Paris, le 3 novembre 2020 (17h45 CET)

Indicateurs d'activité 9M2020

Rebond de l'activité d'AXA au troisième trimestre:
- ‒ Chiffre d'affaires¹ dommages en hausse de 2% par rapport au T3 2019
- ‒ Chiffre d'affaires santé en hausse de 4% par rapport au T32019
- ‒ Collecte nettepositiveen vie, épargne, retraite² de0,9 milliard d'euros au T3
Ratio de solvabilité II³ stable à 180%
Impact des sinistres en lien avec la pandémie de Covid-19⁴ inchangé à 1,5 milliard d'euros sur le résultat opérationnel⁵ 2020

« Au cours des dernières années, les choix stratégiques d'AXA, consistant à privilégier les risques techniques par rapport aux risques financiers, ont bien positionné le Groupe pour l'avenir, comme l'atteste la très bonne performance réalisée dans le contexte de la pandémie de Covid-19 », a déclaré Thomas Buberl, Directeur général d'AXA. « Le Groupe a connu un rebond dynamique du chiffre d'affaires au troisième trimestre ; les segments prioritaires, l'assurance dommages des entreprises, la santé et la prévoyance progressant de 3%. »

« Le rebond de notre activité au troisième trimestre témoigne du fort niveau d'engagement de nos collaborateurs et de nos partenaires de distribution, qui ont transformé leurs façons de travailler pour être encore plus proches de nos clients en ces temps difficiles. Je les en remercie. Je tiens également à remercier les 108 millions de clients d'AXA pour leur confiance et leur fidélité. Nous continuerons de tout mettre en œuvre pour les accompagner dans cet environnement incertain. »

« AXA XL continue d'enregistrer de fortes hausses tarifaires⁶ , de 20% en assurance pour le troisième trimestre. Scott Gunter et sa nouvelle équipe dirigeante prennent des mesures déterminantes afin de redresser la profitabilité, comme en témoigne la sortie de certaines lignes d'assurance de responsabilité des dirigeants et des institutions financières au Royaume-Uni et au Lloyd's au cours du troisième trimestre. Nous veillerons à ce que la société dispose des ressources nécessaires afin de tirer pleinement parti de ces conditions de marché favorables ainsi que de la reprise anticipée de la demande dans la plupart des segments de clientèle à partir de 2021. »

« AXA poursuit sa simplification avec la finalisation en octobre des cessions de ses activités en Europe centrale et orientale pour 1,0 milliard d'euros et d'Architas UK, ainsi que la transaction annoncée en Inde. »

«AXA ne prévoit qu'un impact limité en termes de sinistres provenant de l'actuelle seconde vague de confinements et réaffirme aujourd'hui sa meilleure estimation de l'impact des sinistres en lien avec la pandémie de Covid-19 sur le résultat opérationnel 2020 à 1,5 millard d'euros. »

« Le ratio de solvabilité II d'AXA a bien résisté au troisième trimestre, se maintenant à 180% malgré une baisse des taux d'intérêts et des conditions de marchés financiers volatiles. Le ratio de solvabilité II du Groupe à la fin de l'année 2020 devrait bénéficier de l'utilisation du modèle interne du Groupe AXA pour AXA XL, ainsi que de la finalisation des cessions précédemment annoncées. AXA prévoit également un montant élevé de trésorerie à la Holding d'ici la fin de l'année 2020, au-delà de la fourchette cible⁷ . »

Faits marquants du 9M2020

Chiffre d'affaires

Chiffre d'affaires (en millards d'euros)
			Variation en	Variation en	Variation en
	9M 2019	9M 2020	publié	base comparable	base comparable
			9M	9M	T3
Chiffre d'affaires1	79,7	73,4	-8%	-2%	-1%
Dont assurance dommages	38,1	38,0	0%	0%	+2%
Dont santé	10,7	11,3	+6%	+7%	+4%
Dont vie, épargne, retraite	29,0	22,8	-21%	-7%	-6%
Chiffre d'affaires des segments cibles	47,8	47,3	-1%	+2%	+3%

Le chiffre d'affaires diminuede 2%,reflétant une forte croissance au premier trimestre (+4%), une baissemarquée de l'activité au deuxième trimestre (-10%) dans le contexte des mesures de confinement liées à la pandémie de Covid-19, et un redressement au troisième trimestre (-1 %) à la suite d'une reprise partielle de l'activité économique.

La baisse de 2% du chiffre d'affaires au cours des neuf premiers moisreflète (i) l'assurance dommages (stable) avec un chiffre d'affaires stable en assurance des entreprises, porté par des effets prix positifs, notamment chez AXA XL, compenséspar une baisse des volumesdans le contexte du Covid-19, et une baisse en assurance desparticuliers (-1%), principalement en raison du recul des ventes pendant la période de confinement dans la plupart des pays, (ii) l'assurance santé (+7%) soutenuepar une croissance dans toutes les zones géographiques, (iii) l'activité vie, épargne, retraite (-7%), la croissance en prévoyance étant plus que compensée par une baisse des ventes de produits en fonds général – épargne, fortement touchées par le Covid-19 lors des deuxième et troisième trimestres, et (iv) la gestion d'actifs (+3%) portée par une hausse des actifs moyens sous gestion.

Le chiffre d'affairesest en baisse de 1% au troisième trimestre, avec unehaussede l'activité dans la plupart des lignes de métier, soutenue par (i) l'assurance dommages (+2%), portée parla hausse de l'activité en assurance des entreprises (+2%), principalement chez AXA XL avec des effets prix positifs, ainsi qu'en France et en Europe, et par l'assurance des particuliers (+1%), principalement liée à unehausse de l'activité dans la branche automobile,(ii) l'assurance santé (+4%) la croissance se poursuivantdans l'ensemble de nos zones géographiques, et (iii) la gestion d'actifs (+4%).Ceci est plus que compensé par (iv) la baisse de l'activité en vie, épargne, retraite (-6%)en lien avec la baisse des ventes de produits en fonds général – épargne (-19%) principalement en France,reflétant les impactsprolongésde la pandémie deCovid-19,partiellement compenséspar un rebond en prévoyance (+5%).

Impact des sinistres en lien avec le Covid-19

A ce stade, AXA ne prévoit qu'un impact limité en termes de sinistres liés à l'actuelle seconde vague de confinements, et réaffirme sa meilleure estimation⁸ de l'impact des sinistres en lien avec la pandémie de Covid-19 en assurance dommages et des mesures de solidarité sur le résultat opérationnel 2020 du Groupe à 1,5 milliard d'euros (après impôts et net de réassurance). Cet impact est conforme aux indications figurant dans le communiqué de presse du Groupe du 3 juin 2020, et confirmé dans la publication des résultats du S1 2020 du 6 août 2020. Cet impact a étéreflété dans le résultat opérationnel du S1 2020.

Le ratio de solvabilité II³ s'établit à 180% au 30 septembre 2020, stable par rapport au 30 juin 2020, principalement porté par lerendement opérationnel s'établissant à 4 points, compensé par la provision estimée liée au dividende pour le troisième trimestre 2020 (-3points, calculé au prorata sur la base du dividende d'un montant de 1,43 euro par action initialement proposé par le Conseil d'Administration au titre de l'exercice 2019³ ), et par des conditions de marchés financiers défavorables (-1 point), notamment la baisse des taux d'intérêt.

Le ratio de solvabilité II au 30 septembre 2020 ne comprend pas l'impact favorable attendu de 2 points lié à la cession des activités en Europe centrale et orientale,finalisée en octobre 2020. Celui-ci sera reflété dans le ratio de solvabilité II au 31 décembre 2020.

Notations

Fitch : Le 13 octobre 2020, Fitch Ratings a confirmé la note de stabilité financière « AA- » des principales entités opérationnelles du Groupe AXA avec une perspective « stable ». Les principales raisons mises en avant comprennent (i) la transformation du groupe et son désendettement sur le point d'être finalisés, renforçant le niveau de capitalisation à « très élevé », (ii) le profil d'activité d'AXA, qualifié de « très bon » et « le plus favorable » en comparaison avec les grands assureurs européens, et (iii) la résilience du groupe face à l'impact des sinistres liés au Covid-19 au S1 2020.

S&P : Le 16 mars 2020, S&P Global Ratings a confirmé la note long-terme de stabilité financière « AA- » des principales entités opérationnelles du Groupe AXA avec une perspective « stable ».

Moody's : Le 5 avril 2019, Moody's Investors Service a confirmé la note de stabilité financière « Aa3 » des principales filiales d'assurance du Groupe AXA, modifiant sa perspective de « négative » à « stable ».

Poursuite de la simplification du Groupe

Finalisation de la cession des activités en Europe centrale et orientale pour 1,0 milliard d'euros (le 15 octobre 2020);
Annonce par AXA et Bharti d'une combinaison de leurs activités dommages en Inde au sein d'ICICI Lombard, en échange de 35,8 millions d'actions ICICI Lombard, représentant une valeur de marché d'environ 0,5 milliard d'euros⁹ (le 21 août 2020);
Finalisation de la cession des activités d'investissement d'Architas UK à Liontrust Asset Management Plc. pour 0,1 milliard d'euros (le 30 octobre 2020).

Dommages

Le chiffre d'affaires est stable à 38,0 milliards d'euros.

• En assurance des entreprises, le chiffre d'affaires est stable à 24,5 milliards d'euros, en hausse au premier trimestre (+5%), en recul au second trimestre (-10%) dans le contexte des mesures de confinement liées à la pandémie deCovid-19, et en rebond au troisième trimestre (+2%).

Le chiffre d'affaires sur les neuf premiersmois s'explique par (i) une hausse de l'activité chez AXA XL Assurance (+3%), portée par des effets prix positifs qui se poursuivent, partiellement compensés par des mesures de sélectivité sur l'ensemble du portefeuille pour améliorer la rentabilité, ainsi que l'impact estimé lié à la baisse d'activité des assurés dans le contexte de la pandémie de Covid-19. Ceci est essentiellement compensé par (ii) une baisse du chiffre d'affaires chez AXA XL Réassurance (-6%), reflétant la poursuite des mesures de réduction de l'exposition dans les branches dommages exposées aux risques de catastrophes naturelles.

• En assurance des particuliers, le chiffre d'affaires recule de 1% à 13,4 milliards d'euros, en raison de(i) l'Europe (-2%), reflétant principalement unebaisse de l'activité en assurance automobile des particuliers en Allemagne et en Suisse, et un recul des ventes en Italie dans le contexte du Covid-19, et(ii) la France (-3%) à la suite d'une baisse de l'activité pendant la période de confinement dans le contexte du Covid-19. Ceci est partiellement compensé par (iii) l'Asie (+4%) essentiellement portéepar les hausses tarifairesde l'activité Direct sud-coréenne.

Informations surAXA XL

Niveau de sinistralité chez AXA XL : Le troisième trimestre 2020 ainsi que le début du quatrième trimestre ont connu un nombre élevé de catastrophes naturelles, notamment les ouragans Laura, Isaias et Sally aux États-Unis, ainsi que la tempête Derecho aux Etats-Unis, les feux de forêts en Californie et des catastrophes naturelles de plus petite taille. A ce stade, la direction estime qu'AXA XL devraitrégler un montant de sinistres d'environ 0,3 milliard d'euros (avant impôt et net de réassurance) au-delà du niveau normalisé pour les catastrophes naturelles pour le second semestre 2020.

Les hausses tarifaires sur renouvellements chez AXA XL restent très bien orientées, et s'accélèrent encore au troisième trimestre, à +20% en assurance et +10% en réassurance. Sur les neuf premiers mois de l'année, les hausses tarifaires se sont élevées à +16% en assurance et +8% en réassurance.

Notation d'AXA XL : Le 29 septembre 2020, AM Best a confirmé la note long-terme de stabilité financière « aa- » d'AXA XL (XL Bermuda Ltd. et ses filiales), avec une perspective « stable».

Santé

Le chiffre d'affaires augmente de 7% à 11,3 milliards d'euros, avec une croissance dans l'ensemble des zones géographiquesau cours de chacun des trois trimestres.

Le chiffre d'affaires en santé collective progresse de 8% à 5,3 milliards d'euros, principalement soutenu par la France (+8%), et I'International (+8%), essentiellement porté par le Mexique.
Le chiffre d'affaires ensanté individuelle augmente de 7% à 6,0milliards d'euros, principalement (i) en Europe (+5%) dans la plupart des pays, notamment en Allemagne, en Suisse et en Espagne, (ii) en Asie (+9%) essentiellement en Chine (AXA Tianping), à la suite du lancement d'un partenariat digital, et(iii) à I'International (+15%) principalement au Mexique.

Vie, épargne, retraite

Le chiffre d'affaires baissede 7% à 22,8 milliards d'euros, reflétant une croissance lors du premier trimestre (+4%), une baisse significative au deuxième trimestre (-21%) dans le contexte des mesures de confinement liées à la pandémie de Covid-19, ainsi qu'une baisse au troisième trimestre (-6%) à la suite des impacts prolongés de la pandémie notamment en fonds général – épargne (-19%), partiellement compensés par un rebond en prévoyance (+5%).

La collecte nette s'établit à +4,3 milliards d'euros, portée par la collecte nette en (i) prévoyance (+3,1 milliards d'euros) essentiellement en Asie, en ligne avec la hausse du chiffre d'affaires, (ii) santé (+2,9 milliards d'euros) grâce à une collecte positive dans l'ensemble des pays et (iii) unités de compte (+1,2 milliard d'euros) essentiellement en France. Ceci est partiellement compensé par une décollecte en fonds général – épargne (-2,9 milliards d'euros) dans la plupart des zones géographiques, conformément à notre stratégie.

La collecte nette en vie, épargne, retraite s'établit à +0,9milliard d'euros au T3, incluant une décollecte nette en fonds général–épargnede -0,8 milliard d'euros.

La valeur des affaires nouvelles10,11 baissede 2% à 1,8milliard d'euros. Le volume des affaires nouvelles (APE)10,11 croît de 1%, porté par des ventes significatives de produits d'assurance vie collective en modèle semi-autonome en Suisse, essentiellement compensées par la baisse des ventes en Asie dans le contexte du Covid-19. La marge sur affaires nouvelles10,11 s'établit à 44,8%, en baissede 1,2 point.

Gestion d'actifs

Le chiffre d'affaires de la gestion d'actifs augmente de 3% à 922 millionsd'euros, principalement en raison de la hausse des commissions de gestion en lien avec la hausse des actifs sous gestion, ainsi que des commissions liées aux transactions immobilières. Le chiffre d'affairesprogresse de 4% au troisième trimestre.

La collecte nette en gestion d'actifs s'établit à +28 milliards d'euros, portée par unecollecte nette chez « AXA IM Core » (+17 milliards d'euros¹²) principalement en gestion obligataire, et chez « AXA IM Alts » (+8 milliards d'euros) en financements structurés et en immobilier.

Les actifs moyens sous gestion¹³ s'établissent à 722 milliards d'euros, en hausse de 9%. Ceci est principalement lié à une collecte nette positive lors des quatre trimestres précédents et aux effets de marché favorables en 2019.

Définitions

Segments cibles : inclut la santé, l'assurance dommages des entreprises et la prévoyance, comme indiqué lors de la présentation de la journée investisseurs 2017, le 14 novembre 2017.

France : inclut les activités d'assurance, banque et holdings en France.

Europe : inclut la Suisse (assurance), l'Allemagne (assurance, incluant la banque et holdings), la Belgique (assurance et holdings), le Royaume-Uni et l'Irlande (assurance et holdings), l'Espagne (assurance) et l'Italie (assurance).

AXA XL : inclut les activités d'assurance et holdings.

Asie : inclut les activités d'assurance au Japon (incluant holdings), à Hong Kong, l'Asie Forts Potentiels, dont (i) la Thaïlande dommages, l'Indonésie vie, épargne, retraite (hors activités de bancassurance) et la Chine dommages (depuis le 31 décembre 2019) qui sont consolidées en intégration globale, et (ii) la Chine vie, épargne, retraite, la Thaïlande vie, épargne, retraite, les Philippines vie, épargne, retraite, et les activités vie, épargne, retraite de bancassurance en Indonésie qui sont comptabilisées par mise en équivalence et contribuent uniquement au résultat opérationnel, au résultat courant⁵ et au résultat net, et en Asie Direct (Direct Japon et Direct Corée du Sud), et Holdings Asie.

États-Unis : inclut les activités d'assurance vie, épargne, retraite aux États-Unis, AB et Holdings. A la suite de la déconsolidation d'Equitable Holdings, Inc., la contribution des États-Unis au résultat opérationnel a été comptabilisée dans la quote-part de résultat dans les entreprises mises en équivalence pour la période allant du 1er janvier 2019 au 13 novembre 2019, jusqu'à sa comptabilisation ultérieure en tant qu'investissement financier disponible à la vente.

International : inclut (i) AXA Mediterranean Holdings, le Mexique (assurance), le Singapour (assurance et holdings), la Colombie (assurance), la Turquie (assurance et holdings), la Pologne (assurance), la région du Golfe (assurance et holdings), le Maroc (assurance et holding), AXA Banque Belgique (banque), l'activité dommages en Malaisie (assurance), le Luxembourg (assurance et holdings), le Brésil (assurance et holdings), l'ac tivité vie, épargne, retraite de la République Tchèque (assurance), l'activité vie, épargne, retraite de la Slovaquie (assurance), et la Grèce (assurance) qui sont consolidés en intégration globale ; (ii) la Russie (Reso) (assurance), l'Inde (assurance et holdings), le Nigeria (assurance et holdings) et le Liban (assurance et holdings) qui sont consolidés par mise en équivalence et contribuent uniquement au résultat opérationnel, au résultat courant et au résultat net.

Entités transversales et holdings centrales : incluent AXA Investment Managers, AXA Assistance, AXA Liabilities Managers, AXA Global Re, AXA Life Europe, et AXA S.A. et autres Holdings centrales.

Notes

1 La variation du chiffre d'affaires est présentée en base comparable (taux de change, méthodologie et périmètre constants).

2 La collecte nette en vie, épargne, retraite inclut l'activité santé liée au segment vie, épargne, retraite.

3 Le ratio de solvabilité II est estimé selon le modèle interne d'AXA, calibré sur la base d'un choc bicentenaire. Le ratio inclut un montant théorique de dividende provisionné à la fin des premiers neuf mois 2020, calculé sur la base du dividende d'un montant de 1,43 euro par action initialement, proposé par le Conseil d'Administration au titre de l'exercice 2019. La proposition de dividende est arrêtée par le Conseil d'Adminis tration suivant un certain nombre de facteurs présentés dans le Document d'enregistrement universel 2019, avant d'être soumise à l'Assemblée Générale d'AXA. Cette estimation ne peut être considérée comme une indication du dividende à verser, le cas échéant, au titre de l'exercice 2020. Pour plus d'informations concernant le modèle interne et les publications liées à Solvabilité II, vous êtes invités à vous référer au rapport sur la solvabilité et la situation financière (SFCR) du Groupe AXA au 31 décembre 2019, disponible sur le site d'AXA (www.axa.com).

Conformément à la décision de l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (l'« ACPR ») depuis le 1er janvier 2019, les entités précédemment détenues par le Groupe XL (les « entités XL ») sont consolidées par intégration globale dans le régime Solvabilité II (selon la méthode fondée sur la consolidation comptable définie dans la Directive Solvabilité II), et leur contribution au capital de solvabilité requis du Groupe est calculée sur la base de la formule standard Solvabilité II. Sous réserve de l'approbation préalable de l'ACPR, le Groupe a l'intention d'étendre son modèle interne aux entités XL à partir du 31 décembre 2020.

4 « Les sinistres liés à la pandémie de Covid-19 » incluent les sinistres en assurances dommage, vie, épargne, retraite et santé, ainsi que l'impact des mesures de solidarité et la baisse du chiffre d'affaires nette de la baisse des coûts, en lien avec le Covid-19. « Les sinistres liés à la pandémie de Covid-19 » excluent les impacts des marchés financiers (tels que les revenus financiers et les commissions en unités de compte et en gestion d'actifs) liés à la crise du Covid-19.

5 Le résultat opérationnel et le résultat courant sont des soldes intermédiaires de gestion financiers (non-GAAP financial measures), ou indicateurs alternatifs de performance («IAPs»). Le rapprochement des IAPs résultat courant etrésultat opérationnel avec le poste des états financiers de la période correspondante, ou de son sous-total ou du total le plus proche, est présenté dans les tableaux figurant en pages 19 et 20 du Rapport Semestriel 2020. Les soldes intermédiaires de gestion financiers utilisés dans le présent communiqué de presse, y compris ceux mentionnés ci-dessus, sont définis dans le glossaire figurant aux pages 60 à 67 du Rapport Semestriel 2020.

6 Renouvellements uniquement pour AXA XL, évolutions tarifaires calculées en pourcentage du total des primes renouvelées.

7 Niveau souhaité de 1 à 3 milliards d'euros.

8 L'estimation est basée sur l'évaluation actuelle de la direction et sous réserve de modifications, selon l'évolution de la pandémie de Covid-19 et de ses impacts.

9 Sur la base du cours de clôture d'ICICI Lombard sur le NSE (« National Stock Exchange ») du 21 août 2020. 1 Euro = 88,6524 INR au 20 août 2020 (Source : Bloomberg).

10 Le volume des affaires nouvelles (APE), la marge sur affaires nouvelles (marge VAN/APE) et la valeur des affaires nouvel les (VAN) sont des soldes intermédiaires de gestion financiers (non-GAAP financial measures). L'APE, la marge VAN/APE et la VAN ainsi que les autres soldes intermédiaires de gestion financiers sont définis dans le glossaire figurant aux pages 60 et 67 du Rapport Semestriel 2020.

11 Le volume des affaires nouvelles (APE), la marge sur affaires nouvelles et la valeur des affaires nouvelles incluent l'activité vie, épargne, retraite ainsi que l'activité santé liée au segment vie, épargne, retraite.

12 Exclut la collecte nette des co-entreprises d'Asie de 3 milliards d'euros.

13 Exclut la contribution des co-entreprises d'Asie, qui sont consolidées par mise en équivalence.

Tous les commentaires et variations sont à base comparable (change, périmètre et méthode constants) pour les indicateurs d'ac tivité. Les principaux changements de périmètres sont mentionnés ci-dessous :

(i) Les variations du chiffre d'affaires sont à base comparable, incluant la contribution d'AXA Tianping pour les premiers neuf mois de 2019.
(ii) Les variations en comparable du chiffre d'affaires excluent la contribution des États-Unis pour le premier trimestre de 2019 à la suite de la déconsolidation d'Equitable Holdings, Inc. au T1 2019.
(iii) Les variations en comparable du volume des affaires nouvelles (APE) et de la valeur des affaires nouvelles (VAN) excluent la contribution des États-Unis pour les premiers neuf mois de 2019 à la suite de la déconsolidation d'Equitable Holdings, Inc. au T1 2019.

Les hypothèses actuarielles et financières ne sont pas mises à jour trimestriellement dans le calcul de la marge sur affaires nouvelles. Les hypothèses actuarielles et autres hypothèses financières seront mises à jour à la fin de l'exercice 2020.

Veuillez noter que les chiffres et les informations publiés au titre de la performance des premiers neuf mois du Groupe ne sont pas soumis à la finalisation de l'audit ni à un examen limité des commissaires aux comptes d'AXA.

TAUX DE CHANGE

Pour 1 euro		Taux de clôture	Taux moyen
	2019	9M 2020	9M 2020	9M 2019
Dollar US	1,12	1,17	1,12	1,12
Franc Suisse	1,09	1,08	1,12	1,07
Livre sterling	0,85	0,91	0,88	0,89
Yen Japonais	122	124	123	121
Dollar HK	8,75	9,09	8,81	8,72

À PROPOS DU GROUPE AXA

Le Groupe AXA est un leader mondial de l'assurance et de la gestion d'actifs, avec 160 000 collaborateurs au service de 108 millions de clients dans 57 pays. En 2019, le chiffre d'affaires IFRS s'est élevé à 103,5milliards d'euros et le résultat opérationnel à 6,5 milliards d'euros. Au 31 décembre 2019, les actifs sous gestion d'AXA s'élevaient à 969 milliards d'euros.

L'action AXA est cotée sur le compartiment A d'Euronext Paris sous le mnémonique CS (ISIN FR0000120628 –Bloomberg : CS FP –Reuters : AXAF.PA). Aux États-Unis, l'American Depositary Share (ADS) d'AXA est cotée sur la plateforme de gré à gré OTCQX sous le mnémonique AXAHY.

Le Groupe AXA est présent dans les principaux indices ISR internationaux, dont le Dow Jones Sustainability Index (DJSI) et le FTSE4GOOD.

Il est l'un des membres-fondateurs des Principes pour l'Assurance Responsable (PSI : Principles for Sustainable Insurance) de l'Initiative Financière du Programme des Nations Unies pour l'Environnement (PNUE FI), et est signataire des Principes des Nations Unies pour l'Investissement Responsable (UNPRI).

Ce communiqué de presse ainsi que l'information réglementée publiée par AXA en application des dispositions de l'article L.451-1-2 du Code monétaire et financier et des articles 222-1 et suivants du Règlement général de l'Autorité des marchés financiers (AMF) sont disponibles sur le site Internet du Groupe AXA (axa.com).

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INFORMATIONS IMPORTANTES ET AVERTISSEMENT RELATIF AUX DECLARATIONS PROSPECTIVES ET A L'UTILISATION DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION FINANCIERS (NON-GAAP FINANCIAL MEASURES)

Certaines déclarations figurant dans le présent communiqué de presse peuvent contenir des prévisions qui portent notamment sur des événements futurs, des tendances, des projets, des attentes ou des objectifs. Il convient de ne pas accorder une importance excessive à ces déclarations, car elles comportent, par nature, des risques et des incertitudes, identifiés ou non, et peuvent être affectées par de nombreux facteurs susceptibles de donner lieu à un écart significatif entre, d'une part, les résultats réels d'AXA et, d'autre part, les résultats indiqués dans, ou induits par , ces déclarations prospectives. Une description de certains facteurs, risques et incertitudes importants susceptibles d'influer sur les activités et/ou les résultats du Groupe AXA, particulièrement dans le contexte de la crise liée au Covid-19, figure en Partie 4 – « Facteurs de risque et gestion des risques » du Document d'enregistrement universel d'AXA pour l'exercice clos le 31 décembre 2019 (le « Document d'enregistrement universel 2019 ») et et à la sous-section « Facteurs de risque » de la partie « Événements significatifs » du rapport financier semestriel d'AXA au 30 juin 2020 (le « Rapport Semestriel 2020 ») (page 12). AXA ne s'engage en aucune façon à publier une mise à jour ou une révision de ces déclarations prospectives, que ce soit pour refléter de nouvelles informations, des événements ou des circonstances futurs ou pour toute autre raison, sous réserve des exigences législatives et réglementaires applicables.

En outre, le présent communiqué de presse fait référence à des soldes intermédiaires de gestion financiers (non-GAAP financial measures), ou indicateurs alternatifs de performance (« IAPs »), utilisés par la Direction pour analyser les tendances opérationnelles, la performance financière et la situation financière d'AXA et fournir aux investisseurs des informations complémentaires que la Direction juge utiles et pertinentes en ce qui concerne les résultats d'AXA. De manière générale, ces indicateurs ne renvoient pas à des définitions standardisées et ne peuvent par conséquent être comparés à des indicateurs ayant une dénomination similaire utilisés par d'autres sociétés. En conséquence, aucun de ces indicateurs ne doit être pris en compte isolément ou en remplacement des comptes consolidés du Groupe et des notes y afférentes établis conformément aux normes IFRS. Le rapprochement des IAPs résultat courant etrésultat opérationnel avec le poste des états financiers de la période correspondante, ou de son sous-total ou du total le plus proche, est présenté dans les tableaux figurant aux pages 19 à 20 du Rapport Semestriel 2020. Les soldes intermédiaires de gestion financiers utilisés dans le présent communiqué de presse, y compris ceux mentionnés ci-dessus sont définis dans le glossaire figurant aux pages 60 à 67 du Rapport Semestriel 2020.

Chiffre d'affaires			Totali			Dont dommages		Dont santé		Dont vie, épargne, retraite		Dont gestion d'actifs
en millions d'euros		9M 2019ii 9M 2020	Variation en publié	Variation en base comparable	9M 2020	Variation en base comparable	9M 2020	Variation en base comparable	9M 2020	Variation en base comparable	9M 2020	Variation en base comparable
France	19 572	18 458	-6%	-6%	5 482	-2%	3 742	+8%	9 123	-12%	-	-
Europe	26 810	25 586	-5%	-2%	13 477	-1%	4 339	+4%	7 749	-6%	-	-
Suisse	5 397	4 717	-13%	+2%	3 114	0%	30	+77%	1 573	+5%	-	-
Allemagne	8 363	8 516	+2%	+2%	3 593	-1%	2 583	+5%	2 320	+2%	-	-
Belgique	2 555	2 513	-2%	-2%	1 621	-2%	92	+13%	800	-3%	-	-
Royaume-Uni et Irlande	4 163	4 070	-2%	-1%	2 660	-1%	1 375	-1%	35	-15%	-	-
Espagne	1 963	1 884	-4%	-4%	1 247	-1%	187	+7%	450	-15%	-	-
Italie	4 369	3 886	-11%	-11%	1 243	-1%	72	+16%	2 571	-16%	-	-
AXA XL	14 173	13 960	-1%	+1%	13 818	+1%	-	-	142	0%	-	-
Asie	7 324	8 181	+12%	+3%	1 590	+3%	1 856	+10%	4 736	0%	-	-
Japon	3 636	3 693	+2%	-1%	-	-	1 151	+1%	2 542	-2%	-	-
Hong Kong	2 810	2 898	+3%	+2%	204	-5%	535	+6%	2 159	+2%	-	-
Asie Forts Potentiels	118	773	-	+16%	571	-1%	167	+243%	35	-11%	-	-
Asie-Direct	761	818	+7%	+9%	815	+9%	3	+3%	-	-	-	-
États-Unis	4 297	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
International	5 302	5 034	-5%	+2%	2 693	0%	1 225	+11%	875	-3%	-	-
Entités transversales	2 203	2 166	-2%	-1%	922	-8%	156	+25%	165	-5%	922	+3%
Total	79 680	73 385	-8%	-2%	37 981	0%	11 319	+7%	22 790	-7%	922	+3%

i Dont activités bancaires (372 millions d'euros en 9M 2020 et 342 millions d'euros en 9M 2019).

ii L'activité d'AXA Life Europe en Allemagne auparavant sous "Europe" a été reclassifiée dans le segment "Entités transversales" pour 9M 2019 (171 millions d'euros en 9M 2019), et est reporté également dans le segment " Entités transversales" en 9M 2020.

Chiffre d'affaires		Total	T1 2020	T2 2020	T3 2020
		Variation en base	Variation en base	Variation en base	Variation en base
en millions d'euros	9M 2020	comparable	comparable	comparable	comparable
Totali	73 385	-2%	+4%	-10%	-1%

Dommages	37 981	0%	+3%	-8%	+2%
Dont assurance des entreprises	24 533	0%	+5%	-10%	+2%
Dont assurance de particulier	13 374	-1%	-1%	-4%	+1%

Santé	11 319	+7%	+8%	+10%	+4%
Vie, épargne, retraitei i	22 790	-7%	4%	-21%	-6%
Dont prévoyance	11 405	+2%	+3%	-1%	+5%
Dont fonds général – épargne	6 782	-23%	-7%	-40%	-19%
Dont unités de compte	4 265	-1%	+27%	-25%	-4%

Gestion d'actifs	922	+3%	+11%	-5%	+4%

i Dont activités bancaires (372 millions d'euros).

ii Dont activités des fonds et autres (338 millions d'euros).

ANNEXE 3 : DOMMAGES – RÉPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES, CONTRIBUTION ET CROISSANCE PAR ACTIVITÉ

			Particuliers				Entreprises						Total dommages
en millions d'euros	Automobile	Var.	Hors automobile	Var.	Total Particuliers	Var.	Automobile	Var.	Hors automobile	Var.	Total Entreprises	Var.	9M 2020	Var.
France	1 504	-2%	1 494	-3%	2 997	-3%	540	0%	1 945	-1%	2 484	-1%	5 482	-2%
Europe	4 953	-3%	2 979	0%	7 932	-2%	1 099	-4%	4 446	+2%	5 545	0%	13 477	-1%
Suisse	1 089	-3%	520	+2%	1 610	-2%	112	-3%	1 393	+2%	1 504	+2%	3 114	0%
Allemagne	1 006	-8%	1 141	+1%	2 147	-3%	131	-7%	1 314	+4%	1 445	+3%	3 593	-1%
Belgique	483	0%	379	+2%	861	+1%	199	-3%	560	-5%	759	-4%	1 621	-2%
Royaume-Uni et Irlande	1 051	+2%	429	-4%	1 480	0%	465	-8%	715	+2%	1 180	-2%	2 660	-1%
Espagne	676	-2%	274	+2%	950	-1%	41	+4%	256	-3%	297	-2%	1 247	-1%
Italie	648	-2%	236	-4%	884	-3%	151	+3%	207	+5%	359	+4%	1 243	-1%
AXA XL	-	-	-	-	-	-	252	+13%	13 565	+1%	13 818	+1%	13 818	+1%
Asie	1 167	+4%	195	+5%	1 362	+4%	89	-9%	139	+8%	228	+1%	1 590	+3%
Hong Kong	33	+12%	61	-18%	93	-10%	9	+36%	101	-2%	110	0%	204	-5%
Asie Forts Potentiels	425	-1%	29	-4%	453	-1%	80	-12%	38	+48%	118	+1%	571	-1%
Asie-Direct	709	+6%	106	+28%	815	+9%	-	-	-	-	-	-	815	+9%
International	840	0%	242	-3%	1 083	-1%	510	-6%	1 101	+2%	1 611	0%	2 693	0%
Entités transversales	-	-	-	-	-	-	358	-7%	489	-6%	847	-6%	922	-8%
Total	8 463	-1%	4 911	-1%	13 374	-1%	2 848	-3%	21 685	+1%	24 533	0%	37 981	0%

Le nombre net de nouveaux contrats sur le segment des particuliers s'établit à 172 000, principalement soutenu parl'International (+87000) par une hausse des affaires nouvelles et des renouvellements à la suite de la reprise d'activité, et par l'Europe (+71000) principalement soutenu au Royaume-Uni et Irlande, majoritairement via les canaux de distribution directs et de courtiers.

ANNEXE 4 : DOMMAGE – EVOLUTIONS TARIFAIRES

Dommages: Evolutions tarifaires par pays et par ligne de métier
9M 2020 (en %)	Particuliers	Entreprisesi
France	-2,1%	+3,1%
Europe	+1,7%	+2,2%
Suisse	-0,8%	+0,6%
Allemagne	+1,3%	+1,0%
Belgique	+2,2%	+1,3%
Royaume-Uni et Irlande	+5,0%	+6,5%
Espagne	+2,1%	+3,2%
Italie	+0,7%	0,0%
AXA XLii
ii Assurance	-	+16,0%
ii Réassurance	-	+7,9%
Asie	+3,4%	+9,3%
Hong Kong	+1,7%	+4,8%
Asie Forts Potentiels	+2,0%	+13,3%
Asie - Direct	+4,5%	-
International	-0,9%	+0,5%
Entités transversales	-	0,0%
Total	+0,8%	+6,6%

i Renouvellements uniquement, évolutions tarifaires calculées en pourcentage du total des primes de l'année précédente. ii Renouvellements uniquement, évolutions tarifaires calculées en pourcentage du total des primes renouvelées.

Chiffre d'affaires		Totali		Dont prévoyance		Dont fonds général épargne	Dont unités de Compte
en millions d'euros	9M 2020	Variation en base comparable	9M 2020	Variation en base comparable	9M 2020	Variation en base comparable	9M 2020	Variation en base comparable
France	9 123	-12%	3 256	+1%	3 158	-33%	2 687	+10%
Europe	7 749	-6%	3 483	+1%	2 829	-9%	1 169	-18%
Asie	4 736	0%	4 046	+4%	530	-21%	160	-9%
AXA XL	142	0%	80	+7%	62	-8%	-	-
International	875	-3%	540	+6%	202	-23%	84	+4%
Entités transversales	165	-5%	-	-	-	-	165	-5%
Total	22 790	-7%	11 405	+2%	6 782	-23%	4 265	-1%

i Dont activités des fonds et autres (338 millions d'euros).

					APE 9M 2020 par produit							Total APE			VAN			Marge VAN/APE
en millions d'euros	Prévoyance	Var.i	Fonds général	i Var.	Unités de Compte	i Var.	Santéii	Var.i	OPCVM et autres	Var.i	9M 2019	9M 2020	Var.i	9M 2019	9M 2020	Var.i	9M 2019	9M 2020	i Var.
France	381	+11%	319	-30%	284	+14%	489	+14%	2	-	1 540	1 475	0%	475	434	-8%	31%	29%	-2 pts
Europe	778	+103%	224	-9%	176	+1%	97	+2%	24	-5%	908	1 299	+40%	444	627	+38%	49%	48%	-1 pt
iii Suisse	656	+150%	0	-	2	-	1	-	3	-	263	661	+140%	128	319	+139%	49%	48%	0 pt
Allemagne	55	+1%	93	+2%	17	-2%	96	+1%	14	+11%	270	275	+2%	156	163	+4%	58%	59%	+1 pt
Belgique	18	-1%	17	+11%	25	+83%	-	-	-	-	47	60	+27%	33	30	-9%	69%	50%	-19 pts
Espagne	26	+27%	7	-38%	26	-16%	-	-	7	-13%	71	66	-7%	42	40	-5%	60%	61%	+1 pt
Italie	23	-9%	107	-16%	107	+1%	-	-	-	-	257	236	-8%	85	76	-11%	33%	32%	-1 pt
Asie	596	-26%	218	-20%	27	+178%	163	-16%	-	-	1 233	1 004	-22%	763	647	-17%	62%	65%	+4 pt
Japon	278	-3%	3	-80%	-	-	89	-19%	-	-	398	370	-10%	478	430	-13%	120%	116%	-3 pts
Hong Kong	148	-53%	16	-51%	10	+1%	29	-9%	-	-	385	202	-48%	166	93	-45%	43%	46%	+3 pts
Asie Forts Potentiels	171	-17%	199	-12%	17	-	45	-12%	-	-	451	432	-10%	120	125	+5%	27%	29%	+4 pts
États-Unis	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	721	-	-	138	-	-	19%	-	-
International	83	-17%	5	-36%	30	-27%	9	-19%	17	+2%	186	143	-19%	84	50	-38%	45%	35%	-11 pts
Total	1 839	+12%	765	-22%	518	+9%	757	+4%	43	-8%	4 588	3 921	+1%	1 904	1 758	-2%	41%	45%	-1 pt

i Les variations sont à base comparable (change, méthode et périmètre constants).

ii Inclut uniquement l'activité Santé liée au segment vie, épargne, retraite.

Le volume des affaires nouvelles (APE) progresse de 1%, principalement soutenu par des ventes significatives de produits d'assurance vie collective en modèle semiautonome en Suisse(dont l'acquisition d'un nombre significatif de nouveaux clients), partiellement compensées par la baisse de l'activité en lien avec la pandémie de Covid-19, notamment à Hong Kong.

La marge sur affaires nouvelles s'établit à 44,8%, en baisse de 1,2 point, principalement en raison d'un mix d'activités moins favorable en France, partiellement compensé par un mix d'activités plus favorable en Asie. La valeur des affaires nouvelles baissede 2% à 1,8milliard d'euros.

ANNEXE 7 : VIE, EPARGNE, RETRAITE – COLLECTE NETTE

Collecte nettei par pays / région
en milliards d'euros	9M 2019	9M 2020
France	+3,1	+1,5
Europe	-4,0	+0,1
dont collecte nette liée à la transformation des opérations suisse de retraite collective	-4,1	-
AXA XL	-0,2	-0,2
Asie	+2,6	+2,6
États-Unis	-0,5	-
International	+0,3	+0,3
Entités transversales	0,0	+0,1
Total collecte nette vie, épargne, retraite	+1,3	+4,3

Collecte nettei par activité
en milliards d'euros	9M 2019	9M 2020
Prévoyance	-1,6	+3,1
dont collecte nette liée à la transformation des opérations suisse de retraite collective	-4,1	-
Santé	+2,7	+2,9
Fonds général - épargne	-0,7	-2,9
ii dont produits peu consommateurs en capital	+2,6	+0,3
dont produits consommateurs en capital	-3,3	-3,2
Unités de compte	+0,9	+1,2
OPCVM et autres	+0,1	0,0
Total collecte nette vie, épargne, retraite	+1,3	+4,3

i La collecte nette en vie, épargne, retraite inclut l'activité santé liée au segment vie, épargne, retraite.

ii Produits du fonds général – épargne qui, à leur création, créent plus de valeur économique qu'ils n'en consomment.

Evolution des actifs sous gestion
en millards d'euros	AXA IM	AXA IM - Périmètre complètement consolidé	AXA IM - Co entreprises en Asie
Actifs sous gestion au 31 décembre 2019	801	710	90
Collecte nette	28	26	3
Effet marché	2	1	1
Périmètre et autre	8	8	0
Change	- 9	- 6	- 3
Actifs sous gestion au 30 septembre 2020	830	739	91

Actifs moyens sous gestion pendant la périodei	-	722	-
Variation des actifs moyens sous gestion en publié vs. 9M 2019	-	+9%	-
Variation des actifs moyens sous gestion en comparable vs. 9M 2019	-	+9%	-

i Les actifs moyens sous gestion d'AXA IM sont calculés en excluant la contribution des co-entreprises d'Asie.

Changements de périmètre :

Principaux communiqués de presse du T3 2020

Merci de vous référer à l'adresse suivante pour plus de détails : https://www.axa.com/fr/newsroom/communiques-de-presse

03/07/2020 AXA publie son Rapport Climat 2020
16/07/2020 Marco Morelli est nommé Executive Chairman d'AXA Investment Managers et membre du Comité de direction d'AXA, Gérald Harlin partira à la retraite fin septembre
06/08/2020 Résultats semestriels 2020
21/08/2020 AXA et Bharti vont combiner leurs activités dommages en Inde au sein d'ICICI Lombard, en échange d'actions
23/09/2020 Lancement de l'opération d'actionnariat salarié 2020 (« Shareplan 2020 ») et annonce du Prix de Souscription des actions

Publiés postérieurement à la clôture au 30 septembre 2020

01/10/2020 AXA Future Risks Report 2020 : la pandémie de la Covid-19 éclipse le risque climatique
15/10/2020 AXA a finalisé la cession de ses activités en Europe centrale et orientale\* pour 1,0 milliard d'euros
27/10/2020 AXA renforce son partenariat avec le Liverpool Football Club en donnant son nom au nouveau centre d'entraînement du club

Opérations sur fonds propres et dette d'AXA en 2020 :

Capitaux propres : Pas d'opération significative

Dette :

• 01/04/2020 – AVIS DE REMBOURSEMENT ANTICIPÉ (XS0503665290)

Prochains événements investisseurs principaux

01/12/2020 Journée investisseurs (virtuelle depuis Paris)
25/02/2021 Résultats annuels 2020

AI assistant

AXA Earnings Release 2020

1135_ir_2020-11-03_a749924c-42d2-40bf-a1cf-48f68898b906.pdf

Indicateurs d'activité 9M2020