AXA — M&A Activity 2018

Nov 26, 2018

Paris, le 26 novembre 2018

AXA, premier assureur étranger en Chine en dommages, annonce l'acquisition de la participation résiduelle de 50% d'AXA Tianping pour accélérer sa croissance

• AXA est le 1er assureur étranger à détenir un des 20 plus grands assureurs dommages chinois à 100%
• Cette prise de contrôle à 100% va permettre à AXA d'accélérer sa stratégie dans le marché qui connait la plus forte croissance en Asie
• Cette association unique d'un réseau implanté sur l'ensemble du territoire chinois, d'importantes capacités de distribution directe et d'une marque internationale permettra à AXA de saisir le fort potentiel de croissance du marché du dommage et de la santé en Chine

AXA annonce aujourd'hui avoir conclu un accord avec les actionnaires¹ locaux actuels d'AXA Tianping Property & Casualty Insurance Company Ltd ("AXA Tianping") portant sur l'acquisition par AXA de la participation résiduelle de 50%² d'AXA Tianping.

Le montant total de l'acquisition de cette participation de 50% s'élève à 4,6 milliards de RMB (soit 584 millions d'euros³ ), soit un multiple implicite de 2,4x la valeur des fonds propres⁴ en 2017. Sous réserve de l'obtention des autorisations réglementaires, 1,5 milliard de RMB (soit 190 millions d'euros³ ) du montant total de l'acquisition devrait être financé au moyen d'une réduction de capital d'AXA Tianping suivie d'un rachat des titres des actionnaires locaux actuels.

« AXA Tianping est une plateforme unique pour permettre à AXA de saisir pleinement le fort potentiel de croissance des marchés de l'assurance dommages et santé en Chine. En nous appuyant sur sa vaste implantation locale, ses importantes capacités de distribution et notre marque, dont l'expertise en assurance dommages et en santé est mondialement reconnue, nous offrirons à nos clients chinois des produits et services à forte valeur ajoutée », a déclaré Thomas Buberl, Directeur général d'AXA.

¹ Shanghai Yi Ke Joint Venture Co., Ltd., Hainan Hua Ge Industrial Investment Co., Ltd., Tian Mao Industrial Group Joint Stock Corporation, Hainan Luda Technology Co., Ltd., Shanghai Rixingkang Biology Engineering Co., Ltd.

² AXA a acquis une participation initiale de 50% d'AXA Tianping en février 2014.

³ 1 Euro = 7,8767 RMB au 23 novembre 2018 (Source Bloomberg).

⁴ Normes comptables chinoises.

« Cette transaction est une première dans le marché chinois de l'assurance : elle permet à un acteur étranger de détenir entièrement un assureur dommages majeur disposant d'une couverture nationale. Cette acquisition illustre notre conviction selon laquelle nos opérations en Chine seront un moteur essentiel de la croissance du Groupe et de ses segments cibles. »

En 2017, AXA Tianping s'est classé au 15ème rang des assureurs chinois en dommages, totalisant 1 milliard d'euros⁵ de primes. Seule entreprise étrangère parmi les 20 premiers assureurs dommages en Chine, AXA Tianping est leader en assurance directe automobile (6 ème du marché⁶ ), l'activité d'assurance automobile constituant 91% des primes perçues, dont 41% via les canaux de distribution directs. Elle commercialise également des produits d'assurance santé de courte durée.

L'entreprise a su s'implanter dans l'ensemble du territoire avec 25 succursales et 93 sous-succursales, couvrant 20 provinces, qui, combinées génèrent 85% du PIB⁷ chinois.

« Cette transaction marque une nouvelle étape majeure qui consolide notre position de 1 er assureur étranger en Chine et vient renforcer notre leadership en Asie. En détenant 100% du capital et la totalité des droits de vote d'AXA Tianping, nous allons accélérer le déploiement de notre stratégie pour créer un acteur de niche de référence, leader sur les solutions de soin et de mobilité », a déclaré Gordon Watson, Directeur général d'AXA Asie.

« En combinant les infrastructures de haute qualité d'AXA Tianping avec l'expertise mondialement reconnue d'AXA en matière d'assurance santé et de digital, notre objectif est de cibler de manière sélective notre clientèle sur nos segments cibles. Nous souhaitons créer plus de valeur à long terme en assurance automobile, tout en saisissant les opportunités liées à la rapide expansion du marché de la santé en développant une offre complète en matière de bien-être. »

La réalisation de la transaction est soumise aux conditions habituelles, notamment l'obtention des autorisations réglementaires, en particulier de la Commission de réglementation du secteur bancaire et des assurances de Chine.

A la finalisation de la transaction, AXA Tianping sera consolidé dans les comptes du Groupe AXA.

⁵ Converti au taux de change annuel moyen EUR/RMB sur l'année 2017de 7,6191. (Source : Bloomberg)

⁶ Source : Commission de réglementation du secteur bancaire et des assurances de Chine.

⁷ Source : Bureau Régional Chinois des Statistiques au 31/12/2017.

A propos du marché de l'assurance en Chine8,9

Le marché de l'assurance dommages et santé chinois a connu une croissance soutenue affichant des taux annuels de 13% et 39% respectivement, sur les cinq dernières années. Malgré une croissance continue, le taux de pénétration de l'assurance dommages reste bas à 1,3%¹⁰ . L'offre est dominée par l'assurance automobile, représentant 74% du marché, avec 25 millions de voitures particulières vendues, soit 8% de croissance en moyenne entre 2014 et 2017. La distribution d'assurance dommages en Chine est principalement réalisée via les réseaux d'agents et le réseau de distribution directe.

⁸ Source : Commission de réglementation du secteur bancaire et des assurances de Chine, Fonds monétaire international, Recherche Swiss Re, China Auto Industrial Research. ⁹Au 31/12/2017.

¹⁰ En pourcentage du PIB.

A PROPOS DU GROUPE AXA

Le Groupe AXA est un leader mondial de l'assurance et de la gestion d'actifs, avec 160 000 collaborateurs au service de 105 millions de clients dans 62 pays. En 2017, le chiffre d'affaires IFRS s'est élevé à 98,5 milliards d'euros et le résultat opérationnel à 6,0 milliards d'euros. Au 31 décembre 2017, les actifs sous gestion d'AXA s'élevaient à 1 439 milliards d'euros.

L'action AXA est cotée sur le compartiment A d'Euronext Paris sous le mnémonique CS (ISIN FR0000120628 – Bloomberg : CS FP – Reuters : AXAF.PA). Aux Etats-Unis, l'American Depositary Share (ADS) d'AXA est cotée sur la plateforme de gré à gré OTCQX sous le mnémonique AXAHY.

Le Groupe AXA est présent dans les principaux indices ISR internationaux, dont le Dow Jones Sustainability Index (DJSI) et le FTSE4GOOD.

Il est l'un des membres-fondateurs des Principes pour l'Assurance Responsable (PSI : Principles for Sustainable Insurance) de l'Initiative Financière du Programme des Nations Unies pour l'Environnement (PNUE FI), et est signataire des Principes des Nations Unies pour l'Investissement Responsable (UNPRI).

Ce communiqué de presse ainsi que l'information réglementée publiée par AXA en application des dispositions de l'article L.451-1-2 du Code monétaire et financier et des articles 222-1 et suivants du Règlement général de l'Autorité des marchés financiers (AMF) sont disponibles sur le site Internet du Groupe AXA (axa.com).

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