AI Terminal
Aurubis AG
Quarterly Report • Feb 6, 2024
41_rns_2024-02-06_3b82ea1d-a4d8-405d-a48d-81bd8885f5ca.html
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Finanzbericht: 33668711
Aurubis AG
Hamburg
3 Monate 2023/24
Quartalsmitteilung
3 MONATE 2023/24
1. Oktober 2023 bis 31. Dezember 2023
Aurubis-Konzern auf einen Blick
scrollen
| Kennzahlen Aurubis-Konzern | 1. Quartal | |||
|---|---|---|---|---|
| Operativ | 2023/24 | 2022/23 3 | Veränderung | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Umsatzerlöse | Mio. € | 3.896 | 4.096 | -5 % |
| Brutto-Marge 1 | Mio. € | 514 | 540 | -5 % |
| Rohergebnis | Mio. € | 406 | 393 | 3 % |
| EBITDA | Mio. € | 160 | 172 | -7 % |
| EBIT | Mio. € | 111 | 124 | -10 % |
| EBT 2 | Mio. € | 111 | 125 | -11 % |
| Konzernergebnis | Mio. € | 89 | 99 | -10 % |
| Ergebnis je Aktie | € | 2,05 | 2,26 | -9 % |
| Netto-Cashflow | Mio. € | -202 | -62 | > 100 % |
| Investitionen | Mio. € | 153 | 72 | > 100 % |
| Netto-Finanzposition (Stichtag) | Mio. € | -112 | 238 | < -100 % |
| ROCE 2 | % | 9,7 | 16,3 | - |
| Segment Multimetal Recycling | ||||
| Umsatzerlöse | Mio. € | 1.286 | 1.316 | -2 % |
| Brutto-Marge 1 | Mio. € | 151 | 158 | -5 % |
| EBIT | Mio. € | 28 | 34 | -17 % |
| EBT | Mio. € | 29 | 35 | -16 % |
| ROCE | % | 13,5 | 18,3 | - |
| Capital Employed | Mio. € | 1.228 | 860 | 43 % |
| Segment Custom Smelting & Products | ||||
| Umsatzerlöse | Mio. € | 4.071 | 4.123 | -1 % |
| Brutto-Marge 1 | Mio. € | 363 | 381 | -5 % |
| EBIT | Mio. € | 107 | 108 | -1 % |
| EBT | Mio. € | 107 | 108 | -1 % |
| ROCE | % | 11,5 | 18,9 | - |
| Capital Employed | Mio. € | 2.315 | 2.187 | 6 % |
1 Brutto-Marge = Summe der Ergebniskomponenten Metallergebnis, Schmelz- und Raffinierlöhne sowie Prämien und Produkte.
2 Konzernsteuerungskennzahlen.
3 Vorjahreswerte angepasst.
scrollen
| Kennzahlen Aurubis-Konzern | 1. Quartal | |||
|---|---|---|---|---|
| IFRS | 2023/24 | 2022/23 | Veränderung | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Umsatzerlöse | Mio. € | 3.896 | 4.096 | -5 % |
| Rohergebnis | Mio. € | 368 | 340 | 8 % |
| EBITDA | Mio. € | 122 | 120 | 2 % |
| EBIT | Mio. € | 73 | 70 | 3 % |
| EBT | Mio. € | 72 | 71 | 1 % |
| Konzernergebnis | Mio. € | 58 | 57 | 2 % |
| Ergebnis je Aktie | € | 1,33 | 1,31 | 2 % |
| Belegschaft (Durchschnitt) | 7.261 | 6.963 | 4 % |
○ Im vorliegenden Bericht können sich aufgrund von Rundungen geringfügige Abweichungen bei Summenangaben ergeben.
scrollen
| 1. Quartal | ||||
|---|---|---|---|---|
| Produktionskennzahlen Aurubis-Konzern | 2023/24 | 2022/23 | Veränderung | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Segment Multimetal Recycling | ||||
| Alt-/Blisterkupfereinsatz | 1.000 t | 73 | 84 | -13 % |
| Sonstige Recyclingmaterialien | 1.000 t | 133 | 130 | 2 % |
| Kathodenproduktion | 1.000 t | 125 | 131 | -5 % |
| Beerse | 1.000 t | 6 | 6 | 0 % |
| Lünen | 1.000 t | 33 | 42 | -21 % |
| Olen | 1.000 t | 86 | 83 | 4 % |
| Segment Custom Smelting & Products | ||||
| Konzentratdurchsatz | 1.000 t | 646 | 635 | 2 % |
| Hamburg | 1.000 t | 301 | 266 | 13 % |
| Pirdop | 1.000 t | 345 | 369 | -7 % |
| Alt-/Blisterkupfereinsatz | 1.000 t | 50 | 46 | 9 % |
| Sonstige Recyclingmaterialien | 1.000 t | 8 | 10 | -20 % |
| Schwefelsäureproduktion | 1.000 t | 592 | 586 | 1 % |
| Hamburg | 1.000 t | 254 | 219 | 16 % |
| Pirdop | 1.000 t | 338 | 367 | -8 % |
| Kathodenproduktion | 1.000 t | 151 | 150 | 1 % |
| Hamburg | 1.000 t | 93 | 92 | 1 % |
| Pirdop | 1.000 t | 58 | 58 | 0 % |
| Gießwalzdrahtproduktion | 1.000 t | 205 | 195 | 5 % |
| Stranggussproduktion | 1.000 t | 35 | 49 | -29 % |
| Flachwalzprodukte und Spezialdrahtproduktion | 1.000 t | 30 | 32 | -6 % |
Vorjahreswerte angepasst.
scrollen
| 1. Quartal | ||||
|---|---|---|---|---|
| Verkaufsmengen Aurubis-Konzern | 2023/24 | 2022/23 | Veränderung | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Gold | t | 12 | 12 | 0 % |
| Silber | t | 181 | 234 | -23 % |
| Blei | t | 8.006 | 9.370 | -15 % |
| Nickel | t | 954 | 830 | 15 % |
| Zinn | t | 2.310 | 2.128 | 9 % |
| Zink | t | 2.844 | 2.077 | 37 % |
| Nebenmetalle | t | 196 | 190 | 3 % |
| Platingruppe (PGM) | kg | 1.871 | 1.819 | 3 % |
"Unser Quartalsergebnis von 111 Mio. € zeigt: Aurubis liefert auch in herausfordernden Zeiten starke Ergebnisse. Dies ist ein überzeugender Erfolg des kompetenten Managementteams an allen Standorten unseres Produktionsnetzwerkes. Mit diesem Rückenwind werden wir in diesem Kalenderjahr, wie geplant, die ersten strategischen Projekte in Betrieb nehmen. Unser Wachstumskurs wird somit erste operative Ergebnisse liefern -er nimmt sicht- und messbar Gestalt an."
ROLAND HARINGS, Vorstandsvorsitzender
Aus Gründen der besseren Lesbarkeit wurde bei Personenbezeichnungen in der Regel die männliche Form gewählt. Damit meinen wir selbstverständlich alle Personen jeglichen Geschlechts (m/w/d).
Wirtschaftliche Entwicklung
3 Monate 2023/24
Der Aurubis-Konzern erzielte in den ersten 3 Monaten 2023/24 ein operatives Ergebnis vor Steuern (EBT) in Höhe von 111 Mio. € (Vj. 125 Mio. €). Gestiegene Schmelz- und Raffinierlöhne für die Verarbeitung von Konzentraten, die erhöhte Aurubis-Kupferprämie, eine anhaltend hohe Nachfrage nach Gießwalzdraht sowie gesunkene Energiekosten beeinflussten das operative EBT positiv. Gegenläufig wirkten ein deutlich niedrigeres Metallergebnis bei rückläufigen Metallpreisen, niedrigere Schwefelsäureerlöse, gestiegene Rechts- und Beratungskosten sowie Anlaufkosten für die strategischen Projekte. Der operative Return on Capital Employed (ROCE) betrug 9,7 % (Vj. 16,3 %). Das IFRS-Ergebnis vor Steuern (EBT) lag bei 72 Mio. € (Vj. 71 Mio. €).
Der Aurubis-Konzern hat in den ersten 3 Monaten des Geschäftsjahres 2023/24 Umsatzerlöse in Höhe von 3.896 Mio. € (Vj. 4.096 Mio. €) erzielt. Diese rückläufige Entwicklung war im Wesentlichen auf die im Vergleich zum Vorjahreszeitraum gesunkenen Metallpreise und einem deutlich niedrigeren Absatz von Strangguss zurückzuführen.
Anteil wesentlicher Ergebniskomponenten im Aurubis-Konzern
zum 31.12. YTD 2023/24 (YTD Vorjahreswerte)
* Brutto-Marge = Summe der Ergebniskomponenten Metallergebnis, Schmelz- und Raffinierlöhne sowie Prämien und Produkte. Nicht berücksichtigt werden über den reinen, metallbezogenen Materialaufwand hinausgehende Erlöse und Kosten wie beispielsweise Energie und Verbrauchsmaterialien.
Das operative Ergebnis vor Steuern (EBT) - als eine unserer Konzernsteuerungsgrößen - betrug 111 Mio. € (Vj. 125 Mio. €) und war im Vergleich zum sehr guten Vorjahr positiv beeinflusst durch:
scrollen
| ― | höhere Schmelz- und Raffinierlöhne durch einen leicht gestiegenen Konzentratdurchsatz an unseren Primärstandorten bei gegenüber dem Vorjahr deutlich gestiegenen Verarbeitungsentgelten, |
| ― | die signifikante Erhöhung der Aurubis-Kupferprämie, |
| ― | höhere Erlöse durch den gestiegenen Absatz von Gießwalzdraht bei gestiegenen Formataufpreisen, |
| ― | signifikant gesunkene Energiekosten, insbesondere für Strom und Gas. |
Gegenläufig wirkten
scrollen
| ― | deutlich niedrigere Schwefelsäureerlöse aufgrund gesunkener Absatzpreise, |
| ― | ein deutlich niedrigeres Metallergebnis bei rückläufigen Metallpreisen, insbesondere bei Nickel, Palladium und Kupfer, |
| ― | gestiegene Rechts- und Beratungskosten infolge der kriminellen Aktivitäten gegen Aurubis, |
| ― | Anlaufkosten für die in Umsetzung befindlichen strategischen Projekte. |
Für Erläuterungen zur Herleitung des operativen Ergebnisses auf Basis des Ergebnisses nach IFRS verweisen wir auf ○ Seite 19.
Unsere zweite Konzernsteuerungsgröße, der operative ROCE (unter Berücksichtigung des EBIT der letzten vier Quartale) reduzierte sich auf 9,7 % (Vj. 16,3 %). Insbesondere das negative Schlussquartal des Vorjahres infolge der finanziellen Auswirkungen der gegen Aurubis gerichteten kriminellen Handlungen sowie die fortlaufende Investitionstätigkeit minderte die Rendite auf das eingesetzte Kapital.
Eine Herleitung des ROCE ist auf ○ Seite 12 dargestellt.
Der Netto-Cashflow lag im 1. Quartal 2023/24 aufgrund des anlaufenden Bestandsaufbaus von Net Working Capital zur Vorbereitung des Wartungsstillstands des Hamburger Werks im Frühjahr 2024 mit -202 Mio. € unter dem Niveau des Vorjahres (Vj. -62 Mio. €). Der Netto-Cashflow unterliegt unterjährigen Schwankungen, die sich im Laufe des Geschäftsjahres wieder ausgleichen.
Weitere Erläuterungen zum Cashflow sind in der Q Vermögens- und Finanzlage, Seite 11 enthalten.
Segmente & Märkte
Das Segment Multimetal Recycling (MMR) fasst die Recyclingaktivitäten im Konzern und damit die Verarbeitung von Altkupfer, organischen und anorganischen metallhaltigen Recyclingrohstoffen sowie industriellen Rückständen zusammen. Zum Segment zählen die Standorte Lünen (Deutschland), Olen und Beerse (beide Belgien) sowie Berango (Spanien). Die aktuell im Bau befindliche Sekundärhütte Aurubis Richmond, Georgia, in den USA gehört ebenfalls zu diesem Segment.
Das operative EBT des Segments MMR lag im Berichtsjahr bei 29 Mio. € und damit unter dem Vorjahresniveau (35 Mio. €). Höhere spezifische Raffinierlöhne für Altkupfer bei reduziertem Durchsatz und ein erhöhter Durchsatz von sonstigen Recyclingmateralien wirkten positiv auf das operative Ergebnis. Ferner wirkte der Rückgang von Energiekosten positiv auf das Ergebnis des Segments MMR.
Gegenläufig wirkten im Vergleich zum Vorjahr ein einsatzmaterialbedingt niedriges Metallergebnis bei rückläufigen Metallpreisen, insbesondere bei Nickel und Palladium. Inflationsbedingt gestiegene Kosten sowie Anlaufkosten für die in Umsetzung befindlichen strategischen Projekte belasteten im Vergleich zum Vorjahr das Ergebnis des Segements MMR.
Der operative ROCE des Segments lag bei 13,5 % (Vj. 18,3 %). Im ROCE des Vorjahres wirkte noch eine bessere Ertragslage. Ferner stieg das Capital Employed u. a. aufgrund der hohen Wachstumsinvestitionen insbesondere in Aurubis Richmond, USA, an.
Anteil wesentlicher Ergebniskomponenten im Segment Multimetal Recycling
zum 31.12. YTD 2023/24 (YTD Vorjahreswerte)
* Brutto-Marge = Summe der Ergebniskomponenten Metallergebnis, Raffinierlöhne für Recyclingmaterialien sowie Prämien und Produkte.
Bei den Recyclingrohstoffen entwickelte sich der für Aurubis im Wesentlichen relevante europäische Markt im Berichtszeitraum, weitestgehend stabil. Trotz volatiler Metallpreise und einem Rückgang des Angebots im Berichtszeitraum gab es ein stabiles Mengenangebot an Altkupfer in Europa. Herausforderungen in der Lieferkette führten zu einer Reduzierung der Exporte aus Europa und somit zu einer Verbesserung des Angebots an Altkupfer in Europa. Für komplexe Recyclingmaterialien wie Elektronikschrotte und industrielle Rückstände herrschte im Berichtszeitraum, mit Ausnahme einzelner Recyclingmaterialien, ein stabiles Mengenangebot. Die Verarbeitungsentgelte für komplexe Recyclingmaterialien verblieben entsprechend im Berichtszeitraum auf hohen Niveau.
In Summe lag der konzernweite Einsatz von Alt- und Blisterkupfer im 1. Quartal 2023/24 mit 73.000 t angebotsbedingt unterhalb des Niveaus des Vorjahres (Vj. 84.000 t).
Der Einsatz sonstiger Recyclingmaterialien wie Industrierückstände, Schlämme, Schreddermaterialien oder Elektro- und Elektronikschrotte im Konzern lag im Berichtszeitraum mit 133.000 t auf Vorjahresniveau (Vj. 130.000 t).
Die Kupferkathodenproduktion im Segment MMR lag im Berichtszeitraum mit 125.000 t leicht unter dem Vorjahresniveau (Vj. 131.000 t). Die Kathodenproduktion an unserem Standort in Lünen läuft im Zuge der andauernden Sanierung und Kapazitätserweiterung der Elektrolyse bis zur Inbetriebnahme Mitte 2024 weiter auf reduziertem Niveau.
Die internationalen Kathodenmärkte verzeichneten im Berichtszeitraum eine volatile Entwicklung. Die Notierungen der Kathodenprämien in Europa verblieben im Berichtszeitraum stabil auf hohem Niveau, während diese auf dem asiatischen Markt unter dem Niveau in Europa lagen. Die Aurubis-Kupferprämie liegt mit 228 US$/t für das Kalenderjahr 2023 deutlich über der Kupferprämie des Vorjahres (123 US$/t).
Im Segment MMR wurden im 1. Quartal 2023/24 Investitionen in Höhe von 94 Mio. € (Vj. 46 Mio. €) im Wesentlichen für das neue Recyclingwerk Aurubis Richmond, USA, die neue Bleed-Treatment-Anlage (BOB) in Olen, Belgien sowie das Projekt ASPA in Beerse, Belgien, getätigt.
Das Segment Custom Smelting & Products (CSP) umfasst die Produktionsanlagen zur Verarbeitung von Kupferkonzentraten q Glossar, Seite 26 sowie zur Herstellung und Vermarktung von Standard- und Spezialprodukten wie Kathoden q Glossar, Seite 26, Gießwalzdraht q Glossar, Seite 26, Stranggussformaten q Glossar, Seite 26, Bandprodukten, Schwefelsäure und Eisensilikat. Das Segment CSP ist auch für die Produktion von Edelmetallen verantwortlich. An den Standorten Hamburg (Deutschland) und Pirdop (Bulgarien) werden Kupferkathoden hergestellt, die zusammen mit den im Segment MMR produzierten Kathoden an den Standorten Hamburg (Deutschland), Olen (Belgien), Emmerich (Deutschland) und Avellino (Italien) zu Gießwalzdraht und Stranggussformaten weiterverarbeitet werden. In den Werken in Buffalo (USA), Stolberg (Deutschland) und Pori (Finnland) werden Flachwalzprodukte und Spezialdrahtprodukte produziert.
Anteil wesentlicher Ergebniskomponenten im Segment Custom Smelting & Products
zum 31.12. YTD 2023/24 (YTD Vorjahreswerte)
* Brutto-Marge = Summe der Ergebniskomponenten Metallergebnis, Schmelz- und Raffinierlöhne sowie Prämien und Produkte.
Das Segment CSP erzielte im Berichtsjahr ein operatives Ergebnis vor Steuern (EBT) von 107 Mio. € (Vj. 108 Mio. €). Positiv gegenüber dem Vorjahr wirkten höhere Schmelz- und Raffinierlöhne durch einen leicht gestiegenen Konzentratdurchsatz an unseren Primärstandorten bei deutlich gestiegenen Verarbeitungsentgelten. Die signifikante Erhöhung der Aurubis-Kupferprämie als auch die höheren Erlöse aus dem gestiegenen Absatz von Gießwalzdraht bei gestiegenen Formataufpreisen beeinflusste das operative EBT des Segments CSP positiv. Ebenso trugen die deutlich gesunkenen Energiekosten, insbesondere für Strom und Gas, zur Kostenreduktion des Segements bei.
Negativ auf das operative EBT wirkten im Vergleich zum Vorjahr ein deutlich niedrigeres Metallergebnis bei rückläufigen Metallpreisen, insbesondere bei Palladium, Kupfer und Nickel, sowie deutlich niedrigere Schwefelsäureerlöse aufgrund gesunkener Absatzpreise.
Der operative ROCE des Segments (unter Berücksichtigung des EBIT der letzten 4 Quartale) reduzierte sich auf 11,5 % (Vj. 18,9 %). Das durch die finanziellen Auswirkungen der gegen Aurubis gerichteten kriminellen Handlungen belastete Schlussquartal des Vorjahres wirkte negativ auf die Ertragslage.
Der Konzentratdurchsatz unserer Primärhütten lag mit 646.000 t oberhalb des Vorjahresniveaus (Vj. 635.000 t). Der Standort in Hamburg zeigte im Berichtszeitraum eine sehr gute Performance. Der Standort in Pirdop konnte bisher nicht an die stabile Vorjahresproduktion anknüpfen.
Die Schmelz- und Raffinierlöhne am internationalen Markt für Kupferkonzentrate entwickelten sich im Berichtszeitraum rückläufig. Das Angebot der Minenindustrie reduzierte sich aufgrund von Produktionsausfällen, logistische Probleme sowie Streiks, vorallem in Südamerika, bei einer starken Nachfrage der asiatischen Hüttenindustrie. Entsprechend negativ entwickelte sich der Referenzabschluss für das Kalenderjahr 2024. Der dort vereinbarte Schmelz- und Raffinierlohn für Standardkupferkonzentrate, vereinbart zwischen einer Minengesellschaft und einer chinesischen Hütte, lag bei 80 US$/t und 8,0 cts/lb. Zum Ende des Berichtszeitraumes lag der Spotmarkt unterhalb des Referenzniveaus.
Aurubis verfügt über ein diversifiziertes Minen-Lieferantenportfolio mit langfristigen Lieferverträgen. Somit konnten wir durch ein aktives Rohstoffmanagement die kontinuierliche Versorgung unserere Produktionsanlagen über den Berichtszeitraum sicherstellen und waren nur in geringem Maße am Spotmarkt aktiv.
Der Einsatz von Alt-/Blisterkupfer lag im Segment CSP im Berichtszeitraum, mit 50.000 t über dem Vorjahresniveau (Vj. 46.000 t). Der Einsatz sonstiger Recyclingmaterialien lag im Segment mit 8.000 t unter dem Vorjahr (Vj. 10.000 t). Bezüglich der Entwicklungen der Raffinierlöhne für Recyclingmaterialien verweisen wir auf unsere Erläuterungen zum Segment MMR.
Die Kupferkathodenproduktion im Segment CSP lag im 1. Quartal 2023/24 mit 151.000 t bei guter Auslastung der Elektrolysen und konstanter Produktion leicht über dem Vorjahresniveau (Vj. 150.000 t).
In Europa verblieben die Prämien im Berichtszeitraum auf stabilem Niveau.
Die Produktion von Gießwalzdraht lag nachfragebedingt mit 205.000 t über dem hohen Niveau des Vorjahres (195.000 t). Die Nachfrage aus dem Energie- und Infrastruktursektor war im 1. Quartal ungebrochen. Die Produktion von Strangguss lag mit 35.000 t deutlich unter dem Vorjahresniveau (Vj. 49.000 t). Die Nachfrage insbesondere aus dem Bausektor zeigt sich weiter auf reduziertem Niveau. Die Produktion von Flachwalzprodukten reduzierte sich mit 30.000 t ebenfalls gegenüber dem Vorjahr (Vj. 32.000 t).
Die Schwefelsäureproduktion lag analog zum gestiegenen Konzentratdurchsatz mit 592.000 t leicht über dem Vorjahresniveau (586.000 t). Der globale Markt für Schwefelsäure war im 1. Quartal 2023/24 weiter von einer sich stabilisierenden Nachfrage geprägt. Reduzierte Kosten für Energie und insbesondere Erdgas sorgte für eine verbesserte Nachfrage der in Europa ansässigen Chemie- und Düngemittelindustrie. Das Preisniveau am Spotmarkt in den für Aurubis wesentlichen Abnahmemärkten entwickelte sich leicht positiv. Die Preisniveaus liegen jedoch weiter unter dem hohen Niveau des Vorjahres. Aurubis ist aufgrund seiner Kunden- und Vertragsstruktur den Entwicklungen am Spotmarkt nicht in vollem Umfang und mit zeitlichem Verzug ausgesetzt.
Im Segment CSP wurden Investitionen in Höhe von 55 Mio. € (Vj. 27 Mio. €) im 1. Quartal 2023/24 getätigt. Die Investitionen waren im Wesentlichen für die Industriewärme Stufe 2 in Hamburg, die Erweiterung der Elektrolyse in Pirdop, den Bau des Projekts Complex Recycling Hamburg (CRH), vorbereitende Maßnahmen für den Wartungsstillstand in Hamburg sowie den Neubau der Edelhütte in Hamburg.
Vermögens- und Finanzlage
Die operative Bilanzsumme verminderte sich leicht von 5.859 Mio. € zum 30.09.2023 auf 5.788 Mio. € zum 31.12.2023. Investitionen in das Sachanlagevermögen infolge der konzernweit initiierten Wachstumsprojekte sowie der anlaufende Vorratsaufbau zur Vorbereitung des Wartungsstillstands im Werk Hamburg mit einem Anstieg gegenüber Vorjahr um 316 Mio. € auf 2.377 Mio. € wurden mit dem Rückgang des Bestandes an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten um -360 Mio. € auf 134 Mio. € finanziert. Auf der Passivseite verringerten sich zudem die kurzfristigen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, insbesondere für Konzentratlieferungen, um 114 Mio. € von 1.566 Mio. € auf 1.452 Mio. €.
Das Eigenkapital des Konzerns erhöhte sich, einhergehend mit dem operativen Konzerngesamtergebnis, um 72 Mio. € von 3.319 Mio. € zum Ende des letzten Geschäftsjahres auf 3.391 Mio. € zum 31.12.2023. Insgesamt lag die operative Eigenkapitalquote (Eigenkapital im Verhältnis zur Bilanzsumme) somit bei 58,6 % gegenüber 56,6 % zum Ende des letzten Geschäftsjahres.
Die Finanzverbindlichkeiten zeigten sich mit 246 Mio. € zum 31.12.2023 kaum verändert im Vergleich zur Vorjahresbilanz (262 Mio. €).
Die nachfolgende Tabelle stellt die Entwicklung der Finanzverbindlichkeiten dar.
scrollen
| in Mio. € | 31.12.2023 | 30.09.2023 |
|---|---|---|
| Langfristige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 167 | 167 |
| Langfristige Verbindlichkeiten aus Leasing | 36 | 37 |
| Langfristige Finanzverbindlichkeiten | 203 | 204 |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 31 | 46 |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten aus Leasing | 12 | 12 |
| Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten | 43 | 58 |
| Finanzverbindlichkeiten | 246 | 262 |
Zum 31.12.2023 standen dem Konzern Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente in Höhe von 134 Mio. € (30.09.2023: 494 Mio. €) zur Verfügung.
Die Netto-Finanzposition zum 31.12.2023 betrug somit -112 Mio. € (30.09.2023: 232 Mio. €) und stellte sich wie folgt dar:
scrollen
| in Mio. € | 31.12.2023 | 30.09.2023 |
|---|---|---|
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 134 | 494 |
| - Finanzverbindlichkeiten | 246 | 262 |
| Netto- Finanzposition | -112 | 232 |
Der Netto-Cashflow gestaltetete sich in den ersten 3 Monaten des Geschäftsjahres 2023/24 mit -202 Mio. € negativ unter dem Niveau des Vorjahres (Vj. -62 Mio. €) und war bereits geprägt durch den anlaufenden Bestandsaufbau von Net Working Capital zur Vorbereitung des Wartungsstillstands des Hamburger Werks im Frühjahr 2024.
Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit belief sich auf -132 Mio. € (Vj. -72 Mio. €) und beinhaltete vor allem Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen in Höhe von 148 Mio. € (Vj. 60 Mio. €). Die hohe Investitionstätigkeit erstreckte sich über den gesamten Konzern. In den Bau der Recyclinganlage Aurubis Richmond (USA) flossen dabei in den ersten 3 Monaten des Geschäftsjahres Investitionsmittel in Höhe von 67 Mio. € (Vj. 18 Mio. €).
Unter Berücksichtigung von Zinsauszahlungen in Höhe von -8 Mio. € ergibt sich ein Free Cashflow von -342 Mio. € (Vj. -137 Mio. €).
scrollen
| in Mio. € | 3 Monate 2023/24 |
3 Monate 2022/23 |
|---|---|---|
| Mittelabfluss aus betrieblicher Geschäftstätigkeit (Netto-Cashflow) | -202 | -62 |
| Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit | -132 | -72 |
| Zinsauszahlung | -8 | -3 |
| Free Cashflow | -342 | -137 |
| Aus-/Einzahlungen aus Finanzverbindlichkeiten (netto) | -19 | -28 |
| Veränderung der Zahlungsmittel | -360 | -166 |
| Zahlungsmittel zum Stichtag | 134 | 540 |
Der Return on Capital Employed (ROCE) stellt die Verzinsung des im operativen Geschäft oder für eine Investition eingesetzten Kapitals dar. Er wird unter Berücksichtigung des operativen EBIT der letzten 4 Quartale ermittelt.
Der operative ROCE erreichte zum 31.12.2023 einen Wert von 9,7 % gegenüber 16,3 % in der Vergleichsperiode. Insbesondere das negative Schlussquartal des Vorjahres infolge der finanziellen Auswirkungen der gegen Aurubis gerichteten kriminellen Handlungen sowie die fortlaufend hohe Investitionstätigkeit minderten die Rendite.
scrollen
| in Mio. € | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Anlagevermögen ohne Finanzanlagen | 2.497 | 2.028 |
| Vorräte | 2.377 | 2.532 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 521 | 628 |
| Sonstige Forderungen und Vermögensgegenstände | 239 | 318 |
| - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | -1.452 | -1.796 |
| - Rückstellungen und sonstige Verbindlichkeiten | -584 | -611 |
| Eingesetztes Kapital (Capital Employed) zum Stichtag | 3.597 | 3.099 |
| Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) | 335 | 494 |
| Finanzergebnis | -6 | 1 |
| Ergebnis vor Ertragsteuern und Zinsen (EBIT) | 329 | 495 |
| Beteiligungsergebnis At Equity | 20 | 10 |
| Ergebnis vor Ertragsteuern und Zinsen (EBIT) - adjusted | 349 | 505 |
| Rendite auf das eingesetzte Kapital (operativer ROCE) | 9,7 % | 16,3 % |
Corporate Governance
Besondere Entwicklungen veröffentlichen wir in Form von Ad-hoc- und Pressemitteilungen:
Am 19.12.2023 hat die Aurubis AG eine Ad-hoc Mitteilung über das weitere Vorgehen des Aufsichtsrats in Sachen zukünftiger personeller Aufstellung des Vorstands der Aurubis AG veröffentlicht.
Am 22.01.2024 hat die Aurubis AG eine Ad-hoc Mitteilung über Gespräche von Vertretern des Aufsichtsrats zur personellen Neuaufstellung des Vorstands der Aurubis AG veröffentlicht.
Am 23.01.2024 hat die Aurubis AG eine Ad-hoc-Mitteilung veröffentlicht. Der Aufsichtsrat der Aurubis AG ist mit dem Vorstandsvorsitzenden Roland Harings, dem Finanzvorstand Rainer Verhoeven und dem Vorstand Custom Smelting & Products Heiko Arnold übereingekommen, die laufenden Vorstandsverträge vorzeitig zu beenden. Herr Dr. Arnold wird seine Vorstandstätigkeit zum 29.02.2024 beenden, Herr Verhoeven verlässt das Unternehmen zum 30.06.2024 und Herr Harings zum Geschäftsjahresende am 30.09.2024. Die drei Vorstandsmitglieder tragen damit den besonderen Herausforderungen der Aurubis im abgelaufenen Geschäftsjahr Rechnung, insbesondere mit Blick auf die schwerwiegenden Betrugs- und Diebstahlsfälle im Werk Hamburg und Vorkommnisse im Bereich der Arbeitssicherheit. Auf Basis eines umfassenden Rechtsgutachtens der Kanzlei Hengeler Mueller zur Verantwortung der drei Vorstandsmitglieder hat der Aufsichtsrat beschlossen, nach aktuellem Stand von der Geltendmachung von Ersatzansprüchen gegen die drei Vorstandsmitglieder abzusehen. Inge Hofkens, Vorständin Multimetal Recycling, wird ihre Aufgaben im Vorstand fortführen und zusätzlich die Gesamtverantwortung für den Bereich Commercial übernehmen. Der Aufsichtsrat hat den Prozess für eine zeitnahe Besetzung der Positionen in Gang gesetzt. Mit Wirkung vom 01.03.2024 wird zudem Prof. Markus Kramer zunächst bis 30.09.2024 zur Vervollständigung des neuen Vorstandsteams aus dem Aufsichtsrat in den Vorstand entsandt, um dort wesentliche Aufgaben von Heiko Arnold zu übernehmen. Zusätzlich wird er Chief Transformation Officer und erhält die Gesamtverantwortung für den Bereich Personal sowie die Funktion des Arbeitsdirektors. Die strategische Ausrichtung und die Umsetzung der strategischen Wachstumsinitiativen werden unverändert weiterverfolgt.
Am 05.01.2024 wurde die Einladung zur ordentlichen Hauptversammlung, die am 15.02.2024 stattfindet, im Bundesanzeiger veröffentlicht.
Gemäß Stimmrechtsmitteilung vom 28.12.2023 hat die BlackRock Inc. mit Sitz in New York, USA einen Anteil an der Aurubis AG von 2,89 % (bisher: 3,00 %).
Gemäß Stimmrechtsmitteilung vom 03.01.2024 hat die Silchester International Investors International Value Equity Trust mit Sitz in Wilmington, Delaware, USA einen Anteil an der Aurubis AG von 3,04 % (bisher: 2,99 %).
Für zusätzliche Informationen verweisen wir auf unsere Angaben im Geschäftsbericht 2022/23.
Risiko- und Chancenmanagement
Die im Geschäftsbericht 2022/23 dargestellten Risiken und Chancen haben sich im 1. Quartal 2023/24 grundsätzlich nicht verändert. Für weitere Informationen verweisen wir auf unsere Angaben im Geschäftsbericht 2022/23.
Unternehmensentwicklung
Der Aurubis-Konzern richtet sich strategisch an drei Säulen aus: Sicherung und Stärkung des Kerngeschäfts, Verfolgung von Wachstumsoptionen und Ausbau einer industriellen Führungsposition im Bereich Nachhaltigkeit. Als notwendige Erfolgsfaktoren für die Implementierung der Strategie wurden die Digitalisierung und Automatisierung in der Produktion, eine strategische Ressourcenplanung und ein strategisches Personalmanagement, was die Gewinnung und Entwicklung von Mitarbeitern beinhaltet, festgelegt. Strategisches Ziel ist, die Position als einer der effizientesten und nachhaltigsten Multimetall-Produzenten der Welt weiter zu festigen und auszubauen.
Investition in die Zukunft: 1,7 Mrd. € für strategische Weiterentwicklung des Hüttennetzwerks
Zusammen mit Projekten, die bereits vor dem Berichtszeitraum genehmigt worden waren und die größtenteils bereits umgesetzt werden, sind aktuell rund 1,7 Mrd. € an Investitionen für strategische Projekte genehmigt, die sich in den kommenden drei bis fünf Jahren auf einen zusätzlichen EBITDA-Beitrag von 260 Mio. € pro Jahr aufsummieren.
Im Berichtszeitraum wurden folgende Investitionsentscheidungen zu strategischen Projekte getroffen, die in der Investitionssumme von rund 1,7 Mrd. € enthalten sind:
Am 12.12.2023 genehmigte der Aufsichtsrat den Bau einer neuen Anlage zur Verarbeitung von Edelmetallen am Standort Hamburg mit dem Namen "Precious Metals Refinery" (PMR), in die wir rund 300 Mio. € investieren werden. Die neue Anlage zur Edelmetallverarbeitung soll bis Ende 2026 in den Betrieb gehen. Mit Precious Metals Hamburg wird die gesamte Prozesskette der Edelmetallverarbeitung in einem abgeschlossenen Sicherheitsbereich abgebildet. Neben dem Fokus auf die Werks-, Edelmetall- und Arbeitssicherheit setzen wir mit dem Projekt auch Maßstäbe durch innovative Prozess- und Anlagentechnik. Der neu entwickelte metallurgische Prozess führt zu einer höheren Effizienz, der die Durchlaufzeiten der edelmetallhaltigen Materialien deutlich reduzieren und die operativen Kosten um rund 15 % senken wird. Mit der neuen Anlage erhöhen wir die Produktionskapazität im Edelmetallbereich signifikant, um so die Voraussetzungen für weitere Projekte der Wachstumsstrategie zu schaffen.
Darüber hinaus stimmte der Aufsichtsrat ebenfalls in der Sitzung am 12.12.2023 einem Investitionsvolumen von nun rund 740 Mio. €, exklusive Leasingverpflichtungen, für den Bau des US-amerikanischen Werkes Aurubis Richmond zu. Dies wurde aufgrund erweiterter Design- und Infrastrukturanforderungen, Inflationsanpassungen und erhöhter Komplexität in der Umsetzung erforderlich.
Wir werden zudem eine umfassende Erweiterung des bestehenden Solarparks am Aurubis-Werk in Bulgarien umsetzen. Mit einem Investitionsvolumen in Höhe von knapp 15 Mio. € wird die Leistung der bestehenden Anlage sowie der sich bereits im Bau befindlichen dritten Ausbaustufe um weitere 18 MWp (Megawatt Peak) annähernd auf insgesamt rund 42 MWp verdoppelt. Nach Fertigstellung werden alle Solaranlagen zusammen rund 55.000 MWh Strom pro Jahr erzeugen, dies deckt über 10 % des Strombedarfs des bulgarischen Werks. Damit bauen wir den bereits heute größten Solarpark für Eigennutzung in Südost-Europa weiter aus. Nach Fertigstellung aller Ausbaustufen entspricht die Stromerzeugung des gesamten Solarparks dem jährlichen Strombedarf von 15.000-Vier-Personen-Haushalten, also dem einer Kleinstadt. Aurubis spart damit rund 28.000 t CO 2-Emissionen pro Jahr ein. Die beschlossene Erweiterungsstufe wird voraussichtlich Mitte 2025 in Betrieb gehen.
Darüber hinaus wurden im Berichtszeitraum Investionen für ein weiteres strategisches Projekt für einen umweltschonenderen Prozess zur Behandlung von Schlacke aus dem Schwebeschmelzofen genehmigt; somit werden rund 46 Mio. € in einen verbesserten Prozess für das Behandeln von Schlacke am Standort in Bulgarien investiert. Künftig wird die Schlacke nicht mehr in Gruben, sondern mittels 200 Schlacketöpfen gekühlt. Schon der bisherige Prozess ist ein erprobtes Verfahren in der Branche. Mit der neuen Schlackenbehandlung gehen wir in puncto Umweltschutz noch einmal deutlich über diesen Standard hinaus. Die vollständige Inbetriebnahme ist für 2026 geplant; ab dem Geschäftsjahr 2026/27 wird ein zusätzlicher Ergebnisbeitrag im mittleren einstelligen Millioneneurobereich aufgrund verbesserter Metallausbringung erwartet.
Erweiterung der Anlage zur Reduktion Diffuser Emissionen (RDE)
Mit einer zweiten Stufe erweitern wir unsere Anlage zur Reduzierung diffuser Emissionen und investieren damit rund 30 Mio. € in den weiteren Ausbau unserer Umweltschutzeinrichtungen. Seit 2021 ist am Standort Hamburg ein Filtersystem zur Reduzierung diffuser Emissionen in der Primärkupfererzeugung in Betrieb. Im Rahmen des Projektes wurden Dachöffnungen auf dem Gebäude der Primärhütte verschlossen und an ein leistungsfähiges Leitungs- und Filtersystem angeschlossen. Diffuse Emissionen, also Stäube, werden damit abgesaugt, gereinigt und dem Produktionskreislauf wieder zugeführt. So wurde der Austritt von diffusen Emissionen im Bereich der Primärkupferproduktion bereits um 40 % gesenkt. Mit der beschlossenen Ausbaustufe wird die Effizienz der Anlage auf 80 % verdoppelt. So wird mit der erweiterten Filteranlagentechnik noch einmal deutlich der Feinstaubaustritt reduziert, der heute bereits unterhalb des Zielwerts liegt.
Aurubis gehört im EcoVadis-Ranking erneut zu den Top-1-Prozent seiner Branche
Wir haben, mit Bekanntgabe im Oktober 2023, unsere Platzierung im CSR-Ranking (Corporate Social Responsibility) von EcoVadis weiter verbessert: Mit 78 von 100 Punkten im Bewertungskatalog hinsichtlich verantwortungsvoller Unternehmensführung gehören wir zu den besten 1-Prozent der Unternehmen in der Nichteisenmetallindustrie weltweit. Im Vergleich zum Vorjahr verbesserten wir uns im Ranking um 5 Punkte oder rund 7 %. Wir steigerten uns insbesondere in der Bewertungskategorie "Nachhaltige Beschaffung". Zudem trugen die umfassenden Copper Mark-Zertifizierungen der Aurubis-Standorte zu der höheren Punktzahl bei: Nach Pirdop (2021) sowie Hamburg und Lünen (2022) hat das belgische Werk in Olen als vierter Standort im Aurubis-Hüttennetzwerk im September 2023 das international anerkannte Gütesiegel für eine verantwortungsvolle Kupferproduktion erhalten. Zudem verbesserten wir uns in der Kategorie Ethik. Dieses sehr gute Ergebnis unterstreicht unseren Nachhaltigkeitsansatz, der sich in vielfältigen Maßnahmen und Projekten widerspiegelt.
Veröffentlichung des 2. TCFD-Berichts
Zeitgleich mit der Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2022/23 hat Aurubis zum zweiten Mal einen Bericht nach dem Berichtsstandard der Task Force on Climate-related Financial Disclosure (TCFD) veröffentlicht. Neben dem Einfluss des eigenen Handelns auf das Klima geht es beim TCFD um potenzielle Folgen des Klimawandels auf die eigene Geschäftstätigkeit.
Für weitergehende Informationen zur Unternehmensentwicklung und der Unternehmensstrategie verweisen wir auf unsere Angaben im Geschäftsbericht 2022/23.
Ausblick
Rohstoffmärkte
Kupferkonzentrate
Der globale Markt für Kupferkonzentrate befindet sich weiter sowohl nachfrage- als auch angebotsseitig im Wachstum. Renommierte Research Institute gingen, wie Aurubis, für das Kalenderjahr 2024 bislang von einem leichten Überschuss des Angebots am Konzentratmarkt aus. In verschiedenen Ländern Südamerikas und anderen Regionen kam es im Berichtszeitraum zu Produktionskürzungen und reduzierten Ausbringungsraten der Minenindustrie durch technische Probleme, Wetterbedingungen oder Streiks. Diese führten zu einem reduzierten Angebot der Minenindustrie und entsprechend niedrigeren Schmelz- und Raffinierlöhnen am Spotmarkt. Aurubis ist durch die langfristige Vertragsstruktur nur in sehr geringem Umfang am Spotmarkt aktiv.
Im November 2023 wurde ein Abschluss für Jahresverträge für 2024 zwischen einer großen Minengesellschaft und einer chinesischen Hütte zu 80 US$/t und 8,0 cts/lb bekannt. Im Folgenden wurden diese Bedingungen auch von anderen chinesischen Hütten und einer weiteren Minengesellschaft übernommen, so dass dies als Referenz für Jahresverträge angesehen werden kann. Diese Referenz liegt rund 9 % unter dem Wert für das Jahr 2023. Aufgrund unserer Positionierung im Markt, unserer langfristigen Vertragsstruktur und unserer Lieferantendiversifizierung sind wir zuversichtlich, erneut eine gute Versorgung mit Kupferkonzentraten sicherzustellen. Wir sind bereits bis in das 3. Quartal des Geschäftsjahres 2023/24 hinein mit Konzentraten zu guten Schmelz- und Raffinierlöhnen versorgt.
Recycling
Das Geschäft ist insbesondere bei Altkupfer von kurzfristiger Natur und damit von vielfältigen Einflüssen wie Metallpreisen und Sammelaktivitäten der Recyclingindustrie abhängig, die nur schwer prognostizierbar sind. Hingegen sind die komplexen Recyclingmaterialien prinzipiell durch weniger Volatilität in der Verfügbarkeit gekennzeichnet. Aurubis geht kurzfristig von einer leicht schwächeren Versorgungslage für Recyclingmaterialien aufgrund der konjunkturellen Eintrübungen in den kommenden Monaten aus. Wir sind in unserem Hüttennetzwerk bereits zu wesentlichen Teilen für das 3. Quartal des Geschäftsjahres 2023/24 mit Recyclingmaterial zu guten Raffinierlöhnen versorgt. Unsere breite Marktaufstellung federt Versorgungsrisiken weitestgehend ab.
Produktmärkte
Kupferprodukte
Der Absatz freier Kathodenmengen am Markt orientiert sich weiter an der geplanten Weiterverarbeitung unserer Kathoden-produktion im Konzern. Ein bereits bekannter Faktor ist die von Aurubis für das kommende Kalenderjahr 2024 festgesetzte Aurubis-Kupferprämie für europäische Gießwalzdraht- und Stranggussformatkunden. Aurubis hat diese gegenüber dem Vorjahr unverändert bei 228 US$/t für seine europäischen Kunden gelassen (2023: 228 US$/t).
Für den weiteren Verlauf des Geschäftsjahres 2023/24 erwartet Aurubis eine weiter hohe Nachfrage nach Gießwalzdraht. Die Verkaufsmengen für das Kalenderjahr 2024 sind größtenteils vertraglich fixiert. Die Nachfrage nach Kupferstranggussformaten und Flachwalzprodukten erwarten wir weiterhin auf schwachem Niveau.
Schwefelsäure
Aurubis beliefert den globalen Schwefelsäuremarkt mit den Schwerpunkten Europa und Nordamerika. Das Verhältnis von lokalem Absatz und Exporten schwankt entsprechend den Marktgegebenheiten. Die aktuellen Markteinschätzungen von Researchunternehmen wie CRU oder ICIS zeigen eine weitere Stabilisierung des Preisniveaus. Auf Basis der sich stabilisierenden Nachfrage auf dem Markt für Schwefelsäure und der Entwicklungen bei den Absatzpreisen gehen wir von einer guten Erlössitution auf diesen Märkten aus, jedoch unter dem hohen Niveau des Vorjahres.
Ergebniserwartung
Zu unserem Geschäftsmodell gehört, dass unser Ergebnis quartalsweisen Schwankungen unterliegt. Dies hat saisonale und marktbezogene Gründe, kann aber auch durch Störungen bei Aggregaten oder in den Betriebsabläufen verursacht sein. Risiken für die Erreichung der Gesamtjahresprognose können sich aus Herausforderungen im Zusammenhang mit den weltwirtschaftlichen Entwicklungen ergeben.
Der Ausblick auf das Geschäftsjahr 2023/24 erfolgt auf Basis von Markteinschätzungen und folgenden Prämissen:
scrollen
―
Aufgrund der gegenüber dem Vorjahr reduzierten Referenz für Kupferkonzentrate von 80 US$/t und 8,0 cts/lb gehen wir von leicht reduzierten Schmelz- und Raffinierlöhnen ab dem Kalenderjahr 2024 aus. Ferner rechnen wir mit einem gegenüber dem Vorjahr leicht erhöhten Durchsatz an unseren Primärhüttenstandorten.
―
Für Altkupfer bleibt die Marktentwicklung im Geschäftsjahr 2023/24 wegen der Kurzfristigkeit des Geschäfts schwer prognostizierbar. Wir erwarten grundsätzlich ein stabiles Marktumfeld.
―
Wir erwarten grundsätzliche eine weiterhin hohe Nachfrage nach den von Aurubis produzierten Metallen. Produktseitig gehen wir von einer weiterhin starken Nachfrage nach unserem Gießwalzdraht aus. Die Nachfrage nach Stranggussformaten wird sich im Vergleich zum Vorjahr eher rückläufig entwickeln. Bei der Nachfrage nach Flachwalzprodukten gehen wir von einer Seitwärtsbewegung aus.
―
Aufgrund der aktuellen Marktsituation für Schwefelsäure gehen wir von einem gegenüber dem Vorjahr reduzierten Ergebnisbeitrag durch Schwefelsäureerlöse aus.
―
Wegen der anhaltend niedrigen Metallpreise an der LME haben wir bisher nur geringe Teile des zu erwartenden Metallmehrausbringens preislich durch Hedging-Aktivitäten gesichert.
―
Die Aurubis-Kupferprämie wurde unverändert auf 228 US$/t für das Kalenderjahr 2024 festgesetzt (Vj. 228 US$/t).
―
Hinsichtlich der aktuellen Energiepreisentwicklungen gehen wir für das Geschäftsjahr 2023/24 von Energiekosten leicht unter dem Niveau des Geschäftsjahres 2022/23 aus. Durch Hedging-Aktivitäten können wir Preisrisiken begrenzt abfedern. Weiterhin wirken die CO 2-Strompreis-kompensationen zeitlich versetzt.
―
Wir gehen von höheren Rechts- und Beratungskosten infolge der gegen Aurubis gerichteten kriminellen Aktivitäten aus.
―
Wir rechnen mit Kosten aufgrund von Abfindungszahlungen für die ausscheidenden Vorstände.
―
Wesentliche Teile unserer Einnahmen sind US-Dollarbasiert. Im Rahmen unserer Hedging-Strategie haben wir für das laufende Geschäftsjahr wesentliche Teile der US-Dollar-Ergebnisse bereits abgesichert.
―
Für das Geschäftsjahr 2023/24 gehen wir in Summe von einer stabilen Anlagenverfügbarkeit auf Vorjahresniveau aus.
―
Für das Geschäftsjahr 2023/24 sind folgende Wartungsstillstände vorgesehen:
| ― | am Standort Hamburg von Anfang Mai bis Anfang Juli 2024 mit einer erwarteten Belastung des operativen EBT von rund 44 Mio. € |
| ― | am Standort Lünen im November und Dezember 2023 sowie im Mai 2024 mit einem negativen Effekt auf das operative EBT von insgesamt rund 16 Mio. € |
Insgesamt erwarten wir für den Aurubis-Konzern im Geschäftsjahr 2023/24 ein operatives EBT zwischen 380 Mio. € und 480 Mio. € und einen operativen ROCE zwischen 10 % und 14 %.
Im Segment Multimetal Recycling erwarten wir für das Geschäftsjahr 2023/24 ein operatives EBT zwischen 60 Mio. € und 120 Mio. € und einen operativen ROCE zwischen 5 % und 9 %. Der im Vergleich zum Vorjahr geringere ROCE ergibt sich durch die niedrigere antizipierte Ertragslage bei gleichzeitig deutlich gestiegener Investitionstätigkeit.
Im Segment Custom Smelting & Products planen wir für das Geschäftsjahr 2023/24 mit einem operativen EBT zwischen 410 Mio. € und 470 Mio. € und einem operativen ROCE zwischen 19 % und 23 %. Der im Vergleich zum Vorjahr verbesserte ROCE ergibt sich durch die antizipierte verbesserte Ertragslage bei ebenfalls erhöhter Investitionstätigkeit.
Intervallprognose für 2023/24 laut Aurubis-Definition
scrollen
| operatives EBT | operativer ROCE | |
|---|---|---|
| in Mio. € | in % | |
| --- | --- | --- |
| Konzern 1 | 380 - 480 | 10 - 14 |
| Segment Multimetal Recycling | 60 - 120 | 5 - 9 |
| Segment Custom Smelting & Products | 410 - 470 | 19 - 23 |
1 Die Prognose für den Konzern bezieht neben den Segmenten auch den Bereich Sonstiges ein und ergibt sich nicht allein aus der Addition der beiden Segmente.
Ausgewählte Finanzinformationen
Die interne Berichterstattung und Steuerung des Konzerns erfolgen auf Grundlage eines operativen Ergebnisses, um den Erfolg des Aurubis-Konzerns unabhängig von Bewertungseinflüssen zur internen Steuerung abbilden zu können. Die Herleitung des operativen Ergebnisses aus der IFRS-Ertragslage erfolgt durch:
scrollen
| ― | Bereinigung um Bewertungsergebnisse aus der Anwendung des IAS 2; dabei werden die aus der Anwendung der Durchschnittsmethode resultierenden Metallpreisschwankungen eliminiert. Ebenso werden nicht dauerhafte stichtagsbezogene Abwertungen und Zuschreibungen auf Metallvorratsbestände eliminiert |
| ― | Bereinigung um nicht realisierte stichtagsbedingte Effekte aus Marktbewertungen von Metallderivategeschäften, bezogen auf die Hauptmetallbestände |
| ― | Bereinigung um nicht realisierte stichtagsbedingte Effekte aus Marktbewertungen von energiebezogenen Derivategeschäften |
| ― | Eliminierung von nicht zahlungswirksamen Effekten aus Kaufpreisallokationen |
| ― | Bereinigung um Effekte aus der Anwendung des IFRS 5 |
Für zusätzliche Informationen verweisen wir auf unsere Angaben im Geschäftsbericht 2022/23.
Das IFRS EBT in Höhe von 72 Mio. € (Vj. 71 Mio. €) ist auf Vorjahresniveau. Die Veränderung war, neben den bereits in der Erläuterung zur operativen Ertragslage beschriebenen Ergebniseffekten, auch durch die Metall- und Energiepreisentwicklung begründet. Zum einen führt die Anwendung der nach IAS 2 vorgeschriebenen Durchschnittsmethode zu Metallpreisbewertungen, die nah an den Marktpreisen liegen. Metallpreisvolatilitäten haben daher direkte Auswirkungen auf Bestandsveränderungen/Materialaufwendungen und somit auf das IFRS-Rohergebnis. Zum anderen unterliegen die Bewertungen der Energie bezogenen Derivategeschäften ebenfalls marktpreisbedingten Schwankungen.
Das IFRS-Rohergebnis beinhaltet in den ersten 3 Monaten des Geschäftsjahres 2023/24 Bewertungseffekte im Vorratsvermögen aus der Anwendung des IAS 2 in Höhe von -13 Mio. € (Vj. -8 Mio. €). Die Abbildung der oben beschriebenen Volatilitäten ist nicht Cashflow-relevant und spiegelt auch nicht die operative Performance von Aurubis wider.
Die Herleitung der operativen Ergebnisse der ersten 3 Monate des Geschäftsjahres 2023/24 und des Vorjahresvergleichszeitraums aus der IFRS-Gewinn- und Verlustrechnung wird in der nachfolgenden Tabellen dargestellt.
Überleitung der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
scrollen
| 3 Monate 2023/24 | 3 Monate 2022/23 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in Mio. € | IFRS | Bereinigungseffekte | operativ | IFRS | Bereinigungseffekte | operativ |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Umsatzerlöse | 3.896 | 0 | 3.896 | 4.096 | 0 | 4.096 |
| Veränderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen | 279 | -42 | 237 | 192 | 5 | 197 |
| Andere aktivierte Eigenleistungen | 6 | 0 | 6 | 5 | 0 | 5 |
| Sonstige betriebliche Erträge | 38 | 0 | 38 | 73 | 0 | 73 |
| Materialaufwand | -3.851 | 80 | -3.771 | -4.026 | 48 | -3.978 |
| Rohergebnis | 368 | 38 | 406 | 340 | 53 | 393 |
| Personalaufwand | -149 | 0 | -149 | -139 | 0 | -139 |
| Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen | -49 | 0 | -49 | -49 | 1 | -48 |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen | -97 | 0 | -97 | -82 | 0 | -82 |
| Betriebsergebnis (EBIT) | 73 | 38 | 111 | 70 | 54 | 124 |
| Ergebnis aus At Equity bewerteten Anteilen | 4 | 1 | 5 | 3 | 0 | 3 |
| Zinserträge | 4 | 0 | 4 | 2 | 0 | 2 |
| Zinsaufwendungen | -9 | 0 | -9 | -4 | 0 | -4 |
| Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) | 72 | 39 | 111 | 71 | 54 | 125 |
| Steuern vom Einkommen und vom Ertrag | -14 | -8 | -22 | -14 | -12 | -26 |
| Konzernergebnis | 58 | 31 | 89 | 57 | 42 | 99 |
Die IFRS Bilanzsumme reduzierte sich von 7.259 Mio. € zum 30.09.2023 auf 7.155 Mio. € zum 31.12.2023. Analog zur operativen Bilanz resultierte der Rückgang aus verminderten Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten in Höhe von 360 Mio. € auf 134 Mio. € zum 31.12.2023 infolge des anlaufenden Bestandsaufbaus der Vorräte in Höhe von 291 Mio. €. zur Vorbereitung des Wartungsstillstands im Werk Hamburg.
Das Eigenkapital des Konzerns erhöhte sich um 40 Mio. € von 4.245 Mio. € zum Ende des letzten Geschäftsjahres auf 4.285 Mio. € zum 31.12.2023. Die Erhöhung erfolgte einhergehend mit dem Konzerngesamtergebnis in Höhe von 40 Mio. €. Insgesamt lag die IFRS-Eigenkapitalquote am 31.12.2023 bei 59,9 % gegenüber 58,5 % zum Ende des letzten Geschäftsjahres.
Die Herleitung der operativen Bilanz zum 31.12.2023 und des Vergleichsstichtags 30.09.2023 aus der IFRS Bilanz wird in der nachfolgenden Tabelle dargestellt:
Überleitung der Konzern-Bilanz
scrollen
| 31.12.2023 | 30.09.2023 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in Mio. € | IFRS | Bereinigungseffekte | Operativ | IFRS | Bereinigungseffekte | Operativ |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Aktiva | ||||||
| Anlagevermögen | 2.545 | -28 | 2.517 | 2.470 | -28 | 2.442 |
| Latente Steuern | 17 | 2 | 19 | 18 | 1 | 19 |
| Langfristige Forderungen und sonstige Vermögenswerte | 34 | -1 | 33 | 40 | -1 | 39 |
| Vorräte | 3.690 | -1.313 | 2.377 | 3.399 | -1.338 | 2.061 |
| Kurzfristige Forderungen und sonstige Vermögenswerte | 735 | -27 | 708 | 838 | -34 | 804 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 134 | 0 | 134 | 494 | 0 | 494 |
| Summe Aktiva | 7.155 | -1.367 | 5.788 | 7.259 | -1.400 | 5.859 |
| Passiva | ||||||
| Eigenkapital | 4.285 | -894 | 3.391 | 4.245 | -926 | 3.319 |
| Latente Steuern | 535 | -365 | 170 | 544 | -374 | 170 |
| Langfristige Rückstellungen | 169 | 0 | 169 | 169 | 0 | 169 |
| Langfristige Verbindlichkeiten | 316 | -106 | 210 | 309 | -98 | 211 |
| Kurzfristige Rückstellungen | 66 | 0 | 66 | 63 | 0 | 63 |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten | 1.784 | -2 | 1.782 | 1.929 | -2 | 1.927 |
| Summe Passiva | 7.155 | -1.367 | 5.788 | 7.259 | -1.400 | 5.859 |
Konzern-Kapitalflussrechnung
IFRS
scrollen
| in Mio. € | 3 Monate 2023/24 | 3 Monate 2022/23 |
|---|---|---|
| Ergebnis vor Ertragsteuern | 72 | 71 |
| (Zu-) Abschreibungen auf Vermögenswerte des Anlagevermögens | 49 | 49 |
| Veränderung der Wertberichtigungen auf Forderungen und sonstige Vermögenswerte | 1 | 0 |
| Veränderung langfristiger Rückstellungen | -1 | -2 |
| Bewertung von Derivaten | -14 | 38 |
| Sonstiges nicht zahlungswirksames Ergebnis | 1 | 1 |
| Aufwendungen und Erträge aus dem Finanzergebnis | 1 | -1 |
| Zinseinzahlungen 1 | 4 | 2 |
| Ein-/Auszahlungen für Ertragsteuern | -15 | -32 |
| Brutto-Cashflow | 99 | 128 |
| Veränderung der Forderungen und sonstigen Vermögenswerte | 111 | 14 |
| Veränderung der Vorräte (inkl. Bewertungseffekte) | -295 | -356 |
| Veränderung kurzfristiger Rückstellungen | 3 | 8 |
| Veränderung der Verbindlichkeiten (ohne Finanzschulden) | -121 | 144 |
| Mittelabfluss aus betrieblicher Geschäftstätigkeit (Netto-Cashflow) | -202 | -62 |
| Auszahlungen für Investitionen in das Anlagevermögen | -151 | -71 |
| Erhaltene Dividenden | 19 | 0 |
| Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit | -132 | -71 |
| Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten | 3 | 1 |
| Auszahlungen aus der Tilgung von Anleihen und Finanzverbindlichkeiten | -22 | -28 |
| Zinsauszahlungen | -8 | -3 |
| Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit | -26 | -30 |
| Veränderung der Zahlungsmittel | -360 | -164 |
| Veränderungen aus Wechselkursänderungen | 0 | -2 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Anfang der Periode | 494 | 706 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende der Periode | 134 | 540 |
1 Seit dem 2. Quartal 2022/23 werden die Zinseinzahlungen im Netto-Cashflow ausgewiesen. Die Vorjahreszahlen wurden entsprechend angepasst.
Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung
IFRS
scrollen
| Kumuliertes sonstiges Ergebnis | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in Mio. € | Gezeichnetes Kapital | Kapitalrücklage | Eigene Anteile | Erwirtschaftetes Konzerneigenkapital | Marktbewertung von Cashflow Sicherungen |
Kosten der Absicherung |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Stand am 01.10.2022 | 115 | 343 | -60 | 3.794 | 47 | -1 |
| Konzerngesamtergebnis | 0 | 0 | 0 | 58 | 24 | 0 |
| davon Konzernergebnis | 0 | 0 | 0 | 57 | 0 | 0 |
| davon sonstiges Ergebnis | 0 | 0 | 0 | 1 | 24 | 0 |
| Stand am 31.12.2022 | 115 | 343 | -60 | 3.852 | 71 | 0 |
| Stand am 01.10.2023 | 115 | 343 | -60 | 3.823 | 4 | 0 |
| Konzerngesamtergebnis | 0 | 0 | 0 | 58 | -5 | 0 |
| davon Konzernergebnis | 0 | 0 | 0 | 58 | 0 | 0 |
| davon sonstiges Ergebnis | 0 | 0 | 0 | 0 | -5 | 0 |
| Stand am 31.12.2023 | 115 | 343 | -60 | 3.881 | -1 | 0 |
scrollen
| Kumuliertes sonstiges Ergebnis | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in Mio. € | Marktbewertung von Finanz- investitionen |
Währungs- änderungen |
Ertragsteuern | Anteile der Aktionäre der Aurubis AG |
Nicht beherrschende Anteile |
Summe Eigenkapital |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Stand am 01.10.2022 | 1 | 36 | -18 | 4.258 | 1 | 4.258 |
| Konzerngesamtergebnis | 2 | -18 | -4 | 62 | 0 | 63 |
| davon Konzernergebnis | 0 | 0 | 0 | 57 | 0 | 57 |
| davon sonstiges Ergebnis | 2 | -18 | -4 | 5 | 0 | 5 |
| Stand am 31.12.2022 | 3 | 18 | -22 | 4.320 | 1 | 4.321 |
| Stand am 01.10.2023 | 0 | 24 | -5 | 4.244 | 1 | 4.245 |
| Konzerngesamtergebnis | 0 | -14 | 0 | 40 | 0 | 40 |
| davon Konzernergebnis | 0 | 0 | 0 | 58 | 0 | 58 |
| davon sonstiges Ergebnis | 0 | -14 | 0 | -18 | 0 | -18 |
| Stand am 31.12.2023 | 0 | 10 | -4 | 4.284 | 1 | 4.285 |
Konzern-Segmentberichterstattung
scrollen
| 3 Monate 2023/24 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Segment Multimetal Recycling |
Segment Custom Smelting & Products |
Sonstige | Summe | Überleitung/ Konsolidierung |
Konzern gesamt |
|
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| in Mio. € | operativ | operativ | operativ | operativ | IFRS | IFRS |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Umsatzerlöse | ||||||
| Gesamtumsätze | 1.286 | 4.071 | 0 | |||
| Intersegmentumsätze | 1.175 | 287 | 0 | |||
| Außenumsätze | 111 | 3.784 | 0 | 3.896 | 0 | 3.896 |
| EBITDA | 42 | 141 | -23 | 160 | -38 | 122 |
| EBIT | 28 | 107 | -24 | 111 | -39 | 73 |
| EBT | 29 | 107 | -25 | 111 | -39 | 72 |
| ROCE (%) | 13,5 | 11,5 |
Die Segmentierung erfolgt entsprechend der Definition der Segmente im Konzern.
scrollen
| 3 Monate 2022/23 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Segment Mutimetal Recycling |
Segment Custom Smelting & Products |
Sonstige | Summe | Überleitung/ Konsolidierung |
Konzern gesamt |
|
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| in Mio. € | operativ | operativ | operativ | operativ | IFRS | IFRS |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Umsatzerlöse | ||||||
| Gesamtumsätze | 1.316 | 4.123 | 0 | |||
| Intersegmentumsätze | 1.194 | 150 | 0 | |||
| Außenumsätze | 122 | 3.973 | 0 | 4.096 | 0 | 4.096 |
| EBITDA | 47 | 142 | -17 | 172 | -53 | 120 |
| EBIT | 34 | 108 | -18 | 124 | -54 | 70 |
| EBT | 35 | 108 | -18 | 125 | -54 | 71 |
| ROCE (%) | 18,3 | 18,9 |
Vorjahreswerte teilweise angepasst.
Die Aufgliederung der Außenumsätze nach Produktgruppen ist der folgenden Tabelle zu entnehmen.
scrollen
| Segment Multimetal Recycling |
Segment Custom Smelting & Products |
Summe | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in Mio. € | 3 Monate 2023/24 |
3 Monate 2022/23 |
3 Monate 2023/24 |
3 Monate 2022/23 |
3 Monate 2023/24 |
3 Monate 2022/23 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Gießwalzdraht | 0 | 0 | 1.345 | 1.218 | 1.345 | 1.218 |
| Kupferkathoden | 24 | 41 | 999 | 1.029 | 1.022 | 1.070 |
| Edelmetalle | 0 | 0 | 833 | 878 | 833 | 878 |
| Strangguss | 0 | 0 | 163 | 358 | 163 | 358 |
| Bänder, Profile und Formate | 0 | 0 | 269 | 308 | 269 | 308 |
| Sonstige | 88 | 81 | 175 | 182 | 263 | 264 |
| Gesamt | 111 | 122 | 3.784 | 3.973 | 3.896 | 4.096 |
Vorjahreswerte teilweise angepasst.
Nachtragsbericht
Am 22.01.2024 hat die Aurubis AG eine Ad-hoc Mitteilung über Gespräche von Vertretern des Aufsichtsrats zur personellen Neuaufstellung des Vorstands der Aurubis AG veröffentlicht.
Am 23.01.2024 hat die Aurubis AG eine Ad-hoc-Mitteilung veröffentlicht. Der Aufsichtsrat der Aurubis AG ist mit dem Vorstandsvorsitzenden Roland Harings, dem Finanzvorstand Rainer Verhoeven und dem Vorstand Custom Smelting & Products Heiko Arnold übereingekommen, die laufenden Vorstandsverträge vorzeitig zu beenden. Herr Dr. Arnold wird seine Vorstandstätigkeit zum 29.02.2024 beenden, Herr Verhoeven verlässt das Unternehmen zum 30.06.2024 und Herr Harings zum Geschäftsjahresende am 30.09.2024. Die drei Vorstandsmitglieder tragen damit den besonderen Herausforderungen der Aurubis im abgelaufenen Geschäftsjahr Rechnung, insbesondere mit Blick auf die schwerwiegenden Betrugs- und Diebstahlsfälle im Werk Hamburg und Vorkommnisse im Bereich der Arbeitssicherheit. Auf Basis eines umfassenden Rechtsgutachtens der Kanzlei Hengeler Mueller zur Verantwortung der drei Vorstandsmitglieder hat der Aufsichtsrat beschlossen, nach aktuellem Stand von der Geltendmachung von Ersatzansprüchen gegen die drei Vorstandsmitglieder abzusehen. Inge Hofkens, Vorständin Multimetal Recycling, wird ihre Aufgaben im Vorstand fortführen und zusätzlich die Gesamtverantwortung für den Bereich Commercial übernehmen. Der Aufsichtsrat hat den Prozess für eine zeitnahe Besetzung der Positionen in Gang gesetzt. Mit Wirkung vom 01.03.2024 wird zudem Prof. Markus Kramer zunächst bis 30.09.2024 zur Vervollständigung des neuen Vorstandsteams aus dem Aufsichtsrat in den Vorstand entsandt, um dort wesentliche Aufgaben von Heiko Arnold zu übernehmen. Zusätzlich wird er Chief Transformation Officer und erhält die Gesamtverantwortung für den Bereich Personal sowie die Funktion des Arbeitsdirektors. Die strategische Ausrichtung und die Umsetzung der strategischen Wachstumsinitiativen werden unverändert weiterverfolgt.
Glossar
Erläuterungen von Fachbegriffen
Blisterkupfer: (auch "Blasenkupfer") Unraffiniertes, blasiges Kupfer; die Blasen (englisch: Blister) entstehen durch Ausscheiden der Gase beim Erstarrungsprozess; wird auch als Rohstoff eingekauft.
Formataufpreis: Entgelt für die Verarbeitung von Kupferkathoden zu Kupferprodukten.
Gießwalzdraht: In einem kontinuierlichen Verfahren hergestelltes Vorprodukt für die Produktion von Kupferdrähten.
Komplexe Materialien: Sowohl primäre als auch sekundäre Rohstoffe werden in dem Sinne komplexer, als die Gehalte an Kupfer abnehmen und die Konzentrationen an Begleitelementen und Verunreinigungen zunehmen.
Kupferkathoden: Qualitätsprodukt der Kupferelektrolyse (Kupfergehalt 99,99 %) und erstes börsenfähiges Produkt der Kupfererzeugung.
Kupferkonzentrat: Produkt aus der Aufbereitung (Anreicherung) von Kupfererzen, Hauptrohstoff bei Aurubis. Da Kupfer in seinen Erzen fast ausschließlich chemisch gebunden ist und in niedrigen Konzentrationen (zumeist unter 1 %) vorliegt, werden die Erze nach Förderung in der Mine in Aufbereitungsanlagen zu Konzentraten angereichert (Kupfergehalt 25 % bis 40 %).
Kupferprämie: Aufpreis für qualitativ hochwertige Kathoden, die unter anderem in der Produktion von Gießwalzdraht und Stranggussformate zum Einsatz kommen.
Metallergebnis: Metallmehrausbringen bewertet mit den entsprechenden Metallpreisen.
Metallmehrausbringen: Menge an Metallen, die eine Hütte über den bezahlten Metallinhalt der eingesetzten Rohstoffe hinaus ausbringen kann.
Primärhütte: Anlage zur Produktion von Kupfer aus Kupferkonzentraten.
Recyclingmaterialien: Materialien aus der Kreislaufführung von Stoffen. Sie entstehen als Reststoffe in Produktionsprozessen oder bei der Aufbereitung von Alt- und Fehlprodukten.
Schmelzlöhne (TC/RCs), Raffinierlöhne (RCs): Treatment and Refining Charges (TC/RCs) und Refining Charges (RCs) sind Abschläge vom Metalleinkaufspreis für die Umwandlung von Rohstoffen in das Börsenprodukt Kupferkathode und andere Metalle.
Sekundärhütte: Anlage zur Produktion von Kupfer aus Recyclingmaterialien.
Spotmarkt: Tagesgeschäft; Markt für prompte Lieferungen.
Stranggussformate: Entstehen durch ein kontinuierliches Gießverfahren, bei dem endlose Stränge erzeugt werden. Die Stranggussformate werden durch Walzen und Strangpressen zu Blechen, Folien, Profilen und Rohren weiterverarbeitet.
Sie finden den Quartalsbericht 3 Monate 2023/24 sowie den Live-Webcast zur Veröffentlichung online
□ www.aurubis.com/investor-relations/publikationen/quartalsberichte
Termine und Kontakte
Finanzkalender
scrollen
| Hauptversammlung | 15. Februar 2024 |
| Zwischenbericht 6 Monate 2023/24 | 8. Mai 2024 |
| Quartalsmitteilung 9 Monate 2023/24 | 5. August 2024 |
| Geschäftsbericht 2023/24 | 5. Dezember 2024 |
Wenn Sie mehr Informationen wünschen, wenden Sie sich bitte an:
Aurubis AG, Hovestrasse 50, 20539 Hamburg
Angela Seidler
Vice President Investor Relations & Corporate Communications
Telefon +49 40 7883-3178
Ferdinand von Oertzen
Specialist Investor Relations
Telefon +49 40 7883-3179
Elke Brinkmann
Head of Investor Relations
Telefon +49 40 7883-2379