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Avenir Telecom Investor Presentation 2014

Jun 19, 2014

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Résultats annuels2013 – 201419 juin 2014

Résultats annuels 2013 – 2014

Sommaire

Faits marquants

Résultats consolidés 2013 – 2014

Stratégie du Groupe

Annexes

Résultats annuels 2013 – 2014

Présentation du Groupe Avenir Telecom

Produits Services • Terminaux mobiles • Accessoires multimédia et mobile • Objets connectés • Smartphones • Abonnements pré et post payés • Assurances et services associés • Gestion externalisée des linéaires et des magasinsActeur de référence dans la conception et la distribution d'accessoires, d'objets connectés et de mobilesL'un des principaux distributeurs européens de services de téléphonie mobileUn réseau commercial mondial : présence dans 40 pays

Une année 2013 – 2014 de transition marquée par l'accélération de la transformation du Groupe

  • ● Abandon rapide des ventes de terminaux mobiles faiblement rémunérateurs :
  • ●72 millions d'euros de revenus en moins en 2013 – 2014
  • ● Déploiement dans les smartphones alternatifs :
  • ● Signature d'un contrat de distribution exclusif avec le fabricant américain de smartphones YEZZ
  • ● Développement de la gamme Energizer dans les accessoires et renouvellement de la gamme Beewi dans les objets connectés:
  • ●22% du chiffre d'affaires des produits en 2013 – 2014
  • ●Recentrage des magasins Internity en France et en Espagne
  • ● Cessions d'activité au Royaume-Uni (activité indirecte multi opérateurs) et au Portugal(activité retail)
  • ● Renégociation réussie de la dette bancaire donnant au Groupe les moyens de ses ambitions

Des comptes impactés par la mise en place de la nouvelle stratégie de développement du Groupe

  • ● Chiffre d'affaires consolidé fortement diminué par le recul volontaire des ventes de terminaux mobiles faiblement rémunérateurs
  • ● Ajustement de la structure de coûts permettant de contenir la dégradation du résultat opérationnel
  • ● Perte opérationnelle courante impactée par des éléments non récurrents (provisions liées à la restructuration du parc de magasins en France et en Espagne)
  • ● Résultat net impacté par la décomptabilisation de la créance d'impôt différé et autres provisions comptables sans impact sur la trésorerie du Groupe

Sommaire

Faits marquants

Résultats consolidés 2013 – 2014

Stratégie du Groupe

Annexes

Résultats annuels 2013 – 2014

Une année de transition marquée par un assainissement des comptes avec un impact limité sur la trésorerie

  • ● Chiffre d'affaires consolidé de 282,8 millions d'euros fortement diminué par le recul volontaire des ventes de terminaux mobiles faiblement rémunérateurs
  • ● Marge brute de 84,5 millions d'euros (taux de marge de 29,9%, +3 points) liée à des dépréciations d'actifs courants de 10,1 millions d'euros
  • ● Perte opérationnelle de 9,7 millions d'euros avant :
  • ●Restructuration du parc de magasins en France et en Espagne : 8,2 millions d'euros
  • ●Perte sur écarts d'acquisition : 6,3 millions d'euros
  • ●Résultat net marqué par les opérations de recentrage du Groupe
  • ● Capacité d'autofinancement négative de seulement 3,4 millions d'euros grâce aux mesures d'ajustement des coûts
  • ●Trésorerie disponible de 8,5 millions d'euros au 31 mars 2014

Exercice 2013 – 2014 marqué par un assainissement des comptes

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  1. Après prise en compte de la variation nette des dépréciations sur actifs courants et autres éléments non récurrents (-2,2 millions d'euros en 2013-2014 et -1,2 million d'euros en 2012-2013)

2.Suite aux cessions d'actifs envisagées au Royaume-Uni sur 2013-2014 et au Portugal sur 2012-2013

3.Dont décomptabilisation des impôts différés actifs (22,9 millions d'euros en 2013-2014)

Produits : part croissante des accessoires et objets connectés

Part des accessoires, objets connectés et cigarettes électroniques dans le chiffre d'affaires des produits

En pourcentage

Forte baisse des ventes de mobiles faiblement rémunératrices

  • -Bonne performance d'Energizer et des cigarettes électroniques
  • -Renouvellement de la gamme d'accessoires et d'objets connectés Beewi

Produits : accélération de l'évolution du mix produits

  • •Evolution du mix produits avec les accessoires, objets connectés et cigarettes électroniques
  • • Débuts encourageants des nouvelles gammes de téléphones YEZZ sur le segment de marché porteur des smartphones
  • •54% du CA à l'international (présence du Groupe dans 40 pays)

Services : baisse de l'activité proche de celle du marché

  • • Décroissance proche de la tendance de marché à périmètre comparable : -8,9% contre - 9,4% 1 pour le marché
  • •Cession des magasins au Portugal
  • •Recentrage des magasins en France et en Espagne

1.Source : Arthur D. Little, Exane BNP Paribas, services mobiles uniquement, mai 2013

Baisse des coûts opérationnels récurrents de 8,2 millions d'euros en 2013 – 2014

  • •Baisse importante des fonctions support, notamment des dépenses administratives
  • •Accentuation des efforts de rationalisation du parc de magasins Internity

1.Hors amortissement accéléré du réseau de magasins en France et en Espagne, provisions et dépréciations pour fermeture de magasins non rentables

Repli limité du cash flow libre et trésorerie disponible de 8,5 millions d'euros

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  • • Bonne maîtrise de la gestion du BFR dans un contexte marqué par une baisse des encours fournisseurs et la pratique de pré-financement des achats en Asie
  • • Trésorerie disponible (trésorerie – découverts bancaires) de 8,5 millions d'euros au 31 mars 2014 avant trésorerie issue de la cession de l'activité de distribution d'abonnements pour le compte des opérateurs au Royaume-Uni intervenue le 11 juin 2014
  • • Cession de l'activité retail au Portugal permettant l'amélioration de la trésorerie compte tenu des pertes attendues sur ce segment

Succès de la renégociation bancaire

  • ●Nouvelles modalités d'amortissement des prêts en cours
  • ● Différé des remboursements de la dette moyen terme jusqu'au 25 janvier 2016
  • ●Prorogation des concours court terme jusqu'au 25 janvier 2016
  • ● Levée des covenants bancaires jusqu'à la période de test s'achevant le 30 septembre 2015
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Capitaux propres de près de 15 millions d'euros et trésorerie disponible de 8,5 millions d'euros

Sommaire

Faits marquants

Résultats consolidés 2013 – 2014

Stratégie du Groupe

Annexes

Résultats annuels 2013 – 2014

Un groupe réactif dans un secteur en mutation rapide

  • ● Un marché qui à chaque évolution technologique assure :
  • ●la création d'un nouvel écosystème
  • ●de nouvelles opportunités de business model
  • ● de nouvelles sources de revenus à travers de nouvelles gammes de produits et de services
  • ● L'avènement de la 4G accélèrera le développement des objets connectés et la multiplication des écosystèmes

Evolution attendue des marchés du groupe dans les prochaines années

Evolution annuelle prévisionnelle

--- Croissance des objets connectés 1 +93 %

-- Croissance du marché des accessoires 2 +8 %

--Croissance des smartphones 3 +17%

Revenus des opérateurs mobiles en Europe 4 -2 %

1.Source : Ericsson, TMVA du nombre d'appareils connectés dans le monde entre 2013 et 2020

2.Source : AB Research, TMVA du marché des chargeurs, écouteurs, housses et casques entre 2011 et 2015

3.Source : eMarketer, 2013, nombre d'utilisateurs dans le monde entre 2012 et 2017

4.Source : Arthur D. Little, Exane BNP Paribas, TMVA revenus voix et data des opérateurs mobiles en Europe entre 2013 et 2016

Un Groupe qui se réinvente autour d'une nouvelle stratégie

  • ● Renforcement du portefeuille de téléphones mobiles YEZZ :
  • ●Lancement en juin du premier Windows Phone alternatif en Europe
  • ● Poursuite du développement des gammes d'accessoires et d'objets connectés
  • ● Lancement de gamme de solutions de confort connectées pour la maison (ampoule LED connectées, stations météo, prises électriques on/off, …)
  • ● Gestion externalisée des services opérateurs dans un réseau dédié
  • ●Déploiement des offres de gestion externalisée de linéaires et magasins

Renforcement du portefeuille de smartphones alternatifs avec la marque YEZZ

  • ● Exclusivité pour l'Europe, le Moyen-Orient, l'Afrique et la Russie
  • ●Distribué dans plus de 100 pays
  • ● Premier Windows Phone alternatif en Europe

Développement des gammes d'accessoires autour d'Energizer

  • ● Gamme élargie de produits de commodité de l'électronique grand public: chargeurs, protection et connectique pour les univers télécom et multimédia
  • ●12,8 % de part de marché en France 1
  • ● Distribué dans 36 pays, essentiellement dans la distribution indirecte

1.Source : GFK, janvier à décembre 2013, chargeurs pour mobile, en valeur

Développement des gammes d'objets connectés avec Beewi

  • ●Produits brevetés pour l'audio, le jeu et la domotique
  • ●Présent dans 30 pays
  • ● Un vrai savoir-faire dans le développement des
  • ●majeurs Microsoft, Apple, Amazon

23prix Innovation et Design du CES 2014 à Las Vegas

Résultats annuels 2013 – 2014

Gestion externalisée de linéaires et de magasins pour les opérateurs

  • ●2 500 mètres linéaires en gestion externalisée en Europe
  • ●Principaux clients : Orange, Vodafone, Telenor, TMobile…
  • ●Présent dans 8 pays en Europe

Sommaire

Faits marquants

Résultats consolidés 2013 – 2014

Stratégie du Groupe

Annexes

Résultats par segment d'activité

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  1. Après prise en compte de la variation nette des dépréciations sur actifs courants et autres éléments non récurrents (+2,3 millions d'euros en 2013-2014 et -0,3 million d'euros en 2012-2013)
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Tableau des flux de trésorerie

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  1. Suite à la finalisation de l'accord avec les partenaires financiers intervenu le 9 avril 2014, la dette financière sera reclassée en parts non courantes en fonction de l'échéancier renégocié

Fiche investisseurs

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Prochaines publications 1 Actionnariat au 31 mars 2014

Contact Investisseurs

Agnès Tixier+33 (0)4 88 00 63 [email protected]

Résultats annuels 2013 – 2014 301.En règle générale, les communiqués de presse seront diffusés après la clôture du marché

Glossaire

Produits : terminaux mobiles, accessoires multimédia et mobiles, objets connectés, cigarettes électroniques et recharges

Services : ventes d'abonnements prépayés et post payés, subventionnés ou non par les opérateurs, assurances et services associés

Avertissement

Le présent document contient des déclarations concernant l'avenir. Le Groupe Avenir Telecom considère que ses attentes sont fondées sur des suppositions raisonnables, mais lesdites déclarations sont sujettes à de nombreux risques et incertitudes. Les facteurs importants susceptibles d'entraîner un écart substantiel entre les résultats effectifs et les résultats attendus exprimés par les déclarations concernant l'avenir, comprennent entre autres : les effets de la concurrence ; les évolutions technologiques ; le succès des investissements du Groupe Avenir Telecom en France et à l'étranger ; les effets de la conjoncture économique.

Une description des risques du Groupe Avenir Telecom figure à la section « Facteurs de risque » dudocument de référence du Groupe Avenir Telecom déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le 15 juillet 2013 (le « Document de Référence »). Les déclarations concernant l'avenir contenues dans le présent document s'appliquent uniquement à compter de la date de celui-ci, et le Groupe Avenir Telecomne s'engage à mettre à jour aucune de ces déclarations pour tenir compte des événements oucirconstances qui se produiraient après la date dudit document ou pour tenir compte de la survenance d'événements non prévus.

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