AI assistant
Atrem S.A. Interim / Quarterly Report 2026
5521_rns_2026-05-19_0222f49d-19b9-4eb4-b3bc-8ce77a78261b.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
atrem
budownictwo energetyka
ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI I GRUPY ATREM S.A.
ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2026 ROKU
BYDGOSZCZ, 19 MAJA 2026 ROKU
ATREM S.A.
Śródroczne Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy ATREM S.A.
Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2026 roku (w tysiącach PLN)
-
Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych za okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2026 roku ... 3
1.1. Charakterystyka sprzedaży ... 3
1.2. Wyniki finansowe ... 4
1.3. Rachunek przepływów pieniężnych ... 7
1.4. Analiza wskaźnikowa ... 8 -
Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe ... 9
-
Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych ... 9
-
Opis organizacji ... 9
-
Informacje o udzieleniu przez emitenta poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji w okresie od 01.01. do 31.03.2026 roku, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca ... 10
-
Akcjonariat Spółki na dzień 31.03.2026 roku ... 11
-
Wykaz akcji lub uprawnień do nich (opcji) będących w posiadaniu grupy osób zarządzających i nadzorujących Spółkę wg stanu na dzień 31.03.2026 roku oraz do dnia publikacji sprawozdania ... 11
-
Transakcje z podmiotami powiązanymi, jeżeli są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe ... 12
-
Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej ... 12
-
Inne informacje, które w ocenie Spółki są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta ... 12
-
Opis podstawowych zagrożeń i ryzyk związanych z pozostałymi miesiącami roku obrotowego oraz czynniki, które w ocenie Spółki będą miały wpływ na osiągnięte przez nią wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału ... 14
-
Zdarzenia następujące po dniu bilansowym ... 16
ATREM S.A.
Śródroczne Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy ATREM S.A.
Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2026 roku (w tysiącach PLN)
1. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych za okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2026 roku
Skonsolidowane dane finansowe są tożsame z jednostkowymi, gdyż w ramach sporządzanego skonsolidowane sprawozdania finansowego Grupy spółki zależne zostały objęte zwolnieniem z konsolidacji ze względu na ich istotność.
Podstawowe dane finansowe i czynniki mające wpływ na wynik finansowy Spółki:
- Przychody o wartości 61,8 mln PLN
- EBITDA na poziomie 8,0 mln PLN
- Zysk netto w wysokości 6,4 mln PLN
- Dodatnie przepływy z działalności operacyjnej w wysokości 22,9 mln PLN
Szacowana wartość kontraktów pozostałych do realizacji na dzień publikacji wynosi 318,2 mln PLN.
1.1. Charakterystyka sprzedaży
Spółka Akcyjna Atrem prowadzi działalność gospodarczą w segmencie automatyki i elektroenergetyki.
Aktualnie istnieją następujące segmenty operacyjne:
- Segment automatyka i elektroenergetyki - zajmujący się świadczeniem usług inżynieryjnych z zakresu automatyki przemysłowej, aparatury kontrolno-pomiarowej, telemetrii, teletechniki, regulacji, elektroniki, metrologii oraz świadczy usługi z zakresu instalacji klimatyzacyjnych, wentylacji i ogrzewania, a także świadczący usługi z zakresu energetyki niskich, średnich i wysokich napięć dla klientów z branży energetycznej, budowlanej oraz przemysłowej,
- Segment pozostały.
Spółka prowadzi działalność jedynie na rynku krajowym. Główni odbiorcy, których udział w przychodach ze sprzedaży ogółem w pierwszym kwartale 2026 roku przekroczył 10% to:
- PKN Orlen – realizacja z SEEN Technologie Sp. z o.o. (Lider) Atrem SA (Partner) – przychód o wartości 24,7 mln PLN, 40,1% sprzedaży ogółem,
- ENEA Operator – przychód o wartości 10,5 mln PLN, 17,0% sprzedaży ogółem,
- ENERGA Operator – przychód o wartości 6,9 mln PLN, 11,1% sprzedaży ogółem.
Wskazane przychody należne obejmują stopień zaawansowania prac.
Spółka ATREM realizuje kontrakty z zakresu Odnawialnych Źródeł Energii. Realizacje te można podzielić na:
- bezpośrednie - związane z budową punktów wytwarzania energii i przyłączy źródeł energii,
- pośrednie - związane ze zwiększeniem potencjału przyłączania źródeł energii odnawialnej do sieci elektroenergetycznej, modernizację sieci poprzez przebudowę linii i stacji SN (średniego napięcia) i nn (niskiego napięcia), automatyzację linii i stacji w wyniku zastosowania zdalnego sterowania i elektroenergetycznej automatyki zabezpieczeniowej.
ATREM S.A.
Śródroczne Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy ATREM S.A.
Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2026 roku (w tysiącach PLN)
1.2. Wyniki finansowe
Sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2026 roku i dane okresu porównawczego:
| | od 01.01 do
31.03.2026 | od 01.01 do
31.03.2025 |
| --- | --- | --- |
| Przychody ze sprzedaży | 61 760 | 42 639 |
| Koszt własny sprzedaży | 48 949 | 33 512 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 12 811 | 9 127 |
| Koszty sprzedaży | 937 | 694 |
| Koszty ogólnego zarządu | 4 456 | 3 276 |
| Zysk netto ze sprzedaży | 7 418 | 5 156 |
| Pozostałe przychody operacyjne | 1 | 28 |
| Pozostałe koszty operacyjne | 5 | 0 |
| Zysk (strata) z tytułu oczekiwanych strat kredytowych | -91 | 94 |
| Zysk z działalności operacyjnej | 7 323 | 5 278 |
| Przychody finansowe | 1 155 | 1 354 |
| Koszty finansowe | 519 | 676 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 7 959 | 5 955 |
| Podatek dochodowy | 1 604 | 1 023 |
| Zysk netto | 6 355 | 4 932 |
Przychody w okresie od 1 stycznia do 31 marca 2026 roku wyniosły 61,8 mln PLN. Wobec analogicznego okresu w 2025 roku oznacza to wzrost przychodów o 19,1 mln PLN, tj. 44,8%.
Koszty sprzedaży pozostały na poziomie zbliżonym do wartości w analogicznym okresie 2025 roku, natomiast koszty ogólnego zarządu wzrosły o 1,2 mln PLN, tj. 36,0%.
Spółka wygenerowała w okresie od 1 stycznia do 31 marca 2026 roku zysk z działalności operacyjnej na poziomie 7,3 mln PLN wobec zysku 5,3 mln PLN w analogicznym okresie 2025 roku.
Spółka wygenerowała zysk brutto na poziomie 8,0 mln PLN wobec zysku brutto 6,0 mln PLN w pierwszym kwartale 2025 roku. Zysk netto wyniósł 6,4 mln PLN wobec zysku netto 4,9 mln PLN za analogiczny okres 2025 roku.
Pozytywne wyniki finansowe są odzwierciedleniem harmonogramu realizowanych kontraktów.
ATREM S.A.
Śródroczne Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy ATREM S.A.
Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2026 roku (w tysiącach PLN)
Aktywa
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | |
|---|---|---|
| Aktywa trwałe | ||
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 3 289 | 3 732 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 7 588 | 7 370 |
| Pozostałe należności | 2 403 | 2 555 |
| Nieruchomość inwestycyjna | 15 832 | 15 832 |
| Inwestycje w jednostkach zależnych | 10 | 10 |
| Pożyczki udzielone | 10 000 | 10 000 |
| Aktywa z tytułu podatku odroczonego | 12 377 | 13 942 |
| Aktywa trwałe | 51 499 | 53 441 |
| Aktywa obrotowe | ||
| Zapasy | 1 869 | 2 041 |
| Aktywa z tytułu umowy | 18 402 | 6 161 |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności | 58 457 | 135 939 |
| Pożyczki udzielone | 43 731 | 42 803 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 24 468 | 8 529 |
| Aktywa obrotowe | 146 927 | 195 473 |
| Aktywa razem | 198 426 | 248 914 |
Wartość aktywów trwałych Spółki na dzień 31 marca 2026 roku wyniosła 51,5 mln PLN i spadła o 1,9 mln PLN, tj. o 3,6% w stosunku do wartości na 31 grudnia 2025 roku.
Wartość aktywów obrotowych Spółki na dzień 31 marca 2026 roku wyniosła 146,9 mln PLN i spadła o 48,5 mln PLN, tj. 24,8% w stosunku do wartości na 31 grudnia 2025 roku.
Największe zmiany wobec stanu na 31 grudnia 2025 roku dotyczą pozycji należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (spadek o 77,5 mln PLN), środki pieniężne i ich ekwiwalenty (wzrost o 15,9 mln PLN) oraz pozycji aktywa z tytułu umowy (wzrost o 12,2 mln PLN).
ATREM S.A.
Śródroczne Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy ATREM S.A.
Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2026 roku (w tysiącach PLN)
Kapitał własny, zobowiązania i rezerwy
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | |
|---|---|---|
| Pasywa | ||
| Kapitał podstawowy | 4 615 | 4 615 |
| Kapitał zapasowy płatny w formie akcji | 1 466 | 1 466 |
| Nadwyżka ze sprzedaży akcji własnych | 19 457 | 19 457 |
| Kapitał zapasowy | 9 493 | 9 493 |
| Zyski zatrzymane: | 44 540 | 38 185 |
| zyski / straty z lat ubiegłych | 38 185 | 572 |
| zysk / strata okresu | 6 355 | 37 613 |
| Kapitał własny | 79 571 | 73 216 |
| Zobowiązania długoterminowe | ||
| Pozostałe zobowiązania | 970 | 1 006 |
| Zobowiązanie z tyt. leasingu | 1 214 | 1 568 |
| Oprocentowane kredyty i pożyczki | 0 | 0 |
| Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych | 186 | 186 |
| Pozostałe rezerwy | 7 165 | 7 510 |
| Zobowiązania długoterminowe | 9 535 | 10 270 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | ||
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania | 57 614 | 81 942 |
| Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego | 0 | 12 640 |
| Zobowiązania z tytułu umów | 47 253 | 61 086 |
| Oprocentowane kredyty i pożyczki | 0 | 5 619 |
| Zobowiązanie z tyt. leasingu | 2 596 | 2 808 |
| Pozostałe rezerwy | 1 857 | 1 333 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 109 320 | 165 428 |
| Zobowiązania razem | 118 855 | 175 698 |
| Pasywa razem | 198 426 | 248 914 |
Kapitał własny Spółki na dzień 31 marca 2026 roku wyniósł 79,6 mln PLN i był wyższy o 6,4 mln PLN w stosunku do poziomu z 31 grudnia 2025 roku, na co wpływ miał zysk netto okresu bieżącego.
Wartość zobowiązań na dzień 31 marca 2026 roku była o 56,8 mln PLN, tj. 32,4% niższa od stanu na 31 grudnia 2025 roku. Główne zmiany to spadek w pozycji zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania o 24,3 mln PLN, spadek zobowiązań z tytułu umów o 13,8 mln PLN oraz spadek w pozycji zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego o 12,6 mln PLN.
ATREM S.A.
Śródroczne Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy ATREM S.A.
Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2026 roku (w tysiącach PLN)
1.3. Rachunek przepływów pieniężnych
| Wyszczególnienie | od 01.01 do 31.03.2026 | od 01.01 do 31.03.2025 |
|---|---|---|
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej | 22 869 | 4 670 |
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | 37 | -2 395 |
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej | -6 967 | -748 |
| Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów | 15 939 | 1 527 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu | 8 529 | 2 315 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu | 24 468 | 3 841 |
Spółka odnotowała dodatnie przepływy z działalności operacyjnej w wysokości 22,9 mln PLN.
Osiągnięty zysk brutto w wysokości 8,0 mln PLN został skorygowany głównie o:
- zmianę stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności o 77,6 mln PLN,
- zmianę stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów o -26,1 mln PLN,
- zmianę stanu zobowiązań o -24,4 mln PLN,
Korekty z tytułu amortyzacji wyniosły 0,7 mln PLN.
Na działalności inwestycyjnej odnotowano dodatni przepływ w wysokości 37 tys. PLN, na co główny wpływ miały udzielne pożyczki w wysokości 51,5 mln PLN przy otrzymanych spłatach pożyczek udzielonych w wysokości 51,8 mln PLN.
Na działalności finansowej Spółka wygenerowała ujemne przepływy w wysokości 7,0 mln PLN, na co wpływ miały głównie spłaty kredytów i pożyczek w wysokości 5,7 mln PLN.
ATREM S.A.
Śródroczne Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy ATREM S.A.
Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2026 roku (w tysiącach PLN)
1.4. Analiza wskaźnikowa
Analiza podstawowych wskaźników finansowych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2026 roku wskazuje na następujące zmiany w stosunku do analogicznego okresu w 2025 roku:
- kapitał obrotowy netto na wyższym poziomie,
- wskaźniki płynności bieżącej i szybkiej wzrosły,
- wskaźniki ogólnego zadłużenia oraz zadłużenia kapitału własnego spadły,
- wskaźniki rentowności nieznacznie spadły.
| WSKAŹNIK | FORMULA | CEL | 1Q2026 | 1Q2025 |
|---|---|---|---|---|
| Obrotowość aktywów | Przychody netto ze sprzedaży/ aktywa | max. | 31,12% | 27,74% |
| Wskaźniki struktury bilansu* | ||||
| Wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem stałym | Kapitał własny + Zobowiązania długoterminowe + rezerwy na zobowiązania / aktywa trwałe | >1 | 1,77 | 1,42 |
| Kapitał obrotowy netto w tyś. PLN | Kapitał własny + Zobowiązania długoterminowe + rezerwy na zobowiązania - aktywa trwałe | dodatni | 39 464 | 19 756 |
| Wskaźniki płynności finansowej i zadłużenia* | ||||
| Wskaźnik płynności bieżącej | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe | 1,2 – 2 | 1,37 | 1,23 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | (Aktywa obrotowe - Zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe | 1 – 1,2 | 1,35 | 1,22 |
| Wskaźnik ogólnego zadłużenia | Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania / aktywa | ok. 0,5 | 0,60 | 0,63 |
| Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego | Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania / kapitał własny | ok. 1 | 1,49 | 1,74 |
| Wskaźniki rentowności | ||||
| Wskaźnik rentowności sprzedaży netto (ROS) | Zysk netto / przychody netto ze sprzedaży | max. | 10,29% | 11,57% |
| Wskaźnik rentowności sprzedaży brutto | Zysk brutto / przychody netto ze sprzedaży | max. | 12,89% | 13,97% |
| Wskaźnik rentowności aktywów (ROA) | Zysk netto / aktywa | max. | 3,20% | 3,21% |
| Wskaźnik rentowności kapitałów własnych (ROE) | Zysk netto / kapitał własny | max. | 7,99% | 8,79% |
| Pozostałe wskaźniki | ||||
| EBITDA w tyś. PLN | Zysk (strata) z działalności operacyjnej + Amortyzacja | max. | 8 027 | 5 901 |
| Wskaźnik rentowności EBITDA | EBITDA w PLN / Przychody netto ze sprzedaży | max. | 13,00% | 13,84% |
- do obliczeń powyższych wskaźników zobowiązania krótko i długoterminowe zostały pomniejszone o wartość rezerw odpowiednio krótko i długoterminowych
ATREM S.A.
Śródroczne Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy ATREM S.A.
Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2026 roku (w tysiącach PLN)
2. Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe
W okresie od 1 stycznia do 31 marca 2026 roku Spółka kontynuowała działalność w niezmienionej formie. We wskazanym okresie nie wystąpiły znaczące zdarzenia o charakterze nietypowym lub jednorazowym.
W momencie publikacji niniejszego sprawozdania finansowego trwa jednak w dalszym ciągu konflikt zbrojny na Ukrainie, który ma bezpośredni i negatywny wpływ na polską gospodarkę, a jej konsekwencje w związku z utrzymującym się konfliktem, nie pozwalają na stabilne prognozowanie rozwoju sytuacji gospodarczej. Na dzień publikacji sprawozdania trwa konflikt zbrojny w rejonie Zatoki Perskiej.
Czynnikami bezpośrednio wpływającymi na kształt sprawozdania za pierwszy kwartał 2026 były:
- znaczny wzrost surowców w tym m.in. wyroby stalowe, PCV, wyroby gumowe, aluminium,
- bardzo duży wzrost cen nośników energii,
- inflacja,
- przejściowe problemy z dostępnością czynników produkcji,
- utrzymujący się stan niepewności w związku z wojną, organicznie skłonności do podejmowania ryzyka i decyzji inwestycyjnych/modernizacji/kapitalnych remontów maszyn.
W ocenie Zarządu nie nastąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym, które w sposób zauważalny wpływałyby na bieżące funkcjonowanie oraz wyniki finansowe Spółki i jej Grupy.
3. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych
Spółka nie publikowała prognozy wyników za pierwszy kwartał 2026 roku.
4. Opis organizacji
ATREM S.A. od 9 maja 2019 roku funkcjonuje w ramach Grupy Kapitałowej Immobile S.A. Na dzień 31.03.2026 roku Grupa Kapitałowa IMMOBILE S.A. była właścicielem 71,70% akcji ATREM S.A.
W dniu 8 listopada 2024 roku została utworzona nowa spółka Bio Atrem 1 Sp. z o.o., której 100% udziałów posiada ATREM S.A.
W dniu 28 listopada 2024 roku została utworzona nowa spółka Bio Atrem 2 Sp. z o.o., której 100% udziałów posiada ATREM S.A.
Po dniu bilansowym w dniu 24 kwietnia 2026 roku ATREM S.A. dokonał zakupu 100% udziałów w spółce DĄBNICA Sp. z o.o. z siedzibą w Dąbrowie Białostockiej.
ATREM S.A.
Śródroczne Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy ATREM S.A.
Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2026 roku (w tysiącach PLN)
Aktualny na dzień publikacji sprawozdania schemat Grupy Kapitałowej ATREM S.A. przedstawia graf zamieszczony poniżej.
5. Informacje o udzieleniu przez emitenta poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji w okresie od 01.01. do 31.03.2026 roku, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca
W pierwszym kwartale 2026 roku Spółka zawarła umowę poręczenia:
| Data umowy | Poręczyciel | Dłużnik | Beneficjent | Wartość poręczenia (w tys. PLN) | Ważność poręczenia |
|---|---|---|---|---|---|
| 29.01.2026 | GK IMMOBILE S.A. | ATREM S.A. | mBank | 7 800 | 31.05.2028 |
W okresie sprawozdawczym zostały udzielone na zlecenie ATREM S.A. następujące gwarancje:
| Data wystawienia | Gwarant | Dłużnik | Rodzaj zabezpieczenia | Kwota zabezpieczenia w tys. PLN | Data ważności |
|---|---|---|---|---|---|
| 12.01.2026 | Pekao S.A. | ATREM S.A. | gwarancja wadialna | 500 | 13.06.2026 |
| 15.01.2026 | Pekao S.A. | ATREM S.A. | gwarancja wadialna | 100 | 21.05.2026 |
| 15.01.2026 | Pekao S.A. | ATREM S.A. | gwarancja wadialna | 40 | 14.04.2026 |
| 18.01.2026 | mBank S.A. | ATREM S.A. | gwarancja usunięcia wad i usterek | 721 | 31.05.2026 |
| 26.01.2026 | Pekao S.A. | ATREM S.A. | gwarancja wadialna | 550 | 26.04.2026 |
| 27.01.2026 | Pekao S.A. | ATREM S.A. | gwarancja wadialna | 1 000 | 28.04.2026 |
| 31.01.2026 | UNIQA | ATREM S.A. | gwarancja usunięcia wad i usterek | 925 | 31.01.2031 |
| 16.02.2026 | Pekao S.A. | ATREM S.A. | gwarancja wadialna | 20 | 22.04.2026 |
| 17.02.2026 | Pekao S.A. | ATREM S.A. | gwarancja dobrego wykonania umowy | 241 | 16.07.2027 |
| 25.02.2026 | UNIQA | ATREM S.A. | gwarancja wadialna | 500 | 26.06.2026 |
| 10.03.2026 | UNIQA | ATREM S.A. | gwarancja wadialna | 40 | 24.06.2026 |
| 16.03.2026 | UNIQA | ATREM S.A. | gwarancja wadialna | 200 | 11.06.2026 |
| 16.03.2026 | UNIQA | ATREM S.A. | gwarancja wadialna | 500 | 15.06.2026 |
| 17.03.2026 | UNIQA | ATREM S.A. | gwarancja wadialna | 1 000 | 15.06.2026 |
| 26.03.2026 | UNIQA | ATREM S.A. | gwarancja wadialna | 80 | 24.06.2026 |
ATREM S.A.
Śródroczne Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy ATREM S.A.
Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2026 roku (w tysiącach PLN)
W okresie sprawozdawczym Spółka otrzymała poniższe gwarancje:
| Data wystawienia | Gwarant | Zobowiązany | Rodzaj zabezpieczenia | Kwota zabezpieczenia (w tys. PLN) | Termin ważności |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.01.2026 | InterRisk Towarzystwo Ubezpieczeń Spółka Akcyjna Vienna Insurance Group | Przedsiębiorstwo produkcyjno-usługowe "ENERGOREM" Sp. z o.o. | gwarancja usunięcia wad i usterek | 38 | 14.02.2031 |
| 28.02.2026 | ERGO HESTIA S.A. | Elpie Sp. z o.o. | gwarancja usunięcia wad i usterek | 13 | 29.03.2030 |
6. Akcjonariat Spółki na dzień 31.03.2026 roku
Poniższe zestawienie przedstawia strukturę akcjonariatu Spółki – z wyróżnieniem akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZA na dzień 31.03.2026 roku (na podstawie informacji otrzymanych przez Spółkę zgodnie z Art. 69 ustawy o ofercie publicznej)
| Akcjonariusz | Liczba akcji zwykłych | % udziału w kapitale zakładowym | Liczba głosów na WZ | % udziału w głosach na WZ |
|---|---|---|---|---|
| Grupa Kapitałowa IMMOBILE S.A. | 6 618 184 | 71,70% | 6 618 184 | 71,70% |
| Pozostali akcjonariusze | 2 611 895 | 28,30% | 2 611 895 | 28,30% |
| OGÓŁEM | 9 230 079 | 100,00% | 9 230 079 | 100,00% |
W stosunku do dnia publikacji ostatniego raportu za 2025 rok tj. od 24.03.2026 roku struktura akcjonariatu nie uległa zmianie.
Ponadto Spółka informuje, iż do dnia publikacji raportu za okres od 1 stycznia do 31 marca 2026 roku tj. do dnia 19 maja 2026 roku do ATREM S.A. nie wpłynęły inne zawiadomienia, powodujące zmiany w strukturze akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZA.
7. Wykaz akcji lub uprawnień do nich (opcji) będących w posiadaniu grupy osób zarządzających i nadzorujących Spółkę wg stanu na dzień 31.03.2026 roku oraz do dnia publikacji sprawozdania
| Akcjonariusz | Stan na 31.12.2025 | Zwiększenie stanu posiadania | Zmniejszenie stanu posiadania | Stan na 31.03.2026 |
|---|---|---|---|---|
| Zarząd | ||||
| Andrzej Goławski | 9 940 | 0 | 0 | 9 940 |
| Przemysław Szmyt | 1 500 | 0 | 0 | 1 500 |
| Dariusz Jarek | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rada Nadzorcza | ||||
| Dariusz Skrocki | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rafał Jerzy | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Piotr Fortuna | 0 | 0 | 0 | 0 |
ATREM S.A.
Śródroczne Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy ATREM S.A.
Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2026 roku (w tysiącach PLN)
| Stanisław Krukar | 9 425 | 0 | 0 | 9 425 |
|---|---|---|---|---|
| Marcin Marczuk | 0 | 0 | 0 | 0 |
W Spółce nie ma papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne oraz papierów wartościowych, które są ograniczone odnośnie wykonywania prawa głosu.
Ponadto Spółka informuje, iż do dnia publikacji raportu za okres od 1 stycznia do 31 marca 2026 roku tj. do dnia 19 maja 2026 roku do ATREM S.A. nie wpłynęły inne zawiadomienia o nabyciu akcji przez osoby zarządzające.
8. Transakcje z podmiotami powiązanymi, jeżeli są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe
W pierwszym kwartale 2025 roku Spółka nie była stroną transakcji zawartych na innych zasadach niż rynkowe.
Transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi zaprezentowane zostały w Rozszerzonym Skonsolidowanym Raporcie Okresowym za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2026 roku, w nocie nr 24 Informacje o podmiotach powiązanych.
9. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej
Informacje o istotnych sprawach sądowych toczących się przeciwko lub z powództwa Spółki zostały zaprezentowane w Rozszerzonym Skonsolidowanym Raporcie Okresowym za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2026 roku, w nocie nr 23.2 Sprawy sądowe i roszczenia w toku.
10. Inne informacje, które w ocenie Spółki są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta
Zarząd ATREM S.A. stale analizuje dynamicznie zmieniającą się sytuację makroekonomiczną i ocenia jej wpływ na działalność Emitenta.
Podstawowym elementem kształtującym politykę ograniczania ryzyka płynności jest utrzymywanie zdolności Spółki do terminowego wywiązywania się z bieżących i planowanych zobowiązań wobec kontrahentów. Spółka analizuje sytuację płynnościową na bieżąco, sporządzane są prognozy płynności na okres od tygodnia do 12 miesięcy w układzie kroczącym, systematycznie odbywają się spotkania Zarządu z pionem finansowym, na których omawiane są najważniejsze zagadnienie związane z przychodami, zapotrzebowaniem na finansowanie. Należności podlegają stałemu monitoringowi, a sprawy sporne wynikające z przeterminowanych płatności kierowane są do drogę postępowania sądowego.
W okresie od 1 stycznia do 31 marca 2026 roku aktualnie czynnikiem, który istotnie wpływa sytuację ekonomiczną w kraju i na świecie jest konflikt zbrojny na Ukrainie oraz w rejonie Zatoki Perskiej. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania, wojna na Ukrainie oraz w Rejonie Zatoki Perskiej nie miała jednak bezpośredniego i istotnego wpływu na wynik finansowy ATREM S.A. Zważywszy na fakt, iż wojna wpływa na wiele aspektów życia gospodarczego (wzrost cen, ograniczenia podaży materiałów budowlanych, widmo spowolnienia gospodarki, zachowanie rynków finansowych, możliwe przesunięcie wydatków państwa na obronność i pomoc humanitarną, ograniczenia na rynku
12
ATREM S.A.
Śródroczne Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy ATREM S.A.
Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2026 roku (w tysiącach PLN)
pracy), Zarząd w sposób szczególny bada podatność Spółki na te czynniki zewnętrzne, które w przyszłości mogą mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Spółki. W świetle przytoczonych argumentów Zarząd uważa, iż kluczowym aspektem pozostaje zarządzanie ryzykami związanymi z realizacją kontraktów długoterminowych.
Znaczna część materiałów i kosztów została zabezpieczona zawartymi umowami z dostawcami, gwarantującymi ich dostępność oraz cenę. Dodatkowo, zgodnie z przyjętymi procedurami wewnętrznymi, przegląd budżetów odbywa się regularnie, nie rzadziej niż raz w miesiącu, a raz na kwartał przeprowadzane są pogłębione analizy dotyczące aktualizacji budżetowych, terminowości realizowanych kontraktów oraz ocena ryzyk otrzymania ewentualnych kar.
Zarząd ocenia, że założenia budżetowe, będące podstawą wyceny kontraktów na dzień 31.03.2026 roku są aktualne, dobrze odzwierciedlają sytuację na realizowanych budowach i uwzględniają ryzyka rozpoznane na dzień bilansowy.
Zgodnie z raportem „Energetyka, dystrybucja, przesył” z 2025 roku PTPiREE (Polskie Towarzystwo Przesyłu i Rozdziału Energii Elektrycznej) aż 69% stacji WN/SN jest starsza niż 20 lat, a 43% jest starsza niż 40 lat. Największy udział wśród umów Atrem w zakresie zadań elektroenergetycznych stanowią umowy o budowę i modernizację stacji GPZ. Pod tą nazwą kryją się właśnie stacje WN/SN.
Według informacji zawartej w raporcie PTPiREE, dzięki realizacji postanowień między innymi w planach rozwoju PSE i największych OSD uzgadnianych przez operatorów z Regulatorem, zagwarantowano wydatki na inwestycje sieciowe przekraczające kwotę 130 mld PLN.
Wartości planowanych nakładów przez OSD (Operatorzy Systemów Dystrybucyjnych) zgodnie z opublikowanymi strategiami i planami powinny rosnąć i ustabilizować się na wysokim poziomie w horyzoncie roku 2034. Dotychczas nakłady OSD koncentrowały się głównie na finansowaniu przyłączy, a dodatkowe środki mają zostać przeznaczone na modernizację sieci. Operatorzy Systemów Dystrybucyjnych planują zwiększyć swoje średnioroczne nakłady inwestycyjne z 11,7 mld PLN w latach 2023-2024 do 20,5 mld PLN w latach 2025-2030, tj. wzrost o 75%.
Nakłady na sieć wynikające ze strategii w mld PLN
Łączne planowane nakłady inwestycyjne spółki PSE (Polskie Sieci Elektroenergetyczne S.A.), która jest jedynym polskim operatorem sieci przesyłowej do 2036 roku to około 66 mld PLN. Średnioroczne wydatki inwestycyjne PSE w latach 2005-2014 wyniosły 0,65 mld PLN, w latach 2015-2024 1,79 mld PLN, natomiast planowane średnioroczne wydatki inwestycyjne w latach 2025-2036 wynoszą 4,58 mld PLN, co oznacza planowane 2,5 krotnie zwiększenie w okresie 12 lat.
ATREM S.A.
Śródroczne Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy ATREM S.A.
Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2026 roku (w tysiącach PLN)
PSE - średnioroczne wydatki inwestycyjne (CAPEX) w mld PLN
11. Opis podstawowych zagrożeń i ryzyk związanych z pozostałymi miesiącami roku obrotowego oraz czynniki, które w ocenie Spółki będą miały wpływ na osiągnięte przez nią wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału
Spółka narażona jest na ryzyka wynikające ze specyfiki prowadzonej działalności oraz z funkcjonowania w określonym otoczeniu rynkowym i regulacyjno-prawnym. Spółka dokonuje stałej analizy ryzyk związanych z prowadzoną działalnością, podejmując kroki mające na celu zmniejszenie ich potencjalnie niekorzystnego wpływu na funkcjonowanie Spółki. Ryzyka na jakie Spółka jest narażona można podzielić na:
- Ryzyka wewnętrzne - związane z sytuacją wewnętrzną w Spółce,
- Ryzyka zewnętrzne - związane z otoczeniem, w jakim Spółka prowadzi działalność.
Podstawowym celem działalności Spółki jest utrzymanie rozwoju skali działalności, trwała odbudowa marż na poziomie zysku operacyjnego i zysku netto oraz generowanie dodatnich przepływów pieniężnych w skali roku. Aby zrealizować te cele Spółka musi zmierzyć się z następującymi czynnikami mającymi wpływ na jej rozwój:
Czynniki zewnętrzne
Najważniejszym czynnikiem zewnętrznym są szeroko rozumiane uwarunkowania rynkowe na którym działa Spółka. Znaczna część kontraktów realizowanych jest poprzez uczestnictwo w postępowaniach przetargowych. Ograniczenie planowanych inwestycji, a co za tym idzie liczby nowych postępowań przetargowych może przyczynić się do zmniejszenia skali działalności. Aby zminimalizować te czynniki, Spółka wytrwale i konsekwentnie buduje swój portfel zamówień.
Polityka inwestycyjna kluczowych klientów w segmencie elektroenergetyki ma również istotne znaczenie dla Spółki. W związku z powyższym, niezależnie od aktywnego podejścia do kontraktów z segmentu OZE, Spółka nadal koncentruje się w równym stopniu na pełnym zakresie działalności.
Należy podkreślić, iż Spółka funkcjonuje na stale zmieniającym się rynku. Rosną oczekiwania stawiane przez zamawiających co do złożoności i kompleksowości realizowanych kontraktów, a także szereg innych poza przedmiotowych warunków kontraktowych (jak np. spełnienie wymogów minimalnych dotyczących oceny scoringowej).
ATREM S.A.
Śródroczne Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy ATREM S.A.
Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2026 roku (w tysiącach PLN)
Istotna jest również polityka instytucji świadczących usługi finansowe z zakresu gwarancji (bankowych oraz ubezpieczeniowych). Dostępność gwarancji oraz wykorzystanie limitów warunkuje pozyskiwanie nowych kontraktów i uczestnictwo w większej ilości postępowań przetargowych.
Czynniki wewnętrzne
Bezpośrednimi czynnikami, które mogą rzutować na rozwój Spółki są te związane z siłą roboczą i elastycznością organizacyjną. Przegląd kadr jest procesem ciągłym i bazuje na analizie realizacji nakreślonych celów. Kompetencje, doświadczenie i znajomość specyfiki branży wśród kluczowych pracowników, pozwalają sprawnie realizować kontrakty zgodnie z obraną ścieżką. Fluktuacja pracowników jest jednak czynnikiem, który może rzutować na dalszy rozwój Spółki.
Zważywszy na relatywnie wysoki poziom zapełnienia portfela zamówień na 2025 rok, kluczowe wydaje się zapewnienie odpowiedniego zapotrzebowania na kapitał. Płynność finansowa realizowanych kontraktów analizowana jest w parze z rentownością. Spółka prowadzi aktywną politykę w zakresie pozyskiwania nowych kontraktów, selektywnie podchodząc do kwestii ofertowania, dlatego tak istotne jest utrzymanie limitów gwarancyjnych zabezpieczających realizację kontraktów. W zakresie limitów gwarancyjnych Spółka korzysta nie tylko z podpisanych przez nią samą umów, ale również z możliwości jakie daje przynależność do Grupy Kapitałowej Immobile.
Czynnikiem rzutującym na rozwój może być również skala osiągniętego efektu synergii w ramach współpracy ze Spółkami z Grupy. Efekty ścisłej współpracy Spółek z Grupy Kapitałowej Immobile materializują się we wspólnie złożonych ofertach w kluczowych dla Spółki postępowaniach przetargowych, które następnie są wspólnie realizowane.
W związku z rozwojem organizacyjnym Spółki i Grupy (nowe oddziały i dołączane Spółki) ważnym jest efektywne zarządzanie zmieniającą się organizacją oraz dostosowanie kultury organizacyjnej przyłączanych podmiotów.
Cele strategiczne
Spółka w minionych latach podjęła szereg działań zmieniających organizację. Dzięki wykonanej pracy Emitent może kontynuować dalszy rozwój poprzez wzrost organiczny. Zarząd Spółki stawia przez pracownikami kolejne cele, które w głównej mierze związane są z:
- Umacnianiem pozycji ATREM S.A. na rynku krajowym,
- Terminową realizacją budów z zachowaniem należytej jakości wykonania,
- Trwałą poprawą rentowności kontraktów generujących dodatnie przepływy finansowe,
- Obniżeniem kosztów obsługi gwarancyjnej kontraktów,
- Budową solidnego portfela zamówień pozwalającego na selektywne podejście do nowych postępowań przetargowych,
- Koncentracją na kluczowych gospodarczo obszarach zamówień publicznych (transformacja systemu dystrybucji i przesyłu energii elektrycznej oraz gazu, OZE, inwestycje związane z obronnością państwa),
- Wykorzystaniem szansy na rozwój biznesu w związku z transformacją polskiego miksu energetycznego, poprzez aktywny udział w tworzącym się rynku biometanowym – zarówno poprzez realizację projektów biomenatnowych jak również, przy udziale Grupy Kapitałowej, jako potencjalny Inwestor,
- Zwiększeniem aktywności Spółki w sektorze zamówień prywatnych.
Celem jaki stawiany jest przez Zarząd wszystkim ośrodkom zysku w Spółce jest trwała poprawa rentowności na realizowanych kontraktach oraz istotna poprawa pozycji finansowej kontraktów. Zarząd analizuje na bieżąco sytuację geopolityczną oraz jej wpływ na ceny materiałów oraz kosztów niezbędnych do poniesienia w celu realizacji zawartych umów.
ATREM S.A.
Śródroczne Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy ATREM S.A.
Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2026 roku (w tysiącach PLN)
| Grupa ryzyk | Ryzyko | Prawdopodob. wystąpienia | Znaczenie dla działalności Spółki | Wpływ na wynik | Wpływ na kapitał własny |
|---|---|---|---|---|---|
| Ryzyka wewnętrzne | |||||
| Ryzyko związane z bieżącą działalnością Spółki | Ryzyko związane z utratą kluczowych pracowników | Średnie | Wysokie | Wysokie | Średnie |
| Ryzyko wzrostu kosztów zatrudnienia pracowników | Wysokie | Średnie | Średnie | Średnie | |
| Ryzyko związane z niewywiązaniem się lub nienależytym wywiązaniem się z warunków umowy | Średnie | Wysokie | Średnie | Niskie | |
| Ryzyko związane z wielkością portfela zamówień | Niskie | Wysokie | Wysokie | Wysokie | |
| Ryzyko wystąpienia wypadków przy pracy | Niskie | Średnie | Niskie | Niskie | |
| Ryzyko związane z prowadzoną działalnością operacyjną | Średnie | Średnie | Średnie | Średnie | |
| Ryzyko związane z ewentualnym brakiem płynności finansowej | Średnie | Wysokie | Wysokie | Wysokie | |
| Ryzyko negatywnego dla Emitenta rozstrzygnięcia sporów sądowych | Średnie | Wysokie | Wysokie | Wysokie | |
| Ryzyko związane z rozwojem Grupy Kapitałowej ATREM S.A. (dostosowanie nowych podmiotów do reguł organizacyjnych Grupy) | Średnie | Niskie | Niskie | Niskie | |
| Ryzyko wynikające z sytuacji finansowej konsorcjantów | Średnie | Średnie | Średnie | Średnie | |
| Ryzyka zewnętrzne | |||||
| Ryzyka finansowa | Ryzyko zmienności stóp procentowych | Wysokie | Średnie | Niskie | Niskie |
| Ryzyko kursu walutowego | Wysokie | Średnie | Średnie | Niskie | |
| Ryzyko ubezpieczeniowe | Średnie | Wysokie | Niskie | Niskie | |
| Ryzyko związane z sezonowością branży | Średnie | Niskie | Niskie | Niskie | |
| Ryzyka związane z koniunkturą gospodarczą w Polsce | Ryzyko związane z koniunkturą gospodarczą w Polsce | Wysokie | Wysokie | Średnie | Średnie |
| Ryzyko zmiany cen | Wysokie | Wysokie | Średnie | Niskie | |
| Ryzyko niewypłacalności odbiorców | Niskie | Wysokie | Wysokie | Wysokie | |
| Ryzyko związane z działalnością eksploatacyjną | Średnie | Niskie | Niskie | Niskie | |
| Ryzyka związane z konkurencją | Ryzyko niesolidnych dostawców materiałów i podwykonawców | Średnie | Wysokie | Wysokie | Średnie |
| Ryzyko konkurencji | Średnie | Średnie | Średnie | Średnie | |
| Ryzyko związane z uzależnieniem od kluczowych odbiorców | Średnie | Średnie | Niskie | Niskie | |
| Ryzyko nierealizowania kontraktów przez podmioty będące w konsorcjum ze Spółką zrealizowania takich kontraktów z opóźnieniem | Średnie | Wysokie | Wysokie | Średnie | |
| Ryzyka prawne | Ryzyko niekorzystnych zmian przepisów podatkowych | Średnie | Średnie | Niskie | Niskie |
| Ryzyko niekorzystnych zmian przepisów prawnych innych niż przepisy podatkowe | Niskie | Średnie | Niskie | Niskie |
12. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym
W dniu 17 kwietnia 2026 roku Zarząd Atrem S.A. otrzymał informację o wyborze dokonanym przez ENEA Operator sp. z o.o. oferty ATREM S.A. w postępowaniu o udzielenie zamówienia na realizację zadania pn.: „Wykonanie prac budowlano montażowych związanych z zadaniem: „Przebudowa stacji 110/15 kV Naramowice [NAR], S-2025-09380”. Wynagrodzenie ATREM S.A. ujęte w ofercie wynosi 27.233.430,00 zł brutto.
W dniu 20 kwietnia 2026 roku Zarząd Atrem S.A. otrzymał informację o wyborze dokonanym przez ENEA Operator sp. z o.o. oferty Atrem S.A. w postępowaniu o udzielenie zamówienia na realizację zadań pn.: „Przebudowa linii 110 kV Żur – Tuchola – Chojnice Kościerska – Chojnice Przemysłowa – Sępólno – Koronowo Miasto”.
Zadanie 1 – Przebudowa linii napowietrznej WN 110 kV Sępólno - Chojnice Przemysłowa. Zadanie realizowane w trybie „zaprojektuj i wybuduj”, PSP S-2018-22362.
Zadanie 2 – Przebudowa linii napowietrznej WN 110 kV Koronowo Miasto – Sępólno. Zadanie realizowane w trybie „zaprojektuj i wybuduj”, PSP S-2018-22375.
ATREM S.A.
Śródroczne Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy ATREM S.A.
Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2026 roku (w tysiącach PLN)
Wynagrodzenie Atrem S.A. ujęte w ofercie wynosi łącznie 59.486.490 PLN brutto i obejmuje wynagrodzenie za w/w zadanie nr 1 w wysokości 31.838.550,00 PLN oraz wynagrodzenie za w/w zadanie nr 2 w wysokości 27.647.940,00 PLN brutto.
W dniu 24 kwietnia 2026 roku ATREM S.A. dokonał zakupu 100% udziałów w spółce DĄBNICA Sp. z o.o. z siedzibą w Dąbrowie Białostockiej za cenę 3 zł z dodatkowym wynagrodzeniem dla Zbywców po spełnieniu warunków umownych. DĄBNICA Sp. z o.o. jest wykonawcą kompleksowych usług w obszarze elektryki i energetyki – szczególnie w województwie podlaskim o średnich przychodach w ostatnich 3 latach w wysokości ok. 16 mln zł rocznie. Nabycie udziałów w spółce DĄBNICA Sp. z o.o. pozwoli Emitentowi na rozszerzenie działalności w segmencie elektro-energetyki i stworzenie na bazie zespołu w/w spółki nowego oddziału w województwie podlaskim.
Bydgoszcz, 19 maja 2026 roku
Podpisy Zarządu:
| Członek Zarządu
Dariusz Jarek | Wiceprezes Zarządu
Przemysław Szmyt | Prezes Zarządu
Andrzej Goławski |
| --- | --- | --- |