Atlantic Sapphire — AGM Information 2023

Apr 11, 2023

PROTOKOLL FOR

EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING

I

ATLANTIC SAPPHIRE ASA

(org.nr. 895 436 232)

("Selskapet")

Avholdt elektronisk den 11. april 2023, kl. 09.00.

I henhold til styrets innkalling til ekstraordinær generalforsamling forelå slik:

• 1 Åpning av generalforsamlingen ved styreleder og opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere
• 2 Valg av møteleder og en person til å medundertegne protokollen
• 3 Godkjennelse av innkalling og dagsorden
• 4 Kapitalforhøyelse – rettet emisjon
• 5 Styrefullmakt til å øke aksjekapital – reparasjonsemisjon

1 ÅPNING AV GENERALFORSAMLINGEN VED STYRELEDER OG OPPTAK AV FORTEGNELSE OVER MØTENDE AKSJEEIERE

Generalforsamlingen ble åpnet av styreleder Johan E. Andreassen på vegne av styret.

Det ble foretatt opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere representert ved deltakelse eller fullmakt. Fortegnelsen er vedlagt denne protokollen som Vedlegg 1.

In case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English language translation, the Norwegian text shall prevail

MINUTES FROM

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

IN

ATLANTIC SAPPHIRE ASA

(reg.no. 895 436 232)

(the "Company")

Held digitally on 11 April 2023 at 09.00 (CEST).

In accordance with the board of directors' (the "Board of Directors") notice to the extraordinary general meeting the following was at the:

• 1 Opening of the meeting and recording of the participating and represented shareholders
• 2 Election of chairman of the meeting and of one person to co-sign the minutes
• 3 Approval of summoning of the meeting and the agenda
• 4 Share capital increase – private placement
• 5 Board authorization to increase the share capital – subsequent offering

1 OPENING OF THE MEETING AND RECORDING OF THE PARTICIPATING AND REPRESENTED SHAREHOLDERS

The general meeting was opened by Chairman Johan E. Andreassen on behalf of the Board of Directors.

It was taken attendance of the shareholders present in person or by proxy. The list of voting shares present is enclosed to these minutes as Appendix 1.

2 VALG AV MØTELEDER OG EN PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

Johan E. Andreassen ble enstemmig valgt til møteleder. Karl Øystein Øyehaug ble enstemmig valgt til å medundertegne protokollen.

3 GODKJENNELSE AV INNKALLING OG DAGSORDEN

Møteleder reiste spørsmål om det var bemerkninger til innkallingen eller agendaen.

Da det ikke fremkom noen innvendinger, ble innkallingen og dagsorden ansett som enstemmig godkjent.

Møtelederen erklærte generalforsamlingen som lovlig satt.

4 KAPITALFORHØYELSE – RETTET EMISJON

4.1 Vedtak I – Transje 1

Møteleder redegjorde for styrets forslag.

Generalforsamlingen fattet deretter følgende vedtak:

• (i) Aksjekapitalen økes med NOK 3 065 328,10 ved utstedelse av 30 653 281 nye aksjer, hver pålydende NOK 0,10.
• (ii) De nye aksjene tegnes til en tegningskurs på NOK 5,00 per nye aksje.
• (iii) De nye aksjene skal tegnes av DNB Markets, en del av DNB Bank ASA, og/ eller

2 ELECTION OF CHAIRMAN OF THE MEETING AND OF ONE PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES

Johan E. Andreassen was unanimously elected to chair the general meeting. Karl Øystein Øyehaug was unanimously elected to co-sign the minutes.

3 APPROVAL OF THE SUMMONING OF THE MEETING AND THE AGENDA

The chairman of the general meeting raised the question whether there were any objections to the notice or the agenda of the general meeting.

No such objections were made, and the notice and the agenda were unanimously approved.

The chairman of the general meeting declared that the general meeting as lawfully convened.

4 SHARE CAPITAL INCREASE – PRIVATE PLACEMENT

4.1 Resolution I – Tranche 1

The chairman of the meeting gave an account for the Board of Directors' proposal.

Following this, the general meeting passed the following resolution:

• (i) The share capital is increased with NOK 3,065,328.10 through issuance of 30,653,281 new shares, each with a par value of NOK 0.10.
• (ii) The new shares are subscribed for at a subscription price of NOK 5.00 per new share.

Carnegie AS for og på vegne av og i henhold til fullmakt fra investorene som har bestilt og fått tildelt aksjer i Transje 1 i den Rettede Emisjonen og med de beløp som fremgår av en tildelingsliste godkjent av styret. Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett i henhold til allmennaksjeloven § 10-4 fravikes.

• (iv) Tegning av de nye aksjene skal skje på særskilt tegningsdokument innen utløpet av 11. april 2023.
• (v) Tegningsbeløpet skal betales innen utløpet av 18. april 2023 til en særskilt emisjonskonto.
• (vi) De nye aksjene vil være likestilte i ethvert henseende med de eksisterende aksjene og gi fulle aksjeeierrettigheter i Selskapet, inkludert rett til utbytte, fra tidspunktet for registrering av kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret.
• (vii) Vedtektenes § 4 endres i samsvar med ovenstående.
• (viii) De anslåtte utgifter ved kapitalforhøyelsen utgjør ca. NOK 5 millioner.

Beslutningen ble fattet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultatet inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen.

4.2 Vedtak II – Transje 2

Møteleder redegjorde for styrets forslag.

Generalforsamlingen fattet deretter følgende vedtak:

(i) Aksjekapitalen økes med NOK 8 834 671,90 ved utstedelse av 88 346 719 nye aksjer,

• (iii) The new shares shall be subscribed by DNB Markets, a part of DNB Bank ASA, and/ or Carnegie AS for and on behalf of and pursuant to authorizations from the investors having ordered and been allocated shares in Tranche 1 of the Private Placement and with the amounts evident from an allocation list approved by the Board of Directors. The existing shareholders' preferential right pursuant to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-4 is set aside.
• (iv) Subscription of the new shares shall take place on a separate subscription document within the end of 11 April 2023.
• (v) The subscription amount shall be paid within the end of 18 April 2023 to a separate share issue account.
• (vi) The new shares shall rank pari passu with the existing shares and carry full shareholder rights in the Company, including the right to dividends, from the time of registration of the share capital increase in the Norwegian Register of Business Enterprises.
• (vii) Section 4 of the Company's articles of association shall be amended accordingly.
• (viii) The estimated expenses related to the share capital increase are approximately NOK 5 million.

The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes.

4.2 Resolution II – Tranche 2

The chairman of the meeting gave an account for the Board of Directors' proposal.

Following this, the general meeting passed the following resolution:

(i) The share capital is increased with NOK 8,834,671.90 through issuance of hver pålydende NOK 0,10.

• (ii) De nye aksjene tegnes til en tegningskurs på NOK 5,00 per nye aksje.
• (iii) De nye aksjene skal tegnes av DNB Markets, en del av DNB Bank ASA, og/ eller Carnegie AS for og på vegne av og i henhold til fullmakt fra investorene som har bestilt og fått tildelt aksjer i Transje 2 i den Rettede Emisjonen og med de beløp som fremgår av en tildelingsliste godkjent av styret. Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett i henhold til allmennaksjeloven § 10-4 fravikes.
• (iv) Tegning av de nye aksjene skal skje på særskilt tegningsdokument innen utløpet av 11. april 2023.
• (v) Tegningsbeløpet skal betales innen utløpet av 18. april 2023 til en særskilt emisjonskonto.
• (vi) De nye aksjene vil være likestilte i ethvert henseende med de eksisterende aksjene og gi fulle aksjeeierrettigheter i Selskapet, inkludert rett til utbytte, fra tidspunktet for registrering av kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret.
• (vii) Vedtektenes § 4 endres i samsvar med ovenstående.
• (viii) De anslåtte utgifter ved kapitalforhøyelsen utgjør ca. NOK 14 millioner.

Beslutningen ble fattet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultatet inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen.

88,346,719 new shares, each with a par value of NOK 0.10.

• (ii) The new shares are subscribed for at a subscription price of NOK 5.00 per new share.
• (iii) The new shares shall be subscribed by DNB Markets, a part of DNB Bank ASA, and/ or Carnegie AS for and on behalf of and pursuant to authorizations from the investors having ordered and been allocated shares in Tranche 2 of the Private Placement and with the amounts evident from an allocation list approved by the Board of Directors. The existing shareholders' preferential right pursuant to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-4 is set aside.
• (iv) Subscription of the new shares shall take place on a separate subscription document within the end of 11 April 2023.
• (v) The subscription amount shall be paid within the end of 18 April 2023 to a separate share issue account.
• (vi) The new shares shall rank pari passu with the existing shares and carry full shareholder rights in the Company, including the right to dividends, from the time of registration of the share capital increase in the Norwegian Register of Business Enterprises.
• (vii) Section 4 of the Company's articles of association shall be amended accordingly.
• (viii) The estimated expenses related to the share capital increase are approximately NOK 14 million.

The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes.

5 STYREFULLMAKT TIL Å ØKE AKSJEKAPITALEN – REPARASJONSEMISJON

Møteleder redegjorde for styrets forslag.

Generalforsamlingen fattet deretter følgende vedtak:

• (i) Styret gis i henhold til allmennaksjeloven § 10-14 fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital med inntil NOK 2 000 000 gjennom utstedelse av inntil 20 000 000 nye aksjer, hver pålydende NOK 0.10.
• (ii) Tegningskurs per nye aksje ved bruk av fullmakten skal være NOK 5,00.
• (iii) Fullmakten kan bare benyttes til å gjennomføre en reparasjonsemisjon i Selskapet etterfølgende den Rettede Emisjonen vedtatt av den ekstraordinære generalforsamlingen under sak 4 over.
• (iv) Fullmakten gjelder frem til 31. desember 2023.
• (v) Aksjonærenes fortrinnsrett etter allmennaksjeloven § 10-4 kan fravikes.
• (vi) Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot innskudd i penger. Fullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger eller rett til å pådra Selskapet særlige plikter, jf. allmennaksjeloven § 10-2, eller beslutning om fusjon eller fisjon, jf. allmennaksjeloven §§ 13-5 og 14- (2).

Beslutningen ble fattet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultatet inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen.

5 BOARD AUTHORIZATION TO INCREASE THE SHARE CAPITAL – SUBSEQUENT OFFERING

The chairman of the meeting gave an account for the Board of Directors' proposal.

Following this, the general meeting passed the following resolution:

• (i) In accordance with section 10-14 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, the Board of Directors is authorized to increase the Company's share capital with up to NOK 2,000,000 through the issuance of 20,000,000 new shares, each with a par value of NOK 0.10.
• (ii) The subscription price per new share upon use of the authorization shall be NOK 5.00.
• (iii) The authorization may only be used to carry out a subsequent offering in the Company following the Private Placement resolved by the extraordinary general meeting under item 4 above.
• (iv) The authorization is valid until 31 December 2023.
• (v) The shareholders' preferential rights pursuant to section 10-4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act may be waived.
• (vi) The authorization covers share capital increases against cash contribution. The authorization does not cover share capital increase against contribution in kind or the right to incur the Company with special obligations, cf. section 10-2 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act or decisions on mergers or demergers pursuant to sections 13-5 and 14-6 (2) of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.

The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes.

* * *

Ingen andre saker foreligger til behandling.

No other matters are on the agenda.

* * *

11 April 2023

Vedlegg/ Appendix 1: Fremmøtte aksjonærer/ Shareholders present

Meeting:				Attlantic Sapphire ASA, Ekstraodinær generalforsamling
tirsdag 11. april 2023
Attendees		Shares	Votes
Aksjonær	7	181,607	181,607
3rd Party Proxy Styrets leder med åpen fullmakt	1 1	497,234 20,277,628	497,234 20,277,628
Styrets leder med instrukser	1	28,717,034	28,717,034
Total	10	49,673,503	49,673,503
Aksionaer	7	181,607	181,607
		Shares 1		Votes Representing / Accompanying Voting Card 1 AURSNES, DAG-ARNE
AURSNES, DAG-ARNE FINSNES, NILS HENRIK		65,949		65,949 FINSNES, NILS HENRIK
HASFJORD, FRODE		500		500 HASFJORD, FRODE
LARSEN, RICHARD		1,000		1,000 LARSEN, RICHARD
MENEILLY, ERIK WILLIAM RO, ARNSTEIN		146 114,001	146	MENEILLY, ERIK WILLIAM 114,001 RO, ARNSTEIN
TOREKOVEN, OLAV		10	10	TOREKOVEN, OLAV
3rd Party Proxy	1	497,234	497,234
		Shares		Votes Representing / Accompanying Voting Card
ØYEHAUG, KARL ØYSTEIN		37,053		37.053 MARIBU INVESTAS
		29,850 430,331		29,850 ØYEHAUG, KARL ØYSTEIN 430,331 O. HOVDE AS
		497,234	497,234
Styrets leder med åpen fullmakt	1	20,277,628	20.277.628
		Shares		Votes Representing / Accompanying Voting Card
Styrets leder med åpen fullmakt		4,980 4,000		4,980 NORBORG, EYSTEIN CBP 4.000 BOYE, SIGURD
		58,300		58,300 JD INVEST AS
		3,500		3,500 SPORSHEIM, HALVOR INGE
		2,000		2.000 LILLEAAS, ESPEN
		2,000		2,000 ANCILE AS 1,800 LINDAHN, STIG KRISTIAN
		1,800 1,500		1.500 KJERSEM, TROND
		2,000		2,000 DOMAAS, LARS
		10,427,344		10,427,344 ALSCOAS
		1,010		1.010 NALLIAH, VARATHAN
		1,140 1,000		1,140 HALVORSEN, KRISTIAN SIGURD 1,000 HAHNE, PER ANDERS
		9,229,380		9,229,380 STRAWBERRY CAPITAL AS
		400		400 RIENKS, PETER
		233		233 ROBSTAD, KJETIL
		200		200 BUE, MIKAEL
		120 115		120 HEFTE, ARVID 115 HAGEN, MAGNUS RELLING
		82		82 SLYDAHL-JACOBSEN, ODD INGE
		10,000		10,000 SØRENSEN, BENT-ROBERT
		73		73 HURLEN, IDA KLEMETSEN
		50 40	50	TROTT, STUART 40 OLSEN, MORTEN JOHAN
		225,000		225,000 HØVIK VERK AS
		7,000		7.000 AASGARD, STEINAR KJERSTAD
		6,270		6.270 NAESJE, ERIK
		5 158,086		5 JOHANSEN, KJETIL HAUGLAND 158,086 LØVIK, JON-BIRGER
		130,000		130,000 PESIBA AS
		20,277,628	20,277,628
Styrets leder med instrukser	1	28,717,034	28,717,034
Styrets leder med Instrukser		Shares 100,307		Votes Representing / Accompanying Voting Card 100,307 BATSTØ BRUG AS CBI
		8,000		8,000 SYNNES, JOHN IDAR
		20,000		20,000 AHMETAGIC, RAMIZ
		490		490 LANDRO, GEIR
		8,148,000 42		8,148,000 SKAGEN KON-TIKI VERDIPAPIRFOND 42 SLETTEHAUG, KRISTOFFER LØKKEBAKKEN
		2,682		2.682 DNB FUND NORDIC SMALL CAP
		299,858		299,858 BLACKWELL PARTNERS LLC- SERIES A

23	23	BRIAN
300	300	FRED FETTINGER III TTEE
330,982		330,982 HANDELSBANKEN NORDEN INDEX CRITERI
142.741		142,741 HANDELSBANKEN NORGE INDEX CRITERIA
1.500		1,500 JANNEY MONTGOMERY SCOTT LLC
1,000	1,000	LAWRENCE
140.513	140,513 LEE
3,300		3,300 MICHAEL
90		90 MLPF& S CUST FPO
550	550	MR PETER MICHAEL ORSI IRA VETC AS
210	210	Oppikofer, Thierry Roman
8,450,346		8,450,346 PELHAM LONG/SHORT SMALL CAP MASTER
5,585,562	5.585.562	PELHAM LONG/SHORT SMALL CAP MASTER
1.954.344	1.954.344	PELHAM SPV FUND III LTD
450,020		450,020 POLYGON EUROPEAN EQUITY OPPORTUNIT
1.000		1,000 SARAH
4.934	4.934	SPDR PORTFOLIO EUROPE ETF
3.982		3,982 SPDR S&P INTERNATIONAL SMALL CAP E
2		2 STEPHEN R SNYDER
110.156		110,156 STOREBRAND SICAV
3.240		3,240 VANECK FUTURE OF FOOD ETF
2,400,000		2,400,000 VARMA MUTUAL PENSION INSURANCE COM
6,200		6,200 WELLS FARGO CLEARING SERVICES LLC
117		117 YULIANA TABORDA
422.780		422,780 THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD
1,000	1,000	STEPHEN EWEN
122,763	122,763	VERDIPAPIRFONDET DNB SMB
00 747 824	00 747 833

Vedlegg/ Appendix 2: Oversikt over avgitte stemmer/ Voting overview

	Issued voting shares: 153 266 409
	VOTES FOR / FOR	%	VOTES MOT / AGAINST	%	VOTES AVSTÅR/ ABSTAIN	VOTES TOTAL	VOTING SHARES VOTED	% ISSUED NO VOTES MEETING
$\overline{2}$	49 318 023 100.00		117	0.00	240 862	49 559 002	32.34 %	114 501
13	49 317 919 100,00		117	0.00	354 821	49 672 857	32.41 %	646
14	49 378 874	99.94	31 865	0.06	262 264	49 673 003	32.41 %	500
5	49 521 791	99.99	2949	0.01	148 263	49 673 003	32.41 %	500