Aures Technologies

Management Reports • Nov 20, 2020

RAPPORT D'ACTIVITE SEMESTRIEL 3

• Événements marquants et incidences sur les comptes semestriels • Examen de la situation financière et du résultat er semestre 2020 • Événements intervenus depuis la clôture du 1 • Perspectives • Risques et incertitudes	3 3 5 5 5
COMPTES SEMESTRIELS CONSOLIDES RESUMES	6

Etats financiers consolidés 7

• Principes et méthodes comptables	11
• Périmètre de consolidation	12
• Conversion des éléments en monnaies étrangères	12
• Indicateurs alternatifs de performance	13
• Notes sur les comptes arrêtés au 30 juin 2020	13
• Autres informations	24
DECLARATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT SEMESTRIEL	27

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES 28

AURES Technologies S.A.

24 bis rue Léonard de Vinci, CS 20622, Lisses, 91027 EVRY CEDEX, France T +33 (0)1 69 11 16 60 | www.aures.com

SA au capital de 1 000 000 € | RCS : Evry B 352 310 767 Code APE : 4652Z | SIRET : 352 310 767 00046 Numéro d'identification intracommunautaire : FR 40 352 310 767

RAPPORT D'ACTIVITE SEMESTRIEL

Le Conseil d'administration de la Société s'est réuni en date du 20 octobre 2020 et a arrêté les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2020 ci-après annexés.

1. Événements marquants et incidences sur les comptes semestriels

La crise sanitaire mondiale liée au COVID-19 constitue l'évènement majeur auquel le Groupe a dû faire face dans tous les pays dans lesquels il opère.

En quelques jours, le Groupe a dû provisoirement fermer certaines entités (France, Grande-Bretagne, Etats-Unis (Californie)), mettre en place des mesures de télétravail massives dès que cela était possible puis gérer la reprise de l'activité en fonction du contexte sanitaire et des recommandations gouvernementales de chacun des pays.

Ces mesures de restriction ont lourdement affecté les opérations du Groupe dès le mois de mars 2020 en France, et, à partir d'avril 2020 pour les autres pays, étant donné que les produits du Groupe sont destinés à être utilisés sur les marchés du retail, de l'hôtellerie/restauration et des points de ventes, fortement impactés par ces mesures.

Les conséquences financières sont significatives pour le Groupe mais ne peuvent être évaluées de façon certaine à la clôture. Ce nouveau contexte économique a été pris en compte pour la réalisation des tests de valeur des UGT. Ces derniers sont présentés en note 5.1. des états financiers consolidés.

2. Examen de la situation financière et du résultat

2.1. Chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires du Groupe du premier semestre 2020 ressort à 42 896 K€ contre 57 229 K€ au premier semestre 2019 soit un recul de 25%.

Sur le deuxième trimestre 2020, les ventes diminuent de plus de 47% après une hausse de 0,53% au cours du premier trimestre 2020.

2.2. Résultat opérationnel

Le résultat opérationnel s'établit à 887 K€ au 30 juin 2020 contre 3 505 K€ au 30 juin 2019, en recul de 74,7 %.

Le recul de ce résultat est principalement lié à la baisse du chiffre d'affaires.

Toutefois, grâce à une gestion de crise efficace, au travers de la réduction des effectifs (principalement chez RTG), du recours à l'activité partielle en Europe et Australie, de l'obtention du PPP (Paycheck Protection Program) aux EtatsIl est à noter qu'à taux de change constant, le chiffre d'affaires du Groupe est en recul de 25,7%.

Unis, le Groupe affiche un résultat opérationnel positif de 887 K€ soit une marge opérationnelle de 2,1%, ce qui démontre ses capacités à faire preuve de résilience.

Le montant des aides comptabilisées au cours de la période au titre des différents systèmes d'activité partielle est de 818 K€.

Le résultat opérationnel au 30 juin 2020 inclut également une dotation aux amortissements des actifs incorporels, liés à l'achat de RTG, à hauteur de 416 K€.

Retraité de ces amortissements (comptabilisés pour la première fois lors de la clôture au 31 décembre 2019), le résultat opérationnel ressort à 1 303 K€, ce qui représente une marge opérationnelle de 3 %.

Sur la base du compte de résultat consolidé, la marge brute est calculée comme suit :

Rubriques	30/06/2020	30/06/2019
Chiffre d'affaires	42 896	57 229
- Achats consommés	(22 197)	(29 349)
Marge brute	20 699	27 880
En % du chiffre d'affaires	48,25%	48,72%

Le taux de marge brute est en recul à 48,25% par rapport à 48,72% au cours de la même période en 2019.

Sur la période, l'évolution du taux de change moyen USD/EUR est de 2,5% et a un impact limité.

Les frais d'approche des marchandises ont augmenté d'environ 200 K€ au cours de la période du fait du recours au transport aérien (pour lequel une flambée des prix a été constatée) dans le cadre de la crise sanitaire COVID-19, et ce, afin de réduire les délais d'acheminement.

2.3. Résultat financier

Le résultat financier ressort à - 250 K€ contre -271 K€ au 30 juin 2019, et, a été principalement impacté par les évolutions du marché des changes.

Les éléments qui composent le résultat financier sont

détaillés au paragraphe 5.22 de l'annexe aux comptes

La comparaison des autres postes constituant le résultat opérationnel n'apporte pas d'élèment permettant une meilleure lisibilité des comptes eu égard aux fortes variations

Il est important de préciser que moins de deux ans après l'entrée de RTG dans le périmètre du Groupe, l'entité dégage son premier résultat opérationnel positif (hors amortissement des actifs incorporels) à hauteur de 336 K€

liées à la crise sanitaire COVID-19.

(vs - 299 K€ au 30 juin 2019).

consolidés au 30 juin 2020.

2.4. Résultat net

Après une charge d'impôt qui s'établit à 197 K€, le résultat net part du Groupe s'élève à 414 K€ soit une marge nette de 0,97% du chiffre d'affaires.

La charge d'impôts représente 30,84% du résultat avant impôts contre 38,43% au 30 juin 2019.

Retraité des amortissements sur actifs incorporels de RTG, le résultat net s'élève à 722 K€, soit une marge nette de 1,68 %

Le résultat net incluant la part des minoritaires s'élève à 441 K€.

2.5. Trésorerie nette

Dans le cadre de la crise sanitaire COVID 19, le Groupe a également bénéficié :

◦ en France, du prêt garanti par l'Etat (PGE) pour un montant global de 10,5 millions d'euros auprès de trois établissements financiers. Les modalités de remboursement du PGE ne sont pas connues à ce jour car la société n'a pas pris de décision relative au remboursement ou à la transformation en prêt du PGE.

◦ aux Etats Unis, du prêt PPP (Paycheck Protection Program) à hauteur de 3 millions de dollars US (2,7millions d'euros) dans le cadre d'une loi de soutien à l'économie, loi No. 116-136 Coronavirus Aid, Relief and Economic Security, dite loi CARES. Ce prêt est à taux fixe à 1% et sera remboursé sur une période de 18 mois pour la partie qui ne sera pas transformée en

L'évolution de la dette nette est la suivante :

subvention au regard du respect de critères qui portent principalement sur le maintien de l'emploi.

Dette brute au 31 décembre 2019	(10 175)
Remboursement de la période	827
Nouveaux emprunts	(13 590)
Ecarts de conversion	42
Dette brute au 30 juin 2020	(22 896)
Concours bancaires	(50)
Disponibilités	22 136
Dette nette au 30 juin 2020	(810)

3. Événements intervenus depuis la clôture du 1 er semestre 2020

Il n'existe pas d'évènements intervenus entre le 30 juin 2020 et la date d'établissement du présent rapport pouvant avoir un impact significatif sur les états financiers du Groupe.

4. Perspectives

L'impossibilité de statuer sur une date de la fin de la crise COVID-19 rend toute prévision totalement hasardeuse.

Néanmoins, la volonté du Groupe, pour 2020, dans l'hypothèse d'une stabilisation de la crise sanitaire, est de terminer l'année avec un résultat opérationnel positif.

5. Risques et incertitudes

Les risques et incertitudes pesant sur l'activité pour les mois à venir demeurent globalement conformes à l'analyse présentée dans le rapport de gestion figurant dans le rapport annuel 2019.

Les litiges en cours au 31 décembre 2019 n'ayant pas connu d'évolution significative au 30 juin 2020, la société a maintenu la position adoptée lors de l'établissement des comptes au 31 décembre 2019.

COMPTES SEMESTRIELS CONSOLIDES RESUMES

➢ Etats financiers consolidés

ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE en milliers d'euros

Notes	ACTIF	30/06/2020	31/12/2019
	ACTIFS NON-COURANTS
5.1.	Ecart d'acquisition	7 526	7 526
5.2.	Immobilisations incorporelles	6 709	7 591
5.4.	Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location	5 548	6 960
5.3.	Immobilisations corporelles	1 773	1 649
5.5.	Autres actifs financiers	1 371	1 531
5.24.	Impôts différés actifs	2 939	2 988
	TOTAL ACTIFS NON COURANTS	25 864	28 246
	ACTIFS COURANTS
5.6.	Stocks et en-cours	20 233	23 204
5.7.	Clients et comptes rattachés	11 464	17 523
5.8.	Autres actifs courants	3 598	3 987
	Actifs financiers à la juste valeur	0	0
5.9.	Trésorerie et équivalent de trésorerie	22 136	10 684
	TOTAL ACTIFS COURANTS	57 431	55 398
	TOTAL ACTIF	83 295	83 644

Notes	PASSIF	30/06/2020	31/12/2019 (1)
	CAPITAUX PROPRES
	Capital	1 000	1 000
	Réserves	27 647	25 259
	Résultat de l'exercice	414	2 993
	Total capitaux propres part du groupe	29 061	29 252
	Participations ne donnant pas le contrôle	220	194
5.10.	TOTAL CAPITAUX PROPRES	29 281	29 445
	PASSIFS NON COURANTS
5.12.	Emprunts et dettes financières non courants	19 948	7 020
5.13.	Dettes de location non courant	4 641	5 489
5.24.	Impôts différés passifs	1 723	1 880
5.11.	Provisions pour risques et charges	1 276	1 485
5.16.	Autres passifs non courants	506	504
	TOTAL PASSIFS NON COURANTS	28 094	16 378
	PASSIFS COURANTS
5.14.	Fournisseurs et comptes rattachés	8 710	16 003
5.13.	Dettes de location courant	1 168	1 658
5.12.	Emprunts et dettes financières courants	3 000	5 571
	Instruments financiers dérivés	31	34
	Impôt courant	237	247
5.15.	Passifs sur contrats	7 350	7 686
5.16.	Autres passifs courants	5 424	6 622
	TOTAL PASSIFS COURANTS	25 920	37 821
	TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS	83 295	83 644

(1) Après application rétrospective de reclassements liés à l'allocation du prix d'acquisition de RTG.

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE en milliers d'euros

Notes	Rubriques	30/06/2020	30/06/2019
5.17.	Chiffre d'affaires	42 896	57 229
	Achats consommés	(22 197)	(29 349)
	Charges de personnel	(10 138)	(12 783)
	Charges externes	(7 520)	(8 728)
	Impôts et taxes	(271)	(313)
5.2./5.3./5.4.	Dotation aux amortissements	(1 879)	(1 508)
5.6/5.7/5.11.	Dotation et reprises de provisions	(726)	(864)
5.20.	Autres produits et charges d'exploitation	692	(179)
	Résultat opérationnel courant	857	3 505
5.21.	Autres produits opérationnels	33	3
5.21.	Autres charges opérationnelles	(3)	(3)
	Résultat opérationnel	887	3 505
	Coût de l'endettement financier brut	(55)	(91)
5.22.	Coût de l'endettement financier net	(55)	(91)
5.22.	Autres produits financiers	405	39
5.22.	Autres charges financières	(599)	(219)
5.23.	Charge d'impôt	(197)	(1 243)
	Résultat net	441	1 991
	Part du groupe	414	1 970
	Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle	27	21
5.25.	Résultat net de base par action en euros	0,11	0,50
5.25.	Résultat net dilué par action en euros	0,11	0,50

ETAT DE RESULTAT GLOBAL en milliers d'euros

Notes Rubriques	30/06/2020	30/06/2019
Résultat net consolidé, part du Groupe	414	1 970
Autres éléments du résultat global recyclables en résultat
Ecarts de conversion	(560)	(6)
Autres éléments du résultat global non recyclables en résultat
Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies
Autres éléments totaux du résultat global	(560)	(6)
Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle
Résultat global, part du Groupe	(146)	1 964
Participations ne donnant pas le contrôle	27	21
Total du résultat net global reconnu en capitaux propres	(119)	1 985

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE en milliers d'euros

Notes		30/06/2020	30/06/2019
	Résultat net consolidé (1)	441	1 991
	+/- Dotations nettes aux amortissements et provisions (2)	1 643	1 388
5.22.	-/+ Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur	(51)	98
	-/+ Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés	(4)	76
	-/+ Plus et moins-values de cession	(15)	(12)
5.22.	+Coût de l'endettement financier net	169	213
5.23.	+/- Charge d'impôt (y compris impôts différés)	197	1 243
	= CAF AVANT COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET ET IMPOT (A)	2 380	4 997
	- Impôts versés (B)	(261)	(1 697)
	+/- Variation du B.F.R. lié à l'activité (3) (C)	435	(2 862)
	= FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE ( D ) = (A)+(B)+(C)	2 554	438
	- Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles	(144)	(167)
	+ Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles	0	0
5.5.	- Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières (titres non consolidés)	0	0
	+/- Incidence des variations de périmètre	0	0
	+/- Variation des prêts et avances consentis	129	35
	= FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT ( E )	(16)	(132)
6.6.	-/+ Rachats et reventes d'actions propres	0	(975)
	- Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice :	0	0
	- Dividendes versés aux actionnaires de la société mère	0	0
	- Dividendes versés aux minoritaires de sociétés intégrées	0	0
5.12.	+ Encaissements liés aux nouveaux emprunts	13 655	3 034
5.12.	- Remboursements d'emprunts	(827)	(1 208)
	- Diminution des dettes de location	(1 066)	(802)
5.22.	- Intérêts financiers nets versés	(169)	(213)
	= FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT ( F )	11 593	(164)
	+/- Incidence des variations des cours des devises ( G )	(314)	11
5.9/5.12.	= VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE (4) H = ( D + E + F + G )	13 818	153
5.11	TRESORERIE NETTE D'OUVERTURE ( I )	8 268	7 400
	TRESORERIE NETTE DE CLOTURE ( J )	22 085	7 553
	(1) Y compris intérêts dans des participations ne donnant pas le contrôle

(2) A l'exclusion de celles liées à l'actif circulant.
(3) Y compris dette liée aux avantages au personnel
(4) Inclus la Trésorerie et équivalent de trésorerie & les découverts bancaires (voir note 5.9 et 5.12)

La variation du B.F.R. (c) se décompose comme suit :

	30/06/2020	30/06/2019
Variation liée aux créances clients et actifs net des passifs sur contrats	8 401	(2 048)
Variation liée aux dettes fournisseurs	(9 852)	2 973
Variation liée aux autres créances et dettes	(873)	(488)
Variation liée aux stocks	2 759	(3 298)
= Variation du B.F.R. liée à l'activité	435	(2 862)

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES en milliers d'euros

	Capital	Réserves consolidées	Réserves de conversion	Capitaux propres part du Groupe	Participations ne donnant pas le contrôle	Total Capitaux Propres
Capitaux propres au 31 décembre 2018 (1)	1 000	31 063	(1 505)	30 558	133	30 691
Résultat net		1 970		1 970	21	1 991
Ecarts de conversion			(6)	(6)		(6)
Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies
Résultat global		1 970	(6)	1 964	21	1 985
Dividendes votés		(3 925)		(3 925)		(3 925)
Opérations sur titres en autocontrôle		(985)		(985)		(985)
Attribution actions gratuites (AGA)		76		76		76
Autres		(7)		(7)		(7)
Capitaux propres au 30 juin 2019 (1)	1 000	28 192	(1 511)	27 681	155	27 836

	Capital	Réserves consolidées	Réserves de conversion	Capitaux propres part du Groupe	Participations ne donnant pas le contrôle	Total Capitaux Propres
Capitaux propres au 31 décembre 2019 (1)	1 000	29 282	(1 030)	29 252	193	29 445
Résultat net		414		414	27	441
Ecarts de conversion			(560)	(560)		(560)
Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies
Résultat global		414	(560)	(146)	27	(119)
Dividendes versés
Opérations sur titres en autocontrôle		(40)		(40)		(40)
Attribution actions gratuites (AGA)		0
Autres		(5)		(5)		(5)
Capitaux propres au 30 juin 2020	1 000	29 651	(1 590)	29 061	220	29 281

(1) Après application rétrospective de reclassements liés à l'allocation du prix d'acquisition de RTG

L'ensemble des informations données ci-après est exprimé en milliers d'euros sauf indication contraire.

1. Principes et méthodes comptables

1.1. Principes généraux et référentiel comptable

Le Groupe AURES présente ses comptes intermédiaires résumés au 30 juin 2020 suivant les normes comptables internationales : International Financial Reporting Standards « IFRS », telles qu'adoptées dans l'Union Européenne et d'application obligatoire avant le 30 juin 2020.

Le référentiel peut être consulté sur le site internet de la Commission Européenne.

Les comptes consolidés semestriels du groupe au 30 juin 2020 ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ». S'agissant de comptes résumés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS et doivent être lus en relation avec les états financiers consolidés du Groupe, pour l'exercice clos au 31 décembre 2019.

Les principes comptables appliqués par le Groupe dans les états financiers intermédiaires résumés sont identiques à ceux utilisés pour la préparation des états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2019.

Les autres normes, amendements et interprétations applicables à compter du 1 er janvier 2020 n'ont pas d'impact significatif ou sont non applicables.

Il s'agit principalement de :

• amendements IFRS 3 Définition d'une entreprise,
• amendements IFRS 9, IAS 39 et IFRS 7 Réforme des taux d'intérêts de référence,
• amendements au Cadre Conceptuel dans les normes IFRS ;
• amendements IAS 1 et IAS 8 sur le seuil de matérialité, modification de la définition du terme « significatif ».

Il n'existe pas de normes, amendements et interprétations significatifs, adoptés ou non encore adoptés par l'Union Européenne, mais dont l'application anticipée aurait été possible, et qui entreront en vigueur après le 30 juin 2020.

Le Groupe a analysé les incidences de la décision de l'IFRIC publiée en décembre 2019 concernant la détermination de la durée exécutoire d'un contrat de location et la durée d'amortissement des agencements indissociables et n'a pas relevé d'impacts significatifs.

Les états financiers consolidés au 30 juin 2020 ont été arrêtés par le Conseil d'administration le 20 octobre 2020.

1.2. Estimations et jugements comptables déterminants

L'établissement des états financiers conformément au cadre conceptuel des normes IFRS nécessite de formuler des estimations et des hypothèses qui affectent les montants figurant dans ces états financiers. Les estimations et les hypothèses risquant de façon importante d'entraîner un ajustement significatif de la valeur comptable des actifs et des passifs au cours de la période suivante sont analysées ciaprès.

1.2.1. Dépréciation des goodwills

Le Groupe soumet les goodwills à un test annuel de dépréciation, conformément à la méthode comptable exposée à la note 5.1.1 des états financiers consolidés au 31 décembre 2019. Les montants recouvrables des unités génératrices de trésorerie ont été déterminés à partir de calculs de la valeur d'utilité. Ces calculs nécessitent de recourir à des estimations. Considérant les effets de la crise sanitaire sur ses activités, le Groupe a réalisé des tests de dépréciation au 30 juin 2020 (cf. note 5.1).

1.2.2. Impôt sur le résultat

Des impôts différés actifs sont comptabilisés au titre des pertes fiscales reportables dans la mesure où il est probable que des bénéfices imposables futurs seront disponibles. Les actifs d'impôt différés sont constatés dans les comptes dans la mesure où leur recouvrement est considéré comme probable. Le montant de ces actifs est déterminé sur la base des prévisions de bénéfices fiscaux futurs selon une probabilité raisonnable de réalisation ou de recouvrement,estimée au regard des prévisions disponibles.

L'exercice du jugement est donc requis pour les conséquences d'événements nouveaux sur la valeur de ces actifs et notamment les changements intervenant dans les estimations de ces profits futurs taxables et des délais nécessaires à leur utilisation. En outre, ces positions fiscales peuvent dépendre des interprétations de la législation. Ces interprétations peuvent avoir un caractère incertain.

1.2.3. Autres principales estimations

Les autres principales estimations faites par la direction lors de l'établissement des états financiers consolidés portent notamment sur :

• la valorisation d'actifs incorporels (marques, relations clientèles, clauses de non-concurrence, etc.) ;
• la valorisation du droit d'utilisation et de la dette location ;
• les provisions pour litiges ;
• les engagements postérieurs à l'emploi ;
• les dépréciations d'actifs ;
• les provisions pour risques et charges.

2. Périmètre de consolidation

La société mère ultime est AURES Technologies S.A. Le périmètre de consolidation comprend les sociétés suivantes :

	30/06/2020			31/12/2019
	% de détention	% de contrôle	Méthode	% de détention	% de contrôle	Méthode
AURES Technologies Limited	100%	100%	IG	100%	100%	IG
AURES Technologies GmbH	90%	90%	IG	90%	90%	IG
AURES Technologies Inc	100%	100%	IG	100%	100%	IG
AURES Technologies Pty	100%	100%	IG	100%	100%	IG
J2 Systems Technology Limited	100%	100%	IG	100%	100%	IG
CJS PLV	15%	15%	NC	15%	15%	NC
A.G.H. US Holding Company Inc	100%	100%	IG	100%	100%	IG
Retail Technology Group Inc	100%	100%	IG	100%	100%	IG

I.G. Intégration globale

NC Non consolidée

3. Conversion des éléments en monnaies étrangères

Le tableau suivant présente les taux de conversion euro contre monnaie étrangères retenus pour la consolidation des entités en monnaies étrangères :

	Taux moyen 2020	Taux moyen 2019	Taux de clôture	Taux de clôture
	(6 mois)	(6 mois)	30/06/2020	31/12/2019
Dollar américain	1,1015	1,1298	1,1198	1,1234
Dollar australien	1,6775	1,6002	1,6344	1,5995
Livre sterling	0,8744	0,8736	0,91243	0,8508

Les écarts de conversion constatés dans les autres éléments du résultat global résultent principalement de l'évolution du dollar américain, du dollar australien et de la livre sterling entre 2019 et 2020.

4. Indicateurs alternatifs de performance

La définition des indicateurs alternatifs de performance (IAP) suivis par le Groupe est la suivante :

• la variation à taux de change constant du chiffre d'affaires est calculée en utilisant le taux de change de la période précédant celle publiée;
• la marge brute est obtenue en déduisant du chiffre d'affaires les achats consommés ;
• le taux de marge brute correspond au rapport obtenu en divisant la marge brute par le montant du chiffre d'affaires;
• ◦ la marge opérationnelle correspond au rapport obtenu en divisant le résultat opérationnel par le montant du chiffre d'affaires ;

5. Notes sur les comptes arrêtés au 30 juin 2020

Les chiffres sont indiqués en milliers d'euros.

L'écart d'acquisition a évolué comme suit :

5.1. Ecarts d'acquisition
L'écart d'acquisition a évolué comme suit :

En milliers d'euros	31/12/2019	Variation taux de change	30/06/2020
Ecart d'acquisition (J2)	348	(23)	325
Ecart d'acquisition RTG	7 178	23	7 201
TOTAL	7 526	(0)	7 526

5.1.1. Test de dépréciation

Le test de dépréciation de l'écart d'acquisition (RTG) réalisé au titre de la période, n'a pas conduit à constater une dépréciation car la valeur recouvrable est supérieure à la valeur de l'actif testé. La valeur recouvrable des unités génératrices de trésorerie a été déterminée sur la base des calculs de la valeur d'utilité. Les calculs sont effectués à partir de la projection de flux de trésorerie basés sur les plans d'affaires à horizon 2025. Au-delà de 2025, une année normative est actualisée à l'infini. Le taux d'actualisation avant impôt retenu est de 12,93% et le taux de croissance long terme de 2,0%. Les tests de sensibilité effectués sur le taux d'actualisation (+/- 100bp) et le taux de croissance organique (+/- 100bp) et qui tiennent compte d'un chiffre d'affaires dégradé en 2021 et d'un niveau de marge EBITDA identique à celui de 2020 en 2021 sont de nature à conforter l'analyse réalisée.

◦ la marge nette correspond au rapport obtenu en divisant le résultat net par le montant du chiffre

◦ la dette nette (ou trésorerie nette) correspond à la différence entre la dette brute (dettes financières à moyen et long terme, hors dettes de location) et la trésorerie qui figure dans le tableau des flux de trésorerie et qui est composée de la trésorerie et équivalents de trésorerie diminués des découverts

d'affaires ;

bancaires.

5.2. Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles ont évolué comme suit :

En milliers d'euros	31/12/2019	Acquisitions	Cessions	Virement	Variation de périmètre	Variation taux de change	30/06/2020
Relation clients	12 002					(382)	11 620
Clause de non concurrence	395					(6)	389
Concessions, brevets et droits similaires	1 840	1				(7)	1 834
Montant brut des immobilisations incorporelles	14 236	1				(395)	13 842
Relation clients	(4 917)	(675)				297	(5 296)
Clause de non concurrence	(157)	(30)				7	(180)
Concessions, brevets et droits similaires	(1 571)	(94)				7	(1 658)
Montant des amortissements des immobilisations incorporelles	(6 645)	(800)				311	(7 134)
Montant net des immobilisations incorporelles	7 591	(799)				(84)	6 709

5.3. Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles ont évolué comme suit :

En milliers d'euros	31/12/2019	Acquisitions	Cessions	Virement	Variation de Variation taux périmètre de change	30/06/2020
Constructions et agencements	1 874	12			(16)	1 870
Installations techniques, matériel et outillage	528				(8)	520
Autres immobilisations corporelles	1 276	25	(1)		(7)	1 293
Immobilisations en cours	176	296				472
Montant but immobilisations corporelles	3 854	333	(1)		(31)	4 155
Constructions et agencements	(863)	(130)			17	(976)
Installations techniques, matériel et outillage	(481)	(9)			8	(482)
Autres immobilisations corporelles	(862)	(71)	1		7	(925)
Montant des amortissements des immobilisations corporelles	(2 205)	(210)	1		32	(2 382)
Montant net des immobilisations corporelles	1 649	123			1	1 773

Les mouvements enregistrés sous « virement » correspondent au transfert des immobilisations en cours vers les postes d'affectation définitifs.

Le poste « autres immobilisations corporelles » comprend principalement des véhicules (86 K€) et du matériel de bureau et informatique (1 207 K€).

5.4. Droits d'utilisation

Les droits d'utilisation des biens corporels sont les suivants :

		Augmentations			Diminutions
En milliers d'euros	31/12/2019	Nouveaux contrats	Amortissements	Fin de contrats	Amortissements	Ecarts de conversion et autres mouvements	30/06/2020
Droit d'utilisation Immobilier	5 693		(623)			12	5 083
Droit d'utilisation Matériel	4		(3)				1
Droit d'utilisation Véhicules	1 263	25	(243)	(965)	369	17	465
TOTAL	6 960	25	(869)	(965)	369	29	5 548

5.5. Immobilisations financières

Les immobilisations financières ont évolué comme suit :

En milliers d'euros	31/12/2019	Augmentation	Diminution	Virement	Variation de périmètre	Variation taux de change	30/06/2020
Titres de participation non
consolidés	951						951
Immobilisations
financières	580	4	(164)				420
TOTAL	1 531	4	(164)				1 371

Les titres de participation non consolidés correspondent à la prise de participation à hauteur de 15% dans le capital de CJS-PLV en date du 4 janvier 2018. Dans le contexte actuel, le Groupe n'a pas identifié d'indice de perte de valeur sur cette participation au 30 juin 2020.

Les immobilisations financières sont principalement constituées des dépôts et cautionnements versés lors de la signature des baux des différentes entités et d'une retenue de garantie (250 K€) prélevée par BPI lors de la mise en place de ses financements en 2018.

5.6. Stocks

En milliers d'euros	30/06/2020	31/12/2019
Marchandises	23 257	25 476
Dépréciation	(3 024)	(2 272)
VALEUR NETTE	20 233	23 204

Le poste « stocks et en-cours » se décompose comme suit par entité du groupe:

En milliers d'euros	TOTAL	AUS	FR	GMBH	USA	UK	RTG
Marchandises	23 257	2 311	7 272	4 256	2 797	2 859	3 763
Dépréciation	(3 024)	(362)	(550)	(236)	(547)	(451)	(878)
VALEUR NETTE	20 233	1 949	6 722	4 020	2 250	2 407	2 885

Le poste « dépréciation des stocks » a évolué comme suit :

En milliers d'euros	31/12/2019 Dépréciation		Reprise dépréciation	Variation de périmètre	Variation de taux de change et autres mouvements	30/06/2020
Dépréciation	(2 272)	(3 058)	2 273		33	(3 024)

Les dépréciations du stock sont constatées en résultat opérationnel.

L'augmentation de la dépréciation des stocks sur la période est principalement due à une plus faible rotation des stocks du fait de la baisse d'activité du Groupe liée à la crise sanitaire COVID-19.

5.7. Clients et comptes rattachés

En milliers d'euros	30/06/2020	31/12/2019
Valeur brute	11 834	17 818
Dépréciation	(370)	(295)
VALEUR NETTE	11 464	17 523

Le poste « dépréciation des clients et comptes rattachés » a évolué comme suit :

En milliers			Reprise	Variation de	Variation de taux de change et autres
d'euros	31/12/2019	Dépréciation	dépréciation	périmètre	mouvements	30/06/2020
Dépréciation	(295)	(200)	123		2	(370)

A l'exception de celles qui présentent un caractère douteux, les créances clients ont une date d'échéance inférieure à un an.

L'exposition maximale au risque de crédit pour les créances clients est la valeur comptable des créances.

Les dépréciations des créances clients et comptes rattachés sont constatées en résultat opérationnel.

Le poste « clients et comptes rattachés » se décompose comme suit par entité du groupe :

En milliers d'euros	TOTAL	AUS	FR	GMBH	USA	UK	RTG
Clients et comptes rattachés	11 822	633	4 099	1 008	963	1 028	4 091
Clients douteux	12		12
Valeur brute	11 834	633	4 111	1 008	963	1 028	4 091
Dépréciation	(369)	(65)	(10)	(37)	(0)	0	(257)
VALEUR NETTE	11 465	568	4 101	971	962	1 028	3 834

5.8. Créances et comptes de régularisation

En milliers d'euros	30/06/2020	31/12/2019
Etat	2 430	2 689
Personnel	24	48
Fournisseurs débiteurs	50	5
Fournisseurs avoirs à recevoir	166	145
Avances fournisseurs	23	59
Débiteurs divers	80	284
Produits à recevoir	0	5
Charges constatées d'avance	824	752
TOTAL	3 598	3 987

5.9. Trésorerie et équivalent de trésorerie

En milliers d'euros	30/06/2020	31/12/2019
Effets à l'encaissement	0	0
Comptes bancaires	22 127	10 677
Caisses	9	7
TOTAL	22 136	10 684

5.10. Capitaux propres

Les capitaux propres incluent les capitaux propres part du groupe et les participations ne donnant pas le contrôle tels que présentés au bilan.

Les capitaux propres du groupe ne sont soumis à aucune exigence imposée par des tiers.

Le tableau de variation des capitaux propres consolidés est présenté dans les états financiers en page 10.

Le montant des actions propres détenues à la clôture de la période s'élève à 1 617 K€.

5.11. Provisions pour risques et charges

En milliers d'euros	31/12/2019	Dotations	Reprises	Réévaluation	Variation de périmètre	Variation taux de change	30/06/2020
Engagements de retraite (1)	567	27	0	0	0	0	594
Garantie clients (2)	651	502	(656)	0	0	(6)	491
Autres provisions pour risques (3)	267	0	(78)	0	0	2	191
TOTAL	1 485	529	(734)	0	0	(4)	1 276

◦ (1) Engagement de retraite

Conformément aux dispositions de la norme IAS 34, les engagements de retraite et assimilés n'ont pas fait l'objet d'un recalcul complet au 30 juin 2020.

Les mouvements des engagements nets ont été estimés comme suit :

• Le coût financier et le coût des services rendus ont été estimés à partir de l'extrapolation au 30 juin 2020 de l'engagement global calculé au 31 décembre 2019.
• Aucun écart actuariel lié à la variation du taux d'actualisation n'a été constaté sur le premier semestre 2020, le taux d'actualisation retenu au 30 juin 2020 étant de 0,80% comme au 31 décembre 2019.
• Les autres hypothèses actuarielles liées à l'engagement global (taux de croissance de salaires, taux de turnover…) font généralement l'objet d'une mise à jour en fin d'année.

Le Groupe n'a pas identifié au 30 juin 2020 d'élément susceptible d'avoir un impact significatif sur le niveau d'engagement.

• Les autres écarts actuariels liés aux effets d'expérience n'ont pas été recalculés, en l'absence de variation significative attendue cette année.
• (2) Garantie accordée aux clients

Sur une base statistique, les coûts liés à la mise en œuvre de la garantie contractuelle consentie aux clients sur les ventes d'équipements sont provisionnés dans les comptes.

La provision est notamment déterminée en fonction du chiffre d'affaires réalisé et de la durée de garantie restant à courir à la clôture de l'exercice.

◦ (3) Autres provisions pour risques

Comme indiqué note 5.1 « Ecarts d'acquisition » du rapport financier annuel 2019, le Groupe a comptabilisé une provision relative au databreach en cours chez RTG et a repris 78 K€ pour utilisation au 30 juin 2020.

5.12. Emprunts, dettes financières non courants et courants

La répartition des emprunts et dettes financières non courants et courants par échéance est la suivante :

En milliers d'euros	TOTAL	1 an au plus	Plus d'1an, - 5ans	Plus de 5 ans
Emprunts et dettes financières diverses	22 897	2 949	19 948
Concours bancaires courants	51	51
TOTAL	22 948	3 000	19 948

La variation des emprunts et dettes financières courants et non courants est la suivante :

En milliers d'euros	31/12/2019	Augmentations	Diminutions	Variation de périmètre	Ecarts de conversion	30/06/2020
Trésorerie passive	(2 416)	(187)	2 587	0	(35)	(51)
Emprunts et dettes financières	(10 175)	(13 590)	827	0	42	(22 897)
TOTAL	(12 591)	(13 777)	3 414	0	7	(22 948)
Dont courant	(5 571)	0	0	0	0	(3 000)
Dont non courant	(7 020)	0	0	0	0	(19 948)

En 2016, dans le cadre du financement des agencements du nouveau siège social, la société a bénéficié de deux prêts bancaires en euros à taux fixes compris entre 1,15% et 1,64%, avec une échéance maximale fixée à 2023.

Dans le cadre de l'acquisition de Retail Group Technology réalisée le 16 octobre 2018, la société a bénéficié de trois prêts bancaires en euros, avec une échéance maximale fixée à 2024, à taux d'intérêt fixe, compris entre 0,95% et 1%.

En 2020, le Groupe a bénéficié d'un prêt bancaire en euros à taux fixe à 0,52%, avec une échéance maximale fixée à 2024 destiné au financement d'agencement du siège social.

Dans le cadre de la crise sanitaire COVID 19, le Groupe a également bénéficié :

◦ en France, du prêt garanti par l'Etat (PGE) pour un montant global de 10,5 millions d'euros auprès de trois établissements financiers. Les modalités de remboursement du PGE ne sont pas connues à ce jour car la société n'a pas pris de décision relative au remboursement ou à la transformation en prêt du PGE.

◦ aux Etats Unis, du prêt PPP (Paycheck Protection Program) à hauteur de 3 millions de dollars US (2,7millions d'euros) dans le cadre d'une loi de soutien à l'économie, loi No. 116-136 Coronavirus Aid, Relief and Economic Security, dite loi CARES. Ce prêt est à taux fixe à 1% et sera remboursé sur une période de 18 mois pour la partie qui ne sera pas transformée en subvention au regard du respect de critères qui portent principalement sur le maintien de l'emploi.

Le Groupe estime qu'il n'est pas exposé au risque de taux d'intérêt et que la juste valeur des emprunts et dettes financières diverses correspond à la valeur figurant au bilan.

5.13. Dettes de location

Les dettes de location ont évolué comme suit :

		Nouveaux			Ecarts de
En milliers d'euros	31/12/2019		contrats Augmentations	Diminutions	conversion	30/06/2020
Flux sans impact sur la trésorererie	8 784	228	31	(586)	25	8 482
Flux avec impact sur la trésorerie	(1 636)	0	0	(1 036)	0	(2 672)
TOTAL	7 148	228	31	(1 622)	25	5 809
Dont courant	1 658	0	0	0	0	1 168
Dont non courant	5 489	0	0	0	0	4 641

Au 30 juin 2020, les échéances de la dette de location s'analysent comme suit :

En milliers d'euros	TOTAL	1 an au plus	Plus d'1an, - 5ans	Plus de 5 ans
Dette locative	5 809	1 168	3 467	1 174

5.14. Fournisseurs et comptes rattachés

Le poste « fournisseurs et comptes rattachés » se décompose comme suit par entité du Groupe :

En milliers d'euros	TOTAL	AUS	FR	GMBH	USA	UK	RTG
Fournisseurs et comptes rattachés	8 710	125	5 149	186	132	118	3 001
Dettes d'immobilisations	0	0	0	0	0	0	0
TOTAL	8 710	125	5 149	186	132	118	3 001

Toutes les dettes incluses dans le poste « fournisseurs et comptes rattachés » ont une date d'échéance inférieure à un an.

5.15. Passifs sur contrats

En milliers d'euros	30/06/2020	31/12/2019
Avances clients	2 416	1 389
Produits constatés d'avance	4 934	6 297
TOTAL	7 350	7 686

L'augmentation du poste avances clients concerne principalement RTG (2 394 K€ contre 1 338 K€ au 31 décembre 2019) et est liée au décalage de prestations du fait de la crise sanitaire COVID-19, et, pour lesquelles, des avances ont été perçues.

Les produits constatés d'avance correspondent

• au chiffre d'affaires relatif aux extensions de garantie pour la durée restant à courir sur les exercices futurs pour un montant de 3 429 K€ (y compris l'impact IFRS 15 pour un montant de 1 788 K€), ils incluent une composante financière estimée comme non significative par le Groupe compte tenu du taux de financement de la société mère, et,
• au chiffre d'affaires relatif aux prestations de service réalisées par RTG pour la durée restant à courir sur les exercices futurs pour un montant de 1 505 K€.

5.16. Dettes et comptes de régularisation

En milliers d'euros	30/06/2020	31/12/2019 (1)
Autres passifs non courants	506	504
En milliers d'euros	30/06/2020	31/12/2019 (1)
Dettes fiscales et sociales	3 740	4 850
Clients créditeurs	146	638
Avoirs à établir	666	253
Autres créditeurs	872	881
TOTAL AUTRES PASSIFS COURANTS	5 424	6 622

(1) Après application rétrospective de reclassements liés à l'allocation du prix d'acquisition de RTG

Les autres passifs non courants correspondent au complément de prix payable à échéance 2022 dans le cadre de l'acquisition de RTG.

Le poste autres créditeurs correspond au paiement en numéraire initialement différé à un an dans le cadre de l'acquisition de RTG.

5.17. Information sectorielle

Le Groupe communique son information sectorielle autour de trois zones géographiques : France, Europe, USA et Australie.

Cette information correspond aux indicateurs clés revus et utilisés en interne par les principaux décideurs opérationnels.

Avec l'entrée dans le périmètre de consolidation de RTG, le Groupe a ajouté un total par métiers :

• la commercialisation des produits POS et KIOKS d'un côté,
• l'activité de services POS de l'autre,

afin de suivre l'évolution globale de chacune des activités.

Cette information est complétée par des informations relatives au chiffre d'affaires par source.

Il existe deux sources de chiffre d'affaires :

• la vente de marchandises
• les services qui incluent les prestations de garantie, de réparation des matériels hors garantie et la facturation de frais de port.

5.17.1. Résultats par secteurs d'activité

Le résultat sectoriel est établi par rapport aux données consolidées comme défini au 5.17.

	30/06/2020					30/06/2019
K€			Commercialisation		Service				Commercialisation		Service
	France (1)	Europe (2)	USA/ Australie(3) Sous Total		USA	Total	France (1)	Europe (2)	USA/ Australie(3)	Sous Total	USA	Total
				(1)+(2)+(3)						(1)+(2)+(3)
Chiffre d'affaires	9 068	9 873	8 009	26 951	15 946	42 896	14 878	13 339	12 227	40 444	16 785	57 229
Résultat opérationnel	373	495	98	966	(78)	887	2 923	189	692	3 804	(299)	3 505
Résultat net consolidé	299	360	(111)	548	(107)	441	1 764	129	431	2 324	(333)	1 991

5.18. Analyse du chiffre d'affaires par source

L'analyse du chiffre d'affaires consolidé par source est la suivante :

En milliers d'euros	30/06/2020	30/06/2019
Ventes de marchandises	28 580	41 377
Prestations de service	14 316	15 852
TOTAL	42 896	57 229

5.19. Ventilation géographique

Le chiffre d'affaires consolidé ventilé par pays de destination de la vente est le suivant :

En milliers d'euros	30/06/2020	30/06/2019
France	6 896	11 116
Grande Bretagne	3 635	6 311
Allemagne	3 772	3 664
Australie	2 974	4 969
USA	20 903	23 731
Autres Etats de la CEE	3 256	5 405
Export hors CEE	1 460	2 033
TOTAL	42 896	57 229

Il convient de noter que le critère d'affectation du chiffre d'affaires présenté ci-dessus est celui de la destination des ventes.

Il diffère de celui retenu lors des communiqués relatifs au chiffre d'affaires du Groupe qui sont présentés par entités.

5.20. Autres charges et produits d'exploitation

Les autres produits et charges d'exploitation sont composés des éléments suivants :

En milliers d'euros	30/06/2020	30/06/2019
Redevances et brevets	(42)	(74)
Pertes sur créances clients	(99)	(132)
Jetons de présence	(4)	(4)
Autres charges d'exploitation	0	(2)
Indemnités activité partielle ou équivalent	818	0
Autres produits d'exploitation	19	33
TOTAL	692	(179)

Les redevances correspondent à des montants liés aux ventes de produits J2.

Concernant la perte sur créances clients, le risque était couvert.

Les indemnités d'activité partielle ou équivalent concernent la France pour 228 K€, la Grande Bretagne pour 105 K€, l'Australie pour 86 K€ et l'Allemagne pour 19 K€.

Elles incluent également la meilleure estimation du Groupe au 30 juin 2020, selon IAS 20, de la partie du prêt PPP obtenu par RTG qui devrait se transformer en subvention soit 380 K€.

5.21. Autres produits et charges opérationnels

Les autres produits et charges opérationnels sont composés des éléments suivants :

En milliers d'euros	30/06/2020	30/06/2019
V.N.C. des immobilisations cédées	0	0
Autres charges opérationnelles	(3)	(3)
Cessions d'immobilisations	0	0
Fin de contrats IFRS 16	10	0
Autres produits opérationnels	23	3
TOTAL	30	0

5.22. Résultat financier

Le résultat financier est composé des éléments suivants :

En milliers d'euros	30/06/2020	30/06/2019
Intérêts et charges assimilées	(55)	(91)
Coût de l'endettement financier net	(55)	(91)
Intérêts sur dettes de location	(118)	(121)
Autres produits financiers	4	23
Gains et pertes de change	(132)	16
Juste valeur des instruments financiers	51	(98)
Autres élèments du résultat financier	(195)	(180)
RESULTAT FINANCIER	(250)	(271)

◦ Risque de change

Le Groupe est confronté à deux types de risque de change, pouvant impacter le résultat et les capitaux propres:

• un risque de change qui résulte de la conversion dans ses états financiers consolidés des comptes de ses filiales étrangères (Grande Bretagne, Australie et Etats Unis),
• un risque de change sur les flux, qui provient des opérations commerciales et financières effectuées dans des devises différentes de l'euro, qui est la devise de référence du Groupe.

Le Groupe met en œuvre une politique visant à minimiser et gérer ces risques de change :

◦ d'une part, les flux financiers échangés dans le cadre des approvisionnements en marchandises sont principalement centralisés au niveau de AURES Technologies S.A., permettant à la société de bénéficier d'une couverture naturelle sur une partie de ses approvisionnements en marchandises.

◦ d'autre part, le risque de change sur transactions fait l'objet de couvertures qui consistent en des achats à terme à échéance allant de six mois à un an, afin de protéger le résultat du Groupe contre des variations défavorables des cours des monnaies étrangères contre euro.

Ces couvertures sont cependant flexibles et mises en place progressivement, afin de pouvoir profiter également en partie des évolutions favorables.

L'impact des opérations de couvertures est présenté en note 6.1. – Engagements hors bilan

◦ le Groupe a pour politique de ne pas couvrir les risques liés à la conversion des comptes en devises des filiales consolidées ayant une devise fonctionnelle différente de l'euro.

Les principaux taux de change utilisés pour la préparation des états financiers sont présentés en note 3 de l'annexe aux comptes consolidés.

5.23. Impôts sur les résultats

La ventilation des impôts au compte de résultat est la suivante :

En milliers d'euros	30/06/2020	30/06/2019
Impôts courants	(294)	(1 446)
Impôts différés	97	203
TOTAL	(197)	(1 243)

Le tableau ci-après résume le rapprochement entre :

• d'une part, la charge d'impôt théorique du Groupe calculée en appliquant au résultat consolidé avant impôt le taux d'impôt applicable en 2020 ;
• d'autre part, la charge d'impôt totale comptabilisée dans le compte de résultat consolidé.

En milliers d'euros	30/06/2020	30/06/2019
Résultat consolidé avant impôt	637	3 234
Charge d'impôt théorique	184	1 035
En %	28,92%	32,02%
Incidence des charges et produits non imposables	(101)	97
Imposition à taux différencié	114	111
IMPOTS ET TAUX EFFECTIFS	197	1 243
	30,84%	38,43%

5.24. Impôts différés

La ventilation des actifs et passifs d'impôts différés par catégorie est la suivante :

	30/06/2020	31/12/2019
Actifs d'impôts différés liés aux écarts temporaires	1 095	895
Actifs d'impôts différés liés aux reports déficitaires	861	941
Actifs d'impôts différés liés aux engagements de retraite	172	182
Actifs d'impôts différés liés aux retraitements (marge sur stocks)	244	283
Actifs d'impôts différés à IFRS 15	512	624
Actifs d'impôts différés à IFRS 16	46	35
Actifs d'impôts différés liés à la juste valeur	10	28
Actifs d'impôts différés	2 939	2 988
Passifs d'impôts liés aux écarts temporaires	(103)	(94)
Passifs d'impôts différés sur provisions	(64)	(85)
Passifs d'impôts différés sur incorporels	(1 556)	(1 704)
Passifs d'impôts différés liés à la juste valeur	0	0
Passifs d'impôts différés	(1 723)	(1 879)
Montant net	1 216	1 109

Au 30 juin 2020, l'entité américaine historique du groupe présente des déficits fiscaux cumulés d'environ K\$1 600 (récupérés de AURES USA Inc suite à la fusion avec l'entité actuelle auparavant dénommée J2 Retail Systems Inc) qui n'ont pas été activés dans les comptes.

La filiale américaine (AURES Inc.) étant résidente fiscale britannique et américaine, une partie des déficits générés par le passé par J2 Retail Systems Inc ont été imputés sur des bénéfices taxés en Grande Bretagne. Les déficits restant pourraient être imputés sur les bénéfices générés et taxables aux Etats-Unis au regard de l'impôt sur les sociétés si la société n'est plus résidente fiscale britannique.

Suite à l'acquisition de RTG, le Groupe a enregistré des actifs d'impôts différés à hauteur de 861 K€ relatifs aux déficits fiscaux reportables de l'entité (3,7 millions de dollar US).

5.25. Résultat par action

Au 30 juin 2020, le capital de la société AURES Technologies était divisé en 4 000 000 actions et la société détenait 72 760 actions propres (note 6.6).

En euros par action sauf nombre d'actions	30/06/2020
Résultat net – Part du Groupe en K€	414
Nombre d'actions moyen en circulation	0
Avant dilution	3 928 257
Effets de la dilution	0
Actions gratuites	0
Après dilution	3 928 257
Résultat net – Part du Groupe par action	0
Avant dilution	0,11
Après dilution	0,11

5.26. Transactions entre parties liées

Le Groupe a réalisé les transactions suivantes :

En milliers d'euros	30/06/2020	30/06/2019
	SCI LE CRISTAL UN	SCI LE CRISTAL UN
Charges externes (loyers et assurances)	110	108
Impôts et taxes	18	18
Fournisseurs et comptes rattachés	0	0

La SCI LE CRISTAL UN a un dirigeant commun avec la société AURES Technologies S.A.

Les rémunérations inscrites en charges pour les dirigeants au cours de l'exercice figurent au point 6.5.

6. Autres informations

6.1. Engagements hors bilan

En milliers d'euros	30/06/2020	30/06/2019
Achat à terme de devises	4 978	8 461
Nantissement de fonds de commerce	5 060	5 060
Garanties	2 813	4 017
TOTAL	12 851	17 538

◦ Achat à terme de devises

Au 30 juin 2020, l'encours des contrats à terme souscrits s'élève à 5 578 K\$ dont 2 515 K\$ sont affectés au paiement de dettes fournisseurs.

Le cours moyen des couvertures détenues au 30 juin 2020 est de 1 EUR = 1,1204 USD.

Les contrats d'achat à terme de devises font l'objet d'une valorisation dans les comptes à leur juste valeur et sont

Ils ont été comptabilisés dans la mesure où ils pourront être imputés sur des différences taxables futures, selon une probabilité raisonnable de réalisation ou de recouvrement, estimée au regard des prévisions disponibles.

comptabilisés en passifs financiers pour 31 K€ au 30 juin 2020.

◦ Nantissement du fonds de commerce

Une inscription au titre du nantissement du fonds de commerce a été réalisée en date du 31 décembre 2012 par le CREDIT DU NORD et la B.N.P. PARIBAS pour un montant de 5.060.000 euros dans le cadre de la mise en place du financement nécessaire à l'acquisition du groupe J2 Systems Technology le 20 décembre 2012 pour une durée de 10 ans.

Une inscription au titre du nantissement du fonds de commerce a été réalisé en date du 10 janvier 2017 par BPI France pour un montant de 350.000 euros dans le cadre de la mise en place du financement relatifs aux agencements du nouveau siège social.

◦ Garanties

Dans le cadre de l'acquisition du groupe Retail Technology Group le 16 octobre 2018, AURES Technologies S.A. a apporté sa caution en tant que maison mère à sa filiale A.G.H. US Holding Company Inc, et, reste redevable des sommes dues entre 2020 et 2022 soit 2 813 K€ (\$K 3 150 convertis au taux de clôture du 30 juin 2020).

◦ Covenants bancaires

Les autres engagements donnés par la Société correspondent au respect de covenants bancaires dans le cadre de la mise en place du financement nécessaire à l'acquisition du groupe Retail Technology Group le 16 octobre 2018.

La société s'était engagée à respecter des ratios financiers tels que décrits dans le contrat de prêt relatif au financement accordé par la B.N.P. et le C.I.C.

Il s'agit des trois ratios, basés sur les comptes consolidés, suivants :

• Dettes financières nettes/ Fonds propres
• Cash-flow/service de la dette
• Dette financière nette consolidée/EBE consolidé + loyers de crédit bail

Au 30 juin 2020, ces ratios sont respectés.

6.2. Effectifs

Les effectifs du Groupe AURES Technologies au 30 juin 2020 s'élèvent à 358 personnes :

	30/06/2020	30/06/2019
Encadrement	41,9	46,1
Employé	316,9	392,8
TOTAL	358,8	438,9

6.3. Participation et intéressement des salarié

Aucune des sociétés de groupe n'est soumise à l'obligation de la mise en place d'un accord d'intéressement ou d'un accord de participation.

En date du 18 juin 2018, la société AURES Technologies S.A. a mis en place, à titre facultatif, un accord d'intéressement

concernant l'ensemble du personnel de l'entité à l'exception du Président Directeur Général.

Cet accord a une durée de trois exercices et couvre les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2018.

Aucun montant n'est provisionné au 30 juin 2020, les critères de déclenchement n'étant pas atteints.

6.4. Evénements postérieurs à la clôture

Il n'existe pas d'évènements intervenus entre le 30 juin 2020 et la date d'établissement du présent rapport pouvant avoir

6.5. Dirigeants

La rémunération versée aux membres des organes de direction de la société AURES Technologies s'est élevée à 229 K€ au titre de la période.

Aucune avance n' a été consentie au cours de la période.

Il convient de préciser que cette rémunération correspond à celle du Président Directeur Général.

La rémunération des autres mandataires sociaux n'a pas été communiquée pour des raisons de confidentialité eu égard à la taille et au mode de fonctionnement de la société.

un impact significatif sur les états financiers du Groupe.

Ils ne perçoivent aucune rémunération au titre des fonctions qu'ils exercent dans les sociétés contrôlées.

Ces mêmes personnes ne bénéficient d'aucun engagement particulier en matière de pensions ou autres indemnités assimilées.

Aucune avance n' a été consentie au cours de la période.

6.6. Actions propres

Un nouveau programme de rachat d'actions a été mis en place par le conseil d'administration suite à l'autorisation donnée par l'Assemblée Générale Mixte du 24 septembre 2020.

Les actions détenues dans le cadre de l'ensemble des programmes de rachat d'action engagés par la société sont :

30/06/2020				31/12/2019
Comptes		Prix revient unitaire	Prix revient total			Prix revient total
	Nombre de titres	€	K€		Nombre de titres Prix revient unitaire €	K€
Animation	3 763	21	78	1 934	24	46
Actions Propres	68 997	22	1 540	68 997	22	1 540
TOTAL	72 760		1 617	70 931		1 586

DECLARATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT SEMESTRIEL

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice ainsi que des principales transactions entre parties liées.

Patrick CATHALA Président Directeur Général

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

AURES TECHNOLOGIES SA

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

(Période du 1er janvier 2020 au 30 juin 2020)

PricewaterhouseCoopers Audit 63 rue de Villiers 92200 Neuilly-sur-Seine

F.-M. RICHARD & ASSOCIES 1, place d'Estienne d'Orves 75009 Paris

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

(Période du 1er janvier 2020 au 30 juin 2020)

Aux Actionnaires AURES TECHNOLOGIES SA 24 bis rue Léonard de Vinci 91090 LISSES

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, et en application de l'article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société AURES TECHNOLOGIES SA, relatifs à la période du 1er janvier 2020 au 30 juin 2020, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration le 20 octobre 2020, sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise liée au COVID-19 et de difficultés à appréhender ses incidences et les perspectives d'avenir. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I - Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.

Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

II - Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité établi le 20 octobre 2020 commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Fait à Neuilly sur Seine et Paris, le 20 novembre 2020

Les commissaires aux comptes

PricewaterhouseCoopers Audit F.-M. RICHARD & ASSOCIES

Pierre Marty Julie Galophe

24 bis rue Léonard de Vinci | 91090 Lisses | +33 01 69 11 16 60 www.aures.com