Avenir Telecom — Interim / Quarterly Report 2014

Nov 27, 2014

Résultats semestriels2014 – ²⁰¹⁵27 novembre 2014

Résultats du premier semestre 2014 – ²⁰¹⁵

Atouts et perspectives du Groupe

Résultats du premier semestre 2014 – ²⁰¹⁵

Atouts et perspectives du Groupe

Une implantation mondiale

• •Cotée sur NYSE EURONEXT depuis 1998
• •1 982 collaborateurs
• •Chiffre d'affaires 2014 : 283 M€
• •Gestion externalisée de linéaires pour 2000 points de vente en Europe
• •6 filiales en Europe : France, Royaume-Uni, Espagne, Portugal, Roumanie, Bulgarie

•

•

Faits marquants

• ● Renforcement du portefeuille de produits mobiles alternatifs YEZZ en exclusivité en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique
• •Démarrage prometteur en Afrique et au Moyen Orient
• •Lancement et bon accueil du premier Windows Phone alternatif
• ● Renforcement du positionnement de Beewi sur le marché porteur et innovant des objets connectés
• •Positionnement produit sur les objets connectés privilégiant le sell out
• •Gamme Smarthome disponible ^à la vente pour les marchés Européen et Nord Américain
• • Implantation en France, au Canada dans les magasins de bricolage, et ouverture au marché russe via la distribution specialisée
• ● Croissance constante de l'activité Energizer, avec un large choix de produits et une distribution renforcée
• •Fort succès des produits pour Iphone : câbles ⁺ chargeurs
• •Gain de nouveaux clients prestigieux
• ● Développement de la marque Oxo Fashion avec des nouvelles collections d'accessoires pour mobiles et tablettes
• •Pénétration des différents produits en Amérique Latine, Afrique du Sud , Russie et Europe
• •Un choix étendu développé sur ² collections annuelles
• •Une gamme orientée vers des solutions « OEM »

Résultats du premier semestre 2014 – ²⁰¹⁵

Atouts et perspectives du Groupe

• •Chiffre d'affaires semestriel des nouvelles activités en hausse de 5,7%
• • Recentrage de l'activité et arrêt progressif de la vente d'abonnements pour le compte des opérateurs dans l'activité indirecte impactant significativement le Chiffre d'affaires et la Marge brute
• •Poursuite de la gestion serrée des coûts et du plan ^d 'économie (gain de 4,5M€)
• • Perte opérationnelle des activités poursuivies limitée ^à 0,6 M€ essentiellement concentrée sur la distribution directe
• • Flux de trésorerie d'exploitation de 3,4 M€ dont 4,8 M€ proviennent de la cession des activités non stratégiques
• •Dette nette de 18,6 M€
• •Trésorerie disponible de 11,7 M€

é l i d i l l i C A € c o n s o m o n s -	i P t r e m e r s e m e s r e 1 2 0 1 4– 2 0 1 5	i P t r e m e r s e m e s r e 1 2 0 1 3 2 0 1 4 –	V % a r.
b d i i i i D t t t s r u o n r e c e	6 4 5,	8 1, 1	1 9 4 % - ,
b d i i i i i D t t t s r u o n n r e c e	2 7, 7	5 0 3 ,	4 4 9 % - ,
f f 'a f f h i d i l C t t r e a r e s o a	9 3, 1	1 3 1, 4	2 9, 1 % -

1. hors activité directe du Portugal et activité indirecte de l'Angleterre

2. • Cession de l'activité directe au Portugal et de l'activité indirecte en Angleterre au cours du semestre

3. •55,9 % du chiffre d'affaires est réalisé ^à l'international, en constante progression
4. • Augmentation en volume et en valeur des nouvelles activités sur les deux segments de distribution

Part des accessoires, objets connectés, téléphones YEZZ et cigarettes électroniques dans le chiffre d'affaires des produits

• Forte baisse des ventes de mobiles faiblement rémunératrices
• -Bonne performance d'Energizer
• -Démarrage soutenu des ventes de YEZZ
• -Conquête de nouveaux clients à forte notoriété

Baisse des prestations de services pour le compte des opérateurs de 29 % en ligne avec - 29,1%le recul du Chiffre d'affaires semestriel

• • Cession de l'activité directe au Portugal pour le compte de TMN et de l'activité indirecte en Angleterre pour le compte de l'opérateur O2
• •Recentrage du parc de magasins en France et en Espagne
• •Arrêt des contrats opérateurs dans l'activité indirecte

1.Source : Arthur D. Little, Exane BNP Paribas, services mobiles uniquement, mai 2013

Résultat opérationnel proche de l'équilibre

l l i i € m o n s	i P t r e m e r s e m e s r e 2 0 1 4 2 0 1 5 –	i P t r e m e r s e m e s r e 2 0 1 3 2 0 1 4 –	%
h f f 'a f f i d i C r e a r e s	9 3, 1	1 3 1, 4	% 2 9, 1 -
û d d d C i i t t t o e s p r o u s e s e r v c e s v e n u s	( ) 5 6, 0	( ) 9 1, 7	3 8, 9 % -
b 1 M t a r g e r e u	3 7, 1	3 9, 7	6, % 5 -
b % t m a r g e r u e	% 3 9, 8	% 2 6, 6	i 1 3, 2 t + p o n s
d d l i i i F t t t t r a s e r a n s p o r e e o g s q u e	( ) 2, 8	( ) 2, 9	% 3, 5 -
û é b d d d d C i i i i t t t t o s e s r s e a u x e s r u o n r e c e	( ) 2 2, 9	( ) 2 6, 8	1 4, 6 % -
h l C i a r g e s c o m m e r c a e s	( ) 3, 1	( ) 1 4,	2 % 4, 4 -
h d C i i i t t a r g e s a m n s r a v e s	( ) 8, 1	( ) 8, 8	% 7, 9 -
A t u r e s	( ) 0, 8	( ) 0, 1	N s
é l é i l d i i é i i R t t t t t s u a o p r a o n n e e s a c v s p o u r s u v e s	( ) 0, 6	( ) 3, 0	N s
é l f i i R t t s u a n a n c e r	( ) 1, 1	( ) 0, 7	% 5 7, 1 +
ô l é l I t t t m p s u r e s r s u a s	( ) 0, 8	( ) 0, 7	% 1 4, 3 +
é é l d i i i i R t t t t t s u a n e e s a c v s p o u r s u v e s	( ) 2, 5	( ) 4, 4	N s
é l è ô d é b d é R i i i t t t t t t s a n e a p r s m p s e s a c s a a n o n n e s u v	0, 6	1, 5	6 6, % 7 -
é l R t t t s u a n e	( ) 9 1,	( ) 2, 9	3 % 4, 5 -

Evolution de la marge brute et des économies de coûts opérationnels réalisées par Avenir Telecom chaque semestre

En millions d'euros

Besoin en fonds de roulement généré par les nouvelles activités

l l € i i m o n s	i P r e m e r t s e m e s r e 2 0 2 0 1 4 1 5 –	i P r e m e r t s e m e s r e 2 0 3 2 0 1 1 4 –
é 'a f é i d i d i i i i C t t t t t a p a c u o n a n c e m e n e s a c v s p o u r s u v e s	( ) 2, 7	( ) 0, 3
d f f d 'e l h f f d V i i i i i i i i i t t t t t t t t a r a o n e s a c s n e s e p a s s s x p o a o n o r s e e s e s a c q u s o n s ( ) B F R	1, 3	( ) 3, 7
l d é l é é b d é F i i i i t t t e r s o r e r e s a a s a a n o n n e s u x u x c v	8 4,	0, 0
l d é d 'e l i i i F t t t u x e r s o r e r e x p o a o n	3, 4	( ) 4, 0

•Capacité d'autofinancement affectée par la perte opérationnelle

• • BFR fortement affecté par :
• •la baisse des encours fournisseurs lié ^à la politique des assureurs crédit
• •au changement de mix d'activité au profit de produits approvisionnés en Asie
• •gestion stricte des encaissements de la balance clients
• • Les flux de trésorerie liés aux activités abandonnées proviennent des cessions d'activités au Portugal et en Angleterre

Résultats du premier semestre 2014 – ²⁰¹⁵

Atouts et perspectives du Groupe

Les accessoires : un marché dynamique

• •60% des achats de smartphones sont associés à une housse
• •100% des achats de tablettes sont associés à une protection
• •En 2020, 8,5 milliards de produits connectés (smartphones, tablettes et notebooks)

Objets connectés : un marché exponentiel

• ● Renforcement du portefeuille de téléphones mobiles en partenariat avec le constructeur américain YEZZ
• oÉlargissement de la gamme aux Windows Phones

• o Lancement mondial de smartphones durcis sous la marque Energizer Hard Case

• ● Exclusivité pour l'Europe, le Moyen-Orient, l'Afrique et la Russie

• ●Distribué dans plus de 120 pays
• ● Premier Windows Phone alternatif en Europe

Poursuite de la stratégie

• ● Poursuite du développement des gammes d'accessoires et d'objets connectés
• o Lancement de gamme Smarthome de solutions de confort connectées pour la maison (ampoule LED connectées, stations météo, prises électriques on/off, …)
• o Accord de distribution d'accessoires Energizer Hard Case (coques, protections d'écran…) pour Q2 ²⁰¹⁵
• oPoursuite du développement de l'offre de gestion externalisée de linéaires
• ● Nouveaux accords sur la gamme Energizer autour des objets de commodité :

• o Accord pour commercialiser des supports mémoire Energizer en janvier ²⁰¹⁵ (hors USA et Canada)

• ●Exclusivité mondiale (sauf USA et Canada)

• ● Gamme élargie de produits de commodité de l'électronique grand public : câbles, chargeurs, protection et connectique pour les univers télécom et multimédia
• ● Notoriété forte de la marque (de 70% à 90% par pays)

Développement des gammes d'objets connectés avec Beewi

• • 3 catégories : SmartHome, Audio et jouets
• • 1 application unique pour chaquegamme
• •Compatible 3 OS
• •Prix public attractif
• • Certifié Bluetooth (Associate member Bluetooth SIG)
• • Conceptionet design français
• • Designexclusif et produits brevetés

Smart Plug Smart LED Color Bulb Wireless Bluetooth Headphone

prix Innovation et Design du CES 2014 à Las Vegas

• • Accessoiresdédiés
• • Fashion and Designed in France
• •Produits de qualité
• •Bon rapport qualité/prix

• •Packaging attractif

• • Accessoiresuniversels

• • Et produitsspécifiques
• • Supports voiture, protections d'écran et casques
• •Prix agressifs
• • Packaging simpleet sécurisé

Renforcement de notre offre de gestion externalisée de linéaires

• •Un savoir-faire reconnu depuis 2009
• • 2000 espaces gérés pour des clients reconnus : Orange, Vodafone, Telenor, TMobile…
• •2 500 mètres linéaires en gestion externalisée en Europe
• •Présent dans 8 pays en Europe

Résultats du premier semestre 2014 – ²⁰¹⁵

Atouts et perspectives du Groupe

l i d é i l l i C A € c o n s o m o n s -	è i D e m e u x i t t r m e s r e 1 2 0 1 4– 2 0 1 5	è i D e m e u x i t t r m e s r e 1 2 0 1 3– 2 0 1 4	V % a r.
b d D i i i i t t t s r u o n r e c e	3 5, 0	4 0, 8	1 4, 3 % -
b d D i i i i i t t t s r o n n r e c e u	1 1, 4	2 3 5,	0 % 5 5, -
l T t o a	6, 4 4	6 6, 1	2 9, 8 % -

1hors activité directe du Portugal et activité indirecte de l'Angleterre car activités cédées sur la période

Résultat opérationnel par secteur d'activité

Résultat opérationnelde la distribution directe

l l € i i m o n s	P i t r e m e r s e m e s r e 1 2 0 2 0 1 4 1 5 –	P i t r e m e r s e m e s r e 1 2 0 3 2 0 1 1 4 –
h f f d 'a f f C i i r e a r e s	6 5, 4	8 1, 1
b 1 M t a r g e r u e	2 6, 6	3 2, 5
b % t m a r g e r u e	% 4 0, 7	% 4 0, 1
é l é l i R t t t s u a o p r a o n n e	( ) 9 1,	( ) 1, 1

1, hors activité cédée au Portugal

Le parc comporte 380 magasins contre 450 magasins au 30 septembre 2013 (à périmètre hors Portugal)

Résultat opérationnelde la distribution indirecte

i l l i € m o n s	i P t r e m e r s e m e s r e 1 2 0 1 4 2 0 1 5 –	i P t r e m e r s e m e s r e 1 2 0 1 3 2 0 1 4 –
h f f d 'a f f C i i r e a r e s	2 7, 7	5 0, 3
b 1 M t a r g e r u e	1 0, 5	7, 3
b % t m a r g e r u e	3 9 % 7,	1 4, % 5
é l é i l R t t t s a o p r a o n n e u	1, 3	( ) 1, 9

1. hors activité cédée en Angleterre

l l i i € m o n s	i P r e m e r t s e m e s r e 2 0 1 4 2 0 1 5 –	i P r e m e r t s e m e s r e 2 0 1 3 2 0 1 4 –
i é d 'a f i d i i é i i C t t t t t a p a c o n a n c e m e n e s a c s p o r s e s u v u u v	( ) 2, 7	( ) 0, 3
d f f d 'e l h f f d i i i i i i i i i V t t t t t t t t a r a o n e s a c s n e s e p a s s s x p o a o n o r s e e s e s a c q u s o n s ( ) B F R	1, 3	( ) 3, 7
l d é l é é b d é i i i i F t t t u x e r s o r e r e s a u x a c v s a a n o n n e s	4, 8	0, 0
é 'e l d i d l i i F t t t u x e r s o r e r e x p o a o n	3, 4	( ) 4, 0
/ l d 'i h d f l l F i i i i i i i t t t n e s s s e m e n s o r s a q s o n s e s s o n s e a e s u x v c u c	( ) 0, 2	( ) 0, 6
h f l l i b d 'e l i i C t t a s o s r e s p o a o n w x	3, 2	( ) 6 4,
l é l é é f d i i i i d i F t t t t u x e r s o r e r e s a u x a c v s e n a n c e m e n	( ) 1, 6	( ) 2, 8
d d d h l é I i i i i t t n c e n c e e s a r a o n s e c a n g e s r a r s o r e r e v u	0, 4	0, 1
d é i i i V t t a r a o n e r s o r e r e	2, 1 3	( ) 7, 2
é à l 'o i T t r s o r e r e u v e r u r e	1 5, 3	2 2, 6
é i à l l ô T t r s o r e r e a c u r e	1 7, 4	1 5, 3

i l l i € m o n s	b 3 0 2 0 1 4 t s e p e m r e	3 1 2 0 1 4 m a r s
f i A t t c s n o n c o u r a n s	1 9, 2	2 0, 4
É d 'a i i i t t c a r s c q u s o n	1, 6	1, 6
b l l l i i i i I t t t m m o s a o n s n c o r p o r e e s n e e s	1 0, 4	1 0, 4
b l l l I i i i t t t m m o s a o n s c o r p o r e e s n e e s	2, 9	4, 1
f A i t t t u r e s a c s n o n c o u r a n s	3, 9	3, 9
ô d f f é é i I t m p s r s	0, 4	0, 3
f A i t t c s c o r a n s u	8 9 7,	1 0 4, 0
k S t t o c s n e s	2 6, 9	2 7, 6
é l C i t t t r a n c e s c e n s n e e s	2 7, 5	3 3, 6
f i A t t t u r e s a c s c o u r a n s	0 1 5,	2, 3 1
f d é d l A i t t t c s e n s e n e e a e n e u v u v	1, 1	1 5, 3
é é l d é i i i T t t t r s o r e r e e q u v a e n s e r s o r e r e	1 7, 4	1 5, 3
f d é b d é i i i A t t t t c s n e s e s a c v s a a n o n n e s	1, 4	0, 8
l f A i T t t o a c	1 0 8, 5	1 2 2 5,

l l € i i m o n s	b 3 0 2 0 1 4 t s e p e m r e	3 2 0 1 1 4 m a r s
C i t a p a u x p r o p r e s	3, 2 1	6 1 4,
i f P t a s s s n o n c o u r a n s	3 1, 7	3, 0
f è D i i P t t t t e e s n a n c r e s - a r n o n c o u r a n e	2 9, 5	0, 8
f P i i i P t t t t r o s o n s e a r e s p a s s s - a r n o n c o r a n e v u u	0, 8	0, 8
f é é i i d i I P t t t t n s r u m e n s n a n c e r s r v s - a r n o n c o u r a n e	-	-
ô d f f é é f I i i t m p s r s p a s s s	1, 4	1, 4
f P i t a s s s c o u r a n s	6 0, 7	1 0 6, 0
1 f è D i i t t t t e e s n a n c r e s p a r c o u r a n e	0, 8	3 0, 1
é b D i t c o e r s a n c a r e s u v	5, 7	6, 8
i i P P t t r o v s o n s - a r c o u r a n e	6, 7	9, 5
i F o u r n s s e u r s	2 8 5,	2 7, 1
f l l D i i t t e e s s c a e s s o c a e s	1 6, 3	1 7, 9
d 'i ô D t t t t e e s m p s c o u r a n s	0, 6	0, 6
f A i t t r e s p a s s s c o r a n s u u	4, 8	4, 7
f d é d l i P t t a s s s e n u s e n v u e e a v e n e	-	9, 4
f d é b d é i i i P t t a s s s e s a c v s a a n o n n e s	2, 9	1, 6
l i f T P t o a a s s	1 0 8, 5	1 2 5, 2

Fiche investisseurs

l d i C 2 0 1 3 a e n r e r –	1 2 0 1 4
èm i C A 3 e 2 0 1 4- 2 0 1 5 t t r m e s r e	f é i 5 2 0 1 5 v r e r
l C 2 0 2 0 A 1 4- 1 5 a n n u e	3 i 2 0 1 1 5 m a
é l l 2 0 2 0 R 1 4- 1 5 t t s u a s a n n u e s	8 j i 2 0 1 1 5 u n

Données de marché au 27 nov. 2014

l d P i t t a c e e c o a o n	E P i t u r o n e x a r s
d C o e	0 0 0 0 0 6 6 0 2 F R 5
b d 'a N i t o m r e c o n s	9 3 5 2 5 8 9 5
l ( ) C i i i € t t a p a s a o n m	2 1

Contact Investisseurs

Agnès Tixier+33 (0)4 88 00 63 21atixier@avenir-telecom.fr

1.En règle générale, les communiqués de presse seront diffusés après la clôture du marché

Glossaire

• • Produits : terminaux mobiles vendus sans abonnement, accessoires multimédia et mobiles, objets connectés, cigarettes électroniques et recharges
• • Services : ventes d'abonnements prépayés et post payés (incluant le terminal mobile subventionné), subventionnés ou non par les opérateurs, assurances et services associés
• • Distribution indirecte : concerne la distribution professionnelle auprès de clients de la Grande Distribution (GSA, GSS), de revendeurs spécialisés indépendants, d'affiliés et d'opérateurs télécoms
• • Distribution directe : concerne la distribution grand public via des réseaux de magasins détenus enpropre et sur les sites Internet
• • Contrats signés : contrats signés pour le compte des opérateurs télécoms partenaires du Groupe Avenir Telecom
• • Matériel multimédia : produits autres que téléphones mobiles, smartphone, ^à savoir matériels informatiques, e-books, MP3, tablettes, imprimantes, etc.
• • Adaptateur CPL : permet de connecter des appareils électriques (TV et boitier ADSL par exemple) uniquement en utilisant le réseau électrique domestique, sans passage de câble

Avertissement

• • Le présent document contient des déclarations concernant l'avenir. Le Groupe Avenir Telecom considère que ses attentes sont fondées sur des suppositions raisonnables, mais lesdites déclarations sont sujettes ^à de nombreux risques et incertitudes. Les facteurs importants susceptibles d'entraîner un écart substantiel entre les résultats effectifs et les résultats attendus exprimés par les déclarations concernant l'avenir, comprennent entre autres : les effets de la concurrence ; les évolutions technologiques ; le succès des investissements du Groupe Avenir Telecomen France et ^à l'étranger ; les effets de la conjoncture économique.
• • Une description des risques du Groupe Avenir Telecom figure ^à la section « Facteurs de risque » du document de référence du Groupe Avenir Telecom déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le ¹⁷ juillet ²⁰¹⁴ (le «Document de Référence »). Les déclarations concernant l'avenir contenues dans le présent document ^s'appliquent uniquement ^à compter de la date de celui-ci, et le Groupe Avenir Telecom ne ^s'engage ^à mettre ^à jour aucune de ces déclarations pour tenir compte des événements ou circonstances qui se produiraient après la date dudit document ou pour tenir compte de la survenance d'événements non prévus.