proteinersättare: Försäljningen av vegetariska proteinersättare under perioden i relation till försäljningen under motsvarande period föregående år. Vegetariska proteinersättare inkluderar kylda och frysta artiklar. I urvalet ingår egenägda butiker för Willys, Eurocash, Hemköp och Snabbgross.

Utsläpp egna transporter: Totala utsläpp (CO² kg) från inköpt bränsle (liter) i relation till totalt transporterat gods (ton) mellan lager och butik. Redovisade uppgifter motsvarar endast levererat gods för egen transport. Från och med det första kvartalet 2022 ingår Bergendahl Food AB, jämförelsetal har ej omräknats. Redovisade uppgifter för kvartalet och ackumulerat presenteras med en månads eftersläpning.

Om Axfood

Axfoodkoncernen är ledande inom dagligvaruhandeln i Sverige och en familj av olika koncept i samverkan som tillsammans når cirka 4,5 miljoner kunder. Totalt har Axfood mer än 12 000 årsanställda och en nettoomsättning om drygt 70 miljarder kronor. Axfood ska vara en stark samhällskraft som tillsammans med intressenter och beslutsfattare i samhället driver utvecklingen mot en mer hållbar matkonsumtion. Axfoods aktie är noterad på Nasdaq Stockholm och huvudägare är Axel Johnson.

Syfte Mer livskvalitet för alla.

Vision Ledande inom prisvärd, bra och hållbar mat.

Affärsidé En familj av olika koncept i samverkan.

Affärsmodell

Axfoods affärsmodell omfattar inköp och sortiment, logistik samt försäljningskanaler och koncept. Kunden är alltid i fokus och i samtliga steg skapas värde för Axfood och koncernens intressenter.

Långsiktiga finansiella mål och utdelningspolicy

• Axfoods långsiktiga finansiella mål:
• Växa mer än marknaden
  • Långsiktig rörelsemarginal om minst 4,5 procent
  • Soliditet om minst 20 procent vid årets utgång
• Axfoods utdelningspolicy är att utdelningen till aktieägare ska vara minst 50 procent av resultatet efter skatt. Utdelningen fördelas på två betalningstillfällen.

Mål 2030

Axfoods syfte är att skapa mer livskvalitet för alla. Vi jobbar för att förbättra och förenkla livet kring maten för alla som berörs av våra olika koncept, verksamheter och varumärken. Vår ambition är att vi år 2030:

• är Sveriges mest inkluderande mataktör
• är den starkaste kraften för ett hållbart mat-Sverige
• har skapat ett friskare Sverige
• leder utvecklingen mot de enklaste och bästa upplevelserna runt maten

Strategi

Axfood arbetar efter en strategi som består av tillväxtfrämjande och effektivitetshöjande prioriteringar. Strategin bygger på sex strategiska fokusområden: kunderbjudande, kundmöte, expansion, varans väg, arbetssätt och medarbetare. För att driva tillväxt utvecklas och erbjuds ett prisvärt sortiment. Förutom att öka försäljningen i befintliga butiker är fortsatt expansion genom utrullning av e-handel, etablering av nya format och fler butiker centrala delar. Vi ska öka effektiviteten i organisationen genom ett mer datadrivet arbetssätt och fortsätta utveckla framtidens logistiklösningar. För att ligga i framkant behöver vi fortsätta bygga en kultur som gör att branschens bästa medarbetare kan attraheras och utvecklas. Axfood ska ta täten för ett hållbart matsystem samt vara en stark samhällskraft och förändringsaktör.

Rörelsesegment

• Med ambitionen att erbjuda Sveriges billigaste matkasse är Willys landets ledande lågpriskedja. Willys ska med ett brett sortiment i egenägda butiker och i e-handeln utveckla lågprissegmentet inom dagligvaruhandeln. I rörelsesegmentet Willys ingår koncepten Willys, Willys Hemma, delägda gränshandelskedjan Eurocash och en minoritetspost i stormarknadskedjan City Gross.
• Hemköp erbjuder ett prisvärt och brett sortiment med stort utbud av färskvaror. Via egenägda butiker, handlarägda butiker och e-handel inspirerar Hemköp till bra måltider. I rörelsesegmentet Hemköp ingår även Tempo, ett närbutiksformat med handlarägda butiker.
• Snabbgross är en av Sveriges ledande restauranggrossister med en kundbas inom restaurang, snabbmat och café. Via butiker och e-handel erbjuds personlig service, tillgänglighet och kvalitet. I rörelsesegmentet Snabbgross ingår även konceptet Snabbgross Club som riktar sig till konsument.
• Dagab driver och utvecklar koncernens sortiment, inköp och logistik, men har även försäljning till externa kunder. I rörelsesegmentet Dagab ingår också handlarägda Handlar'n och Matöppet, matkassebolaget Middagsfrid, nätapoteket Apohem och restaurangkedjan Urban Deli.

Investment case

• Dagligvaruhandeln är relativt okänslig för konjunktursvängningar och drivs till stor del av befolkningsökning och inflation. Axfood har en tydlig strategi där konkreta prioriteringar inom sex fokusområden möter trenderna i marknaden. Målet är att växa mer än marknaden med en långsiktig rörelsemarginal om minst 4,5 procent.
• För att möta olika kundbehov är Axfood en familj av olika koncept med starka marknadspositioner. Med en tydlig expansionsplan, fokus på kundmötet i såväl fysisk butik som inom e-handeln samt utveckling av måltidslösningar möts förändrade kundbeteenden på marknaden.
• Med en tydlig samverkan mellan de centrala funktionerna och koncernbolagen skapas skalfördelar och kostnadseffektivitet. Dagab är det gemensamma inköps- och logistikbolaget och ställer höga krav på pris, kvalitet och hållbarhet. Axfoods gemensamma IT-bolag har en avgörande roll i koncernens digitala utveckling, automation och datadrivna arbetssätt för att möta framtida behov.
• Axfood har en solid balansräkning och affärsmodellen skapar ett stabilt kassaflöde med en effektiv hantering av rörelsekapitalet. Under de senaste fem åren var direktavkastningen närmare 4 procent.
• Axfood har under lång tid arbetat för att vara en positiv samhällskraft. Axfood tar täten för ett hållbart matsystem och genom egna märkesvaror lanseras såväl innovativa som hållbara produkter.

Axfood AB, 107 69 Stockholm Solnavägen 4 Tel (växel): 08-553 990 00 info@axfood.se, axfood.se Org. nr: 556542-0824