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AXA Earnings Release 2016

May 3, 2016

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Earnings Release

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COMMUNIQUÉ DE PRESSE

PARIS, 3 MAI 2016

AXA

Indicateurs d'activité T1 2016

  • Chiffre d'affaires en hausse de 1% à 31,8 milliards d'euros
  • Volume des affaires nouvelles (APE) en vie, épargne, retraite en hause de 16% à 2,2 milliards d'euros ; collecte nette à +3,0 milliards d'euros
  • Chiffre d'affaires de l'activité dommages en hausse de 3% à 11,7 milliards d'euros
  • La collecte nette de la gestion d'actifs s'élève à +10,2 milliards d'euros
Indicateurs d'activité : Chiffres clés
En milliards d'euros T1 2015 T1 2016 Var. en publié Var. en
comparable
Vie, épargne, retraite – chiffre d'affaires 17,5 17,4 0% 0%
Collecte nette +3,9 +3,0
APE1 1,9 2,2 +16% +16%
VAN2 0,6 0,6 -3% -5%
Marge VAN/APE (%) 35% 29% -6 pts -6 pts
Dommages – chiffre d'affaires 11,4 11,7 +2% +3%
Assurance internationale – chiffre
d'affaires		 1,5 1,6 +10% +6%
Gestion d'actifs – chiffre d'affaires 1,0 0,9 -8% -9%
Collecte nette +19,1 +10,2
Chiffre d'affaires total 31,5 31,8 +1% +1%
2015 T1 2016
Ratio de solvabilité II3
(%)		 205% 200% -5 pts

« Au cours du premier trimestre 2016, les ventes de nos produits d'assurance dommages, de prévoyance et de santé et d'épargne en unités de compte ont continué de croître, grâce à notre politique de souscription sélective, particulièrement adaptée à l'environnement macroéconomique actuel et aux besoins de nos clients », a déclaré Denis Duverne, Directeur général délégué d'AXA.

« L'activité d'assurance vie, épargne, retraite a bénéficié d'une hausse importante des ventes ainsi que d'une collecte nette robuste de 3,0 milliards d'euros. L'activité dommages s'est montrée particulièrement dynamique, avec une croissance forte du chiffre d'affaires et une discipline toujours rigoureuse en matière de souscription. Dans la gestion d'actifs, nous avons enregistré une collecte nette positive pour le quinzième trimestre consécutif. »

« La robustesse de notre ratio de solvabilité II, qui se maintient au milieu de notre fourchette cible de 170-230%, atteste une fois de plus de la solidité de notre bilan. »

« La réussite d'Ambition AXA nous place dans une excellente position pour entamer notre nouveau plan stratégique, qui sera dévoilé en juin prochain. Nous poursuivons notre transformation digitale et multiplions les initiatives en matière de responsabilité d'entreprise, afin de mieux servir nos clients et de créer de la valeur pour toutes nos parties prenantes. »

Toutes les notes se trouvent en page 8

Chiffres clés T1 2016

Le chiffre d'affaires4 est en hausse de 1% en base comparable et en publié. Cette hausse est soutenue principalement par la croissance des activités dommages et assurance internationale :

  • Le chiffre d'affaires vie, épargne, retraite reste stable, les ventes élevées dans les marchés à forte croissance compensant la baisse dans les marchés matures ;
  • Le chiffre d'affaires de l'activité dommages progresse de 3%, bénéficiant principalement d'une hausse des tarifs de 3,4% en moyenne ;
  • Le chiffre d'affaires de l'activité assurance internationale progresse de 6%, porté par la forte croissance des affaires nouvelles d'AXA Corporate Solutions ;
  • Le chiffre d'affaires de la gestion d'actifs baisse de 9%, reflétant essentiellement la baisse des actifs sous gestion moyens ainsi que la baisse des commissions moyennes de gestion provenant d'une part plus élevée de produits obligataires, principalement liée à la baisse des marchés actions pendant les deux premiers mois de l'année.

Vie, épargne, retraite :

  • Le volume des affaires nouvelles (APE) est en hausse de 16%, principalement à la suite de la progression des ventes (i) des Unités de Compte principalement au Royaume-Uni à la suite de ventes plus élevées de contrats de retraite collective, partiellement compensé par Hong Kong, en raison des non-récurrences de plusieurs contrats exceptionnels et de l'impact différé des ventes réalisées en anticipation de changements réglementaires au 1er janvier 2015, (ii) en Fonds Général – Epargne, largement soutenues par la région Asie du Sud-Est, Inde et Chine, particulièrement liées à la croissance des ventes lors du Nouvel An chinois, ainsi que par la croissance des ventes au Japon, partiellement compensées par une baisse des ventes en France, et (iii) en Prévoyance et Santé5 , principalement en raison d'une hausse des ventes en Suisse et à Hong Kong. Cette augmentation est partiellement compensée par (iv) la baisse des ventes des OPCVM et autres principalement liée à la non-récurrence d'un contrat significatif exceptionnel souscrit en France.
  • La marge sur affaires nouvelles diminue de 6 points à 29%, reflétant un changement temporaire de mix produits principalement au Royaume-Uni à la suite de ventes plus élevées de contrats de retraite collective, en région Asie du Sud-Est, Inde et Chine en raison de ventes saisonnières plus élevées en Chine, et aux Etats-Unis en raison d'une proportion plus importante de ventes de produits « Variable Annuities non-GMxB » par rapport aux produits « Variable Annuities GMxB ». Cette baisse est en partie compensée par la Suisse, principalement grâce à un changement du mix produits envers des produits de Prévoyance à marge plus élevée, et par la région Méditerranée et Amérique latine. La valeur des affaires nouvelles baisse de 5% à 0,6 milliard d'euros.
  • La collecte nette en vie, épargne, retraite atteint +3,0 milliards d'euros, à comparer à +3,9 milliards d'euros pendant les trois premiers mois de 2015. Elle a été principalement soutenue par (i) la Prévoyance et Santé avec +3,1 milliards d'euros, en particulier grâce à la Suisse, à la France et au Japon, et par (ii) le Fonds Général – Epargne avec +0,2 milliard d'euros, principalement aux Etats-Unis et en région Méditerranée et Amérique latine, partiellement compensés par (iii) les Unités de Compte avec -0,2 milliard d'euros, la collecte positive en France étant plus que compensée par la décollecte liée au programme de rachat des garanties sur les « Variables Annuities » aux Etats-Unis (-0,5 milliard d'euros).

INDICATEURS D'ACTIVIT É

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É
SOLVABILIT		 Ratio de solvabilité II au 31 mars 2016 :
Le ratio de solvabilité II est estimé à environ 200%, en baisse de 5 points par rapport au 31
décembre
2015, dans la mesure où l'impact des conditions défavorables sur les marchés
financiers a été partiellement compensé par la contribution du rendement opérationnel et par
l'émission d'une dette subordonnée de 1,5 milliard d'euros. Tel qu'indiqué lors de la publication
des comptes 2015 d'AXA, cette estimation inclut dorénavant
et pour la première fois une
estimation du cumul du dividende6
au cours du premier trimestre.
Principales transactions au cours du premier trimestre 20167
:
L
Signature le 3 février 2016 de l'accord en vue de la cession des activités bancaires d'AXA en
Hongrie à OTP Bank Plc. L'opération reste assujettie aux approbations réglementaires et autres
conditions d'usage et devrait être menée à terme au cours du deuxième semestre 2016 ;
GESTION DU CAPITA
Annonce du lancement de l'initiative mondiale pour contribuer à l'inclusion financière des futures
classes moyennes des pays émergents et de l'augmentation de la participation d'AXA dans
MicroEnsure à 46% le 11 février 2016 ;

Finalisation de l'acquisition d'une participation de 8% dans Africa Internet Group le 21 mars 2016 ;

Annonce du placement de l'émission de dette subordonnée de 1,5 milliard d'euros à échéance
2047 le 24 mars 2016.

Le 20 janvier 2016, Moody's Investor Services a confirmé la note de stabilité financière « Aa3 »
des principales filiales opérationnelles du Groupe AXA et maintient sa perspective à « stable ».
NOTATIONS
Le 29 octobre 2015, S&P a confirmé la note long-terme « A+ » des principales entités
opérationnelles du Groupe AXA et maintient sa perspective à « positive ».

Le 6 octobre 2015, Fitch a confirmé la note de stabilité financière « AA- » pour toutes les entités
du Groupe et maintient sa perspective à « stable ».

Vie, Epargne, Retraite

Chiffres clés Volume des affaires nouvelles
(APE)		 Valeur des affaires nouvelles
(VAN)		 Marge sur affaires
nouvelles
En millions d'euros T1 2015 T1 2016 %var T1 2015 T1 2016 %var T1 2015 T1 2016
Prévoyance et Santé 716 718 +7% 364 385 +6% 51% 54%
Unités de Compte 632 866 +37% 217 185 -15% 34% 21%
Fonds Général – Epargne 249 389 +22% 38 46 -14% 15% 12%
OPCVM et autres 270 200 -20% 25 9 -60% 9% 4%
Total
L		 1 866 2 173 +16% 645 625 -5% 35% 29%
e
dont marchés matures		 1 499 1 779 +17% 488 509 +1% 33% 29%
s
dont marchés à forte croissance		 368 394 +13% 157 116 -24% 43% 29%

Les affaires nouvelles (APE) augmentent de 16% en publié et en comparable, principalement dû à l'augmentation des ventes (i) en Unités de Compte essentiellement au Royaume-Uni à la suite de ventes plus élevées de contrats de retraite collective, partiellement compensé par la baisse des ventes à Hong Kong, en raison des non-récurrences de plusieurs contrats exceptionnels et de l'impact différé des ventes réalisées en anticipation de changements réglementaires au 1er janvier 2015, et en région Méditerranée et Amérique latine en raison de la baisse des ventes de produits structurés et de produits mono-support en Italie, en (ii) Fonds Général – Epargne, soutenues par la région Asie du Sud-Est, Inde et Chine, particulièrement en Chine à la suite de ventes significatives de produits à prime unique et de produits d'épargne vie entière lors du Nouvel An chinois, ainsi que par le Japon à la suite du lancement réussi d'un produit d'épargne de nouvelle génération, partiellement compensés par une baisse des ventes en France, et (iii) en Prévoyance et Santé, principalement en raison d'une hausse des ventes en Suisse et à Hong Kong, tous deux à la suite de contrats collectifs significatifs. Cette augmentation est partiellement compensée par (iv) la baisse des ventes en OPCVM et autres principalement liée à la non-récurrence d'un contrat significatif exceptionnel souscrit en France.

Les APE des marchés matures augmentent de 17%, principalement portées par le Royaume-Uni et dans une moindre mesure par la Suisse et le Japon, en partie compensés par la France, la Belgique et la région Méditerranée et Amérique latine. Les APE des marchés à forte croissance augmentent de 13%, soutenues essentiellement par la forte progression en région Asie du Sud-Est, Inde et Chine, partiellement compensée par Hong Kong.

  • Les APE des Unités de Compte (40% du total) augmentent de 37%, principalement portées par le Royaume-Uni à la suite de ventes plus élevées de contrats de retraite collective (0,3 milliard d'euros) et par les Etats-Unis en raison de ventes plus élevées de produits d'épargne-retraite en unités de compte « non-GMxB » partiellement compensées par des ventes de produits d'épargne-retraite en unités de compte « GMxB » plus faibles. Ces hausses sont en partie compensées par la baisse des ventes à Hong Kong en raison des non-récurrences de plusieurs contrats exceptionnels et de l'impact différé des ventes réalisées en anticipation de changements réglementaires au 1er janvier 2015 et en région Méditerranée et Amérique latine en raison de la baisse des ventes de produits structurés et de produits mono-support en Italie.
  • Les APE de la Prévoyance et Santé (33% du total) augmentent de 7%, principalement soutenues par la hausse des ventes en Suisse, principalement en raison de la vente

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d'un contrat significatif en vie collective, à Hong Kong principalement en raison de la vente d'un contrat de santé collective significatif, et en région Asie du Sud-Est, Inde et Chine.

Les APE du Fonds Général – Epargne (18% du total) augmentent de 22% principalement en région Asie du Sud-Est, Inde et Chine, particulièrement en Chine à la suite de ventes significatives de produits à prime unique et de produits d'épargne vie entière lors du Nouvel An chinois, ainsi qu'au Japon à la suite du lancement réussi d'un produit d'épargne de nouvelle génération, partiellement compensés par une baisse des ventes en France.

La marge sur affaires nouvelles diminue de 6 points à 29%, reflétant un changement temporaire de mix produits principalement au Royaume-Uni à la suite de ventes plus élevées de contrats de retraite collective, en région Asie du Sud-Est, Inde et Chine en raison de ventes saisonnières plus élevées de produits d'épargne à prime unique et à marge plus faible en Chine, ainsi qu'aux Etats-Unis en raison d'un changement de mix produits envers davantage de produits en unités de compte sans garanti. Cette baisse est en partie compensée par la Suisse, qui bénéficie principalement de volumes accrus ainsi que d'un mix produits plus favorable avec plus de produits de Prévoyance à marge élevée, et par la région Méditerranée et Amérique latine.

Par conséquent, la valeur des affaires nouvelles est en baisse de 5% à 625 millions d'euros.

Dommages

Chiffres clés Chiffre d'affaires Hausses de tarifs T1 2016
En milliards d'euros T1 2015 T1 2016 % var. % var.
Particuliers 6,2 6,3 +4% +4,1%
Entreprises 5,2 5,4 +2% +2,6%8
Autres 0,0 0,0 n/a
Total 11,4 11,7 +3% +3,4%
dont marchés matures 9,3 9,5 +1% +1,3%
dont marchés à forte croissance 1,5 1,5 +9% +15,2%
dont Direct 0,7 0,7 +7% +5,7%

Le chiffre d'affaires de l'activité dommages progresse de 3% en base comparable et de 2% en publié, principalement soutenu par un effet tarifaire de 3,4% en moyenne.

  • Le chiffre d'affaires des marchés matures augmente de 1%, porté principalement par le Royaume-Uni et Irlande et l'Allemagne, provenant à la fois d'une hausse des volumes et des tarifs.
  • Le chiffre d'affaires des marchés à forte croissance progresse de 9% dans l'ensemble. Cette hausse est principalement soutenue par la Turquie où des hausses tarifaires significatives ont été mises en place à partir d'avril 2015 afin de rétablir la profitabilité à la suite de modifications de la réglementation et de la jurisprudence. Hors Turquie, le chiffre d'affaires augmente de 4%, essentiellement dû (i) au Mexique en raison d'une hausse des tarifs et des volumes et (ii) à l'Asie à la suite de ventes plus élevées en Malaisie, partiellement compensés par (iii) la perte d'un contrat significatif dans la région du Golfe.
  • Le chiffre d'affaires du Direct augmente de 7%. Cette hausse est essentiellement soutenue par une forte croissance au Japon, au Royaume-Uni, en France et en Pologne, partiellement compensée par des opérations d'assainissement du portefeuille en Corée du Sud.

Le chiffre d'affaires de l'activité particuliers augmente de 4%, principalement soutenu par (i) l'activité Direct, reflétant dans l'ensemble un meilleur positionnement prix et une forte hausse des volumes en France, en Pologne et au Japon ainsi que le succès d'initiatives de rétention au Royaume-Uni et en Espagne, (ii) la région Méditerranée et Amérique latine, principalement en Turquie à la suite des mesures d'assainissement de portefeuille mentionnées ci-dessus, partiellement compensée par l'Espagne et l'Italie, (iii) le Royaume-Uni et Irlande reflétant une hausse en assurance automobile en Irlande et le succès continu de l'offre santé, (iv) l'Allemagne et (v) la France.

Le nombre de nouveaux contrats nets en assurance de particuliers est négatif, à hauteur de -64 000 contrats, en raison de la décollecte nette de 81 000 contrats en assurance automobile partiellement compensée par la collecte nette de 16 000 contrats en assurance habitation. Cette décollecte reflète principalement les conséquences des hausses tarifaires susmentionnées en Turquie (-132 000 contrats), ainsi qu'une baisse des volumes en Allemagne et en France. Cette baisse est partiellement compensée par une hausse des volumes en Asie (+157 000 contrats) provenant principalement de Malaisie.

Le chiffre d'affaires de l'activité d'assurance des entreprises est en hausse de 2%, principalement soutenue par (i) la région Méditerranée et Amérique latine, essentiellement au Mexique, reflétant la forte croissance des offres santé et automobile, (ii) le Royaume-Uni et Irlande en raison de volumes plus élevés en automobile, (iii) l'Allemagne reflétant la forte croissance en assurance de biens venant du segment des PME et (iv) la Belgique.

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Gestion d'actifs

Chiffres clés Chiffre d'affaires
(en millions d'euros)		 Actifs sous gestion moyens
(en milliards d'euros)		 Collecte nette
(en milliards d'euros)
En milliards d'euros T1 2015 T1 2016 % var T1 2015 T1 2016 % var T1 2015 T1 2016
AXA IM 309 273 -11% 616 586 -4% +14 +8
AB 647 610 -8% 450 449 -2% +5 +2
Total 956 883
-9%		 1 066 1 035 -4% +19 +10

La collecte nette en gestion d'actifs s'élève à +10 milliards d'euros au T1 2016. AXA IM a enregistré une collecte nette de +8 milliards d'euros principalement grâce à la collecte nette provenant des co-entreprises en Asie (+10 milliards d'euros), ainsi qu'une collecte nette provenant de la clientèle institutionnelle, partiellement compensées par une décollecte nette d'actifs gérés pour le compte du fonds général d'AXA. AB a enregistré une collecte nette de +2 milliards d'euros, provenant principalement de la clientèle institutionnelle.

Les actifs sous gestion s'établissent à 1 115 milliards d'euros au 31 mars 2016, en baisse par rapport aux 1 124 milliards d'euros au 31 décembre 2015. Cette baisse est principalement due à (i) un effet de change négatif reflétant l'appréciation de l'euro par rapport aux principales devises, partiellement compensé par (ii) un effet positif des marchés principalement lié à la baisse des taux d'intérêts ainsi qu'à (iii) une collecte nette positive.

Les actifs moyens sous gestion s'établissent à 1 035 milliards d'euros, en baisse de 4% par rapport au T1 2015, principalement en raison du retrait partiel des actifs de Friends Life au T4 2015.

Le chiffre d'affaires de la gestion d'actifs diminue de 9%, reflétant essentiellement la baisse des actifs sous gestion moyens ainsi que la baisse des commissions moyennes de gestion provenant d'une part plus élevée de produits obligataires, principalement liée à la baisse des marchés actions pendant les deux premiers mois de l'année.

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Notes

  1. Les APE (Annual Premium Equivalent) sont la somme de 100% des primes périodiques sur affaires nouvelles et de 10% des primes uniques sur affaires nouvelles. Les APE sont en part du Groupe.

  2. La Valeur des Affaires Nouvelles est exprimée en part du Groupe.

  3. Le ratio de solvabilité II repose sur le modèle interne d'AXA, calibré sur la base d'un choc bicentenaire et tenant compte de l'équivalence pour les activités aux Etats-Unis. Le modèle interne d'AXA a été approuvé par l'ACPR le 12 novembre 2015. Solvabilité II a été introduit le 1er janvier 2016.

  4. Y compris le chiffre d'affaires de l'activité Banques et holdings, s'élevant à 145 millions d'euros au T1 2016, en baisse de 17% par rapport au T1 2015 (à 174 millions d'euros).

  5. Fonds Général – Prévoyance et Santé.

  6. L'estimation du ratio de solvabilité II inclut un montant théorique de dividende cumulé à la fin du premier trimestre 2016, calculé sur la base d'un quart du dividende à verser en 2016 au titre de l'année 2015. La proposition de dividende est arrêtée par le Conseil d'Administration suivant un certain nombre de facteurs tels qu'annoncés dans le rapport annuel 2016 d'AXA, et ensuite soumise à l'Assemblée Générale des actionnaires d'AXA. Cette estimation ne peut pas être considérée comme une indication du dividende à verser, le cas échéant, au titre de l'année 2016.

  7. Se référer à l'annexe 8 pour les évènements postérieurs à la clôture du 31 mars 2016.

  8. Seulement les renouvellements.

Définitions

Les marchés à forte croissance en vie, épargne, retraite : APE et VAN : Chine, Hong Kong, Inde, Indonésie, Maroc, Mexique, Philippines, Pologne, République Tchèque, Singapour, Thaïlande et Turquie. Chiffre d'affaires : Colombie, Hong Kong, Indonésie (hors bancassurance), Maroc, Mexique, Pologne, République Tchèque, Singapour, Slovaquie et Turquie.

Les marchés à forte croissance en dommages : Chiffre d'affaires : Colombie, Hong Kong, Malaisie, Maroc, Mexique, Singapour, Thaïlande, Turquie et la région du Golfe.

Europe du Nord, centrale et de l'Est (vie, épargne, retraite et dommages) : Allemagne, Belgique, Luxembourg, Russie (en dommages uniquement), Suisse et Europe centrale et de l'Est (Pologne (uniquement vie, épargne, retraite), République Tchèque et Slovaquie). Les APE et la marge sur affaires nouvelles du Luxembourg ne sont pas modélisés. La Russie (RESO) n'est pas incluse dans le chiffre d'affaires en raison de la consolidation par mise en équivalence.

Asie du Sud-Est, Inde et Chine (vie, épargne, retraite) : APE et VAN : Chine, Inde, Indonésie, Philippines, Singapour et Thaïlande. Chiffre d'affaires : Singapour et les sociétés hors bancassurance en Indonésie. Les opérations en Chine, en Inde, aux Philippines et en Thaïlande et les opérations de bancassurance en Indonésie ne sont pas incluses dans le chiffre d'affaires en raison de la consolidation par mise en équivalence. Les opérations en Malaisie ne sont pas consolidées.

Région Méditerranée et Amérique Latine (vie, épargne, retraite et dommages) : Colombie, Espagne, Grèce, Italie, Maroc, Mexique, Portugal, Turquie et la région du Golfe (en dommages uniquement). Le Liban et le Nigéria ne sont pas inclus dans le chiffre d'affaires en raison de la consolidation par mise en équivalence (en dommages uniquement).

Asie (dommages) : Hong Kong, Malaisie, Singapour et Thaïlande. Les opérations en Chine et en Inde ne sont pas incluses dans le chiffre d'affaires en raison de la consolidation par mise en équivalence. Les opérations en Indonésie ne sont pas consolidées.

Direct (dommages) : AXA Global Direct (Belgique, Corée du Sud, Espagne, France, Italie, Japon, Pologne et Portugal) et opérations Direct au Royaume-Uni. En France, Natio n'est pas inclus dans le chiffre d'affaires en raison de la consolidation par mise en équivalence.

L'activité vie, épargne et retraite en Hongrie n'est plus consolidée dans les comptes du Groupe AXA depuis le 1er Janvier 2015 en raison de la vente de l'entité.

AXA UA (Ukraine) poursuit ses activités mais est déconsolidée depuis le 1er janvier 2015 pour cause de non-matérialité.

Tous les commentaires sont à base comparable (change, méthodologie et périmètre constants).

Les hypothèses actuarielles et financières ne sont pas mises à jour sur une base trimestrielle pour le calcul de la VAN, à l'exception des taux d'intérêt qui sont couverts lors de la vente de produits de type « Variable Annuity ». Ces hypothèses seront mises à jour à fin 2016.

Les montants mentionnés ne sont pas audités. Les APE et la VAN sont en ligne avec la publication de l'EEV du Groupe et ne sont pas des mesures définies par la réglementation comptable. La direction d'AXA utilise ces mesures de performance pour l'évaluation de l'activité vie, épargne, retraite d'AXA ; elle estime que la présentation de ces mesures donne des informations utiles et importantes aux actionnaires et investisseurs.

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NOTES /

A PROPOS DU GROUPE AXA

Le Groupe AXA est un leader mondial de l'assurance et de la gestion d'actifs, avec 166 000 collaborateurs au service de 103 millions de clients dans 64 pays. En 2015, le chiffre d'affaires IFRS s'est élevé à 99,0 milliards d'euros et le résultat opérationnel à 5,6 milliards d'euros. Au 31 décembre 2015, les actifs sous gestion d'AXA s'élevaient à 1 363 milliards d'euros.

L'action AXA est cotée sur le compartiment A d'Euronext Paris sous le mnémonique CS (ISIN FR0000120628 – Bloomberg : CS FP – Reuters : AXAF.PA). Aux Etats-Unis, l'American Depositary Share (ADS) d'AXA est cotée sur la plateforme de gré à gré OTCQX sous le mnémonique AXAHY.

Le Groupe AXA est présent dans les principaux indices ISR internationaux, dont le Dow Jones Sustainability Index (DJSI) et le FTSE4GOOD.

Il est l'un des membres-fondateurs des Principes pour l'Assurance Responsable (PSI : Principles for Sustainable Insurance) de l'Initiative Financière du Programme des Nations Unies pour l'Environnement (PNUE FI), et est signataire des Principes des Nations Unies pour l'Investissement Responsable (UNPRI).

Ce communiqué de presse ainsi que l'information réglementée intégrale publiée par AXA en application des dispositions de l'article L.451-1-2 du Code monétaire et financier et des articles 222-1 et suivants du Règlement général de l'Autorité des marchés financiers (AMF) sont disponibles sur le site Internet du Groupe AXA (www.axa.com).

Relations investisseurs : +33.1.40.75.46.85
Andrew Wallace-Barnett: +33.1.40.75.46.85
Florian Bezault: +33.1.40.75.59.17
François Boissin: +33.1.40.75.39.82
Ghizlane de Casamayor: +33.1.40.75.57.59
Aurore Chaussec: +33.1.40.75.96.20

Relations actionnaires individuels : +33.1.40.75.48.43

Relations presse : +33.1.40.75.46.74 Hélène Caillet: +33.1.40.75.55.51 Jean-Baptiste Mounier : +33.1.40.75.46.68

AVERTISSEMENT

Certaines déclarations figurant dans le présent communiqué peuvent contenir des prévisions qui portent notamment sur des événements futurs, des tendances, projets ou objectifs. Ces prévisions comportent, par nature, des risques et des incertitudes, identifiés ou non, et peuvent être affectées par de nombreux facteurs susceptibles de donner lieu à un écart significatif entre les résultats réels et ceux indiqués dans ces déclarations. Vous êtes invités à vous référer à la section « Avertissements » figurant en page 2 du Document de référence du Groupe pour l'exercice clos au 31 décembre 2015 afin d'obtenir une description de certains facteurs, risques et incertitudes importants, susceptibles d'influer sur les activités d'AXA. AXA ne s'engage d'aucune façon à publier une mise à jour ou une révision de ces prévisions, ni à communiquer de nouvelles informations, événements futurs ou toute autre circonstance.

ANNEXE 1 : CHIFFRE D'AFFAIRES IFRS DU GROUPE AXA /

AXA – COMMUNIQUE DE PRESSE

Chiffre d'affaires IFRS du Groupe AXA – Contributions et croissance par activité et pays/région
En millions d'Euros T1 2015 T1 2016 Variation du chiffre d'affaires
IFRS
IFRS IFRS Publié Comparable
Etats-Unis 3 199 3 454 +8% +6%
France 4 427 4 032 -9% -10%
Europe du Nord, centrale et de l'Esti 6 457 6 195 -4% -3%
dont Allemagne 1 638 1 657 +1% +1%
dont Suisse 4 110 4 098 0% +2%
dont Belgique 589 331 -44% -44%
dont Europe centrale et de l'Est 83 69 -17% -17%
Royaume-Uni 174 147 -16% -13%
Asie Pacifique 1 732 2 073 +20% +17%
dont Japon 1 012 1 290 +27% +21%
dont Hong Kong 605 643 +6% +11%
dont Asie du Sud-Est, Inde et Chine 115 140 +21% +23%
Région Méd./Am.Lat. 1 462 1 535 +5% +9%
dont Espagne 214 220 +2% +2%
dont Italieii 1 038 1 146 +10% +10%
dont autres paysiii 210 169 -19% +9%
Autresiv 4 1 -65% n.a
Vie, épargne, retraite 17 455 17 437 0% 0%
dont marchés matures 16 484 16 430 0% -1%
dont marchés à forte croissance 972 1 008 +4% +10%
Europe du Nord, centrale et de l'Est 5 027 5 036 0% +1%
dont Allemagne 1 805 1 844 +2% +2%
dont Belgique 618 622 +1% +1%
dont Suisse 2 558 2 522 -1% +1%
France 2 136 2 361 +11% +1%
Région Méd./Am.Lat. 2 130 2 020 -5% +5%
dont Espagne 473 462 -2% -2%
dont Italie 372 371 0% 0%
dont Mexique 382 366 -4% +13%
dont Turquie 290 322 +11% +30%
dont autres pays v 614 500 -19% -3%
Royaume-Uni et Irlande 1 160 1 224 +5% +6%
Asie 315 322 +2% +5%
Direct 661 717 +9% +7%
Dommages 11 428 11 681 +2% +3%
dont marchés matures 9 270 9 481 +2% +1%
dont Direct 661 717 +9% +7%
dont marchés à forte croissance 1 498 1 483 -1% +9%
AXA Corporate Solutions Assurance 1 067 1 196 +12% +6%
Autres activités internationales 387 409 +6% +8%
Assurance internationale 1 454 1 606 +10% +6%
AB 647 610 -6% -8%
AXA Investment Managers 309 273 -12% -11%
Gestion d'actifs 956 883 -8% -9%
Activités bancairesvi 174 145 -17% -17%
Total 31 467 31 751 +1% +1%

i Y compris Luxembourg

ii Les produits en Unités de Compte mono-support vendus par AXA MPS sont enregistrés en tant que produits d'investissement en IFRS et contribuent aux APE mais pas au chiffre d'affaires

iii Colombie, Grèce, Maroc, Mexique, Portugal et Turquie

ivAXA Life Invest Services, Architas Europe et Family Protect

vColombie, Grèce, Maroc, Portugal et la région du Golfe

vi Et autres sociétés

Page 10/17

(En millions de devises locales, Japon en milliards) T1 15 T2 15 T3 15 T4 15 T1 16
Vie, épargne, retraite
Etats-Unis 3 603 3 941 3 766 3 937 3 809
France 4 427 3 797 3 563 4 207 4 032
Royaume-Uni 130 148 119 115 113
Europe du Nord, centrale et de l'Est
Allemagne 1 638 1 662 1 617 1 733 1 657
Suisse 4 408 1 259 920 1 145 4 490
Belgique 589 432 293 402 331
i
Europe centrale et de l'Est		 83 78 83 53 69
Asie Pacifique
Japon 136 133 138 161 164
Hong Kong 5 284 5 141 5 603 5 729 5 514
i
Région Méd./Am.Lat.		 1 462 1 711 1 135 1 397 1 535
Dommages
Europe du Nord, centrale et de l'Est
Allemagne 1 805 649 781 674 1 844
Suisse 2 743 289 156 154 2 763
Belgique 618 475 471 446 622
France 2 136 1 206 1 507 1 171 2 361
i
Région Méd./Am.Lat.		 2 130 1 796 1 586 1 984 2 020
ii
Royaume-Uni et Irlande		 863 933 829 879 943
i
Asie		 315 274 276 234 322
i
Direct		 661 728 685 658 717
Assurance internationale
AXA Corporate Solutions Assurance 1 067 384 402 401 1 196
i
Autres activités internationales		 387 324 336 313 409
Gestion d'actifs
AB 728 749 716 695 673
AXA Investment Managers 309 323 316 295 273
Activités bancaires i 174 127 192 128 145

En millions d'euros en raison de multiples devises locales

i

ii Le chiffre d'affaires de l'Irlande est présenté en livres sterling

ANNEXE 3 : VIE, EPARGNE, RETRAITE – APE, VAN ET MARGE VAN/APE /

AXA – COMMUNIQUE DE PRESSE

En millions d'euros T1 2016 APE par produit Total APE VAN Marge VAN/APE
Prévoyance
et Santé		 Fonds
Général
Epargne		 Unités de
Compte		 OPCVM
et Autres		 T1 2015 T1 2016 Var. en
comparable		 T1 2015 T1 2016 Var. en
comparable		 T1 2015 T1 2016 Var. en
comparable
Etats-Unis 28 20 241 124 390 412 +1% 102 91 -13% 26% 22% -4 pts
France 204 118 89 0 444 412 -14% 121 107 -13% 27% 26% 0 pt
Royaume-Uni 10 0 381 65 162 455 +191% 5 6 +26% 3% 1% -2 pts
Europe du Nord, central et de
l'Est		 221 15 43 9 293 288 +2% 130 145 +13% 44% 50% +5 pts
Allemagne 61 11 29 6 103 107 +4% 43 45 +3% 42% 42% 0 pt
Suisse 150 0 3 0 136 153 +21% 68 88 +32% 50% 57% +5 pts
Belgique 4 4 4 0 35 12 -65% 12 6 -49% 35% 52% +16 pts
Europe central et de l'Est 5 0 7 4 20 16 -19% 7 6 -7% 35% 40% +5 pts
Asia Pacifique 229 172 80 0 422 481 +17% 239 227 -6% 56% 47% -11 pts
Japon 66 25 28 0 88 119 +26% 90 119 +24% 102% 101% -2 pts
Hong Kong 79 25 16 0 156 120 -17% 95 75 -20% 61% 63% -2 pts
Asie du Sud-Est, Inde et Chine 85 122 36 0 178 243 +38% 53 33 -35% 30% 14% -16 pts
Région Méd./Am.Lat. 26 64 33 2 153 126 -14% 48 50 -9% 31% 39% +2 pts
Espagne 8 8 5 2 22 22 0% 12 17 +10% 56% 76% +7 pts
Italie 5 56 27 0 114 87 -23% 33 31 -18% 29% 36% +2 pts
Autresi 14 0 2 0 17 17 +33% 3 2 +22% 15% 9% -1 pts
Autresii 0 0 0 0 2 0 n.a 0 0 n.a 20% n.a n.a
Total 718 389 866 200 1
866		 2 173 +16% 645 625 -5% 35% 29% -6 pts
dont marchés matures 537 242 804 197 1 499 1 779 +17% 488 509 +1% 33% 29% -4 pts
dont marchés à forte croissance 181 147 62 4 368 394 +13% 157 116 -24% 43% 29% -14 pts

i Colombie, Grèce, Maroc, Mexique, Portugal et Turquie

ii AXA Life Invest Services, Architas Europe et Family Protect

Page 12/17

Collecte nette par pays / région
En milliards d'euros T1 2015 T1 2016
Etats-Unis -0,1 -0,3
France +1,1 +0,6
Royaume-Uni 0,0 -0,1
Europe du Nord, centrale et de l'Est +2,3 +1,6
Asie Pacifiquei +0,6 +0,9
Région Méd./Am.Lat. 0,0 +0,4
Total collecte nette +3,9 +3,0
dont marchés matures +3,3 +2,5
dont marchés à forte croissance +0,7 +0,6

i Asie Pacifique : Hong Kong, Japon, Asie du Sud-Est, Inde et Chine. Les opérations en Inde et en Chine ne sont pas incluses en raison de la consolidation par mise en équivalence

Collecte nette par activité
En milliards d'euros T1 2015 T1 2016
Prévoyance et Santé +3,8 +3,1
Fonds Général -
Epargne		 -0,9 +0,2
Unités de
Compte		 +0,7 -0,2
OPCVM et Autres +0,4 0,0
Total collecte nette +3,9 +3,0

Page 13/17

Chiffre d'affaires dommages – Contribution et croissance par ligne d'activité – T1 2016

Particuliers automobile Particuliers hors automobile Entreprises automobile Entreprises hors automobile
En millions
d'euros		 Chiffre
d'affaires		 Variation en
comparable		 Chiffre d'affaires Variation en
comparable		 Chiffre d'affaires Variation en
comparable		 Chiffre d'affaires Variation en
comparable
Europe du Nord, centrale et de
l'Est		 2
012		 +1% 729 +1% 325 0% 1
908		 +2%
dont Allemagne 740 +2% 355 +4% 106 -6% 560 +4%
dont Belgique 145 +1% 116 -5% 86 +1% 278 +4%
dont Suisse 1
114		 +1% 251 +1% 121 +5% 1
053		 0%
France 454 0% 602 +5% 224 -1% 1
092		 -2%
Région
Méd./Am.Lat.		 643 +7% 395 +1% 296 +8% 689 +4%
dont Espagne 172 -4% 153 -2% 26 +15% 114 -2%
dont
Italie		 214 -4% 89 +3% 13 +21% 55 +4%
dont Mexique 39 -5% 85 +7% 105 +17% 143 +23%
dont Turquie 155 +59% 18 +24% 72 -12% 82 +40%
Autresi
dont		 64 -3% 50 -8% 80 +18% 295 -9%
Royaume-Uni et Irlande 167 +9% 386 +5% 156 +26% 553 -1%
Asie 77 +3% 71 +16% 21 +11% 160 +1%
Direct 625 +9% 98 +1%
Total 3
979		 +4% 2
282		 +3% 1
022		 +6% 4
402		 +1%
dont marchés matures 3
024		 +1% 1
971		 +3% 744 +5% 3
733		 0%
dont marchés à forte croissance 330 +22% 214 +7% 278 +7% 669 +4%

iColombie, Grèce, Maroc, Portugal et région du Golfe

Page 14/17

ANNEXE 6 : DOMMAGES - EVOLUTIONS TARIFAIRES /

AXA – COMMUNIQUE DE PRESSE

Dommages: Evolutions tarifaires
par pays et par ligne de business
T1 2016
(En %)		 Particuliers Entreprisesi
France +1,5% +2,0%
Allemagne +2,9% +0,8%
Royaume-Uni et Irlande +5,6% +0,8%
Suisse -0,5% +0,1%
Belgique +2,3% +1,0%
Région Méd./Am.Lat. +13,1% +9,6%
Asie +0,5% +0,8%
Direct +5,7%
Total +4,1% +2,6%

i Renouvellements uniquement

Page 15/17

Evolution des actifs sous gestion
En milliards d'euros AB AXA IM AXA IM –
périmètre
complètement
consolidé		 AXA IM –
co
entreprises en Asie		 Total
Actifs sous gestion à fin 2015 455 669 595 74 1
124
Collecte nette +2 +8 -2 +10 +10
Effet marché +14 +2 +3 -1 +16
Périmètre et autres 0 -5 -5 0 -5
Change -22 -9 -6 -3 -30
Actifs sous gestion à fin mars 2016 449 666 585 81 1
115
Actifs moyens sous gestion pendant la période i 449 586 586 - 1
035
Variation des actifs moyens sous gestion en publié vs. T1 2015 0% -5% -5% - -3%
Variation des actifs moyens sous gestion en comparable vs. T1 2015 -2% -4% -4% - -4%

i Les actifs moyens sous gestions d'AXA IM sont calculés en excluant la contribution des co-entreprises

Page 16/17

Changement de périmètre : Pas de changement significatif de périmètre

Principaux communiqués de presse

Merci de vous référer à l'adresse suivante pour plus de détails :https://www.axa.com/fr/newsroom/communiques-de-presse

Publiés au T1 2016

Publiés au T2 2016

Operations sur fonds propres et dette d'AXA en 2016

Capitaux propres : Pas d'opération significative

Dette :

24/03/2016 – AXA a placé avec succès une émission de dette subordonnée de 1,5 milliard d'euros à échéance 2047

Prochains événements investisseurs principaux

  • 21/06/2016 Journée investisseurs (à Paris)
  • 03/08/2016 Publication des résultats du 1er semestre 2016
  • 04/11/2016 Publication des indicateurs d'activité des 9 premiers mois de 2016

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