Axfood — Earnings Release 2022

Apr 21, 2022

Stark tillväxt och stabil lönsamhet inleder 2022

Sammanfattning av första kvartalet

• Nettoomsättningen uppgick till 16 593 Mkr (13 203), en ökning med 25,7 procent, inklusive förvärvet av Bergendahls Food.
• Detaljhandelsomsättningen1) uppgick till 12 711 Mkr (12 207), en ökning med 4,1 procent.
• Rörelseresultatet uppgick till 835 Mkr (565) och inkluderade jämförelsestörande poster om netto 182 Mkr. Rörelsemarginalen uppgick till 5,0 procent (4,3).
• Det justerade rörelseresultatet uppgick till 653 Mkr (565), en ökning med 15,5 procent. Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 3,9 procent (4,3).
• Periodens resultat uppgick till 682 Mkr (430) och resultatet per aktie före utspädning till 3,30 kronor (2,16).
• Den 1 mars avyttrades Mat.se till Mathem mot betalning i nyemitterade aktier i Mathem. Transaktionen resulterade i en realisationsvinst om 221 Mkr, vilken redovisats som en jämförelsestörande post under kvartalet. Axfood är med en ägarandel om 16,5 procent näst största ägare i Mathem.

1) Tidigare benämnt butiksomsättning, se sid 25 för definition.

• Årsstämman den 23 mars bemyndigade styrelsen att genomföra en företrädesemission om cirka 1,5 Mdkr. Vidare beslutade årsstämman om en utdelning till aktieägarna om 7,75 kr (7,50) per aktie. Utdelningsbeloppet fördelas på två utbetalningar där den första utbetalningen om 4,00 kr skedde i mars och den andra utbetalningen om 3,75 kr sker i september.

Väsentliga händelser efter balansdagen

• Axfoods styrelse har beslutat om återköp av högst 575 000 aktier kopplat till det långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogrammet LTIP 2022.

25,7% Axfoodkoncernens

nettoomsättningstillväxt inkl förvärvet av Bergendahls Food under första kvartalet

3,9% Axfoodkoncernens justerade rörelsemarginal under första kvartalet

Nyckeltal	Q1 2022	Q1 2021	Förändr.	R12	Helår 2021
Nettoomsättning, Mkr	16 593	13 203	25,7%	61 281	57 891
Rörelseresultat, Mkr	835	565	47,8%	2 974	2 704
Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster, Mkr1)	653	565	15,5%	2 777	2 690
Rörelsemarginal, %	5,0	4,3	0,8	4,9	4,7
Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster, %1)	3,9	4,3	-0,3	4,5	4,6
Periodens resultat, Mkr	682	430	58,6%	2 346	2 094
Resultat per aktie före utspädning, kronor	3,30	2,16	52,8%	–	10,28
Resultat per aktie före utspädning exkl. jämförelsestörande poster, kronor1)	2,45	2,16	13,5%	–	10,23
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1 429	1 127	26,8%	4 892	4 590
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %2)	26,5	26,6	-0,1	–	22,4
Räntabilitet på eget kapital, %2)	65,5	63,0	2,5	–	46,3
Eget kapital per aktie, kronor	19,35	15,51	24,8%	–	23,68

1) Se Not 8 Jämförelsestörande poster för mer information.

2) Rullande 12 månader.

För ytterligare information vänligen kontakta:

Elisabet Johansson, tf Head of Investor Relations, telefon + 46 72 221 16 50

Denna information är sådan information som Axfood AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 21 april 2022 kl 07:00.

Vd-kommentar

Axfood inleder året med stark tillväxt, fortsatt ökade marknadsandelar och ökat resultat i samtliga segment. Vi fortsätter att hålla en hög utvecklingstakt i alla delar av vår verksamhet. Integrationen av Bergendahls Food löper planenligt och avyttringen av Mat.se till Mathem slutfördes den 1 mars. Detta samtidigt som vi verkar i en omvälvande tid i en marknad med tilltagande oförutsägbarhet.

Jag vill börja med att reflektera över den situation som just nu råder i vår omvärld. Det är en tragedi och humanitär katastrof som genom den ryska invasionen drabbat befolkningen i Ukraina. Vi bidrar i denna allvarliga situation genom att donera till och samarbeta med etablerade organisationer med närvaro i Ukraina, såsom Rädda Barnen, SOS Barnbyar och UNHCR:s Ukraine Emergency-insats.

Ökad grad av instabilitet på marknaden

Situationen i Ukraina innebär en ökad instabilitet på marknaden. Så här långt ser vi dock inte någon direkt risk för påverkan på livsmedelsförsörjningen i Sverige och Axfoods andel av direkta inköp från Ukraina är väldigt låg. Dagab har ständig beredskap för att på ett effektivt sätt hantera varuflöden. Uppstår behov finner Dagab i dialog med befintliga och nya leverantörer ersättningsvaror eller nya distributionsalternativ för att säkerställa koncernens varuförsörjning.

Vi har efter en längre tid av låg matprisinflation i Sverige sett en kraftig uppgång de senaste månaderna. Prisuppgången har drivits av flera olika faktorer såsom dyrare råvaror, men även ökade kostnader för förpackningsmaterial, drivmedel, el och transporter. Det som nu sker i Ukraina ökar osäkerheten och instabiliteten ytterligare, och mycket talar för att priserna kommer att fortsätta stiga.

Hög utvecklingstakt – fortsätter växa mer än marknaden

Med det som bakgrund har vi haft ett fortsatt högt tempo i alla delar av verksamheten under det första kvartalet. Med förändrade kundbeteenden och köpmönster under lupp utvecklar vi ständigt vårt sortiment och kundmötet i både fysisk butik och i e-handeln. Samtidigt har ökad produktivitet i vår varuförsörjningskedja högsta prioritet alla dagar i veckan. Den 1 mars slutfördes försäljningen av Mat.se till Mathem mot betalning i nyemitterade aktier och det långsiktiga leverans- och samarbetsavtalet trädde i kraft. Transaktionen gör Axfood till näst största ägare i Mathem med en ägarandel om 16,5 procent.

Vi inleder året med en detaljhandelstillväxt som är betydligt högre än marknadens totalt sett. Det visar att våra mat- och butikskoncept fortsätter attrahera befintliga och nya konsumenter som efterfrågar prisvärd, bra och hållbar mat.

Nettoomsättningen ökade med 25,7 procent. Rensat från tillskottet från Bergendahls Food ökade nettoomsättningen med 6,6 procent trots att vi i årets första kvartal inte hade någon draghjälp från påsken, som är en av våra största mathögtider. Kalendereffekten för kvartalet beräknas till -1 procent. Vi har från februari sett en kraftfull återhämtning inom både gränshandeln och servicehandeln, när coronarestriktionerna mer eller mindre hävdes i sin helhet. Det här har särskilt gynnat Eurocash som närmar sig omsättningsnivån från före pandemin och Snabbgross visar sitt starkaste första kvartal någonsin.

I takt med att kunderna i allt större utsträckning söker sig tillbaka till butikerna har e-handeln svårt att möta förra

Vi inleder året med en detaljhandelstillväxt som är betydligt högre än marknadens. Det visar att våra mat- och butikskoncept fortsätter attrahera befintliga och nya konsumenter som efterfrågar prisvärd, bra och hållbar mat.

årets höga tillväxttal, även om vi ser hur vår e-handelsutveckling står sig bättre än marknadens och att utfallet är på en betydligt högre nivå än innan utbrottet av coronapandemin. Samtidigt som vi är glada över att åter få träffa våra kunder i våra butiker fortsätter vi att stärka Willys och Hemköps omnikanalerbjudande, där kombinationen av fysiska butiker och e-handel, med såväl hemleverans som upphämtning i butik, samverkar och bidrar till fortsatt tillväxt. Potentialen som finns i att Willys är den dagligvarukedja som når högst andel av de svenska hushållen och att våra kundklubbar nu tillsammans har nära 4,8 miljoner medlemmar är stor. Något vi löpande omsätter till mervärde för både kunder och våra aktieägare.

Högre justerat rörelseresultat

Kvartalets resultat har påverkats av den realisationsvinst om 221 Mkr som uppkom i samband med avyttringen av Mat.se, integrations- och strukturkostnader i Dagab om totalt -39 Mkr samt bidrag från Bergendahls Food.

Bortsett från dessa poster visar alla segment ett ökat rörelseresultat för kvartalet, där en stark försäljning och bra produktivitetsutveckling har kompenserat för väsentligt högre drivmedelskostnader och en svag svensk krona. Det gör att vi kan visa ett högre justerat rörelseresultat om 653 Mkr och en justerad rörelsemarginal på 3,9 procent, vilken är påverkad av utspädningen av Bergendahls Food.

Högt tempo i Dagab

Dagab bedriver ett intensivt arbete med att säkerställa att integrationen av Bergendahls Food löper enligt plan och att synergier om cirka 200 Mkr årligen realiseras successivt fram till och med 2025.

Parallellt med integrationsarbetet löper arbetet med våra nya högautomatiserade lager- och logistik-anläggningar i Bålsta, Backa och Landskrona enligt plan. Styrelsen har nu också givit sitt samtycke att upphandla en solcellsanläggning om drygt 16 000 solpaneler, vilket motsvarar en yta på cirka 80 000 kvadratmeter av taket i Bålsta. Det blir Sveriges största takmonterade solcellsanläggning och är ytterligare ett viktigt steg i vår gröna omställning. Anläggningen förväntas ge en årlig produktion på 7,8 GWh. Det visar att det som är miljömässigt klokt också är ekonomiskt klokt.

Förarsätet inom hållbar utveckling

Utöver hållbarhetsinitiativ i vår egen verksamhet söker vi gärna också branschgemensamma lösningar för att tillsammans göra skillnad. Ett litet men viktigt exempel är den avsiktsförklaring avseende förpackningar till frysta varor som blev verklighet under kvartalet. Axfoods första varor med mer hållbara förpackningar finns redan i frysdiskarna hos Willys och Hemköp.

För oss inom Axfoodfamiljen är det självklart att ta täten i arbetet för en mer hållbar utveckling, oavsett om det handlar om maten, miljön eller människorna. Jag är stolt över att vi utmärker oss i EY:s jämställdhetsmätning SHE-Index. Det är ett kvitto på det viktiga arbete som vi bedriver för att omsätta våra kärnvärden med koppling till mångfald och inkludering i praktisk handling.

Axfoods roll i samhället har nog aldrig varit tydligare

Matprisinflationen är för närvarande ett faktum och något som vi och hela livsmedelsbranschen behöver hantera på ett ansvarsfullt sätt. För tiden framåt får vi troligen räkna med att konsekvenserna av situationen i Ukraina kommer att få fortsatt genomslag på livsmedelspriserna både globalt och på butikshyllorna här hemma i Sverige.

Som en betydande aktör i marknaden tar vi vårt ansvar för att bidra till att alla led i livsmedelskedjan ska kunna uppnå uthållighet i sina respektive delar, men också för att svenska konsumenter får tillgång till prisvärd, bra och hållbar mat.

Samtidigt som vårt fokus är riktat mot att tillgodose våra kunders behov driver vi med full fart våra framtidssatsningar som kommer att säkra en hållbar lönsam tillväxt. Årsstämmans beslut att ge styrelsen mandat att gå vidare med en företrädesemission om cirka 1,5 Mdkr kopplat till förvärvet av Bergendahls Food, gör att Axfood kan möta framtiden med en fortsatt stark finansiell position.

Klas Balkow Vd och koncernchef Axfood AB

Presentation av delårsrapporten för första kvartalet 2022

Axfood presenterar delårsrapporten för det första kvartalet 2022 i en telefonkonferens kl 09:30 idag, torsdagen den 21 april 2022. Rapporten presenteras av vd och koncernchef Klas Balkow och ekonomi- och finansdirektör Anders Lexmon.

För att följa presentationen ring: Sverige: +46 8 566 426 92 Storbritannien: +44 333 300 9267 USA: +1 646 722 4902

Finansiell kalender

• Delårsrapport för andra kvartalet 2022 publiceras den 15 juli 2022, kl 07:00
• Delårsrapport för tredje kvartalet 2022 publiceras den 20 oktober 2022, kl 07:00
• Bokslutskommuniké för 2022 publiceras den 1 februari 2023, kl 07:00

Urval av pressmeddelanden från Axfood under första kvartalet 2022

21 januari 2022 Axfoods chefsjurist Sandra Brånstad tar plats i koncernledningen

25 januari 2022 Vegobarometern: Klimat och miljö allt viktigare när vegetariskt fortsätter öka

21 februari 2022 Willys lanserar svinnsmart produktserie

25 februari 2022 Axfood publicerar års- och hållbarhetsredovisning för 2021

1 mars 2022 Samgåendet mellan Mat.se och Mathem slutfört – Axfood ny delägare i Mathem

23 mars 2022 Beslut vid Axfoods årsstämma 2022

Den svenska dagligvarumarknaden

Den totala försäljningstillväxten enligt Dagligvaruindex uppgick under första kvartalet 2022 till 1,3 procent. Kalendereffekten i kvartalet bedöms ha uppgått till -1,0 procentenhet, till stor del hänförligt till en negativ påskeffekt.

Försäljningen i fysisk butik ökade med 3,0 procent. Försäljningen inom e-handeln minskade med -19,1 procent, där leveranssättet upphämtning i butik minskade med -25,6 procent och hemleverans minskade med -11,9 procent. Jämförelsetalen för e-handeln var höga, då tillväxten uppgick till 127,6 procent under första kvartalet 2021. E-handelns andel av dagligvaruförsäljningen uppgick under kvartalet till 5,9 procent.

Matprisinflation

Under första kvartalet 2022 uppgick prisutvecklingen på livsmedel enligt SCB till 3,9 procent och nivån ökade gradvis under perioden. Prisökningarna i kvartalet är hänförliga till bröd, kaffe, mejeri och fisk. Högre drivmedelspriser och elpriser är underliggande orsaker för inflationen i kvartalet.

Tillväxt i Axfoods detaljhandelsomsättning1) jämfört med Dagligvaruindex2)

1) Tidigare benämnt butiksomsättning, se sid 25 för definition

2) Inkluderar detaljhandelsomsättningstillväxt i konceptet Tempo från och med första kvartalet 2022, jämförelsetalen är ej omräknade

Tillväxt i Axfoods e-handelsomsättning1) jämfört med Dagligvaruindex

1) Se sid 25 för definition. Mat.se ingår i utfallet fram till och med februari 2022

Koncernens utveckling

Nettoomsättning

Första kvartalet

Nettoomsättningen uppgick till 16 593 Mkr (13 203), en ökning med 25,7 procent. Exklusive Bergendahls Food ökade nettoomsättningen med 6,6 procent trots en negativ kalendereffekt från påsken om en procentenhet. Ökningen är hänförlig till ökad omsättning i samtliga segment där Willys, Snabbgross och Dagab visar den högsta omsättningen någonsin för ett första kvartal.

Detaljhandelsomsättningen1)2) ökade med 4,1 procent och uppgick till 12 711 Mkr (12 207). För jämförbara butiker var tillväxten 3,1 procent. Kraftigt ökad kundtillströmning i våra fysiska butiker och en betydande återhämtning inom både gräns- och servicehandeln drev detaljhandelstillväxten i kvartalet.

Omsättningen för e-handeln uppgick till 925 Mkr (1 109), en minskning med 16,6 procent. Exklusive Mat.se, som avyttrades den 1 mars 2022, var minskningen för kvartalet 11,4 procent. Trots minskningen, som främst förklaras av höga jämförelsetal samt att konsumenter i högre utsträckning väljer att handla i våra fysiska butiker, utvecklades Hemköps och Willys e-handel sammantaget bättre än marknaden. Omsättningen från ehandeln var under kvartalet på en betydligt högre nivå än motsvarande kvartal 2019.

Andelen egna märkesvaror av detaljhandelsomsättningen var 31,5 procent (31,7).

Läs om utvecklingen för rörelsesegmenten Willys, Hemköp, Snabbgross och Dagab på sidorna 8-11.

25,7% Nettoomsättningstillväxt under första kvartalet

4,1% Detaljhandelstillväxt under första kvartalet

Nettoomsättning och tillväxt

Nettoomsättning per segment

Mkr	Q1 2022	Q1 2021	Förändr.	Helår 2021
Willys	8 418	7 985	5,4%	32 424
Hemköp	1 589	1 554	2,2%	6 202
Snabbgross	934	736	26,9%	3 825
Dagab	15 062	11 880	26,8%	52 295
Koncerngemensamt	281	265	5,9%	1 059
Internomsättning mellan segment
Dagab	-9 431	-8 973	5,1%	-36 935
Koncerngemensamt/övrigt	-259	-245	5,7%	-978
Totalt	16 593	13 203	25,7%	57 891

Detaljhandelsomsättning1)

				Förändr.
	Q1	Q1		jämförbara
Mkr	2022	2021	Förändr.	butiker
Willys	8 420	7 985	5,5%	4,1%
Hemköp2)	4 291	4 222	1,6%	1,3%
Totalt	12 711	12 207	4,1%	3,1%

1) Tidigare benämnt butiksomsättning, se definition sid 25

2) Avser Hemköp (egenägt och handlarägt) samt Tempo (Q1 2021 omräknat)

Förändring i butiksstruktur

Antal butiker	Dec 2021	Nyetablering/ förvärv	Försäljning/ nedläggning	Konvertering	Mars 2022	Mars 2021
Willys1)	226	1	−	−	227	222
Hemköp egenägda	63	1	−	−	64	63
Snabbgross	27	−	−	−	27	26
Totalt egenägda butiker	316	2	−	−	318	311
Hemköp handlarägda	134	1	−	−	135	136
Tempo	130	−	−	−	130	126
Totalt handlarägda butiker	264	1	−	−	265	262
Totalt egenägda och handlarägda butiker	580	3	−	−	583	573

1) Willys, Willys Hemma och Eurocash, se sid 8 för mer information

Rörelseresultat

Första kvartalet

Rörelseresultatet uppgick till 835 Mkr (565), en ökning med 47,8 procent. I rörelseresultatet ingår jämförelsestörande poster netto om totalt 182 Mkr. Dessa bestod av realisationsvinst om 221 Mkr avseende avyttringen av Mat.se, integrationskostnader om -33 Mkr för Bergendahls Food samt strukturkostnader om -6 Mkr kopplat till Dagabs omstrukturering av logistikverksamheterna. Rörelsemarginalen uppgick till 5,0 procent (4,3).

Det justerade rörelseresultatet uppgick till 653 Mkr (565), en ökning med 15,5 procent.

Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 3,9 procent (4,3). Konsolideringen av Bergendahls Food resulterade i en utspädning av rörelsemarginalen exklusive jämförelsestörande poster med -0,4 procentenheter.

Det kraftigt förbättrade justerade rörelseresultatet förklaras av ett högre rörelseresultat för samtliga segment.

Resultatet efter finansiella poster uppgick till 794 Mkr (541). Resultatet efter skatt uppgick till 682 Mkr (430).

Läs om utvecklingen för rörelsesegmenten Willys, Hemköp, Snabbgross och Dagab på sidorna 8-11.

Rörelseresultat och rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster¹)

1) IFRS 16 tillämpas från och med 2019, jämförelsetalen är ej omräknade.

Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster per segment

Mkr	Q1 2022	Q1 2021	Förändr.	Helår 2021
Willys	367	340	8,1%	1 512
Hemköp	66	59	13,1%	271
Snabbgross	30	14	111,0%	193
Dagab	247	217	13,6%	976
Koncerngemensamt	-58	-65	-11,1%	-262
Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster	653	565	15,5%	2 690
Jämförelsestörande poster¹)	182	−		14
Rörelseresultat	835	565	47,8%	2 704
Finansnetto	-41	-23		-122
Resultat efter finansiella poster	794	541		2 582

1) Jämförelsestörande poster i kvartalet består av en realisationsvinst om 221 Mkr samt integrations- och strukturkostnader om totalt 39 Mkr och ingår i sin helhet i segment Dagab. Se Not 8 Jämförelsestörande poster för mer information.

Rörelsemarginal exklusive jämförelsestörande poster per segment

%	Q1 2022	Q1 2021	Förändr.	R12	Helår 2021
Willys	4,4	4,3	0,1	4,7	4,7
Hemköp	4,2	3,8	0,4	4,5	4,4
Snabbgross	3,2	1,9	1,3	5,2	5,0
Dagab	1,6	1,8	-0,2	2,1	1,9
Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster	3,9	4,3	-0,3	4,5	4,6
Rörelsemarginal	5,0	4,3	0,8	4,9	4,7

Investeringar

Under kvartalet uppgick de totala investeringarna i immateriella och materiella anläggningstillgångar till 531 Mkr (292). Investeringarna inom partihandeln uppgick till 341 Mkr (29), varav 203 Mkr (−) avsåg del av investering för automationslösningar och 79 Mkr (−) avsåg investering i mark. Investeringarna inom detaljhandeln uppgick

till 99 Mkr (162) och inom koncerngemensamt och IT till 91 Mkr (101).

Investeringar i nyttjanderättstillgångar, huvudsakligen lokaler, uppgick under kvartalet till 605 Mkr (487), varav 130 Mkr (179) avsåg nyanskaffningar och 475 Mkr (308) avsåg främst förlängningar av befintliga hyresavtal avseende lokaler och indexuppräkningar av hyror. Av totala investeringar i leasing var 80 Mkr (21) hänförligt till partihandeln, 521 Mkr (355) hänförligt till detaljhandeln och 3 Mkr (112) avsåg koncerngemensamt.

Finansiell ställning och kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under kvartalet till 1 429 Mkr (1 127). Ökningen var främst hänförlig till förändringar i rörelsekapitalet. Betald skatt uppgick till -213 Mkr (-116).

Nettoinvesteringarna har påverkat kassaflödet med -581 Mkr (-308). De ökade investeringarna är främst hänförliga till de pågående satsningarna inom Dagab. Utdelning till aktieägarna har påverkat kassaflödet med -836 Mkr (-784) och amortering av leasingskulden har påverkat med -428 Mkr (-388).

Koncernens likvida medel uppgick vid utgången av kvartalet till 378 Mkr jämfört med 734 Mkr den 31 december 2021.

Räntebärande skulder och avsättningar uppgick till 8 603 Mkr jämfört med 8 375 Mkr i december 2021. Räntebärande nettolåneskuld var vid periodens utgång 8 225 Mkr jämfört med 7 640 Mkr den 31 december 2021, vilket främst förklaras av utbetald utdelning.

Soliditeten uppgick till 17,6 procent jämfört med 21,8 procent per den 31 december 2021. Den lägre soliditeten är hänförlig till beslutad utdelning.

Nettoskuld/EBITDA uppgick till 1,5 ggr jämfört med 1,5 ggr per den 31 december 2021. Nettoskuld/EBITDA exklusive IFRS 16 uppgick till 0,4 jämfört med 0,4 per den 31 december 2021.

Härledning av totala investeringar och nettoinvesteringar i kassaflödet

Mkr	Q1 2022	Q1 2021
Totala investeringar	-1 135	-779
Investeringar i leasing	605	487
Avyttring av materiella/immateriella tillgångar	1	-1
Anskaffning finansiella tillgångar	-12	-15
Förvärv verksamheter	12	−
Avyttrade verksamheter	-51	0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-581	-308

Investeringar och avskrivningar

Nettoskuld/EBITDA

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning och övriga rörelseintäkter uppgick till 75 Mkr (67). Efter rörelsekostnader om -108 Mkr (-105) och ett finansnetto om 1 Mkr (0) uppgick resultatet efter finansiella poster till -32 Mkr (-38). Investeringarna uppgick under kvartalet till 1 Mkr (5).

Moderbolagets räntebärande nettolånefordran var vid kvartalets slut 1 099 Mkr jämfört med 299 Mkr per 31 december 2021. Moderbolaget har inga väsentliga transaktioner med närstående, utöver transaktioner med dotterbolag.

Utveckling per rörelsesegment

Willys

Första kvartalet

Willys nettoomsättning uppgick till 8 418 Mkr (7 985), en ökning med 5,4 procent.

Willys detaljhandelstillväxt i jämförbara butiker uppgick till 4,1 procent (0,4). Trots den negativa påskeffekten och höga jämförelsetal visade Willyskedjan fortsatt tillväxt över marknadens i jämförbara butiker. Eurocash omsättning ökade mycket kraftigt efter det att reserestriktionerna hävdes i början av kvartalet. Trots ökningen är Eurocash omsättning fortfarande lägre än första kvartalet 2019.

Antalet butiker i segmentet ökade med netto 5 jämfört med utgången av det första kvartalet föregående år. Willys ökade med 5 butiker, Willys Hemma 1 och Eurocash minskade med 1. Utrullningen av e-handel fortsatte och vid utgången av kvartalet erbjöds e-handel i ytterligare 21 butiker jämfört med utgången av det första kvartalet föregående år.

Rörelseresultatet uppgick till 367 Mkr (340), motsvarade en rörelsemarginal om 4,4 procent (4,3). Det högre rörelseresultatet förklaras främst av ett markant förbättrat rörelseresultat för Eurocash hänförligt till den kraftigt ökade försäljningen. Eurocash rörelseresultat var dock fortsatt negativt. Willyskedjans marginal var nästan i nivå med första kvartalet föregående år.

Med Sveriges billigaste matkasse är Willys landets ledande lågpriskedja. Willys ska med ett brett sortiment i egenägda butiker och i e-handeln utveckla lågprissegmentet inom dagligvaruhandeln. I rörelsesegmentet Willys ingår koncepten Willys, Willys Hemma, delägda gränshandelskedjan Eurocash och en minoritetspost i stormarknadskedjan City Gross.

Nettoomsättning

Nyckeltal Willys	Q1 2022	Q1 2021	Förändr.	R12	Helår 2021
Nettoomsättning, Mkr	8 418	7 985	5,4%	32 856	32 424
Rörelseresultat, Mkr	367	340	8,1%	1 539	1 512
Rörelsemarginal, %	4,4	4,3	0,1	4,7	4,7
Detaljhandelsomsättning, Mkr1)	8 420	7 985	5,5%	32 861	32 426
Omsättningsförändring i jämförbara butiker, %	4,1	0,4	3,7	−	0,0
Totalt antal butiker2)	227	222	5	−	226
varav Willys	169	164	5	−	168
varav Willys Hemma	51	50	1	−	51
varav Eurocash	7	8	-1	−	7
Butiker med e-handel 2)	129	108	21	−	126
Andel egna varor, %	33,2	33,3	-0,1	−	32,5
Andel hållbarhetsmärkta varor, %	30,3	30,4	-0,1	29,4	29,6
Medelantal anställda	6 267	6 143	124	−	6 531
Andel kvinnor i ledande positioner, %	35,2	33,6	1,6	−	34,5
Sjukfrånvaro, %	9,4	6,9	2,5	7,0	6,4

1) Se definition sid 25

2) Vid utgången av perioden

och rörelsemarginal1)

1) IFRS 16 tillämpas från och med 2019, jämförelsetalen är ej omräknade.

Hemköp

Första kvartalet

Nettoomsättningen för Hemköps egenägda butiker (inklusive franchiseavgifter) uppgick till 1 589 Mkr (1 554), en ökning om 2,2 procent.

Hemköpskedjans detaljhandelstillväxt uppgick till 1,6 procent, något bättre än marknaden. Tillväxten drevs, trots höga jämförelsetal och en negativ påskeffekt, av en positiv utveckling i egenägda butiker där ökad kundtillströmning i citylägen kännetecknade även detta kvartal. Tempos, som mötte höga jämförelsetal för kvartalet, minskade något jämfört med första kvartalet föregående år.

Antalet butiker ökade netto totalt med fyra jämfört med utgången av det första kvartalet föregående år. Ökningen är hänförlig till Tempo då egenägda Hemköpsbutiker ökade med en medan Hemköp handlarägt minskade med en butik. Utrullningen av e-handeln fortsatte och jämfört med utgången av första kvartalet föregående år erbjöd Hemköpkedjan e-handel i ytterligare 18 butiker.

Rörelseresultatet uppgick till 66 Mkr (59), motsvarande en rörelsemarginal om 4,2 procent (3,8). Ökningen var främst hänförlig till tillväxten i jämförbara butiker och god kostnadskontroll.

Nyckeltal Hemköp	Q1 2022	Q1 2021	Förändr.	R12	Helår 2021
Nettoomsättning, Mkr	1 589	1 554	2,2%	6 237	6 202
Rörelseresultat, Mkr	66	59	13,1%	278	271
Rörelsemarginal, %	4,2	3,8	0,4	4,5	4,4
Detaljhandelsomsättning, Mkr1)	4 291	4 222	1,6%	17 413	17 344
Omsättningsförändring i jämförbara enheter, %	1,3	1,1	0,2	−	1,1
Omsättningsförändring i jämförbara enheter, egenägt, %	2,5	-1,1	3,6	−	1,3
Totalt antal butiker2)	329	325	4	−	327
varav Hemköp egenägda	64	63	1	−	63
varav Hemköp handlarägda	135	136	-1	−	134
varav Tempo handlarägda	130	126	4	−	130
Hemköpsbutiker med e-handel2)	72	54	18	−	70
Andel egna varor, %	27,1	26,8	0,3	−	26,4
Andel hållbarhetsmärkta varor, %	28,2	28,8	-0,6	27,7	28,0
Medelantal anställda	1 565	1 516	49	−	1 594
Andel kvinnor i ledande positioner, %	28,4	32,7	-4,3	−	30,8
Sjukfrånvaro, %	9,0	6,9	2,1	6,8	6,3

1) Se definition sid 25

2) Vid utgången av perioden

Hemköp erbjuder ett prisvärt och brett sortiment med stort utbud av färskvaror. Via egenägda butiker, handlarägda butiker och e-handel inspirerar Hemköp till bra måltider. I rörelsesegmentet Hemköp ingår även Tempo, ett närbutiksformat med handlarägda butiker.

Nettoomsättning och rörelsemarginal1)

1) IFRS 16 tillämpas från och med 2019, jämförelsetalen är ej omräknade.

Snabbgross

Första kvartalet

Snabbgross nettoomsättning uppgick till 934 Mkr (736), en ökning med 26,9 procent. I jämförbara butiker ökade försäljningen med 24,7 procent.

Snabbgross mötte låga jämförelsetal samtidigt som hävda restriktioner kring coronapandemin innebar en mycket gynnsam utveckling i marknaden från februari.

Den starka omsättningstillväxten, trots den negativa påskeffekten under kvartalet förklaras, förutom av låga jämförelsetal, av ökat antal kunder, försäljningsökning för

samtliga varuslag Intresset för Snabbgross Club ökade under kvartalet

Antalet butiker i segmentet ökade med en jämfört med utgången av första kvartalet föregående år.

Rörelseresultatet uppgick till 30 Mkr (14), motsvarande en rörelsemarginal om 3,2 procent (1,9). Den kraftiga förbättringen var främst hänförlig till en stark omsättningstillväxt under senare delen i kvartalet och bra kostnadskontroll.

I jämförelse med första kvartalet 2019 är såväl nettoomsättning som rörelseresultat på betydligt högre nivåer.

Nyckeltal Snabbgross	Q1 2022	Q1 2021	Förändr.	R12	Helår 2021
Nettoomsättning, Mkr	934	736	26,9%	4 024	3 825
Rörelseresultat, Mkr	30	14	111,0%	209	193
Rörelsemarginal, %	3,2	1,9	1,3	5,2	5,0
Partihandelsomsättning, Mkr1)	938	739	27,0%	4 039	3 840
Omsättningsförändring i jämförbara butiker, %	24,7	-7,9	32,6	−	9,3
Totalt antal butiker2)	27	26	1	−	27
varav Snabbgross	25	25	−	−	25
varav Snabbgross Club	2	1	1	−	2
Andel hållbarhetsmärkta varor, %	19,4	19,0	0,4	18,7	18,6
Medelantal anställda	448	406	42	−	464
Andel kvinnor i ledande positioner, %	38,5	34,7	3,8	−	34,6
Sjukfrånvaro, %	9,5	6,9	2,6	7,2	6,6
1) Se definition sid 25

2) Vid utgången av perioden

Snabbgross är en av Sveriges ledande restauranggrossister med en kundbas inom restaurang, snabbmat och café. Via butiker och e-handel erbjuds personlig service, tillgänglighet och kvalitet. I rörelsesegmentet Snabbgross ingår även konceptet Snabbgross Club som riktar sig till konsument.

Nettoomsättning och rörelsemarginal1)

1) IFRS 16 tillämpas från och med 2019, jämförelsetalen är ej omräknade.

Dagab

Första kvartalet

Nettoomsättningen uppgick till 15 062 Mkr (11 880), en ökning med 26,8 procent.

Den förvärvade verksamheten från Bergendahls Food bidrog till nettoomsättningen med 2 519 Mkr (−).

Nettoomsättningen exklusive Bergendahls Food uppgick till 12 542 (11 880), en ökning med 5,6 procent. Den ökade nettoomsättningen, som var den högsta för ett första kvartal någonsin, var hänförlig till en stark försäljning till butikskedjorna och servicehandeln, trots den negativa påskeffekten.

Rörelseresultatet uppgick till 429 Mkr (217), vilket motsvarade en rörelsemarginal om 2,8 procent (1,8). Rörelseresultatet inkluderade jämförelsestörande poster om netto 182 Mkr. I dessa ingick en realisationsvinst om 221 Mkr avseende avyttringen av Mat.se, integrationskostnader för Bergendahls Food om -33 Mkr samt strukturkostnader om -6 Mkr kopplat till omstruktureringen av logistikverksamheterna.

Det justerade rörelseresultatet uppgick till 247 Mkr (217) och den justerade rörelsemarginalen uppgick till 1,6 procent (1,8). Konsolideringen av Bergendahls Food resulterade i en utspädningseffekt om -0,1 procentenhet på den justerade rörelsemarginalen. Med den fortsatt starka efterfrågan inom dagligvaruhandeln och en ökad efterfrågan inom servicehandeln bibehölls

kapacitetsutnyttjandet och produktiviteten i såväl butiks- som e-handelslogistiken på en hög nivå. Högre drivmedelspriser och valutaeffekter hade en kraftigt negativ påverkan på rörelseresultatet.

Servicegraden fortsatte att påverkas negativt av transportrelaterade störningar samt en tillfällig begränsad produktionskapacitet i leverantörskedjan.

Med borttagna restriktioner för restaurangmarknaden uppvisade Urban Deli en fortsatt positiv försäljningsutveckling. Den positiva tillväxttrenden för Apohem fortsatte i kvartalet.

Arbetet med koncernens framtida lager– och logistikstruktur i Bålsta, Backa, och Landskrona framskrider planenligt. Satsningarna skapar effektivitet för hela koncernen. En första milstolpe är den pågående implementeringen av det systemstöd som kommer att förbättra kampanj- och sortimentsprocessen för hela Axfood. Nyttjanderättstillgång och leasingskuld avseende logistikcentret i Bålsta förväntas redovisas i tredje kvartalet 2022.

Efter slutfört förvärv av Bergendahls Food har integrationsarbetet kunnat bedrivas med god framdrift och hög effektivitet. Inom ramen för detta arbete har tidigare identifierade synergier om cirka 200 Mkr bekräftats och förberedelserna för att de ska realiseras successivt fram till 2025 löper enligt plan…

Dagab driver och utvecklar koncernens sortiment, inköp och logistik, men har även försäljning till externa kunder. I rörelsesegmentet Dagab ingår också handlarägda Handlar'n, matkassebolaget Middagsfrid, nätapoteket Apohem, restaurangkedjan Urban Deli samt innehavet i Mathem.

Nettoomsättning och rörelsemarginal1)

1) IFRS 16 tillämpas från och med 2019, jämförelsetalen är ej omräknade.

Nyckeltal Dagab	Q1 2022	Q1 2021	Förändr.	R12	Helår 2021
Nettoomsättning, Mkr	15 062	11 880	26,8%	55 477	52 295
Rörelseresultat, Mkr	429	217	97,7%	1 143	932
Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster, Mkr1)	247	217	13,6%	1 006	976
Rörelsemarginal, %	2,8	1,8	1,0	2,1	1,8
Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster, %1)	1,6	1,8	-0,2	1,8	1,9
Servicegrad, %	93,9	96,6	-2,7	−	95,4
Medelantal anställda	3 431	2 729	702	−	3 126
Andel kvinnor i ledande positioner, %	25,7	25,6	0,1	−	25,4
Sjukfrånvaro, %	10,5	8,6	1,9	9,0	8,5

1) Se Not 8 Jämförelsestörande poster för mer information

Förvärv och avyttringar

Samgåendet mellan Mat.se och Mathem slutfört

Den 14 december 2021 tillkännagavs att Axfood ingått avtal om att avyttra verksamheten i sin renodlade ehandelsaktör Mat.se till Mathem i Sverige AB ("Mathem") mot betalning i nyemitterade aktier i Mathem. Den 9 februari 2022 godkände Konkurrensverket affären och den 1 mars 2022 slutfördes samgåendet.

Genom att kombinera Mat.se med Mathem skapas synergier och skala som ger bättre möjligheter att utveckla ett starkt erbjudande inom den renodlade e-handeln med hemleveranser. Dagab har samtidigt tecknat ett sjuårigt leverans- och samarbetsavtal med Mathem som inkluderar samarbete kring inköp, sortiment och logistik. Den e-handelslogistik som Mat.se idag nyttjar, lager och transport, är en del av Dagab och ingår inte i affären.

Köpeskillingen på kassa- och skuldfri basis uppgick till 688 Mkr. Genom affären är Axfoods ägarandel i Mathem 16,5 procent, vilket gör Axfood till Mathems näst största ägare. Axfood är representerat i Mathems styrelse med en ledamot.

Sedan den 1 mars 2022 redovisar Axfood ägarandelen i Mathem som ett finansiellt instrument i balansräkningen. Transaktionen resulterade i en realisationsvinst om 221 Mkr, vilken redovisas som en jämförelsestörande post i Dagab under första kvartalet 2022.

Hållbar utveckling

För Axfood innebär hållbar utveckling att se till helheten och söka ständiga förbättringar. Hållbarhetsarbetet genomsyrar hela verksamheten och omfattar hela matsystemet med hänsyn till såväl miljö och djurvälfärd som de människor som producerar, säljer och konsumerar maten. Axfood ska ta täten för ett hållbart matsystem genom att påverka beslutsfattare, gå före med egna initiativ och driva branschfrågor.

Maten

Axfood ska underlätta för konsumenter att göra hållbara val genom att erbjuda ett brett sortiment av hållbarhetsmärkta varor.

Under det första kvartalet uppgick försäljningsandelen hållbarhetsmärkta varor till 28,5 procent (29,2), till stor del påverkat av en lägre försäljningsandel frukt och grönt.

Försäljningsandelen KRAV-kött ökade under det första kvartalet till 3,3 procent (3,0).

Trenden för försäljning av ekologiska varor är nedåtgående, liksom för branschen som helhet. Under första kvartalet uppgick Axfood försäljningsandel av ekologiska varor till 5,8 procent (6,3). Minskningen förklaras av lägre volymer för mejerier, specerier och frukt och grönt.

Försäljningstillväxten för vegetariska proteinersättare var oförändrad. Det vegetariska sortimentet utökades med flera nya produkter under kvartalet, bland annat vegansk skagenröra och vegonuggets.

Axfood ligger i fas för att nå halveringsmålet för matsvinn till 2025. Under första kvartalet lanserade Willys och Garant en svinnsmart produktserie bestående av delar av livsmedel som tidigare sorterats bort. Ett nytt svinnsmart brödkoncept med ny inredning, gröna påsar och etiketter introducerades av Willys.

Miljön

Axfood arbetar för att bidra till en matproduktion med ett så litet miljöavtryck som möjligt. Klimatmålet är nettonollutsläpp från egen verksamhet senast 2030.

Energiintensitet mätt i förhållande till antalet kvadratmeter fortsätter att minska. Minskningen drivs framför allt av butikernas satsningar på energieffektiva lokaler, installation av nya lock och dörrar till kylar samt byten till LED-lampor. Axfood fortsätter även att satsa på förnybar energi. Styrelsen har beslutat om att investera i en solcellsanläggning med drygt 16 000 solpaneler, omfattande cirka 80 000 kvadratmeter på taket till den nya logistikanläggningen i Bålsta utanför Stockholm. Det blir Sveriges största takmonterade solcellsanläggning. Axfoods satsning på Sveriges enskilt största solcellspark är uppskjuten till 2024 som ett resultat av att tillståndsprocess och tidplan för elnätsarbete dragit ut på tiden.

Den totala koldioxidpåverkan per levererat ton gods för egna transporter uppgick under första kvartalet till 14,2 koldioxidekvivalenter (18,7), en minskning med cirka 30 procent. Minskningen förklaras främst av ökad användning av förnyelsebara bränslen, som totalt ökat till 68 procent (52).

Axfood arbetar även på olika sätt för att minska den negativa påverkan från plast. För att öka takten i arbetet med att materialåtervinna alla förpackningar till egna märkesvaror har en branschgemensam avsiktsförklaring omfattande förpackningar till frysta varor antagits.

Människan

Axfood ska vara en positiv samhällskraft och arbetar för att förbättra arbetsförhållanden och sociala villkor i hela livsmedelskedjan, inklusive kunder och arbetare i produktion och jordbruk samt egna medarbetare.

I samtliga riskländer görs löpande sociala revisioner för att säkerställa att Axfoods uppförandekod med krav inom miljö, sociala villkor och djurvälfärd efterlevs. Under första kvartalet genomfördes 14 revisioner (20), en minskning hänförlig till att flera länder fortfarande präglas av restriktioner på grund av coronapandemin. Resultaten av revisionerna är genomgående positiva.

Ett prioriterat område är att minska sjukfrånvaron bland koncernens medarbetare. Under det första kvartalet var sjukfrånvaron 9,4 procent (7,1). Den höga nivån beror framför allt på lättade restriktioner som resulterat i en fortsatt hög smittspridning av coronaviruset.

Andelen kvinnor i ledande positioner uppgick till 32,2 procent (33,0). Axfoods arbete med inkludering uppmärksammades i mars med en tredjeplats i EY:s jämställdhetsmätning SHE-Index.

Nyckeltal hållbarhet1)	Q1 2022	Q1 2021	Förändr.	R12	Helår 2021
Andel hållbarhetsmärkta varor, %	28,5	29,2	-0,7	27,8	28,1
Andel ekologisk försäljning, %	5,8	6,3	-0,5	5,7	5,8
Tillväxt av vegetariska proteinersättare, %	-2,0	-2,0	0,0	0,5	-1,6
Andel KRAV-kött, %	3,3	3,0	0,3	2,9	2,9
Antal sociala revisioner	14	20	-6	96	93
Elförbrukning, kWh/m2 (butik och lager)	-	–	-	287,6	289,7
CO2, kg/ton gods1)	14,2	18,7	-4,5	15,7	16,8
Andel kvinnor i ledande positioner, %	32,2	33,0	-0,8	-	32,3
Sjukfrånvaro, %	9,4	7,1	2,3	7,3	6,7

1) För definitioner se sid 25

För mer information om Axfoods nyckeltal inom hållbarhet, se års- och hållbarhetsredovisningen för 2021

Övrig information

Långsiktiga mål och investeringar 2022

Axfoods långsiktiga finansiella mål:

• Växa mer än marknaden
• Långsiktig rörelsemarginal om minst 4,5 procent
• Soliditet om minst 20 procent vid årets utgång

Axfoods utdelningspolicy är att utdelningen till aktieägare ska vara minst 50 procent av resultatet efter skatt. Utdelningen fördelas på två betalningstillfällen.

Investeringarna inom Axfood förväntas 2022 uppgå till 2 600–2 700 Mkr exklusive förvärv och nyttjanderättstillgångar, varav cirka 1 300 Mkr är hänförligt till logistikcentret i Bålsta utanför Stockholm där merparten avser delbetalning för automationslösningen, 100 Mkr är hänförligt till rikslagret för frukt och grönt i

Landskrona där merparten avser delbetalning för automationslösningen samt 110 Mkr avser IT relaterat till förvärvet av Bergendahls Food.

Under 2022 planerar Axfood att etablera 8-13 nya butiker.

Axfoods rörelseresultat 2022 förväntas belastas med strukturkostnader om cirka 340 Mkr, varav 220 Mkr är kopplat till det nya logistikcentret i Bålsta utanför Stockholm och 120 Mkr i integrationskostnader för Bergendahls Food. Merparten av strukturkostnaderna beräknas infalla under andra halvåret.

Årsstämma

Årsstämman i Axfood AB (publ) hölls den 23 mars 2022. Årsstämman omvalde samtliga föreslagna styrelseledamöter utom Stina Andersson som avböjt omval samt valde in Sara Öhrvall som ny styrelseledamot.

Årsstämman beslutade därutöver bland annat att lämna en utdelning om 7,75 kr per aktie, där den första utbetalningen skedde i mars och den andra utbetalningen sker i september. Dessutom togs beslutet att införa ytterligare ett långsiktigt incitamentsprogram, LTIP 2022, samt bemyndiga styrelsen att besluta om företrädesemission av aktier.

Företrädesemission

I samband med offentliggörandet av förvärvet av Bergendahls Food kommunicerades avsikten att genomföra en nyemission av aktier med företrädesrätt för befintliga aktieägare om cirka 1,5 Mdkr. Syftet med företrädesemissionen är att bibehålla en stark finansiell position över tid.

Företrädesemissionen bidrar till att säkra den långsiktiga finansieringen av förvärvet och möjliggör efterföljande investeringar till följd av integrationen av Bergendahls Food.

Axfoods årsstämma den 23 mars 2022 bemyndigade styrelsen att genomföra företrädesemissionen. Villkoren kommer att offentliggöras i samband med styrelsens emissionsbeslut med stöd av årsstämmans bemyndigande.

Som tidigare kommunicerats har Axfoods största aktieägare Axel Johnson AB, med ett innehav motsvarande cirka 50,1 procent av antalet aktier och röster i Axfood, åtagit sig att teckna sin pro rata-andel i företrädesemissionen.

Företrädesemissionen avses att genomföras under det andra kvartalet 2022 med följande preliminära datum:

• Offentliggörande av prospekt den 29 april
• Avstämningsdag den 3 maj
• Teckningsperiod den 5–23 maj

Denna delårsrapport har varit föremål för en översiktlig granskning av Axfoods revisorer.

Stockholm den 21 april 2022

Klas Balkow, Vd och koncernchef Axfood AB

Revisors granskningsrapport

Till styrelsen för Axfood AB (publ) Org nr 556542-0824

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Axfood AB (publ) för perioden 1 januari till 31 mars 2022. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en

betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 21 april 2022 Deloitte AB

Hans Warén Auktoriserad revisor

Finansiella rapporter, koncernen

Rapport över resultat och övrigt totalresultat i sammandrag, koncernen

	Q1	Q1		Helår
Mkr	2022	2021	R12	2021
Nettoomsättning	16 593	13 203	61 281	57 891
Kostnad såld vara	-14 301	-11 063	-52 184	-48 945
Bruttoresultat	2 291	2 140	9 097	8 946
Försäljningskostnader	-883	-852	-3 459	-3 428
Administrationskostnader1)	-937	-871	-3 515	-3 448
Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat	-17	-9	-54	-46
Övriga rörelseintäkter1)	416	157	1 047	788
Övriga rörelsekostnader1)	-36	-1	-143	-108
Rörelseresultat	835	565	2 974	2 704
Ränteintäkter och liknande resultatposter	2	7	7	12
Räntekostnader och liknande resultatposter	-43	-31	-146	-134
Resultat före skatt	794	541	2 835	2 582
Skatt	-112	-111	-489	-488
Periodens resultat	682	430	2 346	2 094
Övrigt totalresultat
Poster som inte kan omföras till periodens resultat
Omvärdering förmånsbestämda pensioner	-2	0	10	12
Skatt	0	-0	-2	-2
Poster som kan omföras till periodens resultat
Förändring av säkringsreserv	20	33	41	54
Skatt	-4	-7	-8	-11
Övrigt totalresultat för perioden	14	26	40	52
Summa totalresultat för perioden	696	456	2 386	2 146
Periodens resultat hänförligt till
Moderbolagets ägare	690	452	2 388	2 150
Innehav utan bestämmande inflytande	-8	-22	-43	-56
Summa totalresultat för perioden hänförligt till
Moderbolagets ägare	704	478	2 428	2 202
Innehav utan bestämmande inflytande	-8	-22	-43	-56
Resultat per aktie före utspädning, kronor	3,30	2,16	−	10,28
Resultat per aktie efter utspädning, kronor	3,29	2,15	−	10,24

1) Inkluderar jämförelsestörande poster, se Not 8 Jämförelsestörande poster för mer information

Rapport över finansiell ställning i sammandrag, koncernen

Mkr	2022-03-31	2021-03-31	2021-12-31
Tillgångar
Goodwill	3 406	2 822	3 846
Övriga immateriella tillgångar	1 403	753	1 449
Materiella anläggningstillgångar	4 056	2 932	3 815
Nyttjanderättstillgångar	6 570	5 761	6 384
Finansiella tillgångar1)	1 138	40	385
Uppskjutna skattefordringar	337	241	346
Summa anläggningstillgångar	16 909	12 549	16 225
Varulager	3 239	2 736	3 136
Kundfordringar	2 207	1 074	2 292
Övriga omsättningstillgångar	1 407	1 257	1 344
Kassa och bank	378	1 181	734
Tillgångar som innehas för försäljning	46	−	−
Summa omsättningstillgångar	7 276	6 248	7 506
Summa tillgångar	24 185	18 797	23 731
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	4 045	3 244	4 952
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	216	210	224
Summa eget kapital	4 261	3 454	5 176
Långfristiga leasingskulder	4 988	4 325	4 856
Avsättningar till pensioner	366	399	371
Uppskjutna skatteskulder	1 201	976	1 212
Övriga långfristiga skulder	42	89	57
Summa långfristiga skulder	6 597	5 788	6 496
Kortfristiga leasingskulder	1 590	1 474	1 548
Kortfristiga räntebärande skulder	1 660	−	1 600
Leverantörsskulder	6 208	4 560	5 845
Övriga kortfristiga skulder	3 869	3 521	3 067
Summa kortfristiga skulder	13 327	9 554	12 059
Summa eget kapital och skulder	24 185	18 797	23 731
1) varav räntebärande tillgångar	−	−	−

Rapport över kassaflöden i sammandrag, koncernen

Mkr	Q1 2022	Q1 2021	R12	Helår 2021
Löpande verksamheten
Rörelseresultat	835	565	2 974	2 704
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	-200	3	-141	62
Avskrivningar	644	580	2 463	2 399
Betald ränta	-38	-31	-131	-124
Erhållen ränta	1	1	4	4
Betald skatt	-213	-116	-503	-406
Förändringar i rörelsekapital	400	125	226	-49
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1 429	1 127	4 892	4 590
Investeringsverksamheten
Förvärv av verksamheter	12	−	-1 621	-1 633
Förvärv av immateriella tillgångar	-71	-99	-281	-309
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-460	-193	-1 783	-1 516
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar	-12	-15	-394	-397
Övriga förändringar i investeringsverksamheten	-50	-1	-36	13
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-581	-308	-4 115	-3 842
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån	60	−	1 960	1 900
Amortering av skuld	-428	-388	-1 918	-1 878
Aktieägartillskott från minoritetsägare	−	−	49	49
Återköp egna aktier	−	−	-50	-50
Utbetald utdelning	-836	-784	-1 621	-1 569
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-1 204	-1 172	-1 580	-1 548
Periodens kassaflöde	-356	-353	-803	-800

Rapport över förändring i eget kapital i sammandrag, koncernen

Mkr	2022-03-31	2021-03-31	2021-12-31
Belopp vid årets ingång	5 176	4 563	4 563
Summa totalresultat för perioden	696	456	2 146
Förändring innehav utan bestämmande inflytande	−	-1	-1
Återköp egna aktier	−	−	-50
Aktierelaterade ersättningar	10	4	37
Aktieägartillskott från minoritetsägare	−	−	49
Utdelning till aktieägare	-1 621	-1 569	-1 569
Belopp vid periodens utgång	4 261	3 454	5 176

Finansiella rapporter, moderbolaget

Resultaträkning i sammandrag, moderbolaget

Mkr	Q1 2022	Q1 2021	Helår 2021
Nettoomsättning	2	2	7
Försäljnings- och administrationskostnader	-108	-105	-430
Övriga rörelseintäkter	73	66	271
Rörelseresultat	-33	-38	-152
Finansnetto	1	-0	-4
Resultat efter finansiella poster	-32	-38	-156
Bokslutsdispositioner, netto	−	−	2 326
Resultat före skatt	-32	-38	2 170
Skatt	5	7	-456
Periodens resultat	-27	-31	1 714
I rörelseresultatet ingår avskrivningar med	2	1	7

Periodens resultat överensstämmer med summa totalresultat för perioden.

Balansräkning i sammandrag, moderbolaget

Mkr	2022-03-31	2021-03-31	2021-12-31
Tillgångar
Materiella anläggningstillgångar	36	35	37
Andelar i koncernföretag	4 292	3 461	3 529
Övriga finansiella anläggningstillgångar	13	7	12
Uppskjutna skattefordringar	6	7	6
Summa anläggningstillgångar	4 346	3 509	3 584
Fordringar hos koncernföretag1)	3 645	1 392	6 481
Övriga omsättningstillgångar	128	104	37
Likvida medel	129	917	321
Summa omsättningstillgångar	3 902	2 414	6 838
Summa tillgångar	8 248	5 923	10 423
Eget kapital och skulder
Bundet eget kapital	287	287	287
Fritt eget kapital	859	768	2 497
Summa eget kapital	1 147	1 056	2 784
Obeskattade reserver	3 487	3 192	3 487
Avsättningar	9	14	10
Långfristiga skulder	4	3	4
Kortfristiga räntebärande skulder	1 660	–	1 600
Leverantörsskulder	10	16	20
Skulder till koncernföretag2)	981	723	2 277
Övriga kortfristiga skulder	950	919	241
Summa kortfristiga skulder	3 602	1 658	4 138
Summa eget kapital och skulder	8 248	5 923	10 423
1) varav räntebärande fordringar	3 620	1 373	3 844
2) varav räntebärande skulder	981	723	2 256

Noter

Not 1 Redovisningsprinciper

Axfood tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de har godkänts av EU. Denna delårsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Upplysningar i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering presenteras såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. För moderbolaget är delårsrapporten upprättad enligt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer och årsredovisningslagens 9 kap., Delårsrapport. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i års- och hållbarhetsredovisningen för 2021, förutom vad som anges nedan.

Samtliga belopp i delårsrapporten är, om inte annat anges, avrundade till närmaste miljontal vilket innebär att avrundningsdifferenser kan förekomma. I texter och tabeller redovisas siffror mellan 0 och 0,5 med 0.

Nya redovisningsprinciper 2022 och framåt

Axfood har gjort bedömningen att nya eller ändrade standarder och tolkningsuttalanden inte kommer att ha någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter.

Not 2 Övrig väsentlig information

Säsongseffekter

Axfoods försäljning påverkas delvis av säsongsmässiga variationer. Försäljningen i det kvartal där påsken infaller ökar, vilket antingen är det första eller andra kvartalet. Inför midsommar i andra kvartalet ökar försäljningen liksom inför storhelgerna under fjärde kvartalet.

Transaktioner med närstående

Axfoodkoncernens transaktioner med närstående, utöver de som omfattas av koncernredovisningen, utgörs dels av transaktioner med intresseföretag, dels av transaktioner med dotterföretag inom Axel Johnson-koncernen.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Axfoods verksamhet är liksom all affärsverksamhet förenad med risker. Riskerna delas upp i operativa, strategiska och finansiella risker. De risker som skulle ge störst påverkan för koncernen är risk för avbrott i logistikkedjan, IT- och informationssäkerhetsrisker samt ansvars- och förtroenderisker. Axfood arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning. Det läggs stor vikt vid förebyggande arbete liksom planering för kontinuitet i driften vid oförutsedda händelser.

Not 3 Rörelsesegment

Segmentsindelningen har fastställts baserat på hur koncernledningen i Axfood följer och styr verksamheten för att utvärdera resultatet och allokera resurser. Koncernledningen följer upp segmentens rörelseresultat både inklusive och exklusive jämförelsestörande poster.

De rörelsesegment som har identifierats är Willys, Hemköp, Snabbgross och Dagab. Koncerngemensamt

Axfoods innehav i Mathem klassificeras som en finansiell tillgång värderad till verkligt värde via övrigt totalresultat.

En anläggningstillgång klassificeras som innehav för försäljning när dess redovisade värde kommer att återvinnas i huvudsak genom försäljning och inte genom användning och när den är tillgänglig för omedelbar försäljning i befintligt skick och utifrån villkor som är normala och det är mycket sannolikt att försäljning kommer att ske. Dessa tillgångar redovisas på egen rad som omsättningstillgång i rapport över finansiell ställning. Anläggningstillgångarna redovisas till det lägsta av redovisat värde och verkligt värde med avdrag för försäljningskostnader.

Väsentliga antaganden och bedömningar

Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att styrelsen och koncernledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och företagets resultat och ställning samt lämnad information i övrigt. Uppskattningar och antaganden baseras på historiska erfarenheter och ses över regelbundet. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar.

De redovisade värdena för koncernens tillgångar testas kontinuerligt för att fastställa eventuella nedskrivningsbehov. Redovisade värden testas också när indikation om en värdenedgång har identifierats.

För en fullständig redogörelse av de risker som påverkar koncernen hänvisas till års- och hållbarhetsredovisningen för 2021.

Situationen i Ukraina

Andelen direkta inköp från Ukraina är väldigt låg i Axfoods varuförsörjningskedja. Ukraina är dock en stor leverantör av spannmål vilket innebär att om konflikten blir långvarig kommer detta påverka våra leverantörer som behöver finna nya produktionsländer. Situationen i Ukraina har under kvartalet inte haft någon väsentlig finansiell påverkan på Axfood.

Statliga stöd relaterat till coronapandemin

Axfoodkoncernen har under kvartalet erhållit statliga stöd i form av kompensation för sjuklönekostnader. Stödet ingår i övriga rörelseintäkter i rapport över resultat och övrigt totalresultat.

omfattar stödfunktioner på huvudkontoret såsom koncernledning, ekonomi, juridik, kommunikation, affärsutveckling, HR och IT. För mer information om Axfoods rörelsesegment hänvisas till sidorna 8-11 i delårsrapporten. För en mer utförlig beskrivning av segmenten hänvisas till års- och hållbarhetsredovisningen för 2021.

Not 4 Förvärvade och avyttrade verksamheter

Bergendahl Food AB

Den preliminära förvärvsanalysen för Bergendahl Food AB har marginellt justerats under första kvartalet. En förvärvsanalys är preliminär, en preliminär förvärvsanalys ändras så fort ny information avseende tillgångar eller

skulder vid förvärvstidpunkten erhålls, men senast ett år från förvärvstillfället fastställs förvärvsanalysen.

Tabellen nedan visar verkligt värde enligt den justerade preliminära förvärvsanalysen. Förvärvsanalysen kan komma att ändras efter det att värderingen av förvärvade tillgångar har slutförts.

Verkligt värde enligt preliminär förvärvsanalys, Mkr
Kundrelationer	599
Immateriella tillgångar	30
Materiella anläggningstillgångar	82
Nyttjanderättstillgångar	580
Varulager	359
Kundfordringar	904
Kassa och bank	260
Övriga omsättningstillgångar	45
Uppskjuten skatt, netto	-127
Leasingskuld	-580
Leverantörsskulder	-1 072
Övriga kortfristiga skulder	-197
Summa förvärvade identifierbara nettotillgångar	882
Goodwill	1 000
Summa förvärvade identifierbara nettotillgångar inklusive goodwill	1 881
Erlagd köpeskilling	1 881
Likvida medel i Bergendahl Food AB	-260

Förändring av koncernens likvida medel 1 621

Mat.se och Mathem

I december tillkännagav Axfood att man ingår ett strategiskt samarbete med Mathem genom att Axfood avyttrar Mat.se mot betalning i aktier i Mathem motsvarande en ägarandel om 16,5%. Transaktionens genomförande var villkorad av godkännande från Konkurrensverket, vilket erhölls den 9 februari. Verksamheten i Mat.se har före förvärvet paketerats i ett bolag vilket såldes till Mathem den 1 mars 2022.

Köpeskillingen på kassa- och skuldfri basis uppgick till 688 Mkr. De mottagna aktierna i Mathem motsvarar en ägarandel om 16,5 procent i Mathem och Axfood redovisar ägarandelen som ett finansiellt instrument. Realisationsvinsten från försäljningen av Mat.se uppgår till 221 Mkr, vilken redovisas bland övriga rörelseintäkter i rapport över resultat och övrigt totalresultat. I den operativa resultatuppföljningen redovisas reavinsten som en jämförelsestörande post i segment Dagab.

Not 5 Finansiella tillgångar och skulder

Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde uppgår till 758 Mkr (6). I hierarkin för verkligt värde är – Mkr (6) hänförligt till nivå 2 och 758 Mkr (–) hänförligt till nivå 3. Finansiella skulder värderade till verkligt värde uppgår till 42 Mkr (72). I hierarkin för verkligt värde är hela beloppet hänförligt till nivå 2.

Redovisat värde på det optionsavtal som ingåtts med City Gross i samband med förvärvet uppgår till 0 Mkr (–). Optionsavtalet redovisas till verkligt värde baserat på en bedömning av förändring i framtida omsättnings- och resultatutveckling i City Gross.

Förändringar i valutaterminer värderade till verkligt värde, Mkr

-49
20
-13
-42

Redovisat värde på andelen i Mathem uppgår till 758 Mkr (–). Redovisat värde överensstämmer med anskaffningsvärdet per transaktionsdagen den 1 mars 2022. För framtida värderingar kommer andelen i Mathem redovisas till verkligt värde baserat på en bedömning av framtida omsättnings- och resultatutveckling.

Valutaterminer värderas till verkliga värden baserat på Riksbankens spotkurser på bokslutsdagen, vilket bedöms utgöra en rimlig approximation av verkligt värde. För övriga finansiella tillgångar och skulder utgör redovisat värde en rimlig approximation av verkligt värde.

Not 6 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

Koncernen, Mkr	2022-03-31	2021-03-31	2021-12-31
Ställda säkerheter	–	–	–
Eventualförpliktelser	105	19	20
Moderbolaget, Mkr	2022-03-31	2021-03-31	2021-12-31
Ställda säkerheter	–	–	–
Eventualförpliktelser	244	256	244

I samband med förvärvet av Mathem har Axfood har åtagit sig att delta i en eventuell finansieringsrunda under 2022. Förpliktelsen redovisas bland eventualförpliktelser.

Not 7 Långsiktigt aktiebaserat incitamentsprogram

Årsstämman 2022 beslutade att anta ett nytt långsiktigt aktiebaserat incitamentsprogram som löper över tre år, LTIP 2022, som i allt väsentligt överensstämmer med LTIP 2021, med de främsta justeringarna att antalet deltagare och sparaktier ökas samt att en referensgrupp av bolag har identifierats för att mäta kursutvecklingen. Programmet kommer att omfatta cirka 80 medarbetare. Tilldelning kommer att ske av LTIP 2019 med hjälp av egna aktier under april 2022. För mer information om

incitamentsprogrammen hänvisas till års- och hållbarhetsredovisningen för 2021.

Årsstämman 2022 beslutade att bemyndiga styrelsen att fatta beslut om förvärv av högst 575 000 egna aktier i syfte att säkra bolagets förpliktelser med anledning av LTIP 2022. Innehavet av egna aktier, före tilldelning av LTIP 2019 och förvärv med anledning av LTIP 2022, uppgår till 765 980 aktier, vilket säkerställer leverans av aktier till samtliga av bolagets incitamentsprogram.

Not 8 Jämförelsestörande poster

Integrationskostnader uppgick i kvartalet till -33 Mkr (–) och avser i sin helhet transaktionen avseende Bergendahl Food AB. Integrationskostnader består av kostnader för externa konsulter i samband med det pågående integrationsprojektet. Kostnaderna ingår i övriga rörelsekostnader i rapport över resultat och övrigt totalresultat. Strukturkostnader uppgick i kvartalet till -6 Mkr (–) och avser de kommande omstruktureringarna av

Dagabs logistikverksamheter. Strukturkostnaderna avser personalkostnader och ingår i administrationskostnader i rapport över resultat och övrigt totalresultat. Realisationsvinst om 221 Mkr (–) avser resultat från försäljningen av Mat.se vilken redovisas bland övriga rörelseintäkter i rapport över resultat och övrigt totalresultat.

		Q1	Q1	Helår
	Segment	2022	2021	2021
Förvärvskostnader	Koncerngemensamt	–	–	-54
Integrationskostnader	Dagab	-33	–	-39
Strukturkostnader	Dagab	-6	–	-6
Realisationsvinst	Dagab	221	–	–
Fora/Afa	Koncerngemensamt	–	–	112
Totalt		182	–	14

Not 9 Väsentliga händelser efter balansdagen

Axfoods styrelse har beslutat om återköp av högst 575 000 aktier kopplat till det långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogrammet LTIP 2022.

Nyckeltal

Kvartalsöversikt, koncernen

Mkr	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020	Q1 2021	Q2 2021	Q3 2021	Q4 2021	Q1 2022
Nettoomsättning	13 570	13 426	13 633	13 203	13 903	13 723	17 062	16 593
Rörelseresultat	605	796	566	565	607	793	739	835
Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster	605	796	566	565	661	811	653	653
Rörelsemarginal, %	4,5	5,9	4,1	4,3	4,4	5,8	4,3	5,0
Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster, %	4,5	5,9	4,1	4,3	4,8	5,9	3,8	3,9
Periodens resultat	446	605	409	430	455	601	608	682
Resultat per aktie före utspädning, kronor	2,22	2,95	2,02	2,16	2,27	2,93	2,92	3,30
Resultat per aktie före utspädning exkl. jämförelsestörande poster, kronor	2,22	2,95	2,02	2,16	2,48	3,00	2,59	2,45
Kassaflöde från den löpande verksamheten	859	1 167	1 490	1 127	1 121	1 054	1 288	1 429
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kronor	4,10	5,58	7,12	5,39	5,36	5,04	6,16	6,83
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %1)	24,5	24,5	24,2	26,6	25,6	22,6	22,4	26,5
Räntabilitet på eget kapital, %1)	53,6	47,9	45,7	63,0	56,1	47,4	46,3	65,5
Eget kapital per aktie, kronor	15,95	18,99	20,70	15,51	17,56	20,61	23,68	19,35
Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar	218	219	318	292	304	613	616	531
Jämförelsestörande poster	–	–	–	–	-54	-18	86	182
Nettolåneskuld (+)/nettolånefordran (-)	5 218	5 185	4 577	5 016	4 920	5 481	7 640	8 225
Aktiekurs, kronor	203,40	205,40	191,80	208,80	236,70	209,70	260,40	306,20

1) Rullande 12 månader

Nyckeltal och annan information, koncernen

Mkr	3 mån 2022	3 mån 2021	Helår 2021
Rörelsemarginal, %	5,0	4,3	4,7
Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster, %	3,9	4,3	4,6
Soliditet, %	17,6	18,4	21,8
Nettolåneskuld (+)/nettolånefordran (-), Mkr	8 225	5 016	7 640
Nettolåneskuld (+)/nettolånefordran (-) exkl. IFRS 16	1 648	-782	1 236
Nettoskuld/EBITDA, ggr	1,5	1,0	1,5
Nettoskuld/EBITDA exkl. IFRS 16, ggr	0,4	-0,2	0,4
Nettolåneskuldsättningsgrad (+)/nettolånefordransgrad (-), ggr	1,9	1,5	1,5
Nettolåneskuldsättningsgrad (+)/nettolånefordransgrad (-), exkl. IFRS 16, ggr	0,4	-0,2	0,2
Sysselsatt kapital, Mkr	12 865	9 651	13 550
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %1)	26,5	26,6	22,4
Räntabilitet på eget kapital, %1)	65,5	63,0	46,3
Medelantal anställda under året	12 193	11 251	12 202
Totala investeringar, Mkr	1 135	779	3 565
Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar, Mkr	531	292	1 825
Antal utestående aktier vid periodens slut	209 104 732	209 198 604	209 104 732
Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning	209 104 732	209 198 604	209 158 470
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning	209 870 712	209 870 712	209 875 766
Nyckeltal per aktie
Resultat per aktie före utspädning, kronor	3,30	2,16	10,28
Resultat per aktie före utspädning exkl. jämförelsestörande poster, kronor	2,45	2,16	10,23
Resultat per aktie efter utspädning, kronor	3,29	2,15	10,24
Ordinarie utdelning per aktie, kronor2)	–	–	7,75
Eget kapital per aktie, kronor	19,35	15,51	23,68
Kassaflöde per aktie, kronor	-1,70	-1,69	-3,82
1) Rullande 12 månader

2) Fördelas på två utdelningstillfällen

Finansiella nyckeltal

Utöver de finansiella nyckeltal som upprättats i enlighet med IFRS presenterar Axfood finansiella nyckeltal som inte definierats enligt IFRS eller årsredovisningslagen, så kallade alternativa nyckeltal. De alternativa nyckeltalen syftar till att ge kompletterande information som bidrar till att analysera Axfoods verksamhet och utveckling. De alternativa nyckeltal som används anses vara allmänt vedertagna inom branschen. Alternativa nyckeltal ska inte ses som substitut för finansiell information som presenteras i enlighet med IFRS utan som ett komplement. De alternativa nyckeltalen är definierade nedan under finansiella nyckeltalsdefinitioner.

Vissa nyckeltal visas även exklusive IFRS 16 för att möjliggöra uppföljning av verksamhetens utveckling exklusive de redovisningstekniska effekter som uppstår som en effekt av IFRS 16. Vissa nyckeltal visas även exklusive effekter från jämförelsestörande poster då de justerade nyckeltalen ger en ökad förståelse för verksamhetens underliggande utveckling vid jämförelse mellan perioder.

Avstämning EBITDA

	Q1	Q1		Helår
Mkr	2022	2021	R12	2021
Rörelseresultat	835	565	2 974	2 704
Avskrivningar/Nedskrivningar	644	580	2 462	2 399
EBITDA	1 479	1 145	5 436	5 103
IFRS 16 Leasingkostnader	-454	-416	-1 740	-1 702
EBITDA exkl. IFRS 16	1 025	729	3 696	3 401

För avstämning av ytterligare nyckeltal se axfood.se.

Finansiella nyckeltalsdefinitioner

EBITDA: Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. Redovisas även exklusive effekter från redovisning enligt IFRS 16 som EBITDA exkl. IFRS 16. Visar på verksamhetens underliggande utveckling.

Eget kapital per aktie: Andel av eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare dividerat med antal utestående aktier vid periodens slut. Visar ägarnas andel av bolagets totala egna kapital per aktie.

Jämförelsestörande poster: Finansiella effekter i samband med större förvärv och avyttringar eller andra större strukturförändringar samt väsentliga poster av engångskaraktär som är relevanta för att förstå resultatet vid jämförelse mellan perioder.

Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie: Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning. Visar på vilket kassaflöde den löpande verksamheten genererar.

Kassaflöde per aktie: Periodens kassaflöde dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning. Visar vilket kassaflöde som genereras per aktie.

Nettolåneskuld/nettolånefordran: Räntebärande lång- och kortfristiga fordringar och skulder subtraherat med likvida medel samt räntebärande del av finansiella tillgångar. Nettolåneskuld benämns även nettoskuld. Nettolånefordran benämns även nettofordran. Används för att visa nettot av bolagets räntebärande tillgångar och skulder.

Nettolåneskuld/nettolånefordran ex. IFRS 16: Räntebärande långoch kortfristiga fordringar och skulder, exklusive leasingskulder, subtraherat med likvida medel samt räntebärande del av finansiella tillgångar.

Nettoskuld/EBITDA: Nettoskuld dividerat med EBITDA rullande 12 månader. Redovisas även exklusive effekter från redovisning enligt IFRS 16. Visar på koncernens förmåga att betala sina skulder.

Nettoskuldsättningsgrad/nettofordransgrad: Nettoskuld/ nettofordran dividerat med eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande. Redovisas även exklusive effekter från redovisning enligt IFRS 16. Visar på bolagets skuldsättningsnivå.

Omsättningstillväxt: Procentuell förändring av omsättningen mellan två perioder. Axfood följer tillväxt i både detaljhandelsomsättning och nettoomsättning. Ett av Axfoods strategiska koncernövergripande mål är att växa mer än marknaden och tillväxt i detaljhandelsomsättning är målet Axfood följer för att mäta detta.

Resultat per aktie (definierad enligt IFRS): Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Redovisas både före och efter effekt från utspädning. Resultat per aktie redovisas även baserat på resultat exklusive jämförelsestörande poster.

Räntabilitet på eget kapital: Andelen av periodens resultat rullande 12 månader hänförligt till moderbolagets aktieägare i procent av andelen av genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare. Visar på avkastningen ägarna får på sitt satsade kapital.

Räntabilitet på sysselsatt kapital: Resultat efter finansiella poster adderat med finansiella kostnader rullande 12 månader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Visar på lönsamheten i både eget och lånat kapital i bolaget

Rörelsemarginal: Rörelseresultat i procent av periodens nettoomsättning. En rörelsemarginal om minst 4,5 procent är ett av Axfoods strategiska koncernövergripande mål.

Rörelsemarginal exklusive jämförelsestörande poster: Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster i procent av periodens nettoomsättning. Benämns även justerad rörelsemarginal.

Rörelseresultat: Resultat före finansnetto och skatt. Visar lönsamheten för den operativa verksamheten.

Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster: Resultat före finansnetto och skatt justerat för jämförelse-störande poster. Benämns även justerat rörelseresultat.

Soliditet: Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen. En soliditet som uppgår till minst 20 procent vid årets utgång är ett av Axfoods strategiska koncernövergripande mål.

Sysselsatt kapital: Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder och icke räntebärande avsättningar. Mäter koncernens kapitalanvändning och effektivitet.

Operativa nyckeltalsdefinitioner och ordlista

Aktiekurs: Aktiekurs vid stängning.

Andel egna märkesvaror: Försäljning av egna varor, exklusive kött samt frukt och grönt, i procent av detaljhandelsomsättning.

Detaljhandelsomsättning: Rapporterad försäljning i butik inklusive ehandel i koncepten Willys, Willys Hemma, Eurocash, Hemköp egenägda, Hemköp handlarägda och Tempo exklusive justeringar hänförliga till främst kundbonus.

E-handelsomsättning: Rapporterad E-handelsförsäljning i koncepten Willys, Hemköp egenägda och Hemköp handlarägda.

Koncerngemensamt: Omfattar stödfunktioner på huvudkontoret såsom koncernledning, ekonomi, juridik, kommunikation, affärsutveckling, HR och IT.

Medelantal anställda: Totalt antal arbetade timmar dividerat med en årsarbetstid om 1 920 timmar.

Omsättning jämförbara butiker: Omsättning i de butiker som fanns och genererade omsättning i både innevarande period och i jämförelseperioden.

Partihandelsomsättning: Företags- och privatkundsförsäljning inklusive e-handel i koncepten Dagab och Snabbgross (inklusive Snabbgross Club).

Pro forma: En metod för att rapportera förändrade historiska siffor som beskriver den ekonomiska effekten efter en förändring för att kunna jämföra med aktuella siffor.

R12: Summan av de senaste 12 månaderna fastställd på rullande basis.

Servicegrad: Andel levererade varor i förhållande till andelen beställda varor.

Nyckeltalsdefinitioner inom hållbarhet

Andel ekologisk försäljning: Försäljningen från hållbarhetsmärkta varor med en giltig ursprungsmärkning i procent av Axfoods livsmedelsomsättning. I urvalet ingår egenägda butiker för Willys, Eurocash, Hemköp och Snabbgross.

Andel hållbarhetsmärkta varor: Försäljningen från ekologiskt märkta varor med en giltig ursprungsmärkning i procent av Axfoods livsmedelsomsättning. I urvalet ingår egenägda butiker för Willys, Eurocash, Hemköp och Snabbgross.

Andel KRAV-kött: Försäljningen från KRAV-märkta köttartiklar (både färskt och fryst) i procent av Axfoods försäljning av köttprodukter. I urvalet ingår egenägda butiker för butikskedjorna Willys, Willys hemma, Hemköp och Snabbgross.

Antal sociala revisioner: Avser genomförda platsbesök och inspektioner för att försäkra oss om att våra leverantörer uppfyller kraven i Axfoods uppförandekod. I urvalet ingår både platsbesök gjorda av egen regi men även platsbesök genomförda av organisationen Amfori BSCI.

Elförbrukning i butiker och lager: Redovisas som antalet förbrukade kilowattimmar (KWh) för inköpt el per kvadratmeter (m² ). I urvalet ingår elförbrukningen under gemensamt avtal för totalt 284 av Axfoods egenägda butiker samt sex av Dagabs lager. Antalet kvadratmeter motsvarar den totala ytan för samtliga butiker/lager. Redovisade uppgifter presenteras rullande 12 månader.

Jämställdhet: Andel kvinnor i ledande position vid utgången av innevarande period. Ledande positionen innebär anställda, inklusive koncernledning, som är definierade som chefer med medarbetaransvar. Från och med kvartal 1 2022 ingår anställda från förvärvet av Bergendahl Food AB i redovisade uppgifter, jämförelsetal har ej omräknats. Redovisade uppgifter presenteras endast ackumulerat 12 månader.

Sjukfrånvaro: Antal rapporterande sjuktimmar i förhållande schemalagd arbetstid. I urvalet ingår samtliga aktiva anställda inom Axfoodkoncernen. Aktiva anställda avser alla medarbetare inom koncernen förutom Urban Deli AB och Hall Miba AB. Från och med kvartal 1 2022 ingår anställda från förvärvet av Bergendahl Food AB i redovisade uppgifter, jämförelsetal har ej omräknats. Interna konsulter och personer som är föräldralediga/tjänstlediga inkluderas inte. Sjukfrånvaro för kvartal 1 avser arbetad tid för perioden december till februari.

Tillväxt av vegetariska proteinersättare: Tillväxten beräknas genom att ställa försäljningen av vegetariska proteinersättare i relation till förgående försäljningen. Vegetariska proteinersättare motsvarar samtliga artiklar som ingår i huvudgrupperna kylt vegetariskt och presentationsgruppen djupfryst vegetariskt. I urvalet ingår egenägda butiker för butikskedjorna Eurocash, Willys, Hemköp och Snabbgross.

Utsläpp egna transporter: Totala utsläpp (CO2 kg) från inköpt bränsle (liter) i relation till totalt transporterat gods (ton) mellan lager och butik. Redovisade uppgifter motsvarar endast levererat gods för egen transport. Från och med kvartal 1 2022 ingår Bergendahl Food AB i redovisade uppgifter, jämförelsetal har ej omräknats. Redovisade uppgifter för kvartalet och ackumulerat presenteras eftersläpande med en månad.

Om Axfood

Axfoodkoncernen är ledande inom dagligvaruhandeln i Sverige och en familj av olika koncept i samverkan. Varje vecka nås cirka 4,5 miljoner kunder. Kundmöten sker i fler än 300 egenägda butiker, e-handel och drygt 600 samverkande handlarägda butiker. Totalt har Axfood drygt 12 000 årsanställda, en nettoomsättning om cirka 58 miljarder kronor och en rörelsemarginal om 4,7 procent. Axfood ska vara och uppfattas som en stark samhällskraft och tillsammans med intressenter och beslutsfattare i samhället driva utvecklingen mot en mer hållbar matkonsumtion. Axfoods aktie är noterad på Nasdaq Stockholm och huvudägare är Axel Johnson.

Syfte Mer livskvalitet för alla.

Vision Ledande inom prisvärd, bra och hållbar mat.

En familj av olika koncept i samverkan.

Affärsmodell

Axfoods affärsmodell omfattar inköp och sortiment, logistik samt försäljningskanaler och koncept. Kunden är alltid i fokus och i samtliga steg skapas värde för Axfood och koncernens intressenter.

Långsiktiga finansiella mål och utdelningspolicy

• Axfoods långsiktiga finansiella mål:
  • Växa mer än marknaden
  • Långsiktig rörelsemarginal om minst 4,5 procent
  • Soliditet om minst 20 procent vid årets utgång
• Axfoods utdelningspolicy är att utdelningen till aktieägare ska vara minst 50 procent av resultatet efter skatt. Utdelningen fördelas på två betalningstillfällen.

Mål 2030

Axfoods syfte är att skapa mer livskvalitet för alla. Vi jobbar för att förbättra och förenkla livet kring maten för alla som berörs av våra olika koncept,

• verksamheter och varumärken. Vår ambition är att vi år 2030: • är Sveriges mest inkluderande mataktör
• är den starkaste kraften för ett hållbart mat-Sverige
• har skapat ett friskare Sverige
• leder utvecklingen mot de enklaste och bästa upplevelserna runt maten

Strategi

Axfood arbetar efter en strategi som består av tillväxtfrämjande och effektivitetshöjande prioriteringar. Strategin bygger på sex strategiska fokusområden: kunderbjudande, kundmöte, expansion, varans väg, arbetssätt och medarbetare. För att driva tillväxt utvecklas och erbjuds ett prisvärt sortiment. Förutom att öka försäljningen i befintliga butiker är fortsatt expansion genom utrullning av e-handel, etablering av nya format och fler butiker centrala delar. Vi ska öka effektiviteten i organisationen genom ett mer datadrivet arbetssätt och fortsätta utveckla framtidens logistiklösningar. För att ligga i framkant behöver vi fortsätta bygga en kultur som gör att branschens bästa medarbetare kan attraheras och utvecklas. Axfood ska ta täten för ett hållbart matsystem samt vara och uppfattas som en stark samhällskraft och förändringsaktör.

Rörelsesegment

Affärsidé

• Med Sveriges billigaste mat-kasse är Willys landets ledande lågpriskedja. Willys ska med ett brett sortiment i egenägda butiker och i e-handeln utveckla lågprissegmentet inom dagligvaruhandeln. I rörelsesegmentet Willys ingår koncepten Willys, Willys Hemma, delägda gränshandelskedjan Eurocash och en minoritetspost i stormarknadskedjan City Gross.
• Hemköp erbjuder ett prisvärt och brett sortiment med stort utbud av färskvaror. Via egenägda butiker, handlarägda butiker och e-handel inspirerar Hemköp till bra måltider. I rörelsesegmentet Hemköp ingår även Tempo, ett närbutiksformat med handlarägda butiker.
• Snabbgross är en av Sveriges ledande restauranggrossister med en kundbas inom restaurang, snabbmat och café. Via butiker och e-handel erbjuds personlig service, tillgänglighet och kvalitet. I rörelsesegmentet Snabbgross ingår även konceptet Snabbgross Club som riktar sig till konsument.
• Dagab driver och utvecklar koncernens sortiment, inköp och logistik, men har även försäljning till externa kunder. I rörelsesegmentet Dagab ingår också handlarägda Handlar'n, matkassebolaget Middagsfrid, nätapoteket Apohem, restaurangkedjan Urban Deli och innehavet i Mathem.

Investment case

• Dagligvaruhandeln är relativt okänslig för konjunktursvängningar och drivs till stor del av befolkningsökning och inflation. Axfood har en tydlig strategi där konkreta prioriteringar inom sex fokusområden möter trenderna i marknaden. Målet är att växa mer än marknaden med en långsiktig rörelsemarginal om minst 4,5 procent.
• För att möta olika kundbehov är Axfood en familj av olika koncept med starka marknadspositioner. Med en tydlig expansionsplan, fokus på kundmötet i såväl fysisk butik som inom e-handeln samt utveckling av måltidslösningar möts förändrade kundbeteenden på marknaden.
• Med en tydlig samverkan mellan de centrala funktionerna och koncernbolagen skapas skalfördelar och kostnadseffektivitet. Dagab är det gemensamma inköps- och logistikbolaget och ställer höga krav på pris, kvalitet och hållbarhet. Axfoods gemensamma IT-bolag har en avgörande roll i koncernens digitala utveckling, automation och datadrivna arbetssätt för att möta framtida behov.
• Axfood har en solid balansräkning och affärsmodellen skapar ett stabilt kassaflöde med en effektiv hantering av rörelsekapitalet. Under de senaste fem åren var direktavkastningen i genomsnitt 4 procent.
• Axfood har under lång tid arbetat för att vara en positiv samhällskraft. Axfood tar täten för ett hållbart matsystem och genom egna märkesvaror lanseras såväl innovativa som hållbara produkter.

Axfood AB, 107 69 Stockholm Solnavägen 4 Tel (växel): 08-553 990 00 info@axfood.se, axfood.se Org. nr: 556542-0824