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AXA Interim / Quarterly Report 2019
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Interim / Quarterly Report
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Paris, le 6novembre 2019 (17h45 CET)
Indicateurs d'activité 9M 2019
La bonne dynamique de croissance se poursuit pour l'ensemble du Groupe
- Chiffre d'affaires en hausse de 5% à 79,7 milliards d'euros
- Chiffre d'affaires de l'activité d'assurance dommages des entreprises en hausse de 7% à 24,9 milliards d'euros
- Chiffre d'affaires de l'activité santé en hausse de 6% à 10,7 milliards d'euros
- Chiffre d'affaires de l'activité prévoyance en hausse de 3% à 12,3 milliards d'euros
- Le ratio de solvabilité II1 s'établit à 187%
« AXA a de nouveau réalisé une très bonne performance opérationnelle au cours des neufs premiers mois de l'année 2019 », a déclaré Gérald Harlin, Directeur général adjoint et Directeur financier du Groupe AXA. « AXA a enregistré une croissance de ses activités de 5%, portée notamment par une dynamique de croissance soutenue en assurance dommages des entreprises et en santé. Toutes les zones géographiques du Groupe AXA ont contribué à cette forte croissance. »
« AXA XL a affiché une forte hausse de son activité, notamment en assurance dommages et de spécialités. L'environnement tarifaire en assurance continue d'être favorable, et au troisième trimestre, les hausses sur renouvellements ont été significatives. Une succession de catastrophes naturelles de grande ampleur, notamment l'ouragan Dorian et les typhons Faxai et Hagibis, a entrainé chez AXA XL un niveau de sinistres liés aux catastrophes naturelles plus élevé que la moyenne au troisième trimestre ainsi qu'au début du quatrième trimestre, principalement en Réassurance. »
« Le ratio de solvabilité II du Groupe AXA s'établit à 187%, en ligne avec notre fourchette cible, témoignant de la solidité et de la résilience du bilan du Groupe, malgré un environnement de taux d'intérêts très faibles à fin septembre. »
« L'annonce récente de la cession d'AXA Banque Belgique marque une nouvelle étape importante dans la poursuite de la simplification du profil du Groupe ainsi que dans le développement de nos segments cibles, en ligne avec notre plan stratégique Ambition 2020. »
« Je voudrais remercier l'ensemble de nos collaborateurs pour leur engagement et leur soutien qui ont permis d'atteindre ces résultats, ainsi que nos clients pour la confiance qu'ils nous accordent. »
| Chiffre d'affaires par zone géographique principale (en milliards d'euros) | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 9M 2018 | 9M 2019 | Variation en publié | Variation en comparable | ||||||||
| Chiffre d'affaires | 75,8 | 79,7 | +5% | +5% | |||||||
| dont France | 18,9 | 19,6 | +4% | +4% | |||||||
| dont Europe | 29,0 | 27,0 | -7% | +3% | |||||||
| dont AXA XL | 2,2 | 14,2 | n.a. | +11% | |||||||
| dont Asie | 6,6 | 7,3 | +11% | +4% | |||||||
| dont International et entités transversales | 7,0 | 7,3 | +4% | +4% |
Toutes les notes se trouvent en page 8 de ce document.
Faits marquants du 9M 2019
Ventes
Le chiffre d'affaires progresse de 5% ; toutes nos zones géographiques contribuant à cette croissance, notamment (i) AXA XL (+11%) grâce à la forte croissance des activités d'assurance dommages et de spécialités, (ii) l'Europe (+3%) reflétant une hausse dans l'ensemble des pays, notamment en assurance dommage des entreprises, (iii) la France (+4%) portée par une hausse des ventes de produits en fonds général – épargne peu consommateurs en capital2 et en santé, (iv) l'Asie (+4%) soutenue notamment par une hausse des ventes de produits de prévoyance avec une composante d'épargne à Hong Kong, et (v) l'International (+5%) grâce à une contribution accrue du Mexique et de la Turquie.
Le chiffre d'affaires augmente pour l'ensemble de nos activités; (i) en dommages (+5%), soutenu par l'activité d'assurance des entreprises (+7%) et l'activité d'assurance des particuliers (+2%), en raison d'une hausse des ventes et d'effets prix positifs, (ii) en santé (+6%), toutes nos zones géographiques contribuant à cette hausse et (iii) en vie, épargne, retraite (+4%), notamment du fait de la hausse des ventes de produits en fonds général – épargne peu consommateurs en capital et de produits de prévoyance.
La valeur des affaires nouvelles3,4 s'accroît de 1% à 1,9 milliard d'euros. Le volume des affaires nouvelles (APE3,4 ) progresse de 1% et la marge sur affaires nouvelles3,4 s'établit à 41,3%, en hausse de 0,2 point.
Solvabilité
Le ratio de solvabilité II s'établit à 187%, en baisse de 3 points par rapport au 30 juin 2019, principalement en raison (i) d'effets de marché financiers défavorables (-5 points) essentiellement en lien avec la baisse des taux d'intérêts, (ii) du remboursement d'actions de préférence chez AXA XL (-2 points), partiellement compensés par (iii) un très bon rendement opérationnel net du provisionnement estimé du dividende pour le trimestre (+5 points).
France
Le chiffre d'affaires augmente de 4% à 19,6 milliards d'euros.
- Le chiffre d'affaires dommages croît de 1% à 5,7 milliards d'euros ; la croissance des ventes en assurance dommages des entreprises (+2%), portée par les branches automobile, assurance aux biens et construction, est partiellement compensée une baisse des revenus dans la branche Crédit et Protection du niveau de vie. Le chiffre d'affaires dommages sur le segment des particuliers reste stable.
- Le chiffre d'affaires santé augmente de 7% à 3,5 milliards d'euros, principalement soutenu par la santé collective, sur le marché domestique et à l'international, ainsi que par la santé individuelle.
- Le chiffre d'affaires vie, épargne, retraite augmente de 4% à 10,3 milliards d'euros, porté par l'épargne individuelle avec une hausse des ventes de produits en fonds général – épargne peu consommateurs en capital, partiellement compensée par une baisse du chiffre d'affaires en unités de compte (-10%). En fonds général – épargne, la collecte nette en produits peu consommateurs en capital est compensée par une décollecte en produits traditionnels. L'activité prévoyance est en hausse de 2%.
Le volume des affaires nouvelles (APE) est en recul de 5% ; la hausse des ventes en (i) fonds général – épargne peu consommateurs en capital et en (ii) prévoyance, étant plus que compensée par (iii) l'activité santé à la suite de la nonrécurrence de ventes exceptionnellement élevées de contrats collectifs à l'international et (iv) la baisse en unités de compte. La marge sur affaires nouvelles s'établit à 29,0%, en hausse de 0,3 point. La valeur des affaires nouvelles baisse de 4% à 0,4 milliard d'euros.
Europe
Le chiffre d'affaires augmente de 3% à 27,0 milliards d'euros.
- Le chiffre d'affaires dommages progresse de 3% et s'établit à 13,4 milliards d'euros, soutenu par une hausse des ventes en assurance dommages des entreprises (+4%) dans l'ensemble des pays ainsi qu'en assurance dommages des particuliers (+2%), portée par le Royaume-Uni et Irlande, notamment en assurance directe automobile, ainsi que parl'Italie et l'Espagne.
- Le chiffre d'affaires santé augmente de 4% à 4,2 milliards d'euros, en hausse dans la plupart des pays, notamment en Allemagne, porté par des effets prix positifs.
- Le chiffre d'affaires vie, épargne, retraite progresse de 3% à 9,3 milliards d'euros, principalement soutenu par l'Italie (+9%), grâce à une hausse des ventes en unités de compte et de produits hybrides peu consommateurs en capital dans le cadre de notre partenariat avec BMPS, et l'Espagne (+14%), à la suite d'une hausse des ventes en unités de compte et en prévoyance. Ceci est partiellement compensé par la baisse du chiffre d'affaires en Suisse (-1%), dans le contexte de la transformation des opérations d'assurance vie collective.
Le volume des affaires nouvelles (APE) progresse de 5%, avec une hausse enregistrée dans l'ensemble des pays, à l'exception de la Suisse (-10%) à la suite de la transformation des opérations d'assurance vie collective. La marge sur affaires nouvelles s'établit à 50,7%, en baisse de 0,1 point. La valeur des affaires nouvelles augmente de 4%, pour atteindre 0,5 milliard d'euros.
AXA XL
Le chiffre d'affaires augmente de 11% à 14,2 milliards d'euros.
- Le chiffre d'affaires de l'activité d'assurance dommages progresse de 18% et s'établit à 6,9 milliards d'euros, principalement soutenu par (i) les branches professionnelle et responsabilité civile, portées à la fois par une hausse des volumes et des effets prix positifs, et incluant le contrat pluriannuel significatif du T1 2019, (ii) les branches dommages aux biens à la suite de la signature de nouveaux contrats ainsi qu'un effet prix positif, et (iii) la branche construction aux États-Unis.
- Le chiffre d'affaires de l'activité spécialités augmente de 8% à 3,7 milliards d'euros, principalement porté par la branche risque politique, notamment soutenue par des synergies de revenus, la branche aviation grâce à des effets prix positifs, ainsi que les branches accident du travail et œuvres d'art. Ceci est partiellement compensé par une sélectivité accrue sur le marché londonien.
- Le chiffre d'affaires de l'activité réassurance dommages augmente de 2% à 3,3 milliards d'euros, principalement soutenu par une hausse des volumes dans la branche assurance de spécialités, partiellement compensée par une sélectivité accrue dans les branches dommages exposées aux risques de catastrophes naturelles et responsabilité civile.
Les hausses tarifaires sur renouvellements sur les neufs premiers mois étaient de 6,9% en assurance et 2,8% en réassurance. L'environnement tarifaire en assurance continue d'être favorable, et au troisième trimestre, les hausses sur renouvellement étaient de 11%5 .
Information sur le niveau de sinistralité chez AXA XL
Au troisième trimestre 2019 ainsi qu'au début du quatrième trimestre, une succession de catastrophes naturelles de grande ampleur est survenue, donnant lieu à un montant de sinistres plus élevé que la moyenne chez AXA XL, principalement en réassurance. L'ouragan Dorian a touché les Bahamas et les États-Unis fin août et début septembre, entraînant un montant de sinistres estimé à environ 100 millions d'euros, avant impôt et net de réassurance. Le typhon Faxai a touché le Japon en septembre, entraînant un montant de sinistres estimé à environ 120 millions d'euros, avant impôt et net de réassurance. Cet événement a été suivi en octobre par le typhon Hagibis, le plus puissant typhon à toucher Tokyo depuis plus de 50 ans, pour lequel une estimation très préliminaire du montant de sinistres serait d'environ 0,2 milliard d'euros, avant impôt et net de réassurance, sur la base d'une première estimation.
A ce stade, étant donné la sévérité de ces évènements, et en considérant les feux de forêts actuellement en Californie ainsi que les catastrophes naturelles de plus petite taille, le management estime que AXA XL devrait enregistrer un montant de sinistres d'environ 0,4 milliard d'euros au-delà du niveau normalisé pour les catastrophes naturelles pour le second semestre 2019.
Asie
Le chiffre d'affaires augmente de 4% à 7,3 milliards d'euros.
- Le chiffre d'affaires dommages progresse de 5% à 1,0 milliard d'euros, reflétant la croissance des volumes des activités Direct sud-coréennes et japonaises, ainsi que des activités à Hong Kong.
- Le chiffre d'affaires santé augmente de 3% à 1,6 milliard d'euros, soutenu par la hausse des volumes et un effet prix positif, principalement à Hong Kong.
- Le chiffre d'affaires vie, épargne, retraite progresse de 4% et s'établit à 4,7 milliards d'euros, principalement soutenu par la prévoyance (+9%), portée par une hausse des ventes à Hong Kong (+14%) et au Japon (+6%), partiellement compensée par la baisse de l'activité en fonds général – épargne (-15%).
Le volume des affaires nouvelles (APE) progresse de 4%, essentiellement soutenu par une hausse des ventes de produits de prévoyance avec une composante en unités de compte et de santé au Japon, par la Chine, en raison d'une croissance des ventes de produits en fonds général – épargne pendant le Nouvel An, et par Hong Kong, à la suite d'une hausse des ventes de produits de prévoyance avec une composante d'épargne. Ceci est partiellement compensé par un changement de règles fiscales affectant certains produits de prévoyance collective (COLI6 ) au Japon. En excluant les ventes de ces produits de prévoyance collective au Japon, le volume des affaires nouvelles en Asie progresse de 15%. La marge sur affaires nouvelles augmente de 0,3 point pour s'établir à 63,1%, portée par le Japon, à la suite d'une hausse des ventes de produits plus rentables en santé et en prévoyance avec une composante en unités de compte, partiellement compensée par la Chine en raison d'un mix d'activités moins favorable reflétant la hausse des ventes saisonnières. La valeur des affaires nouvelles progresse de 5%, pour atteindre 0,8 milliard d'euros.
International
Le chiffre d'affaires progresse de 5% à 5,3 milliards d'euros.
- Le chiffre d'affaires dommages progresse de 5% à 2,9 milliards d'euros, principalement soutenu par la Colombie, en raison d'une hausse des volumes notamment en assurance dommages des entreprises, et la Turquie, en raison d'effets prix positifs dans la branche automobile ainsi que de la croissance de l'activité en assurance dommages aux biens.
- Le chiffre d'affaires santé progresse de 16% à 1,2 milliard d'euros, principalement soutenu par une forte croissance de l'activité au Mexique, dans la région du Golfe et en Turquie, et des effets prix positifs dans l'ensemble des pays.
- Le chiffre d'affaires vie, épargne, retraite diminue de 2% et s'établit à 0,9 milliard d'euros ; le recul de l'activité en Colombie, à la suite de la baisse du chiffre d'affaires des produits en fonds général – épargne traditionnel, en ligne avec notre stratégie, étant partiellement compensé par la croissance de l'activité prévoyance.
Le volume des affaires nouvelles (APE) recule de 4%. La marge sur affaires nouvelles s'établit à 39,8%, en hausse de 5,1 points. La valeur des affaires nouvelles augmente de 10%, pour atteindre 74 millions d'euros.
Entités transversales
Le chiffre d'affaires reste stable à 2,0 milliards d'euros :
AXA Investment Managers
La collecte nette en gestion d'actifs s'établit à 5 milliards d'euros, essentiellement portée par l'intégration du Groupe XL et la collecte nette positive pour le compte de clients tiers, partiellement compensée par la décollecte des co-entreprises en Asie (-7 milliards d'euros).
Les actifs moyens sous gestion7 s'établissent à 662 milliards d'euros, en hausse de 2%. Ceci est principalement lié à des effets de marché favorables ainsi qu'à la collecte nette positive.
Le chiffre d'affaires de la gestion d'actifs baisse de 5% à 0,9 milliard d'euros, principalement en raison de la diminution des commissions de performance et de transactions immobilières.
AXA Assistance
Le chiffre d'affaires augmente de 5% à 1,0 milliard d'euros, reflétant une hausse des ventes des branches santé, voyage et produits électroniques.
Notations
S&P : Le 24 juillet 2019, S&P Global Ratings a confirmé la note long-terme de stabilité financière « AA- » des principales entités opérationnelles du Groupe AXA avec une perspective « stable ».
Moody's : Le 5 avril 2019, Moody's Investors Service a confirmé la note de stabilité financière « Aa3 » des principales filiales d'assurance du Groupe AXA, modifiant sa perspective de « négative » à « stable ».
Fitch : Le 30 avril 2019, Fitch Ratings a confirmé la note de stabilité financière « AA- » pour les principales entités opérationnelles du Groupe AXA avec une perspective « stable ».
Gestion du capital
Principales transactions depuis le 30 juin 2019 :
- Annonce le 8 juillet 2019 de l'exercice intégral de l'option de surallocation liée à l'offre secondaire d'actions ordinaires d'AXA Equitable Holdings, Inc. finalisée le 7 juin 2019 ;
- Annonce le 16 septembre du rachat d'actions afin d'éliminer l'effet dilutif de l'opération Shareplan 2019 ;
- Annonce le 25 octobre 2019 de la cession d'AXA Banque Belgique, et de la conclusion d'un accord de distribution de long terme de produits d'assurance avec Crelan Banque.
DEFINITIONS
Segments cibles : inclut la santé, l'assurance dommages des entreprises et la prévoyance, comme indiqué lors de la présentation de la journée investisseurs 2017, le 14 novembre 2017.
France : inclut les activités d'assurance, banque et holdings en France.
Europe : inclut la Suisse (assurance), l'Allemagne (assurance, incluant la banque et holdings), la Belgique (assurance et holding), le Royaume-Uni et l'Irlande (assurance et holdings), l'Espagne (assurance) et l'Italie (assurance et holding).
AXA XL : inclut les activités d'assurance et holdings du Groupe XL, dont l'acquisition a été finalisée le 12 septembre 2018 (le « Groupe XL »), AXA Corporate Solutions Assurance (assurance) et AXA Art (assurance).
Asie : inclut les activités d'assurance au Japon (incluant Holdings), à Hong Kong, l'Asie High Potentials, dont (i) la Thaïlande dommages et l'Indonésie vie, épargne, retraite (hors activités de bancassurance) qui sont consolidés en intégration globale et (ii) la Chine, la Thaïlande vie, épargne, retraite, les Philippines et les activités vie, épargne, retraite de bancassurance en Indonésie qui sont comptabilisées par mise en équivalence et contribuent uniquement au résultat opérationnel, au résultat courant et au résultat net, et en Asie Direct (Direct Japon et Direct Corée du Sud), et Holdings Asie.
États-Unis : inclut les activités d'assurance vie, épargne, retraite aux États-Unis, AB et Holdings, qui sont comptabilisées par mise en équivalence depuis le T2 2019.
International : inclut (i) AXA Mediterranean Holdings, Mexique (assurance), Singapour (assurance et holding), Colombie (assurance), Turquie (assurance et holding), Pologne (assurance), la région du Golfe (assurance et holding), Maroc (assurance et holding), AXA Banque Belgique (banque), l'activité dommages en Malaisie (assurance), le Luxembourg (assurance et holding), le Brésil (assurance et holding), l'activité vie, épargne, retraite de la République Tchèque (assurance), l'activité vie, épargne, retraite de la Slovaquie (assurance), et la Grèce (assurance) qui sont consolidés en intégration globale ; (ii) la Russie (Reso) (assurance), l'Inde (assurance et holding), le Nigeria (assurance et holding) et le Liban (assurance et holding) qui sont consolidés par mise en équivalence et contribuent uniquement au résultat opérationnel, au résultat courant et au résultat net. Entités transversales et holdings centrales : incluent AXA Investment Managers, AXA Assistance, AXA Liabilities Managers, AXA Global Re, AXA Life Europe, et AXA S.A. et autres Holdings centrales.
Tous les commentaires et variations sont à base comparable (change, périmètre et méthode constants) pour les indicateurs d'activité. Les principaux changements de périmètres sont mentionnés ci-dessous :
(i) Le chiffre d'affaires d'AXA XL au 9M 2019 inclut les contributions du Groupe XL, d'AXA Corporate Solutions Assurance et d'AXA Art. Le chiffre d'affaires d'AXA XL au 9M 2018 inclut les contributions d'AXA Corporate Solutions Assurance et d'AXA Art. Les variations du chiffre d'affaires sont à base comparable, incluant la contribution du Groupe XL pour le 9M 2018.
- (ii) Les variations du volume des affaires nouvelles (APE) et de la valeur des affaires nouvelles (VAN) pour les États-Unis incluent les ajustements de l'APE et de la NBV du 9M 2018 afin de refléter la diminution de la détention d'AXA Equitable Holdings, Inc.
- (iii) À la suite de la transformation en Suisse du modèle opératoire (d'assurance complète en un modèle semi-autonome au 1 er janvier 2019), la variation du chiffre d'affaires en base comparable exclut la part des primes relatives à l'épargne au 9M 2018 liées à la transformation des solutions d'assurance complète auprès des fondations.
Les hypothèses actuarielles et financières ne sont pas mises à jour trimestriellement dans le calcul de la valeur des affaires nouvelles, sauf pour les taux d'intérêts qui sont couverts au moment de la vente pour les produits « GMxB Variable Annuity ». Les hypothèses actuarielles et autres hypothèses financières seront mises à jour à la fin de l'exercice 2019.
NOTES
1 Le ratio de solvabilité II est estimé selon le modèle interne d'AXA, calibré sur la base d'un choc bicentenaire et tenant compte de l'équivalence pour AXA Equitable Holdings aux États-Unis.
Le ratio inclut également un montant théorique de dividende provisionné à la fin des neuf premiers mois 2019, calculé sur la base du dividende versé en 2019 au titre de l'année 2018. La proposition de dividende est arrêtée par le Conseil d'Administration, suivant un certain nombre de facteurs tels qu'annoncés dans le Document de référence 2018 d'AXA, et ensuite soumise à l'Assemblée Générale des actionnaires d'AXA. Cette estimation ne peut être considérée comme une indication du dividende à verser, le cas échéant, au titre de l'année 2019. Pour plus d'informations concernant le modèle interne et les publications liées à solvabilité II, vous êtes invités à vous référer au rapport sur la solvabilité et la situation financière du Groupe AXA, disponible sur le site d'AXA (www.axa.com). Conformément à la décision de l'autorité de supervision du Groupe (l' « ACPR ») depuis le 1er janvier 2019, les entités précédemment détenues par le Groupe XL (les « entités XL ») sont consolidées par intégration globale dans le régime Solvabilité II (selon la méthode fondée sur la consolidation comptable définie dans la Directive Solvabilité II), et leur contribution au capital de solvabilité requis du Groupe est calculée sur la base de la formule standard Solvabilité II. Sous réserve de l'approbation préalable de l'ACPR, le Groupe a l'intention d'étendre son modèle interne aux entités XL à partir du 31 décembre 2020.
2 Produits du fonds général – épargne qui, à leur création, créent plus de valeur économique qu'ils n'en consomment.
3 Le volume des affaires nouvelles (APE), la marge sur affaires nouvelles et la valeur des affaires nouvelles ne sont pas des mesures définies par les normes comptables internationales généralement admises (GAAP) et ne sont donc pas auditées. Les affaires nouvelles (Annual Premium Equivalent, APE), la marge sur affaires nouvelles (marge VAN/APE) ainsi que les autres soldes intermédiaires de gestion financiers (non-GAAP financial measures) sont définis dans le Glossaire figurant en Annexe V du Document de référence d'AXA pour l'exercice clos le 31 décembre 2018 (pages 475 à 479).
4 Le volume des affaires nouvelles (APE), la marge sur affaires nouvelles et la valeur des affaires nouvelles incluent l'activité vie, épargne, retraite ainsi que l'activité santé liée au segment vie, épargne, retraite.
5 Evolution tarifaire des primes renouvelées au T3 2019, sur le segment assurance dommages d'AXA XL.
6 Corporate-Owned Life Insurance.
7 Exclut la contribution des co-entreprises d'Asie, qui sont consolidées par mise en équivalence.
A PROPOS DU GROUPE AXA
Le Groupe AXA est un leader mondial de l'assurance et de la gestion d'actifs, avec 171 000 collaborateurs au service de 105 millions de clients dans 61 pays. En 2018, le chiffre d'affaires IFRS s'est élevé à 102,9 milliards d'euros et le résultat opérationnel à 6,2 milliards d'euros. Au 31 décembre 2018, les actifs sous gestion d'AXA s'élevaient à 1 424 milliards d'euros.
L'action AXA est cotée sur le compartiment A d'Euronext Paris sous le mnémonique CS (ISIN FR0000120628 – Bloomberg : CS FP – Reuters : AXAF.PA). Aux États-Unis, l'American Depositary Share (ADS) d'AXA est cotée sur la plateforme de gré à gré OTCQX sous le mnémonique AXAHY.
Le Groupe AXA est présent dans les principaux indices ISR internationaux, dont le Dow Jones Sustainability Index (DJSI) et le FTSE4GOOD.
Il est l'un des membres-fondateurs des Principes pour l'Assurance Responsable (PSI : Principles for Sustainable Insurance) de l'Initiative Financière du Programme des Nations Unies pour l'Environnement (PNUE FI), et est signataire des Principes des Nations Unies pour l'Investissement Responsable (UNPRI).
Ce communiqué de presse ainsi que l'information réglementée publiée par AXA en application des dispositions de l'article L.451-1-2 du Code monétaire et financier et des articles 222-1 et suivants du Règlement général de l'Autorité des marchés financiers (AMF) sont disponibles sur le site Internet du Groupe AXA (axa.com).
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AVERTISSEMENT RELATIF AUX DECLARATIONS PROSPECTIVES ET A L'UTILISATION DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION FINANCIERS (NON-GAAP FINANCIAL MEASURES)
Certaines déclarations figurant dans le présent communiqué de presse peuvent contenir des prévisions qui portent notamment sur des événements futurs, des tendances, des projets, des attentes ou des objectifs. Il convient de ne pas accorder une importance excessive à ces déclarations, car elles comportent, par nature, des risques et des incertitudes, identifiés ou non, et peuvent être affectées par de nombreux facteurs susceptibles de donner lieu à un écart significatif entre, d'une part, les résultats réels d'AXA et, d'autre part, les résultats indiqués dans, ou induits par, ces déclarations prospectives. Une description de certains facteurs, risques et incertitudes importants susceptibles d'influer sur les activités et/ou les résultats du Groupe AXA figure en Partie 4 – « Facteurs de risque et gestion des risques » du Document de référence du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2018. AXA ne s'engage en aucune façon à publier une mise à jour ou une révision de ces déclarations prospectives, que ce soit pour refléter de nouvelles informations, des événements ou des circonstances futurs ou pour toute autre raison, sous réserve des exigences législatives et réglementaires applicables.
En outre, le présent communiqué de presse fait référence à des soldes intermédiaires de gestion financiers (non-GAAP financial measures), ou indicateurs alternatifs de performance (« IAPs »), utilisés par la Direction pour analyser les tendances opérationnelles, la performance financière et la situation financière d'AXA et fournir aux investisseurs des informations complémentaires que la Direction juge utiles et pertinentes en ce qui concerne les résultats d'AXA. De manière générale, ces indicateurs ne renvoient pas à des définitions standardisées et ne peuvent par conséquent être comparés à des indicateurs ayant une dénomination similaire utilisés par d'autres sociétés. En conséquence, aucun de ces indicateurs ne doit être pris en compte isolément ou en remplacement des comptes consolidés du Groupe et des notes y afférentes établis conformément aux normes IFRS. Les soldes intermédiaires de gestion financiers utilisés dans le présent communiqué de presse sont définis dans le glossaire figurant aux pages 73 à 81 du rapport financier semestriel du Groupe AXA au 30 juin 2019, disponible sur le site Internet d'AXA (www.axa.com).
Les résultats du segment États-Unis figurant dans le présent communiqué de presse sont établis conformément aux normes IFRS et ne constituent pas, et ne sauraient être considérés comme constituant, les résultats d'AXA Equitable Holdings, Inc. (« AEH ») (incluant AllianceBernstein) établis conformément aux normes comptables américaines (U.S. GAAP). En tant que société cotée sur le New York Stock Exchange, AEH publie l'information financière la concernant, établie selon les normes comptables américaines, conformément aux règles de l'U.S. Securities and Exchange Commission (la « SEC »). Pour de plus amples informations sur les résultats financiers d'AEH, et toute autre publication relative à AEH et Alliance Bernstein, veuillez consulter le site Internet de la SEC (www.sec.gov)
ANNEXE 1 : CHIFFRE D'AFFAIRES PAR ZONE GEOGRAPHIQUE ET ACTIVITE
| Chiffre d'affaires | Totali | Dont vie, épargne, retraite |
Dont dommages |
Dont santé |
Dont gestion d'actifs |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| en millions d'euros | 9M 2019 | Var. | 9M 2019 | Var. | 9M 2019 | Var. | 9M 2019 | Var. | 9M 2019 | Var. | |
| France | 19 572 | +4% | 10 328 | +4% | 5 662 | +1% | 3 480 | +7% | - | - | |
| Europe | 26 981 | +3% | 9 300 | +3% | 13 448 | +3% | 4 228 | +4% | - | - | |
| Suisse | 5 397 | 0% | 2 407 | -1% | 2 973 | +1% | 16 | - | - | - | |
| Allemagne | 8 534 | +1% | 2 444 | 0% | 3 624 | +1% | 2 460 | +4% | - | - | |
| Belgique | 2 555 | +2% | 825 | 0% | 1 648 | +3% | 82 | -2% | - | - | |
| Royaume-Uni et Irlande | 4 163 | +3% | 41 | -9% | 2 689 | +4% | 1 433 | +1% | - | - | |
| Espagne | 1 963 | +7% | 528 | +14% | 1 261 | +4% | 174 | +7% | - | - | |
| Italie | 4 369 | +8% | 3 054 | +9% | 1 253 | +4% | 62 | +34% | - | - | |
| AXA XL | 14 173 | +11% | 142 | -3% | 14 030 | +11% | - | - | - | - | |
| Asie | 7 324 | +4% | 4 678 | +4% | 1 017 | +5% | 1 629 | +3% | - | - | |
| Japon | 3 636 | -1% | 2 530 | -2% | - | - | 1 106 | +1% | - | - | |
| Hong Kong | 2 810 | +13% | 2 108 | +14% | 212 | +7% | 490 | +9% | - | - | |
| Asie High Potentials | 118 | -3% | 40 | -9% | 47 | -4% | 31 | +8% | - | - | |
| Asie-Direct | 761 | +5% | - | - | 758 | +5% | 2 | -18% | - | - | |
| États-Unis | 4 297 | +5% | 3 629 | +7% | - | - | 14 | +1% | 654 | -6% | |
| International | 5 302 | +5% | 945 | -2% | 2 935 | +5% | 1 187 | +16% | - | - | |
| Entités transversales | 2 033 | 0% | 3 | -20% | 1 004 | +2% | 132 | +26% | 893 | -5% | |
| Total | 79 680 | +5% | 29 026 | +4% | 38 096 | +5% | 10 670 | +6% | 1 546 | -6% |
i. Dont activités bancaires (342 millions d'euros)
| Chiffre d'affaires | Total | Dont assurance dommages des entreprises |
Dont santé |
Dont prévoyance |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| en millions d'euros | 9M 2019 Var. |
9M 2019 | Var. | 9M 2019 | Var. | 9M 2019 | Var. | ||
| France | 19 572 | +4% | 2 576 | +2% | 3 480 | +7% | 3 128 | +2% | |
| Europe | 26 981 | +3% | 5 449 | +4% | 4 228 | +4% | 3 923 | -1% | |
| AXA XL | 14 173 | +11% | 14 031 | +11% | - | - | 75 | +4% | |
| Asie | 7 324 | +4% | 129 | +6% | 1 629 | +3% | 3 841 | +9% | |
| États-Unis | 4 297 | +5% | - | - | 14 | +1% | 772 | +3% | |
| International | 5 302 | +5% | 1 776 | +5% | 1 187 | +16% | 541 | +4% | |
| Entités transversales | 2 033 | 0% | 910 | +3% | 132 | +26% | - | - | |
| Total | 79 680 +5% |
24 871 | +7% | 10 670 | +6% | 12 280 | +3% |
| Chiffre d'affaires IFRS du Groupe AXA – Contribution et croissance par zone géographique | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| en millions d'euros | 9M 2018 | 9M 2019 | Variation en publié |
Variation en base comparable |
|||||||
| France | 18 900 | 19 572 | +4% | +4% | |||||||
| Europe | 29 004 | 26 981 | -7% | +3% | |||||||
| Suisse | 8 278 | 5 397 | -35% | 0% | |||||||
| Allemagne | 8 315 | 8 534 | +3% | +1% | |||||||
| Belgique | 2 504 | 2 555 | +2% | +2% | |||||||
| Royaume-Uni et Irlande | 4 027 | 4 163 | +3% | +3% | |||||||
| Espagne | 1 836 | 1 963 | +7% | +7% | |||||||
| Italie | 4 044 | 4 370 | +8% | +8% | |||||||
| AXA XL | 2 154 | 14 172 | +558% | +11% | |||||||
| Asie | 6 616 | 7 324 | +11% | +4% | |||||||
| Japon | 3 446 | 3 636 | +6% | -1% | |||||||
| Hong Kong | 2 348 | 2 810 | +20% | +13% | |||||||
| Asie High Potentials | 113 | 118 | +4% | -3% | |||||||
| Asie-Direct | 709 | 761 | +7% | +5% | |||||||
| États-Unis | 12 103 | 4 297 | -64% | +5% | |||||||
| États-Unis - vie, épargne, retraite | 10 075 | 3 643 | -64% | +7% | |||||||
| A B |
2 028 | 654 | -68% | -6% | |||||||
| International | 4 984 | 5 302 | +6% | +5% | |||||||
| Entités transversales | 2 060 | 2 033 | -1% | 0% | |||||||
| AXA IM | 937 | 893 | -5% | -5% | |||||||
| Autres | 1 123 | 1 140 | +1% | +4% | |||||||
| Total | 75 822 | 79 680 | +5% | +5% |
| APE 9M 2019 par produit | Total APE | VAN | Marge VAN/APE | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| en millions d'euros | Prévoyance | Var.i | Fonds général épargne |
Var.i | Unités de Compte |
Var.i | Santéii | Var.i | OPCVM et autres |
Var.i | 9M 2018 | 9M 2019 | i Var. |
9M 2018 | 9M 2019 | Var.i | 9M 2018 | 9M 2019 | Var.i |
| France | 345 | +10% | 456 | +19% | 249 | -9% | 485 | -25% | 5 | - | 1 526 | 1 540 | -5% | 449 | 446 | -4% | 29% | 29% | 0 pt |
| Europe | 369 | -5% | 245 | +14% | 175 | +13% | 95 | +8% | 25 | +6% | 862 | 908 | +5% | 436 | 460 | +4% | 51% | 51% | 0 pt |
| Suisse | 251 | -11% | 0 | - | 7 | -13% | 0 | - | 4 | - | 292 | 263 | -10% | 160 | 143 | -14% | 55% | 54% | -2 pts |
| Allemagne | 54 | +9% | 91 | +18% | 17 | -14% | 95 | +8% | 13 | -10% | 242 | 270 | +8% | 129 | 150 | +16% | 54% | 56% | +4 pts |
| Belgique | 18 | +24% | 16 | -22% | 14 | - | - | - | - | - | 37 | 47 | +28% | 28 | 31 | +10% | 75% | 65% | -10 pts |
| Espagne | 20 | +17% | 11 | +25% | 31 | +23% | - | - | 8 | +15% | 59 | 71 | +20% | 47 | 58 | +23% | 80% | 82% | +2 pts |
| Italie | 25 | -2% | 126 | +18% | 105 | +6% | - | - | - | - | 232 | 257 | +11% | 72 | 78 | +9% | 31% | 31% | 0 pt |
| Asie | 797 | +3% | 239 | +10% | 10 | -42% | 188 | +8% | - | - | 1 119 | 1 233 | +4% | 699 | 779 | +5% | 63% | 63% | 0 pt |
| Japon | 278 | -13% | 16 | -47% | - | - | 104 | +20% | - | - | 410 | 398 | -9% | 394 | 469 | +12% | 96% | 118% | +22 pts |
| Hong Kong | 312 | +41% | 32 | -53% | 10 | +67% | 31 | -29% | - | - | 319 | 385 | +14% | 155 | 166 | +1% | 49% | 43% | -5 pts |
| Asie High Potentials | 207 | -10% | 191 | +55% | 0 | -98% | 52 | +20% | - | - | 390 | 451 | +11% | 150 | 143 | -9% | 39% | 32% | -7 pts |
| États-Unis | 80 | +6% | 41 | +31% | 363 | +8% | 3 | - | 235 | -2% | 1 148 | 721 | +5% | 261 | 138 | -11% | 23% | 19% | -4 pts |
| International | 106 | +2% | 8 | - | 44 | -19% | 11 | -18% | 17 | +3% | 190 | 186 | -4% | 66 | 74 | +10% | 35% | 40% | +5 pts |
| Total | 1 696 | +3% | 988 | +16% | 840 | 0% | 782 | -16% | 282 | 0% | 4 844 | 4 588 | +1% | 1 911 | 1 897 | +1% | 39% | 41% | 0 pt |
i. Les variations sont à base comparable (change, méthode et périmètre constants) et sont notamment ajustées de la diminution de la détention d'AXA Equitable Holdings, Inc.
ii. Inclut uniquement l'activité Santé liée au segment vie, épargne, retraite.
Le volume des affaires nouvelles (APE) progresse de 1% porté par (i) la Chine en raison d'une hausse des ventes de produits en fonds général – épargne dans le contexte du Nouvel An chinois, (ii) Hong Kong reflétant une hausse des ventes de produits de prévoyance avec une composante d'épargne, et (iii) l'Europe avec une hausse dans l'ensemble des pays, à l'exception de la Suisse dans le contexte de la transformation des opérations d'assurance vie collective. Ceci est partiellement compensé par la France, principalement à la suite de la non-récurrence de ventes exceptionnellement élevées de contrats collectifs à l'international en santé.
La marge sur affaires nouvelles s'établit à 41,3%, en hausse de 0,2 point, reflétant essentiellement une hausse des ventes de produits de santé et de prévoyance plus rentables au Japon, partiellement compensée par un mix d'activités moins favorable en Chine. La valeur des affaires nouvelles s'accroit de 1% à 1,9 milliard d'euros.
ANNEXE 5 : VIE, EPARGNE, RETRAITE – COLLECTE NETTE
| Collecte nettei par pays / région |
||
|---|---|---|
| en milliards d'euros | 9M 2018 | 9M 2019 |
| France | +2,6 | +3,1 |
| Europe | +1,1 | -3,9 |
| dont collecte nette liée à la transformation des opérations suisse de retraite collective | - | -4,1 |
| AXA XL | - | -0,2 |
| Asie | +2,0 | +2,6 |
| Etats-Unis | -2,1 | -0,5 |
| International | +0,3 | +0,3 |
| Entités transversales | -0,1 | -0,1 |
| Total collecte nette vie, épargne, retraite | +3,9 | +1,3 |
| Collecte nette en vie, épargne, retraite excluant la transformation des opérations suises de retraite collective | +3,9 | +5,4 |
| Collecte nette par activité | ||
|---|---|---|
| en milliards d'euros | 9M 2018 | 9M 2019 |
| Prévoyance | +2,7 | -1,6 |
| dont collecte nette liée à la transformation des opérations suises de retraite collective | - | -4,1 |
| Santé | +2,4 | +2,7 |
| Fonds général - épargne | -1,5 | -0,7 |
| i dont produits peu consommateurs en capital |
+2,3 | +2,6 |
| dont produits consommateurs en capital | -3,9 | -3,3 |
| Unités de compte | +0,3 | +0,9 |
| OPCVM et autres | 0,0 | +0,1 |
| Total collecte nette vie, épargne, retraite | +3,9 | +1,3 |
| Collecte nette en vie, épargne, retraite excluant la transformation des opérations suises de retraite collective | +3,9 | +5,4 |
i La collecte nette en vie, épargne, retraite inclut l'activité santé liée au segment vie, épargne, retraite.
ii Produits du fonds général – épargne qui, à leur création, créent plus de valeur économique qu'ils n'en consomment.
ANNEXE 6 : DOMMAGES – REPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES, CONTRIBUTION ET CROISSANCE PAR ACTIVITE
| Chiffre d'affaires | Particuliers automobile | Particuliers hors automobile | Entreprises automobile | Entreprises hors automobile | Total dommages | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| en millions d'euros | 9M 2019 | Var. | 9M 2019 | Var. | 9M 2019 | Var. | 9M 2019 | Var. | 9M 2019 | Var. |
| France | 1 511 | -1% | 1 575 | 0% | 521 | +5% | 2 055 | +1% | 5 662 | +1% |
| Europe | 4 998 | 1% | 2 999 | +3% | 1 184 | +3% | 4 265 | +4% | 13 448 | +3% |
| Suisse | 1 074 | -2% | 487 | +3% | 111 | 0% | 1 301 | +3% | 2 973 | +1% |
| Allemagne | 1 091 | -4% | 1 179 | +4% | 142 | -1% | 1 212 | +4% | 3 624 | +1% |
| Belgique | 483 | 0% | 372 | +3% | 204 | +3% | 589 | +6% | 1 648 | +3% |
| Royaume-Uni et Irlande | 1 000 | +7% | 448 | +2% | 539 | +4% | 701 | +3% | 2 689 | +4% |
| Espagne | 690 | +2% | 268 | +2% | 39 | +17% | 264 | +11% | 1 261 | +4% |
| Italie | 660 | +4% | 246 | +2% | 149 | +4% | 198 | +8% | 1 253 | +4% |
| AXA XL | - | - | - | - | 225 | +9% | 13 806 | +11% | 14 030 | +11% |
| Asie | 725 | +4% | 163 | +12% | 11 | +10% | 118 | +6% | 1 017 | +5% |
| Hong Kong | 29 | 0% | 74 | +7% | 6 | +13% | 103 | +9% | 212 | +7% |
| Asie High Potentials | 22 | +5% | 5 | -9% | 5 | +7% | 15 | -15% | 47 | -4% |
| Asie-Direct | 674 | +4% | 84 | +19% | - | - | - | - | 758 | +5% |
| International | 889 | +3% | 270 | +10% | 591 | -3% | 1 185 | +9% | 2 935 | +5% |
| Entités transversales | - | - | 0 | - | 379 | -2% | 531 | +6% | 1 004 | +2% |
| Total | 8 123 | +1% | 5 008 | +3% | 2 911 | +2% | 21 959 | +8% | 38 096 | +5% |
Le nombre net de nouveaux contrats sur le segment des particuliers s'élève à +423 000, principalement en Europe (+261 000) soutenu par une hausse des affaires nouvelles en assurance automobile, notamment au Royaume-Uni et Irlande, en Italie et en Espagne, et en Asie (+219 000), principalement grâce à un nouveau partenariat en Thaïlande, partiellement compensée par la France (-29 000).
| Dommages: Evolutions tarifaires par pays et par ligne de métier | ||||
|---|---|---|---|---|
| 9M 2019 (en %) | Particuliers | Entreprisesi | ||
| France | +0,8% | +2,1% | ||
| Europe | +1,4% | +1,5% | ||
| Suisse | -0,7% | -0,1% | ||
| Allemagne | +2,5% | +1,3% | ||
| Belgique | +2,5% | +3,2% | ||
| Royaume-Uni et Irlande | +1,5% | +2,3% | ||
| Espagne | +2,4% | +4,1% | ||
| Italie | +0,3% | 0,0% | ||
| AXA XL | ||||
| ii Assurance |
- | +6,9% | ||
| ii Réassurance |
- | +2,8% | ||
| Asie | +1,0% | +3,3% | ||
| Hong Kong | 0,0% | +3,8% | ||
| Asie High Potentials | +1,0% | +1,2% | ||
| Asie-Direct | +1,2% | - | ||
| International | +2,4% | +1,0% | ||
| Entités transversales | - | +1,3% | ||
| Total | +1,4% | +2,9% |
iRenouvellements uniquement, évolutions tarifaires calculées en pourcentage du total des primes de l'année précédente.
ii Renouvellements uniquement, évolutions tarifaires calculées en pourcentage du total des primes renouvelées.
| Evolution des actifs sous gestion | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| en millards d'euros | AXA IM | AXA IM - Périmètre complètement consolidé |
AXA IM - Co entreprises en Asie |
|||
| Actifs sous gestion au 31 décembre 2018 | 730 | 632 | 98 | |||
| Collecte nette | 5 | 12 | - 7 |
|||
| Effet marché | 60 | 59 | 1 | |||
| Périmètre et autre | 0 | 0 | 0 | |||
| Change | 7 | 7 | 0 | |||
| Actifs sous gestion au 30 septembre 2019 | 801 | 710 | 92 | |||
| Actifs moyens sous gestion pendant la périodei | - | 662 | - | |||
| Variation des actifs moyens sous gestion en publié vs. 9M 2018 | - | +3% | - | |||
| Variation des actifs moyens sous gestion en comparable vs. 9M 2018 | - | +2% | - |
i Les actifs moyens sous gestions d'AXA IM sont calculés en excluant la contribution des co-entreprises d'Asie.
| Pour 1 Euro | Taux de clôture | Taux moyen | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | 9M 2019 | 9M 2018 | 9M 2019 | ||
| Dollar US | 1,14 | 1,09 | 1,19 | 1,12 | |
| Franc suisse | 1,13 | 1,09 | 1,16 | 1,12 | |
| Livre sterling | 0,90 | 0,88 | 0,88 | 0,88 | |
| Yen japonais | 125 | 118 | 131 | 123 | |
| Dollar HK | 8,95 | 8,55 | 9,36 | 8,81 |
Changements de périmètre :
- 14/02/2019 AXA a finalisé la cession de ses activités en Ukraine
- 25/03/2019 AXA S.A. annonce le succès de l'offre secondaire d'actions ordinaires d'AXA Equitable Holdings, Inc. et du rachat d'actions associé
- 07/06/2019 AXA S.A. annonce le succès de l'offre secondaire d'actions ordinaires d'AXA Equitable Holdings, Inc.
Principaux communiqués de presse du T3 2019
Merci de vous référer à l'adresse suivante pour plus de détails : https://www.axa.com/fr/newsroom/communiques-de-presse
- 08/07/2019 AXA S.A. annonce l'exercice intégral de l'option de surallocation liée à l'offre secondaire d'actions ordinaires d'AXA Equitable Holdings, Inc. récemmentfinalisée
- 17/07/2019 AXA renforce sa stratégie Payer-to-Partner dans les marchés émergents à travers des réseaux de soins innovants
- 01/08/2019 Résultats semestriels 2019 : Une exécution rigoureuse et efficace de notre stratégie
- 16/09/2019 Elimination de l'effet dilutif de l'opération Shareplan 2019
Publiés postérieurement à la clôture au 30 septembre 2019
- 14/10/2019 AXA annonce des changements dans l'équipe de leadership d'AXA IM pour préparer une nouvelle phase de son développement
- 15/10/2019 AXA annonce les Prix de Souscription des actions à émettre dans le cadre de son opération d'actionnariat salarié 2019 (Shareplan 2019)
- 25/10/2019 AXA va céder AXA Banque Belgique, et conclure un accord de distribution de long terme de produits d'assurance avec Crelan Banque
Opérations sur fonds propres et dette d'AXA en 2019 : Pas d'opération significative
Prochains événements investisseurs principaux
- 20/02/2020 Publication des résultats annuels 2019
- 05/05/2020 Publication des indicateurs d'activité du T1 2020