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AXA — Earnings Release 2018
Nov 6, 2018
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Earnings Release
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Paris, le 6novembre 2018
Indicateurs d'activité 9M 2018
De nouveau un excellent trimestre : la dynamique de croissance se poursuit
- Chiffre d'affaires en hausse de 4% à 75,8 milliards d'euros
- Hausse du volume des affaires nouvelles (APE) de 9% à 4,8 milliards d'euros, et de la valeur des affaires nouvelles de 4% à 2,0 milliards d'euros
- Chiffre d'affaires de l'activité santé en hausse de 7% à 9,9 milliards d'euros
- Hausse du volume des affaires nouvelles (APE) en prévoyance de 10% à 1,6 milliard d'euros
- Chiffre d'affaires de l'activité d'assurance dommages des entreprises en hausse de 2% à 12,4 milliards d'euros
« AXA a réalisé une très bonne performance au cours des neuf premiers mois de l'année 2018, démontrant la solidité de nos opérations et la pertinence de notre modèle opérationnel simplifié », a déclaré Gérald Harlin, Directeur général adjoint et Directeur financier du Groupe AXA.
« La croissance est au rendez-vous pour l'ensemble de nos cinq zones géographiques ainsi que pour l'ensemble de nos lignes de métiers. Nous avons notamment enregistré une forte croissance sur nos segments cibles, portée par la poursuite du dynamisme de nos activités santé, prévoyance et assurance dommages des entreprises. »
« La finalisation de l'acquisition du Groupe XL en septembre a marqué une étape majeure dans notre processus de transformation. Le bilan du groupe AXA est solide avec un ratio de solvabilité II à 195%, en ligne avec notre fourchette cible. »
« Au cours de ce trimestre, nous avons également annoncé un partenariat avec Liverpool Football Club, faisant d'AXA son partenaire d'assurance officiel, et avons été nommé par Interbrand première marque mondiale d'assurance pour la dixième année consécutive. Je tiens à remercier nos clients pour leur confiance continue ainsi que nos collaborateurs, distributeurs et partenaires pour leur énergie et leur remarquable engagement. »
| Chiffres clés (en milliards d'euros, sauf indication contraire) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Variation en 9M 2017 9M 2018 |
|||||||||
| Publié | Comparable | ||||||||
| Chiffre d'affaires | 75,4 | 75,8 | +0,6% | +3,7% | |||||
| Volume des affaires nouvelles1,2 | 4,8 | 4,8 | +1,8% | +8,9% | |||||
| NBV1,2 | 2,1 | 2,0 | -2,2% | +4,0% | |||||
| Marge sur affaires nouvelles1,2 (%) | 43,4% | 41,7% | -1,7 pt | -2,0 pts | |||||
| S1 2018 | 9M 2018 | Variation | |||||||
| Ratio de solvabilité3 (%) |
233% | 195% | -38 pts |
Toutes les notes se trouvent en page 8 de ce document.
Faits marquants du 9M 2018
Ventes
Le chiffre d'affaires progresse de 4% ; toutes nos zones géographiques contribuant à cette croissance, notamment (i) en Europe (+3%) essentiellement grâce à une hausse des ventes en Italie et en Espagne, (ii) en France (+5%) reflétant la forte progression du chiffre d'affaires en vie, épargne, retraite et en santé, (iii) en Asie (+4%) portée par Hong Kong et le Japon, (iv) à l'International (+4%) avec une forte croissance au Mexique et en Turquie et (v) aux États-Unis (+2%) en raison de la hausse du chiffre d'affaires chez AB et de la forte reprise en vie, épargne, retraite au troisième trimestre.
Le volume des affaires nouvelles (APE1,2) croît de 9% grâce à une hausse dans toutes nos zones géographiques, (i) en France (+18%) notamment en santé collective et en épargne individuelle, (ii) aux États-Unis (+6%) reflétant principalement la progression des ventes d'OPCVM sous mandat, (iii) en Europe (+7%) avec des ventes plus élevées de produits fonds général – épargne peu consommateurs en capital4 et de prévoyance, (iv) en Asie (+4%) avec une hausse des ventes en prévoyance et santé, partiellement compensée par une baisse des ventes de produits à prime unique en fonds général – épargne en Chine, conformément à notre stratégie.
La marge sur affaires nouvelles1,2 s'établit à 41,7%, en baisse de 2,0 points ; la croissance en santé collective en France ainsi que le repositionnement du mix produits à Hong Kong n'étant que partiellement compensés par l'amélioration du mix d'activités en Chine. La valeur des affaires nouvelles1,2 s'accroît de 4% à 2,0 milliards d'euros.
La collecte nette en vie, épargne, retraite5 atteint 3,9 milliards d'euros, essentiellement soutenue par une forte collecte nette en prévoyance, en santé et en fonds général – épargne peu consommateur en capital, partiellement compensée par une décollecte en fonds général – épargne traditionnel, conformément à notre stratégie.
Le chiffre d'affaires de l'activité dommages progresse de 1%, soutenu par l'activité d'assurance des entreprises (+2%) portée par des effets prix positifs et une hausse des ventes. Le chiffre d'affaires de l'activité d'assurance des particuliers reste stable.
Segments cibles6
Le chiffre d'affaires de l'activité santé7 augmente de 7% ; la plupart de nos zones géographiques contribuant à cette hausse.
Le chiffre d'affaires de l'activité d'assurance dommages des entreprises progresse de 2%, essentiellement soutenu par l'Europe, notamment au Royaume-Uni et Irlande en raison d'une hausse des ventes et d'effets prix positifs, ainsi que par AXA Assistance.
Le volume des affaires nouvelles (APE) de l'activité prévoyance augmente de 10%, porté par le lancement d'un nouveau produit au Japon, la hausse des ventes de solutions d'assurance semi-autonome en Suisse ainsi que par des ventes plus élevées à l'International et en France.
Solvabilité
Le ratio de solvabilité II3 s'établit à 195%, en baisse de 38 points par rapport au 30 juin 2018 ; l'effet de la finalisation de l'acquisition du Groupe XL étant partiellement compensé par les impacts positifs de l'achat, au cours du trimestre, d'instruments supplémentaires de couvertures du risque actions (environ +6 points) ainsi que par la bonne tenue du rendement opérationnel net du provisionnement estimé du dividende pour le trimestre.
Notations
Moody's : Le 7 mars 2018, Moody's Investors Service a affirmé la note de stabilité financière « Aa3 » des principales filiales d'assurance du Groupe AXA, modifiant sa perspective de « stable » à « négative ».
Fitch : Le 24 mai 2018, Fitch a affirmé la note de stabilité financière « AA- » pour les principales entités opérationnelles du Groupe AXA avec une perspective « stable », levant la surveillance négative placée sur les notations.
S&P : Le 10 juillet 2018, S&P Global Ratings a affirmé la note long-terme de stabilité financière « AA- » des principales entités opérationnelles du Groupe AXA avec une perspective « stable », levant la surveillance négative placée sur les notations.
Gestion du capital
Principales transactions depuis le 30 juin 2018 :
- Annonce de la cession potentielle du véhicule européen de « Variable Annuities » d'AXA, le 1er août ;
- Finalisation de l'acquisition du Groupe XL et création du n°1 mondial du secteur de l'assurance dommages des entreprises, le 12 septembre 2018 ;
- Annonce du rachat d'actions afin d'éliminer l'effet dilutif de l'opération Shareplan 2018, le 17 septembre 2018 ;
- Annonce de la cession des activités d'AXA en Ukraine, le 23 octobre 2018.
Chiffre d'affaires vie, épargne, retraite +7%
Le chiffre d'affaires augmente de 5% à 18,9 milliards d'euros, principalement soutenu par les activités vie, épargne, retraite (+7%) et santé (+12%), partiellement compensées par l'activité dommages (-1%).
- Le chiffre d'affaires vie, épargne, retraite progresse de 7% à 9,8 milliards d'euros, essentiellement porté par les ventes de produits en fonds général – épargne peu consommateurs en capital (+23%), et en prévoyance (+5%).
- Le chiffre d'affaires dommages diminue de 1% à 5,8 milliards d'euros, en raison du recul des ventes sur le segment des particuliers (-1%) ; l'activité d'assurance dommages des entreprises restant stable.
- Le chiffre d'affaires santé augmente de 12% à 3,2 milliards d'euros, soutenu par la croissance des activités en santé collective et individuelle.
- Le volume des affaires nouvelles (APE) progresse de 18%, principalement soutenu par la croissance en santé (+53%) et en prévoyance (+7%) reflétant tous deux une hausse des ventes de contrats collectifs, ainsi qu'en fonds général – épargne (+9%) grâce à une hausse des ventes de produits peu consommateurs en capital. Ceci est partiellement compensé par des ventes moins élevées de contrats en unités de compte (-7%). APE santé +53%
La marge sur affaires nouvelles s'établit à 30,5%, en baisse de 3,8 points, reflétant un mix d'activités davantage porté vers les produits de santé collective. La valeur des affaires nouvelles augmente de 5%, pour atteindre 0,5 milliard d'euros. Valeur des affaires nouvelles +5%
Europe
Le chiffre d'affaires augmente de 3% à 29,0 milliards d'euros, porté par la croissance des activités vie, épargne, retraite (+6%), santé (+4%) et dommages (+1%).
Chiffre d'affaires vie, épargne, retraite en Italie +30%
Chiffre d'affaires assurance dommages des entreprises +3%
Chiffre d'affaires santé +4%
APE prévoyance +8%
- Le chiffre d'affaires vie, épargne, retraite progresse de 6% et s'établit à 12,2 milliards d'euros, principalement soutenu par une forte croissance en Italie (+30%), portée par la hausse des ventes de produits en fonds général – épargne peu consommateurs en capital et en prévoyance grâce à notre partenariat avec BMPS, ainsi qu'en Espagne (+11%) avec des ventes plus élevées en unités de compte.
- Le chiffre d'affaires dommages progresse de 1% à 12,7 milliards d'euros, essentiellement porté par une hausse des ventes en assurance dommages des entreprises (+3%) conformément à notre stratégie, dans l'ensemble des pays européens notamment au Royaume-Uni et Irlande et en Suisse. Le segment des particuliers reste stable ; la hausse du chiffre d'affaires en Allemagne, porté notamment par des effets prix positifs, étant compensée par une baisse des ventes au Royaume-Uni et Irlande.
- Le chiffre d'affaires santé augmente de 4% à 4,1 milliards d'euros ; toutes nos entités européennes contribuant à cette croissance, notamment en Allemagne, au Royaume-Uni et Irlande, en Belgique et en Espagne.
Le volume des affaires nouvelles (APE) progresse de 7%, soutenu par une forte croissance des ventes de produits en fonds général – épargne peu consommateurs en capital (+32%), en unités de compte (+14%) principalement en Italie portée par le dynamisme de notre partenariat avec BMPS, ainsi que de produits de prévoyance (+8%), soutenue par les solutions d'assurance semi-autonomes en Suisse. Ceci est partiellement compensé par une baisse des ventes en santé en Allemagne.
La marge sur affaires nouvelles recule de 1,4 points pour s'établir à 53,8% ; l'amélioration du mix d'activité en Italie étant plus que compensée par une baisse des ventes en santé en Allemagne. La valeur des affaires nouvelles augmente de 4%, pour atteindre 0,5 milliard d'euros.
Le chiffre d'affaires augmente de 4% à 6,6 milliards d'euros, essentiellement porté par la croissance des activités vie, épargne, retraite (+6%) et santé (+3%), partiellement compensée par l'activité dommages (-4%).
Chiffre d'affaires vie, épargne, retraite +6%
- Le chiffre d'affaires vie, épargne, retraite progresse de 6% et s'établit à 4,2 milliards d'euros, principalement soutenu par une forte croissance à Hong Kong (+10%) essentiellement grâce à une hausse du chiffre d'affaires en prévoyance et au lancement d'un nouveau produit en fonds général – épargne, ainsi qu'au Japon (+3%) principalement porté par une hausse des ventes en prévoyance, notamment à la suite du lancement d'un nouveau produit.
- Le chiffre d'affaires dommages baisse de 4% à 0,9 milliard d'euros, essentiellement lié à l'activité Asie-Direct à la suite d'une baisse des ventes d'assurance automobile.
- Le chiffre d'affaires santé augmente de 3% à 1,5 milliard d'euros, principalement à Hong Kong reflétant la progression des ventes de contrats collectifs médicaux et la hausse des renouvellements en santé individuelle.
Le volume des affaires nouvelles (APE) progresse de 4%, essentiellement au Japon (+29%) grâce au lancement d'un nouveau produit de prévoyance au premier trimestre, et à Hong Kong (+5%) à la suite du lancement d'un nouveau produit en fonds général – épargne, partiellement compensés par une baisse des ventes en prévoyance. Ceci est partiellement compensé par la Chine (-26%) en lien avec une baisse des ventes en fonds général – épargne à la suite du repositionnement visant à réduire les contrats à prime unique au profit de contrats plus rentables de prévoyance à primes périodiques. APE prévoyance +10%
La marge sur affaires nouvelles baisse de 0,3 point pour s'établir à 69,0%, principalement portée par un mix d'activités favorable en Chine et en Thaïlande, plus que compensés par le lancement de nouveaux produits en prévoyance et en fonds général – épargne respectivement au Japon et à Hong Kong. La valeur des affaires nouvelles progresse de 4%, pour atteindre 0,8 milliard d'euros. Marge sur affaires nouvelles 69,0%
États-Unis
États-Unis – vie, épargne, retraite Le volume des affaires nouvelles (APE) augmente de 6%, essentiellement porté par la hausse des ventes d'OPCVM sous mandat (+13%) reflétant des conditions de marchés favorables et par la hausse des ventes de produits de prévoyance (+9%). Les ventes de produits en unités de compte augmentent de 1%, portées par une reprise importante au troisième trimestre (+17%), principalement en raison de fortes ventes de produits « non-GMxB Variable Annuity ». La marge sur affaires nouvelles s'établit à 22,1%, en baisse de 1,8 point ; reflétant principalement un mix d'activités moins favorable. La valeur des affaires nouvelles baisse de 2%, pour atteindre 0,3 milliard d'euros. AB La collecte nette en gestion d'actifs s'établit à -7 milliards d'euros ; la collecte auprès de la clientèle privée APE +6%
Chiffre d'affaires en gestion d'actifs +9%
étant plus que compensée par la décollecte provenant de la clientèle institutionnelle sur des produits de retraite moins rentables.
Les actifs moyens sous gestion atteignent 467 milliards d'euros, en hausse de 7% par rapport à l'an dernier, principalement grâce à des effets de marchés favorables.
Le chiffre d'affaires en gestion d'actifs progresse de 9%, à 2,0 milliards d'euros, essentiellement porté par la hausse des actifs moyens et commissions moyennes de gestion, reflétant un mix d'activités plus favorable.
International
Le chiffre d'affaires progresse de 4% et s'établit à 5,0 milliards d'euros, principalement soutenu par une forte croissance en dommages (+4%) et en santé (+11%).
- Le chiffre d'affaires vie, épargne, retraite se maintient à 1,0 milliard d'euros ; la hausse des ventes en unités de compte et en prévoyance à Singapour étant compensée par une baisse du chiffre d'affaires en Colombie.
- Chiffre d'affaires assurance dommages des entreprises +3%
- Chiffre d'affaires santé +11%
Marge sur affaires nouvelles +7,9 pts
sur le segment des particuliers (+7%) et en assurance dommages des entreprises (+3%), notamment au Mexique, en Turquie et en Colombie.
• Le chiffre d'affaires dommages augmente de 4% à 2,8 milliards d'euros, porté par une hausse des ventes
• Le chiffre d'affaires santé augmente de 11% à 1,0 milliard d'euros, principalement soutenu par une hausse des volumes et des effets prix positifs au Mexique ainsi que par la croissance des ventes en santé collective dans la région du Golfe.
Le volume des affaires nouvelles (APE) progresse de 1%, essentiellement porté par la hausse des ventes en prévoyance. Ceci est partiellement compensé par une baisse des ventes de produits en fonds général – épargne traditionnel et en unités de compte.
La marge sur affaires nouvelles s'établit à 34,7%, en hausse de 7,9 points, reflétant la poursuite de l'amélioration du mix d'activités, notamment à Singapour. La valeur des affaires nouvelles augmente de 31%, à 0,1 milliard d'euros.
Entités transversales
Le chiffre d'affaires augmente de 4% à 4,2 milliards d'euros, porté par AXA Assistance (+8%), AXA Investment Managers (+4%) et AXA Corporate Solutions Assurance (+1%).
AXA Investment Managers
La collecte nette en gestion d'actifs s'élève à -5 milliards d'euros ; la collecte nette positive pour le compte de clients tiers (+3 milliards d'euros), malgré la perte d'un contrat significatif, étant plus que compensée par la décollecte des co-entreprises en Asie (-6 milliards d'euros).
Les actifs moyens sous gestion s'établissent à 643 milliards d'euros, en hausse de 4%, soutenus par des conditions de marché favorables.
Le chiffre d'affaires de la gestion d'actifs augmente de 4% à 0,9 milliard d'euros, reflétant la hausse des commissions de performance et des commissions de transaction.
AXA Corporate Solutions Assurance
Le chiffre d'affaires d'AXA Corporate Solutions Assurance progresse de 1% à 2,0 milliards d'euros, principalement porté par la bonne tenue des affaires nouvelles en assurance automobile collective.
AXA Assistance
Chiffres d'affaires d'AXA Assistance +8%
Chiffre d'affaires d'AXA IM +4%
Le chiffre d'affaires d'AXA Assistance augmente de 8% à 1,0 milliard d'euros, soutenu par une hausse des affaires nouvelles en assurance habitation et voyage.
GROUPE XL
L'acquisition du Groupe XL a été finalisée le 12 septembre 2018. Les indicateurs d'activité 9M 2018 n'incluent pas la contribution du Groupe XL, qui ne sera consolidé qu'à compter du 1er octobre 2018, et sera reporté sous un nouveau segment intitulé AXA XL, comprenant le Groupe XL, AXA Corporate Solutions Assurances et AXA Art. Le ratio de solvabilité II du Groupe AXA au 30 septembre 2018 inclut la contribution du Groupe XL.
L'estimation préliminaire du sinistre associé à l'ouragan Michael, survenu en octobre aux Etats-Unis est d'environ 200 millions d'euros avant impôts et net de réassurance. Ceci est environ le double du niveau de charges lié aux catastrophes naturelles habituellement observé au cours d'un quatrième trimestre. Dans la mesure où cet évènement est survenu au quatrième trimestre, il sera reflété dans le compte de résultat consolidé du Groupe AXA pour l'année 2018. Le management considère l'impact de cet évènement dans le compte de résultat comme non matériel à l'échelle du Groupe AXA.
Plusieurs catastrophes naturelles sont survenues au troisième trimestre, notamment le typhon Mangkhut à Hong Kong, le typhon Jebi au Japon, l'ouragan Florence aux Etats-Unis, le typhon Trami au Japon, ainsi que des tempêtes en Amérique du Nord, et donnant lieu à un montant de sinistres estimé à environ 300 millions d'euros avant impôts et net de réassurance. Le coût total de ces événements est d'environ le double du niveau de charges lié aux catastrophes naturelles habituellement observé au cours d'un troisième trimestre. Dans la mesure où ces évènements sont survenus au troisième trimestre, ils seront reflétés dans les capitaux propres en accord avec la méthodologie « Purchase GAAP ».
DEFINITIONS
France : inclut les activités d'assurance, banque et holdings en France.
Europe : inclut Belgique (assurance et holding), Italie (assurance et holding), Allemagne (assurance hors AXA Art, incluant la banque et holdings), Espagne (assurance), Suisse (assurance), Royaume-Uni et Irlande (assurance et holdings).
Asie : inclut les activités d'assurance au Japon, à Hong Kong, en Asie Direct (AXA Global Direct Japon et AXA Global Direct Corée du Sud) et l'Asie High Potentials, dont (i) la Thaïlande dommages et l'Indonésie vie, épargne, retraite (hors activités de bancassurance) qui sont consolidés en intégration globale et (ii) la Chine, la Thaïlande vie, épargne, retraite, les Philippines et les activités vie, épargne, retraite de bancassurance en Indonésie qui sont comptabilisées par mise en équivalence et contribuent uniquement au résultat opérationnel, au résultat courant et au résultat net, et Holding Asie.
États-Unis : inclut l'assurance vie, épargne, retraite aux États-Unis, AB et Holdings.
International : inclut (i) AXA Mediterranean Holdings, Mexique (assurance), Singapour (assurance et holding), Colombie (assurance), Turquie (assurance et holding), Pologne (assurance), la région du Golfe (assurance et holding), Maroc (assurance et holding), AXA Banque Belgique (banque), l'activité Dommages en Malaisie (assurance), le Luxembourg (assurance et holding), le Brésil (assurance et holding), l'activité vie, épargne, retraite de la République Tchèque (assurance), l'activité vie, épargne, retraite de la Slovaquie (assurance), et la Grèce (assurance) qui sont consolidés en intégration globale ; (ii) la Russie (Reso) (assurance), l'Inde (assurance et holding), le Nigeria (assurance et holding) et le Liban (assurance et holding) qui sont consolidés par mise en équivalence et contribuent uniquement au résultat opérationnel, au résultat courant et au résultat net.
Entités transversales et holdings centrales : incluent AXA Investment Managers, AXA Corporate Solutions Assurance, AXA Assistance, AXA Art, AXA Liabilities Managers, AXA Global Re (anciennement AXA Global P&C et AXA Global Life), AXA Life Europe et AXA S.A. et autres Holdings centrales.
NOTES
À partir des résultats 2017, le reporting d'AXA reflète le nouveau modèle opérationnel ainsi que la nouvelle organisation, annoncés le 13 novembre 2017. Les descriptions du périmètre des zones géographiques (France, Europe, Asie, États-Unis, International) et des entités transversales sont exposés page 7.
1 Le volume des affaires nouvelles (APE), la marge sur affaires nouvelles et la valeur des affaires nouvelles ne sont pas des mesures définies par les normes comptables internationales généralement admises (GAAP) et ne sont donc pas audités. Les affaires nouvelles (Annual Premium Equivalent, APE), la marge sur affaires nouvelles (marge VAN/APE) ainsi que les autres soldes intermédiaires de gestion financiers (non-GAAP financial measures) sont définis dans le Glossaire présent dans le document de référence d'AXA pour l'exercice clos le 31 décembre 2017 (pages 433 à 437).
2 Le volume des affaires nouvelles (APE), la marge sur affaires nouvelles et la valeur des affaires nouvelles incluent l'activité vie, épargne, retraite ainsi que l'activité santé liée au segment vie, épargne, retraite. Pour la Suisse, les APE au 9M 2018 et la variation en base comparable comprennent les contributions d'épargne souscrites à partir de solutions semi-autonomes. La valeur sur affaires nouvelles et la marge VAN/APE au 9M 2018, ainsi que la variation en base comparable comprennent les frais de services d'investissement nets retenus des solutions autonomes par AXA Suisse.
3 Le ratio de solvabilité II est estimé selon le modèle interne d'AXA, calibré sur la base d'un choc bicentenaire et tenant compte de l'équivalence pour AXA Equitable Holdings aux États-Unis. Pour plus d'informations concernant le modèle interne et les publications liées à solvabilité II, vous êtes invités à vous référer au rapport sur la solvabilité et la situation financière du Groupe AXA pour l'année 2017, disponible sur le site d'AXA (www.axa.com). Toutes les entités d'AXA US sont prises en compte suivant l'équivalence, conformément aux communications précédentes. Le ratio de solvabilité II au 9M 2018 repose sur la volonté d'AXA d'utiliser l'équivalence pour les entités du périmètre XL, jusqu'à l'approbation de l'intégration de ces opérations dans le modèle interne d'AXA par son régulateur principal (ACPR). L'utilisation envisagée de l'équivalence comme méthode d'intégration temporaire des entités du périmètre XL dans le ratio de solvabilité II du Groupe AXA est en cours de revue par l'ACPR.
4 Produits du fonds général – épargne qui, à leur création, créent plus de valeur économique qu'ils n'en consomment.
5 La collecte nette en vie, épargne, retraite inclut l'activité santé liée au segment vie, épargne, retraite.
6 Les segments cibles sont la santé, l'assurance dommages des entreprises et la prévoyance, comme indiqué lors de la présentation de la journée investisseurs 2017, le 14 novembre 2017.
7 À partir des résultats annuels 2017, l'activité santé est reportée séparément, en tant que ligne de métier.
Tous les commentaires sont à base comparable (change, périmètre et méthode constants) pour les indicateurs d'activité.
Les hypothèses actuarielles et financières ne sont pas mises à jour trimestriellement dans le calcul de la marge sur affaires nouvelles, sauf pour les taux d'intérêt qui sont couverts au moment de la vente pour les produits « GMxB Variable Annuity ». Les hypothèses actuarielles et autres hypothèses financières seront mises à jour à la fin de l'exercice 2018.
A PROPOS DU GROUPE AXA
Le Groupe AXA est un leader mondial de l'assurance et de la gestion d'actifs, avec 160 000 collaborateurs au service de 105 millions de clients dans 62 pays. En 2017, le chiffre d'affaires IFRS s'est élevé à 98,5 milliards d'euros et le résultat opérationnel à 6,0 milliards d'euros. Au 31 décembre 2017, les actifs sous gestion d'AXA s'élevaient à 1 439 milliards d'euros.
L'action AXA est cotée sur le compartiment A d'Euronext Paris sous le mnémonique CS (ISIN FR0000120628 – Bloomberg : CS FP – Reuters : AXAF.PA). Aux Etats-Unis, l'American Depositary Share (ADS) d'AXA est cotée sur la plateforme de gré à gré OTCQX sous le mnémonique AXAHY.
Le Groupe AXA est présent dans les principaux indices ISR internationaux, dont le Dow Jones Sustainability Index (DJSI) et le FTSE4GOOD.
Il est l'un des membres-fondateurs des Principes pour l'Assurance Responsable (PSI : Principles for Sustainable Insurance) de l'Initiative Financière du Programme des Nations Unies pour l'Environnement (PNUE FI), et est signataire des Principes des Nations Unies pour l'Investissement Responsable (UNPRI).
Ce communiqué de presse ainsi que l'information réglementée publiée par AXA en application des dispositions de l'article L.451-1-2 du Code monétaire et financier et des articles 222-1 et suivants du Règlement général de l'Autorité des marchés financiers (AMF) sont disponibles sur le site Internet du Groupe AXA (axa.com).
CE COMMUNIQUÉ DE PRESSE EST DISPONIBLE SUR axa.com
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Stratégie de Responsabilité d'entreprise du Groupe AXA : axa.com/fr/a-propos-d-axa/strategie-engagements
Notations sociétales du Groupe AXA : axa.com/fr/investisseurs/notations-sociales-indices-ethiques
AVERTISSEMENT RELATIF AUX DECLARATIONS PROSPECTIVES ET A L'UTILISATION DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION FINANCIERS (NON-GAAP FINANCIAL MEASURES)
Certaines déclarations figurant dans le présent communiqué de presse peuvent contenir des prévisions qui portent notamment sur des événements futurs, des tendances, des projets, des attentes ou des objectifs. Il convient de ne pas accorder une importance excessive à ces déclarations, car elles comportent, par nature, des risques et des incertitudes, identifiés ou non, et peuvent être affectées par de nombreux facteurs susceptibles de donner lieu à un écart significatif entre, d'une part, les résultats réels d'AXA et, d'autre part, les résultats indiqués dans, ou induits par, ces déclarations prospectives. Une description de certains facteurs, risques et incertitudes importants susceptibles d'influer sur les activités et/ou les résultats du Groupe AXA figure en Partie 4 – « Facteurs de risque et gestion des risques » du Document de référence d'AXA pour l'exercice clos le 31 décembre 2017 (le « Document de Référence »). AXA ne s'engage en aucune façon à publier une mise à jour ou une révision de ces déclarations prospectives, que ce soit pour refléter de nouvelles informations, des événements ou des circonstances futurs ou pour toute autre raison, sous réserve des exigences législatives et réglementaires applicables.
En outre, le présent communiqué de presse fait référence à des soldes intermédiaires de gestion financiers (non-GAAP financial measures), ou indicateurs alternatifs de performance, utilisés par la direction pour analyser les tendances opérationnelles, la performance financière et la situation financière d'AXA et fournir aux investisseurs des informations complémentaires que la direction juge utiles et pertinentes en ce qui concerne les résultats d'AXA. De manière générale, ces indicateurs ne renvoient pas à des définitions standardisées et ne peuvent par conséquent être comparés à des indicateurs ayant une dénomination similaire utilisés par d'autres sociétés. En conséquence, aucun de ces indicateurs ne doit être pris en compte isolément ou en remplacement des comptes consolidés du Groupe et des notes y afférentes établis conformément aux normes IFRS. Les soldes intermédiaires de gestion financiers utilisés dans le présent communiqué de presse sont définis dans le glossaire figurant en Annexe V du Document de Référence (pages 433-437).
Les résultats du segment États-Unis figurant dans le présent rapport sont établis conformément aux normes IFRS et ne constituent pas, et ne sauraient être considérés comme constituant, les résultats d'AXA Equitable Holdings, Inc. (« AEH ») (incluant AllianceBernstein) établis conformément aux normes comptables américaines (U.S. GAAP). En tant que société cotée sur le New York Stock Exchange, AEH publie l'information financière la concernant, établie selon les normes comptables américaines, conformément aux règles de l'U.S. Securities and Exchange Commission (la « SEC »). Pour de plus amples informations sur les résultats financiers d'AEH, et toute autre publication relative à AEH, veuillez consulter le site Internet de la SEC (www.sec.gov).
| Chiffre d'affaires | Totali | Dont vie, épargne, retraite |
Dont dommages |
Dont santé |
Dont gestion d'actifs |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| en millions d'euros | 9M 2018 | Var. | 9M 2018 | Var. | 9M 2018 | Var. | 9M 2018 | Var. | 9M 2018 | Var. | |
| France | 18 904 | +5% | 9 772 | +7% | 5 761 | -1% | 3 247 | +12% | - | - | |
| Europe | 29 004 | +3% | 12 206 | +6% | 12 696 | +1% | 4 071 | +4% | - | - | |
| Asie | 6 616 | +4% | 4 202 | +6% | 937 | -4% | 1 477 | +3% | - | - | |
| États-Unis | 12 103 | +2% | 10 035 | 0% | - | - | 40 | -3% | 2 028 | +9% | |
| International | 4 984 | +4% | 960 | 0% | 2 814 | +4% | 978 | +11% | - | - | |
| Entités transversales et autres | 4 215 | +4% | 4 | - | 3 170 | +4% | 103 | +3% | 937 | +4% | |
| Total | 75 827 | +4% | 37 179 | +4% | 25 379 | +1% | 9 917 | +7% | 2 965 | +8% |
i. Dont activités bancaires (388 millions d'euros)
| Chiffre d'affaires IFRS du Groupe AXA – Contribution et croissance par zone géographique | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 9M 2017 | Variation en | Variation en base | |||||||
| en millions d'euros | retraitéi | 9M 2018 | publié | comparable | |||||
| France | 17 829 | 18 904 | +6% | +5% | |||||
| Europe | 28 560 | 29 004 | +2% | +3% | |||||
| Suisse | 8 711 | 8 278 | -5% | +1% | |||||
| Allemagne | 8 258 | 8 315 | +1% | +1% | |||||
| Belgique | 2 452 | 2 504 | +2% | +2% | |||||
| Royaume-Uni et Irlande | 4 004 | 4 027 | +1% | +2% | |||||
| Espagne | 1 756 | 1 836 | +5% | +5% | |||||
| Italie | 3 379 | 4 044 | +20% | +20% | |||||
| Asie | 6 757 | 6 616 | -2% | +4% | |||||
| Japon | 3 534 | 3 446 | -2% | +2% | |||||
| Hong Kong | 2 327 | 2 348 | +1% | +9% | |||||
| Asie-Direct | 765 | 709 | -7% | -4% | |||||
| Asie High Potentials | 132 | 113 | -14% | -8% | |||||
| États-Unis | 12 764 | 12 103 | -5% | +2% | |||||
| États-Unis - vie, épargne, retraite | 10 774 | 10 075 | -6% | 0% | |||||
| A B |
1 990 | 2 028 | +2% | +9% | |||||
| International | 5 346 | 4 984 | -7% | +4% | |||||
| Entités transversales | 4 114 | 4 215 | +2% | +4% | |||||
| AXA IM | 910 | 937 | +3% | +4% | |||||
| AXA Corporate Solutions | 2 006 | 2 008 | +0% | +1% | |||||
| Autres | 1 198 | 1 270 | +6% | +8% | |||||
| Total | 75 371 | 75 827 | +1% | +4% |
i Les chiffres 9M 2017 ont été retraités pour prendre en compte le nouveau reporting, aligné avec le nouveau modèle opérationnel ainsi que la nouvelle organisation annoncés le 13 novembre 2017. Les descriptions d u périmètre des zones géographiques (France, Europe, Asie, États-Unis, International) et des entités transversales et Holdings centrales figurent en page 7 du présent document.
| APE 9M 2018 par produit | Total APE | VAN | Marge VAN/APE | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| en millions d'euros | Prévoyance | Var. | Fonds général épargne |
Var. | Unités de Compte |
Var. | Santéi | Var. | OPCVM et autres |
Var. | 9M 2017 retraitéii |
9M 2018 | Var. | 9M 2017 | retraitéii 9M 2018 | Var. | 9M 2017 retraitéii |
9M 2018 | Var. |
| France | 301 | +7% | 383 | +9% | 263 | -7% | 578 | +53% | 1 | - | 1 315 | 1 526 | +18% | 445 | 466 | +5% | 34% | 31% | -4 pts |
| Europe | 389 | +8% | 216 | +15% | 155 | +14% | 78 | -20% | 23 | +7% | 755 | 862 | +7% | 448 | 464 | +4% | 59% | 54% | -1 pt |
| iii Suisse |
282 | +9% | 0 | - | 8 | +38% | 0 | - | 2 | -21% | 216 | 292 | +10% | 145 | 156 | +9% | 67% | 53% | -0 pts |
| Allemagne | 50 | -4% | 80 | -3% | 20 | -6% | 78 | -20% | 14 | +11% | 265 | 242 | -9% | 166 | 145 | -13% | 63% | 60% | -3 pts |
| Belgique | 15 | -3% | 20 | +40% | 2 | -30% | - | - | - | - | 33 | 37 | +13% | 27 | 28 | +5% | 83% | 77% | -6 pts |
| Espagne | 17 | +22% | 9 | +9% | 26 | +19% | - | - | 7 | +16% | 50 | 59 | +18% | 42 | 46 | +8% | 84% | 78% | -7 pts |
| Italie | 26 | +10% | 107 | +30% | 99 | +17% | - | - | - | - | 190 | 232 | +22% | 68 | 89 | +32% | 35% | 39% | +3 pts |
| Asie Japon Hong Kong Asie High Potentials |
725 300 208 217 |
+10% +44% -11% +2% |
213 28 63 122 |
-15% -17% +201% -39% |
16 - 5 11 |
+27% - -48% - |
164 81 42 41 |
+6% +9% +15% -6% |
- - - - |
- - - - |
1 138 333 326 479 |
1 119 410 319 390 |
+4% +29% +5% -14% |
800 370 220 210 |
772 409 168 196 |
+4% +16% -17% +4% |
70% 111% 67% 44% |
69% 100% 53% 50% |
0 pt -11 pts -15 pts +9 pts |
| États-Unis | 127 | +9% | 52 | +6% | 564 | +1% | 2 | +19% | 402 | +13% | 1 352 | 1 148 | +6% | 322 | 253 | -2% | 24% | 22% | -2 pts |
| International | 104 | +22% | 4 | -67% | 54 | -14% | 12 | +1% | 17 | +6% | 197 | 190 | +1% | 52 | 66 | +31% | 26% | 35% | +8 pts |
| Total | 1 647 | +10% | 868 | +2% | 1 052 | -0% | 834 | +30% | 443 | +13% | 4 757 | 4 844 | +9% | 2 066 | 2 021 | +4% | 43% | 42% | -2 pts |
| i Inclut uniquement l'activité Santé liée au segment vie, épargne, retraite. ii Les chiffres 9M 2017 ont été retraités pour prendre en compte le nouveau reporting, aligné avec le nouveau modèle opérationnel ainsi que la nouvelle organisation annoncés le 13 novembre 2017. Les descriptions d Asie, États-Unis, International) et des entités transversales centrales figurent en page 7 de ce document. iii APE 9M 2018 etla variation en base comparable, comprennentles contributions d'épargne souscrites à partir d nets retenus des solutions autonomes par AXA Suisse. |
e solutions semi-autonomes. L | a valeur sur affaires nouvelles 9M 2018 etla variation en base comparable comprennent les frais d | u périmètre des zones géographiques (France, Europe, | e services d'investissement |
ANNEXE 4 : VIE, EPARGNE, RETRAITE – COLLECTE NETTE
| Collecte nette par pays / région | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 9M 2017 | |||||||||
| en milliards d'euros | retraitéi | 9M 2018 | |||||||
| France | +1,8 | +2,6 | |||||||
| Europe | 0,0 | +1,1 | |||||||
| Asie | +1,9 | +2,0 | |||||||
| Etats-Unis | -1,0 | -2,1 | |||||||
| International | +0,4 | +0,3 | |||||||
| Entités transversales et autres | -0,1 | -0,1 | |||||||
| Total collecte nette vie, épargne, retraite | +3,0 | +3,9 |
| Collecte nette par activité | ||
|---|---|---|
| en milliards d'euros | 9M 2017 | 9M 2018 |
| Prévoyance | +2,7 | +2,7 |
| Santé | +2,4 | +2,4 |
| Fonds général - épargne | -3,2 | -1,5 |
| dont produits peu consommateurs en capitalii | +1,3 | +2,3 |
| dont produits consommateurs en capital | -4,4 | -3,9 |
| Unités de compte | +1,2 | +0,3 |
| OPCVM et autres | -0,1 | 0,0 |
| Total collecte nette vie, épargne, retraite | +3,0 | +3,9 |
i Les chiffres 9M 2017 ont été retraités pour prendre en compte le nouveau reporting, aligné avec le nouveau modèle opérationnel ainsi que la nouvelle organisation annoncés le 13 novembre 2017. Les descriptions d u périmètre des zones géographiques (France, Europe, Asie, Etats-Unis, International) et des entités transversales figurent en page 7 de ce document. ii Produits d u fonds général – épargne qui, à leur création, créent plus d e valeur économique qu'ils
n'en consomment.
ANNEXE 5 : DOMMAGES – REPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES, CONTRIBUTION ET CROISSANCE PAR ACTIVITE
| Particuliers automobile Particuliers hors automobile Entreprises automobile |
Entreprises hors automobile | Total dommages | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| en millions d'euros | Chiffres d'affaires | Var. | Chiffres d'affaires | Var. | Chiffres d'affaires | Var. | Chiffres d'affaires | Var. | Chiffres d'affaires | Var. |
| France | 1 526 | -2% | 1 684 | -1% | 498 | +2% | 2 052 | -1% | 5 761 | -1% |
| Europe | 4 912 | 0% | 2 706 | 0% | 1 144 | +3% | 3 919 | +3% | 12 696 | +1% |
| Suisse | 1 055 | 0% | 455 | +2% | 106 | -1% | 1 221 | +2% | 2 836 | +1% |
| Allemagne | 1 132 | +2% | 946 | +2% | 143 | -1% | 1 043 | +1% | 3 279 | +2% |
| Belgique | 483 | -1% | 362 | +1% | 198 | -1% | 554 | +3% | 1 598 | +1% |
| Royaume-Uni et Irlande | 932 | -1% | 440 | -10% | 520 | +9% | 679 | +4% | 2 571 | 0% |
| Espagne | 675 | +1% | 262 | 0% | 33 | -10% | 238 | +7% | 1 209 | +2% |
| Italie | 636 | -1% | 241 | +3% | 143 | +2% | 184 | +4% | 1 204 | +1% |
| Asie | 683 | -4% | 140 | 0% | 10 | -8% | 104 | -3% | 937 | -4% |
| Hong Kong | 27 | -9% | 65 | +3% | 5 | -13% | 88 | +2% | 186 | 0% |
| Asie High Potentials | 19 | -16% | 5 | +3% | 4 | 0% | 16 | -25% | 44 | -16% |
| Asie-Direct | 637 | -4% | 70 | -3% | - | - | - | - | 706 | -4% |
| International | 867 | +5% | 249 | +16% | 602 | +8% | 1 096 | 0% | 2 814 | +4% |
| Entités transversales | - | - | 147 | +6% | 626 | +8% | 2 303 | +2% | 3 170 | +4% |
| Total | 7 989 | 0% | 4 925 | +1% | 2 880 | +5% | 9 474 | +1% | 25 379 | +1% |
Le nombre net de nouveaux contrats sur le segment des particuliers s'établit à -35 000, notamment en raison d'une concurrence accrue en France (-84 000) et en Asie (-30 000) essentiellement en lien avec l'assainissement du portefeuille en Asie-Direct, partiellement compensé par l'International (+53 000) et l'Europe (+26 000). A titre de comparaison, le nombre net de nouveaux contrats sur le segment des particuliers au 9M 2017 s'établissait à -623 000.
| Dommages: Evolutions tarifaires par pays et par ligne de business | ||
|---|---|---|
| 9M 2018 (en %) | Particuliers | Entreprisesi |
| France | +1,6% | +2,2% |
| Europe | +0,8% | +1,5% |
| Suisse | -0,9% | +0,9% |
| Allemagne | +2,2% | +0,9% |
| Belgique | +2,1% | +1,9% |
| Royaume-Uni et Irlande | -0,8% | +2,2% |
| Espagne | +2,4% | +3,8% |
| Italie | +0,6% | 0,0% |
| Asie | +0,8% | +2,1% |
| Hong Kong | +6,8% | +2,3% |
| Asie High Potentials | 0,0% | +1,4% |
| Asie-Direct | 0,0% | - |
| International | +4,4% | +0,7% |
| Entités transversales | -3,0% | +1,2% |
| Total | +1,3% | +1,4% |
iRenouvellements uniquement
| Evolution des actifs sous gestion | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| en millards d'euros | AB | AXA IM | AXA IM - Périmètre complètement consolidé |
AXA IM - Co entreprises en Asie |
Total | ||||||
| Actifs sous gestion au 31 décembre 2017 | 468 | 746 | 640 | 106 | 1 214 | ||||||
| Collecte nette | - 7 |
- 5 |
1 | - 6 |
-13 | ||||||
| Effet marché | 4 | - 2 |
- 2 |
0 | 2 | ||||||
| Périmètre et autre | 0 | - 1 |
- 1 |
0 | -1 | ||||||
| Change | 16 | 2 | 4 | - 2 |
18 | ||||||
| Actifs sous gestion au 30 septembre 2018 | 481 | 740 | 641 | 99 | 1 221 | ||||||
| Actifs moyens sous gestion pendant la périodei | 467 | - | 643 | - | 1 110 | ||||||
| Variation des actifs moyens sous gestion en publié vs. 9M 2017 | 0% | - | +3% | - | +1% | ||||||
| Variation des actifs moyens sous gestion en comparable vs. 9M 2017 | +7% | - | +4% | - | +5% |
i Les actifs moyens sous gestions d'AXA IM sont calculés en excluant la contribution des co-entreprises d'Asie.
| Pour 1 Euro | Taux de clôture | Taux moyen | ||
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 9M 2018 | 9M 2017 | 9M 2018 | |
| Dollar US | 1,20 | 1,16 | 1,11 | 1,19 |
| Franc Suisse | 1,17 | 1,13 | 1,09 | 1,16 |
| Livre sterling | 0,89 | 0,89 | 0,87 | 0,88 |
| Yen Japonais | 135 | 132 | 125 | 131 |
| Dollar HK | 9,39 | 9,09 | 8,68 | 9,36 |
Changements de périmètre :
- 02/01/2017 AXA a finalisé la cession de Bluefin, son courtier en assurance dommages pour les entreprises au Royaume-Uni, à Marsh
- 28/04/2017 –AXA a finalisé la cession de ses activités en Roumanie à Vienna Insurance Group
- 03/07/2017 –AXA a finalisé la cession des activités de gestion de patrimoine internationale d'AXA Life Europe Limited à Life Company Consolidation Group
Principaux communiqués de presse du T3 2018
Merci de vous référer à l'adresse suivante pour plus de détails : https://www.axa.com/fr/newsroom/communiques-de-presse
- 11/07/2018 AXA et le Groupe XL présentent la stratégie de marque de leurs futures activités communes
- 01/08/2018 AXA entre en exclusivité en vue de la cession potentielle de son véhicule européen de « Variable Annuities » pour un montant total de 1,2 milliard d'euros
- 02/08/2018 Résultats semestriels 2018 Transformation, croissance et rentabilité
- 10/09/2018 AXA annonce l'obtention des autorisations réglementaires en vue de l'acquisition du Groupe XL
- 12/09/2018 AXA a finalisé l'acquisition du Groupe XL
- 17/09/2018 Elimination de l'effet dilutif de l'opération Shareplan 2018
Publiés postérieurement à la clôture au 30 septembre 2018
- 04/10/2018 AXA devient le partenaire assurance officiel du Liverpool Football Club
- 16/10/2018 AXA annonce les Prix de Souscription des actions à émettre dans le cadre de son opération d'actionnariat salarié 2018 (Shareplan 2018)
- 23/10/2018 AXA va céder ses activités en Ukraine
Opérations sur fonds propres et dette d'AXA en 2018
Capitaux propres : Pas d'opération significative
Dette :
• 22/03/2018– AXA a placé avec succès une émission de dette subordonnée de 2 milliards d'euros à échéance 2049
Prochains événements investisseurs principaux
- 28/11/2018 Journée Investisseurs (Londres)
- 21/02/2019 Publication des résultats de l'année 2018
- 02/05/2019 Publication des indicateurs d'activité du T1 2019