Atrys Health S.A.

Investor Presentation • May 10, 2022

COMUNICACIÓN DE OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE

10 de mayo de 2022

En virtud de lo previsto en el artículo 17 del Reglamento (UE) nº 596/2014 sobre abuso de mercado y en el artículo 228 del texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, y disposiciones concordantes se pone a disposición del mercado la siguiente información relativa a ATRYS HEALTH, S.A. (en adelante, "ATRYS"):

Adjuntamos presentación corporativa del mes de mayo 2022.

Madrid, 10 de mayo de 2022

Doña Isabel Lozano Fernández

Consejera Delegada

Presentación Corporativa mayo 2022

Advertencia / Disclaimer and Cautionary Statements

El presente documento y la conferencia de resultados (incluyendo el turno de preguntas y respuestas) puede contener manifestaciones de futuro e información (d de ahora en adelante, "Manifestaciones") relacionados con ATRYS HEALTH, S.A, o el Grupo ATRYS (de ahora en adelante indistintamente "ATRYS", la "Compañía" o el "Grupo"). Estas manifestaciones pueden incluir proyecciones y estimaciones financieras con asunciones, declaraciones relativas a planes, objetivos, y expectativas que pueden referirse a diversas materias, entre otras, a la base de clientes y a su evolución, al crecimiento de las distintas líneas de negocio, a la cuota de mercado, a los resultaos de la compañía y a otros aspectos relativos a la actividad y situación de la misma.

Las manifestaciones de futuro o previsiones contenidas en este documento pueden ser identificadas, en determinados casos, por la utilización de palabras como "expectativas", "anticipación", "propósito", "creencia" o de un lenguaje similar, o su correspondiente forma negativa, o por la propia naturaleza de la predicción que tienen las cuestiones referidas a estrategias o planes o intenciones. Estas manifestaciones de futuro o previsiones reflejan las opiniones de ATRYS respecto a sucesos futuros, no constituyen, por su propia naturaleza, garantías de un futuro cumplimiento, encontrándose condicionadas por riesgos e incertidumbres que podrían determinar que los desarrollos y resultados finales difieran materialmente de los puestos de manifiesto en estas intenciones, expectativas o previsiones. Entre tales riesgos e incertidumbres están aquellos identificados en los documentos con información más completa registrado por ATRYS ante los diferentes organismos supervisores de los mercados de valores en los que cotiza su acción, y en particular, ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

Salvo en la medida en que lo requiera la ley aplicable, ATRYS no asume ninguna obligación de actualizar públicamente el resultado de cualquier revisión que pudiera realizar de estas manifestaciones para adaptarla a hechos o circunstancias posteriores a este documento, incluidos, entre otros, cambios en el negocio de la Compañía, en su estrategia de desarrollo de negocio o cualquier posible circunstancia sobrevenida. Este documento puede contener información financiera resumida, non-GAAP o información no auditada. La información contenida en el mismo debe leerse en conjunto y está sujeta a toda la información pública disponible sobre la Compañía, incluyendo, en su caso, otros documentos emitidos por la Compañía que contengan información más completa.

Por último, se hace constar que ni este documento ni nada de lo aquí contenido constituye una oferta de compra, venta o canje, o una solicitud de una oferta de compra, venta o canje de valores, o una recomendación o asesoramiento sobre ningún valor.

01 - Atrys de un vistazo.	04
02 - Acuerdos estratégicos.	19
03 - Estrategia M&A.	21
04 - Resultados 2021.	25
05 - Guidance 2022 y otra información.	31
06 - Anexos.	36

01 Atrys de un vistazo Somos ATRYS

• Somos una compañía global de prestación de servicios médicos con más de 2.200 profesionales y con presencia en 7 países.
• Nuestro objetivo es proveer servicios médicos que maximicen la eficiencia en el diagnóstico y tratamiento de pacientes con la aplicación de tecnología innovadora.
• Tenemos un sólido trackrecord de crecimiento orgánico e inorgánico con la integración de 13 compañías desde 2018.
• Cotizada en el Mercado Continuo desde febrero 2022 (ATRY.MC) (anteriormente en el BME Growth desde julio 2016).

Evolución del Grupo

5

Crecemos combinando el crecimiento orgánico (+17% CAGR 2016-2021) con la integración de compañías con encaje estratégico

• Líderes en telemedicina B2B (Radiología y Cardiología) en lengua castellana con operaciones en España, Chile, Colombia, Perú y Brasil.
• Pioneros en radioterapia oncológica de alta precisión en Europa con centros en España, Portugal y Suiza.
• Tercera compañía por cuota de mercado en prevención de riesgos laborales en España.
• Primer laboratorio independiente de anatomía patológica y genética en España.

CAGR = Tasa de crecimiento anual compuesta de 2016 a 2021.

Nota ¹ : Ver definición Medidas Alternativas de Rendimiento (MAR) en Anexo I. Proforma = Consolida las compañías adquiridas en cada año a ejercicio completo.

Retos del sector salud

ATRYS combina la innovación y la tecnología para prestar servicios médicos de diagnóstico y tratamientos de precisión a sus clientes con el objetivo de mejorar la eficiencia de los recursos sanitarios.

RETO: Tendencia demográfica al envejecimiento de la población mundial

Ejemplo: Proyección envejecimiento de la población en España ¹ :

Retos del sector salud

7

El envejecimiento de la población conlleva un aumento de la incidencia de determinadas enfermedades, como el cáncer.

Incidencia del cáncer por grupos de edad en España¹ :

• Para 2040 se espera que la incidencia global del cáncer se incremente un 49,2%¹ .

• Esto implicará una mayor demanda de tratamientos de radioterapia. Alrededor del 60% de los pacientes con cáncer pueden ser tratados con este tipo de tratamientos.

• La radioterapia aún está infrautilizada: en España, 3 de cada 10 pacientes que se podrían beneficiar de la radioterapia no la están recibiendo.

Nota ¹ : Fuente Globocan 2018 / SEOM. Nota ² : Applied Radiation oncology, Elmore et al. Nota ³ : Clin. Transl. Oncol. 2017, Rodriguez et al. Aumento de casos de cáncer en todo el mundo:

Retos del sector salud

Proyecciones de gasto Sanitario sobre PIB en España, Colombia y US ¹ :

• Se estima que el gasto en salud seguirá creciendo por encima del PIB.
• En los países occidentales el crecimiento del gasto sanitario vendrá impulsado por el envejecimiento de la población.
• En las economías emergentes una creciente clase media demandará mejor atención sanitaria.

Atrys está posicionada en los vectores de crecimiento del sector servicios de salud

Diagnósticos de alta precision, tratamientos innovadores y análisis de datos

"Drivers" de la creación de valor para los accionistas de ATRYS

Crecimiento a largo plazo > PIB	Proveedor "One Stop Shop"	Ejecución de sinergias de costes y venta cruzada entre áreas de negocio	Apalancamiento operativo de nuestra inversión en I+D	Adquisiciones estratégicas para liderar el futuro de la sanidad
------------------------------------	------------------------------	-------------------------------------------------------------------------------------	---------------------------------------------------------------	--------------------------------------------------------------------------

Servicios de salud 360º

Segmentos de Negocio:

	Medicina de Precisión 2015	Medicina de Prevención Precision diagnostics, therapeutic innovation and data analysis 2021	Servicios de Compliance 2021
Presencia geográfica
Actividad:	- Anatomía Patológica y Genética. - Tratamientos de radioterapia de alta precisión. - Diagnóstico Online y Telemedicina. - Smart Data.	- Servicios de salud ocupacional. - Vigilancia de la salud. - Servicios de formación en seguridad y prevención.	C - Servicios de cumplimiento Normativo: Protección de Datos, Prevención de Riesgos Laborales y Prevención de Riesgos Penales.
Principales clientes:	- Grupos hospitalarios privados & públicos y compañías aseguradoras. > 5.000 clientes	- Clientes corporativos. - > 30.000 clientes.	- Principalmente PYMES - > 88.000 clientes. 10

Medicina de Precisión

Prestamos servicios de diagnósticos y tratamientos de precisión a hospitales y aseguradoras sanitarias así como servicios de Smart data a industria farmacéutica y aseguradores sanitarias.

Áreas de Negocio:

• Laboratorios de diagnóstico de patología, y genética con nuestra propia red de laboratorios en España.
• Diagnóstico Online en Radiología y Cardiología, y Telemedicina en España, Chile, Colombia, Perú y Brasil.
• Radioterapia de Alta Precisión y diagnóstico de Medicina Nuclear con equipamiento de última generación en España, Portugal y Suiza.
• División de Smart Data con prestación de servicios a la industria biofarmacéutica.

Pioneros en radioterapia de Alta Precisión_

ATRYS tiene como objetivo posicionarse como una compañía internacional en el tratamiento del cáncer con especial foco en la radioterapia de alta precisión hipo fraccionada

300K procedimientos médicos al año en oncología.

5 centros de radioterapia oncológica

2 nuevos centros en fase de implementación.

• 6 centros de medicina nuclear y diagnóstico de imagen.
• 7 (+3) aceleradores lineales de última generación.

Radioterapia convencional:

30-40 sesiones / 7-8 sesiones

SRBT/SDRT (1): 1-5 sesiones

Planificación avanzada del tratamiento.

Mejora protección órganos adyacentes.

Mejora en la precisión de las dosis.

Pioneros en radioterapia de Alta Precisión

• Centro oncológico integral para el diagnóstico y el tratamiento del cancer, ATRYS – Sanitas (BUPA).
• Apertura en oct. 2020 bajo un contrato de 10 años.
• Atrys presta servicios de anatomía patológica, diagnóstico genético y tratamientos de radioterapia.

Medicina de Prevención

Prestamos servicios médicos de revisiones laborales en España.

Áreas de Negocio:

• Servicios de prevención técnica: Cubre las especialidades preventivas que incluyen: Identificar y evaluar los riesgos a los que esta expuesto un trabajador (ambientales, físicos y mentales)
• Servicios de Vigilancia de la salud: Reconocimientos médicos a los empleados de nuestros clientes.
• Formación: cursos a empresas para el establecimiento de medidas de prevención.
• Otros servicios: diagnósticos especiales.

Servicios de Compliance

Prestamos servicios de compliance a PYMEs en España.

I+D

Nuestra I+D está enfocada principalmente a la enfermedad oncológica en cuatro áreas principales:

• Desarrollo de modelos de diagnóstico mínimamente invasivos: Biopsia Líquida.
• Desarrollo de nuevas indicaciones tumorales para radioterapia SBRT/SDRT.
• Desarrollo de nuevos biomarcadores aplicados al diagnóstico.
• Desarrollo de sistemas de diagnóstico automatizado utilizando herramientas de inteligencia artificial.

Invertimos €3M al año en I+D en colaboración con otras entidades médicas de prestigio.

Sinergias entre segmentos de negocios

Modelo de negocio basado en el tamaño de escala para reforzar las ventajas competitivas en la prestación de servicios médicos de alta precisión

01 - Atrys de un vistazo.	04
02 – Acuerdos estratégicos.	19
03 - Estrategia M&A.	21
04 - Resultados 2021.	25
05 - Guidance 2022 y otra información.	31
06 - Anexos.	36

Acuerdos estratégicos

El tamaño es un gran catalizador para llegar a acuerdos estratégicos con los principales players del sector salud.

• El tamaño es clave para lograr acuerdos estratégicos con grupos hospitalarios internacionales, convirtiéndose Atrys en un partner y proveedor de servicios medicos de confianza.
• La presencia internacional de Atrys facilita acuerdos a nivel global.
• Atrys está posicionado como un socio multiespecialidad preferente debido a su amplia cartera de servicios sanitarios.
• Atrys se ha convertido en un aliado de referencia gracias a sus herramientas digitales y su innovación tecnológica.

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02 – Acuerdos estratégicos.	19
03 - Estrategia M&A.	21
04 - Resultados 2021.	25
05 - Guidance 2022 y otra información.	31
06 - Anexos.	36

03 Estrategia M&A

Racional de las Adquisiciones

Ejecutadas 13 adquisiciones desde el ejercicio 2018 con el objetivo de ganar escala y crear ventajas competitivas

03 Estrategia M&A

.

Ejemplo creación de valor

La ejecución de sinergias ha permitido un fuerte aumento de la rentabilidad del negocio en solo 18 meses a pesar de la coyuntura adversa por COVID.

Adquiridas en julio y agosto 2020

(Millones EUR)	2019	2020	2021
Cifra de Negocios	27,79	18,40	22,30
EBITDA	2,07	1,23	4,48
Gastos no recurrentes		2,70	1,50
EBITDA ajustado	2,07	3,93	5,98
% EBITDA ajustado s/ cifra negocios	7%	21%	27%
Precio pagado incluido pago contingente		44,54	46,74
Múltiplo EV/EBITDA ajustado:		11,34	7,82

Fuerte caída de la cifra de negocios en 2020 por impacto crisis COVID y devaluación FX en países LatAm.

Significativa mejora del margen EBITDA a pesar que el nivel de actividad de 2021 aún estuvo impactado por el COVID.

Reducción de 119 FTE por:

Unificación plataformas y call centers.

Implementación sistemas IA.

Eliminación puestos de trabajo redundantes.

Doble lectura ESP - LatAm.

Digitalización del negocio de gestión de riesgos de salud.

03 Estrategia M&A M&A Próximos pasos

Potenciales Targets

Medicina de Precisión Empresas de radioterapia para seguir construyendo una red europea de centros de oncología de alta precisión y ganar escala de red.

Empresas que complementen la cadena de valor en el diagnóstico y tratamiento de enfermedades oncológicas y permitan construir una red de referencia de pacientes.

Adquisiciones oportunistas en LatAm y Europa de compañías de diagnóstico online que refuercen la posición de liderazgo de Atrys.

01 - Atrys de un vistazo.	04
02 – Acuerdos estratégicos.	19
03 - Estrategia M&A.	21
04 - Resultados 2021.	25
05 - Guidance 2022 y otra información.	31
06 - Anexos.	36

Magnitudes financieras destacadas

• La Cifra de negocios del ejercicio 2021 creció un 285% respecto a 2020 hasta los €121M impulsada por el crecimiento inorgánico con 4 adquisiciones ejecutadas en el año. La cifra de negocios Proforma ascendió a €165M. A perímetro comparable "like for like" los ingresos de Atrys aumentaron un 8,6%, excluyendo el efecto de los ingresos generados por COVID19.
• El Margen Bruto (MAR) del ejercicio 2021 crece un 349% respecto 2020 hasta los +€98M y el Margen Bruto sobre cifra de negocios pasa del 69,6% en 2020 al 81,0% en el ejercicio 2021 por el mayor Margen Bruto de los negocios incorporados durante el ejercicio 2021.
• El EBITDA ajustado (MAR) ascendió a €25,2M en 2021 (+160,7% con respecto a 2020). A perímetro comparable "like for like" el EBITDA ajustado aumenta un 22,83% hasta alcanzar los €36,4M.
• El EBITDA Proforma ajustado por acción (MAR) del ejercicio 2021 crece un 54% con respecto a 2020 (€0,59 por acción vs. €0,39).

(MAR) Medidas Alternativas de Rendimiento (MAR). Ver definiciones en Anexo I

04 Resultados del ejercicio 2021

Magnitudes financieras destacadas

• El resultado neto contable del periodo 2021 es de €(23,3M) impactado por los gastos de carácter no recurrente derivados de la estrategia de rápido crecimiento del Grupo. Los gastos de naturaleza no recurrente mas significativos fueron:
• (€11M): impacto contable (i.e. no comporta una salida de caja) del Plan de Incentivos que supondrá la emisión de 1,38M de nuevas acciones a un precio de €10,36 por acción.
• (€8,5M): gastos relacionados con la refinanciación de la deuda de Atrys, Lenitudes y de la deuda de Aspy anterior a la compra.
• (€3,2M): gastos derivados de la actividad de M&A.
• (€2,1M): puestos de trabajo amortizados e indemnizaciones.
• (€2,1M): gastos asociados principalmente al "listing" al Mercado continuo.
• Atrys refinanció su deuda en diciembre de 2021 obteniendo un préstamo TLB de €105M y una línea de CAPEX de €50M a disponer entre 2022 y 2023, con un vencimiento "bullet" en 2028 y con un tipo de interés de entre el 4,0%-4,75% en función del nivel de DFN/EBITDA de cada ejercicio. Este paquete de financiación ha sido liderado por CDPQ con la participación de ING y Deutsche Bank.
• La Tesorería de Atrys se ha duplicado durante el año, hasta los €35,1M a 31 de diciembre de 2021.

04 Resultados del ejercicio 2021

Principales magnitudes financieras

		NIIF UE			Proforma (1)
	31 Dic.	31 Dic.	Var. (%)	31 Dic.	31 Dic.	Var. (%)
	2020	2021		2020	2021
(Miles de €)	(Auditado)	(Auditado)	2020/21	(No auditado)	(No auditado)	2020/21
Ingresos	31,396	121,014	285.4%	159,667	165,313	3.5%
Margen Bruto	21,839	98,055	349.0%	138,085	140,266	1.6%
% Margen bruto sobre ingresos	69.6%	81.0%	16.5%	86.5%	84.8%	-1.9%
EBITDA	5,768	6,255	8.5%	24,598	17,478	-28.9%
Gastos no recurrentes	3,755	17,717	371.8%	5,071	18,945	273.6%
EBITDA ajustado	9,523	23,973	151.7%	29,669	36,423	22.8%
% EBITDA ajustado sobre ingresos	30.3%	19.8%	-34.7%	18.6%	22.0%	18.6%
Resultado neto	-5,548	-23,255	319.2%	n.d.	n.d.	n.d.
Capex R&D	4,314	2,846	-34.0%	3,112	2,846	-8.5%
Capex	3,590	5,722	59.4%	6,620	7,290	10.1%
Cash Flow operativo	-2,136	-2,313	8.3%	14,866	7,342	-50.6%
Cash Flow Operativo ajustado	1,619	15,406	851.5%	19,937	26,287	31.9%

(MAR) Medidas Alternativas de Rendimiento (MAR). Ver definiciones en Anexo I

04 Resultados del ejercicio 2021

Ingresos proforma 2021

Distribución geográfica Distribución por segmento

(Miles de €)	2020		2021
Medicina de precisión	63.979	+4,8%	67.034
Medicina de prevención	72.881	+4,1%	75.903
Servicios de compliance	22.808	-1,9%	22.376
Total Ingresos	159.667	+3,5%	165.313
Ventas COVID	11.915	-59,0%	4.883
Total Ingresos sin Covid	147.752		160.430

• Medicina de precisión: Crecimiento en 2021 del 10,1% sin contemplar ingresos derivados de la actividad COVID. Todas las áreas de negocio se han recuperado de la crisis COVID19, a excepción del área de oncología radioterápica, donde estamos recibiendo pacientes con unos estados de la enfermedad muy avanzados debido a la falta de diagnóstico durante la crisis COVID19.
• Medicina de prevención: Crecimiento en 2021 del 10,8% sin contemplar ingresos derivados de la actividad COVID.
• Servicios de compliance: ligero descenso en ingresos debido al impacto de la crisis COVID en el tejido empresarial español, compuesto mayoritariamente por Pymes, que son los principales clientes de esta área.

Deuda neta a diciembre 2021

29

01 - Atrys de un vistazo.	04
02 - Actividades destacadas 2021.	19
03 - Estrategia M&A.	21
04 - Resultados 2021.	25
05 - Guidance 2022 y otra información.	31
06 - Anexos.	36

05 Guidance 2022 y otra información

Guidance 2022

	No Auditado			Guidance 2022
Guidance	Pro forma	Orgánico	M&A (1)	Pro forma	Var. (%)
€ (Mns)	2021	2022	2022	2022	2021/22
Cifra de Negocio	165,3	185,1	34,9	220,0	33,1%
EBITDA ajustado (MAR)	36,4	40,8	9,2	50,0	37,4%

• Para el ejercicio 2022 se estima una cifra negocios Proforma de €220,0M (+33,1% YoY) y un EBITDA ajustado (MAR) Proforma de €50,0M (+37,4% YoY).
• El Grupo tiene como objetivo para el ejercicio 2022 incorporar vía adquisiciones compañías que aporten €34,9M en cifra de negocios y €9,2M en EBITDA ajustado (MAR) a nivel pro forma a ejercicio completo.
• ATRYS tiene un pipeline de M&A robusto pero sin ofertas vinculantes firmadas en este momento.

¹Impacto a ejercicio completo del objetivo de las compañías que se estima se incoporaran al Grupo durante el ejercicio 2022.

²Pro Forma 2021 incluye impacto a ejercicio completo de las adquisiciones de ASPY, Lenitudes, ROAG y Genetyca ICM. Pro forma 2022 incluye impacto a ejercicio completo del objetivo de empresas a incorporar al Grupo durante el ejercicio 2022.

(MAR) Medidas Alternativas de Rendimiento (MAR). Ver definiciones en Anexo I.

Centrados en crear valor para el accionista

Tenemos un sólido track record de creación de valor para el accionista

Contamos con una estructura accionarial equilibrada y un equipo directivo alineado con los intereses de los accionistas con una participación del 9%

¹Número de acciones emitidas post ampliación de capital por compensación de créditos a ejecutar el 11 de marzo 2022 con la emision de 1,38M acciones del plan de incentivos.

Datos de TIR para el accionista y market cap a 07.04.2022. Datos de volumen medio 7 días del 28/03/2022 al 05/04/2022.

Centrados en crear valor para los accionistas

• Viento de Cola: ATRYS está posicionada en segmentos de negocio del sector sanitario que se espera que crezcan a largo plazo por encima del PIB debido al envejecimiento de la población y a la creciente demanda de una sanidad mejor.
• Sólido track record en creación de valor para el accionista: El equipo directivo de ATRYS ha demostrado su habilidad en los últimos 5 años en combinar crecimiento orgánico e inorgánico, incrementando la capitalización bursátil de Atrys desde los €16M en 2016 hasta los €513M en 2022.
• Márgenes de beneficios atractivos: el Margen Bruto medio de las áreas de negocios es de un 85% y Margen EBITDA ajustado medio del 22%.
• Una plataforma para la integración de empresas: Atrys tiene una sólida trayectoria en build-ups internacionales para acelerar su estrategia de crecimiento no orgánico.

Balance equilibrado con financiación a LP: ATRYS cuenta con una estructura de balance equilibrada y una estructura de financiación de deuda a largo plazo (90% deuda vence en 2028) en la que han confiado financiadores de primer nivel como CDPQ y una estructura de Covenants holgada que acompaña un progresivo desapalancamiento.

Compromiso con nuestros StakeHolders

emisiones y el consumo de papel.

Cuidamos a las personas

Nuestra actividad tiene un bajo impacto medioambiental y la telemedicina reduce significativamente los viajes y la huella de CO2 de los diagnósticos médicos.

En la refinanciación cerrada recientemente hemos adquirido el compromiso de mejorar las

Promovemos la docencia especializada con la creación de la cátedra UB-Atrys de radioterapia personalizada.

Apostamos por la integración laboral de personas con diversidad funcional colaborando con Aura Fundación.

• Nos hemos comprometido a duplicar las horas de formación a empleados en los próximos 7 años.
• Hemos donado material médico (test covid 19 en 2020-21) a varias fundaciones.

Gobernanza con altos estándares

• CdA de 12 miembros: 4 miembros independientes (siendo éstos mayoría en los Comités de Auditoría y N&R) y representación femenina del 33%.
• El 56% de los directivos y jefes de equipo del grupo son mujeres.
• Marco ético siguiendo las mejores prácticas.

06 - Anexos.	36
05 - Guidance 2022.	31
04 - Resultados 2021.	25
03 - Estrategia M&A.	21
02 - Actividades destacadas 2021.	19
01 - Atrys de un vistazo.	04

Cuenta de PyG Consolidada

a 31 diciembre 2020 y 2021

	Reexpresado
PyG Consolidada	Auditado	No Auditada
€ (000)	Dic 2020	Dic 2021	Var. (%)
Importe neto de la cifra de negocios	31.396	121.014	285%
Otros Ingresos de expotación	599	3.662	512%
Trabajos realizados por el grupo para su activo	2.412	2.838	18%
Aprovisionamientos	(9.558)	(22.959)	140%
Gastos de Personal	(11.033)	(70.472)	539%
Otros gastos de explotación	(8.359)	(28.155)	237%
Amortización inmovilizado	(5.973)	(20.788)	248%
Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero	311	328	6%
Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado	0	(9)	--
Otros Resultados y exceso provisiones	(25)	(473)	1821%
Resultado de Explotación	(230)	(15.014)	6441%
Ingresos financieros	210	1.848	782%
Gastos financieros	(4.419)	(9.969)	126%
Variación razonable en instrumentos financieros	(31)	0	--
Diferencia de cambio	(911)	(1.324)	45%
Deterioro y rtdo enajenaciones del inmovilizado	0	(424)	--
Resultado Financiero	(5.151)	(9.868)	92%
Resultado antes de impuestos	(5.381)	(24.882)	362%
Impuesto sobre beneficios	(167)	1.685	--
Resultado del periodo de operaciones continuadas	(5.548)	(23.197)	318%
Intereses minoritarios	0	(12)	--
Resultado de operaciones interrumpidas neto de impuestos	0	(46)	--
Resultado consolidado del periodo	(5.548)	(23.255)	319%

Balance Consolidado (Activo)

a 31 diciembre 2020 y 2021.

	Reexpresado
ACTIVO CONSOLIDADO	Auditado	No Auditada
€ (000)	2020	2021	Var. (%)
Activo no corriente	143.707	462.526	222%
Inmovilizado Intangible	124.243	386.968	211%
Inmovilizado material	9.843	29.555	200%
Derechos de uso	2.485	32.983
Inversiones en empresas del grupo	31	14	-53%
Inversiones financieras a L.P.	1.300	3.727	187%
Activos por impuestos diferidos	5.805	9.279	60%
Activo Corriente	37.264	103.106	177%
Activos no corrientes mantenidos para la venta	0	3.404	--
Existencias	655	793	21%
Deudores comerciales	17.012	54.551	221%
Activos por impuestos corrientes	1.607	2.085	--
Activos financieros corrientes	490	6.573	1241%
Periodificaciones	24	574	2302%
Efectivo	17.476	35.126	101%
Total Activo	180.971	565.632	213%

Balance Consolidado (Pasivo)

A 31 diciembre 2020 y 2021.

	Reexpresado
PATRIMONIO Y PASIVO CONSOLIDADO	Auditado	No Auditada
€ (000)	2020	2021	Var. (%)
Patrimonio neto	71.380	273.979	284%
Pasivo no corriente	88.181	220.151	150%
Provisiones a L.P.	15.115	4.256	-72%
Deudas financieras no corrientes	10.077	104.475	937%
Obligaciones por arrendamiento a largo plazo	1.743	32.122	1743%
Otros pasivos financieros no corrientes	47.813	42.331	-11%
Subvenciones pendientes traspasar a rtdo	5.714	5.752	1%
Pasivos por impuestos no corrientes	329	509	55%
Pasivos por impuesto diferidos	7.390	30.706	316%
Pasivo corriente	21.410	71.502	234%
Provisiones C.P.	875	12.852	1369%
Deudas financieras corrientes	3.150	12.166	286%
Obligaciones por arrendamiento a corto plazo	856	6.191	623%
Otros pasivos financieros corrientes	8.838	7.229	-18%
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	5.462	16.041	194%
Pasivos por impuestos corrientes	1.696	11.486	577%
Subvenciones pendientes de traspasar a resultado	310	294	-5%
Periodificaciones a C.P.	223	5.229	2240%
Pasivos por operaciones discontinuadas	0	14	--
Total Pasivo:	180.971	565.632	213%

Conciliación Pro Forma vs Estados Financieros

A 31 diciembre 2021.

	No Auditado Contable	Parte no consolidada en el ejercicio 2021 de las compañías adquiridas	No Auditado Pro Forma
P&L Consolidado Pro Forma		ASPY	ROAG	Lenitudes	Genetyca	Otros
€ (000)	2021	(4m y 18 días)	(3 meses)	(2 meses)	(8 meses)	Ajustes	2021
Importe Neto de la Cifra de Negocios	121.014	40.207	1.333	1.962	891	(94)	165.313
Otros Ingresos de expotación	3.662	57	14	0	0	(149)	3.585
Trabajos realizados por el grupo para su activo	2.838	0	0	0	0	0	2.838
Aprovisionamientos	(22.959)	(1.089)	(11)	(555)	(447)	15	(25.046)
Gastos de Personal	(70.472)	(23.127)	(426)	(556)	(187)	0	(94.768)
Otros gastos de explotación	(28.155)	(9.164)	(1.111)	(1.630)	(178)	5.467	(34.771)
Amortización inmovilizado	(20.788)	12	(1.437)	(163)	(6)	(2.871)	(25.253)
Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero	328	0	0	0	0	0	329
Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado	(9)	908	0	443	0	(1.736)	(394)
Otros Resultados y exceso provisiones	(473)	(54)	(87)	0	(2)	0	(616)
Resultado de Explotación	(15.014)	7.751	(1.724)	(500)	71	631	(8.784)

(MAR) Medidas Alternativas de Rendimiento. Ver definiciones enAnexo I.

Conciliación Pro Forma vs Estados Financieros

A 31 diciembre 2020.

	Auditado Contable					Parte no consolidada en el ejercicio 2020 de las compañías adquiridas					No Auditado Pro Forma
P&L Consolidado Pro Forma		Gobal Telemed	Axismed	ICM	Lenitudes	ROAG	ASPY	Conversia	Genetyca	Otros
€ (000)	2020	(6 meses)	(8 meses)	(9 meses)	(12 meses)	(12 meses)	(12 meses)	(7 meses)	(12 meses)	Ajustes	2020
Importe Neto de la Cifra de Negocios	31.396	7.256	2.118	4.371	11.700	5.897	81.965	14.571	1.232	(839)	159.667
Otros Ingresos de expotación	599	777	0	0	7	40	238	57	0	0	1.718
Trabajos realizados por el grupo para su activo	2.412	147	70	0	0	0	449	34	0	0	3.112
Aprovisionamientos	(9.558)	(3.492)	(166)	(1.508)	(2.351)	(52)	(3.733)	(38)	(684)	0	(21.582)
Gastos de Personal	(11.033)	(2.184)	(1.799)	(251)	(3.556)	(1.941)	(49.181)	(8.547)	(283)	0	(78.775)
Otros gastos de explotación	(8.359)	(2.502)	(630)	(320)	(11.837)	(3.744)	(17.299)	(2.759)	(167)	7.764	(39.853)
Amortización inmovilizado	(3.825)	(457)	(171)	(103)	(3.493)	(3)	(5.504)	(116)	(11)	(13.379)	(27.062)
Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero	311	0	0	0	0	0	0	0	0	0	311
Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado	0	0	0	0	0	0	(96)	1	0	0	(95)
Otros Resultados y exceso provisiones	(25)	0	0	(10)	(128)	0	(373)	4	(16)	(81)	(629)
Resultado de Explotación	1.919	(456)	(578)	2.179	(9.658)	197	6.466	3.207	71	(6.535)	(3.189)

(MAR) Medidas Alternativas de Rendimiento. Ver definiciones enAnexo I.

(MAR) Medidas Alternativas de Rendimiento. Ver definiciones enAnexo I.

Pro Forma: significa cuenta de PYG del ejercicio considerando que las adquisiciones realizadas durante dicho ejercicio se hubiesen incorporado al Consolidado del Grupo a ejercicio completo desde el 1 de enero.

06 Anexos

Conciliación Margen Bruto (MAR)

A 31 diciembre 2020/21.

		Auditado Contable	No Auditado Contable		No Auditado Pro Forma	No Auditado Pro forma
	Conciliación Margen Bruto (MAR) € (000)	2020	2021	Var (%)	2020	2021	Var (%)
(+)	Importe Neto de la Cifra de Negocios	31.396	121.014	285%	159.667	165.313	4%
(-)	Aprovisionamientos	(9.558)	(22.959)	140%	(21.582)	(25.046)	16%
	Margen Bruto (MAR)	21.839	98.055	349%	138.086	140.267	2%
	(%) Margen Bruto sobre cifra de negocios (MAR)	69,6%	81,0%	16%	86,5%	84,8%	-2%

Conciliación EBITDA y EBITDA ajustado (MAR)

A 31 diciembre 2020/21.

		Auditado Contable	No Auditado Contable		No Auditado Pro Forma	No Auditado Pro forma
	Conciliación EBITDA (MAR) y EBITDA ajustado (MAR)
	€ (000)	2020	2021	Var (%)	2020	2021	Var (%)
(+)	Resultado de Explotación	(230)	(15.014)	6441%	(5.337)	(8.784)	65%
(+)	Amortización inmovilizado	5.973	20.788	248%	29.210	25.253	-14%
(+)	Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado	0	9	--	95	394	314%
(+)	Otros Resultados y exceso provisiones	25	473	1821%	629	616	-2%
	EBITDA (MAR)	5.768	6.255	8%	24.598	17.478	-29%
	(%) EBITDA sobre cifra de negocios (MAR)	18,4%	5,2%	-72%	15,4%	10,6%	-31%
	Gastos no recurrentes	3.755	17.717		5.071	18.945
(+)	Gasto de Personal Plan Incentivos que no es salida de caja	147	10.955		147	10.955
(+)	Gasto relacionados con ampliaciones de capital y refinanciación	0	662		0	662
(+)	Gasto relacionados con la actividad de M&A	1.977	3.160		1.977	3.160
(+)	Gasto relacionados con Indeminizaciones de personal	1.217	332		1.841	470
(+)	Gastos que corresponden a ahorros de costes ejecutados	414	1.024		1.106	1.634
(+)	Otros gastos extroardinarios y gastos salida Mercado Continuo	0	1.584		0	2.063
	EBITDA ajustado (MAR)	9.523	23.973	152%	29.669	36.423	23%
	(%) EBITDA ajustado sobre cifra de negocios (MAR)	30,3%	19,8%		18,6%	22,0%

(MAR) Medidas Alternativas de Rendimiento. Ver definiciones enAnexo I.

06 Anexos Conciliación Flujo Caja Operativo (MAR)

A 31 diciembre 2020/21.

		Auditado Contable	No Auditado Contable		No Auditado Pro Forma	No Auditado Pro forma
	EBITDA (MAR) & EBITDA Ajustado (MAR)
	€ (000)	2020	2021	Var (%)	2020	2021	Var (%)
(+)	EBITDA (MAR)	5.768	6.255	8%	24.598	17.478	-29%
(+)	CAPEX (MAR)	(3.590)	(5.722)	59%	(6.620)	(7.290)	10%
(+)	CAPEX I+D (MAR)	(4.314)	(2.846)	-34%	(3.112)	(2.845)	-9%
	Flujo caja operativo (MAR)	(2.136)	(2.313)	8%	14.866	7.343	-51%
(+)	EBITDA Ajustado (MAR)	9.523	23.973	152%	29.669	36.423	23%
(+)	CAPEX (MAR)	(3.590)	(6.854)	91%	(6.620)	(7.290)	10%
(+)	CAPEX I+D (MAR)	(4.314)	(2.845)	-34%	(3.112)	(2.845)	-9%
	Flujo caja operativo Ajustado (MAR)	1.619	14.274	782%	19.937	26.288	32%

(MAR) Medidas Alternativas de Rendimiento. Ver definiciones enAnexo I.

Detalle Deuda financiera Bruta y Neta (MAR)

	Auditado Contable	No Auditado Contable
Deuda Financera Bruta (MAR) & Deuda Financiera Neta (MAR)
€ (000)	2020	2021	Var (%)
	10.077	104.475	937%
(+) Deudas financieras no corrientes (+) Deudas financieras corrientes	3.150	12.116
(+) Obligaciones y Valores Negociables no corrientes	39.506	32.922	-17%
(+) Obligaciones y Valores Negociables corrientes	278	1.327
(+) Deuda financiera con terceros y partes vinculadas no corrientes	8.246	9.349	13%
(+) Deuda financiera con terceros y partes vinculadas corrientes	7.681	2.025
Deuda Financiera Bruta (MAR)	68.938	162.214	135%
(-) Efectivo	17.476	35.126	101%
(-) Fianzas, depóstios e imposiciones	1.444	2.947	104%
Deuda Financiera Neta (MAR)	50.018	124.141	148%

Calendario amortización principal Deuda Financiera Bruta (MAR)

Importes nominales

€ (000)	2022	2023	2024	2025	2026	>2027
Deudas Financieras	12.166	2.022	950	947	476	105.060
Deuda financiera con terceros	641	2.570	1.629	2.315	1.243	2.975
Obligaciones y Valores Negociables	0	0	0	0	0	32.922
Total:	12.807	4.592	2.579	3.262	1.719	140.957

(MAR) Medidas Alternativas de Rendimiento. Ver definiciones enAnexo I.

Detalle EBITDA Pro forma ajustado por acción (MAR)

	No Auditado Pro Forma	No Auditado Pro forma
EBITDA Pro forma ajustado por acción (MAR)
€ (000)	2020	2021	Var (%)
EBITDA Pro Forma (MAR):	12.933	36.423	182%
Nº acciones en circulación emitidas:	33.596	61.390	83%
EBITDA Pro Forma ajustado por acción (MAR):	0,38	0,59	54%

Nota:

Pro forma ejercicio 2020: Incluye impacto a ejercicio completo de las adquisiciones realizadas en 2020 de Global Telmed Systems, Axismed, e ICM Pro forma ejercicio 2021: Incluye impacto a ejercicio completo de las adquisiciones realizadas en 2021 de Lenitudes, ASPY, ROAG y Genetyca ICM

Definiciones Medidas Alternativas Rendimiento (MAR)

Margen Bruto (MAR) : Corresponde al importe neto de la cifra de negocio menos los aprovisionamientos.

Margen Bruto sobre importe neto de la cifra de negocio (MAR) : Corresponde Margen Bruto (MAR) dividido por el importe neto de la cifra de negocio.

EBITDA (MAR) : Corresponde a la suma de las partidas Margen Bruto (MAR) , "Trabajos realizados por el grupo para su activo", "Otros ingresos de explotación", "Imputación de subvenciones para el inmovilizado no financiero" y "Gastos de Explotación" ( "Gastos de personal" + "Otros gastos de explotación").

EBITDA sobre importe neto de la cifra de negocio (MAR) : Corresponde al EBITDA (MAR) dividido por el importe neto de la cifra de negocio.

EBITDA ajustado (MAR) : Corresponde al EBITDA (MAR) excluyendo los Gastos no recurrentes (MAR) .

EBITDA ajustado por acción (MAR) : Corresponde al EBITDA ajustado (MAR) dividido por el número total de acciones emitidas.

EBITDA ajustado sobre importe neto de la cifra de negocio (MAR) : Corresponde al EBITDA ajustado (MAR) dividido por el importe neto de la cifra de negocio.

Gastos no recurrentes (MAR) : Significa gastos no recurrentes "One Shot" los que provengan de operaciones de mercado de capitales y derivados de la actividad de M&A, indemnizaciones por despidos de personal en puestos de trabajo que resulten amortizados, o el impacto en los resultados de explotación derivados de planes de incentivos a empleados que puedan ser remunerados con acciones del Grupo, así como provisiones extraordinarias de carácter no recurrente y cualquier otro ajuste operativo y de optimización que impliquen un gasto inicial puntual que se vea compensado durante los siguientes 12 meses.

Definiciones Medidas Alternativas Rendimiento (MAR)

CAPEX (MAR) : corresponde a cualquier gasto incurrido en relación con la capacidad productiva y la rentabilidad de los activos del Grupo y reflejado en las Cuentas Anuales Consolidades en el Estado de Flujos de Efectivo de las actividades de inversión, excluyendo las adquisiciones de empresas. (Unidad de Negocio) y que corresponden a los fondos utilizados por el Grupo para comprar, mejorar, mantener o desarrollar sus activos tangibles o intangibles, como edificios, maquinaria, tecnología o equipos.

. CAPEX I+D (MAR) : Corresponde a la inversión en activos relacionados con el desarrollo de la actividad de I+D del Grupo. Es la suma de altas de "Desarrollo" y altas de la "Propiedad Industrial" en el Inmovilizado Intangible del Grupo.

Flujo de caja operativo (MAR) : Significa el EBITDA (MAR) del periodo menos el CAPEX (MAR) y el CAPEX I+D (MAR) .

Flujo de caja operativo ajustado (MAR) : Significa el EBITDA ajustado (MAR) del periodo menos el CAPEX (MAR) y el CAPEX I+D (MAR) .

Deuda financiera Bruta (MAR) : Es la suma de las siguientes partidas: "Deudas con entidades de crédito", "Deudas con entidades públicas", "Obligaciones y otros valores negociables" de las cuentas anuales Consolidadas.

Deuda financiera Neta (MAR) : Corresponde a la Deuda Financiera Bruta (MAR) menos los epígrafes "efectivo y otros activos líquidos equivalentes", "Fianzas y depósitos" e "Imposiciones" de las Cuentas Consolidadas del Grupo que cumplen la condición de ser activos líquidos inmediatos o están intrínsicamente ligadas como garantía de alguna de las partidas de Deuda financiera Bruta (MAR) .

Fondo de Maniobra (MAR) : Es el resultado de restar el activo corriente del pasivo corriente.

Importe neto de la cifra de negocios por geografía (MAR) : Corresponde a la cifra de ventas de las empresas no residentes en España que se incluyen en el perímetro de consolidación, una vez deducidas las devoluciones, rebajas y descuentos por pronto pago. Los impuestos indirectos que gravan dichas ventas no se incluirán en la cifra de ventas netas intenacionales.

¡Gracias!