AT&S Austria Technologie & Systemtechnik AG

Interim / Quarterly Report • Nov 7, 2007

SYNAPS by Javier Pérez Gil

Kennzahlen

	1. Halbjahr	1. Halbjahr
(in € Mio., Gewinn pro Aktie in €)	2007/08	2006/07
Gesamterlöse	241,7	232,5
Bruttogewinn	43,8	39,8
Bruttogewinnmarge	18,1 %	17,1 %
EBIT (Betriebsergebnis)	22,2	18,8
EBIT-Marge	9,2 %	8,1 %
EBITDA	38,6	38,3
EBITDA-Marge	16,0 %	16,5 %
Periodenüberschuss	21,6	18,3
Gewinn/Aktie*)	0,94	0,73
Bilanzsumme	506,9	472,2
CAPEX, netto	59,8	49,8
Eigenmittelquote	44,1 %	50,3 %
Nettoverschuldung	150,6	103,2
Verschuldungsgrad	67,4 %	43,4 %
ROE **)	19,8 %	15,2 %
Mitarbeiterstand (inkl. Leiharbeiter)	6.250	5.393

*) Berechnet auf Basis des gewogenen Mittelwertes der im Umlauf befindlichen Aktien von 23.426.015 Stück per 30. September 2007 und 25.447.618 Stück per 30. September 2006 gemäß IFRS-Vorschriften.

**) Berechnet auf Basis des durchschnittlichen Eigenkapitals in der Periode, annualisiert.

Highlights

• AT&S steigert im ersten Halbjahr das operative Ergebnis um 18 % und den Gewinn pro Aktie um 29 %.
• Der deutlich schwächere US-Dollar belastet Umsatz; Auswirkungen auf das Ergebnis aufgrund strategischer Positionierung und Hedging-Aktivitäten sind marginal.
• AT&S setzt Meilenstein in Shanghai: Zweites Werk läuft auf vollen Touren, Ramp-up des dritten Werkes hat bereits begonnen.
• Im Telekombereich beliefert AT&S vier der Top fünf Mobiltelefonhersteller.
• AT&S erhält Lieferantenauszeichnung von Sony.
• Elektronik im Auto nimmt immer mehr zu ein Trend, von dem AT&S, als technologisch führendes Unternehmen, eindeutig profitiert.
• AT&S im europäischen Industriegeschäft hervorragend positioniert.
• Optische Datenübertragung für die Handys von morgen: AT&S freut sich über die Auszeichnung des Fraunhofer-Instituts für Silicatforschung ISC im Rahmen eines von AT&S initiierten Projektes zur Integration optischer Wellenleiter in Leiterplatten.
• Geschäftsbericht der AT&S mit dem red dot award ausgezeichnet.

Brief des Vorstandes

Sehr geehrte Damen und Herren, Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre,

der Leiterplattenmarkt entwickelte sich im ersten Halbjahr 2007/08 weiterhin sehr dynamisch, was zu einer starken Nachfrage in allen drei Geschäftsbereichen der AT&S – Telekom, Automotive und Industrial – führte. Insgesamt wird für das Jahr 2007 ein Marktwachstum von 4 % prognostiziert. Als führendes Unternehmen in der Leiterplattenindustrie konnte AT&S von diesem Trend natürlich profitieren. So wurde in allen Werken eine sehr gute Auslastung erreicht.

AT&S schafft weitere Kapazitäten in Shanghai

Der Kapazitätsaufbau in China, wo mittlerweile bereits das dritte Werk hochgefahren wird, schreitet nach Plan rasch voran und gewährleistet, dass AT&S am kräftigen Wachstum des Mobiltelefonmarktes adäquat partizipieren kann. Für das Jahr 2007 wird erwartet, dass global rund 1,1 Milliarden Handys verkauft werden, was einem Wachstum gegenüber dem Vorjahr von rund 10 % entspricht.

Vertriebsseitig sind wir stolz, mit vier der Top fünf Mobiltelefonhersteller das breiteste Kundenportfolio in der Branche aufzuweisen. Zudem ist es gelungen, unsere Position auf dem anspruchsvollen japanischen Markt weiter zu verstärken. So wurde AT&S für die hervorragenden Leistungen in China z.B. von Sony mit dem Supplier Award ausgezeichnet.

HDI-Leiterplatten auch im Automotive-Segment gefragt

Im Automotive-Bereich profitiert AT&S vom Trend, dass die Elektronik im Auto heute nicht mehr wegzudenken ist. Für diese zunehmend komplexeren Technologien reichen Standardleiterplatten nicht mehr aus, und es werden vermehrt HDI-Leiterplatten (High Density Interconnection) nachgefragt – eine Technologie, bei der AT&S zu den führenden Anbietern zählt. Somit wird sich AT&S in diesem Segment künftig nicht nur als Nischenanbieter, sondern auch im Massengeschäft etablieren können.

Hervorragende Positionierung im europäischen Industriegeschäft

Durch die Ausrichtung der österreichischen Werke auf europäische Nischen im Industrie- und Medizintechnikbereich konnte sich AT&S auch im schnellen Geschäft in Europa einen Namen machen. Mit ihren zusätzlichen Serviceleistungen tritt AT&S als kompetenter Gesamtlösungsanbieter auf. Dass sich diese Strategie bewährt, ist vor allem an der guten Auslastung der Werke zu sehen.

Umsatzsteigerung im neuen Geschäftsfeld DCC/Trading und Design für das zweite Halbjahr erwartet

Lediglich das junge und projektorientierte Servicegeschäft, das Design- und Bestückungsleistungen sowie den Handel mit Leiterplatten umfasst, war im ersten Halbjahr dieses Geschäftsjahres aufgrund des Auslaufens von zwei Großaufträgen schwächer als im Vorjahr. AT&S erwartet sich hier aber für das weitere Geschäftsjahr eine deutliche Steigerung.

Schwacher Dollar belastet Umsätze, Einfluss auf das Ergebnis jedoch gering

Mit Umsatzsteigerungen in allen drei Kernsegmenten – Telekom, Industrial und Automotive – konnte AT&S im abgelaufenen Quartal ihren Wachstumskurs eindrucksvoll bestätigen und die geringeren Umsätze im Servicebereich mehr als wettmachen. Gebremst wurde das Umsatzwachstum lediglich von einem schwachen US-Dollar, der seit Beginn des Geschäftsjahres mit rund 7 % dramatisch gesunken ist. Diese Entwicklung bekam AT&S als Produzent in einer Dollar-orientierten Industrie wie der Leiterplattenproduktion natürlich zu spüren. Die Preise eines großen Teils des Telekomgeschäfts sind US-Dollar-abhängig, da sich die Konkurrenz fast ausschließlich in Ländern befindet, deren Währungen sich am US-Dollar orientieren. Gleichzeitig hat AT&S mittlerweile einen wesentlichen Teil der Produktion für den Telekommarkt ebenfalls in diesem erweiterten US-Dollar-Raum etabliert. Für die verbleibenden Währungspositionen wurden Hedging-Transaktionen durchgeführt. Die US-Dollar-Entwicklung hat daher vor allem eine Auswirkung auf den Umsatz und deutlich geringeren Einfluss auf das Ergebnis.

Operativer Gewinn um 18 % gesteigert, Gewinn pro Aktie erreicht mit EUR 0,94 einen neuen Rekordwert

Aufgrund der erfreulichen Geschäftsentwicklungen, aber auch vor dem Hintergrund eines schwachen US-Dollars sowie eines unter den Erwartungen gebliebenen Servicegeschäfts, konnte AT&S den Umsatz im ersten Halbjahr 2007/08 um 4 % gegenüber der Vergleichsperiode des Vorjahres auf EUR 241,7 Mio. steigern. Auf das zweite Quartal bezogen lag der Umsatz mit EUR 127,0 Mio. in etwa auf dem Niveau des Vorjahres.

Die Umsatzverteilung nach Branchen stellt sich wie folgt dar: 67 % wurden im Telekombereich sowie mit Handheld-Produkten erwirtschaftet, 21 % steuerte der Bereich Industrial/Medical bei, und 10 % wurden mit Automotive-Kunden erwirtschaftet. Der Anteil der neuen Geschäftsfelder DCC/Trading und Design am Gesamtumsatz belief sich auf 2 %.

Mit EUR 43,8 Mio. lag der Bruttogewinn im ersten Halbjahr um 10 % über dem Vergleichswert des Vorjahres, und auch im zweiten Quartal steigerte AT&S den Bruttogewinn um 5 % auf EUR 25,0 Mio. Damit erreichte die Bruttogewinnmarge im Halbjahr 18,1 % und im zweiten Quartal 19,7 %.

Kräftig erhöht hat AT&S im ersten Halbjahr das EBIT, das mit EUR 22,2 Mio. den Vorjahreswert um 18 % übertreffen konnte. Auf das zweite Quartal bezogen erzielte AT&S ein EBIT von EUR 14,4 Mio., was im Periodenvergleich einer Steigerung von 11 % entspricht. Die EBIT-Marge betrug somit 9,2 % im Halbjahr bzw. 11,4 % im zweiten Quartal.

Das Ergebnis vor Steuern belief sich im Halbjahr auf EUR 23,1 Mio. (+27 %) und im zweiten Quartal auf 14,1 Mio. (+15 %). Erfreulich entwickelte sich der Periodenüberschuss (Net Income), der im ersten Halbjahr im Vergleich zur Vorperiode um 18 % auf EUR 21,6 Mio. stieg. Im zweiten Quartal erreichte der Periodenüberschuss EUR 12,4 Mio., dies entspricht einer Steigerung von 7 % gegenüber dem Vergleichswert.

Das Ergebnis pro Aktie (EPS) erreichte somit im ersten Halbjahr EUR 0,94. Dies entspricht einem Plus von 29 %. Auf das zweite Quartal bezogen betrug das Ergebnis pro Aktie EUR 0,54 (+15 %).

Basierend auf einer Nettoverschuldung von EUR 150,6 Mio. zum 30. Sept. 2007 (EUR 103,2 Mio. vor einem Jahr) resultiert ein Verschuldungsgrad von 67,4 %. Die Erhöhung des Verschuldungsgrades ist vor allem auf die Kapazitätserweiterungen im Werk in Shanghai, die Bezahlung der Dividende und getätigte Aktienrückkäufe zurückzuführen.

Mit dem Werksausbau in China hat auch der Mitarbeiterstand rasant zugenommen. Insgesamt beschäftigt AT&S per 30. September 2007 6.250 Mitarbeiter, rund 65 % davon in Asien und rund 35 % in Europa.

Ausblick

Der Ramp-up der vierten Produktionslinie im zweiten Werk in Shanghai wird mit Ende November abgeschlossen sein. Mit Beginn des Kalenderjahres 2008 soll die erste Produktionslinie im dritten Werk hochgefahren werden. Diese zusätzlichen Kapazitäten werden unsere globale Wettbewerbsposition weiter verstärken.

Das im ersten Halbjahr 2007/08 schwache Service-Geschäft soll im weiteren Jahresverlauf einen deutlich höheren Beitrag zu Umsatz und Ertrag leisten.

Auch in den kommenden Monaten erwartet AT&S weiterhin beträchtliche Unsicherheiten aus Wechselkursschwankungen.

Dr. Harald Sommerer Dkfm. Steen Hansen Ing. Heinz Moitzi Vorstandsvorsitzender Vorstand Vorstand

Daher sieht das Management eine zunehmende Unsicherheit im Bereich der in Euro ausgewiesenen Umsatzentwicklung und ist aus diesem Grund veranlasst, die Guidance für den Umsatz bis auf weiteres einzustellen.

Im Bereich der Nettoergebnis- und damit EPS-Erwartungen ist AT&S aufgrund der guten Performance im ersten Halbjahr und der getätigten Hedging-Aktivitäten weiterhin optimistisch und bekräftigt die Guidance für einen Gewinn/Aktie von EUR 1,60–1,70.

Forschung & Entwicklung am Puls der Zeit

Wichtige Voraussetzungen zur Umsetzung des nachhaltigen Wachstumskurses der AT&S werden in der Forschung & Entwicklung geschaffen, die stets um neue, innovative Lösungen bemüht ist. So entwickelt AT&S bereits seit mehreren Jahren ein Konzept zur Integration von optischen Verbindungen in der Leiterplatte. Damit würden zum Beispiel auch Mobiltelefone und PDA schneller und durch den Vorteil der Miniaturisierung auch kleiner und handlicher werden. Im Rahmen dieses Forschungsprojektes arbeitet AT&S eng mit renommierten Forschungsinstituten wie Joanneum Research, Instituten der Technischen Universität Graz und Wien sowie der Fraunhofer Gesellschaft zusammen.

Das von AT&S entwickelte Verfahren verfolgt einen innovativen Ansatz, der auch in der Massenproduktion zum Einsatz kommen könnte. Bei diesem Konzept werden optische Wellenleiter mit einem speziellen Laserstrukturierungsverfahren direkt an vormontierte Bauelemente geschrieben. Dr. Ruth Houbertz-Krauß vom Fraunhofer-Institut für Silicatforschung ISC in Würzburg entwickelte ein spezielles optisches Material, das für diese Laserstrukturierung zum Einsatz kommen könnte, und es freut uns natürlich ganz besonders, dass sie für ihre Arbeit im Rahmen des Projektes mit dem begehrten Fraunhofer-Preis ausgezeichnet wurde.

Mithilfe dieses neuen, weltweit einzigartigen Fertigungsverfahrens kann AT&S einen deutlichen Entwicklungsvorsprung erzielen und sich eine Marktführerschaft in Hinblick auf Material, Technologie und Produktion sichern.

Mit dieser vorausschauenden Denkweise und einem solidem und nachhaltigen Wachstumskonzept sind wir trotz des derzeit schwachen US-Dollars und der damit einhergehenden Nachteile davon überzeugt, unseren Wachstumskurs auch in den kommenden Jahren fortzusetzen.

Mit freundlichen Grüßen

Directors' Holdings und Dealings

	AKTIEN			OPTIONEN
	Stand		Stand	%	Stand		Stand	Durchschn.
	30.06.2007	Veränderung	30.09.2007	Kapital		30.06.2007 Veränderung	30.09.2007	Ausübungspreis
Harald Sommerer 1)	41.500		41.500	0,16 %	172.000	(40.000)	132.000	€ 18,59
H.S. Privatstiftung	100.600	20.000	120.600	0,47 %
Sommerer gesamt	142.100		162.100	0,63 %
Steen Hansen 2)	0		0	0,00 %	114.000	(9.000)	10.500	€ 18,41
Heinz Moitzi	1.672		1.672	0,01 %	90.000		90.000	€ 18,67
Hannes Androsch	445.853		445.853	1,72 %
Androsch Privatstiftung	5.570.666		5.570.666	21,51 %
Androsch gesamt	6.016.519		6.016.519	23,23 %
Willibald Dörflinger	0		0	0,00 %
Dörflinger Privatstiftung	4.574.688		4.574.688	17,66 %
Dörflinger gesamt	4.574.688		4.574.688	17,66 %
Erich Schwarzbichler	0		0	0,00 %
Georg Riedl	9.290		9.290	0,04 %
Albert Hochleitner	0		0	0,00 %
Karl Fink	0		0	0,00 %
Markus Schumy	0		0	0,00 %
Johann Fuchs	4		4	0,00 %
Gerhard Fürstler	1		1	0,00 %
Maximilian Sommerer	2.500		2.500	0,01 %
Niklas Sommerer	2.500		2.500	0,01 %
Clemens Sommerer	2.500		2.500	0,01 %
Summe Directors'
Holdings/Dealings	10.751.774	20.000	10.771.774	41,59 %	376.000	(49.000)	327.000
Eigene Aktien 3) 4)	2.519.991	12.661	2.523.652	9,78 %
Restliche ausgegebene Aktien	12.628.235		12.595.574	48,63 %
Summe	25.900.000		25.900.000	100,00 %	376.000	(49.000)	327.000

1) Optionen (gemäß Stock-Option-Plan): Ausübung von 40.000 Optionen im Zeitraum Juli bis September 2007.

2) Optionen (gemäß Stock-Option-Plan): Ausübung von 9.000 Optionen im Zeitraum Juli bis September 2007.

3) Der rechnerische Betrag des Grundkapitals eigener Aktien betrug zum 30. September 2007 EUR 2.785.917.

4) Rückgekaufte Aktien werden zur Durchführung des Mitarbeiterbeteiligungs- bzw. Stock-Option-Programms sowie für potenzielle Akquisitionen verwendet.

Investor Relations

Vertrauen über persönlichen Kontakt stärken

Auch im ersten Halbjahr 2007/08 blieb AT&S ihrem Grundsatz treu, den persönlichen Kontakt mit Investoren und Analysten zu forcieren. So wurde am 3. Juli 2007 die 13. ordentliche Hauptversammlung der AT&S im Congress Leoben abgehalten, an der rund 80 interessierte Aktionäre teilnahmen. Sämtliche Beschlüsse wurden mit über 99 % Zustimmung gefasst, weitere Details entnehmen Sie bitte dem ersten Quartalsbericht.

Schwerpunkt der Roadshows im abgelaufenen Quartal war diesmal der deutschsprachige Raum. So besuchte das Management Investoren in Genf, Köln und Düsseldorf. Im Zuge der Investorenkonferenz der Erste Bank in Bad Stegersbach im Oktober stand AT&S wieder interessierten Investoren und Analysten zur Verfügung.

AT&S-Geschäftsbericht erhält red dot design award

Hervorzuheben ist auch, dass der Geschäftsbericht 2007/08 der AT&S mit dem begehrten red dot design award ausgezeichnet wurde.

Aktienkursentwicklung

Die Aktienkursentwicklung im ersten Halbjahr 2007/08 blieb allerdings hinter den Erwartungen zurück. Aufgrund der Unsicherheiten, hervorgerufen durch die US-Immobilienkrise, wurden die Aktien mit dem Markt verkauft, konnten am Aufschwung jedoch nicht adäquat partizipieren. Nach einem Abwärtstrend Mitte Mai bis Mitte Juni hat sich die Aktie jedoch seitlich zum TecDAX bewegt. Mit Ende des zweiten Quartals schloss die AT&S-Aktie bei EUR 18,23 und somit um 5 % unter dem Kurs per Anfang April.

Auch die Liquidität entwickelte sich mit 59.214 Stück bzw. 1.073.074 EUR pro Tag nicht zufrieden stellend. So belegte das Unternehmen gemessen an der Liquidität den 29. Rang im TecDAX. Aus Blickwinkel der Marktkapitalisierung konnte sich AT&S seit Ende des 1. Quartals auf Platz 34 verbessern.

AT&S indiziert zu TecDAX

Zum Ende des zweiten Quartals empfehlen fünf Analysten die AT&S-Aktie weiterhin zum Kauf, ein Analyst stuft die Aktie auf "Übergewichten" und weitere vier Research Reports geben eine "Halten"-Empfehlung ab.

Aktionärsstruktur

Interessierten Anlegern stehen umfassende Informationen auf unserer Homepage unter www.ats.net zur Verfügung.

Aktienkennzahlen

	30. Sept. 2007	30. Sept. 2006
Gewinn/Aktie Höchst-/Tiefstkurs	€ 0,94	€ 0,73
(6 Monate)	€ 20,44/16,00	€ 20,99/13,73
Ultimokurs	€ 18,23	€ 20,00
ø Tagesumsatz (Stück)	59.124	63.306
ø Tagesumsatz (EUR)	1.073.074	1.088.589
AT&S-Aktie
WP-Kennnummer	922230
ISIN-Code	AT0000969985
Deutsche Börse	AUS
Reuters RIC	ATSV.DE
Bloomberg	AUS:GR
Finanztermine
3. Quartal 2007/08	24. Jänner 2008
Jahresergebnis 2007/08	14. Mai 2008
14. ordentliche Hauptversammlung	3. Juli 2008

Investor Relations Kontakt

Mag. Hans Lang, Tel: +43 1 68 300-9259, E-Mail: ir@ats.net

Zwischenbericht nach IFRS

Konzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung

	1. Juli - 30. September		1. April - 30. September
(in € 1.000)	2007	2006	2007	2006
Umsatzerlöse	126.914	127.401	241.509	231.978
Nebenerlöse	102	263	189	488
Gesamterlöse	127.016	127.664	241.698	232.466
Herstellkosten der zur Erzielung
der Gesamterlöse erbrachten Leistungen	(102.015)	(103.761)	(197.886)	(192.708)
Bruttogewinn	25.001	23.903	43.812	39.758
Vertriebskosten	(5.373)	(5.762)	(10.820)	(11.440)
Allgemeine Verwaltungskosten	(5.223)	(5.280)	(10.651)	(9.886)
Sonstiges betriebliches Ergebnis	22	102	(147)	372
Betriebsergebnis	14.427	12.963	22.194	18.804
Finanzierungserträge	3.527	987	4.859	2.838
Finanzierungsaufwendungen	(3.878)	(1.696)	(3.923)	(3.452)
Finanzergebnis	(351)	(709)	936	(614)
Ergebnis vor Steuern	14.076	12.254	23.130	18.190
Ertragsteuern	(1.669)	(635)	(1.508)	131
Konzernergebnis	12.407	11.619	21.622	18.321
Davon Minderheitenanteile	(238)	(62)	(399)	(148)
Davon Aktionäre der Gesellschaft	12.645	11.681	22.021	18.469
Ergebnis je Aktie, das den Aktionären
der Gesellschaft zusteht:
Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in €)	0,54	0,47	0,94	0,73
Verwässertes Ergebnis je Aktie (in €)	0,54	0,46	0,94	0,72
Gewichteter Durchschnitt der Anzahl der im Umlauf
befindlichen Aktien – unverwässerter Wert (in tausend Stück)	23.355	25.155	23.426	25.448
Gewichteter Durchschnitt der Anzahl der im Umlauf
befindlichen Aktien – verwässerter Wert (in tausend Stück)	23.377	25.227	23.449	25.519

Konzernbilanz

	30. September	31. März
(in € 1.000)	2007	2007
AKTIVA
Langfristige Vermögenswerte
Sachanlagevermögen	281.615	240.268
Immaterielles Anlagevermögen	11.016	11.566
Langfristige Finanzinvestitionen	119	119
Sonstige langfristige Vermögenswerte	3.112	3.129
Latente Steuerabgrenzungen	8.362	7.089
	304.224	262.171
Kurzfristiges Vermögen
Vorräte	54.736	49.815
Zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte	3.864	3.864
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	87.280	75.723
Sonstiges Umlaufvermögen	21.395	22.236
Jederzeit verkaufbare Wertpapiere zu Marktwerten	62	61
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte	13.594	13.477
Gebundene Barmittel	104	194
Liquide Mittel	21.610	24.403
	202.645	189.773
Summe Aktiva	506.869	451.944
KONZERNEIGENKAPITAL
Gezeichnetes Kapital	46.603	49.529
Rücklagen aus der Marktbewertung von
Finanzinstrumenten und sonstige Rücklagen	(23.109)	(14.924)
Einbehaltene Gewinne	201.331	186.559
Auf Minderheitenanteile entfallende Verluste	(1.288)	(942)
Den Aktionären der Gesellschaft zurechenbares Kapital	223.537	220.222
Minderheitenanteile	544	545
Summe Konzerneigenkapital	224.081	220.767
SCHULDEN
Langfristige Schulden
Langfristige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	56.299	16.195
Rückstellungen für Pensionen, Abfertigungen und
sonstige Dienstnehmeransprüche	10.991	10.890
Rückstellungen	-	200
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	3.485	3.475
Latente Steuerabgrenzungen	6.947	6.872
	77.722	37.632
Kurzfristige Schulden
Kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	118.777	121.760
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	55.991	38.194
Steuerschulden	2.031	1.109
Rückstellungen	2.785	2.661
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	25.482	29.821
	205.066	193.545
Summe Schulden	282.788	231.177
Summe Passiva	506.869	451.944

Konzern-Geldflussrechnung

		1. April - 30. September
(in € 1.000)	2007	2006
Geldfluss aus laufender Geschäftstätigkeit
Konzernergebnis	21.622	18.321
Überleitungspositionen zum Nettogeldfluss aus laufender Geschäftstätigkeit:
Abschreibungen, Wertminderungen und Aufholung von Wertminderungen Sonstige, saldiert	16.368 (572)	19.488 (5.697)
Einzahlungen aus dem Abgang von erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert bewertete Vermögenswerte	-	6.420
Veränderungen Working Capital	(4.442)	(16.195)
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	222	239
Aus der laufenden Geschäftstätigkeit generierte Zahlungsmittel	33.198	22.576
Bezahlte Zinsen	(3.535)	(2.440)
Bezahlte Ertragsteuern	(2.209)	(1.498)
Nettomittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit	27.454	18.638
Geldfluss aus Investitionstätigkeit
Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlage
und das immaterielle Anlagevermögen	(60.011)	(50.161)
Einzahlungen aus der Veräußerung von Sachanlagen	194	339
Einzahlungen aus Sicherungsgeschäften	2.564	976
Auszahlungen für den Zugang von jederzeit verkaufbaren Wertpapieren	-	(216)
Einzahlungen aus dem Abgang von jederzeit verkaufbaren Wertpapieren	-	21.300
Auszahlungen für Erwerbe von Tochtergesellschaften,
abzüglich dabei erworbener liquider Mittel	-	(1.215)
Einzahlungen aus gewährten Darlehen	-	3.175
Nettomittelabfluss aus Investitionstätigkeit	(57.253)	(25.802)
Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit
Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten	71.756	40.663
Rückzahlung von Finanzverbindlichkeiten	(34.542)	(21.128)
Sonstiges	1.123	526
Einzahlungen aus der Ausübung von Aktienoptionen	483	808
Auszahlungen für den Erwerb von eigenen Aktien	(3.891)	(17.363)
Dividendenzahlungen	(7.249)	(7.372)
Nettomittelzufluss/(-abfluss) aus Finanzierungstätigkeit	27.680	(3.866)
Auswirkung von Wechselkursschwankungen auf den Fonds
der liquiden Mittel	(764)	(651)
Abnahme liquider Mittel und gebundener Barmittel	(2.883)	(11.681)
Veränderung liquider Mittel und gebundener Barmittel
Anfangsbestand	24.597	28.343
Abnahme	(2.883)	(11.681)
Endbestand	21.714	16.662

Entwicklung des Konzerneigenkapitals

(in € 1.000)	Gezeichnetes Kapital	Rücklagen aus der Markt­bewertung von Finanz instrumenten und sonstige Rücklagen	Ein­be haltene Gewinne	Auf Minderheiten anteile entfallende Verluste	Den Aktionären der Gesellschaft zurechen­bares Kapital	Minder heiten anteile	Summe Konzern eigenkapital
31. März 2006	91.272	(3.341)	163.197	(1.354)	249.774	538	250.312
Konzernergebnis			18.469		18.469	(148)	18.321
Umgliederung von auf
Minderheitenanteile entfallende
Verluste				(218)	(218)	218	-
Übernahme Minderheitenanteile			7		7	(99)	(92)
Jederzeit verkaufbare Wertpapiere,
nach Ertragsteuern:
- Veränderung aus der Bewertung
zum beizulegenden Zeitwert		(35)			(35)	-	(35)
- Umgliederungen von im Konzernergebnis enthaltenen
Gewinnen		(1.052)			(1.052)	-	(1.052)
- Steuereffekt aus der Bewertung
zum beizulegenden Zeitwert		162			162	-	162
Veränderung des Ausgleichspostens
aus der Währungsumrechnung		(5.478)			(5.478)	(32)	(5.510)
Stock-Option-Plan:
- Wert der erbrachten Leistungen	380				380	-	380
- Ausgeübte Aktienoptionen	432				432	-	432
Veränderung eigener Aktien	(17.363)				(17.363)	-	(17.363)
Dividendenzahlung für 2005/06			(7.372)		(7.372)	-	(7.372)
30. September 2006	74.721	(9.744)	174.301	(1.572)	237.706	477	238.183
31. März 2007	49.529	(14.924)	186.559	(942)	220.222	545	220.767
Konzernergebnis			22.021		22.021	(399)	21.622
Umgliederung von auf Minderheiten
anteile entfallende Verluste				(346)	(346)	346	-
Veränderung des Ausgleichspostens
aus der Währungsumrechnung		(8.185)			(8.185)	52	(8.133)
Stock-Option-Plan:
- Wert der erbrachten Leistungen	36				36	-	36
- Veränderung Aktienoptionen	(182)				(182)	-	(182)
Veränderung eigener Aktien	(2.780)				(2.780)	-	(2.780)
Dividendenzahlung für 2006/07			(7.249)		(7.249)	-	(7.249)
30. September 2007	46.603	(23.109)	201.331	(1.288)	223.537	544	224.081

Segmentberichterstattung

a. Geographische Segmentierung

1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2007/08:

			Nicht zugeordnet
(in € 1.000)	Europa	Asien	und Konsolidierung	Konzern
Außenumsatz	187.889	53.809	-	241.698
Innenumsatz	-	74.638	(74.638)	-
Gesamterlöse	187.889	128.447	(74.638)	241.698
Segmentergebnis/Betriebsergebnis	7.752	28.115	(13.673)	22.194
Finanzergebnis				936
Ergebnis vor Steuern				23.130
Ertragsteuern				(1.508)
Konzernergebnis				21.622
Gesamtvermögen	166.348	325.385	15.136	506.869
Verbindlichkeiten	58.699	51.011	397.159	506.869
Investitionen	3.818	60.457	199	64.474
Abschreibungen des Sachanlagevermögens und des
immateriellen Anlagevermögens	5.042	10.587	739	16.368

1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2006/07:

(in € 1.000)	Europa	Asien	Nicht zugeordnet und Konsolidierung	Konzern
Außenumsatz	197.731	34.735	-	232.466
Innenumsatz	-	56.178	(56.178)	-
Gesamterlöse	197.731	90.913	(56.178)	232.466
Segmentergebnis/Betriebsergebnis	16.104	17.135	(14.435)	18.804
Finanzergebnis				(614)
Ergebnis vor Steuern				18.190
Ertragsteuern				131
Konzernergebnis				18.321
Gesamtvermögen	216.280	247.500	8.445	472.225
Verbindlichkeiten	73.137	41.199	357.889	472.225
Investitionen	4.706	46.065	164	50.935
Abschreibungen des Sachanlagevermögens und des
immateriellen Anlagevermögens	9.192	9.446	850	19.488

b. Geschäftsbereichsinformationen

Die Umsatzerlöse nach Branchen stellen sich wie folgt dar:

1. April – 30. September (in € 1.000) 2007 2006 Telekommunikation 161.235 141.211 Industrie 49.899 48.675 Automobil 24.722 20.042 Übrige 5.653 22.050 241.509 231.978

Das Gesamtvermögen wird von allen Geschäftsbereichen gemeinsam genutzt, sodass eine Branchenaufteilung und Zuordnung von Investitionen nicht dargestellt werden kann.

Die Umsatzerlöse nach Ländern stellen sich wie folgt dar:

	1. April – 30. September
(in € 1.000)	2007	2006
Österreich	10.600	14.346
Deutschland	60.983	62.035
Ungarn	19.007	24.641
Sonstige EU	14.947	27.521
Asien	105.046	73.105
Kanada, USA	27.333	23.452
Übrige	3.593	6.878
	241.509	231.978

Erläuternde Anhangsangaben zum Zwischenbericht

Allgemeine Erläuterungen

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Der Zwischenbericht zum 30. September 2007 wurde in Übereinstimmung mit den vom International Accounting Standards Board (IASB) formulierten Standards (IFRS und IAS), unter Berücksichtigung des IAS 34, und Interpretationen (IFRIC und SIC), wie sie in der Europäischen Union (EU) anzuwenden sind, erstellt.

Gegenüber dem Geschäftsjahr endend zum 31. März 2007 sind keine Unterschiede der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden gegeben.

Der Konzernzwischenabschluss beinhaltet nicht alle im Jahreskonzernabschluss enthaltenen Informationen und sollte gemeinsam mit dem Konzernabschluss zum 31. März 2007 gelesen werden.

Der Konzernzwischenabschluss zum 30. September 2007 ist ungeprüft, und es wurde auch keine externe prüferische Durchsicht durchgeführt.

Konsolidierungskreisänderungen

Im 2. Quartal des laufenden Geschäftsjahres erfolgte die in der Aufsichtsratssitzung vom 14. Juni 2006 beschlossene Liquidation der AT&S Scandinavia AB, Schweden.

Erläuterungen zur Gewinn-und-Verlust-Rechnung Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse erhöhten sich im ersten Halbjahr dieses Geschäftsjahres gegenüber der Vergleichsperiode des Vorjahres um EUR 9,5 Mio. auf EUR 241,5 Mio. Dies entspricht einem Zuwachs von 4,1 %.

Maßgeblich dafür waren Mengensteigerungen, welche insbesondere durch das im vorhergehenden Geschäftsjahr in Betrieb gegangene zweite Werk in China ermöglicht wurden. Weiters konnten die Mengen der Tofic annähernd verdoppelt werden. Die zur Vergleichsperiode des Vorjahres geringeren Mengen in den österreichischen Stammwerken konnten der Strategie entsprechend teilweise durch einen vorteilhaften Produktmix kompensiert werden. Aufgrund der Währungskursentwicklungen, insbesondere des US-Dollar zum Euro, ist der Umsatzzuwachs im Vergleich zur Mengensteigerungen geringer ausgefallen.

Der Umsatz im zweiten Quartal des laufenden Geschäftsjahres erreichte mit EUR 126,9 Mio. annähernd den starken Umsatz im Vorjahresvergleichszeitraum und bedeutet gegenüber dem ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres eine Steigerung von EUR 12,3 Mio. bzw. 10,8 %.

Bruttogewinn

Die Bruttogewinnmarge im ersten Halbjahr konnte gegenüber dem Vorjahr von 17,1 % auf 18,1 % gesteigert werden und führt bei der Umsatzsteigerung zu einer Erhöhung des Bruttogewinnes um über EUR 4 Mio.

Die Kapazitätserweiterungen in China und dadurch erzielten Verbesserungen der Kostenstruktur, die Steigerung des Anteils hochwertigerer Produkte, vor allem in der Branche Telekommunikation, sowie die mit Stichtag 1. Jänner 2007 aufgrund neuer Erfahrungswerte festgelegte Verlängerung der Nutzungsdauern von bestimmten Maschinen und maschinellen Anlagen haben zu dieser erfreulichen Entwicklung geführt. Ergebnisbelastend wirkt sich noch die Anlaufphase der Tofic aus.

Besonders deutlich ist wie im vergangenen Geschäftsjahr die Steigerung der Bruttogewinnmarge jeweils im zweiten Quartal gegenüber dem ersten Quartal des Geschäftsjahres.

Betriebsergebnis

Das Betriebsergebnis erhöhte sich im ersten Halbjahr gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum um EUR 3,4 Mio., vorwiegend aufgrund des gesteigerten Bruttogewinnes. Weiters konnten die Vertriebskosten durch Einsparungen bei den Transportaufwendungen reduziert werden. Bei den Verwaltungsaufwendungen war durch den wachstumsbedingt erhöhten Personalbedarf ein Anstieg zu verzeichnen. Die Veränderung des sonstigen betrieblichen Ergebnisses gegenüber der Vergleichsperiode des Vorjahres ist einerseits durch geringere Erträge aus Zuschüssen der öffentlichen Hand beeinflusst, andererseits sind im ersten Halbjahr geringere Anlaufkosten für die dritte Produktionseinheit in China angefallen als im Vorjahr für das zweite Werk in China.

Finanzergebnis

Der positive Ergebnisbeitrag der Kurssicherungsgeschäfte war im ersten Halbjahr um EUR 1,6 Mio höher als im Vorjahresvergleichszeitraum. Weiters hatten die Wechselkursveränderungen auf die Konzernfinanzierungen im Gegensatz zum Vorjahr eine positive Ergebnisauswirkung. Durch diese Entwicklungen wurden die hohen Finanzierungserträge des Vorjahres, welche im Wesentlichen aus dem Verkauf von Wertpapieren resultierten, deutlich übertroffen.

Der Zinsenaufwand hat sich gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres um EUR 1,2 Mio. erhöht. Das Finanzergebnis liegt im ersten Halbjahr letztlich um über EUR 1,5 Mio. über dem Vorjahr.

Ertragsteuern

Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum ergab sich ein Ansteigen des effektiven Steuersatzes im Konzern. Der Anstieg auf Basis des Konzernergebnisses resultiert vorwiegend aus den unterschiedlichen Anteilen der einzelnen Gesellschaften mit abweichenden Steuersätzen und unterschiedlichen steuerlichen Regelungen am Konzernergebnis.

Erläuterungen zur Bilanz

Vermögens- und Finanzlage

Die Nettoverschuldung erhöhte sich im Vergleich zu vor einem Jahr um EUR 47,4 Mio. auf EUR 150,6 Mio., hauptsächlich durch Aufnahme sowohl langfristiger als auch kurzfristiger Finanzverbindlichkeiten. Die Erhöhung der Nettoverschuldung gegenüber dem letzten Bilanzstichtag beträgt EUR 40,0 Mio. Das Konzerneigenkapital hat sich im Gegensatz zum vergleichbaren Vorjahreszeitraum positiv entwickelt. Die Reduktion des Konzerneigenkapitals im Vorjahr war vorwiegend durch den Kauf eigener Aktien beeinflusst. Die negative Veränderung des erfolgsneutralen Ausgleichspostens aus der Währungsumrechnung im ersten Halbjahr des aktuellen Geschäftsjahres ist vorwiegend auf die negativen Wechselkursveränderungen der funktionalen Währungen des Chinesischen Renminbi Yuan (CNY) und des Hongkong Dollar (HKD) gegenüber dem Euro zurückzuführen.

Eigene Aktien

In der 11. ordentlichen Hauptversammlung vom 5. Juli 2005, weiters in der 12. ordentlichen Hauptversammlung vom 4. Juli 2006 sowie in der 13. ordentlichen Hauptversammlung vom 3. Juli 2007 wurde der Vorstand ermächtigt, jeweils binnen 18 Monaten ab Beschlussfassung eigene Aktien im Ausmaß von bis zu 10 % des Grundkapitals zu erwerben.

Im Rahmen des Aktienrückkaufprogrammes wurden im ersten Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres 223.101 eigene Aktien zu einem Kaufpreis von EUR 3,9 Mio. erworben. Zum 30. September 2007 hält der Konzern, unter Berücksichtigung der ausgeübten Aktienoptionen, 2.532.652 eigene Aktien mit einem Kaufpreis von EUR 45,9 Mio.

Erläuterungen zur Geldflussrechnung

Der Nettomittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit hat sich gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum um EUR 8,8 Mio. erhöht. Ausgehend von einem um EUR 3,3 Mio. besseren Konzernergebnis ist für diesen Anstieg hauptsächlich die positive Abweichung bei der Veränderung des Working Capital um EUR 11,8 Mio. im Vorjahresvergleich ausschlaggebend.

Der Nettomittelabfluss aus Investitionstätigkeit beträgt EUR 57,3 Mio. (Vorjahr: EUR 25,8 Mio.). Die Auszahlungen für Investitionen belaufen sich auf EUR 60,0 Mio., wovon EUR 55,4 Mio. auf die Erweiterung des Standortes in China entfallen. Die starke Abweichung im Nettomittelabfluss ergibt sich vorwiegend aus den im Vorjahresvergleichszeitraum erfolgten Wertpapierveräußerungen. Weiters übertrafen die Investitionen den Vorjahreswert.

Der Nettomittelzufluss im Finanzierungsbereich in Höhe von EUR 27,7 Mio. resultiert im Wesentlichen aus der Erhöhung von Finanzverbindlichkeiten zur Finanzierung der Investitionen in China. Der Rückkauf von eigenen Aktien ist im Vorjahresvergleich deutlich geringer ausgefallen.

Sonstige Angaben

Gezahlte Dividenden

Im ersten Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres wurden gemäß Beschluss in der Hauptversammlung vom 3. Juli 2007 pro Aktie EUR 0,31 ausgeschüttet.

Geschäftsvorfälle mit nahe stehenden Personen und Unternehmen

Im Zusammenhang mit diversen Projekten sind im ersten Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres Honorare für die AIC Androsch International Management Consulting Ges.m.b.H. in Höhe von TEUR 186 und für die Dörflinger Management- und Beteiligungs GmbH von TEUR 2 angefallen.

Der Aufwand für Fremdfertigungsleistungen, welche durch den Minderheitsgesellschaftern der Tofic nahe stehende Unternehmen durchgeführt wurden, beläuft sich für das erste Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres auf TEUR 832.

Konzernzwischenlagebericht

Geschäftsverlauf und Lage

Das erste Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres verlief für die AT&S sehr zufrieden stellend. Insgesamt konnte die Gruppe einen Halbjahresgesamterlös von EUR 241,7 Mio erzielen und somit eine Steigerung von EUR 9,2 verzeichnen. Der traditionell umsatzstarke Telekombereich hat mit EUR 161,2 Mio wieder am meisten zum Umsatz sowie auch zur Umsatzsteigerung beigetragen. Erfreulich ist weiters der proportional sehr starke Anstieg von über 23 % im Automobil-Bereich.

Aufgrund der äußerst schwachen Entwicklung des US-Dollar liegt der Umsatz jedoch unter den Erwartungen des Managements. Durch die Ausweitung der Produktion in Asien und den generell starken Einfluss des US-Dollar auf den Beschaffungsmarkt, hatte die Wechselkursentwicklung des US-Dollar nur geringe Auswirkung auf das Betriebsergebnis. Weiters konnte durch erfolgreiche Kurssicherungen, welche sich im Finanzergebnis widerspiegeln, ein Konzernergebnis von EUR 21,6 Mio. für das erste Halbjahr erzielt werden, welches zumindest die Erwartungen erreichte.

Wesentliche Risiken, Ungewissheiten und Chancen

Im Verlauf des ersten Halbjahres des Geschäftsjahres 2007/08 sind grundsätzlich keine nennenswerten Änderungen der im Konzernabschluss 2006/07 ausführlich im Konzernanhang unter "II. Risikobericht" beschriebenen Risiken aufgetreten.

Hinsichtlich der Chancen aus der Entwicklung von externen Rahmenbedingungen wird in den maßgebenden drei Geschäftsbereichen der AT&S (Telekommunikation, Industrie und Automobil) weiterhin ein Marktwachstum prognostiziert. Zusätzliche Chancen für das zweite Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres werden in den neuen Geschäftsfeldern wie Trading und Designleistungen gesehen.

Ausblick

Durch den bisher schwachen US-Dollar und die schwer vorhersehbare Wechselkursentwicklung für das verbleibende zweite Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres wurde die ursprüngliche Umsatzerwartung für das Geschäftsjahr 2007/08 zurückgenommen. Aufgrund des erfreulichen Konzernergebnisses im ersten Halbjahr und auf Basis der aktualisierten Planungen wird weiterhin ein Gewinn pro Aktie von EUR 1,60 bis 1,70 erwartet.

Versicherung des Vorstandes

Nach bestem Wissen versichern wir, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen für die Zwischenberichterstattung der Konzernzwischenabschluss über die sechs Monate zum 30. September 2007 ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanzund Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Konzernzwischenlagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns im verbleibenden Geschäftsjahr beschrieben sind.

Leoben-Hinterberg, am 24. Oktober 2007

Der Vorstand

Dr. Harald Sommerer e.h. Dkfm. Steen Ejlskov Hansen e.h. Ing. Heinz Moitzi e.h.

Kontakt

AT&S Austria Technologie & Systemtechnik AG Am Euro Platz 1 1120 Wien Österreich Tel: +43 1 68 300-0 Fax: +43 1 68 300-9290

Public Relations und

Investor Relations Mag. Hans Lang Tel: +43 1 68 300-9259 E-Mail: ir@ats.net

Redaktion

Mag. Nikolaus Kreidl Dr. Sandra Willibacher

Herausgeber und

für den Inhalt verantwortlich AT&S Austria Technologie & Systemtechnik AG Fabriksgasse 13 8700 Leoben Österreich

Design section.d design.communication GmbH

Künstlerkooperation section.a art.design.consulting GmbH

SYNAPS by Javier Pérez Gil

Druck Druckerei Kenad & Danek Ges.m.b.H.

AT&S Austria Technologie & Systemtechnik Aktiengesellschaft Fabriksgasse 13 8700 Leoben Österreich