Audax Renovables S.A. — M&A Activity 2021

Jan 25, 2021

AUDAX RENOVABLES CAMBIA DE DIMENSIÓN E INCORPORA CERCA DE 2.000 MW FOTOVOLTAICOS

El Grupo avanza en su hoja de ruta para convertirse en referente en la generación de energías renovables e impulsa su cartera total de proyectos hasta situarla en 2.498 MW

Audax Renovables (ADX.MC), el grupo energético que integra los negocios de generación y comercialización de electricidad 100% renovable y gas, suma un hito histórico en su estrategia, enfocando todos sus esfuerzos y recursos en la actividad de generación, a la que incorpora 1.942 MWp fotovoltaicos a su cartera de generación de energía renovable.

El Grupo ha alcanzado un acuerdo de compra para incorporar a su portfolio de generación un conjunto de proyectos que suman hasta 1.942 MWp, que se irán desarrollando y poniendo en marcha a lo largo de los próximos meses. Cabe destacar que la titularidad de los proyectos se irá incorporando al perímetro de Audax Renovables en las próximas semanas, teniendo esos megavatios comprometidos en exclusiva.

Con este acuerdo, el Grupo da un giro de 360 grados a su estrategia, suponiendo un cambio de dimensión muy relevante en su futura estructura, en cuanto a ingresos y compromiso con la sostenibilidad y el medio ambiente, dando un paso de gigante y centrando sus esfuerzos más que nunca en la actividad de generación de energía 100% renovable.

El acuerdo de compra en exclusiva de los citados 1.942 MWp se ha alcanzado con el Grupo Excelsior Times, titularidad de José Elías. Como operación vinculada, ha contado con las preceptivas aprobaciones de todos los órganos de gobierno de Audax Renovables, quienes se han apoyado en una fairnes opinion y valoración de los proyectos, realizada por Ernst & Young España como experto independiente, y que, en función del grado de avance de cada uno de dichos proyectos, la valora en su conjunto en 102 millones de euros. La forma de pago de esta transacción se ha establecido en efectivo o bien por compensación de créditos que Audax Renovables tiene a su favor con el Grupo Excelsior.

Con esta operación, Audax Renovables cuenta con uno de los pipelines con más calidad del sector, al situar sus proyectos en aquellas zonas con mejor recurso en las tecnologías en las que está presente, eólica terrestre y fotovoltaica. Este hecho es de gran relevancia, dado que ambas tecnologías y sus localizaciones supondrán un incremento en los niveles de facturación y EBITDA del Grupo.

La distribución geográfica de los proyectos adquiridos sitúa su ubicación en España, Italia y Portugal, mercados estratégicos del Grupo en los que ya se encuentra la actividad de comercialización de distintas sociedades del mismo, que cuenta con amplia experiencia en sus respectivos mercados y que servirá para seguir proveyendo de energía verde a todos sus clientes. La totalidad de los proyectos incorporados se encuentran ubicados en inmejorables localizaciones con alta radiación solar.

Concretamente, se incorporan a la cartera (ver anexo):

• 1.140 MWp en España, con proyectos que ya disponen de puntos de conexión a la red y disponibilidad de terrenos, además de la admisión a trámite de la Autorización Administrativa Previa de acuerdo al RD 23/2020;
• 601 MWp en Portugal, parte de los cuales, en concreto 204 MWp, proceden de proyectos con conexión a la red según la subasta celebrada el pasado mes de agosto; y,
• 201 MWp en Italia, con disponibilidad de terrenos y conexión prácticamente en su totalidad.

La energía que produzcan en un futuro dichos proyectos fotovoltaicos será objeto de contratos de compra de energía (Power Purchase Agreement o PPA) en la división de comercialización de la propia Audax Renovables. De esta forma los proyectos tienen asegurada su retribución por la venta de energía, lo que hará que Audax Renovables no participe en las próximas subastas convocadas en España en este mismo mes de enero para la consecución de esa retribución.

Tal y como declaró recientemente José Elías, presidente del Consejo de Administración, "el Grupo está enfocando todos sus esfuerzos en el cambio de estrategia que estamos siguiendo en los últimos meses, a convertirnos en una compañía totalmente integrada cuyo core business es la actividad de generación de energía 100% renovable, que nos permitirá comercializar dicha energía verde a nuestros clientes".

En la reciente emisión de Bonos Verdes informada al mercado, la Compañía se comprometía a instalar 750 MWp al año durante los próximos 5 años, lo que sumaría 3.750 MWp en dicho período, reforzando así la expansión corporativa del Grupo en la producción de energía renovable. Con el presente acuerdo, Audax se acerca a pasos agigantados hacia ese objetivo, puesto que los MW's seguirán incrementándose paulatinamente a lo largo del presente ejercicio y siguientes, acorde con la estrategia del Grupo.

Audax Renovables tiene, dentro de esta nueva estrategia de impulso de la actividad de generación, el fiel compromiso de mantener informado al mercado permanentemente sobre los avances del estado de los proyectos incorporados en un ejercicio de transparencia continuado. En ese sentido, el Grupo ha actualizado los contenidos de su página web incorporando los detalles de los proyectos mencionados a partir de ahora (www.audaxrenovables.com).

Fruto de este ejercicio y de esta nueva estrategia, y como reconocimiento a dicha tarea, recientemente se ha sumado un nuevo accionista relevante, Global Portfolio Investments, S.L., que dará estabilidad al accionariado, mientras que el Presidente y accionista mayoritario consolida su compromiso de dilución de su participación en Audax, conservando el control de alrededor del 70% del accionariado. La entrada de un nuevo socio se ha producido en un momento especialmente relevante para la compañía, con una apuesta seria y fuerte en nuevas áreas de futuro entre las que destaca la apuesta por la fotovoltaica, que se proyecta como uno de los recursos de energía renovable de mayor futuro a nivel mundial, especialmente tras la crisis del COVID-19, donde el acento de la recuperación económica europea está puesto en las energías renovables.

Sobre Audax Renovables

El Grupo es el resultado de la fusión por absorción entre Audax Renovables, S.A. y su matriz, Audax Energía, S.A., dando lugar a un grupo energético cuyas actividades se centran en la producción de energía 100% renovable, así como en el suministro de electricidad 100% renovable y gas.

Fundada en el año 2000, en el año 2003 Audax Renovables empieza a cotizar en el mercado secundario de Ia Bolsa de Barcelona y en el año 2007 se incluye su cotización en el SIBE de la bolsa de Madrid. Actualmente, cotiza en el Mercado Continuo español bajo la denominación (ticker) ADX.MC, habiéndose incorporado al índice IBEX SMALL CAP® el 23 de marzo de 2020.

Somos el Grupo energético líder en el segmento PYME en España, garantizando un suministro eficiente de la energía comercializada a través de un proceso de integración vertical con la actividad de generación renovable, con una sólida posición financiera, y preparado para encabezar la transición energética en el mercado europeo.

El Grupo gestiona una cartera de proyectos de generación en operación de 91 MW en parques eólicos en España, Francia y Polonia. Adicionalmente, tiene 66 MW eólicos en construcción en Panamá. Asimismo, cuenta con una cartera de proyectos fotovoltaicos en construcción de 60 MWp y cuenta con un porfolio fotovoltaico de 2.281 MWp en distintas fases de desarrollo ubicado en España, Portugal e Italia.

Audax Renovables, en su actividad de comercialización de electricidad 100% renovable y gas, está presente en España, Portugal, Italia, Alemania, Polonia, Holanda y Hungría, sumando más de 515 mil clientes y 15 TWh suministrados en 2020.

Para más información visite www.audaxrenovables.com / www.audaxrenovables.es

PORTFOLIO AUDAX RENOVABLES, S.A ‐ Enero 2021

Early Stage => Se ha aplicado para el punto de conexión y tiene menos del 50% de los terrenos necesarios asegurados.

Grid Connection=> El proyecto tiene conexión a la red y al menos o como mínimo el 50% de los terrenos necesarios asegurados.

Backlog => La mayoría de permisos han sido solicitados.

Under Construction => El proyecto está en estado de Ready to Build (RTB) o en construcción.

Operation => El proyecto está en operación.

Tecnología	País	Localización	Estado del proyecto	Proyecto	Capacidad
PV	Portugal	Alentejo	Early Stage	Arriolos	80,00
PV	Portugal	Alentejo	Early Stage	Ferreira do Alentejo	30,00
PV	Portugal	Alentejo	Early Stage	Sousel 1	35,00
PV	Portugal	Setúbal	Early Stage	Pontal Pegoes	28,00
PV	Portugal	Castelo Branco	Early Stage	Castelo Branco	100,00
PV	Portugal	Alentejo	Early Stage	Sousel 2	60,00
PV	Portugal	Portalegre	Early Stage	Nisa	64,00
PV	Portugal	Alentejo	Grid Connection	Audax Solar Da Luz/Lote 1	128,00
PV	Portugal	Algarve	Grid Connection	Audax Solar Do Céu/Lote 4	76,00	601 Portugal PV
PV	Italia	Lazio	Grid Connection	Labaro	80,00
PV	Italia	Lazio	Grid Connection	Sezze 1	3,60
PV	Italia	Lazio	Early Stage	Sezze 2	4,91
PV	Italia	Puglia	Grid Connection	Ginosa 1	4,71
PV	Italia	Puglia	Grid Connection	Ginosa 2	9,99
PV	Italia	Puglia	Early Stage	Manfredonia	14,19
PV	Italia	Basilicata	Early Stage	Tursi	13,70
PV	Italia	Puglia	Grid Connection	Stornara	4,24
PV	Italia	Basilicata	Grid Connection	Anzi	20,00
PV	Italia	Basilicata	Early Stage	Canna	26,00
PV	Italia	Basilicata	Early Stage	Miglionico	20,00	201 Italia PV
PV	España	Tarragona	Early Stage	Audax Tarraco I	35,00
PV	España	Tarragona	Early Stage	Audax Tarraco II	35,00
PV	España	Tarragona	Early Stage	Audax Tarraco III	35,00
PV	España	Tarragona	Early Stage	Audax Tarraco IV	35,00
PV	España	Tarragona	Early Stage	Audax Tarraco V	35,00
PV	España	Murcia	Grid Connection	Lorca	49,90
PV	España	Guadalajara	Backlog	Aura	700,00
PV	España	Ávila	Early Stage	El Campillo	78,00
PV	España	Ávila	Early Stage	Los Rebollos	52,00
PV	España	Zaragoza	Backlog	Sarda *	35,00
PV	España	Zaragoza	Backlog	Bargas *	49,90	1.140 España PV
PV	España	Sevilla	Backlog	Aznalcollar	21,00
PV	España	Toledo	Backlog	Recas	50,00
PV	España	Murcia	Backlog	Yecla	49,69
PV	España	Granada	Backlog	La Erihonda	40,00
PV	España	Málaga	Backlog	Jerez de los Caballeros	50,00
PV	España	Sevilla	Backlog	Lucero 1	50,00
PV	España	Toledo	Backlog	Los Arenales	5,00
PV	España	Toledo	Backlog	El Toconal	5,00
PV	España	Huelva	Under Construction	Calañas	4,48
PV	España	Guadalajara	Under Construction	Carolinas I	5,00
PV	España	Guadalajara	Under Construction	Carolinas II	5,00
PV	España	Guadalajara	Under Construction	Cañamares	5,00
PV	España	Toledo	Under Construction	La Zarzuela I	5,00
PV	España	Toledo	Under Construction	La Zarzuela II	5,00
PV	España	Toledo	Under Construction	La Zarzuela III	5,00
PV	España	Toledo	Under Construction	La Zarzuela IV	5,00
PV	España	Guadalajara	Under Construction	Las Alberizas I	5,00
PV	España	Guadalajara	Under Construction	Las Alberizas II	5,00
PV	España	Guadalajara	Under Construction	Las Alberizas III	5,00
PV	España	Guadalajara	Under Construction	Las Alberizas IV	5,00
PV	España	Guadalajara	Backlog	Matillas	5,50
PV	España	Guadalajara	Backlog	El Cañal	5,50
PV	España	Guadalajara	Backlog	Cuatro Caminos 1	6,88
PV	España	Guadalajara	Backlog	Cuatro Caminos 2	6,88
PV	España	Guadalajara	Backlog	Cuatro Caminos 3	4,13
PV	España	Guadalajara	Backlog	Cuatro Caminos 4	4,13
PV	España	Acuerdos en exclusiva	Backlog	Idena II	36,00	399 España PV
Wind	Panamá	Coclé	Under Construction	Toabré 1 **	66,00	Panamá Eólico
Wind	España	Cádiz	Operation	Pedregoso A	14,90	España Eólico
Wind	España	Cádiz	Operation	Pedregoso B	14,90	España Eólico
Wind	España	Cádiz	Operation	Pedregoso D	14,90	España Eólico
Wind	Francia	Valence	Operation	Beausemblant	12,00	Francia Eólico
Wind	Polonia	Sztum	Operation	Postolin	34,00	Polonia Eólico
* 60% de participación

** 30% de participación

PV Fotovoltaica

Wind Eólica

PORTFOLIO GENERACIÓN AUDAX RENOVABLES, S.A ‐ MW

2.498