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AXA — Interim / Quarterly Report 2018
May 3, 2018
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Interim / Quarterly Report
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Paris, le 3mai 2018
Indicateurs d'activité T1 2018
Développement de nos segments cibles
- Chiffre d'affaires en hausse de 2% à 30,8 milliards d'euros
- Hausse du volume des affaires nouvelles (APE) de 5% à 1,8 milliard d'euros, et de la valeur des affaires nouvelles de 5% à 0,8 milliard d'euros
- Chiffre d'affaires de l'activité santé en hausse de 7% à 3,5 milliards d'euros
- Hausse du volume des affaires nouvelles (APE) en prévoyance de 9% à 0,6 milliard d'euros
- Chiffre d'affaires de l'activité d'assurance des entreprises en dommages en hausse de 2% à 6,3 milliards d'euros
- Ratio de solvabilité II à 221%, en hausse de 16 points par rapport à 2017
« AXA réalise une très bonne performance opérationnelle ce premier trimestre 2018 », a déclaré Gérald Harlin, Directeur général adjoint et Directeur financier du Groupe AXA. « Nous développons nos activités, privilégiant la profitabilité et la croissance dans nos segments cibles, conformément au plan stratégique Ambition 2020. »
« En France, nous avons réalisé une excellente performance ce premier trimestre, portée par le dynamisme de nos activités santé, épargne et prévoyance. Nous avons également poursuivi notre croissance, tout en continuant d'améliorer notre mix d'activités en Europe et en Asie. La progression du chiffre d'affaires en santé reste remarquable, ce qui renforce notre position parmi les leaders de ce segment cible et en croissance. »
« Notre ratio de solvabilité II s'établit à 221%, en hausse de 16 points par rapport à l'exercice 2017, démontrant une fois de plus la robustesse et la flexibilité de notre bilan. »
« Nous sommes déterminés à faire évoluer le profil d'AXA vers nos segments cibles, par nos ventes mais aussi par l'introduction en bourse de nos activités américaines et l'acquisition du Groupe XL. Nous poursuivons également l'optimisation de notre portefeuille d'activités existant, notamment en Suisse où la modification de nos opérations d'assurance vie collective représente un réel succès. Je tiens à remercier tous nos collègues et partenaires pour leurs efforts constants vers cet objectif, ainsi que nos clients et nos actionnaires pour leur confiance et leur soutien. »
| Chiffres clés (en milliards d'euros, sauf indication contraire) | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| T1 2017 | T1 2018 | Variation en | ||||||||
| Publié | Comparable | |||||||||
| Chiffre d'affaires | 31,6 | 30,8 | -2,7% | +2,2% | ||||||
| Volume des affaires nouvelles1,2 | 1,8 1,8 |
+0,7% | +5,3% | |||||||
| Marge sur affaires nouvelles1,2 (%) | 42,3% | 41,8% | -0,5 pt | 0,0 pt | ||||||
| Gestion d'actifs - collecte nette | +3,1 | +5,0 | - | - | ||||||
| 2017 | T1 2018 | Variation | ||||||||
| Ratio de solvabilité3 (%) |
205% | 221% | +16 pts |
Toutes les notes se trouvent en page 7 de ce document.
Faits marquants du 1 er trimestre 2018
Ventes
Le chiffre d'affaires progresse de 2%, principalement soutenu par (i) une forte croissance en France (+8%) grâce aux activités vie, épargne et retraite et à la santé, (ii) l'Europe (+1%) portée par la hausse de l'activité dommages et santé dans l'ensemble des pays, (iii) l'Asie (+3%) notamment grâce à Hong Kong et au Japon, et (iv) l'International (+3%) avec une forte hausse en santé au Mexique. Ceci est partiellement compensé par les États-Unis (-3%) ; le recul des ventes de produits en unités de compte n'étant que partiellement compensé par la progression du chiffre d'affaires d'AB.
Le volume des affaires nouvelles (APE1,2) croît de 5%, essentiellement grâce à une forte hausse des ventes en France (+20%), notamment en santé collective et en épargne individuelle, en Europe (+9%) reflétant une croissance des ventes en prévoyance et en unités de compte, et aux États-Unis (+3%) où la progression des ventes de gestion sous mandat est partiellement compensée par la baisse des ventes de produits en unités de compte. Ces développements sont en partie compensés par l'Asie (-8%), notamment en Chine reflétant la baisse des ventes de produits d'épargne – fonds général à prime unique, conformément à notre stratégie.
La marge sur affaires nouvelles1,2 reste stable à 41,8% ; l'amélioration du mix d'activités en Asie étant compensée par l'augmentation des ventes de produits d'assurance santé collective en France.
La valeur des affaires nouvelles1,2 s'accroît de 5% à 0,8 milliard d'euros.
La collecte nette atteint 2,5 milliards d'euros, essentiellement soutenue par une forte collecte nette en prévoyance et en santé, partiellement compensée par une décollecte en fonds général – épargne traditionnel, en ligne avec notre stratégie.
Le chiffre d'affaires de l'activité dommages progresse de 1%, soutenu par l'activité d'assurance des entreprises (+2%) principalement portée par des effets prix positifs. Le chiffre d'affaires de l'activité d'assurance des particuliers est stable.
La collecte nette en gestion d'actifs s'élève à 5 milliards d'euros, principalement soutenue par une collecte nette positive chez AXA IM.
Segments cibles4
Le chiffre d'affaires de l'activité santé5 augmente de 7% ; toutes nos zones géographiques contribuant à cette hausse, notamment la France, l'International, et l'ensemble des pays en Europe.
Le chiffre d'affaires de l'activité d'assurance dommages des entreprises progresse de 2%, essentiellement soutenu par l'ensemble des pays en Europe, ainsi que par AXA Assistance.
Le volume des affaires nouvelles (APE) de l'activité prévoyance augmente de 9%, principalement soutenu par une forte hausse des ventes de solutions semi-autonomes en Suisse, ainsi que par des ventes plus élevées en France et aux États-Unis.
Solvabilité
Le ratio de solvabilité II3 s'établit à 221%, en hausse de 16 points par rapport au 31 décembre 2017, porté par la bonne tenue du rendement opérationnel net du provisionnement estimé du dividende, l'émission de dette subordonnée (+7 points) et l'impact favorable de mesures de gestion visant à réduire le risque de marché actions (environ +8 points). Ces effets sont partiellement compensés par des impacts négatifs liés aux changements introduits par l'EIOPA affectant le taux ultime (« UFR ») et les pondérations du portefeuille de référence utilisées pour l'ajustement de volatilité (« volatility adjuster »).
Notations
S&P : Le 6 mars 2018, S&P Global Ratings a placé la note de stabilité financière « AA- » des principales entités opérationnelles du Groupe AXA sous surveillance négative.
Fitch : Le 6 mars 2018, Fitch a placé la note de stabilité financière « AA- » pour les principales entités opérationnelles du Groupe AXA sous surveillance négative.
Moody's : Le 7 mars 2018, Moody's Investors Service a affirmé la note de stabilité financière « Aa3 » des principales filiales d'assurance du Groupe AXA, modifiant sa perspective de « stable » à « négative ».
Gestion du capital
Principales transactions depuis le 1er janvier 2018 :
- Annonce de la cession des activités d'AXA en Azerbaïdjan, le 21 février 2018 ;
- Finalisation de l'acquisition de Maestro Health, annoncée le 27 février 2018 ;
- Annonce de l'acquisition du Groupe XL Ltd., le 5 mars 2018 ;
- Placement avec succès de l'émission de dette subordonnée de 2 milliards d'euros à échéance 2049, annoncé le 22 mars 2018 ;
- Annonce de la modification du portefeuille d'assurance vie collective en Suisse, le 10 avril 2018 ;
- Réception par AXA S.A. de 3,2 milliards de dollars américains suite à la finalisation des transactions de réorganisation « pre-IPO » des activités américaines, annoncée le 25 avril 2018 ;
- Annonce du lancement de l'introduction en bourse d'AXA Equitable Holdings, Inc., le 26 avril 2018 ;
- Lancement d'une émission d'environ 750 millions de dollars américains d'obligations échangeables en actions d'AXA Equitable Holdings, Inc., annoncé le 26 avril 2018.
France – Croissance soutenue en vie, épargne, retraite et en santé
| Le chiffre d'affaires augmente de 8% à 7,0 milliards d'euros, soutenu principalement par la vie, épargne, | |
|---|---|
| retraite (+13%) et la santé (+10%), partiellement compensées par l'activité dommages (-1%). |
- Chiffre d'affaires vie, épargne, retraite +13%
- Le chiffre d'affaires vie, épargne, retraite augmente de 13%, essentiellement porté par le dynamisme des ventes de produits en fonds général - épargne peu consommateurs de capital via nos partenariats de bancassurance, ainsi que par une hausse des ventes de contrats en unités de compte.
- Le chiffre d'affaire dommages baisse de 1% ; la croissance en assurance dommages des entreprises étant plus que compensée par une concurrence accrue sur le segment des particuliers.
- Le chiffre d'affaires santé augmente de 10%, reflétant essentiellement la croissance des activités internationales en santé collective.
Le volume des affaires nouvelles (APE) augmente de 20%, soutenu principalement par (i) la santé (+39%) et la prévoyance (+11%) portées par la forte croissance des ventes de contrats collectifs internationaux, (ii) les produits en fonds général – épargne (+18%) reflétant le dynamisme des ventes via nos partenariats de bancassurance, ainsi que (iii) les unités de compte (+7%)reflétant une hausse des ventes de contrats en gestion pilotée et de supports immobiliers. APE en santé +39%
La marge sur affaires nouvelles s'établit à 34,6%, en baisse de 1,5 point, principalement en raison d'un changement du mix d'activités en prévoyance et en santé avec la hausse des ventes de contrats collectifs. La valeur des affaires nouvelles augmente de 15%, pour atteindre 0,2 milliard d'euros. Valeur des affaires nouvelles +15%
Europe – Poursuite du repositionnement dans nos segments cibles
Le chiffre d'affaires augmente de 1% à 13,9 milliards d'euros, grâce au dommages (+2%) et à la santé (+3%).
- Le chiffre d'affaires vie, épargne, retraite se maintient à 5,8 milliards d'euros ; la forte croissance des ventes en unités de compte (+30%), principalement en Italie (+88%) grâce à une reprise et un repositionnement chez BMPS, et en Espagne (+30%) à la suite de la réorientation stratégique du fonds général – épargne vers les unités de compte, étant compensée par une baisse des ventes en prévoyance (-2%) en ligne avec notre stratégie visant à passer d'un modèle d'assurance complète à un modèle semiautonome en Suisse, et en fonds général – épargne (-2%). Chiffre d'affaires unités de compte
- Assurance dommage des entreprises +2%
+30%
- Chiffre d'affaires santé +3%
- Le chiffre d'affaires dommages progresse de 2%, essentiellement porté par une hausse des ventes en assurance dommages des entreprises (+2%) dans l'ensemble des pays européens, notamment en Suisse et au Royaume-Uni et Irlande, et sur le segment des particuliers (+1%) principalement en Allemagne en raison d'une croissance des volumes et d'effets prix positifs.
- Le chiffre d'affaires santé augmente de 3%, principalement porté par l'Allemagne (+2%), reflétant des effets prix positifs, la Belgique (+23%) grâce aux ventes de plusieurs contrats significatifs, le Royaume-Uni et Irlande (+1%) dû à une hausse des ventes provenant du réseau de courtiers et des activités internationales ainsi que l'Espagne (+7%).
Le volume des affaires nouvelles (APE) progresse de 9%, soutenu par la forte croissance des ventes en prévoyance (+17%),reflétant principalement une hausse des ventes de solutions d'assurance semi-autonomes en Suisse, et en unités de compte (+32%), notamment en Italie (+42%) grâce à une reprise et un repositionnement chez BMPS ainsi que des ventes plus élevées en agences, et à la suite de ventes plus élevées en Espagne. Ceci est partiellement compensé par une baisse des ventes en santé en Allemagne.
La marge sur affaires nouvelles est stable à 54,2% ; l'impact favorable de l'évolution vers un modèle semiautonome en Suisse étant compensée par une baisse des ventes en santé en Allemagne. La valeur des affaires nouvelles augmente de 9%, pour atteindre 0,2 milliard d'euros.
Asie – Développement des activités prévoyance et santé
Le chiffre d'affaires augmente de 3% à 2,1 milliards d'euros, essentiellement porté par la croissance des activités vie, épargne, retraite (+5%) et santé (+3%), partiellement compensée par l'activité dommages (-3%).
| Chiffre d'affaires | • Le chiffre d'affaires vie, épargne, retraite progresse de 5% et s'établit à 1,3 milliard d'euros, |
|---|---|
| prévoyance | principalement soutenu par une forte croissance à Hong Kong (+7%) essentiellement grâce à une hausse du |
| +6% | chiffre d'affaires en prévoyance et au lancement d'un nouveau produit en fonds général – épargne, ainsi |
| qu'au Japon (+4%) principalement porté par une hausse des ventes en prévoyance, notamment grâce au | |
| lancement d'un nouveau produit. | |
| • Le chiffre d'affaires dommages baisse de 3% à 0,3 milliard d'euros, essentiellement en activité Direct à la |
|
| suite d'une baisse des ventes d'assurance automobile. | |
| • Le chiffre d'affaires santé augmente de 3% à 0,5 milliard d'euros, principalement en raison d'une hausse |
|
| des ventes de contrats collectifs médicaux à Hong Kong. | |
| APE | Le volume des affaires nouvelles (APE) baisse de 8%, essentiellement en Chine (-45%), en conséquence du |
| +7% | repositionnement entrepris en fonds général – épargne visant à réduire les contrats à prime unique au profit de |
| hors Chine et | contrats à primes périodiques, partiellement compensé par une hausse des ventes en prévoyance. Ceci est |
| Japon | partiellement atténué par une hausse dans chacun des autres pays, notamment au Japon (+4%) grâce au |
| lancement d'un nouveau produit de prévoyance, aux Philippines (+37%) et en Indonésie (+9%) en raison d'une | |
| hausse des ventes en prévoyance, en Thaïlande (+6%) avec des ventes plus élevées en unités de compte et à | |
| Hong Kong (+3%) à la suite du lancement d'un nouveau produit en fonds général – épargne et de ventes plus | |
| élevées en santé, partiellement compensés par une baisse des ventes en prévoyance. | |
| La marge sur affaires nouvelles progresse de 4,1 points pour s'établir à 62,3%, principalement portée par le | |
| Marge sur affaires | repositionnement vers des contrats à primes périodiques et par la hausse des ventes en prévoyance en Chine, |
| nouvelles | partiellement compensés par la hausse des ventes en fonds général – épargne à Hong Kong. La valeur des |
| +4pts | affaires nouvelles diminue de 2%, pour atteindre 0,2 milliard d'euros. |
États-Unis – Hausse des ventes en vie, épargne, retraite et croissance chez AB
États-Unis – vie, épargne, retraite
APE OPCVM et autres +16%
Le volume des affaires nouvelles (APE) augmente de 3% ; la hausse des ventes de gestion sous mandat en OPCVM (+16%) reflétant des conditions de marchés favorables et de produits de prévoyance (+10%), étant partiellement compensée par une baisse en unités de compte (-7%) principalement en raison de la nonrécurrence de fortes ventes au T1 2017 de produits « Variable Annuity non-GMxB » en anticipation de l'application de la loi portée par le Département du travail américain.
La marge sur affaires nouvelles diminue de 1,2 point et s'établit à 21,9% ; reflétant principalement un mix d'activités moins favorable. La valeur des affaires nouvelles baisse de 3%, pour atteindre 0,1 milliard d'euros.
AB
La collecte nette en gestion d'actifs s'établit à -2 milliards d'euros ; la collecte nette positive dans les fonds actions étant plus que compensée par la décollecte des fonds obligataires.
Chiffre d'affaires en gestion d'actifs +13%
Les actifs moyens sous gestion atteignent 460 milliards d'euros, en hausse de 10% par rapport au T1 2017, principalement grâce aux effets de marchés favorables en 2017.
Le chiffre d'affaires en gestion d'actifs progresse de 13%, à 0,6 milliard d'euros, essentiellement lié à la hausse des actifs moyens et commissions moyennes de gestion, reflétant un mix d'activités plus favorable.
International – Amélioration du mix d'activité
| Chiffres d'affaires |
|---|
| en santé +16% |
Le chiffre d'affaires progresse de 3% et s'établit à 1,8 milliard d'euros, principalement soutenu par une forte croissance en santé (+16%), ainsi que par les activités d'assurance vie, épargne, retraite (+3%) et l'assurance dommages (+1%), partiellement compensées par les activités bancaires (-19%).
- Le chiffre d'affaires santé augmente de 16% à 0,4 milliard d'euros, soutenu par une hausse des volumes et des effets prix positifs au Mexique (+28%) et par la région du Golfe (+8%), grâce aux activités de santé collective.
- Le chiffres d'affaires vie, épargne, retraite progresse de 3% à 0,3 milliard d'euros, reflétant une forte croissance au Luxembourg, au Maroc et à Singapour, partiellement compensée par une baisse du chiffre d'affaires en Colombie.
- Le chiffre d'affaires dommages augmente de 1% à 1,1 milliard d'euros, principalement en raison d'une hausse de l'activité sur le segment des particuliers (+2%), notamment en Colombie reflétant une hausse des volumes, et en Pologne en assurance automobile.
- Le volume des affaires nouvelles (APE) progresse de 2%, soutenu par l'Inde (+56%) avec une hausse des ventes en prévoyance, partiellement compensée par Singapour (-9%) en raison d'une baisse des ventes en fonds général – épargne traditionnel. APE Prévoyance +13%
Marge sur affaires nouvelles +9.5pts
La marge sur affaires nouvelles s'établit à 33,4%, en hausse de 9,5 points, reflétant une amélioration continue du mix d'activités, notamment à Singapour et en Pologne.
La valeur des affaires nouvelles augmente de 44%, à 21 millions d'euros.
Entités transversales
Le chiffre d'affaires augmente de 1% à 2,1 milliards d'euros, grâce à AXA Assistance (+8%) et à AXA Investment Managers (+1%).
AXA Investment Managers
Le chiffre d'affaires de la gestion d'actifs augmente de 1% à 0,3 milliard d'euros, reflétant la hausse des commissions de gestion, en lien avec l'augmentation des actifs moyens sous gestion.
Collecte nette 7 milliards d'euros
La collecte nette en gestion d'actifs s'élève à 7 milliards d'euros, provenant de la forte collecte nette des coentreprises en Asie et pour le compte de clients tiers.
Les actifs moyens sous gestion s'établissent à 636 milliards d'euros, en hausse de 5%, soutenus par les conditions de marché favorables et la collecte nette.
AXA Corporate Solutions Assurance & AXA Assistance
Le chiffre d'affaires d'AXA Corporate Solutions Assurance reste stable à 1,3 milliard d'euros, la hausse des ventes et les effets prix positifs en assurance maritime et en dommage aux biens étant compensés par une sélectivité accrue en construction.
Le chiffre d'affaires d'AXA Assistance augmente de 8% à 0,3 milliard d'euros, soutenu par une hausse des ventes en assurance voyage et habitation. Chiffres d'affaires d'AXA Assistance +8%
DEFINITIONS
France : inclut les activités d'assurance et banque en France.
Europe : inclut Belgique (assurance), Italie (assurance), Allemagne (assurance hors AXA Art, incluant la banque), Espagne (assurance), Suisse (assurance), Royaume-Uni et Irlande (assurance).
Asie : inclut le Japon, Hong Kong, l'Asie Direct (AXA Global Direct Japon et AXA Global Direct Corée du Sud) et l'Asie High Potentials (dont (i) la Thaïlande dommages et l'Indonésie vie, épargne, retraite (hors activités de bancassurance) qui sont consolidés en intégration globale et (ii) la Chine, la Thaïlande vie, épargne, retraite, les Philippines et les activités vie, épargne, retraite de bancassurance en Indonésie qui sont comptabilisées par mise en équivalence).
États-Unis : inclut l'Assurance vie, épargne, retraite aux États-Unis, ainsi que AB.
International : inclut (i) le Mexique, Singapour, la Colombie, la Turquie, la Pologne, la région du Golfe, le Maroc, AXA Banque Belgique, l'activité Dommages en Malaisie, le Luxembourg, le Brésil, l'activité vie, épargne, retraite de la République tchèque, l'activité vie, épargne, retraite de la Slovaquie, et la Grèce qui sont consolidés en intégration globale ; (ii) la Russie (Reso), l'Inde, le Nigeria et le Liban qui sont consolidés par mise en équivalence ; (iii) l'activité traditionnelle en dommages en Pologne qui est consolidée en intégration globale depuis le 1er janvier 2017.
Entités transversales : incluent AXA Investment Managers, AXA Corporate Solutions Assurance, AXA Assistance, AXA Art, AXA Liabilities Managers, AXA Global Re (anciennement AXA Global P&C et AXA Global Life) et AXA Life Europe.
NOTES
À partir des résultats 2017, le reporting d'AXA reflète le nouveau modèle opérationnel ainsi que la nouvelle organisation, annoncés le 13 novembre 2017. Les descriptions du périmètre des zones géographiques (France, Europe, Asie, États-Unis, International) et des entités transversales sont ci-dessus.
1 Les affaires nouvelles (Annual Premium Equivalent, APE), la marge sur affaires nouvelles (marge VAN/APE) ainsi que les autres soldes intermédiaires de gestion financiers (non-GAAP financial measures) sont définis dans le Glossaire présent dans le rapport d'activité d'AXA de l'année 2017 (pages 76 à 84).
2 Le volume des affaires nouvelles (APE), la marge sur affaires nouvelles et la valeur des affaires nouvelles incluent l'activité vie, épargne, retraite ainsi que l'activité santé liée au segment vie, épargne, retraite. Pour la Suisse, les APE au T1 2018 et la variation en base comparable comprennent les contributions d'épargne souscrites à partir de solutions semi-autonomes. La valeur sur affaires nouvelles et la marge VAN/APE au T1 2018, ainsi que la variation en base comparable comprennent les frais de services d'investissement nets retenus des solutions autonomes par AXA Suisse.
3 Le ratio de solvabilité II est estimé selon le modèle interne d'AXA, calibré sur la base d'un choc bicentenaire et tenant compte de l'équivalence pour les activités aux États-Unis. Pour plus d'informations concernant le modèle interne et les publications solvabilité II d'AXA, vous êtes invités à vous référer au rapport sur la solvabilité et la situation financière du Groupe AXA pour l'année 2016, disponible sur le site d'AXA (www.axa.com).
4 Les segments cibles sont la santé, l'assurance dommages des entreprises et la prévoyance, comme indiqué lors de la présentation de la journée investisseurs 2017, le 14 novembre 2017.
5 À partir des résultats annuels 2017, l'activité santé est reportée séparément, en tant que ligne de métier.
Tous les commentaires sont à base comparable (change, périmètre et méthode constants) pour les indicateurs d'activité.
Les hypothèses actuarielles et financières ne sont pas mises à jour trimestriellement dans le calcul de la marge sur affaires nouvelles, sauf pour les taux d'intérêt qui sont couverts au moment de la vente pour les produits « GMxB Variable Annuity ». Les hypothèses actuarielles et autres hypothèses financières seront mises à jour à la fin de l'exercice 2018.
A PROPOS DU GROUPE AXA
Le Groupe AXA est un leader mondial de l'assurance et de la gestion d'actifs, avec 160 000 collaborateurs au service de 105 millions de clients dans 64 pays. En 2017, le chiffre d'affaires IFRS s'est élevé à 98,5 milliards d'euros et le résultat opérationnel à 6,0 milliards d'euros. Au 31 décembre 2017, les actifs sous gestion d'AXA s'élevaient à 1 439 milliards d'euros.
L'action AXA est cotée sur le compartiment A d'Euronext Paris sous le mnémonique CS (ISIN FR0000120628 – Bloomberg : CS FP – Reuters : AXAF.PA). Aux États-Unis, l'American Depositary Share (ADS) d'AXA est cotée sur la plateforme de gré à gré OTCQX sous le mnémonique AXAHY.
Le Groupe AXA est présent dans les principaux indices ISR internationaux, dont le Dow Jones Sustainability Index (DJSI) et le FTSE4GOOD.
Il est l'un des membres-fondateurs des Principes pour l'Assurance Responsable (PSI : Principles for Sustainable Insurance) de l'Initiative Financière du Programme des Nations Unies pour l'Environnement (PNUE FI), et est signataire des Principes des Nations Unies pour l'Investissement Responsable (UNPRI).
Ce communiqué de presse ainsi que l'information réglementée publiée par AXA en application des dispositions de l'article L.451-1-2 du Code monétaire et financier et des articles 222-1 et suivants du Règlement général de l'Autorité des marchés financiers (AMF) sont disponibles sur le site Internet du Groupe AXA (axa.com).
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Stratégie de Responsabilité d'entreprise du Groupe AXA : axa.com/fr/a-propos-d-axa/strategie-engagements
Notations sociétales du Groupe AXA :
axa.com/fr/investisseurs/notations-sociales-indices-ethiques
AVERTISSEMENT RELATIF AUX DECLARATIONS PROSPECTIVES ET A L'UTILISATION DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION FINANCIERS (NON-GAAP FINANCIAL MEASURES)
Certaines déclarations figurant dans le présent communiqué peuvent contenir des prévisions qui portent notamment sur des événements futurs, des tendances, projets ou objectifs. Ces prévisions comportent, par nature, des risques et des incertitudes, identifiés ou non, et peuvent être affectées par de nombreux facteurs susceptibles de donner lieu à un écart significatif entre les résultats réels et ceux indiqués dans ces déclarations. Vous êtes invités à vous référer à la Partie 4 « Facteurs de risque et gestion des risques » du Document de référence du Groupe pour l'exercice clos au 31 décembre 2017 afin d'obtenir une description de certains facteurs, risques et incertitudes importants, susceptibles d'influer sur les activités d'AXA. AXA ne s'engage d'aucune façon à publier une mise à jour ou une révision de ces prévisions, ni à communiquer de nouvelles informations, événements futurs ou toute autre circonstance.
En outre, le présent communiqué de presse fait référence à des soldes intermédiaires de gestion financiers (non-GAAP financial measures), ou indicateurs alternatifs de performance, utilisés par la direction pour analyser les tendances opérationnelles, la performance financière et la situation financière d'AXA et fournir aux investisseurs des informations complémentaires que la direction juge utiles et pertinentes en ce qui concerne les résultats d'AXA. De manière générale, ces indicateurs ne renvoient pas à des définitions standardisées et ne peuvent par conséquent être comparés à des indicateurs ayant une dénomination similaire utilisés par d'autres sociétés. En conséquence, aucun de ces indicateurs ne doit être pris en compte isolément ou en remplacement des comptes consolidés du Groupe et des notes y afférentes établis conformément aux normes IFRS. Le rapprochement de résultat opérationnel et du résultat courant avec le résultat net figure en page 14 du présent communiqué de presse et en page 23 du rapport d'activité d'AXA de l'année 2017. La rentabilité des fonds propres courants (« ROE courant ») est rapprochée des états financiers dans le tableau figurant en page 31 du rapport d'activité d'AXA de l'année 2017. Les soldes intermédiaires de gestion financiers mentionnés ci-dessus, ainsi que les autres utilisés dans le présent communiqué de presse sont définis dans le glossaire du rapport d'activité d'AXA de l'année 2017 (p. 76-84).
| Totali | Dont vie, épargne, retraite |
Dont dommages |
Dont gestion d'actifs |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| T1 2018 | Var. | T1 2018 | Var. | T1 2018 | Var. | T1 2018 | Var. | T1 2018 | Var. |
| 7 003 | +8% | 3 475 | +13% | 2 416 | -1% | 1 076 | +10% | - | - |
| 13 920 | +1% | 5 799 | 0% | 6 630 | +2% | 1 480 | +3% | - | - |
| 2 145 | +3% | 1 340 | +5% | 314 | -3% | 491 | +3% | - | - |
| 3 789 | -3% | 3 131 | -5% | - | - | 13 | -4% | 645 | +13% |
| 1 849 | +3% | 321 | +3% | 1 054 | +1% | 396 | +16% | - | - |
| 2 076 | +1% | 2 | -37% | 1 745 | +1% | 33 | -7% | 297 | +1% |
| +9% | |||||||||
| 30 782 | +2% | 14 069 | +2% | 12 159 | +1% | 3 489 | Dont santé +7% |
942 |
i. Dont activités bancaires (124 millions d'euros)
| T1 2017 | Variation en | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | retraitéi | T1 2018 | Publié | Comparable | ||
| France | 6 482 | 7 003 | +8% | +8% | ||
| Europe | 14 358 | 13 920 | -3% | +1% | ||
| Suisse | 6 618 | 5 992 | -9% | -1% | ||
| Allemagne | 3 563 | 3 612 | +1% | +1% | ||
| Belgique | 971 | 975 | 0% | 0% | ||
| Royaume-Uni et Irlande | 1 360 | 1 342 | -1% | +2% | ||
| Espagne | 680 | 694 | +2% | +2% | ||
| Italie | 1 166 | 1 305 | +12% | +12% | ||
| Asie | 2 321 | 2 145 | -8% | +3% | ||
| Japon | 1 218 | 1 141 | -6% | +3% | ||
| Hong Kong | 796 | 730 | -8% | +7% | ||
| Asie Direct | 261 | 234 | -10% | -3% | ||
| Asie High Potentials | 46 | 40 | -14% | -5% | ||
| Etats-Unis | 4 487 | 3 789 | -16% | -3% | ||
| Etats-Unis - vie, épargne, retraite | 3 827 | 3 144 | -18% | -5% | ||
| A B |
660 | 645 | -2% | +13% | ||
| International | 1 999 | 1 849 | -8% | +3% | ||
| Entités transversales et autres | 1 992 | 2 076 | +4% | +1% | ||
| AXA IM | 299 | 297 | -1% | +1% | ||
| AXA Corporate Solutions Assurance | 1 234 | 1 303 | +6% | 0% | ||
| Autres | 459 | 477 | +4% | +6% | ||
| Total | 31 639 | 30 782 | -3% | +2% |
ainsi que la nouvelle organisation annoncés le 13 novembre 2017. Les descriptions d u périmètre des zones géographiques (France, Europe, Asie, Etats-Unis, International) et des entités transversales
sont page 7 de ce document.
ANNEXE 3 : AFFAIRES NOUVELLES – VOLUME (APE), VALEUR (VAN) ET MARGE (VAN/APE) PAR PRODUIT
| T1 2018 APE par produit | Total APE | VAN | Marge VAN/APE | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Prévoyance | Var. | Fonds - général épargne |
Var. | Unités de compte |
Var. | Santéi | Var. | OPCVM et autres |
Var. | T1 2017 retraitéii |
T1 2018 | Var. | T1 2017 retraitéii |
T1 2018 | Var. | T1 2017 ii retraité |
T1 2018 | Var. |
| France | 107 | +11% | 135 | +18% | 104 | +7% | 180 | +39% | - | - | 442 | 526 | +20% | 158 | 182 | +15% | 36% | 35% | -2 pts |
| Europe | 230 | +17% | 73 | -6% | 55 | +32% | 33 | -27% | 7 | -5% | 333 | 398 | +9% | 200 | 216 | +9% | 60% | 54% | 0 pt |
| iii Suisse |
196 | +21% | 0 | -84% | 2 | +3% | - | - | - | - | 135 | 198 | +21% | 87 | 104 | +25% | 65% | 53% | +2 pts |
| Allemagne | 15 | -4% | 27 | -14% | 7 | -5% | 33 | -27% | 4 | -17% | 104 | 86 | -18% | 69 | 54 | -22% | 66% | 63% | -4 pts |
| Belgique | 5 | +49% | 9 | +44% | 1 | +107% | - | - | - | - | 7 | 16 | +51% | 6 | 12 | +42% | 91% | 73% | -5 pts |
| Espagne | 6 | -11% | 2 | -34% | 9 | +43% | - | - | 2 | +28% | 18 | 20 | +8% | 13 | 16 | +20% | 73% | 80% | +8 pts |
| Italie | 8 | -9% | 35 | 0% | 35 | +42% | - | - | - | - | 68 | 78 | +13% | 25 | 30 | +19% | 36% | 38% | +2 pts |
| Asie | 229 | 0% | 92 | -31% | 8 | +168% | 56 | +3% | - | - | 467 | 385 | -8% | 271 | 240 | -2% | 58% | 62% | +4 pts |
| Japon | 88 | +10% | 11 | -9% | - | - | 21 | -7% | - | - | 126 | 120 | +4% | 127 | 114 | -2% | 101% | 95% | -6 pts |
| Hong Kong | 59 | -25% | 25 | +477% | 1 | -47% | 19 | +15% | - | - | 118 | 105 | +3% | 73 | 46 | -26% | 62% | 44% | -18 pts |
| Asie High Potentials | 83 | +17% | 56 | -54% | 7 | +584% | 15 | +4% | - | - | 223 | 160 | -22% | 71 | 79 | +23% | 32% | 49% | +18 pts |
| Etats-Unis | 46 | +10% | 19 | -2% | 203 | -7% | 1 | +5% | 156 | +16% | 478 | 425 | +3% | 110 | 93 | -3% | 23% | 22% | -1 pt |
| International | 37 | +13% | 1 | -71% | 16 | -9% | 4 | +3% | 6 | +12% | 66 | 64 | +2% | 15 | 21 | +44% | 23% | 33% | +10 pts |
| Total | 649 | +9% | 320 | -9% | 385 | +2% | 274 | +17% | 169 | +15% | 1 785 | 1 798 | +5% | 755 | 752 | +5% | 42% | 42% | 0 pt |
| i Inclut uniquement l'activité Santé liée au segment vie, épargne, retraite. ii Les chiffres T géographiques (France, Europe, Asie, Etats-Unis, International) et des entités transversales figurent en page 7 de ce document. iii Les APE au T 1 2018 et la variation en base comparable, comprennent les contributions d'épargne souscrites à partir de solutions semi-autonomes. L comparable comprennent les frais de services d'investissement nets retenus des solutions autonomes par AXA Suisse. |
a valeur des affaires nouvelles et la marge VAN/APE au T | 1 2017 ont été retraités pour prendre en compte le nouveau reporting, aligné avec le nouveau modèle opérationnel ainsi que la nouvelle organisation annoncés le 13 novembre 2017. Les descriptions du périmètre des zones 1 2018, aini que la variation en base |
ANNEXE 4 : VIE, EPARGNE, RETRAITE – COLLECTE NETTE
| Collecte nette par pays / région | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliards d'euros | T1 2017 retraitéi |
T1 2018 | ||||||
| France | 0,3 | 1,3 | ||||||
| Europe | 1,7 | 1,5 | ||||||
| Asie | 0,7 | 0,6 | ||||||
| Etats-Unis | -0,2 | -0,8 | ||||||
| International | 0,2 | 0,1 | ||||||
| Entités transversales | 0,0 | 0,0 | ||||||
| Total collecte nette vie, épargne, retraite | 2,6 | 2,5 |
| Collecte nette par activité | ||
|---|---|---|
| En milliards d'euros | T1 2017 | T1 2018 |
| Prévoyance | 2,5 | 2,2 |
| Santé | 0,7 | 0,9 |
| Fonds général - épargne | -0,7 | -0,6 |
| dont produits peu consommateurs en capitalii | 0,4 | 0,8 |
| dont Fonds général - épargne traditionnel | -1,1 | -1,4 |
| Unités de compte | 0,2 | 0,0 |
| OPCVM et autres | -0,1 | 0,0 |
| Total collecte nette vie, épargne, retraite | 2,6 | 2,5 |
ii Produits d u Fonds général – épargne qui, à leur création, créent plus d e valeur économique qu'ils i Les chiffres T1 2017 ont été retraités pour prendre en compte le nouveau reporting, aligné avec le nouveau modèle opérationnel ainsi que la nouvelle organisation annoncés le 13 novembre 2017. Les descriptions d u périmètre des zones géographiques (France, Europe, Asie, Etats-Unis, International) et des entités transversales figurent en page 7 de ce document.
n'en consomment.
ANNEXE 5 : DOMMAGES – REPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES, CONTRIBUTION ET CROISSANCE PAR ACTIVITE
| Particuliers automobile | Particuliers hors automobile | Entreprises automobile | Entreprises hors automobile | Total dommages | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Chiffres d'affaires | Var. | Chiffres d'affaires | Var. | Chiffres d'affaires | Var. | Chiffres d'affaires | Var. | Chiffres d'affaires | Var. |
| France | 550 | -4% | 660 | 0% | 221 | -2% | 985 | +1% | 2 416 | -1% |
| Europe | 2 722 | +1% | 1 090 | +1% | 519 | +1% | 2 294 | +3% | 6 630 | +2% |
| Suisse | 1 045 | -1% | 242 | +3% | 107 | -3% | 1 039 | +3% | 2 432 | +1% |
| Allemagne | 773 | +4% | 410 | +3% | 84 | -3% | 620 | +1% | 1 892 | +2% |
| Belgique | 165 | -2% | 121 | 0% | 86 | +3% | 261 | +1% | 633 | 0% |
| Royaume-Uni et Irlande | 301 | +2% | 147 | -5% | 173 | +7% | 214 | +5% | 835 | +2% |
| Espagne | 226 | 0% | 89 | 0% | 18 | -6% | 96 | +4% | 430 | +1% |
| Italie | 213 | +1% | 81 | 0% | 51 | +1% | 64 | +4% | 409 | +1% |
| Asie | 227 | -2% | 44 | -5% | 3 | -23% | 38 | 0% | 314 | -3% |
| Hong Kong | 9 | +1% | 20 | -6% | 2 | -23% | 32 | +4% | 62 | -1% |
| Asie Direct | 210 | -2% | 22 | -5% | - | - | - | - | 234 | -3% |
| Asie High Potentials | 8 | -4% | 2 | +18% | 1 | -23% | 6 | -19% | 17 | -10% |
| International | 305 | 0% | 84 | +12% | 287 | +5% | 377 | -3% | 1 054 | +1% |
| Entités transversales | - | - | 54 | +6% | 308 | +7% | 1 291 | 0% | 1 745 | +1% |
| Total | 3 805 | 0% | 1 932 | +1% | 1 338 | +3% | 4 985 | +1% | 12 159 | +1% |
Le nombre net de nouveaux contrats sur le segment des particuliers s'établit à -4k, essentiellement expliqué par la France (-40k) en raison d'une concurrence importante et soutenue. Ceci est partiellement compensé par l'International (+22k), avec la Malaisie (+53k), la Pologne (+48k) et le Mexique (+18k), compensé en partie par la Turquie (-103k), et l'Europe (+15k) suite à l'acquisition d'agences en Italie.
| Dommages: Evolutions tarifaires par pays et par ligne de métier | ||
|---|---|---|
| T1 2018 (en %) | Particuliers | Entreprisesi |
| France | +1,2% | +2,6% |
| Europe | +1,2% | +1,6% |
| Suisse | -1,0% | +1,0% |
| Allemagne | +2,4% | +0,5% |
| Belgique | +1,9% | +2,3% |
| Royaume-Uni et Irlande | +3,9% | +5,1% |
| Espagne | +2,7% | +2,7% |
| Italie | +0,6% | 0,0% |
| Asie | +0,4% | +1,1% |
| Hong Kong | +3,9% | +2,5% |
| Asie Direct | -0,3% | - |
| Asie High Potentials | +7,6% | -4,1% |
| International | +0,1% | -1,1% |
| Total | +1,1% | +1,5% |
iRenouvellements uniquement
| Evolution des actifs sous gestion | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| En millards d'euros | AB | AXA IM | AXA IM - Périmètre complètement consolidé |
AXA IM - Co-entreprises en Asie |
Total |
| Actifs sous gestion à fin 2017 | 468 | 746 | 640 | 106 | 1 214 |
| Collecte nette | - 2 |
7 | 2 | 5 | 5 |
| Effet marché | - 2 |
- 8 |
- 8 |
0 | -10 |
| Périmètre et autre | 0 | - 1 |
- 1 |
0 | -1 |
| Change | -11 | 1 | 1 | 0 | -10 |
| Actifs sous gestion à fin mars 2018 | 453 | 745 | 634 | 112 | 1 199 |
| Actifs moyens sous gestion pendant la périodei | 460 | - | 636 | - | 1 096 |
| Variation des actifs moyens sous gestion en publié vs. T1 2017 | -4% | - | +2% | - | -1% |
| Variation des actifs moyens sous gestion en comparable vs. T1 2017 | +10% | - | +5% | - | +7% |
i Les actifs moyens sous gestion d'AXA IM sont calculés en excluant la contribution des co-entreprises.
| Pour 1 euro = | Taux de clôture | Taux moyen | ||
|---|---|---|---|---|
| T1 2017 | T1 2018 | T1 2017 | T1 2018 | |
| Dollar US | 1,07 | 1,23 | 1,07 | 1,23 |
| Franc Suisse | 1,07 | 1,18 | 1,07 | 1,17 |
| Livre sterling | 0,86 | 0,88 | 0,86 | 0,88 |
| Yen Japonais (x100) | 119 | 131 | 121 | 133 |
Changements de périmètre :
- 02/01/2017 AXA a finalisé la cession de Bluefin, son courtier en assurance dommages pour les entreprises au Royaume-Uni, à Marsh
- 28/04/2017 –AXA a finalisé la cession de ses activités en Roumanie à Vienna Insurance Group
- 03/07/2017 –AXA a finalisé la cession des activités de gestion de patrimoine internationale d'AXA Life Europe Limited à Life Company Consolidation Group
Principaux communiqués de presse du T1 2018
Merci de vous référer à l'adresse suivante pour plus de détails : https://www.axa.com/fr/newsroom/communiques-de-presse
- 22/01/2018 AXA accélère sa stratégie «Payer to Partner» avec l'acquisition de Maestro Health
- 15/02/2018 AXA S.A. annonce le dépôt d'un avenant No. 1 à la déclaration d'enregistrement en vue de l'introduction en bourse d'AXA US
- 21/02/2018 AXA va céder ses activités en Azerbaïdjan
- 22/02/2018 Résultats annuels 2017 Excellente performance en ligne avec Ambition 2020
- 23/02/2018 Résolutions présentées à l'Assemblée Générale annuelle d'AXA du 25 avril 2018
- 27/02/2018 AXA a finalisé l'acquisition de Maestro Health
- 05/03/2018 AXA annonce l'acquisition du Groupe XL et forme le n°1 mondial du secteur de l'assurance dommages des entreprises
Publiés postérieurement à la clôture au 31 mars 2018
- 06/04/2018 AXA S.A. annonce le dépôt d'un avenant No. 2 à la déclaration d'enregistrement en vue de l'introduction en bourse d'AXA US
- 10/04/2018 AXA modifie ses opérations suisses d'assurance vie collective, créant davantage de valeur pour ses clients et ses actionnaires
- 23/04/2018 AXA S.A. annonce le dépôt d'un avenant No. 3 à la déclaration d'enregistrement en vue de l'introduction en bourse d'AXA US
- 25/04/2018 AXA S.A. a reçu 3,2 milliards de dollars américains suite à la finalisation des transactions de réorganisation « pre-IPO » de ses activités américaines
- 25/04/2018 Résultats de l'Assemblée Générale d'AXA AXA publie son Rapport Intégré pour l'année 2017
- 26/04/2018 AXA S.A. annonce le lancement de l'introduction en bourse d'AXA Equitable Holdings, Inc.
- 26/04/2018 AXA S.A. annonce le lancement d'une émission d'environ 750 millions de dollars américains d'obligations échangeables en actions d'AXA Equitable Holdings, Inc.
Opérations sur fonds propres et dette d'AXA au T1 2018
Capitaux propres : Pas d'opération significative
Dette :
• 22/03/2018 – AXA a placé avec succès une émission de dette subordonnée de 2 milliards d'euros à échéance 2049
Prochains événements investisseurs principaux
- 02/08/2018 Publication des résultats du 1er semestre 2018
- 06/11/2018 Indicateurs d'activité 9 premiers mois 2018
- 28/11/2018 Journée Investisseurs