Annual Report • Apr 4, 2017
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Sprawozdanie z działalności
Spółki Auto Partner SA
oraz
Grupy Kapitałowej Auto Partner
za okres od 01-01-2016 do 31-12-2016
| Zawartość | ||
|---|---|---|
| 1. | Charakterystyka Emitenta i jego Grupy Kapitałowej 4 | |
| 1.1. | Podstawowe informacje o Grupie 4 | |
| 1.2. | Podmioty zależne Emitenta 5 | |
| 1.3. | Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Grupą Kapitałową 6 | |
| 1.4. | Powiązania organizacyjne i kapitałowe Grupy oraz spółek wchodzących w jej skład, | |
| inwestycje krajowe i zagraniczne, w tym inwestycje kapitałowe dokonane poza Grupą 6 | ||
| 1.5. | Program motywacyjny dla kluczowych pracowników Grupy Kapitałowej, oparty na warrantach subskrypcyjnych, uprawniających do nabycia akcji 6 |
|
| 1.6. | Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej akcji Emitenta i udziałów podmiotach | |
| zależnych, będących posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących w Spółce na dzień publikacji niniejszego raportu 7 |
||
| 1.7. | Informacja o systemie kontroli programów akcji pracowniczych 7 | |
| 1.8. | Zasady Sporządzania rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego 7 |
|
| 2. | Charakterystyka działalności Emitenta i Grupy Kapitałowej 8 | |
| 2.1. | Podstawowe wielkości ekonomiczno – finansowe 8 | |
| 2.2. | Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik działalności 12 | |
| 2.3. | Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe 13 | |
| 2.4. | Informacja o podstawowych produktach, towarach i usługach 14 | |
| 2.5. | Informacja o rynkach zbytu 17 | |
| 2.6. | Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Grupy Kapitałowej i Emitenta, w tym znanych grupie umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami, umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji 18 |
|
| 2.7. | Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez Emitenta lub spółki zależne z podmiotami powiązanych na warunkach innych niż rynkowe 18 |
|
| 2.8. | Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących pożyczek i kredytów 18 |
|
| 2.9. | Informacje o udzielonych pożyczkach w danym roku obrotowym, ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym 18 |
|
| 2.10. | Opis struktury głównych lokat Kapitałowych lub głównych inwestycji dokonanych w ramach Grupy Kapitałowej w danym roku obrotowym 18 |
|
| 2.11. | Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności 19 |
|
| 2.12. | Charakterystyka struktury aktywów i pasywów, w tym z punktu widzenia płynności 19 | |
| 2.13. | Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym 23 |
| 2.14. | Ocena dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności do wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Grupa Kapitałowa podjęła lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom 24 |
|---|---|
| 2.15. | Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym, a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok. 24 |
| 3. 3.1. |
Pozostałe informacje 24 Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Grupa Kapitałowa jest na nie narażona 24 |
| 3.2. | Przewidywany rozwój Emitenta oraz Grupy 32 |
| 3.3. | Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju 34 |
| 3.4. | Informacje dotyczące zagadnień środowiska naturalnego 34 |
| 3.5. | Zatrudnienie 35 |
| 3.6. | Badanie sprawozdań finansowych za okres od 1 stycznia 2016r. do 31 grudnia 2016r. 35 |
| 3.7. | Informacja o posiadanych przez Spółkę oddziałach (zakładach) 37 |
| 3.8. | Opis istotnych zdarzeń wpływających na działalność Emitenta i Grupy, jakie nastąpiły w roku obrotowym, a także po jego zakończeniu 37 |
| Wszelkie istotne zdarzenia jakie wystąpiły w roku 2016 zostały opisane w punktach 2.2. i 2.3. 37 | |
| 3.9. | Wskaźniki finansowe 37 |
| 3.10. | Instrumenty finansowe 40 |
| 3.11. | Aktualna przewidywana sytuacja finansowa Emitenta i Grupy 41 |
| 3.12. | Wszelkie umowy zawarte pomiędzy Emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadkach ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez przejęcie 42 |
| 3.13. | Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy 42 |
| 3.14. | Informacje o nabyciu udziałów (akcji) Spółki, a w szczególności celu ich nabycia, liczbie i wartości nominalnej, ze wskazaniem, jaką część kapitału zakładowego reprezentują, cenie nabycia oraz cenie sprzedaży tych udziałów (akcji) w przypadku ich zbycia. 42 |
| 3.15. | W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem – opis wykorzystania przez Spółkę wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania finansowego 42 |
| 3.16. | Charakterystyka polityki zakresie kierunków rozwoju Grupy i Emitenta 43 |
| 3.17. | Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego w Auto Partner S.A. 43 |
| 3.18. | Opis stosowanej przez spółkę polityki różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów 55 |
Niniejszy dokument zawiera Sprawozdanie Zarządu Auto Partner S.A z działalności Grupy Kapitałowej Auto Partner S.A. w 2016 roku. W treści dokumentu znajduje się również sprawozdanie z działalności jednostki dominującej stosownie do § 83 pkt 7 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim.
Grupa kapitałowa prowadzi działalność pod nazwą Auto Partner (dalej "Grupa"). Spółką dominującą jest spółka Auto Partner SA z siedzibą w Bieruniu (dalej zwana: "Emitent" "Spółka"). Poniżej przedstawiono podstawowe informacje dotyczące Spółki dominującej:
| Siedziba: | Bieruń |
|---|---|
| Forma prawna: | spółka akcyjna |
| Kraj siedziby: | Polska |
| Adres: | ul. Ekonomiczna 20, |
| 43-150 Bieruń | |
| Telefon/Fax: | +48 32 325 15 00 / +48 32 325 15 20 |
| E-mail: | [email protected] |
| Adres strony internetowej: | www.auto-partner.pl |
W skład Grupy wchodzą ponadto spółki zależne: Maxgear Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Tychach, w której spółka dominująca posiada 100% udziałów, Maxgear Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa z siedzibą w Tychach (spółka dominująca jest komandytariuszem uprawnionym do 99 % zysków) oraz AP Auto Partner Latvia SIA z siedzibą w Rydze, Łotwa, w której spółka dominująca posiada 100% udziałów. Grupa dokonuje pełnej konsolidacji sprawozdań finansowych.
Obok prowadzonej działalności gospodarczej w zakresie sprzedaży części i akcesoriów do pojazdów samochodowych Emitent, jako jednostka dominująca pełni w Grupie Kapitałowej rolę spółki holdingowej, koordynującej funkcjonowanie Spółek Zależnych oraz kreowanie jednolitej polityki handlowej, marketingowej, inwestycyjnej i kredytowej Grupy.
Poniższy schemat przedstawia strukturę grupy kapitałowej Emitenta na dzień bilansowy, z uwzględnieniem wszystkich podmiotów zależnych Emitenta.
Poniżej przedstawiono wykaz Spółek Zależnych, wchodzących w skład Grupy Emitenta, wraz z podstawowymi informacjami na ich temat.
Maxgear sp. z o.o. z siedzibą w Tychach, ul. Bałuckiego 4, 43-100 Tychy, zarejestrowana jest w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000279190. Kapitał zakładowy spółki wynosi 50 000 zł i dzieli się na 100 udziałów o wartości nominalnej równej 500 zł każdy. Jedynym wspólnikiem spółki posiadającym 100% jej udziałów jest Emitent, który uprawniony jest jednocześnie do wykonywania wszystkich 100 głosów na zgromadzeniu wspólników.
Maxgear sp. z o.o. jest komplementariuszem spółki Maxgear sp. z o.o. sp.k., którą reprezentuje i której bieżącą działalnością zarządza. Maxgear sp. z o.o. nie prowadzi działalności operacyjnej. Elementem strategii Grupy jest dalsze budowanie wartości marek własnych. W modelu tym Maxgear sp. z o.o. ma być podmiotem, który tak jak w chwili obecnej reprezentuje i zarządza bieżącą działalnością spółki Maxgear sp. z o.o. sp.k.
Maxgear sp. z o.o. sp.k. z siedzibą w Bieruniu, ul. Ekonomiczna 20, 43-150 Bieruń, zarejestrowana jest w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000332893. Komplementariuszem spółki jest Maxgear sp. z o.o. Emitent jest komandytariuszem spółki, którego suma komandytowa wynosi 20 000 zł i którego udział w zyskach spółki wynosi 99%. Pozostały udział w zyskach spółki w wysokości 1% przypada spółce Maxgear sp. z o.o.
Grupa prowadzi działalność w zakresie zakupu towarów sprzedawanych przez Grupę pod marką Maxgear. Towary te w przeważającej części sprowadzane są przez spółkę z Azji, a następnie sprzedawane Emitentowi w celu ich dalszej dystrybucji.
AP Auto Partner Latvia SIA z siedzibą na Łotwie, spółka utworzona pod prawem Łotwy, odpowiada za działalność Grupy Emitenta na rynku łotewskim. Wszystkie udziały w AP Auto
Partner Latvia SIA posiada Emitent, który jest jedynym wspólnikiem uprawnionym do wykonywania wszystkich głosów na zgromadzeniu wspólników. Aktualnie spółka AP Auto Partner Latvia SIA nie prowadzi działalności operacyjnej. Docelowo Grupa planuje uruchomienie, w oparciu o utworzoną spółkę, magazynów na terenie Łotwy. Ma to ułatwić realizację sprzedaży na tym rynku.
W roku 2016 nie zaszły żadne istotne zmiany w strukturze organizacyjnej grupy kapitałowej Auto Partner
W grudniu 2016 roku w skład Zarządu spółki zależnej Maxgear Sp. z o. o. powołany został pan Arkadiusz Cieplak, który objął funkcję członka Zarządu. Poza tym w 2016 roku nie nastąpiły żadne istotne zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Grupą Kapitałową.
W roku 2016 nie wystąpiły żadne istotne powiązania kapitałowe, pomiędzy spółkami wchodzącymi w skład Grupy a podmiotami zewnętrznymi. Spółki Grupy nie dokonywały inwestycji w papiery wartościowe, instrumenty finansowe, nieruchomości czy wartości niematerialne i prawne.
W marcu 2016 roku, uchwałą walnego zgromadzenia wprowadzony został program motywacyjny dla kluczowej kadry menadżerskiej na lata 2016-2019.
Przewidziana uchwałą z 17 marca 2016 emisja imiennych warrantów subskrypcyjnych serii B w liczbie 2.300.000 była uzależniona od rejestracji przez sąd warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki co nastąpiło w roku 2016 oraz od spełnienia kryteriów ekonomicznych i biznesowych. Jeden warrant uprawnia do objęcia jednej akcji zwykłej na okaziciela serii I. Cena emisyjna akcji serii I zostanie ustalona jako 90% ceny emisyjnej Akcji serii H ustalonej na potrzeby oferty publicznej.
Określenie liczby warrantów przysługujących osobom uprawnionym będzie następowało w odniesieniu do poszczególnych okresów rozliczeniowych w oparciu o rozliczenie kryteriów ekonomicznych i biznesowych.
Pierwszy okres rozliczeniowy trwał do 31 grudnia 2016 r.
Zgodnie z postanowieniami Regulaminu Programu Motywacyjnego Spółki Auto Partner S.A. przyjętego przez Radę Nadzorczą w dniu 20 marca 2016 roku, Rada Nadzorcza Spółki w terminie do dnia przypadającego w okresie 60 dni od daty publikacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Auto Partner za rok obrotowy 2016, podejmie uchwałę, na mocy której określi w oparciu o postanowienia regulaminu liczbę warrantów przysługujących w ramach programu poszczególnym osobom uprawnionym, w ramach Transzy Stałej oraz Transzy Ruchomej. Maksymalna liczba warrantów przysługująca w pierwszym okresie rozliczeniowym to 1 00 000, z czego 900 000 w ramach transzy stałej i 100 000 w ramach transzy ruchomej.
| Imię i nazwisko osoby uprawnionej |
Funkcja | |
|---|---|---|
| Andrzej Manowski | Wiceprezes Zarządu Auto Partner SA | |
| Piotr Janta | Członek Zarządu Auto Partner SA | |
| Magdalena Zwolińska | Członek Zarządu Auto Partner SA | |
| Grzegorz Pal | Dyrektor ds. Zakupów Auto Partner S.A. | |
| Arkadiusz Cieplak | Dyrektor ds. Sprzedaży Maxgear sp. z o. o. |
Programem motywacyjnym objęte zostały następujące osoby:
Poza opisanym powyżej programem motywacyjnym, w Grupie nie wystąpiły inne zobowiązania wynikające z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale emitenta, ani zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących lub byłych członków organów administrujących.
| Imię i nazwisko | Funkcja | Liczba posiadanych akcji emitenta |
Wartość nominalna posiadanych akcji emitenta (PLN) |
|---|---|---|---|
| Aleksander Górecki | Prezes Zarządu | 42 021 877 | 4 202 187,70 |
| Andrzej Manowski | Wiceprezes Zarządu | 767 000 | 76 700,00 |
| Piotr Janta | Członek Zarządu | 771 000 | 77 100,00 |
| Magdalena Zwolińska | Członek Zarządu | 209 644 | 20 964,40 |
| Katarzyna Górecka | Członek Rady Nadzorczej | 35 060 681 | 3 506 068,10 |
| Jarosław Plisz | Przewodniczący Rady Nadzorczej | 20 | 2,00 |
| suma: | 78 830 222 | 7 883 022,20 |
Żadna z osób zarządzających i nadzorujących nie posiada udziałów w spółkach zależnych Emitenta.
Grupa nie posiada programów akcji pracowniczych
Skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe Grupy Auto Partner S.A. za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku sporządzono w oparciu o Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związane z nimi interpretacje ogłoszone w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.
Sprawozdania finansowe zostały sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia sprawozdań finansowych nie istnieją żadne okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności gospodarczej przez Grupę i Emitenta.
Szczegółowe zasady sporządzenia jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały omówione w notach 2 oraz 3 jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Analiza sytuacji finansowej i operacyjnej Emitenta oraz Grupy została dokonana w oparciu o Jednostkowe i Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe za 2016 rok, sporządzone zgodnie z MSSF oraz zbadane przez biegłego rewidenta.
W tabeli poniżej przedstawiono wybrane pozycje jednostkowego i skonsolidowanego rachunku zysków i strat oraz pozostałych całkowitych dochodów we wskazanych okresach.
| Za rok zakończony 31 grudnia sprawozdanie jednostkowe |
Za rok zakończony 31 grudnia sprawozdanie skonsolidowane |
|||
|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |
| (tys. PLN) | (tys. PLN) | |||
| Przychody ze | ||||
| sprzedaży | 705 406 | 518 640 | 705 385 | 518 638 |
| Koszt własny | ||||
| sprzedaży | -535 455 | -396 791 | -524 074 | -388 431 |
| Zysk brutto ze | ||||
| sprzedaży | 169 951 | 121 849 | 181 311 | 130 207 |
| Koszty sprzedaży i | ||||
| marketingu | -85 699 | -64 113 | -85 706 | -65 212 |
| Koszty magazynowania | ||||
| (logistyki) | -40 291 | -30 206 | -40 291 | -30 206 |
| Koszty zarządu | -7 785 | -5 541 | -9 919 | -6 311 |
| Pozostałe straty netto | -1 390 | -2 030 | -940 | -2 094 |
| Pozostałe przychody | ||||
| operacyjne | 430 | 203 | 430 | 237 |
| Pozostałe koszty | ||||
| operacyjne | -657 | -307 | -781 | -427 |
| Zysk z działalności | ||||
| operacyjnej | 34 559 | 19 855 | 44 104 | 26 194 |
| Przychody finansowe | 18 138 | 6 317 | 5 111 | 213 |
| Koszty finansowe | -7 315 | -6 580 | -6 150 | -5 724 |
| Zysk (strata) przed | ||||
| opodatkowaniem | 45 382 | 19 592 | 43 065 | 20 683 |
| Podatek dochodowy | -9 018 | -4 134 | -8 576 | -4 345 |
| Zysk (strata) netto | 36 364 | 15 458 | 34 489 | 16 338 |
| Pozostałe całkowite | ||||
| dochody netto razem | - | - | - | - |
| Suma całkowitych | ||||
| dochodów | 36 364 | 15 458 | 34 489 | 16 338 |
W strukturze przychodów ze sprzedaży dominujący udział stanowią przychody ze sprzedaży towarów, które w roku 2016 stanowiły 99,8%, co wynika z charakteru działalności prowadzonej przez Grupę. Przychody ze sprzedaży towarów obejmują sprzedaż m.in. elementów układów zawieszenia i kierowniczego, elementów układów hamulcowych, amortyzatorów i sprężyn, filtrów, elementów układów zasilania, uszczelek i części silnika, pasków napędowych i rolek, układów elektrycznych, elementów układów chłodzenia i klimatyzacji, linek, przewodów, opasek, olejów i chemii samochodowej, wycieraczek, układów wydechowych oraz akcesoriów. Natomiast przychody ze sprzedaży usług stanowiły m.in. przychody z tytułu sprzedaży usług szkoleń, usług transportu, kaucji i najmu.
Przychody ze sprzedaży Grupy w 2016 r. wyniosły 705 385 tys. zł i były wyższe o 186 747 tys. zł, czyli o 36,0% w porównaniu do 518 638 tys. zł w 2015r.
Wzrost przychodów ze sprzedaży w analizowanym okresie był przede wszystkim następstwem zwiększania skali działalności Grupy w szczególności przez: (i) rozwój sieci dystrybucji zarówno pod względem liczby otwieranych nowych filii (w 2016 Grupa odnotowała wzrost liczby filii o 13 oddziałów (33,4%), z poziomu 58 oddziałów w 2015r. do 71 oddziałów w 2016r.), jak i lepszym pokryciem geograficznym polskiego rynku, (ii) rozszerzaniem asortymentu, (iii) lepszym dopasowaniem asortymentu do potrzeb klientów z różnych segmentów cenowych, (iv) systematyczną optymalizację i poprawę obsługi klientów oraz (v) ogólnego wzrostu rynku (o ok. 5-6%).
W roku 2016 koszt własny sprzedaży Grupy stanowił 74,3% przychodów ze sprzedaży tj. o 0,6 pp. mniej w stosunku do kosztu własnego sprzedaży w roku 2015, który wynosił 74,9%.
W 2016 r. koszt własny sprzedaży Grupy wyniósł 524 074 tys. zł i był wyższy o 135 643 tys. zł, czyli o 34,9% w porównaniu do 388 431 tys. zł w 2015r., przy jednoczesnym wzroście przychodów ze sprzedaży o 36,0% w tym okresie. Wzrost kosztu własnego sprzedaży w badanym okresie był spowodowany przede wszystkim: (i) zwiększeniem skali działalności Grupy, a co za tym idzie zwiększeniem wolumenu zamówień i wzrostu sprzedaży (ii) zmianą kursu wymiany walut, wpływającym na wysokość marży (walutami rozliczeniowymi w obrocie handlowym Grupy są przede wszystkim EUR i USD).
Zysk brutto na sprzedaży Grupy w 2016 r. wyniósł 181 311 tys. zł i był wyższy o 51 104 tys. zł, czyli o 39,3% w porównaniu do 130 897 tys. zł w 2015r.
Koszty sprzedaży i marketingu, koszty logistyki oraz koszty zarządu Grupy w 2016r. wyniosły 135 916 tys. zł i były wyższe o 34 187 tys. zł, czyli o 33,6% w porównaniu do 101 729 tys. zł w 2015r.
Koszty sprzedaży i marketingu 2016r. wyniosły 85 706 tys. zł i były wyższe o 20 494 tys. zł, czyli o 31,4% w porównaniu do 65 212 tys. zł w 2015r. Koszty sprzedaży i marketingu są ściśle uzależnione od przychodów ze sprzedaży, a ich wzrost w analizowanym okresie był spowodowany wzrostem skali działalności, w tym w szczególności otwarciem nowych filii.
Koszty magazynowania (logistyki) Grupy w 2016 r. wyniosły 40 291 tys. zł i były wyższe o 10 085 tys. zł, czyli o 33,4% w porównaniu do 30 206 tys. zł w 2015r. Głównym powodem wzrostu kosztów magazynowania w latach było otwarcie nowych filii oraz zmianą lokalizacji niektórych filii już.
Koszty zarządu w 2016r. wyniosły 9 919 tys. zł i były wyższe o 3 608 tys. zł, czyli o 57,2% w porównaniu do 6 953 tys. zł w 2015r. Wzrost kosztów zarządu w roku 2016 był spowodowany rozwojem Grupy. Istotny wpływ na wzrost kosztów zarządu miała wycena opcji menadżerskich w kwocie 762 tys. zł.
Pozostałe zyski/straty netto obejmują łącznie wycenę do wartości godziwej aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży, różnice kursowe dotyczące działalności operacyjnej netto oraz pozostałe. Jako różnice kursowe dotyczące działalności operacyjnej Grupa rozpoznaje przede wszystkim różnice kursowe wynikające z wyceny bądź zapłaty za faktury zakupu i sprzedaży do kontrahentów zagranicznych.
Pozostałe zyski i straty netto Grupy w 2016r. wyniosły 940 tys. zł i były niższe o 1 154 tys. zł, czyli o 55,1% w porównaniu do 2 094 tys. zł w 2015r., co było spowodowane głównie dodatnimi różnicami kursowym w 2016r., w wysokości 204 tys. PLN w porównaniu z ujemnymi różnicami kursowymi w wysokości 843 tys. PLN w 2015 roku. Najistotniejszą pozycją wpływającą na wysokość pozostałych strat netto Grupy w 2016r. wpływały również pozostałe zyski i straty netto w kwocie 1 144 tys. zł, na które składały się przede wszystkim utworzone odpisy na należności handlowe, które wyniosły per saldo 1 112 tys. zł.
Pozostałe przychody i koszty operacyjne Grupy w roku 2015 nie były znaczące.
Pozostałe przychody operacyjne w 2016 r. wyniosły 430 tys. zł i były wyższe o 193 tys. zł, czyli o 81,4% w porównaniu do 237 tys. zł.
Pozostałe koszty operacyjne w 2016 r. wyniosły 781 tys. zł i były wyższe o 354 tys. zł, czyli o 82,9% w porównaniu do 427 tys. zł w 2015r.
Wzrost pozostałych kosztów i przychodów operacyjnych wynikał ze wzrostu skali działalności Grupy.
W konsekwencji opisanych powyżej czynników, zysk na działalności operacyjnej Grupy w 2016r. wyniósł 44 104 tys. zł i był wyższy o 17 910 tys. zł , czyli o 68,4% w porównaniu do 26 194 tys. zł w 2015 r.
W 2016r. przychody finansowe Grupy wyniosły 5 111 tys. zł,. i były wyższe o 4 898 tys. zł, w porównaniu do 213 tys. zł w 2015r. co wynikało przede wszystkim z zysków ze zrealizowanych kontraktów terminowych w kwocie 4 794 tys. zł.
Największy udział w kosztach finansowych Grupy w 2015 r. stanowiły koszty odsetkowe (77,2%) w wysokości 4 745 które były niższe o 51 tys. zł od kosztów odsetkowych w 2015 roku które wyniosły 4 803 tys. zł. Na pozostałe koszty finansowe składały się straty ze zrealizowanych kontraktów terminowych w kwocie 516 tys. zł, straty z wyceny aktywów i zobowiązań z tyt. walutowych kontraktów terminowych wycenianych w WGPW w kwocie 128 tys. zł. Oraz pozostałe koszty finansowe w kwocie 761 tys. zł. Łącznie koszty finansowe Grupy w 2016r. wyniosły 6 150 tys. zł i były wyższe o 426 tys. zł, czyli o 7,4% w porównaniu do 5 724 tys. zł w roku 2015.
W związku z opisanymi powyżej czynnikami Grupa odnotowała w 2016r. zysk przed opodatkowaniem w wysokości 43 065 tys. zł który był wyższy o 22 382 tys. zł, czyli o 108,2%
w porównaniu do 20 683 tys. zł w 2015r., co było następstwem wzrostu przychodów ze sprzedaży, co zostało częściowo skompensowane wzrostem kosztu własnego sprzedaży, kosztów sprzedaży i marketingu oraz kosztów magazynowania (logistyki).
W roku 2016 Grupa wykazała obciążenia podatkowe w wysokości 8 576 tys. zł. Wysokość podatku dochodowego w przeważającej części dotyczyła bieżącego podatku dochodowego. Natomiast efektywna stawka podatkowa wyniosła 20,0%.
W rezultacie opisanych powyżej czynników w 2016 roku zysk netto za rok obrotowy Grupy wyniósł 34 489 tys. zł, tj. o 111% więcej w stosunku do roku 2015, kiedy to Grupa odnotował zysk netto w wysokości 16 338 tys. zł.
W tabeli poniżej przedstawiono koszty działalności operacyjnej Grupy oraz Emitenta we wskazanych okresach.
| Za rok zakończony 31 grudnia sprawozdanie jednostkowe |
Za rok zakończony 31 grudnia sprawozdanie skonsolidowane |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | ||
| (tys. PLN) | (tys. PLN) | ||||
| Amortyzacja | -4 892 | -3 909 | -4 901 | -3 921 | |
| Zużycie materiałów i energii |
-5 192 | -3 879 | -5 191 | -3 883 | |
| Usługi obce | -63 876 | -48 611 | -65 502 | -50 249 | |
| Podatki i opłaty | -1 261 | -587 | -1 294 | -624 | |
| Koszty świadczeń pracowniczych |
-50 739 | -37 142 | -50 810 | -37 217 | |
| Pozostałe koszty rodzajowe |
-8 676 | -6 637 | -9 115 | -6 740 | |
| Wartość sprzedanych towarów i materiałów |
-534 594 | -395 886 | -523 177 | -387 526 | |
| Razem koszty wg rodzaju |
-669 230 | -496 651 | -659 990 | -490 160 |
Koszty rodzajowe obejmują łącznie koszt własny sprzedaży (koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów oraz usług), koszty sprzedaży i marketingu, koszty magazynowania (logistyki) oraz koszty zarządu, w ujęciu rodzajowym.
W roku 2016 w strukturze kosztów rodzajowych Grupy dominujący udział stanowiła wartość sprzedawanych towarów i materiałów (79,3%), usługi obce (9,9%) oraz koszty świadczeń pracowniczych (7,7%).
Koszty rodzajowe Grupy w 2016r. wyniosły 659 990 tys. zł i były wyższe o 169 830 tys. zł, czyli o 34,6% w porównaniu do 490 160 tys. zł w 2015 r. Na ten wzrost miała przede
wszystkim wyższa wartość sprzedanych towarów i materiałów o 135 651 tys. zł, czyli o 35,0%, która wzrosła z poziomu 387 526 tys. zł w 2015r. do 523 177 tys. zł w 2016r. Ponadto wyższe koszty rodzajowe w tym okresie były spowodowane wzrostem wartości usług obcych o 15 253 tys. zł, czyli o 30,4% z poziomu 50 249 tys. zł w 2015r. do 65 502 tys. zł w 2016r. oraz wzrostem kosztów świadczeń pracowniczych o 13 593 tys. zł, czyli o 36,5%, z poziomu 37 217 tys. zł w 2015r. do 50 810 tys. zł w 2016r.
Wartość sprzedanych towarów i materiałów odpowiada zasadniczo kosztowi własnemu sprzedaży, a jej wzrost w roku 2016 był spowodowany wzrostem sprzedaży.
Usługi obce w roku 2016 dotyczyły przede wszystkim usług transportowych, kosztów marketingu i reklamy oraz kosztów najmu dotyczącego nowego magazyny centralnego, a ich wzrost w analizowanym okresie związany był ze wzrostem sprzedaży, otwarciem nowych oddziałów i związanym z tym uruchomieniem nowych tras.
Natomiast koszty świadczeń pracowniczych to przede wszystkim wynagrodzenia, a ich wzrost w roku 2016 wynikał ze wzrostu zatrudnienia na skutek otwarcia nowych oddziałów i wzrostu obrotów Grupy oraz wzrostu poziomu wynagrodzeń na rynku pracy i bardzo niskim poziomem bezrobocia, który powodował trudności w dostępności pracowników.
Rok 2016 był dla Grupy rokiem szczególnym, z uwagi na wprowadzenie akcji spółki dominującej do obrotu na rynku regulowanym. Pozyskany w ten sposób kapitał pozwolił na znaczący wzrost dynamiki rozwoju Grupy, co zaowocowało wzrostem sprzedaży o 36,0% w stosunku do roku 2015.
umowa z firmą MLP Pruszków IV Sp. z o.o. z siedzibą w Pruszkowie, której przedmiotem jest najem około 7 tys. mkw. powierzchni magazynowej wraz z powierzchnią biurową w MLP Pruszków II w Pruszkowie. Planowane uruchomienie w I połowie kwietnia 2017 roku.
aneks do umowy najmu z firmą WestInvest Gesellschaft fur Investmentfonds mbH z siedzibą w Dusseldorfie, którego przedmiotem jest najem około 12 tys. mkw powierzchni magazynowej wraz z powierzchnią biurową w MLP Bieruń w Bieruniu. Nowa powierzchnia została uruchomiona w I kwartale 2017 roku
Powyższe działania umożliwią dalszy wzrost przychodów Grupy Auto Partner realizowanych poprzez rosnącą skalę działania oraz poprzez dalszą poprawę warunków współpracy z odbiorcami i dostawcami części samochodowych.
Mocą podpisanej umowy Spółka przystąpiła do międzynarodowej grupy zakupowej, która dokonuje zakupów towarów będących przedmiotem oferty handlowej Emitenta na korzystnych warunkach handlowych. Dzięki zawartej umowie Spółka uzyska dostęp do szerszej grupy światowych dostawców części zamiennych, pozyskała know how, poszerzyła swoją ofertę o nowe marki oraz uzyskała silniejszą pozycję w negocjacjach z dostawcami, co powinno przełożyć się na zwiększenie marży brutto na wybranych grupach towarowych (dostawcach) do 3 pp.
Grupa GlobalOne to międzynarodowa firma na rynku dystrybucji części motoryzacyjnych. Grupa stworzona przez niemiecką spółkę Wessels&Müller i amerykańskiego dystrybutora SSF oferuje swoim członkom współpracę z największymi producentami części na świecie.
Grupa pełni funkcję wyspecjalizowanego podmiotu logistycznego, którego podstawowym obszarem działalności jest organizacja dystrybucji części zamiennych do samochodów bezpośrednio od producentów do odbiorców końcowych. Grupa jest importerem i dystrybutorem części do samochodów osobowych i dostawczych w obszarze rynku części zamiennych klasyfikowanych zgodnie z regulacjami prawnymi i dyrektywami Unii Europejskiej GVO. Grupa stanowi platformę sprzedaży - głównie kanałami elektronicznymi, oraz logistyki dostaw części zamiennych w trybie just-in-time do rozproszonych klientów: warsztatów oraz sklepów.
Grupa oferuje szeroki zakres asortymentu części samochodowych. Podstawową kategorią produktową oferowaną przez Grupę są części zamienne do samochodów osobowych, zarówno europejskich, jak i japońskich i koreańskich.
| 2016 | 2015 | |||
|---|---|---|---|---|
| Grupy asortymentowe | tys. zł. | udział % | tys. zł. | udział % |
| Zwieszenie | 124 579 | 17,66% | 94 117 | 18,10% |
| Eksploatacja / materiały | 88 924 | 12,61% | 72 778 | 14,00% |
| Silnik (eksploatacja) | 93 119 | 13,20% | 72 312 | 13,90% |
| Napęd | 93 230 | 13,22% | 63 236 | 12,20% |
| Hamulce | 84 807 | 12,02% | 58 923 | 11,40% |
| Elektryka | 67 787 | 9,61% | 47 462 | 9,20% |
| Filtry | 50 387 | 7,14% | 38 394 | 7,40% |
| Silnik (remonty) | 51 187 | 7,26% | 34 581 | 6,70% |
| Hydraulika | 16 748 | 2,37% | 10 499 | 2,00% |
| Inne | 34 638 | 4,91% | 26 338 | 5,10% |
| Razem | 705 406 | 100,00% | 518 640 | 100,00% |
Struktura sprzedaży Grupy według grup asortymentowych:
Towary oferowane przez Grupę pochodzą od około 150 dostawców zewnętrznych. Największych 10 dostawców zewnętrznych generuje łącznie ok. 50% obrotu. Grupa nie wykazuje uzależnienia od małej liczby zewnętrznych dostawców.
Dziesięciu największych dostawców zewnętrznych Grupy w kolejności alfabetycznej to:
Grupa zawiera z największymi dostawcami umowy handlowe, których przedmiotem jest określenie zasad współpracy w zakresie sprzedaży i dystrybucji produktów dostawców Grupy, u których zaopatruje się Grupa. Umowy o współpracy handlowej przewidują, iż Grupa na własny rachunek nabywa towary z zamiarem ich późniejszej odsprzedaży. W przeważającej mierze umowy zawierane są na czas określony jednego roku z okresem wypowiedzenia wynoszącym od 1 do 3 miesięcy.
Ceny po jakich Grupa nabywa produkty są w większości ustalane przez dostawców w postaci cenników dla danego obszaru, przy czym umowy zawierają postanowienia, na mocy których Grupa ma zagwarantowane rabaty lub skonta. Dodatkowo, w ramach umów o
współpracy handlowej lub tzw. umów bonusowych, zawieranych na okres jednego roku, określone zostały zasady premii dla Grupy w zakresie zakupu i sprzedaży towarów, których wysokość zależy od wartości zrealizowanego obrotu.
W ramach współpracy z niektórymi znaczącymi dostawcami Grupa, na podstawie umów o współpracy handlowej lub dodatkowych umów o świadczenie usług promocyjnych, zobowiązała się do aktywnego wyszukiwania nabywców poprzez prowadzenie działań marketingowych i promocyjnych, za które otrzymuje wynagrodzenie. Za świadczenie usług marketingowych Grupa otrzymuje wynagrodzenie stałe oraz prowizyjne. Wysokość wynagrodzenia prowizyjnego zależy od wartości obrotu produktami dostawcy uzyskanego przez Grupę w okresie rozliczeniowym. Niektóre z umów na świadczenie usług promocyjnych przewidują obowiązek Emitenta zapłaty na rzecz dostawcy kary umownej w przypadku, m.in.: (i) braku zakupu towarów objętych tą umową, (ii) rozwiązania lub zmiany zawartej przez Emitenta umowy promocyjnej lub rabatowej, lub (iii) nie zawarcia przez Emitenta z odbiorcą końcowym umowy promocyjnej lub rabatowej określonej w zaakceptowanym przez dostawcę wniosku inwestycyjnym. Dział marketingu przygotowuje tzw. katalog akcji marketingowych, spośród których poszczególni dostawcy wybierają te, w których chcą uczestniczyć. Wybrani dostawcy określają procent obrotu, jaki chcą przeznaczyć na akcje marketingowe i pozostawiają Emitentowi wybór, do których akcji zostaną przypisani.
Średni czas realizacji zamówień od dostawców to 15-20 dni roboczych. Minimalny czas dostawy od wybranych dostawców to 2 dni. Zamówienia przekazywane są do dostawców za pośrednictwem poczty elektronicznej lub w przypadku niektórych dostawców dedykowanej platformy TEC COM.
Wiodącą marką własną Grupy jest marka Maxgear. Są to produkty wysokomarżowe porównywalne do komponentów oferowanych przez znanych europejskich dostawców, takich jak: Hans Pries, Febi, Vaico. W ramach marki Maxgear Grupa oferuje produkty należące do wszystkich grup asortymentowych.
Grupa dąży do maksymalizacji jakości produktów firmowanych markami własnymi. Potwierdzeniem jest współczynnik reklamacji, który w obrębie wybranych grup asortymentowych niewiele różni się od liderów jakościowych, czego przykładem może być grupa asortymentowa związana z hamulcami. Grupa dąży do dalszego spadku wskaźnika reklamacji poprzez ciągłą weryfikację zakładów produkcyjnych oraz dobór właściwych dostawców komponentów.
W roku 2016 spółka podjęła decyzję o dalszym rozwoju produktów sygnowanych markami własnymi: Quaro oraz Meteor. Decyzja została podjęta w celu dotarcia do kolejnych grup odbiorców, tym razem marek premium (Quaro) oraz marki specjalizującej się w określonej grupie produktów (Meteor- podzespoły elektryczne).
Dalsza dywersyfikacja produktów oraz rozwój marek własnych dają spółce możliwość stabilnego rozwoju oraz możliwość uzyskiwania wyższej rentowności sprzedaży niż ma to miejsce w przypadku marek dostępnych na szerokim rynku.
Poniższy wykres prezentuje przychody Grupy ze sprzedaży latach: wykres Grupy ze marek własnych w arek kolejnych
Sprzedaż marek własnych
Grupa dystrybuuje samochodowe części zamienne do dwóch kluczowych grup odbiorców: warsztatów samochodowych oraz sklepów motoryzacyjnych. Strategiczną grupę odbiorców stanowią warsztaty samochodowe, które aktualnie generują ponad krajowych Grupy. Głównym wyróżnikiem modelu biznesowego Grupy jest świadczenie usług pełnego outsourcingu magazynu i logistyki części zamiennych dla warsztatów. Grupa dystrybuuje do odbiorców: odbiorców nowią które ponad Grupy świadczenie usług logistyki w 64% przychodów
Struktura przychodów krajowych według grup odbiorców:
| 2016 | 2015 | |||
|---|---|---|---|---|
| Grupy odbiorców krajowych | % tys. PLN |
tys. PLN PLN |
% | |
| warsztaty samochodowe warsztaty samochodowe |
351 595 | 64,2% | 264 762 | 62,6% |
| sklepy motoryzacyjne motoryzacyjne |
153 670 | 28,1% | 140 497 | 33,3% |
| inne | 42 423 | 7,7% | 17 109 | 4,1% |
| suma | 547 688 | 100,0% | 422 837 | 100,0% |
Udział warsztatów samochodowych w sprzedaży Grupy rośnie syst W 2016 roku udział tej grupy odbiorców stanowił już 64,2 Jednocześnie Grupa odnotowała spadek udziału sprzedaży do sklepów który w 2016 roku wyniósł 28,1%. Zmiany te są spowodowane zmianą w strukturze rynku polskiego, polegającej na przejmowaniu rynku obrotu częściami samochodowymi przez warsztaty samochodowe. Grupy systematycznie z roku na rok. stanowił 64,2% przychodów krajowych Grupy. sklepów roku spowodowane zmianą rynku polskiego, obrotu przez ematycznie % motoryzacyjnych,
Aktualnie podstawowym rynkiem zbytu Grupy jest rynek krajowy. Grupa realizuje dodatkowo sprzedaż eksportową, głównie poprzez dostawy bezpośrednio z magazynu centralnego. Grupa realizuje aktualnie dostawcy do klientów na terenie Czech, Słowacji, Austrii, Łotwy, Litwy, Ukrainy Austrii, Niemiec, Węgier i innych.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| tys. PLN | tys. PLN | |
| Sprzedaż towarów w | ||
| kraju | 548 751 | 422 837 |
| Sprzedaż towarów poza | ||
| kraj | 156 634 | 95 801 |
| Suma: | 705 385 | 518 638 |
Struktura przychodów w podziale na sprzedaż krajową i eksportową:
W 2016 roku Emitent zawarł dwie istotne dla jego działalności umowy które zostały omówione w punktach 2.3.5. i 2.3.6 niniejszego sprawozdania. Żadna ze spółek zależnych nie zawarła żadnej znaczącej dla działalności Grupy umowy .
W 2016 roku zarówno emitent jak i spółki zależne nie zawierały istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.
Znaczące transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi w ramach grupy dotyczyły głównie sprzedaży towarów ze spółki zależnej Maxgear Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. do Emitenta. Transakcje te zostały omówione w nocie nr 30 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.
28 października 2016 roku Emitent podpisał aneks do umowy o multilinię z BZ WBK SA zwiększający dostępny limit kredytowy do kwoty 10 mln PLN oraz wydłużający okres dostępności limitu na okres 3 lat, tj. do 25 października 2019 roku.
W 2016 roku Emitent ani żadna ze spółek zależnych nie udzielały pożyczek, w tym nie udzieliły żadnych pożyczek podmiotom powiązanym.
W analizowanym okresie Emitent jak i spółki zależne nie dokonywały inwestycji w instrumenty finansowe takie jak akcje, obligacje, lokaty i inne.
Grupa nie planuje dokonywania inwestycji kapitałowych
W tabeli poniżej przedstawiono informacje na temat aktywów Grupy oraz Emitenta na wskazane daty.
| Stan na 31 grudnia sprawozdanie jednostkowe |
sprawozdanie skonsolidowane | Stan na 31 grudnia | ||
|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |
| (tys. PLN) | (tys. PLN) | |||
| Aktywa trwałe | ||||
| Wartości niematerialne i | 5 105 | 5 105 | ||
| prawne | 5 659 | 5 667 | ||
| Rzeczowe aktywa trwałe | 34 713 | 27 048 | 34 697 | 27 040 |
| Inwestycje wyceniane wg | 29 652 | 110 | ||
| metody praw własności | 13 979 | 0 | ||
| Pozostałe długoterminowe | 110 | 61 | ||
| aktywa finansowe | 0 | 61 | ||
| Pozostałe należności | 1 304 | 1 675 | ||
| długoterminowe | 643 | 1 192 | ||
| Pozostałe aktywa | - | - | ||
| długoterminowe | - | - | ||
| Aktywa z tytułu podatku odroczonego |
- | - | - | - |
| Aktywa trwałe razem | 70 884 | 47 329 | 41 648 | 33 960 |
| Aktywa obrotowe | ||||
| Zapasy | 228 958 | 149 952 | 248 931 | 160 302 |
| Należności handlowe oraz | ||||
| pozostałe należności | 36 969 | 33 770 | 40 533 | 26 975 |
| Pozostałe aktywa | ||||
| finansowe | 9 | 29 | 46 | 121 |
| Bieżące aktywa | ||||
| podatkowe | 15 | 0 | 15 | 0 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty |
9 687 | 9 144 | 10 976 | 11 007 |
| Aktywa obrotowe razem | 275 638 | 192 895 | 300 501 | 198 405 |
| Aktywa razem | 346 522 | 240 224 | 342 149 | 232 365 |
Suma aktywów Grupy na dzień 31 grudnia 2016r. wzrosła o 109 784 tys. zł, czyli o 47,3% z poziomu 232 365 tys. zł na koniec 2015 r. do 342 149 tys. zł, na co wpływ miał przede wszystkim wzrost aktywów obrotowych w tym okresie o 102 096 tys. zł, czyli o 51,5% z poziomu 198 405 tys. zł na koniec 2015r. do 300 501 tys. zł na koniec 2016r. Na szczególną uwagę zasługują zapasy, które wzrosły o 88 629 tys. zł czyli o 55,3% w stosunku do 31 grudnia 2016 roku, co wynika ze wzrostu przychodów ze sprzedaży oraz poszerzenia asortymentu o nowe marki.
Aktywa trwałe Grupy na dzień 31 grudnia 2016r. stanowiły 12,2% sumy aktywów Grupy, z czego najbardziej istotnymi pozycjami były rzeczowe aktywa trwałe, które stanowiły 83,3%, aktywów trwałych, a także wartości niematerialne i prawne, które stanowiły 12,3% aktywów trwałych.
Aktywa trwałe Grupy na koniec grudnia 2016r. wyniosły 41 648 tys. zł i były wyższe o 7 688 tys. zł, czyli o 22,6% w porównaniu do 33 960 tys. zł na koniec 2015r., co było spowodowane przede wszystkim wzrostem rzeczowych aktywów trwałych o 7 657 tys. zł, czyli o 28,3% z poziomu 27 040 tys. zł na koniec 2015r. do 34 697 tys. zł na koniec 2016r. Powodem wzrostu rzeczowych aktywów trwałych w tym okresie była przede wszystkim konieczność wyposażenia nowootwartych filii w środki transportu, regały magazynowe oraz inne urządzenia jak i inwestycja w rozbudowę magazynu centralnego w Bieruniu. Wartość nakładów poniesionych na rozbudowę magazynu centralnego w Bieruniu na dzień 31 grudnia 2016 roku wyniosła 2 365 tys. zł. Ponadto Grupa na bieżąco ponosiła wydatki na bieżące odtworzenie i modernizację środków trwałych, jak np. częściowa wymiana floty samochodów czy modernizacja już istniejących magazynów.
Aktywa obrotowe Grupy na dzień 31 grudnia 2016 roku wyniosły 300 501 tys. zł i były wyższe o 102 096 tys. zł tj. o 51,5% od stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku. Na wzrost ten wpłynęła w szczególności zmiana poziomu zapasów o 88 629 tys. zł czyli o 55,3% ze 160 302 na konie 2015 roku do 248 931 tys. zł na koniec roku 2016. Wzrost ten był spowodowany głównie dynamicznym rozwojem Grupy, poszerzeniem asortymentu oraz otwarciem nowych oddziałów. Ponadto na wzrost poziomu aktywów obrotowych wpływ miał wzrost poziomu należności handlowych oraz pozostałych należności o kwotę 13 558 tys. zł na który składał się głównie wzrost poziomu należności handlowych o kwotę 11 651 tys. zł tj. o 47,3%. Głównym powodem wzrostu poziomu należności był wzrost przychodów ze sprzedaży. Ponadto w pozostałych należnościach wykazane zostały takie znaczące pozycje jak kaucje za najem lokali oraz zaliczki na towary zapłacone do dostawców.
W tabeli poniżej przedstawiono informacje na temat pasywów Grupy i Emitenta na wskazane daty.
| Stan na 31 grudnia sprawozdanie jednostkowe |
Stan na 31 grudnia sprawozdanie skonsolidowane |
|||
|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |
| (tys. PLN) | (tys. PLN) | |||
| Kapitał własny | ||||
| Wyemitowany kapitał akcyjny | 11 700 | 9 400 | 11 700 | 9 400 |
| Pozostałe kapitały | 118 459 | 55 149 | 114 519 | 50 329 |
| Zyski zatrzymane | 36 364 | 15 458 | 34 489 | 16 338 |
| Razem kapitał własny | 166 523 | 80 007 | 160 708 | 76 067 |
| Zobowiązania długoterminowe | ||||
|---|---|---|---|---|
| Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe |
68 059 | 68 700 | 68 059 | 68 700 |
| Zobowiązania z tyt. leasingu finansowego oraz pozostałe |
||||
| zobowiązania finansowe | 10 534 | 8 440 | 10 534 | 8 440 |
| Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych |
133 | 105 | 133 | 105 |
| Rezerwa na podatek odroczony | 2 544 | 1 148 | 1 001 | 67 |
| Zobowiązania długoterminowe | ||||
| razem | 81 270 | 78 393 | 79 727 | 77 312 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | ||||
| Zobowiązania handlowe i | ||||
| pozostałe zobowiązania | 60 345 | 45 794 | 59 104 | 42 563 |
| Krótkoterminowe pożyczki i | ||||
| kredyty bankowe | 33 027 | 30 967 | 37 239 | 31 357 |
| Zobowiązania z tyt. leasingu | ||||
| finansowego | 3505 | 2791 | 3505 | 2790 |
| Pozostałe zobowiązania |
||||
| finansowe | 6 | 0 | 15 | 0 |
| Bieżące zobowiązania podatkowe | 0 | 689 | 5 | 693 |
| Zobowiązania z tyt. świadczeń |
||||
| pracowniczych | 1 253 | 1056 | 1 253 | 1056 |
| Rezerwy krótkoterminowe | 593 | 527 | 593 | 527 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | ||||
| razem | 98 729 | 81 824 | 101 714 | 78 986 |
| Zobowiązania razem | 179 999 | 160 217 | 181 441 | 156 298 |
| Pasywa razem | 345 522 | 240 224 | 342 149 | 232 365 |
Udział kapitału własnego w strukturze pasywów Grupy na koniec grudnia 2016r. wyniósł 47,0%. Kapitał własny Grupy w analizowanym okresie składał się z: i) wyemitowanego kapitału akcyjnego w kwocie 11 700 tys., który był wyższy od kapitału wyemitowanego na koniec 2015r. o kwotę 2 300 tys. PLN, co wynikało z emisji 23 mln szt. akcji serii H, wprowadzonych do obrotu na rynku publicznym w czerwcu 2016 roku, ii) Pozostałych kapitałów kwocie 114 519 tys. PLN, na które składają się zyski z lat ubiegłych oraz agio, iii) zysków zatrzymanych w kwocie 34 489 tys. PLN, stanowiących zysk za rok 2016.
Suma zobowiązań Grupy na koniec grudnia 2016r., stanowiła w pasywach ogółem 53,0% i wynosiła 181 441 tys. PLN, czyli o 25 143 tys. zł, (16,1%) więcej w stosunku do roku 2015 Najbardziej istotnymi pozycjami zobowiązań Grupy na koniec grudnia 2016r. były: i) krótko i długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe stanowiące 58,0% sumy zobowiązań, o łącznej wartości 105 298 tys. PLN, tj. o 5 241 tys. PLN, czyli o 5,2% więcej w stosunku do stanu na dzień 31 grudnia 2015r oraz ii) zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania stanowiące 32,6% sumy zobowiązań, o łącznej wartości 59 104 tys. PLN, tj. o 16 541 tys. PLN, czyli o 38,9% więcej w stosunku do stanu nadzień 31 grudnia 2015r.
W roku 2016 głównym źródłem finansowania zewnętrznego dla Spółki oraz Grupy były: (i) pozyskane finansowanie w formie linii kredytowej (kredyt obrotowy i odnawialne linie kredytowe), (ii) pożyczki udzielane przez akcjonariuszy Spółki, (iii) leasing finansowy.
Obecnie Grupa finansuje swoją działalność, wykorzystując głównie środki pieniężne wygenerowane w związku z działalnością operacyjną, leasing finansowy, linie kredytowe oraz pożyczki od akcjonariuszy, które wynoszą obecnie 28 035 tys. zł. (w tym 1 335 tys. zł naliczonych za 2016 rok odsetek)
Grupa przewiduje, że wskazane powyżej obecne źródła pozostaną jej głównymi źródłami finansowania zewnętrznego w najbliższej przyszłości. Ponadto, w uzasadnionych przypadkach, Grupa może rozważyć również pozyskanie finansowania w drodze emisji akcji oraz dłużnych papierów wartościowych (obligacji) skierowanych do szerszego grona inwestorów na rynkach kapitałowych.
W tabeli poniżej przedstawiono wybrane dane ze skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2016r.
| Stan na 31 grudnia sprawozdanie jednostkowe |
Stan na 31 grudnia sprawozdanie skonsolidowane |
|||
|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |
| (tys. PLN) | (tys. PLN) | |||
| Środki pieniężne netto z | ||||
| działalności operacyjnej | -36 682 | -5 931 | -44 571 | 6 478 |
| Środki pieniężne netto z | ||||
| działalności inwestycyjnej | -3 251 | 14 281 | -731 | 5 315 |
| Środki pieniężne netto z | ||||
| działalności finansowej | 40 511 | -3 877 | 45 302 | -6 152 |
| Przepływy pieniężne netto | ||||
| razem | 578 | 4 473 | 0 | 5 641 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | ||||
| na początek okresu | ||||
| sprawozdawczego | 9 144 | 4 674 | 11 007 | 5 369 |
| Wpływ zmian kursów walut na | ||||
| saldo środków pieniężnych w | ||||
| walutach obcych | -35 | -3 | -31 | -3 |
| Środki pieniężne i ich | ||||
| ekwiwalenty na koniec okresu | ||||
| sprawozdawczego | 9 687 | 9 144 | 10 976 | 11 007 |
W 2016r. Grupa uzyskała ujemne przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w wysokości -44 571 tys. zł, co wynikało z wygenerowanego zysku z działalności operacyjnej przez Grupę w tym okresie w wysokości 44 104 tys. zł, skorygowanego o amortyzację w
wysokości 4 901 tys. zł. Ponadto istotny wpływ na przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w tym okresie miało: i) zwiększenie stanu zapasów (o 88 628 tys. zł), ii) zwiększenie stanu należności handlowych oraz pozostałych należności (o 14 174 tys. zł) jak również iii) zwiększenie salda zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań (o 16 436 tys. zł). Ponadto Grupa odnotowała w analizowanym okresie odpływy środków pieniężnych w związku z zapłatą podatku dochodowego w wysokości 8 379 tys. zł.
W 2016r. Grupa uzyskała ujemne przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej w wysokości -731 tys. zł. Wydatki środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Grupy w tym okresie były związane głównie z nabyciem wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych w wysokości 5 277 tys. zł, oraz wpływów z tytułu kontraktów terminowych pomniejszonych o wypływy (straty) na transakcjach terminowych w kwocie per saldo 4 278 tys. zł.
W 2016r. Grupa uzyskała dodatnie przepływy pieniężne z działalności finansowej w wysokości 45 302 tys. zł. Wpływy środków pieniężnych związane były przede wszystkim z emisją akcji serii H i wprowadzeniem ich do obrotu na rynku publicznym oraz otrzymanych pożyczek kredytów kwocie 5 734 tys. zł. Natomiast wypływy środków pieniężnych z działalności finansowej dotyczyły przede wszystkim zapłaconych odsetek w wysokości 5 404 tys. zł. oraz spłaty zobowiązań leasingowych w kwocie 3 988 tys. zł.
W wyniku przepływów środków pieniężnych z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej stan środków pieniężnych Grupy i ich ekwiwalentów na dzień 31 grudnia 2016r. wyniósł 10 976 tys. zł i był niższy o 31 tys. zł, czyli o 0,3% w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2015r. w wysokości 11 007 tys. zł.
Jako pozycje pozabilansowe zarówno Emitent jak i Grupa wykazują udzielone przez Emitenta gwarancje bankowe, stanowiące zabezpieczenie zobowiązań z tyt. najmu nieruchomości:
Gwarancja bankowa z dnia 18.08.2014 nr KLG18753IN13, dotycząca najmu nieruchomości w Bieruniu na kwotę 235 tys. EUR, ważna do 15.11.2017 roku. Zabezpieczenie udzielonej gwarancji bankowej: zastaw rejestrowy na zapasach towarów handlowych będących własnością Spółki dominującej, pełnomocnictwo dla banku w zakresie dysponowania rachunkami bankowymi Spółki dominującej, oświadczenie o poddaniu się egzekucji Spółki zależnej.
Gwarancja bankowa z dnia 24.08.2016 nr KLG38682IN16, dotycząca najmu nieruchomości w Bieruniu (na dobudowaną część) na kwotę 193 tys. EUR, ważna do 15.11.2017 roku. Zabezpieczenie udzielonej gwarancji bankowej: zastaw rejestrowy na zapasach towarów handlowych będących własnością Spółki dominującej, pełnomocnictwo dla banku w zakresie dysponowania rachunkami bankowymi Spółki dominującej, oświadczenie o poddaniu się egzekucji Spółki zależnej.
Gwarancja bankowa z dnia 24.08.2016 nr KLG38679IN16 dotycząca najmu nieruchomości w Pruszkowie na kwotę 126 tys. EUR. Gwarancja ważna jest do dnia 15.11.2017 roku. Zabezpieczenie udzielonej gwarancji bankowej: zastaw rejestrowy na zapasach towarów handlowych będących własnością Spółki dominującej, pełnomocnictwo dla banku w zakresie dysponowania rachunkami bankowymi Spółki dominującej, oświadczenie o poddaniu się
egzekucji Spółki zależnej. W dniu 09.01.2017 został podpisany aneks nr 1 zmieniający wartość gwarancji na kwotę 142 tys. EUR.
Żadna ze spółek wchodzących w skład Grupy nie udzieliła w 2016 roku poręczeń.
W roku 2016 Grupa zarządzała zasobami finansowymi w sposób należyty, z zachowaniem możliwie najwyższej efektywności wykorzystania tych zasobów. Źródłem finansowania działalności grupy były w szczególności środki własne, pożyczki i kredyty bankowe obrotowe, zobowiązania handlowe oraz umowy leasingu finansowego. W wyniku emisji 23 mln akcji serii H przez spółkę Auto Partner SA oraz wprowadzenia akcji Spółki do obrotu na rynku regulowanym, Grupa pozyskała dodatkowy kapitał kwocie 50 600 000 PLN, które to środki zostały wykorzystane zgodnie z przyjętymi celami emisyjnymi. Grupa na bieżąco monitoruje wskaźniki efektywności działania, dzięki czemu minimalizuje ryzyko utraty płynności finansowej. W celu minimalizacji powyższych ryzyk, Grupa podejmuje szereg działań, które zostały szczegółowo opisane w punkcie 3.1 niniejszego sprawozdania.
Grupa nie publikowała prognoz finansowych na 2016r.
Otoczenie rynkowe Emitenta oraz jego Grupy podlega stałym przeobrażeniom co jest efektem ciągłych zmian w przemyśle samochodowym, obejmujących zarówno kwestie związane z produkcją samochodów jak i związane z rozwojem kanałów dystrybucji części zamiennych.
Z jednej strony, rosnące wykorzystanie skomplikowanych systemów i podzespołów w nowoczesnych samochodach wymaga wyższej wiedzy i lepszego wyposażenia warsztatów samochodowych, które mogą stanowić wyzwanie w rozwoju niezależnych warsztatów – głównych odbiorców Emitenta, z drugiej zaś wprowadzone w Unii Europejskiej przepisy wyrównują prawa niezależnych i autoryzowanych warsztatów w dostępie do knowhow ponadto umożliwiając warsztatom autoryzowanym szersze korzystanie z niezależnych dostawców części (co jednak budzi opór producentów samochodów).
Zmieniające się otoczenie rynkowe daje zarówno szanse na rozwój podmiotom zdolnym do rozpoznania tendencji rynkowych i elastycznego dostosowania się jak i stanowi zagrożenia wynikające z wyboru niewłaściwej strategii.
Jednocześnie działalność spółek wchodzących w skład Grupy oraz osiągane przez nie wyniki finansowe w dużym stopniu uzależnione są od stanu koniunktury gospodarczej panującej przede wszystkim na rynku krajowym, a w szczególności od takich czynników
makroekonomicznych jak: dynamika wzrostu PKB, inflacja, stopa bezrobocia, polityka monetarna i fiskalna państwa, poziom inwestycji przedsiębiorstw, dostępność i koszt kredytów, wysokość dochodów gospodarstw domowych oraz wysokość popytu konsumpcyjnego.
Zarówno wyżej wymienione czynniki, jak i kierunek i poziom ich zmian, mają wpływ na działalność, perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Grupy. Istnieje ryzyko, że w przypadku pogorszenia się w przyszłości tempa rozwoju gospodarczego w kraju oraz na innych rynkach na których działa Grupa lub zastosowania instrumentów kształtowania polityki gospodarczej państwa negatywnie wpływających na działalność Grupy, może nastąpić obniżenie poziomu popytu oraz wzrost kosztów Grupy. Opisane powyżej pogorszenie wskaźników makroekonomicznych może zatem mieć negatywny wpływ na działalność, perspektywy rozwoju, sytuację finansową lub wyniki Grupy.
Grupa posiada stany magazynowe w szerokim asortymencie towarów. Dokonywane przez nią zakupy są zależne od oceny zapotrzebowania rynku na poszczególne grupy towarowe i tym samym narażone są na ryzyko błędnej oceny rynku lub zmian struktury popytu. Potencjalne wahania popytu, w szczególności duży jego spadek na określone grupy towarowe, w przypadku wcześniejszych istotnych zakupów, oznaczać może odnotowanie przez Emitenta negatywnych skutków finansowych w postaci zamrożenia kapitału obrotowego lub konieczności wprowadzenia znaczących rabatów. W przypadku gwałtownych i nieprzewidzianych zmian popytu na towary oferowane przez Emitenta jego sytuacja finansowa i wyniki finansowe mogą ulec istotnemu pogorszeniu.
W związku z rosnącym skomplikowaniem poszczególnych podzespołów produkowanych samochodów rosną wymogi w zakresie ich obsługi i napraw, zarówno odnośnie wiedzy i przygotowania mechaników jak i technicznego wyposażenia stanowisk pracy. Niezależne warsztaty zmuszone są do stałego podnoszenia kwalifikacji oraz inwestowania w sprzęt umożliwiający obsługę coraz nowocześniejszych samochodów. Ewentualny niewystarczający rozwój zdolności niezależnych warsztatów ograniczy rynek zbytu Grupy i będzie miał negatywny wpływ na jej wyniki finansowe.
Rosnące wymogi dotyczące wyposażenia i kwalifikacji warsztatów niezależnych mogą być katalizatorem procesów konsolidacyjnych w branży co z kolei doprowadzić może do większej koncentracji rynku przy jednoczesnej redukcji jego uczestników.
Ewentualne znaczące przyspieszenie powyższych tendencji i zmian rynkowych może zaostrzyć konkurencję o odbiorców pomiędzy Grupą i jej konkurentami. Jednocześnie Grupa aby nadal zwiększać skalę działania będzie musiała przeznaczać większe niż początkowo planowała środki finansowe na działania wspierające współpracujące z nią warsztaty (programy partnerskie, pomoc w modernizacji i rozbudowie itp.), co może mieć negatywny wpływ na notowane przez nią wyniki finansowe.
Dostrzegalna na rynku staje się również rywalizacja serwisów autoryzowanych (ASO) o grupę klientów posiadających samochody po okresie gwarancyjnym (w szczególności w wieku 3 – 8 lat). Odbiorcom oferowane są preferencyjne warunki cenowe, co może powodować konieczność obniżania marż przez dystrybutorów rynku niezależnego.
Rynek niezależnej dystrybucji części zamiennych w Polsce zdominowany jest przez firmy polskie. Wielkość tego rynku i jego dobre perspektywy oznaczają rosnące prawdopodobieństwo wejścia na rynek zagranicznych dystrybutorów części, którzy oferując korzystniejsze warunki zakupu części opanować mogą znaczącą część rynku i spowodują zwiększenie presji konkurencyjnej.
Innym rodzajem ryzyka związanym z wejściem na polski rynek dużych zagranicznych dystrybutorów jest ryzyko utraty strategicznych dostawców, dla których wybrani zagraniczni dystrybutorzy są większym odbiorcą.
Ze względu na charakter i dojrzałość rynku ewentualne wejście zagranicznej konkurencji należy raczej rozpatrywać jako możliwość przejęcia przez podmiot zagraniczny jednego z istotnych graczy krajowych.
Podobne mechanizmy mogą dotyczyć również wybranych rynków zagranicznych na których działa lub zamierza działać Grupa.
Zwiększenie presji konkurencyjnej wynikającej z realizacji powyższego scenariusza mogłoby mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Grupy oraz potencjał rozwojowy prowadzonej przez nią działalności.
Nie można wykluczyć sytuacji w której niektórzy ze znaczących producentów samochodów zdecydują o zwiększeniu swojej obecności w obszarze produkcji części zamiennych.
Dostęp do części wytwarzanych przez producentów samochodów jest możliwy dla wszystkich potencjalnych nabywców, na mocy obowiązujących ogólnoeuropejskich regulacji, jednak warunki ich nabywania, mogą być mniej korzystne niż warunki nabywania części od wyspecjalizowanych producentów części zamiennych, jak to ma miejsce w obecnym modelu, tj. produkcji części na pierwszy montaż i na rynek wtórny przez tych samych producentów części.
Nie można wykluczyć, iż udział producentów samochodów w produkcji części samochodowych w przyszłości może ulec zwiększeniu, co może mieć negatywny wpływ na działalność i sytuację finansową Grupy, osiągane przez nią wyniki finansowe oraz potencjał rozwoju.
Ewentualne przejęcie niezależnych dystrybutorów części zamiennych przez producentów części zamiennych mogłoby wprowadzić duże zmiany w modelu dystrybucji części dostarczanych przez poszczególne podmioty, zmierzające do ograniczenia ich sprzedaży do konkurentów, w tym Grupy. W takiej sytuacji Grupa mogłaby utracić niektórych dostawców, co ograniczyłoby wielkość oferty i pogorszyłoby pozycję konkurencyjną Grupy.
Ponadto sieci kontrolowane przez producentów mogłyby doprowadzić do zaostrzenia konkurencji cenowej, co oznaczałoby pogorszenie sytuacji finansowej Grupy.
Sprzedaż eksportowa Grupy w całości narażona jest na ryzyko specyficzne dla kraju odbiorców, jak np. zmiany wielkości i struktury rynku części zamiennych, zmiany siły nabywczej ludności oraz stabilność systemu gospodarczego i politycznego.
Zmiany prawa, zarówno polskiego jak i regulującego działalność Grupy na innych docelowych rynkach, w tym w szczególności zmiany przepisów prawa pracy i ubezpieczeń społecznych lub przepisów dotyczących pośrednio lub bezpośrednio branży motoryzacyjnej, mogą mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność prowadzoną przez Grupę, np. w zakresie, w jakim spowodują nałożenie na przedsiębiorców dodatkowych obowiązków lub ograniczeń dotyczących sprzedaży części samochodowych, i w związku z tym zwiększenie kosztów działalności lub obniżenie rentowności.
Ponadto, w związku z tym, że Grupa istotną część towarów, które następnie dystrybuowane są przez Spółkę pod markami własnymi, importuje na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej z krajów azjatyckich, narażona jest na niekorzystne zmiany prawa celnego. Ewentualna zmiana procedur celnych, wprowadzenie ceł zaporowych, nałożenie ilościowych ograniczeń przywozowych (kontyngentów) lub wystąpienie innego rodzaju ograniczeń w imporcie może pośrednio wpłynąć niekorzystnie również na funkcjonowanie Grupy, przede wszystkim poprzez wymuszenie zmiany źródeł zaopatrzenia i zwiększenie kosztów importu.
Jednocześnie, w przypadku nowych przepisów prawa budzących wątpliwości interpretacyjne, może pojawić się stan niepewności co do obowiązującego stanu prawnego i wynikających z tego skutków, co z kolei może pociągnąć za sobą czasowe wstrzymanie rozwoju działalności Grupy lub realizacji jej inwestycji w obawie przed niekorzystnymi skutkami stosowania niejasnych regulacji (takimi jak straty finansowe bądź nawet konsekwencje karne działań podjętych lub zaniechanych na podstawie przepisów, które następnie sądy bądź organy administracji publicznej zinterpretowały w sposób niekorzystny dla przedsiębiorcy).
Wskazane powyżej zdarzenia mogą skutkować pogorszeniem wyników finansowych Grupy oraz rentowności prowadzonej przez nią działalności, a także pogorszeniem perspektyw jej rozwoju.
Częste nowelizacje, niespójność oraz brak jednolitej interpretacji przepisów prawa podatkowego pociągają za sobą istotne ryzyko związane z otoczeniem podatkowym, w jakim Grupa prowadzi działalność. Kwestionowanie przez organy skarbowe dokonywanych przez Grupę Kapitałową rozliczeń podatkowych, w związku z rozbieżnościami lub zmianami interpretacji bądź niejednolitym stosowaniem przepisów prawa podatkowego przez różne organy administracji podatkowej może skutkować nałożeniem na Grupę stosunkowo wysokich kar lub innych sankcji.
Biorąc pod uwagę stosunkowo długi okres przedawnienia zobowiązań podatkowych, oszacowanie ryzyka podatkowego jest szczególnie utrudnione, niemniej ziszczenie się ryzyka opisanego powyżej może mieć istotny negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową lub wyniki działalności Grupy.
Ponadto, z uwagi na prowadzenie działalności przez spółki z Grupy w różnych jurysdykcjach, działalność Grupy może być narażona na negatywne skutki m.in. ewentualnej niestabilności regulacji prawa podatkowego obowiązującego w tych państwach, rozbieżność ich interpretacji, a także niekorzystne interpretowanie umów o unikaniu podwójnego opodatkowania, ich zmianę lub rozwiązanie. Ziszczenie się opisanych powyżej ryzyk może mieć istotny negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową lub wyniki finansowe Grupy.
Istotną pozycją w przychodach Grupy są bonusy, które Grupie udzielają dostawcy (producenci) części zamiennych. Polityka bonusów wspiera dystrybutorów dokonujących znaczących wartościowo zakupów. Ewentualna zmiana tej polityki, polegająca na obniżeniu wartości bonusów lub nawet rezygnacji z ich stosowania, skutkowałaby zauważalnym pogorszeniem wyników Grupy, co zmusiłoby ją do zmiany polityki cenowej. Jakkolwiek do Dnia Bilansowego nie miały miejsca zmiany w ww. obszarze, które w sposób znaczący wpływałyby na sytuację finansową Grupy, nie można całkowicie wykluczyć ich wystąpienia w przyszłości.
Polityka i warunki sprzedaży oraz zakupów u dostawców w ramach poszczególnych grup towarowych mają istotny wpływ na pozycję konkurencyjną Spółki, a zdolność do wynegocjowania korzystnych warunków zakupu towarów u dostawców determinuje w dużej mierze możliwości osiągnięcia przez Spółkę sukcesu na konkurencyjnym rynku. Pomimo wprowadzenia w Grupie systemu zarządzania informacjami poufnymi i wrażliwymi nie można wykluczyć ich nieuprawnionego ujawnienia. Ewentualny wypływ informacji dotyczących aktualnych warunków handlowych i bazy klientów mógłby zagrozić pozycji konkurencyjnej Spółki oraz pogorszeniem rentowności biznesu.
Rynek na którym działa Grupa jest wysoce konkurencyjny i podlega ciągłej ewolucji, której kierunek i natężenie zależne jest od wielu czynników, w większości niezależnych od Spółki. Tym samym przyszła pozycja Grupy, a więc jej przychody i rentowność, zależne są od zdolności Spółki do wypracowania i wdrożenia skutecznej długoterminowej strategii. Ewentualne podjęcie błędnych decyzji wynikających z niewłaściwej oceny sytuacji lub niezdolność dostosowania Spółki do zmieniających się warunków rynkowych, spowodować może istotne negatywne skutki finansowe.
Grupa utrzymuje określone stany magazynowe w szerokim asortymencie towarów. Realizowane przez Spółkę zakupy są funkcją oceny zapotrzebowania rynku na poszczególne grupy asortymentowe i jako takie narażone są na ryzyko błędnej oceny rynku lub zmian struktury popytu. Ewentualne zmiany popytu, w szczególności gwałtowny spadek zapotrzebowania na określone grupy towarowe w przypadku uprzednich znaczących ich zakupów oznaczać będzie poniesienie przez Spółkę znaczących strat związanych z zamrożeniem kapitału obrotowego lub koniecznością zastosowania znaczących wartościowo rabatów.
Grupa jest stroną umów kredytowych oraz umów leasingowych. Na koniec 2016 roku wartość leasingów wyniosła 14 039 tys. zł i były to w całości zobowiązania Emitenta, a wartość kredytów i pożyczek wynosiła 105 298 tys. zł, z czego 101 086 tys. zł. wynosiły zobowiązania Emitenta. Na dzień 31 grudnia 2016 roku łączne zobowiązania odsetkowe Grupy stanowiły 119 337 tys. zł co stanowiło 34,9% sumy bilansowej. Ponadto w ramach otrzymanych kredytów i pożyczek w okresie objętym Skonsolidowanym Sprawozdaniem Finansowym Grupa korzystała z finansowania dłużnego w formie pożyczek od akcjonariuszy. Zadłużenie Grupy z tytułu tych pożyczek wyniosło 28 035 tys. zł na koniec 2016 roku. Ponadto, Grupa ustanowiła zabezpieczenia na zapasach. Zabezpieczenia związane są z umowami kredytowymi zawartymi z ING Bank Śląski S.A..
Ewentualne istotne pogorszenie się płynności Grupy może spowodować, że może ona nie być w stanie spłacać zobowiązań odsetkowych oraz kapitału wynikających z zawartych umów finansowych lub też może nie być w stanie spełnić dodatkowych warunków zawartych w umowach finansowych.
Naruszenie postanowień umów finansowych może skutkować zaostrzeniem warunków udzielenia finansowania, wzrostem kosztów obsługi długu lub natychmiastowym wypowiedzeniem przez instytucje finansujące całości lub części umów kredytowych, a następnie przejęciem składników majątku Grupy w celu zaspokojenia się z przedmiotu zabezpieczenia.
Utrata istotnych składników majątku może prowadzić do znacznych utrudnień w prowadzeniu działalności gospodarczej Grupy lub nawet całkowitego zablokowania możliwości jej prowadzenia, osiągania przychodów i zysków. Co więcej, pogorszenie sytuacji finansowej Grupy może skutkować odmową przez instytucje finansujące przedłużenia finansowania. Wymienione powyżej czynniki mogą mieć istotny negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, osiągane wyniki i sytuację finansową Grupy.
Ponadto, w związku z tym, że stopy procentowe w Polsce są obecnie historycznie bardzo niskie, istnieje ryzyko podniesienia stopy referencyjnej przez Radę Polityki Pieniężnej, co negatywnie wpłynęłoby na przyszłe wyniki finansowe Grupy.
W okresie 2016 roku saldo różnic kursowych osiągnęło wartość 204 tys. zł, wobec 181 311 tys. zł zysku na sprzedaży. W tym okresie Grupa zabezpieczała się przed ryzykiem kursowym. Na dzień 31 grudnia 2016 roku zysk z transakcji typu forward kształtował się na poziomie per saldo 4 278 tys. zł. Z uwagi na to, iż Grupa prowadzi sprzedaż również w walutach obcych, częściowo ryzyko kursowe niwelowane jest w sposób naturalny. W okresie 2016 roku około 63% łącznej wartości zakupów od dostawców było rozliczane w walucie obcej, jednocześnie sprzedaż walutowa stanowiła około 22% łącznej sprzedaży Grupy. Walutami rozliczeniowymi w obrocie handlowym Grupy są przede wszystkim EUR, USD, CZK oraz HUF przy czym grupa dokonuje zakupów w PLN, EUR i USD (Emitent rozlicza się wyłącznie PLN i EUR), natomiast sprzedaż dokonywana jest w walutach PLN, EUR, CZK oraz HUF (przy czym sprzedaży w walutach obcych dokonuje wyłącznie Emitent, natomiast transakcje dostawy towarów pomiędzy podmiotami powiązanymi dokonywane są w PLN).
W przypadku wystąpienia znacznych wahań kursu złotego, w szczególności trwałej i gwałtownej dewaluacji złotego, pojawić się mogą ujemne skutki finansowe dla Spółki oraz Grupy. W takiej sytuacji ryzyko kursowe jest przenoszone na klientów poprzez zmianę cen towarów, jednak wzrost poziomu cen importowanych towarów do poziomu, który stanowić będzie istotną barierę zakupu dla końcowych odbiorców, prowadzić może w konsekwencji do obniżenia poziomu przychodów ze sprzedaży
Centrum logistyczne, a zarazem podstawowe zaplecze magazynowe Grupy ulokowane jest w Bieruniu koło Katowic. Ewentualne zdarzenia losowe (pożar, powódź itp.) skutkować mogą poważnymi zakłóceniami ciągłości dostaw do klientów. Wspomniane zdarzenia losowe oznaczałyby przede wszystkim opóźnienia w realizacji dostaw oznaczające utratę części przychodów oraz ewentualną utratę części rynku zbytu w konsekwencji zrealizowania zakupów przez odbiorców Spółki w podmiotach konkurencyjnych.
W przypadku utraty części lub całości zapasów, Grupa będzie zmuszona do poniesienia nakładów na ich odbudowę oraz do zaksięgowania określonej straty finansowej.
Obecnie około 50% zapasów znajduje się w magazynie centralnym. Docelowo, w związku z planami tworzenia regionalnych centrów (tzw. hub'ów) oraz rozwojem sieci filii (tj. filii/oddziałów Emitenta, zarówno własnych, jak i agencyjnych, zlokalizowanych w Polsce lub
poza granicami Polski i realizujących działalność sprzedażową w danym regionie), docelowo w magazynie centralnym znajdować się będzie około 30% zapasów.
Ewentualne bankructwo lub wypowiedzenie umowy przez podmiot prowadzący filię agencyjną (tj. filię zewnętrzną prowadzoną przez podmiot niezależny, działającą pod marką Emitenta i zarządzaną przez zewnętrznych menedżerów na podstawie umowy o świadczenie usług, zlokalizowaną w Polsce lub poza granicami Polski) oznacza ryzyko niezrealizowania zamówień odbiorców i ich utratę na rzecz podmiotów konkurencyjnych oraz ewentualną utratę zaufania części odbiorców, a w konsekwencji zmniejszenie wartości przychodów w określonym rejonie.
Wobec wprowadzenia procedur zabezpieczających przed tego typu ryzykiem, jego materializacja może mieć istotny negatywny wpływ na działalność Spółki tylko i wyłącznie w sytuacji pojawienia się w zbliżonym czasie co najmniej kilku zdarzeń opisanych powyżej.
W przypadku rozwiązania umowy agencyjnej z jedną z podmiotów prowadzących w tej formie filię Spółki występuje ryzyko, iż po ustaniu umownego zakazu konkurencji podejmie ona współpracę z konkurencyjną firmą, co mogłoby negatywnie wpłynąć na osiągane przez Grupę wyniki finansowe.
W przypadku zniszczenia lub utraty majątku znajdującego się w filii (tj. w filii Emitenta, zarówno własnej, jak i agencyjnej, zlokalizowanej w Polsce lub poza granicami Polski) istnieje ryzyko wystąpienia zaburzeń dostaw towaru do odbiorców, co mogłoby skutkować pogorszeniem relacji z odbiorcami Grupy, a przez to negatywnie wpłynąć na jej sytuację finansową.
Utrata kluczowych pracowników, w tym przede wszystkim osób zarządzających oraz wyższej i średniej kadry kierowniczej, może w istotny negatywny sposób wpłynąć na działalność Spółki. Osoby wskazane w Prospekcie oraz inne osoby zaliczane do grona kluczowych specjalistów w decydującym stopniu przyczyniają się do sukcesu rynkowego Spółki. Nie ma pewności, że uda się zatrzymać wszystkie kluczowe dla rozwoju Spółki osoby, bądź pozyskać na ich miejsce równie efektywnych pracowników.
Ponadto ze względu na plany rozwojowe, w tym zwiększanie liczby filii, Grupa będzie musiała pozyskać na konkurencyjnym rynku dodatkowych pracowników / współpracowników o wysokich kwalifikacjach w określonych obszarach kompetencyjnych (sprzedaż, zarządzanie filiami, itp.). Ewentualne trudności w tym obszarze lub pozyskanie pracowników o niższych kompetencjach niż zakładane może mieć wpływ na opóźnienie procesu ekspansji lub osiąganie niższych niż zakładane efektów finansowych rozwoju działalności Grupy.
Działalność operacyjna Spółki oparta jest o sprawnie funkcjonujący system informatyczny działający on-line. Ewentualne problemy z jego prawidłowym funkcjonowaniem mogłyby oznaczać zmniejszenie wielkości sprzedaży lub wręcz uniemożliwić jej prowadzenie (np. funkcjonowanie magazynu centralnego jest sterowane systemem komputerowym). W rezultacie miałoby to negatywny wpływ na wyniki finansowe Grupy.
Grupa odnotowuje okresy wzmożonej sprzedaży szczególnie w okresach kończących sezon zimowy, kiedy warsztaty samochodowe odczuwają większy napływ klientów dokonujących napraw pojazdów. W celu zapewnienia odpowiedniej dostępności części w tym okresie konieczne jest zwiększanie stanów magazynowych i zwiększanie zamówień do dostawców z końcem roku kalendarzowego oraz początkiem kolejnego. W związku z tą tendencją występuje ryzyko zwiększania się zobowiązań kredytowych Grupy związanych ze wzrostem stanu magazynowego.
Podmioty zależne funkcjonują w krajach, w których istnieje uzasadnione prawdopodobieństwo uzyskania satysfakcjonującego zwrotu z zaangażowanego kapitału. W praktyce Grupa angażuje środki w rozwój działalności na nowych rynkach, charakteryzujących się odmienną specyfiką wielu istotnych aspektów działalności operacyjnej. W konsekwencji ryzyko związane z tymi inwestycjami jest większe niż w przypadku inwestycji w dalszy rozwój działalności na terenie Polski, gdzie Grupa posiada największe doświadczenie.
Istnieje ryzyko, że inwestycje w podmioty zależne lub własne filie, zlokalizowane poza granicami Polski nie przyniosą oczekiwanego zwrotu, co może mieć istotny negatywny wpływ na działalność i sytuację finansową Grupy, osiągane przez nią wyniki finansowe oraz perspektywy rozwoju.
Spółki z Grupy zawierają i będą w przyszłości zawierać w ramach Grupy transakcje z podmiotami powiązanymi. Zawierając i realizując transakcje z podmiotami powiązanymi, spółki z Grupy dbają w szczególności o zapewnienie, aby transakcje te przeprowadzane były na warunkach rynkowych, były zgodne z obowiązującymi przepisami dotyczącymi cen transferowych oraz żeby przestrzegane były wszelkie wymogi dokumentacyjne odnoszące się do takich transakcji. Niemniej jednak, ze względu na szczególny charakter transakcji z podmiotami powiązanymi, złożoność przepisów prawnych regulujących metody badania stosowanych cen oraz ciążące na podatnikach obowiązki dokumentacyjne, jak też mogące istnieć trudności w zidentyfikowaniu porównywalnych transakcji do celów odniesień, nie można wykluczyć, że poszczególne spółki Grupy zostaną poddane analizie przez organy podatkowe, w tym i organy kontroli skarbowej.
Ewentualne zakwestionowanie metod określenia warunków rynkowych w zakresie powyższych transakcji oraz zgodności z przepisami prawa prowadzonej dokumentacji cen transferowych może spowodować powstanie po stronie Grupy dodatkowych zobowiązań podatkowych. Jeśli niekorzystne dla Grupy decyzje organów podatkowych dotyczyłyby znacznej części transakcji w ramach Grupy, mogłoby to mieć istotny negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową i wyniki Grupy.
Siedziba Spółki dominującej zlokalizowana jest na nieruchomości stanowiącej jednocześnie główny magazyn Grupy, w Bieruniu.
Emitent korzysta z przedmiotowej nieruchomości na podstawie umowy najmu z dnia 28 czerwca 2013 roku.
Umowa najmu została zawarta na okres 10 lat licząc od dnia wydania etapu 1 przedmiotu najmu, tj. od 15 maja 2014 r.
Zgodnie z umową, wynajmujący ma prawo rozwiązania umowy ze skutkiem natychmiastowym w szczególności w przypadku zaistnienia któregokolwiek z poniżej opisanych zdarzeń:
Przed złożeniem oświadczenia o wypowiedzeniu umowy, wynajmujący zobowiązany jest pisemnie powiadomić najemcę o zamiarze wypowiedzenia umowy i udzielenia mu dodatkowego 14-dniowego lub 21-dniowego terminu do wykonania zobowiązania (w zależności od rodzaju naruszenia obowiązku wynikającego z treści umowy.
Ze względu na fakt, iż nieruchomość, na której zlokalizowana jest siedziba Spółki i magazyn główny Grupy nie stanowi własności Spółki, nie można wykluczyć ryzyka, iż dojdzie do utraty przez Spółkę prawa do korzystania z nieruchomości stanowiącej jej kluczowe aktywo. W takiej sytuacji funkcjonowanie magazynu głównego może napotkać przejściowe trudności związane z koniecznością przeniesienia siedziby i głównego magazynu na inną nieruchomość, co z kolei może negatywnie wpłynąć na działalność operacyjną oraz wyniki Grupy.
Wszystkie spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej Auto Partner realizują wspólną i jednolitą strategię rozwoju. Strategią Grupy jest zapewnienie trwałego wzrostu wartości dla akcjonariuszy przez dalszy wzrost skali działalności, zwiększenie udziału w rynku i umacnianie jej pozycji rynkowej przy jednoczesnej koncentracji na efektywności procesów biznesowych w celu realizacji atrakcyjnych marż.
Zarząd określił trzy główne cele strategiczne Grupy:
Grupa zamierza realizować program rozbudowy sieci własnych oddziałów oraz prowadzić stałe działania optymalizujące jej efektywność ekonomiczną. Celem Grupy, jest zapewnienie odbiorcom na terenie kraju sieci dystrybucji umożliwiającej dostawę kilkukrotnie w ciągu dnia. Emitent zamierza kontynuować dotychczasową praktykę, iż w ramach rozbudowy sieci dystrybucji korzysta z długoterminowych umów najmu natomiast nie nabywa i nie buduje na własność nieruchomości i budynków w których funkcjonują filie. Grupa zamierza rozwijać filie
również w oparciu o umowy współpracy z zewnętrznymi podmiotami (w szczególności w mniejszych miastach o ludności poniżej 100 tys. mieszkańców).
Jednocześnie wraz z rozbudową sieci oddziałów tworzone są regionalne centra logistycznomagazynowe, które w znaczący sposób usprawniają proces dystrybucji części na terenie kraju, jak również będą mogły zostać wykorzystane do sprawnego zaopatrywania wybranych rynków zagranicznych. Grupa dostrzega rosnącą potrzebę rynku w zakresie minimalizacji czasu dostawy części zamiennych na linii dystrybutor – warsztat. Niezależne warsztaty, które przejmują od sklepów coraz większy udział w rynku oczekują maksymalnej dostępności części dostarczanych w ciągu dnia. W związku z tą tendencją Grupa dokonała znaczącego powiększenia stanów magazynowych w kilku strategicznych oddziałach na terenie Polski. Kluczem do selekcji oddziałów przeznaczonych na centra logistyczne jest potencjał rynku, na którym się znajdują oraz potencjał rynków, do których będą w stanie dostarczać towar w ciągu dnia. Lokalizacje w których nastąpiła znacząca zmiana wartości magazynów to Łódź, Poznań, Kraków, Gdańsk, Wrocław. Kolejnymi planowanymi lokalizacjami są Bydgoszcz oraz Szczecin.
Powyższe działania umożliwią przede wszystkim dalszy wzrost przychodów realizowanych w strategicznej grupie odbiorców, jaką są warsztaty samochodowe. Będzie on wynikał z lepszej penetracji rynku oraz wzmocnienia pozycji konkurencyjnej Grupy w regionach, które nadal posiadają istotne rezerwy rozwojowe, a których wykorzystanie umożliwią nowo otwierane oddziały oraz centra logistyczne.
Sposobem na przyspieszenie wzrostu skali działania będzie także ekspansja poza granice Polski. Dotychczas głównym rynkiem zbytu Grupy był rynek krajowy. W roku 2016 ok. 78% sprzedaży pochodziło ze sprzedaży na rynku krajowym. Sprzedaż zagraniczna realizowana była do tej pory wyłącznie z magazynów krajowych. W ciągu najbliższych 12miesięcy Grupa planuje uruchomienie magazynów na terenie Czech oraz Litwy oraz Łotwy. W tym celu została zarejestrowana Grupa na Łotwie AP AUTO PARTNER LATVIA SIA.. Decyzja o uruchomieniu magazynów w danym kraju poprzedzona jest pracą przedstawicieli handlowych, których zadaniem jest rozwijanie sprzedaży oraz analizowanie danych rynków. Wybór kierunków zagranicznej ekspansji został dokonany na podstawie dotychczasowych doświadczeń w obszarze eksportu realizowanego przez Grupę oraz analiz poszczególnych rynków pod katem ich potencjału rozwoju i chłonności.
Grupa przeprowadza aktualnie analizy kolejnych rynków zagranicznych na których zamierza intensyfikować swoje działania.
Etapem dalszego rozwoju Grupy będzie ciągłe rozszerzanie asortymentu oferowanych przez Grupę części zamiennych. W tym obszarze Grupa dokonała znaczącego poszerzenia oferty w obrębie części do samochodów azjatyckich oraz rozpoczęła sprzedaż asortymentu do motocykli.
Dzięki dołączeniu w 2017 roku do międzynarodowej grupy zakupowej GlobalOne Automotive Grupa uzyskała dostęp do oferty kluczowych dostawców sektora części zamiennych których oferta wcześniej nie była dostępna na jej magazynach.
W związku z przystąpieniem do grupy Grupa rozpoczęła proces negocjacji w kilkoma kluczowymi dostawcami. Pierwsza umowa współpracy została zawarta z dostawcą produktów układu hamulcowego TRW którego produkty są już dostępne w ofercie.
Aktualnie prowadzone są negocjacje z kolejnymi dostawcami. O kolejnych nowych produktach Spółka będzie informowała w miarę finalizacji kontraktów.
Elementem strategii dalszego wzrostu rentowności biznesu jest kontynuacja budowy wartości własnych marek produktowych na bazie doświadczeń zdobytych w trakcie rozwoju
marki Maxgear. Grupa wprowadziła do oferty kolejne marki własne oraz marki na wyłączność – Quaro, obejmującą elementy układu hamulcowego oraz Rymec, specjalizującego się w układach sprzęgła.
Ponad to, wzrost rentowności biznesu będzie realizowany poprzez rosnącą skalę działania zapewniającą dalszą poprawę warunków współpracy z dostawcami części. Dodatkowym spektem wpływającym na poprawę rentowności będzie bonus uzyskiwany za pośrednictwem grupy zakupowe Global One Automotovie który wyniesie w szacunkach Grupy do 3pp w obrębie dostawców uwzględnianych w obrotach GlobalOne (około połowa obrotów Grupy).
Jednocześnie Grupa zamierza kontynuować politykę efektywnej kontroli kosztów m.in. poprzez ulepszanie i rozbudowę rozwiązań IT.
Grupa nie prowadzi działalności badawczo-rozwojowej.
Grupa prowadzi swoją działalność z zachowaniem najwyższej dbałości o środowisko naturalne.
Na Emitencie oraz podmiotach zależnych Emitenta nie ciążą żadne istotne obowiązki z zakresu ochrony środowiska, które mogą mieć wpływ na wykorzystanie przez Emitenta oraz jego podmioty zależne rzeczowych aktywów trwałych, lub mogą mieć istotne znaczenie dla działalności bądź sytuacji finansowej Grupy.
Emitent w związku z prowadzoną działalnością gospodarczą jest zobowiązany przestrzegać przepisów prawa ochrony środowiska, a w szczególności: Prawa Ochrony Środowiska, Ustawy o Odpadach, Ustawy o Bateriach i Akumulatorach, Prawa Wodnego.
Grupa w związku z korzystaniem ze środowiska ponosi opłaty administracyjne w związku z:
Ponadto zgodnie z brzmieniem Ustawy o Bateriach i Akumulatorach Grupa będąc sprzedawcą detalicznym baterii samochodowych kwasowo-ołowiowych lub akumulatorów samochodowych kwasowo-ołowiowych podlega następującym obowiązkom:
Grupa jest również zobowiązana do sporządzania i przekazywania, zgodnie z brzmieniem Ustawy o Odpadach, rocznego sprawozdania o wytwarzanych odpadach i o gospodarowaniu nimi.
Działalność Grupy nie wymaga uzyskania pozwoleń lub zezwoleń związanych z korzystaniem ze środowiska.
Stan zatrudnienia w Grupie na koniec 2016 roku wyniósł 1069 osób, w tym 1058 osób było zatrudnionych przez Emitenta, pozostałe osoby były zatrudnione w spółce zależnej. Oznacza to wzrost zatrudnienia w Grupie o 198 osób, czyli o 22,8% w stosunku do 867 osób na koniec 2015 roku
Poziom zatrudnienia w Grupie w podziale na formy zatrudnienia przedstawia poniższa tabela:
| Forma zatrudnienia | 31 grudnia 2016 | 31 grudnia 2015 |
|---|---|---|
| Umowa o pracę | 1 065 | 867 |
| Umowa zlecenia | 4 | 11 |
| Razem | 1 069 | 878 |
| Średnia liczba zatrudnionych w okresie | 983,86 | 766,7 |
Poziom zatrudnienia w Grupie w podziale na obszary przedstawia poniższa tabela:
| Obszar | 31 grudnia 2016 | 31 grudnia 2015 |
|---|---|---|
| Zarząd i administracja | 147 | 136 |
| Sprzedaż i marketing | 444 | 350 |
| Logistyka i magazynowanie | 474 | 392 |
| Razem | 1065 | 878 |
Dnia 4 grudnia 2015 roku została zawarta umowa pomiędzy spółką Auto Partner SA oraz Deloitte Polska Spółka z ograniczona odpowiedzialnością Spółka komandytowa, której przedmiotem są:
odpowiednio 30 czerwca 2016r. oraz 30 czerwca 2017r. sporządzonego zgodnie z MSSF oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń wykonawczych Komisji Europejskiej oraz Rozporządzeniem Ministra Finansów.
Wynagrodzenie netto audytora badającego sprawozdania Grupy w latach 2016 i 2015 przedstawia się następująco:
| Okres zakończony 31/12/2016 PLN'000 |
Okres zakończony 31/12/2015 PLN'000 |
|
|---|---|---|
| Badanie rocznego sprawozdania finansowego |
71 000 | 76 000 |
| Badanie i przegląd historycznych informacji finansowych sporządzonych wg MSSF |
- | 130 000 |
| Przegląd sprawozdania finansowego |
30 000 | - |
| Inne usługi poświadczające Razem wynagrodzenie audytora |
- 101 000 |
- 206 000 |
W tym wynagrodzenie netto za badanie sprawozdań Emitenta w latach 2016 i 2015 przedstawia się następująco:
| Okres zakończony 31/12/2016 |
Okres zakończony 31/12/2015 |
|
|---|---|---|
| Badanie rocznego sprawozdania finansowego Badanie i przegląd historycznych informacji finansowych |
63 000 | 68 000 |
| sporządzonych wg MSSF | - | 130 000 |
| Przegląd sprawozdania | ||
| finansowego | 30 000 | - |
| Inne usługi poświadczające | - | - |
| Razem wynagrodzenie audytora | 93 000 | 198 000 |
Na dzień 31 grudnia 2016 roku Spółka nie posiadała oddziałów ani zakładów w rozumieniu KSH. Na dzień bilansowy Spółka posiadała 71 filii (punktów sprzedażowych), niestanowiących odrębnych jednostek organizacyjnych.
Wszelkie istotne zdarzenia jakie wystąpiły w roku 2016 zostały opisane w punktach 2.2. i 2.3.
23 marca 2017 roku Emitent oraz Spółka zależna Maxgear Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. podpisały aneks do umowy wieloproduktowej z dnia 19 października 2015 roku, na mocy którego Bank zwiększył Spółce limit kredytu obrotowego w walucie polskiej o kwotę 50 mln zł., z okresem wykorzystania do 18 października 2018r. Łączna wartość limitu dostępnego na podstawie umowy wynosi obecnie 129 980 tys. zł.
Poniższe wskaźniki rentowności zostały obliczone na bazie danych finansowych z jednostkowego oraz skonsolidowanego rachunku zysków i strat oraz pozostałych całkowitych dochodów za rok 2016r.
W tabeli poniżej przedstawiono wskaźniki rentowności Spółki oraz Grupy we wskazanych okresach.
| Za rok zakończony 31 grudnia sprawozdanie jednostkowe |
Za rok zakończony 31 grudnia sprawozdanie skonsolidowane |
|||
|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |
| EBITDA (w tys. zł) 1 | 39 451 | 23 764 | 49 005 | 30 115 |
| Rentowność brutto ze sprzedaży (w %) 2 |
24,1 | 23,5 | 25,7 | 25,1 |
| Rentowność działalności operacyjnej (EBIT) (w %) 3 |
4,9 | 3,8 | 6,3 | 5,1 |
| Marża na EBITDA (w %) 4 | 5,6 | 4,6 | 6,9 | 5,8 |
| Rentowność zysku przed opodatkowaniem (w %) 5 |
6,4 | 3,8 | 6,1 | 4,0 |
| Rentowność zysku netto (w %) 6 |
5,2 | 3,0 | 4,9 | 3,2 |
(1) Grupa definiuje i oblicza EBITDA jako zysk (strata) na działalności operacyjnej powiększona o amortyzację rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych.
(2) Rentowność brutto ze sprzedaży jest definiowana jako zysk (strata) brutto na sprzedaży za okres obrotowy do wartości przychodów ze sprzedaży we wskazanym okresie
(3) Rentowność działalności operacyjnej (EBIT) jest definiowana jako zysk (strata) na działalności operacyjnej za okres obrotowy do wartości przychodów ze sprzedaży we wskazanym okresie
(4) Marża na EBITDA jest definiowana jako EBITDA za okres obrotowy do wartości przychodów ze sprzedaży we wskazanym okresie
Źródło: Grupa, niezbadane
Poniższe wskaźniki rentowności zostały obliczone na bazie danych z jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej za rok 2016.
W tabeli poniżej przedstawiono wskaźniki rentowności Spółki oraz Grupy we wskazanych okresach.
| Na dzień lub za rok zakończony 31 grudnia sprawozdanie jednostkowe |
Na dzień lub za rok zakończony 31 grudnia sprawozdanie skonsolidowane |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | ||
| ROE 7 (w %) |
29,5 | 21,5 | 29,1 | 24,2 | |
| ROA 8 (w %) |
12,4 | 6,8 | 12,0 | 7,5 |
Źródło: Grupa, niezbadane
Poniższe wskaźniki sprawności zarządzania Grupy zostały obliczone na bazie danych finansowych z jednostkowych oraz skonsolidowanych rachunków zysków i strat oraz pozostałych całkowitych dochodów za rok 2016. oraz na bazie jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2016r.
W tabeli poniżej przedstawiono wskaźniki sprawności zarządzania Spółki oraz Grupy we wskazanych okresach.
| Na dzień 31 grudnia sprawozdanie jednostkowe |
Na dzień 31 grudnia sprawozdanie skonsolidowane |
|||
|---|---|---|---|---|
| 2016 2015 |
2016 | 2015 | ||
| Okres rotacji zapasów | ||||
| (w dniach) 1 | 129 | 129 | 143 | 136 |
| Okres inkasa należności | ||||
| (w dniach) 2 | 18 | 20 | 17 | 18 |
| Okres spłaty zobowiązań | ||||
| (w dniach) 3 | 36 | 39 | 35 | 34 |
(1) Grupa definiuje i oblicza okres rotacji zapasów jako stosunek średniej wartości salda zapasów (obliczonego jako średnia arytmetyczna zapasów na koniec poprzedniego
okresu i na koniec okresu sprawozdawczego) do wysokości kosztu własnego sprzedaży w okresie pomnożony przez liczbę dni danego okresu.
Poniższe wskaźniki zadłużenia Grupy zostały obliczone na bazie jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2016r.
| Na dzień 31 grudnia sprawozdanie jednostkowe |
Na dzień 31 grudnia sprawozdanie skonsolidowane |
|||
|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |
| Wskaźnik ogólnego zadłużenia (w %) 1 |
51,9 | 66,7 | 53,0 | 67,3 |
| Wskaźnik zadłużenia długoterminowego (w %) 2 |
23,5 | 32,6 | 23,3 | 33,3 |
| Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego (w %) 3 |
28,5 | 34,1 | 29,7 | 34,0 |
| Wskaźnik pokrycia zadłużenia kapitałem własnym (w %) 4 |
92,5 | 49,9 | 88,6 | 48,7 |
W tabeli poniżej przedstawiono wskaźniki zadłużenia Grupy.*
Źródło: Grupa, niezbadane
Poniższe wskaźniki płynności Grupy zostały obliczone na bazie danych finansowych z jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2016 r.
W tabeli poniżej przedstawiono wskaźniki płynności kapitału obrotowego Grupy.
| Na dzień 31 grudnia sprawozdanie jednostkowe |
Na dzień 31 grudnia sprawozdanie skonsolidowane |
|||
|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |
| Wskaźnik bieżącej płynności |
2,79 | 2,36 | 2,95 | 2,51 |
| Wskaźnik wysokiej płynności |
0,47 | 0,52 | 0,51 | 0,48 |
| Wskaźnik podwyższonej płynności |
0,10 | 0,11 | 0,11 | 0,14 |
Źródło: Grupa, niezbadane
Grupa zarządza kapitałem by zagwarantować, że należące do niej jednostki będą zdolne kontynuować działalność przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy dzięki optymalizacji relacji zadłużenia do kapitału własnego.
Na Grupę nie są nałożone żadne zewnętrzne wymagania kapitałowe poza następującymi wyjątkami:
Grupa zawiera określone transakcje denominowane w walutach obcych. W związku z tym pojawia się ryzyko wahań kursów walut. Ryzykiem tym zarządza się w ramach zatwierdzonych zasad działania przy wykorzystaniu walutowych kontraktów forward.
Grupa jest narażona na ryzyko stóp procentowych, ponieważ należące do niej podmioty pożyczają środki oprocentowane zarówno według stóp stałych, jak i zmiennych. Grupa zarządza tym ryzykiem utrzymując odpowiednią proporcję pożyczek o oprocentowaniu stałym i zmiennym. Grupa nie wykorzystuje instrumentów pochodnych w celu zabezpieczania się przed ryzykiem zmiany stóp procentowych.
Narażenie Grupy na ryzyko stóp procentowych związane z aktywami i zobowiązaniami finansowymi omówiono szczegółowo w części noty poświęconej zarządzaniu ryzykiem płynności.
Ryzyko kredytowe oznacza ryzyko, że kontrahent nie dopełni zobowiązań umownych, w wyniku czego Grupa poniesie straty finansowe. Grupa stosuje zasadę dokonywania transakcji wyłącznie z kontrahentami o sprawdzonej wiarygodności kredytowej; w razie potrzeby uzyskując stosowne zabezpieczenie jako narzędzie redukcji ryzyka strat finansowych z tytułu niedotrzymania warunków umowy. Grupa korzysta z informacji finansowych dostępnych publicznie oraz z własnych danych o transakcjach dokonując oceny wiarygodności kredytowej swoich głównych klientów. Narażenie Grupy na ryzyko wiarygodności kredytowej kontrahentów jest stale monitorowane.
Na należności z tytułu dostaw i usług składają się kwoty należne od dużej liczby klientów, w związku z powyższym Grupa nie jest narażona na istotne ryzyko kredytowe wobec pojedynczego kontrahenta.
Ostateczną odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem płynności ponosi zarząd, który opracował odpowiedni system służący do zarządzania krótko-, średnio- i długoterminowymi wymogami dotyczącymi finansowania i zarządzania płynnością. Zarządzanie ryzykiem płynności w Grupie ma formę utrzymywania odpowiedniego poziomu rezerwowych linii kredytowych, ciągłego monitoringu prognozowanych i faktycznych przepływów pieniężnych oraz dopasowywania profili zapadalności aktywów i wymagalności zobowiązań finansowych.
Zarząd Emitenta ocenia sytuację finansową Emitenta i Grupy jako stabilną. Wg stanu na dzień bilansowy wskaźnik zadłużenia do EBITDA Emitenta wynosi 2,2 (wskaźnik ten jest liczony z pominięciem pożyczki od akcjonariuszy, która jest podporządkowana umowom kredytowym i nie jest brana pod uwagę przy wyliczaniu wskaźnika przez banki), co stanowi 73,3% dopuszczalnego przez banki poziomu zadłużenia, wynikającego z kowenantów w zawartych umowach kredytowych. Ponadto Emitent ma możliwość wyboru pomiędzy wydłużonymi terminami płatności i dodatkowymi rabatami od dostawców. Na chwilę obecną
Spółka wykorzystuje dodatkowe rabaty od dostawców w celu maksymalizacji marży, kosztem odroczonych terminów płatności, co znacząco wpływa na wskaźnik rotacji zobowiązań. Z uwagi na dynamiczny rozwój Zarząd przeznacza nadwyżkę środków finansowych na zapewnienie odpowiedniego poziomu zapasów, w celu zagwarantowania najwyższej jakości obsługi swoich klientów, co przekłada się na ujemne przepływy z działalności operacyjnej, jednak w ocenie Zarządu, przyniesie w przyszłości wymierne zyski w postaci wzrostu obrotów.
Żadna ze spółek wchodzących w skład Grupy nie zawarła z osobami zarządzającymi umów, o których mowa powyżej.
Dnia 17 marca 2016 roku, uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy został przyjęty program motywacyjny na lata 2016-2019. Określenie liczby warrantów przysługujących osobom uprawnionym będzie następowało w odniesieniu do poszczególnych okresów rozliczeniowych. Pierwszy okres rozliczeniowy będzie trwał do 31 grudnia 2016 r.
Warranty zostaną zaoferowane w drodze oferty prywatnej w ramach programu motywacyjnego Spółki do objęcia członkom kluczowej kadry kierowniczej Spółki. Jeden warrant będzie uprawniać do objęcia jednej akcji zwykłej na okaziciela serii I. Prawo do objęcia akcji serii I będzie mogło być zrealizowane przez posiadaczy warrantów zgodnie z przyjętymi przez Radę Nadzorczą szczegółowymi warunkami programu, określającymi zasady obejmowania warrantów oraz wykonywania praw z warrantów, jednak nie później niż do dnia 31 grudnia 2019 roku.
Poza omówioną wcześniej emisją akcji serii H i ich wprowadzeniem do obrotu na rynku regulowanym, Emitent nie dokonywał transakcji na własnych akcjach.
Środki pozyskane w drodze emisji akcji serii H w kwocie 49 390 tys. zł zostały przeznaczone na realizację celów emisyjnych, a w szczególności na:
ii) Wprowadzenie do oferty asortymentu motocyklowego, poziom zapasów na koniec 2016 wyniósł 3,6 mln zł.
iii) Rozszerzenie asortymentu części do samochodów japońskich, wzrost poziomy zapasów części do samochodów japońskich o ok. 4,6 mln zł.
Zarówno Emitent jak i Grupa zamierzają kontynuować dotychczasową politykę w zakresie rozwoju. Plany rozwoju Grupy zostały omówione w punkcie 3.2 niniejszego sprawozdania.
W wykonaniu obowiązku wynikającego z §91 ust.5 pkt. 4 Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, Zarząd Auto Partner S.A. przekazuje do publicznej wiadomości niniejsze oświadczenie o stosowaniu przez Spółkę zasad ładu korporacyjnego ze zbioru "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016" (DPSN 2016).
W dniu 12 sierpnia 2016 roku Auto Partner S.A. przyjęła do stosowania zasady ładu korporacyjnego zawarte w ww. zbiorze. Jednocześnie, stosownie do zasady I.Z.1.13 DPSN 2016, przekazała do publicznej wiadomości informację na temat stanu stosowania przez Spółkę rekomendacji i zasad zawartych w zbiorze, poprzez opublikowanie jej na stronie internetowej Spółki pod adresem http://auto-partner.pl/lad-korporacyjny/.
Spółka starała się na każdym etapie funkcjonowania działalności stosować rekomendacje i zasady zawarte w "Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW 2016" w zakresie dotyczącym Spółki. W 2016 r. Spółka nie stosowała następujących postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego szczegółowych z w/w zbioru:
I.Z.1. Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową i zamieszcza na niej, w czytelnej formie i wyodrębnionym miejscu, oprócz informacji wymaganych przepisami prawa:
I.Z.1.15. Informację zawierającą opis stosowanej przez spółkę polityki różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów; opis powinien uwzględniać takie elementy polityki różnorodności, jak płeć, kierunek wykształcenia, wiek, doświadczenie
zawodowe, a także wskazywać cele stosowanej polityki różnorodności i sposób jej realizacji w danym okresie sprawozdawczym; jeżeli spółka nie opracowała i nie realizuje polityki różnorodności, zamieszcza na swojej stronie internetowej wyjaśnienie takiej decyzji,
Spółka nie stosuje opisanej w zasadzie I.Z.1.15. polityki różnorodności w odniesieniu do zatrudnianych osób. Decydującym aspektem przy wyborze władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów są przede wszystkim odpowiednie kwalifikacje i merytoryczne przygotowanie do pełnienia określonej funkcji.
I.Z.1.16. Informację na temat planowanej transmisji obrad walnego zgromadzenia - nie później niż w terminie 7 dni przed datą walnego zgromadzenia,
Emitent kierując się zasadą transparentności prowadzi przejrzystą politykę informacyjną zapewniającą komunikację z uczestnikami rynku przy wykorzystaniu metod tradycyjnych.
I.Z.1.20. Zapis przebiegu obrad walnego zgromadzenia, w formie audio lub wideo,
Emitent kierując się zasadą transparentności prowadzi przejrzystą politykę informacyjną zapewniającą komunikację z uczestnikami rynku przy wykorzystaniu metod tradycyjnych.
I.Z.2. Spółka, której akcje zakwalifikowane są do indeksów giełdowych WIG20 lub mWIG40, zapewnia dostępność swojej strony internetowej również w języku angielskim, przynajmniej w zakresie wskazanym w zasadzie I.Z.1. Niniejszą zasadę powinny stosować również spółki spoza powyższych indeksów, jeżeli przemawia za tym struktura ich akcjonariatu lub charakter i zakres prowadzonej działalności.
Zasada nie dotyczy spółki
Biorąc pod uwagę wielkość Emitenta oraz oczekiwaną kapitalizację rynkową, w opinii Spółki serwis relacji inwestorskich w języku polskim jest obecnie wystarczający. Jednocześnie, obserwując zainteresowanie Spółką przez podmioty zagraniczne Emitent podejmie działania mające na celu uruchomienie serwisu w języku angielskim.
II.R.2. Osoby podejmujące decyzję w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny dążyć do zapewnienia wszechstronności i różnorodności tych organów, między innymi pod względem płci, kierunku wykształcenia, wieku i doświadczenia zawodowego.
Decydującym aspektem przy wyborze władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów są przede wszystkim odpowiednie kwalifikacje i merytoryczne przygotowanie do pełnienia określonej funkcji, a w dalszej kolejności takie aspekty jak płeć czy wiek kandydatów.
II.Z.7. W zakresie zadań i funkcjonowania komitetów działających w radzie nadzorczej zastosowanie mają postanowienia Załącznika I do Zalecenia Komisji Europejskiej, o którym mowa w zasadzie II.Z.4. W przypadku gdy funkcję komitetu audytu pełni rada nadzorcza, powyższe zasady stosuje się odpowiednio.
Aktualnie Rada Nadzorcza Emitenta działa w pięcioosobowym składzie i wykonuje również zadania komitetu audytu. W związku z tym stosowanie przez Spółkę postanowień Załącznika nr I do Zalecenia Komisji Europejskiej z dnia 15.02.2005 r. odbywa się w ograniczonym zakresie.
II.Z.8. Przewodniczący komitetu audytu spełnia kryteria niezależności wskazane w zasadzie II.Z.4.
Aktualnie Rada Nadzorcza Emitenta działa w pięcioosobowym składzie i wykonuje również zadania komitetu audytu. Przewodniczący Rady Nadzorczej Spółki nie spełnia kryteriów niezależności.
III.R.1. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za realizację zadań w poszczególnych systemach lub funkcjach, chyba że wyodrębnienie jednostek organizacyjnych nie jest uzasadnione z uwagi na rozmiar lub rodzaj działalności prowadzonej przez spółkę.
Na obecnym etapie zasada ta jest stosowana w ograniczonym zakresie. Systemy kontroli wewnętrznej oraz zarzadzania ryzykiem mają charakter rozproszony i są realizowane w różnych obszarach działalności Spółki. W strukturze Spółki nie zostały wyodrębnione jednostki organizacyjne odpowiedzialne za przedmiotowe zadania.
III.Z.1. Za wdrożenie i utrzymanie skutecznych systemów kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji audytu wewnętrznego odpowiada zarząd spółki.
Na obecnym etapie zasada ta jest stosowana w ograniczonym zakresie. Systemy kontroli wewnętrznej oraz zarzadzania ryzykiem mają charakter rozproszony i są realizowane w różnych obszarach działalności Spółki.
III.Z.2. Z zastrzeżeniem zasady III.Z.3, osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem, audyt wewnętrzny i compliance podlegają bezpośrednio prezesowi lub innemu członkowi zarządu, a także mają zapewnioną możliwość raportowania bezpośrednio do rady nadzorczej lub komitetu audytu.
Z uwagi na ograniczone stosowanie zasady III.R.1. stosowanie przedmiotowej zasady nie jest możliwe.
III.Z.3. W odniesieniu do osoby kierującej funkcją audytu wewnętrznego i innych osób odpowiedzialnych za realizację jej zadań zastosowanie mają zasady niezależności określone w powszechnie uznanych, międzynarodowych standardach praktyki zawodowej audytu wewnętrznego.
Z uwagi na ograniczone stosowanie zasady III.R.1. stosowanie przedmiotowej zasady nie jest możliwe.
IV.R.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu lub zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile spółka jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędna dla sprawnego przeprowadzenia walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu takich środków, w szczególności poprzez:
1) transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym,
2) dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się w toku obrad walnego zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad walnego zgromadzenia,
3) wykonywanie, osobiście lub przez pełnomocnika, prawa głosu w toku walnego zgromadzenia.
Zgodnie z art. 4065 KSH statut spółki akcyjnej może dopuszczać udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, co obejmuje w szczególności uprawnienia akcjonariusza określone w zasadzie IV.R.2. Rozwiązanie to nie ma charakteru obowiązkowego, a statut Spółki nie przewiduje takiej możliwości. W opinii Emitenta Statut, przepisy KSH oraz obowiązujący w Spółce regulamin Walnego Zgromadzenia regulują przebieg i udział w Walnych Zgromadzeniach w sposób kompleksowy i w pełni wystarczający.
IV.Z.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu spółki, spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
Obecnie, Emitent kierując się zasadą transparentności prowadzi przejrzystą politykę informacyjną, zapewniającą bieżącą komunikację ze wszystkimi uczestnikami rynku, przy wykorzystaniu metod tradycyjnych.
V.Z.6. Spółka określa w regulacjach wewnętrznych kryteria i okoliczności, w których może dojść w spółce do konfliktu interesów, a także zasady postępowania w obliczu konfliktu interesów lub możliwości jego zaistnienia. Regulacje wewnętrzne spółki uwzględniają między innymi sposoby zapobiegania, identyfikacji i rozwiązywania konfliktów interesów, a także zasady wyłączania członka zarządu lub rady nadzorczej od udziału w rozpatrywaniu sprawy objętej lub zagrożonej konfliktem interesów.
Obowiązujące w Spółce Regulamin Zarządu oraz Regulamin Rady Nadzorczej zawierają regulacje dotyczące zasad postępowania w obliczu istniejącego lub mogącego zaistnieć konfliktu interesów. Decyzje organów Spółki podejmowane są w trybie zgodnym z przepisami prawa, w szczególności KSH i w związku z tym, Spółka nie planuje definiować we własnym zakresie kryteriów i okoliczności, w których może dojść w Spółce do wskazanego wyżej konfliktu. Członkowie organów Spółki posiadają dostateczną wiedzę i doświadczenie, aby postępować zgodnie z obowiązującymi w tym zakresie regulacjami.
VI.R.1. Wynagrodzenie członków organów spółki i kluczowych menedżerów powinno wynikać z przyjętej polityki wynagrodzeń.
Spółka nie posiada polityki wynagrodzeń członków organów zarządczych i nadzorujących oraz kluczowych menadżerów. W Spółce obowiązujące zasady wynagradzania są efektem wieloletnich doświadczeń i oceny pracy obecnych członków organów zarządzających i określane są odpowiednio do zakresu zadań, odpowiedzialności wynikającej z pełnionej funkcji oraz wyników ekonomicznych Grupy. Poziom wynagrodzeń wypłacanych członkom organów Spółki nie stanowi zagrożenia negatywnego oddziaływania na interesy inwestorów. Spółka będzie jednak dążyła do bieżącego informowania o aktualnych zasadach ustalania wynagrodzeń członków organów Spółki i jej kluczowych menedżerów, poziomie przysługujących od Spółki i Spółek Zależnych poszczególnym członkom Zarządu wynagrodzeń i ich składnikach, a także zachodzących w tym względzie zmianach.
VI.R.2. Polityka wynagrodzeń powinna być ściśle powiązana ze strategią spółki, jej celami krótko- i
długoterminowymi, długoterminowymi interesami i wynikami, a także powinna uwzględniać rozwiązania służące unikaniu dyskryminacji z jakichkolwiek przyczyn.
Polityka wynagrodzeń kadry kierowniczej i kluczowych menedżerów Spółki jest ściśle powiązana ze strategią Emitenta oraz jego wynikami i celami długoterminowymi poprzez wprowadzony system motywacyjny. W ramach programu zaoferowane zostaną menedżerom do objęcia warranty subskrypcyjne serii B, których liczba uzależniona będzie od spełnienia kryteriów biznesowych zgodnych z planem strategicznym Spółki, w tym w szczególności od wzrostu EBITDA. Katalog osób mogących uczestniczyć w programie nie jest zamknięty, a tym samym program ten może stanowić również istotny argument w przypadku potrzeby pozyskania nowych osób na kluczowe stanowiska kierownicze. Ponadto Spółka przestrzega obowiązujących przepisów prawa pracy i regulaminów wewnętrznych dotyczących zakazu dyskryminacji.
VI.R.3. Jeżeli w radzie nadzorczej funkcjonuje komitet do spraw wynagrodzeń, w zakresie jego funkcjonowania ma zastosowanie zasada II.Z.7.
W ramach Rady Nadzorczej nie funkcjonuje komitet do spraw wynagrodzeń.
VI.Z.4. Spółka w sprawozdaniu z działalności przedstawia raport na temat polityki wynagrodzeń, zawierający co najmniej:
1) ogólną informację na temat przyjętego w spółce systemu wynagrodzeń,
2) informacje na temat warunków i wysokości wynagrodzenia każdego z członków zarządu, w podziale na stałe i zmienne składniki wynagrodzenia, ze wskazaniem kluczowych parametrów ustalania zmiennych składników wynagrodzenia i zasad wypłaty odpraw oraz innych płatności z tytułu rozwiązania stosunku pracy, zlecenia lub innego stosunku prawnego o podobnym charakterze – oddzielnie dla spółki i każdej jednostki wchodzącej w skład grupy kapitałowej,
3) informacje na temat przysługujących poszczególnym członkom zarządu i kluczowym menedżerom
pozafinansowych składników wynagrodzenia,
4) wskazanie istotnych zmian, które w ciągu ostatniego roku obrotowego nastąpiły w polityce wynagrodzeń, lub informację o ich braku,
5) ocenę funkcjonowania polityki wynagrodzeń z punktu widzenia realizacji jej celów, w szczególności długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i stabilności funkcjonowania przedsiębiorstwa.
Z uwagi na niestosowanie zasady VI.R.1. pełne stosowanie przedmiotowej zasady nie jest możliwe. Spółka będzie jednak dążyła do bieżącego informowania o aktualnych zasadach ustalania wynagrodzeń członków organów Spółki i jej kluczowych menedżerów, poziomie przysługujących od Spółki i Spółek Zależnych poszczególnym członkom Zarządu wynagrodzeń i ich składnikach, a także zachodzących w tym względzie zmianach.
Spółka posiada dostosowany do swoich potrzeb system kontroli wewnętrznej o charakterze rozproszonym, który zapewnia skuteczność działań, wiarygodność, kompletność, zgodność działania z przepisami prawa i regulacjami wewnętrznymi oraz aktualność informacji finansowych i zarządczych. Kontrola wewnętrzna jest jedną z funkcji bieżącego zarządzania Spółką sprawowaną bezpośrednio przez Zarząd Spółki, Dyrektora Działu Controllingu, innych pracowników zatrudnionych na stanowiskach kierowniczych oraz obsługę prawną Spółki.
W ramach kontroli nad sprawozdawczością Zarząd Spółki, zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa, poddaje sprawozdania finansowe odpowiednio przeglądowi lub badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta. Wyboru niezależnego audytora dokonuje Rada Nadzorcza Spółki. Sprawozdania finansowe sporządzane są z zachowaniem stosownych procedur, przy współpracy z poszczególnymi działami Spółki, pod nadzorem Członka Zarządu - Dyrektora Finansowego. Spółka stosuje zatwierdzoną politykę rachunkowości opisującą zasady wyceny aktów i pasywów oraz ustalania wyniku finansowego.
W procesie sporządzania sprawozdań finansowych Spółka wykorzystuje dedykowane dla tego celu narzędzia informatyczne umożliwiające automatyczną weryfikację zgodności danych oraz stałą kontrolę działań księgowych i controllingowych.
Kompleksowy charakter systemu kontroli zapewnia zarówno terminowe, jak i dokładne ujawnianie faktów dotyczących istotnych elementów działalności Spółki. Pozwala on Zarządowi, jak też i Radzie Nadzorczej na uzyskiwanie pełnej wiedzy o sytuacji finansowej, wynikach operacyjnych, stanie majątku Spółki, a także efektywności zarządzania. Funkcjonujący w Auto Partner S.A. system kontroli zapewnia kompletność ujęcia operacji gospodarczych, poprawną kwalifikację dokumentów źródłowych, a także prawidłową wycenę posiadanych zasobów na poszczególnych etapach rejestracji, a tym samym zapewnia prawidłowość sporządzenia sprawozdań finansowych i pozwala Zarządowi prowadzić działalność Spółki i Grupy w oparciu o zweryfikowane i kompletne informacje.
W ramach zarządzania ryzykiem Spółka realizuje działania polegające na weryfikacji i uzgadnianiu zasad zarządzania obejmujących głównie:
Zarząd Spółki dokonuje bieżącej oceny ryzyka dotyczącego funkcjonowania Spółki i zarządza tym ryzykiem. Zarząd odpowiada za monitorowanie oraz identyfikację ponoszonego ryzyka. Proces zarządzania ryzykiem korporacyjnym sprawują zarządy poszczególnych spółek Grupy.
Rada Nadzorcza monitoruje proces sprawozdawczości finansowej oraz skuteczność systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem.
3.17.4. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich
Na dzień publikacji raportu Akcjonariuszami Spółki posiadającymi znaczne pakiety akcji są:
| Akcjonariusz | Liczba posiadanych akcji |
Liczba głosów na WZ |
Udział w kapitale zakładowym (%) |
Udział w ogólnej liczbie głosów (%) |
|---|---|---|---|---|
| Aleksander Górecki | 42 021 877 | 42 021 877 | 35,916% | 35,916% |
| Katarzyna Górecka | 35 060 681 | 35 060 681 | 29,966% | 29,966% |
| AEGON Otwarty Fundusz Emerytalny |
6 700 000 | 6 700 000 | 5,726% | 5,726% |
| Fundusze Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych PZU SA |
5 558 110* | 5 558 110* | pow. 5%** | pow. 5%** |
*Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU SA w ostatnim otrzymanym przez Emitenta zawiadomieniu z dnia 8 czerwca 2016 r. poinformowało, że posiada 5 847 483 akcji spółki.
**Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU SA w zawiadomieniu z dnia 8 czerwca 2016 r. poinformowało o przekroczeniu progu 5 % w kapitale zakładowym Spółki oraz ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu.
Spółka nie posiada papierów wartościowych nadających specjalne uprawnienia kontrolne ich posiadaczom.
Statut Spółki nie przewiduje ograniczeń w zakresie wykonywania prawa głosu z akcji.
Wszystkie osoby będące na dzień 29 kwietnia 2016 roku tj. datę zatwierdzenia Prospektu Emisyjnego Auto Partner S.A. przez Komisję Nadzoru Finansowego, akcjonariuszami Spółki, w tym Aleksander Górecki, Katarzyna Górecka oraz Zygmunt Grajkowski, zawarły z BZ WBK S.A. z siedzibą we Wrocławiu (pełniącym funkcję Oferującego) umowę o ograniczeniu rozporządzania akcjami Emitenta.
Zgodnie z postanowieniami przedmiotowej umowy, każdy spośród zawierających umowę akcjonariuszy zobowiązał się, iż w okresie rozpoczynającym się od dnia podpisania tej umowy oraz kończącym się po upływie 360 dni (540 dni w przypadku Aleksandra Góreckiego i Katarzyny Góreckiej) od dnia dokonania przydziału Akcji Oferowanych tj. od dnia 23 maja 2016 roku, nie rozporządzi akcjami Emitenta posiadanymi przez niego w dniu podpisania umowy, chyba że pisemną zgodę na takie rozporządzenie wyrazi BZ WBK S.A.
Postanowienia powyższej umowy nie dotyczyły sprzedaży akcji w ramach oferty publicznej.
Członków Zarządu powołuje Rada Nadzorcza na okres wspólnej kadencji trwającej pięć lat. Mandaty Członków Zarządu wygasają z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie Zarządu oraz sprawozdanie finansowe za ostatni rok obrotowy pełnienia przez nich funkcji. Członkowie Zarządu mogą być odwołani przed upływem kadencji przez Radę Nadzorczą. Wygaśnięcie mandatu Członka Zarządu następuje również wskutek śmierci, rezygnacji albo odwołania ze składu Zarządu.
Zgodnie z Kodeksem spółek handlowych, prawo odwołania lub zawieszenia w czynnościach Członka Zarządu przysługuje również Walnemu Zgromadzeniu.
Do kompetencji Zarządu należą wszystkie sprawy Spółki, które nie zostały zastrzeżone do kompetencji Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej.
W zakresie prawa do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji obowiązują przepisy Kodeksu spółek handlowych.
Zmiana Statutu Auto Partner S.A. wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia Spółki oraz wpisu do rejestru przedsiębiorców. Uchwała Walnego Zgromadzenia dotycząca zmian Statutu Spółki zapada większością ¾ głosów z wyjątkiem zmian, dla których Kodeks spółek handlowych stanowi inaczej.
Zasady zwoływania Walnego Zgromadzenia określają przepisy Kodeksu spółek handlowych, Statut Spółki oraz Regulamin Walnego Zgromadzenia. Zarówno Statut, jak i Regulamin Walnego Zgromadzenia są dostępne na stronie internetowej Spółki: http://autopartner.pl/wza/
Walne Zgromadzenie, zwoływane przez Zarząd w trybie zwyczajnym, odbywa się raz w roku, najpóźniej w ciągu sześciu miesięcy od zakończenia roku obrotowego. Rada Nadzorcza może zwołać Zwyczajne Walne Zgromadzenie, jeżeli Zarząd nie zwoła go w terminie określonym w Statucie oraz Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, jeżeli uzna to za stosowne. Ponadto w określonych przypadkach prawo zwołania Walnego Zgromadzenia lub żądanie zwołania Walnego Zgromadzenia przysługuje akcjonariuszom.
Akcjonariusze mogą uczestniczyć w Walnym Zgromadzeniu oraz wykonywać prawo głosu osobiście lub przez pełnomocników. Jeden pełnomocnik może reprezentować więcej niż jednego akcjonariusza.
Z zastrzeżeniem przypadków określonych w Kodeksie spółek handlowych, Walne Zgromadzenie jest ważne bez względu na liczbę reprezentowanych na nim akcji.
Wszystkie sprawy wnoszone na Walne Zgromadzenie są uprzednio przedstawiane Radzie Nadzorczej do rozpatrzenia.
Uchwały Walnego Zgromadzenia, z zastrzeżeniem określonych przypadków, podejmowane są w głosowaniu jawnym i zapadają zwykłą większością głosów, chyba że przepisy Kodeksu spółek handlowych lub postanowienia Statutu wymagają surowszych warunków do podjęcia uchwał w szczególnych sprawach. Tajne głosowanie zarządza się przy wyborach oraz nad wnioskami o odwołaniu członków organów Spółki likwidatorów, o pociągnięciu ich do odpowiedzialności, a także w sprawach osobowych. Poza tym, należy zarządzić tajne głosowanie na żądanie choćby jednego z akcjonariuszy obecnych lub reprezentowanych na Walnym Zgromadzeniu
Sposób działania Walnego Zgromadzenia i zasadnicze uprawnienia oraz prawa akcjonariuszy i sposób ich wykonywania określają przepisy Kodeksu spółek handlowych, Statut Spółki, Regulamin i przyjęte do stosowania przez Spółkę zasady ładu korporacyjnego.
Elementami szczególnymi wyłączonymi spod kompetencji Walnego Zgromadzenia są:
nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości,
wybór biegłego rewidenta przeprowadzającego badanie sprawozdania finansowego.
Organem decyzyjnym w powyższym zakresie na mocy Statutu Spółki jest Rada Nadzorcza.
Zgodnie ze Statutem uchwały Walnego Zgromadzenia podejmowane są bezwzględną większością oddanych głosów z wyjątkiem spraw, dla których Kodeks spółek handlowych stanowi inaczej.
Na stronie internetowej Auto Partner S.A. znajduje się specjalna sekcja poświęcona Walnym Zgromadzeniom Spółki, w której zamieszczane są informacje o zbliżających się Zgromadzeniach Akcjonariuszy, a także materiały archiwalne z odbytych posiedzeń.
Walne zgromadzenia organizowane są w taki sposób, aby należycie wywiązać się z obowiązków wobec Akcjonariuszy i umożliwić im realizację ich praw.
Jeżeli głosowanie odbywa się przy pomocy komputerowego systemu oddawania i obliczania głosów system ten winien zapewniać oddawanie głosów w ilości odpowiadającej liczbie posiadanych akcji, jak również eliminację - w przypadku głosowania tajnego – możliwość identyfikacji sposobu oddawania głosów przez poszczególnych akcjonariuszy Spółki. Te same wymogi muszą być spełnione przy przeprowadzaniu tajnego głosowania za pomocą kart do głosowania.
Walne Zgromadzenie Spółki może odbywać się w siedzibie Spółki lub w Tychach, Katowicach, Krakowie, Warszawie i Gdańsku.
Spółka niezwłocznie po zakończeniu walnego zgromadzenia akcjonariuszy publikuje w formie raportu bieżącego podjęte uchwały, jak również zamieszcza je na swojej stronie internetowej, co umożliwia akcjonariuszom zapoznanie się ze sprawami poruszanymi w toku walnych zgromadzeń akcjonariuszy.
Akcjonariusze mają prawo do udziału w zysku wykazanym w sprawozdaniu finansowym, zbadanym przez biegłego rewidenta i przeznaczonym przez Walne Zgromadzenie do wypłaty akcjonariuszom.
Akcjonariusze reprezentujący co najmniej połowę kapitału zakładowego lub co najmniej połowę ogółu głosów w spółce mogą zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, wyznaczając wówczas przewodniczącego tego zgromadzenia. Natomiast akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą zwrócić się do Zarządu z żądaniem zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia i umieszczenia określonych spraw w jego porządku.
W Walnym Zgromadzeniu Auto Partner S.A. mają prawo uczestniczyć tylko osoby będące akcjonariuszami Spółki na szesnaście dni przed datą walnego zgromadzenia. Akcjonariusz lub akcjonariusze Spółki, reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego, mogą żądać umieszczenia określonych spraw w porządku obrad Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia. Żądanie powinno zostać zgłoszone Zarządowi Auto Partner S.A. nie później niż na dwadzieścia jeden dni przed terminem Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia.
Akcjonariusze mogą uczestniczyć w Walnym Zgromadzeniu oraz wykonywać prawo głosu osobiście lub przez pełnomocników.
Każdy z Akcjonariuszy Spółki ma prawo do:
z krótkim uzasadnieniem winny być składane na piśmie, osobno dla każdego projektu uchwały, z podaniem imienia i nazwiska (firmy) akcjonariusza Spółki, na ręce Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia, chyba, że Przewodniczący Walnego Zgromadzenia zezwoli na przedstawienie propozycji w formie ustnej.
Zarząd Spółki Auto Partner S.A. w okresie od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r. działał w składzie czteroosobowym:
Powyższy skład w trakcie roku 2016 oraz do dnia przekazania niniejszego raportu nie uległ zmianie.
Zarząd prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje ją na zewnątrz. Sposób reprezentacji Spółki określa Statut, zgodnie z którym do składania oświadczeń woli umocowany jest Prezes Zarządu Spółki samodzielnie, a w przypadku pozostałych członków Zarządu - łącznie dwaj członkowie zarządu albo jeden członek zarządu łącznie z prokurentem.
Zarząd Spółki działa przestrzegając obowiązujących przepisów prawa, w szczególności Kodeksu Spółek Handlowych, a także Statutu Spółki oraz Regulaminu Zarządu oraz zgodnie z zasadami "Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW 2016" .Posiedzenia Zarządu odbywają się nie rzadziej niż jeden raz w miesiącu. Posiedzenia Zarządu zwoływane są z własnej inicjatywy przez Prezesa Zarządu, a podczas jego nieobecności, Członka Zarządu. Wniosek o zwołanie posiedzenia Zarządu może złożyć każdy z członków Zarządu Prezesowi Zarządu.
Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów oddanych. W przypadku równości głosów rozstrzyga głos Prezesa Zarządu. Zarząd podejmuje decyzje samodzielnie z zastrzeżeniem czynności, dla których zgodnie z przepisami prawa lub Statutu wymagana jest zgoda innych organów Spółki.
Zarząd, przy podejmowaniu decyzji w sprawach Spółki, działa w granicach uzasadnionego ryzyka gospodarczego, po rozpatrzeniu wszystkich informacji, analiz i opinii, które powinny być w danym przypadku wzięte pod uwagę ze względu na interes Spółki. Przy ustalaniu interesu Spółki brane są pod uwagę uzasadnione w długookresowej perspektywie interesy akcjonariuszy, wierzycieli, pracowników Spółki oraz innych podmiotów i osób współpracujących ze Spółką w zakresie jej działalności gospodarczej.
Przy dokonywaniu transakcji z akcjonariuszami oraz innymi osobami, których interesy wpływają na interes Spółki, Zarząd działa ze szczególną starannością z zachowaniem istniejących w tym zakresie procedur, w taki sposób, aby transakcje były dokonywane na warunkach rynkowych.
Nadzór nad Spółką sprawuje pięcioosobowa Rada Nadzorcza, powoływana przez Walne Zgromadzenie na pięcioletni okres wspólnej kadencji. Rada Nadzorcza wybiera ze swego grona Przewodniczącego Rady Nadzorczej i Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej.
W okresie od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r. Rada Nadzorcza działała w następującym składzie:
Powyższy skład Rady Nadzorczej do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nie zmienił się.
Członkowie Rady Nadzorczej przekazali Radzie Nadzorczej i Zarządowi Spółki oświadczenia dotyczące spełniania kryteriów niezależności. Rada Nadzorcza dokonała oceny pod kątem istnienia związków i okoliczności, które mogą wpływać na spełnienie przez danego członka Rady Nadzorczej kryteriów niezależności.
W pięcioosobowym składzie Rady Nadzorczej Auto Partner S.A. dwóch członków niezależnych, którzy złożyli na piśmie stosowne oświadczenia o swojej niezależności są to:
Oświadczenia Członków Rady Nadzorczej Spółka zamieściła na swojej stronie internetowej.
W Regulaminie Rady Nadzorczej przewidziano możliwość tworzenia komitetów w rozumieniu dokumentu "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016". Jednakże aktualnie Rada Nadzorcza Emitenta działa w pięcioosobowym składzie i wykonuje również zadania komitetu audytu.
Zgodnie ze Statutem Rada Nadzorcza odbywa posiedzenia co najmniej raz na kwartał. Uchwały Rady Nadzorczej mogą być podejmowane w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość. Podjęcie uchwał w tym trybie określa Statut Spółki oraz Regulamin Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór we wszystkich dziedzinach działalności Spółki ze szczególnym uwzględnieniem procesu sprawozdawczości finansowej, procesów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem. Solidarnie z Zarządem odpowiada za prawidłowe sporządzenie sprawozdania finansowego oraz sprawozdania z działalności Spółki. Szczegółowe zasady pracy Rady Nadzorczej określa Statut Spółki, Regulamin Rady Nadzorczej Auto Partner S.A.
Wszystkie dokumenty określające zasady funkcjonowania Zarządu oraz Rady Nadzorczej dostępne są do wglądu na stronie internetowej Spółki pod adresem: http://autopartner.pl/lad-korporacyjny/.
Opis polityki różnorodności został omówiony w punkcie 3.17.2 (zasada I.Z.1.15.) niniejszego sprawozdania.
Bieruń, 3 kwietnia 2017r.
Aleksander Górecki, Prezes Zarządu Andrzej Manowski Wiceprezes Zarządu
Magdalena Zwolińska, Członek Zarządu Piotr Janta, Członek Zarządu
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.