AXA — Earnings Release 2022

Feb 23, 2023

Paris, le 23 février 2023 (7h00 CET)

Résultats annuels 2022

Très bonne performance et poursuite de la mise en œuvre de notre stratégie

• Chiffre d'affaires à 102 milliards d'euros, en hausse de 2%1 par rapport à 2021
• Résultat opérationnel par action2 à 3,08 euros, en hausse de 12%3 par rapport à 2021
• Ratio de solvabilité II4 à 215%, en baisse de 1 point par rapport à fin 2021
• Dividende de 1,70 euro par action, en hausse de 10% par rapport à 2021, proposé par le Conseil d'Administration
• Lancement d'un programme de rachat d'actions5 d'un montant maximal de 1,1 milliard d'euros

« AXA a réalisé une très bonne performance en 2022 en dépit d'une conjoncture difficile, preuve de la résilience de notre modèle », a déclaré Thomas Buberl, Directeur Général d'AXA. « Le Groupe se porte très bien, avec des résultats d'excellente facture dans tous les domaines, dont un résultat opérationnel par action de 3,08 euros, en hausse de 12%, un ratio de solvabilité II à 215%, et un niveau de trésorerie disponible à la holding de 4,5 milliards d'euros. »

« Nous restons focalisés sur la mise en œuvre de notre stratégie. La croissance du chiffre d'affaires a été forte dans nos lignes de métier techniques et génératrices de trésorerie, particulièrement en assurance dommage, en santé et en prévoyance, tandis que nous continuons de réduire notre exposition aux catastrophes naturelles en réassurance et aux produits d'épargne traditionnels. Nos fondamentaux sont solides, et nous disposons d'une franchise unique capable de générer à l'avenir une croissance durable, en particulier en répondant à l'émergence de nouveaux besoins de couverture, notamment en matière de transition énergétique. »

« En 2022, nous avons continué d'investir dans l'innovation, comme en témoigne le lancement d'une plateforme numérique de services aux entreprises, la Digital Commercial Platform, dont l'objectif est d'apporter des services à plus forte valeur ajoutée à nos clients, ainsi qu'à nous renforcer sur nos marchés principaux avec une acquisition6 ciblée en Espagne. »

« Notre modèle repose sur une gestion stricte du capital, et nous restons déterminés à générer de la valeur pour nos actionnaires. Compte tenu de notre très bonne performance en 2022 et de la solidité de notre bilan, le Conseil d'Administration propose aux actionnaires un dividende de 1,70 euro par action, en hausse de 10%, et a de nouveau approuvé le lancement d'un programme de rachat d'actions pour un montant maximal de 1,1 milliard d'euros. »

« Nous sommes très bien positionnés pour atteindre les objectifs principaux du plan « Driving Progress 2023 », et nous prévoyons désormais de dépasser notre objectif de croissance annuelle moyenne de 3%-7% du résultat par action sur la période. »

« Je tiens à remercier nos collaborateurs, agents et partenaires qui ont démontré un engagement sans faille, et qui ont joué un rôle déterminant dans les résultats affichés cette année, ainsi que nos clients pour leur confiance renouvelée. »

Chiffres clés (en millions d'euros, sauf indication contraire)
			Variation	Variation à
	2021	2022	en publié	change constant
Chiffre d'affaires1	99 931	102 345	+2%	+2%
Résultat opérationnel2	6 762	7 264	+7%	+4%
Résultat opérationnel par action2 (en euros)	2,75	3,08	+12%	-
Résultat net	7 294	6 675	-8%	-11%
ROE2 (%)	14,7%	14,5%	-0,1 pt	-
Ratio de solvabilité II4	217%	215%	-1 pt	-

Faits marquants de l'année 2022

Chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires total est en hausse de 2%¹ , porté par (i) l'assurance dommages (+2%), soutenue par la croissance du chiffre d'affaires de 5% en assurance entreprise hors AXA XL Réassurance,portée par des effets prix positifs, ainsi qu'en assurance des particuliers (+4%) reflétant des effets prix positifs dans les lignes assurance automobile et assurance hors automobile, compensés en partie par AXA XL Réassurance (-27%) en raison de la mise en place de mesures de réduction d'exposition aux catastrophes naturelles, et (ii) l'assurance santé (+16%) en croissance dans l'ensemble des zones géographiques. Ceci est partiellement compensé par (iii) l'assurance vie, épargne, retraite (-5%), la croissance des ventes en prévoyance ayant été plus que compensée par la baisse du chiffre d'affaires des produits en fonds généralépargne, principalement en France, Italie et au Japon, ainsi qu'en unités de compte, y compris en raison de la nonrécurrence d'un contrat significatif d'épargne collective en France, et (iv) la gestion d'actifs (-3%)7 en raison d'une baisse des frais de performance et de gestion en conséquence de conditions de marché défavorables.

Résultats

Le résultat opérationnel² augmente de 4% à 7,3 milliards d'euros, tiré par (i) l'assurance dommages (+5%), reflétant une hausse du résultat financier, de la résilience du résultat de souscription en dépit de l'impact de la guerre en Ukraine, ainsi que la non-récurrence de gains élevés liés la baisse de fréquence des sinistres en assurance automobile en Europe en 2021, et (ii) l'assurance vie, épargne, retraite (+11%) en raison d'une marge technique plus élevée en France et au Japon ainsi que d'une baisse des coûts, compensées en partie par une baisse de la marge d'investissement. Cette hausse est partiellement compensée par (iii) la santé (-11%), notamment en conséquence d'une augmentation des sinistres liés au Covid-19 au Japon, ainsi qu'en France en raison de l'impact négatif de deux contrats significatifs en santé collective à l'international, et (iv) la gestion d'actifs (-2%) reflétant une diminution du chiffre d'affaires, compensée en partie par une baisse des coûts.

Le résultat opérationnel par action² augmente de 12%³ à 3,08 euros, reflétant la hausse du résultat opérationnel et l'impact favorable des rachats d'actions (+4%) ainsi que de l'évolution des taux de change (+4%).

Le résultat net baisse de 11% à 6,7 milliards d'euros, principalement en raison des impacts défavorables des marchés financiers sur la variation nette de la juste valeur des actifs financiers et produits dérivés, ainsi que la dépréciation de l'écart d'acquisition de Reso Garantia, compensés en partie par la hausse du résultat opérationnel.

Bilan

Les capitaux propres s'établissent à 45,4 milliards d'euros au 31 décembre 2022, en baisse de 25,7 milliards d'euros par rapport au 31 décembre 2021 en raison de la baisse des plus-values latentes sur actifs financiers (-27,1 milliards d'euros), de la distribution du dividende au titre de l'exercice 2021, et de l'impact des rachats d'actions, compensés en partie par la contribution positive du résultat net. Hors plus-ou-moins-values latentes sur actifs financiers, les capitaux propres s'établissent à 55,5 milliards d'euros, en hausse de 1,3 milliard d'euros.

Le ratio de solvabilité II⁴ s'établit à 215% au 31 décembre 2022, en baisse de 1 point par rapport au 31 décembre 2021, principalement en raison (i) du programme de rachat d'actions de 1,5 milliard d'euros achevé en 2022 ainsi que le provisionnement du programme de rachat d'actions de 1,1 milliard d'euros annoncé aujourd'hui (-10 points), (ii) des effets de marchés financiers négatifs (-3 points) en raison de la hausse de la volatilité implicite et de la baisse des marchés actions, partiellement compensées par la hausse des taux d'intérêts et (iii) de la non-éligibilité de dettes subordonnées

émises par des filiales (-3 points). Ceci est partiellement compensé par (iv) le rendement opérationnel net du provisionnement estimé du dividende (+9 points), (v) l'impact favorable temporaire de la modification de certains taux sans risque de l'EIOPA liés à la transition IBOR, net du changement du taux ultime (« UFR ») (+3 points), (vi) l'impact positif de l'achat d'instruments de couverture du risque actions (+2 points), et (vii) l'impact favorable de la transaction d'optimisation du portefeuille en Belgique (+1 point).

Au premier trimestre 2023, le ratio de solvabilité II devrait être impacté par (i) la disparition de l'impact favorable temporaire de la modification de certains taux sans risque de l'EIOPA liés à la transition IBOR (-5 points) et (ii) le changement du portefeuille de référence de l'EIOPA (-4 points).

Le ratio d'endettement² s'établit à 27,1% au 31 décembre 2022, en hausse de 0,7 point par rapport au 31 décembre 2021, reflétant principalement un montant net d'émissions de dette de 1 milliard d'euros, partiellement compensé par la hausse des capitaux propres hors plus-ou-moins-values latentes sur actifs financiers.

Le ROE opérationnel² s'établit à 14,5%, en baisse de 0,1 point par rapport à l'année 2021, essentiellement en raison de la hausse des capitaux propres hors plus-ou-moins-values latentes sur actifs financiers.

La trésorerie à la holding8 s'établit à 4,5 milliards d'euros au 31 décembre 2022, au-delà de la fourchette cible du Groupe de 1 milliard à 3 milliards d'euros.

Un dividende de 1,70 euro par action (en hausse de 10% par rapport à l'année 2021) sera proposé à l'Assemblée Générale annuelle des actionnaires le 27 avril 2023. Il est attendu que ce dividende soit versé le 10 mai 2023 et que les actions ordinaires soient cotées hors dividendes à partir du 8 mai 2023. Le taux de distribution afférent correspondrait à 55% du résultat opérationnel, net des charges d'intérêts liées aux dettes subordonnées à durée indéterminée et dettes supersubordonnées.

Gestion du capital et perspectives

Programme de rachat d'actions

Le Conseil d'Administration d'AXA a approuvé le 22 février 2023 le lancement d'un programme de rachat d'actions pour un montant maximal de 1,1 milliard d'euros, qui sera exécuté en accord avec les termes de l'autorisation9 accordée par l'Assemblée Générale des actionnaires. AXA prévoit d'annuler l'intégralité des actions rachetées dans le cadre du programme de rachat d'actions.

Le programme de rachat d'actions devrait débuter dans les meilleurs délais, sous réserve des conditions de marché, et devrait se terminer d'ici la fin d'année. De plus amples informations seront communiquées en temps voulu en lien avec l'exécution du programme de rachat d'actions.

Le programme de rachat d'actions d'un montant maximal de 1,1 milliard d'euros sera effectué en complément de toute autre opération éventuelle de rachat d'actions10 qui pourrait être lancée par AXA, incluant le rachat d'actions relatif à la cession d'un portefeuille d'assurances vie et retraite en run-off en Allemagne qui sera réalisé après la clôture de l'opération, tel que préalablement annoncé.

Perspectives

AXA est résolument focalisé sur l'atteinte des objectifs principaux du plan « Driving Progress 2023 », grâce à d'excellents résultats opérationnels, un bilan très solide, les mesures mises en place par le Groupe pour contrebalancer l'impact de la hausse de l'inflation, ainsi que les mesures prises pour limiter l'exposition du Groupe aux catastrophes naturelles en réassurance. Compte tenu de la très bonne performance opérationnelle globale réalisée en 2022 et sous condition du maintien de l'environnement opérationnel actuel, le management estime qu'AXA est positionné pour délivrer une croissance moyenne du résultat par action au-dessus de la fourchette cible précédemment communiquée de 3% à 7 % entre 202011 et 2023.

Notations

AM Best : Le 8 Juillet 2022, AM Best a attribué la note de stabilité financière « A+ (Superior) » à AXA S.A., avec une perspective « stable », ainsi que la note de risque de contrepartie long terme « aa- (Superior) ».

Moody's : Le 1 juillet 2022, Moody's Investors Service a confirmé la note de stabilité financière « Aa3 » des principales filiales d'assurance du Groupe AXA, avec une perspective « stable ». Moody's Investors Service a également attribué la note de stabilité financière « Aa3 » à AXA S.A et relevé la note de risque de contrepartie long terme d'AXA S.A. de « A2 » à « A1 ».

S&P : Le 28 mars 2022, S&P Global Ratings a confirmé la note long-terme de stabilité financière « AA- » des principales entités opérationnelles du Groupe AXA avec une perspective « stable ». Le 11 mai 2022, S&P Global Ratings a également attribué la note de stabilité financière « A+ » à AXA S.A. et relevé la note de risque de contrepartie long terme d'AXA S.A. de « A » à « A+ ».

Principales transactions de 2022

Principales transactions entre le 1er janvier 2022 et le 31 décembre 2022 :

• Emission avec succès par AXA SA le 6 janvier 2022 d'une dette subordonnée d'1,25 milliard d'euros à échéance 2042 avec des intérêts payables à un taux fixe initial de 1,875% par an12 , et remboursement anticipé de l'obligation perpétuelle de 850 millions de dollars américains au taux initial de 5,5% le 22 janvier 2022
• Finalisation le 10 février 2022 du programme de rachat d'actions d'AXA de 1,7 milliard d'euros13 annoncé le 4 novembre 2021
• Finalisation le 11 février 2022 de la cession des activités d'assurance14 d'AXA à Singapour pour environ 0,5 milliard d'euros15
• Finalisation le 10 mars 2022 du programme de rachat d'actions d'AXA de 0,5 milliard d'euros16 annoncé le 24 février 2022
• Placement avec succès par AXA SA le 25 mai 2022 d'une émission de dette subordonnée d'1,25 milliard d'euros à échéance 2043 avec des intérêts payables à un taux fixe initial de 4.25% par an17
• Remboursement avec succès le 29 juin 2022 de l'obligation d'AXA XL de 500 millions de dollars américains au taux initial de 4,45% et à échéance 2025 et de 500 millions d'euros au taux initial de 3,25% et à échéance 2047, comme annoncé le 25 mai 2022
• Finalisation de la transformation d'AXA S.A. en réassureur interne du Groupe suite à la réception de l'agrément administratif de l'ACPR pour opérer en tant qu'entreprise de réassurance (le 10 mai 2022), ainsi qu'à la finalisation de sa fusion avec AXA Global Re le 30 juin 2022 (annoncé le 1 juillet 2022)
• Annonce le 14 juillet 2022 de la cession d'un portefeuille de 16 milliards d'euros de réserves liées à des contrats d'assurance vie et de retraite chez AXA Allemagne pour un montant de 660 millions d'euros18
• Finalisation le 3 octobre 2022 du programme de rachat d'actions d'AXA de 1 milliard d'euros annoncée le 3 août 2022
• Finalisation le 26 septembre 2022 d'une offre publique de rachat en numéraire annoncée le 29 août 2022 portant sur deux souches d'obligations subordonnées pour un montant de 616 millions de dollars américains
• Finalisation de la cession des activités d'assurance 19 d'AXA en Malaisie pour environ 0,1 milliard d'euros annoncée le 30 août 2022
• Placement avec succès par AXA S.A. le 6 octobre 2022 d'une émission de dette senior de 850 millions d'euros à échéance 2030 annoncée
• Annonce le 18 octobre 2022 de l'entame de négociations exclusives pour acquérir Groupe Assurances du Crédit Mutuel España en Espagne

Dommages

Le chiffre d'affaires augmente de 2% pour s'établir à 51,6 milliards d'euros.

• En assurance entreprise hors AXA XL Réassurance, le chiffre d'affaires progresse de 5% à 31,3 milliards d'euros, tiré par (i) l'Europe (+6%) et la France (+11%), reflétant des effets prix positifs ainsi qu'une hausse des volumes, (ii) AXA Assistance (+27%), principalement grâce à une forte hausse des volumes en assurance voyage. Ceci est compensé en partie par (iii) AXA XL Assurance (-1%), les effets prix positifs dans la majorité des lignes et la hausse des volumes dans la ligne dommages aux biens étant plus que compensés par une baisse du chiffre d'affaires du segment des entreprises en Amérique du Nord et par la poursuite d'une politique disciplinée de souscription.
• Le chiffre d'affaires d'AXA XL Réassurance recule de 27% pour s'établir à 3,2 milliards d'euros, reflétant la forte réduction de l'exposition aux catastrophes naturelles, en ligne avec notre stratégie. Ceci est partiellement compensé par des effets prix favorables.
• En assurance des particuliers, le chiffre d'affaires s'accroît de 4% à 17,0 milliards d'euros, tiré par la hausse du chiffre d'affaires en assurance automobile (+4%), principalement en raison de l'amélioration de l'environnement tarifaire en Turquie, en Europe et en France, ainsi qu'en assurance hors automobile (+4%), tiré par des effets prix positifs notamment en Europe.

Le ratio combiné² tous exercices s'établit à 94,6%, en hausse de 0,1 point, reflétant (i) la non-récurrence d'importants bénéfices de fréquence de sinistres automobiles en Europe en 2021, compensés en partie par une amélioration du résultat technique attritionnel chez AXA XL en raison des hausses tarifaires, (ii) l'impact de la guerre en Ukraine (-0,4 milliard d'euros avant impôts et net de réassurance) et (iii) une baisse des boni sur exercices antérieurs. Ceci est largement compensé par (iv) une baisse des sinistres liés aux catastrophes naturelles, y compris la réduction stratégique de l'exposition aux catastrophes naturelles chez AXA XL Réassurance, et (v) d'un taux de chargement plus faible dans l'ensemble du Groupe.

Le résultat opérationnel de l'activité dommages est en hausse de 5% à 4 430 millions d'euros, principalement en raison de la hausse du résultat financier, partiellement compensée par la hausse des charges d'impôts.

Vie, épargne, retraite

Le chiffre d'affaires baisse de 5% à 31,5 milliards d'euros.

• En prévoyance, le chiffre d'affaires progresse de 3% à 15,7 milliards d'euros, porté par l'Asie (+7%), notamment en conséquence de la hausse des ventes de produits de prévoyance avec une composante en unités de compte au Japon.
• En unités de compte, le chiffre d'affaires baisse de 12% pour s'établir à 6,5 milliards d'euros, en raison de (i) la France (-12%) à la suite de la non-récurrence de ventes élevées en 2021, y compris l'impact d'un contrat significatif en épargne collective, et (ii) l'Asie (-53%), principalement à Hong Kong, en raison de la baisse des ventes liée à la mise en place de restrictions à la mobilité.
• En produits en fonds général, le chiffre d'affaires recule de 13% à 9,1 milliards d'euros, principalement (i) en France (-12%), en raison de la baisse des ventes de produits en fonds général traditionnel et la non récurrence d'un contrat significatif en épargne collective au troisième trimestre 2021, partiellement compensées par le succès continu de l'Eurocroissance, (ii) l'Europe (-11%), particulièrement en Italie, en raison d'une baisse des ventes par l'intermédiaire du réseau de distribution bancaire dans un environnement de marché toujours dégradé, et (iii) l'Asie (-26%), principalement au Japon, en raison d'un niveau élevé de ventes d'un produit de vie entière à prime unique en fonds général – épargne peu consommateur de capital20 en 2021.

La collecte nette21 s'établit à +1,0 milliard d'euros, portée par (i) la santé21 (+4,2 milliards d'euros), avec une collecte positive dans la plupart des zones géographiques, (ii) les unités de compte (+2,1 milliards d'euros), principalement en France, et (iii) la prévoyance (+1,6 milliard d'euros), essentiellement en Asie et en France, partiellement compensée par l'Europe en raison de la finalisation d'une opération d'optimisation du portefeuille vie en Belgique, qui s'est traduit par le transfert de 2,4 milliards d'euros de réserves de produits de prévoyance avec une composante en fonds général – épargne. Cette hausse est en partie compensée par (iv) les produits en fonds général – épargne (-6,7 milliards d'euros), en raison d'une forte décollecte en épargne traditionnelle dans l'ensemble des pays (-7,4 milliards d'euros), conformément à notre stratégie.

La valeur des affaires nouvelles21,22 est en baisse de 12% à 2,2 milliards d'euros, reflétant l'impact de la hausse des taux d'intérêt. Le volume des affaires nouvelles (APE)21,22 progresse de 2% à 6,0 milliards d'euros, principalement porté par une hausse des ventes en Suisse, notamment de produits semi-autonomes en assurance collective et par la France, en lien avec l'expansion internationale en assurance santé collective. La marge sur affaires nouvelles21,22 s'établit à 36,9%, en baisse de 6,1 points. La marge sur la valeur actuelle des primes attendues (PVEP)21,22,23, un indicateur plus pertinent de la rentabilité des affaires nouvelles selon le Management dans l'environnement de taux actuel, est en hausse de 0,2 point à 3,9%.

Le résultat opérationnel de l'activité vie, épargne, retraite est en hausse de 11% à 2 632 millions d'euros, principalement porté par (i) une amélioration de la marge technique, notamment en France en raison de la nonrécurrence d'un changement d'hypothèses actuarielles, ainsi qu'au Japon avec la bonne performance des produits de prévoyance avec une composante en unités de compte et (ii) une baisse des coûts grâce à des mesures de rationalisation. Ceci est partiellement compensé par (iii) une légère baisse de la marge d'investissement, qui, à 63 points de base, reste dans le haut de la fourchette indicative de 55 à 65 points de base entre 2021 et 2023.

Santé

Le chiffre d'affaires augmente de 16% à 17,4 milliards d'euros, en croissance dans l'ensemble des zones géographiques. Hors contribution de deux contrats significatifs en santé collective à l'international en France, le chiffre d'affaires augmente de 7%.

• Le chiffre d'affaires en santé collective progresse de 28% à 8,9 milliards d'euros en raison d'une croissance marquée (i) en France (+34%), reflétant une hausse des volumes liée à deux contrats significatifs à l'international, (ii) en Europe (+16%), essentiellement au Royaume-Uni & Irlande en conséquence d'une hausse des volumes et d'effets prix positifs, et (iii) au Mexique (+9%), principalement en raison d'effets prix positifs.
• Le chiffre d'affaires en santé individuelle augmente de 6% à 8,5 milliards d'euros, principalement (i) en Europe (+5%), dans l'ensemble des pays, notamment en Allemagne en raison d'effets prix positifs, (ii) à l'International (+21%), reflétant principalement des effets prix positifs au Mexique ainsi que la hausse des primes moyennes en Turquie, et (iii) la France (+11%) portée par la hausse des volumes et des effets prix positifs.

Le ratio combiné est en hausse de 1,3 point à 96,5%, reflétant une hausse des sinistres liés au Covid-19 au Japon ainsi que l'impact négatif en France de deux contrats significatifs en santé collective à l'international, qui n'ont pas été renouvelés en 2023. Cette hausse est compensée en partie par une amélioration en Europe, principalement en raison d'une baisse du taux de chargement au Royaume-Uni & Irlande, et d'une baisse des sinistres liés au Covid-19 au Mexique.

Le résultat opérationnel de l'activité santé baisse de 11% à 614 millions d'euros ; la hausse du chiffre et la croissance du résultat financier étant plus que compensées par une hausse du ratio combiné.

Gestion d'actifs

Depuis le 1 janvier 2022, le périmètre du segment gestion d'actifs comprend également Architas.

Le chiffre d'affaires de la gestion d'actifs est en baisse de 3% à 1,6 milliard d'euros24, en raison de la baisse des frais de gestion à la suite des conditions de marché défavorables, et d'une baisse des commissions de performance par rapport aux niveaux élevés de 2021.

La collecte nette en gestion d'actifs s'établit à +18 milliards d'euros, portée par une forte collecte auprès de clients tiers (+17 milliards d'euros), principalement chez « AXA IM Core » (9 milliards d'euros) et chez « AXA IM Alts » (8 milliards d'euros).

Les actifs moyens sous gestion25 s'établissent à 751 milliards d'euros, en baisse de 6%, la forte collecte nette et l'intégration d'AXA IM Prime étant plus que compensées par des effets marché défavorables en 2022.

Le ratio d'exploitation se détériore de 0,3 point à 66,6%, reflétant la baisse du chiffre d'affaires compensée en partie par des mesures de maîtrise des coûts.

Le résultat opérationnel de l'activité gestion d'actifs baisse de 2% et s'établit à 400 millions d'euros.

Holdings

Le résultat opérationnel de l'activité holdings est en hausse de 11 millions d'euros, à -787 millions d'euros, reflétant principalement l'effet favorable lié au règlement d'un contentieux fiscal chez AXA S.A., compensé en partie par une hausse des investissements pour continuer l'accélération de la stratégie de transformation des systèmes d'information.

Définitions

France : inclut les activités d'assurance, banque et holdings en France.

Europe : inclut la Suisse (assurance), l'Allemagne (assurance et holdings), la Belgique (assurance et holdings), le Royaume-Uni et l'Irlande (assurance et holdings), l'Espagne (assurance) et l'Italie (assurance).

AXA XL : inclut les activités d'assurance et de réassurance, et holdings.

Asie : inclut les activités d'assurance au Japon, à Hong Kong, l'Asie Marchés Émergents, dont (i) la Thaïlande dommages, l'Indonésie vie, épargne, retraite (hors activités de bancassurance) et la Chine dommages qui sont consolidés en intégration globale, et (ii) la Chine vie, épargne, retraite, la Thaïlande vie, épargne, retraite, les Philippines vie, épargne, retraite, et les activités vie, épargne, retraite de bancassurance en Indonésie qui sont comptabilisées par mise en équivalence et contribuent uniquement à l'APE, à la marge sur affaires nouvelles, au résultat opérationnel et au résultat net, Corée du Sud, et Holdings Asie.

International : consiste en (i) EME-LATAM, qui inclut Mexique (assurance), Colombie (assurance), Turquie (assurance et holdings), la région du Golfe (assurance jusqu'à fin juin 2021 compte tenu de la cession le 7 septembre 2021), AXA Banque Belgique (activités bancaire jusqu'à fin décembre 2021 compte tenu de la cession le 31 décembre 2021), le Luxembourg (assurance et holdings), le Brésil (assurance et holdings), et la Grèce (activités d'assurance jusqu'à fin mars 2021 compte tenu de la cession le 31 mai 2021) qui sont consolidés en intégration globale, ainsi que la Russie (Reso) (assurance) qui est consolidée par mise en équivalence et contribue uniquement au résultat opérationnel et au résultat net, et (ii) Afrique & Asie, qui incluent Singapour (activités d'assurance jusqu'à fin décembre 2021 compte tenu de la cession le 11 février 2022), Maroc (assurance et holding), Nigeria (assurance et holdings), et l'activité dommages en Malaisie (activités d'assurance jusqu'à fin juin 2022 compte tenu de la cession le 30 août 2022) qui sont consolidés en intégration globale, ainsi que l'Inde (activité d'assurance dommages jusqu'à fin juin 2021 compte tenu de la cession le 8 septembre 2021, activité vie, épargne, retraite et holdings) qui sont consolidés par mise en équivalence et contribuent uniquement à l'APE, à la marge sur affaires nouvelles au résultat opérationnel et au résultat net, et (iii) AXA Mediterranean Holdings.

Entités transversales et holdings centrales : incluent AXA Investment Managers, AXA Assistance, AXA Liabilities Managers, AXA Life Europe, Architas (reporté précédemment sous « France ») et AXA S.A. (incluant AXA S.A. Réassurance, reporté précédemment sous « AXA Global Re ») et autres Holdings centrales.

Pour 1 euro		Taux de clôture	Taux moyen
	2021	2022	2021	2022
Dollar US	1,14	1,07	1,18	1,05
Franc Suisse	1,04	0,99	1,08	1,00
Livre sterling	0,84	0,89	0,86	0,85
Yen Japonais	131	141	130	138
Dollar HK	8,87	8,33	9,19	8,25

TAUX DE CHANGE

Notes

¹ La variation du chiffre d'affaires est présentée en base comparable (taux de change, méthodologie et périmètre constants).

² Le résultat opérationnel, le résultat opérationnel par action, le ratio combiné, le ROE opérationnel et le ratio d'endettement sont des soldes intermédiaires de gestion financiers (non-GAAP financial measures), ou indicateurs alternatifs de performance («IAPs»). Le rapprochement des IAPs résultat opérationnel, ratio combiné, ROE opérationnel et résultat opérationnel par action avec le poste des états financiers de la période correspondante, ou de son sous-total ou du total le plus proche, est présenté dans les tableaux figurant aux pages 26 et 27 du Rapport d'Activité 2022 d'AXA. La méthode de calcul du ratio d'endettement est présentée en page 27 du Rapport d'Activité 2022 d'AXA. Les soldes intermédiaires de gestion financiers utilisés dans le présent communiqué de presse, y compris ceux mentionnés ci-dessus sont définis dans le glossaire figurant aux pages 68 à 76 du Rapport d'Activité 2022 d'AXA.

³ Variation en base publiée.

⁴ Le ratio de Solvabilité II est estimé selon le modèle interne d'AXA, calibré sur la base d'un choc bicentenaire. Pour plus d'informations concernant le modèle interne et les publications liées à Solvabilité II, vous êtes invités à vous référer au rapport sur la solvabilité et la situation financière (SFCR) du Groupe AXA au 31 décembre 2021, disponible sur le site d'AXA (www.axa.com). Le ratio de Solvabilité II au 31 décembre 2022 est ajusté pour prendre en compte l'impact en totalité du rachat d'actions de 1,1 milliard d'euros, annoncé aujourd'hui.

⁵ A la suite de l'approbation par le Conseil d'Administration d'AXA en date du 22 février 2023, et qui devrait débuter dans les meilleurs délais, sous réserve des conditions de marché.

⁶ La transaction proposée est soumise aux conditions de clôture habituelles, dont le déroulement jusqu'à leur terme des processus d'information et de consultation des instances représentatives du personnel concernées, ainsi que l'obtention des autorisations réglementaires. La clôture de cette transaction est attendue pour le troisième trimestre 2023.

⁷ Depuis le 1er janvier 2022, le périmètre du segment gestion d'actifs comprend également Architas.

⁸ Y compris la trésorerie à la holding AXA S.A. et dans les autres holdings centrales.

⁹ L'autorisation accordée par l'Assemblée Générale Annuelle des actionnaires en date du 28 avril 2022, ou l'autorisation accordée par l'Assemblée Générale Annuelle des actionnaires en date du 27 avril 2023, selon le cas.

¹⁰ Incluant les rachats liés à la neutralisation de l'effet dilutif de certaines cessions futures ainsi que l'effet dilutif des plans d'actionnariats salariés et des stocks options.

¹¹ En base normalisée. Le résultat opérationnel 2020 en base normalisée comprend le résultat opérationnel excluant « les sinistres liés à la pandémie de Covid-19 » et le montant de catastrophes naturelles au-delà du niveau normalisé. Le niveau normalisé de catastrophes naturelles pour le Groupe AXA est estimé à environ 3% des primes brutes acquises en 2020. Le montant de sinistres liés aux catastrophes naturelles inclut toutes les catastrophes naturelles, indépendamment de leur taille. « Les sinistres liés à la pandémie de Covid-19 » incluent les sinistres en assurances dommage, vie, épargne, retraite et santé, ainsi que l'impact des mesures de solidarité et la baisse du chiffre d'affaires nette de la baisse des coûts, en lien avec le Covid-19. « Les sinistres liés à la pandémie de Covid-19 » excluent les impacts des marchés financiers (tels que les revenus financiers et les commissions en unités de compte et en gestion d'actifs) liés à la crise du Covid-19.

¹² Le taux fixe initial est de 1,875% par an jusqu'à la fin de la période de remboursement anticipé de 6 mois (en juillet 2032), puis le taux d'intérêt devient variable basé sur l'EURIBOR 3-mois avec une marge incluant une majoration d'intérêt de 100 points de base.

¹³ 1 699 999 979 euros.

¹⁴ Les activités à Singapour relatives à AXA XL, AXA France, AXA Partners, MAXIS et AXA Global Healthcare ne font pas partie du périmètre de la transaction.

¹⁵ 1 Euro = 1,1425 dollar américain au 9 février 2022 (Source: Bloomberg).

¹⁶ 499 999 991 euros.

¹⁷ Le taux fixe initial est de 4,25% par an jusqu'à la fin de la période de remboursement anticipé de 6 mois (en mars 2033), puis le taux d'intérêt devient variable basé sur l'EURIBOR 3-mois avec une marge incluant une majoration d'intérêt de 100 points de base.

¹⁸ Montant soumis à ajustement contractuel potentiel. La transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles, y compris la réception des autorisations règlementaires, et devrait être finalisée au quatrième trimestre de 2023.

¹⁹ Les activités en Malaisie relatives à AXA XL et AXA Partners ne font pas partie du périmètre de la transaction.

²⁰ Produits du fonds général – épargne qui, à leur création, créent davantage de fonds propres éligibles en solvabilité II que de capital requis.

²¹ La collecte nette, le volume des affaires nouvelles (APE), la marge sur affaires nouvelles, la valeur des affaires nouvelles et marge sur la valeur actuelle des primes attendues incluent l'activité vie, épargne, retraite ainsi que l'activité santé liée au segment vie, épargne, retraite.

²² Le volume des affaires nouvelles (APE), la marge sur affaires nouvelles (marge VAN/APE), la valeur des affaires nouvelles (VAN) et la marge sur la valeur actuelle des primes attendues sont des soldes intermédiaires de gestion financiers (non-GAAP financial measures). L'APE, la marge VAN/APE, la VAN et la marge sur la valeur actuelle des primes attendues ainsi que les autres soldes intermédiaires de gestion financiers sont définis dans le glossaire figurant aux pages 68 à 76 du Rapport d'Activité 2022 d'AXA.

²³ La valeur actuelle des primes attendues représente le volume des affaires nouvelles, il est égal à la valeur actuelle de l'émission de l'ensemble des primes attendues jusqu'au terme du contrat. Cette valeur est actualisée au taux d'intérêt de référence, la valeur actuelle des primes attendues est en part du Groupe. La marge sur la valeur actuelle des primes attendues correspond à la VAN divisée par la valeur actuelle des primes attendues.

²⁴ Inclut la contribution d'Architas (115 millions d'euros).

²⁵ Inclut la contribution d'Architas. Exclut la contribution des co-entreprises, qui sont consolidées par mise en équivalence.

Tous les commentaires et variations sont à base comparable (change, périmètre et méthode constants) pour les indicateurs d'activité. Les principaux changements de périmètres sont mentionnés ci-dessous :

(i) Les variations en comparable du chiffre d'affaires, du volume des affaires nouvelles (APE) et de la valeur des affaires nouvelles (VAN) incluent la contribution du Nigeria pour l'année 2021 en raison de sa consolidation en intégration globale.

(ii) Les variations en comparable du chiffre d'affaires, du volume des affaires nouvelles (APE) et de la valeur des affaires nouvelles (VAN) excluent la contribution de la Grèce, de la région du Golfe et de de Singapore pour l'année 2021.

(iii) Les variations en comparable du chiffre d'affaires excluent la contribution d'AXA Banque Belgique, des activités d'assurance dommages en Inde et de la Malaisie pour l'année 2021.

(iv) Depuis le 1er janvier 2022, Architas est reporté sous le segment « Gestion d'actif » (auparavant reporté sous le segment « Vie, épargne, retraite »).

Tous les commentaires sont à change constant pour les résultats sauf indication contraire.

(v) Le résultat opérationnel en « Vie, épargne, retraite » et « Gestion d'actifs » a été retraité pour refléter le reclassement d'Architas, reporté sous le périmètre du segment « Gestion d'actifs » (reporté précédemment sous « Vie, épargne, retraite »). La variation du résultat opérationnel en « Vie, épargne, retraite » et en « Gestion d'actifs » inclut ce reclassement.

Page 10 GIE_AXA_Secret Les états financiers au 31 décembre 2022 d'AXA ont été examinés par le Conseil d'Administration le 22 février 2023 et sont soumis à la finalisation de l'audit par les commissaires aux comptes d'AXA.

À PROPOS DU GROUPE AXA

Le Groupe AXA est un leader mondial de l'assurance et de la gestion d'actifs, avec 145 000 collaborateurs au service de 93 millions de clients dans 51 pays. En 2022, le chiffre d'affaires IFRS s'est élevé à 102,3 milliards d'euros et le résultat opérationnel à 7,3 milliards d'euros. Au 31 décembre 2022, les actifs sous gestion d'AXA s'élevaient à 933 milliards d'euros, incluant les actifs gérés pour le compte de tiers.

L'action AXA est cotée sur le compartiment A d'Euronext Paris sous le mnémonique CS (ISIN FR0000120628 – Bloomberg : CS FP – Reuters : AXAF.PA). Aux États-Unis, l'American Depositary Share (ADS) d'AXA est cotée sur la plateforme de gré à gré OTCQX sous le mnémonique AXAHY.

Le Groupe AXA est présent dans les principaux indices ISR internationaux, dont le Dow Jones Sustainability Index (DJSI) et le FTSE4GOOD.

Il est l'un des membres-fondateurs des Principes pour l'Assurance Responsable (PSI : Principles for Sustainable Insurance) de l'Initiative Financière du Programme des Nations Unies pour l'Environnement (PNUE FI), et est signataire des Principes des Nations Unies pour l'Investissement Responsable (UNPRI).

Ce communiqué de presse ainsi que l'information réglementée publiée par AXA en application des dispositions de l'article L.451-1-2 du Code monétaire et financier et des articles 222-1 et suivants du Règlement général de l'Autorité des marchés financiers (AMF) sont disponibles sur le site Internet du Groupe AXA (axa.com).

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Notations sociétales du Groupe AXA :

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INFORMATIONS IMPORTANTES ET AVERTISSEMENT RELATIF AUX DECLARATIONS PROSPECTIVES ET A L'UTILISATION DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION FINANCIERS (NON-GAAP FINANCIAL MEASURES)

Certaines déclarations figurant dans le présent communiqué de presse peuvent contenir des prévisions qui portent notamment sur des événements futurs, des tendances, des projets, des attentes ou des objectifs. Il convient de ne pas accorder une importance excessive à ces déclarations, car elles comportent, par nature, des risques et des incertitudes, identifiés ou non, et peuvent être affectées par de nombreux facteurs susceptibles de donner lieu à un écart significatif entre, d'une part, les résultats réels d'AXA et, d'autre part, les résultats indiqués dans, ou induits par, ces déclarations prospectives. Une description de certains facteurs, risques et incertitudes importants susceptibles d'influer sur les activités et/ou les résultats du Groupe AXA, figure en Partie 5 - « Facteurs de risque et gestion des risques » du Document d'Enregistrement Universel du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2021 et « Évènements significatifs– Facteurs de risque » dans le Rapport Financier Semestriel du Groupe pour l'exercice clos le 30 juin 2022 (page 9). AXA ne s'engage en aucune façon à publier une mise à jour ou une révision de ces déclarations prospectives, que ce soit pour refléter de nouvelles informations, des événements ou des circonstances futurs ou pour toute autre raison, sous réserve des exigences législatives et réglementaires applicables.

En outre, le présent communiqué de presse fait référence à des soldes intermédiaires de gestion financiers (non-GAAP financial measures), ou indicateurs alternatifs de performance (« IAPs »), utilisés par la Direction pour analyser les tendances opérationnelles, la performance financière et la situation financière d'AXA et fournir aux investisseurs des informations complémentaires que la Direction juge utiles et pertinentes en ce qui concerne les résultats d'AXA. De manière générale, ces indicateurs ne renvoient pas à des définitions standardisées et ne peuvent par conséquent être comparés à des indicateurs ayant une dénomination similaire utilisés par d'autres sociétés. En conséquence, aucun de ces indicateurs ne doit être pris en compte isolément ou en remplacement des comptes consolidés du Groupe et des notes y afférentes établis conformément aux normes IFRS. Le résultat opérationnel, la rentabilité opérationnelle des capitaux propres (« RoE opérationnel »), le résultat opérationnel par action, le ratio combiné et le ratio d'endettement sont des IAPs au regard des orientations de l'ESMA et de la position de l'AMF publiées en 2015. Le rapprochement des IAPs résultat opérationnel, ratio combiné, ROE opérationnel et résultat opérationnel par action avec le poste des états financiers de la période correspondante, ou de son sous-total ou du total le plus proche, est présenté dans les tableaux figurant aux pages 26 et 27 du Rapport d'Activité 2022 d'AXA (« Rapport d'Activité 2022 »). La méthode de calcul du ratio d'endettement est présentée en page 27 du Rapport d'Activité 2022. Pour plus d'information sur les soldes intermédiaires de gestion financiers utilisés dans le présent rapport, y compris ceux mentionnés ci-dessus, veuillez-vous reporter au glossaire figurant aux pages 68 à 76 du Rapport d'Activité 2022.

Résultats : Chiffres clés
			Variation	Variation à change
en millions d'euros	2021	2022	en publié	constant
Dommages	4 059	4 430	+9%	+5%
Vie, épargne, retraite	2 326	2 632	+13%	+11%
Santé	684	614	-10%	-11%
Gestion d'actifs	402	400	-1%	-2%
Activités bancaires et holdings	-710	-812	-14%	-13%
Résultat opérationnel	6 762	7 264	+7%	+4%
Gains/pertes sur actifs financiers	1 533	-89	-106%	-102%
Dont plus ou moins values réalisées nettes	405	393	-3%	-4%
Dont plus ou moins values réalisées	966	862	-11%	-12%
Dont provisions pour dépréciation d'actifs	-185	-531	-187%	+180%
Dont couverture du portefeuille d'actions	-375	62	-	-
Dont gains ou pertes sur actifs financiers (option juste valeur) et dérivés	1 128	-482	-	-
dont les gains ou pertes sur les couvertures économiques i	36	-203	-	-
dont les plus et moins-values réalisées sur les actifs comptabilisés à la juste valeur	1 091	-279	-	-
Écarts d'acquisition et autres intangibles	-227	-283	-	-
Coûts d'intégration et de restructuration	-318	-291	-	-
Opérations exceptionnelles et activités cédées	-456	75	-	-
Résultat net	7 294	6 675	-8%	-11%

Résultat par action - sur une base totalement diluée
en euros	2021	2022	Variation en publié
Résultat opérationnel par actionii	2,75	3,08	+12%
Résultat net par actionii	2,97	2,98	+0%

i Couvertures des taux d'intérêt, actions et change non éligibles à la comptabilité de couverture telle que définie par la norme IAS 39.

ii Net de charge financière sur les titres super subordonnés (TSS) et titres subordonnés à durée indéterminée (TSDI).

ANNEXE 2 : CHIFFRE D'AFFAIRES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE ET PAR ACTIVITÉ

Chif fre d 'affa ires			ali Tot			t dom Don mag es		t san Don té	t vie, épa	Don , ret raite rgne	Don t d'ac tifs gest ion
illio ns d 'eur en m os	202 1	202 2	Var iatio pub lié n en	bas Var iatio e com n en ble para	202 2	bas Var iatio e com n en ble para	202 2	bas Var iatio e com n en ble para	202 2	bas Var iatio e com n en ble para	202 2	bas Var iatio e com n en ble para
Fra nce	28 3 49	29 3 38	+3%	+3%	7 99 2	+7%	7 13 1	+31 %	13 9 72	-8%	-	-
Eur ope	32 5 62	33 5 70	+3%	+2%	17 788	+3%	6 33 3	+7%	9 44 9	-4%	-	-
Suis se	5 06 0	5 56 0	% +10	+3%	3 61 7	+2%	66	% +30	1 87 7	+5%	-	-
Alle mag ne	11 3 44	11 5 50	+2%	+2%	4 61 1	+4%	3 70 8	+4%	3 23 1	-4%	-	-
Belg ique	3 48 6	3 57 8	+3%	+2%	2 25 2	+3%	146	+9%	1 18 0	0%	-	-
ni e t Irla nde Roy e-U aum	5 31 7	5 75 8	+8%	+7%	3 73 8	+4%	2 02 0	% +12	-	-	-	-
Esp agn e	2 68 6	2 71 7	+1%	+1%	1 68 1	+1%	266	+6%	770	0%	-	-
Itali e	4 66 9	4 40 7	-6%	-6%	1 88 9	+5%	128	+10 %	2 39 0	-13 %	-	-
AXA XL	18 763	19 2 32	+2%	-6%	19 071	-6%	-	-	161	-18 %	-	-
Ass ura nce	13 9 55	15 8 59	% +14	-1%	15 8 59	-1%	-	-	-	-	-	-
Réa ssu ran ce	4 63 4	3 21 3	-31 %	-27 %	3 21 3	-27 %	-	-	-	-	-	-
Asie	11 3 29	11 5 59	+2%	0%	2 2 08	+2%	2 29 4	+4%	7 05 7	-1%	-	-
Jap on	5 67 0	5 45 0	-4%	+2%	424	+2%	1 37 0	+2%	3 65 6	+2%	-	-
Hon g Ko ng	4 07 3	4 42 3	+9%	-3%	293	+5%	774	+9%	3 35 5	-5%	-	-
s Ém rché Asie Ma ents erg	941	1 04 8	+11 %	+4%	852	+4%	150	+4%	46	+1%	-	-
Coré e du Sud	645	637	-1%	-1%	637	-1%	-	-	-	-	-	-
tion al Inte rna	5 66 8	5 03 3	-11 %	+24 %	2 95 2	+31 %	1 43 1	+18 %	649	+5%	-	-
Don t EM E-LA TAM	4 26 5	4 16 3	-2%	+28 %	2 39 6	+38 %	1 34 2	+18 %	425	+1%	-	-
t Afr ique sie Don & A	1 40 2	870	-38 %	+8%	556	+6%	89	+6%	225	+16 %	-	-
ités les Ent tra nsv ersa	3 25 9	3 6 13	+11 %	+7%	1 5 69	+23 %	228	+7%	227	-3%	1 5 89	-3%
al Tot	99 9 31	102 345	+2%	+2%	51 5 81	+2%	17 4 18	% +16	31 5 15	-5%	1 58 9	-3%

i Dont activités bancaires (242 millions d'euros).

Rés ult éra tio el at o p nn	i tal To				nt do Do mm age s		Do nt té san	ép vie ,	Do nt ite tra arg ne, re	Do nt n d tifs tio 'ac ges
mi llio d'e en ns uro s	20 21	20 22	ria tio n à Va ch sta nt an ge con	202 2	riat ion à Va cha nst ant nge co	202 2	riat ion à Va cha nst ant nge co		riat ion à Va cha nst ant nge co	202 2	riat ion à c ha Va nge sta nt con
Fra nce	1 7 37	1 8 42	+6 %	953	% +9	19	% -78	89 6	6% +1	-	-
Eu rop e	2 5 32	2 9 02	2% +1	43 1 7	2% +1	25 0	+2 5%	85 2	% +4	-	-
AX A X L	1 1 65	1 2 10	-7%	1 2 75	-9%	-	-	2	% -54	-	-
ie As	1 1 99	1 2 72	+4 %	103	+3 4%	35 4	-14 %	82 1	+1 1%	-	-
ii ati al Int ern on	34 8	30 2	-13 %	318	+1 %	-13	+1 1%	33	-	-	-
tité les En s t ran sve rsa	47 3	46 9	-2%	37	+1 8%	3	-	29	-24 %	400	-2%
ldi les Ho tra ng s c en	-69 3	-73 4	-6%	-	-	-	-	-	-	-	-
tal To	6 7 62	7 2 64	+4 %	4 4 30	+5 %	61 4	-11 %	2 6 32	+1 1%	40 0	-2%

i Dont activités bancaires (-26 millions d'euros). Le résultat opérationnel en « Vie, épargne, retraite » et « Gestion d'actifs » a été retraité pour refléter le reclassement d'Architas, reporté sous le périmètre du segment « Gestion d'actifs » (reporté précédemment sous « Vie, épargne, retraite »). La variation du résultat opérationnel en « Vie, épargne, retraite » et en « Gestion d'actifs » inclut ce reclassement ii. Excluant la contribution de la Grèce, de la région du Golfe, de Singapour, des activités dommages en Inde et d'AXA Banque Belgique en 2021 et de la Malaisie en 2022, le résultat opérationnel augmente de 53% à change constant.

ANNEXE 4 : DOMMAGES – RÉPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES, CONTRIBUTION ET CROISSANCE PAR ACTIVITÉ

	ticu lier Par s								En tre	ise pr s			al d Tot om ma ges
mil lion s d 'eu en ros	obi le Aut om	Var	Hor s aut obi le om	Var	al Par Tot ticu lier s	Var	obi le Aut om	Var	Hor s aut obi le om	Var	al Ent Tot rise rep s	Var	202 2	Var
Fra nce	2 0 77	+3%	2 0 54	+4%	31 4 1	+4%	842	+10 %	3 0 20	+12 %	3 8 61	% +11	7 9 92	+7%
Eur ope	6 04 4	+1%	4 0 37	+2%	10 081	+1%	1 4 33	+2%	6 2 74	+7%	7 7 07	+6%	17 788	+3%
Sui sse	1 1 32	-2%	715	0%	1 8 47	-1%	112	0%	1 6 58	+5%	1 7 70	+5%	3 6 17	+2%
Alle ma gne	1 1 09	-1%	1 5 43	+3%	2 6 52	+1%	158	+2%	1 8 00	+9%	1 9 58	+8%	4 6 10	+4%
Bel iqu g e	627	-1%	555	+7%	1 1 81	+2%	277	+4%	794	+4%	1 0 71	+4%	2 2 52	+3%
t Irl and Roy e-U ni e aum e	1 4 28	+6%	531	-7%	1 9 59	+2%	595	0%	1 1 84	+9%	1 7 80	+6%	3 7 38	+4%
Esp agn e	835	-3%	338	+2%	1 1 73	-2%	65	+6%	443	+8%	508	+8%	1 6 81	+1%
Ital ie	912	+5%	356	+3%	1 2 69	+4%	226	+4%	394	+10 %	620	+8%	1 8 89	+5%
AXA XL	-	-	-	-	-	-	231	-10 %	18 840	-6%	19 071	-6%	19 071	-6%
Ass ura nce	-	-	-	-	-	-	231	-10 %	15 628	0%	15 859	-1%	15 859	-1%
Réa ssu ran ce	-	-	-	-	-	-	-	-	3 2 13	-27 %	3 2 13	-27 %	3 2 13	-27 %
Asi e	1 4 61	0%	361	+11 %	1 8 23	+2%	144	-3%	241	+7%	385	+3%	2 2 08	+2%
Jap on	402	+2%	22	-2%	424	+2%	-	-	-	-	-	-	424	+2%
Hon Kon g g	47	0%	85	+11 %	133	+7%	25	+37 %	135	-1%	161	+4%	293	+5%
Ém Asi hés e M ent arc erg s	528	+1%	100	+26 %	628	+5%	119	-8%	105	+19 %	224	+3%	852	+4%
ée du Sud Cor	484	-3%	154	+6%	637	-1%	-	-	-	-	-	-	637	-1%
tion al Inte rna	743	+42 %	232	+33 %	975	+40 %	546	+47 %	1 4 31	+20 %	1 9 77	+27 %	2 9 52	+31 %
Don t EM E-L ATA M	516	+66 %	212	+34 %	728	+56 %	499	+51 %	1 1 69	+23 %	1 6 68	+31 %	2 3 96	+38 %
t Af riqu Asi Don e & e	227	+1%	20	+20 %	247	+2%	47	+9%	262	+8%	309	+8%	556	+6%
ités ale Ent tra nsv ers s	-	-	-	-	-	-	515	+8%	985	+39 %	1 4 99	+27 %	1 5 69	+23 %
al Tot	10 325	+4%	6 6 85	+4%	17 010	+4%	3 7 12	+9%	30 790	+1%	34 501	+1%	51 581	+2%
don rise ho rs A XA X L R t as trep sur anc e en e							3 7 12	+9%	27 577	+5%	31 289	+5%	31 289	+5%

éo h iq No tr ts ts uv ea ux co n a n e p ar zo ne g g ra p ue
l l i ier en m s	2 0 2 1	2 0 2 2
Fr an ce	8 8	1 3 0
Eu ro p e	2 1	2 9 1
ie As	0 1 5 -	2 1
io l In te t rn a na	2 7 -	2 7 6
l To ta	-7 9	6 3 7
ha b de l i ion icu ier Do t a ta t t n ss ur an ce s p ar s b le de l i icu ier Do t a to t n ss ur an ce a m o s p ar s u	1 5 7 2 3 6 -	5 2 - 6 8 9

Le nombre net de nouveaux contrats sur le segment des particuliers s'établit à 637 000, porté par (ii) l'International (+276 000), notamment en lien avec la forte hausse des ventes de produits d'assurance automobile en Turquie reflétant une hausse de la part de marché, (ii) l'Europe (+219 000) principalement à la suite de fortes ventes de produits d'assurance automobile grâce à un partenariat en Italie, et (iii) la France (+130 000) reflétant le succès de campagnes commerciales.

du it AP E 2 02 2 p ar p ro									l A To PE ta				VA N		/ Ma e V AN AP E rg
mil lion s d' en eur os	Pré voy anc e	i Var	ral épa ds g éné Fon rgn e	i Var	Uni tés de Com pte	i Var	ii té San	i Var	OP et aut CVM res	i Var	202 1	202 2	i Var	202 1	202 2	i Var	202 1	202 2	i Var
Fra nce	316	-33 %	467	-14 %	513	-14 %	1 3 77	+41 %	-	-	2 5 86	2 6 73	+3%	753	615	-18 %	29%	23%	-6 p ts
Eur ope	923	+26 %	299	-8%	235	-19 %	109	-4%	23	-18 %	1 4 39	1 5 87	+6%	657	540	-22 %	46%	34%	-12 pts
iii Sui sse	741	% +37	0	% +47	0	% -98	1	-5%	-	-	505	742	% +37	224	260	+8%	44%	35%	-9 p ts
Alle ma gne	76	-8%	141	-9%	43	+34 %	108	-4%	15	-13 %	400	383	-4%	225	117	-48 %	56%	30%	-26 pts
Bel iqu g e	29	+9%	26	-23 %	21	+97 %	-	-	-	-	66	77	+7%	43	46	-8%	64%	60%	-10 pt
Esp agn e	44	+6%	11	+7%	42	-19 %	-	-	8	-26 %	114	104	-8%	60	40	-34 %	53%	38%	-15 pts
Ital ie	32	% -14	120	-3%	128	-33 %	-	-	-	-	354	281	-21 %	106	78	-26 %	30%	28%	-2 p ts
Asie	1 04 5	-5%	349	-2%	23	-55 %	253	+2%	-	-	1 7 13	1 6 69	-5%	1 1 21	1 0 48	-4%	65%	63%	+1 pt
Jap on	507	+5%	18	-54 %	-	-	127	+11 %	-	-	676	652	+3%	832	790	+1%	123 %	121 %	-2 p ts
Hon Kon g g	309	-19 %	4	-59 %	14	-64 %	61	+19 %	-	-	431	388	-19 %	151	133	-21 %	35%	34%	-1 p t
és É rch Asie Ma nts me rge	229	-7%	326	+8%	8	% -28	65	% -22	-	-	606	630	-3%	138	124	% -14	23%	20%	-3 p ts
tion al Inte rna	80	+0%	10	+38 %	16	+72 %	-	-	-	-	172	106	+14 %	62	21	+53 %	36%	20%	+5 pts
Don t EM E-LA TAM	31	-17 %	3	-10 %	12	+11 2%	-	-	-	-	46	45	+9%	9	12	+47 %	19%	26%	+7 p ts
t Af Don riqu e & Asie	49	+15 %	8	+70 %	5	-3%	-	-	-	-	127	61	+18 %	53	10	+61 %	42%	16%	+4 p t
Tot al	2 3 63	-1%	1 1 25	-9%	787	-16 %	1 7 38	+30 %	23	-22 %	5 9 11	6 0 36	+2%	2 5 93	2 2 25	-12 %	44%	37%	-6 p ts

i Les variations sont à base comparable (change, méthode et périmètre constants). ii Inclut uniquement l'activité Santé liée au segment vie, épargne, retraite.

ANNEXE 7 : VIE, EPARGNE, RETRAITE – COLLECTE NETTE

i p ég ion Co l lec / te tte ne ar p ay s r
mi l liar ds d'e en uro s	202 1	20 22
Fra nce	+2 8 ,	+1 6 ,
Eu rop e	-0, 8	-4, 5
do l lec li ée à la cti d'o tim isa tio n d feu il le v ie e lg iqu n B nt te tte tra ort co ne nsa on p u p e e e	-	-2, 4
AX A X L	-0, 2	-0, 2
ie As	+3 6 ,	0 +4 ,
ion al Int at ern	+0 3 ,	+0 2 ,
és les En tit tra nsv ers a	0, 0	0, 0
tal lle ie, ép ite To cte tte tra co ne v arg ne , re	+5 6 ,	+1 0 ,
feu Co l lec vie ép ite lua la t tio n d 'op tim isa tio n d il le v ie e lg iqu te tte tra nt ort n B ne en arg ne, re ex c ran sac u p e e e ,	+5, 6	+3, 4

i p iv it é Co l lec te tte t ne ar ac
mi l liar ds d'e en uro s	202 1	20 22
évo Pr ya nce	+3 4 ,	+1 6 ,
do l lec li ée à la for n d éra de l lec tio tio sui ite tiv nt te tte tra tra co ne ns ma es op ns ses re co e	-	-2, 4
é Sa nt	+3 2 ,	+4 2 ,
én éra ép Fo nd l - s g arg ne	-3, 1	-6, 7
ii do du its ita l nt teu pro pe u c ons om ma rs e n c ap	+2, 2	+0, 7
do du its ita l nt teu pro con som ma rs e n c ap	-5, 4	-7, 4
it és de Un te co mp	+2 1 ,	+2 1 ,
OP CV M e t a utr es	0, 0	-0, 1
ie, ép ite tal lle To cte tte tra co ne v arg ne , re	+5 6 ,	+1 0 ,
l lec ép lua la t n d n d feu il le v lg Co vie ite tio 'op tim isa tio ie e n B iqu te tte tra nt ort ne en arg ne, re ex c ran sac u p e e e ,	+5, 6	+3, 4

i La collecte nette en vie, épargne, retraite inclut l'activité santé liée au segment vie, épargne, retraite. ii Produits du fonds général – épargne qui, à leur création, créent plus de capital éligible qu'ils n'en consomment.

ion i ion lu de fs Ev t t t o s a c so us g es
l lar ds d i	d fs i	l i d é p A X A I M - Co A ns o ar	ise X A I M - Co tre -en p r s
'eu en m ros	Ge ion 'ac st t	ii int ég ion lo ba le rat g	iat iq as ue s	Ca p za
i fs ion d éc br Ac 3 1 2 0 21 t t so us g es au em e	9 1 0	8 0 2	1 0 8	0
l lec Co te tte ne	8 1	1 4	4	0
f fet h é E m arc	1 0 3 -	-9 8	5 -	0
ér im ètr P t a utr e e e	2 0	1 6	0	4
ha C ng e	0	1	2 -	0
i fs ion d éc br Ac 3 2 0 2 2 t t 1 so us g es au em e	8 45	3 6 7	0 1 5	4
i,ii i fs ion da la ér io de Ac t t nt mo en s s ou s g es p en p y		7 5 1
de fs b l é v Va iat ion i ion i 2 0 2 ct est 1 r s a mo y en s s ou s g en p u s.		% 4 -
fs iat ion de i ion b le v Va ct est 2 0 2 1 r s a mo y en s s ou s g en co mp ara s.		% 6 -

i Les actifs moyens sous gestions d'AXA IM sont calculés en excluant la contribution des co-entreprises asiatiques et Capza. ii Inclut la contribution d'Architas et d'AXA IM Prime, net des éliminations internes.

Changements de périmètre :

• 31/05/2021 – AXA a finalisé la cession de ses activités d'assurance en Grèce
• 07/09/2021 – AXA a finalisé la cession de ses activités d'assurance dans la région du Golfe
• 08/09/2021 – AXA et Bharti ont finalisé le regroupement de leurs activités dommages en Inde au sein d'ICICI Lombard
• 31/12/2021 – AXA a finalisé la cession d'AXA Banque Belgique
• 11/02/2022 – AXA a finalisé la cession de ses activités d'assurance à Singapour
• 30/08/2022 – AXA a finalisé la cession de ses activités d'assurance en Malaisie

Principaux communiqués de presse du T4 2022

Merci de vous référer à l'adresse suivante pour plus de détails : https://www.axa.com/fr/newsroom/communiques-de-presse

• 11/10/2022 – AXA annonce les Prix de Souscription des actions à émettre dans le cadre de son opération d'actionnariat salarié 2022 (Shareplan 2022)
• 18/10/2022 – AXA entame des négociations exclusives pour acquérir Groupe Assurances du Crédit Mutuel España et renforcer ainsi sa présence en assurance dommage et santé en Espagne
• 24/10/2022 – AXA Future Risks Report 2022 : Le changement climatique devient la première préoccupation partout dans le monde
• 02/11/2022 – Indicateurs d'activité 9M 2022
• 02/11/2022 – AXA a publié une présentation aux investisseurs sur la mise en œuvre de IFRS 17 et IFRS 9
• 25/11/2022 – Succès du plan d'actionnariat salarié 2022 du Groupe AXA
• 14/12/2022 – AXA obtient la meilleure note du secteur de l'assurance au S&P Global Corporate Sustainability Assessment et confirme sa place dans le Dow Jones Sustainability Indices

Publiés postérieurement à la clôture au 31 décembre 2022 :

• 04/01/2023 – AXA a placé avec succès une émission de dette senior de 750 millions d'euros à échéance 2033
• 12/01/2022 – AXA renouvelle pour cinq ans le mandat du Fonds AXA pour la Recherche

Opérations sur fonds propres et dette d'AXA en 2022 :

Capitaux propres : Pas d'opération significative

Dette :

• 04/01/2022 – Avis de remboursement anticipé (XS0876682666)
• 06/01/2022 – AXA a placé avec succès une émission de dette subordonnée de 1,25 milliard d'euros à échéance 2042
• 25/05/2022 – AXA a placé avec succès une émission de dette subordonnée de 1,25 milliard d'euros à échéance 2043
• 29/08/2022 – AXA annonce une offre publique de rachat en numéraire portant sur deux souches d'obligations subordonnées
• 06/10/2022 – AXA a placé avec succès une émission de dette senior de 850 millions d'euros à échéance 2030

Prochains événements investisseurs principaux

• 27/04/2023 – Assemblée Générale 2023
• 15/05/2023 – Publication des indicateurs d'activité du premier trimestre 2023