AXA — Annual Report 2019

Aug 26, 2020

Publication

AXA Lebensversicherung Aktiengesellschaft

Köln

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Kennzahlen

AXA Konzern	2019	2018
Konzerneinnahmen (IFRS) * in Mio. Euro	10.862	10.509

* Quelle: Konzerngeschäftsbericht AXA Gruppe. Vorjahr angepasst aufgrund geänderter Segment-Zugehörigkeit der AXA Life Europe.

AXA Lebensversicherung AG	2019	2018
Beitragseinnahmen in Mio. Euro
Gebuchte Bruttobeiträge in Mio. Euro	2.569	2.566
Veränderung in %	+0,1	–2,5
Versicherungsbestand
– in Mio. Euro laufende Beiträge 1)	2.202	2.213
– Anzahl der Verträge in Tausend 2)	2.598	2.657
Neuzugang
– laufende Beiträge in Mio. Euro	172	157
– Veränderung in %	+9,5	+0,6
– Einmalbeiträge in Mio. Euro	337	327
– Veränderung in %	+3,1	–9,6
Abgang durch Storno
– laufende Beiträge in Mio. Euro	85	82
– in % des mittleren Jahresbestandes (Stückzahl)	1,9	1,9
Leistungen zugunsten unserer Kunden in Mio. Euro	4.510	2.782
Verwaltungskosten in % der Bruttobeiträge	3,1	3,2
Kapitalanlageergebnis in Mio. Euro	2.014	1.281
Kapitalanlagen in Mio. Euro	37.596	37.451
– Nettoverzinsung des laufenden Geschäftsjahres 3)	5,4	3,4
– Nettoverzinsung der vergangenen drei Jahre 3)	4,5	4,0
Bruttoüberschuss in Mio. Euro	727	181
Ergebnis vor Gewinnabführung in Mio. Euro	141	75
Eigenkapital in Mio. Euro	593	593

1) Selbst abgeschlossene Haupt- und Zusatzversicherungen

2) Nur selbst abgeschlossene Hauptversicherungen

3) Nettoverzinsung gemäß Verbandsformel des GDV

Als Folge der Rundungen können sich bei der Berechnung von Summen und Prozentangaben geringfügige Abweichungen ergeben.

Aufsichtsrat

Antimo Perretta

Vorsitzender

CEO European Markets, AXA GIE

Herrliberg, Schweiz

Christine Theodorovics (ab 17. Juni 2019)

Stellv. Vorsitzende (ab 04. Juli 2019)

Chief Strategic Development Officer Europe, AXA GIE

Thalwil, Schweiz

Wiebke Dahl

Stellv. Vorsitzende des Gesamtbetriebsrates

der AXA Konzern AG

Norderstedt

Claudio Gienal (bis 14. Juni 2019)

CEO AXA UK & Ireland

Walton-on-Thames, Großbritannien

Frank Werneke

Bundesvorsitzender der ver.di

Vereinte Dienstleistungsgewerkschaft

Berlin

Vorstand

Dr. Alexander Vollert

Vorsitzender

Vorstandsvorsitz

Finanzen (kommissarisch vom 7. Oktober bis 11. Dezember 2019)

People Experience (kommissarisch vom 7. Oktober bis 11. Dezember 2019)

Kundenmanagement

Dr. Klaus Endres

Operations

Dr. Nils Kaschner (bis 6. Oktober 2019)

Finanzen

People Experience

Kai Kuklinski

Vertrieb

Dr. Stefan Lemke

Informationstechnologie/Digitalisierung

Dr. Thilo Schumacher

Personenversicherung

Dr. Marc Daniel Zimmermann (ab 12.Dezember 2019)

Finanzen

People Experience

Lagebericht

Geschäfts- und Rahmenbedingungen

Die Entwicklung unserer Gesellschaft fand im Geschäftsjahr 2019 in nachfolgend beschriebenem Umfeld statt:

Deutliche Abkühlung der konjunkturellen Entwicklung in 2019

Der globale Abschwung der Industriekonjunktur in 2019 war der ausschlaggebende Faktor dafür, dass das weltweite Wirtschaftswachstum in 2019 an Elan verloren hat. Die globale Nachfrage nach Investitionsgütern hat im vergangenen Jahr stark abgenommen und belastet den Welthandel und damit auch die exportorientierte deutsche Industrie. Während Dienstleistungen weiter expandieren, befindet sich das verarbeitende Gewerbe weltweit im Abschwung. Auch die weltwirtschaftlichen Handelskonflikte trüben die außenwirtschaftlichen Beziehungen der einzelnen Staaten, nicht zuletzt sorgte der Brexit für eine große Unsicherheit in der europäischen Handelszone.

Das Weltwirtschaftswachstum und der Welthandel dürften nach Einschätzung internationaler Organisationen in 2019 moderat ansteigen. Die deutsche Bundesregierung rechnet für die Weltwirtschaft im Jahr 2019 mit einem Wachstum von 3,0 Prozent und mit 3,4 Prozent im Jahr 2020 (Stand: Januar 2020).

In Europa wird erwartet, dass sich der positive Trend der vergangenen sieben Jahr fortsetzt und auch in 2020 und 2021 voraussichtlich eine Wachstumssteigerung zu verzeichnen sein wird. Aufgrund der Unsicherheiten der weltwirtschaftlichen Rahmenbedingungen könnte der europäischen Wirtschaft jedoch eine längere Phase mit gedämpftem Wachstum und geringer Inflation bevorstehen.

Das Wachstum der deutschen Wirtschaft im Jahr 2019 betrug 0,6 Prozent gegenüber 2,5 und 1,5 Prozent in den Jahren 2017 und 2018.

Der Arbeitsmarkt und die Löhne entwickelten sich in 2019 weiterhin positiv, so verzeichnete das Statistische Bundesamt im Jahr 2019 eine Beschäftigungszahl von 45,3 Millionen Erwerbstätigen. Einer rückläufigen Anzahl an Selbständigen stand dabei eine um 475.000 bzw. 1,2 Prozent gestiegene Zahl an Arbeitnehmern gegenüber.

Im Jahresdurchschnitt 2019 waren in Deutschland nach Angaben der Bundesagentur für Arbeit 2,267 Millionen Menschen arbeitslos gemeldet. Im Vergleich zum Jahresdurchschnitt 2018 reduzierte sich deren Zahl um 73.000.

Sollten sich die aktuellen globalen Gefahrenpotentiale (Pandemie, politische Situation in Nahost, Brexit) nicht signifikant auf die weltweite wirtschaftliche Entwicklung auswirken, sollte der Welthandel im kommenden Jahr wieder etwas an Fahrt aufnehmen. Dadurch sollte der deutsche Export und die damit einhergehenden Investitionen an Auftrieb gewinnen. Die Beschäftigung und die Löhne werden auch in 2020 weiter ansteigen und mit ihnen auch die privaten Konsumausgaben.

Gutes Jahr für die deutsche Versicherungswirtschaft

Die Versicherungswirtschaft konnte in allen drei Sparten ein besseres Ergebnis als noch vor einem Jahr erwartet verzeichnen. Die Beitragseinnahmen stiegen um 6,7 Prozent auf 216 Mrd. Euro. Für das Jahr 2020 prognostiziert der Gesamtverband der Deutschen Versicherungswirtschaft ein Beitragswachstum in Höhe von 1,5 bis 2 Prozent.

Ein starkes Wachstum verzeichneten in 2019 die Lebensversicherer inklusive der Pensionsfonds und -kassen. Hier stiegen die Beitragseinnahmen im Vergleich zum Vorjahr um 11,3 Prozent auf 102,5 Mrd. Euro. Davon entfielen 64,3 Mrd. Euro auf das Geschäft gegen laufenden Beitrag (+0,1 Prozent) und 38,2 Mrd. Euro auf Einmalbeiträge (+37,1 Prozent). Neben den Lebensversicherern konnten auch die Schaden- und Unfallversicherer einen deutlichen Zuwachs verzeichnen. Für das Jahr 2019 werden laut Hochrechnung Beitragseinnahmen in Höhe von 72,9 Mrd. Euro erwartet, dies entspricht einem Plus von 3,2 Prozent gegenüber dem Vorjahr (70,7 Mrd. Euro). Die Schaden-Kosten-Quote verbesserte sich demnach von 94,1 Prozent auf rund 93 Prozent, der versicherungstechnische Gewinn dürfte 4,7 Mrd. Euro betragen.

Die gesamten Beitragseinnahmen der privaten Krankenversicherung legten um 2,3 Prozent auf 40,7 Mrd. Euro zu. Dabei entfielen auf die Krankenversicherung 38,0 Mrd. Euro, ein Plus von 2,1 Prozent. In der Pflegeversicherung kletterten die Einnahmen um 5,2 Prozent auf 2,7 Mrd. Euro. Die ausgezahlten Versicherungsleistungen haben sich in 2019 um 4,5 Prozent auf 29,9 Mrd. Euro erhöht. Mit einer Gesamtzahl von 35,2 Millionen Voll- und Zusatzversicherungen konnte sich der Bestand um mehr als 400.000 Versicherungen erhöhen (+ 1,2 Prozent).

Niedrigzinsen, Digitalisierung

Weiterhin niedrige Zinsen und die an Fahrt aufnehmende Digitalisierung sind die drängendsten Themen der Versicherungsbranche. Die Niedrigzinspolitik hat auch weiterhin große Auswirkungen. Der Garantiezins wurde zwar 2017 für Neuverträge auf 0,9 Prozent abgesenkt, im Portfolio der Lebensversicherer befinden sich jedoch eine Vielzahl von Altverträgen mit deutlich höheren Garantieverzinsungen. Auch im Niedrigzinsumfeld müssen Versicherer den Garantiezins bei Altverträgen erfüllen. Die Niedrigzinspolitik zwingt Versicherer stille Reserven innerhalb der Kapitalanlagen zu realisieren, um die Zinszusatzreserve weiter dotieren zu können. Es wird erwartet, dass die laufende Verzinsung der Lebensversicherungsverträge in 2020 im Schnitt auf etwa 2,3 Prozent sinkt.

Die Digitalisierung der Versicherungsbranche schreitet weiter voran. Service Cloud oder die Kundenzentrierung sind nur einige Schlagwörter mit denen sich die Versicherungsbranche auch in 2020 weiter auseinandersetzen wird. Durch den mit der Digitalisierung einhergehenden Wandel hat sich auch das Kundenverhalten geändert. Das breite Produktangebot und die vielen Distributionskanäle führen dazu, die Kundenbindung z.B. durch die Zentrierung auf Omnichannel-Vertriebswege zu stärken.

Marktsituation

Lage des deutschen Vorsorgemarktes

Auch im Jahr 2019 stellte die Lage am Kapitalmarkt vor dem Hintergrund der anhaltend niedrigen Zinsen eine Herausforderung dar. In der Versicherungsbranche war eine vorausschauende und sichere Kapitalanlagestrategie dementsprechend essenziell, um dauerhaft Garantieversprechen an Neu- und Bestandskunden gewährleisten zu können. Für die Kapitalanlage der AXA Lebensversicherung lag der Fokus vor allem auf zweierlei Themen. Zum einen wurde eine konsequente Anlagepolitik zur Optimierung der Duration zwischen der Aktiv- und Passivseite der Bilanz betrieben, um langfristig Zins-/Wiederanlagerisiken zu minimieren. Zum anderen wurde die Diversifikation des Portfolios über verstärkte Investments in alternative Anlageklassen wie Infrastruktur, Private Equity und Immobilien weiter erhöht.

Auch 2019 wurde die wirtschaftliche Solidität und Widerstandsfähigkeit der AXA Lebensversicherung in Zeiten der angespannten Kapitalmarktlage durch die erneute Auszeichnung mit der Bestnote im Morgen & Morgen-Belastungstest bestätigt.

Die Altersvorsorge ist und bleibt relevant

Im Jahr 2019 sind die Beitragseinnahmen die AXA Lebensversicherung AG um 2,8 Mio. Euro gestiegen. Aufgrund der nach wie vor hohen Relevanz der Lebensversicherung erwarten wir für das kommende Jahr weiterhin eine hohe Nachfrage nach Altersvorsorgeprodukten.

Neben den Anpassungen in der betrieblichen Altersvorsorge bleibt auch die private Altersvorsorge vor dem Hintergrund der aktuell unzureichenden Altersabsicherung der Deutschen ein für die Bevölkerung und die Kunden von AXA essentielles Themenfeld. Um auch in einem herausfordernden makroökonomischen Umfeld attraktiv zu bleiben, müssen Altersvorsorgeprodukte neben Sicherheit ausreichende Renditechancen bieten.

Im Rahmen unserer Unternehmensstrategie konzentrieren wir uns weiter auf die Wachstumsfelder Direkt- und Rückdeckungsversicherungen in der betrieblichen Altersversicherung. Der Fokus wird auf der Entwicklung neuer Produkte und Verkaufsansätze liegen, die konsequent auf heutige Kunden- und Marktanforderungen zugeschnitten sind.

Die 2017 eingeführte innovative Verrentungsmöglichkeit Performance Flex, die AXA sowohl in der Relax Rente als auch in der Fonds Rente anbietet findet immer mehr Zuspruch. Die hier gebotene hohe Flexibilität und die Möglichkeit bis zu 35 Prozent höhere Renten in der Auszahlungsphase zu erreichen, trifft genau die Anforderung der Kunden für ihren Ruhestand.

Nachfrage nach Biometrie-Produkten weiterhin hoch

Gut jeder vierte Arbeitnehmer muss im Laufe seines Berufslebens seine Erwerbstätigkeit einschränken oder sogar ganz aufgeben, wobei hierfür laut GDV vorrangig Erkrankungen der Psyche, des Bewegungsapparates sowie Krebserkrankungen verantwortlich sind. Entsprechend hoch ist die Nachfrage nach Biometrieprodukten. Der Anteil am Neugeschäft liegt bei AXA in 2019 bei 24,5% der APE-Nettoproduktion. In den Fokus rücken neben der Produktqualität zunehmend Aspekte zum fairen Umgang mit den Kunden im Leistungsfall. Wie in den Jahren zuvor konnte AXA wieder mit einer sehr guten Annahme- und Leistungspraxis punkten, wie u.a. von der Ratingagentur Morgen&Morgen bestätigt wurde. Aufgrund des umfassenden und leistungsstarken Angebotes ist AXA im Bereich BU einer der wenigen Anbieter, die von allen renommierten Ratinginstituten mit der Bestnote ausgezeichnet wurden. Im Bereich der Biometrieprodukte werden auch digitale Angebote häufiger. Unser Preis-/ Leistungsverhältnis und unser Service im Leistungsfall bilden auch weiterhin die Basis unseres Angebotes.

Digitalisierung und Ökosysteme nehmen an Bedeutung zu

In einer zunehmend digitalisierten Welt ist es für ein Lebensversicherungsunternehmen unabdingbar, den Weg des technologischen Wandels mitzugehen und gleichzeitig auf einen qualitativ hochwertigen und schnellen Kundenservice zu setzen. Auch der Trend hin zu stärkerer Modularisierung von Versicherungsprodukten erfordert ein modernes IT-System. Mit der Einführung der „Life Factory“, eines neuen IT-Systems zur Bestandsführung, im Jahre 2015 startete AXA den Richtungswechsel hin zu einer stärkeren Digitalisierung der Lebensversicherung. Nach erfolgreicher Migration der ersten Bestandssysteme wurden der ambitionierte Fahrplan fortgesetzt und in 2019 neben der Weiterentwicklung der Neugeschäftsprozesse die Migration eines der großen Altsysteme fortgesetzt.

Ein weiterer erkennbarer Trend im deutschen Versicherungsmarkt ist die Tendenz zum Aufbau von Ökosystemen. Kundenbedürfnisse wandeln sich derzeit so schnell wie nie zuvor und umfassen anstelle der bisher „isolierten Anforderungen“ an ein Produkt vermehrt den Wunsch nach einem Rundum-Service und breitgefächerten Problemlösungen. Vor diesem Hintergrund ist es für Versicherer entscheidend, anstelle der bisher eng eingegrenzten Produktangebote für dezidierte Kundensegmente Innovationen und Services entlang der gesamten Wertschöpfungskette anzubieten und effektiv über ein breitgefächertes Ökosystem aus Partnern zu operieren. Neben den besonderen Serviceangeboten und Netzwerken für die Kundensegmente Ärzte und Öffentlicher Dienst hat AXA in 2018 begonnen, für die Zielgruppe Privatkunden Mehrwertservices im Zusammenhang mit der biometrischen Absicherung zu entwickeln. Ein erster Pilot für Zusatzleistungen und Kooperationen wurde erfolgreich gestartet, um Kunden noch stärker als bisher in dieser schwierigen Lebenssituation zur Seite zu stehen. Zusätzlich ist AXA mit der Bank ING eine strategische Partnerschaft zum Aufbau einer digitalen Plattform für den Vertrieb von Versicherungsprodukten in Frankreich, Deutschland, Tschechien, Österreich und Australien eingegangen, um auch so die digitale Transformation voranzutreiben.

Starke Ratings im AA-Bereich

Die drei großen Ratingagenturen bescheinigen der AXA Gruppe mit Hauptsitz in Frankreich seit Langem eine hohe Finanzkraft. Deren Einstufungen können indirekt auch für die Kerngesellschaften der deutschen AXA Konzern AG herangezogen werden. Standard & Poor’s Ratings Services hat zuletzt am 24. Juli 2019 seine Financial Strength Rating-Entscheidung für AXA unverändert auf AA- belassen und diese wie im Vorjahr mit einem stabilen Ausblick versehen. Am 10. Dezember 2019 hatte Fitch sein AA-Insurer Financial Strength Rating diesmal mit einem positiven Ausblick für die AXA Gruppe bekräftigt. Moody’s bewertet AXA in seinem Insurance Financial Strength Rating vom 5. April 2019 weiterhin mit Aa3 und hat den Ausblick auf stabil angehoben.

Entwicklung des Geschäftsverlaufs im Vergleich zu den Erwartungen

Im Berichtsjahr konnten wir die erwarteten Beitragseinnahmen geringfügig übertreffen, da bei leicht unter Plan liegenden Einmalbeiträgen das laufende Neugeschäft leicht höher als erwartet ausfiel. Die Kosten lagen leicht niedriger als geplant. Das Kapitalanlageergebnis lag deutlich über Plan, zum einen durch stark gestiegene Gewinnrealisierungen, aber auch weil aufgrund des äußerst niedrigen Zinsniveaus deutlich mehr Mittel für die Erhöhung der Zinszusatzreserve als geplant benötigt wurden. Der Rohüberschuss lag daher spürbar über Plan und wir haben der Rückstellung zur Beitragsrückerstattung einen entsprechend höheren Betrag zugeführt. Das geplante Ergebnis vor Gewinnabführung wurde merklich übertroffen.

Geschäftsergebnis

Beitragseinnahmen von 2,6 Mrd. Euro

Die gebuchten Beiträge des selbst abgeschlossenen Geschäfts unserer Gesellschaft erhöhten sich im Berichtsjahr leicht um 0,1 % auf 2,562 Mrd. Euro (2018: 2,559 Mrd. Euro). Hiervon entfielen 2,2 Mrd. Euro (–0,2 %) auf die laufenden Beiträge.

Bei den laufenden Beiträgen verringerten sich die Beitragseinnahmen aus den Beständen an klassischen Kapitallebensversicherungen (-6,7 %) und konventionellen Rentenversicherungen (-2,5 %). Demgegenüber erhöhten sich die laufenden Beitragseinnahmen bei den selbständigen Berufsunfähigkeitsversicherungen (+8,1 %) und bei den fondsgebundenen Renten (+13,9 %), hier insbesondere aus unserem erfolgreichen Produkt „Relax Rente“.

Die Einmalbeiträge erhöhten sich um 2,2 % auf 348,0 Mio. Euro (2018: 340,4 Mio. Euro). Hier entwickelten sich die beiden für das Einmalbeitrags-Neugeschäft relevanten Produktfelder unterschiedlich; bei den klassischen Rentenversicherungen ging der Einmalbeitrag zurück (-7,5 %), während er bei den fondsgebundenen Rentenversicherungen kräftig anstieg (+12,7 %). Auch hier stammt die positive Entwicklung aus der „RelaxRente.“

Kapitalanlageergebnis auf 2 Mrd. Euro gestiegen

Das gesamte Kapitalanlageergebnis – alle Erträge abzüglich aller Aufwendungen – betrug im Berichtsjahr 2 Mrd. Euro (2018: 1,3 Mrd. Euro). Dies entspricht einem Anstieg von 733,1 Mio. Euro. Dabei stieg das laufende Ergebnis für Kapitalanlagen unter anderem aufgrund von höheren Ausschüttungen von Renten- und Aktienfonds um 549 Mio. Euro auf 1,6 Mrd. Euro. Die laufende Verzinsung erhöht sich daher von 2,9% auf 4,4%.

Aus dem Abgang von Kapitalanlagen wurden Gewinne in Höhe von 390,4 Mio. Euro (2018: 225,2 Mio. Euro) realisiert. Diese Gewinne wurden hauptsächlich aus dem Verkauf von Aktienfonds, Rentenfondsanteilen und festverzinslichen Wertpapieren erzielt. Den Abgangsgewinnen standen Abgangsverluste in Höhe von 11,8 Mio. Euro (2018: 18,6 Mio. Euro) gegenüber.

Im Berichtsjahr wurden außerplanmäßige Abschreibungen auf Kapitalanlagen in Höhe von insgesamt 9,2 Mio. Euro (2018: 37,8 Mio. Euro) vorgenommen. Die Zuschreibungen auf Kapitalanlagen beliefen sich im Geschäftsjahr auf 4,6 Mio. Euro (2018: 21,2 Mio. Euro).

Im gesamten Kapitalanlageergebnis ist ein Effekt in Höhe von 386,3 Mio. Euro aus Auschüttungen aus dem laufenden Ergebnis sowie aus realisierten Abgangsgewinnen enthalten, der sich aus der Finanzierung der Zuführung zur Zinszusatzreserve ergab.

Die Nettoverzinsung der Kapitalanlagen - berechnet nach der Formel des Gesamtverbandes der Deutschen Versicherungswirtschaft – beträgt für das Jahr 2019 5,4% (2018: 3,4%).

Bereinigt um die Effekte zur Finanzierung der Zuführung zur Zinszusatzreserve ergab sich eine Nettoverzinsung von 5,3% (2018: 3,7%).

Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb

Die Abschluss- und Verwaltungskosten unserer Gesellschaft betrugen im Berichtsjahr insgesamt 337,2 Mio. Euro (2018: 330,6 Mio. Euro); das sind 2,0 % mehr als im Vorjahr.

Der Anstieg der Abschlusskosten um 4,6 % auf 258,7 Mio. Euro (2018: 247,3 Mio. Euro) ist im Wesentlichen durch höhere Abschlussprovisionen wegen der positiven Neugeschäftsentwicklung verursacht. Daher stieg auch die Beitragssumme des Neugeschäfts auf 5,4 Mrd. Euro (2018: 4,9 Mrd. Euro). Die Abschlusskostenquote – das Verhältnis der Abschlussaufwendungen zur Beitragssumme des Neugeschäfts – verbesserte sich auf 4,8 % (2018: 5,0 %).

Die Verwaltungskosten unserer Gesellschaft lagen im Berichtsjahr mit 78,5 Mio. Euro um 5,8 % unter denen des Vorjahres (83,3 Mio. Euro). Bei geringfügig gesteigerten Beitragseinnahmen sank die Verwaltungskostenquote auf 3,1 % (Vorjahr: 3,2 %).

Die gesamten Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb – inklusive der erhaltenen Provisionen aus dem in Rückdeckung gegebenen Geschäft – stiegen um 1,3 % auf 306,6 Mio. Euro (2018: 302,6 Mio. Euro).

3,6 Mrd. Euro direkte Leistungen für unsere Kunden

Die direkten Leistungen an unsere Kunden für Abläufe, Rückkäufe, Todes- und Heiratsfälle und Unfall sowie für Renten einschließlich der zugehörigen Überschussanteile und Anteile aus der Direktgutschrift erhöhten sich um 0,8% auf 3,55 Mrd. Euro (2018: 3,52 Mrd. Euro). Der Anteil der vertragsgemäßen Abläufe lag dabei in 2019 bei 66,3 % der Leistungen (jeweils ohne Überschussanteile und Anteile aus der Direktgutschrift), der Anteil der Rückkäufe bei 9,7 % sowie der Renten- und Berufsunfähigkeitsleistungen bei 19,1 %. 4,9 % entfielen auf Leistungen für Tod, Heirat und Unfall.

Die Rückstellungen für Leistungsverpflichtungen gegenüber unseren Versicherungsnehmern (Deckungsrückstellung, Ansammlungsguthaben und Rückstellung für Beitragsrückerstattung) erhöhten sich gegenüber dem Vorjahr um 957,9 Mio. Euro (2018: Verringerung der Rückstellungen um 742,4 Mio. Euro) auf 40,2 Mrd. Euro (+2,4 %). Dies ist bedingt durch eine gegenüber dem Vorjahr erhöhte Zuführung zur Rückstellung für Beitragsrückerstattung sowie eine gestiegene Zuführung zur Zinszusatzreserve. Daneben entfiel 2018 ein Rückgang von 346,2 Mio. Euro auf die Veräußerung des fondsgebundenen Bestands der ehemaligen DBV Deutsche Beamtenversicherung Lebensversicherung AG.

Deckungsrückstellung für Rentenversicherungen

Bei der Deutschen Aktuarvereinigung (DAV) werden die Untersuchungen zur Sterblichkeit in der Rentenversicherung durch Berücksichtigung neuer Daten laufend aktualisiert, da eine Fortsetzung des Trends zu weiter steigenden künftigen Lebenserwartungen nicht ausgeschlossen werden kann. Auch unsere eigenen Versicherungsbestände werten wir entsprechend aus. Zur Berücksichtigung der gestiegenen Lebenserwartung haben wir die Deckungsrückstellung für unseren Bestand an Rentenversicherungen, die nicht nach der aktuellen Sterbetafel DAV 2004 R kalkuliert wurden, in 2018 um 7,1 Mio. Euro verstärkt. Eine Verstärkung der bis 2018 aufgebauten Rückstellung in 2019 war nicht erforderlich.

Zinszusatzreserve

Das anhaltend niedrige Zinsniveau am Kapitalmarkt beeinträchtigt weiterhin die Anlagemöglichkeiten der Lebensversicherer. Die Deckungsrückstellungsverordnung sieht daher abhängig vom Kapitalmarktzins der vergangenen Jahre die Bildung einer Zinszusatzreserve für Versicherungen mit einem Rechnungszins oberhalb eines Referenzzinses vor. Dabei wurde der Referenzzins nach der sogenannten Korridormethode gemäß der seit 2018 geänderten Deckungsrückstellungsverordnung ermittelt. Unsere Gesellschaft hat für 2019 die Zinszusatzreserve um weitere 386,3 Mio. Euro auf nunmehr 3,82 Mrd. Euro deutlich verstärkt.

Überschussbeteiligung

Der Rohüberschuss nach Ertragsteuern für das Geschäftsjahr 2019 stieg auf 894,2 Mio. Euro (2018: 341,8 Mio. Euro). Dieser Anstieg ist vor allem auf ein höheres Kapitalanlageergebnis zurückzuführen.

Der Rückstellung für Beitragsrückerstattung haben wir 201,3 Mio. Euro (2018: 217,8 Mio. Euro) zugunsten unserer Kunden entnommen sowie 585,5 Mio. Euro (2018: 106,8 Mio. Euro) neu zugewiesen. Die gesamte Rückstellung für Beitragsrückerstattung belief sich auf 1,98 Mrd. Euro (2018: 1,60 Mrd. Euro). Die freie, noch nicht für die künftige Überschussbeteiligung gebundene Rückstellung für Beitragsrückerstattung lag bei 971 Mio. Euro (2018: 878 Mio. Euro).

Die AXA Lebensversicherung AG und ihre Zweigniederlassung DBV Deutsche Beamtenversicherung halten 2020 die laufende Verzinsung auf dem Niveau der Vorjahre. Die laufende Verzinsung (Garantieverzinsung plus Zinsüberschussanteil) wird damit unverändert 2,9 % betragen, kann jedoch für Tarifgenerationen mit höheren Garantien davon abweichen. In jedem Fall wird mindestens der Garantiezins gewährt.

Hinzu kommen können je nach Vertragstyp sonstige Überschüsse (Kosten- und Risikoüberschüsse), Schlussüberschussanteile sowie eine Sockelbeteiligung an den Bewertungsreserven. Für die Tarifgeneration 2018 ergibt sich unter Berücksichtigung des Schlussüberschussanteils und der Sockelbeteiligung an den Bewertungsreserven eine durchschnittliche Gesamtverzinsung von 3,4 %.

Für Einmalbeitragsversicherungen erfolgt die Verzinsung in Anlehnung an die Entwicklung am Kapitalmarkt.

Abweichend beträgt bei den dem Bestand der ehemaligen DBV Deutsche Beamtenversicherung Lebensversicherung AG zuzurechnenden Verträgen (Vertragsbeginn vor dem 31. Dezember 2012 sowie Neuanmeldungen im Rahmen von Bestandskollektiven) die laufende Verzinsung unverändert 2,6 %. Mindestens wird jedoch die Garantieverzinsung gewährt.

Die Überschussanteilsätze für die einzelnen Tarife sind im Anhang dargestellt.

Ertragsteuern

Der Aufwand für Ertragsteuern erhöhte sich im Berichtsjahr um 28,6 Mio. Euro auf 71,5 Mio. Euro (2018: 42,9 Mio. Euro). Die Erhöhung des Steueraufwands gegenüber dem Vorjahr resultiert im Wesentlichen aus einem höheren Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit. Der gesamte Steueraufwand inklusive sonstiger Steuern betrug im Berichtsjahr 71,1 Mio. Euro (2018: 43,1 Mio. Euro).

Seit dem 1. Januar 2009 besteht eine körperschaft- und gewerbesteuerliche Organschaft mit der AXA Konzern AG als Organträgerin.

Überschuss von 141,0 Mio. Euro

Nach der Zuführung zur Rückstellung für Beitragsrückerstattung und nach Steuern verbleibt ein erwirtschafteter Überschuss von 141,0 Mio. Euro (2018: 74,5 Mio. Euro). Aufgrund des im Oktober 2009 geschlossenen Ergebnisabführungsvertrages zwischen der AXA Lebensversicherung AG und der AXA Konzern AG wurde dieser Überschuss an die AXA Konzern AG abgeführt.

Eigenkapitalausstattung

Die Eigenkapitalausstattung stellt sich gegenüber dem Vorjahr unverändert dar. Weitergehende Erläuterungen zum Eigenkapital befinden sich im Anhang.

Bestandsentwicklung

Bestand auf 116,9 Mrd. Euro statistische Versicherungssumme gewachsen

Im Geschäftsjahr 2019 wuchs der Bestand unserer Gesellschaft auf eine statistische Versicherungssumme von 116,9 Mrd. Euro (+2,5 %). Am Ende des Berichtsjahres betreute unsere Gesellschaft 2.598.424 Verträge (2018: 2.657.010 Verträge). Gemessen am laufenden Jahresbeitrag belief sich unser Versicherungsbestand auf 2,20 Mrd. Euro (2018: 2,21 Mrd. Euro).

Neuzugang: 172,2 Mio. Euro laufende Beiträge

Im Berichtsjahr stieg das Neugeschäft gegen laufenden Beitrag um 9,5 % auf 172,2 Mio. Euro an. Die Zugänge stammen dabei überwiegend aus den fondsgebundenen Rentenversicherungen (vor allem der RelaxRente) und Berufsunfähigkeitsversicherungen.

Das Neugeschäft gegen Einmalbeitrag nahm um 3,1 % auf 337,3 Mio. Euro zu.

Abgang von 186,7 Mio. Euro laufendem Jahresbeitrag

Die Abgänge an laufenden Jahresbeiträgen beliefen sich auf 186,7 Mio. Euro, das waren 6,1 % mehr als im Vorjahr. Davon entfielen auf die vertragsmäßigen Abläufe 89,0 Mio. Euro (+4,1 %) und auf die vorzeitigen Abgänge 84,8 Mio. Euro (+3,4 %). Die Stornoquote, bezogen auf die Stückzahl, betrug wie im Vorjahr 1,9 %.

Detaillierte Angaben zur Entwicklung des Versicherungsbestands entnehmen Sie bitte den Anlagen zum Lagebericht.

Kapitalanlagebestand stieg um 0,1 Mrd. Euro auf 37,6 Mrd. Euro

Mit Blick auf die Entwicklung der Marktwerte der Kapitalanlagen war 2019 ein außergewöhnlich positives Jahr. Die Aktienmärkte konnten die deutlichen Abwertungen aus dem vierten Quartal 2018 ausgleichen und verschiedene Aktienindices erreichten im Jahresverlauf neue Höchststände. Die Zinsen erreichten neue Tiefstände mit entsprechend positiver Wirkung auf die Entwicklung der stillen Reserven aus festverzinslichen Kapitalanlagen. Unter anderem im Zusammenhang mit aufkommenden Rezessionsängsten und den geringen Handelsumsätzen während der „Sommerpause“ erreichte der zehnjährige Swapzins im August einen neuen historischen Tiefststand bei -0,3%. Andererseits stellt das anhaltende extreme Niedrigzinsumfeld die Gesellschaft vor die Herausforderung, in der Neuanlage eine auskömmliche Rendite zu erwirtschaften.

Getrieben wurden die Märkte im Jahresverlauf durch unterschiedliche, aber insgesamt positive Entwicklungen im Handelskonflikt zwischen den USA und China, abnehmende Unsicherheiten im Zusammenhang mit dem Austritt des Vereinigten Königreiches aus der Europäischen Union und insbesondere auch durch die Geldpolitik der Zentralbanken, die wiederholt aufgekommene Rezessionsängste beruhigen konnte. Im Euroraum lief zum Jahresende 2018 das Anleihekaufprogramm aus und für 2019 wurden sogar erste Zinserhöhungen erwartet. Im Gegensatz zu dieser Erwartung reduzierte die Europäische Zentralbank im September 2019 den Einlagezins um 0,1% auf -0,5%. Auch wurde eine Neuauflage des Anleihekaufprogrammes beschlossen. Die amerikanische Zentralbank FED, die noch in 2018 die Geldpolitik mit vier Zinserhöhungen straffte, reduzierte die Zinsen im Jahresverlauf dreimal.

In dem skizzierten Umfeld blieb der US-Dollar-Wechselkurs im Jahresverlauf im Vergleich zu den Vorjahren relativ stabil. Der USD wertete um 2,6% gegenüber dem EUR auf. Die von der amerikanischen Zentralbank FED beschlossenen Zinsminderungen führten zudem zu einem Rückgang der Absicherungskosten für das Wechselkursrisiko von Kapitalanlagen in USD. Die abnehmende Unsicherheit um den Austritt des Vereinigten Königreiches aus der Europäischen Union führte zu einer Aufwertung des GBP um 6,3% gegenüber dem EUR.

		31.12.2018	31.12.2019	Veränderung
Zinsen	10 Jahre Swap	0,81%	0,11%	-0,70%-Pkt.
	10 Jahre Bundesanleihe	0,24%	-0,19%	-0,43%-Pkt.
Aktien	EuroStoxx 50	3.001	3.745	24,8%
	S&P 500 (USA)	2.506	3.230	28,9%
Währung	EUR/USD	1,2	1,1	-2,6%
	EUR/GBP	0,9	0,8	-6,3%

Auch in diesem Kapitalmarktumfeld hat die AXA Lebensversicherung AG auf Grundlage eines ausgewogenen Kapitalanlagenportfolios die an ihre Kunden gegebenen Leistungsversprechen erfüllt. Zudem profitierte die AXA Lebensversicherung AG von den Vorteilen als Unternehmen eines internationalen Versicherungskonzerns, um die zur Verfügung stehenden Mittel in Kapitalanlagen mit attraktiven Konditionen zu investieren.

Im Geschäftsjahr 2019 wurden Investitionen in Staatsanleihen und staatsnahe Anleihen, Pfandbriefe sowie in Unternehmensanleihen vorgenommen. Zudem wurden Investitionen in Hypothekendarlehen, Infrastrukturfinanzierungen, gewerbliche Immobilienfinanzierungen, Schwellenländeranleihen, Kreditverbriefungen (sog. CLOs, gehobene Qualität), Immobilien, nicht börsennotierte Eigenkapitalbeteiligungen, alternative Kreditstrategien, Hedge-Fonds sowie in Aktien getätigt. Die Investitionen erfolgten teilweise mittelbar über Investmentvehikel. Die Anlagequote in hochverzinsten Unternehmensanleihen wurde vor dem Hintergrund nicht attraktiver Renditen verringert.

Der Bestand an Kapitalanlagen stieg bei unserer Gesellschaft im Laufe des Jahres 2019 auf einen Buchwert von 37,6 Mrd. Euro (2018: 37,5 Mrd. Euro). Der Marktwert stieg auf 44,7 Mrd. Euro (2018: 42,7 Mrd. Euro).

Das gesamte Neuanlagevolumen unserer Gesellschaft betrug 4,9 Mrd. Euro (2018: 4,3 Mrd. Euro). Mit 2,6 Mrd. Euro oder 53,9 % bildeten Aktien den Schwerpunkt unserer Neuanlagen. Der Bestand der Rentenfonds, inklusive der in festverzinslichen Wertpapieren investierten Investmentanteile, bildet den Schwerpunkt des Gesamtportfolios und betrug 32,9 Mrd. Euro (2018: 33,5 Mrd. Euro) oder 87,5% (2018: 89%) der gesamten Kapitalanlagen.

Die wesentlichen Zu- und Abgänge entfallen auf „Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere", auf „Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere" sowie auf „Sonstige Ausleihungen" und resultieren aus der Finanzierung der Zinszusatzreserve.

Der überwiegende Teil der Aktien wurde in Spezialfonds gehalten, die auf Aktieninvestments ausgerichtet sind, jedoch auch einen begrenzten Anteil an Renteninvestments beinhalten. Insgesamt stieg die Aktienquote auf Buchwertbasis, die nur den reinen Aktien- und keinen Rentenanteil berücksichtigt, auf 4,3 % (2018: 3,0%). Gemessen an den Marktwerten stieg die Quote von 2,9 % auf 3,8 %.

Bewertungsreserven von 7,1 Mrd. Euro

Die Bewertungsreserven als Differenz zwischen dem aktuellen Marktwert und dem Buchwert beliefen sich zum 31. Dezember 2019 auf 7,1 Mrd. Euro (2018: 5,3 Mrd. Euro). Der Wert unserer Reserven ist im Geschäftsjahr 2019 um 1,8 Mrd. Euro gestiegen.

Dies ist insbesondere auf die im Vergleich zum Vorjahr gestiegenen Aktienindizes (DAX, Euro-Stoxx 50, S&P 500) sowie den Rückgang der Risikoaufschläge für Unternehmensanleihen zurückzuführen.

Das allgemein gesunkene Zinsniveau bei festverzinslichen Wertpapieren gegenüber dem entsprechenden Berichtszeitraum des Vorjahres führte zu einem Anstieg der Bewertungsreserven um 1,4 Mrd. Euro auf 6,2 Mrd. Euro (2018: 4,8 Mrd. Euro).

Das Liquiditätsmanagement wird im Risikobericht unter Liquiditätsrisiken erläutert.

Nicht-finanzielle Leistungsindikatoren

Net Promoter System zur Messung der Kundenzufriedenheit

Mit der Zielsetzung, die hohe Kundenzufriedenheit zukünftig noch weiter zu erhöhen wurde im Jahr 2017 konzernweit das Net Promoter System eingeführt. Mit diesem System können Kunden aktiv Feedback zu ihrem Kontakt mit AXA geben. Dies erfolgt anhand der Weiterempfehlungsbereitschaft und einer Veröffentlichung in Form einer Sterne-Bewertung von 1 bis 5 inklusive der individuellen, bewerteten Aussage des jeweiligen Kunden auf der Unternehmens-Homepage. Die fortlaufende Analyse und Reaktion auf die Rückmeldungen wird auch zukünftig weitere Optimierungsmaßnahmen ermöglichen.

Risiken der zukünftigen Entwicklung

Die Einschätzungen der zukünftigen Entwicklung unseres Unternehmens beruhen in erster Linie auf Planungen, Prognosen und Erwartungen mit einem Planungshorizont von grundsätzlich 3 Jahren ausgehend vom Stichtag 31. Dezember 2019. Dementsprechend kommen insbesondere in der Berichterstattung über die Risiken und die künftige Entwicklung unserer Gesellschaft allein unsere Annahmen und Ansichten zum Ausdruck.

Das Risikomanagement unserer Gesellschaft basiert auf der Grundlage der §§ 23 und 26 des Versicherungsaufsichtsgesetzes (VAG) sowie der Leitlinien der EIOPA (European Insurance and Occupational Pensions Authority) zum Governancesystem und der Durchführungsverordnung 2015/35 der Europäischen Kommission.

Als Risiko wird gemäß den gesetzlichen Anforderungen an das Risikomanagement für Versicherungsunternehmen die Möglichkeit des Nichterreichens eines explizit formulierten oder sich implizit ergebenden Zieles verstanden. Dies schließt die Risikodefinition des Deutschen Rechnungslegungsstandards zur Risikoberichterstattung (DRS 20) ein, innerhalb dessen Risiken als mögliche künftige Entwicklungen oder Ereignisse, die zu einer für das Unternehmen negativen Prognose- bzw. Zielabweichung führen können, definiert sind.

Grundsätzlich kann zwischen folgenden Risiken unterschieden werden:

•	versicherungstechnische Risiken,
•	Risiken aus dem Ausfall von Forderungen aus dem Versicherungsgeschäft,
•	Risiken aus Kapitalanlagen,
•	operationelle und sonstige Risiken.

Im Folgenden werden unsere Organisationseinheiten des Risikomanagements und der Risikomanagementprozess aufgezeigt. Darüber hinaus wird unsere Risikosituation im Wesentlichen anlehnend an den Deutschen Rechnungslegungsstandard zur Risikoberichterstattung von Versicherungsunternehmen (DRS 20 und Anlage 2 für Versicherungsunternehmen) dargestellt.

Organisationseinheiten des Risikomanagements

Das Risikomanagement unserer Gesellschaft ist in das konzernweite Risikomanagementsystem der AXA Deutschland (AXA Konzern AG und ihre Mehrheitsbeteiligungen) eingebunden.

Aufgrund der Komplexität des Versicherungsgeschäfts ist die Risikomanagementfunktion unserer Gesellschaft auf verschiedene zentrale Funktionen, Organisationseinheiten und Kommissionen verteilt. Kontrollgremium ist der Aufsichtsrat als das den Vorstand überwachende Organ. Der Vorstand ist zuständig für die risikopolitische Ausrichtung unserer Gesellschaft sowie die Implementierung eines funktionierenden angemessenen Risikomanagements und dessen Weiterentwicklung. Das Audit & Risk Committee (ARC) unterstützt den Vorstand bei der Wahrnehmung seiner Aufgaben. Zu diesem Zweck hat der Vorstand Aufgaben und Entscheidungsbefugnisse auf das ARC delegiert. Darüber hinaus werden im ARC unter anderem Compliance-Themen behandelt sowie Rechts- und Revisionsthemen mit Risikobezug. Des Weiteren existiert das Compliance and Operational Risk Committee als zentrales Kommunikationsgremium zu Compliance-Themen, operationellen Risiken, Reputationsrisiken und sonstigen Rechtsrisiken. Zusätzlich werden risikorelevante Themen in diversen Spezialgremien, wie zum Beispiel dem Internal Model Committee, dem Local Risk Reinsurance Committee, dem Asset Liability Management Committee, dem Investment Committee und weiteren Gremien besprochen.

Zur Risikomanagementfunktion gehörende Organisationseinheiten sind

•	der Bereich Value & Risk Management (zentrales Risikomanagement),
•	die Risikoverantwortlichen für die Steuerung und Kontrolle der Risiken in ihrem jeweiligen Unternehmensbereich (dezentrales Risikomanagement),
•	der dezentrale Risikomanager pro Ressort für die Koordination aller risikorelevanter Themen innerhalb des Ressorts (ebenfalls dezentrales Risikomanagement) und
•	der Verantwortliche Aktuar unserer Gesellschaft.

Der Bereich Value & Risk Management – zuständige Einheit für alle Gesellschaften der AXA Deutschland - ist in das Ressort des Vorstandsvorsitzenden der AXA Konzern AG integriert.

Der Chief Risk Officer (CRO) der AXA Deutschland stellt die zeitnahe Kommunikation risikorelevanter Themen durch regelmäßige Berichterstattung an das ARC im Rahmen von dessen Sitzungen beziehungsweise ad hoc sicher.

AXA hat mit Blick auf die Solvency II-Anforderungen an das System of Governance folgende Schlüsselfunktionen etabliert:

•	Risikomanagement-Funktion,
•	Compliance-Funktion,
•	Interne Revision,
•	Versicherungsmathematische Funktion.

Inhaber der Funktionen und damit Schlüsselperson ist der jeweilige Leiter des Bereichs oder der Abteilung. Dabei ist die versicherungsmathematische Funktion innerhalb der CRO-Organisation angesiedelt. AXA hat darüber hinaus den Leiter Recht sowie den Chief Investment Officer (CIO) jeweils zu weiteren Schlüsselpersonen erklärt. Für alle Schlüsselpersonen gelten besondere Anforderungen, sogenannte „Fit & Proper“-Eigenschaften (das heißt fachlich qualifiziert und persönlich zuverlässig).

Risikomanagementprozess

Das Risikomanagement unserer Gesellschaft erfolgt unter Beachtung gesetzlicher, aufsichtsrechtlicher und innerbetrieblicher Vorgaben. Der Risikomanagementprozess setzt sich aus Risikoidentifikation, Risikoanalyse und -bewertung, Risikosteuerung und -überwachung sowie Risikokommunikation und -berichterstattung zusammen.

Risikoidentifikation: Die regelmäßige Risikoidentifikation erfolgt innerhalb der ARC-Sitzungen, im Rahmen der strategischen Planung, der Aktualisierung der Risikostrategie und des Materialitätsprozesses, unter anderem durch die Aktualisierung der sogenannten „Risikopolicen“ und der Dokumentation und Beschreibung operationeller Risiken. Durch die Risikopolicen werden die identifizierten wesentlichen Risiken inklusive deren aufbau- und ablauforganisatorischen Regelungen dokumentiert.

Darüber hinaus ist die Risikoidentifikation auch durch das Interne Kontrollsystem sowie im Rahmen von Prüfungen der Internen Revision möglich. Risiken neuer Kapitalmarkt- und Versicherungsprodukte werden im Rahmen der beiden standardisierten Prozesse Investment Approval Process (IAP) und Product Approval Process (PAP) vom Bereich Value & Risk Management unabhängig auf alle wesentlichen internen und externen Risikoeinflussfaktoren untersucht sowie deren Auswirkungen auf das Gesamtrisikoprofil bewertet. Des Weiteren gibt es zur Identifikation operationeller Risiken einen jährlichen Risikoerhebungsprozess auf Basis einer Befragung der Vorstandsmitglieder und der höheren Führungsebene sowie einer Bewertung durch die jeweiligen operativen Ansprechpartner. Darüber hinaus erfolgt die Risikoidentifikation infolge einer Meldung eingetretener Risiken zur Aufnahme in die Verlustdatensammlung für operationelle Risiken, im Rahmen des Information Risk Management Prozesses (IRM) oder durch das Risk Identification and Assessment (RIA) im Rahmen des Business Continuity Managements.

Risikoanalyse und -bewertung: Aufbauend auf den Ergebnissen der Risikoidentifikation erfolgt eine Analyse und Bewertung der Risiken. Ergebnis der Risikoanalyse und -bewertung ist das Risikoprofil des Unternehmens. Identifizierte Risiken werden nach ihrer Wesentlichkeit eingeordnet. Dadurch wird sichergestellt, dass Risiken mit wesentlicher Auswirkung auf die Vermögens-, Finanz- oder Ertragslage des Unternehmens identifiziert und angemessene Steuerungsmaßnahmen/-strategien definiert werden können.

Bei der Risikobewertung wird, wo sinnvoll und möglich, eine quantitative Einschätzung für die einzelnen Risiken sowie für das gesamte Risikoportfolio unter Berücksichtigung der bereits bestehenden Steuerungsmaßnahmen abgegeben. Die übergreifende quantitative Risikobewertung erfolgt anhand des ökonomischen Risikokapitalmodells und der dort definierten und eingesetzten Bewertungsmethoden. Für Risikoarten, für die eine quantitative Risikomessung nicht sinnvoll oder möglich ist, wie zum Beispiel Reputations- oder strategische Risiken, wird eine qualitative Beurteilung vorgenommen. Neben qualitativen und quantitativen Methoden werden bei der Risikobewertung für ausgewählte Risiken situationsbedingt auch Sensitivitätsanalysen, Szenarioanalysen und Stresstests mit unterschiedlichen Zeithorizonten herangezogen.

Risikosteuerung und -überwachung: Die Risikosteuerung umfasst das Ergreifen von Maßnahmen zur Risikobewältigung in unserer Gesellschaft. Unter Risikosteuerung wird die Umsetzung entwickelter Konzepte und Prozesse im Einklang mit der von der Geschäftsleitung vorgegebenen Risikostrategie verstanden. Dadurch werden Risiken entweder bewusst akzeptiert, vermieden, vermindert oder transferiert. Durch regelmäßige Überwachung der Risiken anhand eines Soll-Ist-Abgleichs, zum Beispiel im Rahmen des implementierten Limitsystems, werden Gefahren frühzeitig erkannt. Somit wird ein Gegensteuern ermöglicht. Die Entscheidung, welche Maßnahme im speziellen Fall durchgeführt wird, erfolgt durch Abwägung des Risiko-/ Ertragsprofils sowie durch Überwachung der Limite der Verlust- und Risikoindikatoren. Die Risikosteuerung erfolgt immer durch die Geschäftsleitung gemäß ihrer Bereitschaft, bestimmte Risiken zu übernehmen. Dabei müssen das Risikoprofil und die Risikotragfähigkeit strikt beachtet werden. Schließlich wird in Verbindung mit einer angemessenen Berichterstattung beziehungsweise Eskalation die Einhaltung der Risikostrategie sichergestellt und die frühzeitige Identifizierung von Risiken ermöglicht.

Risikokommunikation und -berichterstattung: Das sich aus Risikoanalyse und Bewertung ergebende Risikoprofil wird gegenüber dem Vorstand kommuniziert, sodass dieser bei der Festlegung des Risikoappetits das aktuelle Risikoprofil beachten kann. Ziel der Risikoberichterstattung ist die Bereitstellung aller erforderlichen Risikoinformationen zur Einschätzung des unternehmensindividuellen Risikos unter Berücksichtigung aufsichtsrechtlicher und interner Steuerungsanforderungen. Neben der Ergebnisberichterstattung zum ökonomischen Risikokapital werden auf Konzernebene regelmäßig ein Risikobericht und ein auf Solvency II-Anforderungen ausgerichteter ORSA (Own Risk and Solvency Assessment)-Bericht verfasst. Darüber hinaus werden im Rahmen des Solvency II-Berichtswesens die Berichte „Bericht über die Solvabilität und Finanzlage“ (SFCR) und „Regelmäßiger aufsichtlicher Bericht“ (RSR) erstellt, in welchen wir unter anderem ebenso Risikomanagement und Risikoprofil unserer Gesellschaft darstellen. Diese Berichte werden den Vorständen der Versicherungsgesellschaften zur Freigabe vorgelegt und an das dezentrale Risikomanagement, das ARC und die Aufsichtsbehörde übermittelt, der SFCR wird auf der Internetseite der AXA Konzern AG veröffentlicht. Zusätzlich sind Ad-hoc-Berichterstattungspflichten, beispielsweise bei Erreichen definierter Schwellenwerte, implementiert. Risikorelevante Themen werden darüber hinaus im Rahmen des regelmäßig zusammenkommenden ARC besprochen, nachdem sie zuvor im Rahmen der weiteren Gremien diskutiert wurden.

Das Risikomanagementsystem wird regelmäßig durch die Interne Revision geprüft.

Versicherungstechnische Risiken

Wir betreiben im Lebensversicherungsgeschäft hauptsächlich konventionelle und fondsgebundene Kapitallebens- und Rentenversicherungen sowie Risiko-Lebensversicherungen und Berufsunfähigkeits(zusatz)versicherungen. Die spezifischen Risiken aus dem Lebensversicherungsgeschäft aus Unternehmenssicht sind biometrische Risiken, Zinsgarantierisiken, Risiken aus Kundenverhalten sowie Kostenrisiken. Ferner bestehen noch spartenspezifische Risiken aus Rechtsprechung und Gesetzgebung.

Biometrische Risiken

Biometrische Risiken entstehen aus Abweichungen des tatsächlich beobachteten Risikoverlaufs zu den Annahmen der Kalkulation. Sinkende Sterblichkeiten, bewirkt zum Beispiel durch verbesserte medizinische Versorgung, führen bei Kapital- und Risiko-Lebensversicherungen zu einer Erhöhung der Marge, andererseits erzwingt dieser Trend bei Rentenversicherungen zusätzliche Leistungen. Eine Erhöhung der Sterblichkeit, etwa hervorgerufen durch Epidemien, hätte einen gegenläufigen Effekt. Bei Berufsunfähigkeits-Absicherungen führen Abweichungen von den eingerechneten zu den tatsächlichen Versicherungsereignissen zu Risiken. Hier gehen die Risiken neben medizinisch und juristisch verursachten Veränderungen oft auch auf soziale und konjunkturelle Ursachen zurück.

Unsere Gesellschaft steuert biometrische Risiken durch ihre Produktgestaltung, Zeichnungspolitik und Rückversicherungsverträge. Bei der Gestaltung neuer und der Anpassung bestehender Produktideen werden Risiken identifiziert, bewertet, und es wird, sofern notwendig, eine Anpassung der Produktkalkulation der neuen Tarifgeneration vorgenommen. Durch die Zeichnungspolitik wird eine risikogerechte Tarifierung sichergestellt. Je nach Ergebnis der medizinischen und finanziellen Risikoprüfungen wird dem Kunden nur unter Akzeptanz eines Beitragszuschlages oder eines Risikoausschlusses ein Versicherungsvertrag angeboten. Zusätzlich werden bei hohen Einzel- und Kumulrisiken sowie konzernübergreifend bei Katastrophenrisiken Rückversicherungsverträge zur Beschränkung der Leistungsbelastung abgeschlossen. Bei Berufsunfähigkeits-Absicherungen wird das biometrische Risiko durch die Leistungsprüfung auf die vertraglichen Zusagen beschränkt. Hierbei wird zum einen ausführlich geprüft, ob der Leistungsfall eingetreten ist, zum anderen werden Hilfestellungen für eine schnelle Rückkehr des Versicherten in das Berufsleben erteilt.

Für die Berechnung der versicherungstechnischen Rückstellungen werden im Wesentlichen die bei Vertragsabschluss aktuellen, von der Aufsichtsbehörde oder der Deutschen Aktuarvereinigung (DAV) empfohlenen Sterbetafeln sowie Invalidisierungs- und Reaktivierungstafeln verwendet. Für die ab dem 21. Dezember 2012 verkauften geschlechtsunabhängigen Tarife werden Tafeln genutzt, die aus den aktuell empfohlenen Tafeln unter Berücksichtigung eines erwarteten Geschlechtermixes abgeleitet wurden. Alle in den Versicherungsverträgen zugesagten Leistungen werden dem Grundsatz der Vorsicht entsprechend berücksichtigt. Die Deckungsrückstellung der Versicherungen mit geschlechtsunabhängiger Tarifierung wird mit dem Ergebnis einer Kontrollrechnung auf geschlechtsabhängigen Kalkulationsgrundlagen verglichen und der höhere Wert in die Bilanz eingestellt. Durch regelmäßige aktuarielle Analysen wird ein möglicher Anpassungsbedarf bei der Deckungsrückstellung frühzeitig erkannt. Für den Bestand an Rentenversicherungen, die nicht nach der aktuellen Sterbetafel DAV 2004 R kalkuliert sind, wurde unter Berücksichtigung der aktuellen Empfehlungen der DAV in den Vorjahren die Deckungsrückstellung verstärkt. Eine Verstärkung der bis 2018 aufgebauten Rückstellung in 2019 war nicht erforderlich. Für den kleinen Bestand an Pflegerentenversicherungen, die nicht nach der aktuellen Tafel DAV 2008 P kalkuliert sind, wurde die Deckungsrückstellung in Anlehnung an die Empfehlungen der DAV verstärkt.

Die Deckungsrückstellung des Bestandes an Berufsunfähigkeits-Absicherungen, die nicht nach den aktuellen Tafeln DAV 1997 I, TI und RI kalkuliert wurden, musste nicht weiter verstärkt werden.

Die Entwicklung der Sterblichkeit und Invalidisierungswahrscheinlichkeit wird weiterhin laufend analysiert.

Zinsgarantierisiko

Das professionelle Management der Zinsgarantien stellt eine Kernherausforderung im Rahmen des Asset Liability Managements dar. Die derzeitige und auch die im Rahmen der Unternehmensplanung erwartete Durchschnittsverzinsung der Kapitalanlagen liegen über dem garantierten (bilanziellen) Bestandszins (inkl. Zinszusatzreserve).

Die Gesellschaft hat im deregulierten Bestand gemäß Deckungsrückstellungsverordnung (DeckRV) und im regulierten Bestand nach genehmigtem Geschäftsplan zum Jahresende 2019 eine Zinszusatzreserve beziehungsweise Zinsverstärkung in Höhe von 3.821,9 Mio. Euro (2018: 3.435,6 Mio. Euro) gebildet. Dabei wurde der Referenzzins nach der sogenannten Korridormethode gemäß der seit 2018 geänderten Deckungsrückstellungsverordnung ermittelt. Für Versicherungen des Altbestandes wurde als Zins der gemäß Deckungsrückstellungsverordnung für den deregulierten Bestand geltende Referenzzins angesetzt. Bei der Berechnung von Zinszusatzreserve bzw. Zinsverstärkung werden Storno und Kapitalwahl berücksichtigt.

Gemäß unseren Erwartungen an die Kapitalmarktentwicklung gehen wir in 2020 von einer geringeren Zuführung zur Zinszusatzreserve im deregulierten Bestand wie im regulierten Bestand aus. In den darauf folgenden Jahren erwarten wir mittelfristig im Neubestand spürbar geringere Zuführungen als in 2019, dann einen kontinuierlichen jährlichen Abbau der Zinszusatzreserve. Für die Zinsverstärkung im Altbestand erwarten wir einen Abbau ab 2021.

Aktuelle Planrechnungen belegen, dass im Szenario leicht steigender Zinsen gemäß Unternehmensplanung die Gesellschaft die notwendige Zinszusatzreserve beziehungsweise eine entsprechende Zinsverstärkung finanzieren kann. Dieses gilt auf Basis heutiger Erkenntnisse auch in einem Flachzinsszenario, in dem die Aufwände deutlich höher ausfallen würden.

Zur Absicherung gegen signifikant ansteigende Zinsen haben wir in den vergangenen Jahren langfristige Absicherungsinstrumente abgeschlossen. Dadurch soll die Finanzierung des Aufbaus der Zinszusatzreserve beziehungsweise der Zinsverstärkung auch dann sichergestellt werden, wenn die Bewertungsreserven bei steigenden Zinsen abnehmen.

Bei fondsgebundenen Versicherungen ohne Garantieteile bemisst sich die Versicherungsleistung an der Entwicklung des zugrunde liegenden Fonds. Hieraus ergibt sich für die Lebensversicherer kein Kapitalanlagerisiko, da die Höhe der Verpflichtung gegenüber den Versicherungsnehmern stets mit dem Wert des Fondsvermögens übereinstimmt. Soweit unsererseits konventionelle Garantien bei fondsgebundenen Produkten ausgesprochen wurden, gelten die Aussagen zu Zinsgarantien konventioneller Produkte. Bezüglich der Umrechnungsfaktoren für die Verrentung von Guthaben bestehen bei vielen Tarifgenerationen Anpassungsmöglichkeiten. Wo dieses nicht der Fall ist, wurden zusätzliche Rückstellungen im erforderlichen Umfang gestellt, zum Beispiel für die Zinszusatzreserve.

Risiken aus Kundenverhalten

Risiken aus dem Verhalten von Versicherungsnehmern resultieren vor allem aus dem Stornorisiko und dem Risiko aufgrund des Kapitalwahlrechts bei Rentenversicherungen.

Das Stornorisiko wird vom Verhalten der Versicherungsnehmer beeinflusst, da sie zum Beispiel ihre Beitragszahlung einstellen oder den Vertrag kündigen können. Rationales Verhalten vorausgesetzt, werden Lebensversicherungskunden mit einer Kapital- oder Risikoversicherung, deren Gesundheit sich während der Vertragslaufzeit verschlechtert, mit einer geringeren Wahrscheinlichkeit kündigen. Hierdurch könnte die Gefahr einer negativen Risikoselektion entstehen. Andererseits kann eine positive Kapitalmarktentwicklung zu verstärkten Rückkäufen führen, um den ausgezahlten Betrag mit einer höheren Rendite zu reinvestieren. Das sich bei unerwartet hohen Storni ergebende Risiko von Mittelabflüssen kann bei großem Volumen zu Liquiditätsengpässen, einer Beeinträchtigung der Kapitalanlagenstruktur und der Erträge aus den Kapitalanlagen führen. Das Liquiditätsrisiko wird gesondert betrachtet.

Die Stornoquoten in unserer Gesellschaft und in der Branche werden getrennt nach Produktlinien permanent beobachtet. Die Veränderung der Stornoquoten war in der Vergangenheit jedoch gering, sodass das resultierende Risiko aufgrund der anhaltenden Niedrigzinsphase am Kapitalmarkt derzeit als niedrig einzuschätzen ist. Für den Fall eines veränderten Kundenverhaltens bei stark steigenden Zinsen ist, wie oben erwähnt, ein Programm mit Absicherungsinstrumenten aufgelegt worden. Bei fondsgebundenen Lebens- und Rentenversicherungen erhalten wir von Fondsgesellschaften teilweise Vergütungen von Verwaltungsgebühren. Im Falle eines deutlich erhöhten Stornos würden die Fondsguthaben niedriger ausfallen und die geringeren Vergütungen von Verwaltungsgebühren den Rohüberschuss und damit im Endeffekt auch die Höhe der deklarierten Überschussanteile vermindern.

Bei Rentenversicherungen mit älteren Rechnungsgrundlagen, bei denen eine Verstärkung der Deckungsrückstellung erfolgt, wird dabei die Inanspruchnahme des Kapitalwahlrechts berücksichtigt. Diese kann sich im Laufe der Zeit verändern und wird deshalb regelmäßig überwacht. Gleiches gilt für Zinszusatzreserve bzw. Zinsverstärkung, in deren Berechnung Storno und Kapitalwahl berücksichtigt wird.

Kostenrisiko

Das Kostenrisiko besteht darin, dass die tatsächlichen Kosten durch die einkalkulierten Kosten dauerhaft nicht finanziert werden können. Die Überwachung des Kostenrisikos erfolgt durch ein umfassendes Kostencontrolling. Damit sind wir überzeugt, dieses Risiko in angemessener Weise zu handhaben und schätzen seine Bedeutung bei der Bewertung unserer Risikotragfähigkeit als gering ein.

Risiken aus Gesetzesänderungen und Rechtsprechung

Die Deckungsrückstellung eines Versicherungsvertrages muss mindestens der Höhe des Rückkaufswertes entsprechen. Änderungen in Gesetzgebung und Rechtsprechung, die eine Erhöhung des Rückkaufswertes bewirken, führen daher auch zu einer Erhöhung der Deckungsrückstellung und der Schadenrückstellung für den betroffenen (Teil-)Bestand, soweit diese Beträge den Kunden nicht in anderer Form, wie durch Auszahlung oder Umwandlung in Überschussguthaben der verzinslichen Ansammlung, gut gebracht worden sind. Es ist nicht auszuschließen, dass sich aus Gesetzgebung und Rechtsprechung eine extensive Interpretation der vom Bundesgerichtshof zu den Rückkaufswerten in den Jahren 2005 bis 2013 ergangenen Urteile entwickeln könnte, woraus zusätzliche, bisher nicht berücksichtigte Leistungen resultieren würden. Die Höhe der Rückstellung (derzeit 2,2 Mio Euro) wird regelmäßig überprüft.

Ein weiteres rechtliches Risiko besteht im Hinblick auf § 5 a Abs. 2 Satz 4 VVG alte Fassung, da der EuGH mit Urteil vom 19. Dezember 2013 entschieden hat, dass die dort genannte Jahresfrist nicht mit Europarecht vereinbar ist. Die nationale gesetzliche Regelung, dass ein Vertrag trotz mangelnder Belehrung spätestens ein Jahr nach Vertragsschluss nicht mehr widerrufen werden kann, ist folglich unwirksam. Das heißt, dass alle Verträge, die unter Geltung dieser Regelung mit mangelhafter Belehrung beziehungsweise fehlender Information geschlossen worden sind, „ewig“ widerruflich sind.

Der BGH hat am 7. Mai 2014 im Nachgang zu dieser Entscheidung geurteilt, dass dem Versicherungsnehmer grundsätzlich ein Anspruch auf Rückabwicklung des Vertrages zusteht, wenn die Widerspruchsbelehrung nicht oder nicht ordnungsgemäß erfolgt ist. Der Versicherungsnehmer müsse sich allerdings insbesondere den gewährten Versicherungsschutz anrechnen lassen. Wir sind davon ebenfalls betroffen. Derzeit führen wir insgesamt ca. 200 Gerichtsverfahren zu diesem Themenkomplex in unterschiedlichen Instanzen. Zur Frage der Europarechtsmäßigkeit des Policenmodells an sich hat sich der EuGH bis dato nicht geäußert. Der BGH hält das Policenmodell laut seinem weiteren Urteil vom 16. Juli 2014 für europarechtskonform, die gegen dieses Urteil eingelegte Verfassungsbeschwerde wurde vom Bundesverfassungsgericht nicht angenommen. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass der BGH die Europarechtsmäßigkeit des Policenmodells dem EuGH zur Entscheidung vorlegen wird. Die Rechtsprechung hierzu beobachten wir weiterhin eng.

Im BGH-Urteil vom 11. November 2015 zur bereicherungsrechtlichen Rückabwicklung einer fondsgebundenen Lebensversicherung wurde vom BGH herausgearbeitet, dass der Versicherungsnehmer im Falle der Rückabwicklung vom Versicherer nur tatsächlich gezogene Nutzungen herausverlangen dürfe und er seinen Tatsachenvortrag nicht ohne Bezug zur Ertragslage des jeweiligen Versicherers auf eine tatsächliche Vermutung einer Gewinnerzielung in bestimmter Höhe stützen könne. Gleichwohl sind einige Berechnungsparameter offen geblieben.

Wir haben daher eine gesonderte Rückstellung für die Thematik § 5 a VVG alte Fassung über die Prozesskostenrückstellung hinaus in Höhe von 8,2 Mio. Euro (2018: 8,2 Mio. Euro) gebildet. Die weitere Entwicklung wird beobachtet.

Risiken aus dem Ausfall von Forderungen aus dem Versicherungsgeschäft

Fällige Forderungen gegenüber Versicherungsnehmern und Versicherungsvermittlern

in Mio. Euro	2019	2018
Fällige Forderungen (brutto)	65,2	57,0
Einzelwertberichtigungen	7,3	8,2
Pauschalwertberichtigungen	0,6	0,3
Verbleibender Buchwert nach Wertberichtigungen	57,3	48,5
Forderungen älter als 90 Tage an Versicherungsnehmer	9,7	9,1

Durchschnittliche Ausfallquote der vergangenen drei Jahre

in %	2017	2018	2019
Durchschnittliche Ausfallquote der vergangenen drei Jahre (ermittelt als Verhältnis der Wertberichtigungen zu den gebuchten Bruttobeiträgen für das selbst abgeschlossene Geschäft)	0,46	0,40	0,36

Die Risiken aus dem Ausfall von Forderungen gegenüber Versicherungsnehmern werden durch ein IT-unterstütztes Inkasso- und Mahnsystem gesteuert. Zeitnahe Provisionsabrechnungen stellen sicher, dass Provisionsrückforderungen an Versicherungsvermittler kurzfristig ausgeglichen werden.

Zum Bilanzstichtag 2019 bestehen – wie im Vorjahr - keine Abrechnungsforderungen aus dem Rückversicherungsgeschäft.

Ratingklassen der Ansprüche aus dem Rückversicherungsgeschäft

in Tsd. Euro	S&P Rating NR	S&P Rating AA+ bis AA-	S&P Rating BB bis BBB+	Summe
Anteil der Rückversicherer an den versicherungstechnischen Rückstellungen		2.925		2.925

Sowohl bei der über unsere französische Gruppengesellschaft AXA Global Re (ehemals AXA Global Life) retrozedierten als auch bei der direkt von uns abgegebenen Rückversicherung wird nur mit erstklassigen Rückversicherern zusammengearbeitet, die mindestens ein Rating A+ aufweisen, was die langfristige Politik der AXA bezüglich der Bonität der Rückversicherer unterstreicht.

Risiken aus Kapitalanlagen

Unsere Gesellschaft verwaltet 37,6 Mrd. Euro (2018: 37,5 Mrd. Euro) Kapitalanlagen. Diese werden unter strikter Beachtung der gesetzlichen, aufsichtsrechtlichen und innerbetrieblichen Richtlinien in einem strukturierten Prozess angelegt. Unter Gesamtrisikobetrachtung soll eine gleichzeitige Sicherstellung der Anlageziele Sicherheit, Rentabilität und Liquidität der Kapitalanlagen erreicht werden. Dieses wird unter anderem durch eine ausgewogene Diversifikation und strikte Begrenzung von Konzentrationsrisiken gewährleistet.

Mit der Kapitalanlage sind unvermeidbar signifikante Risiken verbunden, die bewusst eingegangen, jedoch durch die im Anlageprozess eingebauten Kontrollen und andere risikomindernde Maßnahmen gesteuert werden. Zum Erhalt beziehungsweise Ausbau der notwendigen Risikotragfähigkeit werden die Risiken der Kapitalanlagen aktiv gesteuert und fortlaufend an das jeweilige Kapitalmarktumfeld angepasst.

Die Kapitalanlagerisiken werden in Markt-, Kredit-, Konzentrations- und Liquiditätsrisiken unterteilt.

Marktrisiken

Die Marktpreisrisiken unserer Gesellschaft beruhen im Wesentlichen auf Wertverlusten bei Aktien und festverzinslichen Anlagen. Ferner sind die nicht börsennotierten Beteiligungen sowie der Immobilienbestand den Marktpreis- beziehungsweise Wertänderungsrisiken ausgesetzt. Auch können im Bereich Private Equity aufgrund einer zukünftigen Verschlechterung des Marktumfeldes Wertrückgänge bzw. Abschreibungen nicht ausgeschlossen werden.

Die Auswirkungen diverser Faktoren auf die Marktwerte der Kapitalanlagen werden in möglichen Risikoszenarien analysiert. Hierfür werden die Marktwertschwankungen von Aktien, Zinsprodukten und Währungen unter Berücksichtigung der bestehenden Währungssicherungen und anderer derivativer Absicherungsmechanismen simuliert.

Die folgende Übersicht zeigt auf, wie sich eine Änderung der Aktien- und Währungskurse beziehungsweise der Marktzinsen kurzfristig auswirken würde.

Aktienmarktänderung	Veränderung des Marktwertes der Kapitalanlagen
Rückgang um 10 %	– 165 Mio.Euro
Rückgang um 20 %	– 330 Mio.Euro
Rückgang um 30 %	– 495 Mio.Euro

Renditeänderung des Rentenmarktes	Veränderung des Marktwertes der Kapitalanlagen
Anstieg um 200 Basispunkte	– 7.421 Mio.Euro
Anstieg um 100 Basispunkte	– 4.046 Mio.Euro
Rückgang um 100 Basispunkte	+ 4.928 Mio. Euro
Rückgang um 200 Basispunkte	+ 10.980 Mio. Euro

Währungskursänderung	Veränderung des Marktwertes der Kapitalanlagen
Euroaufwertung um 5 %	– 26 Mio.Euro
Euroaufwertung um 10 %	– 49 Mio.Euro

Unser Portfolio besteht zum größten Teil aus festverzinslichen Papieren, daher reagiert dessen Marktwert stark auf Veränderungen des Zinsniveaus. Bereits ein Anstieg der Marktzinsen um 100 Basispunkte würde in einem deutlichen Rückgang unserer Bewertungsreserven resultieren.

Insgesamt ergeben sich Zinsrisiken durch einen Durationsmismatch zwischen Aktiv- und Passivseite der Bilanz. Die Festlegung von Durationszielen erfolgt durch regelmäßige Asset Liability Management-Analysen im Einklang mit der Risikotragfähigkeit unserer Gesellschaft. Dabei wird zum Beispiel das Risiko eines dauerhaften Niedrigzinsniveaus, welches bei der Wiederanlage zu einer Belastung der zukünftigen Ertragslage führt, quantifiziert und über gezielte Hedging-Programme abgesichert.

Unter anderem durch das historisch andauernde Niedrigzinsumfeld ergeben sich Agien bei den festverzinslichen Wertpapieren. Im unwahrscheinlichen Fall erheblicher Bonitätsverschlechterungen oder gar Ausfällen von Emittenten könnte sich somit ein höherer Abschreibungsbedarf der festverzinslichen Wertpapiere, welche Agien aufweisen, ergeben. Darüber hinaus können die festverzinslichen Wertpapiere bei einem Zinsanstieg stille Lasten aufweisen.

Währungsrisiken bestehen nur in wirtschaftlich unbedeutendem Umfang, da unsere Gesellschaft hauptsächlich im europäischen Raum investiert. Fremdwährungsinvestitionen werden begrenzt, kontrolliert und größtenteils gegen Wechselkursschwankungen abgesichert. Dies erfolgt durch den Einsatz von Fremdwährungsderivaten, zum Beispiel Devisentermingeschäften.

Der Immobilienbestand unserer Gesellschaft besteht zum großen Teil aus deutschen Büro- und Gewerbeimmobilien. Die Wertentwicklung ist deshalb im Wesentlichen abhängig von der Konjunkturlage in Deutschland.

Wir verfolgen die Entwicklung der Kapitalmärkte sehr genau. Sollten sich die zuvor gezeigten negativen Szenarien im laufenden Geschäftsjahr ganz oder teilweise einstellen oder am Bilanzstichtag vorliegen, werden wir entsprechende Maßnahmen ergreifen. Diese beinhalten unter anderem notwendige Abschreibungen auf die nachhaltigen Werte einzelner Kapitalanlagen, den selektiven Verkauf einzelner Titel und den optionalen Einsatz von Wertsicherungsmaßnahmen, um die Portfolios kurzfristig gegen weitere Wertverluste abzusichern.

Kreditrisiken

Das Kreditrisiko umfasst die Insolvenz, den Zahlungsverzug und die Bonitätsverschlechterung des Schuldners beziehungsweise Emittenten von festverzinslichen Wertpapieren, Darlehen und Genussrechten.

Zur Reduktion des Kreditrisikos werden hauptsächlich Investitionen beziehungsweise Darlehensvergaben bei Emittenten und Schuldnern mit einer guten bis sehr guten Bonität getätigt. Die Einstufung der Bonität von Emittenten festverzinslicher Wertpapiere erfolgt nach einheitlichen internen Maßstäben und wird mit kontinuierlichen Kontrollprozessen überprüft.

Zusätzlich zur Überwachung der Ratings nehmen wir in Zusammenarbeit mit den von uns mandatierten Vermögensverwaltern Detailanalysen zu potenziell ausfallgefährdeten Wertpapieren vor, auf deren Basis dann über risikomindernde Maßnahmen entschieden wird. Für diese Analysen werden entscheidungsrelevante Marktinformationen herangezogen.

Für die Vergabe von Hypothekendarlehen gelten Vergaberichtlinien und strenge Vorschriften bezüglich der Bonität. Als Sicherheit von Hypothekendarlehen bestehen Pfandrechte an Grundstücken. Die Vergaberichtlinien knüpfen eine Finanzierung im Regelfall an private Nutzung und erstrangige Absicherung.

Die einzelnen Engagements im Bereich Hypotheken einschließlich Forward-Darlehen unterliegen der regelmäßigen Überwachung. Mithilfe unserer Kontrollverfahren für den Zins- und Tilgungsdienst sowie unseres Mahnverfahrens erhalten wir einen detaillierten Überblick über ausstehende Zahlungen.

Einlagen bei Kreditinstituten erfolgten im Geschäftsjahr 2019 ausnahmslos bei Banken, die über ein Investment Grade Rating verfügen.

Die Kontrahenten der Derivatepositionen verfügen ausnahmslos über ein Investment Grade Rating, sofern die Geschäfte nicht über die Terminbörse Eurex abgewickelt wurden. Das Gegenparteirisiko der Derivategeschäfte wird fortlaufend durch die Stellung von Sicherheiten (Collateral) abgesichert. Für einige OTC-Derivate gilt die Clearingpflicht über zentrale Gegenparteien sowie die Meldepflicht an das Transaktionsregister. AXA stellt die Einhaltung der Anforderungen aus EMIR (European Market Infrastructure Regulation) gruppenweit sicher.

Infolge eines massiven Zinsrückgangs im dritten Quartal 2019 sind die Passiv-Durationen stärker angestiegen als die Aktiv-Durationen, was zu einer Vergrößerung des Duration Gap führte. Im weiteren Verlauf des Jahres 2019 wurden durch den Einsatz von Zinsderivaten Maßnahmen zur Steuerung des Duration Gap ergriffen, um dieses zurück auf unseren Zielkorridor zu führen.

Die AXA Lebensversicherung AG, wie die gesamte AXA Gruppe, stellte sich im Laufe des Geschäftsjahres weiterhin auf den EU-Ausstieg Großbritanniens (Brexit) ein. Einige Kapitalanlagen der Gesellschaft befinden sich in Großbritannien. Das Fremdwährungsrisiko aus diesen Anlagen wurde mittels Fremdwährungsderivaten abgesichert. Es bleibt jedoch das Risiko der Verluste aufgrund verringerter Nachfrage nach diesen Assets, welches wir im Portfoliokontext als unwesentlich einschätzen. Zur Reduktion operationeller Risiken aus den Transaktionen mit britischen Banken wurden insbesondere im Bereich der Derivate bereits viele Verträge auf die in Kontinentaleuropa ansässigen Banken umgestellt.

Die AXA Lebensversicherung AG ist zu einem Anteil von 22 % der Kapitalanlagen (auf Marktwertbasis) in Staatsanleihen investiert. Auch wenn wir zurzeit Ausfälle innerhalb dieser Bestände nicht für ein wahrscheinliches Szenario halten, können wir künftige Abschreibungen auch vor dem Hintergrund politischer Unwägbarkeiten nicht ausschließen.

Ebenso halten wir Fremdkapitalinstrumente, die von nationalen und internationalen Banken sowie Unternehmen außerhalb des Finanzsektors emittiert wurden (22 % der Kapitalanlagen auf Marktwertbasis). Dieses Exposure wird entweder direkt oder über Fonds, Derivate und strukturierte Produkte gehalten und enthält zu einem geringen Teil nachrangige Instrumente. Das Portfolio der Genussscheine weist einen Nominalwert von 126 Mio. Euro auf. Zur weiteren Diversifikation dieses Portfolios tätigte unsere Gesellschaft Investitionen in alternative, weniger liquide Assetklassen, unter anderem Infrastruktur-, Mittelstands- und gewerbliche Immobilienfinanzierungen sowie alternative Kreditstrategien. Diese Anlagen werden zum weit überwiegenden Teil als Investment Grade eingestuft. Der Anteil dieser Fremdkapitalfinanzierungen betrug 4 % der Kapitalanlagen auf Marktwertbasis.

Über 95 % der festverzinslichen Wertpapiere in unserem Bestand verfügen über ein Investment Grade Rating. Der größte Teil unserer Rentenbestände ist besichert beziehungsweise von öffentlichen Emittenten ausgegeben und daher nur einem geringen Ausfallrisiko ausgesetzt. Es kann jedoch nicht ausgeschlossen werden, dass die Bonität einzelner Emittenten sich in der Zukunft verschlechtert und damit Abschreibungsbedarf entstehen könnte.

Konzentrationsrisiken

Konzentrationsrisiken entstehen, wenn Unternehmen hohe einzelne Risiken oder stark korrelierte Risiken eingehen und daraus hohe Ausfallverluste resultieren können. Bei der Kapitalanlage entstehen Konzentrationsrisiken, wenn Investitionen in einzelne Kapitalanlageprodukte oder Emittenten oberhalb definierter Grenzen durchgeführt werden. Aus diesem Grunde stehen Konzentrationsrisiken im engen Zusammenhang mit Markt- und Kreditrisiken und werden durch die Definition von Limiten auf Einzelpositionen und den Einsatz von Derivaten gesteuert und regelmäßig überwacht.

Liquiditätsrisiken

Aufgrund der vorab vereinnahmten sowie verzinslich und liquide angelegten Beiträge ist das Liquiditätsrisiko für Versicherungsunternehmen grundsätzlich gut steuerbar. Wir tragen dem Risiko unzureichender Liquidität durch eine mehrjährige Planung der Zahlungsströme Rechnung. Zusätzlich erfolgt für einen rollierenden Zwölfmonatszeitraum eine Prognose auf Monatsbasis. Für die Überwachung des Liquiditätsrisikos wird darüber hinaus ein Liquiditätsstresstest durchgeführt. Dieser zeigt, dass unsere Gesellschaft auch bei extremen Stressannahmen keinen Liquiditätsengpass zu erwarten hätte.

Insgesamt wird bei der Kapitalanlage auf einen hohen Anteil liquider und fungibler Kapitalanlagen geachtet, damit wir den Verpflichtungen gegenüber unseren Versicherungskunden jederzeit nachkommen können. Bei einem eventuell auftretenden unvorhergesehenen Liquiditätsbedarf wird auf der Grundlage des konzerninternen Liquiditätshilfeabkommens Liquidität zur Verfügung gestellt.

Risikosteuerung der Kapitalanlagen

Innerhalb des AXA Konzerns sind umfassende Governance-Strukturen, Steuerungsmaßnahmen und Richtlinien zur Risikosteuerung der Kapitalanlagen im Einklang mit den aufsichtsrechtlichen Anforderungen implementiert.

Der Vorstand definiert den Risikoappetit unserer Gesellschaft in Form von Limiten und Frühwarnwerten auf konkret messbare Risikokennzahlen, um die durch die Umsetzung der Geschäftsstrategie entstehenden Risiken wirksam zu begrenzen. Ein wesentlicher Teil dieser Limite und Frühwarnwerte bezieht sich auf Finanzmarktrisiken einschließlich Konzentrationsrisiken und muss im Rahmen der Kapitalanlagensteuerung eingehalten werden. Darüber hinaus gilt eine umfassende interne Kapitalanlagenrichtlinie mit dem Grundsatz unternehmerischer Vorsicht gemäß § 124 Abs. 1 Versicherungsaufsichtsgesetz.

Es ist ein strukturierter Anlageprozess definiert, dessen Ziel es ist, die Risiken in den Portfolios durch systematische und kontrollierte Abläufe zu steuern. Auf Basis des Vorschlags des Asset Liability Management Committee entscheidet der Vorstand über die Kapitalanlagestrategie, die im Einklang mit dem Risikoappetit der Gesellschaft sowie der internen Kapitalanlagerichtlinie sein muss. Dabei berücksichtigt die Asset Liability Management-Analyse insbesondere die versicherungstechnischen Verpflichtungen, die Bewertungsreserven sowie die Eigenkapitalausstattung. Das Investment Committee implementiert und überwacht die strategische Aufteilung der Kapitalanlagen nach Kapitalanlagearten (Asset Allocation). Hierbei werden die Risikoappetitlimite für die einzelnen Anlageklassen, die Duration des festverzinslichen Portfolios, die Bonität der Emittenten sowie die Konzentrationen gegenüber Einzelemittenten beachtet. Bei der Risikoeinschätzung wird dabei von einem dem jeweiligen Risiko adäquaten Prognosezeitraum ausgegangen. Zur Bewertung der Anlagerisiken steht eine Vielzahl von Risikomanagement-Instrumenten zur Verfügung.

Zum Zweck der effizienten Portfolioverwaltung und -steuerung können auch derivative Finanzinstrumente eingesetzt werden. Mit diesen Instrumenten werden verschiedene Motive der Portfoliosteuerung umgesetzt: Absicherung, Erwerbsvorbereitung und Ertragssteigerung. Das Hauptmotiv beim Einsatz von derivativen Instrumenten der Kapitalanlagen ist die Absicherung (Hedging), wodurch das im Portfolio liegende wirtschaftliche Risiko reduziert wird.

Im Rahmen der regelmäßig stattfindenden Sitzungen des Asset Liability Management Committee und des Investment Committee wird das Kreditrisiko des Gesamtportfolios, einzelner Anlageklassen sowie kritischer Emittenten unter der systematischen Teilnahme des Chief Investment Officers und des Finanzvorstandes besprochen. In diesen Gremien wird über die Einhaltung der Risikoappetitlimite berichtet.

Das Audit and Risk Committee (ARC) wird regelmäßig über die aktuellen Entwicklungen, die Risikosituation und die Einhaltung der Risikoappetitlimite des Konzerns und der Einzelgesellschaften informiert.

Operationelle und sonstige Risiken

Operationelle Risiken beinhalten Risiken aufgrund von unzulänglichen oder fehlgeschlagenen internen Prozessen, Risiken aus Mitarbeiterverhalten sowie aus systembedingten oder externen Vorfällen. Ferner sind Rechtsrisiken mit inbegriffen, welche die Möglichkeit eines Verlustes aufgrund von Veränderungen der aktuellen Rechtslage umfassen.

Unsere Gesellschaft beziehungsweise AXA Deutschland unterscheidet hierbei die Risikokategorien Interner Betrug, Externer Betrug, Beschäftigungsverhältnisse und Arbeitssicherheit, Kunden-, Produkt- und Geschäftspraxis, Schäden an der Betriebs- und Geschäftsausstattung, Betriebsunterbrechung und Versagen von Systemen, Durchführungs-/Produkt-/Leistungs-/Prozessmanagement, konkrete Rechtsänderungen. Die aus Projekten resultierenden Risiken sind in den einzelnen Risikokategorien berücksichtigt. Als risikobewusste Versicherungsgruppe hat AXA Deutschland Prozesse und Systeme zur Identifizierung, Bewertung und Steuerung der operationellen Risiken entwickelt.

Die Methoden und Prozesse werden kontinuierlich weiterentwickelt. Die operationellen Risiken sind in das Interne Kontrollsystem integriert. Eine Bewertung erfolgt sowohl qualitativ als auch quantitativ. Die Ergebnisse der Risikobewertung fließen in die Unternehmenssteuerung ein.

AXA Deutschland führt eine Sammlung von Daten aus operationellen Verlusten durch. Zudem ist AXA Deutschland (über die AXA Gruppe) Mitglied der Operational Riskdata Exchange Association (ORX), einer internationalen Plattform zum Austausch operationeller Verluste.

Das Risikoprofil der AXA Deutschland ist wie im Vorjahr durch Gerichtsentscheidungen und Gesetzesvorhaben geprägt. Änderungen von rechtlichen Regelungen, welche signifikante Auswirkungen auf die Risikosituation unserer Gesellschaft haben können, werden laufend auf ihre Auswirkungen auf die AXA analysiert. Um auf diese risikoadäquat reagieren zu können, existiert eine enge Zusammenarbeit des operationellen Risikomanagements mit der Rechts- sowie Complianceabteilung bzw. der neuen Organisationseinheit Corporate Oversight. In dieser Einheit sind nun die Funktionen Compliance, Geldwäsche, Datenschutz, Informationssicherheit, physische Sicherheit und operative Resilienz gebündelt, um den gestiegenen Anforderungen wirkungsvoll zu begegnen. IT-Risiken haben ebenso eine große Relevanz im Risikoprofil, insbesondere mit den Themen Datenschutz und IT-Sicherheit. Zur Identifizierung und Beseitigung von IT-Schwachstellen gibt es verschiedene Projekte bzw. Initiativen. Auf diese Weise wird eine kontinuierliche Berücksichtigung der aktuellen Entwicklungen im Bereich der IT-Sicherheit gewährleistet. Interne Kontrollprozesse reduzieren Risiken im Zusammenhang mit der Erstellung des Jahresabschlusses.

Darüber hinaus stehen Risiken aus der Einführung von Großprojekten unter besonderer Beobachtung. Bereits während der Projektphase werden erforderliche Maßnahmen identifiziert, so dass entstehende Risiken frühzeitig analysiert und gesteuert werden. Zusätzlich wird das operationelle Risikomanagement über jeden Projektchange informiert, um die Risikolage angemessen beurteilen zu können. Unternehmensgefährdende Risiken aus Schäden an der Betriebs- und Geschäftsausstattung, aus Systemausfällen und anderen Katastrophenereignissen werden im Rahmen des Business Continuity Managements gesteuert. Notfallprozesse werden organisiert und alle notwendigen Präventivmaßnahmen zum Zweck der Unternehmenssicherheit ergriffen. Durch die Setzung verbindlicher Standards mit Fokus auf die operationellen Risiken sollen mögliche Negativfolgen reduziert und der wirtschaftliche Fortbestand der AXA jederzeit garantiert werden. Diese sehen vor, dass interne und externe Bedrohungen, die eine Unterbrechung der Geschäftsprozesse zur Folge haben könnten, regelmäßig beurteilt werden.

Ein Vertreter der Funktionen Risk und Compliance ist Mitglied im zentralen Krisenmanagement-Team, um die Sicht des Risikomanagements in der Krisenorganisation sicherzustellen.

Auch strategische, Reputations- und weitere Rechtsrisiken werden permanent eng überwacht, das Instrumentarium insbesondere an präventiven Maßnahmen ständig überprüft und erweitert. Diese Maßnahmen inklusive der umfassenden Analyse und Bewertung sind geeignet, unsere in ihrer Bedeutung als gemäßigt eingeschätzten operationellen Risiken auf ein angemessenes Niveau zu reduzieren.

Ferner können Risiken aus der Anwendung steuerlicher Vorschriften entstehen. Diesen begegnen wir durch ein systematisches Management aller steuerlich relevanten Prozesse. Feststellungen aus steuerlichen Betriebsprüfungen früherer Jahre werden analysiert und bewertet und fließen in die Steuerung ein.

Als Teil ihrer unternehmerischen Verantwortung will die AXA Lebensversicherung den gesellschaftlichen Herausforderungen des 21. Jahrhunderts bewusst und aktiv begegnen. Die im Folgenden genannten Initiativen im Bereich nachhaltiger Kapitalanlage und Zeichnungspolitik werden von den Versicherungsgesellschaften der weltweiten AXA Gruppe gemeinschaftlich getätigt, um die größte Wirkung zu entfalten.

Bereits 2007 haben wir die Prinzipien der Vereinten Nationen für verantwortungsvolles Investieren unterzeichnet und uns damit freiwillig verpflichtet, ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales, Unternehmensführung) in unseren Investitionsaktivitäten zu berücksichtigen. Wir sind ebenfalls Unterzeichner der Prinzipien für nachhaltige Versicherungen.

Nachhaltiges Investment ist ein strategisch wichtiges Thema für die AXA. Die Kernaspekte dieser Strategie sind der Einbezug von ESG-Kriterien in jegliche Investitionsentscheidungen, der Ausschluss von Investitionen in gewisse Wirtschaftssektoren (bspw. Kohle, Tabak, Palmöl, Teersand) bzw. einzelne kritische Unternehmen, ambitionierte Ziele für grüne Kapitalanlagen, direkte Investitionen in soziale Projekte, die verantwortliche Wahrnehmung von Aktionärsrechten sowie die strategische Portfolio-Anpassung für mehr Klimaschutz.

Im Rahmen der Zeichnungspolitik hat AXA die Bereitstellung von Versicherungsschutz für klimaschädliche Geschäfte stark eingeschränkt, so werden beispielsweise weltweit keine Kohleminen und -kraftwerke versichert.

Darüber hinaus unterstützen wir aktiv die Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD) mit dem Ziel, Unternehmen zu mehr Transparenz hinsichtlich klimabezogener Finanzrisiken zu bewegen. Ferner sind wir Mitglied der Climate Finance Leadership Initiative sowie des in 2019 gegründeten Bündnisses Net-Zero Asset Owner Alliance mit der Verpflichtung, die CO2-Emissionen unseres gruppenweiten Anlageportfolios bis 2050 auf netto Null zu reduzieren.

Die Folgen des Coronavirus können sich negativ auf die Wirtschaft auswirken, die Größenordnung ist jedoch bisher nicht quantifizierbar und hängt vom weiteren Verlauf der Ausbreitung des Virus ab. Derzeit spiegelt sich die Unsicherheit über die möglichen Auswirkungen in einem Rückgang der Anleiherenditen und einem Sinken der Aktienkurse an den Finanzmärkten wider. Die Auswirkungen auf unser versicherungstechnisches Geschäft sind zum aktuellen Zeitpunkt noch nicht final abschätzbar.

Kapitalmanagement und Solvabilität

Die Steuerung der Kapitalbasis erfolgt nach den aufsichtsrechtlichen Bestimmungen. Ziel ist es, die jederzeitige Erfüllung der versicherungsvertraglichen Verpflichtungen sicherstellen zu können – selbst wenn im Extremfall die hierfür gebildeten versicherungstechnischen Rückstellungen unzureichend wären. Für die Bereitstellung des entsprechenden Eigenkapitals wird eine angemessene Verzinsung angestrebt.

Die AXA Gruppe hat ein Modell der ökonomischen Risikokapitalberechnung entwickelt, das Ende November 2015 von der französischen Versicherungsaufsicht ACPR (Autorité de Controle Prudentiel et de Résolution) genehmigt wurde und ab dem 1. Januar 2016 als Internes Modell unter Solvency II dient. Zur Sicherstellung der Angemessenheit des entwickelten internen Modells der AXA Deutschland fand auch im Geschäftsjahr 2019 ein umfassender Austausch mit der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) statt.

Für die Solvabilität unserer Gesellschaft wurden die gültigen aufsichtsrechtlichen Anforderungen erfüllt. Basierend auf den Berechnungen des genehmigten Internen Modells übertrifft die Solvenzposition unserer Gesellschaft die gesetzliche Anforderung und weist zusätzlich einen angemessenen Kapitalpuffer oberhalb dieses gesetzlichen Limits auf. Unsere Gesellschaft hat keine Verwendung der möglichen Übergangsmaßnahmen bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) beantragt. Weitergehende Informationen können dem am 7. April 2020 zu veröffentlichenden Bericht über die Solvabilität und Finanzlage 2019 entnommen werden. (Der Bericht über die Solvabilität und Finanzlage ist nicht Bestandteil des Lageberichts und damit nicht prüfungspflichtig.)

Im Juli 2013 wurde die weltweite AXA Gruppe durch das Financial Stability Board (FSB) als systemrelevant (Global Systemically Important Insurer [G-SII]) eingestuft. Aufgrund dessen unterliegt die AXA Gruppe den „G-SII Policy Measures“ der International Association of Insurance Supervisors (IAIS) und erfüllt die zusätzliche Anforderungen wie die Erstellung von geforderten Sanierungs- und Abwicklungsplänen. Hierfür liefert die AXA Deutschland regelmäßig lokale Analysen. Die Erfüllung der ab 2019 erhöhten Kapitalanforderungen, wie der Basis-Kapitalanforderungen (Basic Capital Requirements, BCR), wird durch die Gruppe sichergestellt.

Zusammenfassende Darstellung der Risikolage

Die Gesamtrisikosituation unserer Gesellschaft hat sich im Geschäftsjahr 2019 nicht wesentlich verändert, allerdings wirken sich wie bei allen deutschen Lebensversicherungsgesellschaften die weiterhin historisch niedrigen Kapitalmarktzinsen belastend auf das Zinsgarantierisiko aus. Zum jetzigen Zeitpunkt sind keine Risiken bekannt, die den Fortbestand unserer Gesellschaft gefährden. Unserer Einschätzung nach werden alle Risiken frühzeitig erkannt, bewertet und gesteuert und wie in den Vorjahren zeigt die Solvabilität auch in 2019 eine Überdeckung.

Sonstige Angaben

Mitarbeiter

Die Anzahl der Beschäftigten unserer Gesellschaft hat sich im Berichtsjahr 2019 von 11 auf 12 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern erhöht. Sie sind im Innendienst zur Überwachung der Funktionen und Dienstleistungen, die unsere Gesellschaft auf andere Unternehmen des deutschen AXA-Konzerns ausgelagert hat, tätig.

Zusammenarbeit im Konzern

Die Geschäftsfunktionen unserer Gesellschaft wurden im Geschäftsjahr 2019 im Rahmen eines Master-Dienstleistungsvertrags vom 15. Dezember 2017 im Wesentlichen durch die AXA Konzern AG erbracht.

Mit der AXA Bank AG, Köln, unterhalten wir eine Dienstleistungsvereinbarung zur Erfüllung von Aufgaben im Bereich der Fondsverwaltung.

Neben der eigenen Vertriebsorganisation der AXA Lebensversicherung AG werden auch die der AXA Versicherung AG und der Deutsche Ärzte Finanz Beratungs- und Vermittlungs-AG genutzt.

Zusammenarbeit mit anderen Unternehmen

Über unsere selbstständige Vertriebsorganisation, über die wir gemeinsam mit der AXA Versicherung verfügen, vermitteln wir direkt und indirekt Versicherungsverträge und Kapitalanlageprodukte für folgende Gesellschaften oder arbeiten mit diesen zusammen:

AXA Krankenversicherung AG, Köln

AXA Bank AG, Köln

AXA Merkens Fonds GmbH, Köln

AXA Life Europe dac , Dublin

AXA Investment Managers Deutschland GmbH, Köln

Deutsche Ärzte Finanz Beratungs- und Vermittlungs-AG, Köln

IDEAL Lebensversicherung a.G., Berlin

Auf dem Gebiet der betrieblichen Altersversorgung arbeitet unsere Gesellschaft mit der zum Konzern gehörenden Kölner Spezial Beratungs-GmbH für betriebliche Altersversorgung, Köln, zusammen, über die wir insbesondere mittelständischen Unternehmen gezielte Beratung in diesem Bereich anbieten.

Ausblick und Chancen

Aussichten mit gemischten Gefühlen

Im Vergleich zu 2019 dürfte die deutsche Wirtschaft 2020 wieder etwas an Fahrt aufnehmen. Dem Jahreswirtschaftsbericht zu folge steigt das Bruttoinlandsprodukt preisbereinigt um 1,1 Prozent. Auch die staatlichen Investitionen sind seit Jahren auf einem hohen Niveau, zwischen 2020 und 2023 will die Bundesregierung rund 160 Mrd. Euro investieren. Laut einer Wirtschaftsprognose der OECD wird die Wirtschaftsleistung in Deutschland 2020 lediglich um 0,4 Prozent wachsen. Das Bruttoinlandsprodukt soll nach der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung um 0,6 Prozent steigen. Die anhaltenden Handelskonflikte und die Unsicherheit wegen des Brexits verschlechtern die Aussichten für die deutsche Exportindustrie. Einen Aufschwung der Konjunktur sieht die OECD erst in 2021, hier rechnen die Wirtschaftsexperten mit einem Wachstum von 0,9 Prozent.

Der Überschuss der deutschen Haushalte in 2019 dürfte mit 53 Mrd. Euro immer noch gut ausfallen, allerdings ist dieser geringer als im Jahr 2018 wo ein Rekordüberschuss der deutschen Haushalte von 62 Mrd. Euro erzielt wurde. Die Aussichten für 2020 liegen allerdings deutlich unter den Erwartungen der Vorjahre, hier wird mit einem maximalen Budgetüberschuss von 24,3 Mrd. Euro gerechnet.

Zuversichtlich ins neue Jahr gehen unter anderem die Bauindustrie, das Handwerk sowie viele Dienstleistungssparten. In der Automobil-, Chemie- und der Elektroindustrie dürfte sich zumindest der Produktionsrückgang nicht weiter fortsetzen. Lediglich der Maschinenbau sowie die Stahl- und Metallverarbeitung rechnen dagegen mit einer weiterhin sinkenden Auftragslage. Nur noch 13 der 48 vom IW befragten Verbände erwarten, dass ihre Mitgliedsfirmen im neuen Jahr mehr investieren werden als 2019, 14 befürchten einen Rückgang. Ausblickend auf den Beschäftigungsgrad, sollte dieser mehr oder weniger unverändert bleiben – dieser Ansicht ist die relative Mehrheit von 22 Verbänden. Vorausgesetzt, die Wirtschaft bleibt weiterhin stabil.

Versicherungsbranche vor neuen Herausforderungen und moderatem Wachstum in 2020

Laut dem Gesamtverband der Deutschen Versicherungswirtschaft (GDV) wird 2020 aus Branchensicht hauptsächlich von drei großen Themenbereichen geprägt sein. Die Notwendigkeit einer tiefgreifenden Reform der privaten Altersvorsorge, die Diskussion über den Klimawandel sowie das Niedrigzinsniveau der Europäischen Zentralbank.

Die Europäische Kommission will mit dem „Green Deal“ bis 2050 klimaneutral werden. Mit Investitionen in alternative Technologien und nachhaltige Lösungen sollen so neue Chancen für Unternehmen geschaffen werden. Mit Kapitalanlagen von rund 1,7 Billionen Euro gehören Versicherungsunternehmen zu den größten institutionellen Investoren Deutschlands. Daher dient die Versicherungsbranche als idealer Partner für eine Energiewende. Laut dem GDV wären bei einer Erderwärmung viele Risiken aufgrund eines Temperaturanstiegs nicht mehr versicherbar.

Mit der Reform der privaten Altersvorsorge soll diese in der Breite gestärkt sowie einfach und effektiver werden. Denn zu einer nachhaltigen Gestaltung von Politik und Gesellschaft gehört auch eine gerechte Lastenverteilung zwischen den Generationen.

Von besonderer Bedeutung für die Versicherungswirtschaft ist die zukünftige Zinspolitik der EZB. Damit die Versicherer ihrer volkswirtschaftlichen Funktion der Absicherung existentieller Risiken nachkommen können, müssen die Voraussetzungen für einen stabilen und planbaren Ertrag der Kapitalanlagen durch eine geänderte Zinspolitik geschaffen werden. Der von Frau Lagarde als Chefin der EZB angekündigten Überprüfung der geldpolitischen Strategie steht die Versicherungsbranche optimistisch gegenüber. Themen wie die Globalisierung und die Digitalisierung können unter einem Festhalten an den starren Inflationszielen der EZB nicht gefördert werden.

Insgesamt rechnet der GDV im Jahr 2020 mit einem Beitragsanstieg zwischen 1,5 und 2 Prozent und damit einem weniger starken Wachstum als in 2019. In der Schaden- und Unfallversicherung wird ein Anstieg von 2,5 Prozent prognostiziert, in der privaten Krankenversicherung von 2,0% und der Lebensversicherung von 1,2%.

Sicherheit und Nachhaltigkeit stehen bei der Anlage von Kundengeldern für AXA im Fokus. Eine ausgewogene Kapitalanlagestruktur sowie Kompetenz, Erfahrung und globales Know-how sind dabei ausschlaggebend. Durch die Zugehörigkeit zur international starken AXA Gruppe profitiert die AXA Lebensversicherung AG vom globalen Know-how in der Kapitalanlage, weltweit breit diversifizierten Investments, einem ausgezeichneten Risikomanagement, sowie hoher finanzieller Stabilität. Darüber hinaus setzen wir auf eine aktive und konsequente Anlagepolitik zur Vermeidung zu großer Durationsunterschiede auf der Aktiv- und Passivseite der Bilanz als Grundlage für ein langfristig stabiles Kapitalanlagemanagement.

Im Hinblick auf das Produktportfolio wird die AXA Lebensversicherung auch im Jahr 2020 als Vollsortimenter mit einer breiten Produktpalette auftreten. Im Bereich Altersvorsorge setzt AXA weiter auf die erfolgreiche Relax Rente mit ihren verschiedenen Varianten für jeden Kundenbedarf. Hier kann der Kunde bei einer 100%igen Bruttobeitragsgarantie je nach seiner individuellen Situation und Neigung die Chancen des Kapitalmarktes nutzen. Die innovative Verrentungsmöglichkeit Performance Flex, die AXA sowohl in der Relax Rente als auch in der Fonds Rente anbietet, wird weiter eine wichtige Säule des Angebotes für die Altersvorsorge sein. Ihre hohe Flexibilität und die Möglichkeit durch eine chancenreichere Anlage bei gleichzeitiger Absicherung durch eine garantierte Rente bis zu 35% höhere Renten in der Auszahlungsphase zu erreichen, werden auch in Zukunft ein wichtiger Wettbewerbsvorteil sein.

Das mittel- und langfristige Einmalbeitragsgeschäft wird auch in 2020 ein wichtiges Segment sein. Für die Wiederanlage auslaufender Lebensversicherungen, aber auch die Neuanlage von Kundengeldern bietet unsere Produktpalette individuelle Anlagemöglichkeiten für jeden Kundentyp.

Ein weiterer Schwerpunkt wird nach wie vor auf den Biometrieprodukten liegen. Unsere Berufsunfähigkeitsversicherung bietet für die Anforderungen der modernen Arbeitswelt neue innovative Lösungen. Die Qualität der angebotenen Leistungen werden wir weiter verbessern. Insgesamt weiter gute Voraussetzungen zur erfolgreichen Beratung unserer Kunden.

Auch 2020 wird die betriebliche Altersvorsorge ein wichtiges Geschäftsfeld sein. Wir werden als einer der ersten Anbieter in der bAV die Mitarbeiterabsicherung als Ganzes in den Fokus stellen und spartenübergreifend die Kundenwünsche an Altersvorsorge und Absicherung der existenziellen Risiken wie Berufsunfähigkeit und Krankheit anbieten.

Insgesamt wollen wir unsere in den zurückliegenden Jahren eingeschlagene Strategie des profitablen Neugeschäftswachstums bei gleichzeitiger Verbesserung des Kundenservice und einer Verringerung unnötiger Komplexität konsequent fortführen. Abgerundet wird unsere Strategie durch eine risikoorientierte und auf Diversifikation setzende Kapitalanlagestrategie verbunden mit einem vorausschauenden Management unserer Versicherungsbestände im Kontext niedriger Zinsen. Zudem werden wir verstärkt auf nachhaltige Geldanlage setzen.

Wir erwarten für 2020 stabile Einmalbeiträge und einen leichten Rückgang der laufenden Beiträge, letzterer aus bestandsbedingt rückläufigen Beiträgen klassischer Kapitallebensversicherungen, jedoch größtenteils kompensiert durch Zuwächse bei den laufenden Beiträgen der RelaxRente und Berufsunfähigkeitsversicherungen. Das Kapitalanlageergebnis wird insgesamt deutlich zurückgehen, sowohl wegen spürbar niedrigerer Gewinnrealisierungen als auch weil deutlich weniger Mittel für die Zuführung zur Zinszusatzreserve benötigt werden. Bei den Kosten erwarten wir einen moderaten, jedoch nicht nachhaltigen Anstieg. Insgesamt gehen wir von einem deutlichen Rückgang des Rohüberschusses und einer dementsprechend niedrigeren Zuführung zur Rückstellung für Beitragsrückerstattung aus.

Aufgrund der oben beschriebenen Entwicklungen wird für das Jahr 2020 ein deutlicher Rückgang des Jahresergebnisses vor Gewinnabführung erwartet.

Köln, den 16. März 2020

Der Vorstand

Anlagen zum Lagebericht

Geschäftsgebiete / Dienstleistungs- und Niederlassungsverkehr

Der Schwerpunkt unserer Tätigkeit lag im Berichtsjahr unverändert auf dem deutschen Markt und unser Versicherungsangebot umfasst nach wie vor alle wesentlichen Zweige der Lebensversicherung. Wir sind in Frankreich, Portugal, Spanien, Österreich, Belgien, Dänemark sowie den Niederlanden im freien Dienstleistungsverkehr tätig.

Betriebene Versicherungsarten

Hauptversicherungen

(als Einzel- und Kollektivversicherungen)

Lebensversicherungen mit Kapitalzahlung

(auch mit automatischem Zuwachs von Leistung und Beitrag)

Kapitallebensversicherungen

Kapitallebensversicherungen mit festem Auszahlungstermin

Ausbildungsversicherung

Aussteuerversicherung

Kapitallebensversicherungen im Rahmen der Vermögensbildungsgesetze

Familienschutz-Lebensversicherungen

Fondsgebundene Lebensversicherungen

Risikolebensversicherungen 1)

Restschuldversicherungen 1), 2)

Bauspar-Risikolebensversicherung 2)

Rentenversicherungen 1)

Rentenversicherungen mit und ohne Kapitalwahlrecht

Rentenversicherungen im Rahmen des Altersvermögensgesetzes

Fondsgebundene Rentenversicherungen

(auch im Rahmen des Altersvermögensgesetzes)

Selbstständige Berufs- und Erwerbsunfähigkeitsversicherung und Pflegerentenversicherungen

(auch Sport-Invaliditätsversicherungen)

1) Auch beim in Rückdeckung übernommenen Geschäft

2) Nur als Kollektivversicherung

Zusatzversicherungen

Unfall-Zusatzversicherungen 1)

Berufs-, Dienst- und Erwerbsunfähigkeits-Zusatzversicherungen

Dread-Disease-Zusatzversicherungen

Pflegerenten-Zusatzversicherungen

Todesfall-Zusatzversicherungen 1)

Renten-Zusatzversicherungen

Hinterbliebenenrenten-Zusatzversicherungen 1)

Arbeitsunfähigkeits-Zusatzversicherungen 1), 2)

Kapitalisierungsgeschäfte

Statistische Angaben

	a. Bewegung des Bestandes an selbst abgeschlossenen Lebensversicherungen

	Einzelversicherungen
	Gesamtes selbst abgeschlossenes Versicherungsgeschäft
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	Anzahl der Versicherungen	Lfd. Beitrag für ein Jahr in Tsd. Euro	Einmalbeitrag in Tsd. Euro	Versicherungssumme bzw. 12-fache Jahresrente in Tsd. Euro
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Bestand am Ende des Vorjahres	2.657.010	2.213.217		114.004.253
I. Bestand am Anfang des Geschäftsjahres	2.655.404	2.210.403		113.911.307
II. Zugang während des Geschäftsjahres
1. Neuzugang
a) eingelöste Versicherungsscheine	105.528	113.907	254.698	7.980.270
b) Erhöhung der Versicherungssummen
(ohne Pos. 2)	0	58.291	82.633	2.047.896
2. Erhöhung der Versicherungssummen
durch Überschußanteile				15.787
3. Übriger Zugang	6.727	6.199	10.656	283.739
4. Gesamter Zugang	112.255	178.397	347.987	10.327.693
III. Abgang während des Geschäftsjahres
1. Tod, Berufsunfähigkeit etc.	25.151	6.973		329.586
2. Ablauf der Versicherung/Beitragsablauf	89.929	88.989		3.185.313
3. Rückkauf und Umwandlung in
beitragsfreie Versicherungen	45.590	76.529		3.194.485
4. Sonstiger vorzeitiger Abgang	3.138	8.255		424.358
5. Übriger Abgang	5.428	6.001		217.743
6. Gesamter Abgang	169.235	186.746		7.351.483
IV. Bestand am Ende des Geschäftsjahres	2.598.424	2.202.053		116.887.517

	Einzelversicherungen
	Kapitalversicherungen1
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	Anzahl der Versicherungen	Lfd. Beitrag für ein Jahr in Tsd. Euro
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Bestand am Ende des Vorjahres	718.563	674.098
I. Bestand am Anfang des Geschäftsjahres	718.563	674.098
II. Zugang während des Geschäftsjahres
1. Neuzugang
a) eingelöste Versicherungsscheine	1.609	1.422
b) Erhöhung der Versicherungssummen
(ohne Pos. 2)	0	16.870
2. Erhöhung der Versicherungssummen
durch Überschußanteile
3. Übriger Zugang	2.044	1.597
4. Gesamter Zugang	3.653	19.889
III. Abgang während des Geschäftsjahres
1. Tod, Berufsunfähigkeit etc.	4.590	2.767
2. Ablauf der Versicherung/Beitragsablauf	46.373	50.956
3. Rückkauf und Umwandlung in
beitragsfreie Versicherungen	6.715	10.454
4. Sonstiger vorzeitiger Abgang	8	954
5. Übriger Abgang	672	1.191
6. Gesamter Abgang	58.358	66.323
IV. Bestand am Ende des Geschäftsjahres	663.858	627.665

Die Angaben zu den Beiträgen beziehen sich auf Haupt- und Zusatzversicherungen, die Angaben zu Anzahl und Versicherungssumme nur auf Hauptversicherungen.

1) Kapitalversicherungen (einschl. Vermögensbildungsversicherungen) ohne Risikoversicherungen und sonstige Lebensversicherungen

2) Rentenversicherungen (einschl. Berufsunfähigkeits- und Pflegerentenversicherungen) ohne sonstige Lebensversicherungen

3) Änderung durch Umschichtung eines Kollektivvertrages

	Einzelversicherungen
	Risikoversicherungen		Rentenversicherungen2
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	Anzahl der Versicherungen	Lfd. Beitrag für ein Jahr in Tsd. Euro	Anzahl der Versicherungen	Lfd. Beitrag für ein Jahr in Tsd. Euro
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Bestand am Ende des Vorjahres	104.915	58.971	660.702	642.554
I. Bestand am Anfang des Geschäftsjahres	104.915	58.971	660.702	642.554
II. Zugang während des Geschäftsjahres
1. Neuzugang
a) eingelöste Versicherungsscheine	4.873	2.483	29.808	33.624
b) Erhöhung der Versicherungssummen
(ohne Pos. 2)	0	989	0	17.848
2. Erhöhung der Versicherungssummen durch Überschußanteile
3. Übriger Zugang	49	31	3.321	2.035
4. Gesamter Zugang	4.922	3.503	33.128	53.508
III. Abgang während des Geschäftsjahres
1. Tod, Berufsunfähigkeit etc.	187	208	2.223	1.255
2. Ablauf der Versicherung/Beitragsablauf	4.767	2.336	13.901	18.023
3. Rückkauf und Umwandlung in beitragsfreie Versicherungen	2.300	1.547	14.971	21.692
4. Sonstiger vorzeitiger Abgang	115	191	1.348	2.896
5. Übriger Abgang	38	34	818	1.496
6. Gesamter Abgang	7.407	4.316	33.260	45.362
IV. Bestand am Ende des Geschäftsjahres	102.430	58.158	660.570	650.700

	Einzelversicherungen		Kollektivversicherungen 3
	Sonstige Lebensversicherungen
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	Anzahl der Versicherungen	Lfd. Beitrag für ein Jahr in Tsd. Euro	Anzahl der Versicherungen	Lfd. Beitrag für ein Jahr in Tsd. Euro
---	---	---	---	---
Bestand am Ende des Vorjahres	371.917	415.854	800.913	421.739
I. Bestand am Anfang des Geschäftsjahres	371.917	415.854	799.306	418.925
II. Zugang während des Geschäftsjahres
1. Neuzugang
a) eingelöste Versicherungsscheine	42.616	59.119	26.623	17.258
b) Erhöhung der Versicherungssummen
(ohne Pos. 2)	0	11.742	0	10.842
2. Erhöhung der Versicherungssummen durch Überschußanteile
3. Übriger Zugang	372	538	942	1.997
4. Gesamter Zugang	42.988	71.399	27.564	30.098
III. Abgang während des Geschäftsjahres
1. Tod, Berufsunfähigkeit etc.	628	639	17.524	2.102
2. Ablauf der Versicherung/Beitragsablauf	5.313	3.744	19.575	13.929
3. Rückkauf und Umwandlung in beitragsfreie Versicherungen	13.957	26.063	7.647	16.772
4. Sonstiger vorzeitiger Abgang	374	2.414	1.292	1.801
5. Übriger Abgang	691	266	3.208	3.015
6. Gesamter Abgang	20.964	33.126	49.246	37.619
IV. Bestand am Ende des Geschäftsjahres	393.941	454.127	777.624	411.403

	b. Struktur des Bestandes an selbst abgeschlossenen Lebensversicherungen (ohne Zusatzversicherungen)

			Einzelversicherungen
	Gesamtes selbst abgeschlossenes Versicherungsgeschäft		Kapitalversicherungen1
---	---	---	---	---
	Anzahl der Versicherungen	Versicherungssumme bzw. 12-fache Jahresrente in Tsd. Euro	Anzahl der Versicherungen	Versicherungssumme in Tsd. Euro
---	---	---	---	---
Bestand am Ende des Vorjahres	2.657.010	114.004.253	718.563	21.004.398
1. Bestand am Anfang des Geschäftsjahres	2.655.404	113.911.307	718.563	21.004.398
davon beitragsfrei	(581.288)	(9.214.049)	(159.268)	(1.602.830)
2. Bestand am Ende des Geschäftsjahres	2.598.424	116.887.517	663.858	19.526.702
davon beitragsfrei	(567.713)	(9.140.494)	(149.475)	(1.522.548)

	Einzelversicherungen
	Risikoversicherungen
---	---	---
	Anzahl der Versicherungen	Versicherungssumme in Tsd. Euro
---	---	---
Bestand am Ende des Vorjahres	104.915	8.772.090
1. Bestand am Anfang des Geschäftsjahres	104.915	8.772.090
davon beitragsfrei	(5.975)	(88.281)
2. Bestand am Ende des Geschäftsjahres	102.430	9.074.819
davon beitragsfrei	(5.493)	(87.181)

1) Kapitalversicherungen (einschl. Vermögensbildungsversicherungen) ohne Risikoversicherungen und sonstige Lebensversicherungen

2) Rentenversicherungen (einschl. Berufsunfähigkeits- und Pflegerentenversicherungen) ohne sonstige Lebensversicherungen

3) Änderung durch Umschichtung eines Kollektivvertrages

	Einzelversicherungen
	Rentenversicherungen 2		Sonstige Lebensversicherungen
---	---	---	---	---
	Anzahl der Versicherungen	12-fache Jahresrente in Tsd. Euro	Anzahl der Versicherungen	Versicherungssumme in Tsd. Euro
---	---	---	---	---
Bestand am Ende des Vorjahres	660.702	51.420.917	371.917	9.748.516
1. Bestand am Anfang des Geschäftsjahres	660.702	51.420.917	371.917	9.748.516
davon beitragsfrei	(117.123)	(3.195.932)	(83.020)	(1.399.183)
2. Bestand am Ende des Geschäftsjahres	660.570	54.366.582	393.941	10.748.738
davon beitragsfrei	(116.322)	(3.162.011)	(84.608)	(1.425.176)

	Kollektivversicherungen 3
---	---	---
	Anzahl der Versicherungen	Versicherungssumme bzw. 12-fache Jahresrente in Tsd. Euro
---	---	---
Bestand am Ende des Vorjahres	800.913	23.058.333
1. Bestand am Anfang des Geschäftsjahres	799.306	22.965.387
davon beitragsfrei	(215.902)	(2.927.823)
2. Bestand am Ende des Geschäftsjahres	777.624	23.170.676
davon beitragsfrei	(211.815)	(2.943.579)

	c. Struktur des Bestandes an selbst abgeschlosenen Zusatzversicherungen im Geschäftsjahr 2019

	Zusatzversicherungen insgesamt
	Anzahl der Versicherungen	Versicherungssumme bzw. 12-fache Jahresrente in Tsd. Euro	Anzahl der Versicherungen	Versicherungssumme in Tsd. Euro
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1. Bestand am Anfang des Geschäftsjahrs	1.105.245	60.927.043	384.770	4.272.121
2. Bestand am Ende des Geschäftsjahrs	1.056.626	59.957.386	358.222	3.878.383

	Berufsunfähigkeits- oder Invaliditäts-Zusatzversicherungen		Risiko- und Zeitrenten-Zusatzversicherungen
	Anzahl der Versicherungen	12-fache Jahresrente in Tsd. Euro	Anzahl der Versicherungen	Versicherungssumme bzw. 12-fache Jahresrente in Tsd. Euro
---	---	---	---	---
1. Bestand am Anfang des Geschäftsjahrs	596.351	54.706.735	30.756	728.022
2. Bestand am Ende des Geschäftsjahrs	580.328	54.184.146	28.380	700.324

	Sonstige Zusatzversicherungen
	Anzahl der Versicherungen	Versicherungssumme bzw. 12-fache Jahresrente in Tsd. Euro
---	---	---
1. Bestand am Anfang des Geschäftsjahrs	93.367	1.220.165
2. Bestand am Ende des Geschäftsjahrs	89.696	1.194.534

	d. Bestand an in Rückdeckung übernommenen Lebensversicherungen

1. Versicherungssumme am Anfang des Geschäftsjahrs:	360.231 Tsd. Euro
2. Versicherungssumme am Ende des Geschäftsjahrs:	353.309 Tsd. Euro

	e. Beitragssumme des Neuzugangs im Geschäftsjahr 2019

5.419.889 Tsd. Euro

Jahresabschluss

Jahresabschluss

Bilanz zum 31. Dezember 2019

Aktiva

in Tsd. Euro	2019				2018
A. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten				235		9.627
B. Kapitalanlagen
I. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken			264.479			274.429
II. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen		1.183.435			911.315
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen		971.167			946.295
3. Beteiligungen		52.947	2.207.550		76.943	1.934.553
III. Sonstige Kapitalanlagen
1. Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere		15.183.428			14.755.993
2. Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere		7.912.420			7.873.519
3. Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen		3.048.923			3.374.767
4. Sonstige Ausleihungen
a) Namensschuldverschreibungen	4.128.451				4.190.541
b) Schuldscheinforderungen und Darlehen	3.966.165				4.279.951
c) Darlehen und Vorauszahlungen auf Versicherungsscheine	7.847				9.753
d) Übrige Ausleihungen	858.584	8.961.046			741.099
5. Andere Kapitalanlagen		5.447	35.111.264		1.807	35.227.432
IV. Depotforderungen aus dem in Rückdeckung übernommenen Versicherungsgeschäft			12.648			14.235
davon an verbundene Unternehmen 12.648 Tsd. Euro (2018: 14.235 Tsd. Euro)
				37.595.941		37.450.649
C. Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen				3.239.850		2.627.680
D. Forderungen
I. Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft an:
1. Versicherungsnehmer
a) fällige Ansprüche	50.922				46.444
b) noch nicht fällige Ansprüche	177.938	228.860			173.535
2. Versicherungsvermittler		18.848	247.707		16.208	236.187
II. Abrechnungsforderungen aus dem Rückversicherungsgeschäft			584			1.267
davon an verbundene Unternehmen 584 Tsd. Euro (2018: 1.267 Tsd. Euro)
III. Sonstige Forderungen			341.830			211.715
davon an verbundene Unternehmen 90.257 Tsd. Euro (2018: 86.282 Tsd. Euro)
davon an Beteiligungsunternehmen 0 Tsd. Euro (2018: 0 Tsd. Euro)
				590.121		449.169
E. Sonstige Vermögensgegenstände
I. Sachanlagen und Vorräte			2			13
II. Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks und Kassenbestand			184.376			102.556
III. Andere Vermögensgegenstände			187.679			178.854
				372.057		281.424
F. Rechnungsabgrenzungsposten
I. Abgegrenzte Zinsen und Mieten			288.784			301.789
II. Sonstige Rechnungsabgrenzungsposten			1.243			1.320
				290.027		303.109
				42.088.231		41.121.658
Passiva
in Tsd. Euro		2019			2018
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital			64.373			64.373
II. Kapitalrücklage			334.672			334.672
III. Gewinnrücklagen
1. gesetzliche Rücklage		1.841			1.841
2. andere Gewinnrücklagen		191.853	193.694		191.853	193.694
IV. Bilanzgewinn
				592.739		592.739
B. Versicherungstechnische Rückstellungen
I. Beitragsüberträge
1. Bruttobetrag		139.467			147.125
2. davon ab:
Anteil für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft		12.370	127.097		13.426	133.699
II. Deckungsrückstellung
1. Bruttobetrag		34.016.956			33.942.001
2. davon ab:
Anteil für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft		143.643	33.873.313		213.948	33.728.053
III. Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle
1. Bruttobetrag		353.729			335.961
2. davon ab:
Anteil für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft		9.876	343.852		8.952	327.009
IV. Rückstellung für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige Beitragsrückerstattung
1. Bruttobetrag		1.980.883			1.602.226
2. davon ab:
Anteil für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft			1.980.883			1.602.226
				36.325.145		35.790.988
C. Versicherungstechnische Rückstellungen im Bereich der Lebensversicherung, soweit das Anlagerisiko von den Versicherungsnehmern getragen wird
I. Deckungsrückstellung
1. Bruttobetrag		3.239.850			2.627.680
2. davon ab:
Anteil für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft			3.239.850			2.627.680
				3.239.850		2.627.680
D. Andere Rückstellungen
I. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen			91.095			87.097
II. Steuerrückstellungen			24			24
III. Sonstige Rückstellungen			22.909			25.907
				114.028		113.027
E. Depotverbindlichkeiten aus dem in Rückdeckung gegebenen Versicherungsgeschäft				162.006		231.536

in Tsd. Euro	2019			2018
F. Andere Verbindlichkeiten
I. Verbindlichkeiten aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft gegenüber:
1. Versicherungsnehmern	1.209.707			1.305.530
2. Versicherungsvermittlern	67.839			66.086
davon gegenüber verbundenen Unternehmen 0 Tsd. Euro (2018: 0 Tsd. Euro)
3. Sonstige versicherungstechnische Verbindlichkeiten	4	1.277.550		4	1.371.620
II. Abrechnungsverbindlichkeiten aus dem Rückersicherungsgeschäft		8.320			8.618
davon gegenüber verbundenen Unternehmen 3.239 Tsd. Euro (2018: 2.177 Tsd. Euro)
III. Sonstige Verbindlichkeiten		368.592			385.243
davon gegenüber verbundenen Unternehmen 297.781 Tsd. Euro (2018: 239.490 Tsd. Euro)
davon gegenüber Beteiligungsunternehmen 0 Tsd. Euro (2018: 0 Tsd. Euro)
davon aus Steuern 1.895 Tsd. Euro (2018: 1.846 Tsd. Euro)
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit 137 Tsd. Euro (2018: 71 Tsd. Euro)
			1.654.462		1.765.480
G. Rechnungsabgrenzungsposten			1		207
			42.088.231		41.121.658

Es wird bestätigt, dass die in der Bilanz unter den Posten B.II. und C.I. der Passiva eingestellte Deckungsrückstellung unter Beachtung des § 341 f HGB sowie unter Beachtung der auf Grund des § 88 Abs. 3 VAG erlassenen Rechtsverordnung berechnet worden ist; für den Altbestand im Sinne des § 336 VAG und des Artikels 16 § 2 Satz 2 des Dritten Durchführungsgesetzes/EWG zum VAG ist die Deckungsrückstellung nach dem zuletzt am 3. Dezember 2019 genehmigten Geschäftsplan berechnet worden

Köln, den 9. März 2020

Der Verantwortliche Aktuar

Jochen Brützel

Gemäß § 128 VAG wird hiermit bestätigt, dass das Sicherungsvermögen vorschriftsmäßig angelegt und aufbewahrt worden ist.

Köln, den 9. März 2020

Der Treuhänder

Hans Riedel

Köln, den 16. März 2020

Der Vorstand

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2019

Versicherungstechnische Rechnung in Tsd. Euro	2019			2018
I. Versicherungstechnische Rechnung
1. Verdiente Beiträge für eigene Rechnung
a) Gebuchte Bruttobeiträge	2.568.517			2.565.741
b) Abgegebene Rückversicherungsbeiträge	49.245	2.519.272		45.413
c) Veränderung der Bruttobeitragsüberträge	7.569			5.373
d) Veränderung des Anteils der Rückversicherer an den Bruttobeitragsüberträgen	1.056	6.513		327
			2.525.785		2.525.374
2. Beiträge aus der Brutto-Rückstellung für Beitragsrückerstattung			51.727		47.831
3. Erträge aus Kapitalanlagen
a) Erträge aus Beteiligungen		72.940		90.482
davon aus verbundenen Unternehmen 68.738 Tsd. Euro (2018: 83.408 Tsd. Euro)
b) Erträge aus anderen Kapitalanlagen
davon aus verbundenen Unternehmen 35.491 Tsd. Euro (2018: 40.392 Tsd. Euro)
aa) Erträge aus Grundstücken, grundstücksleichen Rechten und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	32.309			30.450
bb) Erträge aus anderen Kapitalanlagen	1.592.950	1.625.259		1.030.048
c) Erträge aus Zuschreibungen		4.630		21.242
d) Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen		390.438		225.165
			2.093.268		1.397.387
4. Nicht realisierte Gewinne aus Kapitalanlagen			528.893		12.817
5. Sonstige versicherungstechnische Erträge für eigene Rechnung			6.688		2.223
6. Aufwendungen für Versicherungsfälle für eigene Rechnung
a) Zahlungen für Versicherungsfälle
aa) Bruttobetrag	3.079.682			3.024.224
bb) Anteil der Rückversicherer	71.170	3.008.513		40.168
b) Veränderung der Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle
aa) Bruttobetrag	18.140			15.958
bb) Anteil der Rückversicherer	924	17.215		–2.017
			3.025.728		3.002.030
7. Veränderung der übrigen versicherungstechnischen Nettorückstellungen
a) Deckungsrückstellung
aa) Bruttobetrag	753.658			–174.485
bb) Anteil der Rückversicherer	–46.045	799.703		–11.228
b) Sonstige versicherungstechnische Nettorückstellungen
			799.703		–163.257
8. Aufwendungen für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige Beitragsrückerstattung für eigene Rechnung			585.535		106.833
9. Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb für eigene Rechnung
a) Abschlussaufwendungen	258.687			247.334
b) Verwaltungsaufwendungen	78.478	337.164		83.299
c) davon ab: Erhaltene Provisionen und Gewinnbeteiligungen aus dem in Rückdeckung gegebenen Versicherungsgeschäft		30.521		28.045
			306.643		302.588
10. Aufwendungen für Kapitalanlagen
a) Aufwendungen für die Verwaltung von Kapitalanlagen, Zinsaufwendungen und sonstige Aufwendungen für die Kapitalanlagen		49.995		50.729
b) Abschreibungen auf Kapitalanlagen		17.794		47.400
c) Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen		11.779		18.626
			79.568		116.755
11. Nicht realisierte Verluste aus Kapitalanlagen			7.892		298.181
12. Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen für eigene Rechnung			175.586		180.186
13. Versicherungstechnisches Ergebnis für eigene Rechnung			225.705		142.317

Nichtversicherungstechnische Rechnung in Tsd. Euro	2019		2018
Übertrag		225.705		142.317
II. Nichtversicherungstechnische Rechnung
1. Sonstige Erträge	45.280		42.467
2. Sonstige Aufwendungen	55.576	–10.296	61.595	–19.128
3. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit		215.409		123.188
4. Außerordentliche Aufwendungen	3.306		5.597
5. Außerordentliches Ergebnis		–3.306		–5.597
6. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	71.510		42.865
7. Sonstige Steuern	–407	71.103	227	43.092
8. Aufgrund eines Gewinnabführungsvertrages abgeführte Gewinne		141.000		74.500
9. Jahresüberschuss		0		0

Anhang

Angaben zur Identifikation gem. § 264 Abs. 1a HGB

Die AXA Lebensversicherung AG mit Sitz in Köln ist ein Tochterunternehmen der AXA Konzern AG. Sie ist in dem vom Amtsgericht Köln geführten Handelsregister mit der Handelsregisternummer HR B 271 eingetragen.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Jahresabschluss und Lagebericht für das Geschäftsjahr 2019 wurden nach den für Versicherungsunternehmen geltenden Vorschriften des Handelsgesetzbuchs (HGB), des Aktiengesetzes (AktG), des Versicherungsaufsichtsgesetzes (VAG) und der Verordnung über die Rechnungslegung von Versicherungsunternehmen (RechVersV) erstellt.

Aktiva

Immaterielle Vermögensgegenstände bestanden aus erworbenen Lizenzen und aktivierten Anschaffungsnebenkosten im Rahmen des Projekts „Life Factory“. Die Bewertung erfolgte zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen entsprechend der voraussichtlichen Nutzungsdauer.

Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken wurden mit den Anschaffungs- beziehungsweise Herstellungskosten bewertet und über die gewöhnliche wirtschaftliche Nutzungsdauer abgeschrieben. Bei einer voraussichtlich dauerhaften Wertminderung wurde eine außerplanmäßige Abschreibung vorgenommen. Mit Verkaufsabsicht gehaltene Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken, werden analog zum Umlaufvermögen bewertet, d. h. es wird zu fortgeführten Anschaffungs- beziehungsweise Herstellungskosten oder zum niedrigeren beizulegenden Marktwert am Bilanzstichtag bewertet.

Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen wurden mit den Anschaffungskosten beziehungsweise dauerhaft niedrigeren beizulegenden Werten bilanziert. Ein niedrigerer Wertansatz aus der Vergangenheit wurde auf die Anschaffungskosten bzw. den niedrigeren beizulegenden Wert zugeschrieben, sofern die Gründe für eine vorgenommene Abschreibung nicht mehr existierten.

Ausleihungen an verbundene Unternehmen wurden mit den Anschaffungskosten beziehungsweise den dauerhaft niedrigeren beizulegenden Werten bilanziert. Unter dieser Position ausgewiesene Inhaberschuldverschreibungen wurden wie die nach den für das Anlagevermögen geltenden Vorschriften bewerteten Inhaberschuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapiere bewertet.

Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere, die nach den für das Anlagevermögen geltenden Vorschriften bewertet werden, wurden entsprechend dem gemilderten Niederstwertprinzip mit den Anschaffungskosten beziehungsweise dem dauerhaft niedrigeren beizulegenden Wert bilanziert.

Zur Beurteilung, ob bei Aktien und Investmentanteilen, die überwiegend Aktien beinhalten, eine dauernde Wertminderung vorliegt sowie eine Abschreibung auf den langfristig beizulegenden Wert erfolgt, kommen folgende Aufgreifkriterien zur Anwendung:

•	Der Zeitwert des Wertpapiers liegt in den dem Bilanzstichtag vorangehenden sechs Monaten permanent um mehr als 20% unter dem Buchwert.
•	Der Zeitwert des Wertpapiers liegt in den dem Bilanzstichtag vorangehenden zwölf Monaten permanent um mehr als 10% unter dem Buchwert.

Bei Erfüllung von mindestens einem dieser Aufgreifkriterien erfolgte eine Abschreibung auf den langfristig beizulegenden Wert. Zusätzlich erfolgte eine Beurteilung unter besonderer Berücksichtigung der erwarteten beziehungsweise eingetretenen Zahlungsausfälle aus entsprechenden Wertpapieren.

Investmentanteile, die überwiegend Aktien beinhalten, wurden als eigenständiges Wertpapier angesehen und entsprechend bewertet.

Investmentanteile, die überwiegend Rentenpapiere beinhalten und stille Lasten ausweisen, wurden anhand der erwarteten Rückzahlungen aus den entsprechenden Wertpapieren innerhalb des Fonds auf eine voraussichtlich dauerhafte Wertminderung hin überprüft.

Ein niedrigerer Wertansatz aus der Vergangenheit wurde auf die Anschaffungskosten bzw. den niedrigeren beizulegenden Wert zugeschrieben, sofern die Gründe für eine vorgenommene Abschreibung nicht mehr existierten.

Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere, die nach den für das Umlaufvermögen geltenden Vorschriften bewertet werden, wurden mit den Anschaffungskosten beziehungsweise den niedrigeren Marktwerten bilanziert. Ein niedrigerer Wertansatz aus der Vergangenheit wurde auf die Anschaffungskosten beziehungsweise den niedrigeren Marktwert zugeschrieben, sofern der beizulegende Zeitwert wieder gestiegen ist.

Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere, die nach den für das Anlagevermögen geltenden Vorschriften bewertet werden, wurden entsprechend dem gemilderten Niederstwertprinzip mit den Anschaffungskosten beziehungsweise dem dauerhaft niedrigeren beizulegenden Wert bilanziert. Agio- und Disagiobeträge wurden planmäßig über die Laufzeit erfolgswirksam erfasst.

Die dauerhafte Wertminderung eines Wertpapieres wird angenommen, wenn der Zeitwert des Wertpapieres einen Werteverfall aufgrund einer wesentlichen Verschlechterung des Ratings / der Bonität eines Emittenten aufzeigt und aus diesem Grund von einem (Teil-)Ausfall des Schuldtitels ausgegangen wird.

Ein niedrigerer Wertansatz aus der Vergangenheit wird auf die Anschaffungskosten bzw. den niedrigeren beizulegenden Wert zugeschrieben, sofern die Gründe für eine vorgenommene Abschreibung nicht mehr existierten.

Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen wurden mit den Anschaffungskosten in Ansatz gebracht, falls erforderlich vermindert um notwendige Abschreibungen und Einzelwertberichtigungen. Disagiobeträge wurden planmäßig über die Laufzeit erfolgswirksam erfasst.

Namensschuldverschreibungen wurden mit den Anschaffungskosten in Ansatz gebracht, falls erforderlich vermindert um notwendige Abschreibungen. Agio- und Disagiobeträge wurden planmäßig über die Laufzeit erfolgswirksam erfasst.

Schuldscheinforderungen und Darlehen wurden mit den Anschaffungskosten bilanziert, falls erforderlich vermindert um notwendige Abschreibungen. Agio- und Disagiobeträge wurden planmäßig über die Laufzeit erfolgswirksam erfasst.

Darlehen und Vorauszahlungen auf Versicherungsscheine wurden mit den Anschaffungskosten bilanziert.

Übrige Ausleihungen wurden mit den Anschaffungskosten bilanziert, falls erforderlich vermindert um notwendige Abschreibungen. Agio- und Disagiobeträge wurden planmäßig über die Laufzeit erfasst.

Andere Kapitalanlagen wurden mit den Anschaffungskosten angesetzt, falls erforderlich vermindert um notwendige Abschreibungen.

Depotforderungen wurden mit dem Nennbetrag angesetzt.

Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen wurden mit dem Zeitwert bewertet.

Es befinden sich strukturierte Produkte, d. h. Anlagen mit eingebetteten Derivaten (z. B. Kündigungsrechte, Optionen) im Bestand. Diese Darlehen bzw. Schuldverschreibungen und die darin enthaltenen Optionen oder Verpflichtungen werden einheitlich bilanziert. Die Bewertung erfolgt entsprechend der Bewertung der anderen Schuldverschreibungen und Darlehen.

Optionen wurden mit ihren Anschaffungskosten beziehungsweise den niedrigeren Marktwerten angesetzt.

Die Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft wurden mit dem Nennwert abzüglich angemessener Einzel- bzw. Pauschalwertberichtigungen angesetzt.

Die Abrechnungsforderungen aus dem Rückversicherungsgeschäft wurden mit dem Nennwert abzüglich angemessener Einzel- bzw. Pauschalwertberichtigungen angesetzt.

Sachanlagen wurden mit ihren Anschaffungskosten bewertet, vermindert um planmäßige Abschreibungen über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer. Eine außerplanmäßige Abschreibung wird im Falle einer voraussichtlich dauerhaften Wertminderung durchgeführt.

Die übrigen, nicht einzeln erwähnten Aktivposten sind grundsätzlich mit dem Nennwert angesetzt.

Der aktive Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung stellt einen Verrechnungsposten aus der Saldierung von Deckungsvermögen mit den dazugehörigen Verpflichtungen nach § 246 Absatz 2 HGB dar und wurde mit dem Nennwert angesetzt.

Da eine ertragsteuerliche Organschaft mit der AXA Konzern AG besteht, wurden die latenten Steuern der Gesellschaft bei dem Organträger AXA Konzern AG ausgewiesen.

Passiva

Beitragsüberträge umfassen den Teil der im Geschäftsjahr fälligen Beitragseinnahmen, der auf künftige Berichtsperioden entfällt. Sie wurden für jede einzelne Versicherung unter Zugrundelegung des tatsächlichen Beginns der Versicherungsperiode und der Beitragszahlungsweise berechnet. Bei der Ermittlung der übertragsfähigen Beitragsteile wurde der koordinierte Ländererlass des Finanzministeriums Niedersachsen vom 20. Mai 1974 berücksichtigt.

Über den Beitragszahlungsabschnitt hinausreichende technisch vorausgezahlte Beiträge wurden als Verbindlichkeiten gegenüber den Versicherungsnehmern ausgewiesen. Die bereits verausgabten Kosten wurden gekürzt.

Die Deckungsrückstellung für das selbst abgeschlossene Versicherungsgeschäft wurde nach versicherungsmathematischen Grundsätzen und unter Berücksichtigung der gesetzlichen Vorschriften einzelvertraglich, mit Ausnahme der fondsgebundenen Lebens- und Rentenversicherung und der Kapitalisierungsprodukte, nach der prospektiven Methode und für beitragspflichtige Versicherungen mit impliziter Berücksichtigung der künftigen Kosten ermittelt. Für die fondsgebundene Lebens- und Rentenversicherung und die Kapitalisierungsprodukte erfolgte die Berechnung nach der retrospektiven Methode. Bei Einmalbeitragsversicherungen, tariflich beitragsfreien und beitragsfreigestellten Versicherungen wurden die künftigen Kosten explizit berücksichtigt. Die sich daraus ergebende Verwaltungskostenrückstellung für beitragsfreie Versicherungsjahre wurde ebenfalls in die Deckungsrückstellung eingestellt.

Die einmaligen Abschlusskosten wurden bei Versicherungen gegen laufende Beitragszahlung mit Ausnahme von Versicherungen nach dem Altersvermögensgesetz nach dem Zillmerverfahren unter Berücksichtigung der genauen Beginntermine der Versicherungen berechnet. Dabei beträgt der Zillmersatz im Neubestand gemäß der jeweils geltenden Fassung von § 4 DeckRV für Verträge ab 2015 maximal 25 ‰ bzw. für Verträge vor 2015 maximal 40 ‰ der Beitragssumme und im Altbestand maximal 35 ‰ der Versicherungssumme. Eine durch noch nicht gedeckte rechnungsmäßige Abschlusskosten entstandene negative Deckungsrückstellung wurde als Forderung an Versicherungsnehmer aktiviert.

Die Deckungsrückstellung jeder Versicherung wurde mindestens in Höhe des jeweiligen garantierten Rückkaufswertes angesetzt. Die seit 2005 ergangenen BGH-Urteile zu den Mindestrückkaufswerten und Stornoabzügen in der Lebensversicherung wurden berücksichtigt, soweit diese nicht bereits durch Auszahlung oder durch Umwandlung in Überschussguthaben der verzinslichen Ansammlung erfüllt wurden. Eine Rückstellung in Höhe von 2,2 Mio Euro ist gebildet. Die Höhe wird regelmäßig überprüft.

Für mögliche finanzielle Konsequenzen des EuGH-Urteils vom 19.12.2013 zu § 5a VVG alte Fassung („Policenmodell“) und der zugehörigen BGH-Urteile wurde eine Rückstellung in Höhe von 8,2 Mio. Euro gebildet.

Im Einzelnen wurde für den Altbestand im Sinne von § 336 VAG und Art. 16 § 2 Satz 2 des Dritten Durchführungsgesetzes / EWG zum VAG die Deckungsrückstellung nach dem von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht genehmigten Geschäftsplan in der geltenden Fassung bestimmt. Für den Neubestand wurde die Deckungsrückstellung nach den Grundsätzen bestimmt, die der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht gemäß § 143 VAG mitgeteilt worden sind.

Zur Ermittlung der Deckungsrückstellung wurden folgende Rechnungsgrundlagen herangezogen:

Versicherungsart	Anteil an der Deckungsrückstellung *	Ausscheideordnung (Sterbe- bzw. Invalidentafel)	Zinssatz
Neubestand
Kapital- und Risikoversicherungen	1,52%	ST 1986 M/F	4,00%
Kapital- und Risikoversicherungen	12,83%	ST DAV 1994 T	4,00%
Kapital- und Risikoversicherungen	5,73%	ST DAV 1994 T	3,25%
Kapital- und Risikoversicherungen	2,04%	ST DAV 1994 T	2,75%
Kapital- und Risikoversicherungen	0,50%	ST DAV 1994 T	2,25%
Kapital- und Risikoversicherungen	0,01%	ST AXA 2010 T	2,25%
Kapital- und Risikoversicherungen	0,09%	ST AXA 2010 T	1,75%
Kapital- und Risikoversicherungen	0,11%	ST AXA 2013 T (Unisex)	1,75%
Kapital- und Risikoversicherungen	0,07%	ST AXA 2015 T (Unisex)	1,25%
Kapital- und Risikoversicherungen	0,02%	ST AXA 2013 T (Unisex)	0,90%
Kapital- und Risikoversicherungen	0,01%	ST AXA 2015 T (Unisex)	0,90%
Rentenversicherungen	12,30%	ST DAV 1994 R	4,00%
Rentenversicherungen	10,45%	ST DAV 1994 R	3,25%
Rentenversicherungen	0,52%	ST DAV 2004 R	3,25%
Rentenversicherungen	6,02%	ST DAV 2004 R	2,75%
Rentenversicherungen	0,37%	ST AXA 2006 R (Riester Unisex)	2,75%
Rentenversicherungen	4,68%	ST DAV 2004 R	2,25%
Rentenversicherungen	0,10%	ST AXA 2006 R (Riester Unisex)	2,25%
Rentenversicherungen	0,67%	ST DAV 2004 R	1,75%
Rentenversicherungen	0,06%	ST AXA 2006 R (Riester Unisex)	1,75%
Rentenversicherungen	2,38%	ST AXA 2013 R (Unisex)	1,75%
Rentenversicherungen	0,09%	ST AXA 2006 R (Riester Unisex)	1,25%
Rentenversicherungen	2,43%	ST AXA 2013 R (Unisex)	1,25%
Rentenversicherungen	1,61%	ST AXA 2013 R (Unisex)	0,90%
Rentenversicherungen	0,04%	ST AXA 2006 R (Riester Unisex)	0,90%
Berufsunfähigkeitsversicherungen und Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen	1,43%	IT Verbandstafel 1990 und ST 1986 M/F	4,00%
Berufsunfähigkeitsversicherungen und Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen	0,27%	IT Verbandstafel 1990 und ST 1986 M/F	3,50%
Berufsunfähigkeitsversicherungen und Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen	2,07%	IT DAV 1997 I, TI, RI	3,25%
Berufsunfähigkeitsversicherungen und Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen	1,38%	IT DAV 1997 I, TI, RI	2,75%
Berufsunfähigkeitsversicherungen und Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen	0,97%	IT DAV 1997 I, TI, RI	2,25%
Berufsunfähigkeitsversicherungen und Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen	0,20%	IT DAV 1997 I, TI, RI	1,75%
Berufsunfähigkeitsversicherungen und Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen	0,27%	IT AXA 2013 I (Unisex)	1,75%
Berufsunfähigkeitsversicherungen und Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen	0,22%	IT AXA 2013 I (Unisex)	1,25%
Berufsunfähigkeitsversicherungen und Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen	0,08%	IT AXA 2013 I (Unisex)	0,90%
Kapitalisierungsprodukte	0,02%	ohne Sterbetafel	1,00%
Altbestand
Kapital- und Risikoversicherungen	3,18%	ST 1967 und früher	3,00%
Kapital- und Risikoversicherungen	17,18%	ST 1986 M/F	3,50%
Rentenversicherungen	7,37%	ST DAV 1994 R	4,00%
Berufsunfähigkeitsversicherungen und Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen	0,25%	IT 11 amerik. Gesellschaften und ST 1967	3,00%
Berufsunfähigkeitsversicherungen und Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen	0,42%	IT Verbandstafel 1990 und ST 1986 M/F	3,50%
* Unter Berücksichtigung von Zusatzreserven

Bei den Sterbetafeln ST AXA 2006 R, ST AXA 2010 T, ST AXA 2013 T, IT AXA 2013 I, ST AXA 2013 R und ST AXA 2015 T handelt es sich um Sterbetafeln, die im AXA Konzern nach anerkannten versicherungsmathematischen Methoden der DAV hergeleitet wurden.

Im Nachfolgenden wird zwischen Teilbestand I und Teilbestand II unterschieden. Dabei umfasst Teilbestand II solche Versicherungen, die der ehemaligen DBV Deutsche Beamtenversicherung Lebensversicherung AG zuzuordnen sind, sowie solche Versicherungen der DBV Deutsche Beamtenversicherung Lebensversicherung Zweigniederlassung der AXA Lebensversicherung AG, die kein Zusatzkennzeichen „–13“, „–14“, „–15“ , „-16“ , „–17“, „-18“ oder „–19“ in der Tarifbezeichnung aufweisen. Alle anderen Versicherungen fallen unter Teilbestand I.

Für Versicherungen des Neubestandes, deren Rechnungszins über dem Referenzzins der Deckungsrückstellungsverordnung (DeckRV) in Höhe von 1,92 % liegt, wurde die Zinszusatzreserve einzelvertraglich entsprechend § 5 Absatz 4 DeckRV ermittelt. Für Versicherungen des Altbestandes wurde gemäß dem genehmigten Geschäftsplan ein Zinssatz von 1,92 % angesetzt. Die Berechnungen sowohl für Neu- als auch Altbestand erfolgten unter Ansatz von Storno- und Kapitalwahlwahrscheinlichkeiten. In der aktuell gültigen Fassung der DeckRV §5 ist bei der Ermittlung des Referenzzinses für den Jahresabschluss die sogenannte Korridormethode angewendet worden.

Für den Bestand an Rentenversicherungen, die nach der Sterbetafel DAV 1994 R oder einer älteren Sterbetafel kalkuliert sind, wurde für die Deckungsrückstellung eine einzelvertragliche Vergleichsrechnung vorgenommen. Der Vergleichswert ergab sich für Teilbestand I aus einer aktuariell angemessenen Interpolation der Deckungsrückstellungen entsprechend der Sterbetafel für Rentenversicherungen DAV 2004 R – Bestand und DAV 2004 R – B20, für Teilbestand II unter Ansatz eines aktuariell angemessenen Sterblichkeitstrends in der Sterbetafel DAV 2004 R. Positive Differenzen zwischen Vergleichsreserve und ursprünglicher Reserve wurden unter Ansatz von Storno- und Kapitalwahlrechtsquoten gemäß DAV-Empfehlung oder unternehmenseigener Auswertungen aufgefüllt.

Für den Bestand an Berufsunfähigkeits-(zusatz-)versicherungen, die nach einer älteren Tafel als der Tafel DAV 1997 I, TI und RI kalkuliert wurden, erfolgt seit dem Jahr 1997 für die Deckungsrückstellung eine Vergleichsrechnung unter Berücksichtigung der Tafel DAV 1997 I, TI und RI. Der sich ergebende Anpassungsbedarf wurde in voller Höhe in der Deckungsrückstellung berücksichtigt.

Für Pflegerenten-(zusatz-)versicherungen wurde eine pauschale Reserve ermittelt, die bereits die Pflegewahrscheinlichkeiten gemäß der von der DAV empfohlenen Sterbetafel DAV 2008 P berücksichtigt.

Für den Versicherungsbestand der ab dem 21. Dezember 2012 verkauften geschlechtsunabhängig kalkulierten Tarife erfolgte eine Kontrollrechnung mit geschlechtsabhängigen Kalkulationsgrundlagen. Aufgrund dieser Kontrollrechnung erfolgte lediglich für einen besonderen Abrechnungsverband eine geringfügige Auffüllung von ungefähr 20 Euro. Ansonsten ergab sich kein Auffüllbedarf.

Die Deckungsrückstellung für Bonusversicherungssummen und Bonusrenten wurde nach denselben Grundlagen berechnet, wie sie zur Berechnung der Deckungsrückstellung der zugehörigen garantierten Leistung herangezogen wurden.

Bei fremdgeführten Konsortialverträgen sind die anteiligen Deckungsrückstellungen von den Konsortialführern nach deren Geschäftsplänen beziehungsweise deren Grundsätzen berechnet worden. In den Fällen, in denen die Angaben für das Geschäftsjahr noch nicht vorlagen, wurden die anteiligen Deckungsrückstellungen von uns auf Basis der Bilanzangaben der Konsortialführer der Vorjahre unter Berücksichtigung der uns im Geschäftsjahr bekannt gegebenen Geschäftsvorfälle hochgerechnet.

Die in Einzelreservierung gebildete Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle enthält die voraussichtlichen Leistungen für die zum Zeitpunkt der Bestandsfeststellung gemeldeten, aber noch nicht ausgezahlten Versicherungsfälle.

Für diejenigen Versicherungsfälle, die vor dem Abschlussstichtag eingetreten sind, aber erst nach der Bestandsfeststellung bekannt werden, wurde eine pauschale Spätschadenrückstellung gebildet, orientiert an Erfahrungswerten über die Höhe der fällig gewordenen Leistung, vermindert um die jeweils vorhandene Deckungsrückstellung.

Die Rückstellung für Schadenregulierungskosten wurde unter Beachtung des koordinierten Ländererlasses vom 22. Februar 1973 errechnet.

Bei der Rückstellung für Beitragsrückerstattung handelt es sich um erzielte Überschüsse, die vertraglich für die Überschussbeteiligung der Versicherungsnehmer bestimmt, aber den einzelnen Versicherungsverträgen noch nicht zugeteilt worden sind. Die innerhalb dieser Rückstellung gebundenen Mittel für Schlussüberschussbeteiligungen (Schlussüberschussanteile, Schlusszahlungen sowie Nachdividenden) wurden entsprechend den Bestimmungen des § 28 Absatz 7 RechVersV und dem für den Altbestand genehmigten Geschäftsplan ermittelt.

Für Versicherungen im Altbestand, die im Folgejahr nicht ablaufen, wurden die zu bindenden Mittel für Schlussüberschussbeteiligungen einzelvertraglich auf Basis der aktuell erreichten widerruflichen Anwartschaft an Schlussüberschussbeteiligung ermittelt und um die Restlaufzeit diskontiert. Die Diskontierung wurde hierbei für Teilbestand I mit einem Zinssatz von 2,0 %, für Teilbestand II mit einem Zinssatz von 1,3 % vorgenommen. Die Diskontsätze ermitteln sich gemäß dem für den Altbestand genehmigten Geschäftsplan und enthalten aktuariell angemessene Zuschläge als Korrektur für die durch vorzeitige Vertragsbeendigungen anfallenden Schlussüberschussbeteiligungen. Außerdem wurden für Schlussüberschussbeteiligungen bei Risikoversicherungen und Berufsunfähigkeits-(zusatz-)versicherungen, die in Prozent der gezahlten Beitragssumme definiert sind, die zu bindenden Mittel mit dem für das Folgejahr deklarierten Prozentsatz prospektiv errechnet und mit dem Verhältnis der abgelaufenen Versicherungsdauer beziehungsweise Aufschubzeit zu der gesamten Vertragsdauer gewichtet oder durch Bestimmung einer versicherungsmathematischen Rückstellung ermittelt und auf den Bilanztermin diskontiert. Die Diskontierung wurde hierbei sowohl für Teilbestand I als auch für Teilbestand II mit einem Zinssatz von 1,5 % vorgenommen.

Für Versicherungen des Neubestandes, die im Folgejahr nicht ablaufen, wurden die zu bindenden Mittel für Schlussüberschussbeteiligungen einzelvertraglich auf Basis der aktuell erreichten widerruflichen Anwartschaft an Schlussüberschussbeteiligung ermittelt und um die Restlaufzeit diskontiert. Die Diskontierung wurde hierbei für Teilbestand I mit einem Zinssatz von 5,5 %, für Teilbestand II mit einem Zinssatz von 5,1 % vorgenommen. Die Zinssätze ermitteln sich gemäß § 28 Absatz 7d RechVersV und enthalten aktuariell angemessene Zuschläge als Korrektur für die durch vorzeitige Vertragsbeendigungen anfallenden Schlussüberschussbeteiligungen.

Für im Folgejahr ablaufende Versicherungen wurden Mittel für die Schlussüberschussbeteiligungen undiskontiert und in der bei Ablauf anfallenden Höhe gebunden.

Um die Volatilität der Bewertungsreserven abzufedern, wird jährlich im Rahmen der Überschussdeklaration für die im Folgejahr auszuzahlende Beteiligung an den Bewertungsreserven eine Mindestbeteiligung (Sockelbeteiligung) deklariert. Diese wurde undiskontiert in der Rückstellung für Beitragsrückerstattung gebunden. Soweit die tatsächlich für den Versicherungsvertrag auszuzahlende Beteiligung an den Bewertungsreserven höher ist, wurde der übersteigende Teil für in der Höhe bereits feststehende Beträge zusätzlich zum Mindestwert gebunden.

Bei der Deckungsrückstellung im Bereich der Lebensversicherung, soweit das Anlagerisiko von den Versicherungsnehmern getragen wird, wurde das Deckungskapital jeder einzelnen fondsgebundenen Lebensversicherung nach den Grundsätzen bestimmt, die der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht gemäß § 143 VAG mitgeteilt worden sind. Für den Altbestand wurde der von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht genehmigte Geschäftsplan zugrunde gelegt. Dabei werden die einzelnen Versicherungen grundsätzlich in Anteilseinheiten geführt, die zum Berechnungsstichtag mit ihrem Zeitwert bewertet und passiviert wurden.

Für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft entsprechen die Anteile der Rückversicherer an den Rückstellungen den Vereinbarungen in den Rückversicherungsverträgen unter Berücksichtigung von Portefeuille-Eintritten und Austritten. Hier gelten grundsätzlich dieselben Berechnungsmethoden wie für das selbst abgeschlossene Bruttogeschäft.

Die Berechnung der Pensionsrückstellungen für leistungsorientierte Pensionszusagen erfolgt nach der Projected Unit Credit-Methode (Anwartschaftsbarwertverfahren) unter Berücksichtigung aktueller Sterblichkeits- und Invalidisierungswahrscheinlichkeiten, zukünftiger Gehalts- und Lohnsteigerungen und Rententrendannahmen.

Durch das Gesetz zur Umsetzung der Wohnimmobilienkreditrichtlinie und zur Änderung handelsrechtlicher Vorschriften wurden die Vorschriften zur Abzinsung von Rückstellungen für Altersversorgungsverpflichtungen in 2016 geändert. Demnach werden die Pensionsrückstellungen nicht mehr mit dem laufzeitadäquaten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben, sondern mit dem der vergangenen zehn Geschäftsjahre, vorgegeben durch die Deutsche Bundesbank, abgezinst (§ 253 Absatz 2 Satz 1 HGB). Dabei wird pauschal eine Restlaufzeit von 15 Jahren angenommen. Der sich ergebende Unterschiedsbetrag zwischen dem Wertansatz der Rückstellungen nach den beiden Bewertungskonzepten ist im Anhang unter der Position D.I. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen angegeben (§ 253 Absatz 6 Satz 3 i. V. m. Satz 1 HGB).

Als Rechnungsgrundlage für die Sterblichkeits- und Invalidisierungsannahmen dienen die Richttafeln 2018 G der Heubeck-Richttafeln GmbH.

Die Pensionsrückstellungen werden mit sogenanntem Deckungsvermögen im Sinne des § 246 Absatz 2 HGB verrechnet, welches zum Zeitwert bewertet wird.

Für die Gesellschaftswechsler und die abgefundenen Rentner wurde der noch offene Verteilungsbetrag zusätzlich als sonstiger Aufwand angesetzt.

Die Anpassungen aus der jährlichen Überprüfung der versicherungsmathematischen Annahmen werden erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung gebucht. Dabei wird das Wahlrecht gemäß Tz. 87 IDW HFA 30 angewendet, das heißt, der Effekt aus der Zinsänderung wird im Zinsergebnis dargestellt.

Der Ansatz der Jubiläumsrückstellungen erfolgte nach der Projected Unit Credit-Methode (Anwartschaftsbarwertverfahren) unter Berücksichtigung aktueller Sterblichkeits- und Invalidisierungswahrscheinlichkeiten, zukünftiger Gehalts- und Lohnsteigerungen sowie eines durchschnittlichen Marktzinses der vergangenen sieben Geschäftsjahre, vorgegeben durch die Deutsche Bundesbank. Dabei wird eine Restlaufzeit von 15 Jahren angenommen. Als Rechnungsgrundlagen dienten die Richttafeln 2018 G von Dr. Klaus Heubeck. Bei der Ermittlung des Wertes wurden nur die Verpflichtungen gegenüber solchen Mitarbeitern einbezogen, die am Bilanzstichtag mindestens zehn Jahre in den Diensten des Unternehmens standen.

In Bezug auf die Steuerrückstellungen wurde das Beibehaltungswahlrecht der Übergangsregelung des Art. 67 Abs. 1 Satz 2 EGHGB weiterhin postenbezogen ausgeübt. Der Betrag der Überdeckung wird in den Angaben zur Bilanz zu D.II. Steuerrückstellungen angegeben.

Die sonstigen Rückstellungen wurden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurden mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre abgezinst.

Depotverbindlichkeiten aus dem in Rückdeckung gegebenen Geschäft und die anderen Verbindlichkeiten wurden nach § 253 Abs. 1 HGB mit den Erfüllungsbeträgen, Rechnungsabgrenzungsposten mit den Nominalwerten angesetzt.

Die übrigen, nicht einzeln erwähnten Passivposten sind grundsätzlich mit dem Nennwert angesetzt.

Gewinn- und Verlustrechnung

Erträge und Aufwendungen wurden auf das Geschäftsjahr abgegrenzt.

In Rückdeckung übernommenes Geschäft

Bei dem in Rückdeckung übernommenen Versicherungsgeschäft wurden die versicherungstechnischen Rückstellungen unter Berücksichtigung von Portefeuille-Eintritten und Austritten nach den Aufgaben des Zedenten bilanziert. Die Anteile der Retrozessionäre an diesen Rückstellungen entsprachen den vertraglichen Vereinbarungen.

Aus abrechnungstechnischen Gründen wurde das konzernfremde Geschäft mit einer Zeitverschiebung von einem Jahr in den Jahresabschluss einbezogen. Eine zeitgleiche Verrechnung erfolgte für das von den Gesellschaften der AXA Gruppe übernommene Geschäft.

Grundlagen für die Währungsumrechnung

Fremdwährungspositionen wurden mit den Devisenkassamittelkursen zum Bilanzstichtag in Euro umgerechnet.

Für Fremdwährungspositionen gilt folgendes:

•	Der beizulegende Wert in Euro ergibt sich durch die Umrechnung des beizulegenden Werts in fremder Währung mit dem Devisenkassamittelkurs zum Bilanzstichtag.
•	Die (fortgeführten) Anschaffungskosten in Euro basieren auf einem historischen Devisenkurs.
•	Übersteigt der beizulegende Wert in Euro die (fortgeführten) Anschaffungskosten in Euro, so werden die Fremdwährungspositionen weiterhin zu (fortgeführten) Anschaffungskosten angesetzt.
•	Ergibt sich dagegen im Vergleich zwischen den (fortgeführten) Anschaffungskosten in Euro und dem beizulegenden Wert in Euro ein negativer Unterschiedsbetrag, so wird

•	bei monetären Vermögensgegenständen (Ausleihungen an verbundene Unternehmen, Ausleihungen an Beteiligungen, Inhaberschuldverschreibungen und sonstige festverzinsliche Wertpapiere, Sonstige Ausleihungen, Einlagen bei Kreditinstituten) die währungskursbedingte Wertminderung erfasst, jedoch können Änderungen des beizulegenden Werts in Fremdwährung kompensatorisch wirken;
•	bei nicht-monetären Vermögensgegenständen (Anteile an verbundenen Unternehmen, Anteile an Beteiligungen, Aktien, Anteile an Investmentvermögen und nicht-festverzinsliche Wertpapiere) wird die währungskursbedingte Wertminderung (unter Beachtung einer möglichen kompensatorischen Wirkung des beizulegenden Werts in Fremdwährung) grundsätzlich erfasst, es sei denn, konkrete Anhaltspunkte sprechen gegen eine dauerhafte Wertminderung.

Ergibt sich für monetäre Vermögensgegenstände, für die in der Vergangenheit eine Wertminderung aufgrund von Währungskursänderungen bilanziert wurde, im Vergleich zwischen den (fortgeführten) Anschaffungskosten in Euro und dem beizulegenden Wert in Euro eine stille Reserve, wird eine Werterhöhung erfasst soweit der beizulegende Wert die Anschaffungskosten nicht übersteigt. Für nicht-monetäre Vermögensgegenstände wird eine Wertaufholung erfasst, sofern die Gründe für den Ansatz des niedrigeren beizulegenden Wertes nicht mehr existieren; in diesem Fall stellen die fortgeführten Anschaffungskosten die Obergrenze dar.

Zeitwerte der Kapitalanlagen

Die Offenlegung von Zeitwerten der Kapitalanlagen erfolgte entsprechend den Vorschriften §§ 54 ff. der RechVersV. Die Angaben werden zum Bilanzstichtag erstellt.

Die beizulegenden Zeitwerte für Grundstücke, ihre Bestandteile und ihres Zubehörs sowie für grundstücksgleicheRechte, Rechte an diesen und Rechte an Grundstücken wurden nach der Immobilienwertermittlungsverordnung (ImmoWertV) vom 19. Mai 2010 (BGBl. I S. 639) ermittelt.

Die beizulegenden Zeitwerte werden regelmäßig anhand von externen Gutachten neu ermittelt. Im Geschäftsjahr wurden die Zeitwerte von 36% (im Vorjahr 39%) aller Grundstücke und Bauten neu bewertet.

	2015	2016	2017	2018	2019
Anzahl an Grundstücken und Bauten	30	27	25	23	22
Davon neubewertete Grundstücke und Bauten (im Berichtsjahr)	12	10	9	9	8
Prozentualer Anteil	40 %	37 %	36 %	39 %	36 %

Die beizulegenden Zeitwerte der KapitalanlageninverbundenenUnternehmenundBeteiligungen wurden nach dem Ertragswertverfahren, mit Börsenwerten zum Bilanzstichtag oder mit dem anteiligen Eigenkapital angesetzt.

Die beizulegenden Zeitwerte der als AusleihungenanverbundeneUnternehmen klassifizierten Schuldverschreibungen und Darlehen wurden anhand der Swap-Kurve (ICAP 1–50 Jahre) und der Eonia/Euribor-Zinssätze im Geldmarktbereich (1 Tag–11 Monate) sowie anhand von bonitäts- und laufzeitspezifischen Risikozuschlägen per 31. Dezember 2019 ermittelt. Die beizulegenden Zeitwerte der auf den Namen lautenden Papiere wurden anhand der anteiligen Nettoinventarwerte zum Bilanzstichtag ermittelt.

Als beizulegende Zeitwerte für Aktien, AnteileoderAktienanInvestmentvermögenundanderenichtfestverzinslicheWertpapiere wurden Börsenkurse, Rücknahmepreise oder Nettoinventarwerte per 31. Dezember 2019 verwendet. Für Anteile an offenen Immobilienfonds, die zur Rücknahme ausgesetzt sind, wurden als beizulegende Zeitwerte Rücknahmepreise abzüglich eines angemessenen Risikoabschlages angesetzt.

Als beizulegende Zeitwerte für Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere wurden im Wesentlichen die Börsenkurse per 31. Dezember 2019 angesetzt. Die beizulegenden Zeitwerte der Wertpapiere ohne Börsennotierung wurden auf Grundlage von Discounted-Cash-Flow -Methoden ermittelt.

Die beizulegenden Zeitwerte der Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen wurden anhand der Swap-Kurve (ICAP 1 – 50 Jahre) und der Eonia/Euribor-Zinssätze im Geldmarktbereich (1 Tag – 11 Monate) sowie anhand von bonitäts- und laufzeitspezifischen Risikozuschlägen per 31. Dezember 2019 ermittelt.

Die beizulegenden Zeitwerte für Schuldscheindarlehen und Namenspapiere, sonstige Ausleihungen und andere Kapitalanlagen wurden anhand der Swap-Kurve (ICAP 1 – 50 Jahre) und der Eonia/Euribor-Zinssätze im Geldmarktbereich (1 Tag – 11 Monate) sowie anhand von bonitäts- und laufzeitspezifischen Risikozuschlägen per 31. Dezember 2019 ermittelt.

Als beizulegende Zeitwerte der Policendarlehen wurden die Buchwerte angesetzt.

Die beizulegenden Zeitwerte für strukturierte Produkte und derivative Finanzinstrumente wurden anhand von Börsenkursen oder, falls kein Börsenkurs vorhanden ist, mit marktüblichen Bewertungsmodellen ermittelt.

Als beizulegende Zeitwerte der Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen wurden die Rücknahmepreise am Bilanzstichtag verwendet.

Einbeziehung in den Konzernabschluss

Durch die Einbeziehung der Gesellschaft in den Konzernabschluss der AXA S.A., Paris, verlegten wir einzelne Buchungsschlusstermine und grenzten die Zahlungsvorgänge über die sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten ab. Es ergaben sich dadurch keine wesentlichen Einflüsse auf die Darstellung der Vermögens,- Finanz- und Ertragslage.

[Zur Ausrichtung der folgenden doppelseitigen Tabelle]

Angaben zur Bilanz

Aktiva

Entwicklung der Aktivposten A.I. bis B.III. im Geschäftsjahr 2019 in Tsd. Euro	Bilanzwerte 1.1.2019	Zugänge	Umbuchungen
A.I. Immaterielle Vermögensgegenstände	9.627	–
B.I. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	274.429	2.836
B.II. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	911.315	316.303	1.540
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	946.295	167.374
3. Beteiligungen	76.943	3.295
Summe B.II.	1.934.553	486.972	1.540
B.III. Sonstige Kapitalanlagen
1. Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	14.755.993	3.345.454	–5.550
2. Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	7.873.519	572.573
3. Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen	3.374.767	94.790
4. Sonstige Ausleihungen
a) Namensschuldverschreibungen	4.190.541	58.593
b) Schuldscheinforderungen und Darlehen	4.279.951	1.727
c) Darlehen und Vorauszahlungen auf Versicherungsscheine	9.753	2.220
d) übrige Ausleihungen	741.099	280.900
5. Andere Kapitalanlagen	1.807	16.413	4.010
Summe B.III.	35.227.432	4.372.670	–1.540
Zwischensumme B.I. bis B.III.	37.436.414	4.862.478	0
Gesamt	37.446.041

Entwicklung der Aktivposten A.I. bis B.III. im Geschäftsjahr 2019 in Tsd. Euro	Abgänge	Zuschreibungen	Abschreibungen	Bilanzwerte Berichtsjahr
A.I. Immaterielle Vermögensgegenstände			9.392	235
B.I. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	2.927	601	10.461	264.479
B.II. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	47.043	1.476	156	1.183.435
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	142.502			971.167
3. Beteiligungen	27.192		99	52.947
Summe B.II.	216.736	1.476	254	2.207.550
B.III. Sonstige Kapitalanlagen
1. Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	2.911.526	2.023	2.966	15.183.428
2. Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	533.452		220	7.912.420
3. Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen	420.922	531	243	3.048.923
4. Sonstige Ausleihungen
a) Namensschuldverschreibungen	120.684			4.128.451
b) Schuldscheinforderungen und Darlehen	315.513			3.966.165
c) Darlehen und Vorauszahlungen auf Versicherungsscheine	4.126			7.847
d) übrige Ausleihungen	159.890		3.525	858.584
5. Andere Kapitalanlagen	16.659		124	5.447
Summe B.III.	4.482.773	2.553	7.078	35.111.264
Zwischensumme B.I. bis B.III.	4.702.436	4.630	17.794	37.583.293
Gesamt				37.583.528

Die wesentlichen Zu- und Abgänge entfallen auf „Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere", auf „Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere" sowie auf „Sonstige Ausleihungen" und resultieren aus der Finanzierung der Zinszusatzreserve.

Zeitwerte der Kapitalanlagen gemäß § 54 RechVersV in Tsd. Euro	2019
	Bilanzwerte	zu Anschaffungskosten bilanziert	Zeitwerte zum Nennwert bilanziert	Summe
---	---	---	---	---
B.I. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	264.479	639.735		639.735
B.II. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1.183.435	1.431.980		1.431.980
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	971.167	992.556		992.556
3. Beteiligungen	52.947	81.468		81.468
Summe B.II.	2.207.550	2.506.004		2.506.004
B.III. Sonstige Kapitalanlagen
1. Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	15.183.428	18.075.432		18.075.432
2. Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	7.912.420	9.238.422		9.238.422
3. Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen	3.048.923	3.405.790		3.405.790
4. Sonstige Ausleihungen	8.961.046	10.743.456		10.743.456
5. Andere Kapitalanlagen	5.447	55.404		55.404
Summe B.III.	35.111.264	41.518.504		41.518.504
Summe B. Kapitalanlagen	37.583.293	44.664.243		44.664.243
Agien und Disagien	1.240	–
Summe Kapitalanlagen zum Bilanzwert inkl. Agien und Disagien	37.584.533	44.664.243		44.664.243
Unterschiedsbetrag zum Bilanzwert inkl. Agien und Disagien				7.079.710
Unterschiedsbetrag zum Bilanzwert ohne Agien und Disagien				7.080.950

Zeitwerte der Kapitalanlagen gemäß § 54 RechVersV in Tsd. Euro	2018
	Bilanzwerte	zu Anschaffungskosten bilanziert	Zeitwerte zum Nennwert bilanziert	Summe
---	---	---	---	---
B.I. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	274.429	554.673		554.673
B.II. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	911.315	1.107.596		1.107.596
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	946.295	993.967		993.967
3. Beteiligungen	76.943	115.696		115.696
Summe B.II.	1.934.553	2.217.260		2.217.260
B.III. Sonstige Kapitalanlagen
1. Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	14.755.993	17.420.238		17.420.238
2. Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	7.873.519	8.290.774		8.290.774
3. Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen	3.374.767	3.676.804		3.676.804
4. Sonstige Ausleihungen	9.221.345	10.501.422		10.501.422
5. Andere Kapitalanlagen	1.807	37.778		37.778
Summe B.III.	35.227.432	39.927.017		39.927.017
Summe B. Kapitalanlagen	37.436.414	42.698.950		42.698.950
Agien und Disagien	1.320
Summe Kapitalanlagen zum Bilanzwert inkl. Agien und Disagien	37.437.734	42.698.950		42.698.950
Unterschiedsbetrag zum Bilanzwert inkl. Agien und Disagien				5.261.215
Unterschiedsbetrag zum Bilanzwert ohne Agien und Disagien				5.262.535

Die Gesamtsumme der Anschaffungskosten der in die Überschussbeteiligung einzubeziehenden Kapitalanlagen vor Berücksichtigung des Sicherungsbedarfs beträgt 24.971,8 Mio. Euro. Die Gesamtsumme des beizulegenden Zeitwertes selbiger Kapitalanlagen beläuft sich auf 29.762 Mio. Euro. Hieraus ergibt sich ein Saldo von 4.790,1 Mio. Euro.

Aktiva

A. Immaterielle Vermögensgegenstände

Dieser Posten beinhaltet erworbene Lizenzen und aktivierte Anschaffungsnebenkosten im Rahmen des Projekts „Life Factory“. Die voraussichtliche Nutzungsdauer beträgt 5 Jahre und beginnt am 1.Januar 2015.

B. I. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken

Bei der AXA Lebensversicherung AG befanden sich zum 31. Dezember 2019 fremdgenutzte Bauten in Höhe von 264,5 Mio. Euro im Bestand (2018: 274,4 Mio. Euro). Eigengenutzte Grundstücke und Bauten waren im Geschäftsjahr 2019 nicht im Bestand des Unternehmens.

B. II. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen

Einzahlungsverpflichtungen

Es bestanden gegenüber verbundenen Unternehmen und Beteiligungen Einzahlungsverpflichtungen in Höhe von insgesamt 1.570,7 Mio. Euro. Die größten Positionen waren die folgenden:

in Tsd. EuroChance und Risiken	Offenes Commitment
Verbundene Unternehmen und Beteiligungen
1. Private Equity Fonds Es bestehen Einzahlungsverpflichtungen in Höhe von 1.058,9 Mio. Euro auf zwei Private Equity Fonds, die vornehmlich in unterbewertete Unternehmen investieren, mit dem Ziel, durch Restrukturierung Wertsteigerungen zu erzielen. Hierbei werden besonders sogenannte „Leveraged Buy Out“-Strategien verfolgt. Zu kontrollierende Faktoren bei diesem Investment beziehen sich auf mögliche Unsicherheiten im Cash Flow sowie auftretende Risiken bezüglich der Bewertung, der Insolvenz und des Zinses.	1.058.888
2. Infrastrukturinvestments Es bestehen Einzahlungsverpflichtungen in Höhe von 294,8 Mio. Euro auf zwei Infrastrukturinvestments. Solche Investments bieten durch ihre langen Laufzeiten in Verbindung mit stabilen Cash-Flows eine gute Möglichkeit Underlying-Earnings zu generieren. Risiken bestehen vornehmlich in regulatorischen Eingriffen, Liquiditäts-, Finanzierungs- und Bewertungsrisiken.	294.768
3. Immobilienfonds Auf zwei Immobilienfonds mit pan-europäischem Fokus entfallen Einzahlungsverpflichtungen. Durch aktives Management von Projektentwicklungen soll eine überdurchschnittliche Rendite generiert werden. Risiken bestehen in Projektverzögerungen, wie bspw. später als geplanten Vermietungen bzw. Verkäufen sowie im Timing des Managers.	76.645
4. Digital Lending Es handelt sich hierbei um ein Investment in ein Portfolio aus Konsumentenkrediten, die durch ein Online Kredit-Marktplatz vermittelt und allokiert werden.	52.504
Das Investment bietet attraktive Renditechancen. Hauptrisikotreiber ist die Ausfallwahrscheinlichkeit der privaten Kreditnehmer.
4. Private Debt Investment Auf einen Pool von Unitranchen- und Mezzanine-Darlehen soll eine Rendite von LIBOR/EURIBOR + angemessenen Renditeaufschlag (Spread) erzielt werden. Es eröffnet ferner die Möglichkeit durch Warrants am Unternehmenserfolg zu partizipieren. In seiner Klassifizierung handelt es sich bei diesem Investment um ein nachrangiges Darlehen, bei dem bei einer Insolvenz des Unternehmens mit einem Teil- oder Totalausfall gerechnet werden muss. Dieses Risiko wird wiederum durch einen höheren Spread (im Vergleich zu vorrangig zu bedienenden Fremdkapital) abgegolten.	52.076
andere andere Einzahlungsverpflichtungen	35.844
Gesamt	1.570.725

Weiterführende Angaben zu Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen, die dem Anlagevermögen zugeordnet werden:

Zum Bilanzstichtag 31.12.2019 waren dem Anlagevermögen Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen mit einem Gesamtbuchwert in Höhe von 119,2 Mio. Euro zugeordnet, die stille Lasten von insgesamt 1,5 Mio. Euro (2018: 1,4 Mio. Euro) aufweisen.

Zum Bilanzstichtag 31.12.2019 waren dem Anlagevermögen Kapitalanlagen in Ausleihungen an verbundene Unternehmen mit einem Gesamtbuchwert in Höhe von 157,2 Mio. Euro zugeordnet, die stille Lasten von insgesamt 5,7 Mio. Euro (2018: 0,5 Mio. Euro) aufweisen.

Pflichtangaben nach § 285 Nr. 11 und Nr. 11 a) HGB

An folgenden Unternehmen waren wir mit mindestens 20% beteiligt:

in Tsd. Euro	2019
Arnulfpark Gewerbebau MK 4 GmbH & Co. KG, Köln *
Anteil am Gesellschaftskapital	94,90 %
Eigenkapital	45.520
Ergebnis des Geschäftsjahres	–844
Arnulfpark Gewerbebau MK 4 Verwaltungs-GmbH, Köln *
Anteil am Gesellschaftskapital	94,00 %
Eigenkapital	21
Ergebnis des Geschäftsjahres	–3
Arnulfpark Wohnbau GmbH & Co. KG, Köln *
Anteil am Gesellschaftskapital	94,90 %
Eigenkapital	37.533
Ergebnis des Geschäftsjahres	–1.268
Arnulfpark Wohnbau Verwaltungs-GmbH, Köln *
Anteil am Gesellschaftskapital	94,00 %
Eigenkapital	22
Ergebnis des Geschäftsjahres	–3
AXA Alternative Financing - Private Debt, Luxemburg *
Anteil am Gesellschaftskapital	38,80 %
Eigenkapital	63.120
Ergebnis des Geschäftsjahres	3.224
AXA Alternative Financing FCP - Private Equity, Luxemburg *
Anteil am Gesellschaftskapital	48,35 %
Eigenkapital	7.268
Ergebnis des Geschäftsjahres	1.109
Anteil am Gesellschaftskapital	100,00 %
Eigenkapital	601.127
Ergebnis des Geschäftsjahres	45.155
AXA Alternative Participations SICAV IV (Compartment B), Luxemburg
Anteil am Gesellschaftskapital	100,00 %
Eigenkapital	125.216
Ergebnis des Geschäftsjahres	10.634
AXA Germany Infrastructure Equity SAS, Puteaux
Anteil am Gesellschaftskapital	59,00 %
Eigenkapital	132.063
Ergebnis des Geschäftsjahres	1.188
Anteil am Gesellschaftskapital	59,00 %
Eigenkapital	206.145
Ergebnis des Geschäftsjahres	4.584
AXA GmbH & Co. Immobilienbeteiligungs-KG "Merkens XXV", Köln *
Anteil am Gesellschaftskapital	37,56 %
Eigenkapital	2.823
Ergebnis des Geschäftsjahres	–93
AXA Republique S.A., Courbevoie *
Anteil am Gesellschaftskapital	100,00 %
Eigenkapital	1.360
Ergebnis des Geschäftsjahres	–79
Anteil am Gesellschaftskapital	30,00 %
Eigenkapital	22
Ergebnis des Geschäftsjahres	–2
Bishopsgate B.V., Amsterdam *
Anteil am Gesellschaftskapital	100,00 %
Eigenkapital	54.948
Ergebnis des Geschäftsjahres	1.223
DATA 4 German Feeder II S.a.r.l, Luxemburg *
Anteil am Gesellschaftskapital	33,00 %
Eigenkapital	94.285
Ergebnis des Geschäftsjahres	1.273
DE RE Holdings LP, Delaware, USA **
Anteil am Gesellschaftskapital	29,00 %
Eigenkapital in Tsd. USD
Ergebnis des Geschäftsjahres in Tsd. USD
Developement Venture IV German Feeder S.C.A. Luxembourg *
Anteil am Gesellschaftskapital	50,00 %
Eigenkapital	1.995
Ergebnis des Geschäftsjahres	1
GANYMED Beteiligungsverwaltungs-GmbH, Köln *
Anteil am Gesellschaftskapital	81,00 %
Eigenkapital	124
Ergebnis des Geschäftsjahres	29
Grace Hotel Investments S.a.r.l., Luxemburg *
Anteil am Gesellschaftskapital	25,00 %
Eigenkapital in Tsd. GBP	68.831
Eigenkapital in Tsd. Euro	76.946
Ergebnis des Geschäftsjahres in Tsd. GBP	4.319
Ergebnis des Geschäftsjahres in Tsd. Euro	4.828
JALANDA Grundstücksgesellschaft mbH & Co. KG, Grünwald *
Anteil am Gesellschaftskapital	50,00 %
Eigenkapital	14.088
Ergebnis des Geschäftsjahres	5.050
JALANDA Grundstücks-Verwaltungsgesellschaft mbH, Grünwald *
Anteil am Gesellschaftskapital	47,20 %
Eigenkapital	23
Ergebnis des Geschäftsjahres	1
Kölner Spezial Beratungs-GmbH für betriebliche Altersversorgung, Köln *
Anteil am Gesellschaftskapital	100,00 %
Eigenkapital	1.981
Ergebnis des Geschäftsjahres	520
Promociones Lladero SA, Barcelona *
Anteil am Gesellschaftskapital	29,14 %
Eigenkapital	48.488
Ergebnis des Geschäftsjahres	–1.288
Tulpe B.V., Amsterdam ***
Anteil am Gesellschaftskapital	30,00 %
Eigenkapital
Ergebnis des Geschäftsjahres
WIN EXPERTISA Gesellschaft zur Förderung beruflicher Vorsorge mbH, Köln *
Anteil am Gesellschaftskapital	100,00 %
Eigenkapital	882
Ergebnis des Geschäftsjahres	185
Anteil am Gesellschaftskapital	24,78 %
Eigenkapital	33.964
Ergebnis des Geschäftsjahres	587

* Jahresabschluss 2018, da zum Zeitpunkt der Erstellung des Geschäftsberichtes noch kein Jahresabschluss 2019 vorlag.

** Die Gesellschaft wurde im ersten Quartal 2019 gegründet. Zum Zeitpunkt der Erstellung des Geschäftsberichtes lag noch kein Jahresabschluss 2019 vor.

*** Die Gesellschaft wurde im dritten Quartal 2019 gegründet. Zum Zeitpunkt der Erstellung des Geschäftsberichtes lag noch kein Jahresabschluss 2019 vor.

B. III. Sonstige Kapitalanlagen

Es bestanden bei sonstigen Kapitalanlagen Einzahlungsverpflichtungen in Höhe von insgesamt 690,0 Mio. Euro. Die größten davon waren:

in Tsd. Euro Chance undRisiken	Offenes Commitment
Sonstige Kapitalanlagen
1. Private Debt Investment Es handelt sich hierbei um ein Investment in Fremdkapitalfinazierungen im privaten Segment. Das Hauptrisiko ist der Ausfall der Sicherungsgeber.	122.802
2. Immobilienfonds Es handelt sich hierbei um Einzahlungsverpflichtungen in unterschiedliche Immobilienfonds. Das Investitionsrisiko liegt in der Mietnachfrage mit Auswirkung auf die Profitabilität des Investments.	109.189
3. Immobilienkredite Es bestehen Einzahlungsverpflichtungen in Höhe von 92,8 Mio. Euro auf Investitionen in Portfolien gewerblicher Immobilienkredite. Es wird eine Rendite von 3-M-US Libor + 400bps nach Kosten angestrebt. Alle Kredite sind durch eine erstrangige Hypothek besichert. Das Risiko besteht im Ausfallrisiko des Mieters sowie in der ggf. nötigen Verwertung der Immobilie.	92.817
4. Gewerbliche Darlehen Investition in Portfolien von gewerblichen Darlehen. Die Investments sind primär in den amerikanischen Private Lending Märkten aktiv. Das Risiko besteht im Ausfallrisiko des Gläubigers.	87.934
5. Infrastrukturinvestments Es bestehen Einzahlungsverpflichtungen in Höhe von 80,9 Mio. € in Public Private Partnership Investments zur Finanzierung von Infrastrukturprojekten. Während der Bauphase besteht ein Konstruktionsrisiko, während der Betriebsphase besteht ein Instandhaltungsrisiko. Infrastrukturinvestments bieten durch ihre langen Laufzeiten in Verbindung mit stabilen Cash-Flows eine gute Möglichkeit Underlying-Earnings zu generieren.	80.942
6. Staatsbesicherte Hypotheken Es handelt sich hierbei um eine Einzahlungsverpflichtung in Höhe von 72,0 Mio. Euro in ein Portfolio aus besicherten Immobilienkrediten (von staatsbesicherten Hypotheken mit der Intention durch Mieteinnahmen Gewinne zu erzielen). Hauptrisiko in diesem Kontext ist das Vorauszahlungsrisiko sowie Ausfallrisiko durch den Kreditnehmer.	72.036
	67.631
8. Unternehmenskredite Es bestehen Einzahlungsverpflichtungen in Höhe von 12,4 Mio. Euro resultierend aus dem Investment in ein Portfolio aus europäischen Mittelstandsanleihen verschiedener Senioritäten. Der Fonds wird ein Exposure von kleinen bis mittelgroßen Unternehmenskrediten aufbauen, wobei diese Unternehmen in der Regel im Besitz von Private-Equity Unternehmen sind.	12.372
andere andere Einzahlungsverpflichtungen	44.308
Gesamt	690.031

Kapitalanlagen, die nach den für das Anlagevermögen geltenden Vorschriften gemäß § 341b Absatz 2 HGB bewertet werden

Auf der Grundlage nachfolgender Darstellungen nimmt die AXA Lebensversicherung AG die Möglichkeit gemäß § 341b HGB in Anspruch, Kapitalanlagen nach den für das Anlagevermögen geltenden Vorschriften zu bewerten, weil sie dazu bestimmt sind, dauernd dem Geschäftsbetrieb zu dienen.

Die Entscheidung über die Zweckbestimmung der Kapitalanlagen ist mit Beschluss des Vorstandes der AXA Lebensversicherung AG wie folgt getroffen worden:

	1. Zum 31. Dezember 2019 waren Kapitalanlagen mit einem Buchwert von 23,0 Mrd. Euro gemäß § 341b HGB nach den für das Anlagevermögen geltenden Vorschriften bewertet (2018: 22,7 Mrd. Euro). Dies entspricht einem Anteil von 61,06 % an den gesamten Kapitalanlagen (2018: 60,5%).

2. Grundlage für die Bestimmung

Die Bestimmung, dauernd dem Geschäftsbetrieb zu dienen, wird aus folgenden Indikatoren abgeleitet:

	2.1. Die AXA Lebensversicherung AG ist in der Lage, die nach den für das Anlagevermögen geltenden Vorschriften bewerteten Kapitalanlagen so zu verwenden, dass sie dauernd dem Geschäftsbetrieb dienen können.
	2.2. Aufgrund der laufenden Liquiditätsplanung besitzt die AXA Lebensversicherung AG die Fähigkeit zur Daueranlage der betreffenden Kapitalanlagen.
	2.3. Die nach den für das Anlagevermögen geltenden Vorschriften bewerteten Kapitalanlagen werden in der Buchhaltung jeweils auf gesonderten Konten von den anderen Wertpapieren getrennt erfasst. Eine depotmäßige Trennung von Anlage- und Umlaufvermögen ist gewährleistet.

3. Voraussichtlich dauernde Wertminderung

Bei den nach den für das Anlagevermögen geltenden Vorschriften bewerteten Kapitalanlagen werden Abschreibungen bei einer voraussichtlich dauernden Wertminderung (gemäß § 341b) HGB vorgenommen.

Die Methoden für die Beurteilung der voraussichtlich dauernden Wertminderung bei Aktien, Anteilen oder Aktien an Investmentvermögen und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren sind in den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden beschrieben.

Bei Investmentanteilen an Immobilienfonds ergab sich im Geschäftsjahr die Notwendigkeit einer außerplanmäßigen Abschreibung in Höhe von 0,1 Mio. Euro (2018: 0 Mio. Euro).

Bei Investmentanteilen, die überwiegend Rentenpapiere beinhalten, ergab sich im Geschäftsjahr die Notwendigkeit einer außerplanmäßigen Abschreibung in Höhe von 0,8 Mio. Euro (2018: 22,8 Mio. Euro).

Bei Investmentanteilen, die überwiegend Alternative Investments beinhalten, ergab sich im Geschäftsjahr die Notwendigkeit einer außerplanmäßigen Abschreibung in Höhe von 1,1 Mio. Euro (2018: 8,6 Mio. Euro).

Bei Investmentanteilen, die überwiegend Aktienfonds beinhalten, ergab sich im Geschäftsjahr die Notwendigkeit einer außerplanmäßigen Abschreibung in Höhe von 17,6 Tsd. Euro (2018: 0 Mio. Euro).

Die Methoden für die Beurteilung der voraussichtlich dauernden Wertminderung bei Inhaberschuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapieren werden in den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden beschrieben. Hieraus ergab sich im Geschäftsjahr die Notwendigkeit außerplanmäßiger Abschreibungen in Höhe von 0,2 Mio. Euro (2018: 0 Mio. Euro).

Zum 31. Dezember 2019 waren dem Anlagevermögen Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere mit einem Buchwert von 96,6 Mio. Euro zugeordnet, die stille Lasten in Höhe von 7,8 Mio. Euro ausweisen (2018: 73,1 Mio. Euro). Wir gehen nach Prüfung der Kriterien bezüglich einer voraussichtlich dauerhaften Wertminderung, aufgrund unserer langfristigen Halteabsicht sowie unserer Erwartung der zukünftigen Marktentwicklung von vorübergehenden Wertminderungen der Kapitalanlagen aus. Die Kriterien der Beurteilung einer voraussichtlich dauernden Wertminderung werden in den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden beschrieben.

Zum 31. Dezember 2019 waren dem Anlagevermögen Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere mit einem Buchwert von 1.075,5 Mio. Euro zugeordnet, die stille Lasten in Höhe von 21,6 Mio. Euro ausweisen (2018: 41,3 Mio. Euro).

Nicht nach dem strengen Niederstwertprinzip bewertete Kapitalanlagen

in Tsd. Euro	2019
	Bilanzwerte	Zeitwerte
---	---	---
Ausleihungen an verbundene Unternehmen	317.055	326.232
Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	14.724.843	17.574.496
Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	7.912.420	9.238.422
Summe Wertpapiere	22.954.318	27.139.149
Unterschiedsbetrag zum Bilanzwert		4.184.831

Weiterführende Angaben zu Anteilen bzw. Anlageaktien an inländischen beziehungsweise vergleichbaren EU- oder ausländischen Investmentvermögen im Sinne des Kapitalanlagegesetzbuches aufgegliedert nach Anlagezielen sind unter der entsprechenden Anhangsangabe erläutert.

Weiterführende Angaben zu Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen, die dem Anlagevermögen zugeordnet werden

Zum 31. Dezember 2019 waren dem Anlagevermögen Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen mit einem Buchwert von 9,0 Mio. Euro zugeordnet, die stille Lasten in Höhe von 1,4 Mio. Euro ausweisen (2018: 0 Tsd. Euro). Die Methoden der Beurteilung einer voraussichtlich dauernden Wertminderung werden in den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden beschrieben. Hieraus ergab sich im Geschäftsjahr die Notwendigkeit außerplanmäßiger Abschreibungen in Höhe von 0,2 Mio. Euro (2018: 0,6 Mio. Euro).

Weiterführende Angaben zu sonstigen Ausleihungen, die dem Anlagevermögen zugeordnet werden:

Zum 31. Dezember 2019 waren dem Anlagevermögen sonstige Ausleihungen mit einem Buchwert von 475,9 Mio. Euro zugeordnet, die stille Lasten in Höhe von 10,2 Mio. Euro ausweisen (2018: 35,8 Mio Euro). Die Methoden für die Beurteilung der voraussichtlich dauernden Wertminderung sind in den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden beschrieben. Hieraus ergab sich im Geschäftsjahr die Notwendigkeit außerplanmäßiger Abschreibungen in Höhe von 3,5 Mio. Euro (2018: 0 Mio. Euro).

C. Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen

Bei den hier aufgeführten Kapitalanlagen handelt es sich ausschließlich um Kapitalanlagen, deren Wert durch die Wertentwicklung oder durch die Überschüsse bei fondsgebundenen Verträgen bestimmt wurde.

in Tsd. Euro	2019		2018
Der Anlagestock bestand aus:	Anzahl der Anteilseinheiten		Anzahl der Anteilseinheiten
---	---	---	---	---
A2A OFFENSIV	85.308	1.900	83.217	1.558
AB GLB GROWTH TRENDS PT-A=	82.734	6.170	79.734	4.542
AB SICAV I-EM MK MA-IA	694	11	57	1
ACATIS GL VALUE TOTAL RET UI	3.946	992	3.933	756
ADVISOR GLOBAL OP	14.218	1.377	13.660	1.019
AMUNDI-BD EURO AGGR-A2E D	242	25
AMUNDI GLO ECO ESG-A EUR C	28	9
AMUNDI GLO ECO ESG-I2 EUR C	25	41
AMUNDI US PIONEER FD-A EUR C	516.261	6.247
APO FORTE INKA	3.043	188	1.829	98
APO FORTE INKA-V	840	89	186	17
APO MEZZO INKA	2.181	144	1.353	82
APO MEZZO INKA-V	614	63	114	11
APO PIANO INKA	183	12	82	5
APO PIANO INKA-V	32	3	5	1
ARIDEKA-CF	73	5	62	4
AXA CHANCE INVEST A CAPITALISATION EUR	11.709.086	1.007.801	11.794.405	795.651
AXA CHANCE INVEST B CAPITALISATION EUR	49.271	2.801	22.413	985
AXA DEFENSIV INVEST A CAPITALISATION EUR	3.537.092	197.547	3.262.448	179.794
AXA DEFENSIV INVEST B CAPITALISATION EUR	16.771	840	7.410	364
AXA EUROPA DISTRIBUTION EUR	41.367	2.864	45.285	2.584
AXA RENTEN EURO DISTRIBUTION EUR	90.998	2.682	93.936	2.657
AXA ROSENBERG EUROBLOC EQUITY ALPHA FUND B ACCUMULATION EUR	655.368	8.631	645.498	6.829
AXA ROSENBERG GLOBAL EQUITY ALPHA FUND A ACCUMULATION EUR	6.801	164	3.032	57
AXA ROSENBERG GLOBAL EQUITY ALPHA FUND B EUR	203.404	3.942	179.499	2.754
AXA ROSENBERG GLOBAL SMALL CAP ALPHA FUND A ACCUMULATION EUR	2.464	41	226	3
AXA ROSENBERG US EQUITY ALPHA FUND B ACCUMULATION EUR	2.194	52	2.054	37
AXA SELECT-FIDELITY EUR EQ-R	423	85	407	64
AXA WACHSTUM INVEST A CAPITALISATION EUR	3.589.195	257.668	3.567.072	218.091
AXA WACHSTUM INVEST B CAPITALISATION EUR	39.223	2.155	9.778	452
AXA WELT DISTRIBUTION EUR	70.146	9.367	70.027	7.387
AXA WF FRAMLINGTON TALENTS GLOBAL F CAPITALISATION EUR	4	2
AXA WF GLOBAL INFLATION BONDS A CAPITALISATION EUR	2.964	453	3.285	481
AXA WF GLOBAL INFLATION BONDS F CAPITALISATION EUR	2
AXA WF GLOBAL STRATEGIC BONDS A (H) CAPITALISATION EUR	14.290	1.728	13.481	1.541
AXA WF GLOBAL STRATEGIC BONDS F (H) CAPITALISATION EUR	653	81	18	2
AXA WF OPTIMAL INCOME A CAPITALISATION EUR PF	16.864	3.322	18.602	3.279
AXA WFII EVOLVING TRENDS EQUITIES A DISTRIBUTION USD	175.457	1.232	174.987	910
AXA WFII ASIA SELECT INCOME A DISTRIBUTION JPY	448.781	1.625	481.307	1.459
AXA WFII EUROPEAN OPPORTUNITIES EQUITIES A DISTRIBUTION EUR	910.284	10.769	921.748	8.701
AXA WFII NORTH AMERICAN EQUITIES A DISTRIBUTION USD	537.069	10.044	553.310	7.978
BASKETFONDS-ALTE NEU W-BAEUR	3.000	37	1.251	13
BASKETFONDS-ALTE NEU W-DAEUR	123	1
BASKETFONDS-ALTE NEUE WELT	5.624	86	4.440	56
BASKETFONDS-GLB TRENDS-BAEUR	326	4	85	1
BASKETFONDS-GLB TRENDS-DAEUR	82	1
BGF-EURO MARKETS FUND-=A2	617.078	19.099	15.664	382
BGF-EURO MARKETS FUND-=D2	672	23	88	2
BGF-EUROPEAN FUND-=A2	35.606	4.553	34.923	3.378
BGF-EUROPEAN FUND-D2RF EUR	15	2	2
BGF-WORLD MINING FUND-=A2	28.380	1.027	27.243	809
BGF-WORLD MINING-EI2	343	14	131	4
CARMIGNAC INVESTISSEMENT	25.369	32.769	25.441	26.342
CARMIGNAC PATRIMOINE	2.230	1.421	2.137	1.232
C-QUADRAT ARTS TOT RT GLB-A	6.493	734	6.235	643
C-QUADRAT BEST MOMENTUM -T	394	95	353	77
CS MACS DYNAMIC-B	1.201	188	954	131
DEKAFONDS-CF	1.788	203	1.835	168
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in Tsd. Euro	2019		2018
Der Anlagestock bestand aus:	Anzahl der Anteilseinheiten		Anzahl der Anteilseinheiten
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DEKALUXTEAM-GLOBAL SELECT-CF	243	52	273	45
DEKASELECT: NACH WACHSTUM	335	36	326	32
DEKASTRUKTUR 5 - WACHSTUM	219	25	182	19
DEKASTRUKTUR 5: CHANCEPLUS	73	19	64	13
DEU INV I-MULTI CREDIT-LDH	3.965	403	3.965	381
DEUTSCHE QUANT EQUITY EUROPE	5.635	1.142	5.882	938
DJE-DIVIDENDE & SUBSTANZ-P	19.284	8.387	18.815	6.857
DWS AKKUMULA	392	509	236	232
DWS AKKUMULA-SC	85	111	12	12
DWS BALANCE	24.880	2.841	25.584	2.568
DWS DEUTSCHLAND	204.000	47.497	213.377	40.008
DWS DEUTSCHLANDEUR FC	1.601	381	551	105
DWS EUROVESTA	41.108	5.829	43.439	4.586
DWS FLEXPENSION II 2026			2.026	293
DWS FLEXPENSION II 2027			2.730	390
DWS FLEXPENSION II 2028			2.844	412
DWS FLEXPENSION II 2029			1.997	271
DWS FLEXPENSION II 2030			1.837	248
DWS FLEXPENSION II 2031			1.317	178
DWS FLEXPENSION II 2032			1.243	167
DWS FLEXPENSION II 2033			21.896	2.939
DWS FUNDS-GLOBAL PROTECT 90	8.649	953	9.923	1.069
DWS INTER-RENTA	110.527	1.586	112.989	1.571
DWS SACHWERTE-INC	675	83	567	62
DWS TRC DEUTSCHLAND	11.671	1.988	11.783	1.870
DWS VERMOEGENSBILDUNGSFNDS I	6.458	1.212	5.883	842
DWS VERMOEGENSBILDUNGSFNDS R	19.452	366	22.510	408
FIDELITY FDS-EURO GROW-YACC	16.274	327	1.581	25
FIDELITY FDS-EUROPEAN GRW-A=	11.548.650	194.364	11.259.112	154.813
FIDELITY FDS-S E ASIA-AEUR ACC	197.292	6.112	197.592	4.837
FIDELITY FNDS-PORT SEL MD-A=	238.652	3.134	239.892	2.852
FIDELITY FUNDS-EMEA-A ACC=	8.007	158	6.710	106
FIDELITY FUNDS-EMEA-YA EUR	553	8	93	1
FIDELITY MUL AS STR DEF-AAEUR	6.789	88	6.945	84
FIDELITY-ASIA FOCUS-Y EUR	2.871	55	877	13
FINE F BALANCE B	11	1	1
FINE F OFFENSIVE B	8	1
FINE FOLIO ETF-STRATEGIE BALANCE	684	82	476	47
FLV BEBA ALPHA	60.798	1.332	63.364	1.080
FLV BEBA ALTA	66.089	3.017	65.133	2.393
FLV BEBA ALTA20	45.825	2.009	58.914	1.970
FLV BEBA ALTA50	27.520	1.250	27.171	1.080
FLV BEBA ALTA80	10.805	747	11.550	593
FLV BEBA GLOBAL	392.525	39.990	382.459	30.872
FLV BEBA SECTOR	79.802	1.821	80.906	1.487
FLV BEBA SOLI50	88.170	3.477	85.032	2.933
FLV BEBA SOLI80	2.344.279	5.978	2.253.799	5.139
FLV BEBA. BETA	376.385	29.972	382.788	23.878
FLV CLIP CHANCE	924.264	166.543	959.137	135.066
FLV CLIP PERFOR	150.275	22.669	156.058	20.050
FLV CLIP SI	28.093	3.970	30.579	4.264
FLV CLIP WA	278.830	43.556	287.939	38.305
FLV CO SI	18.390	1.705	19.914	1.822
FLV CO WA	58.309	5.484	58.157	4.275
FLV GARANTIE	72.291	7.211	72.291	7.244
FLV TRI CHANCE	202.666	36.174	207.245	28.919
FLV TRI SI	8.601	1.190	9.122	1.245
FLV TRI WA	55.467	8.731	60.906	8.164
FONDAK-A	4.864	908	3.899	588
FRANK TEMP INV TEM GR =-AACC	11.410.374	205.044	11.331.916	175.645
FRANK TEMP INV TEM GR =-IACC	15.939	335	2.114	38
FRANK TP EUROPEAN-A YDIS$			904.505	15.635
FRANK TP INV EMG MKT-A YDIS$	309.880	11.976	304.295	9.221
FRANK-GLOB SMID GR-A ACC USD	11.655	336	10.874	267
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in Tsd. Euro	2019		2018
Der Anlagestock bestand aus:	Anzahl der Anteilseinheiten		Anzahl der Anteilseinheiten
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FT-GLOBAL FUND STRA-A ACCEUR	99.574	1.294	91.892	1.047
GWAY 2	1.375	175	281	29
HSB DYNAMIK 100	1.696	253	1.707	212
HSB DYNAMIK 20	6.533	683	6.557	651
HSB SUBSTANZ	1.812	180	1.819	175
INDEXPARTIZIPATION EUROPA-AKTIEN AUGUST	31.267	1.254	23.065
INDEXPARTIZIPATION EUROPA-AKTIEN FEBRUAR	363.193	2.294	223.243	223
INDEXPARTIZIPATION MULTI ASSET AUGUST	116.403	2.689	68.853	689
INDEXPARTIZIPATION MULTI ASSET FEBRUAR	119.472	6.030	79.222	1
INDUSTRIA-A	126.876	13.379	131.641	11.788
INOVESTA CLASSIC OP	185.935	10.146	180.876	7.940
INOVESTA OPPORTUNITY OP	79.411	2.620	77.044	2.048
INVESCO JAPANESE VL EQ-AAYEN	29.389	372	28.267	293
JPM AGGREGATE BOND-AAEUR HED	1.097.189	9.908	1.098.730	9.405
JPM EURO CORPORATE BOND-A	3.506	58	3.012	47
JPM GLOBAL FOCUS-CEA	105	3	19
JPM INV-JPM US SELECT EQ-AEURA	16	4	16	3
JPMORGAN F-AMERICA EQTY-A-D$	28.781	5.755	28.070	4.309
JPMORGAN F-EMER MKTS E-A-AEUR	109.593	2.436	99.759	1.672
JPMORGAN F-EMERG MKT EQ-C	855	109	603	58
JPMORGAN F-EU GOVER BOND-AAEUR	68.808	1.120	71.627	1.088
JPMORGAN F-EURO STRAT VL-A=	25.055	402	24.033	338
JPMORGAN F-GL FOCUS-AEURA	3.101	104	2.669	69
JPMORGAN F-GLB NAT RE-A ACC=	19.165	266	17.653	209
JPMORGAN F-GLB NAT RE-C ACCEUR	253	3	40
JPMORGAN F-JPM US VALUE-A-A$	34.266	796	33.067	593
JPMORGAN F-JPM US VALUE-C$	664	20	38	1
KAPITAL PLUS-A	85.046	5.625	91.369	5.457
M&G GLOBAL BASICS FD-EUR-A-ACC	7.303	282	181.695	5.281
M&G GLOBAL BASICS FD-EUR-C-ACC	47	2	4
M&G LX 1 GLOB THEMES-A EUR A	591.591	6.917
MAGELLAN-D	393.386	9.799	373.226	7.901
MAN AHL TREND EUR D	4.739	658	4.944	587
MASTERFONDS-VV AUSGEWOGEN	256.344	18.124	251.145	15.963
MASTERFONDS-VV ERTRAG	53.662	3.381	53.649	3.169
MASTERFONDS-VV WACHSTUM	266.936	21.956	262.452	18.747
MFS FUNDS-EUROPE SM COM-W1-E	4.146	87	3.400	54
MFS MER-EUROPE SM COS-A1 EUR	36.992	2.573	31.225	1.650
MFS MER-EUROPEAN VALUE-A1EUR	38.229	1.922	25.336	997
MFS MER-EUROPEAN VALUE-W1EUR	2.805	56	2.234	34
MULTISELECT WELT-AKTIEN-I	717	87	591	57
OEKOWORLD-OEKOVISION CLASSIC	860	170	784	123
OP BOND EURO PLUS	303	24	270	20
PAT.SEL.AUSGEWO	152	25	137	20
PAT.SEL.DYNAMIK	7.006	1.349	6.197	962
PAT.SEL.VIPT200	10.894	2.028	10.205	1.690
PAT.SEL.WACHSTU	952	172	970	149
PATRIARCH SELECT CHANCE EUR	62.608	931	56.958	783
PATSELDYTREN200	8.955	1.629	7.686	1.241
PATSELWACHT200	6.560	1.126	5.688	874
PICTET-GLOB MEGATREND SEL-I=	36	11	5	1
PIMCO GIS GL MULTI-ASST-EHAEUR	1.416	22	1.163	16
PIONEER FDS-GLBL ECOLG-A=AC			23	6
PIONEER FDS-GLBL ECOLG-I=			4	6
PIONEER FUNDS-EURO AG BO-AD			521	23
PIONEER FUNDS-US PIONEER-A=			513.054	4.730
PIONEER INV SUBSTANZWERTE	4.982	301	4.542	249
PORTFOLIO BALANCE 10 (XFINT000PB18)	157.755	21.398	120.553	13.100
PORTFOLIO BALANCE 3 (XFINT000PB34)	1.909.430	213.283	1.711.714	175.160
PORTFOLIO BALANCE 5 (XFINT000PB59)	1.348.192	171.895	953.699	102.265
PORTFOLIO ETF	24.575	2.769	4.596	411
PORTFOLIO VERMOEGENSVERWALTER	71.536	7.776	57.354	5.545
PORTFOLIO VERM?GENSVERWALTER I	8.768	903	1.959	178
PORTFOLIO ZUKUNFT	2.237	237
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in Tsd. Euro	2019		2018
Der Anlagestock bestand aus:	Anzahl der Anteilseinheiten		Anzahl der Anteilseinheiten
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PS FVV DYNAMIK B	35	5	15	2
PS FVV VIP T 200 B	790	118	280	42
PS ETF TREND 200	2.674	243	1.854	169
PS FVV DT 200 B	1.894	280	1.477	219
PS FVV WACH B	64	6	2
PS FVV WT 200 B	1.346	192	736	104
RENDITDEKA-CF	67	2	58	1
SANTANDER-EUROPEAN DVD-AD	3.525	405	3.654	365
SANTANDER-SELECT DEFENSIVE-A	58.023	7.041	77.083	8.820
SANTANDER-SELECT DYNAMIC-A	186.414	28.545	179.154	23.812
SANTANDER-SELECT MODERATE-A	70.111	9.410	74.429	9.105
SARASIN EMERGINGSAR GLOBAL-A	313	96	320	89
SARASIN OEKOSAR EQUITY GL-AD	5.779	1.345	4.144	721
SARASIN SUST PF BALANCED EUR	618	128	625	113
SAUREN FDS SEL-GLB BALANCD-A	9.414	179	9.655	166
SCHRODER INTL EMG EUROPE-BAC	1.320	45	1.182	30
SCHRODER INTL EURO BOND-A AC	580.628	13.011	601.155	12.642
SCHRODER INTL EURO BOND-C AC	10.112	242	3.581	80
SEB FUND 1 - SEB EUROPE FD-C	116.343	651	129.555	584
SEB FUND 1-GLB CHANC/RISK-DE	69.720	4.697	69.339	3.925
SECWAY 2	13	1
SOLWAY 50 - 2	845	94
SOLWAY 80 - 2	313	34	315	31
SONDERVER. PLUS	83.824	9.577	6.696	598
STARCAPITAL STARS FLEXIBEL-V	1
STRATEGIEDEPOT INDEX	79.742	18.104	72.016	13.108
SWISSCANTO LU EURO GRN INV-B	525	74	454	55
VERI ETF-ALLOCATION DEFENSIV	259.593	3.624	248.711	3.278
Vermögensmanagement 10	141.757	15.460	173.794	17.868
Vermögensmanagement 100	7.086	1.302	11.221	1.701
Vermögensmanagement 20	243.353	27.556	282.073	29.726
Vermögensmanagement 30	167.373	19.765	189.244	20.537
Vermögensmanagement 50	51.704	7.851	57.394	7.703
Vermögensmanagement 60	14.758	2.287	16.047	2.173
Vermögensmanagement 70	17.751	2.826	23.276	3.202
Vermögensmanagement 80	4.652	816	4.052	600
Vermögensmanagement 90	994	188	1.632	258
VM BASIS	173.000	15.281	211.495	17.957
VM GARANT	16.136	1.898	23.554	2.702
Zeitwert per 31.12.2019		3.239.850		2.627.680

D. III. Sonstige Forderungen

in Tsd. Euro	2019	2018
darin enthalten:
Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen	90.257	86.282
Noch zuzuordnende Zahlungsvorgänge aufgrund vorgezogener Buchungsschlusstermine	44.050	40.332
Forderungen aus Aktien, Anteilen oder Aktien an Investmentvermögen und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren	127.000
Heimfallverpflichtung Bad Pyrmont	31.032	26.851
Forderungen aus Mitversicherungsverträgen (Führungsfremdgeschäft nicht verbundener Unternehmen)	17.750	18.396
Fällige Zins- und Mietforderungen	16.210	13.500

Die Forderungen an verbundene Unternehmen beinhalten überwiegend eine Forderung aus einem Abrechnungsdepot an einen Rückversicherer in Höhe von 75.733 Tsd. Euro (2018: 66.243 Tsd. Euro) sowie Forderungen im Rahmen des vorgezogenen Jahresabschlusses.

Der Anstieg der Forderungen aus Aktien, Anteilen oder Aktien an Investmentvermögen und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren resultiert aus Ausschüttungen in Höhe von 127.000 Tsd Euro.

E. III. Andere Vermögensgegenstände

Die Position „Andere Vermögensgegenstände“ bestand ausschließlich aus vorausgezahlten Versicherungsleistungen.

F. II. Sonstige Rechnungsabgrenzungsposten

in Tsd. Euro	2019	2018
darin enthalten:
auf Folgejahre entfallende Agiobeträge aus Derivaten	1.243	1.320

G. Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung

Von dem Deckungsvermögen in Höhe von 337 Tsd. Euro (2018: 287 Tsd. Euro) wurde der Erfüllungsbetrag der Rückstellung unter Berücksichtigung der Rückstellungen für Sozialversicherungsbeiträge aus Vorruhestandsverpflichtungen in selbiger Höhe (2018: 287 Tsd. Euro) abgezogen. Daher wird unter der entsprechenden Position in der Bilanz kein Wert ausgewiesen.

Die Anschaffungskosten des Deckungsvermögens beliefen sich auf 294 Tsd. Euro (2018: 262 Tsd. Euro).

Passiva

A. Eigenkapital

Das Eigenkapital der AXA Lebensversicherung AG per 31. Dezember 2019 betrug wie im Vorjahr 592.739 Tsd. Euro. Dabei entfällt das eingeforderte Kapital in voller Höhe auf die AXA Konzern AG, die alleinige Aktionärin der Gesellschaft ist. Das Grundkapital beträgt 64.373.269 Euro. Es ist eingeteilt in 64.373.269 auf den Namen lautende vinkulierte Stückaktien.

in Tsd. Euro	2019	2018
I. Eingefordertes Kapital	64.373	64.373
Gezeichnetes Kapital	64.373	64.373
II. Kapitalrücklage	334.672	334.672
III. Gewinnrücklage	193.694	193.694
Gesetzliche Rücklage	1.841	1.841
Andere Gewinnrücklagen	191.853	191.853

B. IV. Rückstellung für die erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige Beitragsrückerstattung

in Tsd. Euro	2019	2018
Stand zu Beginn des Geschäftsjahres *	1.596.614	1.713.153
Entnahme im Geschäftsjahr	201.267	217.759
Zuweisung aus dem Überschuss des Geschäftsjahres	585.535	106.832
Stand am Ende des Geschäftsjahres	1.980.883	1.602.226
* Änderung durch Umschichtung eines Kollektivvertrags

in Tsd. Euro	2019	2018
Die RfB teilt sich folgendermaßen auf:
Es wurden festgelegt für noch nicht zugeteilte
a. laufende Überschussanteile	421.419	112.406
b. Schlussüberschussanteile	48.801	50.830
c. Mindestbeteiligung an Bewertungsreserven	5.519	5.644
Anteile des Schlussüberschussanteil-Fonds für
d. die Finanzierung von Gewinnrenten	10.653	11.410
e. die Finanzierung von Schlussüberschussanteilen	487.927	508.296
f. die Finanzierung von Mindestbeteiligungen an Bewertungsreserven	35.270	35.607
Bindung gesamt	1.009.589	724.193
freie RfB	971.294	878.033

D. I. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Für die Pensionszusagen, die im Allgemeinen auf Dienstzeit und Entgelt der Mitarbeiter basieren und als unmittelbare Pensionszusagen erteilt wurden, werden Pensionsrückstellungen gebildet.

Die leistungsorientierten Pensionszusagen, welche im Allgemeinen auf Dienstzeit und Entgelt der Mitarbeiter basieren, werden teilweise durch Deckungsvermögen im Sinne des § 246 Absatz 2 HGB gesichert.

Die durch die Unternehmen unwiderruflich auf den Trust, den DBV-Winterthur Vorsorge e. V., übertragenen Finanzmittel werden ausschließlich zur Bedeckung der von den Mitgliedsunternehmen an deren Mitarbeiter erteilten Pensionszusagen verwendet und sind durch Verpfändung der Ansprüche aus den Vermögenswerten an die Versorgungsberechtigten dem Zugriff etwaiger Gläubiger entzogen. Die Pensionsrückstellungen werden mit dem Deckungsvermögen verrechnet. Nach § 246 Absatz 2 HGB werden zudem die Zinsaufwendungen für die Altersversorgung, vermindert um die Zinserträge aus dem Deckungsvermögen, ausgewiesen.

Zusätzlich bestanden Pensionszusagen gegen Entgeltumwandlung. Diesen Pensionsverpflichtungen standen Erstattungsansprüche aus kongruenten, konzerninternen Rückdeckungsversicherungen in gleicher Höhe von 3.454 Tsd. Euro (2018: 3.400 Tsd. Euro) gegenüber, welche an den Versorgungsberechtigten verpfändet sind. Dabei entsprach der Zeitwert den historischen Anschaffungskosten. Bei den Rückdeckungsversicherungen handelt es sich um Deckungsvermögen im Sinne von § 246 Absatz 2 HGB, sodass aufgrund der Saldierung auf einen Ausweis verzichtet werden konnte. Der Aufwand für diese Pensionszusagen war gleich dem Beitragsaufwand zu den Rückdeckungsversicherungen und wird von den Arbeitnehmern getragen.

In Bezug auf die Pensionsrückstellungen bestand zum Ende des laufenden Geschäftsjahres ein noch nicht ausgewiesener Zuführungsbetrag in Höhe von 1.673 Tsd. Euro (2018: 2.026 Tsd. Euro), der bis spätestens zum 31.Dezember 2024 zu mindestens einem Fünfzehntel des zum 1. Januar 2010 ermittelten BilMoG-Fehlbetrages pro Jahr zugeführt wird.

Seit dem Geschäftsjahr 2016 werden die Rückstellungen für Altersversorgungsverpflichtungen nicht mehr mit dem laufzeitadäquaten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben, sondern mit dem der vergangenen zehn Geschäftsjahre abgezinst (§ 253 Absatz 2 Satz 1 HGB). Der sich ergebende Unterschiedsbetrag zwischen dem Wertansatz der Rückstellungen nach den beiden Bewertungskonzepten beträgt 12.317 Tsd. Euro (2018: 14.251 Tsd. Euro). Zur Ermittlung dieses Unterschiedsbetrags wurde ein Zins (Siebenjahresdurchschnitt) von 1,96% (2018: 2,32%) angesetzt. Für den Unterschiedsbetrag gilt keine Gewinnabführungssperre gemäß des Schreibens des Bundesfinanzministeriums vom 23. Dezember 2016 (BStBl I 2017,41).

in Tsd. Euro	2019	2018
Barwert der Pensionsverpflichtung	157.111	156.110
Unterschiedsbetrag	–1.673	–2.026
Zeitwert des Deckungsvermögens	–64.343	–66.987
Bilanzierte Nettoverpflichtung	91.095	87.097

Der Zeitwert des Deckungsvermögens entspricht dem Deckungskapital der zugrunde liegenden Rückdeckungsversicherungen und flüssigen Mittel und damit den Anschaffungskosten. Darüber hinaus ergab sich insgesamt ein Netto-Zinsaufwand von 8.138 Tsd. Euro (2018: 8.869 Tsd. Euro), der sich aus 11.924 Tsd. Euro (2018: 12.089 Tsd. Euro) Zinsaufwendungen in Bezug auf die Pensionsrückstellung und 3.786 Tsd. Euro (2018: 3.220 Tsd. Euro) Zinserträgen auf das Deckungsvermögen zusammensetzte.

Bei der Ermittlung der Rückstellung für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurden folgende Berechnungsfaktoren angewandt:

in %	2019	2018
Rechnungszins	2,71	3,20
Rentenanpassung	1,75	1,75
Gehaltsdynamik	2,50	2,50

D. II. Steuerrückstellungen

Aufgrund der körperschaft- und gewerbesteuerlichen Organschaft ab dem 1.1.2009 wurden die latenten Steuern auf die AXA Konzern AG als Organträgerin übertragen.

Hinsichtlich der Abzinsung der vororganschaftlichen Steuerrückstellungen hat die AXA Lebensversicherung AG im Jahr 2010 von dem Wahlrecht nach Art. 67 Abs. 1 Satz 2 EGHGB Gebrauch gemacht und keine Abzinsung vorgenommen. Es gibt keine Überdeckung gem. Art. 67 Abs. 1 S. 4 EGHGB in dieser Position.

D. III. Sonstige Rückstellungen

in Tsd. Euro	2019	2018
darin enthalten:
Rückstellungen für noch nicht fällige Provisionen, Vertreterwettbewerbe und Ausgleichansprüche	11.280	11.789
Rückstellungen für Restrukturierung	1.600	1.600
Rückstellung für Prozesse	3.923	3.969
Rückstellung für Verwaltungskosten	975	1.669
Rückstellung Bankenkooperation		604
Rückstellung IHK Beiträge	1.482	1.482
Rückstellung für noch zu zahlende Gehaltsanteile einschließlich Gratifikationen und Tantiemen	1.323	1.147

E. Depotverbindlichkeiten aus dem in Rückdeckung gegebenen Versicherungsgeschäft

Hierbei handelt es sich um überwiegend längerfristige Verbindlichkeiten in Abhängigkeit der jeweiligen Vertragslaufzeit.

F. I. Verbindlichkeiten aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft

In den Verbindlichkeiten aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft gegenüber Versicherungsnehmern waren verzinslich angesammelte Überschußanteile von 1.120.151 Tsd Euro (2018: 1.225.918 Tsd Euro) enthalten, die dem Versicherungsnehmer nach Ablauf der Vertragslaufzeit ausgezahlt werden. Hierbei handelt es sich um überwiegend längerfristige Verbindlichkeiten in Abhängigkeit der jeweiligen Vertragslaufzeit. Weiterhin beinhaltet die Position Leistungen an Versicherungsnehmer, die zum Bilanzstichtag noch nicht ausgezahlt wurden. Die Fristigkeit hier beträgt unter einem Jahr.

F. IV. Sonstige Verbindlichkeiten

in Tsd. Euro	2019	2018
darin enthalten:
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	297.781	239.490
Noch zuzuordnende Zahlungsvorgänge aufgrund vorgezogener Buchungsschlusstermine	27.587	111.193
Verbindlichkeiten an die Finanzbehörde	12.186	12.405
Sonstige Verbindlichkeiten aus Kapitalanlagen	11.511	9.255

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen erhöhten sich durch das gesteigerte Jahresergebnis, welches aufgrund des Ergebnisabführungsvertrags an die AXA Konzern AG abgeführt wird. Die Veränderung in den noch zuzuordnenden Zahlungsvorgängen aufgrund vorgezogener Buchungsschlusstermine ist auf unterschiedliche Termine hinsichtlich des letzten Zahlungsausgleiches im Geschäftsjahr und Unterschiede in den nachlaufenden Geschäftsvorfällen zurückzuführen.

Bei den sonstigen Verbindlichkeiten handelt es sich überwiegend um kurzfristige Verbindlichkeiten. Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren bestanden nicht.

Verbindlichkeiten, die durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert sind, waren nicht vorhanden.

Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

I.1. a) Gebuchte Bruttobeiträge

in Tsd. Euro	2019	2018
für das selbst abgeschlossene Versicherungsgeschäft:
- aus
Einzelversicherungen	1.940.006	1.964.416
Kollektivversicherungen	621.701	594.540
Gesamt	2.561.707	2.558.956
- untergliedert nach
laufenden Beiträgen	2.213.724	2.218.542
Einmalbeiträgen	347.983	340.414
Gesamt	2.561.707	2.558.956
- untergliedert nach Beiträgen im Rahmen von Verträgen
ohne Gewinnbeteiligung
mit Gewinnbeteiligung	1.893.534	1.956.822
bei denen das Kapitalanlagerisiko von den Versicherungsnehmern getragen wird	668.173	602.134
Gesamt	2.561.707	2.558.956
in Rückdeckung übernommenes Versicherungsgeschäft:
Gesamt	6.809	6.785
Gesamtes Versicherungsgeschäft	2.568.517	2.565.741

Rückversicherungssaldo

Der Rückversicherungssaldo von 6.269 Tsd. Euro zu Lasten der Rückversicherer (2018: 9.228 Tsd. Euro zu Lasten der Rückversicherer) setzt sich zusammen aus den verdienten Beiträgen der Rückversicherer, den Anteilen der Rückversicherer an den Brutto-Aufwendungen für Versicherungsfälle, den Brutto-Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb (Rückversicherungsprovisionen und Gewinnbeteiligung) und den Veränderungen der Brutto-Deckungsrückstellung.

I.3. c) Erträge aus Zuschreibungen

Bei den Erträgen aus Zuschreibungen in Höhe von 4,6 Mio. Euro (2018: 21,2 Mio. Euro) handelte es sich um Wertaufholungen gemäß § 253 Absatz 5 HGB.

I.5. Sonstige versicherungstechnische Erträge für eigene Rechnung

Die sonstigen versicherungstechnischen Erträge beinhalten Erträge aus der Verminderung von rechnungsmäßig gedeckten Abschlusskosten für eigene Rechnung in Höhe von 4.962 Tsd. Euro (2018: Aufwand aus Erhöhung der Ansprüche aus rechnungsmäßig gedeckten Abschlusskosten in Höhe von 8.048 Tsd. Euro).

I.10.b) Abschreibungen auf Kapitalanlagen

Bei den Kapitalanlagen haben wir 8,3 Mio. Euro (2018: 33,9 Mio. Euro) außerplanmäßige Abschreibungen gemäß § 253 Absatz 3 Satz 5 HGB sowie 0,9 Mio. Euro (2018: 3,9 Mio. Euro) gemäß § 253 Absatz 4 HGB vorgenommen.

I.12. Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen für eigene Rechnung

Die sonstigen versicherungstechnischen Aufwendungen beinhalten Zinsen aus angesammelten Überschussanteilen und Direktgutschriften in Höhe von 167.185 Tsd. Euro (2018: 162.538 Tsd. Euro) sowie Depotzinsen aus Rückversicherung in Höhe von 7.238 Tsd. Euro (2018: 8.716 Tsd. Euro).

II.1. Sonstige Erträge

Es sind Ertragszinsen gemäß §233a AO in Höhe von 413 Tsd. Euro (2018: 95 Tsd. Euro) enthalten.

Aus Währungsumrechnung resultieren 560 Tsd. Euro (2018: 79 Tsd. Euro).

II.2. Sonstige Aufwendungen

Die Aufwendungen für das Unternehmen als Ganzes betrugen 18.810 Tsd. Euro (2018: 15.639 Tsd. Euro).

In den sonstigen Aufwendungen sind Schuldzinsen von Steuerrückstellungen nach § 233a AO in Höhe von 4.413 Tsd. Euro (2018: 0 Tsd. Euro) enthalten.

Im Rahmen des § 277 (5) Satz 1 HGB wurden keine Rückstellungen (2018: Rückstellungen in Höhe von 7 Tsd. Euro) aufgezinst.

Darüber hinaus ergab sich insgesamt ein Netto-Zinsaufwand von 8.138 Tsd. Euro (2018: 8.869 Tsd. Euro), welcher sich aus dem Zinsänderungseffekt (7.213 Tsd. Euro) und dem Zinszuführungseffekt (925 Tsd. Euro) ergibt.

Aus Währungsumrechnung resultieren 315 Tsd. Euro (2018: 1.010 Tsd. Euro).

II.5. Außerordentliche Aufwendungen

Gemäß Art. 67 Absatz 1 EGHGB wurde den Pensionsrückstellungen zu einem Fünfzehntel ein Betrag von 353 Tsd. Euro (2018: 353 Tsd. Euro) zugeführt.

Aus der Verrechnung von Pensionsrückstellungen aus der AXA Konzern AG resultieren ebenfalls gemäß Art. 67 Absatz 1 EGHGB 2.953 Tsd. Euro (2018: 5.243 Tsd. Euro).

II.7. Steuern vom Einkommen und Ertrag

Im Berichtsjahr wird ein Steueraufwand in Höhe von 71.510 Tsd. Euro (2018: Steueraufwand von 42.865 Tsd. Euro) ausgewiesen. Dieser Betrag enthält für das laufende Geschäftsjahr einen Ertrag aus Umlagen betreffend Körperschaftsteuer, Solidaritätszuschlag, Gewerbesteuer und Quellensteuer in Höhe von 34.592 Tsd. Euro (2018: Aufwand in Höhe von 56.020 Tsd. Euro) sowie einen Aufwand aus der Veränderung der latenten Steuer in Höhe von 106.003 Tsd. Euro (2018: Ertrag von 17.129 Tsd. Euro).

Provisionen und sonstige Bezüge der Versicherungsvertreter, Personalaufwendungen

in Tsd. Euro	2019	2018
1. Provisionen jeglicher Art der Versicherungsvertreter im Sinne des § 92 HGB für das selbst abgeschlossene Versicherungsgeschäft	159.322	144.895
2. Sonstige Bezüge der Versicherungsvertreter im Sinne des § 92 HGB	3.033	2.938
3. Löhne und Gehälter	4.139	3.987
4. Soziale Abgaben und Aufwendungen für Unterstützung	170	140
5. Aufwendungen für Altersversorgung	2.486	1.813
Aufwendungen insgesamt	169.150	153.773

Direktgutschrift

Im Geschäftsjahr erfolgte eine Direktgutschrift in Höhe von 167,7 Mio. Euro (2018: 160,5 Mio. Euro).

Überschussbeteiligung für Versicherungsnehmer (Teil I)

•	Verträge, die nicht der ehemaligen DBV Deutsche Beamtenversicherung Lebensversicherung AG zuzuordnen sind
•	Verträge der DBV Deutsche Beamtenversicherung Lebensversicherung Zweigniederlassung der AXA Lebensversicherung AG mit Zusatzkennzeichen " -13", "-14", "-15", "-16" oder "-17" in der Tarifbezeichnung

Entsprechend den Bedingungen für die Überschussbeteiligung der in DM - ab 1.10.2001 in Euro abgeschlossenen konventionellen Versicherungen werden für das in 2020 beginnende Versicherungsjahr die auf den folgenden Seiten genannten Sätze für laufende Überschußbeteiligung festgelegt. Abweichend hiervon gelten die auf den folgenden Seiten genannten Sätze für anwartschaftliche fondsgebundene Versicherungen und anwartschaftliche konventionelle Riester-Tarife ab der ersten in 2020 beginnenden, vertraglich vereinbarten Versicherungsperiode. Für Zinsüberschüsse auf Deckungskapital, das durch Ausübung der Garantieoption in konventionelles Deckungskapital umgeschichtet wurde, wird abweichend halbjährlich deklariert.

Die Überschussbeteiligung für Kapitalisierungsprodukte wird abweichend quartalsweise deklariert.

Für neue klassische Rentenversicherungen gegen Einmalbeitrag (Classic Plus Police) mit Versicherungsbeginn in 2020 gelten die deklarierten Überschusssätze ab Versicherungsbeginn bis zum Ablauf des Monats vor dem Stichtag in 2021, danach gelten die deklarierten Überschusssätze jeweils ab dem Monat des Stichtages für 12 Kalendermonate. Diese Regelungen gelten für die Aufschubzeit und Rentenbeginnphase. Ab Übergang in eine konventionelle Verrentung gelten die hierfür gültigen Sätze und Regelungen.

Für Rentenversicherungen mit Indexpartizipation (Relax I-Tarife) und fondsgebundene Rentenversicherungen (Relax F-Tarife) mit Versicherungsbeginn vor 2020 gelten die deklarierten Überschusssätze jeweils ab dem Monat des zum Vertrag gehörigen Indexstichtages in 2020 für 12 Kalendermonate.

Für Rentenversicherungen mit Indexpartizipation (Relax I-Tarife) und fondsgebundene Rentenversicherungen (Relax F-Tarife) mit Versicherungsbeginn in 2020 gelten die deklarierten Überschusssätze ab Versicherungsbeginn bis zum Ablauf des Monats vor dem zum Vertrag gehörigen Indexstichtag in 2021.

Diese Regelungen gelten für die Aufschubzeit, Rentenbeginnphase sowie Aktivphase. Ab Übergang in eine konventionelle Verrentung gelten hierfür gültigen Sätze und Regelungen. Ausgenommen von diesen Regelungen sind die Zinssätze für das konventionelle Deckungskapital, welches sich durch Ausübung der Garantieoption ergibt (Deklaration erfolgt pro Quartal) sowie der Überschussanteil auf das Fondsguthaben (Rebates).

Für neue klassische Rentenversicherungen, (fondsgebundene) Rentenversicherungen und Rentenversicherungen mit Indexpartizipation gegen Einmalbeitrag mit Versicherungsbeginn ab 1.1.2011 und einem Beitrag von über 1 Mio. Euro werden von den auf den folgenden Seiten festgelegten Überschußsätzen abweichende Uberschussanteilsätze festgelegt. Diese werden dem Kunden zusammen mit dem für die Abweichung relevanten Zeitraum mitgeteilt.

Schlussüberschussanteil bzw. Nachdividende werden bei in 2020 ablaufenden berechtigten Versicherungen gezahlt. Kapitalversicherungen mit mehreren Erlebensfallteilauszahlungen erhalten den dauerunabhängigen Schlussüberschussanteil bzw. die Nachdividende zu 50 %, hiervon abweichend: Tarife der ehem. Colonia Lebensversicherung AG / Nordstern Lebensversicherung AG mit Rechnungszinssatz 3 % zu 55 % , Tarif 23, 53 und DMV zu 100 %

Entsprechend § 153 Abs. 3 des Versicherungsvertragsgesetzes werden (überschuss)berechtigte Verträge bei Vertragsbeendigung bzw. bei Wechsel in den Rentenbezug an den dann vorhandenen Bewertungsreserven der Kapitalanlagen nach einem verursachungsorientierten Verfahren beteiligt. Bei festverzinslichen Wertpapieren ist seit Inkraftstreten des Lebensversicherungsreformgesetzes (LVRG) im August 2014 nur noch an den Bewertungsreserven zu beteiligen, die den sogenannten Sicherungsbedarf für Zinsgarantien übersteigen. Unter dem Begriff Bewertungsreserve ist nachfolgend immer der so modifizierte Wert zu verstehen.

Beteiligt werden im Wesentlichen kapitalbildende Versicherungen, konventionelle Rentenversicherungen, neue klassische Rentenversicherungen, fondsgebundene Versicherungen mit GarantModul und Hybridprodukte. Ebenfalls erfasst werden Überschussguthaben von Verträgen mit Überschusssystem „Verzinsliche Ansammlung“, auch wenn der Versicherungsvertrag selbst nicht diesen beteiligten Versicherungen zuzuordnen ist. Maßzahl für die Zuordnung der verteilungsfähigen Bewertungsreserven ist ein Prozent der Summe der verteilungsrelevanten (garantierten) Versichertenguthaben der letzten 10 Bewertungsstichtage. Ist ein Vertrag anspruchsberechtigt, so erhält er bei Vertragsbeendigung bzw. bei Wechsel in den Rentenbezug den gesetzlich vorgesehenen Anteil (50 %) an den Bewertungsreserven. Dabei werden die Bewertungsreserven zugrunde gelegt, die zum 1. Börsentag des Vormonats vorhanden waren. Um die Auswirkungen von plötzlichen und kurzfristigen Schwankungen auf dem Kapitalmarkt abzufedern, deklarieren wir jährlich eine Sockelbeteiligung, die unabhängig von der tatsächlichen Höhe der Bewertungsreserven bei Vertragsbeendigung bzw. bei Wechsel in den Rentenbezug gezahlt wird. Ist der errechnete Beteiligungsbetrag höher als der Sockelbetrag wird der höhere Betrag ausgezahlt.

Überschussberechtigte (Todesfall-) Risiko- und anwartschaftliche Berufsunfähigkeits-(Zusatz-) Versicherungen mit abgekürzter Beitragszahlungsdauer oder in der beitragsfreien Phase werden bei Vertragsbeendigung bzw. bei Eintritt des Leistungsfalles an den Bewertungsreserven beteiligt. Die Auszahlung richtet sich nach einer mit einem vereinfachten Verfahren errechneten Maßzahl und dem gesetzlich vorgesehenen Anteil (50 %) an tatsächlich vorhandenen Bewertungsreserven zum 1. Börsentag nach dem 30.September des Vorjahres und erfolgt in Form einer Schlußzahlung. Eine Sockelbeteiligung gibt es nicht.

Für überschußberechtigte Rentenversicherungen im Leistungsbezug erfolgt die Beteiligung an den Bewertungsreserven durch einen zusätzlichen laufenden Überschussanteil, der sich an den gesetzlich vorgesehenen Anteil (50 %) an den tatsächlich vorhandenen Bewerrtungsreserven zum 1. Börsentag nach dem 30. September des Vorjahres bemisst und sich auf das Deckungskapital zur nächsten Hauptfälligkeit bezieht. Eine Sockelbeteiligung gibt es nicht.

Das Verfahren der Beteiligung an den vorhandenen Bewertungsreserven für den Altbestand im Sinne des § 336 VAG erfolgt gemäß eines von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht anerkannten Verfahrens. Verträge, die diesem Altbestand nicht angehören, werden nach dem gleichen Verfahren an den vorhandenen Bewertungsreserven beteiligt.

Die Nachdividendenstaffeln sind in Ziffer 16 angegeben.

Die Schlussüberschussstaffeln sind in Ziffer 17 angegeben.

Die Liste der Fonds mit den Überschussanteilsätzen ist in Ziffer 18 angegeben.

Sofern Tarife mit unterschiedlichen Tafeln für Männer und Frauen kalkuliert sind, wird der Tarifname durch den Zusatz "M" für männliche Versicherte bzw. "F" für weibliche Versicherte ergänzt.

Hinweis: Fußnoten zu den einzelnen Tabellen befinden sich jeweils am Ende der Tabelle. Dies ist insbesondere zu beachten bei Tabellen, die sich über mehrere Seiten erstrecken.

	1. Kapital-Versicherungen (außer Risiko-Versicherungen)

Bemessungsgröße für die laufenden Überschussanteile:

•	Kostenüberschussanteil: das überschussberechtigte Deckungskapital
•	Risikoüberschussanteil: der überschussberechtigte Risikobeitrag
•	Grundüberschussanteil: die überschussberechtigte Versicherungssumme

für Tarife mit Zusatzkennzeichen "-13" , "-15"oder "-17":

das überschussberechtigte Deckungskapital

•	Zinsüberschussanteil: das überschussberechtigte Deckungskapital

Bemessungsgröße für die Schlussüberschussanteile bzw. Nachdividende:

•	(dauerabhängiger) Schlussüberschussanteil:

nach den Tarifen gemäß Ziffer 1.1.0, 1.1.1, 1.1.3, 1.1.4, 1.1.7, 1.1.8, 1.2.1, 1.2.2, 1.3.1, 1.3.3, 1.3.4, 1.3.6, 1.4.1, 1.4.3, 1.4.4, 1.4.7, 1.4.8, 1.5.1, 1.5.3 - 1.5.6, 1.5.9, 1.5.10: die laufende Überschussbeteiligung;

nach den Tarifen gemäß Ziffer 1.1.2, 1.1.5, 1.1.6, 1.1.11, 1.2.3, 1.3.2, 1.3.5, 1.3.7, 1.4.2, 1.4.5, 1.4.6, 1.5.2, 1.5.7, 1.5.8, 1.5.11: die überschussberechtigte Versicherungssumme (Überschusssystem Investmentbonus in % der Summe der laufenden Überschussbeteiligung)

•	(dauerunabhängiger) Schlussüberschussanteil bzw. Nachdividende:

die überschussberechtigte Versicherungssumme

Bemessungsgröße für die Sockelbeteiligung an Bewertungsreserven:

ein Prozent der Summe der verteilungsrelevanten Versichertenguthaben der letzten 10 Bewertungsstichtage

	1.1 Beitragspflichtige Einzelversicherungen

1.1.1 Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17", "-15","-13", "-12", "-8", "-7", "-5", "-4", "-3", "-1", "-0", "-98", "-97", "-94"	Zinsüberschussanteil4) in %	Risikoüberschussanteil5) in %	Kosten- / Grundüberschussanteil1) in %
AK1-17 3) 4)	1,50	30	0,30
AK1-15 3) 4)	1,15	30	0,30
AK1-13, AK1-12 3) 4)	0,65	30	0,30
AK1-12 3) 4)	0,65	30	0,30
AFK1-8 3) 4)	0,15	30	0,30
AFK1-7 3)	0,15	30	0,30
AFK1-5 3)	0	0	0
(F)K-4, TCM-4 3) 6)	0	0	0
K-3	0	0	0
SK1-0	0	0	0
K-0, FK-0, TCM-1	0	0	0
K-98, FK-98	0	0	0
FCL-97, FK-97	0	0	0
CL-94	0	0	0
K -94	0	0	0
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %:		3

1.1.1 Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17", "-15","-13", "-12", "-8", "-7", "-5", "-4", "-3", "-1", "-0", "-98", "-97", "-94"	Schlussüberschussanteil2) in %	Nachdividende 2) in ‰
AK1-17 3) 4)	11,50	Staffel 801_1_15
AK1-15 3) 4)	11,50	Staffel 801_1_15
AK1-13, AK1-12 3) 4)	11,50	Staffel 801_1_15
AK1-12 3) 4)	11,50	Staffel 801_1_15
AFK1-8 3) 4)	11,50	Staffel 801_1_15
AFK1-7 3)	10,00	Staffel 801_1_15
AFK1-5 3)	0,50	Staffel 10_1_17
(F)K-4, TCM-4 3) 6)	0,60	Staffel 11_1_17
K-3	0,50	Staffel MIN_ND1008
SK1-0	0,50	Staffel MIN_ND1008
K-0, FK-0, TCM-1	0,50	Staffel MIN_ND1008
K-98, FK-98	0,50	Staffel MIN_ND1008
FCL-97, FK-97	0,50	Staffel MIN_ND1008
CL-94	0,50	Staffel MIN_ND1008
K -94	0,50	Staffel MIN_ND1008
alle Tarife

1) Für Versicherungssummen ab 50.000 Euro

2) Für Versicherungen mit abgekürzter Beitragszahlungsdauer: siehe Ziffer 1.5.1, 1.5.3, 1.5.4

3) Überschusssystem „Investmentbonus“: Zinsüberschussanteilsatz um 0,01 Prozentpunkte erhöht und Nachdividende entfällt 2) für Tarife mit Zusatzkennzeichen "-7", "-8", "-12", "-13", "-15" oder

"-17": Zinsüberschussanteilsatz um 0,4 Prozentpunkte erhöht und Nachdividende entfällt 2)

4) Für Versicherungen in der Ablaufphase: siehe Ziffer 1.5.1

5) Abweichend für FleXXLife-Tarife beträgt der Risikoüberschussanteilsatz 35 %, für Tarife mit Zusatzkennzeichen "-5", "-4", "-3", "-1", "-0", "-98" oder "-97": 0 %.

6) Abweichend für Tariftyp K6 beträgt der Risikoüberschussanteilsatz 0 %.

1.1.2 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil1) in ‰
51, 52, 53, 54, 55, 56, 57	0	0 2)	0
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 0

1) Bei abgekürzter Beitragszahlungsdauer: Mit Ablauf der Beitragszahlungsdauer wird der Schlussüberschussanteil dem Überschusskonto aus laufender Überschussbeteiligung gutgeschrieben.

2) Bei männlichen Versicherten und bei Tarif 54 zuzüglich 0 Prozentpunkte

1.1.3 Tarife	Zins- überschussanteil in %	Risikoüberschussanteil in %	dauerabhängiger Schlussüberschussanteil 1) in %	dauerunabhängiger Schlussüberschussanteil 1) in ‰
CL	0	0	0,50	1
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3
Der Risikoüberschussanteil entfällt bei Tarif CL 1 EV.

1) Für Versicherungen mit abgekürzter Beitragszahlungsdauer: siehe Ziffer 1.5.5

1.1.4 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil in %	Zusatzüberschussanteil 1)
K1 bis K6	0	0 3)	0
K11, K12, K13	0	0 3)	0
K51, K1S	0	0 3)	0
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1.1.4 Tarife	Schlussüberschussanteil 2) in %	Nachdividende 2) in ‰
K1 bis K6	0,50	Staffel MIN_ND2008_4008
K11, K12, K13	0,50	Staffel MIN_ND2008_4008
K51, K1S	0,50	Staffel MIN_ND2008_4008
alle Tarife

1) Entsprechend einem Bonus in ‰ der überschussberechtigten Versicherungssumme

2) Für Versicherungen mit abgekürzter Beitragszahlungsdauer: siehe Ziffer 1.5.6

3) Bei K3, K6 sowie generell bei verzinslicher Ansammlung bzw. Dauerabkürzung: 0 %

1.1.5 Tarife 87	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil 1) in ‰
21, 22, 23, 24, 25, 26, 27	0	0	1,20
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 0

1) Bei abgekürzter Beitragszahlungsdauer: Mit Ablauf der Beitragszahlungsdauer wird der Schlussüberschussanteil dem Überschusskonto aus laufender Überschussbeteiligung gutgeschrieben.

1.1.6 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Grundüberschussanteil in ‰	dauerabhängiger Schlussüberschussanteil in ‰	dauerunabhängiger Schlussüberschussanteil in ‰
CO, RK (69) mit Beginn ab 1977	0	0 1)	0	0
CD mit Beginn ab 1977	0	0	0	0
CO, RK (69) mit Beginn vor 1977	0	0 1)	0	0
CD mit Beginn vor 1977	0	0	0	0
WA II mit Beginn ab 1977	0	0 2)	0	0
WA II mit Beginn vor 1977	0	0 3)	0	0
CCO mit Beginn ab 1977 und CO VIII	0	0	0	0
CCO mit Beginn vor 1977	0	0	0	0
GR (2)	0	0	0	0
C und B mit Beginn ab 1942	0	0	0	-
C II Z, B II Z und EPV	0	0	0	-
CC, BB	0	0	0	-
Q (2) und H (2)	0	0	0	-
Q und H mit Beginn ab 1958	0	0	0	-
Q und H mit Beginn vor 1958	0	0	0	-
MG mit Beginn ab 1956	0	0	0	-
K	0	0	0	-
Alle übrigen:
Großlebenstarife	0	0	0	-
Kleinlebenstarife	0	0	0	-
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1) Versicherungen nach CO-Tarifen mit Endalter größer als 70 Jahre erhalten einen um 0 Promillepunkte reduzierten Grundüberschussanteil.

2) 0 ‰ für Beitrittsalter kleiner als 30 Jahre; 0,0 ‰ für Beitrittsalter größer als 49 Jahre

3) 0 ‰ für Beitrittsalter kleiner als 30 Jahre; 0,0 ‰ für Beitrittsalter größer als 49 Jahre

Bei Versicherungen auf den Heiratsfall und bei Terme-Fix-Versicherungen wird der Grundüberschussanteil um 0,0 ‰ der Versicherungssumme gegenüber der zu derselben Tarifgruppe gehörenden gemischten Versicherung vermindert.

Versicherungen mit Beitragszuschlägen für „ohne ärztliche Untersuchung“ wird nach den

•	Tarifen C, C II Z und CC mit Beginn nach dem 1. November 1957 ein um 0 ‰ höherer Schlussüberschussanteil gezahlt.
•	Tarifen MG (1956) und EPV mit mindestens 2.500 Euro Versicherungssumme ein um 0 ‰ höherer Grundüberschussanteil gezahlt.

Weibliche Versicherte erhalten einen zusätzlichen Grundüberschussanteil in Höhe von 0 ‰.

1.1.7 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil in %	Zusatzüberschussanteil 1)
100 bis 404	0	0 3) 4)	0
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1.1.7 Tarife	Schlussüberschussanteil 2) in %	Nachdividende 2) in ‰
100 bis 404	0,7	Staffel 13_17
alle Tarife

1) Entsprechend einem Bonus in ‰ der überschussberechtigten Versicherungssumme

2) Für Versicherungen mit abgekürzter Beitragszahlungsdauer: siehe Ziffer 1.5.9

3) Bei Tarif 300 und 404 sowie generell bei verzinslicher Ansammlung bzw. Dauerabkürzung: 0 % 4)

4) Bei weiblichen Versicherten zuzüglich 0 Prozentpunkte

1.1.8 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Zuschlag in % des überschussberechtigten Deckungskapitals	Schlussüberschussanteil in %
Z 1)	0,10	1,3	0,5
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1) Bei weiblichen Versicherten zusätzlich ein Todesfallbonus in Höhe von 0 % der Versicherungssumme

1.1.9 Tarife	Überschussanteil in % des überschussberechtigten Jahresbeitrages	Schlussüberschussanteil in % des letzten Jahresüberschussanteils
IK, IIK, LK 1)
Vers.abschluss vor 1.1.1960	16	100
Vers.abschluss ab 1.1.1960	15	100

1) Bei weiblichen Versicherten zusätzlich ein Todesfallbonus in Höhe von 0 % der Versicherungssumme

1.1.10 Tarife	Zusatzüberschussanteil in % des überschussberechtigten Jahresbeitrages	Überschussanteil in % des überschussberechtigten Jahresbeitrages	Schlussüberschussanteil in % des letzten Jahresüberschussanteils
S 2)	20	8	100 1)

1) Bei Versicherungsabschluss ab dem 21. Juni 1948: 150 %

2) Bei weiblichen Versicherten zusätzlich ein Todesfallbonus in Höhe von 0 % der Versicherungssumme

1.1.11	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil 1) in ‰
Tarife 68: 11, 12, 13, 14, 15, 16	0,30	0 2)	1,20
Tarife 53: I, II, DIL, IV, V, VI, DvV, DMV, X	0,10	0 3)	1,20
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 0

1) Bei abgekürzter Beitragszahlungsdauer: Mit Ablauf der Beitragszahlungsdauer wird der Schlussüberschussanteil dem Überschusskonto aus laufender Überschussbeteiligung gutgeschrieben.

2) Bei weiblichen Versicherten und bei Tarif 14 zuzüglich 0 Prozentpunkte

3) Bei weiblichen Versicherten zuzüglich 0 Prozentpunkte

	1.2 Beitragspflichtige Seniorenversicherungen

1.2.1 Tarife mit Zusatzkennzeichen "-8","-7", "-5", "-4", "-0", "-98", "-94"	Kostenüberschussanteil2) in %	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil in %
AK7-8	0,30	0,15	30,00
AK7-7	0,30	0,15	30,00
AK7-5	0	0	0
K7-4	0	0	0
K7-0	0	0	0
K7-98	0	0	0
CLS-94	0	0	0
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1.2.1 Tarife mit Zusatzkennzeichen "-8","-7", "-5", "-4", "-0", "-98", "-94"	Schlussüberschussanteil 1) in %	Nachdividende 1) in ‰
AK7-8	11,50	Staffel 801_1_15
AK7-7	10,00	Staffel 801_1_15
AK7-5	0,50	Staffel 10_1_17
K7-4	0,60	Staffel 11_1_17
K7-0	0,50	Staffel MIN_ND1008
K7-98	0,50	Staffel MIN_ND1008
CLS-94	0,50	Staffel MIN_ND1008
alle Tarife

1) Für Versicherungen mit abgekürzter Beitragszahlungsdauer: siehe Ziffer 1.5.1, 1.5.3, 1.5.4

2) Für Versicherungssummen ab 50.000 Euro

1.2.2 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil in %	dauerabhängiger Schlussüberschussanteil in %	dauerunabhängiger Schlussüberschussanteil in ‰
CLS	0	0	0,50	1
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1.2.3 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Grundüberschussanteil in ‰	dauerabhängiger Schlussüberschussanteil in ‰	dauerunabhängiger Schlussüberschussanteil in ‰
T1 1)	0	0	0	0
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1) Weibliche Versicherte erhalten einen zusätzlichen Grundüberschussanteil in Höhe von 0 ‰.

	1.3 Beitragspflichtige Vermögensbildungsversicherungen

1.3.1 Tarife mit Zusatzkennzeichen "-7", "-5", "-4", "-0", "-98", "-94"	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil in %	Nachdividende in ‰
AV-7	0,15	20	4	Staffel 801_1_15
AV-5	0	0	0,35	Staffel 10_1_17
V-4	0	0	0,35	Staffel 11_1_17
V-0	0	0	0,50	Staffel MIN_ND1008
V-98	0	0	0,50	Staffel MIN_ND1008
CLV-94	0	0	0,50	Staffel MIN_ND1008
V-94	0	0	0,50	Staffel MIN_ND2008_4008
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1.3.2 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil 1) in ‰
52 V, 53 V	0	0 2)	0
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 0

1) Bei abgekürzter Beitragszahlungsdauer: Mit Ablauf der Beitragszahlungsdauer wird der Schlussüberschussanteil dem Überschusskonto aus laufender Überschussbeteiligung gutgeschrieben.

2) Bei männlichen Versicherten zuzüglich 0 Prozentpunkte

1.3.3 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil in %	dauerabhängiger Schlussüberschussanteil in %	dauerunabhängiger Schlussüberschussanteil in ‰
CLV	0	0	0,50	1,00
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1.3.4 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil in %	Nachdividende in ‰
V1, V5	0	0	0,25	Staffel MIN_ND2008_4008
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1.3.5 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Grundüberschussanteil 1) in ‰	dauerabhängiger Schlussüberschussanteil in ‰	dauerunabhängiger Schlussüberschussanteil in ‰
CO (V)	0	0	0	-
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1) Weibliche Versicherte erhalten einen zusätzlichen Grundüberschussanteil in Höhe von 0 Promillepunkten.

1.3.6 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil in %	Nachdividende in ‰
119, 129, 419	0	0 1)	0,25	Staffel 13_17
319	0	0 1)	0,25	Staffel 13_17
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1) Bei weiblichen Versicherten zuzüglich 0 Prozentpunkte

1.3.7	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil 1) in ‰
Tarife 87: 22V, 23V	0	0	1,20
Tarife 68: 12V, 13V	0	0 2)	1,20
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 0

1) Bei abgekürzter Beitragszahlungsdauer: Mit Ablauf der Beitragszahlungsdauer wird der Schlussüberschussanteil dem Überschusskonto aus laufender Überschussbeteiligung gutgeschrieben.

2) Bei weiblichen Versicherten zuzüglich 0 Prozentpunkte

	1.4 Beitragspflichtige Kollektiv-Versicherungen

1.4.1 Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17", "-15", "-13", "-12", "-8","-7", "-5", "-4", "-0", "-98", "-97", "-94"	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil 5) in %	Kostenüberschussanteil in % / ab TG13: Grundüberschussanteil in %
AK1G-17 3) 4)	1,50	30	0,30 2)
AK1G-15 3) 4)	1,15	30	0,30 2)
AK1G-13, AK1G-12 3) 4)	0,65	30	0,30 2)
AFK1G-8 3) 4)	0,15	30	0,30 2)
AFK1G-7 3)	0,15	30	0,30 2)
AFK1G-5 3)	0	0	0 2)
K G-4, FK G-4 3)	0	0	0
K G-0, FK G-0	0	0	0
K G-98, FK G-98	0	0	0
FCLFG-97, FG-97	0	0	0
CLFG-94	0	0	0
G-94	0	0	0
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1.4.1 Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17", "-15", "-13", "-12", "-8","-7", "-5", "-4", "-0", "-98", "-97", "-94"	Schlussüberschussanteil 1) in %	Nachdividende 1) in ‰
AK1G-17 3) 4)	11,50	Staffel 801_1_15
AK1G-15 3) 4)	11,50	Staffel 801_1_15
AK1G-13, AK1G-12 3) 4)	11,50	Staffel 801_1_15
AFK1G-8 3) 4)	11,50	Staffel 801_1_15
AFK1G-7 3)	10,00	Staffel 801_1_15
AFK1G-5 3)	0,50	Staffel 10_1_17
K G-4, FK G-4 3)	0,60	Staffel 11_1_17
K G-0, FK G-0	0,50	Staffel MIN_ND1008
K G-98, FK G-98	0,50	Staffel MIN_ND1008
FCLFG-97, FG-97	0,50	Staffel MIN_ND1008
CLFG-94	0,50	Staffel MIN_ND1008
G-94	0,50	Staffel MIN_ND1008
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1) Für Versicherungen mit abgekürzter Beitragszahlungsdauer: siehe Ziffer 1.5.1, 1.5.3, 1.5.4

2) Für Versicherungssummen ab 50.000 Euro

3) Überschusssystem „Investmentbonus“: Zinsüberschussanteilsatz um 0,01 Prozentpunkte erhöht (für Tarife mit Zusatzkennzeichen Zusatzkennzeichen "-17", "-15", "-13", "-12", "-8" oder "-7": Zinsüberschussanteilsatz um 0,4 Prozentpunkte erhöht) und Nachdividende entfällt 1)

4) Für Versicherungen in der Ablaufphase: siehe Ziffer 1.5.1

5) Abweichend für FleXXLife-Tarife beträgt der Risikoüberschussanteilsatz 35 %, für Tarife mit Zusatzkennzeichen "-5", "-4", "-0", "-98" oder "-97 ": 0 %

1.4.2 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil1) in ‰
51K, 52K, 57K	0	0 2)	0
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 0

1) Bei abgekürzter Beitragszahlungsdauer: Mit Ablauf der Beitragszahlungsdauer wird der Schlussüberschussanteil dem Überschusskonto aus laufender Überschussbeteiligung gutgeschrieben.

2) Bei männlichen Versicherten zuzüglich 0 Prozentpunkte

1.4.3 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil in %	dauerabhängiger Schlussüberschussanteil 1) in %	dauerunabhängiger Schlussüberschussanteil 1) in ‰
CLFG, CLVG	0	0 2)	0,50	1,00
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1) Für Versicherungen mit abgekürzter Beitragszahlungsdauer: siehe Ziffer 1.5.5

2) Der Risikoüberschussanteil entfällt bei Tarif CLFG 1 EV.

1.4.4 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil in %
G1, G2, G3, G1S	0	0 3)
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1.4.4 Tarife	Zusatzüberschussanteil1) in ‰	Schlussüberschussanteil2) in %	Nachdividende 2) in ‰
G1, G2, G3, G1S	0	0,50	Staffel MIN_ND2008_4008
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1) entsprechend einem Bonus in ‰ der überschussberechtigten Versicherungssumme

2) für Versicherungen mit abgekürzter Beitragszahlungsdauer: siehe Ziffer 1.5.6

3) bei Tarif G3 sowie generell bei verzinslicher Ansammlung bzw. Dauerabkürzung: 0 %

1.4.5 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil1) in ‰
Tarife 87: 21 FG, 22 FG, 27FG	0	0	1,50
Tarife 68: 12 FG	0,30	0 2)	1,50
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 0

1) bei abgekürzter Beitragszahlungsdauer: mit Ablauf der Beitragszahlungsdauer wird der Schlussüberschussanteil dem Überschusskonto aus laufender Überschussbeteiligung gutgeschrieben.

2) bei weiblichen Versicherten zuzüglich 0 % Punkte

1.4.6 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Grundüberschussanteil in ‰
FG und VG	0	0 1)
FG-Teilauszahlungstarife und FG VIII	0	0
GF	0	0
Ga	0	0
G und Gs mit Beginn ab 1942	0	0
Alle übrigen Kollektiv -Tarife:	0	0
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1.4.6 Tarife	dauerabhängiger Schlussüberschussanteil in ‰	dauerunabhängiger Schlussüberschussanteil in ‰
FG und VG	0	0
FG-Teilauszahlungstarife und FG VIII	0	0
GF	0	-
Ga	0	-
G und Gs mit Beginn ab 1942	0	-
Alle übrigen Kollektiv -Tarife:	0	-
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1) Versicherungen mit Endalter größer als 70 Jahre erhalten einen um 0 Promillepunkte reduzierten Grundüberschussanteil.

Weibliche Versicherte erhalten einen zusätzlichen Grundüberschussanteil in Höhe von 0 ‰.

1.4.7 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil in %
160 bis 360	0	0 3) 4)
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1.4.7 Tarife	Zusatzüberschussanteil1) in ‰	Schlussüberschussanteil2 in %	Nachdividende 2) in ‰
160 bis 360	0	0,70	Staffel 13_17
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1) Entsprechend einem Bonus in ‰ der überschussberechtigten Versicherungssumme

2) Für Versicherungen mit abgekürzter Beitragszahlungsdauer: siehe Ziffer 1.5.9

3) Bei Tarif 360 sowie generell bei verzinslicher Ansammlung bzw. Dauerabkürzung: 0 % 4)

4) Bei weiblichen Versicherten zuzüglich 0 Prozentpunkte

1.4.8 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Zuschlag in % des überschussberechtigten Deckungskapitals	Schlussüberschussanteil in %
N 1)	0,10	1,30	0,50
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1) Bei weiblichen Versicherten zusätzlich ein Todesfallbonus in Höhe von 0 % der Versicherungssumme

	1.5 Versicherungen gegen Einmalbeitrag und beitragsfreie Versicherungen

1.5.1 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil 9) in %	Schlussüberschussanteil in %
AK1(G)-17, AK1(G)-15, AK1(G)-13, AK1-12, AK7-8, AFK1(G)-8, AV1-7, AK7-7, AFK1(G)-7, AV1-5, AK7-5, FK1(G)-5, FK-4, FK G-4, K-4, V-4, K G-4, K1-3, FK-0, FK G-0, K-0, V-0, K G-0, SK1-0, FK-98, FK G-98, K-98, V-98, K G-98, FCL-97, FCLFG-97, FK-97, FG-97, TCM-1, TCM-4
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17":
Einmalbeitragsversicherungen	1,80	30	22
in der Ablaufphase	1,55	30	- *)
beitragsfrei durch Ablauf der Beitragszahlung "-17 Tarife 7) 8)	1,50	30	11,5
alle anderen beitragsfreigestelltenVersicherungen "-17"-Tarife	1,50	30	-
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-15":
Einmalbeitragsversicherungen	1,45	30	22
in der Ablaufphase	1,20	30	- *)
beitragsfrei durch Ablauf der Beitragszahlung "-15 Tarife 7) 8)	1,15	30	11,5
alle anderen beitragsfreigestellten Versicherungen "-15"-Tarife	1,15	30	-
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-12" oder "13":
Einmalbeitragsversicherungen	0,95	30	22
in der Ablaufphase	0,70	30	- *)
beitragsfrei durch Ablauf der Beitragszahlung 7) 8)	0,65	30	11,5
alle anderen beitragsfreigestellten Versicherungen	0,65	30	-
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-8":
Einmalbeitragsversicherungen
Versicherungsbeginn ab 1.1.2010 bis 12_2011	0,45	30	22
Versicherungsbeginn ab 1.6.2009 bis 1.12.2009	0,45	30	22
Versicherungsbeginn bis 1.5.2009:	0,20	30	22
in der Ablaufphase	0,20	30	- *)
beitragsfrei durch Ablauf der Beitragszahlung "-8"-Tarife 7) 8)	0,15	30	11,5
alle anderen beitragsfreigestellten Versicherungen "-8" -Tarife	0,15	30	-
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-7":
beitragsfreigestellter V-7-Tarif	0,15	20	-
Einmalbeitragsversicherungen:
Versicherung nach 5 Versicherungsjahren	0,20	30	4
beitragsfrei durch Ablauf der Beitragszahlung 7) 8)	0,15	30	9
alle anderen beitragsfreigestellten Versicherungen "-7" -Tarife	0,15	30	-
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-5" oder "-4":
beitragsfreigestellter V-4 - Tarif oder V-5 - Tarif	0	0	-
Einmalbeitragsversicherungen TG "-4"	0	0	0,4
Einmalbeitragsversicherungen TG "-5"	0	0	0,4
PAP Aufbaupläne TG "-4"	0	0	0,4
PAP Aufbaupläne TG "-5"	0	0	0,4
beitragsfrei durch Ablauf der Beitragszahlung TG "-4" 5) 6)	0	0	0,6
beitragsfrei durch Ablauf der Beitragszahlung TG "-5" 5) 6)	0	0	0
beitragsfrei durch Tod Tarife TG "-4" 4) 6)	0	-	0,6
alle anderen beitragsfreigestellten Versicherungen	0	0 2)	-
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-3":
Einmalbeitragsversicherungen	0	0	0,5
beitragsfrei durch Ablauf der Beitragszahlung 3)	0	0	0,5
alle anderen beitragsfreigestellten Versicherungen	0	0 2)	-
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-0" oder "-1":
Einmalbeitragsversicherungen	0	0	0,5
PAP Aufbaupläne TG "-0"	0	0	0,5
beitragsfreigestellter V-0 - Tarif	0	0	-
beitragsfreigestellter K7-0-Tarif	0	0	-
beitragsfrei durch Ablauf der Beitragszahlung 3)	0	0	0,5
beitragsfrei durch Tod 4)	0	-	0,5
alle anderen beitragsfreigestellten Versicherungen	0	0 2)	-
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-97" oder "-98":
Einmalbeitragsversicherungen, PAP-Aufbaupläne	0	0	0,5
beitragsfreigesteller V-98- Tarif	0	0	-
beitragsfreigestellter K7-98-Tarif	0	0	-
beitragsfrei durch Ablauf der Beitragszahlung 3)	0	0	0,5
beitragsfrei durch Tod 4)	0	-	0,5
alle anderen beitragsfreigestellten Versicherungen "98"- oder "97"- Tarife	0	0 2)	-
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1) Durch Ablauf der Beitragszahlungsdauer beitragsfreie Einzelversicherungen mit Versicherungssummen ab 50.000 Euro erhalten zusätzlich einen Kostenüberschussanteil von 0 Prozentpunkten.

2) Bei Tarifen (F)K3(G)-4, TCM2-4, K3-3, TCM2-1, FK3(G)-0, K3(G)-0, K6-0, FK3(G)-98, K3(G)-98, K6-98, FCL3-97, FCLFG3-97, FG3-97 entfällt der Risikoüberschussanteil.

3) Erhalten zusätzlich eine Nachdividende gemäß Staffel MIN_ND3008_6008 für Tarife mit Zusatzkennzeichen "-1", "-0", "-98" oder "-97"

Fortsetzung der Fußnoten von Ziffer 1.5.1

4) Erhalten zusätzlich eine Nachdividende gemäß Staffel MIN_ND1008 (Tarife mit Zusatzkennzeichen "-3", "-1", "-0", "-98" oder "-97") bzw. Staffel 11_14 (Tarife mit Zusatzkennzeichen "-4")

5) Erhalten zusätzlich eine Nachdividende gemäß Staffel 15_1417 für Tarife mit Zusatzkennzeichen "-5" oder "-4"; gemäß MIN_ND1008 für Tarife mit Zusatzkennzeichen "-3"

6) Überschusssystem: Investmentbonus: Zinsüberschussanteilsatz um 0,01 Prozentpunkte erhöht und Nachdividende entfällt

7) Erhalten zusätzlich eine Nachdividende gemäß Staffel 802_15

8) Überschusssystem: Investmentbonus: für Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17", "-15", "-13", "-12", "-8" oder "-7" Zinsüberschussanteilsatz um 0,2 Prozentpunkte erhöht und Nachdividende entfällt; für Tarife mit Zusatzkennzeichen "-5", "-4", "-3", "-1", "-0", "-98" oder "-97" Zinsüberschussanteilsatz um 0,01 Prozentpunkte erhöht und Nachdividende entfällt

9) Für FleXXLife-Tarife außer Tarife mit Zusatzkennzeichen "-5", "-4", "-3", "-1", "-0", "-98" oder "-97" beträgt der Risikoüberschussanteilsatz: 35 Prozentpunkte 2) , für Tarife mit Zusatzkennzeichen

"-5", "-4", "-3", "-1", "-0", "-98" oder "-97": 0 Prozentpunkte.

* Insbesondere erhalten die Versicherungen während der Ablaufphase die Schlussüberschussanteile und Nachdividende in Höhe der zu Beginn der Ablaufphase erreichten Anwartschaften,

diese Anwartschaften werden mit einem AnsammlungszinssatzRB (Ziffer 14) weiterentwickelt.

1.5.2 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil 1) in %
51, 52, 53, 54, 55, 56, 57	0	0 2)
51K, 52K, 57K	0	0 2)
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 0

1) Bei Tarifen mit festem Auszahlungstermin, Aussteuerversicherungen entfällt der Risikoüberschussanteil.

2) Bei männlichen Versicherten und bei Tarif 54 zuzüglich 0 Prozentpunkte

1.5.3 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil in %
CL -94, CLS -94, CLV -94, CLFG -94
beitragsfreigestellter CLV-94-Tarif mit mindestens 250, - Euro Vers.summe	0	0
beitragsfreigestellter CLV-94-Tarif bis 255 Euro Vers.summe 2)	0	0
Einmalbeitragsversicherungen, PAP-Aufbaupläne	0	0
beitragsfrei durch Ablauf der Beitragszahlung	0 4)	0
beitragsfrei durch Tod	0	-
alle anderen beitragsfreigestellten Versicherungen	0	0 1)
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1.5.3 Tarife	Schlussüberschussanteil in %	Nachdividende in ‰
CL -94, CLS -94, CLV -94, CLFG -94
beitragsfreigestellter CLV-94-Tarif mit mindestens 250, - Euro Vers.summe	-	-
beitragsfreigestellter CLV-94-Tarif bis 255 Euro Vers.summe 2)	-	-
Einmalbeitragsversicherungen, PAP-Aufbaupläne	0,50	Staffel MIN_ND3008_6008 3)
beitragsfrei durch Ablauf der Beitragszahlung	0,50	Staffel MIN_ND3008_6008 3)
beitragsfrei durch Tod	0,50	Staffel MIN_ND3008_6008
alle anderen beitragsfreigestellten Versicherungen	-	-
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1) Bei Tarifen CL3-94, CL5-94, CLFG3-94 entfällt der Risikoüberschussanteil.

2) Für jedes beitragsfreie Jahr wird das Schlussanteilskonto um 0 ‰ der beitragsfreien Versicherungssumme erhöht.

3) Einmalbeitragsversicherungen: Beginne ab 1.3.1994–1.12.1994: 0 ‰; Beginne ab 1.8.1995: 0 ‰

4) Durch Ablauf der Beitragszahlungsdauer beitragsfreie Einzelversicherungen mit Versicherungssummen ab 50.000 Euro erhalten zusätzlich einen Kostenüberschussanteil von 0 Prozentpunkten.

1.5.4 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil in %
K -94, V-94 , G -94
V-94 gegen Einmalbeitrag	0	0	0,50
beitragsfreigestellter V-94-Tarif	0	0	-
K1E-94, G1E-94, PAP-Aufbaupläne	0	0	0,50
K1A-94, G1A-94 nach Ablauf der Beitragszahlungsdauer 2)	0 4)	0	0,50
beitragsfrei durch Tod K3-94, G3-94 3)	0	-	0,50
alle anderen beitragsfreigestellten Versicherungen	0	0 1)	-
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1) Bei Tarifen K3-94, K6-94, G3-94 entfällt der Risikoüberschussanteil.

2) Erhalten zusätzlich eine Nachdividende gemäß Staffel MIN_ND3008_6008

3) Erhalten zusätzlich eine Nachdividende gemäß Staffel MIN_ND1008

4) Durch Ablauf der Beitragszahlungsdauer erhalten beitragsfreie Einzelversicherungen mit Versicherungssummen ab 50.000 Euro zusätzlich einen Kostenüberschussanteil von 0 Prozentpunkten.

1.5.5 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	dauerabhängiger Schlussüberschussanteil in %	dauerunabhängiger Schlussüberschussanteil in ‰
CL, CLS, CLV, CLFG, CLVG
beitragsfreigestellter CLV-Tarif
mit mindestens 250,- Euro Versicherungssumme	0	-	-
beitragsfreigestellter CLV-Tarif bis 255,- Euro Versicherungssumme
für jedes ab 1982 zurückgelegte beitragsfreie Versicherungsjahr	-	-	1,00
Einmalbeitragsversicherungen	0	0,50	-
beitragsfrei durch Tod	0	0,50	1,00
beitragsfrei durch Ablauf der Beitragszahlung	0	0,50	1,00
alle anderen beitragsfreigestellten Versicherungen
mit mindestens 250, - Euro Versicherungssumme	0	-	-
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1.5.6 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil in %	Nachdividende in ‰
K, V, G
V-Tarif gegen Einmalbeitrag	0	0	0,50	-
beitragsfreigestellter V-Tarif	0	0	-	-
K1E, G1E, bei durch Zuzahlung beitragsfreien Vers.	0	0 1)	0,50	-
K1A, G1A nach Ablauf der Beitragszahlung	0	0 1)	0,50	Staffel MIN_ND2008_4008
beitragsfrei durch Tod	0	-	0,50	Staffel MIN_ND2008_4008
alle anderen beitragsfreigestellten Vers.	0	0 1)	-	-
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1) Bei verzinslicher Ansammlung beträgt dieser Satz generell 0 %.

1.5.7 Tarife 87	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil 1) in %
21, 22, 23, 24, 25, 26, 27	0	0
21 FG, 22 FG, 27 FG	0	0
22V, 23V	0	0
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 0

1) Bei Tarifen mit festem Auszahlungstermin, Aussteuerversicherungen entfällt der Risikoüberschussanteil.

1.5.8 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	dauerabhängiger Schlussüberschussanteil in ‰	dauerunabhängiger Schlussüberschussanteil in ‰
CO, T1, FG, VG
beitragsfreigestellte CO(V)-Tarife mit mindestens 250,- Euro Versicherungssumme	0	-	-
beitragsfreigestellte CO(V)-Tarife bis 255,- Euro Versicherungssumme
für jedes ab 1982 zurückgelegte beitragsfreie Versicherungsjahr	-	-	0,10
Einmalbeitragsversicherungen	0	0	-
beitragsfrei durch Tod, Invalidität	0 1)	2)	2)
beitragsfrei durch Ablauf der Beitragszahlung	0 1)	2)	2)
alle anderen Tarife:
Einmalbeitragsversicherungen	0	0	-
beitragsfrei durch Tod, Invalidität oder beitragsfrei
durch Ablauf der Beitragszahlung	0	0 *)	-
alle anderen beitragsfreigestellten Versicherungen
mit mindestens 250, - Euro Versicherungssumme	0	-	-
*) Kleinlebenstarif: 0 %
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1) Wenn für den entsprechenden Tarif in Ziffer 1.1.6, 1.2.3, 1.4.6 kein dauerunabhängiger Schlussüberschussanteil vorgesehen ist, beträgt dieser Satz 0 %.

2) Sätze wie der entsprechende beitragspflichtige Satz (siehe Ziffer 1.1.6, 1.2.3, 1.4.6)

1.5.9 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil in %
100 bis 419
Vermögensbildende Einmalbeitragsversicherungen	0	0 3)	0
beitragsfreigestellte Vermögensbildungs-Versicherung	0	0 1) 3)	-
Tarif 145	0	0 2) 3)	-
Tarif 165	0	0 2) 3)	-
Tarif 300, 404 4)	0	-	0
Tarif 360 4)	0	-	0
Tarif 101, 201 nach Ablauf der Beitragszahlung 4)	0	0 2) 3)	0
Tarif 261 nach Ablauf der Beitragszahlung 4)	0	0 2) 3)	0
alle anderen beitragsfreigestellten Vers.	0	0 2) 3)	-
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1) Risikoüberschussanteil entfällt bei Tarif 319.

2) Bei verzinslicher Ansammlung beträgt der Satz generell 0 % 3) .

3) Bei weiblichen Versicherten zuzüglich 0 Prozentpunkte

4) Erhalten zusätzlich eine Nachdividende gemäß Staffel 13_17

1.5.10 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Zuschlag in % des überschussberechtigten Deckungskapitals
Z 1)	0,10	1,30
IK, IIK, LK, Alt-Tarife 1)	0	-
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1) Bei weiblichen Versicherten zusätzlich ein Todesfallbonus in Höhe von 0 % der Versicherungssumme

1.5.11 Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Risikoüberschussanteil 1) in %
Tarife 68:
11, 12, 13, 14, 15, 16	0,20	0 2)
12FG	0,20	0 2)
12 V, 13 V	0	0 2)
Tarife 53:
I, II, DIL, IV, V, VI, DvV, DMV, X	0,00	0 3)
Terra-Tarife	0,20	0 3)
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 0

1) Bei Tarifen mit festem Auszahlungstermin, Aussteuerversicherungen entfällt der Risikoüberschussanteil.

2) Bei weiblichen Versicherten und bei Tarif 14 zuzüglich 0 Prozentpunkte

3) Bei weiblichen Versicherten zuzüglich 0 Prozentpunkte

1.5.12 Tarife	Zinsüberschussanteil in %
ehemalige Kleinlebens- und Vereinsgruppenversicherungen: S, SE, BO, III S, BE, B, BA, C, E, CJ, D, Df	0,20
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 0

	1.6 Summenzuwachs, Summenzuwachs mit Sofortbonus, Bonussystem, Erlebensfallbonus, Dauerabkürzung

Ist die Verwendung der laufenden Überschussanteile als Summenzuwachs, Erlebensfallbonus oder Dauerabkürzung vereinbart, wird auf die sich daraus ergebenden Summenerhöhungen bzw. Deckungskapitalerhöhungen ein Zinsüberschussanteil gewährt.

Dieser Zinsüberschussanteil beträgt bei ….

Tarifen AK1(G) mit Zusatzkennzeichen "-17" :	1,50	% 0)
Tarifen AK1(G) mit Zusatzkennzeichen "-15":	1,15	% 0)
Tarifen AK1(G) mit Zusatzkennzeichen "-13":	0,65	% 0)
Tarifen AFK1(G) mit Zusatzkennzeichen "-12":	0,65	% 0)
Tarifen AFK1(G), AK7 mit Zusatzkennzeichen "-8":	0,15	% 1)
Tarifen FK1(G), AK7 und AV1 mit Zusatzkennzeichen "-7":	0,15	% 1)
Tarifen AFK1(G), AK7 und AV1 mit Zusatzkennzeichen "-5":	0	% 2)
Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-4":	0	% 3)
Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-3" oder "-0":	0	% 4)
Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-0":	0	% 5)
Versicherungen mit Zusatzkennzeichen "-98" oder "-97":	0	%
Versicherungen nach CL / CLFG -Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-94":	0	%
Versicherungen nach K / G-Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-94":	0	%
Versicherungen gemäß Ziffer 1.1.2, 1.3.2, 1.4.2, 1.5.2:	0	%
Versicherungen nach CL / CLFG -Tarifen ohne eines der vorstehend genannten Zusatzkennzeichen:	0	% 6)
Versicherungen nach K / G / V -Tarifen ohne eines der vorstehend genannten Zusatzkennzeichen und Tarif V mit Zusatzkennzeichen "-94":	0	%
Versicherungen nach 87-Tarifen gemäß Ziffer 1.1.5, 1.4.5 und 1.5.7:	0,10	%
87-Tarifen gemäß Ziffer 1.3.7:	0,10	%
Tarifen gemäß Ziffer 1.1.6, 1.2.3, 1.3.5, 1.4.6, 1.5.8:	0	% 6)
Tarifen gemäß Ziffer 1.1.7, 1.3.6, 1.4.7, 1.5.9:	0	%
Versicherungen nach Tarifgruppe 68 und 53, Terra-Tarifen, Tarifen gem. Ziffer 1.5.12:	0,60	%
Tarif 12V und 13V:	0,10	%
Tarifen gemäß Ziffer 1.1.8, 1.5.10:	0	%

0) Bei Versicherungen gegen Einmalbeitrag und in der Ablaufphase

mit Zusatzkennzeichen „-17“: 1,50 %

mit Zusatzkennzeichen „-15“: 1,15 %

mit Zusatzkennzeichen „-13“: 0,65 %

mit Zusatzkennzeichen „-12“: 1,05 %

1) Bei Versicherungen gegen Einmalbeitrag und in der Ablaufphase: 0,45 %

2) Bei Versicherungen gegen Einmalbeitrag: 0 %

3) Bei Versicherungen gegen Einmalbeitrag: 0 %,

PAP Aufbaupläne: 0 %

4) Bei Versicherungen gegen Einmalbeitrag: 0 %

5) Bei Versicherungen gegen Einmalbeitrag: 0 %

PAP Aufbaupläne: 0 %

6) Bei Versicherungen nach CLV-Tarifen gegen Einmalbeitrag: 0 %

Bei Versicherungen nach CO(V)-Tarifen und CV(V)-Tarifen

gegen Einmalbeitrag: 0,15 %

Der über den erreichten Summenzuwachs hinausgehende Sofortbonus/Vorausbonus entfällt mit dem in 2017 beginnenden

Versicherungsjahr. Dies gilt für Versicherungen bis Tarifgeneration 2005

Tarife	Die zusätzliche Todesfallleistung aus Vorausbonus/ Sofortbonus beträgt ... % der Versicherungssumme
K - 94, G – 94	0
(ausgenommen K3-94, G3-94, K6-94)
V-94	0
K, G, V ohne Zusatzkennzeichen	0
(ausgenommen Tarife K3, G3)
100 bis 404, 160 bis 360	0
(ausgenommen 300, 404, 360)
68	0

	1.7 Beitragsverrechnung

Ist die Verwendung der laufenden Überschussanteile als Beitragsverrechnung vorgesehen, werden bei Tarif 51(K)–57(K), bei den Tarifgruppen 87 und 68 bei laufender Beitragszahlung die jährlichen Überschussanteile mit dem Beitrag verrechnet.

2. Risiko-Einzel- und Risiko-Kollektivversicherungen

	2.1 Risiko-Einzel- und Risiko-Kollektiv-Versicherungen

In 2020 erfolgt für die Tarifklassen TK11, TK12, TK 21 und TK 22 eine einheitliche Deklaration

2.1.0 Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17", "-16", "-15", "-13"	Überschusssystem Todesfallbonus in % der versicherten Leistung	Überschusssystem Beitragsverrechnungssatz in % des überschussberechtigten Jahresbeitrages
ALVT2-2-17, ALVT2-3-17 (Bevorzugte Nichtraucher)	50	33,5
ALVT3-2-17, ALVT3-3-17 (Bevorzugte Nichtraucher)	50	33,5
AT2N1-17, AT3N1-17 (Bevorzugte Nichtraucher)	50	33,5
ALVT3-2-17, ALVT3-3-17 (Standard-Nichtraucher)	50	33,5
ALVT2-2-17, ALVT2-3-17 (Standard-Nichtraucher)	50	33,5
AT2N2-17, AT3N2-17 (Standard-Nichtraucher)	50	33,5
ALVT3-2-17, ALVT3-3-17 (Raucher)	63	39
ALVT2-2-17, ALVT2-3-17 (Raucher)	63	39
AT2R-17, AT3R-17 (Raucher)	63	39
AT2G-17, ALVT2G-2-17, ALVT2G-3-17	44	31
ALVT2GV-2-17	44	31
ALVT2-2-16, ALVT2-3-16 (Bevorzugte Nichtraucher)	48	32,5
ALVT3-2-16, ALVT3-3-16 (Bevorzugte Nichtraucher)	48	32,5
ALVT3-2-16, ALVT3-3-16 (Standard-Nichtraucher)	48	32,5
ALVT2-2-16, ALVT2-3-16 (Standard-Nichtraucher)	48	32,5
ALVT3-2-16, ALVT3-3-16 (Raucher)	61	38
ALVT2-2-16, ALVT2-3-16 (Raucher)	61	38
ALVT2G-2-16, ALVT2G-3-16	42	30
ALVT2GV-2-16, ALVT2GV-2-15	44	31
AT2N1-15, AT3N1-15 (Bevorzugte Nichtraucher)	48	32,5
ALVT2-2-15, ALVT2-3-15 (Bevorzugte Nichtraucher)	48	32,5
ALVT3-2-15, ALVT3-3-15 (Bevorzugte Nichtraucher)	48	32,5
AT2N2-15, AT3N2-15 (Standard-Nichtraucher)	48	32,5
ALVT3-2-15, ALVT3-3-15 (Standard-Nichtraucher)	48	32,5
ALVT2-2-15, ALVT2-3-15 (Standard-Nichtraucher)	48	32,5
AT2R-15, AT3R-15 (Raucher)	61	38
ALVT3-2-15, ALVT3-3-15 (Raucher)	61	38
ALVT2-2-15, ALVT2-3-15 (Raucher)	61	38
AT2G-15, ALVT2G-2-15, ALVT2G-3-15	42	30
AT2N1-13, AT3N1-13	51	34
AT2N2-13, AT3N2-13	51	34
AT2R-13, AT3R-13	63	39
AT2G-13	42	30

2.1.1	Todesfallbonus in %
Versicherungen mit Todesfallbonus in % der Versicherungssumme
AT2N1-12, AT2N2-12, AT3N1-12, AT3N2-12 (Nichtraucher)	42
AT2R-12, AT3R-12 (Raucher)	53
AT2G-12	42
AT2N1-10, AT2N2-10, AT3N1-10, AT3N2-10 (Nichtraucher)	42
AT2R-10, AT3R-10 (Raucher)	53
AT2G-10	42
AT1-8, AT3-8	125
AT1G-8, AT3G-8	125
AT1-7, AT3-7, AT1-5, AT3-5	125
AT1G-7, AT3G-7, AT1G-5, AT3G-5	125
AT2-7, AT2G-7, AT2-5, AT2G-5, AT2-8, AT2G-8	155
T- 4, T1G-4	125
T10- 4	155
T- 0, T1G-0, CLBS-0	125
T10- 0	155
T-98, T1G-98	125	; bei Versicherungen ohne Umtauschrecht: 155
CLBS-96	125
CL 6-94, CLFG 6-94, R2A-94	125	; bei Versicherungen ohne Umtauschrecht: 155
R1-94, GR1-94	125	; bei Versicherungen ohne Umtauschrecht: 155
59, 60	95	1)
CL 6, CLFG 6	70
R1, R2A, GR1	70
Tarife 87: 29, 30	67
500, 511, 544, 560	90	2)
Tarife 68: 19, 20, Versicherungsbeginn ab 1.1.1984:	85	3)
Übrige Risiko-Tarife:	90	4)

1) Bei männlichen Versicherten zuzüglich 18 Prozentpunkte

2) Bei weiblichen Versicherten zuzüglich 20 Prozentpunkte

3) Bei weiblichen Versicherten zuzüglich 93 Prozentpunkte

4) Bei weiblichen Versicherten zuzüglich 30 Prozentpunkte

2.1.2	Beitragsverrechnungssatz in %
Versicherungen mit Beitragsverrechnung (mit laufender Beitragszahlung)
AT2N1-12, AT2N2-12, AT3N1-12, AT3N2-12 (Nichtraucher)	30
AT2R-12, AT3R-12 (Raucher)	35
AT2G-12	30
AT2N1-10, AT2N2-10, AT3N1-10, AT3N2-10 (Nichtraucher)	30
AT2R-10, AT3R-10 (Raucher)	35
AT2G-10	30
59	50	1)
Tarife 87: 29	40

1) Bei männlichen Versicherten zuzüglich 5 Prozentpunkte

2.1.3	Risikobeitrag in %
Versicherungen mit Überschusssystem Investmentbonus
AT2N1-10, AT2N2-10, AT3N1-10, AT3N2-10 (Nichtraucher)	30
AT2R-10, AT3R-10 (Raucher)	35
AT2G-10	30
AT1-8, AT1-7, AT1-5, AT1G-8, AT1G-7, AT1G-5	55
AT2 -8, AT2G-8, AT2 -7, AT2G-7, AT2 -5, AT2G-5	60

3. Fondsgebundene Lebensversicherungen / Fondsgebundene Rentenversicherungen / Rentenversicherungen mit Indexpartizipation / Indexbeteiligung "Relax Rente" / (Flexible) Fondsgeb . Rentenversicherungen mit / ohne GarantModul Fondsgebundene Direktversicherung (ohne I B- T arifen mit Zusatzkennzeichen " - 20“, " - 18“, siehe Ziffer 5) / Depotgebundene Rentenversicherung 

3.1 Versicherungen vor Rentenbeginn 

3.1.1 Beitragspflichtige / beitragsfreie Rentenversicherungen mit Indexpartizipation (Relax Rente)

	3.1.1.1 Tarife mit Zusatzkennzeichen „-20“, "-18", "-17 ", " -16" oder "-15" und Präfix "ALV"

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-20" und Präfix "ALV"

ALVI1(G)-1-20, ALVI1G-3-20, ALVI2(G)-1-20, ALVI2G-3-20, ALVI5G-3-20, ALVI7(G)-1-20, ALVI7G-3-20, ALVIX5(G)-1-20,

ALVIX5G-3-20, ALVIX8(G)-1-20, ALVIX8G-3-20, ALVI1G-2-20, ALVI2G-2-20, ALVI5G-2-20

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-18" und Präfix "ALV"

ALVI1-3-18, ALVI1-1-18, ALVI1-2-18, ALVI2-3-18, ALVI2-1-18, ALVI2-2-18, ALVIX5-3-18, ALVIX5-1-18, ALVI5-3-18, ALVIP2-3-18, ALVI1G-3-18, ALVI1G-1-18, ALVI1G-2-18, ALVI2G-3-18, ALVI2G-1-18, ALVI2G-2-18, ALVIX5G-3-18, ALVIX5G-1-18, ALVI5G-3-18, ALVIP2G-3-18, ALVI7-1-18, ALVI7G-1-18, ALVI7-3-18, ALVI7G-3-18, ALVI8-1-18, ALVI8G-1-18, ALVI8-3-18, ALVI8G-3-18,

ALVIX8-1-18, ALVIX8G-1-18,

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17" und Präfix "ALV"

ALVI1-3-17, ALVI1-1-17, ALVI1-2-17, .ALVI2-3-17, ALVI2-1-17, ALVI2-2-17, ALVIX5-3-17, ALVIX5-1-17, ALVI5-3-17, ALVIP2-3-17,

ALVI1G-3-17, ALVI1G-1-17, ALVI1G-2-17, ALVI2G-3-17, ALVI2G-1-17, ALVI2G-2-17, ALVIX5G-3-17, ALVIX5G-1-17, ALVI5G-3-17,

ALVIP2G-3-17, ALVI7-1-17, ALVI7G-1-17, ALVI7-3-17, ALVI7G-3-17, ALVI8-1-17, ALVI8G-1-17, ALVI8-3-17, ALVI8G-3-17,

ALVIX8-1-17, ALVIX8G-1-17

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-16" und Präfix "ALV"

ALVI1-3-16, ALVI1-1-16, ALVI1-2-16, .ALVI2-3-16, ALVI2-1-16, ALVI2-2-16, ALVIX5-3-16, ALVIX5-1-16, ALVI5-3-16, ALVIP2-3-16,

ALVI1G-3-16, ALVI1G-1-16, ALVI1G-2-16, ALVI2G-3-16, ALVI2G-1-16, ALVI2G-2-16, ALVIX5G-3-16, ALVIX5G-1-16, ALVI5G-3-16,

ALVIP2G-3-16, ALVIX8-1-16, ALVIX8G-1-16, ALVI7-3-16, ALVIX8-3-16, ALVIP7-3-16, ALVI7G-3-16, ALVIP7G-3-16, ALVIX8G-3-16

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-15" und Präfix "ALV"

ALVI1-3-15, ALVI1-1-15, ALVI1-2-15, .ALVI2-3-15, ALVI2-1-15, ALVI2-2-15 ALVIX5-3-15, ALVIX5-1-15, ALVI5-3-15, ALVIP2-3-15, ALVI1G-3-15, ALVI1G-1-15, ALVI1G-2-15, ALVI2G-3-15, ALVI2G-1-15, ALVI2G-2-15, ALVIX5G-3-15, ALVIX5G-1-15, ALVI5G-3-15, ALVIP2G-3-15

Bemessungsgröße für die Überschußanteile:

•	Risikoüberschussanteil in Prozent des Risikobeitrages bei jeder Entnahme des Risikobeitrages

		Satz
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-20", "-18", "-17", "-16", "-15" und Präfix "ALV"	in der Aufschub- und Rentenbeginnphase	5%

•	(monatlicher) Kostenüberschussanteil in Prozent der Kostenbeiträge auf das Sicherungsvermögen und Fondsguthaben

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-20", "-18" und Präfix "ALV"			Satz
Sicherungsvermögen (außer Garantieoption) und Fondsguthaben	Aufschub- und Rentenbeginnphase	laufende Beitragszahlweise	50%
		Einmalbeiträge	50%
Sicherungsvermögen (Garantieoption)	Aufschub- und Rentenbeginnphase		100%
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17" und Präfix "ALV"			Satz
Sicherungsvermögen (außer Garantieoption) und Fondsguthaben	Aufschub- und Rentenbeginnphase	laufende Beitragszahlweise	50%
		Einmalbeiträge	30%
Sicherungsvermögen (Garantieoption)	Aufschub- und Rentenbeginnphase		100%
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-16" und Präfix "ALV"			Satz
Sicherungsvermögen (außer Garantieoption) und Fondsguthaben	Aufschub- und Rentenbeginnphase		30%
Sicherungsvermögen (Garantieoption)	Aufschub- und Rentenbeginnphase		100%
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-15" und Präfix "ALV"			Satz
Sicherungsvermögen und Fondsguthaben	Aufschub- und Rentenbeginnphase		30%

•	(jährlicher) Grundüberschussanteil in Prozent des maßgeblichen Deckungskapitals

	Satz
Aufschub- und Rentenbeginnphase	0%

•	Überschussanteil auf das Fondsguthaben in Prozent des maßgeblichen Fondsguthabens abhängig vom gewählten Fonds siehe Ziffer 18
•	(monatlicher) Zinsüberschussanteil in Prozent des nicht durch Umschichtungen aus Fondsanlagen entstandenen Kapitals im Sicherungsvermögen / (monatlicher) Zinsüberschussanteil in Prozent des Kapitals im Sicherungsvermögens, das nicht aus der Umschichtung aus der freien Investmentanlage entstanden ist *) :

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-20", "-18" und Präfix "ALV"			Satz
beitragspflichtige und beitragsfreie	Aufschubphase		2,90% p.a.
Versicherungen (ohne Einmalbeiträge)	Rentenbeginnphase		2,35% p.a.
(aufgeschobene) Einmalbeiträge 1)	Aufschubphase	ab 1.1.2020 (Tranche 121)	1,70% p.a.
(bis 1 Mio. Euro Beitrag)		ab 1.7.2018 bis 31.12.2019 (Tranche 115)	2,00% p.a.
		bis 30.6.2018 (Tranche 109)	1,85% p.a.
	Rentenbeginnphase		Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer
Zuzahlungen 1)	Aufschubphase	ab 1.1.2020 (Tranche 121)	1,70% p.a.
	Rentenbeginnphase		Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17" und Präfix "ALV"			Satz
beitragspflichtige und beitragsfreie	Aufschubphase		2,90% p.a.
Versicherungen (ohne Einmalbeiträge)	Rentenbeginnphase		2,35% p.a.
(aufgeschobene) Einmalbeiträge 1)	Aufschubphase		1,85% p.a.
(bis 1 Mio. Euro Beitrag)	Rentenbeginnphase		Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer
Zuzahlungen 1)	Aufschubphase	ab 1.1.2020 (Tranche 121)	1,70% p.a.
		ab 1.7.2018 bis 31.12.2019 (Tranche 115)	2,00% p.a.
		bis 30.6.2018 (Tranche 109)	1,85% p.a.
	Rentenbeginnphase		Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-16" und Präfix "ALV"			Satz
beitragspflichtige und beitragsfreie	Aufschubphase		2,90% p.a.
Versicherungen (ohne Einmalbeiträge)	Rentenbeginnphase		2,35% p.a.
(aufgeschobene) Einmalbeiträge 1)	Aufschubphase	ab 1.7.2016	2,00% p.a.
(bis 1 Mio. Euro Beitrag)		1.1.2016 bis 30.6.2016	2,20% p.a.
	Rentenbeginnphase		Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer
Zuzahlungen1)	Aufschubphase	ab 1.1.2020 (Tranche 121)	1,70% p.a.
(bis 1 Mio. Euro Beitrag)		ab 1.7.2018 bis 31.12.2019 (Tranche 115)	2,00% p.a.
		1.1. 2018 bis 30.6.2018	1,85% p.a.
	Rentenbeginnphase		Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer

* ) Dieses Kapital wird jeweils im Rahmen der jährlichen Neuaufteilung zum Indexstichtag bestimmt (vgl. Versicherungsbedingungen unter der Überschrift " Wie legen wir Ihr Vertragsvermögen an ?“)

1) Tranchenverfahren: Deklaration kann (z. B. in Abhängigkeit von der Kapitalmarktentwicklung) für künftige Neuabschlüsse geändert werden.

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-15" und Präfix "ALV"				Satz
beitragspflichtige und beitragsfreie		Aufschubphase		2,90% p.a.
Versicherungen (ohne Einmalbeiträge)		Rentenbeginnphase		2,35% p.a.
Einmalbeiträge (bis 1 Mio. Euro Beitrag)	Versicherungsbeginne ab 1.7.2015 bis 31.12.2015	Aufschubphase		2,30% p.a.
	ab 1.1.2015 bis 30.06.2015	Aufschubphase	Aufschubdauer 7 oder 8 Jahre	2,30% p.a.
			Aufschubdauer 9 Jahre	2,35% p.a.
			Aufschubdauer 10 Jahre	2,40% p.a.
			Aufschubdauer 11 Jahre	2,45% p.a.
			Aufschubdauer ab 12 Jahren	2,50% p.a.
		Rentenbeginnphase		Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer
Zuzahlungen1)		Aufschubphase	ab 1.1.2020 (Tranche 121)	1,70% p.a.
(bis 1 Mio. Euro Beitrag)			ab 1.7.2018 bis 31.12.2019 (Tranche 115)	2,00% p.a.
			ab 1.1.2018 bis 30.6.2018	1,85% p.a.
		Rentenbeginnphase		Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer

* ) Dieses Kapital wird jeweils im Rahmen der jährlichen Neuaufteilung zum Indexstichtag bestimmt (vgl. Kapitel 4.2.3 der Versicherungsbedingungen für die Rentenversicherung mit Indexpartizipation).

―

(monatlicher) Zinsüberschussanteil in Prozent desjenigen Kapitals im Sicherungsvermögen, das durch kundenindividuelle Umschichtung der Fondsanlage oder im Rahmen des Absicherungsmanagements entstanden ist (vgl. Versicherungsbedingungen unter den Überschriften " Wie legen wir Ihr Vertragsvermögen an?", „Wann und wie können Sie Ihre Anlage in freie Investmentanlagen oder Ihre Indexbeteiligung verändern?“ / Wann und wie können Sie Ihre Anlage in Fonds oder Indexpartizipation verändern?“ und "Was ist das Absicherungsmanagement?")

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-20", "-18" und Präfix "ALV"				Satz
beitragspflichtige und beitragsfreie		Aufschubphase		2,40% p.a.
Versicherungen (ohne Einmalbeiträge)		Rentenbeginnphase		1,85% p.a.
(aufgeschobene) Einmalbeiträge 1)		Aufschubphase	ab 1.1.2020	1,20% p.a.
(bis 1 Mio. Euro Beitrag)			ab 1.7.2018 bis 31.12.2019	1,50% p.a.
			ab 1.1.2018 bis 30.6.2018	1,35% p.a.
		Rentenbeginnphase	Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer
Zuzahlungen 1)		Aufschubphase	ab 1.1.2020	1,20% p.a.
		Rentenbeginnphase	Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17" und Präfix "ALV"				Satz
beitragspflichtige und beitragsfreie		Aufschubphase		2,40% p.a.
Versicherungen (ohne Einmalbeiträge)		Rentenbeginnphase		1,85% p.a.
(aufgeschobene) Einmalbeiträge 1)		Aufschubphase		1,35% p.a.
(bis 1 Mio. Euro Beitrag)		Rentenbeginnphase		Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer
Zuzahlungen 1)		Aufschubphase	ab 1.1.2020	1,20% p.a.
			ab 1.7.2018 bis 31.12.2019	1,50% p.a.
			ab 1.1.2018 bis 30.6.2018	1,35% p.a.
		Rentenbeginnphase	Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-16" und Präfix "ALV"				Satz
beitragspflichtige und beitragsfreie		Aufschubphase		2,40% p.a.
Versicherungen (ohne Einmalbeiträge)		Rentenbeginnphase		1,85% p.a.
(aufgeschobene) Einmalbeiträge 1)	Versicherungsbeginne
(bis 1 Mio. Euro Beitrag)	ab 1.7.2016	Aufschubphase		1,50% p.a.
	1.1.2016-30.6.2016	Aufschubphase		1,70% p.a.
		Rentenbeginnphase	Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer
Zuzahlungen1)		Aufschubphase	ab 1.1.2020	1,20% p.a.
(bis 1 Mio. Euro Beitrag)			ab 1.7.2018 bis 31.12.2019	1,50% p.a.
			ab 1.1.2018 bis 30.6.2018	1,35% p.a.
		Rentenbeginnphase	Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-15" und Präfix "ALV"				Satz
beitragspflichtige und beitragsfreie		Aufschubphase		2,40% p.a.
Versicherungen (ohne Einmalbeiträge)		Rentenbeginnphase		1,85% p.a.
Einmalbeiträge	Versicherungsbeginne
(bis 1 Mio. Euro Beitrag)	ab 1.7.2015 bis 31.12.2015	Aufschubphase		1,80% p.a.
	ab 1.1.2015 bis 30.6.2015	Aufschubphase	Aufschubdauer 7 oder 8 Jahre	1,80% p.a.
			Aufschubdauer 9 Jahre	1,85% p.a.
			Aufschubdauer 10 Jahre	1,90% p.a.
			Aufschubdauer 11 Jahre	1,95% p.a.
			Aufschubdauer ab 12 Jahren	2,00% p.a.
		Rentenbeginnphase	Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer
Zuzahlungen1)		Aufschubphase	ab 1.1.2020	1,20% p.a.
(bis 1 Mio. Euro Beitrag)			ab 1.7.2018 bis 31.12.2019	1,50% p.a.
			ab 1.1.2018 bis 30.6.2018	1,35% p.a.
		Rentenbeginnphase	Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer

•	(monatlicher) Zinsüberschussanteil in Prozent desjenigen Kapitals im Sicherungsvermögen, das sich durch Garantieerhöhung im Rahmen der Relax Rente Comfort ergibt:

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-20", "-18" und Präfix "ALV"				Satz
beitragspflichtige und beitragsfreie		Aufschubphase		2,60% p.a.
Versicherungen (ohne Einmalbeiträge)		Rentenbeginnphase		2,05% p.a.
(aufgeschobene) Einmalbeiträge 1)		Aufschubphase	ab 1.1.2020	1,40% p.a.
(bis 1 Mio. Euro Beitrag)			ab 1.7.2018 bis 31.12.2019	1,70% p.a.
			ab 1.1.2018 bis 30.6.2018	1,55% p.a.
		Rentenbeginnphase	Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer
Zuzahlungen 1)		Aufschubphase	ab 1.1.2020	1,40% p.a.
		Rentenbeginnphase	Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17" und Präfix "ALV"				Satz
beitragspflichtige und beitragsfreie		Aufschubphase		2,60% p.a.
Versicherungen (ohne Einmalbeiträge)		Rentenbeginnphase		2,05% p.a.
(aufgeschobene) Einmalbeiträge 1)		Aufschubphase		1,55% p.a.
(bis 1 Mio. Euro Beitrag)		Rentenbeginnphase	Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer
Zuzahlungen 1)		Aufschubphase	ab 1.1.2020	1,40% p.a.
		Aufschubphase	ab 1.7.2018 bis 31.12.2019	1,70% p.a.
		Rentenbeginnphase	Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-16" und Präfix "ALV"				Satz
beitragspflichtige und beitragsfreie		Aufschubphase		2,60% p.a.
Versicherungen (ohne Einmalbeiträge)		Rentenbeginnphase		2,05% p.a.
(aufgeschobene) Einmalbeiträge 1)	Versicherungsbeginne
(bis 1 Mio. Euro Beitrag)	ab 01.07.2016	Aufschubphase		1,70% p.a.
	01.01.2016-30.06.2016	Aufschubphase		1,90% p.a.
		Rentenbeginnphase	Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer
Zuzahlungen 1)		Aufschubphase	ab 1.1.2020	1,40% p.a.
(bis 1 Mio. Euro Beitrag)			ab 1.7.2018 bis 31.12.2019	1,70% p.a.
			ab 1.1.2018 bis 30.6.2018	1,55% p.a.
		Rentenbeginnphase	Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-15" und Präfix "ALV"				Satz
beitragspflichtige und beitragsfreie		Aufschubphase		2,60% p.a.
Versicherungen (ohne Einmalbeiträge)		Rentenbeginnphase		2,05% p.a.
Einmalbeiträge	Versicherungsbeginne
(bis 1 Mio. Euro Beitrag)	ab 1.7.2015 bis 31.12.2015	Aufschubphase		2,00% p.a.
	ab 1.1.2015 bis 30.06.2015	Aufschubphase	Aufschubdauer 7 oder 8 Jahre	2,00% p.a.
			Aufschubdauer 9 Jahre	2,05% p.a.
			Aufschubdauer 10 Jahre	2,10% p.a.
			Aufschubdauer 11 Jahre	2,15% p.a.
			Aufschubdauer ab 12 Jahren	2,20% p.a.
		Rentenbeginnphase	Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer
Zuzahlungen 1)		Aufschubphase	ab 1.1.2020	1,40% p.a.
(bis 1 Mio. Euro Beitrag)			ab 1.7.2018 bis 31.12.2019	1,70% p.a.
			ab 1.1.2018 bis 30.6.2018	1,55% p.a.
		Rentenbeginnphase	Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer

1) Tranchenverfahren: Deklaration kann (z. B. in Abhängigkeit von der Kapitalmarktentwicklung) für künftige Neuabschlüsse geändert werden.

•	(monatlicher) Zinsüberschussanteil in Prozent des konventionellen Deckungskapitals, das sich durch Ausübung der Garantieoption ergibt 2)

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-18" und Präfix "ALV"	0,05%	p.a.,
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17" und Präfix "ALV"	0,05%	p.a.,
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-16" und Präfix "ALV"	0,05%	p.a.,
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-15" und Präfix "ALV"	0,05%	p.a.

2) Quartalsweise Deklaration in Abhängigkeit von der Kapitalmarktsituation

•	Schlussüberschussanteil in % der geschäftsplanmäßigen Bezugsgröße

	Aufschubphase
	Beitragszustand
---	---	---	---	---	---	---
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-20", "-18" und Präfix "ALV"	beitragspflichtig		beitragsfrei		Einmalbeitrag 1)
---	---	---	---	---	---	---
p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße	SÜA_Kost	SÜA_Zins	SÜA Kost	SÜA_Zins	SÜA Kost	SÜA_Zins
---	---	---	---	---	---	---
	0	0	0	0	0	0
p2(SÜA) auf die Bemessungsgröße bei Auszahlung	100		100		100
p3(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße Fondsguthaben	0		0		0

1) Tranchenverfahren: Deklaration kann (z. B. in Abhängigkeit von der Kapitalmarktentwicklung) für künftige Neuabschlüsse geändert werden.

	Aufschubphase
	Beitragszustand
---	---	---	---	---	---	---
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17" und Präfix "ALV"	beitragspflichtig		beitragsfrei		Einmalbeitrag1)
---	---	---	---	---	---	---
p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße	SÜA_Kost	SÜA_Zins	SÜA Kost	SÜA_Zins	SÜA Kost	SÜA_Zins
---	---	---	---	---	---	---
	0	0	0	0	0	0
p2(SÜA) auf die Bemessungsgröße bei Auszahlung	100		100		100
p3(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße Fondsguthaben	0		0		0

1) Tranchenverfahren: Deklaration kann (z. B. in Abhängigkeit von der Kapitalmarktentwicklung) für künftige Neuabschlüsse geändert werden.

	Aufschubphase und Rentenbeginnphase
			Einmalbeitrag
---	---	---	---	---	---
	Beitragszustand		Zuzahlungen
---	---	---	---	---	---
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-16" und Präfix "ALV"	beitragspflichtig	beitragsfrei	ab 01.01.2018	Beginne 01.01.2016 -30.06.2016	Beginne ab 01.07.2016
---	---	---	---	---	---
p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße	1	0,3	0	0,2	0,05
p2(SÜA) auf die Bemessungsgröße bei Auszahlung	100	100	100
p3(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße Fondsguthaben	0	0	0

	Beitragszustand		Einmalbeitrag mit Versicherungsbeginnen		Zuzahlungen
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-15" und Präfix "ALV"	beitragspflichtig	beitragsfrei	bis 30.6.2015	ab 1.7.2015	ab 01.01.2018
---	---	---	---	---	---
p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße	1	0,3	0,9	0,2	0,00
p2(SÜA) auf die Bemessungsgröße bei Auszahlung	100	100	100	100	100
p3(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße Fondsguthaben	0	0	0	0	0

•	Sockelbeteiligung an Bewertungsreserven: Bemessungsgröße: ein Prozent der Summe des verteilungsrelevanten Versichertenguthabens der letzten 10 Bewertungsstichtage (Sicherungsvermögen sowie konventionelles Deckungskapital, das sich durch Ausübung der Garantieoption ergibt) 3%

	3.1.1.2 Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17", "-15" oder "-14" und Präfix "AI"

AI1-17, AI2-17, AI1E-17, AI2E-17, AI1G-17, AI2G-17, AI1-15, AI2-15, AIX5-15, AI1E-15, AI2E-15, AIP2-15, AIP2E-15, AI1G-15, AI2G-15, AIX5G-15, AI1EG-15, AI2EG-15, AIP2G-15, AIP2EG-15, AI1-14, AI2-14, AIX5-14, AI1E-14, AI2E-14, AIP2-14, AIP2E-14, AI1G-14, AI2G-14, AIX5G-14, AI1EG-14, AI2EG-14, AIP2G-14, AIP2EG-14

Bemessungsgröße für die Überschussanteile:
– Risikoüberschussanteil in Prozent des Risikobeitrags bei jeder Entnahme des Risikobeitrags		5 %
– (monatlicher) Kostenüberschussanteil in Prozent der Kostenbeiträge auf das Sicherungsvermögen und Fondsguthaben
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17"
	laufende Beitragszahlweise	50 %
	Einmalbeiträge	30 %
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-15" oder "-14"		30 %
– jährlicher Grundüberschussanteil in Prozent des maßgeblichen Deckungskapitals		0 %
– Überschussanteil auf das Fondsguthaben in Prozent des maßgeblichen Fondsguthabens abhängig vom gewählten Fonds		siehe Ziffer 18

•

(monatlicher) Zinsüberschussanteil in Prozent des nicht durch Umschichtungen aus Fondsanlagen entstandenen Kapitals im Sicherungsvermögen * ) bzw. in Prozent desjenigen Kapitals im Sicherungsvermögen, das durch kundenindividuelle Umschichtung der Fondsanlage oder im Rahmen des Absicherungsmanagements entstanden ist (vgl. §5 Abs. 4 und 9 der Besonderen Versicherungsbedingungen für die Rentenversicherung mit Indexpartizipation):

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17" und Präfix "AI"			Satz
beitragspflichtige und beitragsfreie		Aufschubphase	2,90% p.a.
Versicherungen (ohne Einmalbeiträge)		Rentenbeginnphase	2,35% p.a.
(aufgeschobene) Einmalbeiträge 1)
(bis 1 Mio. Euro Beitrag)	Versicherungsbeginne ab 1.1.2020		1,70% p.a.
	Versicherungsbeginne ab 1.7.2018 bis 31.12.2019		2,00% p.a.
	Versicherungsbeginne ab 1.1.2017 bis 30.6.2018	Aufschubphase	1,85% p.a.
		Rentenbeginnphase	Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer

1) Tranchenverfahren: Deklaration kann (z.B. in Abhängigkeit von der Kapitalmarktentwicklung) für künftige Neuabschlüsse geändert werden

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-15" und Präfix "AI"				Satz
beitragspflichtige und beitragsfreie		Aufschubphase		2,90% p.a.
Versicherungen (ohne Einmalbeiträge)		Rentenbeginnphase		2,35% p.a.
Einmalbeiträge
(bis 1 Mio. Euro Beitrag)	Versicherungsbeginne ab 1.1.2016	Aufschubphase		2,20% p.a.
	ab 1.7.2015 bis 31.12.2015	Aufschubphase		2,30% p.a.
	ab 1.1.2015 bis 30.06.2015	Aufschubphase	Aufschubdauer 7 oder 8 Jahre	2,30% p.a.
			Aufschubdauer 9 Jahre	2,35% p.a.
			Aufschubdauer 10 Jahre	2,10% p.a.
			Aufschubdauer 11 Jahre	2,45% p.a.
			Aufschubdauer ab 12 Jahren	2,50% p.a.
		Rentenbeginnphase		Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-14" und Präfix "AI"			Satz
beitragspflichtige und beitragsfreie	Aufschubphase		2,95% p.a.
Versicherungen (ohne Einmalbeiträge)	Rentenbeginnphase		2,35% p.a.
Einmalbeiträge	Aufschubphase	Aufschubdauer 7 Jahre	2,15% p.a.
(bis 1 Mio. Euro Beitrag)		Aufschubdauer 8 Jahre	2,25% p.a.
		Aufschubdauer 9 Jahre	2,35% p.a.
		Aufschubdauer 10 Jahre	2,45% p.a.
		Aufschubdauer 11 Jahre	2,55% p.a.
		Aufschubdauer 12 Jahre	2,65% p.a.
		Aufschubdauer 13 Jahre	2,70% p.a.
		Aufschubdauer 14 Jahre	2,75% p.a.
		Aufschubdauer ab 15 Jahren	2,80% p.a.
	Rentenbeginnphase		2,05% p.a.

1 Dieses Kapital wird jeweils im Rahmen der jährlichen Neuaufteilung zum Indexstichtag bestimmt (vgl. § 4 Absatz 3 der Besonderen Versicherungsbedingungen für die Rentenversicherung mit Indexpartizipation).

•	(monatlicher) Zinsüberschussanteil in Prozent des konventionellen Deckungskapitals, das sich durch Ausübung der Garantieoption oder durch Garantieerhöhung im Rahmen der Relax Rente Comfort ergibt 2) :

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17" und Präfix "AI":	1,65% p.a.,	abweichend für Einmalbeiträge	0,05 % p.a.
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-16" und Präfix "AI":	1,40% p.a.,	abweichend für Einmalbeiträge	0,05 % p.a.
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-14" und Präfix "AI":	1,60% p.a.,	abweichend für Einmalbeiträge	0,05 % p.a.

2) halbjährliche Deklaration in Abhängigkeit von der Kapitalmarktentwicklung

•	Schlussüberschussanteil in % der geschäftsplanmäßigen Bezugsgröße

		Beitragszustand
		beitragspflichtig	beitragsfrei	Einmalbeitrag 1)
---	---	---	---	---
p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße	Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17"	0	0	0,0 für Beginne bis 1.1.2017
p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße	Tarife mit Zusatzkennzeichen "-15"	1	0,3	0,9 für Beginne bis 30.6.2015 0,2 für Beginne ab 1.7.2015
p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße	Tarife mit Zusatzkennzeichen "-14"	Aufschubdauer (in Jahren): bis 29: 1,00 30 bis 39: 0,95 ab 40: 0,90	0,3	1
p2(SÜA) auf die Bemessungsgröße bei Auszahlung		100	100	100
p3(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße Fondsguthaben		0	0	0

1) Tranchenverfahren: Deklaration kann (z. B. in Abhängigkeit von der Kapitalmarktentwicklung) für künftige Neuabschlüsse geändert werden.

•	Sockelbeteiligung an Bewertungsreserven: Bemessungsgröße: Ein Prozent der Summe des verteilungsrelevanten Versichertenguthaben der letzten 10 Bewertungsstichtage (Sicherungsvermögen, sowie konv. Deckungskapital, das sich durch Ausübung der Garantieoption ergibt) 3%

	3.1.1.3 Beitragspflichtige/ beitragsfreie Versicherungen mit Fondsanlage und Zusatzkennzeichen "-20 " , "-18" oder "-17" und Präfix "ALVF" (Relax - F- Tarife)

Bemessungsgröße für die Überschussanteile:
– Risikoüberschussanteil in Prozent des Risikobeitrages bei jeder Entnahme des Risikobeitrages (in der Aufschub- und Rentenbeginnphase)	5%
– (monatlicher) Kostenüberschussanteil in Prozent der Kostenbeiträge auf das Fondsguthaben und Sicherungsvermögen in der Aufschub- und Rentenbeginnphase
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-18" oder "-20"
– Fondsguthaben	50%
– Sicherungsvermögen (Garantieoption)	100%
Tarife mit Zusatzkennzeichen"-17"
– Fondsguthaben	0%
– Sicherungsvermögen (Garantieoption)	100%
– Zinsüberschussanteil in Prozent des konventionellen Deckungskapitals, welches sich durch Ausübung der Garantieoption ergibt	0,05% p.a.
– Überschussanteil auf das Fondsguthaben in Prozent des maßgeblichen Fondsguthabens abhängig vom gewählten Fonds	siehe Ziffer 18

	3.1.2 Beitragspflichtige/ beitragsfreie fondsgebundene Lebensversicherungen / (Flexible) Rentenversicherungen (mit / ohne GarantModul)

Bemessungsgröße für die Überschussanteile:

•	Risikoüberschussanteil: der Risikobeitrag bzw. Vererbungsprämie
•	Kostenüberschussanteil: in % der Verwaltungskostenprämie (ohne Amortisationskosten)
•	Überschussanteil auf Fondsguthaben: das maßgebliche Fondsguthaben

zusätzlich bei Fondsgebundenen Lebensversicherungen / Rentenversicherungen mit GarantModul

•	Zinsüberschussanteil: des garantierten Deckungskapitals zum Anfang des Vormonats
•	Schlussüberschussanteil (ab TG13) für Deckungskapital aus den Garantmodulen I und II sowie für die Garantieoption gewährt. Auf fondsgebundenes Deckungskapital wird kein Schlussüberschuss gewährt.
•	Nachdividende: garantierte Ablaufleistung
•	Sockelbeteiligung an Bewertungsreserven: ein Prozent der Summe der verteilungsrelevanten garantierten Versichertenguthaben der letzten 10 Bewertungsstichtage

Fondsgebundene Lebensversicherungen erhalten einen Risikoüberschussanteil in Höhe von 35 %.

Fondsgebundene Rentenversicherungen erhalten einen Risikoüberschussanteil

•	in Höhe von 5 % des Risikobeitrages für Tarife mit Zusatzkennzeichen "-10","-12" , "-13" oder "-15",
•	in Höhe von 35 % des Risikobeitrages bei Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-5" oder "-6" oder "-7" oder "-8" oder "-9", solange das Fondsguthaben (bei Einschluss des GarantModuls zuzügl. überschußberechtigtem Deckungskapital) kleiner ist als die vereinbarte Todesfallleistung, ansonsten einen Risikoüberschussanteil in Höhe von

300 % der Vererbungsprämie bei Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-5" , "-6", "-7", "-8", "-9", "-10", "-12", "-13" oder "-15" bzw.

125 % der Vererbungsprämie bei Tarifen ohne eines der neun vorstehend genannten Zusatzkennzeichen.

Tarife	Kostenüberschußanteil in %
IPP-2, IPPS-2, FLA1	40
CLIP-2, Open-2, CLIP-0, CLIP-95	50
TRI-Invest (VIVA) -95	50
OFP-0, OFP-97	18 1/3
IPP-0, IPPS, IPP-97	25
PFP-0, PFP	18 1/3
OPEN-0, OPEN	50
Convest 21	77 1/6
CLIP	30
CLIPR-2, CLIPR-0, CLIPB-0	50
IPPR-2, MAFL-2, MAFR-2	40
MAFL-4, MAFR-4	20
IPPB-0, IPPR-0	25

Die Versicherungen erhalten einen Überschussanteil auf das Fondsguthaben in % des maßgeblichen Fondsguthabens abhängig vom gewählten Fonds und der Tarifgeneration siehe Ziffer 18

Tarife mit GarantModul erhalten zusätzlich einen Zinsüberschussanteil.

Dieser Zinsüberschussanteil beträgt für:

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-15", die nicht gegen Einmalbeitrag abgeschlossen wurden	1,65% p.a.,
abweichend in der Rentenbeginnphase	1,10% p.a.,

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-15" gegen Einmalbeitrag

mit Versicherungsbeginn ab 1.7.2015 *)	Aufschubdauer (in Jahren)	in % p.a.
	alle	0,00
mit Versicherungsbeginn ab 1.4.2015 bis 30.6.2015	Aufschubdauer (in Jahren)	in % p.a.
	alle	0,00
mit Versicherungsbeginn ab 1.1.2015 bis 31.3.2015	Aufschubdauer (in Jahren)	in % p.a.
	bis 3	0,00
	4	0,05
	ab 5	0,10

in der Rentenbeginnphase gilt der Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer.

*) Tranchenverfahren: Deklaration kann (z.B. in Abhängigkeit von der Kapitalmarktentwicklung für künftige Neuabschlüsse geändert werden.

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-13" gegen Einmalbeitrag

mit Versicherungsbeginn ab 1.4.2014 bis 31.12.2014	Aufschubdauer (in Jahren)	in % p.a.
	bis 7	0,00
	8	0,10
	9	0,20
	10	0,40
	11	0,50
	ab 12	0,55

in der Rentenbeginnphase: 0,3% p.a.

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-13" gegen Einmalbeitrag mit Versicherungsbeginn ab 1.1.2014 bis 31.3.2014	1,35%	in der Rentenbeginnphase	0,3% p.a.
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-13" ausser gegen Einmalbeitrag mit Versicherungsbeginn ab 1.1.2014	1,25%	in der Rentenbeginnphase	0,6% p.a.
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-12"	1,15%	in der Rentenbeginnphase	0,6% p.a.
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-10", "-9" oder "-8"	0,55%	in der Rentenbeginnphase	0,1% p.a.
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-7"	0,55%	p.a.
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-4", "-5", "-6"	0,05%	p.a.

Tarife mit GarantModul erhalten zusätzlich Schlussüberschussanteile bzw. eine Nachdividende und eine Sockelbeteiligung an Bewertungsreserven.

•	eine Schlussüberschussbeteiligung:

	Beitragszustand
Schlussüberschussanteil in %	beitragspflichtig	beitragsfrei (kein Einmalbetrag)
---	---	---
p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße	1	0,3
p2(SÜA) auf die Bemessungsgröße bei Auszahlung	100	100
p3(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße Fondsguthaben	0	0

•	eine Schlussüberschussbeteiligung (für Tarife mit Zusatzkennzeichen "-15"):

		Beitragszustand
Schlussüberschussanteil in %	Versicherungsbeginn	Einmalbeitrag *)
---	---	---
p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße	ab 01.07.2015	0,00
	ab 01.04.2015 bis 30.06.2015	Aufschubdauer (in Jahren):
		bis 1 Jahr: 0,25
		2 Jahre: 0,35
		3 Jahre: 0,45
		4 Jahre: 0,50
		5 und 6 Jahre : 0,75
		ab 7 Jahren: 0,90
	ab 01.01.2015 bis 31.03.2015	Aufschubdauer (in Jahren):
		bis 1 Jahr: 0,80
		2 Jahre: 0,90
		ab 3 Jahren: 1,00
p2(SÜA) auf die Bemessungsgröße bei Auszahlung		100
p3(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße Fondsguthaben		0

*) Tranchenverfahren: Deklaration kann (z.B. in Abhängigkeit von der Kapitalmarktentwicklung für künftige Neuabschlüsse geändert werden.

•	eine Schlussüberschussbeteiligung (für Tarife mit Zusatzkennzeichen "-13"):

		Beitragszustand
Schlussüberschussanteil in %	Versicherungsbeginn	Einmalbeitrag
---	---	---
p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße	ab 01.04.2014	Aufschubdauer (in Jahren):
		bis 1 Jahr: 0,55
		2 Jahre: 0,75
		3 Jahre: 0,80
		4 Jahre: 0,85
		5 Jahre: 0,90
		6 Jahre: 0,95
		ab 7 Jahren: 1,00
	ab 01.01.2014 bis 31.03.2014	Aufschubdauer (in Jahren):
		bis 7 Jahre: 0,95
		ab 8 Jahren: 0,90
	in 2013	p1(SÜA)_Staffel_13
p2(SÜA) auf die Bemessungsgröße bei Auszahlung		p1(SÜA)_Staffel_13
p3(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße Fondsguthaben		0

•	Beitragspflichtige bzw. tariflich beitragsfreie Versicherungen mit Garantmodul (nicht gegen Einmalbeitrag, keine Tarife mit Zusatzkennzeichen "-15" oder "-13") erhalten eine Nachdividende in ‰ gemäß

Staffel 703_12_15	für Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-12"
Staffel 703_10_15	für Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-10"
Staffel 703_09_08_07_15	für Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-9", "-8" oder "-7"

(abweichend hiervon erhalten die Tarife mit Zusatzkennzeichen "-8", "-9", "-10" , "12" während der Rentenbeginnphase die Nachdividende in Höhe der zu Beginn der Rentenbeginnphase erreichten Anwartschaften, diese Anwartschaften werden mit einem AnsammlungszinssatzRB in Höhe von 2,35 % weiterentwickelt),

Staffel 612_654_1517	für Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-6", "-5" oder "-4"

Tarife mit Garantmodul erhalten eine Sockelbeteiligung an Bewertungsreserven: 3%

	3.1.3 Garantieoption

Alle Tarife mit Garantieoption erhalten einen monatlichen Zinsüberschussanteil in % des Deckungskapitals zum Ende des Vormonats, das durch Ausübung der Garantieoption umgeschichtet wurde * .

Januar 2020 - Juni 2020:
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-20", "-18", "-17", "-16", "-15", "-13":	0,05% p.a. zuzüglich Schlussüberschussanteil wie für Tarife mit GarantModul
Tarife ohne Zusatzkennzeichen "-20", "-18", "-17", "-16", "-15", "-13":	0,40% p.a.
in 2017 und 2018 und 2019:
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17", "-16", "-15", "-13":	0,05% p.a. zuzüglich Schlussüberschussanteil wie für Tarife mit GarantModul
Tarife ohne Zusatzkennzeichen "-17", "-16", "-15", "-13":	0,40% p.a.
ab Juli 2016 - Dezember 2016:
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-16", "-15", "-13":	0,20% p.a. zuzüglich Schlussüberschussanteil wie für Tarife mit GarantModul
Tarife ohne Zusatzkennzeichen "-16", "-15", "-13":	0,55% p.a.
ab Januar 2016 - Juni 2016:
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-16", "-15", "-13":	0,45% p.a. zuzüglich Schlussüberschussanteil wie für Tarife mit GarantModul
Tarife ohne Zusatzkennzeichen "-16", "-15", "-13":	0,80% p.a.

* Monatliche Deklaration in Abhängigkeit von der Kapitalmarktentwicklung

	3.1.4 Fondsgebundene Direktversicherung

Anwartschaftliche Versicherungen

•	Zinsüberschussanteil:

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-13":	1,05 % p.a. des maßgeblichen Deckungskapitals (sofern dieses mindestens 200 € beträgt)
	abweichend in der Rentenbeginnphase: 0,60 % p.a.
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-12":	0,95 % p. a. des maßgeblichen Deckungskapitals (sofern dieses mindestens 200 € beträgt)
	abweichend in der Rentenbeginnphase: 0,60 % p.a.
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-10", "-8":	0,45 % p. a. des maßgeblichen Deckungskapitals,
	abweichend in der Rentenbeginnphase: 0,10 % p.a.
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-7":	0,45 % p. a. des maßgeblichen Deckungskapitals
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-5":	0 % p. a. des maßgeblichen Deckungskapitals

•	Schlussüberschussanteil:

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-13"	SÜA in %
	p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße	p2(SÜA) auf die Bemessungsgröße bei Auszahlung
---	---	---
beitragspflichtig	1,00	100
beitragsfrei	0,30	100

•	Schlussüberschussanteil: in Prozent der Summe der zugeteilten Überschussanteile:

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-12":	21 *)
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-10":	22 *)
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-8":	16 *)
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-7" :	Staffel A_14
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-5" :	Staffel A_1417

*) In der Rentenbeginnphase: die Schlussüberschussanteile in Höhe der mit Ablauf der Aufschubzeit erreichten Anwartschaften, werden mit einem AnsammlungszinsRB in Höhe von 3,4% weiterentwickelt.

•	Sockelbeteiligung an Bewertungsreserven: 3%

Der Maßstab ist ein Prozent der Summe der verteilungsrelevanten garantierten Versichertenguthaben der letzten 10 Bewertungsstichtage

•	Überschussanteil auf das Fondsguthaben in % des maßgeblichen Fondsguthaben siehe Ziffer 18

	3.1.5 Depotgebundene Rentenversicherung (PPP)

Anwartschaftliche Versicherungen nach TarifenADK2E-17, ADK2E-16, ADK2E-15, ADK2E-13 , ADK2E-12, ADK2E(Z)-08 und

ADM2E-10 (Portfolio Plus Police) erhalten

•	einen Risikoüberschussanteil in Höhe von 87 % des Risikobeitrages, solange das Fondsguthaben kleiner ist als die vereinbarte

Todesfalleistung.

•	einen Kosten- / Grundüberschussanteil in Höhe von 50 % der Verwaltungskostenprämie

Für die im konventionellen Sicherungsvermögen angelegten Beträge der PPP gelten folgende Sätze

in 2019: 0,35% p.a.

1. Halbjahr 2020: 0,35% p.a.

	3.2 Laufende fondsgebundene Rentenversicherungen (mit/ ohne Garant /Modul), laufende Rentenversicherungen mit Indexpartizipation („Relax Rente“ laufende fondsgebundene Direktversicherung/Depotgebundene Rentenversicherung

Siehe Ziffer 4.2

	4. Rentenversicherungen: Einzel- und Kollektiv-Versicherungen

Allgemeine Erläuterungen

1. Bemessungsgrößen

Bemessungsgröße für die laufenden Überschussanteile:

•	Grundüberschussanteil: das überschussberechtigte Deckungskapital der Hauptversicherung
•	Zinsüberschussanteil: das überschussberechtigte Deckungskapital
•	Kostenüberschussanteil: das überschussberechtigte Deckungskapital
•	dynamische Gewinnrente (Zusatzrente) / Steigende Zusatzrente/ Überschussrente: die erreichte Gesamtrente
•	variable Gewinnrente bzw. gleich bleibende Erhöhungsrente (Zusatzrente): die garantierte Rente
•	Flexible Überschussrente (früher: gleich bleibende Zusatz-/ Überschussrente): die erreichte garantierte Rente

Bemessungsgröße für den Schlussüberschussanteil:

•	nach den Tarifen gemäß Ziffer 4.1.1.0, 4.1.1.1, 4.1.2.0 und 4.1.2.1: sind p1(SÜA)-Prozent der über die abgelaufene Vertragslaufzeit aufgezinsten Versicherungsnehmerguthaben. Dieser Satz wird jährlich deklariert. Die Verzinsung ergibt sich aus der Gesamtverzinsung erhöht um diesen Prozentsatz. Bei Ablauf wird der deklarierte Anteil p2(SÜA) auf diese Bemessungsgröße ausgezahlt.
•	nach den Tarifen gemäß Ziffer 4.1.1.4 , 4.1.1.6, 4.1.2.4 , 4.1.2.6 : das überschussberechtige Deckungskapital;
•	bei den übrigen Tarifen: die laufende Überschussbeteiligung (bei Überschusssystem Investmentbonus: die Summe der laufenden Überschussanteile),

Bemessungsgröße für die Nachdividende:

•	nach den Tarifen Ziffer 4.1.1.2 und 4.1.2.2: das angesammelte Überschußguthaben
•	bei den übrigen Tarifen: der überschussberechtigte Kapitalwert

Bemessungsgröße für die Sockelbeteiligung an Bewertungsreserven:

•	Ein Prozent der Summe der verteilungsrelevanten Versichertenguthaben der letzten 10 Bewertungsstichtage

2. Zu Rentenversicherungen nach:

•	Tarifen mit Zusatzkennzeichen 95, 98, 0, 1, 3, 4
•	CR-94-Tarifen, CFGR-94-Tarifen, E-94-Tarifen, GE-94-Tarifen
•	CR-Tarifen, CFGR-Tarifen, E-Tarifen, GE-Tarifen
•	Tarifen gemäß Ziffer 4.1.1.5, 4.1.1.6, 4.1.2.5, 4.1.2.6
•	Tarifgruppe 87, Tarifgruppe 48, Tarifgruppe Rentenversicherungen 96

ist Folgendes zu bemerken:

Weil die Versicherten nach heutigen Erkenntnissen bedeutend länger leben als für die Kalkulation dieser Rentenversicherungen unterstellt wurde, müssen zur Sicherung der vertraglich vereinbarten Renten zusätzliche Deckungsrückstellungen aufgebaut werden. Dazu werden die im Geschäftsjahr erwirtschafteten Erträge herangezogen.

Auswirkung daraus auf die laufende Überschussbeteiligung / Schlussüberschussbeteiligung / Nachdividende (siehe auch Ziffern 16 und 17):

•

Sofern für den einzelnen Vertrag noch kein ausreichendes Deckungskapital vorhanden bzw. aufgebaut ist, erhält die Versicherung zusätzliche Deckungskapitalzuführungen und ggf. Überschußanteile insgesamt in der Höhe, in der für Verträge mit ausreichendem Deckungskapital sonst Überschussanteile gutgeschrieben worden wären. (Die Überschußanteilsätze sind für anwartschaftliche Tarife in den nach folgenden Tabellen mit Zusatzkennzeichen "A" gekennzeichnet).

Bei Beendigung der Versicherung vor Rentenbeginn durch Tod des Versicherten, Rückkauf oder Ausübung des Kapitalwahlrechtes werden die zusätzlichen Deckungsmittel in dem Maße herausgegeben, in dem sie als Überschussanteile zur Auszahlung gekommen wären.

Ab Rentenbeginn verwenden wir die zusätzlichen Deckungsmittel zur Sicherung der vertraglich vereinbarten Rente.

Bei vereinbarter Rentendynamik durch Überschußbeteiligung entfällt die Steigerung der Zusatzrente.

Bei den Überschußsystemen "variable Gewinnrente", "gleich bleibende Erhöhungsrente (Zusatzrente)", "Flexible Überschussrente" (früher: gleich bleibende Zusatz-/ Überschussrente)" kann dies zu einer Senkung der gezahlten Rente führen.

•	Sobald für den einzelnen Vertrag ausreichendes Deckungskapital vorhanden bzw. aufgebaut ist, wird der Vertrag wieder wie üblich am Überschuss beteiligt. (Die Überschußanteilsätze sind in diesem Fall für anwartschaftliche Tarife in den nach folgenden Tabellen mit Zusatzkennzeichen "B" gekennzeichnet).

	4.1 Vor Rentenbeginn

Die Überschussanteilsätze für Hinterbliebenenrenten-Zusatzversicherungen richten sich - sofern nicht gesondert ausgewiesen - nach den Sätzen des jeweiligen Haupttarifes. Der Grundüberschussanteil wird nur für die Hauptversicherung gewährt.

Für anwartschaftliche Waisenrenten-Zusatzversicherungen (in Verbindung sowohl mit einer individuellen als auch mit einer kollektiven Witwenrentenversicherung) entfällt eine Überschussbeteiligung.

	4.1.1 Beitragspflichtige Versicherungen

4.1.1.0	Grundüberschussanteil	Zinsüberschussanteil	Schlussüberschussanteil
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17", "-16" , "-15", "-13"	in %	1) in %	p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße in %	p2(SÜA) auf die Bemessungsgrößebei Auszahlung 1) in %
---	---	---	---	---
AG1(G)-17, AG2(G)-17, AG3(G)-17, AG4(G)-17, ALVG1(G)-2-17, ALVG1(G)-3-17, ALVG2(G)-2-17, ALVG2(G)-3-17, ALVG3(G)-2-17, ALVG3(G)-3-17, ALVG4(G)-2-17, ALVG4(G)-3-17	Schicht 2: 0,00 3) Schicht 3: 0,13 3)	2,00 2)	1,00	100 2)
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 1,50% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals; abweichend hiervon in der Rentenbeginnphase 1)
ALVG1(G)-1-16, ALVG1(G)-2-16, ALVG1(G)-3-16, ALVG2(G)-1-16, ALVG2(G)-2-16, ALVG2(G)-3-16, ALVG3(G)-1-16, ALVG3(G)-2-16, ALVG3(G)-3-16, ALVG4(G)-2-16, ALVG4(G)-3-16	Schicht 1: 0,13 3) Schicht 2: 0,00 3) Schicht 3: 0,13 3)	1,65 2)	1,00	100 2)
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 1,15% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals; abweichend hiervon in der Rentenbeginnphase 1)
AG1(G)-15, AG2(G)-15, AG3(G)-15, AG4(G)-15, ALVG1(G)-1-15, ALVG1(G)-2-15, ALVG1(G)-3-15, ALVG2(G)-1-15, ALVG2(G)-2-15, ALVG2(G)-3-15, ALVG3(G)-1-15, ALVG3(G)-2-15, ALVG3(G)-3-15, ALVG4(G)-2-15, ALVG4(G)-3-15	Schicht 1: 0,65 3) Schicht 2: 0,00 3) Schicht 3: 0,65 3)	1,65 2)	1,00	100 2)
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 1,15% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals; abweichend hiervon in der Rentenbeginnphase 1)
ARG1(G)-13, ARG2(G)-13	0,55	1,15 4)	1,00	100
AG1(G)-13, AG2(G)-13, AG3(G)-13, AG4(G)-13	Schicht 1: 0,9 3) Schicht 2: 0,00 3) Schicht 3: 0,9 3)	1,15 2)	1,00	100 2)
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 0,65% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals; abweichend hiervon in der Rentenbeginnphase 1)
AGX6(G)-15 (wird anteilig monatlich zugewiesen)	0	1,65	1,00	100
AGX6(G)-13 (wird anteilig monatlich zugewiesen)	0	1,15	1,00	100
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1) Bei abgekürzter Beitragszahlungsdauer oder in der Rentenbeginnphase/ Rentenwahlphase: siehe Ziffer 4.1.2.0

2) Überschusssystem "Investmentbonus" :

Tarife mit Zusatzennzeichen "-17": Zinsüberschusssatz um 0,4 %-Punkte erhöht und p1(SÜA) = 0,8, p2(SÜA) = 80

Tarife mit Zusatzennzeichen "-16": Zinsüberschusssatz um 0,4 %-Punkte erhöht und p1(SÜA) = 0,8, p2(SÜA) = 80

Tarife mit Zusatzennzeichen "-15", "-13": Zinsüberschusssatz um 0,4 %-Punkte erhöht und p1(SÜA) = 0,8, p2(SÜA) = 80

3) Für Hauptvers. mit Zusatzkennzeichen "-17" und Kapitalwert unter 43.000 EUR : Schicht2: 0,0 %, Schicht 3: 0,10 %,

Für Hauptvers. mit Zusatzkennzeichen "-16" und Kapitalwert unter 43.000 EUR : Schicht 1: 0,10 %; Schicht2: 0,0 %, Schicht 3: 0,10 %,

Für Hauptvers. mit Zusatzkennzeichen "-15" und Kapitalwert unter 43.000 EUR : Schicht 1: 0,50 %; Schicht2: 0,0 %, Schicht 3: 0,50 %,

für Hauptvers. mit Zusatzkennzeichen "-13" und Kapitalwert unter 47.000 EUR : Schicht 1: 0,75 %; Schicht2: 0 %, Schicht 3: 0,75 %,

4) Diese Zuteilung erfolgt in Prozent der Zinsüberschuss-Bezugsgröße, sofern diese mindestens 375 EUR beträgt.

4.1.1.1	Kostenüberschussanteil	Zinsüberschussanteil	Schlussüberschussanteil
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-12, "-10"	in %	1) in %	p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße in %	p2(SÜA) auf die Bemessungsgröße bei Auszahlung 1) in %
---	---	---	---	---
ARG1(G)-12, ARG2(G)-12	-	1,50	0	100
AG1(G)-12, AG2(G)-12, AG3(G)-12, AG4(G)-12	0,75 3)	1,15 2)	0,88 2)	100 2)
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 0,65% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals; abweichend hiervon in der Rentenbeginnphase 1)
ARG1(G)-10, ARG2(G)-10	-	0,85	1	100
AG1(G)-10, AG2(G)-10, AG3(G)-10, AG4(G)-10	0,3 3)	0,65 2)	1 2)	100 2)
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 0,15% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals; abweichend hiervon in der Rentenbeginnphase 9)
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1) bei abgekürzter Beitragszahlungsdauer oder in der Rentenbeginnphase/ Rentenwahlphase: siehe Ziffer 4.1.2.1

2) Überschusssystem "Investmentbonus" :

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-12": Zinsüberschusssatz um 0,4 %-Punkte erhöht und p1(SÜA) = 0,68, p2(SÜA) = 80

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-10": Zinsüberschusssatz um 0,4 %-Punkte erhöht und p1(SÜA) = 0,8, p2(SÜA) = 80

3) für Hauptvers. mit Zusatzkennzeichen "-12" und Kapitalwert unter 47.000: 0,60 %; für Hauptvers. mit Zusatzkennzeichen "-10" und Kapitalwert unter 50.000: 0,15 %; er entfällt bei Hinterbliebenenrenten-Zusatzversicherungen

4.1.1.2 Tarife mit Zusatzkennzeichen "-8, "-7, "-6","-5"	Kostenüberschussanteil in %	Zinsüberschussanteil 1) in %	Schlussüberschussanteil 1) in %	Nachdividende 1) in ‰
AG1(G)-8, AG2(G)-8, AG3(G)-8, AG4(G)-8 1)	0,3 4)	0,15 3)	12	Staffel 801A_1_15 3)
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 0,15% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals; abweichend hiervon in der Rentenbeginnphase 1)
AVR1(G)-7, AVR2(G)-7	0	0,25 2)	Staffel B_15	-
AG1(G)-7, AG2(G)-7, AG3(G)-7, AG4(G)-7	0,3 4)	0,15 3)	9	Staffel 801A_1_15 3)
Zusatztarife Z / W zur TG "-7" erhalten zusätzlich einen Risikoüberschußanteil in Höhe von 56 % des Bruttojahresbeitrages der (ZV Z + ggf. ZV W)
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 0,15% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals; abweichend hiervon in der Rentenbeginnphase: 0,35 %.
AVR1(G)-5, AVR2(G)-5, AVR1(G)-6, AVR2(G)-6	0	0 2)	Staffel B_17	-
AG1(G)-5, AG2(G)-5, AG3(G)-5, AG4(G)-5	0 4)	0 3)	0,5	Staffel 10_2_17 3)
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 0% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals; abweichend hiervon in der Rentenbeginnphase: 0,25 %.
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1) Bei abgekürzter Beitragszahlungsdauer oder in den Rentenbeginnphase: siehe Ziffer 4.1.2.2

2) Sofern das Deckungskapital mindestens 375 EUR beträgt, sonst null

3) Überschusssystem "Investmentbonus" : Zinsüberschusssatz um 0,4 %-Punkte, abweichend TG2005: 0,01 %-Punkte erhöht und

4) Für Hauptvers. mit Kapitalwert unter 50.000 EUR: 0 %; er entfällt bei Hinterbliebenenrenten-Zusatzversicherungen.

Sofern der Versicherung noch zusätzliches Deckungskapital zuzuführen ist (vgl. vorstehende Allgemeine Erläuterungen Ziffer 2), gilt nachstehende Tabellen mit Ergänzung "A" , ansonsten mit Ergänzung "B"

4.1.1.3 A Tarife mit Zusatzkennzeichen "-4, "-3", "-1", "-0", "-98, "-95", "-94"	Kostenüberschussanteil in %	Zinsüberschussanteil1) in %
VR1(G)-4, VR2(G)-4, TCM1-4	0	0 2)
R1-4, R2-4, R3-4, R1G-4, R2G-4, R3G-4	0	0 3)
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 0% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals; abweichend hiervon in der Rentenbeginnphase: 0% .
R1-3, R2-3 mit Kapitalwert ab 50.000 Euro	0	0
R1-3, R2-3 mit Kapitalwert unter 50.000 Euro	0	0
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 0% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
VR1(G)-0, VR2(G)-0, VR1(G)-1, VR2(G)-1, TCM1-1	0	0 2)
R1-0, R2-0, R3-0, R1G-0, R2G-0, R3G-0	0	0
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 0,05% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
R1-98, R2-98, R3-98, CR2-95, E1-95, E2-95, E3-95 mit Kapitalwert ab 50.000 Euro	0	0
R1-98, R2-98, R3-98, CR2-95, E1-95, E2-95, E3-95 mit Kapitalwert unter 50.000 Euro	0	0
R1G-98, R2G-98, R3G-98, CFGR-95, GE1-95, GE2-95, GE3-95	0	0
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 0% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
CR2-94, E1-94, E2-94, E3-94 mit Kapitalwert ab 50.000 Euro	0 4)	0
CR2-94, E1-94, E2-94, E3-94 mit Kapitalwert unter 50.000 Euro	-	0
CFGR2-94,GE1-94, GE2-94, GE3-94	-	0
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 0% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

4.1.1.3 A Tarife mit Zusatzkennzeichen "-4, "-3", "-1", "-0", "-98, "-95", "-94"	Schlussüberschussanteil1) in %	Nachdividende 1) in ‰
VR1(G)-4, VR2(G)-4, TCM1-4	Staffel B_17	0
R1-4, R2-4, R3-4, R1G-4, R2G-4, R3G-4	0,055	Staffel 17_1517NRR 3)
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 0% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals; abweichend hiervon in der Rentenbeginnphase: 0% .
R1-3, R2-3 mit Kapitalwert ab 50.000 Euro	0,05	Staffel MIN_ND1008NRR
R1-3, R2-3 mit Kapitalwert unter 50.000 Euro	0,05	Staffel MIN_ND1008NRR
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 0% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
VR1(G)-0, VR2(G)-0, VR1(G)-1, VR2(G)-1, TCM1-1	MIN_C_1416	0
R1-0, R2-0, R3-0, R1G-0, R2G-0, R3G-0	0,05	Staffel MIN_ND1008NRR
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 0,05% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
R1-98, R2-98, R3-98, CR2-95, E1-95, E2-95, E3-95 mit Kapitalwert ab 50.000 Euro	0,05	Staffel MIN_ND1008NRR
R1-98, R2-98, R3-98, CR2-95, E1-95, E2-95, E3-95 mit Kapitalwert unter 50.000 Euro	0,05	Staffel MIN_ND1008NRR
R1G-98, R2G-98, R3G-98, CFGR-95, GE1-95, GE2-95, GE3-95	0,05	Staffel MIN_ND1008NRR
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 0% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
CR2-94, E1-94, E2-94, E3-94 mit Kapitalwert ab 50.000 Euro	0,05	Staffel MIN_ND1008NRR
CR2-94, E1-94, E2-94, E3-94 mit Kapitalwert unter 50.000 Euro	0,05	Staffel MIN_ND1008NRR
CFGR2-94,GE1-94, GE2-94, GE3-94	0,05	Staffel MIN_ND1008NRR
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 0% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
alle Tarife

1) Bei abgekürzter Beitragszahlungsdauer oder in der Rentenbeginnphase: siehe Ziffer 4.1.2.3 A

2) Sofern das Deckungskapital mindestens 375 EUR beträgt, sonst null

3) Überschusssystem "Investmentbonus" : Zinsüberschusssatz um 0,01 %-Punkte erhöht und Nachdividende entfällt

4) Sofern das Deckungskapital mindestens 375 EUR beträgt, sonst null Überschusssystem "Investmentbonus" : Zinsüberschusssatz um 0,01 %-Punkte erhöht und Nachdividende entfällt

4.1.1.3 B Tarife mit Zusatzkennzeichen "-4, "-3", "-1", "-0", "-98, "-95", "-94"	Kostenüberschussanteil in %	Zinsüberschussanteil1) in %	Schlussüberschussanteil1) in %	Nachdividende 1) in ‰
VR1(G)-4, VR2(G)-4, TCM1-4	0	0 2)	Staffel B_17	-
R1-4, R2-4, R3-4, R1G-4, R2G-4, R3G-4	0	0 3)	0,55	Staffel 17_1517 3)
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 0% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals; abweichend hiervon in der Rentenbeginnphase: 0% .
R1-3, R2-3	0 3)	0	0,50	Staffel MIN_ND1008
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 0% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
VR1(G)-0, VR2(G)-0, VR1(G)-1, VR2(G)-1, TCM1-1	-	0 2)	MIN_C_1416	-
R1-0, R2-0, R3-0, R1G-0, R2G-0, R3G-0	0 3)	0	0,50	Staffel MIN_ND1008
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 0% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
R1-98, R2-98, R3-98, CR2-95, E1-95, E2-95, E3-95 mit Kapitalwert ab 50.000 Euro	0	0	0,50	Staffel MIN_ND1008
R1-98, R2-98, R3-98, CR2-95, E1-95, E2-95, E3-95 mit Kapitalwert unter 50.000 Euro	-	0	0,50	Staffel MIN_ND1008
R1G-98, R2G-98, R3G-98, CFGR-95, GE1-95, GE2-95, GE3-95	0	0	0,50	Staffel MIN_ND1008
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 0% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
CR2-94, E1-94, E2-94, E3-94 mit Kapitalwert ab 50.000 Euro	0	0	0,50	Staffel MIN_ND1008
CR2-94, E1-94, E2-94, E3-94 mit Kapitalwert unter 50.000 Euro	-	0	0,50	Staffel MIN_ND1008
CFGR2-94,GE1-94, GE2-94, GE3-94	-	0	0,50	Staffel MIN_ND1008
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 0% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1) bei abgekürzter Beitragszahlungsdauer oder in der Rentenbeginnphase: siehe Ziffer 4.1.2.3 B

2) sofern das Deckungskapital mindestens 375 EUR beträgt, sonst null

3) Überschusssystem "Investmentbonus" : Zinsüberschusssatz um 0,01 %-Punkte erhöht und Nachdividende entfällt

4.1.1.4 A Rentenversicherungen 96	Zinsüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil 1) in ‰	Nachdividende 1) in %
71, 72, 73	0	1	0,5
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 0

1) bei abgekürzter Beitragszahlungsdauer: mit Ablauf der Beitragszahlungsdauer wird der Schlussüberschussanteil dem Uberschusskonto aus laufender Uberschussbeteiligung gutgeschrieben

4.1.1.4 B Rentenversicherungen 96	Zinsüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil 1) in ‰	Nachdividende 1) in %
71, 72, 73	0	1	0,5
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 0

1) Bei abgekürzter Beitragszahlungsdauer: mit Ablauf der Beitragszahlungsdauer wird der Schlussüberschussanteil dem Überschusskonto aus laufender Überschussbeteiligung gutgeschrieben.

4.1.1.5 A Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil 1) in %	Nachdividende 1) in ‰
CR2, CFGR2, CFGR4, zugeh. Waisenrentenzusatzvers.	0	0,05	Staffel MIN_ND5008_NRR
E1, E2, E3, GE1, GE2, GE3	0	0,05	Staffel MIN_ND2008_4008_NRR
W 2)	0	0,05	Staffel MIN_ND2008_4008_NRR
RR / GRR, zugeh. Waisenrentenzusatzvers.	0	0,05	Staffel MIN_ND5008_NRR
Tarife 600 - 651, RM / RF Zusatztarife 10 /11, 20/21, 30/31, 40 /41	0	0,05	Staffel MIN_ND2008_4008_NRR
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 0% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1) Bei abgekürzter Beitragszahlungsdauer: siehe Ziffer 4.1.2.5 A

2) Zusätzlich Zusatzüberschussanteil bei beitragspflichtigen Versicherungen in % der Jahresrente in Höhe von 0 %

4.1.1.5 B Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil 1) in %	Nachdividende 1) in ‰
CR2, CFGR2, CFGR4, zugeh. Waisenrentenzusatzvers.	0	0,5	Staffel MIN_ND5008
E1, E2, E3, GE1, GE2, GE3	0	0,5	Staffel MIN_ND2008_4008
W 2)	0	0,5	Staffel MIN_ND2008_4008
RR / GRR, zugeh. Waisenrentenzusatzvers.	0	0,5	Staffel MIN_ND5008
Tarife 600 - 651, RM / RF Zusatztarife 10 /11, 20/21, 30/31, 40 /41	0	0,5	Staffel MIN_ND2008_4008
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschußanteil von 0% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

1) Bei abgekürzter Beitragszahlungsdauer: siehe Ziffer 4.1.2.5 B

2) Zusätzlich Zusatzüberschussanteil bei beitragspflichtigen Versicherungen in % der Jahresrente in Höhe von 0,83 %

4.1.1.6 A Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil in ‰	1)
Tarife 87: 41 - 43	0	3,75
Tarife 48: A1(FGE), A2(FGE), A3, AR1(FGE), AR2(FGE), R(O)R1, R(O)R2	0	3,75	2)
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 0

1) Bei abgekürzter Beitragszahlungsdauer: mit Ablauf der Beitragszahlungsdauer wird der Schlussüberschussanteil dem Überschusskonto aus laufender Überschussbeteiligung gutgeschrieben.

2) Bei männlichen Versicherten: 0 ‰

4.1.1.6 B Tarife	Zinsüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil in ‰	1)
Tarife 87: 41 - 43	0	3,75
Tarife 48: A1(FGE), A2(FGE), A3, AR1(FGE), AR2(FGE), R(O)R1, R(O)R2	0	3,75	2)
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 0

1) Bei abgekürzter Beitragszahlungsdauer: mit Ablauf der Beitragszahlungsdauer wird der Schlussüberschussanteil dem Überschusskonto aus laufender Überschussbeteiligung gutgeschrieben.

2 ) Bei männlichen Versicherten: 0 ‰

	4.1.2 Beitragsfreie Versicherungen

4.1.2.0		Zinsüberschussanteil 1)	Schlussüberschussanteil
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17","-16","-15", "-13"		in %	p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße in %	p2(SÜA) auf die Bemessungsgröße bei Auszahlung 1) in %
---	---	---	---	---
Folgende Tarife (beitragsfreie, nicht gegen Einmalbeitrag):		2,00 2)	0,3	100
AG1(G)-17, AG2(G)-17,
AG3(G)-17, AG4(G)-17,
ALVG1(G)-2-17, ALVG1(G)-3-17,
ALVG2(G)-2-17, ALVG2(G)-3-17,
ALVG3(G)-2-17, ALVG3(G)-3-17,
ALVG4(G)-2-17, ALVG4(G)-3-17
Laufende Einmalbeiträge:		1,50	1	100
ALVG1-2V-17, ALVG1G-2V-17
Folgende Tarife gegen Einmalbeitrag (bei Schicht 1 nur Zuzahlungen)
bis 1 Mio. EUR *) :
AG1E(G)-17, AG2E(G)-17,
AG3E(G)-17, AG4E(G)-17,
ALVG1(G)-1-17, ALVG1(G)-2-17, ALVG1(G)-3-17,
ALVG2(G)-1-17, ALVG2(G)-2-17, ALVG2(G)-3-17,
ALVG3(G)-1-17, ALVG3(G)-2-17, ALVG3(G)-3-17,
ALVG4(G)-2-17, ALVG4(G)-3-17
Versicherungsbeginne ab 1.1.2018		0,00	0,00	100
außer Schicht 2 Rückdeckung ALVG1(G)-2-17, ALVG2(G)-2-17,
ALVG3(G)-2-17, ALVG4(G)-2-17 gegen Einmalbeitrag ab 1.7.2018:
Versicherungsbeginne ab 1.1.2020		0,50	0,15	100
nur Schicht 2 Rückdeckung:
ALVG1(G)-2-17, ALVG2(G)-2-17, ALVG3(G)-2-17, ALVG4(G)-2-17
gegen Einmalbeitrag (Überschusstranche: 521)
Versicherungsbeginne ab 1.7.2018 bis 31.12.2019		0,80	0,15	100
nur Schicht 2 Rückdeckung:
ALVG1(G)-2-17, ALVG2(G)-2-17, ALVG3(G)-2-17, ALVG4(G)-2-17
gegen Einmalbeitrag (Überschusstranche: 515)
Versicherungsbeginne in 2017		0,00	0,00	100
(Überschussnummer/-tranche 017 / 109):
In der Rentenbeginnphase:
Für Tarife, die gegen Einmalbeitrag abgeschlossen wurden, gilt der Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer.
Der Zinsüberschussanteilsatz beträgt für Tarife, die nicht gegen Einmalbeitrag abgeschlossen wurden, 1,45%.
Insbesondere erhalten die Versicherungen während der Rentenbeginnphase die Schlussüberschußanteile in Höhe der mit Ablauf der Aufschubzeit erreichten Anwartschaften, diese Anwartschaften werden mit einem AnsammlungszinssatzRB (siehe Ziffer 14) weiterentwickelt.
Gutgeschriebene Bonusrenten mit Zusatzkennzeichen "-17" erhalten einen Überschussanteil von 1,50% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals, abweichend
- bei Tarifen gegen Einmalbeitrag bzw. Zuzahlungen in der Schicht 1:
AG1E(G)-17, AG2E(G)-17, AG3E(G)-17, AG4E(G)-17,
AG1V(G)-17 AG2V(G)-17, AG3V(G)-17, AG4V(G)-17
und
ALVG1(G)-1-17, ALVG1(G)-2-17, ALVG1(G)-3-17,
ALVG2(G)-1-17, ALVG2(G)-2-17, ALVG2(G)-3-17,
ALVG3(G)-1-17, ALVG3(G)-2-17, ALVG3(G)-3-17,
ALVG4(G)-2-17, ALVG4(G)-3-17: 1,50%
- in der Rentenbeginnphase: 1,45%
		1,65 2)	0,3 2)	100 2)
ALVG1(G)-1-16, ALVG1(G)-2-16, ALVG1(G)-3-16,
ALVG2(G)-1-16, ALVG2(G)-2-16, ALVG2(G)-3-16,
ALVG3(G)-1-16, ALVG3(G)-2-16, ALVG3(G)-3-16,
ALVG4(G)-2-16, ALVG4(G)-3-16
Laufende Einmalbeiträge:		1,15	1	100
ALVG1-2V-16, ALVG1G-2V-16
Folgende Tarife gegen Einmalbeitrag bis 1 Mio .EUR * ):
ALVG1(G)-1-16, ALVG1(G)-2-16, ALVG1(G)-3-16,
ALVG2(G)-1-16, ALVG2(G)-2-16, ALVG2(G)-3-16,
ALVG3(G)-1-16, ALVG3(G)-2-16, ALVG3(G)-3-16,
ALVG4(G)-2-16, ALVG4(G)-3-16
Versicherungsbeginne ab 1.1.2016		0,00	0,00	100
(Überschusstranche 104, 107):
AG1(G)-15, AG2(G)-15,		1,65 2)	0,3 2)	100 3)
AG3(G)-15, AG4(G)-15,
Folgende Tarife (beitragsfreie, nicht gegen Einmalbeitrag):
ALVG1(G)-1-15, ALVG1(G)-2-15, ALVG1(G)-3-15,
ALVG2(G)-1-15, ALVG2(G)-2-15, ALVG2(G)-3-15,
ALVG3(G)-1-15, ALVG3(G)-2-15, ALVG3(G)-3-15,
ALVG4(G)-2-15, ALVG4(G)-3-15
Laufende Einmalbeiträge:		1,15	1	100
AG1V-15, AG2V-15, AG3V-15, AG4V-15,
ALVG1-2V-15, ALVG1G-2V-15
AGX6(G)-15 wird anteilig monatlich zugewiesen		1,65	0,3	100
Einmalbeiträge bis 1 Mio. Euro	Aufschubdauer (in Jahren)
AG1E(G)-15, AG2E(G)-15,
AG3E(G)-15, AG4E(G)-15
folgende Tarife gegen Einmalbeitrag bis 1 Mio. EUR * ):
ALVG1(G)-1-15, ALVG1(G)-2-15, ALVG1(G)-3-15,
ALVG2(G)-1-15, ALVG2(G)-2-15, ALVG2(G)-3-15,
ALVG3(G)-1-15, ALVG3(G)-2-15, ALVG3(G)-3-15,
ALVG4(G)-2-15, ALVG4(G)-3-15
Versicherungsbeginne ab 1.7.2015	alle	0,00	0,00	100
(Überschussnummer/-tranche 011, 012, 013):
Versicherungsbeginne ab 1.4.2015 bis 30.06.2015:	1	0,00	0,25	100
(Überschussnummer/-tranche: 010 / 102)	2	0,00	0,35	100
	3	0,00	0,45	100
	4	0,00	0,50	100
	5 und 6	0,00	0,75	100
	ab 7	0,00	0,90	100
Versicherungsbeginne ab 1.1.2015 bis 31.03.2015:	1	0,00	0,80	100
(Überschussnummer/-tranche: 009 / 101)	2	0,00	0,90	100
	3	0,00	1,00	100
	4	0,05	1,00	100
In der Rentenbeginnphase:
Für Tarife, die gegen Einmalbeitrag abgeschlossen wurden, gilt der Satz gemäß der ursprünglich vereinbarten Aufschubdauer. Der Zinsüberschussanteilsatz beträgt für Tarife, die nicht gegen Einmalbeitrag abgeschlossen wurden 1,10%. Insbesondere erhalten die Versicherungen während der Rentenbeginnphase die Schlussüberschussanteile in Höhe der mit Ablauf der Aufschubzeit erreichten Anwartschaften, diese Anwartschaften werden mit einem AnsammlungszinssatzRB (siehe Ziffer 14) weiterentwickelt.
Gutgeschriebene Bonusrenten mit Zusatzkennzeichen "-16" erhalten einen Überschussanteil von 1,15% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals, abweichend
- bei Tarifen gegen Einmalbeitrag
ALVG1(G)-1-16, ALVG1(G)-2-16, ALVG1(G)-3-16,
ALVG2(G)-1-16, ALVG2(G)-2-16, ALVG2(G)-3-16,
ALVG3(G)-1-16, ALVG3(G)-2-16, ALVG3(G)-3-16,
ALVG4(G)-2-16, ALVG4(G)-3-16: 1,15%
- in der Rentenbeginnphase: 1,10%
Gutgeschriebene Bonusrenten mit Zusatzkennzeichen "-15" erhalten einen Überschussanteil von 1,15% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals, abweichend
- bei Tarifen gegen Einmalbeitrag
AG1E(G)-15, AG2E(G)-15, AG3E(G)-15, AG4E(G)-15,
AG1V(G)-15 AG2V(G)-15, AG3V(G)-15, AG4V(G)-15 und
bei folgenden Tarifen gegen Einmalbeitrag:
ALVG1(G)-1-15, ALVG1(G)-2-15, ALVG1(G)-3-15,
ALVG2(G)-1-15, ALVG2(G)-2-15, ALVG2(G)-3-15,
ALVG3(G)-1-15, ALVG3(G)-2-15, ALVG3(G)-3-15,
ALVG4(G)-2-15, ALVG4(G)-3-15: 1,15%
- in der Rentenbeginnphase: 1,10%
ARG1(G)-13, ARG2(G)-13		1,15	1,00	100
ARG1(G)-13, ARG2(G)-13 in der Rentenwahlphase: 1,15 %
Insbesondere erhalten die Versicherungen während der Rentenbeginnphase die Schlussüberschussanteile in Höhe der mit Ablauf der Aufschubzeit erreichten Anwartschaften, diese Anwartschaften werden mit einem AnsammlungszinssatzRB (siehe Ziffer 14) weiterentwickelt.
AG1(G)-13, AG2(G)-13, AG3(G)-13, AG4(G)-13		1,15 2)	0,3 2)	100 2)
AGX6(G)-13 (wird anteilig monatlich zugewiesen)		1,15	0,3	100
AG1E(G)-13, AG2E(G)-13,	Aufschubdauer (in Jahren)
AG3E(G)-13, AG4E(G)-13 (außer Schicht 2 kollektiv)
für Einmalbeiträge bis 1 Mio. Euro
Versicherungsbeginne	1	0,00	0,55	100
ab 1.1.2014 bis 31.12.2014	2	0,00	0,75	100
(Überschussnummer: 005)	3	0,00	0,80	100
	4	0,00	0,85	100
	5	0,00	0,90	100
	6	0,00	0,95	100
	7	0,00	1,00	100
	8	0,10	1,00	100
	9	0,20	1,00	100
	10	0,40	1,00	100
	11	0,50	1,00	100
	ab 12	0,55	1,00	100
Versicherungsbeginne	1	0,00	0,25	100
1.4.2013 bis 31.12.2013	2	0,00	0,65	100
(Überschussnummer: 002)	3	0,00	0,70	100
	4	0,00	0,95	100
	5	0,20	1,00	100
	6	0,20	1,00	100
	7	0,20	1,00	100
	8	0,20	1,00	100
	9	0,20	1,00	100
	ab 10	0,25	1,00	100
Versicherungsbeginne	bis 4	0,00	0,86	100
vor 1.4.2013	5	0,40	0,86	100
(Überschussnummer: 001)	6	0,40	0,86	100
	7	0,60	0,86	100
	ab 8	0,60	0,81	p2(SÜA)_Staffel_13
AG1EG-13, AG2EG-13, AG3EG-13, AG4EG-13 in Schicht 2		0,65	0,88	100
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-13" in der Rentenbeginnphase:
Der Zinsüberschussanteilsatz beträgt für Tarife, die gegen Einmalbeitrag abgeschlossen wurden 0,10 %. Der Zinsüberschussanteilsatz beträgt für Tarife, die nicht gegen Einmalbeitrag abgeschlossen wurden 0,40%. Insbesondere erhalten die Versicherungen während der Rentenbeginnphase die Schlussüberschußanteile in Höhe der mit Ablauf der Aufschubzeit erreichten Anwartschaften, diese Anwartschaften werden mit einem AnsammlungszinssatzRB (siehe Ziffer 14) weiterentwickelt.
Gutgeschriebene Bonusrenten der Tarife mit Zusatzkennzeichen "-13" erhalten einen Überschussanteil von 0,65 % ihres überschussberechtigten Deckungskapitals,abweichend bei Tarif AG1E(G)-13, AG2E(G)-13, AG3E(G)-13, AG4E(G)-13; abweichend in der Rentenbeginnphase: 0,60%
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %:		3

1) Bei durch Kündigung beitragsfreigestellten Versicherungen entfällt der Schlussüberschussanteil

2) Überschusssystem "Investmentbonus" folgende abweichende Sätze:

beitragsfrei durch Ablauf der Beitragszahlungsdauer: Zinsüberschussanteilsatz um 0,2 %-Punkte erhöht; p1(SÜA) = 0,30, p2(SÜA) = 80

beitragsfrei durch Kündigung: p1(SÜA): - , p2(SÜA): -

Einmalbeitrag: unverändert

* ) Tranchenverfahren: Deklaration kann (z.B. in Abhangigkeit von der Kapitalmarktentwicklung) für kunftige Neuabschlusse geandert werden.

4.1.2.1	Zinsüberschussanteil	Schlussüberschussanteil1)
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-12, "10"	in %	p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße in %	p2(SÜA) auf die Bemessungsgröße bei Auszahlung 1) in %
---	---	---	---
ARG1(G)-12, ARG2(G)-12	1,50	0	0
ARG1(G)-12, ARG2(G)-12 in der Rentenwahlphase:	0,60
Insbesondere erhalten die Versicherungen während der Rentenbeginnphase die Schlussüberschussanteile in Höhe der mit Ablauf der Aufschubzeit erreichten Anwartschaften, diese Anwartschaften werden mit einem AnsammlungszinssatzRB (siehe Ziffer 14) weiterentwickelt.
AG1(G)-12, AG2(G)-12, AG3(G)-12, AG4(G)-12	1,15 2)	0, 26 2)	100 2)
AG1E(G)-12, AG2E(G)-12, AG3E(G)-12, AG4E(G)-12, AGV2E-12 OptiPlus VIP, AGT2E-12 OptiPlus TOP mit Versicherungsbeginn ab 1.1.2012 mit Aufschubsdauern bis 4 Jahre für Einmalbeiträge bis 1 Mio. EUR	0,10	p1(SÜA)_Staffel_12	p2(SÜA)_Staffel_12
AG1E(G)-12, AG2E(G)-12, AG3E(G)-12, AG4E(G)-12, AGV2E-12 OptiPlus VIP, AGT2E-12 OptiPlus TOP mit Versicherungsbeginn ab 1.1.2012 mit Aufschubdauern ab 5 Jahren für Einmalbeiträge bis 1 Mio. EUR	0,70	p1(SÜA)_Staffel_12	p1(SÜA)_Staffel_12
Tarife mit Zusatzkennzeichen „-12“ in der Rentenbeginnphase: 0,60 % Insbesondere erhalten die Versicherungen während der Rentenbeginnphase die Schlussüberschussanteile in Höhe der mit Ablauf der Aufschubzeit erreichten Anwartschaften, diese Anwartschaften werden mit einem AnsammlungszinssatzRB (siehe Ziffer 14) weiterentwickelt.
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0,65 % ihres überschussberechtigten Deckungskapitals, abweichend bei Tarif AG1E(G)-12, AG2E(G)-12, AG3E(G)-12, AG4E(G)-12: 1,05 %; abweichend in der Rentenbeginnphase: 0,60 %.
ARG1(G)-10, ARG2(G)-10	0,85	0	0
ARG1(G)-10, ARG2(G)-10 in der Rentenwahlphase:	0,10
Insbesondere erhalten die Versicherungen während der Rentenbeginnphase die Schlussüberschussanteile in Höhe der mit Ablauf der Aufschubzeit erreichten Anwartschaften, diese Anwartschaften werden mit einem AnsammlungszinssatzRB (siehe Ziffer 14) weiterentwickelt.
AG1(G)-10, AG2(G)-10, AG3(G)-10, AG4(G)-10	0,65 2)	0,3 2)	100 2)
AG1E(G)-10, AG2E(G)-10, AG3E(G)-10, AG4E(G)-10 mit Versicherungsbeginn ab 2011 mit Aufschubsdauern bis 4 Jahre für Einmalbeiträge bis 1 Mio. Euro	0	p1(SÜA)_Staffel_11	p1(SÜA)_Staffel_11
AG1E(G)-10, AG2E(G)-10, AG3E(G)-10, AG4E(G)-10 mit Versicherungsbeginn ab 2011 mit Aufschubdauern ab 5 Jahren für Einmalbeiträge bis 1 Mio. Euro	0,30	p1(SÜA)_Staffel_11	p1(SÜA)_Staffel_11
AG1E(G)-10, AG2E(G)-10, AG3E(G)-10, AG4E(G)-10 mit Versicherungsbeginn bis 1.12.2010	0,45	0,45 2)	40 2)
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-10" in der Rentenbeginnphase: 0,10 %
Insbesondere erhalten die Versicherungen während der Rentenbeginnphase die Schlussüberschussanteile in Höhe der mit Ablauf der Aufschubzeit erreichten Anwartschaften, diese Anwartschaften werden mit einem AnsammlungszinssatzRB (siehe Ziffer 14) weiterentwickelt.
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0,15 % ihres überschussberechtigten Deckungskapitals, abweichend bei Tarif AG1E(G)-10, AG2E(G)-10, AG3E(G)-10, AG4E(G)-10
abweichend in der Rentenbeginnphase: 0,10 %
AGV2E-10 OptiPlus VIP	1,00	0,83	100
AGT2E-10 OptiPlus TOP	0	0,83	100
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %:	3

Fortsetzung der Ziffer 4.12.1

1) Bei durch Kündigung beitragsfreigestellten Versicherungen entfällt der Schlussüberschussanteil

2) Überschusssystem "Investmentbonus" folgende abweichende Sätze:

beitragsfrei durch Ablauf der Beitragszahlungsdauer: Zinsüberschussanteilsatz um 0,2 %-Punkte erhöht; p1(SÜA) = 0,30, p2(SÜA) = 80

beitragsfrei durch Kündigung: p1(SÜA): - , p2(SÜA): -

Einmalbeitrag: unverändert

4.1.2.2 Tarife mit Zusatzkennzeichen "-8", "-7", "-6", "-5"	Zinsüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil 1) in %	Nachdividende 1) in ‰
AG1(G)-8, AG2(G)-8, AG3(G)-8, AG4(G)-8	0,15 3)	12	Staffel 803_1_15
AG1E(G)-8, AG2E(G)-8, AG3E(G)-8, AG4E(G)-8			-
mit Vers.beginn ab 01.05.2009:	0,95	8
mit Vers.beginn vor 01.05.2009:	0,20	8
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-8" in der Rentenbeginnphase: 0,10.
Insbesondere erhalten die Versicherungen während der Rentenbeginnphase die Schlussüberschussanteile und Nachdividende in Höhe der mit Ablauf der Aufschubzeit erreichten Anwartschaften, diese Anwartschaften werden mit einem AnsammlungszinssatzRB (siehe Ziffer 14) weiterentwickelt.
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0,15 % ihres überschussberechtigten Deckungskapitals, abweichend bei Tarif AG1E(G)-8, AG2E(G)-8, AG3E(G)-8, AG4E(G)-8 0,45 %;
abweichend in der Rentenbeginnphase: 0,1 %.
AVR1(G)-7, AVR2(G)-7	0,25 2)	Staffel B_15	-
AG1(G)-7, AG2(G)-7, AG3(G)-7, AG4(G)-7	0,15 3)	9	Staffel 803_2_15
AG1E(G)-7, AG2E(G)-7, AG3E(G)-7, AG4E(G)-7	0,20	3	-
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0,15 % ihres überschussberechtigten Deckungskapitals bei Tarif AG1E(G)-7, AG2E(G)-7, AG3E(G)-7, AG4E(G)-7: 0,45%.
AVR1(G)-5, AVR1(G)-6, AVR2(G)-5, AVR2(G)-6	0 2) 4)	Staffel B_17	-
AG1(G)-5, AG2(G)-5, AG3(G)-5, AG4(G)-5	0 3) 4)	10	Staffel 15_1517 4)
AG1E(G)-5, AG2E(G)-5, AG3E(G)-5, AG4E(G)-5, PAP Aufbauplan	0	6	-
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0 % ihres überschussberechtigten Deckungskapitals bei Tarif AG1E(G)-5, AG2E(G)-5, AG3E(G)-5, AG4E(G)-5: 0 %, PAP Aufbauplan: 0%
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %:	3

1) Bei durch Kündigung beitragsfreigestellten Versicherungen entfallen Kostenüberschussanteil, Schlussüberschussanteil und Nachdividende

2) Sofern das Deckungskapital mindestens 375 EUR beträgt, sonst Null

3) Überschusssystem "Investmentbonus" :

Zinsüberschussanteil:

Satz um 0,01 %-Punkte erhöht; Tarife mit Zusatzkennzeichen "-7" oder "-8": abweichend hiervon beitragsfrei durch Ablauf der Beitragszahlungsdauer: Satz um 0,2 %-Punkte erhöht; beitragsfrei

durch Kündigung: Satz unverändert; Nachdividende entfällt

4) Abweichend in der Rentenbeginnphase beträgt der Zinsüberschussanteilsatz: 0%

Sofern der Versicherung noch zusätzliches Deckungskapital zuzuführen ist (vgl. vorstehende Allgemeine Erläuterungen Ziffer 2), gilt nachstehende Tabelle mit Ergänzung "A" , ansonsten mit Ergänzung "B"

4.1.2.3 A Tarife mit Zusatzkennzeichen "-4, "-3", "-1", "-0", "-98, "-95", "-94"	Kostenüberschussanteil in %	Zinsüberschussanteil1) in %
VR1(G)-4, VR2(G)-4, TCM1-4	-	0 2) 4)
R1-4, R2-4, R3-4, R1G-4, R2G-4, R3G-4	-	0 4)
R1E-4, R2E-4, R3E-4, R1EG-4, R2EG-4, R3EG-4, PAP Aufbaupläne	-	0,00
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
bei Tarif R1E(G)-4, R2E(G)-4, R3E(G)-4, PAP Aufbaupläne: 0 %.
R1-3, R2-3	-	0
R1E-3, R2E-3	-	0
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
bei Tarif R1E(G)-0, R2E(G)-0, R3E(G)-0, PAP Aufbauplan: 0 %.
VR1(G)-0, VR2(G)-0, VR1(G)-1, VR2(G)-1, TCM1-1	-	0
R1-0, R2-0, R3-0, R1G-0, R2G-0, R3G-0	-	0
R1E-0, R2E-0, R3E-0, R1EG-0, R2EG-0, R3EG-0, incl. PAP Aufbauplan	-	0
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
bei Tarif R1E(G)-0, R2E(G)-0, R3E(G)-0, PAP Aufbauplan: 0 %.
R1-98, R2-98, R3-98 mit Kapitalwert ab 50.000 Euro	0	0
R1-98, R2-98, R3-98 mit Kapitalwert unter 50.000 Euro	-	0
R1G-98, R2G-98, R3G-98 (Kollektiv)	-	0
R1E-98, R2E-98, R3E-98, R1EG-98, R2EG-98, R3EG-98 (incl. PAP Aufbauplan)	-	0
CR2-95 mit Kapitalwert ab 50.000 Euro	0	0
CR2-95 mit Kapitalwert unter 50.000 Euro, CFGR2-95	-	0
CR3-95, CFGR3-95, incl. PAP Aufbauplan	-	0
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0 % ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
(G)E1-95, (G)E2-95, (G)E3-95	-	0
(G)E1E-95, (G)E2E-95, (G)E3E-95 (Aufbauplan)	-	0
E1A-95, E2A-95, E3A-95 mit Kapitalwert ab 50.000 Euro	-	0
E1A-95, E2A-95, E3A-95 mit Kapitalwert unter 50.000 Euro	0	0
GE1A-95, GE2A-95, GE3A-95	-	0
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0 % ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
CR2-94, CFGR2-94	-	0
CR3-94, CFGR3-94
Beginne ab 1.1.1995 bis 1.7.1995:	-	0
Beginne ab 1.3.1994 bis 1.12.1994:	-	0
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0 % ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
(G)E1-94, (G)E2-94, (G)E3-94	-	0
(G)E1E-94, (G)E2E-94, (G)E3E-94	-	0
(G)E1A-94, (G)E2A-94, (G)E3A-94	-	0
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0 % ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %:

4.1.2.3 A Tarife mit Zusatzkennzeichen "-4, "-3", "-1", "-0", "-98, "-95", "-94"	Schlussüberschussanteil1) in %	Nachdividende 1) in ‰
VR1(G)-4, VR2(G)-4, TCM1-4	Staffel B_17	-
R1-4, R2-4, R3-4, R1G-4, R2G-4, R3G-4	0,055	Staffel 15_1_1517NRR 3)
R1E-4, R2E-4, R3E-4, R1EG-4, R2EG-4, R3EG-4, PAP Aufbaupläne	0,035	-
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
bei Tarif R1E(G)-4, R2E(G)-4, R3E(G)-4, PAP Aufbaupläne: 0 %.
R1-3, R2-3	0,05	Staffel MIN_ND1008NRR
R1E-3, R2E-3	0,05	-
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
bei Tarif R1E(G)-0, R2E(G)-0, R3E(G)-0, PAP Aufbauplan: 0 %.
VR1(G)-0, VR2(G)-0, VR1(G)-1, VR2(G)-1, TCM1-1	MIN_C_1416	-
R1-0, R2-0, R3-0, R1G-0, R2G-0, R3G-0	0,05	Staffel MIN_ND1008NRR
R1E-0, R2E-0, R3E-0, R1EG-0, R2EG-0, R3EG-0, incl. PAP Aufbauplan	0,05	-
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
bei Tarif R1E(G)-0, R2E(G)-0, R3E(G)-0, PAP Aufbauplan: 0 %.
R1-98, R2-98, R3-98 mit Kapitalwert ab 50.000 Euro	0,05	Staffel MIN_ND3008_6008_NRR
R1-98, R2-98, R3-98 mit Kapitalwert unter 50.000 Euro	0,05	Staffel MIN_ND3008_6008_NRR
R1G-98, R2G-98, R3G-98 (Kollektiv)	0,05	Staffel MIN_ND3008_6008_NRR
R1E-98, R2E-98, R3E-98, R1EG-98, R2EG-98, R3EG-98 (incl. PAP Aufbauplan)	0,05	-
CR2-95 mit Kapitalwert ab 50.000 Euro	0,05	Staffel MIN_ND3008_6008_NRR
CR2-95 mit Kapitalwert unter 50.000 Euro, CFGR2-95	0,05	Staffel MIN_ND3008_6008_NRR
CR3-95, CFGR3-95, incl. PAP Aufbauplan	0,05	Staffel MIN_ND3008_6008_NRR
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0 % ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
(G)E1-95, (G)E2-95, (G)E3-95	-	-
(G)E1E-95, (G)E2E-95, (G)E3E-95 (Aufbauplan)	0,05	-
E1A-95, E2A-95, E3A-95 mit Kapitalwert ab 50.000 Euro	0,05	Staffel MIN_ND3008_6008_NRR
E1A-95, E2A-95, E3A-95 mit Kapitalwert unter 50.000 Euro	0,05	Staffel MIN_ND3008_6008_NRR
GE1A-95, GE2A-95, GE3A-95	0,05	Staffel MIN_ND3008_6008_NRR
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0 % ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
CR2-94, CFGR2-94	0,05	Staffel MIN_ND3008_6008_NRR
CR3-94, CFGR3-94
Beginne ab 1.1.1995 bis 1.7.1995:	0,05	Staffel MIN_ND3008_6008_NRR
Beginne ab 1.3.1994 bis 1.12.1994:	0,05	Staffel MIN_ND5008_NRR
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0 % ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
(G)E1-94, (G)E2-94, (G)E3-94	-	-
(G)E1E-94, (G)E2E-94, (G)E3E-94	0,05	-
(G)E1A-94, (G)E2A-94, (G)E3A-94	0,05	Staffel MIN_ND3008_6008_NRR
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0 % ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
alle Tarife	3

1) Bei durch Kündigung beitragsfreigestellten Versicherungen entfallen Kostenüberschussanteil, Schlussüberschussanteil und Nachdividende

2) Sofern das Deckungskapital mindestens 375 EUR betragt, sonst Null

3) Uberschusssystem "Investmentbonus": Zinsuberschusssatz um 0,01 Prozentpunkte erhoht und Nachdividende entfallt

4) Abweichend in der Rentenbeginnphase beträgt der Zinsüberschussanteilsatz: 0%

4.1.2.3 B Tarife mit Zusatzkennzeichen "-4, "-3", "-1", "-0", "-98, "-95", "-94"	Kostenüberschussanteil in %	Zinsüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil 1) in %	Nachdividende 1) in ‰
VR1(G)-4, VR2(G)-4, TCM1-4	-	0 2) 4)	Staffel B_17	-
R1-4, R2-4, R3-4, R1G-4, R2G-4, R3G-4	-	0 3) 4)	0,55	Staffel 15_1_1517 1)
R1E-4, R2E-4, R3E-4, R1EG-4, R2EG-4, R3EG-4, PAP Aufbaupläne	-	0 5)	0,35	-
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
bei Tarif R1E(G)-4, R2E(G)-4, R3E(G)-4: 0 % 5)
R1-3, R2-3	-	0	0,5	Staffel MIN_ND1008
R1E-3, R2E-3	-	0	0,5	-
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
bei Tarif R1E-3, R2E-3: 0%.
VR1(G)-0, VR2(G)-0, VR1(G)-1, VR2(G)-1, TCM1-1	-	0	MIN_C_1416	-
R1-0, R2-0, R3-0, R1G-0, R2G-0, R3G-0	-	0 *)	0,5	Staffel MIN_ND1008
R1E-0, R2E-0, R3E-0, R1EG-0, R2EG-0, R3EG-0, incl. PAP Aufbauplan	-	0	0,5	-
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0% ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
bei Tarif R1E(G)-0, R2E(G)-0, R3E(G)-0: 0% 5) .
R1-98, R2-98, R3-98 mit Kapitalwert ab 50.000 Euro	0	0	0,5	Staffel MIN_ND3008_6008
R1-98, R2-98, R3-98, mit Kapitalwert unter 50.000 Euro	-	0	0,5	Staffel MIN_ND3008_6008
R1G-98, R2G-98, R3G-98 (Kollektiv)	-	0	0,5	Staffel MIN_ND3008_6008
R1E-98, R2E-98, R3E-98, R1EG-98, R2EG-98, R3EG-98 (incl. PAP Aufbauplan)	-	0	0,5	-
CR2-95 mit Kapitalwert ab 50.000 Euro	0	0	0,5	Staffel MIN_ND3008_6008
CR2-95 mit Kapitalwert unter 50.000 Euro, CFGR2-95	-	0	0,5	Staffel MIN_ND3008_6008
CR3-95, CFGR3-95, incl. PAP Aufbauplan	-	0	0,5	Staffel MIN_ND3008_6008
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0 % ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
(G)E1-95, (G)E2-95, (G)E3-95	-	0	-	-
(G)E1E-95, (G)E2E-95, (G)E3E-95 (Aufbauplan)	-	0	0,5	-
E1A-95, E2A-95, E3A-95 mit Kapitalwert ab 50.000 Euro	-	0	0,5	Staffel MIN_ND3008_6008
E1A-95, E2A-95, E3A-95 mit Kapitalwert unter 50.000 Euro	0	0	0,5	Staffel MIN_ND3008_6008
GE1A-95, GE2A-95, GE3A-95	-	0	0,5	Staffel MIN_ND3008_6008
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0 % ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
CR2-94, CFGR2-94	-	0	0,5	Staffel MIN_ND3008_6008
CR3-94, CFGR3-94
Beginne ab 1.1.1995 bis 1.7.1995:	-	0	0,5	Staffel MIN_ND3008_6008
Beginne ab 1.3.1994 bis 1.12.1994:	-	0	0,5	Staffel MIN_ND5008
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0 % ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
(G)E1-94, (G)E2-94, (G)E3-94	-	0	-	-
(G)E1E-94, (G)E2E-94, (G)E3E-94	-	0	0,5	-
(G)E1A-94, (G)E2A-94, (G)E3A-94	-	0	0,5	Staffel MIN_ND3008_6008
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0 % ihres überschussberechtigten Deckungskapitals.
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %:		3

1) Bei durch Kündigung beitragsfreigestellten Versicherungen entfallen Kostenüberschussanteil, Schlussüberschussanteil und Nachdividende

2) Sofern das Deckungskapital mindestens 375 EUR beträgt, sonst Null

3) Überschusssystem "Investmentbonus": Zinsüberschusssatz um 0,01 Prozentpunkte erhöht und Nachdividende entfällt

4) Abweichend in der Rentenbeginnphase beträgt der Zinsüberschussanteilsatz: 0%

5) PAP Aufbauplan: Zinsüberschusssatz: 0 %, Bonusrentensatz: 0%

4.1.2.4 A Rentenversicherungen 96	Zinsüberschussanteil 1) in %	Nachdividende 1) in %
Tarife 71, 72, 73	0	0,5
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %:	0

1) Bei durch Kündigung beitragsfreigestellten Versicherungen entfällt die Nachdividende

4.1.2.4 B Rentenversicherungen 96	Zinsüberschussanteil 1) in %	Nachdividende 1) in %
Tarife 71, 72, 73	0	0,5
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %:	0

1) Bei durch Kündigung beitragsfreigestellten Versicherungen entfällt die Nachdividende

4.1.2.5 A Tarife	Zinsüberschussanteil 1) in %	Schlussüberschussanteil 1) in %	Nachdividende 1) in ‰
CR2, CFGR2, zugeh. Waisenrenten-Zusatzvers.	0	0,05	Staffel MIN_ND5008_NRR
CR3, CFGR3, zugeh. Waisenrenten-Zusatzvers.	0	0,05	Staffel MIN_ND5008_NRR
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0 % ihres
überschussberechtigten Deckungskapitals.
(G)E1, (G)E2, (G)E3	0	-	-
(G)E1A, (G)E2A, (G)E3A	0	0,05	Staffel MIN_ND2008_4008_NRR
(G)E1E, (G)E2E, (G)E3E	0	0,05	-
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0 % ihres
überschussberechtigten Deckungskapitals.
RR / GRR, zugeh. Waisen-Zusatzvers.	0	0,05	Staffel MIN_ND5008_NRR
600 - 651, RM/RF Zusatztarife 10 /11, 20/21, 30/31, 40 /41
Einmalbeiträge	0	0	-
beitragsfreigestellte Versicherungen	0	-	-
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %:	3

1) Bei durch Kundigung beitragsfreigestellten Versicherungen entfallen Schlussuberschussanteil und Nachdividende.

4.1.2.5 B Tarife	Zinsüberschussanteil 1) in %	Schlussüberschussanteil 1) in %	Nachdividende 1) in ‰
CR2, CFGR2, zugeh. Waisenrenten-Zusatzvers.	0	0,5	Staffel MIN_ND5008
CR3, CFGR3, zugeh. Waisenrenten-Zusatzvers.	0	0,5	Staffel MIN_ND5008
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0 % ihres
überschussberechtigten Deckungskapitals.
(G)E1, (G)E2, (G)E3	0	-	-
(G)E1A, (G)E2A, (G)E3A	0	0,5	Staffel MIN_ND2008_4008
(G)E1E, (G)E2E, (G)E3	0	0,5	-
Gutgeschriebene Bonusrenten erhalten einen Überschussanteil von 0 % ihres
überschussberechtigten Deckungskapitals.
RR / GRR, zugeh. Waisen-Zusatzvers.	0	0,5	Staffel MIN_ND5008
600 - 651, RM/RF Zusatztarife 10 /11, 20/21, 30/31, 40 /41
Einmalbeiträge	0	0	-
beitragsfreigestellte Vers.	0	-	-
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %:	3

1) Bei durch Kündigung beitragsfreigestellten Versicherungen entfallen Schlussüberschussanteil und Nachdividende.

4.1.2.6 A Tarife 87, Tarife 48		Zinsüberschussanteil1) in %
41 - 43		0
A1(FGE), A2(FGE), A3 AR1(FGE), AR2(FGE) R(O)R1, R(O)R2		0
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %:	0

1) Sofern die gemäß Sterbetafel DAV 1994 R erfolgte zusätzliche Deckungskapitalzuführung aufgebaut ist, beträgt dieser Satz abweichend 0 %-Punkte .

4.1.2.6 B Tarife 87		Zinsüberschussanteil in %
41 - 43		0
A1(FGE), A2(FGE), A3 AR1(FGE), AR2(FGE) R(O)R1, R(O)R2		0
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %:	0

4.2 Nach Rentenbeginn / im Rentenbezug

	4.2.1 In der Aktivphase (flexible Rentenphase)

Die Überschussanteilsätze gelten unabhängig vom gewählten Überschusssystem "erhöhte Indexrente", "Kapitalansammlung" oder "Barauszahlung".

Bemessungsgröße für die Überschussanteile:

– Risikoüberschussanteil in Prozent des Risikobeitrags bei jeder Entnahme des Risikobeitrags
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-20", "-18", "-17" oder "-16" und Präfix "ALV"	0%
– (monatlicher) Kostenüberschussanteil in Prozent der Kostenbeiträge auf das Sicherungsvermögen und Fondsguthaben
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-20", "-18", "-17" oder "-16" und Präfix "ALV"
Sicherungsvermögen (außer Garantieoption) und Fondsguthaben	30%
Sicherungsvermögen (Garantieoption)	100%
– Überschussanteil auf das Fondsguthaben in Prozent des maßgeblichen Fondsguthabens abhängig vom gewählten Fonds	siehe Ziffer 18

•	(monatlicher) Zinsüberschussanteil in Prozent des nicht durch Umschichtungen aus Fondsanlagen entstandenen Kapitals im Sicherungsvermögen * ):

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-20", "-18" und Präfix "ALV" (bei Einmalbeiträgen: bis 1 Mio. Euro Beitrag)	Satz
aus aufgeschobenen Versicherungen (ohne Einmalbeiträge)
mit lebenslanger Rentenzahlung	2,70% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen gegen Einmalbeitrag
mit lebenslanger Rentenzahlung	2,70% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen (keine Einmalbeiträge)
mit temporärer Rentenzahlung 1)	1,40% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen gegen Einmalbeitrag 1)
mit temporärer Rentenzahlung	1,40% p.a.
sofortbeginnende lebenslange Renten ab 1.1.2020 1)	1,55% p.a.
sofortbeg. lebenslange Renten ab 1.7.2018 bis 31.12.2019 1)	1,85% p.a.
sofortbeginnende lebenslange Renten bis 30.6.2018 1)	1,70% p.a.
sofortbeginnende temporäre Renten ab 1.1.2020 1)	1,25% p.a.
sofortbeg. temporäre Renten ab 1.7.2018 bis 31.12.2019 1)	1,55% p.a.
sofortbeginnende temporäre Renten bis 30.6.2018 1)	1,40% p.a.
Zuzahlungen ab 1.1.2020 zu temporären Renten 1)	1,25% p.a.
Zuzahlungen bis 31.12.2019 zu temporären Renten 1)	1,55% p.a.

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17" und Präfix "ALV" (bei Einmalbeiträgen: bis 1 Mio. Euro Beitrag)	Satz
aus aufgeschobenen Versicherungen (ohne Einmalbeiträge)
mit lebenslanger Rentenzahlung	2,70% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen gegen Einmalbeitrag
mit lebenslanger Rentenzahlung	2,70% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen (keine Einmalbeiträge)
mit temporärer Rentenzahlung 1)	1,40% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen gegen Einmalbeitrag 1)
mit temporärer Rentenzahlung	1,40% p.a.
sofortbeginnende lebenslange Renten 1)	1,70% p.a.
sofortbeginnende temporäre Renten 1)	1,40% p.a.
Zuzahlungen zu temporären Renten ab 1.1.2020 1)	1,25% p.a.
Zuzahlungen zu temporären Renten ab 1.7.2018 bis 31.12.2019 1)	1,55% p.a.

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-16" und Präfix "ALV" (bei Einmalbeiträgen: bis 1 Mio. Euro Beitrag)	Satz
aus aufgeschobenen Versicherungen (ohne Einmalbeiträge)
mit lebenslanger Rentenzahlung	2,70% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen gegen Einmalbeitrag
mit lebenslanger Rentenzahlung	2,70% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen (keine Einmalbeiträge)
mit temporärer Rentenzahlung 1)	1,60% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen gegen Einmalbeitrag 1)
mit temporärer Rentenzahlung	1,60% p.a.
sofortbeginnende lebenslange Renten 1)	1,70% p.a.
sofortbeginnende temporäre Renten 1)	1,60% p.a.
Zuzahlungen ab dem 1.1.2020 zu temporären Renten 1)	1,25% p.a.
Zuzahlungen ab dem 1.7.2018 bis 31.12.2019 zu temporären Renten 1)	1,55% p.a.
Zuzahlungen ab dem 1.1.2018 bis 30.6.2018 zu temporären Renten 1)	1,40% p.a.

*) Dieses Kapital wird jeweils im Rahmen der jährlichen Neuaufteilung zum Indexstichtag bestimmt,

vgl. Versicherungsbedingungen unter der Überschrift „Wie legen wir Ihr Vertragsvermögen an?“

1) Tranchenverfahren: Deklaration kann (z.B. in Abhängigkeit von der Kapitalmarktentwicklung) für künftige Neuabschlüsse geändert werden.

•

(monatlicher) Zinsüberschussanteil in Prozent desjenigen Kapitals im Sicherungsvermögen, das durch kundenindividuelle Umschichtung der Fondsanlage oder im Rahmen des Absicherungsmanagements entstanden ist (vgl. Versicherungsbedingungen unter den Überschriften „Wie legen wir Ihr Vertragsvermögen an?“, Wann und wie können Sie Ihre Anlage in freie Investmentanlagen oder Ihre Indexbeteiligung verändern? / Wann und wie können Sie Ihre Anlage in Fonds oder Indexpartizipation verändern?“, „Was ist das Absicherungsmangement?“)

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-20","-18" und Präfix "ALV" (bei Einmalbeiträgen: bis 1 Mio. Euro Beitrag)	Satz
aus aufgeschobenen Versicherungen (ohne Einmalbeiträge)
mit lebenslanger Rentenzahlung	2,20% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen gegen Einmalbeitrag
mit lebenslanger Rentenzahlung	2,20% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen (keine Einmalbeiträge)
mit temporärer Rentenzahlung 1)	0,90% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen gegen Einmalbeitrag 1)
mit temporärer Rentenzahlung	0,90% p.a.
sofortbeginnende lebenslange Renten ab 1.1.2020 1)	1,05% p.a.
sofortbeg. lebenslange Renten ab 1.7.2018 bis 31.12.2019	1,35% p.a.
sofortbeginnende lebenslange Renten bis 30.6.2018	1,20% p.a.
sofortbeginnende temporäre Renten ab 1.1.2020 1)	0,75% p.a.
sofortbeg. temporäre Renten ab 1.7.2018 bis 31.12.2019	1,05% p.a.
sofortbeginnende temporäre Renten bis 30.6.2018	0,90% p.a.
Zuzahlungen ab dem 1.1.2020 zu temporären Renten 1)	0,75% p.a.
Zuzahlungen ab dem 1.7.2018 bis 31.12.2019 zu tempor. Renten	1,05% p.a.

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17" und Präfix "ALV" (bei Einmalbeiträgen: bis 1 Mio. Euro Beitrag)	Satz
aus aufgeschobenen Versicherungen (ohne Einmalbeiträge)
mit lebenslanger Rentenzahlung	2,20% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen gegen Einmalbeitrag
mit lebenslanger Rentenzahlung	2,20% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen (keine Einmalbeiträge)
mit temporärer Rentenzahlung 1)	0,90% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen gegen Einmalbeitrag 1)
mit temporärer Rentenzahlung	0,90% p.a.
sofortbeginnende lebenslange Renten	1,20% p.a.
sofortbeginnende temporäre Renten	0,90% p.a.
Zuzahlungen ab dem 1.1.2020 zu temporären Renten 1)	0,75%p.a.
Zuzahlungen ab dem 1.7.2018 bis 31.12.2019 zu temporären Renten	1,05%p.a.

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-16" und Präfix "ALV" (bei Einmalbeiträgen: bis 1 Mio. Euro Beitrag)	Satz
aus aufgeschobenen Versicherungen (ohne Einmalbeiträge)
mit lebenslanger Rentenzahlung	2,20% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen gegen Einmalbeitrag
mit lebenslanger Rentenzahlung	2,20% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen (keine Einmalbeiträge)
mit temporärer Rentenzahlung 1)	1,10% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen gegen Einmalbeitrag 1)
mit temporärer Rentenzahlung	1,10% p.a.
sofortbeginnende lebenslange Renten	1,20% p.a.
sofortbeginnende temporäre Renten	1,10% p.a.
Zuzahlungen ab dem 1.1.2020 zu temporären Renten 1)	0,75%p.a.
Zuzahlungen ab dem 1.7.2018 bis 31.12.2019 zu temporären Renten	1,05%p.a.
Zuzahlungen ab dem 1.1.2018 bis 30.6.2018 zu temporären Renten	0,90%p.a.

1) Tranchenverfahren: Deklaration kann (z.B. in Abhängigkeit von der Kapitalmarktentwicklung) für künftige Neuabschlüsse geändert werden.

•	(monatlicher) Zinsüberschussanteil in Prozent desjenigen Kapitals im Sicherungsvermögen, das sich durch Garantieerhöhung im Rahmen der Relax Rente Comfort ergibt (vgl. Versicherungsbedingungen: Wann und wie beteiligen wir Sie an den Überschüssen?“) :

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-20", "-18" und Präfix "ALV" (bei Einmalbeiträgen: bis 1 Mio. Euro Beitrag)	Satz
aus aufgeschobenen Versicherungen (ohne Einmalbeiträge)
mit lebenslanger Rentenzahlung	2,40% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen gegen Einmalbeitrag:
mit lebenslanger Rentenzahlung	2,40% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen (keine Einmalbeiträge)
mit temporärer Rentenzahlung 1)	1,10% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen gegen Einmalbeitrag 1)
mit temporärer Rentenzahlung:	1,10% p.a.
sofortbeginnende lebenslange Renten ab 1.1.2020 1)	1,25% p.a.
sofortbeg. lebenslange Renten ab 1.7.2018 bis 31.12.2019	1,55% p.a.
sofortbeginnende lebenslange Renten ab 1.1.2018 bis 30.6.2018	1,40% p.a.
sofortbeginnende temporäre Renten ab 1.1.2020 1)	0,95% p.a.
sofortbeg. temporäre Renten ab 1.7.2018 bis 31.12.2019	1,25% p.a.
sofortbeginnende temporäre Renten ab 1.1.2018 bis 30.6.2018	1,10% p.a.
Zuzahlungen ab dem 1.1.2020 zu temporären Renten 1)	0,95% p.a.
Zuzahlungen bis 31.12.2019 zu temporären Renten	1,25% p.a.

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17" und Präfix "ALV" (bei Einmalbeiträgen: bis 1 Mio. Euro Beitrag)	Satz
aus aufgeschobenen Versicherungen (ohne Einmalbeiträge)
mit lebenslanger Rentenzahlung	2,40% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen gegen Einmalbeitrag
mit lebenslanger Rentenzahlung	2,40% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen (keine Einmalbeiträge)
mit temporärer Rentenzahlung 1)	1,10% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen gegen Einmalbeitrag 1)
mit temporärer Rentenzahlung	1,10% p.a.
sofortbeginnende lebenslange Renten 1)	1,40% p.a.
sofortbeginnende temporäre Renten 1)	1,10% p.a.
Zuzahlungen ab 1.1.2020 zu temporären Renten 1)	0,95% p.a.
Zuzahlungen ab 1.7.2018 bis 31.12.2019 zu temporären Renten	1,25% p.a.

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-16" und Präfix "ALV" (bei Einmalbeiträgen: bis 1 Mio. Euro Beitrag)	Satz
aus aufgeschobenen Versicherungen (ohne Einmalbeiträge)
mit lebenslanger Rentenzahlung	2,40% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen gegen Einmalbeitrag
mit lebenslanger Rentenzahlung	2,40% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen (keine Einmalbeiträge)
mit temporärer Rentenzahlung 1)	1,30% p.a.
aus aufgeschobenen Versicherungen gegen Einmalbeitrag
mit temporärer Rentenzahlung 1)	1,30% p.a.
sofortbeginnende lebenslange Renten 1)	1,40% p.a.
sofortbeginnende temporäre Renten 1)	1,30% p.a.
Zuzahlungen ab 1.1.2020 zu temporären Renten 1)	0,95% p.a.
Zuzahlungen ab 1.7.2018 bis 31.12.2019 zu temporären Renten	1,25% p.a.
Zuzahlungen ab 1.1.2018 bis 30.6.2018 zu temporären Renten	1,10% p.a.

1) Tranchenverfahren: Deklaration kann (z.B. in Abhängigkeit von der Kapitalmarktentwicklung) für künftige Neuabschlüsse geändert werden.

•	(monatlicher) Zinsüberschussanteil in Prozent des konventionellen Deckungskapitals, welches sich durch Ausübung der Garantieoption ergibt 2)

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-20" und Präfix "ALV"	0,05% p.a.
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-18" und Präfix "ALV"	0,05% p.a.
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17" und Präfix "ALV"	0,05% p.a.
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-16" und Präfix "ALV"	0,05% p.a.

2) halbjährliche Deklaration in Abhängigkeit von der Kapitalmarktentwicklung

•	Schlussüberschussanteil in Prozent der geschäftsplanmäßigen Bezugsgröße 1)

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-20", "-18", "17" oder "-16" und Präfix "ALV"	Aktivphase
p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße	0
p2(SÜA) auf die Bemessungsgröße bei Auszahlung	0
p3(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße Fondsguthaben	0

1) Tranchenverfahren: Deklaration kann (z.B. in Abhängigkeit von der Kapitalmarktentwicklung) für künftige Neuabschlüsse geändert werden

•	Sockelbeteiligung an Bewertungsreserven: Bemessungsgröße: Ein Prozent der Summe des verteilungsrelevanten Versichertenguthaben der letzten 10 Bewertungsstichtage (Sicherungsvermögen, sowie konv. Deckungskapital, das sich durch Ausübung der Garantieoption ergibt): 3%

	4.2.2 Ausserhalb der Aktivphase (konventionelle Rentenphase, Ruhephase)

Im Rentenbezug erfolgt die Beteiligung an den Bewertungsreserven durch einen zusätzlichen Überschussanteil in Höhe von 0,03 %-Punkten. Dieser Überschußanteil wird unabhängig davon gewährt, ob noch zusätzliches Deckungskapital benötigt wird.

Der zusätzliche Überschußanteil erhöht

•	den Steigerungssatz im System dynamische Gewinnrente / steigende Zusatz-/Überschussrente
•	die garantierte Rentenhöhe nach versicherungsmathematischen Grundlagen im System erhöhte Startrente und im System variable Gewinnrente / gleichbleibende Erhöhungsrente / flexible Überschussrente
•	die Zuführung zum Ansammlungsguthaben im System verzinsliche Ansammlung
•	den Auszahlungsbetrag im System Barauszahlung.

Bei Rentenübergang erhalten die Tarife: ARG1(G)-12, ARG2(G)-12, ARG1(G)-10 und ARG2(G)-10 einmalig einen Risikoüberschuss in Höhe von 1,5 % des zu verrentenden Kapitals.

Bei Rentenübergang aufgeschobener Renten mit lebenslanger Rentenzahlung der Tarifgeneration mit Zusatzkennzeichen

"-15","-16" , "-17" , "-18" “ oder "-20" und bei Rentenübergang aufgeschobener Renten der Tarifgenerationen mit Zusatzkennzeichen"-13" und "-14" wird ein einmaliger Risikoüberschuss in Form eines Sofortbonus (Überschuss in Prozent des zu verrentenden Kapitals) in Form einer Zusatzrente zugeteilt. Die Zusatzrente erhöht die insgesamt bei Rentenbeginn erreichte garantierte Rentenhöhe.Tarife mit Verrentung gemäß flexibler Rentenphase erhalten diesen Sofortbonus erst bei Übergang in die Ruhestandsphase.

Tranchenverfahren: Die Deklaration für aufgeschobene temporäre Renten kann (z.B. in Abhängigkeit von der Kapitalmarktentwicklung) für künftige Neuverrentungen geändert werden.

Die Überschussanteilsätze für Hinterbliebenenrenten-Zusatzversicherungen richten sich – sofern nicht gesondert ausgewiesen - nach den Sätzen für den jeweiligen Haupttarif.

	Sofortüberschuss
Tarifklasse	Schicht 1	Schicht 2	Schicht 3
---	---	---	---
K1000	0,00%	0,00%	0,00%
K1001	0,20%	0,40%	0,50%
TK 1 (K1002)	0,40%	0,70%	0,90%
K1003	0,60%	1,00%	1,40%
K1004	0,80%	1,30%	1,60%
K1005	0,90%	1,50%	1,90%
K1006	1,00%	1,50%	2,00%
K1007	1,00%	1,60%	2,00%
K1008	1,00%	1,40%	1,70%
TK 3 (K1009)	0,80%	1,10%	1,30%
K1010	0,60%	0,60%	0,60%
TK 2 (A1011)	1,00%	1,50%	2,00%
Riester (R1012)	1,50%	1,50%	1,50%
C1013	0,00%	0,00%	0,00%
D1014	0,00%	0,00%	0,00%
K1017	1,00%	1,50%	2,00%
K1018	1,00%	1,50%	2,00%
K1019	1,00%	1,50%	2,00%
K1020	0,60%	0,60%	0,60%
K1021	0,00%	0,00%	0,00%

Nur in der Ruhestandphase

Überschusssystem: Dynamische Gewinnrente sofortbeginnende Rentenzahlung (gegen Einmalbeitrag) und temporärer Indexpartizipation	Erhöhungsprozentsatz in %
sofortbeginnende lebenslängliche Renten 1) für Einmalbeiträge bis 1 Mio. EUR
ALVI1SU-1-20, ALVI18U-1-20	2,50
ALVIS1(U)-1-x, ALVIS8(U)-1-x, ALVIS1(U)-3-x, ALVIS8(U)-3-x mit x = 17 oder 18	2,50
ALVIS1(U)-3-16, ALVIS8(U)-3-16	2,15
Versicherung mit aufgeschobener Rentenzahlung und temporärer Indexpartizipation im Rentenbezug
ALVI1(G)-1-20, ALVI1(G)-2-20, ALVI1G-3-20, ALVI7(G)-1-20, ALVI7(G)-2-20, ALVI7G-3-20, ALVI8(G)-1-20, ALVI8(G)-2-20, ALVI8G-3-20, ALVIX8(G)-1-20, ALVIX8G-3-20, ALVIP7G-3-20	2,50
ALVI1(G)-1-x, ALVI1(G)-2-x, ALVI1(G)-3-x, ALVI7(G)-1-x, ALVI7(G)-3-x, ALVI8(G)-1-x, ALVI8(G)-3-x, ALVIX8(G)-1-x, ALVIX8(G)-3-x, ALVIP7(G)-3-x, ALVF1(G)-1-x, ALVF1(G)-3-x, ALVF7(G)-1-x, ALVF7(G)-3-x, ALVF8(G)-1-x, ALVF8(G)-3-x, ALVFX8(G)-1-x, ALVFX8(G)-3-x, ALVFP7(G)-3-x mit x = 17 oder 18	2,50
ALVI1(G)-1-16, ALVI2(G)-2-16, ALVI1(G)-3-16, ALVI7(G)-3-16, ALVI8(G)-3-16, ALVIX8(G)-3-16, ALVIP7(G)-3-16	2,15

1) Tranchenverfahren: Deklaration kann (z. B. in Abhängigkeit von der Kapitalmarktentwicklung) für künftige Neuabschlüsse geändert werden.

Überschusssystem: Erhöhte Startrente	Gesamtzins in %	Steigerungssatz in %
sofortbeginnende Rentenzahlung (gegen Einmalbeitrag) und temporärer Indexpartizipation
sofortbeginnende lebenslängl. Renten 1)
ALVI1SU-1-20, ALVI18U-1-20	3,40	0,40
ALVIS1(U)-1-x, ALVIS8(U)-1-x, ALVIS1(U)-3-x, ALVIS8(U)-3-x mit x = 17 oder 18	3,40	0,40
ALVIS1(U)-3-16, ALVIS8(U)-3-16	3,45	0,20
Versicherung mit aufgeschobener Rentenzahlung und temporärer Indexpartizipation im Rentenbezug
ALVI1(G)-1-20, ALVI1(G)-2-20, ALVI1G-3-20, ALVI7(G)-1-20, ALVI7(G)-2-20, ALVI7G-3-20, ALVI8(G)-1-20, ALVI8(G)-2-20, ALVI8G-3-20, ALVIX8(G)-1-20, ALVIX8G-3-20, ALVIP7G-3-20	3,40	0,40
ALVI1(G)-1-x, ALVI1(G)-2-x, ALVI1(G)-3-x, ALVI7(G)-1-x, ALVI7(G)-3-x, ALVI8(G)-1-x, ALVI8(G)-3-x, ALVIX8(G)-1-x, ALVIX8(G)-3-x, ALVIP7(G)-3-x, ALVF1(G)-1-x, ALVF1(G)-3-x, ALVF7(G)-1-x, ALVF7(G)-3-x, ALVF8(G)-1-x, ALVF8(G)-3-x, ALVFX8(G)-1-x, ALVFX8(G)-3-x, ALVFP7(G)-3-x mit x = 17 oder 18	3,40	0,40
ALVI1(G)-1-16, ALVI2(G)-2-16, ALVI1(G)-3-16, ALVI7(G)-3-16, ALVI8(G)-3-16, ALVIX8(G)-3-16, ALVIP7(G)-3-16	3,45	0,20

1) Tranchenverfahren: Deklaration kann (z. B. in Abhängigkeit von der Kapitalmarktentwicklung) für künftige Neuabschlüsse geändert werden.

Konventionelle Rentenphase, konventionelle Verrentung

Überschusssystem: Dynamische Gewinnrente Tarife mit Zusatzkennzeichen "-20", "-17" und "-18"		Erhöhungsprozentsatz in %
sofortbeginnende lebenslange Renten 1) (für Einmalbeiträge bis 1 Mio. EUR)
alle Tarifklassen und Schichten
Rentenbeginne ab 1.1.2020 (Überschussnummer/-tranche 29, 121):		0,85
Rentenbeginne ab 1.7.2018 bis 31.12.2019 (Überschussnummer/-tranche 23, 115):		1,15
Rentenbeginne ab 1.1.2017 bis 30.6.2018 (Überschussnummer/-tranche 17, 109):		1,00
aufgeschobene temporäre Renten 1) (in der Aufschubzeit Einmalbeitrag oder laufende BZD)
Rentenbeginne ab 1.1.2020:	Rentenbezugszeit ab 7 Jahren	0,00
Rentenbeginne ab 1.1.2018 bis 31.12.2019:	Rentenbezugszeit ab 7 Jahren	0,15
Rentenbeginne in 2017:	Rentenbezugszeit ab 7 Jahren	0,15
aufgeschobene lebenslange Renten (in der Anwartschaftszeit Einmalbeitrag oder lfd. BZD)		1,95

1) Tranchenverfahren: Deklaration kann (z. B. in Abhängigkeit von der Kapitalmarktentwicklung) für künftige Neuabschlüsse geändert werden.

Überschusssystem: Dynamische Gewinnrente Tarife mit Zusatzkennzeichen "-16" sofortbeginnende temporäre Renten für Einmalbeiträge bis 1 Mio. EUR				Erhöhungsprozentsatz in %
Rentenbeginne ab 1.1.2016:	Laufzeit ab 7 Jahre			0,30
	Laufzeit unter 7 Jahren			0
sofortbeginnende lebenslängliche Renten für Einmalbeiträge bis 1 Mio. EUR
Rentenbeginne ab 1.7.2016	in der Tarifklasse	Schicht 1	Schicht 2	Schicht 3
	K1000	0,50	0,50	0,50
	K1001	0,50	0,55	0,55
	TK 1 (K1002)	0,55	0,55	0,55
	K1003	0,55	0,55	0,60
	K1004	0,55	0,60	0,60
	K1005	0,55	0,60	0,60
	K1006	0,55	0,60	0,60
	K1007	0,55	0,60	0,60
	K1008	0,55	0,60	0,60
	TK 3 (K1009)	0,55	0,55	0,60
	K1010	0,55	0,55	0,55
	TK 2 (A1011)	0,55	0,60	0,60
	Riester (R1012)	0,50	0,50	0,50
	C1013	0,50	0,50	0,50
	D1014	0,50	0,50	0,50
	K1017	0,55	0,60	0,60
	K1018	0,55	0,60	0,60
	K1019	0,55	0,60	0,60
	K1020	0,55	0,55	0,55
	K1021	0,50	0,50	0,50
sofortbeginnende lebenslängliche Renten für Einmalbeiträge bis 1 Mio. EUR
Rentenbeginne ab 1.1.2016 bis 30.6.2016:	in der Tarifklasse	Schicht 1	Schicht 2	Schicht 3
	K1000	0,60	0,60	0,60
	K1001	0,60	0,65	0,65
	TK 1 (K1002)	0,65	0,65	0,65
	K1003	0,65	0,65	0,70
	K1004	0,65	0,70	0,70
	K1005	0,65	0,70	0,70
	K1006	0,65	0,70	0,70
	K1007	0,65	0,70	0,70
	K1008	0,65	0,70	0,70
	TK 3 (K1009)	0,65	0,65	0,70
	K1010	0,65	0,65	0,65
	TK 2 (A1011)	0,65	0,70	0,70
	Riester (R1012)	0,60	0,60	0,60
	C1013	0,60	0,60	0,60
	D1014	0,60	0,60	0,60
	K1017	0,65	0,70	0,70
	K1018	0,65	0,70	0,70
	K1019	0,65	0,70	0,70
	K1020	0,65	0,65	0,65
	K1021	0,60	0,60	0,60
aufgeschobene temporäre Renten (in der Aufschubzeit Einmalbeitrag oder laufende BZD)
Rentenbeginne ab 1.1.2020:	Rentenbezugszeit ab 7 Jahren			0,00
Rentenbeginne ab 1.1.2016 bis 31.12.2019:	Rentenbezugszeit ab 7 Jahren			0,40
aufgeschobene lebenslängliche Renten (in der Anwartschaftszeit Einmalbeitrag oder lfd. BZD)				1,60
Zuzahlungen ab 1.1.2020 1)				0,00
Zuzahlungen ab 1.1.2018 bis 31.12.2019 1)				0,15

1) Tranchenverfahren: Deklaration kann (z. B. in Abhängigkeit von der Kapitalmarktentwicklung) für künftige Neuabschlüsse geändert werden.

Überschusssystem: Dynamische Gewinnrente Tarife mit Zusatzkennzeichen "-15" sofortbeginnende temporäre Renten für Einmalbeiträge bis 1 Mio. EUR				Erhöhungsprozentsatz in %
Rentenbeginne ab 1.1.2016:	Laufzeit ab 7 Jahre			0,30
Rentenbeginne ab 1.7.2015 bis 31.12.2015:	Laufzeit ab 7 Jahren			0,40
Rentenbeginne ab 1.1.2015 bis 30.6.2015:	Laufzeit ab 5 Jahre			0,70
	Laufzeit unter 5 Jahren			0,50
sofortbeginnende lebenslängliche Renten für Einmalbeiträge bis 1 Mio. EUR
Rentenbeginne ab 1.1.2016	in der Tarifklasse	Schicht 1	Schicht 2	Schicht 3
	K1000	0,60	0,60	0,60
	K1001	0,60	0,65	0,65
	TK 1 (K1002)	0,65	0,65	0,65
	K1003	0,65	0,65	0,70
	K1004	0,65	0,70	0,70
	K1005	0,65	0,70	0,70
	K1006	0,65	0,70	0,70
	K1007	0,65	0,70	0,70
	K1008	0,65	0,70	0,70
	TK 3 (K1009)	0,65	0,65	0,70
	K1010	0,65	0,65	0,65
	TK 2 (A1011)	0,65	0,70	0,70
	Riester (R1012)	0,60	0,60	0,60
	C1013	0,60	0,60	0,60
	D1014	0,60	0,60	0,60
	K1017	0,65	0,70	0,70
	K1018	0,65	0,70	0,70
	K1019	0,65	0,70	0,70
	K1020	0,65	0,65	0,65
	K1021	0,60	0,60	0,60
sofortbeginnende lebenslängliche Renten für Einmalbeiträge bis 1 Mio. EUR
Rentenbeginne ab 1.7.2015 bis 31.12.2015	in der Tarifklasse	Schicht 1	Schicht 2	Schicht 3
	K1000	0,70	0,70	0,70
	K1001	0,70	0,75	0,75
	TK 1 (K1002)	0,75	0,75	0,75
	K1003	0,75	0,75	0,80
	K1004	0,75	0,80	0,80
	K1005	0,75	0,80	0,80
	K1006	0,75	0,80	0,80
	K1007	0,75	0,80	0,80
	K1008	0,75	0,80	0,80
	TK 3 (K1009)	0,75	0,75	0,80
	K1010	0,75	0,75	0,75
	TK 2 (A1011)	0,75	0,80	0,80
	Riester (R1012)	0,70	0,70	0,70
	C1013	0,70	0,70	0,70
	D1014	0,70	0,70	0,70
	K1017	0,75	0,80	0,80
	K1018	0,75	0,80	0,80
	K1019	0,75	0,80	0,80
	K1020	0,75	0,75	0,75
	K1021	0,70	0,70	0,70
sofortbeginnende lebenslängliche Renten für Einmalbeiträge bis 1 Mio. EUR

Rentenbeginne ab 1.4.2015 bis 30.6.2015:	in der Tarifklasse	Schicht 1	Schicht 2	Schicht 3
	K1000	0,90	0,90	0,90
	K1001	0,90	0,95	0,95
	TK 1 (K1002)	0,95	0,95	0,95
	K1003	0,95	0,95	1,00
	K1004	0,95	1,00	1,00
	K1005	0,95	1,00	1,00
	K1006	0,95	1,00	1,00
	K1007	0,95	1,00	1,00
	K1008	0,95	1,00	1,00
	TK 3 (K1009)	0,95	0,95	1,00
	K1010	0,95	0,95	0,95
	TK 2 (A1011)	0,95	1,00	1,00
	Riester (R1012)	0,90	0,90	0,90
	C1013	0,90	0,90	0,90
	D1014	0,90	0,90	0,90
	K1017	0,95	1,00	1,00
	K1018	0,95	1,00	1,00
	K1019	0,95	1,00	1,00
	K1020	0,95	0,95	0,95
	K1021	0,90	0,90	0,90
sofortbeginnende lebenslängliche Renten für Einmalbeiträge bis 1 Mio. EUR
Rentenbeginne ab 1.1.2015 bis 31.3.2015:	in der Tarifklasse	Schicht 1	Schicht 2	Schicht 3
	K1000	1,10	1,10	1,10
	K1001	1,10	1,15	1,15
	TK 1 (K1002)	1,15	1,15	1,15
	K1003	1,15	1,15	1,20
	K1004	1,15	1,20	1,20
	K1005	1,15	1,20	1,20
	K1006	1,15	1,20	1,20
	K1007	1,15	1,20	1,20
	K1008	1,15	1,20	1,20
	TK 3 (K1009)	1,15	1,15	1,20
	K1010	1,15	1,15	1,15
	TK 2 (A1011)	1,15	1,20	1,20
	Riester (R1012)	1,10	1,10	1,10
	C1013	1,10	1,10	1,10
	D1014	1,10	1,10	1,10
	K1017	1,15	1,20	1,20
	K1018	1,15	1,20	1,20
	K1019	1,15	1,20	1,20
	K1020	1,15	1,15	1,15
	K1021	1,10	1,10	1,10
aufgeschobene temporäre Renten (in der Aufschubzeit Einmalbeitrag oder laufende BZD)
Tarife mit Suffix "090"				0,00
Rentenbeginne ab 1.1.2020				0,00
Rentenbeginne ab 1.1.2016 bis 31.12.2019:	Rentenbezugszeit ab 7 Jahren			0,40
Rentenbeginne ab 1.7.2015 -31.12.2015:	Rentenbezugszeit ab 7 Jahren			0,50
Rentenbeginne ab 1.1.2015 bis 30.06.2015:	Rentenbezugszeit 1 - 4 Jahre			0,75
	Rentenbezugszeit ab 5 Jahren			0,95
aufgeschobene lebenslängliche Renten (in der Anwartschaftszeit Einmalbeitrag oder lfd. BZD)
Tarife mit Suffix "090"				1,95
Tarife ohne Suffix
fondsgebundene Renten mit regulärem Rentenbeginn ab 1.8.2020				1,95
übrige: aufgeschobene Renten				1,60
Zuzahlungen ab 01.01.2020 1)				0,00
Zuzahlungen ab 01.01.2018 bis 31.12.2019				0,15

1) Tranchenverfahren: Deklaration kann (z. B. in Abhängigkeit von der Kapitalmarktentwicklung) für künftige Neuabschlüsse geändert werden.

Überschusssystem: Dynamische Gewinnrente Tarife mit Zusatzkennzeichen "-13", "-14" sofortbeginnende temporäre Renten für Einmalbeiträge bis 1 Mio. EUR				Erhöhungsprozentsatz in %
Rentenbeginne ab 1.1.2014:	Laufzeit ab 5 Jahren			0,20
(Überschussnummer 005)	Laufzeit 4 Jahre			0
	Laufzeit 3 Jahre			0
	Laufzeit 2 Jahre			0
	Laufzeit 1 Jahr			0
Rentenbeginne 1.4.2013 bis 31.12.2013:	Laufzeit ab 5 Jahren			0,15
(Überschussnummer 002)	Laufzeit 4 Jahre			0
	Laufzeit 3 Jahre			0
	Laufzeit 2 Jahre			0
	Laufzeit 1 Jahr			0
Rentenbeginne vor 1.4.2013:	Laufzeit ab 5 Jahren			0,20
(Überschussnummer 001)	Laufzeit 4 Jahre			0
	Laufzeit 3 Jahre			0
	Laufzeit 2 Jahre			0
	Laufzeit 1 Jahr			0
sofortbeginnende lebenslängliche Renten für Einmalbeiträge bis 1 Mio. EUR
Rentenbeginne ab 1.4.2013:	in der Tarifklasse	Schicht 1	Schicht 2	Schicht 3
	K1000	0,85	0,85	0,85
	K1001	0,85	0,90	0,90
	TK 1 (K1002)	0,90	0,90	0,90
	K1003	0,90	0,90	0,95
	K1004	0,90	0,95	0,95
	K1005	0,90	0,95	0,95
	K1006	0,90	0,95	0,95
	K1007	0,90	0,95	0,95
	K1008	0,90	0,95	0,95
	TK 3 (K1009)	0,90	0,90	0,95
	K1010	0,90	0,90	0,90
	TK 2 (A1011)	0,90	0,95	0,95
	Riester (R1012)	0,85	0,85	0,85
	C1013	0,85	0,85	0,85
	D1014	0,85	0,85	0,85
sofortbeginnende lebenslängliche Renten für Einmalbeiträge bis 1 Mio. EUR
Rentenbeginne vor 1.4.2013:	in der Tarifklasse	Schicht 1	Schicht 2	Schicht 3
	K1000	1,10	1,10	1,10
	K1001	1,10	1,15	1,15
	TK 1 (K1002)	1,15	1,15	1,15
	K1003	1,15	1,15	1,20
	K1004	1,15	1,20	1,20
	K1005	1,15	1,20	1,20
	K1006	1,15	1,20	1,20
	K1007	1,15	1,20	1,20
	K1008	1,15	1,20	1,20
	TK 3 (K1009)	1,15	1,15	1,20
	K1010	1,15	1,15	1,15
	TK 2 (A1011)	1,15	1,20	1,20
	Riester (R1012)	1,10	1,10	1,10
	C1013	1,10	1,10	1,10
	D1014	1,10	1,10	1,10
aufgeschobene Renten (temporär und lebenslang)
Tarife mit Suffix "090"				1,95
Tarife mit Suffix "125"				1,60
Tarife ohne Suffix
fondsgebundene Renten mit regulärem Rentenbeginn ab 1.8.2020				1,95
fondsgebundene Renten mit regulärem Rentenbeginn ab 1.10.2018 bis 31.7.2020				1,60
übrige				1,10

1) Tranchenverfahren: Deklaration kann (z. B. in Abhängigkeit von der Kapitalmarktentwicklung) für künftige Neuabschlüsse geändert werden.

Überschusssystem: Dynamische Gewinnrente Tarife mit…		Erhöhungsprozentsatz in %
Zusatzkennzeichen "-12" :	sofortbeginnende temporäre Renten
	Rentenbeginne ab 1.1.2012:	1,00
	Laufzeit ab 5 Jahren	0,75
	Laufzeit 4 Jahre	0,50
	Laufzeit 3 Jahre	0,25
	Laufzeit 2 Jahre	0,00
	Laufzeit 1 Jahr
	sofortbeginnende lebenslängliche Renten	1,10
	aufgeschobene Renten
	Tarife mit Suffix "090"	1,95
	Tarife mit Suffix "125"	1,60
	Tarife ohne Suffix
	fondsgebundene Renten mit regulärem Rentenbeginn ab 1.8.2020	1,95
	fondsgebundene Renten mit regulärem Rentenbeginn ab 1.10.2018 bis 31.7.2020	1,60
	übrige: aufgeschobene Renten	1,10
Zusatzkennzeichen "-10", "-8" , "-7":	sofortbeginnende temporäre Renten
	Rentenbeginne in 2010 und 2011	0,30
	Rentenbeginne ab 01.07.2009 bis 1.12.2009	0,30
	Rentenbeginne ab 1.1.2009 bis 1.6.2009	1,20
	Rentenbeginne ab 1.10.2008 bis 1.12.2008	1,20
	Rentenbeginne ab 1.1.2008 bis 1.9.2008	0,90
	Rentenbeginne in 2007	0,60
	sofortbeginnende lebenslängliche Renten
	Rentenbeginne ab 1.1.2008	0,55
	Rentenbeginne in 2007	0,45
	aufgeschobene Renten
	Tarife mit Suffix "090"	1,95
	Tarife mit Suffix "125"	1,60
	Tarife mit Suffix "175"	1,10
	Tarife ohne Suffix
	fondsgebundene Renten mit regulärem Rentenbeginn
	ab 1.8.2020	1,95
	ab 1.10.2018 bis 31.7.2020	1,60
	ab 1.5.2016 bis 30.9.2018	1,10
	übrige: aufgeschobene Renten	0,60
Zusatzkennzeichen "-5", "-6" :	sofortbeginnende temporäre Renten	0,05
	sofortbeginnende lebenslängliche Renten	0,00
	aufgeschobene Renten
	Tarife mit Suffix "140"	1,45
	Tarife mit Suffix "175"	1,10
	Tarife mit Suffix "225"	0,60
	Tarife ohne Suffix
	fondsgebundene Renten mit regulärem Rentenbeginn
	ab 1.8.2020	1,45
	ab 1.10.2018 bis 31.7.2020	1,10
	ab 1.5.2016 bis 30.9.2018	0,60
	übrige: aufgeschobene Renten	0,10

Überschusssystem:
Dynamische Gewinnrente:
---	---	---	---
Sofern der Versicherung noch zusätzliches Deckungskapital zuzuführen ist (vgl. vorstehende Allgemeine Erläuterungen Ziffer 2), gilt nachstehende Tabelle A, sonst Tabelle B.
---	---	---	---
		Erhöhungsprozentsatz in %
---	---	---	---
Tarife mit…		Tabelle A	Tabelle B
---	---	---	---
Zusatzkennzeichen "-4"	sofortbeginnende temporäre Renten	0,05	0,05
	sofortbeginnende lebenslängliche Renten	0	0
	aufgeschobene Renten:
	Tarifkennung mit Suffix "225"	-	0,65
	Tarife ohne Suffix
	fondsgebundene Renten / Riesterhybrid mit regulären Rentenbeginn ab 01.05.2018:	-	0,65
	übrige aufgeschobene Renten	0	0
Zusatzkennzeichen "-3"	sofortbeginnende temporäre Renten	0	0
	sofortbeginnende lebenslängliche Renten	0	0
	aufgeschobene Renten	0	0
Zusatzkennzeichen "-0" , "-1", "-2"
Rentenbeginn ab 2003	sofortbeginnende temporäre Renten	0	0
Rentenbeginn bis 1.12.2002	sofortbeginnende temporäre Renten	0	0
Rentenbeginn ab 2003	sofortbeginnende lebenslängliche Renten	0	0
Rentenbeginn bis 1.12.2002	sofortbeginnende lebenslängliche Renten	0	0
	aufgeschobene Renten:
	Tarifkennung mit Suffix "225"	-	0,65
	Tarifkennung mit Suffix "275"	-	0,15
	Tarife ohne Suffix
	fondsgebundene Renten / Riesterhybrid mit regulären Rentenbeginn ab 01.10.2018:	-	0,65
	fondsgebundene Renten / Riesterhybrid mit regulären Rentenbeginn ab 1.5.2016 bis 30.9.2018:	-	0,15
	übrige aufgeschobene Renten	0	0
Tarife ohne eines der vorstehend genannten Zusatzkennzeichen:		0	0

Überschusssystem:
Erhöhte Startrente:
---	---
Die Sätze der erhöhten Startrente werden nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt.
---	---
Basistafel ist bei Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-13" ,"-14" , "-15" , "-16" , "-17" , "-18" oder "-20"	unternehmenseigene Tafel, die auch als Kalkulationsgrundlage für die Beitragsberechnung gilt
Basistafel ist bei Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-6", -7" , "-8", "10" oder "-12"	die Tafel DAV 2004 R, bei Rentenversicherungen nach dem Gesetz über die Zertifizierung von Altersvorsorgeverträgen mit diesen Zusatzkennzeichen: unternehmenseigene Unisex Rentensterbetafel (auf Basis der DAV2004R),
Basistafel ist bei Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-5"	die Tafel DAV 2004 R,
Basistafel bei Tarifen ohne eines der vorstehend	Rentenbeginne ab 1_2009: DAV2004 RB-20
genannten Zusatzkennzeichen	Rentenbeginne bis 12_2008: die Tafel DAV 1994 R 2.Ordnung, bei fondsgebundenen Renten u. fondsgebundene Rentenversicherungen nach dem Gesetz über die Zertifizierung von Altersvorsorgeverträgen nach der Tafel DAV2004 RB-20

Überschusssystem:		Gesamtzins	Steigerungssatz
Erhöhte Startrente:
---	---	---	---
Tarife mit…
---	---	---	---
Zusatzkennzeichen "-17" , "-18" oder "-20"
---	---	---	---
sofortbeginnende lebenslängliche Renten	alle Tarifklassen	alle Schichten
---	---	---	---
Versicherungsbeginne ab 1.1.2020 1)		1,90%	0,40%
Versicherungsbeginne ab 1.7.2018 bis 31.12.2019		2,20%	0,40%
Versicherungsbeginne ab 1.1.2018 bis 30.6.2018		2,05%	0,40%
Versicherungsbeginne in 2017		2,05%	0,40%
aufgeschobene Renten		2,85%	0,40%

1) Tranchenverfahren: Deklaration kann (z. B. in Abhängigkeit von der Kapitalmarktentwicklung) für künftige Neuabschlüsse geändert werden.

Überschusssystem Erhöhte Startrente: Zusatzkennzeichen "-16"			Gesamtzins		Steigerungssatz
sofortbeginnende lebenslängliche Renten
---	---	---	---	---	---
Versicherungsbeginne	in der Tarifklasse	Schicht 1	Schicht 2	Schicht 3	alle Schichten
---	---	---	---	---	---
ab 1.7.2016	K1000	1,90%	1,90%	1,90%	0,20%
	K1001	1,90%	1,95%	1,95%	0,20%
	TK 1 (K1002)	1,95%	1,95%	1,95%	0,20%
	K1003	1,95%	1,95%	2,00%	0,20%
	K1004	1,95%	2,00%	2,00%	0,20%
	K1005	1,95%	2,00%	2,00%	0,20%
	K1006	1,95%	2,00%	2,00%	0,20%
	K1007	1,95%	2,00%	2,00%	0,20%
	K1008	1,95%	2,00%	2,00%	0,20%
	TK 3 (K1009)	1,95%	1,95%	2,00%	0,20%
	K1010	1,95%	1,95%	1,95%	0,20%
	TK 2 (A1011)	1,95%	2,00%	2,00%	0,20%
	Riester (R1012)	1,90%	1,90%	1,90%	0,20%
	C1013	1,90%	1,90%	1,90%	0,20%
	D1014	1,90%	1,90%	1,90%	0,20%
	K1017	1,95%	2,00%	2,00%	0,20%
	K1018	1,95%	2,00%	2,00%	0,20%
	K1019	1,95%	2,00%	2,00%	0,20%
	K1020	1,95%	1,95%	1,95%	0,20%
	K1021	1,90%	1,90%	1,90%	0,20%
sofortbeginnende lebenslängliche Renten
Versicherungsbeginne	in der Tarifklasse	Schicht 1	Schicht 2	Schicht 3	alle Schichten
ab 1.1.2016 bis 30.6.2016	K1000	2,00%	2,00%	2,00%	0,20%
	K1001	2,00%	2,05%	2,05%	0,20%
	TK 1 (K1002)	2,05%	2,05%	2,05%	0,20%
	K1003	2,05%	2,05%	2,10%	0,20%
	K1004	2,05%	2,10%	2,10%	0,20%
	K1005	2,05%	2,10%	2,10%	0,20%
	K1006	2,05%	2,10%	2,10%	0,20%
	K1007	2,05%	2,10%	2,10%	0,20%
	K1008	2,05%	2,10%	2,10%	0,20%
	TK 3 (K1009)	2,05%	2,05%	2,10%	0,20%
	K1010	2,05%	2,05%	2,05%	0,20%
	TK 2 (A1011)	2,05%	2,10%	2,10%	0,20%
	Riester (R1012)	2,00%	2,00%	2,00%	0,20%
	C1013	2,00%	2,00%	2,00%	0,20%
	D1014	2,00%	2,00%	2,00%	0,20%
	K1017	2,05%	2,10%	2,10%	0,20%
	K1018	2,05%	2,10%	2,10%	0,20%
	K1019	2,05%	2,10%	2,10%	0,20%
	K1020	2,05%	2,05%	2,05%	0,20%
	K1021	2,00%	2,00%	2,00%	0,20%
aufgeschobene Renten		2,85%			0,20%

Überschusssystem Erhöhte Startrente: Zusatzkennzeichen "-15"			Gesamtzins		Steigerungssatz
sofortbeginnende lebenslängliche Renten
---	---	---	---	---	---
Versicherungsbeginne	in der Tarifklasse	Schicht 1	Schicht 2	Schicht 3	alle Schichten
---	---	---	---	---	---
ab 1.1.2016	K1000	2,00%	2,00%	2,00%	0,20%
	K1001	2,00%	2,05%	2,05%	0,20%
	TK 1 (K1002)	2,05%	2,05%	2,05%	0,20%
	K1003	2,05%	2,05%	2,10%	0,20%
	K1004	2,05%	2,10%	2,10%	0,20%
	K1005	2,05%	2,10%	2,10%	0,20%
	K1006	2,05%	2,10%	2,10%	0,20%
	K1007	2,05%	2,10%	2,10%	0,20%
	K1008	2,05%	2,10%	2,10%	0,20%
	TK 3 (K1009)	2,05%	2,05%	2,10%	0,20%
	K1010	2,05%	2,05%	2,05%	0,20%
	TK 2 (A1011)	2,05%	2,10%	2,10%	0,20%
	Riester (R1012)	2,00%	2,00%	2,00%	0,20%
	C1013	2,00%	2,00%	2,00%	0,20%
	D1014	2,00%	2,00%	2,00%	0,20%
	K1017	2,05%	2,10%	2,10%	0,20%
	K1018	2,05%	2,10%	2,10%	0,20%
	K1019	2,05%	2,10%	2,10%	0,20%
	K1020	2,05%	2,10%	2,05%	0,20%
	K1021	2,00%	2,00%	2,00%	0,20%
sofortbeginnende lebenslängliche Renten
Versicherungsbeginne	in der Tarifklasse	Schicht 1	Schicht 2	Schicht 3	alle Schichten
ab 1.7.2015 bis 31.12.2015	K1000	2,10%	2,10%	2,10%	0,00%
	K1001	2,10%	2,15%	2,15%	0,00%
	TK 1 (K1002)	2,15%	2,15%	2,15%	0,00%
	K1003	2,15%	2,15%	2,20%	0,00%
	K1004	2,15%	2,20%	2,20%	0,00%
	K1005	2,15%	2,20%	2,20%	0,00%
	K1006	2,15%	2,20%	2,20%	0,00%
	K1007	2,15%	2,20%	2,20%	0,00%
	K1008	2,15%	2,20%	2,20%	0,00%
	TK 3 (K1009)	2,15%	2,15%	2,20%	0,00%
	K1010	2,15%	2,15%	2,15%	0,00%
	TK 2 (A1011)	2,15%	2,20%	2,20%	0,00%
	Riester (R1012)	2,10%	2,10%	2,10%	0,00%
	C1013	2,10%	2,10%	2,10%	0,00%
	D1014	2,10%	2,10%	2,10%	0,00%
	K1017	2,15%	2,20%	2,20%	0,00%
	K1018	2,15%	2,20%	2,20%	0,00%
	K1019	2,15%	2,20%	2,20%	0,00%
	K1020	2,15%	2,15%	2,15%	0,00%
	K1021	2,10%	2,10%	2,10%	0,00%
sofortbeginnende lebenslängliche Renten
Versicherungsbeginne	in der Tarifklasse	Schicht 1	Schicht 2	Schicht 3	alle Schichten
ab 1.4.2015 bis 30.6.2015	K1000	2,30%	2,30%	2,30%	0,00%
	K1001	2,30%	2,35%	2,35%	0,00%
	TK 1 (K1002)	2,35%	2,35%	2,35%	0,00%
	K1003	2,35%	2,35%	2,40%	0,00%
	K1004	2,35%	2,40%	2,40%	0,00%
	K1005	2,35%	2,40%	2,40%	0,00%
	K1006	2,35%	2,40%	2,40%	0,00%
	K1007	2,35%	2,40%	2,40%	0,00%
	K1008	2,35%	2,40%	2,40%	0,00%
	TK 3 (K1009)	2,35%	2,35%	2,40%	0,00%
	K1010	2,35%	2,35%	2,35%	0,00%
	TK 2 (A1011)	2,35%	2,40%	2,40%	0,00%
	Riester (R1012)	2,30%	2,30%	2,30%	0,00%
	C1013	2,30%	2,30%	2,30%	0,00%
	D1014	2,30%	2,30%	2,30%	0,00%
	K1017	2,35%	2,40%	2,40%	0,00%
	K1018	2,35%	2,40%	2,40%	0,00%
	K1019	2,35%	2,40%	2,40%	0,00%
	K1020	2,35%	2,35%	2,35%	0,00%
	K1021	2,30%	2,30%	2,30%	0,00%
sofortbeginnende lebenslängliche Renten
Versicherungsbeginne	in der Tarifklasse	Schicht 1	Schicht 2	Schicht 3	alle Schichten
ab 1.1.2015 bis 31.3.2015	K1000	2,50%	2,50%	2,50%	0,00%
	K1001	2,50%	2,55%	2,55%	0,00%
	TK 1 (K1002)	2,55%	2,55%	2,55%	0,00%
	K1003	2,55%	2,55%	2,60%	0,00%
	K1004	2,55%	2,60%	2,60%	0,00%
	K1005	2,55%	2,60%	2,60%	0,00%
	K1006	2,55%	2,60%	2,60%	0,00%
	K1007	2,55%	2,60%	2,60%	0,00%
	K1008	2,55%	2,60%	2,60%	0,00%
	TK 3 (K1009)	2,55%	2,55%	2,60%	0,00%
	K1010	2,55%	2,55%	2,55%	0,00%
	TK 2 (A1011)	2,55%	2,60%	2,60%	0,00%
	Riester (R1012)	2,50%	2,50%	2,50%	0,00%
	C1013	2,50%	2,50%	2,50%	0,00%
	D1014	2,50%	2,50%	2,50%	0,00%
	K1017	2,55%	2,60%	2,60%	0,00%
	K1018	2,55%	2,60%	2,60%	0,00%
	K1019	2,55%	2,60%	2,60%	0,00%
	K1020	2,55%	2,55%	2,55%	0,00%
	K1021	2,50%	2,50%	2,50%	0,00%
aufgeschobene Renten		2,85%			0,20%

Überschusssystem Erhöhte Startrente: Zusatzkennzeichen "-13"			Gesamtzins		Steigerungssatz
sofortbeginnende lebenslängliche Renten
---	---	---	---	---	---
Versicherungsbeginne	in der Tarifklasse	Schicht 1	Schicht 2	Schicht 3	alle Schichten
---	---	---	---	---	---
ab 1.1.2014	K1000	2,75%	2,75%	2,75%	0,00%
(TEUEBTNR = 005)	K1001	2,75%	2,80%	2,80%	0,00%
	TK 1 (K1002)	2,80%	2,80%	2,80%	0,00%
	K1003	2,80%	2,80%	2,85%	0,00%
	K1004	2,80%	2,85%	2,85%	0,00%
	K1005	2,80%	2,85%	2,85%	0,00%
	K1006	2,80%	2,85%	2,85%	0,00%
	K1007	2,80%	2,85%	2,85%	0,00%
	K1008	2,80%	2,85%	2,85%	0,00%
	TK 3 (K1009)	2,80%	2,80%	2,85%	0,00%
	K1010	2,80%	2,80%	2,80%	0,00%
	TK 2 (A1011)	2,80%	2,85%	2,85%	0,00%
	Riester (R1012)	2,75%	2,75%	2,75%	0,00%
	C1013	2,75%	2,75%	2,75%	0,00%
	D1014	2,75%	2,75%	2,75%	0,00%
sofortbeginnende lebenslängliche Renten
Versicherungsbeginne	in der Tarifklasse	Schicht 1	Schicht 2	Schicht 3	alle Schichten
ab 01.4.2013 bis 31.12.2013	K1000	2,75%	2,75%	2,75%	0,00%
(TEUEBTNR = 002)	K1001	2,75%	2,80%	2,80%	0,00%
	TK 1 (K1002)	2,80%	2,80%	2,80%	0,00%
	K1003	2,80%	2,80%	2,85%	0,00%
	K1004	2,80%	2,85%	2,85%	0,00%
	K1005	2,80%	2,85%	2,85%	0,00%
	K1006	2,80%	2,85%	2,85%	0,00%
	K1007	2,80%	2,85%	2,85%	0,00%
	K1008	2,80%	2,85%	2,85%	0,00%
	TK 3 (K1009)	2,80%	2,80%	2,85%	0,00%
	K1010	2,80%	2,80%	2,80%	0,00%
	TK 2 (A1011)	2,80%	2,85%	2,85%	0,00%
	Riester (R1012)	2,75%	2,75%	2,75%	0,00%
	C1013	2,75%	2,75%	2,75%	0,00%
	D1014	2,75%	2,75%	2,75%	0,00%
sofortbeginnende lebenslängliche Renten
Versicherungsbeginne	in der Tarifklasse	Schicht 1	Schicht 2	Schicht 3	alle Schichten
vor 1.4.2013	K1000	3,00%	3,00%	3,00%	0,00%
(TEUEBTNR = 001)	K1001	3,00%	3,05%	3,05%	0,00%
	TK 1 (K1002)	3,05%	3,05%	3,05%	0,00%
	K1003	3,05%	3,05%	3,10%	0,00%
	K1004	3,05%	3,10%	3,10%	0,00%
	K1005	3,05%	3,10%	3,10%	0,00%
	K1006	3,05%	3,10%	3,10%	0,00%
	K1007	3,05%	3,10%	3,10%	0,00%
	K1008	3,05%	3,10%	3,10%	0,00%
	TK 3 (K1009)	3,05%	3,05%	3,10%	0,00%
	K1010	3,05%	3,05%	3,05%	0,00%
	TK 2 (A1011)	3,05%	3,10%	3,10%	0,00%
	Riester (R1012)	3,00%	3,00%	3,00%	0,00%
	C1013	3,00%	3,00%	3,00%	0,00%
	D1014	3,00%	3,00%	3,00%	0,00%
Tarife mit… Zusatzkennzeichen "-13", "-14"
aufgeschobene Renten		2,85%			0,00%

Überschusssystem Erhöhte Startrente: Tarife mit...		Gesamtzins	Steigerungssatz
Zusatzkennzeichen "-12"	sofortbeginnende lebenslange Renten	3,00%	0%
	aufgeschobene Renten	2,85%	0%
Zusatzkennzeichen "-10"	sofortbeginnende lebenslange Renten	2,95%	0%
	aufgeschobene Renten mit
	Rentenbeginn ab 2012:
	alle, außer fondsgebundene Renten mit
	regulärem Rentenbeginnen ab 5.2016:	2,85%	0%
	Fondsgebundene Renten mit
	regulärem Rentenbeginnen ab 5.2016:	2,85%	0%
	aufgeschobene Renten mit
	Rentenbeginn vor 2012:	2,85%	0%
Zusatzkennzeichen "-8"	sofortbeginnende lebenslange Renten	2,95%	0%
	aufgeschobene Renten mit
	Rentenbeginn ab 2012:
	alle, außer fondsgebundene Renten mit
	regulärem Rentenbeginnen ab 5.2016:	2,85%	0%
	fondsgebundene Renten mit
	regulärem Rentenbeginnen ab 5.2016:	2,85%	0%
	aufgeschobene Renten mit
	Rentenbeginn vor 2012:	2,85%	0%
Zusatzkennzeichen "-7"	sofortbeginnende temporäre Renten	3,05%	0%
	sofortbeginnende lebenslängliche Renten	2,85%	0%
	aufgeschobene Renten, Riestertarife mit
	Rentenbeginn ab 2012:
	alle, außer fondsgebundene Renten mit
	regulärem Rentenbeginnen ab 5.2016:	2,85%	0%
	fondsgebundene Renten mit
	regulärem Rentenbeginnen ab 5.2016:	2,85%	0%
	aufgeschobene Renten, Riestertarife mit
	Rentenbeginn vor 2012:	2,85%	0%
Zusatzkennzeichen "-5", "-6"	sofortbeginnende lebenslängliche Renten	2,75%	0%
	aufgeschobene Renten mit
	Rentenbeginn ab 2012:
	alle, außer fondsgebundene Renten mit
	regulärem Rentenbeginnen ab 5.2016:	2,90%	0%
	fondsgebundene Renten mit
	regulärem Rentenbeginnen ab 5.2016:	2,90%	0%
	aufgeschobene Renten mit
	Rentenbeginne ab 1.1.2007 bis 1.12.2011:	2,90%	0%
	Rentenbeginne vor 1.1.2007:	2,75%	0%
Zusatzkennzeichen "-4"	sofortbeginnende Renten	2,75%	0%
Rentenbeginne ab 1.1.2012	aufgeschobene Rente mit
	alle, außer fondsgebundene Renten mit
	regulärem Rentenbeginnen ab 5.2018:
Mann	aufgeschobene Renten, Riestertarife	2,95%	0%
Frau	aufgeschobene Renten, Riestertarife	2,95%	0%
	Fondsgebundene Renten mit
	regulärem Rentenbeginnen ab 5.2018:
Mann	aufgeschobene Renten, Riestertarife	2,95%	0%
Frau	aufgeschobene Renten, Riestertarife	2,95%	0%
Rentenbeginne in 2011	sofortbeginnende lebenslängliche Renten
Mann	aufgeschobene Renten, Riestertarife	2,95%	0%
Frau	aufgeschobene Renten, Riestertarife	2,95%	0%
Rentenbeginne ab 1.1.2007 bis 1.12.2010	aufgeschobene Renten, Riestertarife	2,75%	0%
Rentenbeginne bis 1.12.2006	aufgeschobene Renten, Riestertarife	2,75%	0%
Zusatzkennzeichen "-3"	sofortbeginnende lebenslängliche Renten	3,25%	0%
Rentenbeginne ab 1.1.2012
Mann	aufgeschobene Renten, Riestertarife	3,25%	0%
Frau	aufgeschobene Renten, Riestertarife	3,25%	0%
Rentenbeginne in 2011
Mann	aufgeschobene Renten, Riestertarife	3,25%	0%
Frau	aufgeschobene Renten, Riestertarife	3,25%	0%
Rentenbeginne ab 1.1.2007 bis 1.12.2010	aufgeschobene Renten, Riestertarife	3,25%	0%
Rentenbeginne bis 1.12.2006	aufgeschobene Renten, Riestertarife	3,25%	0%
Zusatzkennzeichen "-0", "-1", "-2"	sofortbeginnende temporäre Renten	3,25%	0%
	sofortbeginnende lebenslängliche Renten	3,25%	0%
Rentenbeginne ab 1.1.2012	aufgeschobene Renten
	alle, außer fondsgebundene Renten mit
Mann	regulärem Rentenbeginnen ab 5.2018:	3,25%	0%
	alle, außer fondsgebundene Renten mit
Frau	regulärem Rentenbeginnen ab 5.2018:	3,25%	0%
	Fondsgebundene Renten mit
Mann	regulärem Rentenbeginnen ab 5.2018:	2,95%	0%
	Fondsgebundene Renten mit
Frau	regulärem Rentenbeginnen ab 5.2018:	2,95%	0%
Rentenbeginne in 2011
Mann	aufgeschobene Renten, Riestertarife	3,25%	0%
Frau	aufgeschobene Renten, Riestertarife	3,25%	0%
Rentenbeginne ab 1.1.2007 bis 1.12.2010	aufgeschobene Renten, Riestertarife	3,25%	0%
Rentenbeginne bis 1.12.2006	aufgeschobene Renten, Riestertarife	3,25%	0%
Tarife ohne eines der vorstehend genannten Zusatzkennzeichen		4,00%	0%

Überschusssystem:

Variable Gewinnrente / gleich bleibende Erhöhungsrente

Die Sätze der Variablen Gewinnrente / gleich bleibenden Erhöhungsrente werden nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt. Sie sind für Frauen und Männer verschieden (vor TG13) und werden für jedes Alter individuell auf Basis der Sterbetafel und des deklarierten Gesamtzinses berechnet.

Basistafel ist bei Tarifen mit...
Zusatzkennzeichen "-13", "-14", "-15", "-16", "-17" , "-18"oder "-20"	unternehmenseigene Tafel, die auch als Kalkulationsgrundlage für die Beitragsberechnung gilt
Zusatzkennzeichen "-6", -7" , "-8", "10" ,"-12"	die Tafel DAV 2004 R ; bei Rentenvers, nach dem Gesetz über die Zertifizierung von Altersvorsorgeverträgen mit diesen Zusatzkennzeichen: untenehmenseigene Unisex-Rententafel (auf Basis der DAV 2004 R)
Zusatzkennzeichen "-5"	die Tafel DAV 2004 R,
Basistafel ist bei Tarifen ohne eines der vorstehend genannten Zusatzkennzeichen	Rentenbeginne ab 1_2009: DAV2004 RB-20
	Rentenbeginne bis 12_2008: die Tafel DAV 1994 R 2.Ordnung,
	bei fondsgebundenen Renten u. fondsgebundene Rentenversicherungen nach dem Gesetz über die Zertifizierung von Altersvorsorgeverträgen nach der Tafel DAV2004 RB-20

Tarife mit...		Gesamtzins
Zusatzkennzeichen "-17", "-18", "-20"	aufgeschobene temporäre Renten 1)
	Rentenbeginne ab 1.1.2020	0,90%
	Rentenbeginne bis 31.12.2019	1,05%
	Zuzahlungen ab 01.07.2018 bis 31.12.2019	1,05%
1) Tranchenverfahren: Deklaration kann (z.B. in Abhängigkeit von der Kapitalmarktentwicklung) für künftige Neuabschlüsse geändert werden.
Zusatzkennzeichen "-16"	sofortbeginnende temporäre Renten
	Rentenbeginne ab 1.1.2016	1,65%
	aufgeschobene temporäre Renten, Zuzahlungen
	ab 01.01.2020	1,25%
	ab 01.01.2018 bis 31.12.2019	1,40%
	ab 01.01.2016 bis 31.12.2017	1,65%
	ab 01.01.2016 bis 31.12.2017	1,65%
Zusatzkennzeichen "-15"	sofortbeginnende temporäre Renten
	Rentenbeginne ab 1.1.2016
	Mindestlaufzeit der Renten 7 Jahre	1,65%
	Rentenbeginne ab 1.7.2015 - 31.12.2015
	Mindestlaufzeit der Renten 7 Jahre	1,75%
	Rentenbeginne ab 1.1.2015 bis 30.06.2015	2,20%
	aufgeschobene Renten
	Rentenbeginne ab 1.1.2020	1,25%
	Rentenbeginne ab 1.1.2016
	Rentenbeginne ab 1.1.2016	1,65%
	Rentenbeginne ab 1.7.2015 -31.12.2015	1,75%
	Rentenbeginne bis 30.6.2015	2,20%
Zusatzkennzeichen "-13", "-14"	sofortbeginnende temporäre Renten
	Rentenbeginne ab 1.1.2014	2,20%
	Rentenbeginne ab 1.4.2013 - 31.12.2013	2,15%
	Rentenbeginne vor 1.4.2013	2,20%
	aufgeschobene Renten	2,85%
Zusatzkennzeichen "-12"	sofortbeginnende temporäre Renten	2,95%
	Rentenbeginne ab 1.1.2012
	aufgeschobene Renten	2,85%
Zusatzkennzeichen "-10"	sofortbeginnende temporäre Renten	2,80%
	aufgeschobene Renten:	2,85%
Zusatzkennzeichen "-8"	sofortbeginnende temporäre Renten
	Rentenbeginne ab 1.7.2009 bis 1.12.2009	2,75%
	sofortbeginnende temporäre Renten
	Rentenbeginne ab 1.1.2009 - 1.6.2009	3,70%
	sofortbeginnende temporäre Renten
	Rentenbeginne ab 1.10.2008 bis 1.12.2008	3,70%
	sofortbeginnende temporäre Renten
	Rentenbeginne bis 1.9.2008	3,40%
	aufgeschobene Renten:
	außer fondsbebundene Renten mit
	regulärem Rentenbeginne ab 5.2016	2,85%
	Fondsgebundene Renten mit
	regulärem Rentenbeginne ab 5.2016	2,85%
Zusatzkennzeichen "-7"	sofortbeginnende temporäreRenten	3,05%
	aufgeschobene Renten, Riestertarife
	außer fondsbebundene Renten mit
	regulärem Rentenbeginne ab 5.2016	2,85%
	Fondsgebundene Renten mit
	regulärem Rentenbeginne ab 5.2016	2,85%
Zusatzkennzeichen "-5"	sofortbeginnende temporäre Renten	2,75%
	aufgeschob. Rentenbeginne ab 1.1.2007
	außer fondsbebundene Renten mit
	regulärem Rentenbeginne ab 5.2016	2,90%
	Fondsgebundene Renten mit
	regulärem Rentenbeginne ab 5.2016	2,90%
	aufgeschob. Rentenbeginne bis 1.12.2006	2,75%
Zusatzkennzeichen "-4"	sofortbeginnende Renten	2,75%
Rentenbeginne ab 1.1.2007	aufgeschobene Renten, Riestertarife	2,75%
Rentenbeginne bis 1.12.2006	aufgeschobene Renten, Riestertarife	2,75%
Zusatzkennzeichen "-3"	abgekürzte Rentenzahlung	3,25%
Zusatzkennzeichen "-0" oder "-1"	abgekürzte Rentenzahlung	3,25%
Rentenbeginne ab 1.1.2007	abgekürzte Rentenzahlung
	außer fondsbebundene Renten mit
	regulärem Rentenbeginne ab 5.2016	3,25%
	Fondsgebundene Renten mit
	regulärem Rentenbeginne ab 5.2016	2,95%
Rentenbeginne ab 1.1.2004 bis 1.12.2006	abgekürzte Rentenzahlung	3,25%
Rentenbeginne bis 1.12.2003	abgekürzte Rentenzahlung	3,25%
Zusatzkennzeichen "-98" oder "-95"
lebenslange Rentenzahlung	Rentenbeginne ab 1.1.2002	4,00%
	Rentenbeginne bis 1.12.2001	4,00%
abgekürzte Rentenzahlung		4,00%
Zusatzkennzeichen "-94"
lebenslange Rentenzahlung	Rentenbeginne ab 1.1.2002	4,00%
	Rentenbeginne ab 1.1.1996 bis 1.12.2001	4,00% +)
	Rentenbeginne bis 01.12.1995	4,00% +)
+) C(FG)R1-94, C(FG)R3-94: Vers.beginn 1.3.1994 bis 1.12.1994: Rentenbeginn ab 1.1.2002:		4,00%
+) C(FG)R1-94, C(FG)R3-94: Versbeginn 1.3.1994 bis 1.12.1994: Rentenbeginn bis 1.12.2001:		4,00%
abgekürzte Rentenzahlung		4,00%
Tarife der ehemaligen Colonia (C(FG)R1,C(FG)R2,....und ältere)
lebenslange Rentenzahlung	Rentenbeginne ab 1.1.2002	4,00%
	Rentenbeginne ab 1.1.1997 bis 1.12.2001	4,00% +)
	Rentenbeginne in 1996	4,00% +)
	Rentenbeginne bis 01.12.1995	4,00% +)
+) C(FG)R1, C(FG)R3: Vers.beginn 1.3.1994 bis 1.12.1994: Rentenbeginn ab 1.1.2002:		4,00%
	sonstige Rentenbeginne:	4,00%
abgekürzte Rentenzahlung		4,00%
Tarife der ehemaligen Nordstern ((G)E1, (G)E2, (G)E3 ohne Zusatzkennzeichen , ...und ältere Tarife)
	Rentenbeginne ab 1.1.2002	4,00%
	Rentenbeginne ab 1.1.1997 bis 1.12.2001	4,00% +)
	Rentenbeginne in 1996
	(G)E1, ... ohne Zusatzkennen	4,00% +)
	übrige Tarife der ehemaligen Nordstern Lebensvers.	4,00% +)
	Rentenbeginne bis 01.12.1995
	(G)E1, ... ohne Zusatzkennen	4,00% +)
	übrige Tarife der ehemaligen Nordstern Lebensvers.	4,00% +)
	+) E2ST	4,00%

Überschusssystem:

Verzinsliche Ansammlung bei temporären Renten
Tarife E2ST, E2ST-94, E2ST-95:
Überschussanteil in % des maßgebl. Deckungskapitals	0% *)

* Sofern der Versicherung noch zusätzliches Deckungskapital zuzuführen ist (vgl. vorstehende "Allgemeine Erläuterungen", Ziffer 2), beträgt der Zusatzrentensatz 0%

Tarife der ehemaligen Albingia

Die Sätze der flexiblen Überschussrente werden nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt. Sie sind für Frauen und Männer verschieden und werden für jedes Alter individuell auf Basis der Sterbetafel und des deklarierten Gesamtzinses berechnet.

Rentenbeginne ab 01.2009: DAV 2004 RB-20
Rentenbeginne bis 12.2008: DAV 1994 R 2.Ordnung
---	---
Renten Tarife 96	Zinsüberschussanteil
---	---
– Barauszahlung	4,00 % abzüglich Rechnungszinssatz; mindestens Null *
* Sofern der Versicherung noch zusätzliches Deckungskapital zuzuführen ist (vgl. vorstehende "Allgemeine Erläuterungen", Ziffer 2), beträgt der Zusatzrentensatz 0,00%
– Steigende Überschussrente
– flexible Überschussrente
Die Sätze der flexiblen Überschussrente werden nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt.
Sie sind für Frauen und Männer verschieden und werden für jedes Alter individuell auf Basis der Sterbetafel
und des deklarierten Gesamtzinses berechnet.
Rentenbeginne ab 2007:
auf Basis des jeweiligen Zinsüberschussanteils
Rentenbeginne in 2005 oder 2006:
Gesamtzins 3,35 %, mindestens Rechnungszinssatz
Rentenbeginne vor 2005
Gesamtzins 4,55 %, mindestens Rechnungszinssatz
Renten Tarife 87 / Renten Tarife 48
– steigende Zusatzrente bzw. steig.Überschussrente	Zinsüberschussanteil 0% **
– flexible Überschussrente:
Rentenbeginne ab 2007:	Gesamtzins 4,00%
Rentenbeginne in 2005 oder 2006:	Gesamtzins 4,00%
Rentenbeginne vor 2005:	Gesamtzins 4,55%
** Sofern der Versicherung noch zusätzliches Deckungskapital zuzuführen ist (vgl. vorstehende "Allgemeine Erläuterungen", Ziffer 2), beträgt der Zusatzrentensatz 0,00 %

5. Rentenversicherung mit Indexpartizipation nach dem Gesetz über die Zertifizierung von Altersvorsorgeverträgen, Rentenversicherung mit Indexpartizipation als Direktversicherung (Tarife ID-15, IB-18 , IB-20)

Fondsgebundene Rentenversicherungen nach dem Gesetz über die Zertifizierung von Altersvorsorgeverträgen 

5.1 Versicherungen in der Aufschubzeit

	5.1.1 Tarife mit Zusatzkennzeichen „-20“, "-18", "-17", "-16" oder "-15" und Präfix "ALV":

Tarife ALVIR1-2-20, ALVIR1G-2-20, ALVIR2-2-20, ALVIR2G-2-20

Tarife ALVIB1-2-20, ALVIRB1G-2-20, ALVIB2-2-20, ALVIB2G-2-20

Tarife ALVIR1-2-18, ALVIR2-2-18, ALVIR1G-2-18, ALVIR2G-2-18

Tarife ALVIB1-2-18, ALVIB2-2-18, ALVIB1G-2-18, ALVIB2G-2-18

Tarife ALVIR1-2-17, ALVIR2-2-17, ALVIR1G-2-17, ALVIR2G-2-17

Tarife ALVIR1-2-16, ALVIR2-2-16, ALVIR1G-2-16, ALVIR2G-2-16

Tarife ALVIR1-2-15, ALVIR2-2-15, ALVIR1G-2-15, ALVIR2G-2-15 und ALVID1G-2-15, ALVID2G-2-15

Bemessungsgröße für die Überschußanteile:
– Risikoüberschussanteil in Prozent des Risikobeitrags bei jeder Entnahme des Risikobeitrags	0%
– jährlicher Grundüberschussanteil in Prozent des maßgeblichen Deckungskapitals	0%
– (monatlicher) Kostenüberschussanteil in Prozent der Kostenbeiträge auf das Sicherungsvermögen und Fondsguthaben
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-20" und Präfix "ALV"
Sicherungsvermögen (außer Garantieoption) und Fondsguthaben	40%
Sicherungsvermögen (Garantieoption)	100%
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-18" und Präfix "ALV"
Sicherungsvermögen (außer Garantieoption) und Fondsguthaben	50%
Sicherungsvermögen (Garantieoption)	100%
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17" und Präfix "ALV"
Sicherungsvermögen (außer Garantieoption) und Fondsguthaben	35%
Sicherungsvermögen (Garantieoption)	100%
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-16" und Präfix "ALV"
Sicherungsvermögen (außer Garantieoption) und Fondsguthaben	0%
Sicherungsvermögen (Garantieoption)	100%
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-15" und Präfix "ALV"
Sicherungsvermögen und Fondsguthaben	0%
– Überschussanteil auf das Fondsguthaben in Prozent des maßgeblichen Fondsguthabens	siehe Ziffer 18

– (monatlicher) Zinsüberschussanteil in Prozent des nicht durch Umschichtungen aus Fondsanlagen entstandenen Kapitals im Sicherungsvermögen * ):

Tarife ALVIB1-2-20, ALVIB1G-2-20, ALVIB2-2-20, ALVIB2G-2-20,

Tarife ALVIB1-2-18, ALVIB1G-2-18, ALVIB2-2-18, ALVIB2G-2-18

beitragspflichtige u. beitragsfreie Versicherungen: 2,90% p.a., abweichend in der Rentenbeginnphase 2,35%p.a

– (monatlicher) Zinsüberschussanteil in Prozent des nicht durch Umschichtungen aus Fondsanlagen entstandenen Kapitals im Sicherungsvermögen * ):

Tarife ALVIR1-2-20, ALVIR2-2-20, ALVIR1G-2-20, ALVIR2G-2-20,

Tarife ALVIR1-2-18, ALVIR2-2-18, ALVIR1G-2-18, ALVIR2G-2-18,

Tarife ALVIR1-2-17, ALVIR2-2-17, ALVIR1G-2-17, ALVIR2G-2-17,

Tarife ALVIR1-2-16, ALVIR2-2-16, ALVIR1G-2-16, ALVIR2G-2-16,

Tarife ALVIR1-2-15, ALVIR2-2-15, ALVIR1G-2-15, ALVIR2G-2-15 und ALVID1G-2-15, ALVID2G-2-15

beitragspflichtige u. beitragsfreie Versicherungen: 2,80% p.a., abweichend in der Rentenbeginnphase 2,25% p.a.

*) Dieses Kapital wird jeweils im Rahmen der jährlichen Neuaufteilung zum Indexstichtag bestimmt (für ALVIR-Tarife vgl. Kap. 4.2.3 der Allg. Versicherungsbedingungen für die Rentenversicherung mit Indexpartizipation nach dem Gesetz über die Zertifizierung von Altersvorsorgeverträgen, für ALVID-Tarife vgl. Kap.4.2.3 der Versicherungsbedingungen für die Rentenversicherung mit Indexpartizipation als Direktversicherung nach §3.63 EStG)

– (monatlicher) Zinsüberschussanteil in Prozent desjenigen Kapitals im Sicherungsvermögen, das durch kundenindividuelle Umschichtung der Fondsanlage oder im Rahmen des Absicherungsmanagements entstanden ist (Tarife mit Zusatzkennzeichen"-20" vgl. Allg. Versicherungsbedingungen Ziffer 2.5; für ALVIR-Tarife vgl. Kap.4.3.4 bzw. Kap.4.3.9 der Allg. Versicherungsbedingungen für die Rentenversicherung mit Indexpartizipation nach dem Gesetz über die Zertifizierung von Altersvorsorgeverträgen, für ALVID-Tarife vgl. Kap.4.3.5 bzw. 4.3.9 der Versicherungsbedingungen für die Rentenversicherung mit Indexpartizipation als Direktversicherung nach §3.63 EStG):

Tarife ALVIB1-2-20, ALVIB1G-2-20, ALVIB2-2-20, ALVIB2G-2-20,

Tarife ALVIB1-2-18, ALVIB1G-2-18, ALVIB2-2-18, ALVIB2G-2-18

beitragspflichtige u. beitragsfreie Versicherungen: 2,40% p.a. abweichend in der Rentenbeginnphase 1,85 % p.a.

Tarife ALVIR1-2-18, ALVIR1G-2-18, ALVIR2-2-18, ALVIR2G-2-18,

Tarife ALVIR1-2-17, ALVIR2-2-17, ALVIR1G-2-17, ALVIR2G-2-17,

Tarife ALVIR1-2-16, ALVIR2-2-16, ALVIR1G-2-16, ALVIR2G-2-16,

Tarife ALVIR1-2-15, ALVIR2-2-15, ALVIR1G-2-15, ALVIR2G-2-15 und ALVID1G-2-15, ALVID2G-2-15

beitragspflichtige u. beitragsfreie Versicherungen: 2,30% p.a., abweichend in der Rentenbeginnphase 1,75 % p.a.

– (monatlicher) Zinsüberschussanteil in Prozent des konventionellen Deckungskapitals, welches sich durch Ausübung der Garantieerhöhung im Rahmen der Relax Rente Comfort ergibt:

Tarife ALVIB1-2-20, ALVIB1G-2-20, ALVIB2-2-20, ALVIB2G-2-20

Tarife ALVIB1-2-18, ALVIB1G-2-18, ALVIB2-2-18, ALVIB2G-2-18,

beitragspflichtige u. beitragsfreie Versicherungen: 2,60% p.a., abweichend in der Rentenbeginnphase 2,05% p.a.

– (monatlicher) Zinsüberschussanteil in Prozent des konventionellen Deckungskapitals, welches sich durch Ausübung der Garantieoption ergibt 2 )
Tarife ALVIB1-2-20, ALVIB1G-2-20, ALVIB2-2-20, ALVIB2G-2-20, ALVIR1-2-20, ALVIR2-2-20, ALVIR1G-2-20, ALVIR2G-2-20,
Tarife ALVIB1-2-18, ALVIB1G-2-18, ALVIB2-2-18, ALVIB2G-2-18, ALVIR1-2-18, ALVIR2-2-18, ALVIR1G-2-18, ALVIR2G-2-18,
Tarife ALVIR1-2-17, ALVIR2-2-17, ALVIR1G-2-17, ALVIR2G-2-17
Tarife ALVIR1-2-16, ALVIR2-2-16, ALVIR1G-2-16, ALVIR2G-2-16
Tarife ALVIR1-2-15, ALVIR2-2-15, ALVIR1G-2-15, ALVIR2G-2-15 und ALVID1G-2-15, ALVID2G-2-15	0,05% p.a.
2) quartalsweise Deklaration im Anhängigkeit von der Kapitalmakrtsituation

•	Schlussüberschussanteil in % der geschäftsplanmäßigen Bezugsgröße Tarife mit Zusatzkennzeichen „-20“, "-18" erhalten zusätzlich einen Schlussüberschussanteil

		Beitragszustand
		beitragspflichtig	beitragsfrei
---	---	---	---
p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße	SÜA_Zins	0	0
	SÜA_Kost	0	0
p2(SÜA) auf die Bemessungsgröße bei Auszahlung		100	100
p3(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße Fondsvolumen		0	0

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17" erhalten zusätzlich einen Schlussüberschussanteil

		Beitragszustand
		beitragspflichtig	beitragsfrei
---	---	---	---
p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße	SÜA_Zins	0	0
	SÜA_Kost	0	0
p2(SÜA) auf die Bemessungsgröße bei Auszahlung		100	100
p3(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße Fondsvolumen		0	0

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-16" oder "-15" erhalten zusätzlich einen Schlussüberschussanteil

	Beitragszustand
	beitragspflichtig	beitragsfrei
---	---	---
p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße	0,9	0,9
p2(SÜA) auf die Bemessungsgröße bei Auszahlung	100	100
p3(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße Fondsvolumen	0	0

•	Sockelbeteiligung an Bewertungsreserven: Ein Prozent der Summe des verteilungsrelevanten Versichertenguthaben der letzten 10 Bewertungsstichtage 3%

	5.1.2 Tarife mit Zusatzkennzeichen "-15" und Präfix "AI", Tarife mit Zusatzkennzeichen "-14" und Präfix "AR"

Tarife AIR1-15, AIR2-15, AIR1G-15, AIR2G-15, ARI1-14, ARI2-14, ARI1G-14, ARI2G-14

Bemessungsgröße für die Überschußanteile:
– Risikoüberschussanteil in Prozent des Risikobeitrags bei jeder Entnahme des Risikobeitrags	0%
– jährlicher Grundüberschussanteil in Prozent des maßgeblichen Deckungskapitals	0%
– (monatlicher) Kostenüberschussanteil in Prozent der Kostenbeiträge auf das Sicherungsvermögen und Fondsguthaben	0%
– Überschussanteil auf das Fondsguthaben in Prozent des maßgeblichen Fondsguthabens	Siehe Ziffer 18

– (monatlicher) Zinsüberschussanteil in Prozent des nicht durch Umschichtungen aus Fondsanlagen entstandenen Kapitals im Sicherungsvermögen * ):
beitragspflichtige u. beitragsfreie Versicherungen mit Zusatzkennzeichen"-15"	2,80% p.a.
in der Rentenbeginnphase	2,25% p.a.
beitragspflichtige u. beitragsfreie Versicherungen mit Zusatzkennzeichen"-14":	2,85% p.a.
in der Rentenbeginnphase	2,25% p.a.

*) Dieses Kapital wird jeweils im Rahmen der jährlichen Neuaufteilung zum Indexstichtag bestimmt (vgl. §4 Abs.3 der Besonderen Versicherungsbedingungen für die Rentenversicherung mit Indexpartizipation nach dem Gesetz über die Zertifizierung von Altersvorsorgeverträgen (AltZertG))

– (monatlicher) Zinsüberschussanteil in Prozent desjenigen Kapitals im Sicherungsvermögen, das durch kundenindividuelle Umschichtung der Fondsanlage oder im Rahmen des Absicherungsmanagements entstanden ist (vgl. §13b Abs. 4 und 9 der Allgemeinen Versicherungsbedingungen für die Rentenversicherung mit Indexpartizipation nach dem Gesetz über die Zertifizierung von Altersvorsorgeverträgen (AltZertG))
beitragspflichtige u. beitragsfreie Versicherungen mit Zusatzkennzeichen"-15":	2,80% p.a.
in der Rentenbeginnphase	2,25% p.a.
beitragspflichtige u. beitragsfreie Versicherungen mit Zusatzkennzeichen"-14":	2,85% p.a.
in der Rentenbeginnphase	2,30% p.a.

– (monatlicher) Zinsüberschussanteil in Prozent des konventionellen Deckungskapitals, welches sich durch Ausübung der Garantieoption oder durch Garantieerhöhung im Rahmen der Relax Rente Comfort ergibt:
beitragspflichtige u. beitragsfreie Versicherungen mit Zusatzkennzeichen"-15":	1,10% p.a.
beitragspflichtige u. beitragsfreie Versicherungen mit Zusatzkennzeichen"-14":	1,30% p.a.

•	Schlussüberschussanteil in % der geschäftsplanmäßigen Bezugsgröße Tarife mit Zusatzkennzeichen "-15" erhalten zusätzlich einen Schlussüberschussanteil in Höhe von

	Beitragszustand
	beitragspflichtig	beitragsfrei
---	---	---
p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße	0,9	0,9
p2(SÜA) auf die Bemessungsgröße bei Auszahlung	100	100
p3(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße Fondsvolumen	0	0

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-14" erhalten zusätzlich einen Schlussüberschussanteil in Höhe von

	Beitragszustand
	beitragspflichtig	beitragsfrei
---	---	---
p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße	Aufschubdauer (in Jahren): bis 29: 1,00 30 bis 39: 0,95 ab 40: 0,90	Aufschubdauer (in Jahren): bis 29: 1,00 30 bis 39: 0,95 ab 40: 0,90
p2(SÜA) auf die Bemessungsgröße bei Auszahlung	100	100
p3(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße Fondsvolumen	0	0

•	Sockelbeteiligung an Bewertungsreserven: Bemessungsgröße: Ein Prozent der Summe des verteilungsrelevanten Versichertenguthaben der letzten 10 Bewertungsstichtage (Sicherungsvermögen, sowie konv. Deckungskapital, das sich durch Ausübung der Garantieoption ergibt): 3%

Zuzahlungen bei Relax-Riester Verträgen erhalten die Überschüsse des Hauptvertrages.

	5.1.3 Beitragspflichtige / Beitragsfreie Fondsgebundene Rentenversicherungen nach dem Gesetz über die Zertifizierung von Altersvorsorgeverträgen (keine Relax Riester)

•	Sockelbeteiligung an Bewertungsreserven

Ein Prozent der Summe der verteilungsrelevanten garantierten Versichertenguthaben der letzten 10 Bewertungsstichtage

•	Kostenüberschussanteil: das maßgebliche Deckungskapital
•	Zinsüberschussanteil: das maßgebliche Deckungskapital
•	Schlussüberschussanteil: die Summe der laufenden Überschussanteile

	Kostenüberschussanteil in ‰	Zinsüberschussanteil in %		Schlussüberschussanteil in %	Sockelbeteiligung in %
AVI2 -7, AVI2G -7	für Eintrittsalter bis 50 Jahre: sofern das Deckungskapital mind. 10.000 Euro beträgt: 1,68 sofern das Deckungskapital mind. 20.000 Euro beträgt: 2,52 für Eintrittsalter ab 51 Jahre: sofern das Deckungskapital mind. 10.000 Euro beträgt: 1,00 sofern das Deckungskapital mind. 20.000 Euro beträgt: 1,50	sofern das Deckungskapital mind. 200 Euro beträgt	0,25	Staffel B_15	3
AVI2 -6, AVI2G -6, AVI2 -5, AVI2G -5 VI2 -4, VI2G -4	für Eintrittsalter bis 50 Jahre: sofern das Deckungskapital mind. 10.000 Euro beträgt: 1,68 sofern das Deckungskapital mind. 20.000 Euro beträgt: 2,52 für Eintrittsalter ab 51 Jahre: sofern das Deckungskapital mind. 10.000 Euro beträgt: 1,00 sofern das Deckungskapital mind. 20.000 Euro beträgt: 1,50	sofern das Deckungskapital mind. 200 Euro beträgt	0,00	Staffel B_17	3
VI2 -1, VI2G -1	für Eintrittsalter bis 50 Jahre: sofern das Deckungskapital mind. 10.000 Euro beträgt: 1,68 sofern das Deckungskapital mind. 20.000 Euro beträgt: 2,52 für Eintrittsalter ab 51 Jahre: sofern das Deckungskapital mind. 10.000 Euro beträgt: 1,00 sofern das Deckungskapital mind. 20.000 Euro beträgt: 1,50	sofern das Deckungskapital mind. 200 Euro beträgt	0,00	MIN_C_1416	3

	5.2 Laufende Rentenversicherungen mit Indexpartizipation nach dem Gesetz über die Zertifizierung von Altersvorsorgeverträgen / Laufende Rentenversicherung mit Indexpartizipation als Direktversicherung / Laufende Fondsgebundene Rentenversicherungen nach dem Gesetz über die Zertifizierung von Altersvorsorgeverträgen

siehe Ziffer 4.2

	6. Neue klassische Rentenversicherungen gegen Einmalbeitrag Classic Plus Police

	6.1 vor Rentenbeginn

	6.1.1 Tarife mit Zusatzkennzeichen „-20“ und Präfix „ALV“

ALVC1-3-20, ALVC5-3-20, ALVC1G3-20, ALVC5G-3-20

Bemessungsgröße für die Überschussanteile:

•	Kostenüberschussanteil in Prozent der Kostenbeiträge auf das Sicherungsvermögen

Aufschub- und Rentenbeginnphase:	20%

•	Zinsüberschussanteil in Prozent des Sicherungsvermögens (p.a.)

	Aufschubphase		Rentenbeginnphase
	in den ersten 48 Monaten	nach 48 Monaten
---	---	---	---
bis 1 Mio. Euro Einmalbeitrag 1)
Versicherungsbeginne bis 30.06.2020	1,60%	2,30%	1,75%
1) Tranchenverfahren Deklaration kann (z.B. in Abhängigkeit der Kapitalmarktentwicklung) für künftige Neuabschlüsse geändert werden.

•	Schlussüberschussanteil in Prozent der geschäftsplanmäßigen Bezugsgröße:

	SÜA Kost	SÜA-Zins
Versicherungsbeginne bis 30.06.2020
p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße	0	0
p2(SÜA) auf die Bemessungsgröße bei Auszahlung	100
1) Tranchenverfahren: Deklaration kann in (z.B. in Abhängigkeit von der Kapitalmarktentwicklung) für künftige Neuabschlüsse geändert werden

Schlüssüberschussanteil in der Rentenbeginnphase:

In der Rentenbeginnphase werden die in der Aufschubzeit erreichten Schlussüberschussanteile verzinst mit dem für die Rentenbeginnphase geltenden Zinssatz für den Zinsüberschussanteil in Prozent des Sicherungsvermögens.

•	Sockelbeteiligung an Bewertungsreserven: Ein Prozent der Summe des verteilungsrelevaten Versichertenguthabens der letzten 10 Bewertungsstichtage 3%

	6.2 Nach Rentenbeginn

Vgl. Ziffer 4.2

7. Selbständige Berufsunfähigkeits-Versicherungen, Berufsunfähigkeitsversicherung (InvestmentPlus), Berufsunfähigkeitsversicherung KombiRent , Selbständige Berufsunfähigkeitsversicherung zur Zulagenrente

	7.1 Während der Anwartschaft

Bemessungsgröße für die Überschussanteile:

•	Bei Überschusssystem" Bonusrente" in % der versicherten BU-Leistung
•	Bei Überschusssystem "Beitragsverrechnung" / "Turbodynamik": in % des Beitrages
•	Bei Überschusssystem "Verzinsliche Ansammlung":

Risikoüberschussanteil: in % des überschussberechtigten Jahresbeitrages

Bemessungsgröße für die Sockelbeteiligung an Bewertungsreserven:

ein Prozent der Summe der verteilungsrelevanten Ansammlungsguthaben der letzten 10 Bewertungsstichtage

•	Bei Überschusssystem "Investmentbonus":

Risikoüberschussanteil: in % des überschussberechtigten Jahresbeitrages (nur dort wo unten aufgeführt)

Zinsüberschussanteil in % des überschussberechtigten Jahresbeitrages (nur dort wo unten aufgeführt)

Bemessungsgröße für die Sockelbeteiligung an Bewertungsreserven:

Ein Prozent der Summe der verteilungsrelevanten Versichertenguthaben der letzten 10 Bewertungsstichtage (sofern ein Zinsüberschuss gewährt wird)

•	Bei Überschusssystem "Schlusszahlung" in % der Summe der überschussberechtigten Beiträge

	7.1.1 Tarife mit Zusatzkennzeichen "-13", "-15", "-16", "-17 " , "-18" oder "-19"

Diese Überschüsse gelten aktuell gleichermaßen, unabhängig davon, ob es sich um eine reine Berufsunfähigkeitsversicherung handelt oder ob bedingungsgemäß der Einschluss des allgemeinen Dienstunfähigkeitsrisikos vorgesehen ist.

Tarife mit Zusatzkennzeichen"-19":

ALVSBV(G)-2-19, ALVSBV(G)-3-19, ALVSBVP-3-19, ALVSDV(G)-3-19, ALVSBVS(G)-3-19

ALVVBV(G)-3-19

Tarife mit Zusatzkennzeichen"-18":

ALVSBV(G)-2-18, ALVSBV(G)-3-18, ALVSBVP-3-18, ALVSDV(G)-3-18, ALVSBVS(G)-3-18

ALVVBV(G)-3-18

Tarife mit Zusatzkennzeichen"-17":

ALVSBV(G)-2-17, ALVSBV(G)-3-17, ALVSBVP-3-17, ALVSDV(G)-3-17, ASBV(G)-17 , ASBVD(G)-17, AESBV(D)(G)-17,

ALVVBV(G)-3-17, AVBV(G)-17, AVBVD(G)-17

Tarife mit Zusatzkennzeichen"-16":

ALVSBV(G)-2-16, ALVSBV(G)-3-16, ALVSBVP-3-16, ALVSDV(G)-3-16,

ALVVBV(G)-3-16

Tarife mit Zusatzkennzeichen"-15":

ALVSBV(G)-2-15, ALVSBV(G)-3-15, ALVSBVP-3-15, ALVSDV(G)-3-15, ASBV(G)-15 , ASBVD(G)-15, AESBV(D)(G)-15,

ALVVBV(G)-3-15, AVBV(G)-15, AVBVD(G)-15

Tarife mit Zusatzkennzeichen"-13":

ASBV(G)-13 , ASBVD(G)-13, AVBV(G)-13, AVBVD(G), AESBV(G)-13

Die Ergänzung "G" kennzeichnet Kollektivtarif und entfällt entsprechend bei Einzeltarifen.

Nachfolgend wird auf den Präfix "A"/ „ALV“ und auf die Kennzeichnung „-2“ bzw. „-3“ der Schicht verzichtet.

Ebenso wird auf die Ergänzung "G", "D" oder "E" verzichtet.

Überschusssystem Leistungsfallbonus:

Berufsunfähigkeitsbonus in % der versicherten Rente

Berufsgruppe	Tarife SBV mit Zusatzkennzeichen "-19", außer Tarife SBVS-19	Tarife SBVS-19	Tarife VBV mit Zusatzkennzeichen "-19"
1 * , D1 *	56	56	64
1#, D1#	56	57	64
1+, D1+	57	58	67
1, D1	53	55	64
2+, D2+	52	53	61
2, D2	62	63	65
2-, D2-	52	53	63
3+, D3+	52	53	63
3, D3	53	55	66
3-, D3-	53	55	64
4, D4	55	56	71
4-, D4-	55	56	71
K / K+	60		71
Berufsgruppe	Tarife SBV mit Zusatzkennzeichen "-15","-16"	Tarife VBV mit Zusatzkennzeichen "-15","-16"	Tarife SBV mit Zusatzkennzeichen "-13"
1 * , D1 *	49	69,5	42
1#, D1#	50	72	50
1+, D1+	33	64	33
1, D1	39	67,5	39
2+, D2+	65	60,5	65
2, D2	65	60,5	65
2-, D2-	78	67	78
3+, D3+	72	71	72
3, D3	69	69,5	69
3-, D3-	62	66,5	62
4, D4	21	13	21
4-, D4-	21	13	21
K	65	59	65

Berufsgruppe	Tarife SBV mit Zusatzkennzeichen "-17" oder "-18" außer Tarife SBVS-18	Tarife SBVS-18	Tarife VBV mit Zusatzkennzeichen "-17" oder "-18"
1 * , D1 *	51	56	71
1#, D1#	52	57	73,5
1+, D1+	35	38	65,5
1, D1	41	45	69
2+, D2+	68	73	62
2, D2	68	73	62
2-, D2-	81	88	68,5
3+, D3+	75	81	72,5
3, D3	72	78	71
3-, D3-	65	70	68
4, D4	22	25	15
4-, D4-	22	25	15
K / K+	68		60,5
Berufsgruppe	Tarife VBV mit Zusatzkennzeichen "-13"
1 * , D1 *	68
1#, D1#	71
1+, D1+	63
1, D1	66,5
2+, D2+	59,5
2, D2	59,5
2-, D2-	66
3+, D3+	70
3, D3	68,5
3-, D3-	65,5
4, D4	12
4-, D4-	12
K	55

Überschusssystem Beitragsverrechnung:

Reduktion des Beitrages um ...%

Berufsgruppe	Tarife SBV mit Zusatzkennzeichen "-19" außer Tarife SBVS-19	Tarife SBVS-19	Tarife VBV mit Zusatzkennzeichen "-19"
1 * , D1 *	36	36	30,5
1#, D1#	36	36,5	30,5
1+, D1+	36,5	37	32
1, D1	35	35,5	30,5
2+, D2+	34,5	35	29
2, D2	38,5	39	31
2-, D2-	34,5	35	30
3+, D3+	34,5	35	30
3, D3	35	35,5	31,5
3-, D3-	35	35,5	30,5
4, D4	35,5	36	34
4-, D4-	35,5	36	34
K / K+	37,5		34
Berufsgruppe	Tarife SBV mit Zusatzkennzeichen "-16"	Tarife VBV mit Zusatzkennzeichen "-16"	Tarife SBV mit Zusatzkennzeichen "-15"
1 * , D1 *	33	32	33
1#, D1#	33,5	33,5	33,5
1+, D1+	25	25	25
1, D1	28,5	28,5	28,5
2+, D2+	39,5	28,5	39,5
2, D2	39,5	28,5	39,5
2-, D2-	44	36,5	44
3+, D3+	42	33	42
3, D3	41	32,5	41
3-, D3-	38,5	29,5	38,5
4, D4	17,5	5	17,5
4-, D4-	17,5	5	17,5
K	39,5	26	39,5

Berufsgruppe	Tarife SBV mit Zusatzkennzeichen "-17" oder "-18" außer Tarife SBVS-18	Tarife SBVS-18	Tarife VBV mit Zusatzkennzeichen "-17" oder "-18"
1 * , D1 *	34	36	33
1#, D1#	34,5	36,5	34,5
1+, D1+	26	28	26
1, D1	29,5	31,5	29,5
2+, D2+	40,5	42,5	29,5
2, D2	40,5	42,5	29,5
2-, D2-	45	47	37,5
3+, D3+	43	45	34
3, D3	42	44	33,5
3-, D3-	39,5	41,5	30,5
4, D4	18,5	20,5	6
4-, D4-	18,5	20,5	6
K / K+	40,5		27
Berufsgruppe	Tarife SBV mit Zusatzkennzeichen "-13"
1 * , D1 *	30
1#, D1#	33,5
1+, D1+	25
1, D1	28,5
2+, D2+	39,5
2, D2	39,5
2-, D2-	44
3+, D3+	42
3, D3	41
3-, D3-	38,5
4, D4	17,5
4-, D4-	17,5
K	39,5

Überschusssystem Turbodynamik:

Reduktion des Beitrages um ...%

Berufsgruppe	Tarife SBV mit Zusatzkennzeichen "-15"	Tarife SBV mit Zusatzkennzeichen "-13"
1 * , D1 *	24	21
1#, D1#	24,5	24,5
1+, D1+	16	16
1, D1	19,5	19,5
2+, D2+	29,5	29,5
2, D2	29,5	29,5
2-, D2-	34	34
3+, D3+	32	32
3, D3	31	31
3-, D3-	28,5	28,5
4, D4	10,5	10,5
4-, D4-	10,5	10,5
K	29,5	29,5

Überschusssystem Investmentbonus:

Diese Versicherungen erhalten einen Risikoüberschussanteil in % des überschussberechtigten Risikobeitrages

Berufsgruppe	Tarife SBV mit Zusatzkennzeichen "-17"	Tarife SBV mit Zusatzkennzeichen "-15", "-16"	Tarife SBV mit Zusatzkennzeichen "-13"
1 * , D1 *	39	38	35
1#, D1#	39,5	38,5	38,5
1+, D1+	31	30	30
1, D1	34,5	33,5	33,5
2+, D2+	40,5	39,5	39,5
2, D2	40,5	39,5	39,5
2-, D2-	45	44	44
3+, D3+	43	42	42
3, D3	42	41	41
3-, D3-	39,5	38,5	38,5
4, D4	18,5	17,5	17,5
4-, D4-	18,5	17,5	17,5
K	40,5	39,5	39,5

Überschusssystem verzinsliche Ansammlung:

Diese Versicherungen erhalten einen Risikoüberschussanteil in % des überschussberechtigten Risikobeitrages

Berufsgruppe	Tarife SBV mit Zusatzkennzeichen "-19" außer Tarife SBVS-19	Tarife SBVS-19	Tarife SBV mit Zusatzkennzeichen "-17" oder "-18" außer Tarife SBVS-18	Tarife SBVS-18	Tarife SBV mit Zusatzkennzeichen "-15", "-16"	Tarife SBV mit Zusatzkennzeichen "-13"
1 * , D1 *	41	41	39	41	38	35
1#, D1#	41	41,5	39,5	41,5	38,5	38,5
1+, D1+	41,5	42	31	33	30	30
1, D1	40	40,5	34,5	36,5	33,5	33,5
2+, D2+	34,5	35	40,5	42,5	39,5	39,5
2, D2	38,5	39	40,5	42,5	39,5	39,5
2-, D2-	34,5	35	45	47	44	44
3+, D3+	34,5	35	43	45	42	42
3, D3	35	35,5	42	44	41	41
3-, D3-	35	35,5	39,5	41,5	38,5	38,5
4, D4	35,5	36	18,5	20,5	17,5	17,5
4-, D4-	35,5	36	18,5	20,5	17,5	17,5
K / K+	37,5		40,5		39,5	39,5

•	Sockelbeteiligung in % des Maßstabes: 3 %

	7.1.2 Tarife mit Zusatzkennzeichen "-12", "-8", "-7", "-5", "-4" oder "-2"

Überschusssystem „Bonussystem“

Berufsunfähigkeitsbonus in % der versicherten Rente

Berufsgruppe	ASBV(G)-12	AWBV(J)-8	ASBV(G)-8	ABV(G)-7	ABV(G)-5
1+	41	41	41	41	40
1	41	41	41	41	40
2	65	65	65	65	62
3	66	66	66	66	64
4	13	13	13	13	12
K	176	-	176	176	176

Berufsgruppe	AVBV(G)-12	AVBV(G)-8	AVBV(G)-7	AVBV(G)-5
1+	67	67	67	65
1	67	67	67	65
2	59	59	59	55
3	67	67	67	65
4	14	14	14	12
K	167	167	167	167

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-4" oder "-2":

Sie erhalten bei Eintritt der Berufsunfähigkeit erhalten einen Berufsunfähigkeitsbonus in Höhe von 33 ⅓ % - bei Akademikern 50 % - der versicherten Rente

Überschusssystem „Beitragsverrechnung“

Reduktion des Beitrages um ... %

Berufsgruppe	ASBV(G)-12	AWBV(J)-8	ASBV(G)-8	ABV(G)-7	ABV(G)-5
1+	30	30	30	30	29
1	30	30	30	30	29
2	40	40	40	40	38
3	40	40	40	40	39
4	12	12	12	12	11

Überschusssystem „Turbodynamik“

Reduktion des Beitrages um ... %

Berufsgruppe	ASBV(G)-12	ABV(G)-8, ASBV(G)-8
1+	21	21
1	21	21
2	30	30
3	30	30

Überschusssystem „Verzinsliche Ansammlung“

•	Beitragspflichtige Versicherung in % Ratenbeitrag

Berufsgruppe	Mann / Frau
1+	30
1	30
2	40
3	40
4	12

•	Beitragsfreie Versicherung in % Risikobeitrag

Berufsgruppe	Mann / Frau
1+	25
1	25
2	30
3	30
4	7

•
•	Sockelbeteiligung in % des Maßstabes: 3

Überschusssystem Investmentbonus:

Tarife ASBV(G)-12, A(S)B(G)V-8, ABV(G)-7 und ABV(G)-5 mit Überschusssystem "Investmentbonus",

Berufsunfähigkeitsversicherung InvestmentPlus BV-4, 'Berufsunfähigkeitsversicherung InvestmentPlus BV-2

Diese Versicherungen erhalten einen

•	Zinsüberschussanteil in % des überschussberechtigten Deckungskapitals

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-7", "-8":	0,55%
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-5" oder "-4":	0,05%
Tarife mit Zusatzkennzeichen "-2":	0,00%

•	Risikoüberschussanteil in % des überschussberechtigten Risikobeitrages

Berufsgruppe	Tarife mit Zusatzkennzeichen "-12":	Tarife mit Zusatzkennzeichen "-5", "-7", "-8":	Tarife mit Zusatzkennzeichen "-4" oder "-2":
1+	35	25	33 1/3 für Akademiker
1	35	25	25 für Nicht-Akademiker
2	40	30
3	40	30
4	12	7
K	70	70

•	Sockelbeteiligung in % des Maßstabes (sofern ein Zinsüberschuss gewährt wird)

für beitragspflichtige und beitragsfreie Versicherungen: Sockelbeteiligung in %: 3

	7.1.3 Tarife ohne Zusatzkennzeichen "-17", "-15", "-13", "-12", "-8", "-7", "-5", "-4" oder "-2":

Diese erhalten bei Eintritt der Berufsunfähigkeit einen Berufsunfähigkeitsbonus in Prozent der versicherten Rente.

Er beträgt

bei Versicherungsbeginn ab dem 1.6.1998 :	10%
bei Versicherungsbeginn vor dem 1.6.1998 :	5%

Selbständige Berufsunfähigkeits-Versicherungen nach den Tarifen BV und GBV ohne Zusatzkennzeichen erhalten zusätzlich während der Anwartschaft einen Schlussüberschussanteil in Höhe von 10 % der gezahlten Beiträge.

Selbständige Berufsunfähigkeits-Versicherungen nach den Tarifen 31 (FGE) und 31 (SGE) erhalten bei Beendigung der Versicherung eine Schlusszahlung gemäß nachstehender Tabelle.

Bei Verträgen, die aufgrund einer Reaktivierung wiederum beitragspflichtig geworden sind, wird die Schlusszahlung in % der ab Reaktivierung gezahlten Tarifbeiträge festgesetzt.

Bei Eintritt der Berufsunfähigkeit erhalten die Verträge eine Schlusszahlung in % des Tarifbeitrages:

Sie beträgt für Versicherungsjahre		bis 1998:	ab 1998:
Männer	bis 30 Jahre	30%	40%
	31 bis 45 Jahre	30%	30%
	ab 46 Jahre	30%	20%
Frauen	bis 35 Jahre	30%	40%
	36 bis 50 Jahre	30%	30%
	ab 51 Jahre	30%	20%

Die Schlusszahlung wird als Einmalbeitrag zur Erhöhung der Berufsunfähigkeitsrente verwendet.

Ist die Versicherungsdauer kürzer als die Leistungsdauer wird die Schlusszahlung für jedes abgekürzte Jahr der Versicherungsdauer gegenüber der Leistungsdauer um 2 %-Punkte gekürzt.

	7.2 Während der Rentenlaufzeit

Erhöhungsrente während der Rentenlaufzeit:

– bei den Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-17" , "-18" oder "-19"	2,00%
– bei den Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-16"	1,65%
– bei den Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-15" mit Überschußsystem Turbodynamik	3,65%
– bei den Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-15" ohne Überschußsystem Turbodynamik	1,65%
– bei den Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-13" mit Überschußsystem Turbodynamik	3,15%
– bei den Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-13" ohne Überschußsystem Turbodynamik	1,15%
– bei den Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-12" mit Überschußsystem Turbodynamik	3,15%
– bei den Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-12" ohne Überschußsystem Turbodynamik	1,15%
– bei den Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-8" mit Überschußsystem Turbodynamik	2,65%
– bei den Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-8" ohne Überschußsystem Turbodynamik	0,65%
– bei den Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-7"	0,65%
– bei den Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-4", "-5"	0,15%
– bei den Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-2"	0,00%
– bei den Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-0"	0,00%
– bei den Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-98" oder "-94"	0,00%
– bei den Tarifen BVM und BVF (Rechnungszinssatz 3,5 %)	0,00%
– bei den Tarifen BV und GBV (Rechnungszinssatz 3,0 %)	0,00%
– bei den Tarifen 31 (FGE) und 31 (SGE) mit Rechnungszinssatz 3,5 %	0,10%
– bei den Tarifen 31 (FGE) und 31 (SGE) mit Rechnungszinssatz 3,0 %	0,60%

8. Selbständige Erwerbsunfähigkeits-Versicherungen

	8.1 Während der Anwartschaft

Bemessungsgröße für die Überschussanteile:

•	Bei Überschusssystem "Leistungsfallbonus" in % der versicherten BU-Leistung

Tarife mit Zusatzkennzeichen"-19":

ALVSEV(G)-2-19, ALVSEV(G)-3-19

Tarife mit Zusatzkennzeichen"-17":

ALVSEV(G)-2-17, ALVSEV(G)-3-17

Die Ergänzung "G" kennzeichnet Kollektivtarif und entfällt entsprechend bei Einzeltarifen.

Nachfolgend wird auf den Präfix „ALV“ und auf die Ergänzung "G" verzichtet.

Überschusssystem Leistungsfallbonus:
Berufsunfähigkeitsbonus in % der versicherten Rente
---	---	---
	Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17" oder "-19"
---	---	---
Berufsgruppe	mit Schichtkennzeichen "-2"	mit Schichtkennzeichen "-3"
---	---	---
z. Zt. unabhängig von der Berufsgruppe
	45	51

Überschusssystem Beitragsverrechnung:
Reduktion des Beitrages um ...%
---	---	---
	Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17" oder "-19"
---	---	---
Berufsgruppe	mit Schichtkennzeichen "-2"	mit Schichtkennzeichen "-3"
---	---	---
z. Zt. unabhängig
von	26	28
der Berufsgruppe

	8.2 Während der Rentenlaufzeit

Erhöhungsrente während der Rentenlaufzeit:

– bei den Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-17", "-19"	2,00%

	9. Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen

Zusatzversicherungen nach Tarifen BUZ, BUZA, BUZD, BUZV, EBUZ, B, BR, UBUZ (Rente), b, br

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-19":

ALVBUZB(G)-1-19, ALVBUZB(G)-2-19, ALVBUZB(G)-3-19, ALVBUZBP-3-19, ALVDUZB(G)-1-19, ALVDUZB(G)-3-19,

ALVBUZR(G)-1-19, ALVBUZR(G)-2-19, ALVBUZR(G)-3-19, ALVBUZRP-3-19, ALVDUZR(G)-1-19, ALVDUZR(G)-3-19

Nachfolgend werden diese Tarife als BUZ mit Zusatzkennzeichen "-19" bezeichnet.

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-18":

ALVBUZB(G)-1-18, ALVBUZB(G)-2-18, ALVBUZB(G)-3-18, ALVBUZBP-3-18, ALVDUZB(G)-1-18, ALVDUZB(G)-3-18,

ALVBUZR(G)-1-18, ALVBUZR(G)-2-18, ALVBUZR(G)-3-18, ALVBUZRP-3-18, ALVDUZR(G)-1-18, ALVDUZR(G)-3-18

Nachfolgend werden diese Tarife als BUZ mit Zusatzkennzeichen "-18" bezeichnet.

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17":

ALVBUZB(G)-1-17, ALVBUZB(G)-2-17, ALVBUZB(G)-3-17, ALVBUZBP-3-17, ALVDUZB(G)-1-17, ALVDUZB(G)-3-17,

ALVBUZR(G)-1-17, ALVBUZR(G)-2-17, ALVBUZR(G)-3-17, ALVBUZRP-3-17, ALVDUZR(G)-1-17, ALVDUZR(G)-3-17

ABUZB(G)-17, ABUZR(G)-17, AEBUZB(G)-17, AEBUZR(G)-17, ABUZBD(G)-17, ABUZRD(G)-17, AFBUZB(G)-17, AFBUZR(G)-17,

ABUZW-17, AFBUZBD(G)-17, AFBUZRD(G)-17

Nachfolgend werden diese Tarife als BUZ mit Zusatzkennzeichen "-17" bezeichnet.

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-16":

ALVBUZB(G)-1-16, ALVBUZB(G)-2-16, ALVBUZB(G)-3-16, ALVBUZBP-3-16, ALVDUZB(G)-1-16, ALVDUZB(G)-3-16,

ALVBUZR(G)-1-16, ALVBUZR(G)-2-16, ALVBUZR(G)-3-16, ALVBUZRP-3-16, ALVDUZR(G)-1-16, ALVDUZR(G)-3-16

Nachfolgend werden diese Tarife als BUZ mit Zusatzkennzeichen "-16" bezeichnet.

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-15":

ALVBUZB(G)-1-15, ALVBUZB(G)-2-15, ALVBUZB(G)-3-15, ALVBUZBP-3-15, ALVDUZB(G)-1-15, ALVDUZB(G)-3-15,

ALVBUZR(G)-1-15, ALVBUZR(G)-2-15, ALVBUZR(G)-3-15, ALVBUZRP-3-15, ALVDUZR(G)-1-15, ALVDUZR(G)-3-15,

ABUZB(G)-15, ABUZR(G)-15, AEBUZB(G)-15, AEBUZR(G)-15, ABUZBD(G)-15, ABUZRD(G)-15, AFBUZB(G)-15, AFBUZR(G)-15,

ABUZW-15, AFBUZBD(G)-15, AFBUZRD(G)-15

Nachfolgend werden diese Tarife als BUZ mit Zusatzkennzeichen "-15" bezeichnet.

Tarife zu Hauptversicherungen mit Zusatzkennzeichen"-14" , "-13":

BUZ, BUZD, BUZW, EBUZ

Nachfolgend werden diese Tarife als BUZ mit Zusatzkennzeichen "-14", "-13" bezeichnet.

	9.1 Anwartschaften

Bemessungsgröße für die Überschussanteile:

•	Bei Überschusssystem Leistungsfallbonus / Bonusrente in % der versicherten BU-Leistung
•	Bei Überschusssystem Beitragsverrechnung /Turbodynamik in % des Beitrages
•	Bei Überschusssystem Verzinsliche Ansammlung:

Risikoüberschussanteil: in % des überschussberechtigten Jahresbeitrages

Zinsüberschussanteil in % des überschussberechtigten Jahresbeitrages

Schlussüberschussanteil: BUZ zu Tarifen gemäß Ziffer 1.1.2, 1.4.2, 1.5.2, 4.1.1.4, 4.1.2.4, Tarifen 59, 60: in % der Summe der gezahlten Jahresbeiträge; BUZ zu übrigen Tarifen: Schlussüberschussanteile in % der laufenden Überschussbeteiligung

Bemessungsgröße für die Sockelbeteiligung an Bewertungsreserven:

Ein Prozent der Summe der verteilungsrelevanten Ansammlungsguthaben der letzten 10 Bewertungsstichtage

•	Bei Überschusssystem Investmentbonus:

Risikoüberschussanteil: in % des überschussberechtigten Jahresbeitrages (nur dort wo unten aufgeführt)

Zinsüberschussanteil in % des überschussberechtigten Jahresbeitrages (nur dort wo unten aufgeführt)

Bemessungsgröße für die Sockelbeteiligung an Bewertungsreserven:

Ein Prozent der Summe der verteilungsrelevanten Versichertenguthaben der letzten 10 Bewertungsstichtage (sofern ein Zinsüberschuss gewährt wird)

•	Bei Überschusssystem "Verwendung im Rahmen der Hauptversicherung": in % des überschussberechtigten Jahresbeitrages
•	Bei Überschusssystem "Bonusrente mit/ohne Rückgewähr": in % des überschussberechtigten Jahresbeitrages
•	Bei Überschusssystem Schlusszahlung in % der Summe der überschussberechtigten Beiträge

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-13", "-14", "-15", "-16":

Diese Überschüsse gelten aktuell gleichermaßen, unabhängig davon, ob es sich um eine reine Berufsunfähigkeitszusatzversicherung handelt oder ob bedingungsgemäß der Einschluss des allgemeinen Dienstunfähigkeitsrisikos vorgesehen ist.

Überschusssystem Leistungsfallbonus / Bonusrente	BUZ mit Zusatzkennzeichen
Berufsgruppe	"-19"	"-18", "-17"	"-16", "-15"	"-14", -13"
---	---	---	---	---
1 * , D1 *	64	71	69,5	68
1#, D1#	64	73,5	72	71
1+, D1+	67	65,5	64	63
1, D1	64	69	67,5	66,5
2+, D2+	61	62	60,5	59,5
2, D2	65	62	60,5	59,5
2-, D2-	63	68,5	67	66
3+, D3+	63	72,5	71	70
3, D3	66	71	69,5	68,5
3-, D3-	64	68	66,5	65,5
4, D4	71	15	13	12
4-, D4-	71	15	13	12
K / K+	71	60,5	59	55

Überschusssystem Bonusrente	Bonusrente in %
	Berufsgruppe	Mann / Frau
---	---	---
BUZ zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen "-12", "-10", "-9", "-8" oder "-7"	1+, 1	67
	2	59
	3	67
	4	14
	K	167
BUZ zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen "-5" oder "-6"	1+, 1	65
	2	55
	3	65
	4	12
	K	167
BUZ zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen "-4", "3", "-2",-1", "-0", "-98", "-97", "-95" oder "-94": (bei BUZ40 nicht auf die AV-Rente)		33 1/3 1)
BUZ zu Tarifen gemäß Ziffer 1.1.2, 1.4.2, 1.5.2, 4.1.1.4, 4.1.2.4, Tarifen 59, 60		25 2)
BUZA zu übrigen Haupttarifen		28
BUZ, B, B R zu übrigen Haupttarifen		33 1/3
BUZA zu übrigen Haupttarifen		28
Tarife 2, 2A, 6		33 1/3 3)

1) bei versicherten Akademikern zusätzlich 16 2/3 %-Punkte

2) bei entschädigungsfreiem Verlauf der BUZ wird der für die verzinsliche Ansammlung definierte Schlussüberschussanteil gezahlt

3) bei weiblichen Versicherten zusätzlich 16 2/3 %-Punkte

Überschusssystem Beitragsverrechnung	Reduktion des Beitrages um … %
	BUZ mit Zusatzkennzeichen
---	---	---	---
Berufsgruppe	"-19"	"-18", "-17"	"-16", "-15"
1 * , D1 *	30,5	33	32
1#, D1#	30,5	34,5	33,5
1+, D1+	32	26	25
1, D1	30,5	29,5	28,5
2+, D2+	29	29,5	28,5
2, D2	31	29,5	28,5
2-, D2-	30	37,5	36,5
3+, D3+	30	34	33
3, D3	31,5	33,5	32,5
3-, D3-	30,5	30,5	29,5
4, D4	34	6	5
4-, D4-	34	6	5
K / K+	34	27	26

Überschusssystem Beitragsverrechnung	Reduktion des BUZ-Beitrages um .. %
	Berufsgruppe
---	---	---
BUZ zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen -12", "-10" oder " -9"	1+, 1	28
	2	27
	3	30
	4	6
	K	50
BUZ zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen "-8" oder " -7"	1+, 1	28
	2	27
	3	30
	4	6
	K	50
BUZ zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen " -5" oder "-6"	1+, 1	27
	2	25
	3	29
	4	5
	K	50
BUZ zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen "-4", "-3", "-2", "-1" oder "-0":		18 1)
BUZ zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen "-98", "-97", "-95" oder "-94":		20 2)
BUZ40		18 3)

1) bei versicherten Akademikern zusätzlich 7 %-Punkte

2) bei versicherten Akademikern zusätzlich 10 %-Punkte

3) bei versicherten Akademikern zusätzlich 9 %-Punkte

Überschusssystem Turbodynamik	Reduktion des Beitrages um … %
	BUZ mit Zusatzkennzeichen
---	---	---
Berufsgruppe	"-15"	"-14", -13"
1 * , D1 *	24	20,5
1#, D1#	25,5	24,5
1+, D1+	17	16
1, D1	20,5	19,5
2+, D2+	20,5	19,5
2, D2	20,5	19,5
2-, D2-	28,5	27,5
3+, D3+	25	24
3, D3	24,5	23,5
3-, D3-	21,5	20,5
4, D4	3	2
4-, D4-	3	2
K	16	12

Überschusssystem Turbodynamik	Reduktion des Beitrages um … %
	BUZ zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen
---	---
Berufsgruppe	"-12, "-10", "-8"
1+, 1	20
2	19
3	22
4	2
K	40

Überschusssystem Verwendung im Rahmen der Hauptversicherung / Bonusrente mit/ohne Rückgewähr	Risikoüberschuss in % des BUZ-Beitrages
	BUZ mit Zusatzkennzeichen
---	---	---	---
Berufsgruppe	"-19"	"-17", "-18"	-15, "-16"
1 * , D1 *	30,5	33	32
1#, D1#	30,5	34,5	33,5
1+, D1+	32	26	25
1, D1	30,5	29,5	28,5
2+, D2+	29	29,5	28,5
2, D2	31	29,5	28,5
2-, D2-	30	37,5	36,5
3+, D3+	30	34	33
3, D3	31,5	33,5	32,5
3-, D3-	30,5	30,5	29,5
4, D4	34	6	5
4-, D4-	34	6	5
K / K+	34	27	26

Überschusssystem verzinsliche Ansammlung	Risikoüberschuss in % des BUZ-Beitrages
BUZ mit Zusatzkennzeichen "-13", "-14"	Berufsgruppe
	1 *	33,5
	1#	37,5
	1+	29
	1	32,5
	2+	27,5
	2	27,5
	2-	35,5
	3+	32
	3	31,5
	3-	28,5
	4	4
	4-	4
	K	22
Sockelbeteiligung : wie zugehörige Hauptversicherung

Überschusssystem Verzinsliche Ansammlung	Beitragspflichtige Vers.		in % Ratenbeitrag
BUZ zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen "-8"		Berufsgruppe	Mann / Frau
---	---	---	---
		1+	28
		1	28
		2	27
		3	30
		4	6
	Beitragsfreie Vers.		in % Risikobeitrag
		Berufsgruppe	Mann / Frau
		1+	30
		1	30
		2	30
		3	30
		4	30
Sockelbeteiligung : wie zugehörige Hauptversicherung

Überschusssystem Verzinsliche Ansammlung	Risikoüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil in %	Sockelbeteiligung in %
BUZ zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen "-95" oder "-94"	11 1)	100	wie zugehörige Hauptversicherung
BUZ zu übrigen Tarifen gemäß Ziffer 1.1.2, 1.4.2, 1.5.2, 4.1.1.4, 4.1.2.4, Tarifen 59, 60	20	5 2)	wie zugehörige Hauptversicherung
BUZ zu übrigen Haupttarifen (nicht zu Hauptversicherungen mit Zusatzkennzeichen "-8")	11	100	wie zugehörige Hauptversicherung
BUZA zu übrigen Haupttarifen	11	70	wie zugehörige Hauptversicherung

1) bei versicherten Akademikern zusätzlich 3 %

2) wird nur fällig bei entschädigungsfreiem Verlauf der BUZ, bei vorzeitiger Beendigung durch Kündigung, Tod oder Heirat: 2,5 %

Überschusssystem Schlusszahlung				Schlussüberschussanteil in %
Tarife 2, 2A, 6
bei Vers.dauern unter 30 Jahre:				50
bei Vers.dauern unter 30 Jahre:				60
Tarife: b, br, br / ..			für Versicherungsjahre
			bis 1998:	ab 1998:
	Männer	bis 30 Jahre	30	40
		31 bis 45 Jahre	30	15
		ab 46 Jahre	30	15
	Frauen	bis 35 Jahre	30	40
		36 bis 50 Jahre	30	30
		ab 51 Jahre	30	20
Ist die Versicherungsdauer kürzer als die Leistungsdauer wird die Schlusszahlung für jedes abgekürzte Jahr der Versicherungsdauer gegenüber der Leistungsdauer um 2 %-Punkte gekürzt.
übrigen Zusatzversicherungen			30

Invaliditäts-Zusatzversicherungen werden durch Gewährung einer Vordividende den Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen angepaßt und nehmen entsprechend am Überschuss teil. Anwartschaftliche Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen mit abgekürzter Beitragszahlungsdauer oder in der beitragsfreien Phase werden in Form einer Schlußzahlung in Höhe von 19 % der in Kapitel 19.4 beschriebenen Maßzahl an den Bewertungsreserven beteiligt.

	9.2 Laufende Berufsunfähigkeits- und Unfall-Berufsunfähigkeits-Zusatzrenten

Bemessungsgröße für die Erhöhungsrente (Zusatzrente): die erreichte Gesamtrente

Bemessungsgröße für den Zinsüberschussanteil: das überschussberechtigte Deckungskapital

Fällige Renten (ggf. einschl. Beitragsbefreiung) erhalten eine	Erhöhungsrente in %
BUZ mit Zusatzkennzeichen "-19","-18", "-17"	2,00
BUZ mit Zusatzkennzeichen "-16"	1,65
BUZ mit Zusatzkennzeichen "-15" mit Überschußsystem Turbodynamik	3,65
BUZ mit Zusatzkennzeichen "-15" ohne Überschußsystem Turbodynamik	1,65
BUZ mit Zusatzkennzeichen "-13" oder "-14" mit Überschußsystem Turbodynamik	3,15
BUZ mit Zusatzkennzeichen "-13" oder "-14" ohne Überschußsystem Turbodynamik	1,15
BUZ zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen "-12" mit Überschußsystem Turbodynamik	3,15
BUZ zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen "-12" ohne Überschußsystem Turbodynamik	1,15
BUZ zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen "-10" , "-9" oder "-8" mit Überschußsystem Turbodynamik	2,65
BUZ zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen "-10" , "-9" oder "-8" ohne Überschußsystem Turbodynamik	0,65
BUZ zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen "-7"	0,65
BUZ zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen "-4" , "5" oder "-6"	0,15
BUZ zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen "-3", "-2", "-1" oder "-0"	0
BUZ zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen "-98", "-97", "-95" oder "-94"	0
BUZ zu Tarifen gemäß Ziffer 1.1.2, 1.4.2, 1.5.2, 4.1.1.4, 4.1.2.4, Tarifen 59, 60	0
bei Zusatzversicherungen zu Tarifen gem. 1.1.3, 1.4.3, 1.5.5, 4.1.1.5, CL6, CLFG6, CLIP (ohne Zusatzkennzeichen)	0
BUZ, BUZA zu übrigen Haupttarifen, Tarife 2, 2A, 6	0
ehemalige CL-BUZ-Tarife mit Rechnungszins 3 % (B , B R und älter)	0
b , br, br / … (zu Haupttarifen der ehemaligen Albingia mit RZ 3 %)	0,60

Beitragsbefreiungsrente aus der Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherung bei verzinslicher Ansammlung:

Überschussanteil in % ihres überschussberechtigten Deckungskapitals:
– bei Zusatzversicherungen zu Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-19", "-18", "-17"	2,00
– bei Zusatzversicherungen zu Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-16"	1,65
– bei Zusatzversicherungen zu Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-15"	1,65
– bei Zusatzversicherungen zu Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-12", "-13" oder "-14"	1,15
– bei Zusatzversicherungen zu Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-9" oder "-10"	0,65
– bei Zusatzversicherungen zu Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-7" oder "-8"	0,65
– bei Zusatzversicherungen zu Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-4", "-5" oder "-6"	0,15
– bei Zusatzversicherungen zu Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-3", "-2", "-1" oder "-0"	0
– bei Zusatzversicherungen zu Tarifen mit Zusatzkennzeichen "-98", "-97", "-95" oder "-94"	0
BUZ zu Tarifen gemäß Ziffer 1.1.2, 1.4.2, 1.5.2, 4.1.1.4, 4.1.2.4, zu Tarif 59 oder 60	0
– bei Tarif b, br, br / .. (zu Haupttarifen der ehemaligen Albingia mit Rechnungszinssatz 3 %)	0,60
– bei Zusatzversicherungen zu allen anderen Tarifen mit 3,5 % Rechnungszins	0
– bei Zusatzversicherungen zu allen anderen Tarifen mit 3,0 % Rechnungszins	0

	10. Erwerbsunfähigkeits-Zusatzversicherungen

Tarife mit Zusatzkennzeichen"-19":

ALVEUZB(G)-2-19, ALVEUZB(G)-3-19, ALVEUZR(G)-2-19, ALVEUZR(G)-3-19

Tarife mit Zusatzkennzeichen"-17":

ALVEUZB(G)-2-17, ALVEUZB(G)-3-17, ALVEUZR(G)-2-17, ALVEUZR(G)-3-17

Nachfolgend werden diese Tarife als EUZ mit Zusatzkennzeichen „-19“ bzw. "-17" bezeichnet.

	10.1 Anwartschaften

Bemessungsgröße für die Überschussanteile:

•	Bei Überschusssystem Leistungsfallbonus in % der versicherten BU-Leistung
•	Bei Überschusssystem Beitragsverrechnung /Turbodynamik in % des Beitrages
•	Bei Überschusssystem "Verwendung im Rahmen der Hauptversicherung": in % des überschussberechtigten Jahresbeitrages

Überschusssystem Leistungsfallbonus	EUZ "-19" oder EUZ "-17" mit Schichtkennzeichen
Berufsgruppe	"-2"	"-3"
z.Zt. unabhängig	45	51
von Berufsgruppe

Überschusssystem Beitragsverrechnung	EUZ zu Haupttarifen "-19" oder "-17" mit Schichtkennzeichen
Berufsgruppe	"-2"	"-3"
z.Zt. unabhängig	26	27
von Berufsgruppe

Überschusssystem Verwendung im Rahmen der Hauptversicherung		Risikoüberschuss in % des EUZ-Beitrages
	EUZ zu Haupttarifen "-19" oder "-17" mit Schichtkennzeichen
---	---	---
Berufsgruppe	"-2"	"-3"
z.Zt. unabhängig	26	27
von Berufsgruppe

	10.2 Laufende Erwerbsunfähigkeits-Zusatzrenten

Bemessungsgröße für die Erhöhungsrente (Zusatzrente): die erreichte Gesamtrente

Bemessungsgröße für den Zinsüberschussanteil: das überschussberechtigte Deckungskapital

Fällige Renten (ggf. einschl. Beitragsbefreiung) erhalten eine	Erhöhungsrente in %
EUZ mit Zusatzkennzeichen "-19","-17"	2,00

Beitragsbefreiungsrente aus der Erwerbsunfähigkeits-Zusatzversicherung bei verzinslicher Ansammlung:

Überschussanteil in % ihres überschussberechtigten Deckungskapitals:
– bei Zusatzversicherungen mit Zusatzkennzeichen "-19", "-17"	2,00

	11. Pflegerenten-Zusatzversicherungen nach Tarif PZ, PZB

Bemessungsgröße für den laufenden Zinsüberschussanteil: das überschussberechtigte Deckungskapital

Bemessungsgröße für den Schlussüberschussanteil: die laufende Überschussbeteiligung

Bemessungsgröße für die Erhöhungsrente: die erreichte Gesamtrente

Bemessungsgröße für die Sockelbeteiligung an Bewertungsreserven:

ein Prozent der Summe der verteilungsrelevanten Versichertenguthaben der letzten 10 Bewertungsstichtage.

	11.1 Vor Eintritt des Pflegefalls

– Zinsüberschussanteil	0%
– Schlussüberschussanteil	10%
– Sockelbeteiligung	3%

11.2 Nach Eintritt des Pflegefalls

	11.2.1 Während der Aufschubzeit bei Tarif PZB

– Zinsüberschussanteil	0%
– Sockelbeteiligung	3%

	11.2.2 Während der Rentenlaufzeit bei Tarif PZB

– Zusatzrente bzw. Erhöhungsrente in % der erreichten Gesamtrente	0%

	12. Risiko-Zusatzversicherungen, Zeitrenten-Zusatzversicherungen Summen-Zusatzversicherungen, Renten-Zusatzversicherungen

Bemessungsgröße für den Todesfallbonus: die versicherte Summe bzw. die versicherte Rente

Bemessungsgröße für den Risikoüberschussanteil: der überschussberechtigte Risikobeitrag

Bemessungsgröße für den Schlussüberschussanteil: die laufende Überschussbeteiligung

Bemessungsgröße für die Schlusszahlung: in % des Tarifbeitrages

Tarife	Schlusszahlung in % der gezahlten Beitragssumme
Risiko-Zusatzversicherung
– RZ zu Haupttarif AG4-17, ALVG4Z-2-17, ALVG4ZG-2-17, ALVG4Z-3-17, ALVG4ZG-3-17	5
– RZ zu Haupttarif AG4-16, ALVG4Z-2-16, ALVG4ZG-2-16, ALVG4Z-3-16, ALVG4ZG-3-16	5
– RZ zu Haupttarif AG4-15, ALVG4Z-2-15, ALVG4ZG-2-15, ALVG4Z-3-15, ALVG4ZG-3-15	5
– zu Haupttarif AG4-13, AG4 -12, AG4 -10	5
– zu Haupttarif AG4 -8, AG4 -7	20
– zu Haupttarif AG4-5	0

Risiko-Zusatztarif mit Zusatzkennzeichen "16" oder "-15" (Deklaration in 2018 unabhängig von der Tarifklasse TK11, TK12, TK21, TK22)	Risikoklasse	Überschusssystem Todesfallbonus in % der versicherten Leistung	Überschusssystem Beitragsverrechnungssatz in % des überschussberechtigten Jahresbeitrages
ALVRz-3-17, ALVRz-2-17	Premium NR	50	33,5
ALVRz-3-17, ALVRz-2-17	Standard NR	50	33,5
ALVRz-3-17, ALVRz-2-17	Raucher	63	39,0
ALVRz(G)-2-17, ALVRz(G)-3-17		44	31,0
ALVRz-3-16, ALVRz-2-16, ALVRz-3-15, ALVRz-2-15	Premium NR	48	32,5
ALVRz-3-16, ALVRz-2-16, ALVRz-3-15, ALVRz-2-15	Standard NR	48	32,5
ALVRz-3-16, ALVRz-2-16, ALVRz-3-15, ALVRz-2-15	Raucher	61	38,0
ALVRz(G)-2-16, ALVRz(G)-3-16, ALVRz(G)-2-15, ALVRz(G)-3-15		42	30,0

Tarife	Todesfallbonus in %
RZ und FZ
– zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen "-4", "-3", "-0", "-1", "-98", "-95" oder "-94"	50
– zu Haupttarifen gem. Ziffer 1.1.3, 1.4.3, 1.5.5, Rententarife C(FG)R-Tarife	70
– zu den übrigen Haupttarifen:	90	1)
Bei den Übrigen Tarifen wird bei beitragspflichtigen Risiko-Zusatzversicherungen - sofern vertraglichvereinbart - anstelle des Todesfallbonus ein Schlussüberschussanteil in % der gezahlten Beiträge gezahlt.
Er beträgt nach einer zurückgelegten Versicherungsdauer von
mehr als 30 Jahren	35
mehr als 20 Jahren	30
mehr als 10 Jahren	25
10 Jahren und weniger	20
Zusätzlich wird ein Todesfallbonus von 50 % (bei weiblichen Versicherten: 65%) gezahlt.
ZV3-94	50
ZV3 gem. Ziffer 1.1.4, 1.4.4, 1.5.6	50
ZV3 gem. Ziffer 1.1.7, 1.4.7, 1.5.9 mit Beginn ab 1.4.1984	70	1)

1) bei weiblichen Versicherten zuzüglich 30 %-Punkte

Tarife	Risikoüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil in %	Todesfallbonus in %
ZV5-94	30	25	50
ZV5 gem. Ziffer 1.1.4, 1.4.4, 1.5.6	18 1)	16	50
ZV5 gem. Ziffer 1.1.7, 1.4.7, 1.5.9	33 2) 3)	16	50

1) bei verzinslicher Ansammlung: 30 %

2) bei verzinslicher Ansammlung bzw. Dauerabkürzung: 40 % 3)

3) bei weiblichen Versicherten zuzüglich 30 %-Punkte

Bei beitragspflichtigen Zusatzversicherungen ZV5, ZV5-94 mit Bonussystem wird im Todesfall die Versicherungsleistung entsprechend dem vereinbarten Vorausbonus aufgestockt.

Versicherungen mit Schlussüberschussanteil in % des überschussberechtigten Jahresbeitrages	Schlussüberschussanteil in %
ZV4	35 1)
ZV3 mit Beginn bis 1.4.1984	35 1)
FZ mit Beginn bis 1986	30

1) bei weiblichen Versicherten zuzüglich 10 %-Punkte

Tarife	Todesfallbonus in %
SZ, FSZ ohne Zusatzkennzeichen	43 1)
SZ / 87 FSZ / 87	67
SZ / 68 FSZ / 68 Vers.beginn ab dem 1.1.1984	85 2)

1) bei weiblichen Versicherten abzüglich 18 %-Punkte

2) bei weiblichen Versicherten zuzüglich 93 %-Punkte

Versicherungen mit Schlusszahlung in % des Tarifbeitrages	Todesfallbonus in %
SZ / 68 FSZ / 68 Vers.beginn vor dem 1.1.1984	46 1)
Renten-Zusatzvers. nach Tarif RZ Vers.beginn vor dem 1.1.1984	40 2)

1) bei weiblichen Versicherten zuzüglich 18 %-Punkte

2) bei weiblichen Versicherten zuzüglich 20 %-Punkte

	Todesfallbonus in %
Renten-Zusatzvers. nach Tarif RZ Vers.beginn ab dem 1.1.1984	70 1)

1) bei weiblichen Versicherten zuzüglich: 80 %-Punkte

Fällige Renten aus Zeitrenten-Zusatzversicherungen erhalten eine Erhöhungsrente	in % der erreichten Gesamtrente
Diese beträgt:
– zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen "-17"	1,90
– zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen "-15"	1,65
– zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen "-12", "-13"	1,15
– zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen "-10", "-8", "-7"	0,65
– zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen "-4", "-5", "-6"	0,15
– zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen "-3" oder "-0"	0
– zu Haupttarifen mit Zusatzkennzeichen "-98", "-97", "-95" oder "-94"	0
– zu Tarifen gem. Ziffer 1.1.3, 1.4.3, 1.5.5, C(FG)R-Tarife, (G)E-Tarife	0
– zu Tarifen gem. Ziffer 1.1.4, 1.4.4, 1.5.6	0
– zu Tarifen gem. Ziffer 1.1.6, 1.4.6, 1.5.8, Rententarife (G)RR-Tarife gemäß Ziffern 4.1.1.5, 4.1.2.5	0
– zu Tarifen gem. Ziffer 1.1.7, 1.4.7, 1.5.9	0

Fällige Renten aus Renten-Zusatzversicherungen mit Rentenbeginnen ab dem 1.1.1980 erhalten eine Zusatzrente (Bonusrente)	in % der erreichten Gesamtrente
Diese beträgt: bei einem Rechnungszinssatz 3,5 %	0,10
Diese beträgt: bei einem Rechnungszinssatz 3,0 %	0,60

	13. Pflegerentenversicherungen

Bemessungsgröße für den laufenden Zinsüberschussanteil: das überschussberechtigte Deckungskapital

Bemessungsgröße für die Erhöhungsrente: die erreichte Gesamtrente

Bemessungsgröße für den Schlussüberschussanteil: die laufende Überschussbeteiligung

	13.1 Vor Beginn der Altersrente

– Zinsüberschussanteil	0 %
– Schlussüberschussanteil	0 %

	13.2 Nach Beginn der Altersrente

– Zusatzrente in % der erreichten Gesamtrente	0%

	14. Verzinsliche Ansammlung der Überschüsse

Überschussguthaben erhalten insgesamt eine Verzinsung in Höhe von:

Zusatzkennzeichen	Tarifangabe	Ansammlungszinsin % (p.a.)
"-18"	alle Tarife (BUZ/SBV, Relax, EB siehe unten)		2,40
"-17"	alle Tarife (BUZ/SBV, Relax, EB siehe unten)		2,40
"-16"	alle Tarife (BUZ/SBV, Relax, EB siehe unten)		2,40
"-15"	alle Tarife (BUZ/SBV, Relax, EB siehe unten)		2,40
"-13"	alle Tarife, ausgenommen ARG1(G)-13, ARG2(G)-13		2,40
"-13"	ARG1(G)-13, ARG2(G)-13		2,90
"-12	alle Tarife, ausgenommen ARG1(G)-12, ARG2(G)-12		2,40
"-12"	ARG1(G)-12, ARG2(G)-12		2,90
"-10"	alle Tarife, ausgenommen ARG1(G)-10, ARG2(G)-10		2,40
"-10"	ARG1(G)-10, ARG2(G)-10		2,90
"-8"	alle Tarife		2,40
"-7"	alle Tarife, ausgenommen AVR1(G)-7, AVR2(G)-7		2,40
"-7"	AVR1(G)-7, AVR2(G)-7		2,50
"-6"	AVR1(G)-6, AVR2(G)-6		2,50
"-5"	alle Tarife, ausgenommen AVR1(G)-5, AVR2(G)-5		2,40
"-5"	AVR1(G)-5, AVR2(G)-5		2,50
"-4"	alle Tarife, ausgenommen Rententarife gemäß Ziffer 4.1.1.3 A bzw.		2,40
	Ziffer 4.1.2.3 A sowie Tarife VR1(G)-4, VR2(G)-4, TCM1-4
"-4"	Rententarife gemäß Ziffer 4.1.1.3 A bzw. Ziffer 4.1.2.3 A		2,40
"-4"	Tarife VR1(G)-4, VR2(G)-4, TCM1-4		2,50
"-3"	alle Tarife, ausgenommen Rententarife gemäß Ziffer 4.1.1.3 A		2,40
	bzw. Ziffer 4.1.2.3 A
"-3"	Rententarife gemäß Ziffer 4.1.1.3 A bzw. Ziffer 4.1.2.3 A		2,40
"-1"	VR1(G)-1, VR2(G)-1, TCM1-1		2,50
"-0"	alle Tarife, ausgenommen Rententarife gemäß Ziffer 4.1.1.3 A bzw. Ziffer 4.1.2.3 A sowie Tarife VR1(G)-0, VR2(G)-0		2,90
"-0"	Rententarife gemäß Ziffer 4.1.1.3 A bzw. Ziffer 4.1.2.3 A , ausgenommen VR-Tarife		2,90
"-0"	VR1(G)-0, VR2(G)-0		2,50
"-98", "-97", "-95", "-94"	alle Tarife		2,90
	Kapitaltarife gemäß Ziffer 1.1.2, 1.3.2, 1.4.2, 1.5.2		3,60
	Rententarife, ausgenommen Rententarife gemäß Ziffer 4.1.1.4 A		4,00
	bzw. Ziffer 4.1.2.4 A
	Rententarife gemäß Ziffer 4.1.1.4 A bzw. Ziffer 4.1.2.4 A		4,00
	CL(FG), CLV, CLS		3,50
	K, V, G		3,50
	C(FG)R-Tarife, E, GE-Tarife		4,00
	Kapitaltarife gemäß Ziffer 1.1.6, 1.2.3, 1.3.5, 1.4.6, 1.5.8		3,00
	Tarife 100 - 419, Z, N, Tarife gem. 1.1.9, 1.4.9, 1.5.10		3,00
	Rententarife Tarife 87, Rententarife 48 gemäß Ziffer 4.1.1.6 B, 4.1.2.6 B		4,00
	Rententarife Tarife 87, Rententarife 48 gemäß Ziffer 4.1.1.6 A, 4.1.2.6 A, sofern		4,00
	die gemäß Sterbetafel DAV 1994 R erfolgte zusätzliche Deckungskapitalzuführung
	noch nicht vollständig aufgebaut ist
	Rententarife Tarife 87, Rententarife 48 gemäß Ziffer 4.1.1.6 A, 4.1.2.6 A, sofern		4,00
	die gemäß Sterbetafel DAV 1994 R erfolgte zusätzliche Deckungskapitalzuführung
	vollständig aufgebaut ist
	Tarifgruppen Kapital: 87, 68, 53, Terra-Tarife, Tarife gemäß Ziffer 1.5.12		3,60
bei Einmalbeitragsversicherungen mit bestimmten Beginnterminen / Rentengeginnphase / BU / SBV:
"-17", "-18"	alle Tarife gegen Einmalbeitrag (auch gegen laufenden Einmalbeitrag)		2,40
"-16"	alle Tarife gegen Einmalbeitrag (auch gegen laufenden Einmalbeitrag)		2,40
"-15", "-13"	alle Tarife gegen Einmalbeitrag (auch gegen laufenden Einmalbeitrag)		2,40
"-12"	alle Tarife gegen Einmalbeitrag		2,80
"-10"	alle Tarife gegen Einmalbeitrag, außer AGV2E-10; AGT2-10		2,70
"-10"	AGV2E-10		3,25
"-10"	AGT2E-10		2,25
"-8", "-7"	alle Tarife gegen Einmalbeitrag		2,70
"-5"	alle Tarife gegen Einmalbeitrag, ausgenommen AG1(G)E, AG2(G)E, AG3(G)E, AG4(G)E		2,40
	ab dem 6. Versicherungsjahr
"-5"	AG1(G)E, AG2(G)E, AG3(G)E, AG4(G)E ab dem 6. Versicherungsjahr		2,45
"-4"	alle Tarife gegen Einmalbeitrag, ausgenommen Rententarife gemäß Ziffer 4.1.2.3 A		2,45
"-4"	Rententarife gemäß Ziffer 4.1.2.3 A		2,45
"-3"	alle Rententartife gegen Einmalbeitrag, ausgenommen Rententarife gemäß Ziffer 4.1.2.3 A		2,60
"-3"	Rententarife gemäß Ziffer 4.1.2.3 A		2,60
"-3"	Kapitaltarife		2,60
"-0"	alle Tarife gegen Einmalbeitrag, ausgenommen Rententarife gemäß Ziffer 4.1.2.3 A		2,80
"-0"	Rententarife gemäß Ziffer 4.1.2.3 A		2,80
PAP Aufbaupläne erhalten Überschüsse wie die entsprechenden beitragspflichtigen Tarife
BUZ / DUZ / EUZ / SBV mit Zusatzkennzeichen "-17", "-18", "-19"			2,90
BUZ / DUZ / SBV mit Zusatzkennzeichen "-16", "-15"			2,90
BUZ / DUZ / SBV mit Zusatzkennzeichen "-13"			2,90
BUZ- / DUZ-/ EUZ-Beitragsbefreiungsrente		2,9 , mindestens jedoch der Rechnungszinssatz
AnsammlungszinssatzRB in der Ablaufphase oder Rentenbeginnphase für Tarife mit Zusatzkennzeichen "-20", "-18","-17", "-16" oder "-15" (außer Relax-Rente / Rentenvers. mit Indexpartizipation/ Indexbeteiligung, außer Tarife ALVC1(G)-3-20, ALVC5(G)-3-20)			2,35
Ansammlungszinssatz in der Rentenbeginnphase Garantie Plus Police ALVC1-3-20, ALVC5-3-20, ALVC1G-3-20, ALVC5G-3-20			1,75
AnsammlungszinssatzRB in der Rentenbeginnphase für Relax-Tarife mit Zusatzkennzeichen "-18" oder "-20" (ohne ALVC1(G)-3-20, ALVC5(G)-5-20):
	Relax Riester Tarife (IR-Tarife gemäß Ziffer 5)		2,25
	Relax bAV-Riester Tarife (IB-Tarife gemäß Ziffer 5)		2,35
	Relax Tarife (gemäß Ziffer 3) aus lfd. Beitragszahlung		2,35
	Relax Tarife (gemäß Ziffer 3) aus Einmalbeitrag		1,85
AnsammlungszinssatzRB in der Rentenbeginnphase für Relax-Tarife mit Zusatzkennzeichen "-17:
	Relax Riester Tarife (gemäß Ziffer 5)		2,25
	Relax Tarife (gemäß Ziffer 3) aus lfd. Beitragszahlung		2,35
	Relax Tarife (gemäß Ziffer 3) aus Einmalbeitrag		1,85
AnsammlungszinssatzRB in der Rentenbeginnphase für Relax-Tarife mit Zusatzkennzeichen "-16:
	Relax Riester Tarife (gemäß Ziffer 5)		2,25
	Relax Tarife (gemäß Ziffer 3) aus lfd. Beitragszahlung		2,35
	Relax Tarife (gemäß Ziffer 3) aus Einmalbeitrag		2,20
AnsammlungszinssatzRB in der Ablaufphase oder Rentenbeginnphase für Tarife mit Zusatzkennzeichen "-15 (außer Relax-Rente)			2,35
AnsammlungszinssatzRB in der Rentenbeginnphase für Relax-Tarife mit Zusatzkennzeichen "-15:
	Relax Riester Tarife (gemäß Ziffer 5)		2,25
	Relax Tarife (gemäß Ziffer 3) aus lfd. Beitragszahlung		2,35
	Relax Tarife (gemäß Ziffer 3) aus Einmalbeitrag	Laufzeit in Jahren
		Aufschubdauer 7 oder 8 Jahre	2,30
		Aufschubdauer 9 Jahre	2,35
		Aufschubdauer 10 Jahre	2,40
		Aufschubdauer 11 Jahre	2,45
		Aufschubdauer ab 12 Jahre	2,50
AnsammlungszinssatzRB in der Ablaufphase oder Rentenbeginnphase für Tarife mit Zusatzkennzeichen "-13, "-12", "-10", "-9" oder "-8"			2,35

	15. Kapitalisierungsprodukte

Die Überschussbeteiligung besteht aus einer quartalsweise garantierten Verzinsung des Guthabens, das per Direktgutschrift zugeteilt wird

Der Zinssatz beträgt für	das 2. Quartal 2020	0,05% p.a.
	das 1. Quartal 2020	0,05% p.a.
	alle Quartale in 2019	0,05% p.a.
	alle Quartale in 2018	0,05% p.a.

	16. Nachdividendenstaffeln

Berechnungsvorschrift für Nachdividenden bei Staffeln mit Zusatzkennzeichen "NRR" : 10 % der Staffel mit gleichem Namen ohne Zusatzkennzeichen "NRR"

Staffel 15_1417
Nachdividende in ‰ für Versicherungsdauern (Aufschubdauern):
unter 12 Jahren:	1/12 ∙ Versicherungsdauer ∙ 7/10
ab 12 Jahre:	7/10
Staffel 10_1_17
Nachdividende in ‰ für Versicherungsdauern (Aufschubdauern):
unter 12 Jahren:	1/12 ∙ Versicherungsdauer ∙ 17/20
ab 12 Jahre:	17/20 zuzüglich 3/50 für jedes über die Dauer 12 hinausgehende Versicherungsjahr, höchstens 7/4
Staffel 11_1_17
Nachdividende in ‰ für Versicherungsdauern (Aufschubdauern):
unter 12 Jahren:	1/12 ∙ Versicherungsdauer ∙ 2
ab 12 Jahre:	2/1 zuzüglich 1/50 für jedes über die Dauer 12 hinausgehende Versicherungsjahr, höchstens 23/10
Staffel 10_2_17
Nachdividende in ‰ für Versicherungsdauern (Aufschubdauern):
unter 12 Jahren:	1/12 ∙ Aufschubdauer ∙ 11/5
ab 12 Jahre:	11/5
Staffel 17_1517
Nachdividende in ‰ für Versicherungsdauern (Aufschubdauern):
unter 12 Jahren:	11/5
ab 12 Jahre:	11/5 zuzüglich 1/150 für jedes über die Dauer 12 hinausgehende Versicherungsjahr, höchstens 23/10
Staffel 15_1517
Nachdividende in ‰ für Versicherungsdauern (Aufschubdauern):
unter 12 Jahren:	1/12 ∙ Versicherungsdauer ∙ 37/20
ab 12 Jahre:	37/20
Staffel 15_1_1517
Nachdividende in ‰ für Versicherungsdauern (Aufschubdauern):
unter 12 Jahren:	1/12 ∙ Versicherungsdauer ∙ 3/4
ab 12 Jahre:	3/4 zuzüglich 1/10 für jedes über die Dauer 12 hinausgehende Versicherungsjahr, höchstens 9/4
Staffel 13_17
Nachdividende in ‰ für Versicherungsdauern (Aufschubdauern):
unter 20 Jahren:	3/4 zuzügl. 3/80 ∙ Versicherungsdauer
ab 20 Jahre:	3/2
Staffel 612_654_1517
Nachdividende in ‰ für Versicherungsdauern (Aufschubdauern):
unter 12 Jahren:	0
ab 12 Jahre:	0,15 für jedes über die Dauer 12 hinausgehende Versicherungsjahr
Staffel 801_1_15
Nachdividende in ‰ für Versicherungsdauern (Aufschubdauern):
unter 12 Jahren:	1/12 ∙ Versicherungsdauer ∙ 37
ab 12 Jahre:	37 zuzüglich 28/15 für jedes über die Dauer 12 hinausgehende Versicherungsjahr, höchstens 65
Staffel 11_14
Nachdividende in ‰ für Versicherungsdauern (Aufschubdauern):
unter 12 Jahren:	1/12 ∙ Aufschubdauer ∙ 18
ab 12 Jahre:	18 zuzüglich 9/5 für jedes über die Dauer 12 hinausgehende Versicherungsjahr, höchstens 45
Staffel 801_1_15
Nachdividende in ‰ für Versicherungsdauern (Aufschubdauern):
unter 12 Jahren:	1/12 ∙ Versicherungsdauer ∙ 37
ab 12 Jahre:	37 zuzüglich 28/15 für jedes über die Dauer 12 hinausgehende Versicherungsjahr, höchstens 65
Staffel 801_2_15
Nachdividende in ‰ für Versicherungsdauern (Aufschubdauern):
unter 12 Jahren:	1/12 ∙ Versicherungsdauer ∙ 30
ab 12 Jahre:	30
Staffel 801A_1_15
Nachdividende in ‰ für Versicherungsdauern (Aufschubdauern):
unter 12 Jahren:	1/12 ∙ Versicherungsdauer ∙ 48
ab 12 Jahre:	48 zuzüglich 4/3 für jedes über die Dauer 12 hinausgehende Versicherungsjahr, höchstens 68
Staffel 801A_2_15
Nachdividende in ‰ für Versicherungsdauern (Aufschubdauern):
unter 12 Jahren:	1/12 ∙ Versicherungsdauer ∙ 23
ab 12 Jahre:	23 zuzüglich 23/15 für jedes über die Dauer 12 hinausgehende Versicherungsjahr, höchstens 46
Staffel 803_1_15
Nachdividende in ‰ für Versicherungsdauern (Aufschubdauern):
unter 12 Jahren:	1/12 ∙ Versicherungsdauer ∙ 26
ab 12 Jahre:	26
Staffel 803_2_15
Nachdividende in ‰ für Versicherungsdauern (Aufschubdauern):
unter 12 Jahren:	1/12 ∙ Versicherungsdauer ∙ 18
ab 12 Jahre:	18
Staffel 802_15
Nachdividende in ‰ für Versicherungsdauern (Aufschubdauern):
unter 12 Jahren:	1/12 ∙ Versicherungsdauer ∙ 43
ab 12 Jahre:	43 ?/?
Staffel 703_10_15
Nachdividende in ‰ für Versicherungsdauern (Aufschubdauern):
unter 12 Jahren:	0
ab 12 Jahre:	Tarife mit Zusatzkennzeichen ''-10'': 3,4 für jedes über die Dauer 12 hinausgehende Versicherungsjahr
Staffel 703_12_15
Nachdividende in ‰ für Versicherungsdauern (Aufschubdauern):
unter 12 Jahren:	0
ab 12 Jahre:	Tarife mit Zusatzkennzeichen ''-12'': 3 für jedes über die Dauer 12 hinausgehende Versicherungsjahr
Staffel 703_09_08_07_15
Nachdividende in ‰ für Versicherungsdauern (Aufschubdauern):
unter 12 Jahren:	0
ab 12 Jahre:	Tarife mit Zusatzkennzeichen ''-7'', ''-8'', ''-9'': 1,9 für jedes über die Dauer 12 hinausgehende Versicherungsjahr
Staffel MIN_ND1008
Nachdividende in ‰ für Versicherungsdauern (Aufschubdauern):
unter 12 Jahren:	1/12 ∙ Versicherungsdauer ∙ 1
ab 12 Jahre:	1
Staffel MIN_ND2008_4008
Nachdividende in ‰ für Versicherungsdauern (Aufschubdauern):
unter 20 Jahren:	0,5 zuzügl. 1/40 ∙ Versicherungsdauer
ab 20 Jahre:	1
Staffel MIN_ND3008_6008
Nachdividende in ‰ für Versicherungsdauern (Aufschubdauern):
unter 12 Jahren:	1/12 ∙ Versicherungsdauer ∙ 1
ab 12 Jahre:	1
Staffel MIN_ND5008
Nachdividende in ‰ für Versicherungsdauern (Aufschubdauern):
Aufschubdauer	12 - 19	20 - 24	25 -29	ab 30
(Jahre):	0,25	0,5	0,75	1

	17. Schlussüberschussstaffel

Staffel A_1417
Schlussüberschussanteil in % für Aufschubdauern:
unter 6 Jahren:	0
ab 6 Jahre:	83/200 zuzüglich 3/200 für jedes über die Dauer 6 hinausgehende Versicherungsjahr, höchstens 7/10
Staffel B_17
Schlussüberschussanteil in % für Aufschubdauern:
unter 6 Jahren:	0
ab 6 Jahre:	1/4 zuzüglich 13/1600 für jedes über die Dauer 6 hinausgehende Versicherungsjahr, höchstens 2/5
Staffel A_14
Schlussüberschussanteil in % für Aufschubdauern:
unter 6 Jahren:	0
ab 6 Jahre:	8 3/10 zuzüglich 3/10 für jedes über die Dauer 6 hinausgehende Versicherungsjahr, höchstens 14
Staffel B_15
Schlussüberschussanteil in % für Aufschubdauern:
unter 6 Jahren:	0
ab 6 Jahre:	5 zuzüglich 13/80 für jedes über die Dauer 6 hinausgehende Versicherungsjahr, höchstens 8
Staffel MIN_C_1416
Schlussüberschussanteil in % für Aufschubdauern:
unter 6 Jahren:	0
ab 6 Jahre:	1/3 zuzüglich 1/114 für jedes über die Dauer 6 hinausgehende Versicherungsjahr, höchstens 0,5

p1(SÜA)_Staffel_11
0,83	für Aufschubdauern bis 5 Jahre
0,79	für Aufschubdauern ab 6 Jahren
p1(SÜA)_Staffel_12
0,88	für Aufschubdauern bis 5 Jahre
0,83	für Aufschubdauer 6 Jahre
0,83	für Aufschubdauer 7 Jahre
0,79	für Aufschubdauern ab 8 Jahren
p1(SÜA)_Staffel_13
0,86	für Aufschubdauern bis 7 Jahre
0,81	für Aufschubdauern ab 8 Jahren
p2(SÜA)_Staffel_11
100	für Aufschubdauern bis 5 Jahre
95	für Aufschubdauer 6 Jahre
90	für Aufschubdauer 7 Jahre
85	für Aufschubdauer 8 Jahre
80	für Aufschubdauern 9 und 10 Jahre
75	für Aufschubdauern von 11 bis 14 Jahren
70	für Aufschubdauern ab 15 Jahren
p2(SÜA)_Staffel_12
100	für Aufschubdauern bis 5 Jahre
100	für Aufschubdauer 6 Jahre bis 8 Jahre
95	für Aufschubdauer 9 Jahre und 10 Jahre
90	für Aufschubdauer 11 Jahre und 12 Jahre
85	für Aufschubdauer 13
80	für Aufschubdauer 14 Jahre
75	für Aufschubdauern ab 15 Jahren
p2(SÜA)_Staffel_13
100	für Aufschubdauern bis 8 Jahre
95	für Aufschubdauer 9 Jahre und 10 Jahre
90	für Aufschubdauer 11 Jahre und 12 Jahre
85	für Aufschubdauer 13
80	für Aufschubdauer 14 Jahre
75	für Aufschubdauer nach 15 Jahren

	18. Überschussanteil auf das Fondsguthaben

Überschussanteil auf das Fondsguthaben in % des maßgeblichen Fondsguthabens abhängig vom gewählten Fonds (wirksam ab 01.01.2020)

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-18" oder "-20":

Überschussanteil auf das Fondsguthaben in % : 0 (unabhängig vom Fonds)

Tarife
Rentenversicherung mit Indexpartizipation (Relax-Rente) der Tarifgenerationen mit Zusatzkennzeichen "-14", "-15" , "-16" oder "-17" und FRV mit TG -"17"
---	---	---	---	---
Rentenversicherung mit Indexpartizipation nach dem Gesetz über die Zertifizierung von Altersvorsorgeverträgen (Relax-Riester-Rente) der Tarifgenerationen mit Zusatzkennzeichen "-14", "-15" , "-16" oder "-17"		Überschussanteil auf das Fondsguthaben
---	---	---	---	---
Rentenversicherung mit Indexpartizipation als Direktversicherung mit Garantieniveau 2 der Tarifgeneration "-15" Fondsname	ISIN	ab 0 Euro Fondsguthaben in %	ab 5.000 Euro Fondsguthaben in %	ab 10.000 Euro Fondsguthaben in %
---	---	---	---	---
AXA Defensiv Invest	DE0009789438	0,08	0,12	0,24
AXA Wachstum Invest	DE0009789446	0,08	0,38	0,76
AXA Chance Invest	DE0009789453	0,08	0,48	0,96
SCHRODER ISF EMERGING EUROPE	LU0106819104	0,08	0,22	0,44
AXA WF Optimal Income	LU01798666438	0,08	0,27	0,54
Invesco Japanese Equity Value Discovery Fund	LU0607515367	0,08	0,14	0,28
Amundi Substanzwerte	DE0009792002	0,08	0,11	0,22
AXA Global Inflation Bond	LU0266009793	0,08	0,08	0,10
Strategiedepot Index	XFINT0F11053	0,08	0,45	0,90
PatriarchSelect Trend 200	XFINT000PWT3	0,08	0,15	0,30
PatriarchSelect VIP T 200	XFINT000PVT5	0,08	0,15	0,30
PatriarchSelect Dyn T 200	XFINT000PDT3	0,08	0,15	0,30
MasterFonds-VV Ertrag	DE000A0NFZJ8	0,08	0,08	0,08
MasterFonds-VV Ausgew.	DE000A0NFZH2	0,08	0,08	0,08
MasterFonds-VV Wachst.	DE000A0NFZG4	0,08	0,08	0,08
JPM Emerging Markets Equity	LU0217576759	0,08	0,22	0,44
Magellan	FR0000292278	0,08	0,08	0,10
Carmignac Investissement	FR0010148981	0,08	0,14	0,28
Schroder ISF Euro Bond	LU0106235533	0,08	0,08	0,08
M&G Global Themes Fund Euro A Acc	GB0030932676	0,08	0,26	0,52
JPMorgan EU Government B.	LU0363447680	0,08	0,08	0,08
Fidelity Funds - Asia Focus Fund	LU0261946445	0,08	0,22	0,44
DWS Deutschland	DE0008490962	0,08	0,10	0,20
Cominvest Fondak A	DE0008471012	0,08	0,17	0,34
Blackrock European Fund A2	LU0011846440	0,08	0,22	0,44
JSS Sustainable Equity – Global Thematic	LU0229773345	0,08	0,22	0,44
Fr.Temp. Gl. Fund. Strat.	LU0316494805	0,08	0,27	0,54
DJE-Dividende&Substanz P	LU0159550150	0,08	0,17	0,34
Santander Select Moderate	LU0781563928	0,08	0,20	0,40
Santander Select Dynamik	LU0781564579	0,08	0,26	0,52
Carmignac Patrimoine	FR0010135103	0,08	0,14	0,28
JPMorgan Global Focus	LU0210534227	0,08	0,22	0,44
DWS Akkumula	DE0008474024	0,08	0,08	0,08
Sauren Global Balanced	LU0106280836	0,08	0,08	0,08
C-Quadrat ARTS Total Ret.	DE000A0F5G98	0,08	0,18	0,36
C-Quadrat A Best Momentum	AT0000825393	0,08	0,18	0,36
Santander European Dividend AD	LU0952333507	0,08	0,26	0,52
Pimco Global Multi A. FE	IE00B4YYY703	0,08	0,26	0,52
CREDIT SUISSE M DYN B	DE000A0M64J2	0,08	0,20	0,40
DWS Sachwerte	DE000DWS0W32	0,08	0,09	0,18
MAN AHL Trend	LU0424370004	0,08	0,18	0,36
DWS BondEuroPlus	DE0009799510	0,08	0,08	0,10
Santander Sel. Defensive	LU0781563332	0,08	0,13	0,26
JPM US Value A (acc) - USD	LU0210536511	0,08	0,22	0,44
Fidelity EMEA	LU0303816705	0,08	0,22	0,44
AXA WF Global Strategic Bonds A hedg	LU0746604288	0,08	0,20	0,40
MFS Meridian Funds - Europ. Smaller Companies Fund A1 EUR	LU0125944966	0,08	0,31	0,62
BGF World Mining	LU0172157280	0,08	0,30	0,60
BGF Euro Markets	LU0093502762	0,08	0,22	0,44
MFS Meridian Funds - European Value Fund A1 EUR	LU0125951151	0,08	0,31	0,62
JPM Global Natural Resources	LU0208853274	0,08	0,22	0,44
Franklin Global Small-Midcap Growth	LU0144644332	0,08	0,27	0,54
JPM Aggregate Bond Fund	LU0430493212	0,08	0,08	0,08
JPM Eur. Strategic Value	LU0107398884	0,08	0,22	0,44
Templeton Growth EUR Fund	LU0114760746	0,08	0,27	0,54
AXA Selection Fidelity European Equity Fund	IE00B4LPJ600	0,08	0,22	0,44
Fidelity European Growth	LU0048578792	0,08	0,22	0,44
AXA Rosenberg - Global Equity Alpha Fund-B	IE0031069051	0,08	0,33	0,66
Patriarch Select Wachstum	XFINT0F11067	0,08	0,15	0,30
Patriarch Select Ausgewogen	XFINT0F11068	0,08	0,15	0,30
Patriarch Select Dynamik	XFINT0F11069	0,08	0,15	0,30
Basketfonds-Alte und Neue Welt	LU0561655688	0,08	0,20	0,40
E&G Strategie Dynamisch	LU0334446308	0,08	0,08	0,08
Portfolio Vermögensverwalter	XFINT000PFV4	0,08	0,38	0,76
Patriarch Select Chance	LU0250688156	0,08	0,22	0,44
Fine Folio ETF-Strategie Balance	XFINT000SSB3	0,08	0,25	0,50
APO Piano INKA	DE0005324297	0,08	0,22	0,44
APO Mezzo INKA	DE0005324305	0,08	0,32	0,64
APO Forte INKA	DE0005324313	0,08	0,45	0,90
Globalway	XFINT0F11009	0,08	0,09	0,18
Sectorway	XFINT0F11010	0,08	0,09	0,18
Solidway 50	XFINT0F11011	0,08	0,09	0,18
Solidway 80	XFINT0F11012	0,08	0,09	0,18
Basketfonds - Alte & Neue Welt B	LU1492353963	0,00	0,00	0,00
DWS Deutschland GLC	DE000DWS2S28	0,08	0,10	0,20
Fondak A20 EUR	DE000A2ATB40	0,08	0,17	0,34
Amundi Funds Euro Aggregate Bond - A2	LU1103159619	0,08	0,08	0,08
Amundi Funds Global Ecology ESG - A	LU1883318740	0,08	0,15	0,30
Amundi Funds US Pioneer Fund - A	LU1883872332	0,08	0,15	0,30
M&G (Lux) Global Themes Fund Euro A Acc	LU1670628491	0,08	0,26	0,52

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-13", "-15"		Überschussanteil auf das Fondsguthaben
(keine Relax-Tarife, keine Direktversicherung) Fondsname	ISIN	ab 0 Euro Fondsguthaben in %	ab 5.000 Euro Fondsguthaben in %	ab 10.000 Euro Fondsguthaben in %
---	---	---	---	---
AXA Welt	DE0008471376	0,08	0,33	0,66
AXA Europa	DE0009775643	0,08	0,33	0,66
AXA Defensiv Invest	DE0009789438	0,08	0,12	0,24
AXA Wachstum Invest	DE0009789446	0,08	0,39	0,78
AXA Chance Invest	DE0009789453	0,08	0,62	1,24
SCHRODER ISF EMERGING EUROPE	LU0106819104	0,08	0,22	0,44
AXA WF Optimal Income	LU01798666438	0,08	0,27	0,54
Oppenheim Advisor Global	DE0005547160	0,08	0,08	0,08
Invesco Japanese Equity Value Discovery Fund	LU0607515367	0,08	0,14	0,28
Amundi Substanzwerte	DE0009792002	0,08	0,11	0,22
AXA Global Inflation Bond	LU0266009793	0,08	0,08	0,10
DWS Vermögensbildung I	DE0008476524	0,08	0,08	0,08
AWF II North American Eq.	LU0011972238	0,08	0,39	0,78
AWF II Cont.Europ.OP.Eq.	LU0011972741	0,08	0,39	0,78
AWF II SICAV Evolving Trends Equities	LU0011972584	0,08	0,39	0,78
AWF II Far East Equities	LU0011972311	0,08	0,39	0,78
Strategiedepot Index	XFINT0F11053	0,08	0,62	1,24
PatriarchSelect Trend 200	XFINT000PWT3	0,08	0,15	0,30
PatriarchSelect VIP T 200	XFINT000PVT5	0,08	0,15	0,30
PatriarchSelect Dyn T 200	XFINT000PDT3	0,08	0,15	0,30
MasterFonds-VV Ertrag	DE000A0NFZJ8	0,08	0,08	0,08
MasterFonds-VV Ausgew.	DE000A0NFZH2	0,08	0,08	0,08
MasterFonds-VV Wachst.	DE000A0NFZG4	0,08	0,08	0,08
JPM Emerging Markets Equity	LU0217576759	0,08	0,22	0,44
Deka-Commodities CF	LU0263138306	0,08	0,20	0,40
RenditDeka CF	DE0008474537	0,08	0,08	0,08
Deka-Corporate Bond Euro	LU0112241566	0,08	0,08	0,08
Deka-RentenReal	DE000DK0AYK1	0,08	0,08	0,10
Swisscanto Green Invest Balanced	LU0208341536	0,08	0,20	0,40
ÖKOWORLD Ökovis. Classic	LU0061928585	0,08	0,08	0,08
Magellan	FR0000292278	0,08	0,08	0,10
Carmignac Investissement	FR0010148981	0,08	0,14	0,28
Schroder ISF Euro Bond	LU0106235533	0,08	0,08	0,08
M&G Global Themes Fund Euro A Acc	GB0030932676	0,08	0,26	0,52
JPMorgan EU Government B.	LU0363447680	0,08	0,08	0,08
Fidelity Funds - Asia Focus Fund	LU0261946445	0,08	0,22	0,44
DWS Deutschland	DE0008490962	0,08	0,10	0,20
Cominvest Fondak A	DE0008471012	0,08	0,17	0,34
Blackrock European Fund A2	LU0011846440	0,08	0,22	0,44
JSS Sustainable Equity – Global Thematic	LU0229773345	0,08	0,22	0,44
Fr.Temp. Gl. Fund. Strat.	LU0316494805	0,08	0,27	0,54
DJE-Dividende&Substanz P	LU0159550150	0,08	0,17	0,34
DekaStruktur: 5 Ertrag	DE000DK1CJL4	0,08	0,08	0,08
DekaStruktur: 5 Wachstum	DE000DK1CJN0	0,08	0,08	0,08
DekaStruktur:5 ChancePlus	DE000DK1CJQ3	0,08	0,12	0,24
Deka-Nachhaltigkeit ManagerSelect	DE000DK1CJS9	0,08	0,10	0,20
JPM Global Dynamic A	LU0159040202	0,08	0,22	0,44
AriDeka CF	DE0008474511	0,08	0,14	0,28
JPM Euro Corporate Bond A	LU0408847340	0,08	0,08	0,08
JPM US Select Equity A	LU0218171717	0,08	0,22	0,44
JF Pacific Equity A	LU0217390573	0,08	0,27	0,54
Inovesta Classic OP	DE0005117493	0,08	0,09	0,18
Inovesta Opportunity OP	DE0005117519	0,08	0,09	0,18
Santander Select Moderate	LU0781563928	0,08	0,20	0,40
Santander Select Dynamik	LU0781564579	0,08	0,26	0,52
SEB Fund 1 – SEB Sustainability Fund	LU0030166507	0,08	0,24	0,48
Carmignac Patrimoine	FR0010135103	0,08	0,14	0,28
JPMorgan Global Focus	LU0210534227	0,08	0,22	0,44
DWS Akkumula	DE0008474024	0,08	0,08	0,08
Sauren Global Balanced	LU0106280836	0,08	0,08	0,08
C-Quadrat ARTS Total Ret.	DE000A0F5G98	0,08	0,18	0,36
C-Quadrat A Best Momentum	AT0000825393	0,08	0,18	0,36
Santander European Dividend AD	LU0952333507	0,08	0,26	0,52
Pimco Global Multi A. FE	IE00B4YYY703	0,08	0,26	0,52
CREDIT SUISSE M DYN B	DE000A0M64J2	0,08	0,20	0,40
DWS Sachwerte	DE000DWS0W32	0,08	0,09	0,18
MAN AHL Trend	LU0424370004	0,08	0,18	0,36
DWS BondEuroPlus	DE0009799510	0,08	0,08	0,10
Santander Sel. Defensive	LU0781563332	0,08	0,13	0,26
A2A Chance	DE0005561658	0,08	0,17	0,34
SEB Fund 1-Global Chance/Risk	LU0845774990	0,08	0,35	0,70
JPM US Value A (acc) - USD	LU0210536511	0,08	0,22	0,44
DWS Fund Global Protect 90	LU0828003284	0,08	0,08	0,10
Veri ETF-Allocation Defensive R	DE0005561666	0,08	0,12	0,24
Fidelity EMEA	LU0303816705	0,08	0,22	0,44
AXA WF Global Strategic Bonds A hedg	LU0746604288	0,08	0,20	0,40
MFS Meridian Funds - Europ. Smaller Companies Fund A1 EUR	LU0125944966	0,08	0,31	0,62
BGF World Mining	LU0172157280	0,08	0,30	0,60
BGF Euro Markets	LU0093502762	0,08	0,22	0,44
MFS Meridian Funds - European Value Fund A1 EUR	LU0125951151	0,08	0,31	0,62
JPM Global Natural Resources	LU0208853274	0,08	0,22	0,44
Franklin Global Small-Midcap Growth	LU0144644332	0,08	0,27	0,54
JPM Aggregate Bond Fund	LU0430493212	0,08	0,08	0,08
DekaFonds	DE0008474503	0,08	0,13	0,26
DekaLuxTeam-Global Sel.CF	LU0350093026	0,08	0,13	0,26
JPM Eur. Strategic Value	LU0107398884	0,08	0,22	0,44
Templeton Growth EUR Fund	LU0114760746	0,08	0,27	0,54
Templeton Emerging Market	LU0029874905	0,08	0,35	0,70
AXA Selection Fidelity European Equity Fund	IE00B4LPJ600	0,08	0,22	0,44
Fidelity European Growth	LU0048578792	0,08	0,22	0,44
AXA Ros. Eurobl. Equity A	IE0004352823	0,08	0,33	0,66
AXA Rosenberg - Global Equity Alpha Fund-B	IE0031069051	0,08	0,33	0,66
ACM Bernstein Global GTP	LU0057025933	0,08	0,25	0,50
Patriarch Select Wachstum	XFINT0F11067	0,08	0,15	0,30
Patriarch Select Ausgewogen	XFINT0F11068	0,08	0,15	0,30
Patriarch Select Dynamik	XFINT0F11069	0,08	0,15	0,30
Globalway	XFINT0F11009	0,08	0,09	0,18
Sectorway	XFINT0F11010	0,08	0,09	0,18
Solidway 50	XFINT0F11011	0,08	0,09	0,18
Solidway 80	XFINT0F11012	0,08	0,09	0,18
E&G Strategie Dynamisch	LU0334446308	0,08	0,08	0,08
Portfolio Vermögensverwalter	XFINT000PFV4	0,08	0,38	0,76
Patriarch Select Chance	LU0250688156	0,08	0,22	0,44
ACATIS Global Value Total Return UI	DE000A1JGBX4	0,08	0,21	0,42
Basketfonds-Alte und Neue Welt	LU0561655688	0,08	0,20	0,40
Fine Folio ETF-Strategie Balance	XFINT000SSB3	0,08	0,25	0,50
DWS Deutschland GLC	DE000DWS2S28	0,08	0,10	0,20
Fondak A20 EUR	DE000A2ATB40	0,08	0,17	0,34
Amundi Funds Euro Aggregate Bond - A2	LU1103159619	0,08	0,08	0,08
Amundi Funds Global Ecology ESG - A	LU1883318740	0,08	0,15	0,30
Amundi Funds US Pioneer Fund - A	LU1883872332	0,08	0,15	0,30
M&G (Lux) Global Themes Fund Euro A Acc	LU1670628491	0,08	0,26	0,52

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-12"		Überschussanteil auf das Fondsguthaben
Fondsname	ISIN	ab 0 Euro Fondsguthaben in %	ab 4.500 Euro Fondsguthaben in %
---	---	---	---
AXA Welt	DE0008471376	0,1	0,55
AXA Europa	DE0009775643	0,1	0,55
AXA Defensiv Invest	DE0009789438	0,1	0,15
AXA Wachstum Invest	DE0009789446	0,1	0,67
AXA Chance Invest	DE0009789453	0,1	0,89
SCHRODER ISF EMERGING EUROPE	LU0106819104	0,1	0,33
AXA WF Optimal Income	LU01798666438	0,1	0,44
Oppenheim Advisor Global	DE0005547160	0,1	0,15
Invesco Japanese Equity Value Discovery Fund	LU0607515367	0,1	0,16
Amundi Substanzwerte	DE0009792002	0,1	0,15
AXA Global Inflation Bond	LU0266009793	0,1	0,15
DWS Vermögensbildung I	DE0008476524	0,1	0,15
AWF II North American Eq.	LU0011972238	0,1	0,67
AWF II Cont.Europ.OP.Eq.	LU0011972741	0,1	0,67
AWF II SICAV Evolving Trends Equities	LU0011972584	0,1	0,67
AWF II Far East Equities	LU0011972311	0,1	0,67
Strategiedepot Index	XFINT0F11053	0,1	0,78
PatriarchSelect Trend 200	XFINT000PWT3	0,1	0,18
PatriarchSelect VIP T 200	XFINT000PVT5	0,1	0,18
PatriarchSelect Dyn T 200	XFINT000PDT3	0,1	0,18
MasterFonds-VV Ertrag	DE000A0NFZJ8	0,1	0,15
MasterFonds-VV Ausgew.	DE000A0NFZH2	0,1	0,15
MasterFonds-VV Wachst.	DE000A0NFZG4	0,1	0,15
JPM Emerging Markets Equity	LU0217576759	0,1	0,33
Deka-Commodities CF	LU0263138306	0,1	0,28
RenditDeka CF	DE0008474537	0,1	0,15
Deka-Corporate Bond Euro	LU0112241566	0,1	0,15
Deka-RentenReal	DE000DK0AYK1	0,1	0,15
Swisscanto Green Invest Balanced	LU0208341536	0,1	0,28
ÖKOWORLD Ökovis. Classic	LU0061928585	0,1	0,15
Magellan	FR0000292278	0,1	0,15
Carmignac Investissement	FR0010148981	0,1	0,16
Schroder ISF Euro Bond	LU0106235533	0,1	0,15
M&G Global Themes Fund Euro A Acc	GB0030932676	0,1	0,41
JPMorgan EU Government B.	LU0363447680	0,1	0,15
Fidelity Funds - Asia Focus Fund	LU0261946445	0,1	0,33
DWS Deutschland	DE0008490962	0,1	0,15
Cominvest Fondak A	DE0008471012	0,1	0,23
Blackrock European Fund A2	LU0011846440	0,1	0,33
JSS Sustainable Equity – Global Thematic	LU0229773345	0,1	0,33
Fr.Temp. Gl. Fund. Strat.	LU0316494805	0,1	0,43
DJE-Dividende&Substanz P	LU0159550150	0,1	0,23
DekaStruktur: 5 Ertrag	DE000DK1CJL4	0,1	0,15
DekaStruktur: 5 Wachstum	DE000DK1CJN0	0,1	0,15
DekaStruktur:5 ChancePlus	DE000DK1CJQ3	0,1	0,15
Deka-Nachhaltigkeit ManagerSelect	DE000DK1CJS9	0,1	0,15
JPM Global Dynamic A	LU0159040202	0,1	0,33
AriDeka CF	DE0008474511	0,1	0,16
JPM Euro Corporate Bond A	LU0408847340	0,1	0,15
JPM US Select Equity A	LU0218171717	0,1	0,33
JF Pacific Equity A	LU0217390573	0,1	0,43
Inovesta Classic OP	DE0005117493	0,1	0,15
Inovesta Opportunity OP	DE0005117519	0,1	0,15
Santander Select Moderate	LU0781563928	0,1	0,28
Santander Select Dynamik	LU0781564579	0,1	0,41
SEB Fund 1 – SEB Sustainability Fund	LU0030166507	0,1	0,37
Carmignac Patrimoine	FR0010135103	0,1	0,16
JPMorgan Global Focus	LU0210534227	0,1	0,33
DWS Akkumula	DE0008474024	0,1	0,15
Sauren Global Balanced	LU0106280836	0,1	0,15
C-Quadrat ARTS Total Ret.	DE000A0F5G98	0,1	0,25
C-Quadrat A Best Momentum	AT0000825393	0,1	0,25
Santander European Dividend AD	LU0952333507	0,1	0,41
Pimco Global Multi A. FE	IE00B4YYY703	0,1	0,40
CREDIT SUISSE M DYN B	DE000A0M64J2	0,1	0,28
DWS Sachwerte	DE000DWS0W32	0,1	0,15
MAN AHL Trend	LU0424370004	0,1	0,25
DWS BondEuroPlus	DE0009799510	0,1	0,15
Santander Sel. Defensive	LU0781563332	0,1	0,16
Depot dt.Staatsanleihen	DE0001143238	0,1	0,15
A2A Chance	DE0005561658	0,1	0,23
SEB Fund 1-Global Chance/Risk	LU0845774990	0,1	0,58
JPM US Value A (acc) - USD	LU0210536511	0,1	0,33
DWS Fund Global Protect 90	LU0828003284	0,1	0,15
Veri ETF-Allocation Defensive R	DE0005561666	0,1	0,15
Fidelity EMEA	LU0303816705	0,1	0,33
AXA WF Global Strategic Bonds A hedg	LU0746604288	0,1	0,29
MFS Meridian Funds - Europ. Smaller Companies Fund A1 EUR	LU0125944966	0,1	0,51
BGF World Mining	LU0172157280	0,1	0,48
BGF Euro Markets	LU0093502762	0,1	0,33
MFS Meridian Funds - European Value Fund A1 EUR	LU0125951151	0,1	0,51
JPM Global Natural Resources	LU0208853274	0,1	0,33
Franklin Global Small-Midcap Growth	LU0144644332	0,1	0,43
JPM Aggregate Bond Fund	LU0430493212	0,1	0,15
DekaFonds	DE0008474503	0,1	0,16
DekaLuxTeam-Global Sel.CF	LU0350093026	0,1	0,16
JPM Eur. Strategic Value	LU0107398884	0,1	0,33
Templeton Growth EUR Fund	LU0114760746	0,1	0,43
Templeton Emerging Market	LU0029874905	0,1	0,58
AXA Selection Fidelity European Equity Fund	IE00B4LPJ600	0,1	0,33
Fidelity European Growth	LU0048578792	0,1	0,33
AXA Ros. Eurobl. Equity A	IE0004352823	0,1	0,55
AXA Rosenberg - Global Equity Alpha Fund-B	IE0031069051	0,1	0,55
ACM Bernstein Global GTP	LU0057025933	0,1	0,89
Patriarch Select Wachstum	XFINT0F11067	0,1	0,18
Patriarch Select Ausgewogen	XFINT0F11068	0,1	0,18
Patriarch Select Dynamik	XFINT0F11069	0,1	0,18
Globalway	XFINT0F11009	0,1	0,15
Sectorway	XFINT0F11010	0,1	0,15
Solidway 50	XFINT0F11011	0,1	0,15
Solidway 80	XFINT0F11012	0,1	0,15
E&G Strategie Dynamisch	LU0334446308	0,1	0,15
Portfolio Vermögensverwalter	XFINT000PFV4	0,1	0,64
Patriarch Select Chance	LU0250688156	0,1	0,33
ACATIS Global Value Total Return UI	DE000A1JGBX4	0,1	0,30
Fine Folio ETF-Strategie Balance	XFINT000SSB3	0,1	0,38
DWS Deutschland GLC	DE000DWS2S28	0,1	0,15
Fondak A20 EUR	DE000A2ATB40	0,1	0,23
Amundi Funds Euro Aggregate Bond - A2	LU1103159619	0,1	0,15
Amundi Funds Global Ecology ESG - A	LU1883318740	0,1	0,18
Amundi Funds US Pioneer Fund - A	LU1883872332	0,1	0,18
M&G (Lux) Global Themes Fund Euro A Acc	LU1670628491	0,1	0,41

Tarife mit Zusatzkennzeichen "-10", "-9", "-8"		Überschussanteil auf das Fondsguthaben
Fondsname	ISIN	ab 0 Euro Fondsguthaben in %	ab 4.500 Euro Fondsguthaben in %
---	---	---	---
AXA Welt	DE0008471376	0,01	0,40
AXA Europa	DE0009775643	0,01	0,40
AXA Defensiv Invest	DE0009789438	0,01	0,01
AXA Wachstum Invest	DE0009789446	0,01	0,52
AXA Chance Invest	DE0009789453	0,01	0,71
SCHRODER ISF EMERGING EUROPE	LU0106819104	0,01	0,18
Amundi Funds II - Euro Aggregate Bond A EUR DA	LU0313644857	0,01	0,01
AXA WF Optimal Income	LU01798666438	0,01	0,29
Oppenheim Advisor Global	DE0005547160	0,01	0,01
Invesco Japanese Equity Value Discovery Fund	LU0607515367	0,01	0,01
Amundi Substanzwerte	DE0009792002	0,01	0,01
AXA Global Inflation Bond	LU0266009793	0,01	0,01
DWS Vermögensbildung I	DE0008476524	0,01	0,01
Allianz Flexible Bond Strategy A EUR	LU0639172146	0,00	0,00
AWF II North American Eq.	LU0011972238	0,01	0,52
AWF II Cont.Europ.OP.Eq.	LU0011972741	0,01	0,52
AWF II SICAV Evolving Trends Equities	LU0011972584	0,01	0,52
AWF II Far East Equities	LU0011972311	0,01	0,52
Strategiedepot Index	XFINT0F11053	0,01	0,63
PatriarchSelect Trend 200	XFINT000PWT3	0,01	0,03
PatriarchSelect VIP T 200	XFINT000PVT5	0,01	0,03
PatriarchSelect Dyn T 200	XFINT000PDT3	0,01	0,03
MasterFonds-VV Ertrag	DE000A0NFZJ8	0,01	0,01
MasterFonds-VV Ausgew.	DE000A0NFZH2	0,01	0,01
MasterFonds-VV Wachst.	DE000A0NFZG4	0,01	0,01
JPM Emerging Markets Equity	LU0217576759	0,01	0,18
Deka-Commodities CF	LU0263138306	0,01	0,13
RenditDeka CF	DE0008474537	0,01	0,01
Deka-Corporate Bond Euro	LU0112241566	0,01	0,01
Deka-RentenReal	DE000DK0AYK1	0,01	0,01
Swisscanto Green Invest Balanced	LU0208341536	0,01	0,13
ÖKOWORLD Ökovis. Classic	LU0061928585	0,01	0,01
Magellan	FR0000292278	0,01	0,01
Carmignac Investissement	FR0010148981	0,01	0,01
Schroder ISF Euro Bond	LU0106235533	0,01	0,01
M&G Global Themes Fund Euro A Acc	GB0030932676	0,01	0,26
JPMorgan EU Government B.	LU0363447680	0,01	0,01
HSBC GIF Global Macro F.	LU0298502328	0,00	0,00
Fidelity Funds - Asia Focus Fund	LU0261946445	0,01	0,18
DWS Deutschland	DE0008490962	0,01	0,01
Cominvest Fondak A	DE0008471012	0,01	0,08
Blackrock European Fund A2	LU0011846440	0,01	0,18
JSS Sustainable Equity – Global Thematic	LU0229773345	0,01	0,18
Patriarch Multi Asset Dyn	LU0327869953	0,00	0,00
Fr.Temp. Gl. Fund. Strat.	LU0316494805	0,01	0,28
JPMorgan Highbridge St.N.	LU0273792142	0,00	0,00
Amundi Funds II - Global Ecology A EUR ND	LU0271656133	0,01	0,03
DJE-Dividende&Substanz P	LU0159550150	0,01	0,08
DekaStruktur: 5 Ertrag	DE000DK1CJL4	0,01	0,01
DekaStruktur: 5 Wachstum	DE000DK1CJN0	0,01	0,01
DekaStruktur:5 ChancePlus	DE000DK1CJQ3	0,01	0,01
Deka-Nachhaltigkeit ManagerSelect	DE000DK1CJS9	0,01	0,01
JPM Global Dynamic A	LU0159040202	0,01	0,18
AriDeka CF	DE0008474511	0,01	0,01
JPM Euro Corporate Bond A	LU0408847340	0,01	0,01
JPM US Select Equity A	LU0218171717	0,01	0,18
JF Pacific Equity A	LU0217390573	0,01	0,28
Inovesta Classic OP	DE0005117493	0,01	0,01
Inovesta Opportunity OP	DE0005117519	0,01	0,01
Santander Select Moderate	LU0781563928	0,01	0,13
Santander Select Dynamik	LU0781564579	0,01	0,26
SEB Fund 1 – SEB Sustainability Fund	LU0030166507	0,01	0,22
Carmignac Patrimoine	FR0010135103	0,01	0,01
JPMorgan Global Focus	LU0210534227	0,01	0,18
DWS Akkumula	DE0008474024	0,01	0,01
Sauren Global Balanced	LU0106280836	0,01	0,01
C-Quadrat ARTS Total Ret.	DE000A0F5G98	0,01	0,10
C-Quadrat A Best Momentum	AT0000825393	0,01	0,10
Santander European Dividend AD	LU0952333507	0,01	0,26
Pimco Global Multi A. FE	IE00B4YYY703	0,01	0,25
CREDIT SUISSE M DYN B	DE000A0M64J2	0,01	0,13
DWS Sachwerte	DE000DWS0W32	0,01	0,01
MAN AHL Trend	LU0424370004	0,01	0,10
DWS BondEuroPlus	DE0009799510	0,01	0,01
Santander Sel. Defensive	LU0781563332	0,01	0,01
Depot dt.Staatsanleihen	DE0001143238	0,00	0,00
A2A Chance	DE0005561658	0,01	0,08
SEB Fund 1-Global Chance/Risk	LU0845774990	0,01	0,43
JPM US Value A (acc) - USD	LU0210536511	0,01	0,18
DWS Fund Global Protect 90	LU0828003284	0,01	0,01
Veri ETF-Allocation Defensive R	DE0005561666	0,01	0,01
Fidelity EMEA	LU0303816705	0,01	0,18
AXA WF Global Strategic Bonds A hedg	LU0746604288	0,01	0,14
MFS Meridian Funds - Europ. Smaller Companies Fund A1 EUR	LU0125944966	0,01	0,36
BGF World Mining	LU0172157280	0,01	0,33
BGF Euro Markets	LU0093502762	0,01	0,18
MFS Meridian Funds - European Value Fund A1 EUR	LU0125951151	0,01	0,36
JPM Global Natural Resources	LU0208853274	0,01	0,18
Franklin Global Small-Midcap Growth	LU0144644332	0,01	0,28
JPM Aggregate Bond Fund	LU0430493212	0,01	0,01
DekaFonds	DE0008474503	0,01	0,01
DekaLuxTeam-Global Sel.CF	LU0350093026	0,01	0,01
JPM Eur. Strategic Value	LU0107398884	0,01	0,18
Templeton Growth EUR Fund	LU0114760746	0,01	0,28
Templeton Emerging Market	LU0029874905	0,01	0,43
AXA Selection Fidelity European Equity Fund	IE00B4LPJ600	0,01	0,18
Fidelity European Growth	LU0048578792	0,01	0,18
AXA Ros. Eurobl. Equity A	IE0004352823	0,01	0,40
AXA Rosenberg - Global Equity Alpha Fund-B	IE0031069051	0,01	0,40
ACM Bernstein Global GTP	LU0057025933	0,01	0,74
Patriarch Select Wachstum	XFINT0F11067	0,01	0,03
Patriarch Select Ausgewogen	XFINT0F11068	0,01	0,03
Patriarch Select Dynamik	XFINT0F11069	0,01	0,03
Globalway	XFINT0F11009	0,01	0,01
Sectorway	XFINT0F11010	0,01	0,01
Solidway 50	XFINT0F11011	0,01	0,01
Solidway 80	XFINT0F11012	0,01	0,01
E&G Strategie Dynamisch	LU0334446308	0,01	0,01
Portfolio Vermögensverwalter	XFINT000PFV4	0,01	0,49
Patriarch Select Chance	LU0250688156	0,01	0,18
ACATIS Global Value Total Return UI	DE000A1JGBX4	0,01	0,15
Fine Folio ETF-Strategie Balance	XFINT000SSB3	0,01	0,23
DWS Deutschland GLC	DE000DWS2S28	0,01	0,01
Fondak A20 EUR	DE000A2ATB40	0,01	0,08
Amundi Funds US Pioneer Fund - A	LU1883872332	0,01	0,03
M&G (Lux) Global Themes Fund Euro A Acc	LU1670628491	0,01	0,26
Amundi Funds Global Ecology ESG - A	LU1883318740	0,01	0,03
Amundi Funds Euro Aggregate Bond - A2	LU1103159619	0,01	0,01

Tarife MAF1-7, MAF2-7, MAF3-7, MAF4-7, MAF5-7 MAF1-5, MAF2-5, MAF3-5, MAF4-5, MAF5-5 MAF1-4, MAF2-4, MAF3-4, MAF4-4, MAF5-4 MAFL-4, MAFR-4, MAFL-2, MAFR-2		Überschussanteil auf das Fondsguthaben
Fondsname	ISIN	ab 0 Euro Fondsguthaben in %	ab 5.000 Euro Fondsguthaben in %	ab 20.000 Euro Fondsguthaben in %
---	---	---	---	---
AXA Defensiv Invest	DE0009789438	0,01	0,27	0,54
AXA Wachstum Invest	DE0009789446	0,01	0,54	1,08
AXA Chance Invest	DE0009789453	0,01	0,63	1,26
Invesco Japanese Equity Value Discovery Fund	LU0607515367	0,01	0,29	0,58
Amundi Substanzwerte	DE0009792002	0,01	0,26	0,52
AXA Global Inflation Bond	LU0266009793	0,01	0,20	0,40
Strategiedepot Index	XFINT0F11053	0,01	0,60	1,20
MasterFonds-VV Ertrag	DE000A0NFZJ8	0,01	0,17	0,34
MasterFonds-VV Ausgew.	DE000A0NFZH2	0,01	0,17	0,34
MasterFonds-VV Wachst.	DE000A0NFZG4	0,01	0,17	0,34
JPM Emerging Markets Equity	LU0217576759	0,01	0,37	0,74
Magellan	FR0000292278	0,01	0,20	0,40
Carmignac Investissement	FR0010148981	0,01	0,29	0,58
Schroder ISF Euro Bond	LU0106235533	0,01	0,15	0,30
M&G Global Themes Fund Euro A Acc	GB0030932676	0,01	0,41	0,82
JPMorgan EU Government B.	LU0363447680	0,01	0,04	0,08
Fidelity Funds - Asia Focus Fund	LU0261946445	0,01	0,37	0,74
DWS Deutschland	DE0008490962	0,01	0,25	0,50
Cominvest Fondak A	DE0008471012	0,01	0,32	0,64
Blackrock European Fund A2	LU0011846440	0,01	0,37	0,74
JSS Sustainable Equity – Global Thematic	LU0229773345	0,01	0,37	0,74
DJE-Dividende&Substanz P	LU0159550150	0,01	0,32	0,64
Carmignac Patrimoine	FR0010135103	0,01	0,29	0,58
JPMorgan Global Focus	LU0210534227	0,01	0,37	0,74
DWS Akkumula	DE0008474024	0,01	0,10	0,20
Sauren Global Balanced	LU0106280836	0,01	0,15	0,30
C-Quadrat ARTS Total Ret.	DE000A0F5G98	0,01	0,33	0,66
C-Quadrat A Best Momentum	AT0000825393	0,01	0,33	0,66
JPM US Value A (acc) - USD	LU0210536511	0,01	0,37	0,74
Fidelity EMEA	LU0303816705	0,01	0,37	0,74
AXA WF Global Strategic Bonds A hedg	LU0746604288	0,01	0,35	0,70
MFS Meridian Funds - Europ. Smaller Companies Fund A1 EUR	LU0125944966	0,01	0,46	0,92
BGF World Mining	LU0172157280	0,01	0,45	0,90
BGF Euro Markets	LU0093502762	0,01	0,37	0,74
MFS Meridian Funds - European Value Fund A1 EUR	LU0125951151	0,01	0,46	0,92
JPM Global Natural Resources	LU0208853274	0,01	0,37	0,74
Franklin Global Small-Midcap Growth	LU0144644332	0,01	0,37	0,74
Templeton Growth EUR Fund	LU0114760746	0,01	0,42	0,84
AXA Selection Fidelity European Equity Fund	IE00B4LPJ600	0,01	0,37	0,74
Fidelity European Growth	LU0048578792	0,01	0,37	0,74
Portfolio Vermögensverwalter	XFINT000PFV4	0,01	0,53	1,06
DWS Deutschland GLC	DE000DWS2S28	0,01	0,25	0,50
Fondak A20 EUR	DE000A2ATB40	0,01	0,32	0,64
M&G (Lux) Global Themes Fund Euro A Acc	LU1670628491	0,01	0,41	0,82
Amundi Funds US Pioneer Fund - A	LU1883872332	0,01	0,30	0,60

Tarife AP1-7, AP2-7, AP3-7, AP(X)4-7, AP(X)5-7		Überschussanteil auf das Fondsguthaben
Fondsname	ISIN	ab 0 Euro Fondsguthaben in %	ab 20.000 Euro Fondsguthaben in %
---	---	---	---
AXA Welt	DE0008471376	0,32	0,38
AXA Europa	DE0009775643	0,32	0,38
AXA Defensiv Invest	DE0009789438	0,01	0,01
AXA Wachstum Invest	DE0009789446	0,43	0,50
AXA Chance Invest	DE0009789453	0,59	0,69
Invesco Japanese Equity Value Discovery Fund	LU0607515367	0,01	0,01
Amundi Substanzwerte	DE0009792002	0,01	0,01
AXA Global Inflation Bond	LU0266009793	0,01	0,01
AWF II North American Eq.	LU0011972238	0,43	0,50
AWF II Cont.Europ.OP.Eq.	LU0011972741	0,43	0,50
AWF II SICAV Evolving Trends Equities	LU0011972584	0,43	0,50
AWF II Far East Equities	LU0011972311	0,43	0,50
Strategiedepot Index	XFINT0F11053	0,52	0,61
JPM Emerging Markets Equity	LU0217576759	0,14	0,16
Magellan	FR0000292278	0,01	0,01
Carmignac Investissement	FR0010148981	0,01	0,01
Schroder ISF Euro Bond	LU0106235533	0,01	0,01
M&G Global Themes Fund Euro A Acc	GB0030932676	0,20	0,24
JPMorgan EU Government B.	LU0363447680	0,01	0,01
Fidelity Funds - Asia Focus Fund	LU0261946445	0,14	0,16
DWS Deutschland	DE0008490962	0,01	0,01
Cominvest Fondak A	DE0008471012	0,05	0,06
Blackrock European Fund A2	LU0011846440	0,14	0,16
JSS Sustainable Equity – Global Thematic	LU0229773345	0,14	0,16
DJE-Dividende&Substanz P	LU0159550150	0,05	0,06
Inovesta Classic OP	DE0005117493	0,01	0,01
Inovesta Opportunity OP	DE0005117519	0,01	0,01
A2A Chance	DE0005561658	0,05	0,06
JPM US Value A (acc) - USD	LU0210536511	0,14	0,16
Veri ETF-Allocation Defensive R	DE0005561666	0,01	0,01
Fidelity EMEA	LU0303816705	0,14	0,16
AXA WF Global Strategic Bonds A hedg	LU0746604288	0,10	0,12
MFS Meridian Funds - Europ. Smaller Companies Fund A1 EUR	LU0125944966	0,29	0,34
BGF World Mining	LU0172157280	0,26	0,31
BGF Euro Markets	LU0093502762	0,14	0,16
MFS Meridian Funds - European Value Fund A1 EUR	LU0125951151	0,29	0,34
JPM Global Natural Resources	LU0208853274	0,14	0,16
Franklin Global Small-Midcap Growth	LU0144644332	0,22	0,26
JPM Aggregate Bond Fund	LU0430493212	0,01	0,01
Templeton Growth EUR Fund	LU0114760746	0,22	0,26
AXA Selection Fidelity European Equity Fund	IE00B4LPJ600	0,14	0,16
Fidelity European Growth	LU0048578792	0,14	0,16
AXA Ros. Eurobl. Equity A	IE0004352823	0,32	0,38
AXA Rosenberg - Global Equity Alpha Fund- B	IE0031069051	0,32	0,38
ACM Bernstein Global GTP	LU0057025933	0,18	0,21
Portfolio Vermögensverwalter	XFINT000PFV4	0,40	0,47
ACATIS Global Value Total Return UI	DE000A1JGBX4	0,11	0,13
DWS Deutschland GLC	DE000DWS2S28	0,01	0,01
Fondak A20 EUR	DE000A2ATB40	0,05	0,06
M&G (Lux) Global Themes Fund Euro A Acc	LU1670628491	0,20	0,24
Amundi Funds US Pioneer Fund - A	LU1883872332	0,01	0,01

Tarife AF1-7, AF2-7, AF3-7, AF(X)4-7, AF(X)5-7		Überschussanteil auf das Fondsguthaben
Fondsname	ISIN	ab 0 Euro Fondsguthaben in %	ab 15.000 Euro Fondsguthaben in %
---	---	---	---
AXA Welt	DE0008471376	0,40	0,47
AXA Defensiv Invest	DE0009789438	0,05	0,06
AXA Wachstum Invest	DE0009789446	0,50	0,59
AXA Chance Invest	DE0009789453	0,66	0,78
SCHRODER ISF EMERGING EUROPE	LU0106819104	0,21	0,25
Oppenheim Advisor Global	DE0005547160	0,01	0,01
Invesco Japanese Equity Value Discovery Fund	LU0607515367	0,07	0,08
Amundi Substanzwerte	DE0009792002	0,02	0,02
AXA Global Inflation Bond	LU0266009793	0,01	0,01
Strategiedepot Index	XFINT0F11053	0,60	0,70
JPM Emerging Markets Equity	LU0217576759	0,21	0,25
Magellan	FR0000292278	0,01	0,01
Carmignac Investissement	FR0010148981	0,07	0,08
Schroder ISF Euro Bond	LU0106235533	0,01	0,01
M&G Global Themes Fund Euro A Acc	GB0030932676	0,28	0,33
JPMorgan EU Government B.	LU0363447680	0,01	0,01
Fidelity Funds - Asia Focus Fund	LU0261946445	0,21	0,25
DWS Deutschland	DE0008490962	0,01	0,01
Cominvest Fondak A	DE0008471012	0,13	0,15
Blackrock European Fund A2	LU0011846440	0,21	0,25
JSS Sustainable Equity – Global Thematic	LU0229773345	0,21	0,25
DJE-Dividende&Substanz P	LU0159550150	0,13	0,15
Santander Select Moderate	LU0781563928	0,17	0,20
Santander Select Dynamik	LU0781564579	0,28	0,33
SEB Fund 1 – SEB Sustainability Fund	LU0030166507	0,25	0,29
Santander European Dividend AD	LU0952333507	0,28	0,33
Santander Sel. Defensive	LU0781563332	0,06	0,07
SEB Fund 1-Global Chance/Risk	LU0845774990	0,43	0,50
JPM US Value A (acc) - USD	LU0210536511	0,21	0,25
DWS Fund Global Protect 90	LU0828003284	0,01	0,01
Fidelity EMEA	LU0303816705	0,21	0,25
AXA WF Global Strategic Bonds A hedg	LU0746604288	0,18	0,21
MFS Meridian Funds - Europ. Smaller Companies Fund A1 EUR	LU0125944966	0,37	0,43
BGF World Mining	LU0172157280	0,34	0,40
BGF Euro Markets	LU0093502762	0,21	0,25
MFS Meridian Funds - European Value Fund A1 EUR	LU0125951151	0,37	0,43
JPM Global Natural Resources	LU0208853274	0,21	0,25
Franklin Global Small-Midcap Growth	LU0144644332	0,30	0,35
JPM Aggregate Bond Fund	LU0430493212	0,01	0,01
DekaFonds	DE0008474503	0,06	0,07
DekaLuxTeam-Global Sel.CF	LU0350093026	0,06	0,07
JPM Eur. Strategic Value	LU0107398884	0,21	0,25
Templeton Growth EUR Fund	LU0114760746	0,30	0,35
Templeton Emerging Market	LU0029874905	0,43	0,50
AXA Selection Fidelity European Equity Fund	IE00B4LPJ600	0,21	0,25
Fidelity European Growth	LU0048578792	0,21	0,25
AXA Ros. Eurobl. Equity A	IE0004352823	0,40	0,47
AXA Rosenberg - Global Equity Alpha Fund- B	IE0031069051	0,40	0,47
ACM Bernstein Global GTP	LU0057025933	0,60	0,71
Globalway	XFINT0F11009	0,01	0,01
Sectorway	XFINT0F11010	0,01	0,01
Solidway 50	XFINT0F11011	0,01	0,01
Solidway 80	XFINT0F11012	0,01	0,01
Portfolio Vermögensverwalter	XFINT000PFV4	0,48	0,56
DWS Deutschland GLC	DE000DWS2S28	0,01	0,01
Fondak A20 EUR	DE000A2ATB40	0,13	0,15
M&G (Lux) Global Themes Fund Euro A Acc	LU1670628491	0,28	0,33
Amundi Funds US Pioneer Fund - A	LU1883872332	0,09	0,10
Amundi Funds Euro Aggregate Bond - A2	LU1103159619	0,01	0,01

Tarife AP1-5 AP2-5, AP3-5, AP4-5, AP5-5, AP(X)4-6, AP(X)5-6, IPP-4, IPPS-4, IPPR-4		Überschussanteil auf das Fondsguthaben
Fondsname	ISIN	ab 0 Euro Fondsguthaben in %	ab 20.000 Euro Fondsguthaben in %
---	---	---	---
AXA Welt	DE0008471376	0,22	0,44
AXA Europa	DE0009775643	0,22	0,44
AXA Defensiv Invest	DE0009789438	0,01	0,02
AXA Wachstum Invest	DE0009789446	0,28	0,56
AXA Chance Invest	DE0009789453	0,37	0,74
Invesco Japanese Equity Value Discovery Fund	LU0607515367	0,03	0,06
Amundi Substanzwerte	DE0009792002	0,01	0,01
AXA Global Inflation Bond	LU0266009793	0,01	0,01
AWF II North American Eq.	LU0011972238	0,28	0,56
AWF II Cont.Europ.OP.Eq.	LU0011972741	0,28	0,56
AWF II SICAV Evolving Trends Equities	LU0011972584	0,28	0,56
AWF II Far East Equities	LU0011972311	0,28	0,56
Strategiedepot Index	XFINT0F11053	0,34	0,68
JPM Emerging Markets Equity	LU0217576759	0,11	0,22
Magellan	FR0000292278	0,01	0,01
Carmignac Investissement	FR0010148981	0,03	0,06
Schroder ISF Euro Bond	LU0106235533	0,01	0,01
M&G Global Themes Fund Euro A Acc	GB0030932676	0,15	0,30
JPMorgan EU Government B.	LU0363447680	0,01	0,01
Fidelity Funds - Asia Focus Fund	LU0261946445	0,11	0,22
DWS Deutschland	DE0008490962	0,01	0,01
Cominvest Fondak A	DE0008471012	0,06	0,12
Blackrock European Fund A2	LU0011846440	0,11	0,22
JSS Sustainable Equity – Global Thematic	LU0229773345	0,11	0,22
DJE-Dividende&Substanz P	LU0159550150	0,06	0,12
Inovesta Classic OP	DE0005117493	0,01	0,01
Inovesta Opportunity OP	DE0005117519	0,01	0,01
A2A Chance	DE0005561658	0,06	0,12
JPM US Value A (acc) - USD	LU0210536511	0,11	0,22
Veri ETF-Allocation Defensive R	DE0005561666	0,01	0,02
Fidelity EMEA	LU0303816705	0,11	0,22
AXA WF Global Strategic Bonds A hedg	LU0746604288	0,09	0,18
MFS Meridian Funds - Europ. Smaller Companies Fund A1 EUR	LU0125944966	0,20	0,40
BGF World Mining	LU0172157280	0,19	0,38
BGF Euro Markets	LU0093502762	0,11	0,22
MFS Meridian Funds - European Value Fund A1 EUR	LU0125951151	0,20	0,40
JPM Global Natural Resources	LU0208853274	0,11	0,22
Franklin Global Small-Midcap Growth	LU0144644332	0,16	0,32
JPM Aggregate Bond Fund	LU0430493212	0,01	0,01
DekaFonds	DE0008474503	0,02	0,04
DekaLuxTeam-Global Sel.CF	LU0350093026	0,02	0,04
JPMorgan America Eq Fund	LU0053666078	0,11	0,22
Templeton Growth EUR Fund	LU0114760746	0,11	0,22
Templeton Emerging Market	LU0029874905	0,24	0,48
AXA Selection Fidelity European Equity Fund	IE00B4LPJ600	0,11	0,22
Fidelity Funds - SMART Global Defensiv	LU0056886558	0,01	0,02
Fidelity European Growth	LU0048578792	0,11	0,22
Fid. M. A. Str. Defensive	LU0413543991	0,01	0,02
JSS Systematic Equity - Emerging Markets P USD dist	LU0068337053	0,01	0,01
JSS Sustainable Portfolio - Balanced (EUR) P EUR dist	LU0058892943	0,11	0,22
AXA Rosenberg US Eq Alpha	IE0031069275	0,22	0,44
AXA Ros. Eurobl. Equity A	IE0004352823	0,22	0,44
AXA Rosenberg - Global Equity Alpha Fund- B	IE0031069051	0,22	0,44
ACM Bernstein Global GTP	LU0057025933	0,14	0,28
Portfolio Vermögensverwalter	XFINT000PFV4	0,27	0,54
ACATIS Global Value Total Return UI	DE000A1JGBX4	0,10	0,20
DWS Deutschland GLC	DE000DWS2S28	0,01	0,01
Fondak A20 EUR	DE000A2ATB40	0,06	0,12
M&G (Lux) Global Themes Fund Euro A Acc	LU1670628491	0,15	0,30
Amundi Funds US Pioneer Fund - A	LU1883872332	0,04	0,08

Tarife AF1-5 AF2-5, AF3-5, AF4-5, AF5-5, AFX4-6, AFX5-6		Überschussanteil auf das Fondsguthaben
Fondsname	ISIN	ab 0 Euro Fondsguthaben in %	ab 15.000 Euro Fondsguthaben in %
---	---	---	---
AXA Welt	DE0008471376	0,38	0,53
AXA Defensiv Invest	DE0009789438	0,01	0,12
AXA Wachstum Invest	DE0009789446	0,50	0,65
AXA Chance Invest	DE0009789453	0,69	0,84
Oppenheim Advisor Global	DE0005547160	0,01	0,01
Invesco Japanese Equity Value Discovery Fund	LU0607515367	0,01	0,14
Amundi Substanzwerte	DE0009792002	0,01	0,09
AXA Global Inflation Bond	LU0266009793	0,01	0,01
Strategiedepot Index	XFINT0F11053	0,61	0,76
JPM Emerging Markets Equity	LU0217576759	0,16	0,31
Magellan	FR0000292278	0,01	0,01
Carmignac Investissement	FR0010148981	0,01	0,14
Schroder ISF Euro Bond	LU0106235533	0,01	0,01
M&G Global Themes Fund Euro A Acc	GB0030932676	0,24	0,39
JPMorgan EU Government B.	LU0363447680	0,01	0,01
Fidelity Funds - Asia Focus Fund	LU0261946445	0,16	0,31
DWS Deutschland	DE0008490962	0,01	0,07
Cominvest Fondak A	DE0008471012	0,06	0,21
Blackrock European Fund A2	LU0011846440	0,16	0,31
JSS Sustainable Equity – Global Thematic	LU0229773345	0,16	0,31
DJE-Dividende&Substanz P	LU0159550150	0,06	0,21
JPM US Value A (acc) - USD	LU0210536511	0,16	0,31
Fidelity EMEA	LU0303816705	0,16	0,31
AXA WF Global Strategic Bonds A hedg	LU0746604288	0,12	0,27
MFS Meridian Funds - Europ. Smaller Companies Fund A1 EUR	LU0125944966	0,34	0,49
BGF World Mining	LU0172157280	0,31	0,46
BGF Euro Markets	LU0093502762	0,16	0,31
MFS Meridian Funds - European Value Fund A1 EUR	LU0125951151	0,34	0,49
JPM Global Natural Resources	LU0208853274	0,16	0,31
Franklin Global Small-Midcap Growth	LU0144644332	0,26	0,41
JPM Aggregate Bond Fund	LU0430493212	0,01	0,01
JPMorgan America Eq Fund	LU0053666078	0,16	0,31
Templeton Growth EUR Fund	LU0114760746	0,26	0,41
Templeton Emerging Market	LU0029874905	0,41	0,56
AXA Selection Fidelity European Equity Fund	IE00B4LPJ600	0,16	0,31
Fidelity European Growth	LU0048578792	0,16	0,31
AXA Ros. Eurobl. Equity A	IE0004352823	0,38	0,53
AXA Rosenberg - Global Equity Alpha Fund-B	IE0031069051	0,38	0,53
ACM Bernstein Global GTP	LU0057025933	0,21	0,36
Globalway	XFINT0F11009	0,01	0,04
Sectorway	XFINT0F11010	0,01	0,04
Solidway 50	XFINT0F11011	0,01	0,04
Solidway 80	XFINT0F11012	0,01	0,04
Portfolio Vermögensverwalter	XFINT000PFV4	0,47	0,62
DWS Deutschland GLC	DE000DWS2S28	0,01	0,07
Fondak A20 EUR	DE000A2ATB40	0,06	0,21
M&G (Lux) Global Themes Fund Euro A Acc	LU1670628491	0,24	0,39
Amundi Funds US Pioneer Fund - A	LU1883872332	0,01	0,16

Tarife CLIP-4, OPEN-4, CLIPR-4		Überschussanteil auf das Fondsguthaben
Fondsname	ISIN	ab 0 Euro Fondsguthaben in %	ab 15.000 Euro Fondsguthaben in %
---	---	---	---
AXA Welt	DE0008471376	0,39	0,54
AXA Defensiv Invest	DE0009789438	0,01	0,13
AXA Wachstum Invest	DE0009789446	0,51	0,66
AXA Chance Invest	DE0009789453	0,70	0,85
Oppenheim Advisor Global	DE0005547160	0,01	0,01
Invesco Japanese Equity Value Discovery Fund	LU0607515367	0,01	0,15
Amundi Substanzwerte	DE0009792002	0,01	0,10
AXA Global Inflation Bond	LU0266009793	0,01	0,01
Strategiedepot Index	XFINT0F11053	0,62	0,77
JPM Emerging Markets Equity	LU0217576759	0,17	0,32
Magellan	FR0000292278	0,01	0,01
Carmignac Investissement	FR0010148981	0,01	0,15
Schroder ISF Euro Bond	LU0106235533	0,01	0,01
M&G Global Themes Fund Euro A Acc	GB0030932676	0,25	0,40
JPMorgan EU Government B.	LU0363447680	0,01	0,01
Fidelity Funds - Asia Focus Fund	LU0261946445	0,17	0,32
DWS Deutschland	DE0008490962	0,01	0,08
Cominvest Fondak A	DE0008471012	0,07	0,22
Blackrock European Fund A2	LU0011846440	0,17	0,32
JSS Sustainable Equity – Global Thematic	LU0229773345	0,17	0,32
DJE-Dividende&Substanz P	LU0159550150	0,07	0,22
JPM US Value A (acc) - USD	LU0210536511	0,17	0,32
Fidelity EMEA	LU0303816705	0,17	0,32
AXA WF Global Strategic Bonds A hedg	LU0746604288	0,13	0,28
MFS Meridian Funds - Europ. Smaller Companies Fund A1 EUR	LU0125944966	0,35	0,50
BGF World Mining	LU0172157280	0,32	0,47
BGF Euro Markets	LU0093502762	0,17	0,32
MFS Meridian Funds - European Value Fund A1 EUR	LU0125951151	0,35	0,50
JPM Global Natural Resources	LU0208853274	0,17	0,32
Franklin Global Small-Midcap Growth	LU0144644332	0,27	0,42
JPM Aggregate Bond Fund	LU0430493212	0,01	0,01
MultiSelect Welt-Aktien	LU0098504490	0,01	0,15
JPMorgan America Eq Fund	LU0053666078	0,17	0,32
Templeton Growth EUR Fund	LU0114760746	0,27	0,42
Templeton Emerging Market	LU0029874905	0,42	0,57
AXA Selection Fidelity European Equity Fund	IE00B4LPJ600	0,17	0,32
Fidelity European Growth	LU0048578792	0,17	0,32
ACM Bernstein Global GTP	LU0057025933	0,22	0,37
Globalway	XFINT0F11009	0,01	0,05
Sectorway	XFINT0F11010	0,01	0,05
Solidway 50	XFINT0F11011	0,01	0,05
Solidway 80	XFINT0F11012	0,01	0,05
Portfolio Vermögensverwalter	XFINT000PFV4	0,48	0,63
DWS Deutschland GLC	DE000DWS2S28	0,01	0,08
Fondak A20 EUR	DE000A2ATB40	0,07	0,22
M&G (Lux) Global Themes Fund Euro A Acc	LU1670628491	0,25	0,40

Tarife OPEN-2		Überschussanteil auf das Fondsguthaben
Fondsname	ISIN	ab 0 Euro Fondsguthaben in %	ab 10.000 Euro Fondsguthaben in %	ab 30.000 Euro Fondsguthaben in %
---	---	---	---	---
Globalway	XFINT0F11009	0,01	0,05	0,1
Sectorway	XFINT0F11010	0,01	0,05	0,1
Solidway 50	XFINT0F11011	0,01	0,05	0,1
Solidway 80	XFINT0F11012	0,01	0,05	0,1

Tarife IPPS-2		Überschussanteil auf das Fondsguthaben
Fondsname	ISIN	ab 0 Euro Fondsguthaben in %	ab 10.000 Euro Fondsguthaben in %	ab 30.000 Euro Fondsguthaben in %
---	---	---	---	---
AXA Defensiv Invest	DE0009789438	0,01	0,01	0,01
AXA Wachstum Invest	DE0009789446	0,01	0,13	0,26
AXA Chance Invest	DE0009789453	0,01	0,22	0,44
Invesco Japanese Equity Value Discovery Fund	LU0607515367	0,01	0,01	0,01
Amundi Substanzwerte	DE0009792002	0,01	0,01	0,01
AXA Global Inflation Bond	LU0266009793	0,01	0,01	0,01
AWF II North American Eq.	LU0011972238	0,01	0,13	0,26
AWF II Cont.Europ.OP.Eq.	LU0011972741	0,01	0,13	0,26
AWF II SICAV Evolving Trends Equities	LU0011972584	0,01	0,13	0,26
AWF II Far East Equities	LU0011972311	0,01	0,13	0,26
Strategiedepot Index	XFINT0F11053	0,01	0,19	0,38
JPM Emerging Markets Equity	LU0217576759	0,01	0,01	0,01
Magellan	FR0000292278	0,01	0,01	0,01
Carmignac Investissement	FR0010148981	0,01	0,01	0,01
Schroder ISF Euro Bond	LU0106235533	0,01	0,01	0,01
M&G Global Themes Fund Euro A Acc	GB0030932676	0,01	0,01	0,01
JPMorgan EU Government B.	LU0363447680	0,01	0,01	0,01
Fidelity Funds - Asia Focus Fund	LU0261946445	0,01	0,01	0,01
DWS Deutschland	DE0008490962	0,01	0,01	0,01
Cominvest Fondak A	DE0008471012	0,01	0,01	0,01
Blackrock European Fund A2	LU0011846440	0,01	0,01	0,01
JSS Sustainable Equity – Global Thematic	LU0229773345	0,01	0,01	0,01
DJE-Dividende&Substanz P	LU0159550150	0,01	0,01	0,01
Templeton Growth EUR Fund	LU0114760746	0,01	0,01	0,02
AXA Selection Fidelity European Equity Fund	IE00B4LPJ600	0,01	0,01	0,01
Fidelity European Growth	LU0048578792	0,01	0,01	0,01
AXA Ros. Eurobl. Equity A	IE0004352823	0,01	0,07	0,14
AXA Rosenberg - Global Equity Alpha Fund- B	IE0031069051	0,01	0,07	0,14
ACM Bernstein Global GTP	LU0057025933	0,01	0,01	0,01
Portfolio Vermögensverwalter	XFINT000PFV4	0,01	0,12	0,24
DWS Deutschland GLC	DE000DWS2S28	0,01	0,01	0,01
Fondak A20 EUR	DE000A2ATB40	0,01	0,01	0,01
M&G (Lux) Global Themes Fund Euro A Acc	LU1670628491	0,01	0,01	0,01
Amundi Funds US Pioneer Fund - A	LU1883872332	0,01	0,01	0,01

Tarife IPP-2		Überschussanteil auf das Fondsguthaben
Fondsname	ISIN	ab 0 Euro Fondsguthaben in %	ab 10.000 Euro Fondsguthaben in %	ab 30.000 Euro Fondsguthaben in %
---	---	---	---	---
AXA Defensiv Invest	DE0009789438	0,01	0,01	0,01
AXA Wachstum Invest	DE0009789446	0,01	0,09	0,18
AXA Chance Invest	DE0009789453	0,01	0,19	0,38
Invesco Japanese Equity Value Discovery Fund	LU0607515367	0,01	0,01	0,01
Amundi Substanzwerte	DE0009792002	0,01	0,01	0,01
AXA Global Inflation Bond	LU0266009793	0,01	0,01	0,01
Strategiedepot Index	XFINT0F11053	0,01	0,15	0,3
JPM Emerging Markets Equity	LU0217576759	0,01	0,01	0,01
Magellan	FR0000292278	0,01	0,01	0,01
Carmignac Investissement	FR0010148981	0,01	0,01	0,01
Schroder ISF Euro Bond	LU0106235533	0,01	0,01	0,01
M&G Global Themes Fund Euro A Acc	GB0030932676	0,01	0,01	0,01
JPMorgan EU Government B.	LU0363447680	0,01	0,01	0,01
Fidelity Funds - Asia Focus Fund	LU0261946445	0,01	0,01	0,01
DWS Deutschland	DE0008490962	0,01	0,01	0,01
Cominvest Fondak A	DE0008471012	0,01	0,01	0,01
Blackrock European Fund A2	LU0011846440	0,01	0,01	0,01
JSS Sustainable Equity – Global Thematic	LU0229773345	0,01	0,01	0,01
DJE-Dividende&Substanz P	LU0159550150	0,01	0,01	0,01
Inovesta Classic OP	DE0005117493	0,01	0,01	0,01
Inovesta Opportunity OP	DE0005117519	0,01	0,01	0,01
A2A Chance	DE0005561658	0,01	0,01	0,01
JPM US Value A (acc) - USD	LU0210536511	0,01	0,01	0,01
Veri ETF-Allocation Defensive R	DE0005561666	0,01	0,01	0,01
Fidelity EMEA	LU0303816705	0,01	0,01	0,01
AXA WF Global Strategic Bonds A hedg	LU0746604288	0,01	0,01	0,01
MFS Meridian Funds - Europ. Smaller Companies Fund A1 EUR	LU0125944966	0,01	0,02	0,04
BGF World Mining	LU0172157280	0,01	0,01	0,01
BGF Euro Markets	LU0093502762	0,01	0,01	0,01
MFS Meridian Funds - European Value Fund A1 EUR	LU0125951151	0,01	0,02	0,04
JPM Global Natural Resources	LU0208853274	0,01	0,01	0,01
Franklin Global Small-Midcap Growth	LU0144644332	0,01	0,01	0,01
Templeton Growth EUR Fund	LU0114760746	0,01	0,01	0,01
Fidelity European Growth	LU0048578792	0,01	0,01	0,01
AXA Ros. Eurobl. Equity A	IE0004352823	0,01	0,04	0,08
AXA Rosenberg - Global Equity Alpha Fund-B	IE0031069051	0,01	0,04	0,08
Portfolio Vermögensverwalter	XFINT000PFV4	0,01	0,08	0,16
ACATIS Global Value Total Return UI	DE000A1JGBX4	0,01	0,01	0,01
DWS Deutschland GLC	DE000DWS2S28	0,01	0,01	0,01
Fondak A20 EUR	DE000A2ATB40	0,01	0,01	0,01
M&G (Lux) Global Themes Fund Euro A Acc	LU1670628491	0,01	0,01	0,01

Tarife CLIP-2		Überschussanteil auf das Fondsguthaben
Fondsname	ISIN	ab 0 Euro Fondsguthaben in %	ab 10.000 Euro Fondsguthaben in %	ab 30.000 Euro Fondsguthaben in %
---	---	---	---	---
AXA Defensiv Invest	DE0009789438	0,01	0,01	0,01
AXA Wachstum Invest	DE0009789446	0,01	0,13	0,26
AXA Chance Invest	DE0009789453	0,01	0,22	0,44
Oppenheim Advisor Global	DE0005547160	0,01	0,01	0,01
Invesco Japanese Equity Value Discovery Fund	LU0607515367	0,01	0,01	0,01
Amundi Substanzwerte	DE0009792002	0,01	0,01	0,01
AXA Global Inflation Bond	LU0266009793	0,01	0,01	0,01
Strategiedepot Index	XFINT0F11053	0,01	0,19	0,38
JPM Emerging Markets Equity	LU0217576759	0,01	0,01	0,01
Magellan	FR0000292278	0,01	0,01	0,01
Carmignac Investissement	FR0010148981	0,01	0,01	0,01
Schroder ISF Euro Bond	LU0106235533	0,01	0,01	0,01
M&G Global Themes Fund Euro A Acc	GB0030932676	0,01	0,01	0,01
JPMorgan EU Government B.	LU0363447680	0,01	0,01	0,01
Fidelity Funds - Asia Focus Fund	LU0261946445	0,01	0,01	0,01
DWS Deutschland	DE0008490962	0,01	0,01	0,01
Cominvest Fondak A	DE0008471012	0,01	0,01	0,01
Blackrock European Fund A2	LU0011846440	0,01	0,01	0,01
JSS Sustainable Equity – Global Thematic	LU0229773345	0,01	0,01	0,01
DJE-Dividende&Substanz P	LU0159550150	0,01	0,01	0,01
JPM US Value A (acc) - USD	LU0210536511	0,01	0,01	0,01
Fidelity EMEA	LU0303816705	0,01	0,01	0,01
AXA WF Global Strategic Bonds A hedg	LU0746604288	0,01	0,01	0,01
MFS Meridian Funds - Europ. Smaller Companies Fund A1 EUR	LU0125944966	0,01	0,05	0,1
BGF World Mining	LU0172157280	0,01	0,04	0,08
BGF Euro Markets	LU0093502762	0,01	0,01	0,01
MFS Meridian Funds - European Value Fund A1 EUR	LU0125951151	0,01	0,05	0,1
JPM Global Natural Resources	LU0208853274	0,01	0,01	0,01
Franklin Global Small-Midcap Growth	LU0144644332	0,01	0,01	0,02
JPM Aggregate Bond Fund	LU0430493212	0,01	0,01	0,01
Templeton Growth EUR Fund	LU0114760746	0,01	0,01	0,02
Fidelity European Growth	LU0048578792	0,01	0,01	0,01
AXA Ros. Eurobl. Equity A	IE0004352823	0,01	0,07	0,14
AXA Rosenberg - Global Equity Alpha Fund-B	IE0031069051	0,01	0,07	0,14
Portfolio Vermögensverwalter	XFINT000PFV4	0,01	0,12	0,24
DWS Deutschland GLC	DE000DWS2S28	0,01	0,01	0,01
Fondak A20 EUR	DE000A2ATB40	0,01	0,01	0,01
M&G (Lux) Global Themes Fund Euro A Acc	LU1670628491	0,01	0,01	0,01

Direktversicherung ADF2-5, ADF2-7, ADF2-8, ADF2-10, ADF2-12, ADF2-13		Überschussanteil auf das Fondsguthaben
Fondsgebundene Direktversicherung Fondsname	ISIN	ab 0 Euro Fondsguthaben in %
---	---	---
AXA Welt	DE0008471376	0,40
AXA Defensiv Invest	DE0009789438	0,01
AXA Wachstum Invest	DE0009789446	0,52
AXA Chance Invest	DE0009789453	0,71
Invesco Japanese Equity Value Discovery Fund	LU0607515367	0,01
Amundi Substanzwerte	DE0009792002	0,01
AXA Global Inflation Bond	LU0266009793	0,01
Strategiedepot Index	XFINT0F11053	0,63
JPM Emerging Markets Equity	LU0217576759	0,18
Magellan	FR0000292278	0,01
Carmignac Investissement	FR0010148981	0,01
Schroder ISF Euro Bond	LU0106235533	0,01
M&G Global Themes Fund Euro A Acc	GB0030932676	0,26
JPMorgan EU Government B.	LU0363447680	0,01
Fidelity Funds - Asia Focus Fund	LU0261946445	0,18
DWS Deutschland	DE0008490962	0,01
Cominvest Fondak A	DE0008471012	0,08
Blackrock European Fund A2	LU0011846440	0,18
JSS Sustainable Equity – Global Thematic	LU0229773345	0,18
DJE-Dividende&Substanz P	LU0159550150	0,08
JPM US Value A (acc) - USD	LU0210536511	0,18
Fidelity EMEA	LU0303816705	0,18
AXA WF Global Strategic Bonds A hedg	LU0746604288	0,14
MFS Meridian Funds - Europ. Smaller Companies Fund A1 EUR	LU0125944966	0,36
BGF World Mining	LU0172157280	0,33
BGF Euro Markets	LU0093502762	0,18
MFS Meridian Funds - European Value Fund A1 EUR	LU0125951151	0,36
JPM Global Natural Resources	LU0208853274	0,18
Franklin Global Small-Midcap Growth	LU0144644332	0,28
JPM Aggregate Bond Fund	LU0430493212	0,01
JPMorgan America Eq Fund	LU0053666078	0,18
Templeton Growth EUR Fund	LU0114760746	0,28
Templeton Emerging Market	LU0029874905	0,43
AXA Selection Fidelity European Equity Fund	IE00B4LPJ600	0,18
Fidelity European Growth	LU0048578792	0,18
JSS Sustainable Portfolio - Balanced (EUR) P EUR dist	LU0058892943	0,18
AXA Ros. Eurobl. Equity A	IE0004352823	0,40
AXA Rosenberg - Global Equity Alpha Fund-B	IE0031069051	0,40
ACM Bernstein Global GTP	LU0057025933	0,23
Portfolio Vermögensverwalter	XFINT000PFV4	0,49
DWS Deutschland GLC	DE000DWS2S28	0,01
Fondak A20 EUR	DE000A2ATB40	0,08
Amundi Funds US Pioneer Fund - A	LU1883872332	0,03
M&G (Lux) Global Themes Fund Euro A Acc	LU1670628491	0,26

	19. Konsortialgeschäft mit MLP

Tarife ab den Zugangsjahren 2007:	Rechnungszinssatz	2,25%
Tarife aus den Zugangsjahren 2004 bis 2006:	Rechnungszinssatz	2,75%
Tarife aus dem Zugangsjahr 2003:	Rechnungszinssatz	3,25%

	19.1 Konventioneller Kapitaltarif Anwartschaftl . konventioneller Rententarif / konventioneller Riestertarif

Maßstab für die laufenden Überschussanteile:

Zinsüberschußanteil: das überschußberechtigte Deckungskapital

Maßstab für die Schlussüberschussanteile:

SÜA1 das überschußberechtigte Deckungskapital

SÜA2 die überschußberechtigte Anwartschaft

SÜA das überschußberechtigte Überschußguthaben

Maßstab für die Sockelbeteiligung an Bewertungsreserven: kumuliertes normiertes Kundenguthaben

Tarife	Zugangsjahr	Zinsüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil (SÜA2) in %
classic Lebens- und Rentenversicherung	2007 bis 2009	0,55	7
	2004 bis 2006	0,05	0,55
Rechnungszinssatz 1,75 %	2003	0,45	-
Rechnungszinssatz 3,25 %	2003	0,00	-
staatlich geförderte classic Rentenversicherung	2007 bis 2009	0,25	7
	2005/2006	0,00	0,55
	2004	0,00	1,10
	2003	0,00	-

Tarife	Schlussüberschussanteil 1 (SÜA2) in %	Schlussüberschussanteil 2 (SÜA2) in %	Sockelbeteiligung in %
classic Lebens- und Rentenversicherung			3
	-	-	3
Rechnungszinssatz 1,75 %	0,55	2,75	3
Rechnungszinssatz 3,25 %	0,00	3,25	3
staatlich geförderte classic Rentenversicherung			3
	-	-	3
	-	-	3
	0,00	3,25	3

	19.2 Anwartschaftliche Fondsgebundene Rentenversicherungen (Hybridrenten)

Maßstab für die laufenden Überschussanteile:

Zinsüberschußanteil: das überschußberechtigte Deckungskapital

Maßstab für die Schlussüberschussanteile:

SÜA1 das überschußberechtigte Deckungskapital

SÜA2 die überschußberechtigte Anwartschaft

Sockelbeteiligung an Bewertungsreserven: ein Prozent der Summe der verteilungsrelevanten garantierten Versichertenguthaben der letzten 10 Bewertungsstichtage.

Anwartschaftliche Tarife	Zugangsjahr	Zinsüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil 1 (SÜA1) in %
balanced topinvest Rentenversicherung	2007 bis 2009	0,25	0,40
	2006	0,00	0,00
balanced titan Rentenversicherung	2007 bis 2009	0,25	0,40
	2006	0,00	0,00
staatlich geförderte balanced invest Rentenversicherung	2007 bis 2009	0,15	0,35
	2005 bis 2006	0,00	-
	2004	0,00	-
	2003	0,00	-

Anwartschaftliche Tarife	Schlussüberschussanteil 2 (SÜA2) in %	Sockelbeteiligung in %
balanced topinvest Rentenversicherung	2,90	3
	2,75	3
balanced titan Rentenversicherung	2,90	3
	2,75	3
staatlich geförderte balanced invest Rentenversicherung	2,75	3
	-	3
	-	3
	-	3

	19.3 Laufende Rentenversicherungen

Laufende Renten	Zinsüberschussanteil in %
Tarife ab dem Zugangsjahr 2007	0,65
Tarife aus den Zugangsjahren 2004 bis 2006	0,15
Tarife aus dem Zugangsjahr 2003 mit Rechnungszinssatz 3,25 %	0,00
Tarife aus dem Zugangsjahr 2003 mit Rechnungszinssatz 1,75%	1,00

Im Rentenbezug erfolgt die Beteiligung an den Bewertungsreserven durch einen zusätzlichen Überschussanteil in Höhe von 0,03%-Punkten. Dieser Überschußanteil wird unabhängig davon gewährt, ob noch zusätzliches Deckungskapital benötigt wird.

19.4 Selbständige Berufsunfähigkeitsversicherung

Berufsunfähigkeitszusatzversicherungen

	19.4.1 Anwartschaftliche Tarife

Maßstab für die laufenden Überschussanteile:

Risikoüberschußanteil: Ratenbeitrag

Tarife	Berufsgruppe	Risikoüberschußanteil in %
Zugangsjahre vor 2003	Akademiker	33
	Nicht-Akademiker	25
Zugangsjahre 2003 - 2004	A	35
	B-E	30
Zugangsjahre ab 2005	A	33
	B-E	30

	19.4.2 Laufende Berufsunfähigkeits (zusatz) renten

Maßstab für die Erhöhungsrente (Zusatzrente): die erreichte Gesamtrente

Maßstab für den Zinsüberschussanteil: das überschussberechtigte Deckungskapital

Fällige Renten (ggf. einschl. Beitragsbefreiung) erhalten eine	Erhöhungsrente in %
BUZ zu Haupttarifen ab dem Zugangsjahren 2007	0,65
BUZ zu Haupttarifen aus den Zugangsjahren 2004 bis 2006	0,15
BUZ zu Haupttarifen aus dem Zugangsjahr 2003 und früher	0,00
Selbständige Berufsunfähigkeitsrente ab dem Zugangsjahren 2007	0,65
Selbständige Berufsunfähigkeitsrente aus den Zugangsjahren 2004 bis 2006	0,15
Selbständige Berufsunfähigkeitsrente aus dem Zugangsjahr 2003 und früher	0,00

	19.5 Überschussanteilsatz für die verzinsliche Ansammlung

Maßstab für den Ansammlungsüberschussanteil: Überschussguthaben

Maßstab für die Sockelbeteiligung an Bewertungsreserven: kumuliertes normiertes Kundenguthaben

Überschussguthaben erhalten einen Ansammlungsüberschussanteil, so daß sich das Guthaben insgesamt wie folgt verzinst:

Tarife	Zugangsjahr	Ansammlungsüberschuß in %	Sockelbeteiligung in %
classic Lebens- und Rentenversicherung	2007 bis 2009	2,80	3
	2004 bis 2006	2,80	3
Rechnungszinsatz 3,25%	2003	3,25	3
Rechnungszinsatz 1,75%	2003	2,20	3
staatlich geförderte classic Rentenversicherung	2007 bis 2009	2,50	3
	2005 bis 2006	2,75	3
	2004	2,75	3
	2003	3,25	3
Selbständige Berufsunfähigkeitsversicherung /	ab 2007	2,80	3
Berufsunfähigkeitszusatzversicherung	2004 bis 2006	2,80	3
	2003	3,25	3
	vor 2003	4,00	3

Überschussbeteiligung für Versicherungsnehmer (TEIL II)

•	Verträge, die der ehemaligen DBV Deutsche Beamtenversicherung Lebensversicherung AG zuzuordnen sind
•	Verträge der DBV Deutsche Beamtenversicherung Lebensversicherung, Zweigniederlassung der AXA Lebensversicherung AG, ohne Zusatzkennzeichen "-13 " , "-14", "-15" oder "-17" bzw. ohne "ALV" in der Tarifbezeichnung

Die Überschussbeteiligung für das Kalenderjahr 2020 nehmen wir nach den Grundsätzen vor, die § 81c VAG entsprechen und deren Einhaltung die Aufsichtsbehörde überwacht. Für alle Tarifgruppen vor 1995 sind die Formen und Verwendungsmöglichkeiten der Überschussbeteiligung und die Bemessungssummen im Gesamtgeschäftsplan für die Überschussbeteiligung festgelegt. Die Bemessungsgröße für den Grund-Überschussanteil ist im Allgemeinen die Versicherungssumme oder der Risikobeitrag, für den Schluss-Überschussanteil das erreichte Ansammlungsguthaben bzw. das erreichte Bonus-Deckungskapital.

In Abstimmung mit unserem Verantwortlichen Aktuar werden für das allgemeine Geschäft die nachfolgend aufgeführten Sätze für die Überschussbeteiligung festgelegt. Versicherungen in Rahmen- und Gruppen-Versicherungsverträgen mit besonderer Abrechnung erhalten die Überschussanteile aus dem Geschäftsjahr 2019 nach den hierfür gültigen Vereinbarungen.

Der Versicherungsbestand entstand durch Zusammenführung mehrerer Versicherungsbestände.

Zur Kennzeichnung einzelner Teilbestände ist den jeweiligen Tarif- und Produktbezeichnungen ein Präfix vorangestellt.

Für Versicherungen der …..

ehemaligen Deutschen Beamten Lebensversicherung:	Präfix "A" bzw. "DBVDB"
ehemaligen ”Winterthur” Lebensversicherung Deutschland:	Präfix "B" bzw. "DBVWL"
ehemaligen Commerzbank+Partner Lebensversicherung (bis Tarifgruppe 1994):	Präfix "C" bzw. "DBVCL"
ehemaligen Delfin Direkt Lebensversicherung (nur Produktgruppe 1995):	Präfix "C" bzw. "DBVDD"
der ehemaligen DBV-Winterthur Lebensversicherung und der DBV Deutsche Beamtenversicherung Lebensversicherung Zweigniederlassung der AXA Lebensversicherung AG:	Präfix "D" bzw. "DBVDB"
Familien-Unfall-Sterbegeldversicherungen der ehemaligen WL Niederlassung der Winterthur Lebensversicherungs-Gesellschaft	Präfix "N" bzw. "DBVFU"
handelt.

Beteiligung an Bewertungsreserven

Entsprechend § 153 Abs. 3 des Versicherungsvertragsgesetzes werden (überschuss)berechtigte Verträge bei Vertragsbeendigung bzw. bei Wechsel in den Rentenbezug an den dann vorhandenen Bewertungsreserven der Kapitalanlagen nach einem verursachungsorientierten Verfahren beteiligt. Bei festverzinslichen Wertpapieren ist seit Inkrafttreten des Lebensversicherungsreformgesetztes (LVRG) im August 2014 nur noch an den Bewertungsreserven zu beteiligen, die den sogenannten Sicherungsbedarf für Zinsgarantien übersteigen. Unter dem Begriff Bewertungsreserve ist nachfolgend immer der so modifizierte Wert zu verstehen.

Beteiligt werden im Wesentlichen kapitalbildende Versicherungen, konventionelle Rentenversicherungen und Hybridprodukte. Ebenfalls erfasst werden Überschussguthaben von Verträgen mit Überschusssystem „Verzinsliche Ansammlung“, auch wenn der Versicherungsvertrag oder Vertragsteil selbst nicht diesen beteiligten Versicherungen zuzuordnen ist.

Maßzahl für die Zuordnung der verteilungsfähigen Bewertungsreserven ist ein Prozent der Summe der verteilungsrelevanten (garantierten) der letzten 10 Bewertungsstichtage. Ist ein Vertrag anspruchsberechtigt, so erhält er bei Vertragsbeendigung bzw. bei Wechsel in den Rentenbezug den gesetzlich vorgesehenen Anteil (50 %) an den Bewertungsreserven. Dabei werden die Bewertungsreserven zugrunde gelegt, die zum 1. Börsentag des Vormonats vorhanden waren. Um die Auswirkungen von plötzlichen und kurzfristigen Schwankungen auf dem Kapitalmarkt abzufedern, deklarieren wir jährlich eine Sockelbeteiligung, die unabhängig von der tatsächlichen Höhe der Bewertungsreserven bei Vertragsbeendigung bzw. bei Wechsel in den Rentenbezug gezahlt wird. Ist der errechnete Beteiligungsbetrag höher als der Sockelbetrag wird der höhere Betrag ausgezahlt.

Überschussberechtigte (Todesfall-) Risiko- und anwartschaftliche Berufsunfähigkeits- (Zusatz-) Versicherungen mit abgekürzter Beitragszahlungsdauer oder in der beitragsfreien Phase - werden ebenfalls an den Bewertungsreserven beteiligt. Die Auszahlung richtet sich nach einer mit einem vereinfachten Verfahren errechneten Maßzahl und dem gesetzlich vorgesehenen Anteil an tatsächlich vorhandenen Bewertungsreserven zum 1. Börsentag nach dem 30. September des Vorjahres und erfolgt bei Vertragsbeendigung bzw. bei Wechsel in den Rentenbezug ein Form einer Schlusszahlung. Eine Sockelbeteiligung gibt es hierbei nicht.

Für überschußberechtigte Altersrenten im Leistungsbezug erfolgt die Beteiligung an den Bewertungsreserven durch einen zusätzlichen laufenden Überschussanteil, der sich an den am Stichtag 30. September des Vorjahres (mit Wertstellung zum ersten Börsentag, der auf den Stichtag folgt) tatsächlich vorhandenen und Bewertungsreserven bemisst, den gesetzlichen Anteil (50%) berücksichtigt und sich auf das Deckungskapital bezieht. Eine Sockelbeteiligung gibt es hierbei nicht.

Das Verfahren der Beteiligung an den vorhandenen Bewertungsreserven für den Altbestand im Sinne des § 336 VAG erfolgt gemäß eines von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht anerkannten Verfahrens. Verträge, die diesem Altbestand nicht angehören, werden nach dem gleichen Verfahren an den vorhandenen Bewertungsreserven beteiligt.

	A. Einzel-Kapitalversicherungen (außer Risiko-Versicherungen)

(einschl. Gruppen- und Sammelversicherungen nach rabattierten Einzeltarifen)

Die Überschussbeteiligung erfolgt über die Zuteilung von Grund-/Risiko-, Zins- und Schluss-Überschussanteile sowie einer Nachdividende. Abhängig von den in den einzelnen Produkt-/Tarifgenerationen gültigen Regelungen sind die Bemessungsgrößen für die einzelnen Überschusskomponenten:

(Die in den einzelnen Produkt-/Tarifgenerationen gültigen Verfahren sind hinter den Deklarationssätzen der einzelnen Komponenten der Überschussbeteiligung abgetrennt mit Schrägstrichen (/x/) ausgewiesen)

Grund-/Risiko-Überschussanteil der überschussberechtigte Risikobeitrag (Verfahren 1)

die überschussberechtigte Versicherungssumme (Verfahren 2)

Zins-Überschussanteil das überschussberechtigte Deckungskapital

Schluss-Überschussanteil das überschussberechtigte Ansammlungsguthaben bzw. Bonus-Deckungskapital (Verfahren 1)

die überschussberechtigte Versicherungssumme (Verfahren 2)

das akkumulierte überschussberechtigte Versicherungsnehmer-Guthaben (Verfahren 3)

p1(SÜA)-Prozent der über die abgelaufene Vertragslaufzeit aufgezinsten Versicherungsnehmerguthaben. Dieser Satz wird jährlich deklariert. Die Verzinsung ergibt sich aus der Gesamtverzinsung erhöht um diesen Prozentsatz.

Bei Ablauf wird der deklarierte Anteil p2(SÜA) auf diese Bemessungsgröße ausgezahlt.

(Verfahren 4)

Nachdividende das beim Ausscheiden erreichte Deckungskapital

Sockelbeteiligung an Bewertungsreserven Ein Prozent der Summe der verteilungsrelevanten Versichertenguthaben der letzten 10 Bewertungsstichtage

Die Sätze laufender und einmaliger Überschussanteile betragen im Einzelnen:

Bedeutung der Zusatzkennzeichen

S Versicherungen mit unterschiedlicher Todes- und Erlebensfallsumme

T Versicherungen der Tarife 20 und 30

V vermögensbildende Versicherungen

DD Dread-Disease-Versicherungen

bAV Verträge der betrieblichen Altersversorgung mit Wahlsystem W2 oder W4

Ziffer A.0			Schlussüberschussanteil
Produkt-/Tarifgruppe	Grund-/Risikoüberschussanteil in %	Zinsüberschussanteil in %	p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße in %
---	---	---	---
D 2017 lfd. Beitragszahlung	10 /1/	1,70	1,00 /4/
D 2017 Einmalbeitrag	10 /1/	0,65	0,45 /4/
D 2017 lfd. Einmalbeitrag	10 /1/	1,70	0,45 /4/
D 2015 lfd. Beitragszahlung	10 /1/	1,35	1,00 /4/
D 2015 Einmalbeitrag	10 /1/	0,30	0,45 /4/
D 2015 lfd. Einmalbeitrag	10 /1/	1,35	0,45 /4/
D 2013 lfd. Beitragszahlung	10 /1/	0,85	1,00 /4/
D 2013 Einmalbeitrag	10 /1/	0,00	0,25 /4/
D 2013 lfd. Einmalbeitrag	10 /1/	0,85	0,45 /4/
DBVDBGK-201201 lfd. Beitragszahlung	45 /1/	0,85	0,92 /4/
D 2012 Einmalbeitrag	45 /1/	0,40	0,41 /4/
D 2012 lfd. Einmalbeitrag	45 /1/	0,85	0,41 /4/
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %:	3

Ziffer A.0	Schlussüberschussanteil		Anmerkung
Produkt-/Tarifgruppe	p2(SÜA) auf die Bemessungsgröße bei Auszahlung in %	Fälligkeit
---	---	---	---
D 2017 lfd. Beitragszahlung	100 /4/	E	ML9 1)
D 2017 Einmalbeitrag	40 /4/	E	ML9E
D 2017 lfd. Einmalbeitrag	100 /4/	E	ML15
D 2015 lfd. Beitragszahlung	100 /4/	E	ML9, MT9 1)
D 2015 Einmalbeitrag	40 /4/	E	ML9E, MT9E
D 2015 lfd. Einmalbeitrag	100 /4/	E	ML15
D 2013 lfd. Beitragszahlung	100 /4/	E	ML9, MT9 1)
D 2013 Einmalbeitrag	40 /4/	E	ML9E, MT9E
D 2013 lfd. Einmalbeitrag	100 /4/	E	ML15
DBVDBGK-201201 lfd. Beitragszahlung	100 /4/	E	ML9, MT9 2)
D 2012 Einmalbeitrag	40 /4/	E	ML9E, MT9E
D 2012 lfd. Einmalbeitrag	100 /4/	E	ML15
alle Tarife

1) p1(SÜA): regulär beitragsfreie: 0,45 %; für vorzeitig beitragsfreie Vers: 0,00 %

2) p1(SÜA): regulär beitragsfreie: 0,41 %; für vorzeitig beitragsfreie Vers: 0,00 %

Ziffer A.1 Produkt-/Tarifgruppe	Grund-/Risikoüberschussanteil in %	Zinsüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil in %	Nachdividende in %
DBVDBGK-200801, DBVDBTF-200801, DBVDBVB-200801, D 2008	45 /1/	0,35	16 /1/	ST N10_15
DBVDBGK-200701, DBVDBVB-200701, D 2007	45 /1/	0,35	16 /1/	ST N10_15
DBVFUGK-200701, N 2007	15 /1/	0,35	-	-
DBVDBGK-200401, DBVDBGFB-200401, DBVDBTF-200401, DBVDBVB-200401, D 2004	0 /1/	0	0,5 /1/	ST N6_17
DBVFUGK-200401, N 2004	0 /1/	0	-	ST N5_15
DBVWLGK-200001, DBVDBGK-200001, DBVDBGFB-200001, DBVDBTF-200001, DBVDBVB-200001, D 2000	0 /1/	0	0,5 /1/	ST N3_15
DBVWLGK-199501 DBVWLGK-199502, DBVWLHA-199501, DBVWLTA-199501, DBVWLTF-199501, DBVWLVB-199501, B 1995	0 /1/	0	0,5 /1/	ST N3_15
DBVFUGK-198601, N1992	0 /1/	0	-	-
DBVWLGK-198601, DBVWLGFL-198601, DBVWLTF-198601, DBVWLTA-198601, DBVWLVB-198601, B 1987	0 /1/	0	0,5 /1/	ST N3_15
DBVFUGK-196701, N 1982	0 /1/	0	-	-
DBVDBDD-198601, A 1986 DD	0 /2/	0	0 /2/	ST N3_15
DBVDBGK-198601, DBVDBHA-198601, DBVDBTF-198601, A 1986	0 /2/	0	0 /2/	ST N3_15
DBVCLGK-198601, DBVCLGK-198602 DBVCLTA-198601, DBVCLTF-198601, C 1986	0 /2/	0	0 /2/	ST N3_15
DBVCLVB-198601, C 1986 V	0 /2/	0	0 /2/	ST N3_15
DBVCLGFB-196701, DBVCLTA-196701, C 1967 T	0,02 /2/	0	-	ST N3_15
DBVDBGK-192401, DBVDBGK-192402, DBVDBVB-192401, DBVDBTF-192401, DBVDBGI-192401, A 1924	0,02 /2/	0	-	ST N3_15
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %:	3

Ziffer A.1 Produkt-/Tarifgruppe	Schlussüberschussfälligkeit	Anmerkung
DBVDBGK-200801, DBVDBTF-200801, DBVDBVB-200801, D 2008	A
DBVDBGK-200701, DBVDBVB-200701, D 2007	B
DBVFUGK-200701, N 2007
DBVDBGK-200401, DBVDBGFB-200401, DBVDBTF-200401, DBVDBVB-200401, D 2004	B
DBVFUGK-200401, N 2004
DBVWLGK-200001, DBVDBGK-200001, DBVDBGFB-200001, DBVDBTF-200001, DBVDBVB-200001, D 2000	B
DBVWLGK-199501 DBVWLGK-199502, DBVWLHA-199501, DBVWLTA-199501, DBVWLTF-199501, DBVWLVB-199501, B 1995	B	3)
DBVFUGK-198601, N1992	-
DBVWLGK-198601, DBVWLGFL-198601, DBVWLTF-198601, DBVWLTA-198601, DBVWLVB-198601, B 1987	B	3) 4)
DBVFUGK-196701, N 1982	-	1)
DBVDBDD-198601, A 1986 DD	D	2)
DBVDBGK-198601, DBVDBHA-198601, DBVDBTF-198601, A 1986	D
DBVCLGK-198601, DBVCLGK-198602 DBVCLTA-198601, DBVCLTF-198601, C 1986	D
DBVCLVB-198601, C 1986 V	D
DBVCLGFB-196701, DBVCLTA-196701, C 1967 T	-	1)
DBVDBGK-192401, DBVDBGK-192402, DBVDBVB-192401, DBVDBTF-192401, DBVDBGI-192401, A 1924	-	1)
alle Tarife

1) Frauen erhalten zusätzlich 0,00 % Grund-Überschuss

2) Frauen erhalten 0,0 % weniger Grund-Überschuss

3) Bei Versicherungsdauern unter 12 Jahren wird der Schluss-Überschussanteilsatz für jedes darunterliegende Jahr um 1/12 des Deklarationssatzes vermindert

4) Es werden nur Ansammlungsguthaben berücksichtigt, die aus laufenden Überschussanteilen ab dem in 1995 beginnenden Versicherungsjahren und deren Verzinsung entstand.

Nachdividendenstaffeln (Nachdividende in %):

Staffel N3_15:

0,005 % für jedes vollendete Versicherungsjahr, höchstens jedoch 0,100 %

Staffel N10_15:

0,25 % für jedes vollendete Versicherungsjahr, höchstens jedoch 5,00 %

Staffel N5_15:

0,00 % für jedes vollendete Versicherungsjahr, höchstens jedoch 0,00 %

Staffel N6_17:

0,01 % für jedes vollendete Versicherungsjahr, höchstens jedoch 0,2 %

Ziffer A.2 Produkt-/Tarifgruppe		Grund-/Risikoüberschussanteil in %	Zinsüberschussanteil in %
A 1995 S		0 /1/	0
DBVDBVB-199501, A 1995 V		0 /1/	0
DBVDDGK-199501, DBVDDGK-199801, DBVDDSE-199501, DBVDDSE-199801, C 1995		0 /1/	0
DBVDBDD-199501, A 1995 DD		0 /2/	0
		0 /2/	0
DBVDBGK-199501, DBVDBTF-199501, DBVDBGFL-199501, A 1995		0 /2/	0
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %:	3

Ziffer A.2 Produkt-/Tarifgruppe	Schlussüberschussanteil in ‰	Schlussüberschussfälligkeit
A 1995 S	0,01 /3/	C	nicht bAV bAV
DBVDBVB-199501, A 1995 V	0,01 /3/	C
DBVDDGK-199501, DBVDDGK-199801, DBVDDSE-199501, DBVDDSE-199801, C 1995	0,01 /3/	C
DBVDBDD-199501, A 1995 DD	0,01 /3/	C	Männer
	0,01 /3/	C	Frauen
DBVDBGK-199501, DBVDBTF-199501, DBVDBGFL-199501, A 1995	0,01 /3/	C	nicht bAV bAV
alle Tarife

Grund-Überschussanteile erhalten beitragspflichtige Versicherungen (in den Teilbeständen B / DBVWL und D / DBVDB und in der Produktgruppe A 1995 V / DBVDBVB-199501 alle Versicherungen) laufend ab Beginn der Versicherung in Teilbeträgen entsprechend den für das Versicherungsjahr entrichteten Beitragsraten.

Die Verwendung erfolgt zusammen mit dem Zins-Überschussanteil. Bei Wahl der Varianten W5 des Wahlsystems der Überschussbeteiligung beträgt die Mindestleistung aus der Überschussbeteiligung

für Tarifgruppe (3% Rechnungszinssatz) im Todesfall 300 ‰ der Bemessungssumme,

für Tarifgruppe (3,5% Rechnungszinssatz) im Todesfall 90 ‰ der Bemessungssumme.

Der Grundüberschussanteil vermindert sich

für Tarifgruppe (3% Rechnungszinssatz) für weibliche Versicherte um 0,0 %, für männliche Versicherte um 0,0 %,

für Tarifgruppe (3,5% Rechnungszinssatz) für weibliche Versicherte um 0,0 %, für männliche Versicherte um 0,0 %.

Zins-Überschussanteile erhalten alle Versicherungen zum Schluss des im laufenden Kalenderjahr endenden Versicherungsjahres. Sie werden zur Bildung einer beitragsfreien Bonussumme oder zur verzinslichen Ansammlung verwendet oder im Teilbestand B / DBVWL auch anteilig diskontiert ausgezahlt.

Schluss-Überschussanteile werden bei Ablauf der Versicherung fällig. Für die Bewertung beitragsfreier Versicherungsphasen und die Beendigung wegen Eintritt des Versicherungsfalles oder Rückkauf gelten folgende Regelungen:

A Beitragfreie Versicherungsperioden werden bei der Gewichtung der Bemessungssumme hälftig berücksichtigt. Endet die Versicherung vor Ablauf der vereinbarten Dauer erfolgt eine zeitanteilige Auszahlung, wenn die versicherte Person das 58. Lebensjahr vollendet hat und die Zeit bis zum Ablauf höchstens noch 10 Jahre beträgt.

B Beitragfreie Versicherungsperioden werden bei der Gewichtung der Bemessungssumme hälftig berücksichtigt. Endet die Versicherung vor Ablauf der vereinbarten Dauer erfolgt eine zeitanteilige Auszahlung, wenn mindestens ein Drittel oder 10 Jahre der vereinbarten Dauer vergangen sind.

C Einmalbeitragsversicherungen werden bei der Ermittlung der Bemessungssumme mit 30 % gewichtet, beitragsfreie Versicherungen mit 88 %. Die Gewichtung vermindert sich für jedes beitragsfreie Jahr um 4 %, beträgt jedoch mindestens 30 %. Bei Tod und Abruf während der Vertragsdauer oder bei Kündigung nach mindestens der Hälfte der Vertragsdauer erfolgt eine zeitanteilige Auszahlung.

D Die Deklaration weist den Jahresanteil für das beitragspflichtig zurückgelegte Versicherungsjahr aus. Bei Ablauf der Versicherungsdauer erfolgt die Auszahlung in Höhe der Summe der maßgeblichen Jahressätze aller beitragspflichtig zurückgelegter Versicherungsjahre.

E Endet die Versicherung vor Ablauf der vereinbarten Dauer erfolgt eine zeitanteilige Auszahlung, wenn die versicherte Person das 58. Lebensjahr vollendet hat und die Zeit bis zum Ablauf höchstens noch 10 Jahre beträgt oder die versicherte Person das 85. Lebensjahr vollendet.

Nachdividende erhalten Versicherungen, die im laufenden Kalenderjahr ablaufen oder in Zeiträumen enden, in denen kein Stornoabzug mehr einbehalten wird, in den Teilbeständen A / DBVDB mit Kennung „198601“oder DBVDB mit Kennung „192401“ und C / DBVCL zeitanteilig auch bei Eintritt des Versicherungsfalls. In den Teilbeständen B / DBVWL und D / DBVDB mit Zugangsjahr ab 2000 wird die Nachdividende nach den Modalitäten für den Schluss-Überschuss gewichtet.

Im Konsortialgeschäft mit MLP, das mit den Rechnungsgrundlagen des federführenden Versicherers kalkuliert ist, gelten für unseren Anteil die folgenden Sätze (der Zusatz RZ weist auf einen Tarif mit verminderten Rechnungszins hin):

Ziffer A.3 Produkt-/Tarifgruppe		Grund-/Risikoüberschussanteil in % des maßgebenden Risikobeitrags	Kostenüberschussanteil in % des maßgebenden Beitrags
M 2007		27,5	66,67
M 2004		27,5	66,67
M 2001	RZ	20	100
M 2001	ohne Zusatz RZ	20	100
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %:	3

Ziffer A.3 Produkt-/Tarifgruppe	Zinsüberschussanteil in % des maßgebenden Guthabens	Schlussüberschussanteil in % der maßgebenden Bemessungsgröße
M 2007	0,25	31
M 2004	0	1,80
M 2001	0,75	SÜA1 = 0,00 %
		SÜA2 = 2,50 %
M 2001	0	SÜA1 = 0,00 %
		SÜA2 = 3,25 %
alle Tarife

Bemessungsgrößen, Zuteilung, Gewichtung und Fälligkeit der einzelnen Komponenten der Überschussbeteiligung richten sich nach den Modalitäten des federführenden Versicherers.

	B. Gruppen-Kapitalversicherungen

Die Überschussbeteiligung erfolgt über die Zuteilung von Grund-/Risiko-, Zins- und Schluss-Überschussanteile sowie einer Nachdividende. Abhängig von den in den einzelnen Produkt-/Tarifgenerationen gültigen Regelungen sind die Bemessungsgrößen für die einzelnen Überschusskomponenten:

(Die in den einzelnen Produkt-/Tarifgenerationen gültigen Verfahren sind hinter den Deklarationssätzen der einzelnen Komponenten der Überschussbeteiligung abgetrennt mit Schrägstrichen (/x/) ausgewiesen)

Grund-/Risiko-Überschussanteil der überschussberechtigte Risikobeitrag (Verfahren 1)

die überschussberechtigte Versicherungssumme (Verfahren 2)

des maßgeblichen Beitrages (Verfahren 3)

Zins-Überschussanteil das überschussberechtigte Deckungskapital

Schluss-Überschussanteil das überschussberechtigte Ansammlungsguthaben bzw. Bonus-Deckungskapital (Verfahren 1)

die überschussberechtigte Versicherungssumme (Verfahren 2)

das akkumulierte überschussberechtigte Versicherungsnehmer-Guthaben (Verfahren 3)

p1(SÜA)-Prozent der über die abgelaufene Vertragslaufzeit aufgezinsten Versicherungsnehmerguthaben. Dieser Satz wird jährlich deklariert. Die Verzinsung ergibt sich aus der Gesamtverzinsung erhöht um diesen Prozentsatz.

Bei Ablauf wird der deklarierte Anteil p2(SÜA) auf diese Bemessungsgröße ausgezahlt.

(Verfahren 4)

Nachdividende das beim Ausscheiden erreichte Deckungskapital

Sockelbeteiligung an Bewertungsreserven Ein Prozent der Summe der verteilungsrelevanten Versichertenguthaben der letzten 10 Bewertungsstichtage soweit diese nicht vor dem 31.12.2002 liegen.

Die Sätze laufender und einmaliger Überschussanteile betragen im Einzelnen:

Bedeutung der Zusatzkennzeichen:

F Firmenversicherungen

V Vereinsgruppenversicherungen

baV Verträge der betrieblichen Altersversorgung mit Wahlsystem W2 oder W4

Ziffer B.0
Produkt-/Tarifgruppe	Grund-/Risiko-Überschussanteil in %	Zins-Überschussanteil in %
---	---	---
D 2017 F laufend	10 /1/	1,70
D 2017 F Einmalbeitrag	10 / 1/	0,65
D 2017 V	10 /3/	1,70
D 2015 F laufend	10 /1/	1,35
D 2015 F Einmalbeitrag	10 /1/	0,30
D 2015 V	10 /3/	1,35
D 2013 F laufend	10 /1/	0,85
D 2013 F Einmalbeitrag	10 /1/	0
D 2013 V	10 /3/	0,85
D 2012 F laufend	45 /1/	0,85
D 2012 F Einmalbeitrag	45 /1/	0,40
D 2012 V	10 /3/	0,85
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %:	3

Ziffer B.0	Schlussüberschussanteil			Anmerkung
Produkt-/Tarifgruppe	p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße in %	p2(SÜA) auf die Bemessungsgröße bei Auszahlung in %	Fälligkeit
---	---	---	---	---
D 2017 F laufend	1,00 /4/	100 /4/	E	1)
D 2017 F Einmalbeitrag	0,45 /4/	100 /4/	E
D 2017 V	-	-
D 2015 F laufend	1,00 /4/	100 /4/	E	1)
D 2015 F Einmalbeitrag	0,45 /4/	100 /4/	E
D 2015 V	-	-
D 2013 F laufend	1,00 /4/	100 /4/	E	1)
D 2013 F Einmalbeitrag	0,25 /4/	40 /4/	E
D 2013 V	-	-
D 2012 F laufend	0,92 /4/	100 /4/	E	2)
D 2012 F Einmalbeitrag	0,41 /4/	40 /4/	E
D 2012 V	-	-
alle Tarife

1) p1 (SÜA): regulär beitragsfreie: 0,45 %; für vorzeitig beitragsfreie Vers: 0,00 %

2) p1 (SÜA): regulär beitragsfreie: 0,41 %; für vorzeitig beitragsfreie Vers: 0,00 %

Ziffer B.1 Produkt-/Tarifgruppe	Grund-/Risiko-Überschussanteil in %	Zins-Überschussanteil in %	Schluss-Überschussanteil in %
D 2008 F	45 /1/	0,35	16 /1/
D 2007 F	45 /1/	0,35	16 /1/
D 2004 F	0 /1/	0	0,5 /1/
D 2000 F	0 /1/	0	0,5 /1/
D 2008 V	10 /3/	0,35	-
D 2007 V	10 /3/	0,35	-
D 2004 V	0 /3/	0	-
D 2000 V	0	0	-
B 1995	0 /1/	0	0,5 /1/
B 1987	0 /1/	0	0,5 /1/
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %:	3

Ziffer B.1 Produkt-/Tarifgruppe	Nachdividende in %	Schluss-Überschussfälligkeit	Anmerkung
D 2008 F	ST N10_15	A
D 2007 F	ST N10_15	B
D 2004 F	ST N6_17	B
D 2000 F	ST N3_15	B
D 2008 V	-
D 2007 V	-
D 2004 V	-
D 2000 V	-
B 1995	ST N3_15	B	1) 2)
B 1987	ST N3_15	B	3)
alle Tarife

1) Für beitragsfrei endene Versicherungen wird der Schluss-Überschussanteil zusätzlich mit 70 % gewichtet

2) Bei Versicherungsdauern unter 12 Jahren wird der Schluss-Überschussanteil für jedes darunterliegende Jahr um 1/12 des Deklarationssatzes vermindert

3) Es werden nur Ansammlungsguthaben berücksichtigt, die aus laufenden Überschussantteilen ab dem in 1995 beginnenden Versicherungsjahren und deren Verzinsung entstand.

Nachdividendenstaffeln:

Staffel N3_15:

0,005 % für jedes vollendete Versicherungsjahr, höchstens jedoch 0,100 %

Staffel N10_15:

0,25 % für jedes vollendete Versicherungsjahr, höchstens jedoch 5,00 %

Staffel N6_17:

0,01 % für jedes vollendete Versicherungsjahr, höchstens jedoch 0,2 %

Ziffer B.2 Produkt-/Tarifgruppe		Grund-/Risiko-Überschussanteil in %	Zins-Überschussanteil in %
A 1995 F		0 /2/	0
A 1995 V		0 /3/	0
A 1986 F	nicht bAV	0 /1/	0
	bAV	0 /1/	0
A 1986 V		0 /3/	0
A 1967 V		0,02 /3/
A 1924 V		0,02 /3/
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %:	3

Ziffer B.2 Produkt-/Tarifgruppe	Schluss-Überschussanteil in ‰	Schluss-Überschussfälligkeit	Anmerkung
A 1995 F	0,01 /3/	C
A 1995 V
A 1986 F	0,01 /2/	D	1)
	0,01 /2/	D	1)
A 1986 V			5)
A 1967 V			2) 3) 4) 5)
A 1924 V			2) 3) 4) 5)
alle Tarife

1) Der Grundüberschussanteil wird nur für beitragspflichtige Versicherungen gewährt

2) Frauen erhalten zusätzlich 0 % Grundüberschuss

3) Beitragsfreie Versicherungen erhalten 0,05 % der Versicherungssumme als laufenden Überschussanteil.

4) In den Tarifgruppen A 1967 V und A 1924 V wird ab Beginnjahr 1988 ein Teil der Grundüberschussanteile zur Beitragsverminderung verwendet, dieser Anteil beträgt für Männer 0 % und für Frauen 0 %

des Beitrags. Die Verwendung der über die Beitragsverrechnung hinausgehenden Teile erfolgt zusammen mit dem Zinsüberschussanteil.

5) Ab dem 4. Quartal 2012 werden die Versicherungen über die volle Versicherungssumme beitragsfrei gestellt, sobald die versicherte Person das rechnungsmäßige Alter von 90 Jahren überschritten hat.

Grundüberschussanteile erhalten alle Versicherungen (in der Tarifgruppe A 1986 F nur beitragspflichtige Versicherungen) laufend ab Beginn der Versicherung in Teilbeträgen entsprechend den für das Versicherungsjahr entrichteten Beitragsraten.

Zinsüberschussanteile erhalten alle Versicherungen zum Schluss des im laufenden Kalenderjahr endenden Versicherungsjahres. Sie werden zur Bildung einer beitragsfreien Bonussumme oder zur verzinslichen Ansammlung verwendet oder im Teilbestand B auch anteilig diskontiert ausgezahlt.

Schlussüberschussanteile werden bei Ablauf der Versicherung fällig. Für die Bewertung beitragsfreier Versicherungsphasen und die Beendigung wegen Eintritt des Versicherungsfalles oder Rückkauf gelten folgende Regelungen:

A Beitragfreie Versicherungsperioden werden bei der Gewichtung der Bemessungssumme hälftig berücksichtigt. Endet die Versicherung vor Ablauf der vereinbarten Dauer erfolgt eine zeitanteilige Auszahlung, wenn die versicherte Person das 58. Lebensjahr vollendet hat und die Zeit bis zum Ablauf höchstens noch 10 Jahre beträgt.

B Beitragfreie Versicherungsperioden werden bei der Gewichtung der Bemessungssumme hälftig berücksichtigt. Endet die Versicherung vor Ablauf der vereinbarten Dauer erfolgt eine zeitanteilige Auszahlung, wenn mindestens ein Drittel oder 10 Jahre der vereinbarten Dauer vergangen sind.

C Einmalbeitragsversicherungen werden bei der Ermittlung der Bemessungssumme mit 30 % gewichtet, beitragsfreie Versicherungen mit 88 %. Die Gewichtung vermindert sich für jedes beitragsfreie Jahr um 4 %, beträgt jedoch mindestens 30 %. Bei Tod und Abruf während der Vertragsdauer oder bei Kündigung nach mindestens nach der Hälfte der Vertragsdauer erfolgt eine zeitanteilige Auszahlung.

D Die Deklaration weist den Jahresanteil für das beitragspflichtig zurückgelegte Versicherungsjahr aus. Bei Ablauf der Versicherungsdauer erfolgt die Auszahlung in Höhe der Summe der maßgeblichen Jahressätze aller beitragspflichtig zurückgelegter Versicherungsjahre.

E Endet die Versicherung vor Ablauf der vereinbarten Dauer erfolgt eine zeitanteilige Auszahlung, wenn die versicherte Person das 58. Lebensjahr vollendet hat und die Zeit bis zum Ablauf höchstens noch 10 Jahre beträgt oder die versicherte Person das 85. Lebensjahr vollendet.

Nachdividende erhalten Versicherungen der Teilbestände B und D, die im laufenden Kalenderjahr ablaufen oder in Zeiträumen enden, in denen kein Stornoabzug mehr einbehalten wird. Die Nachdividende wird nach den Modalitäten für den Schluss-Überschuss gewichtet.

	C. Risikoversicherungen

Alle Versicherungen erhalten laufende Überschussanteile ab Beginn der Versicherung in Teilbeträgen entsprechend den für das Versicherungsjahr entrichteten Beitragsraten als Vorwegabzug. Stattdessen kann (außer in der Produktgruppe C 1995 / DBVDD) eine erhöhte Todesfallleistung oder die verzinsliche Ansammlung der laufenden Überschussanteile vereinbart werden.

Bemessungsgrundlage für die laufende bzw. einmalige Überschussbeteiligung:

Grund-/Risiko-Überschussanteil	der überschussberechtigte Beitrag
Todesfallbonus	die überschussberechtigte Versicherungssumme

Die Sätze der laufenden oder alternativ wählbaren einmaligen Überschussanteile (der Zusatz E steht für Einzel-, der Zusatz K für Kollektivtarife und der Zusatz R/NR für nach Raucherverhalten differenzierte Tarife) betragen im Einzelnen:

Ziffer C.1		Im Überschusssystem			Anmerkung
Produkt-/Tarifgruppe		Beitragsvorwegabzug oder Verzinsliche Ansammlung in %		Todesfallbonus in %
---	---	---	---	---	---
D 2017	ML51, ML 53	30		42
D 2015	ML51, ML 53	30		42
D 2013	ML51, ML 53	30		42
D 2012	DBVDBRK-201201, ML51N1, ML51N2	30		42	Nichtrauchertarif
	DBVDBRK-201201, ML51R	35		53	Rauchertarif
	DBVDBRK-201201, ML51, ML 53	30		42
	DBVDBRS-201201, DBVDBRSF-201201, ML54, ML54+	30		42
D 2010	DBVDBRK-201001, ML51	30		42	Nichtrauchertarif
	DBVDBRFJ-201001, ML52	30		42	Nichtrauchertarif
	DBVDBRK-201001, ML51	35		53	Rauchertarif
	DBVDBRFJ-201001, ML52	35		53	Rauchertarif
	DBVDBRK-201001, ML51	30		42
	DBVDBRFJ-201001, ML52	30		42
D 2008	DBVDBRFJ-200801, DBVDBRK-200801, DBVDBRS-200801, DBVDBRSF-200801, ML51, ML52, ML53	45	5)	80	5)
D 2007	DBVDBRFJ-200701, DBVDBRK-200701, DBVDBRS-200701, DBVDBRSF-200701, ML51, ML52, ML53	45	5)	80	5)
D 2004	DBVDBRFJ-200401, DBVDBRK-200401, DBVDBRS-200401, DBVDBRSF-200401, ML51, ML52, ML53	50		100
D 2000	DBVDDRK-199709, DBVDBRFJ-199807 DBVWLRK-200001, DBVDBRFJ-200001, DBVDBRFM-200001, DBVDBRK-200001, ML51, ML52, ML53	50		100
A 1996	DBVDBRFJ-199607, DBVDBRFM-199607, DBVDBRK-199607 Tarife 51, 52	50		100
A 1995	DBVDBRFJ-199501, DBVDBRFM-199501, DBVDBRK-199501, Tarife 51, 52	40		70
B 1995 E	DBVWLRK-199501, DBVWLRFJ-199501, Tarife 51, 52	35		50	Einzeltarif
B 1995 K	DBVWLRK-199501, DBVWLRFJ-199501, Tarife 51, 52	45		80	Kollektivtarif
C 1995	DBVDDRK-199501, DBVDDRK-199609, Tarif A11	55		-	1)
C 1995 R/NR	DBVDDRK-199709, Tarif A11	62		-	1)
B 1987	DBVWLRK-198601, DBVWLRFJ-198601,, K700, GK700, K720, K800	50		100
A 1986	DBVDBRFM-198601, DBVDBRFJ-198601, DBVDBRK-198601, Tarif 51, 52, 56	50		100
C 1986	DBVCLRFJ-198601, DBVCLRFM-198601, DBVCLRK-198601 , Tarif 61, 62, 66	50		100
A 1967		60		150	4)
Tarif 66		23		-	3)
Tarif 21C		28		-	2)

1) Nicht vertraglich beitragsfrei gestellte Versicherungen erhalten laufende Überschussanteile in Höhe der deklarierten Sätze bezogen auf den durch die beitragsfreie Zeit geteilten Einmalbeitrag zugeteilt und werden verzinslich angesammelt.

2) Zusatzbonus im Leistungsfall von 20 % der Versicherungssumme für Männer bzw. 37 % für Frauen.

3) Zusatzbonus im Leistungsfall von 14 % der Versicherungssumme

4) Frauen erhalten zusätzlich 10 % Risikoüberschuss bzw. 40 % Todesfallbonus

5) Tarife ML54 oder ML54+ erhalten abweichend 50 % Risikoüberschuss bzw. 100 % Todesfallbonus

	D. Rentenversicherungen und Pflegerentenversicherungen (Einzel- und Gruppen-/Kollektivversicherungen)

Versicherungen der ehemaligen Tarifgruppe A 1951 und alle Rentenversicherungen im Leistungsbezug der Tarifgruppen A 1994 und älter sind in der Tarifgruppe A 1994 zusammengefasst.

	D.1 Anwartschaftliche Rentenversicherungen und Pflegerentenversicherungen

Die Überschussbeteiligung erfolgt über die Zuteilung von Zins- und Schlussüberschussanteile sowie einer Nachdividende. Abhängig von den in den einzelnen Produkt-/Tarifgenerationen gültigen Regelungen sind die Bemessungsgrößen für die einzelnen Überschusskomponenten:

(Die in den einzelnen Produkt-/Tarifgenerationen gültigen Verfahren sind hinter den Deklarationssätzen der einzelnen Komponenten der Überschussbeteiligung abgetrennt mit Schrägstrichen (/x/) ausgewiesen)

Zinsüberschussanteile werden zum Schluss des im laufenden Kalenderjahr endenden Versicherungsjahres, für Rentenversicherungen nach dem Altersvermögensgesetz monatlich zeitanteilig gewährt.

Grundüberschussanteil der Risikobeitrag , für Tarife der D 2017, D 2015 und D 2013: das überschussberechtigte Deckungskapital

Risikoüberschussanteil der Risikobeitrag (nur für Tarif MR9)

Zinsüberschussanteil das überschussberechtigte Deckungskapital

Schlussüberschussanteil das überschussberechtigte Ansammlungsguthaben bzw. Bonus-Deckungskapital (Verfahren 1)

das akkumulierte überschussberechtigte Versicherungsnehmer-Guthaben (Verfahren 2)

die überschussberechtigte Deckungskapital am Ende der Aufschubzeit (Verfahren 3)

p1(SÜA)-Prozent der über die abgelaufene Vertragslaufzeit aufgezinsten Versicherungsnehmerguthaben. Dieser Satz wird jährlich deklariert. Die Verzinsung ergibt sich aus der Gesamtverzinsung erhöht um diesen Prozentsatz.

Bei Ablauf wird der deklarierte Anteil p2(SÜA) auf diese Bemessungsgröße ausgezahlt.

(Verfahren 4)

Nachdividende beim Ausscheiden vor Ende der Aufschubzeit das erreichte Deckungskapital

Sockelbeteiligung an Bewertungsreserven Ein Prozent der Summe der verteilungsrelevanten Versichertenguthaben der letzten 10 Bewertungsstichtage soweit diese nicht vor dem 31.12.2002 liegen.

Die Sätze laufender und einmaliger Überschussanteile (der Zusatz A steht für Versicherungen nach dem Altersvermögensgesetz, der Zusatz P für Pflegerentenversicherungen) betragen im Einzelnen:

Ziffer D 1.0		Grund-Überschussanteil3)	Zins-Überschussanteil
Anwartschaftliche Produkt-/Tarifgruppe MR(2)3, MR(2)3+, MR(2)2, MR9, BWR9, MR3E, MR2E, MR9E		in %	in %
---	---	---	---
D 2017	gegen laufende Beitragszahlung 1) 2)	Schicht 2: 0
		Schicht 3: 0	1,70
D 2017	gegen Einmalbeitrag (ausgenommen
	MR 22, BR22, MR23, MR23+)	0	0,65
D 2017	MR22, MR23, MR23+	Schicht 2: 0
	(laufenden Einmalbeträge)	Schicht 3: 0	1,70
D 2015	gegen laufende Beitragszahlung 1) 2)	Schicht 2: 0
		Schicht 3: 0	1,35
D 2015	gegen Einmalbeitrag (ausgenommen
	MR 22, BR22, MR23, MR23+)	0	0,30
D 2015	MR22, MR23, MR23+	Schicht 2: 0
	(laufenden Einmalbeträge)	Schicht 3: 0	1,35
D 2013	gegen laufende Beitragszahlung 1) 2)	Schicht 2: 0
		Schicht 3: 0	0,85
D 2013	gegen Einmalbeitrag (ausgenommen
	MR 22, BR22, MR23, MR23+)	0	0
D 2013	MR22, MR23, MR23+	Schicht 2: 0
	(laufenden Einmalbeträge)	Schicht 3: 0	0,85
alle Tarife		Sockelbeteiligung in %:	3

Ziffer D 1.0	Schlussüberschussanteil		Fälligkeit
Anwartschaftliche Produkt-/Tarifgruppe MR(2)3, MR(2)3+, MR(2)2, MR9, BWR9, MR3E, MR2E, MR9E	p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße in %	p2(SÜA) auf die Bemessungsgröße bei Auszahlung in %
---	---	---	---
D 2017
	1,00 /4/	100 /4/	E
D 2017
	0,45 /4/	40 /4/	E
D 2017
	0,45 /4/	100 /4/	E
D 2015
	1,00 /4/	100 /4/	E
D 2015
	0,45 /4/	40 /4/	E
D 2015
	0,45 /4/	100 /4/	E
D 2013
	1,00 /4/	100 /4/	E
D 2013
	0,25 /4/	40 /4/	E
D 2013
	0,45 /4/	100 /4/	E
alle Tarife

1) Produktgruppe D 2017: p1(SÜA): regulär beitragsfreie: 0,45 %; für vorzeitig beitragsfreie Vers: 0,00 %

Produktgruppe D 2015: p1(SÜA): regulär beitragsfreie: 0,45 %; für vorzeitig beitragsfreie Vers: 0,00 %

Produktgruppe D 2013: p1(SÜA): regulär beitragsfreie: 0,45 %; für vorzeitig beitragsfreie Vers: 0,00 %

2) Die Produkte MR 9 und BWR 9 der Produktgruppe D 2017 und D 2015 erhalten zusätzlich einen Risiko-Überschussanteil von 10 % des Risikobeitrags.

Die Produkte MR 9 und BWR 9 der Produktgruppe D 2013 erhalten zusätzlich einen Risiko-Überschussanteil von 10 % des Risikobeitrags.

Dieser wird bei diesen Versicherungen laufend ab Beginn der Versicherung gewährt und zusammen mit dem Zinsüberschussanteil am Ende des Versicherungsjahres verwendet.

3) Nur für Hauptvers.der Produktgruppen, er entfällt bei Hinterbliebenenrenten-Zusatzversicherungen.

Ziffer D 1.1		Zins-Überschussanteil	Schlussüberschussanteil
Anwartschaftliche Produkt-/Tarifgruppe		in %	p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße in %	p2(SÜA) auf die Bemessungsgröße bei Auszahlung in %
---	---	---	---	---
D 2012	gegen laufende Beitragszahlung	0,85	0,92 /4/	100 /4/
D 2012	gegen Einmalbeitrag (ausgenommen
	MR 22, BR22, MR23, MR23+)	0,40	0,41 /4/	40 /4/
D 2012	MR22, MR23, MR23+
	(laufenden Einmalbeträge)	0,85	0,41 /4/	100 /4/
D 2010	gegen laufende Beitragszahlung	0,35	0,85 /4/	90 /4/
D 2010	gegen Einmalbeitrag (ausgenommen
	MR 22, BR22, MR23, MR23+)	0,15	0,38 /4/	56 /4/
D 2010	MR22, MR23, MR23+
	(laufenden Einmalbeträge)	0,35	0,38 /4/	90 /4/
alle Tarife		Sockelbeteiligung in %:	3

Ziffer D 1.1		Fälligkeit	Anmerkung
Anwartschaftliche Produkt-/Tarifgruppe
---	---	---	---
D 2012	gegen laufende Beitragszahlung	E	1) 2)
D 2012	gegen Einmalbeitrag (ausgenommen
	MR 22, BR22, MR23, MR23+)	E
D 2012	MR22, MR23, MR23+
	(laufenden Einmalbeträge)	E
D 2010	gegen laufende Beitragszahlung	E	1) 2)
D 2010	gegen Einmalbeitrag (ausgenommen
	MR 22, BR22, MR23, MR23+)	E
D 2010	MR22, MR23, MR23+
	(laufenden Einmalbeträge)	E
alle Tarife

1) p1(SÜA): D 2012: regulär beitragsfreie: 0,41 %; D 2010: regulär beitragsfreie: 0,38 %; für vorzeitig beitragsfreie Vers: 0,00 %

2) Die Produkte MR 9 und MR 20 der Produktgruppe D 2012 erhalten zusätzlich einen Grund-Überschussanteil von 10 % des Risikobeitrags.

Dieser wird bei diesen Versicherungen laufend ab Beginn der Versicherung gewährt und zusammen mit dem Zinsüberschussanteil am Ende des Versicherungsjahres verwendet.

Die Produkte MR 9 und MR 20 der Produktgruppe D 2010 erhalten zusätzlich einen Grund-Überschussanteil von 45 % des Risikobeitrags.

Dieser wird bei diesen Versicherungen laufend ab Beginn der Versicherung gewährt und zusammen mit dem Zinsüberschussanteil am Ende des Versicherungsjahres verwendet.

Ziffer D 1.2 Anwartschaftliche Produkt-/Tarifgruppe			Zinsüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil in %
D 2012 A			0,85	7 /1/
D 2008 A			0,35	7 /1/
D 2007 A			0,35	7 /1/
D 2006 A			0	0,6 /1/
D 2005 A			0	0,6 /1/
D 2004 A			0	0,6 /1/
D 2000 A			0	0,5 /1/
D 2008	1)		0,35	14,5 /1/
D 2007	1)		0,35	14,5 /1/
D 2005			0	0,7 /1/
D 2004			0	0,6 /1/
D 2000			0	0,5 /1/
A 1995			0	0,001 /2/
B 1995			0	0,5 /1/
C 1995			0	0,001 /2/
A 1994			0	0 /3/
A 1986			0	0 /3/
B 1986	Beginne ab 1.7.1994		0	0,5 /1/
B 1986	Beginne vor 1.7.1994		0	0,5 /1/
A 1986 P			0	0 /3/
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %:	3

Ziffer D 1.2 Anwartschaftliche Produkt-/Tarifgruppe	Nachdividende in %	Schlussüberschussfälligkeit
D 2012 A	ST N4_15	A
D 2008 A	ST N4_15	A
D 2007 A	ST N4_15	B
D 2006 A	ST N9_17	B
D 2005 A	ST N9_17	B
D 2004 A	ST N9_17	B
D 2000 A	ST N3_15	B
D 2008	ST N4_15	A
D 2007	ST N4_15	B
D 2005	ST N7_17	B
D 2004	ST N9_17	B
D 2000	ST N3_15	B
A 1995	-	C
B 1995	ST N3_15	B
C 1995	-	C
A 1994	-	-
A 1986	-	D
B 1986	ST N3_15	D
B 1986	ST N3_15	D
A 1986 P	-	-
alle Tarife

1) Die Produkte MR 9 und MR 20 erhalten zusätzlich einen Grund-Überschussanteil von 45 % des Risikobeitrags.

Statt der laufenden Zins-Überschussbeteiligung werden bei anwartschaftlichen Versicherungen aller Produkt-/Tarifgruppen vor D 2005 die aus der Deklaration resultierenden Werte einer gesonderten Rückstellung zugeführt. Diese Rückstellung dient der Finanzierung der erhöhten Leistungsdauer im Rentenbezug. Bei Abgang in der Aufschubzeit oder Kapitalwahl erhöht sie die Leistung aus der Überschussbeteiligung entsprechend. Ist beim Wechsel in den Leistungsbezug die Finanzierung der erhöhten Leistungsdauer nach aktuellen Sterbetafeln abgeschlossen, wird diese Versicherung in die parallele Produkt-/Tarifgruppe D 2005 mit dieser Sterbetafel umgestellt und die Bezeichnung um die Ursprungsgeneration ergänzt (siehe Ziffer D 2.2).

Nachdividendenstaffeln (Nachdividende in %):

Staffel N3_15:

0,005 % für jedes vollendete Versicherungsjahr, höchstens jedoch 0,10 %

Staffel N4_15:

0,3 % für jedes vollendete Versicherungsjahr, höchstens jedoch 6,00 %

Staffel N7_17:

0,00875 % für jedes vollendete Versicherungsjahr, höchstens jedoch 0,175 %

Staffel N9_17:

0,01 % für jedes vollendete Versicherungsjahr, höchstens jedoch 0,20 %

Zinsüberschussanteile werden zum Schluss des im laufenden Kalenderjahr endenden Versicherungsjahres, für Rentenversicherungen nach dem Altersvermögensgesetz monatlich zeitanteilig gewährt. Sie werden in der Aufschubzeit verzinslich angesammelt und ab Rentenbeginn zur Erhöhung der Rente verwendet, sofern keine andere Verwendungsform vereinbart ist.

Schlussüberschussanteile werden bei Ablauf der Anwartschaftszeit der Versicherung fällig. Für die Bewertung beitragsfreier Versicherungsphasen und die Beendigung wegen Eintritt des Versicherungsfalles oder Rückkauf gelten folgende Regelungen:

A Beitragfreie Versicherungsperioden werden bei der Gewichtung der Bemessungssumme hälftig berücksichtigt. Endet die Versicherung vor Ablauf der vereinbarten Dauer erfolgt eine zeitanteilige Auszahlung, wenn die versicherte Person das 58. Lebensjahr vollendet hat und die Zeit bis zum Ablauf höchstens noch 10 Jahre beträgt.

B Beitragfreie Versicherungsperioden werden bei der Gewichtung der Bemessungssumme hälftig berücksichtigt. Endet die Versicherung vor Ablauf der vereinbarten Dauer erfolgt eine zeitanteilige Auszahlung, wenn mindestens ein Drittel oder 10 Jahre der vereinbarten Dauer vergangen sind.

C Einmalbeitragsversicherungen werden bei der Ermittlung der Bemessungssumme mit 30 % gewichtet, beitragsfreie Versicherungen mit 88 %. Die Gewichtung vermindert sich für jedes beitragsfreie Jahr um 4 %, beträgt jedoch mindestens 30 %. Bei Tod und Abruf während der Vertragsdauer oder bei Kündigung nach mindestens der Hälfte der Vertragsdauer erfolgt eine zeitanteilige Auszahlung.

D Die Deklaration weist den Jahresanteil für das beitragspflichtig zurückgelegte Versicherungsjahr aus. Bei Ablauf der Versicherungsdauer erfolgt die Auszahlung in Höhe der Summe der maßgeblichen Jahressätze alle ab 1991 beitragspflichtig zurückgelegter Versicherungsjahre.

E Endet die Versicherung vor Ablauf der vereinbarten Dauer erfolgt eine zeitanteilige Auszahlung, wenn die versicherte Person das 58. Lebensjahr vollendet hat und die Zeit bis zum Ablauf höchstens noch 10 Jahre beträgt.

Nachdividende erhalten Versicherungen der Teilbestände B und D (nicht jedoch die Produktgruppen D 2010, D 2012, D 2013, D 2015 und D 2017), vor Ablauf der Anwartschaftszeit aus dem Bestand ausscheiden und kein Stornoabschlag einbehalten wird. In den Produktgruppen D 2005 und jünger wird die Nachdividende auch beim Wechsel in den Leistungsbezug fällig. Die Nachdividende ist nach den Modalitäten für den Schluss-Überschuss gewichtet.

Im Konsortialgeschäft mit MLP, das mit den Rechnungsgrundlagen des federführenden Versicherers kalkuliert ist, gelten für unseren Anteil die folgenden Sätze (der Zusatz A weist auf Versicherungen nach dem Altersvermögensgesetz, der Zusatz RZ weist auf einen Tarif mit verminderten Rechnungszins hin):

Ziffer D 1.3 Anwartschaftliche Produkt-/Tarifgruppe			Zinsüberschussanteil in % des maßgebenden Guthabens	Schlussüberschussanteil in % der maßgebenden Bemessungsgröße
M 2007 A			0,25		25,00
M 2006 A			0		1,50
M 2005 A			0		1,50
M 2004 A			0		1,50
M 2001 A			0	SÜA1 = 0,00 %	SÜA2 = 3,25 %
M 2007			0,25		31
M 2005			0		1,80
M 2004			0		1,80
M 2001	RZ		0,75	SÜA1 = 0,00 %	SÜA2 = 2,50 %
M 2001	ohne Zusatz RZ		0	SÜA1 = 0,00 %	SÜA2 = 3,25 %
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %:	3

Bemessungsgrößen, Zuteilung, Gewichtung und Fälligkeit der einzelnen Komponenten der Überschussbeteiligung richten sich nach den Modalitäten des federführenden Versicherers.

	D.2 Laufende Rentenversicherungen und Pflegerentenversicherungen

Im Rentenbezug erfolgt die Beteiligung an den Bewertungsreserven durch einen zusätzlichen Überschussanteil in Höhe von 0,21 %, im Konsortialgeschäft mit MLP ist dieser Satz bereits im ausgewiesenen Zinsüberschussanteilsatz enthalten. Dieser Überschußanteil wird unabhängig davon gewährt, ob noch zusätzliches Deckungskapital zur Finanzierung der erhöhten

Der zusätzliche Überschußanteil erhöht

•	den Steigerungssatz im Überschusssystem mit jährlicher Steigerung (W10)
•	die gesamte Rentenhöhe nach versicherungsmathematischen Grundlagen in den Überschusssystemen

•	mit flexibler Gewinnrente (W11)
•	mit Zusatzrente und jährlicher Steigerung (W12)

•	die Zuführung zum Ansammlungsguthaben im Überschusssystem verzinsliche Ansammlung (W3)
•	den Auszahlungsbetrag im Überschusssystem Barauszahlung (W13).

Ziffer D 2.0	im Überschusssystem W10:			im Überschusssystem W12:
	Steigerungssatz beim Übersschusssystem mit jährlicher Steigerung in %			Steigerungssatz beim Übersschusssystem mit jährlicher Steigerung in %
---	---	---	---	---	---	---
Produkt-/Tarifgruppe	D 2017	D 2015	D 2013	D 2017	D 2015	D 2013
---	---	---	---	---	---	---
Tarifklasse
K1000	1,95	1,60	1,10	0,95	0,60	0,10
K1001	2,00	1,65	1,15	1,00	0,65	0,15
TK 1 (K1002)	2,00	1,65	1,15	1,00	0,65	0,15
K1003 in Schicht 2	2,00	1,65	1,15	1,00	0,65	0,15
K1003 in Schicht 3	2,05	1,70	1,20	1,05	0,70	0,20
K1004	2,05	1,70	1,20	1,05	0,70	0,20
K1005	2,05	1,70	1,20	1,05	0,70	0,20
K1006	2,05	1,70	1,20	1,05	0,70	0,20
K1007	2,05	1,70	1,20	1,05	0,70	0,20
K1008	2,05	1,70	1,20	1,05	0,70	0,20
TK 3 (K1009) in Schicht 2	2,00	1,65	1,15	1,00	0,65	0,15
TK 3 (K1009) in Schicht 3	2,05	1,70	1,20	1,05	0,70	0,20
K1010	2,00	1,65	1,15	1,00	0,65	0,15
TK 2 (A1011)	2,05	1,70	1,20	1,05	0,70	0,20
C1013	1,95	1,60	1,10	0,95	0,60	0,10
D1014	1,95	1,60	1,10	0,95	0,60	0,10

Ziffer D 2.1		im Überschusssystem W10:	im Überschusssystem W12:
Produkt-/Tarifgruppe		Steigerungssatz beim Übersschusssystem mit jährlicher Steigerung in %	Steigerungssatz beim Übersschusssystem mit jährlicher Steigerung in %
---	---	---	---
D 2012 A		1,10
D 2008 A		0,60
D 2007 A		0,60
D 2006 A		0,10
D 2005 A		0,10
D 2004 A		0
D 2000 A		0
D 2012		1,10	0,10
D 2010		0,60	0,10
D 2008		0,60	0,10
D 2007		0,60	0,10
D 2005		0,10	0
D 2004		0	0
D 2000		0	0
A 1995		0	0
B 1995		0	0
C 1995		0	0
A 1994		0
A 1986		0
B 1986	Beginne ab 1.7.1994	0
B 1986	Beginne vor 1.7.1994	0
A 1986 P		0

Ziffer D 2.2	im Überschusssystem W10:	im Überschusssystem W12:
Produkt-/Tarifgruppe	Steigerungssatz beim Übersschusssystem mit jährlicher Steigerung in %	Steigerungssatz beim Übersschusssystem mit jährlicher Steigerung in %
---	---	---
D 2005/2004 A	0	-
D 2005/2000 A	0	-
D 2005/2004	0	0
D 2005/2000	0	0
D 2005/1995	0	0
D 2005/1994	0	-
D 2005/1986	0	-

Im Konsortialgeschäft mit MLP, das mit den Rechnungsgrundlagen des federführenden Versicherers kalkuliert ist, gelten für unseren Anteil die folgenden Sätze (der Zusatz A weist auf Versicherungen nach dem Altersvermögensgesetz, der Zusatz RZ weist auf einen Tarif mit verminderten Rechnungszins hin):

Ziffer D 2.3 Produkt-/Tarifgruppe		Zinsüberschussanteil in %
M 2007 A		0,76
M 2006 A		0,26
M 2005 A		0,26
M 2004 A		0,16
M 2001 A		0,16
M 2007		0,76
M 2005		0,26
M 2004		0,16
M 2001	RZ	1,01
M 2001	ohne Zusatz RZ	0,16

Bemessungsgrößen, Zuteilung, Gewichtung und Fälligkeit der einzelnen Komponenten der Überschussbeteiligung richten sich nach den Modalitäten des federführenden Versicherers.

E. Selbständige Berufs- und Erwerbsunfähigkeitsversicherungen

	E.1 Während der Anwartschaft

Überschusssystem Bonussystem:	Berufsunfähigkeitsbonus in % der versicherten Rente
Überschusssystem Beitragsverrechnung:	Reduktion des Beitrages um ...%
Überschusssystem Verzinsliche Ansammlung:	Beitragspflichtige Versicherung: in % Ratenbeitrag
	Beitragsfreie Versicherung: in % Risikobeitrag
	Sockelbeteiligung an Bewertungsreserven in der Bemessungsgröße von einem Prozent der Summe der verteilungsrelevanten Ansammlungsguthaben der letzten zehn Bewertungsstichtage

			Überschusssystem (alternativ wählbar)
Produkt-/Tarifgruppe		Berufsgruppe	Leistungsfallbonus in %	Beitragsverrechnung in %	Verzinsliche Ansammlung in %
---	---	---	---	---	---
D 2017	MBV	1 * / D1 *	51,00	34,00	34,00
		1# / D1#	52,00	34,50	34,50
		1+ / D1+	35,00	26,00	26,00
		1 / D1	41,00	29,50	29,50
		2+ / D2+	68,00	40,50	40,50
		2 / D2	68,00	40,50	40,50
		2- / D2-	81,00	45,00	45,00
		3+ / D3+	75,00	43,00	43,00
		3 / D3	72,00	42,00	42,00
		3- / D3-	65,00	39,50	39,50
		4 / D4	22,00	18,50	18,50
D 2015	MBV	1 * / D1 *	49,00	33,00	33,00
		1# / D1#	50,00	33,50	33,50
		1+ / D1+	33,00	25,00	25,00
		1 / D1	39,00	28,50	28,50
		2+ / D2+	65,00	39,50	39,50
		2 / D2	65,00	39,50	39,50
		2- / D2-	78,00	44,00	44,00
		3+ / D3+	72,00	42,00	42,00
		3 / D3	69,00	41,00	41,00
		3- / D3-	62,00	38,50	38,50
		4 / D4	21,00	17,50	17,50
D 2013	MBV	1 * / D1 *	42,00	30,00	30,00
		1# / D1#	50,00	33,50	33,50
		1+ / D1+	33,00	25,00	25,00
		1 / D1	39,00	28,50	28,50
		2+ / D2+	65,00	39,50	39,50
		2 / D2	65,00	39,50	39,50
		2- / D2-	78,00	44,00	44,00
		3+ / D3+	72,00	42,00	42,00
		3 / D3	69,00	41,00	41,00
		3- / D3-	62,00	38,50	38,50
		4 / D4	21,00	17,50	17,50
Sockelbeteiligung in %:					3

			Überschusssystem (alternativ wählbar)
Produkt-/Tarifgruppe		Berufsgruppe	Leistungsfallbonus in %	Beitragsverrechnung in %	Verzinsliche Ansammlung in %
---	---	---	---	---	---
DBVDBBV-201201,		1+ / D1+	41,00	30,00	30,00
DBVDBDV-201201,		1 / D1	41,00	30,00	30,00
DBVDBBV-201001,		2 / D2	65,00	40,00	40,00
DBVDBDV-201001,		3 / D3	66,00	40,00	40,00
D 2012,	MBV	4 / D4	13,00	12,00	12,00
D 2010	MBV
D 2012	MBV37, MBV38	1+ / D1+	67,00	28,00	28,00
D 2010	MBV37, MBV38	1 / D1	67,00	28,00	28,00
SBV mit Rentenzahlung für den Fall der Berufsunfähigkeit		2 / D2	59,00	27,00	27,00
in Verbindung mit einer bpfl. Altersvorsorgeversicherung		3 / D3	67,00	30,00	30,00
		4 / D4	14,00	6,00	6,00
Sockelbeteiligung in %:					3

	betragspflichtige Tarife	Tarife gegen Einmalbetrag
Produkt-/Tarifgruppe	laufende überschüsse in % des Jahresbeitrages	Leistungsbonus in % der vers. Leistung
---	---	---
DBVDBBV-200801, DBVDBBV-200701, DBVDBBV-200401, D 2008, D2007, D2004	20,00	25,00
DBVDBBV-200001, DBVDBEV-200001, D 2000	15,00	20,00

Anwartschaftliche Versicherungen im Teilbestand A / DBVDB-19802, die im laufenden Kalenderjahr enden, erhalten Schluss-Überschussanteile in Höhe von 20 % der für volle Versicherungsjahre entrichteten Beiträge.

Tarifgruppe	Grundüberschuss in % des maßgebenden Beitrags	Schlussüberschussanteil in % der maßgebenden Beiträge
DBVWLBV-199501 B 1993	10,00	3,00

Im Konsortialgeschäft mit MLP, das mit den Rechnungsgrundlagen des federführenden Versicherers kalkuliert ist, gilt:

Bemessungsgrundlage für die laufenden Überschussanteile:

Grundüberschußanteil: maßgebender Beitrag

Tarife	Berufsgruppe	Grundüberschussanteil in % des maßgebenden Beitrags
Zugangsjahre ab 2005	A	33
	B-E	30
Zugangsjahre ab 2004	A	35
	B-E	30

Bemessungsgrößen, Zuteilung, Gewichtung und Fälligkeit der einzelnen Komponenten der Überschussbeteiligung richten sich nach den Modalitäten des federführenden Versicherers.

	E.2 Während der Rentenlaufzeit

Bemessungsgrundlage für die Erhöhungsrente (Zusatzrente): die erreichte Gesamtrente

Erhöhungsrente während der Rentenlaufzeit:
- bei den Tarifen im Teilbestand
D ab 2017 mit Rechnungszinssatz 0,90 %	1,70 %
D ab 2015 mit Rechnungszinssatz 1,25 %	1,35 %
D ab 2013 mit Rechnungszinssatz 1,75 %	0,85 %
D ab 2012 mit Rechnungszinssatz 1,75 %	0,85 %
D ab 2007 bis 2011 mit Rechnungszinssatz 2,25 %	0,35 %
D 2004 / DBVDBBV-200401 mit Rechnungszinssatz 2,75 %	0 %
D 2000 / DBVDBBV-200001 mit Rechnungszinssatz 2,75 %	0 %
B / DBVWLBW-1995001 und A / DBVDB-199802 mit Rechnungszinssatz 3,5 %	0 %
B / DBVWL mit Rechnungszinssatz 3,0 %	0 %

Dieser laufende Überschußanteilsatz wird zum Schluss des im laufenden Kalenderjahr endenden Versicherungsjahres gewährt und zur Erhöhung der Rente verwandt, sofern die Versicherung mindestens ein Jahr im Leistungsbezug bestanden.

Im Konsortialgeschäft mitMLP (Produktgruppe M) erhalten Versicherungen im Leistungsbezug für unseren Anteil laufende überschußanteile in Form einer Erhöhungsrente.

Erhöhungsrente während der Rentenlaufzeit:
- bei den Tarifen aus den Zugangsjahren ab 2007	0,35 %
- bei den Tarifen aus den Zugangsjahren 2004 bis 2006	0 %
- bei den Tarifen aus dem Zugangsjahr 2001 bis 2003	0 %

Bemessungsgrößen, Zuteilung, Gewichtung und Fälligkeit der einzelnen Komponenten der Überschussbeteiligung richten sich nach den Modalitäten des federführenden Versicherers.

	F. Kapitalisationsprodukte

Die Überschussbeteiligung besteht aus einer quartalsweise garantierten Verzinsung, die als Direktgutschrift zugewiesen wird.

Der Zinssatz beträgt für
alle Quartale 2016	0,15 % p.a.
alle Quartale 2017	0,05 % p.a.
alle Quartale 2018	0,05 % p.a.
alle Quartale 2019	0,05 % p.a.
das 1. Quartal 2020	0,05 % p.a.
das 2. Quartal 2020	0,05 % p.a.

I. Zusatzversicherungen 

A. Berufs-/Dienst-/Erwerbsunfähigkeits-Zusatzversicherungen

(BUZ / DUZ / EUZ)

	A.1 Während der Anwartschaft der Berufs-/Dienst-/Erwerbsunfähigkeits-Zusatzversicherungen

Bemessungsgröße für die laufende bzw. einmalige Überschussbeteiligung:

Grund-/Risikoüberschussanteil
Überschusssystem Bonussystem	Leistungsfallbonus in % der versicherten Rente
Überschusssystem Beitragsverrechnung	Reduktion des Beitrages um ...%
Überschusssystem Verzinsliche Ansammlung	Beitragspflichtige Versicherungen in % Ratenbeitrag
	Beitragsfreie Versicherungen in % Risikobeitrag
Schlusszahlung	die ab 1993 (in der Tarifgruppe A 1986 der ab 1994) für volle Versicherungsjahre gezahlten Beiträge bzw. der nach Reaktivierung gezahlten Beiträge

			Überschusssystem (alternativ wählbar)
Produkt-/Tarifgruppe		Berufsgruppe	Leistungsfallbonus	Beitragsverrechnung	Verzinsliche Ansammlung
---	---	---	---	---	---
D 2017	BUZ/DUZ	1 * / D1 *	71,00	33,00	33,00
		1# / D1#	73,50	34,50	34,50
		1+ / D1+	65,50	26,00	26,00
		1 / D1	69,00	29,50	29,50
		2+ / D2+	62,00	29,50	29,50
		2 / D2	62,00	29,50	29,50
		2- / D2-	68,50	37,50	37,50
		3+ / D3+	72,50	34,00	34,00
		3 / D3	71,00	33,50	33,50
		3- / D3-	68,00	30,50	30,50
		4 / D4	15,00	6,00	6,00
D 2015	BUZ/DUZ	1 * / D1 *	69,50	32,00	32,00
		1# / D1#	72,00	33,50	33,50
		1+ / D1+	64,00	25,00	25,00
		1 / D1	67,50	28,50	28,50
		2+ / D2+	60,50	28,50	28,50
		2 / D2	60,50	28,50	28,50
		2- / D2-	67,00	36,50	36,50
		3+ / D3+	71,00	33,00	33,00
		3 / D3	69,50	32,50	32,50
		3- / D3-	66,50	29,50	29,50
		4 / D4	13,00	5,00	5,00
D 2013	BUZ/DUZ	1 * / D1 *	68,00	28,50	28,50
		1# / D1#	71,00	32,50	32,50
		1+ / D1+	63,00	24,00	24,00
		1 / D1	66,50	27,50	27,50
		2+ / D2+	59,50	27,50	27,50
		2 / D2	59,50	27,50	27,50
		2- / D2-	66,00	35,50	35,50
		3+ / D3+	70,00	32,00	32,00
		3 / D3	68,50	31,50	31,50
		3- / D3-	65,50	28,50	28,50
		4 / D4	12,00	4,00	4,00

			Überschusssystem (alternativ wählbar)
Produkt-/Tarifgruppe		Berufsgruppe	Leistungsfallbonus	Beitragsverrechnung	Verzinsliche Ansammlung	Anmerkungen
---	---	---	---	---	---	---
DBVDBBB-x		1+ / D1+	67,00	28,00	28,00	1)
DBVDBBR-x,		1 / D1	67,00	28,00	28,00	1)
DBVDBDUB-x,		2 / D2	59,00	27,00	27,00	1)
DBVDBDUR-x,		3 / D3	67,00	30,00	30,00	1)
DBVDBBB-1-x,		4 / D4	14,00	6,00	6,00	1)
DBVDBBR-1-x,
DBVDBDUB-1-x,
DBVDBDUR-1-x
	mit x: 201201 oder 201001
D2012
D2010

1) Beitragsfreie Versicherungen erhalten laufende Überschussanteile in Höhe der beitragspflichtigenVersicherungen; diese werden verzinslich angesammelt oder bei anwartschaftlichen Einmalbeitrags versicherungen als Leistungsbonus verwendet.

		Überschusssystem (alternativ wählbar)
Produkt-/Tarifgruppe		Leistungsfallbonus	Beitragsverrechnung	Verzinsliche Ansammlung	Anmerkungen
---	---	---	---	---	---
DBVDBBB-x		-	30,00	30,00	1)
DBVDBBR-x,
DBVDBBB-1-x,
DBVDBBR-1-x,
	mit x: 200801, 200701, 200401
D 2008
D 2007
D 2004		-	30,00	30,00	1)
DBVWLBB-200001, DBVWLBR-200001,		-	22,00	22,00	1)
DBVDBBB-200001, DBVDBBR-200001,
DBVDBEB-200001, DBVDBER-200001,
D2000
DBVWLBB-199501, DBVWLBR-199501, B 1993		-	17,00	17,00
DBVWLBB-196701, DBVWLBR-196701,		-	5,00	5,00	für Männer
DBVWLBB-196701, DBVWLBR-196701, B 1982		-	20,00	20,00	für Frauen

1) Beitragsfreie Versicherungen erhalten laufende Überschussanteile in Höhe der beitragspflichtigen Versicherungen; diese werden verzinslich angesammelt oder bei anwartschaftlichen Einmalbeitrags versicherungen als Leistungsbonus von 40 % in den Produktgruppen D 2008, D 2007 und D 2004, in der Produktgruppe D 2000 von 30 % verwendet.

Bei Tarifen mit gegenüber der Leistungsdauer abgekürzter Versicherungsdauer wird die Schlusszahlung bei Eintritt der Berufsunfähigkeit um 50 % gekürzt.

Produkt-/Tarifgruppe	laufende Überschüsse in % des Beitrags	(einmalige) Schlusszahlung für beitragspflichtige Versicherungen in %	Männer	Frauen
DBVDBBB-199001,
DBVDBBR-199001,
DBVCLBB-199001,
DBVCLBR-199001,
A 1990, C 1990	12		10,0	10,0
DBVDBBB-198601,
DBVDBBR-198601,	22	Eintrittsalter des Leistungsfalles ab 61	0	0
DBVCLBB-198601,	22	Eintrittsalter des Leistungsfalles 51 - 60	7,5	15,0
DBVCLBR-198601,	22	Eintrittsalter des Leistungsfalles bis 50	15,0	30,0
A 1986, C 1986

Zusatzversicherungen der Tarifgruppe A 1924

Bemessungsgrundlage für die Überschussanteile: die für volle Versicherungsjahre entrichteten Beiträge

	Schluss-Überschussanteil in %
Zusatzversicherungen der Tarifgruppe A 1924 / DBVDBBB-192401 DBVDBBR-192401	Mann	Frau
---	---	---
Versicherungsendalter bis 50	47,0	62,0
Versicherungsendalter 51 - 60	34,5	42,0
Versicherungsendalter ab 61	22,0	22,0

Im Konsortialgeschäft mit MLP, das mit den Rechnungsgrundlagen des federführenden Versicherers kalkuliert ist, gilt:

Bemessungsgrundlage für die laufenden Überschussanteile:

Grundüberschussanteil: maßgebender Beitrag

Tarife	Berufsgruppe	Grund-Überschussanteil in %
Zugangsjahre ab 2005	A	33
	B-E	30
Zugangsjahre ab 2004	A	35
	B-E	30

Bemessungsgrößen, Zuteilung, Gewichtung und Fälligkeit der einzelnen Komponenten der Überschussbeteiligung richten sich nach den Modalitäten des federführenden Versicherers.

	A.2 Laufende Berufs-/Dienst-/Erwerbsunfähigkeits-Zusatzversicherungen (BUZ/DUZ/EUZ)

Bemessungsgröße für die Erhöhungsrente (Zusatzrente): die erreichte Gesamtrente

Bemessungsgröße für den Zinsüberschussanteil: das überschussberechtigte Deckungskapital

Erhöhungrente während der Rentenlaufzeit:
– bei den Tarifen im Teilbestand D 2017 mit Rechnungszinssatz 0,90 %	1,70 %
– bei den Tarifen im Teilbestand D 2015 mit Rechnungszinssatz 1,25 %	1,35 %
– bei den Tarifen im Teilbestand D 2013 mit Rechnungszinssatz 1,75 %	0,85 %
– bei den Tarifen im Teilbestand D 2012 / DBVDB mit Kennung "2012" mit Rechnungszinssatz 1,75 %	0,85 %
– bei den Tarifen im Teilbestand D 2010 / DBVDB mit Kennung "2010" mit Rechnungszinssatz 2,25 %	0,35 %
– bei den Tarifen im Teilbestand D 2008 / DBVDB mit Kennung "2008" mit Rechnungszinssatz 2,25 %	0,35 %
– bei den Tarifen im Teilbestand D 2007 / DBVDB mit Kennung "2007" mit Rechnungszinssatz 2,25 %	0,35 %
– bei den Tarifen im Teilbestand D 2005 / DBVDB mit Kennung "2005" mit Rechnungszinssatz 2,75 %	0 %
– bei den Tarifen im Teilbestand D 2004 / DBVDB mit Kennung "2004" mit Rechnungszinssatz 2,75 %	0 %
– bei den Tarifen im Teilbestand D 2000 / DBVDB mit Kennung "2000" mit Rechnungszinssatz 3,25 %	0 %
– bei den Tarifen im Teilbestand B 1993 / DBVWL mit Kennung "1995" mit Rechnungszinssatz 3,5 %	0 %
– bei den Tarifen im Teilbestand A 1990 / DBVDB mit Kennung "1990", A 1986 / DBVDB mit Kennung "1986",
C 1990 / DBVCL mit Kennung "1990" oder C 1986 / DBVCL mit Kennung "1986"
mit Rechnungszinssatz 3,5 %	0 %
– bei den Tarifen im Teilbestand B 1982 / DBVWL mit Kennung "1967" mit Rechnungszinssatz 3,0 %	0 %

Im Konsortialgeschäft mitMLP (Produktgruppe M) erhalten Versicherungen im Leistungsbezug für unseren Anteil laufende Überschußanteile in Form einer Erhöhungsrente.

Erhöhungrente während der Rentenlaufzeit:
– bei den Tarifen aus den Zugangsjahren 2007, 2008, 2009 oder 2010	0,35 %
– bei den Tarifen aus den Zugangsjahren 2004 bis 2006	0 %
– bei den Tarifen aus dem Zugangsjahr 2003	0 %

Bemessungsgrößen, Zuteilung, Gewichtung und Fälligkeit der einzelnen Komponenten der Überschussbeteiligung richten sich nach den Modalitäten des federführenden Versicherers.

	B. Risiko- und Dread -Disease-Zusatzversicherungen

Alle Versicherungen erhalten laufende Überschussanteile ab Beginn der Versicherung in Teilbeträgen entsprechend den für das Versicherungsjahr entrichteten Beitragsraten als Vorwegabzug. Statt dessen kann (außer in der Produktgruppe C 1995) eine erhöhte Todesfallleistung oder die verzinsliche Ansammlung der laufenden Überschussanteile vereinbart werden.

Bemessungsgrundlage für die laufende bzw. einmalige Überschussbeteiligung:

Grund-/Risiko-Überschussanteil	der überschussberechtigte Beitrag
Todesfallbonus	die überschussberechtigte Versicherungssumme

Die Sätze der laufenden oder alternativ wählbaren einmaligen Überschussanteile (der Zusatz E steht für Einzel-, der Zusatz K für Kollektivtarife und der Zusatz R/NR für nach Raucherverhalten differenzierte Tarife) betragen im Einzelnen:

Ziffer B.1	im Überschußsystem		Anmerkung
Risiko- Zusatzversicherungen Produkt-/Tarifgruppe	Beitragsvorwegabzug/ Verzinsliche Ansammlung in %	Todesfallbonus in %
---	---	---	---
DBVDBRFJZ-200801, DBVDBRKZ-200801, D 2008	45	80
DBVDBRFJZ-200701. DBVDBRKZ-200701 D 2007	45	80
DBVDBRFJZ-200401, DBVDBRKZ-200401, D 2004	50	100
DBVDBRFJZ-200001, DBVDBRFMZ-200001, DBVDBRKZ-200001, D 2000	50	100
DBVWLRFJZ-199501, DBVWLRKZ-199501, B 1995 E	40	50	Einzeltarif
DBVWLRFJZ-199501, DBVWLRKZ-199501, B 1995 K	40	80	Gruppentarif
DBVWLRFJZ-198602, DBVWLRKZ-198602, B 1993	45	100
DBVWLRFJZ-198601, DBVWLRKZ-198601, B 1987	55	100
DBVDBRKZ-192401, A 1924	60	-	1)

1) Frauen erhalten zusätzlich 10 % Risikoüberschuss.

Ziffer B.2 Dread-Disease-Zusatz Produkt-/Tarifgruppe	Grund-/Risikoüberschussanteil in %
DBVDBDDZ-200801, D 2008	20
DBVDBDDZ-200701, D 2007	20
Sonstige DBVDBDDZ-200001, DBVDBDDZ-200401, (D 2004, D 2000)	25

	C. Unfall-Zusatzversicherungen

Für Versicherungen im Teilbestand B / DBVWLUZ-198601 und DBVWLUZ-199501 wird eine einmalige Schlusszahlung im Leistungsfall in Höhe von 20 % der Versicherungssumme fällig.

	D. Renten-Zusatzversicherungen

Bemessungsgröße für die laufende Überschussbeteiligung:

Zinsüberschussanteil:

das maßgebliche Deckungskapital der Rente

Grundüberschussanteil:

der Risikobeitrag bzw. für Tarifgruppe D 2013 und D 2015: das überschussberechtigte Deckungskapital

Schlussüberschussanteile (bei Hinterbliebenen Zusatzversicherung):

das überschussberechtigte Ansammlungsguthaben bzw. Bonus-Deckungskapital (Verfahren 1) bzw. p1(SÜA)-Prozent der über die abgelaufene Vertragslaufzeit aufgezinsten Versicherungsnehmerguthaben. Dieser Satz wird jährlich deklariert.

Die Verzinsung ergibt sich aus der Gesamtverzinsung erhöht um diesen Prozentsatz. Bei Ablauf wird der deklarierte Anteil p2(SÜA) auf diese Bemessungsgröße ausgezahlt. (Verfahren 4).

Nachdividende (bei Hinterbliebenen-Zusatzversicherung)

beim Ausscheiden vor Ende der Aufschubzeit das erreichte Deckungskapital

Beteiligung an den Bewertungsreserven:

Ziffer D 1 Zusatzkomponenten zu den Renten-Produktgruppen im Teilbestand D:

Ziffer D 1.0		Grund-/Risikoüberschussanteil	Zinsüberschussanteil
Anwartschaftl. Hinterbliebenenrenten-ZV und Waisenrenten-ZV Beitragsrückgewähr in der Anwartschaftszeit der Haupt- versicherung Produkt-/Tarifgruppe		in %	in %
---	---	---	---
D 2017	gegen laufende Beitragszahlung 1)	Schicht 2: 0	1,70
		Schicht 3: 0
D 2017	gegen Einmalbeitrag
	(keine laufenden Einmalbeträge)	0	0,65
D 2017	gegen laufenden Einmalbetrag 1)	Schicht 2: 0	1,70
		Schicht 3: 0
D 2015	gegen laufende Beitragszahlung 1)	Schicht 2: 0	1,35
		Schicht 3: 0
D 2015	gegen Einmalbeitrag
	(keine laufenden Einmalbeträge)	0	0,30
D 2015	gegen laufenden Einmalbetrag 1)	Schicht 2: 0	1,35
		Schicht 3: 0
D 2013	gegen laufende Beitragszahlung 1)	Schicht 2: 0	0,85
		Schicht 3: 0
D 2013	gegen Einmalbeitrag
	(keine laufenden Einmalbeträge)	0	0
D 2013	gegen laufenden Einmalbetrag 1)	Schicht 2: 0	0,85
		Schicht 3: 0
alle Tarife	Schlusszahlung aus Bewertungsreserven in Höhe von 53%

Ziffer D 1.0	Schlussüberschussanteil
Anwartschaftl. Hinterbliebenenrenten-ZV und Waisenrenten-ZV Beitragsrückgewähr in der Anwartschaftszeit der Haupt- versicherung Produkt-/Tarifgruppe	p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße in %	p2(SÜA) auf die Bemessungsgröße bei Auszahlung in %	Fälligkeit
---	---	---	---
D 2017	1,00 /4/	100 /4/	E
D 2017
	0,45 /4/	40 /4/	E
D 2017	0,45 /4/	100 /4/	E
D 2015	1,00 /4/	100 /4/	E
D 2015
	0,45 /4/	40 /4/	E
D 2015	0,45 /4/	100 /4/	E
D 2013	1,00 /4/	100 /4/	E
D 2013
	0,25 /4/	40 /4/	E
D 2013	0,45 /4/	100 /4/	E
alle Tarife	Schlusszahlung aus Bewertungsreserven in Höhe von 53%

1) p1(SÜA): für regulär beitragsfreie Versicherungen: 0,41%; für vorzeitig beitragsfreie Versicherungen: 0%

2) Entfällt bei Hinterbliebenenrenten-Zusatzversicherung

Ziffer D 1.1		Zinsüberschussanteil	Schlussüberschussanteil
Anwartschaftl. Hinterbliebenenrenten-ZV und Waisenrenten-ZV Beitragsrückgewähr in der Anwartschaftszeit der Haupt- versicherung Produkt-/Tarifgruppe		in %	p1(SÜA) für die Fortschreibung der Bemessungsgröße in %
---	---	---	---
D 2012	gegen laufende Beitragszahlung	0,85	0,92 /4/
D 2012	gegen Einmalbeitrag
	(keine laufenden Einmalbeträge)	0,40	0,41 /4/
D 2012	gegen laufende Einmalbeträge	0,85	0,41 /4/
D 2010	gegen laufende Beitragszahlung	0,35	0,85 /4/
D 2010	gegen Einmalbeitrag
	(keine laufenden Einmalbeträge)	0,15	0,38 /4/
D 2010	gegen laufende Einmalbeträge	0,35	0,38 /4/
alle Tarife	Schlusszahlung aus Bewertungsreserven in Höhe von 53%

Ziffer D 1.1	Schlussüberschussanteil		Anmerkung
Anwartschaftl. Hinterbliebenenrenten-ZV und Waisenrenten-ZV Beitragsrückgewähr in der Anwartschaftszeit der Haupt- versicherung Produkt-/Tarifgruppe	p2(SÜA) auf die Bemessungsgröße bei Auszahlung in %	Fälligkeit
---	---	---	---
D 2012	100 /4/	E	1)
D 2012
	40 /4/	E
D 2012	100 /4/	E	1)
D 2010	90 /4/	E	1)
D 2010
	56 /4/	E
D 2010	90 /4/	E	1)
alle Tarife	Schlusszahlung aus Bewertungsreserven in Höhe von 53%

1) p1(SÜA): Produktgruppe D 2012: regulär beitragsfreie: 0,41%; Produktgruppe D 2010: regulär beitragsfreie: 0,38%; für vorzeitig beitragsfreie Versicherungen: 0%

Ziffer D 1.2 Anwartschaftl. Hinterbliebenenrenten-ZV und Waisenrenten-ZV Beitragsrückgewähr in der Anwartschaftszeit Produkt-/Tarifgruppe	Zinsüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil in %	Nachdividende in %	Schlussüberschussfälligkeit
D 2008	0,35	14,5 /1/	ST N4_15	A
D 2007	0,35	14,5 /1/	ST N4_15	B
D 2005	0	0,7 /1/	ST N7_17	B
D 2004	0	0,6 /1/	ST N9_17	B
D 2000	0	0,5 /3/	ST N3_15	B
alle Tarife	Schlusszahlung aus Bewertungsreserven in Höhe von 53%

Nachdividendenstaffeln (Nachdividende in %):

Staffel N4_15:

0,3 % für jedes vollendete Versicherungsjahr, höchstens jedoch 6,00 %

Staffel N7_17:

0,00875 % für jedes vollendete Versicherungsjahr, höchstens jedoch 0,175 %

Staffel N9_17:

0,01 % für jedes vollendete Versicherungsjahr, höchstens jedoch 0,20 %

Staffel N3_15:

0,005 % für jedes vollendete Versicherungsjahr, höchstens jedoch 0,100 %

Im Leistungsbezug:

Alle Komponenten erhalten im Leistungsbezug Zins-Überschussanteile wie Hauptversicherungen der entsprechenden Produktgruppe. Die Hinterbliebenen-Zusatzversicherung und die Komponente der Beitragsrückgewähr (K109) der Produktgruppen D 2013, D 2015 und D 2017 erhalten Grundüberschußanteile in gleicher Höhe wie die dazugehörige Hauptversicherung. Im Leistungsbezug erfolgt die Beteiligung an den Bewertungsreserven durch einen zusätzlichen Überschussanteil in Höhe von 0,21%. Dieser Überschußanteil wird unabhängig davon gewährt, ob noch zusätzliches Deckungskapital zur Finanzierung der erhöhten Leistungsdauer nach aktuellen Sterbetafeln benötigt wird.

Ziffer D.2 Zusatzkomponenten zur Renten-Produktgruppe im Teilbestand A (A 1995 / A 1994 / A 1986)

Ziffer D 2.1 Anwartschaftl. Hinterbliebenenrenten-ZV, anwartschaftl. kollektive Witwenrenten-ZV (Komp. 104, 111, 112) Produkt-/Tarifgruppe	Zinsüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil in %
A 1995	0	0,001 /2/
A 1994	0	0 /3/
A 1986	0	0 /3/
alle Tarife	Schlusszahlung aus Bewertungsreserven in Höhe von 53 %

Ziffer D 2.1 Anwartschaftl. Hinterbliebenenrenten-ZV, anwartschaftl. kollektive Witwenrenten-ZV (Komp. 104, 111, 112) Produkt-/Tarifgruppe	Nachdividende in %	Schlussüberschussfälligkeit
A 1995	-	C
A 1994	-	-
A 1986	-	D
alle Tarife	Schlusszahlung aus Bewertungsreserven in Höhe von 53 %

Im Leistungsbezug:

Alle Komponenten erhalten im Leistungsbezug Zins-Überschussanteile wie Hauptversicherungen der entsprechenden Produktgruppe. Im Leistungsbezug erfolgt die Beteiligung an den Bewertungsreserven durch einen zusätzlichen Überschussanteil in Höhe von 0,21%. Dieser Überschußanteil wird unabhängig davon gewährt, ob noch zusätzliches Deckungskapital zur Finanzierung der erhöhten Leistungsdauer nach aktuellen Sterbetafeln benötigt wird.

Ziffer D 2.2 Anwartschaftliche Beitragsrückgewähr (Komp. 108, 109) Produkt-/Tarifgruppe	Zinsüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil in %	Nachdividende in %
A 1995	0	-	-
A 1994	0	-	-
alle Tarife	Schlusszahlung aus Bewertungsreserven in Höhe von 53 %

Ziffer D 2.3 Renten-Todesfall-Komponente (lebenslange Todesfallversicherung) Produkt-/Tarifgruppe		Grundüberschussanteil in % des Risikobeitrags	Schlussüberschussanteil in ‰
A 1995	Tarif R4	0	-
A 1994	Tarif R4	0	0
A 1986	Tarif T	-	0
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

Ziffer D 2.3 Renten-Todesfall-Komponente (lebenslange Todesfallversicherung) Produkt-/Tarifgruppe	Kostenüberschussanteil in ‰	Zinsüberschussanteil in % anwartschaftliche Tarife
A 1995	-	-
A 1994	0	-
A 1986	-	0
alle Tarife

Ziffer D 2.4 Renten-Todesfall Komponente Produkt-/Tarifgruppe		Grundüberschussanteil in % des Risikobeitrags
A 1995	Tarif R5	0
alle Tarife	Schlusszahlung aus Bewertungsreserven in Höhe von 53 %

Renten-Zusatzversicherungen der Tarife R und S der Tarifgruppe A 1986 erhalten laufende Überschussanteile ab Versicherungsbeginn in Höhe von 15 % des Tarifbeitrags. Die Beteiligung an den Bewertungsreserven erfolgt in Form einer Schlusszahlung in Höhe von 53 %.

Renten-Zusatzversicherungen des Tarifs T erhalten die Zinsüberschussbeteiligung in gleicher Höhe und Form wie zu ihrer Rentenversicherung. Zusätzlich wird für die Tarifgruppe A 1994 ein Grundüberschussanteil von 0 % des Risikobeitrags und ein Kostenüberschussanteil 0 ‰ der Versicherungssumme gewährt.

Der Schlussüberschussanteil für alle Versicherungen der Tarifgruppen A 1986 und A 1994 beträgt 0 ‰ der Bemessungssumme. Anwartschaftliche lebenslange Todesfall-Zusatzversicherung erhalten eine Beteiligung an den Bewertungsreserven gemäß Beschreibung (vgl. Seite 1). Die Sockelbeteiligung beträgt 3 %.

Ziffer D.3 Zusatzkomponenten zu Rentenversicherungen im Teilbestand B:

Ziffer D 3.1 Anwartschaftliche Hinterbliebenenrenten-ZV (Komp. 104, 111, 112) Produkt-/Tarifgruppe		Zinsüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil in %
B 1995		0	0,5 /1/
B 1986	Beginne ab 1.7.1994	0	0,5 /1/
B 1986	Beginne vor 1.7.1994	0	0,5 /1/
alle Tarife	Sockelbeteiligung in %: 3

Ziffer D 3.1 Anwartschaftliche Hinterbliebenenrenten-ZV (Komp. 104, 111, 112) Produkt-/Tarifgruppe	Nachdividende in %	Schlussüberschussfälligkeit
B 1995	ST N3_15	B
B 1986	ST N3_15	D
B 1986	ST N3_15	D
alle Tarife

Nachdividendenstaffel:

Staffel N3_15:

0,005 % für jedes vollendete Versicherungsjahr, höchstens jedoch 0,10 %

Ziffer D 3.2 Anwartschaftliche kollektive Waisenrenten-ZV Produkt-/Tarifgruppe		Zinsüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil in %	Nachdividende in %
B 1995		0	-	-
B 1986	Beginne ab 1.7.1994	0	-	-
B 1986	Beginne vor 1.7.1994	0	-	-
alle Tarife	Schlusszahlung aus Bewertungsreserven in Höhe von 53 %

Ziffer D 3.3 Anwartschaftliche Beitragsrückgewähr (Komp. 108) Produkt-/Tarifgruppe		Zinsüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil in %	Nachdividende in %
B 1995		0	-	-
B 1986	Beginne ab 1.7.1994	0	-	-
B 1986	Beginne vor 1.7.1994	0	-	-
alle Tarife	Schlusszahlung aus Bewertungsreserven in Höhe von 53 %

Im Leistungsbezug:

Alle Komponenten erhalten im Leistungsbezug Zinsüberschussanteile wie Hauptversicherungen der entsprechenden Produktgruppe. Im Leistungsbezug erfolgt die Beteiligung an den Bewertungsreserven durch einen zusätzlichen Überschussanteil in Höhe von 0,21%. Dieser Überschussanteil wird unabhängig davon gewährt, ob noch zusätzliches Deckungskapital zur Finanzierung der erhöhten Leistungsdauer nach aktuellen Sterbetafeln benötigt wird.

Ziffer D 4 Renten-Zusatzversicherungen der Tarifgruppen C 1995:

Ziffer D 4.1 Anwartschaftliche indivividuelle Hinterbliebenen-ZV Produkt-/Tarifgruppe	Zinsüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil in %	Nachdividende in %	Schlussüberschussfälligkeit
C 1995	0	0,001 /2/	-	C
alle Tarife	Schlusszahlung aus Bewertungsreserven in Höhe von 53 %

Ziffer D 4.2 Anwartschaftliche Beitragsrückgewähr (Komp 108) Produkt-/Tarifgruppe	Zinsüberschussanteil in %	Schlussüberschussanteil in %	Nachdividende in %
C 1995	0	-	-
alle Tarife	Schlusszahlung aus Bewertungsreserven in Höhe von 53 %

Im Leistungsbezug:

Alle Komponenten erhalten im Leistungsbezug Zins-Überschussanteile wie Hauptversicherungen der entsprechenden Produktgruppe. Im Leistungsbezug erfolgt die Beteiligung an den Bewertungsreserven durch einen zusätzlichen Überschussanteil in Höhe von 0,21 %. Dieser Überschußanteil wird unabhängig davon gewährt, ob noch zusätzliches Deckungskapital zur Finanzierung der erhöhten Leistungsdauer nach aktuellen Sterbetafeln benötigt wird.

	II. Verzinsliche Ansammlung der Überschussanteile

Alle Versicherungen, für die kein Zins-Überschussanteilsatz deklariert ist oder deren Bemessungsgröße für den Zins-Überschuss sich am Deckungskapital orientiert, erhalten einen laufenden Ansammlungs-Überschussanteil, so dass sich das Ansammlungsguthaben insgesamt mit 2,6% verzinst. Dies gilt auch für die Tarife MR22, MR23, MR23+. Abweichend hiervon werden Ansammlungsguthaben für konventionelle Rentenversicherung und Kapitalversicherungen gegen Einmalbeitrag der Produktgruppe

D 2010 mit insgesamt	2,40 %
und der Produktgruppe D 2012 / DBVDB mit Kennung "2012" mit insgesamt	2,15 %
und Produktgruppe D 2013 mit insgesamt	1,55 %
und Produktgruppe D 2015 mit insgesamt	1,55 %
und Produktgruppe D 2017 mit insgesamt	1,55 % verzinst.
Abweichend hiervon werden Ansammlungsguthaben für Tarife der Produktgruppen
A1986, A1986 DD, A1986 F, A1986 P, A1986 V, A1990, B1986, B1987, B1993, C1986, C1986 V, C1990, N1992, DBVDB mit Kennung "1986" oder "1990", DBVCL mit Kennung "1986" und 1990", DBVWL mit Kennung "1986" und "1986", DBVFU mit Kennung "1986" (Tarife mit 3,50% Rechnungszins)
mit insgesamt	3,50 % verzinst.
Abweichend hiervon werden Ansammlungsguthaben für Tarife der Produktgruppen
A1924, A1924 V, A1967, A1967 T, C1967 V,
DVCDB mit Kennung "1924" oder "1967", DBVCL mit Kennung "1967", DBVFU mit Kennung " 1967" (Tarife mit 3,00% Rechnungszins)
mit insgesamt	3,00% verzinst.

Abweichend hiervon werden Ansammlungsguthaben für Tarife der Produktgruppen M (MLP Geschäft) mit 2,50%, mindestens aber mit dem Rechnungszins verzinst.

	III. Direktgutschrift

Anwartschaftliche Rentenversicherungen der Tarifgruppen vor D 2005 erhalten im Rahmen der Zinsüberschußanteile eine Direktgutschrift von 2,6% des der Tarifgeneration zugeordneten Versicherungsnehmer-Guthabens abzüglich des hierauf entfallenden Rechnungszinses, jedoch nicht mehr als die deklarierten Zins-Überschussanteile, die bei Versicherungen aller Produkt-/Tarifgruppen vor D 2005 einer gesonderten Rückstellung zur Finanzierung der erhöhten Leistungsdauer im Rentenbezug zugeführt wird; bei Abgang in der Aufschubzeit erhöht sie die Leistung aus der Überschussbeteiligung entsprechend. In Gruppenversicherungsverträgen mit besonderer Vertragsabrechnung gelten die jeweils getroffenen Vereinbarungen.

Sonstige Angaben

Angaben gemäß § 251 HGB (Haftungsverhältnisse)

Im Rahmen des AXA Vorsorgeplans wurden Mittel beim AXA Mitarbeiter Treuhand e.V. und DBV-Winterthur Vorsorge e.V. zur Insolvenzsicherung hinterlegt. Zudem erfolgt eine Verpfändung der Erstattungsansprüche aus der Entgeltumwandlung an den Versorgungsberechtigten. Insgesamt beläuft sich die Summe auf 64,7 Mio. Euro (2018: 67,3 Mio. Euro).

Für die angeführten zu Nominalwerten angesetzten Haftungsverhältnisse wurden keine Rückstellungen gebildet, weil mit einer Inanspruchnahme oder Belastung der Gesellschaft nicht gerechnet wird.

Angaben gemäß § 285 Nr. 3 und 3a HGB (Einzahlungsverpflichtungen)

Einzahlungsverpflichtungen gegenüber verbundenen Unternehmen, Beteiligungen und sonstigen Kapitalanlagen sind in den Erläuterungen zu den entsprechenden Bilanzposten angegeben.

Vorkäufe wurden nur im Rahmen der aufsichtsrechtlichen Bestimmungen (BAV-Rundschreiben R 3/00 A. I Abs. 3) getätigt.

Die AXA Lebensversicherung AG ist gemäß § 221 VAG Mitglied des Sicherungsfonds für die Lebensversicherer. Diese Sicherungseinrichtung schützt Versicherte vor den Folgen der Insolvenz eines Lebensversicherers. Hieraus ergibt sich vor allem die Chance von den Kunden als sicherer Partner für ihre Risiko- und Altersvorsorge gesehen zu werden. Es besteht das Risiko im Rahmen dieses Kollektives der deutschen Lebensversicherer in Höhe der im folgenden genannten Beträge in Anspruch genommen zu werden:

Der Sicherungsfonds erhebt auf Grundlage der Sicherungsfonds-Finanzierungs-Verordnung (Leben) jährliche Beiträge von maximal 0,2 ‰ der Summe der versicherungstechnischen Netto-Rückstellungen, bis ein Sicherungsvermögen von 1‰ der Summe der versicherungstechnischen Netto-Rückstellungen aufgebaut ist. Hieraus ergeben sich für die die AXA Lebensversicherung AG keine zukünftigen Verpflichtungen mehr (2018: 0 Mio. Euro).

Der Sicherungsfonds kann darüber hinaus Sonderbeiträge in Höhe von weiteren 1 ‰ der Summe der versicherungstechnischen Netto-Rückstellungen erheben; dies entspricht einer Verpflichtung von 34,8 Mio. Euro (2018: 31,3 Mio. Euro).

Zusätzlich hat sich die AXA Lebensversicherung AG verpflichtet, dem Sicherungsfonds oder alternativ der Protektor Lebensversicherungs-AG finanzielle Mittel zur Verfügung zu stellen, sofern die Mittel des Sicherungsfonds bei einem Sanierungsfall nicht ausreichen. Die Verpflichtung beträgt 1% der Summe der versicherungstechnischen Netto-Rückstellungen unter Anrechnung der zu diesem Zeitpunkt bereits an den Sicherungsfonds geleisteten Beiträge. Unter Einschluss der oben genannten Einzahlungsverpflichtungen aus den Beitragszahlungen an den Sicherungsfonds beträgt die Gesamtverpflichtung zum Bilanzstichtag 313,2 Mio. Euro (2018: 281,4 Mio. Euro).

Aus der Migrationsphase des Projektes Life Factory (Vereinheitlichung und weitere Digitalisierung der Vorsorgesysteme) bestehen vertragliche Verpflichtungen in Höhe von 0,6 Mio. Euro (2018: 4,9 Mio. Euro) in der Einführungsphase. Eine Patronatserklärung seitens IBM zur Umsetzung des Projektes liegt der AXA Lebensversicherung vor (im Falle des Ausfalls durch die Subunternehmerin COR&FJA).

Angaben gemäß § 285 Nr. 7 HGB - Durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter (ohne Praktikanten, Auszubildende und Stipendiaten) im Geschäftsjahr 2019

davon		männlich	weiblich
Angestellte im Außendienst
Angestellte im Innendienst	12	10	2
Insgesamt	12	10	2

Angaben gemäß § 285 Nr. 9 HGB (Bezüge von Vorstand und Aufsichtsrat)

Die Gesamtbezüge des Vorstands betrugen 1.576 Tsd. Euro (2018: 1.953 Tsd. Euro), die des Aufsichtsrates 193 Tsd. Euro (2018: 357 Tsd. Euro).

Die Gesamtbezüge früherer Vorstandsmitglieder und ihrer Hinterbliebenen beliefen sich auf 2.100 Tsd. Euro (2018: 2.015 Tsd. Euro). Für diesen Personenkreis sind zum 31. Dezember 2019 Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen in Höhe von 23.803 Tsd. Euro (2018: 23.755 Tsd. Euro) passiviert worden. Zudem besteht in Bezug auf diese Rückstellungen ein noch nicht ausgewiesener Zuführungsbetrag in Höhe von 698 Tsd. Euro (2018: 838 Tsd. Euro), welcher bis spätestens zum 31.Dezember 2024 zu mindestens einem Fünfzehntel des zum 1.Januar 2010 ermittelten BilMoG-Fehlbetrags pro Jahr zugeführt wird.

Am Jahresende bestanden keine Darlehen gegenüber Vorstandsmitgliedern und Aufsichtsratsmitgliedern.

Angaben gemäß § 285 Nr. 17 HGB (Abschlussprüferhonorare)

in Tsd. Euro (incl. Umsatzsteuer)	2019	2018
Abschlussprüferleistungen	786	769
Andere Bestätigungsleistungen	41	42
Summe	826	811

Die Honorare für Abschlussprüfungsleistungen beinhalten die gesetzliche Jahresabschlussprüfung sowie die Prüfung der Solvabilitätsübersicht. Bei den Honoraren für Bestätigungsleistungen handelt es sich um gesetzlich vorgeschriebene und im Rahmen der Verschmelzung aufsichtsrechtlich vorgegebene Bestätigungsleistungen.

Angaben gemäß § 285 Nr. 19 HGB (Derivative Finanzinstrumente)

Zum Bilanzstichtag befanden sich derivative Finanzinstrumente in Form von zwei Call Optionen auf einen Aktienindex im Bestand, die zu Sicherungszwecken abgeschlossen wurden. Die außerbörslich gehandelten Derivate wurden mit den an Finanzmärkten etablierten Bewertungsmethoden (z. B. Barwertmethode oder Optionspreismodelle) bewertet.

Für die Indexpartizipation im Lebensversicherungsprodukt "Relax Rente" werden Optionen auf Rechnung und Risiko des Versicherungsnehmers gekauft. Zur Sicherstellung des Vertriebes und der Liquidität wurde eine kleine Position an dieser Option in das Vorratsvermögen der AXA Lebensversicherung AG übernommen.

Die Anschaffungskosten aller im Bestand befindlichen Derivate betrugen 1,6 Tsd. Euro mit einem beizulegenden Zeitwert von 75,8 Tsd. Euro. Diese wurden unter der Bilanzposition "andere Kapitalanlagen" angegeben.

Angaben gemäß § 285 Nr. 21 HGB (Geschäfte mit nahestehenden Personen oder Unternehmen)

Wesentliche Geschäfte mit nahe stehenden Personen oder Unternehmen, die nicht zu marktüblichen Bedingungen zustande gekommen sind, wurden nicht getätigt.

Angaben gemäß § 285 Nr. 26 HGB (Anteile an Investmentvermögen)

Weiterführende Angaben zu Anteilen bzw. Anlageaktien an inländischen beziehungsweise vergleichbaren EU- oder ausländischen Investmentvermögen im Sinne des Kapitalanlagegesetzbuches aufgegliedert nach Anlagezielen:

Mio. Euro	Marktwert	Buchwert	Reserven/Lasten	Auschüttungen im Geschäftsjahr
Alternative Investments	674	643	31	22
Aktienfonds	1.726	1.635	91	248
Immobilienfonds	852	795	57	22
Rentenfonds	14.824	12.110	2.714	804
Gesamt	18.076	15.183	2.893	1.096

Zum 31. Dezember 2019 weisen Anteile oder Aktien an Investmentvermögen mit einem Buchwert in Höhe von 587,8 Mio. Euro (2018: 538,1 Mio.Euro), die unter der Fondskategorie Rentenfonds ausgewiesen werden sowie dem Anlagevermögen zugeordnet sind, stille Lasten in Höhe von 10,8 Mio. Euro (2018: 6,5 Mio.Euro) aus.

Zum 31. Dezember 2019 weisen Anteile oder Anlageaktien mit einem Buchwert in Höhe von 266,1 Mio. Euro (2018: 188,4 Mio.Euro), die unter der Fondskategorie Alternative Investments ausgewiesen werden sowie dem Anlagevermögen zugeordnet sind, stille Lasten in Höhe von 10,7 Mio. Euro (2018: 10 Mio.Euro) aus.

Zum 31. Dezember 2019 weisen Anteile oder Anlageaktien mit einem Buchwert in Höhe von 221,5 Mio. Euro (2018: 0 Mio.Euro), die unter der Fondskategorie Immobilienfonds ausgewiesen werden sowie dem Anlagevermögen zugeordnet sind, stille Lasten in Höhe von 17,6 Tsd. Euro (2018: 0 Mio.Euro) aus.

Wir gehen nach Prüfung der Kriterien bezüglich der erwarteten Rückzahlungen sowie aufgrund unserer Erwartung der zukünftigen Zinsentwicklung von vorrübergehenden Wertminderungen der Anteile bzw. Anlageaktien aus.

Die Kriterien der Beurteilung einer voraussichtlich dauernden Wertminderung aller Fondskategorien werden in den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden beschrieben.

Bei einzelnen Fonds bestehen Beschränkungen in der Möglichkeit der täglichen Rückgabe, da sie nur wöchentlich bzw. mit einer Frist von 40 Tagen zum Quartalsletzten zurückgegeben werden können.

Angaben gemäß § 285 Nr. 28 HGB (Ausschüttungs- und Abführungssperre)

Der die Abführungssperre begründende Betrag vor Bedeckung durch Eigenkapitalbestandteile nach § 268 Absatz 8 HGB in Höhe von 43 Tsd. Euro (2018: 25 Tsd. Euro) resultierte aus der Bewertung von Vermögensgegenständen zum beizulegenden Zeitwert oberhalb der Anschaffungskosten.

Der unter die Abführungssperre fallende Betrag war vollständig durch Gewinnrücklagen gedeckt, sodass sich bezüglich der Gewinnabführung keine Beschränkungen durch die Ausschüttungs- und Abführungssperre nach § 301 AktG i. V. m. § 268 Absatz 8 HGB ergeben.

Angaben gemäß § 285 Nr. 33 HGB (Nachtragsbericht)

Nach dem Abschluss des Geschäftsjahres 2019 sind bei unserer Gesellschaft keine Vorgänge eingetreten, die wesentliche Auswirkungen auf die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage der Gesellschaft haben.

Aufsichtsrat

Antimo Perretta

Vorsitzender

CEO European Markets, AXA GIE

Herrliberg, Schweiz

Christine Theodorovics (ab 17. Juni 2019)

Stellv. Vorsitzende (ab 04. Juli 2019)

Chief Strategic Development Officer Europe, AXA GIE

Thalwil, Schweiz

Wiebke Dahl

Stellv. Vorsitzende des Gesamtbetriebsrates

der AXA Konzern AG

Norderstedt

Claudio Gienal (bis 14. Juni 2019)

CEO AXA UK & Ireland

Walton-on-Thames, Großbritannien

Frank Werneke

Bundesvorsitzender der ver.di

Vereinte Dienstleistungsgewerkschaft

Berlin

Vorstand

Dr. Alexander Vollert

Vorsitzender

Vorstandsvorsitz

Finanzen (kommissarisch vom 7. Oktober bis 11. Dezember 2019)

People Experience (kommissarisch vom 7. Oktober bis 11 Dezember 2019)

Kundenmanagement

Dr. Klaus Endres

Operations

Dr. Nils Kaschner (bis 6. Oktober 2019)

Finanzen

People Experience

Kai Kuklinski

Vertrieb

Dr. Stefan Lemke

Informationstechnologie/Digitalisierung

Dr. Thilo Schumacher

Personenversicherung

Dr. Marc Daniel Zimmermann (ab 12.Dezember 2019)

Finanzen

People Experience

Angaben nach § 285 Nr. 14 HGB und § 160 Abs. 1 Nr. 8 AktG

Nach den vorliegenden Mitteilungen gemäß § 20 Abs. 1 und Abs. 4 AktG hält die AXA Konzern AG, Köln, 100 % am Grundkapital unserer Gesellschaft.

Im Verhältnis zur AXA Konzern AG, Köln, sind wir ein Konzernunternehmen im Sinne der §§ 15 ff. AktG in Verbindung mit § 18 Abs. 1 AktG.

Die AXA Lebensversicherung AG, Köln und ihre Tochterunternehmen werden in den Konzernabschluss der AXA S.A. Paris, als kleinsten und größten Kreis von Unternehmen, zum 31. Dezember 2019 einbezogen. Der Konzernabschluss der AXA S.A., Paris, wird bei der französischen Finanzaufsichtsbehörde in Paris (Autorités des Marchés Financiers) unter RCS (Registre du Commerce et des Sociétés) 572 093 920 hinterlegt. Der Konzernabschluss der AXA S.A. wird in deutscher Sprache im elektronischen Bundesanzeiger unter AXA Konzern AG befreiender Konzernabschluss gem. § 291 HGB veröffentlicht.

Dieser Konzernabschluss mit dem Konzernlagebericht hat für uns gemäß § 291 Absatz 2 HGB befreiende Wirkung.

Köln, den 16. März 2020

Der Vorstand

Dr. Vollert

Dr. Endres

Kuklinski

Dr. Lemke

Dr. Schumacher

Dr. Zimmermann

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die AXA Lebensversicherung Aktiengesellschaft, Köln

Vermerk über die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der AXA Lebensversicherung Aktiengesellschaft, Köln, – bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2019 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden – geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der AXA Lebensversicherung Aktiengesellschaft für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•	entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2019 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 und
•	vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB und der EU-Abschlussprüferverordnung (Nr. 537/2014; im Folgenden "EU-APrVO") unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den europarechtlichen sowie den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Darüber hinaus erklären wir gemäß Artikel 10 Abs. 2 Buchst. f) EU-APrVO, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen nach Artikel 5 Abs. 1 EU-APrVO erbracht haben. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte in der Prüfung des Jahresabschlusses

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten in unserer Prüfung des Jahresabschlusses für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses als Ganzem und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt; wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab.

Aus unserer Sicht waren folgende Sachverhalte am bedeutsamsten in unserer Prüfung:

1. Bewertung der Kapitalanlagen

2. Bewertung der versicherungstechnischen Rückstellungen in der Lebensversicherung

Unsere Darstellung dieser besonders wichtigen Prüfungssachverhalte haben wir jeweils wie folgt strukturiert:

1. Sachverhalt und Problemstellung

2. Prüferisches Vorgehen und Erkenntnisse

3. Verweis auf weitergehende Informationen

Nachfolgend stellen wir die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte dar:

1. Bewertung der Kapitalanlagen

1. Im Jahresabschluss der Gesellschaft werden Kapitalanlagen in der Bilanz in Höhe von € 37,6 Mrd. (89,3 % der Bilanzsumme) ausgewiesen. Bei Kapitalanlagen, deren Bewertung nicht auf Basis von Börsenpreisen oder sonstigen Marktpreisen erfolgt (wie z.B. bei Immobilien, bei nicht börsennotierten Beteiligungen, bei Derivaten, bei Asset Backed Securities sowie bei sonstigen strukturierten und illiquiden Anleihen) besteht aufgrund der Notwendigkeit der Verwendung von Modellberechnungen ein erhöhtes Bewertungsrisiko. In diesem Zusammenhang sind von den gesetzlichen Vertretern Ermessensentscheidungen, Schätzungen und Annahmen zu treffen. Geringfügige Änderungen dieser Annahmen sowie der verwendeten Methoden können eine wesentliche Auswirkung auf die Bewertung der Kapitalanlagen haben. Aufgrund der betragsmäßig wesentlichen Bedeutung der Kapitalanlagen für die Vermögens- und Ertragslage der Gesellschaft sowie der erheblichen Ermessensspielräume der gesetzlichen Vertreter und den damit verbundenen Schätzunsicherheiten war die Bewertung der Kapitalanlagen im Rahmen unserer Prüfung von besonderer Bedeutung.

2. Im Rahmen unserer Prüfung haben wir in Anbetracht der Bedeutung der Kapitalanlagen für das Gesamtgeschäft der Gesellschaft gemeinsam mit unseren internen Spezialisten für Kapitalanlagen die von der Gesellschaft verwendeten Modelle und die von den gesetzlichen Vertretern getroffenen Annahmen beurteilt. Dabei haben wir unter anderem unsere Bewertungsexpertise für Kapitalanlagen, unser Branchenwissen und unsere Branchenerfahrung zugrunde gelegt. Zudem haben wir die Ausgestaltung und die Wirksamkeit der eingerichteten Kontrollen der Gesellschaft zur Bewertung der Kapitalanlagen und Erfassung des Ergebnisses aus Kapitalanlagen gewürdigt. Hierauf aufbauend haben wir weitere analytische Prüfungshandlungen und Einzelfallprüfungshandlungen in Bezug auf die Bewertung der Kapitalanlagen vorgenommen. Wir haben unter anderem auch die zugrundeliegenden Wertansätze und deren Werthaltigkeit anhand der zur Verfügung gestellten Unterlagen nachvollzogen und die konsistente Anwendung der Bewertungsmethoden und die Periodenabgrenzung überprüft. Darüber hinaus haben wir die von der Gesellschaft erstellten bzw. eingeholten Bewertungsgutachten (einschließlich der angewendeten Bewertungsparameter und getroffenen Annahmen) für die wesentlichen Beteiligungen und Immobilien der Gesellschaft gewürdigt. Auf Basis unserer Prüfungshandlungen konnten wir uns davon überzeugen, dass die von den gesetzlichen Vertretern vorgenommenen Einschätzungen und getroffenen Annahmen zur Bewertung der Kapitalanlagen begründet und hinreichend dokumentiert sind.

3. Die Angaben der Gesellschaft zur Bewertung der Kapitalanlagen sind in den Abschnitten „Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“ und „Angaben zur Bilanz“ des Anhangs enthalten.

2. Bewertung der versicherungstechnischen Rückstellungen in der Lebensversicherung

1. Im Jahresabschluss der Gesellschaft werden unter den Bilanzposten Beitragsüberträge, Deckungsrückstellungen, Rückstellungen für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle und Rückstellung für Beitragsrückerstattung versicherungstechnische Rückstellungen in Höhe von € 36,3 Mrd. (86,3 % der Bilanzsumme) ausgewiesen. Versicherungsunternehmen haben versicherungstechnische Rückstellungen insoweit zu bilden, wie dies nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist, um die dauernde Erfüllbarkeit der Verpflichtungen aus den Versicherungsverträgen sicherzustellen. Dabei sind neben den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften auch eine Vielzahl an aufsichtsrechtlichen Vorschriften über die Berechnung der Rückstellungen zu berücksichtigen. Die Festlegung von Annahmen zur Bewertung der versicherungstechnischen Rückstellungen verlangt von den gesetzlichen Vertretern der Gesellschaft neben der Berücksichtigung der handels- und aufsichtsrechtlichen Anforderungen eine Einschätzung zukünftiger Ereignisse und die Anwendung geeigneter Bewertungsmethoden. Geringfügige Änderungen dieser Annahmen sowie der verwendeten Methoden können eine wesentliche Auswirkung auf die Bewertung der versicherungstechnischen Rückstellungen haben.

Die in den versicherungstechnischen Rückstellungen enthaltenen Deckungsrückstellungen der Gesellschaft umfassen vor allem langfristige Verpflichtungen aus Renten-, Invaliditäts-, Erlebens- und Todesfallleistungen. Ausgelöst durch die anhaltende Niedrigzinsphase am Kapitalmarkt, veranlasste der Gesetzgeber am 1. März 2011 im Rahmen einer Änderung der Deckungsrückstellungsverordnung (DeckRV) die Einführung einer Zinszusatzreserve (ZZR) für den Neubestand bzw. eine Zinsverstärkung entsprechend der genehmigten Geschäftspläne für die Versicherungsverträge des regulierten Altbestandes. Im Oktober 2018 wurde die DeckRV im Hinblick auf den in die Berechnung der ZZR einfließenden Referenzzins angepasst, wobei künftig eine jährliche Anpassung des Referenzzinses dadurch begrenzt wird, dass sich dieser nur in einem Korridor um den bisherigen Wert ändern kann. Die Breite des Korridors hängt davon ab, wie weit die aktuellen Kapitalmarktzinsen von dem bisherigen Referenzzins abweichen. Der Ausweis der Zinszusatzreserven erfolgt als Teil der Deckungsrückstellungen.

Aufgrund der betragsmäßig wesentlichen Bedeutung dieser Rückstellungen für die Vermögens- und Ertragslage der Gesellschaft, der Komplexität der anzuwendenden Vorschriften und der zugrundeliegenden Methoden sowie der Ermessensspielräume der gesetzlichen Vertreter und den damit verbundenen Schätzunsicherheiten war die Bewertung der versicherungstechnischen Rückstellungen im Rahmen unserer Prüfung von besonderer Bedeutung.

2. Im Rahmen unserer Prüfung haben wir in Anbetracht der Bedeutung der versicherungstechnischen Rückstellungen für das Gesamtgeschäft der Gesellschaft gemeinsam mit unseren internen Bewertungsspezialisten die von der Gesellschaft verwendeten Methoden und von den gesetzlichen Vertretern getroffenen Annahmen beurteilt. Dabei haben wir unter anderem unser Branchenwissen und unsere Branchenerfahrung zugrunde gelegt sowie anerkannte Methoden berücksichtigt. Zudem haben wir die Ausgestaltung und die Wirksamkeit der eingerichteten Kontrollen der Gesellschaft zur Ermittlung und Erfassung von versicherungstechnischen Rückstellungen gewürdigt. Hierauf aufbauend haben wir weitere analytische Prüfungshandlungen und Einzelfallprüfungshandlungen in Bezug auf die Bewertung der Deckungsrückstellung einschließlich der Zinszusatzreserve vorgenommen. Wir haben unter anderem auch die der Berechnung des Erfüllungsbetrags zugrundeliegenden Daten mit den Basisdokumenten abgestimmt. Damit einhergehend haben wir die berechneten Ergebnisse der Gesellschaft zur Höhe der Rückstellungen anhand der anzuwendenden gesetzlichen Vorschriften nachvollzogen und die konsistente Anwendung der Bewertungsmethoden überprüft. Weiterhin haben wir die Überschussverwendungen und Periodenabgrenzungen nachvollzogen. Ferner haben wir die Bindung und Verwendung von Mitteln aus der Rückstellung für Beitragsrückerstattung und Entnahmen sowie Zuführungen der versicherungstechnischen Rückstellungen überprüft. Bezüglich der Ermittlung der Zinszusatzreserve haben wir die Bestimmung und Verwendung des Referenzzinses entsprechend der im Oktober 2018 erfolgten Novellierung der DeckRV überprüft. Zudem haben wir die Bildung von Zinssatzverpflichtungen im Zusammenhang mit gewährten garantierten Rentenfaktoren in der fondsgebundenen Lebensversicherung gewürdigt.

Auf Basis unserer Prüfungshandlungen konnten wir uns davon überzeugen, dass die von den gesetzlichen Vertretern vorgenommenen Einschätzungen und getroffenen Annahmen zur Deckungsrückstellung einschließlich der Zinszusatzreserve begründet und hinreichend dokumentiert sind.

3. Die Angaben der Gesellschaft zur Deckungsrückstellung und zur Zinszusatzreserve sind in den Abschnitten „Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“ und „Angaben zur Bilanz“ des Anhangs enthalten.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen den Geschäftsbericht – ohne weitergehende Querverweise auf externe Informationen –, mit Ausnahme des geprüften Jahresabschlusses, des geprüften Lageberichts sowie unseres Bestätigungsvermerks.

Unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

•	wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresabschluss, zum Lagebericht oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder
•	anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft zur Aufstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB und der EU-APrVO unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Wir geben gegenüber den für die Überwachung Verantwortlichen eine Erklärung ab, dass wir die relevanten Unabhängigkeitsanforderungen eingehalten haben, und erörtern mit ihnen alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit auswirken, und die hierzu getroffenen Schutzmaßnahmen.

Wir bestimmen von den Sachverhalten, die wir mit den für die Überwachung Verantwortlichen erörtert haben, diejenigen Sachverhalte, die in der Prüfung des Jahresabschlusses für den aktuellen Berichtszeitraum am bedeutsamsten waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte im Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus.

Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen

Übrige Angaben gemäß Artikel 10 EU-APrVO

Wir wurden vom Aufsichtsrat am 9. April 2019 als Abschlussprüfer gewählt. Wir wurden am 9. April 2019 vom Aufsichtsrat beauftragt. Wir sind ununterbrochen seit dem Geschäftsjahr 1998 als Abschlussprüfer der AXA Lebensversicherung Aktiengesellschaft, Köln, tätig.

Wir erklären, dass die in diesem Bestätigungsvermerk enthaltenen Prüfungsurteile mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungsausschuss nach Artikel 11 EU-APrVO (Prüfungsbericht) in Einklang stehen.

Verantwortlicher Wirtschaftsprüfer

Der für die Prüfung verantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Ludger Koslowski.

Düsseldorf, den 17. März 2020

**PricewaterhouseCoopers GmbH

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft**

Ludger Koslowski, Wirtschaftsprüfer

ppa. Caroline Gass, Wirtschaftsprüferin

Bericht des Aufsichtsrates

Der Aufsichtsrat hat die Geschäftsführung des Vorstandes entsprechend den ihm nach Gesetz und Satzung zugewiesenen Aufgaben überwacht und sich während des gesamten Jahres 2019 fortlaufend von der Ordnungsmäßigkeit der Geschäftsführung überzeugt. Durch vierteljährliche Berichte und in zwei Sitzungen sowie durch vier schriftliche Beschlussverfahren wurde er eingehend mündlich und schriftlich gemäß § 90 des Aktiengesetzes (AktG) über die allgemeine Geschäftsentwicklung, über grundlegende Angelegenheiten sowie die strategischen Ziele der Geschäftsführung unterrichtet. Die vom Vorstand beabsichtigte Geschäftspolitik sowie die Lage und Entwicklung der Gesellschaft wurden ausführlich besprochen. Der Aufsichtsrat wurde vom Vorstand weiterhin umfassend über die Risikosituation informiert. Geschäfte und Maßnahmen des Vorstandes, die der Zustimmung des Aufsichtsrates bedurften, sind in den Sitzungen vor der Beschlussfassung vom Vorstand eingehend erläutert worden.

In einem schriftlichen Umlaufverfahren im Februar 2019 wurde einem Vorschlag an die Hauptversammlung zur Änderung der Satzung der Gesellschaft zugestimmt. In der bilanzfeststellenden Sitzung am 9. April 2019 befasste sich der Aufsichtsrat mit dem Bericht des Vorstands über den Geschäftsverlauf 2018 und dem vorgelegten Jahresabschluss. In der gleichen Sitzung stellte der Vorstand die endgültige Planung für 2019 vor, die vertiefend erörtert wurde. Der Vorstand informierte den Aufsichtsrat ausführlich über die Risikosituation der Gesellschaft, die IT-Leistungsfähigkeit sowie die strategischen Schwerpunkte des laufenden Geschäftsjahrs. In einem schriftlichen Umlaufverfahren im Juli 2019 waren Aufsichtsratsangelegenheiten und in weiteren Umlaufverfahren im August bzw. Oktober 2019 Vorstandsangelegenheiten zu beschließen. In seiner Sitzung am 28. November 2019 informierte der Vorstand den Aufsichtsrat über den bisherigen Geschäftsverlauf im laufenden Jahr und gab einen Kurzbericht über die vorläufige Planung 2020. Ein weiterer Schwerpunkt der Berichterstattung durch den Vorstand bildete der Überblick über die wesentlichen Schwerpunkte des laufenden Geschäftsjahres.

Darüber hinaus hat der Vorsitzende des Aufsichtsrates mit dem Vorstand in Einzelgesprächen geschäftspolitische Fragen sowie die Lage und Entwicklung der Gesellschaft behandelt. Über hierdurch zur Kenntnis des Vorsitzenden gelangte wichtige Angelegenheiten wurde der Aufsichtsrat jeweils unterrichtet. Der Aufsichtsrat hat zudem im Geschäftsjahr 2019 die gemäß dem Merkblatt der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungaufsicht zur fachlichen Eignung und Zuverlässigkeit von Mitgliedern von Verwaltungs- und Aufsichtsorganen gemäß VAG geforderte Selbsteinschätzung durchgeführt und sich mit dem Thema Entwicklungsplan befasst.

Der Verantwortliche Aktuar hat an der bilanzfeststellenden Sitzung des Aufsichtsrates teilgenommen und dort die wesentlichen Ergebnisse seines Erläuterungsberichts zur versicherungsmathematischen Bestätigung ausführlich mündlich dargestellt sowie die Fragen des Aufsichtsrates beantwortet.

Der vom Vorstand aufgestellte Jahresabschluss, der Lagebericht und die Solvabilitätsübersicht für das Geschäftsjahr 2019 sind von der vom Aufsichtsrat zum Abschlussprüfer bestellten PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Düsseldorf, geprüft worden. Der Abschlussprüfer hat den uneingeschränkten Bestätigungsvermerk erteilt. Der Jahresabschluss und der Lagebericht lagen dem Aufsichtsrat unverzüglich nach der Aufstellung vor. Ebenso wurde der Bericht des Abschlussprüfers allen Mitgliedern des Aufsichtsrates fristgerecht vorgelegt. Der Abschlussprüfer hat den Prüfungsbericht und das Prüfungsergebnis dem Aufsichtsrat in der bilanzfeststellenden Sitzung zusätzlich mündlich erläutert und Fragen des Aufsichtsrates beantwortet. Der Aufsichtsrat nahm den Bericht und die Erläuterungen zustimmend zur Kenntnis. Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss und den Lagebericht geprüft. Er billigte den Jahresabschluss, der damit gemäß § 172 AktG festgestellt ist.

Im vergangenen Jahr sind im Vorstand und im Aufsichtsrat Personalveränderungen eingetreten. Herr Claudio Gienal, CEO der AXA UK und Irland, ist mit Wirkung zum 14. Juni 2019 aus dem Aufsichtsrat ausgeschieden. Frau Christine Theodorovics, Chief Strategic Development Officer Europe, AXA GIE, ist mit Wirkung zum 17. Juni 2019 zum Mitglied des Aufsichtsrats gewählt worden. Herr Dr. Nils Kaschner ist aufgrund seines Wechsels zur AXA S.A. mit Wirkung zum Ablauf des 6. Oktober 2019 aus dem Vorstand ausgeschieden. Herr Dr. Marc Daniel Zimmermann ist mit Wirkung zum 12. Dezember 2019 zum Mitglied des Vorstands bestellt worden.

Der Aufsichtsrat bedankt sich bei den ausgeschiedenen Mitgliedern von Vorstand und Aufsichtsrat für deren erfolgreiche Tätigkeit in den vergangenen Jahren.

Dem Vorstand und allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern der Dienstleistungsgesellschaften, die für unsere Gesellschaft tätig geworden sind, gilt für ihre Leistungen im Jahr 2019 unser ganz besonderer Dank.

Köln, den 1. April 2020

Für den Aufsichtsrat

Antimo Perretta, Vorsitzender

Wiebke Dahl

Christine Theodorovics

Frank Werneke