Atrem S.A.

Audit Report / Information • Mar 18, 2016

SWGK Audyt is a member of HLB International. A worldwide network of independent accounting firms and business advisers.

GRUPA KAPITAŁOWA ATREM Spółka Akcyjna

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA L RAPORT Z BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2015 ROKU

1. Wojskowa 4, SWGK Podatki Sp. z o.o SWGK Księgowość Sp. z o.o SWGK Consulting Sp. z o.o SWGK Avatar Sp. z o.o
   
2. Wojskowa 4, ul. Wojskowa 4, ul. Wojskowa 4, ul. Wojskowa 4, ul. Wojskowa 4, ul. Wojskowa 4, ul. Wojskowa 4

Kap. zakład.: 100.000.00 zł Kap. zakład.: 50.000.00 zł Kap. zakład.: 50.000.00 zł Kap. zakład.: 45.000.00 zł NIP: 7792371565

SWGK IT Sp. z o.o. sp. k. ul. Wojskowa 4, 60-792 Poznań KRS: 0000350688

SWGK

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

Dla Akcjonariuszy ATREM Spółka Akcyjna

• 1. Przeprowadziliśmy badanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej ATREM Spółka Akcyjna (zwanej dalej "Grupą Kapitałową"), w której jednostką dominującą jest ATREM Spółka Akcyjna z siedzibą w Złotnikach, ul. Czołgowa 4, na które składa się skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku, skonsolidowany rachunek zysków i strat, skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku oraz dodatkowe informacje i objaśnienia.
• 1. Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej odpowiedzialny jest Zarząd Jednostki Dominującej. Ponadto Zarząd Jednostki Dominującej oraz członkowie jej Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej spełniały wymagania przewidziane w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości ( tekst jednolity Dz. U. z 2013 r. poz. 330 z późniejszymi zmianami), zwanej dalej "ustawą o rachunkowości".
• Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności z wymagającymi zastosowania $3₁$ zasadami (polityką) rachunkowości Grupy Kapitałowej tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy Grupy Kapitałowej.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

• rozdziału 7 ustawy o rachunkowości,
• krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez Jednostkę Dominującą oraz jednostki zależne zasad (polityki) rachunkowości i sprawdzenie – w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy - podstaw, z których wynikają liczby i informacje zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia opinii.

• 1. Naszym zdaniem zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe we wszystkich istotnych aspektach:
• przedstawia rzetelnie i jasno informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2015 roku, jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku,
• zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej,

SWGK Audyt Sp. z o.o	SWGK Podatki Sp. z o.o	SWGK Księgowość Sp. z o.o SWGK Consulting Sp. z o.o		SWGK Avatar Sp. z o.o.	SWGK IT Sp. z o.o. sp. k.
ul. Wojskowa 4,	ul. Wojskowa 4,	ul. Wojskowa 4,	ul. Wojskowa 4,	ul. Chorzowska 108,	ul. Wojskowa 4,
60-792 Poznań	60-792 Poznań	60-792 Poznań	60-792 Poznań	40-101 Katowice	60-792 Poznań 1
KRS: 0000190899	KRS: 0000260494	KRS: 0000231500	KRS: 0000378912	KRS: 0000347986
NIP: 7831586880	NIP: 7792294095	NIP: 7792251890	NIP: 7792388672	NIP: 6351808127	KRS: 0000350688
Kap. zakład.: 100.000,00 zł	Kap. zakład.: 50.000,00 zł	Kap. zakład.: 50.000.00 zł	Kap. zakład.: 5.000,00 zł	Kap. zakład.: 45.000,00 zł	NIP: 7792371565

a w zakresie nieuregulowanym w tych standardach - stosownie do wymogów ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych,

• jest zgodne z wpływającymi na treść skonsolidowanego sprawozdania finansowego przepisami prawa obowiązującymi Grupę Kapitałową.
• 1. Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2015 roku jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust. 2 i 3 ustawy o rachunkowości, a zawarte w nim informacje, pochodzące ze zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne. Informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności uwzględniają odpowiednie postanowienia rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r. poz. 133).

Hanna Humska

Biegly rewident nr 10091 Biegły rewident grupy, kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie w imieniu

SWGK Audyt Sp. z o.o. 60-792 Poznań, ul. Wojskowa 4 Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, numer ewidencyjny 2917

Poznań, dnia 17 marca 2016 roku

SWGK Audyt Sp. z o.o ul. Wojskowa 4, 60-792 Poznań KRS: 0000190899 NIP: 7831586880

SWGK Podatki Sp. z o.o SWGK Księgowość Sp. z o.o SWGK Consulting Sp. z o.o SWGK Avatar Sp. z o.o. ul. Wojskowa 4,
60-792 Poznań KRS: 0000260494 NIP: 7792294095

KRS: 0000231500 NIP: 7792251890

ul. Wojskowa 4, KRS: 0000378912 NIP: 7792388672 Kap. zakład.: 100.000,00 zł Kap. zakład.: 50.000,00 zł Kap. zakład.: 50.000,00 zł Kap. zakład.: 5.000,00 zł

KRS: 0000347986 NIP: 6351808127 Kap. zakład.: 45.000,00 zł NIP: 7792371565

SWGK IT Sp. z o.o. sp. k. ul. Wojskowa 4, 60-792 Poznań 2 KRS: 0000350688

SWGK

RAPORT Z BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ ATREM SPÓŁKA AKCYJNA ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2015 ROKU

CZĘŚĆ OGÓLNA $1.$

$1.1.$ Podstawowe informacje o Jednostce Dominującej

Jednostką Dominującą w Grupie Kapitałowej jest ATREM Spółka Akcyjna (zwana dalej "Jednostką Dominującą"). Siedziba Jednostki Dominującej znajduje się w Złotnikach, ul. Czołgowa 4.

Jednostka Dominująca prowadzi działalność w formie spółki akcyjnej, powstałej w wyniku przekształcenia ATREM Spółka z ograniczoną odpowiedzialnościa w ATREM Spółka Akcyjna na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników z dnia 17 grudnia 2007 roku sporządzonej w formie aktu notarialnego przed notariuszem Maciejem Celichowskim (Repertorium A Nr 20378/2007). Czas trwania Jednostki Dominującej i jednostki zależnej jest nieoznaczony.

Aktualnie Jednostka Dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sad Rejonowy Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w Poznaniu, pod numerem KRS 0000295677.

Jednostka Dominująca otrzymała numer identyfikacji podatkowej NIP 7772428084 oraz numer REGON 639688384.

Jednostka Dominująca działa w oparciu o kodeks spółek handlowych oraz statut spółki.

Zgodnie z Polską Klasyfikacją Działalności przeważającą działalnością Jednostki Dominującej jest:

• produkcja przemysłowych urządzeń chłodniczych i wentylacyjnych,
• roboty związane z budową rurociągów przesyłowych i sieci rozdzielczych,
• roboty związane z budową linii telekomunikacyjnych i elektroenergetycznych,
• działalność w zakresie inżynierii i związane z nią doradztwo techniczne, $\overline{\phantom{000000000000000000000000000000000000$
• pozostałe badania i analizy techniczne,
• badania naukowe i prace rozwojowe w dziedzinie pozostałych nauk przyrodniczych i technicznych,
• działalność w zakresie specjalistycznego projektowania. j.

W badanym okresie Jednostka Dominująca prowadziła działalność w zakresie zgodnym z wpisem do rejestru przedsiębiorców, polegającą głównie na świadczeniu kompleksowych usług związanych z zapleczem inżynieryjnym dużych projektów infrastrukturalnych i budowlanych, tj. automatyki, telemetrii, regulacji, elektroniki i metrologii.

Jednostka podporządkowana prowadzi działalność w zakresie zbieżnym z działalnością Jednostki Dominującej.

Zatrudnienie na koniec okresu sprawozdawczego w Jednostce Dominującej wyniosło 177 osób. Średnioroczne zatrudnienie w Jednostce Dominującej wyniosło 171 osób.

Kapitał zakładowy Jednostki Dominującej według stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku wynosił 4 615 tys. zł i dzielił się na 9 230 079 akcji o wartości nominalnej 0,5 zł każda. Kapitał własny Grupy Kapitałowej na ten dzień wynosił 60 994 tys. zł.

Zgodnie z wykazem akcjonariuszy otrzymanym od Jednostki Dominującej struktura własności kapitału na dzień 31 grudnia 2015 roku przedstawiała się następująco:

Akcjonariusz	Liczba głosów (tys.)	Liczba akcji (tys.)	Wartość nominalna akcji (tys. z)	Udział w kapitale podstawowym (°/0)
Konrad Śniatała	7722,7	4 1 1 7,8	2058,9	44,6
Marek Adam Korytowski	1 201,8	631,9	316,0	6,9
Gabriela Maria Śniatała	961,7	480,9	240,4	5,2
ING OFE	800,0	800,0	400,0	8,7
Quercus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych	1 452,3	1452,3	726,1	15,7
Pozostali akcjonariusze	747,2	747,2	873,6	18,9
Razem kapitał zakładowy	13 885,7	9 2 3 0 1	4 6 1 5 0	100,0

Posiadane przez Akcjonariuszy akcje Jednostki Dominującej w liczbie 4 655 600 mają uprzywilejowanie pod względem prawa głosu (dwa głosy na jedną akcję).

Zgodnie z informacjami otrzymanymi od Jednostki Dominującej na dzień 16 marca 2016 roku w okresie od 1 stycznia 2015 roku do dnia wydania opinii nie wystąpiły istotne zmiany w strukturze głównych Akcjonariuszy.

Rok obrotowy, za który sporządzono zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmował 12 kolejnych miesięcy od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku. Poprzedni rok obrotowy obejmował okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku.

Władzami Jednostki Dominującej są: Walne Zgromadzenie, Rada Nadzorcza i Zarząd.

W skład Zarządu Jednostki Dominującej na dzień wydania opinii wchodzili:

• Konrad Śniatała - Prezes Zarządu,
• Marek Korytowski - Wiceprezes Zarządu,
• Członek Zarządu, - Łukasz Kalupa
• Przemysław Szmyt - Członek Zarządu.

W okresie od 1 stycznia 2015 roku do dnia wydania opinii nie wystąpiły zmiany w składzie Zarządu Jednostki Dominującej.

W skład Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej na dzień wydania opinii wchodzili:

• Tadeusz Kowalski - Przewodniczący Rady Nadzorczej, - Hanna Krawczyńska - Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej,
• Gabriela Śniatała - Sekretarz Rady Nadzorczej,
• Andrzej Rybarczyk - Członek Rady Nadzorczej,
• Wojciech Kuśpik - Członek Rady Nadzorczej.

W okresie od 1 stycznia 2015 roku do dnia wydania opinii nie wystąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej.

Jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej objęte konsolidacją $1.2.$

Na dzień 31 grudnia 2015 roku w skład Grupy Kapitałowej ATREM Spółka Akcyjna wchodziła jednostka zależna:

Lp.	Nazwa spółki	Metoda konsolidacji	Rodzaj opinii o sprawozdaniu finansowym	Podmiot uprawniony, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego	Dzień, na który sporządzono sprawozdanie finansowe
	Contrast Sp. z o.o.	konsolidacja pełna	Bez zastrzeżeń	4 Audyt Sp. z o.o.	31.12.2015

W porównaniu z rokiem ubiegłym nie wystąpiły zmiany w zakresie jednostek objętych konsolidacja.

Jednostka Dominująca skonsolidowała wszystkie spółki zależne.

$1.3.$ Odstępstwa od zasad konsolidacji

Przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie miały miejsca odstępstwa od zasad konsolidacji.

$1.4.$ Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok poprzedni

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2014 roku podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Działając w imieniu SWGK Audyt Sp. z o.o. podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych numer ewidencyjny 2917, biegły rewident grupy, kluczowy biegły rewident Hanna Humska, nr ewidencyjny 10091, wydała o tym sprawozdaniu w dniu 19 marca 2015 roku opinię bez zastrzeżeń.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 roku zostało zatwierdzone Uchwałą numer 6 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia ATREM Spółka Akcyjna z dnia 11 czerwca 2015 roku.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 roku wraz z opinią biegłego rewidenta, uchwałą o zatwierdzeniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego i sprawozdaniem z działalności Grupy Kapitałowej zostały złożone w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 16 czerwca 2015 roku.

$1.5.$ Informacje o podmiocie uprawnionym i biegłym rewidencie grupy, kluczowym biegłym rewidencie

SWGK Audyt Sp. z o. o. z siedzibą w Poznaniu, ul. Wojskowa 4 jest podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, wpisanym pod numerem 2917 na listę Krajowej Rady Biegłych Rewidentów w Polsce.

W imieniu SWGK Audyt Sp. z o.o. badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego kierował biegły rewident grupy, kluczowy biegły rewident Hanna Humska, nr ewidencyjny 10091.

Wyboru podmiotu uprawnionego do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego dokonała Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej ATREM Spółka Akcyjna uchwałą numer 02/09/2015 z dnia 30 września 2015 roku

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone na podstawie umowy z dnia 9 października 2015 roku, zawartej pomiędzy Zarządem Jednostki Dominującej a firmą SWGK Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu, ul. Wojskowa 4.

$1.6.$ Zakres i termin badania

Celem naszego badania było wyrażenie pisemnej opinii wraz z raportem o tym, czy skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest zgodne z zastosowanymi zasadami (polityką) rachunkowości Grupy Kapitałowej oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy Grupy Kapitałowej. W badaniu poszczególnych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego i dokumentacji konsolidacyjnej posłużyliśmy się testami i próbami właściwymi dla rewizji finansowej. Na podstawie wyników tych testów i prób wnioskowaliśmy o poprawności zbadanych pozycji. Nasze procedury nie obejmowały uzupełniających informacji, które nie mają wpływu na zbadane przez nas skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2015 roku zostało przeprowadzone w dniach od 9 do 17 marca 2016 roku.

Deklaracja niezależności $1.7.$

SWGK Audyt Sp. z o.o., członkowie zarządu, biegły rewident grupy, kluczowy biegły rewident oraz inne osoby biorące udział w badaniu potwierdzają, iż spełniają warunki określone w art. 56 ustawy z dnia 7 maja 2009 roku o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym, do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej ATREM Spółka Akcyjna, sporządzonym za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2015 roku.

1.8. Oświadczenia otrzymane i dostępność danych

Zarząd Jednostki Dominującej w pisemnym oświadczeniu z dnia 17 marca 2016 roku potwierdził swoją odpowiedzialność za rzetelność, prawidłowość i jasność załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz oświadczył o kompletnym ujęciu danych i wykazaniu wszelkich zobowiązań warunkowych w załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz ujawnieniu wszelkich istotnych zdarzeń, które nastąpiły po dacie bilansu do dnia złożenia oświadczenia i mogły mieć wpływ na załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Zarząd Jednostki Dominującej oświadczył także, że udostępnił nam w czasie badania wszystkie sprawozdania finansowe spółek objętych konsolidacją, dokumentację konsolidacyjną i pozostałe wymagane dokumenty oraz udzielił niezbędnych informacji i wyjaśnień. W trakcie badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie nastąpiły ograniczenia zakresu badania.

PODSTAWOWE DANE I WSKAŹNIKI FINANSOWE $2.$

$2.1.$ Wskaźniki finansowe

Poniżej przedstawiono wybrane wskaźniki charakteryzujące sytuację finansową Grupy Kapitałowej w latach 2015, 2014 i 2013 wyliczone na podstawie danych finansowych zawartych w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych za lata zakończone 31 grudnia 2015 roku, 31 grudnia 2014 roku oraz 31 grudnia 2013 roku.

Nazwa wskaźnika	Formuła obliczeniowa	Wartość pożądana	2015	2014	2013
Przychody ze sprzedaży (tys. z)			144 420	120 510	106 947
Suma aktywów (tys. zł)			103 760	106 594	106 943
Kapitał własny (tys. zł)			60 994	60 380	61 216
Całkowity dochód za okres (tys. z)			1 3 5 3	640	1 6 4 5
Zyskowność sprzedaży	zysk (strata) ze sprzedaży/ przychody ze sprzedaży	max	11,7%	11,6%	15,7%
Rentowność sprzedaży brutto	zysk (strata) brutto/przychody netto ze sprzedaży	max	1,4%	1,4%	2,5%
Rentowność sprzedaży netto	zysk (strata) netto/ przychody netto ze sprzedaży	max	0,9%	0,9%	1,7%
Rentowność kapitału własnego	zysk (strata) netto /kapitał własny bez wyniku finansowego bieżącego roku	max	2,3%	1,8%	3,1%
Rentowność aktywów	zysk (strata) netto / aktywa ogółem	max	1,3%	1,0%	1,7%
Wskaźnik rotacji majątku	przychody netto ze sprzedaży/aktywa ogółem	max	1,4	1,1	1,0
Wskaźnik obrotu rzeczowych aktywów trwałych	przychody netto ze sprzedaży/rzeczowe aktywa trwałe	max	5,2	4,3	3,7
Wskaźnik rotacji należności w dniach	(średni stan należności z tytułu dostaw i usług/ przychody ze sprzedaży)*360	min	116	117	101
Wskaźnik rotacji zapasów w dniach	(średni stan zapasów/ koszty działalności operacyjnej)*360	min	6	$\overline{4}$	7
Wskaźnik rotacji zobowiązań w dniach	(średni stan zobowiązań z tytułu dostaw i usług/ koszty działalności operacyjnej-amortyzacja- koszty pracy))*360	min	71	80	90
Współczynnik zadłużenia	kapitał obcy / kapitały ogółem	$0,3 - 0,5$	0,4	0,4	0,4

Pokrycie zadłużenia kapitałem własnym	kapitał własny/ kapitał obcy	>1	1,4	1,3	1,3
Stopień pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym	kapitał własny/aktywa trwałe	>1	1,6	1,6	1,5
Trwałość struktury finansowania	kapitał własny/pasywa ogółem	max	0,6	0,6	0,6
Wskaźnik płynności szybkiej	(inwestycje krótkoterminowe + należności krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe	$0,8 - 1,2$	1,7	1,8	1,7
Wskaźnik płynności bieżącej	(aktywa obrotowe - krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe) / zobowiązania krótkoterminowe	$1,5 - 2,0$	1,8	1,8	1,8
Pokrycie zobowiązań należnościami	należności handlowe/ zobowiązania handlowe	>1	4,8	1,6	2,2
Kapitał obrotowy netto $(w$ tys. zł.)	aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe		28 813,0	27 585,0	29 178,7
Udział kapitału pracującego w całości aktywów	kapitał obrotowy/ aktywa ogółem	max	29,4%	29,0%	27,3%

W badanym okresie, na skutek wypracowania wyższego niż w roku poprzednim wyniku finansowego, poprawie uległ wskaźnik zyskowności sprzedaży oraz rentowności kapitału własnego i aktywów.

Wskaźnik płynności szybkiej obniżył się o 0,1 natomiast wskaźnik płynności bieżącej pozostał na poziomie roku poprzedniego. Wskaźniki płynności w okresach objętych analizą utrzymywały się w granicach uznawanych za pożądane.

ZASADNOŚĆ ZAŁOŻENIA KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI $3.$

W nocie numer 5 dodatkowych informacji i objaśnień Zarząd Jednostki Dominującej poinformował, że sprawozdanie finansowe Jednostki Dominującej oraz sprawozdanie finansowe spółki zależnej, będące podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zostały sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności przez te spółki przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia 31 grudnia 2015 roku oraz że nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności przez te jednostki.

W trakcie przeprowadzonego badania, nic istotnego nie zwróciło naszej uwagi co spowodowałoby nasze przekonanie, że Jednostka Dominująca nie jest w stanie kontynuować działalności przez co najmniej 12 miesięcy licząc od dnia 31 grudnia 2015 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania, bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności.

INFORMACJE SZCZEGÓŁOWE $\overline{4}$ .

Informacje na temat badanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego $4.1.$

Załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku i obeimuie:

• skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku, które po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 103 760 tys. zł.
• skonsolidowany rachunek zysków i strat za rok obrotowy od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku wykazujący zysk netto w kwocie 1 353 tys. zł.
• skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok obrotowy od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku wykazujące skonsolidowane całkowite dochody w kwocie 1 353 tys. zł,
• skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku wykazujące zwiększenie kapitału własnego o kwotę 614 tys. zł,
• skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku wykazujące zmniejszenie stanu środków pieniężnych o kwotę 10 600 tys. zł.
• dodatkowe informacje i objaśnienia.

$4.2.$ Kompletność i poprawność dokumentacji konsolidacyjnej

Podczas badania nie stwierdziliśmy nieprawidłowości w dokumentacji konsolidacyjnej, mogących mieć istotny wpływ na zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Dokumentacja konsolidacyjna jest, we wszystkich istotnych aspektach, kompletna i poprawna oraz spełnia istotne warunki, jakim powinna odpowiadać dokumentacja konsolidacyjna. W szczególności dotyczy to wyłączeń z tytułu korekt konsolidacyjnych.

$4.3.$ Rok obrotowy

Sprawozdania finansowe, będące podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego wszystkich jednostek, wchodzących w skład Grupy Kapitałowej, zostały sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku i obejmują dane sporządzone za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku.

Zasady (polityka) rachunkowości 4.4.

Jednostka Dominująca posiada aktualną dokumentację, opisującą stosowane w Grupie Kapitałowej zasady (politykę) rachunkowości, przyjęte przez Zarząd Jednostki Dominującej. Zasady (polityka) rachunkowości Grupy zostały przedstawione w punkcie nr 13 informacji dodatkowych i objaśnień Grupy Kapitałowej za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku.

Przyjęte przez Jednostkę Dominującą zasady rachunkowości zostały prawidłowo wybrane i są stosowane przez nią w sposób prawidłowy i ciągły.

Zarząd Jednostki Dominującej zapewnił porównywalność danych finansowych zaprezentowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za wszystkie prezentowane lata obrotowe.

Jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej stosują jednakowe zasady rachunkowości, zgodne z zasadami stosowanymi przez Jednostkę Dominującą.

$4.5.$ Struktura aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu

Struktura aktywów i pasywów Grupy Kapitałowej jest przedstawiona w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2015 roku. Dane wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym są zgodne z dokumentacją konsolidacyjną.

Kapitał własny, w tym udziały niekontrolujące $4.6.$

Wykazany w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 grudnia 2015 roku stan kapitałów własnych jest zgodny z dokumentacją konsolidacyjną. Udziały niekontrolujące nie występują.

Dane finansowe dotyczące kapitałów własnych przedstawiono w nocie nr 36 dodatkowych informacji i objaśnień do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

$4.7.$ Wartość firmy z konsolidacji

Ustalony stan wartości firmy z konsolidacji na dzień 31 grudnia 2015 roku jest zgodny z dokumentacją konsolidacyjną.

Informacje dotyczące ustalenia wartości firmy z konsolidacji, zasady dokonywania odpisów aktualizujących wartość firmy z konsolidacji oraz informacje umożliwiające ocenę zmian wartości bilansowej wartości firmy w badanym okresie zostały zaprezentowane w nocie nr 30 dodatkowych informacji i objaśnień do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku.

4.8. Wyłączenia konsolidacyjne

Dokonane wyłączenia wzajemnych rozrachunków (należności i zobowiązań) oraz obrotów wewnętrznych (przychodów i kosztów) jednostek objętych konsolidacją są zgodne z dokumentacją konsolidacyjną. W sprawozdaniu skonsolidowanym wykazano wyłącznie przychody i koszty, które zostały osiągniete (poniesione) w wyniku transakcji z jednostkami zewnętrznymi.

Jednostka Dominująca dokonała prawidłowych wyłączeń wyników niezrealizowanych przez jednostki objęte konsolidacją, zawartych w wartości aktywów oraz prawidłowych wyłaczeń z tytułu dywidend. Wyłączenia wynikają bezpośrednio z dokumentacji konsolidacyjnej.

4.9. Skutki sprzedaży udziałów (akcji) w jednostkach podporządkowanych

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 roku Grupa Kapitałowa ATREM Spółka Akcyjna nie dokonała sprzedaży posiadanych udziałów (akcji) w jednostkach podporządkowanych.

4.10. Pozycje kształtujące wynik finansowy Grupy Kapitałowej

Charakterystyka pozycji kształtujących wynik finansowy działalności Grupy Kapitałowej przedstawiona została w zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku. Dane wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym są zgodne z dokumentacją konsolidacyjną.

4.11. Dodatkowe informacje i objaśnienia

Dodatkowe noty objaśniające, zawierające informacje, pochodzące z załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne.

Dodatkowe informacje i objaśnienia za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku sporządzone zostały, we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami, ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych standardach - stosownie do wymogów ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych.

4.12. Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej

Zapoznaliśmy się ze sprawozdaniem Zarządu Jednostki Dominującej z działalności Grupy Kapitałowej za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2015 roku. Informacje zawarte w tym sprawozdaniu z działalności, pochodzące ze zbadanego przez nas skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2015 roku, są z nim zgodne. Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej w istotnych aspektach spełnia wymagania art. 49 ust. 2 i 3 Ustawy o rachunkowości.

Informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej uwzględniają odpowiednie postanowienia rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r. poz. 133).

Hanna Humska $\Omega$

Biegły rewident nr 10091 Biegły rewident/grupy, kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie w imieniu

SWGK Audyt Sp. z o.o. 60-792 Poznań, ul. Wojskowa 4 Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, numer ewidencyjny 2917

Niniejszy raport zawiera 9 stron.

Poznań, dnia 17 marca 2016 roku