Il Consiglio di Amministrazione approva i risultati consolidati al 31 dicembre 2022, inclusa la Dichiarazione Non Finanziaria consolidata 2022 e il bilancio in formato ESEF

Autogrill: ricavi per l'esercizio 2022 pari a €4,1 miliardi (+50,2%), EBIT underlying pari a €100 milioni, indebitamento netto quasi azzerato

Ricavi pari a €4,1 miliardi, in crescita del 50,2% a cambi costanti¹ (+59,7% a cambi correnti)
- − Performance like for like² pari a +53% nel 2022, trainata dalla ripresa del traffico aeroportuale internazionale in tutte le principali aree geografiche del Gruppo e dall'implementazione di appropriate azioni commerciali a supporto della crescita organica
- − I ricavi del 2022 rappresentano circa l'88% dei ricavi registrati nel 2019 a cambi costanti, escludendo le cessioni effettuate nel periodo
EBIT underlying³ pari a €100,0m nel 2022 (-€7,0m nel 2021)
- − In crescita principalmente per effetto della leva operativa, della rinnovata offerta commerciale e del costante focus sulla gestione dei prezzi e sull'efficienza operativa
Risultato netto underlying³ pari a -€28,1m nel 2022 (-€105,8m nel 2021)
Free Cash Flow⁴ pari a €255,8m nel 2022 (€117,0m nel 2021) escludendo l'impatto della cessione del business autostradale statunitense, l'effetto derivante dalle clausole di make-whole sui finanziamenti e altre operazioni non ricorrenti⁵
Equity Free Cash Flow⁶ pari a €220,0m nel 2022 (€94,3m nel 2021), dopo il pagamento delle minorities L'Equity Free Cash Flow ha beneficiato dei seguenti effetti:
- − Contributo positivo pari a €90m relativo al rimborso fiscale negli Stati Uniti incassato ad aprile
- − Sovvenzioni e crediti per canoni di locazione legati alla pandemia e altri effetti una tantum per circa €35m
- − Rinvio di alcuni investimenti già impegnati, con un impatto positivo di circa €20m
- − Al netto di queste voci, l'Equity Free Cash Flow per l'anno 2022 ammonterebbe a circa €75m
Indebitamento finanziario netto, escluse le attività e le passività per beni in leasing, pari a €7,8m al 31 dicembre 2022 (€197,4m al 31 dicembre 2021)

Nuovi contratti vinti e rinnovi: circa €3,4 miliardi⁷

¹ A cambi costanti. Cambi medi €/\$:

2022: 1,0530

2021: 1,1827

² La variazione nei ricavi like for like è calcolata rettificando i ricavi a cambi costanti dall'impatto di nuove aperture, chiusure, acquisizioni, cessioni e dall'effetto calendario. Per la metodologia di calcolo dettagliata, si rimanda alla sezione "Definizioni".

³ Underlying: misura alternativa di performance determinata escludendo alcune voci di ricavo o costo al fine di migliorare l'interpretazione della redditività normalizzata del Gruppo nel periodo. Per la metodologia di calcolo dettagliata, si rimanda alla sezione "Definizioni".

⁴ Free Cash Flow = il Free Cash Flow è il flusso di cassa dalle attività operative al netto degli investimenti in capitale fisso (capex) ed escludendo i flussi di cassa relativi a operazioni straordinarie (quali, ad esempio, acquisizioni, cessioni, aumenti di capitale, rifinanziamento del debito). Il Free Cash Flow è calcolato come segue EBITDA +/- variazione capitale circolante netto +/- costi e ricavi non-cash già inclusi nell'EBITDA – MAG pagato +/- oneri e proventi finanziari (esclusi i costi sostenuti relativi al pagamento anticipato del debito) +/- imposte nette - investimenti (capex).

⁵ Effetto non ricorrente relativo alla cessione del business autostradale statunitense (-€83,9m nel 2021), make-whole al netto dei derivati (-€17,5m nel 2021), e dell'operazione di Integrazione di Autogrill S.p.A in Dufry (-€3,1m nel 2022).

⁶ EFCF = FCF dopo liquidità generata (assorbita) dai rapporti con i soci di minoranza.

Milano, 9 marzo 2023 – Il Consiglio di Amministrazione di Autogrill S.p.A. (Milan: AGL IM), riunitosi in data odierna, ha esaminato e approvato i risultati consolidati al 31 dicembre 2022, inclusa la Dichiarazione Non Finanziaria consolidata 2022 e il bilancio in formato ESEF.

Paolo Roverato, CEO del Gruppo, ha dichiarato: "Per Autogrill il 2022 è stato un anno di trasformazione, contrassegnato da importanti traguardi: abbiamo innanzitutto registrato risultati in forte crescita grazie alla resilienza del nostro modello di business, implementato la nostra rinnovata strategia ESG e, infine, è stata annunciata la business combination con Dufry che creerà un nuovo player globale, leader nei servizi di ristorazione e retail per chi viaggia. Il 2022 chiude un lungo capitolo in cui il Gruppo è diventato leader mondiale della ristorazione per i viaggiatori; si apre ora una nuova fase di espansione che permetterà al Gruppo di raggiungere una nuova dimensione e di competere efficacemente e con successo nel mercato globale, con un rinnovato focus sulla generazione di valore sostenibile".

Risultati 2022:

			Variazione
€m	Esercizio 2022	Esercizio 2021	Cambi	Cambi
			correnti	costanti
Ricavi	4.148,3	2.596,8	59,7%	50,2%
EBITDA underlying3	652,6	529,9	23,2%	14,1%
EBITDA margin underlying3	15,7%	20,4%
EBITDA	625,7	655,6	-4,6%	-12,3%
EBIT underlying3	100,0	(7,0)	n.s.	n.s.
EBIT margin underlying3	2,4%	-0,3%
EBIT	73,1	118,6	-38,4%	-46,4%
Risultato netto underlying3	(28,1)	(105,8)	73,4%	80,1%
Risultato netto	(53,7)	(37,8)	-41,8%	-49,6%

⁷ Valore complessivo dei contratti calcolato sommando i ricavi attesi di ogni contratto per l'intera durata dello stesso, convertito in Euro ai tassi di cambio correnti del 2022. Sono inclusi i contratti conclusi da partecipate consolidate con il metodo del patrimonio netto.

DETTAGLIO RISULTATI 2022

Ricavi consolidati: solida performance trainata dal canale aeroportuale in tutte le principali aree geografiche

Ricavi per regione

Crescita organica
€m	Esercizio 2022	Esercizio 2021	Effetto cambio	Like for Like		Aperture	Chiusure	Acquisizioni	Cessioni	Calendario di reporting8

Nord America (*)	2.150,1	1.302,6	158,8	741,5	56%	83,2	(14,9)	-	(121,1)	-
International	502,9	190,9	0,3	243,2	105%	27,3	(2,6)	-	-	43,7
Europa	1.495,3	1.103,3	6,0	394,5	37%	26,1	(34,6)	-	-	-
Italia	959,0	766,5	-	207,3	28%	18,2	(32,9)	-	-	-
Altri Paesi europei	536,3	336,9	6.0	187,3	55%	7,9	(1,7)	-	-	-
Totale Gruppo	4.148,3	2.596,8		165,1 1.379,8	53%	136,7	(52,1)	-	(121,1)	43,7
(*)Nord America – m\$	2.264,1	1.540,6	(1,7)	780,8	56%	87,6	(15,7)	-	(127,6)	-

			Variazione
€m	Esercizio Esercizio 2022 2021		Cambi correnti	Cambi costanti
Nord America	2.150,1	1.302,6	65,1%	47,1%
International	502,9	190,9	163,4%	163,0%
Europa	1.495,3	1.103,3	35,5%	34,8%
Italia	959,0	766,5	25,1%	25,1%
Altri Paesi europei	536,3	336,9	59,2%	56,4%
Totale Gruppo	4.148,3	2.596,8	59,7%	50,2%

Ricavi consolidati pari a €4.148,3m nel 2022, in aumento del 50,2% a cambi costanti (+59,7% a cambi correnti) rispetto a €2.596,8m nel 2021
I ricavi del 2022 rappresentano circa l'88% dei ricavi registrati nel 2019 a cambi costanti, escludendo le cessioni effettuate nel periodo
Performance ricavi like for like: +53% con il contributo di tutte le regioni e di tutti i canali
Nuove aperture e chiusure: nuove aperture negli aeroporti in Nord America (Memphis, Boston, Salt Lake City e Baltimora) in parte compensate dall'uscita dalle location non strategiche in tutte le aree geografiche
Acquisizioni e cessioni: impatto relativo alla cessione del business autostradale negli Stati Uniti nel 2021 (-€121,1m)
Calendario di reporting⁸ : impatto positivo per +€43,7m riconducibile alla variazione del calendario di reporting nella business unit International rispetto al precedente esercizio

⁸ Variazione del calendario di reporting nell'International. Per ulteriori dettagli si rimanda alla sezione "Definizioni".

− Effetto cambio: impatto positivo per €165,1m, dovuto principalmente alla svalutazione dell'Euro rispetto al Dollaro statunitense

Ricavi per canale

Crescita organica
€m	Esercizio 2022	Esercizio 2021	Effetto cambio	Like for Like		Aperture	Chiusure	Acquisizioni	Cessioni	Calendario di reporting8
Aeroporti	2.791,9	1.427,1	145,6	1.097,5	69%	105,3	(20,5)	-	-	36,9
Autostrade	1.061,8	1.002,3	16,7	169,7	20%	21,9	(27,7)	-	(121,1)	-
Altri canali	294,6	167,5	2,7	112,1	65%	9,5	(3,8)	-	-	6,7
Totale Gruppo	4.148,3	2.596,8	165,1	1.379,2	53%	136,7	(52,1)	-	(121,1)	43,7

			Variazione
€m	Esercizio 2022	Esercizio 2021	Cambi correnti	Cambi costanti
Aeroporti	2.791,9	1.427,1	95,6%	77,5%
Autostrade	1.061,8	1.002,3	5,9%	4,2%
Altri canali	294,6	167,5	76,0%	73,1%
Totale Gruppo	4.148,3	2.596,8	59,7%	50.2%

EBIT ed EBIT underlying³

EBIT underlying³ pari a €100,0m nel 2022 rispetto a -€7,0m nel 2021
Miglioramento principalmente riconducibile a:
- − leva operativa sostenuta da una solida performance like for like dei ricavi
- − rinnovata offerta commerciale e adeguata gestione dei prezzi
- − focus costante sull'efficienza operativa, sulla produttività del lavoro e sulla riduzione dei costi
EBIT pari a €73,1m nel 2022 rispetto a €118,6m nel 2021
- − EBIT impattato da:
  - -€18,5m oneri per l'operazione di integrazione Autogrill-Dufry (non presenti nel 2021)
  - -€1,7m di plusvalenze (minusvalenze) da cessioni al netto di costi accessori (+€129,5m nel 2021)
  - -€6,6m di costi relativi ai piani di incentivazione stock-based del management (-€3,1m nel 2021)
  - -€0,7m costi di efficientamento nel 2021 (non presenti nel 2022)
- − Ammortamenti e svalutazioni pari a €552,6m (-€537,0m nel 2021) che riflettono principalmente l'aumento delle svalutazioni del diritto di uso

EBIT ed EBIT underlying³

	Esercizio	Esercizio	Variazione
€m	2022	2021	Cambi correnti	Cambi costanti
EBIT underlying3	100,0	(7,0)	n.s.	n.s.
EBIT margin underlying3	2,4%	-0,3%
Costo dei piani di incentivazione al management stock-based	(6,6)	(3,1)
Costi per progetti di efficientamento	-	(0,7)
Plusvalenze (minusvalenze) da cessioni al netto di oneri accessori	(1,7)	129,5
Oneri per l'operazione di Integrazione	(18,5)	-
EBIT	73,1	118,6	-38,4%	-46,4%
EBIT margin	1,8%	4,6%

Oneri finanziari netti

Oneri finanziari netti pari a -€59,2m nel 2022, in calo rispetto a -€100,9m nel 2021, principalmente a seguito della riduzione dell'indebitamento lordo (escluse le attività e le passività per beni in leasing)
- − Costo medio del debito lordo: leggero incremento dal 3,7% nel 2021 al 3,8% nel 2022 principalmente dovuto all'aumento dei tassi di interesse di mercato
- − Oneri finanziari netti su passività per beni in leasing pari a -€41,2m nel 2022 (-€42,7m nel 2021)
Altri oneri e proventi, svalutazioni e rivalutazioni di attività finanziarie: -€1,3m nel 2022, rispetto a +€1,8m nel 2021

Imposte sul reddito

Imposte sul reddito pari a -€32,5m nel 2022 rispetto a -€40,0m nel 2021
- − Le imposte relative al 2021 riguardano principalmente la plusvalenza sulla cessione del business autostradale statunitense (-€44,7m)

Risultato netto

Risultato netto underlying³ pari a -€28,1m nel 2022 (-€105,8m nel 2021)
Risultato netto pari a -€53,7m nel 2022 (-€37,8m nel 2021)
- − Utili di terzi pari a +€33,7m nel 2022 (+€17,3m nel 2021)

Risultato netto e risultato netto underlying³

	Esercizio	Esercizio	Variazione
€m (attribuibile ai soci della	2022	2021	Cambi correnti	Cambi costanti
Risultato netto underlying3 controllante)	(28,1)	(105,8)	73,4%	80,1%
Costo dei piani di incentivazione al management stock-based	(6,6)	(3,1)
Costi per progetti di efficientamento	-	(0,7)
Plusvalenze (minusvalenze) da cessioni al netto di oneri accessori	(1,7)	129,5
Make-whole al netto dei derivati	-	(17,7)
Oneri per l'operazione di Integrazione	(18,5)	-
Effetto fiscale	1,4	(40,0)
Risultato netto (attribuibile ai soci della controllante)	(53,7)	(37,8)	-41,8%	-49,6%

Posizione finanziaria netta

Posizione finanziaria netta, incluse le attività e le passività per beni in leasing, pari a €1.581,1m al 31 dicembre 2022 (€1.813,8m al 31 dicembre 2021)
Posizione finanziaria netta, escluse le attività e le passività per beni in leasing, pari a €7,8m rispetto a €197,4m al 31 dicembre 2021
Free Cash Flow⁴ pari a €255,8m nel 2022 (€117,0m nel 2021) escludendo l'impatto della cessione del business autostradale statunitense, l'effetto derivante dalle clausole di make-whole al netto dei derivati e altre operazioni⁵
Equity Free Cash Flow⁶ pari a €220,0m nel 2022 (€94,3m nel 2021) dopo il pagamento delle minorities pari a €35,8m nel 2022 (€22,7m nel 2021). L'Equity Free Cash Flow ha beneficiato dei seguenti effetti:
- − Contributo positivo pari a €90m relativo al rimborso fiscale negli Stati Uniti incassato ad aprile
- − Sovvenzioni e crediti per canoni di locazione legati alla pandemia e altri effetti una tantum per circa €35m
- − Rinvio di alcuni investimenti già impegnati, con un impatto positivo di circa €20m
- − Al netto di queste voci, l'Equity Free Cash Flow per l'anno 2022 ammonterebbe a circa €75m
Flusso monetario netto pari a €202,7m nel 2022 (€895,1m nel 2021)
- − Uscite di cassa per acquisizioni e cessioni pari a €13,2m (incassi pari a €322,7m nel 2021 relativi alla cessione del business autostradale statunitense)
- − Oneri relativi all'aumento di capitale pagati nel 2022 pari a -€1m (incassi derivanti dall'aumento di capitale pari a €579,4m, al netto delle spese pagate relative all'Offerta nel 2021)

Cash Flow

€m	Esercizio 2022	Esercizio 2021
EBITDA	625,7	655,6
Plusvalenze (minusvalenze) da cessioni al netto di oneri accessori	1,7	(129,5)
Variazione capitale circolante netto	69,5	119,5
Pagamento quota capitale dei canoni di locazione	(235,7)	(153,3)
Rinegoziazioni COVID-19 su debiti per leasing	(29,3)	(174,7)
Altro	(1,8)	(3,6)
FLUSSO MONETARIO (PER) DA ATTIVITA' OPERATIVE GESTIONALE ( ) *	430,2	314,0
Imposte pagate( **)	82,5	(51,4)
Oneri finanziari netti pagati	(14,6)	(72,9)
Interessi impliciti nei canoni di locazione	(38,8)	(32,0)
FLUSSO MONETARIO NETTO (PER) DA ATTIVITA' OPERATIVE GESTIONALE( ) *	459,3	157,7
Investimenti netti pagati	(206,6)	(142,1)
FLUSSO MONETARIO NETTO DOPO GLI INVESTIMENTI	252,7	15,6
Impatto della cessione del business autostradale statunitense, make-whole al netto dei	3,1	101,4
derivati e altre operazioni
FLUSSO MONETARIO che esclude l'impatto della cessione del business autostradale statunitense, make-whole al netto dei derivati e altre operazioni	255,8	117,0
Liquidità generata (assorbita) da rapporti con le minorities	(35,8)	(22,7)
EQUITY FREE CASH FLOW che esclude l'impatto della cessione del business autostradale statunitense, make-whole al netto dei derivati e altre operazioni	220,0	94,3
Acquisizioni/Cessioni	(13,2)	322,7
Impatto della cessione del business autostradele statunitense, make-whole al netto dei derivati e altre operazioni	(3,1)	(101,4)
FLUSSO MONETARIO NETTO PRE AUMENTO DI CAPITALE	203,7	315,6
Aumento di capitale (al netto delle spese associate all'Offerta) FLUSSO MONETARIO NETTO ( )	(1,0) 202,7	579,4 895,1

* Include il pagamento della quota capitale dei canoni di locazione e le rinegoziazioni COVID-19 su debiti per leasing che sono esposte nel flusso monetario da attività di finanziamento nello schema del rendiconto finanziario incluso nei prospetti contabill consolidati

( **) Include il rimborso fiscale incassato per €90,1m dalla controllata HMSHost Corporation (generato dal meccanismo di "carry back")

Portafoglio contratti: €3,4 miliardi⁷ di nuovi contratti vinti e rinnovi

Nuovi contratti vinti e rinnovi per circa €3,4 miliardi⁷ , con una durata media di circa 6 anni:
- − rinnovi: circa €2,2 miliardi⁷ inclusi i rinnovi presso gli aeroporti di Fort Myers, Miami, Honolulu e Arlanda (Stoccolma)
- − nuovi contratti vinti: circa €1,3 miliardi⁷ inclusi i nuovi contratti vinti presso gli aeroporti di Roma Fiumicino, Salt Lake City, Bangalore e Doha

	Contratti vinti e rinnovi
€bn	Vincite	Rinnovi
Nord America	0,3	1,3
International	0,4	0,2
Europa	0,6	0,7
Totale	1,3	2,2

Ricavi ed EBIT per area geografica

Nord America

Ricavi pari a \$2.264,1m nel 2022, in aumento del 47,1% a cambi costanti (+47,0% a cambi correnti) rispetto a \$1.540,6m nel 2021
- − Performance ricavi like for like pari a +56%, trainata dalla graduale ripresa dei viaggi internazionali e di business negli Stati Uniti e dall'implementazione di appropriate azioni commerciali a supporto della crescita organica della regione
- − Cessione del business autostradale statunitense a luglio 2021

Bridge dei ricavi

800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 2.000 2.200 2.400

	Ricavi per area geografica
	Esercizio	Esercizio 2021	Variazione
\$m	2022		Cambi correnti	Cambi costanti
Stati Uniti	2.123,6	1.489,8	42,5%	42,5%
Canada	140,5	50,8	176,6%	186,1%
Totale Ricavi	2.264,1	1.540,6	47,0%	47,1%
	Ricavi per canale
	Esercizio	Variazione Esercizio
\$m	2022	2021	Cambi correnti	Cambi costanti
Aeroporti	2.245,5	1.398,8	60,5%	60,7%
Autostrade	-	127,6	n.s.	n.s.
Altri canali	18,6	14,2	30,8%	30,8%
Totale Ricavi	2.264,1	1.540,6	47,0%	47,1%

EBIT underlying³ pari a +\$121,1m nel 2022, rispetto a +\$99,6m nel 2021
- − EBIT underlying in crescita di \$21,5m rispetto al 2021 grazie alla positiva performance dei ricavi e alle azioni implementate per far fronte al perdurare dell'inflazione sui costi
EBIT pari a +\$117,2m nel 2022 rispetto a +\$251,5m nel 2021
- − L'EBIT 2021 aveva beneficiato della plusvalenza al netto dei costi di negoziazione pari a \$153,1m derivante dalla cessione del business autostradale statunitense

EBIT ed EBIT underlying³

	Esercizio 2022	Esercizio 2021	Variazione
\$m			Cambi	Cambi
			correnti	costanti
EBIT underlying3	121,1	99,6	21,5%	21,8%
EBIT margin underlying3	5,3%	6,5%
Costo dei piani di incentivazione al management stock-based	(2,0)	(1,1)
Costi per progetti di efficientamento	-	(0,2)
Plusvalenza (minusvalenza) al netto dei costi di negoziazione relativa alla cessione delle attività autostradali statunitensi	(1,8)	153,1
EBIT	117,2	251,5	-53,4%	-53,4%
EBIT margin	5,2%	16,3%

International

Ricavi pari a €502,9m nel 2022, in aumento del 163,0% a cambi costanti (+163,4% a cambi correnti) rispetto a €190,9m nel 2021
- − Performance ricavi like for like pari a +105%, trainata dalla ripresa dei flussi di traffico internazionale e dal maggiore afflusso di viaggiatori negli altri canali
- − +€43,7m riconducibile alla variazione del calendario⁸ di reporting rispetto all'esercizio precedente

Bridge dei ricavi

100

200

300

400

500

	Ricavi per area geografica
		Esercizio	Variazione
€m	Esercizio 2022	2021	Cambi correnti	Cambi costanti
Nord Europa	344,3	130,0	164,9%	164,9%
Resto del Mondo	158,6	60,9	160,3%	159,2%
Totale Ricavi	502,9	190,9	163,4%	163,0%
	Ricavi per canale
		Esercizio	Variazione
€m	Esecizio 2022 2021	Cambi correnti	Cambi costanti

Aeroporti	426,0	152,8	178,9%	178,7%
Altri canali	76,8	38,1	101,5%	100,7%
Totale Ricavi	502,9	190,9	163,4%	163,0%

EBIT underlying³ pari a +€1,2m nel 2022, rispetto a -€41,4m nel 2021
- − EBIT underlying superiore a zero per la prima volta dall'inizio della pandemia, in aumento di €42,6m rispetto al 2021, trainato principalmente dalla leva operativa in tutti i canali e tutte le regioni per effetto della netta ripresa dei volumi di traffico
EBIT pari a +€0,5m nel 2022 rispetto a -€41,6m nel 2021

EBIT ed EBIT underlying³

	Esercizio	Esercizio	Variazione
€m	2022	2021	Cambi correnti	Cambi costanti
EBIT underlying3	1,2	(41,4)	n.s.	n.s.
EBIT margin underlying3	0,2%	-21,7%
Costo dei piani di incentivazione al management stock-based	(0,7)	(0,2)
EBIT	0,5	(41,6)	n.s.	n.s.
EBIT margin	0,1%	-21,8%

Europa

500 600 700 800 900 1.000 1.100 1.200 1.300 1.400 1.500

Ricavi pari a €1.495,3m nel 2022, in aumento del 34,8% a cambi costanti (+35,5% a cambi correnti) rispetto a €1.103,3m nel 2021
- − Performance like for like pari a +37%, trainata dalla ripresa del traffico aeroportuale nella regione, in particolare nella seconda metà dell'anno, e dall'effetto positivo della rinnovata offerta commerciale sulla rete autostradale italiana

Bridge dei ricavi

	Ricavi per area geografica
	Esercizio 2022	Esercizio 2021	Variazione
€m			Cambi correnti	Cambi costanti
Italia	959,0	766,5	25,1%	25,1%
Altri Paesi europei	536,3	336,9	59,2%	56,4%
Totale Ricavi	1.495,3	1.103,3	35,5%	34,8%

	Ricavi per canale
	Esercizio 2022	Esercizio 2021	Variazione
€m			Cambi correnti	Cambi costanti
Autostrade	1.061,8	894,4	18,7%	18,3%
Aeroporti	233,4	91,6	154,7%	150,8%
Altri canali	200,1	117,3	70,6%	69,0%
Totale Ricavi	1.495,3	1.103,3	35,5%	34,8%

EBIT underlying³ pari a +€4,8m nel 2022 rispetto a -€23,9m nel 2021.
- − EBIT underlying in crescita di €28,7m rispetto al 2021, trainato dalla positiva crescita like for like dei ricavi e del focus costante sull'efficienza operativa
EBIT pari a +€3,8m nel 2022 rispetto a -€24,9m nel 2021

EBIT e EBIT underlying³

			Variazione
€m	Esercizio 2022	Esercizio 2021	Cambi correnti	Cambi costanti
Underlying3 EBIT	4,8	(23,9)	n.s.	n.s.
Underlying3 EBIT margin	0,3%	-2,2%
Costo dei piani di incentivazione al management stock-based	(1,0)	(0,5)
Costi per progetti di efficientamento	-	(0,5)
EBIT	3,8	(24,9)	n.s.	n.s.
EBIT margin	0,3%	-2,3%

Costi corporate

EBIT ed EBIT underlying³

	Esercizio 2022	Esercizio 2021	Variazione
€m			Cambi correnti	Cambi costanti
EBIT underlying3	(21,0)	(26,0)	19,2%	19,2%
Costo dei piani di incentivazione al management stock-based	(3,0)	(1,6)
Oneri per l'operazione di Integrazione	(18,5)	-
EBIT	(42,6)	(27,5)	-54,6%	-54,6%

Proposta di destinazione del risultato

Il Consiglio di Amministrazione proporrà di non distribuire dividendi all'Assemblea Ordinaria degli Azionisti
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di sottoporre all'approvazione dell'Assemblea Ordinaria degli Azionisti la proposta di coprire con le riserve disponibili la perdita dell'esercizio di Autogrill S.p.A. pari a €49.116.029

CONVOCATA L'ASSEMBLEA ORDINARIA DEGLI AZIONISTI IN DATA 19 APRILE 2023

Il Consiglio di Amministrazione di Autogrill S.p.A. ("Autogrill" o la "Società") riunitosi in data odierna ha deliberato di convocare l'assemblea ordinaria degli azionisti della Società (l'"Assemblea") in data 19 aprile 2023, alle ore 11.30 in Rozzano (MI), Centro Direzionale Milanofiori, Strada 5, Palazzo Z, in unica convocazione per discutere e deliberare, inter alia, in merito all'approvazione del bilancio relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2022, nonché in merito alla nomina del Consiglio di Amministrazione.

Il Consiglio di Amministrazione, nella medesima riunione, ha inoltre:

approvato la relazione sul governo societario e gli assetti proprietari relativa all'esercizio 2022 predisposta ai sensi dell'art. 123-bis del d.lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 (la "Relazione di Corporate Governance");
verificato la sussistenza del possesso dei requisiti di indipendenza in capo agli amministratori Ernesto Albanese, Rosalba Casiraghi, Francesco Umile Chiappetta, Barbara Cominelli, Manuela Franchi e Maria Pierdicchi nonché confermato la sussistenza degli stessi requisiti verificati in data 6 febbraio 2023 in capo agli Amministratori Bruno Chiomento, Nicolas Girotto, Francisco Javier Gavillan, Marella Moretti e Emanuela Trentin;
verificato il rispetto dei limiti al cumulo di incarichi previsti per gli amministratori Ernesto Albanese, Rosalba Casiraghi, Francesco Umile Chiappetta, Barbara Cominelli, Manuela Franchi e Maria Pierdicchi nonché la conferma del rispetto dei limiti sopra menzionati per gli Amministratori Bruno Chiomento, Nicolas Girotto, Francisco Javier Gavillan, Marella Moretti e Emanuela Trentin;
verificato la sussistenza del possesso dei requisiti di indipendenza in capo ai membri del Collegio Sindacale della Società e, nominativamente, Francesca Michela Maurelli (presidente del Collegio Sindacale), Antonella Carù e Massimo Catullo.

Per ogni ulteriore dettaglio si rinvia all'avviso di convocazione dell'Assemblea, alle relazioni illustrative predisposte dal Consiglio di Amministrazione e alla Relazione di Corporate Governance, che saranno messi a disposizione del pubblico nei termini di legge.

***

I risultati dell'esercizio 2022 saranno illustrati nel corso di una conference call con la comunità finanziaria che si terrà oggi, giovedì 9 marzo 2023, a partire dalle ore 16:00 (CET). La presentazione sarà disponibile nella sezione "Investor Relations" del sito www.autogrill.com.

Per partecipare registrarsi utilizzando il seguente link: Conference Call risultati dell'esercizio 2022
- Seguirà una e-mail di conferma contenente il link di accesso e la possibilità di salvare l'evento nel proprio calendario.

***

Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Camillo Rossotto, dichiara, ai sensi del comma 2 dell'art. 154-bis del TUF, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

***

Disclaimer

Il presente comunicato stampa contiene elementi previsionali e stime che riflettono le attuali opinioni del management ("forwardlooking statements") specie per quanto riguarda performance gestionali future, realizzazione di investimenti, andamento dei flussi di cassa ed evoluzione della struttura finanziaria. I forward-looking statements hanno per loro natura una componente di rischio e incertezza perché dipendono dal verificarsi di eventi futuri, incluse le incertezze inerenti alla durata e all'entità della pandemia di COVID-19. I risultati effettivi potranno differire anche in misura significativa rispetto a quelli annunciati, in relazione a una pluralità di fattori tra cui, a titolo esemplificativo: andamento della mobilità delle persone nei Paesi e canali in cui il Gruppo opera; risultati delle procedure di rinnovo di contratti di concessione in corso o di procedure per l'affidamento di nuove concessioni; evoluzione della concorrenza; andamento dei tassi di cambio delle principali divise nei confronti dell'euro, in particolare del dollaro USA; andamento dei tassi di interesse; evoluzione futura della domanda; evoluzione del prezzo del petrolio e delle materie prime alimentari; condizioni macroeconomiche generali; fattori geopolitici ed evoluzioni del quadro normativo nei Paesi in cui il Gruppo opera; altri cambiamenti nelle condizioni di business.

***

Definizioni

Ricavi:

La voce "ricavi" non include i ricavi dalla vendita di carburante, i quali sono esclusi dall'approccio manageriale, in linea con la metodologia applicata dal Management per l'analisi dei dati del Gruppo. I rapporti percentuali si riferiscono a tali dati.

EBITDA

Risultato prima degli oneri finanziari, degli ammortamenti e delle imposte.

Risultato Operativo (EBIT)

Risultato prima delle imposte e degli oneri finanziari.

EBITDA underlying/EBIT/Risultato netto/Utile per azione

Underlying: misura alternativa di performance determinata escludendo alcune voci di ricavo o costo al fine di migliorare l'interpretazione della redditività normalizzata del Gruppo nell'esercizio. In particolare sono esclusi i costi per i piani di incentivazione azionaria, i costi sostenuti per acquisizioni, nel caso in cui si concludano positivamente, le plusvalenze (minusvalenze) da cessioni al netto dei costi di negoziazione, i costi di efficientamento, altre operazioni straordinarie e l'effetto fiscale delle voci sopra specificate.

Variazione like for like dei ricavi

La variazione like for like dei ricavi è calcolata rettificando i ricavi dei due periodi presi in esame da acquisizioni, cessioni, effetti di cambio (con la conversione dei ricavi dello stesso periodo dell'anno precedente ai cambi dell'anno in corso), nuove aperture e chiusure e l'eventuale effetto calendario e comparando i ricavi dell'anno in corso con quelli dell'anno precedente.

Variazione like for like (%) = variazione like for like/ricavi anno precedente rettificati per eliminare i) i ricavi dei punti vendita non più in portafoglio nell'anno in corso (chiusure e cessioni), ii) gli effetti di cambio e iii) l'eventuale effetto calendario.

Free Cash Flow

Free Cash Flow = il Free Cash Flow è il flusso di cassa dalle attività operative al netto degli investimenti in capitale fisso (capex) ed escludendo i flussi di cassa relativi a operazioni straordinarie (quali, ad esempio, acquisizioni, cessioni, aumenti di capitale, rifinanziamento del debito). Il Free Cash

Flow è calcolato come segue: EBITDA +/- variazione capitale circolante netto +/- costi e ricavi non-cash già inclusi nell'EBITDA – MAG pagato +/- oneri e proventi finanziari (esclusi i costi sostenuti relativi al pagamento anticipato del debito) +/- imposte nette - investimenti (capex). Il Free Cash Flow esclude acquisizioni, cessioni e relativi costi e spese, costi non ricorrenti relativi al pagamento anticipato dei debiti, nonché i dividendi pagati agli azionisti del gruppo e ai soci di minoranza delle controllate, e altri movimenti del patrimonio netto.

Equity Free Cash Flow

Equity Free Cash Flow = Free Cash Flow dopo il pagamento delle interessenze ai soci di minoranza

Net Cash Flow

Flusso di cassa generato dalla società dopo aver sottratto acquisizioni, cessioni e dividendi (sia dividendi pagati agli azionisti che alle minorities) e altri movimenti del patrimonio netto dal Free Cash Flow.

Contratti vinti e rinnovati

I ricavi complessivi per area sono calcolati come somma delle vendite totali di ciascun contratto incluso nel cluster. I ricavi totali di ciascun contratto sono calcolati sommando i ricavi stimati per l'intera durata del contratto. La durata media è calcolata come la media ponderata dei ricavi totali per la durata di ogni singolo contratto. "Contratti vinti" si riferisce a nuovi spazi di vendita non precedentemente gestiti dal Gruppo. "Rinnovi" fa riferimento all'estensione di contratti esistenti. Contratti misti che prevedono nuovi spazi ed estensioni sono considerati come contratti vinti o rinnovi a seconda della prevalenza di una delle componenti in termini di ricavi attesi. Sono inclusi i contratti conclusi da partecipate consolidate con il metodo del patrimonio netto.

Calendario di reporting

Si segnala che le società appartenenti alla business unit International hanno modificato il loro periodo di rendicontazione, armonizzando la data di chiusura dell'esercizio e portandola al 31 dicembre in luogo del 30 novembre. Di conseguenza, il periodo di riferimento dei dati economici e dei flussi finanziari comprende 13 mesi (dal 1° dicembre 2021 al 31 dicembre 2022), mentre i medesimi dati dell'anno di comparazione si riferiscono al periodo 1° dicembre 2020-30 novembre 2021. L'effetto sui Ricavi del mese aggiuntivo rispetto all'anno di comparazione è pari a €43,7m.

Per ulteriori informazioni:

Group Corporate Communication Department T: +39 02 4826 3250 [email protected]

Lorenza Rivabene Strategy, Planning and Control Director [email protected]

Emanuele Isella Group Investor Relations & Sustainability Reporting Manager T: +39 02 4826 3617 [email protected]

Conto economico consolidato sintetico - Esercizio 2022

	Esercizio 2022		Esercizio 2021		Variazione
(€m)		Incidenza sui Ricavi		Incidenza sui Ricavi	a cambi correnti	a cambi costanti
Ricavi	4.148,3	100,0%	2.596,8	100,0%	59,7%	50,2%
Altri proventi operativi	242,0	5,8%	192,9	7,4%	25,4%	20,4%
Totale ricavi e proventi	4.390,4	105,8%	2.789,7	107,4%	57,4%	48,2%
Costo delle materie prime, sussidiarie e merci	(1.347,6)	-32,5%	(900,1)	-34,7%	49,7%	42,8%
Costo del personale	(1.370,9)	-33,0%	(820,1)	-31,6%	67,2%	57,3%
Costo per affitti, concessioni e royalties su utilizzo di marchi	(470,0)	-11,3%	(152,0)	-5,9%	n.s.	n.s.
Altri costi operativi	(574,4)	-13,8%	(391,5)	-15,1%	46,7%	37,0%
Plusvalenze (Minusvalenze) da cessione attività operative 1	(1,7)	-0,0%	129,5	5,0%	n.s.	n.s.
EBITDA	625,7	15,1%	655,6	25,2%	-4,6%	-12,3%
Ammortamenti e svalutazioni	(552,6)	-13,3%	(537,0)	-20,7%	2,9%	-4,2%
Risultato operativo (EBIT)	73,1	1,8%	118,6	4,6%	-38,4%	-46,4%
Proventi (oneri) finanziari	(59,2)	-1,4%	(100,9)	-3,9%	-41,3%	-46,0%
Proventi (oneri) su partecipazioni e rettifiche di valore di attività finanziarie	(1,3)	-0,0%	1,8	0,1%	n.s.	n.s.
Risultato ante imposte	12,6	0,3%	19,5	0,7%	-35,3%	-56,0%
Imposte sul reddito	(32,5)	-0,8%	(40,0)	-1,5%	-18,7%	-27,8%
Risultato netto attribuibile a:	(19,9)	-0,5%	(20,5)	-0,8%	2,9%	-21,3%
- soci della controllante	(53,7)	-1,3%	(37,8)	-1,5%	-41,8%	-49,6%
- interessenze di pertinenza di terzi	33,7	0,8%	17,3	0,7%	94,6%	73,6%
Risultato per azione (in €)
- base	-0,1405		-0,1192
- diluito	-0,1405		-0,1192

¹ La voce "Plusvalenze (Minusvalenze) da cessione attività operative" è esposta al netto degli oneri accessori che sono pari a €0,0m nell'esercizio 2022 e €4,1m nell'esercizio 2021.

Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata riclassificata - 31 dicembre 2022

	31.12.2022		Variazione
(€m)		31.12.2021	a cambi correnti	a cambi costanti
Attività immateriali	933,3	909,9	23,4	(10,5)
Immobili, impianti e macchinari	800,1	778,2	21,9	(0,1)
Diritto d'uso per beni in leasing	1.385,1	1.487,5	(102,4)	(137,6)
Immobilizzazioni finanziarie	29,2	23,9	5,3	4,5
A) Capitale immobilizzato	3.147,7	3.199,4	(51,7)	(143,7)
Rimanenze	133,3	116,5	16,8	15,2
Crediti commerciali	50,7	45,8	4,9	4,8
Altri crediti	89,8	187,2	(97,4)	(102,8)
Debiti commerciali	(416,2)	(357,6)	(58,6)	(52,3)
Altri debiti	(417,2)	(401,0)	(16,2)	(6,8)
B) Capitale di esercizio	(559,7)	(409,2)	(150,5)	(141,8)
C) Capitale investito (A+B)	2.588,0	2.790,2	(202,2)	(285,5)
D) Altre attività e passività non correnti non finanziarie	(38,9)	(2,3)	(36,6)	(35,8)
E) Capitale investito netto escluse le attività e passività operative possedute per la vendita (A+B+D)	2.549,1	2.787,9	(238,8)	(321,2)
F) Attività e passività operative possedute per la vendita	-	-	-	-
G) Capitale investito netto (E+F)	2.549,1	2.787,9	(238,8)	(321,2)
Patrimonio netto attribuibile ai soci della controllante	910,8	923,2	(12,4)	(39,5)
Patrimonio netto attribuibile ad interessenze di pertinenza di terzi	57,1	51,0	6,1	3,2
H) Patrimonio netto	967,9	974,2	(6,3)	(36,3)
Debiti finanziari a medio-lungo termine	1.368,3	1.928,3	(560,0)	(616,8)
Crediti finanziari a medio-lungo termine	(69,5)	(67,9)	(1,6)	2,2
I) Indebitamento finanziario netto a medio-lungo termine	1.298,8	1.860,5	(561,7)	(614,7)
Debiti finanziari a breve termine	871,7	348,8	522,9	513,6
Disponibilità e crediti finanziari a breve termine	(589,4)	(395,5)	(193,9)	(184,0)
L) Indebitamento finanziario netto a breve termine	282,3	(46,7)	329,0	329,6
M) Attività e passività finanziarie possedute per la vendita	-	-	-	-
N) Indebitamento finanziario netto (I+L+M)	1.581,1	1.813,8	(232,7)	(285,1)
Passività al netto delle attività per beni in leasing	(1.573,3)	(1.616,4)	43,1	85,4
Indebitamento finanziario netto escluse le attività e le passività per beni in leasing	7,8	197,4	(189,6)	(199,7)
O) Totale (H+N), come in G)	2.549,1	2.787,9	(238,8)	(321,2)

Rendiconto finanziario consolidato - Esercizio 2022

(€m)	Esercizio 2022	Esercizio 2021
Cassa e altre disponibilità liquide nette iniziali	310,4	555,4
Risultato ante imposte e oneri finanziari netti dell'esercizio	71,8	120,4
Ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni, al netto delle rivalutazioni	552,6	537,0
Proventi (oneri) su partecipazioni	(0,6)	(0,1)
Rettifiche di valore di attività finanziarie	1,9	(1,6)
Plusvalenze da realizzo di partecipazioni	1,7	(133,6)
Plusvalenze da realizzo di immobilizzazioni	(4,0)	(0,8)
Altre poste non monetarie	2,2	1,3
Variazione del capitale di esercizio	68,0	120,1
Variazione netta delle attività e passività non correnti non finanziarie	1,5	(0,6)
Flusso monetario da (per) attività operativa	695,1	642,0
Imposte pagate	82,5	(51,4)
Oneri finanziari netti pagati	(14,6)	(72,9)
Interessi netti impliciti nei canoni di locazione	(38,8)	(32,0)
Flusso monetario netto da (per) attività operativa	724,3	485,7
Investimenti pagati in immobili, impianti e macchinari e in attività immateriali	(213,8)	(150,4)
Prezzo di realizzo delle immobilizzazioni cedute	7,2	8,3
Liquidità assorbita da acquisto di partecipazioni	(11,0)	-
Liquidità generata da cessioni di partecipazioni	(2,1)	322,7
Variazione netta delle attività finanziarie non correnti	0,1	(0,1)
Flusso monetario da (per) attività di investimento	(219,7)	180,5
Rimborsi di obbligazioni	-	(274,8)
Utilizzo di linee di credito disponibili a medio-lungo termine	(5,4)	493,2
Rimborsi di finanziamenti a medio-lungo termine	(8,9)	(1.221,4)
Accensione di finanziamenti a breve termine al netto dei rimborsi	(2,1)	(144,8)
Quota capitale dei canoni di locazione rimborsata nel periodo	(235,7)	(153,3)
Rinegoziazione COVID-19 su debiti per leasing	(29,3)	(174,7)
Aumento di capitale al netto dei costi dell'Offerta	(1,0)	579,4
Altri movimenti	(33,7)	(24,5)
Flusso monetario da (per) attività di finanziamento	(316,1)	(920,9)
Flusso monetario dell'esercizio	188,5	(254,7)
Differenze cambio su disponibilità liquide nette	6,7	9,7
Cassa e altre disponibilità liquide nette finali	505,6	310,4

Riconciliazione cassa e altre disponibilità liquide nette
(€m)	Esercizio 2022	Esercizio 2021
Cassa e altre disponibilità liquide nette iniziali al 1° gennaio 2022 e al 1° gennaio 2021	310,4	555,4
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti	343,2	613,5
Scoperti di conto corrente	(32,8)	(58,2)
Cassa e altre disponibilità liquide nette finali al 31 dicembre 2022 e al 31 dicembre 2021	505,6	310,4
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti	531,9	343,2
Scoperti di conto corrente	(26,4)	(32,8)

Autogrill S.p.A. Conto economico consolidato sintetico – Esercizio 2022

(m€)	Esercizio 2022	Esercizio 2021	Variazione
Ricavi	11,4	5,8	5,6
Altri proventi operativi	1,5	1,8	(0,3)
Totale ricavi e proventi	12,9	7,6	5,3
Costo del personale	(14,9)	(13,1)	(1,8)
Costo per affitti, concessioni e royalty su utilizzo di marchi	(0,1)	(0,1)	-
Altri costi operativi	(27,4)	(14,1)	(13,3)
EBITDA	(29,5)	(19,7)	(9,8)
Ammortamenti e svalutazioni	(2,0)	(1,9)	(0,1)
Risultato operativo (EBIT)	(31,5)	(21,6)	(9,9)
Proventi (oneri) su partecipazioni e rettifiche di valore di attività finanziarie	4,0	(4,6)	8,6
Proventi (oneri) finanziari	(2,0)	-	(2,0)
Risultato ante imposte	(29,5)	(26,2)	(3,3)
Imposte sul reddito	(19,6)	(2,1)	(17,5)
Risultato dell'esercizio	(49,1)	(28,3)	(20,8)

Autogrill S.p.A. Situazione patrimoniale-finanziaria riclassificata - 31 dicembre 2022

(m€)	31.12.2022	31.12.2021	Variazione
Attività immateriali	0,8	1,0	(0,2)
Immobili, impianti e macchinari	4,0	4,6	(0,6)
Diritto d'uso per beni in leasing	3,8	3,7	0,1
Immobilizzazioni finanziarie	816,6	815,8	0,8
A) Capitale immobilizzato	825,2	825,1	0,1
Crediti commerciali	0,2	0,7	(0,5)
Altri crediti	17,2	22,9	(5,7)
Debiti commerciali	(1,0)	(2,9)	1,9
Altri debiti	(22,7)	(15,2)	(7,5)
B) Capitale di esercizio	(6,3)	5,5	(11,8)
Capitale investito (A+B)	818,9	830,6	(11,7)
C) Altre attività e passività non correnti non finanziarie	(2,7)	15,7	(18,4)
D) Capitale investito netto (A+B+C)	816,3	846,3	(30,0)
E) Patrimonio netto	918,3	961,7	(43,4)
Debiti finanziari a medio-lungo termine	-	196,5	(196,5)
Passività per beni in leasing a medio-lungo termine	12,1	11,8	0,3
Attività per beni in leasing a medio-lungo termine	(8,4)	(8,1)	(0,3)
Crediti finanziari a medio-lungo termine	(220,5)	(219,0)	(1,5)
F) Indebitamento finanziario netto a medio-lungo termine	(216,8)	(18,8)	(198,0)
Passività per beni in leasing a breve termine	1,7	1,6	0,1
Debiti finanziari a breve termine	197,9	0,3	197,6
Attività per beni in leasing a breve termine	(1,1)	(1,0)	(0,1)
Disponibilità e crediti finanziari a breve termine	(83,7)	(97,5)	13,8
G) Indebitamento finanziario netto a breve termine	114,8	(96,6)	211,4
Indebitamento finanziario netto (F+G)	(102,0)	(115,5)	13,5
Passività al netto delle attività per beni in leasing	(4,3)	(4,3)	-
Indebitamento finanziario netto escluse le attività e le passività per beni in leasing	(106,3)	(119,8)	13,5
H) Totale (E+F+G), come in D)	816,3	846,3	(30,0)

Autogrill S.p.A. Rendiconto finanziario - Esercizio 2022

(m€)	Esercizio 2022	Esercizio 2021
Cassa e altre disponibilità liquide nette iniziali	97,2	95,6
Risultato operativo	(31,5)	(21,6)
Ammortamenti	2,0	1,9
Altre variazioni non monetarie	3,1	1,6
Variazione del capitale di esercizio	10,9	12,2
Variazione netta delle attività e passività non correnti non finanziarie	(0,3)	(0,1)
Flusso monetario da (per) attività operativa	(15,9)	(6,1)
Imposte rimborsate	-	0,7
Oneri finanziari netti pagati	(1,8)	(7,7)
Interessi impliciti nei canoni di locazione	(0,1)	(0,1)
Flusso monetario netto da (per) attività operativa	(17,7)	(13,2)
Investimenti pagati in immobili, impianti e macchinari e in attività immateriali	(0,3)	(0,2)
Prezzo di realizzo delle immobilizzazioni cedute	0,1	0,8
Dividendi incassati	4,0	-
Variazione netta delle attività finanziarie non correnti	0,8	-
Variazione netta delle partecipazioni	-	(99,4)
Flusso monetario da (per) attività di investimento	4,6	(98,8)
Variazione netta dei finanziamenti a/da società del Gruppo	(1,5)	343,4
Accensione di nuovi finanziamenti a medio-lungo termine	-	194,1
Rimborsi di finanziamenti a medio-lungo termine	-	(925,0)
Rimborsi di finanziamenti a breve termine al netto delle accensioni	-	(75,0)
Aumento di capitale sociale al netto dei costi dell'Offerta	(0,1)	579,4
Quota capitale incassata (pagata) dei canoni di locazione	(0,6)	(0,6)
Altri movimenti	(0,1)	(2,7)
Flusso monetario da (per) attività di finanziamento	(3,2)	113,6
Flusso monetario dell'esercizio	(16,4)	1,6
Cassa e altre disponibilità liquide nette finali	80,8	97,2

Riconciliazione cassa e altre disponibilità liquide nette

(m€)	Esercizio 2022	Esercizio 2021
Cassa e altre disponibilità liquide nette iniziali al 1° gennaio 2022 e al 1° gennaio 2021	97,2	95,6
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti	97,2	95,6
Scoperti di conto corrente	-	-
Cassa e altre disponibilità liquide nette finali al 31 dicembre 2022 e al 31 dicembre 2021	80,8	97,2
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti	80,8	97,2
Scoperti di conto corrente	-	-

The Board of Directors approves consolidated results at 31 December 2022, including the consolidated Non Financial Information Declaration 2022 and the annual report in ESEF format

Autogrill: 2022 revenue of €4.1bn (+50.2%), underlying EBIT of €100m, approaching zero net debt

Revenue of €4.1bn, an increase of 50.2% at constant¹ exchange rate (+59.7% at current exchange rate)
- − Like-for-like² performance of +53% in FY2022, driven by the recovery of international airport traffic in all the core geographies of the Group and by the implementation of adequate commercial actions to fuel organic growth
- − Revenue in FY 2022 represents approximately 88% of those reported in 2019 at constant exchange rates and excluding the disposals made in the period
Underlying³ EBIT of €100.0m in FY2022 (-€7.0m in FY2021)
- − Mainly driven by operating leverage, renewed commercial offer and continued focus on pricing management and operational efficiency
Underlying³ net result of -€28.1m in FY2022 (-€105.8m in FY2021)
Free cash flow⁴ of €255.8m in FY2022 (€117.0m in FY2021), excluding the impact of US motorways business disposal, make-whole on financing and other non recurring items⁵
Equity free cash flow⁶ of €220.0 in FY2022 (€94.3m in FY2021), after the cash-out to minority partners. Equity free cash flow benefitted from the following items:
- − €90m positive contribution related to a tax refund in the US cashed-in in the month of April
- − Around €35m of subsidies, rent credits related to covid and other one-off items
- − The postponement of some committed capex with a positive impact of about €20m
- − After deducting these items, the FY2022 Equity free cash flow would amount to approximately €75m
Net financial indebtedness excluding lease receivables and liabilities of €7.8m as of 31 December 2022 (€197.4m as of 31 December 2021)
New wins and renewals: approximately €3.4bn⁷

¹ At constant exchange rates. Average €/\$ FX rates:

FY2022: 1.0530

FY2021: 1.1827

² The change in like for like revenue is calculated by excluding from revenue at constant exchange rates the impact of new openings, closings, acquisitions, disposals and calendar effect. Please refer to "Definitions" for the detailed calculation.

³ Underlying: an alternative performance measure calculated by excluding certain revenue or cost items in order to improve the interpretation of the Group's normalized profitability for the period. Please refer to "Definitions" for the detailed calculation. 4

FCF = free cash flow is the cash from the normal business operations after subtracting any money spent on capex, and excluding the cash flows relating to extraordinary operations (e.g. acquisitions, disposals, equity raisings, debt refinancing). Free cash flow is calculated as follows: EBITDA +/- change in net working capital +/- non-cash costs and revenues already included in the EBITDA – MAG paid +/- financial income and charges (excluding costs paid in connection with early repayment of debt) +/- net tax – capital expenditures.

⁵ Non recurring effect related to US motorways business disposal (-€83.9m in FY2021), make-whole net of derivatives (-€17.5m in FY2021), and Integration of Autogrill S.p.A. in Dufry (-€3.1m in FY2022).

⁶ EFCF = FCF after the liquidity generated (adsorbed) by the relationship with minority partners

Milan, 9 March 2023 – The Board of Directors of Autogrill S.p.A. (Milan: AGL IM), which convened today, has reviewed and approved the consolidated results at 31 December 2022, including the consolidated Non Financial Information Declaration 2022 and the annual report in ESEF format.

Paolo Roverato, Group CEO, said: "2022 was a year of transformation, marked by key achievements: first of all, we posted strong results thanks to the resilience of our business model, implemented our renewed ESG strategy and, lastly, the announced industrial combination with Dufry that will create a new global player, leader in food & beverage and retail services for travellers. 2022 closes a long chapter in which the Group has become the world leader in food & beverage for travellers; a new phase of expansion is now starting, taking the Group to a new dimension and to compete effectively and successfully in the global market, with a renewed focus on the generation of sustainable value".

2022 results:

			Change
€m	FY2022	FY2021	Current FX	Constant FX
Revenue	4,148.3	2,596.8	59.7%	50.2%
Underlying3 EBITDA	652.6	529.9	23.2%	14.1%
Underlying3 EBITDA margin	15.7%	20.4%
EBITDA	625.7	655.6	-4.6%	-12.3%
Underlying3 EBIT	100.0	(7.0)	n.s.	n.s.
Underlying3 EBIT margin	2.4%	-0.3%
EBIT	73.1	118.6	-38.4%	-46.4%
Underlying3 net result	(28.1)	(105.8)	73.4%	80.1%
Net result	(53.7)	(37.8)	-41.8%	-49.6%

⁷ Overall value of the contracts calculated as the sum of expected sales of each contract for its entire duration, converted to € at 2022 current exchange rates. Contracts signed by subsidiaries consolidated using the equity methods are included.

DETAILED FY2022 RESULTS

Consolidated revenue: solid performance driven by the airport channel in all core geographies

Revenue by region

Organic growth
€m	FY 2022	FY 2021	FX	Like-for-Like		Openings	Closings	Acquisitions	Disposals	Reporting calendar8

North America (*)	2,150.1	1,302.6	158.8	741.5	56%	83.2	(14.9)	-	(121.1)	-
International	502.9	190.9	0.3	243.2	105%	27.3	(2.6)	-	-	43.7
Europe	1,495.3	1,103.3	6.0	394.5	37%	26.1	(34.6)	-	-	-
Italy	959.0	766.5	-	207.3	28%	18.2	(32.9)	-	-	-
Other European countries	536.3	336.9	6.0	187.3	55%	7.9	(1.7)	-	-	-
Total REVENUE	4,148.3	2,596.8		165.1 1,379.2	53%	136.7	(52.1)	-	(121.1)	43.7
(*)North America - m\$	2,264.1	1,540.6	(1.7)	780.8	56%	87.6	(15.7)	-	(127.6)	-

€m FY 2022 FY 2021 Change Current FX Constant FX North America 2,150.1 1,302.6 65.1% 47.1% International 502.9 190.9 163.4% 163.0% Europe 1,495.3 1,103.3 35.5% 34.8% Italy 959.0 766.5 25.1% 25.1% Other European countries 536.3 336.9 59.2% 56.4% Total Revenue 4,148.3 2,596.8 59.7% 50.2%

Consolidated revenue of €4,148.3m in 2022, an increase of 50.2% at constant exchange rates (+59.7% at current exchange rates) compared to €2,596.8m in 2021
2022 revenue represents approximately 88% of those reported in 2019 at constant exchange rates and excluding the disposals made in the period
Like-for-like revenue performance: +53% with all regions and all channels contributing to this result
New openings and closings: new openings at airports in North America (Memphis, Boston, Salt Lake City, and Baltimore) were partially offset by the exit from non-core locations in all geographies
Acquisitions and disposals: impact related to the disposal of the US motorways business in 2021 (-€121.1m)
Reporting calendar⁸ : the positive impact of +€43.7m due to the change in reporting calendar in the International business unit compared to the previous year
Currency: the positive impact of €165.1m, mainly due to the depreciation of the Euro against the US Dollar

⁸ Change in reporting calendar in International. For additional deails please refer to "Definition" section

Revenue by channel

	Organic growth
€m	FY 2022	FY 2021	FX	Like-for-Like		Openings	Closings	Acquisitions	Disposals	Reporting calendar7
Airports	2,791.9	1,427.1	145.6	1,097.5	69%	105.3	(20.5)	-	-	36.9
Motorways	1,061.8	1,002.3	16.7	169.7	20%	21.9	(27.7)	-	(121.1)	-
Other Channels	294.6	167.5	2.7	112.1	65%	9.5	(3.8)	-	-	6.7
Total REVENUE	4,148.3	2,596.8	165.1	1,379.2	53%	136.7	(52.1)	-	(121.1)	43.7

			Change
€m	FY 2022	FY 2021	Current FX	Constant FX
Airports	2,791.9	1,427.1	95.6%	77.5%
Motorways	1,061.8	1,002.3	5.9%	4.2%
Other channels	294.6	167.5	76.0%	73.1%
Total Revenue	4,148.3	2,596.8	59.7%	50.2%

EBIT and underlying³ EBIT

Underlying³ EBIT of €100.0m in FY2022, compared to -€7.0m in FY2021
Improvement mainly driven by
- − Operating leverage led by a strong like-for-like revenue performance
- − renewed commercial offer and adequate management of prices
- − Continued focus on operational efficiency, labor productivity and cost reduction
EBIT of €73.1m in FY2022 compared to €118.6m in FY2021
- − EBIT impacted by:
  - -€18.5m transaction fees related to Integration of Autogrill S.p.A. in Dufry (none in FY2021)
  - -€1.7m gains (loss) on operating activities disposals net of transaction costs (+€129.5m in FY2021)
  - -€6.6m costs related to stock-based management incentive plan (-€3.1m in FY2021)
  - -€0.7m efficiency costs in FY2021 (none in FY2022)
- − Depreciation, amortization and impairment losses amounted to €552.6m (-€537.0m in FY2021), mainly reflecting the increase of right-of-use assets impairments

EBIT and underlying³ EBIT

€m	FY2022	FY2021	Change
			Current FX	Constant FX
Underlying3 EBIT	100.0	(7.0)	n.s.	n.s.
Underlying3 EBIT margin	2.4%	-0.3%
Stock-based management incentives plans	(6.6)	(3.1)
Efficiency costs	-	(0.7)
Gains (Loss) on operating activities disposals net of transaction costs	(1.7)	129.5
Transaction fees for the Integration	(18.5)	-
EBIT	73.1	118.6	-38.4%	-46.4%
EBIT margin	1.8%	4.6%

Net financial expense

Net financial expense of -€59.2m in FY2022, decreased from -€100.9m in FY2021 mainly due to the reduction of the gross outstanding debt (excluding lease receivables and lease liabilities)
- − Average cost of gross outstanding debt: increased sligthtly from 3.7% in FY2021 to 3.8% in FY2022 mainly due to the increase of market intrest rates
- − Net finance expenses on lease liabilities of -€41.2m in FY2022 (-€42.7m in FY2021)
Other income and charges, impairments and revaluations of financial assets: -€1.3m in FY2022, compared to +€1.8m in FY2021

Income tax

Income tax of -€32.5m in FY2022 compared to -€40.0m in FY2021
- − FY2021 taxes are mainly related to the gain on US motorways disposal (-€44.7m)

Net result

Underlying³ net result of -€28.1m in FY2022 (-€105.8m in FY2021)
Net result of -€53.7m in FY2022 (-€37.8m in FY2021)
- − Non-controlling interests of +€33.7m in FY2022 (+€17.3m in FY2021)

Net result and underlying³ net result

			Change
€m	FY2022	FY2021	Current FX	Constant FX
Underlying3 net result (attributable to shareholders of the parent)	(28.1)	(105.8)	73.4%	80.1%
Stock-based management incentives plans	(6.6)	(3.1)
Efficiency costs	-	(0.7)
Gains (Loss) on operating activities disposals net of transaction costs	(1.7)	129.5
Make-whole net of derivatives	-	(17.7)
Transaction fees for the Integration	(18.5)	-
Tax effect	1.4	(40.0)
Net result (attributable to shareholders of the parent)	(53.7)	(37.8)	-41.8%	-49.6%

Net financial position

Net financial position including lease receivables and liabilities of €1,581.1m at 31 December 2022 (€1,813.8m at 31 December 2021)
Net financial position excluding lease receivables and liabilities of €7.8m compared to €197.4m as of 31 December 2021
Free cash flow⁴ of €255.8m in FY2022 (€117.0m in FY2021) excluding the impact of US motorways business disposal, make-whole net of derivatives and others⁵
Equity free cash flow⁶ of €220.0m in FY2022 (€94.3m in FY2021) after the cash-out to minority partners of €35.8m in FY2022 (€22.7m in FY2021). Equity free cash flow benefitted from the following items:
- − €90m positive contribution related to a tax refund in the US cashed-in in the month of April
- − Around €35m of subsidies, rent credits related to covid and other one-off items
- − The postponement of some committed capex with a positive impact of about €20m
- − After deducting these items, the FY2022 Equity free cash flow would amount to about €75m
Net cash flow of €202.7m in FY2022 (€895.1m in FY2021)
- − Cash-out from acquisitions and disposals of €13.2m (cash-in of €322.7m in FY2021 related to US motorways business disposal)
- − Expenses paid in 2022 related to the capital increase of -€1m (€579.4m cash-in from capital increase, net of part of the expenses associated with the offering in 2021)

Cash Flow

€m	FY2022	FY2021
EBITDA (Gain) Loss on operating activity disposal net of transaction costs Change in net working capital Principal repayment of lease liabilities Renegotiation for COVID-19 on lease liabilities Other CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES managerial ( ) Taxes paid( ) Net financial charges paid Implicit interest in lease liabilities NET CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES managerial ( )	625.7 1.7 69.5 (235.7) (29.3) (1.8) 430.2 82.5 (14.6) (38.8) 459.3	655.6 (129.5) 119.5 (153.3) (174.7) (3.6) 314.0 (51.4) (72.9) (32.0) 157.7
Net capex FREE CASH FLOW as reported Impact of US motorways business disposal, make-whole net of derivatives and others	(206.6) 252.7 3.1	(142.1) 15.6 101.4
FREE CASH FLOW excluding impact of US motorways business disposal, make whole net of derivatives and others	255.8	117.0
Liquidity generated (absorbed) by the relationship with minority partners EQUITY FREE CASH FLOW excluding impact of US motorways business disposal, make-whole net of derivatives and others	(35.8) 220.0	(22.7) 94.3
Acquisitions/Disposals Impact of US motorways business disposal, make-whole net of derivatives and others	(13.2) (3.1)	322.7 (101.4)
NET CASH FLOW BEFORE CAPITAL INCREASE	203.7	315.6
Capital increase (net of the expenses associated with the Offering) NET CASH FLOW	(1.0) 202.7	579.4 895.1

( * ) The item includes principal repayment of lease liabilities and renegotiation for COVID-19 on lease liabilities which are reported in the Net Cash Flow from (used in) financing activities in the Cash flow statement included in the Consolidated Financial Statements

( **) The item includes the tax refund of €90.1m cashed-in by the subsidiary HMSHost Corporation (generated by the "carry-back" mechanism)

Contracts portfolio: €3.4bn⁷ new wins and renewals

New wins and renewals of approximately €3.4bn⁷ , with an average duration of approximately 6 years:
- − Contract renewals: approximately €2.2bn⁷ including contact renewals at Fort Myers, Miami, Honolulu and Arlanda (Stockholm) airports
- − Newly won contracts: approximately €1.3bn⁷ including newly won contracts at Rome Fiumicino, Salt Lake City, Bangalore and Doha airports

	Contract wins and renewals
€bn	New wins	Renewals
North America	0.3	1.3
International	0.4	0.2
Europe	0.6	0.7
Total	1.3	2.2

Revenue and EBIT by geography

North America

Revenue of \$2,264.1m in 2022, an increase of 47.1% at constant exchange rates (+47.0% at current exchange rate) compared to \$1,540.6m in 2021
- − Like-for-like revenue performance of +56%, benefitting from the gradual recovery of international and business travel in the US and implementation of the adequate commercial actions to foster organic growth in the region
- − Sale of the US motorways business in July 2021

\$1,541m \$2,264m (2) (128) 88 (16) 781 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 2.000 2.200 2.400 FY 2021 FX Acquisitions Disposals Openings Closings Like-for-like FY 2022 +56%

	Revenue by geography
			Change
\$m	FY 2022 FY 2021	Current FX	Constant FX
US	2,123.6	1,489.8	42.5%	42.5%
Canada	140.5	50.8	176.6%	186.1%
Total Revenue	2,264.1	1,540.6	47.0%	47.1%
	Revenue by channel
			Change
\$m	FY 2022	FY 2021	Current FX	Constant FX
Airports	2,245.5	1,398.8	60.5%	60.7%
Motorways	-	127.6	n.s.	n.s.
Other channels	18.6	14.2	30.8%	30.8%
Total Revenue	2,264.1	1,540.6	47.0%	47.1%

Revenue bridge

Underlying³ EBIT of +\$121.1m in FY2022 compared with +\$99.6m in FY2021
- − Underlying EBIT increase by \$21.5m vs. FY2021 thanks to the positive revenue performance and to the actions implemented to cope with ongoing cost inflation
EBIT of +\$117.2m in FY2022 compared to the +\$251.5m in FY2021
- − FY2021 EBIT benefitted from \$153.1m capital gain net of transaction costs relating to the disposal of the US motorways business

EBIT and underlying³ EBIT

			Change
\$m	FY2022	FY2021	Current FX	Constant FX
Underlying3 EBIT	121.1	99.6	21.5%	21.8%
Underlying3 EBIT margin	5.3%	6.5%
Stock-based management incentives plans	(2.0)	(1.1)
Efficiency costs	-	(0.2)
Gain (Loss) net of transaction costs relating to the disposal of the US motorways business	(1.8)	153.1
EBIT	117.2	251.5	-53.4%	-53.4%
EBIT margin	5.2%	16.3%

International

Revenue of €502.9m in 2022, an increase of 163.0% at constant exchange rate (+163.4% at current exchange rates) compared to €190.9m in 2021
- − Like-for-like revenue performance of +105%, driven by the restart of international traffic flows at airports and increased travelers' footfall in the other channels
- − +€43.7m due to the change in the reporting calendar⁸ compared to the previous year

	Revenue by geography
			Change
€m	FY 2022	FY 2021	Current FX	Constant FX
Northern Europe	344.3	130.0	164.9%	164.9%
Rest of the World	158.6	60.9	160.3%	159.2%
Total Revenue	502.9	190.9	163.4%	163.0%
	Revenue by channel

				Change
€m	FY 2022	FY 2021	Current FX	Constant FX
Airports	426.0	152.8	178.9%	178.7%
Other channels	76.8	38.1	101.5%	100.7%

Underlying³ EBIT of +€1.2m in FY2022 compared to -€41.4m in FY2021
- − Underlying EBIT above break-even for the first time since the start of the pandemic, increasing by €42.6m vs. FY2021, mainly driven by operating leverage across all channels and regions led by the sharp volume recovery in traffic
EBIT of +€0.5m in FY2022 compared to -€41.6m in FY2021

EBIT and underlying³ EBIT

		FY2021	Change
€m	FY2022		Current FX	Constant FX
Underlying3 EBIT	1.2	(41.4)	n.s.	n.s.
Underlying3 EBIT margin	0.2%	-21.7%
Stock-based management incentives plans	(0.7)	(0.2)
EBIT	0.5	(41.6)	n.s.	n.s.
EBIT margin	0.1%	-21.8%

Europe

500 600 700 800 900 1.000 1.100 1.200 1.300 1.400 1.500

Revenue of €1,495.3m in 2022, an increase of 34.8% at constant exchange rate (+35.5% at current exchange rate) compared to €1,103.3m in 2021
- − Like-for-like performance of +37%, driven by the pick-up of the airport traffic in the region, especially in the second half of the year, and by the positive effect of a renewed commercial offer on the Italian motorway network

Revenue bridge

	Revenue by geography
			Change
€m	FY 2022	FY 2021	Current FX	Constant FX
Italy	959.0	766.5	25.1% 25.1%
Other European countries	536.3	336.9	59.2%	56.4%
Total Revenue	1,495.3	1,103.3	35.5%	34.8%

		Revenue by channel
	FY 2022	FY 2021	Change
€m			Current FX	Constant FX
Motorways	1,061.8	894.4	18.7%	18.3%
Airports	233.4	91.6	154.7%	150.8%
Other channels	200.1	117.3	70.6%	69.0%
Total Revenue	1,495.3	1,103.3	35.5%	34.8%

Underlying³ EBIT of +€4.8m in FY2022 compared to -€23.9m in FY2021
- − Increase of underlying EBIT by €28.7m vs. FY2021 benefitting from the positive like-for-like revenue growth and the continued focus on operating efficiency
EBIT of +€3.8m in FY2022 compared to -€24.9m in FY2021

EBIT and underlying³ EBIT

	FY2022	FY2021	Change
€m			Current FX	Constant FX
Underlying3 EBIT	4.8	(23.9)	n.s.	n.s.
Underlying3 EBIT margin	0.3%	-2.2%
Stock-based management incentives plans	(1.0)	(0.5)
Efficiency costs	-	(0.5)
EBIT	3.8	(24.9)	n.s.	n.s.
EBIT margin	0.3%	-2.3%

Corporate costs

EBIT and underlying³ EBIT

	FY2022		Change
€m		FY2021	Current FX	Constant FX
Underlying3 EBIT	(21.0)	(26.0)	19.2%	19.2%
Stock-based management incentives plans	(3.0)	(1.6)
Transaction fees for the Integration	(18.5)	-
EBIT	(42.6)	(27.5)	-54.6%	-54.6%

Proposed allocation of results

The Board of Directors will propose not to distribute a dividend to the ordinary Shareholders Meeting
The Board of Directors has resolved to submit to the approval of the ordinary shareholders meeting the proposal to carry forward the loss for the year of Autogrill S.p.A., amounting to € 49,116,029

ANNUAL GENERAL SHAREHOLDERS' MEETING CONVENED ON 19 APRIL 2023

The Board of Directors of Autogrill S.p.A. ("Autogrill" or the "Company") resolved today to convene the Annual General Shareholders' Meeting of Autogrill (the "Annual General Meeting") on 19 April 2023, in a single call, at 11:30 a.m. at "Centro Direzionale Milanofiori", Strada 5, Palazzo Z, in Rozzano (MI), to discuss and resolve, among other things, upon the approval of the financial statements for the year ending 31 December 2022, as well as the appointment of the Board of Directors.

The Board of Directors, during the meeting held today, also:

approved the corporate governance report for the year 2022 prepared pursuant to Article 123-bis of Legislative Decree No. 58 of 24 February 1998 (the "Corporate Governance Report");
verified the independence requirements of the Directors Ernesto Albanese, Rosalba Casiraghi, Francesco Umile Chiappetta, Barbara Cominelli, Manuela Franchi and Maria Pierdicchi and confirmed that said independence requirements, verified on 6 February 2023, were met by the Directors Bruno Chiomento, Nicolas Girotto, Francisco Javier Gavillan, Marella Moretti and Emanuela Trentin;
verified compliance with the limits to the maximum number of offices that may be held by the Directors of Autogrill of the Directors Ernesto Albanese, Rosalba Casiraghi, Francesco Umile Chiappetta, Barbara Cominelli, Manuela Franchi and Maria Pierdicchi and confirmed the compliance with the abovementioned limits of the Directors Bruno Chiomento, Nicolas Girotto, Francisco Javier Gavillan, Marella Moretti and Emanuela Trentin;
verified the independence requirements of the members of the Board of Statutory Auditors of the Company, namely, Francesca Michela Maurelli (Chairman of the Board of Statutory Auditors), Antonella Carù, and Massimo Catullo.

For any further details, please refer to the notice of call of the Annual General Meeting, the Board of Director's reports and the Corporate Governance Report, which will be made available to the public within the terms provided by applicable laws and regulations.

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The results for FY2022 will be presented during a conference call with the financial community starting at 4.00pm (CET) today, Thursday, 9 March 2023. The presentation and a video with management comments will be available in the "Investor Relations" section of the website www.autogrill.com.

To participate, please register using the link below: FY2022 results conference call
- A confirmation email will follow with the access link and the ability to save into your calendar

The executive responsible for the drafting of the company's accounting documents, Camillo Rossotto, hereby declares pursuant to paragraph 2, art.154 bis, that the accounting information in this release is in line with the Company's accounting records and registers.

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