Atlantic Sapphire — AGM Information 2023

Oct 11, 2023

PROTOKOLL FOR

EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING

I

ATLANTIC SAPPHIRE ASA

(org.nr. 895 436 232)

("Selskapet")

Avholdt elektronisk den 11. oktober 2023, kl. 14.00.

I henhold til styrets innkalling til ekstraordinær generalforsamling forelå slik:

• 1 Åpning av generalforsamlingen ved styreleder og opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere
• 2 Valg av møteleder og en person til å medundertegne protokollen
• 3 Godkjennelse av innkalling og dagsorden
• 4 Kapitalforhøyelse – rettet emisjon
• 5 Styrefullmakt til å øke aksjekapital – reparasjonsemisjon
• 6 Styrefullmakt til å øke aksjekapitalen generell
• 1 ÅPNING AV GENERALFORSAMLINGEN VED STYRELEDER OG OPPTAK AV FORTEGNELSE OVER MØTENDE AKSJEEIERE

Generalforsamlingen ble åpnet av styreleder Kenneth Jarl Andersen på vegne av styret.

Det ble foretatt opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere representert ved

In case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English language translation, the Norwegian text shall prevail

MINUTES FROM

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

IN

ATLANTIC SAPPHIRE ASA

(reg.no. 895 436 232)

(the "Company")

Held digitally on 11 October 2023 at 14:00 (CEST).

In accordance with the board of directors' (the "Board of Directors") notice to the extraordinary general meeting the following was at the:

• 1 Opening of the meeting and recording of the participating and represented shareholders
• 2 Election of chairman of the meeting and of one person to co-sign the minutes
• 3 Approval of summoning of the meeting and the agenda
• 4 Share capital increase – private placement
• 5 Board authorization to increase the share capital – subsequent offering
• 6 Board authorization to increase the share capital – general

1 OPENING OF THE MEETING AND RECORDING OF THE PARTICIPATING AND REPRESENTED SHAREHOLDERS

The general meeting was opened by Chairman Kenneth Jarl Andersen on behalf of the Board of Directors.

It was taken attendance of the shareholders present in person or by proxy. The list of voting deltakelse eller fullmakt. Fortegnelsen er vedlagt denne protokollen som Vedlegg 1.

2 VALG AV MØTELEDER OG EN PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

Kenneth Jarl Andersen ble enstemmig valgt til møteleder. Karl Øystein Øyehaug ble enstemmig valgt til å medundertegne protokollen.

3 GODKJENNELSE AV INNKALLING OG DAGSORDEN

Møteleder reiste spørsmål om det var bemerkninger til innkallingen eller agendaen.

Da det ikke fremkom noen innvendinger, ble innkallingen og dagsorden ansett som enstemmig godkjent.

Møtelederen erklærte generalforsamlingen som lovlig satt.

4 KAPITALFORHØYELSE – RETTET EMISJON

Møteleder redegjorde for styrets forslag.

Generalforsamlingen fattet deretter følgende vedtak:

• (i) Aksjekapitalen økes med NOK 44 642 857,10 ved utstedelse av 446 428 571 nye aksjer, hver pålydende NOK 0,10.
• (ii) De nye aksjene tegnes til en tegningskurs på NOK 1,40 per nye aksje.
• (iii) De nye aksjene skal tegnes av Arctic Securities AS og/ eller DNB Markets, en del

shares present is enclosed to these minutes as Appendix 1.

2 ELECTION OF CHAIRMAN OF THE MEETING AND OF ONE PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES

Kenneth Jarl Andersen was unanimously elected to chair the general meeting. Karl Øystein Øyehaug was unanimously elected to co-sign the minutes.

3 APPROVAL OF THE SUMMONING OF THE MEETING AND THE AGENDA

The chairman of the general meeting raised the question whether there were any objections to the notice or the agenda of the general meeting.

No such objections were made, and the notice and the agenda were unanimously approved.

The chairman of the general meeting declared that the general meeting as lawfully convened.

4 SHARE CAPITAL INCREASE – PRIVATE PLACEMENT

The chairman of the meeting gave an account for the Board of Directors' proposal.

Following this, the general meeting passed the following resolution:

• (i) The share capital is increased with NOK 44,642,857.10 through issuance of 446,428,571 new shares, each with a par value of NOK 0.10.
• (ii) The new shares are subscribed for at a subscription price of NOK 1.40 per new share.

av DNB Bank ASA, for og på vegne av og i henhold til fullmakt fra investorene som har bestilt og fått tildelt aksjer i Transje 2 i den Rettede Emisjonen og med de beløp som fremgår av en tildelingsliste godkjent av styret. Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett i henhold til allmennaksjeloven § 10-4 fravikes.

• (iv) Tegning av de nye aksjene skal skje på særskilt tegningsdokument innen utløpet av 12. oktober 2023.
• (v) Tegningsbeløpet skal betales innen utløpet av 16. oktober 2023 til en særskilt emisjonskonto.
• (vi) De nye aksjene vil være likestilte i ethvert henseende med de eksisterende aksjene og gi fulle aksjeeierrettigheter i Selskapet, inkludert rett til utbytte, fra tidspunktet for registrering av kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret.
• (vii) Vedtektenes § 4 endres i samsvar med ovenstående.
• (viii) De anslåtte utgifter ved kapitalforhøyelsen utgjør ca. NOK 33,5 millioner.
• (iii) The new shares shall be subscribed by Arctic Securities AS and/ or DNB Markets, a part of DNB Bank ASA, for and on behalf of and pursuant to authorizations from the investors having ordered and been allocated shares in Tranche 2 of the Private Placement and with the amounts evident from an allocation list approved by the Board of Directors. The existing shareholders' preferential right pursuant to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-4 is set aside.
• (iv) Subscription of the new shares shall take place on a separate subscription document by the end of 12 October 2023.
• (v) The subscription amount shall be paid by the end of 16 October 2023 to a separate share issue account.
• (vi) The new shares shall rank pari passu with the existing shares and carry full shareholder rights in the Company, including the right to dividends, from the time of registration of the share capital increase in the Norwegian Register of Business Enterprises.
• (vii) Section 4 of the Company's articles of association shall be amended accordingly.
• (viii) The estimated expenses related to the share capital increase are approximately NOK 33.5 million.

Beslutningen ble fattet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultatet inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen.

The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes.

5 STYREFULLMAKT TIL Å ØKE AKSJEKAPITALEN – REPARASJONSEMISJON

Møteleder redegjorde for styrets forslag.

Generalforsamlingen fattet deretter følgende vedtak:

• (i) Styret gis i henhold til allmennaksjeloven § 10-14 fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital med inntil NOK 10 000 000 gjennom utstedelse av inntil 100 000 000 nye aksjer, hver pålydende NOK 0.10.
• (ii) Tegningskurs per nye aksje ved bruk av fullmakten skal være NOK 1,40.
• (iii) Fullmakten kan bare benyttes til å gjennomføre en reparasjonsemisjon i Selskapet etterfølgende den Rettede Emisjonen vedtatt av den ekstraordinære generalforsamlingen under sak 4 over.
• (iv) Fullmakten gjelder frem til 31. mars 2024.
• (v) Aksjonærenes fortrinnsrett etter allmennaksjeloven § 10-4 kan fravikes.
• (vi) Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot innskudd i penger. Fullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger eller rett til å pådra Selskapet særlige plikter, jf. allmennaksjeloven § 10-2, eller beslutning om fusjon eller fisjon, jf. allmennaksjeloven §§ 13-5 og 14- (2).
• (vii) Styret gis fullmakt til å endre vedtektenes angivelse av aksjekapitalens størrelse i samsvar med de kapitalforhøyelser styret beslutter under denne fullmakten.

5 BOARD AUTHORIZATION TO INCREASE THE SHARE CAPITAL – SUBSEQUENT OFFERING

The chairman of the meeting gave an account for the Board of Directors' proposal.

Following this, the general meeting passed the following resolution:

• (i) In accordance with section 10-14 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, the Board of Directors is authorized to increase the Company's share capital with up to NOK 10,000,000 through the issuance of up to 100,000,000 new shares, each with a par value of NOK 0.10.
• (ii) The subscription price per new share upon use of the authorization shall be NOK 1.40.
• (iii) The authorization may only be used to carry out a subsequent offering in the Company following the Private Placement resolved by the extraordinary general meeting under item 4 above.
• (iv) The authorization is valid until 31 March 2024.
• (v) The shareholders' preferential rights pursuant to section 10-4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act may be waived.
• (vi) The authorization covers share capital increases against cash contribution. The authorization does not cover share capital increase against contribution in kind or the right to incur the Company with special obligations, cf. section 10-2 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act or decisions on mergers or demergers pursuant to sections 13-5 and 14-6 (2) of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.
• (vii) The Board of Directors is given authorization to change the articles of association regarding the size of the share capital in accordance with such share

capital increases as decided by the Board of Directors under this authorization.

Beslutningen ble fattet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultatet inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen.

6 STYREFULLMAKT TIL Å ØKE AKSJEKAPITALEN – GENERELL

Møteleder redegjorde for styrets forslag.

Generalforsamlingen fattet deretter følgende vedtak:

• (i) Styret gis fullmakt til å forhøye aksjekapitalen med opp til NOK 15 608 000 ved utstedelse av inntil 156 080 000 nye aksjer, hver pålydende NOK 0,10. Fullmakten kan benyttes flere ganger innenfor denne rammen.
• (ii) Tegningskurs og øvrige vilkår besluttes av styret.
• (iii) Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse ved innskudd i andre eiendeler enn penger eller rett til å pådra Selskapet særlige plikter og innskudd ved motregning, jf. allmennaksjeloven § 10-14 (2) nr. 4.
• (iv) Styret kan fravike fortrinnsretten for eksisterende aksjonærer til å tegne de nye aksjene, jf. allmennaksjeloven § 10-4.
• (v) Fullmakten omfatter ikke beslutning om fusjon etter allmennaksjeloven § 13-5.
• (vi) Styret gis fullmakt til å endre vedtektenes angivelse av aksjekapitalens størrelse i samsvar med de kapitalforhøyelser styret beslutter under denne fullmakten.
• (vii) Fullmakten gjelder til den ordinære generalforsamlingen i 2024, men uansett ikke senere enn 30. juni 2024.

The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes.

6 BOARD AUTHORIZATION TO INCREASE THE SHARE CAPITAL – GENERAL

The chairman of the meeting gave an account for the Board of Directors' proposal.

Following this, the general meeting passed the following resolution:

• (i) The Board of Directors is given the authority to increase the share capital with up to NOK 15,608,000 through the issuance of up to 156,080,000 new shares, each with a par value of NOK 0.10. Within this limit, the authorization may be used several times.
• (ii) The subscription price and other subscription terms shall be determined by the Board of Directors.
• (iii) The authorization shall include capital increases against contribution in kind or the right to subject the company to specific obligations and contribution through setoff, cf. the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-14 (2) no. 4.
• (iv) The Board of Directors may deviate from the existing shareholders' preferential rights to subscribe for shares pursuant to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act Section 10-4.
• (v) The authorization does not include authorization to resolve mergers pursuant to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act Section 13-5.
• (vi) The Board of Directors is given authorization to change the articles of

association regarding the size of the share capital in accordance with such share capital increases as decided by the Board of Directors under this authorization.

(vii) This authorization is valid until the annual general meeting in 2024, however not later than 30 June 2024.

The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes.

* * *

Ingen andre saker foreligger til behandling.

2 til denne protokollen.

Beslutningen ble fattet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultatet inntatt som Vedlegg

* * *

No other matters are on the agenda.

11 October 2023

Møteleder / Chairman of the General Meeting Medundertegner / Co-signee

Vedlegg / Appendix 1: Fremmøtte aksjonærer / Shareholders present

Registered Attendees:
Total Votes Represented:	142,671,90
Total Accounts Represented:
Total Voting Capital:	333,973,01
% Total Voting Capital Represented:	42.72

	Sub Total:	00	0	142.671.906
Capacity		Registered Attendees	Registered Non-Voting Attendees	Registered Votes	Accounts
Shareholder (web)		5	0	207,746
Styrets leder med fullmakt			0	36,714,705	16
Styrets leder med instruks			0	10,549,588
Forhåndsstemmer			0	95,199,867	48

Shareholder	5	207,746	207,746
		Shares	Votes	Representing / Accompanying
AMUNDSEN, HARALD		10,000	10.000	AMUNDSEN, HARALD
HASFJORD, FRODE		1.500	1.500	HASFJORD, FRODE
HOLMEN, STIAN SKJØRSHAMMER		9,746	9.746	HOLMEN, STIAN SKJØRSHAMMER
OTTESTAD, JOHN OVE		54,500	54,500	OTTESTAD, JOHN OVE
RO. ARNSTEIN		132,000	132.000	RO, ARNSTEIN
Styrets leder med fullmakt	1	36,714,705	36,714,705
		Shares	Votes	Representing / Accompanying	Voting Card
Styrets leder med fullmakt		8.000	8.000	Kjell Smiths Stiftelse	CBP
		130,000	130.000	PESIBA AS
		6,500	6.500	LIAN, LEIF THORE
		5.000		5,000 SAMEIET AKSJESPAREKLUBBEN
		2,650	2.650	LINGJÆRDE, KIM FORDYCE
		2,000	2.000	DOMAAS, LARS
		2,000	2.000	FLAGENG, OVE
		36,544,057	36,544,057	NORDLAKS HOLDING AS
		1,206	1,206	HAHNE, PER ANDERS
		603	603	WOSNITZA, THOMAS OLSEN
		215	215	HAGEN, MAGNUS RELLING
		200	200	HEFTE, ARVID
		127	127	EKEBERG-SANDE, ØYSTEIN
		10,000	10.000	SØRENSEN, BENT-ROBERT
		1,750	1.750	ISAKSEN, TROND-ARVID
		397	397	HANSEN, KIM-ERLEND
		36,714,705	36,714,705
Styrets leder med instruks	1	10,549,588	10,549,588
		Shares	Votes	Representing / Accompanying	Voting Card
Styrets leder med instruks		10,427,344	10,427,344	ALSCO AS	CBI
		122,244	122,244	BATSTØ BRUG AS
		10,549,588	10,549,588

Forhåndsstemmer	1 95,199,867	95,199,867
	Shares		Votes Representing / Accompanying	Voting Card
Forhåndsstemmer	6,666	6,666	EIDSAA, ØYSTEIN FAUSKANGER	ADV
	6,270	6,270	NÆŠJE, ERIK
	12,848	12,848	Lønnberg, Arnt Harry
	5,000	5,000	ALBERTSEN, SIGBJØRN
	3,000	3,000	LINDAHN, STIG KRISTIAN
	4,000	4,000	ANCILE AS HALVORSEN, KRISTIAN SIGURD
	2,514	2,514	CHRISTIANSEN, RUNE
	2,300	2,300	SAMRAOGLU, GOKHAN
	2,066	2.066	Raustøl, Johannes
	36,894	36,894	AGDER ELEKTRO AS
	34,902 860	34,902 860	OPPEGAARD, SVEND ANDREAS NERVIK
	27,863,920	27,863,920	STRAWBERRY CAPITAL AS
	46,773		46,773 ØYEHAUG, KARL ØYSTEIN
	25,000		25,000 AHMETAGIC, RAMIZ
	250	250	MOLUND, JONAS HEGGAS
	10,820	10,820	DESAVIS, LAURENT
	10,000	10.000	FODNEBØ INVEST AS
	િ	6	DE RUBERTIS, JOSE LUIS
	100		100 TD AMERITRADE CLEARING INC.
	8,450,346		8,450,346 PELHAM LONG/SHORT SMALL CAP MASTER FUND LTD
	222,565		222,565 HANDELSBANKEN NORGE INDEX CRITERIA
	900	900	MLPF& S CUST FPO
	2		STEPHEN R SNYDER
	300		300 FRED FETTINGER III TTEE
				Date: 11 Oct 2023
				Time: 14:16
Forhåndsstemmer	26,025		26,025 PNO BLACKROCK SMALL CAP	ADV
	14,475,000		14,475,000 SKAGEN KON-TIKI VERDIPAPIRFOND
	263,049		263,049 HANDELSBANKEN NORDEN INDEX CRITERIA
	2,610		2,610 CARLOS B SOLIS AND
	2,434		2,434 UTAH STATE RETIREMENT SYSTEMS
	1,786,344		1,786,344 PELHAM SPV FUND III LTD
	5,000	5,000	MLPF& S CUST FPO
	25	25	THOMAS R MORFORD
	50		50 MRS KIMBERLY ANN BEEDE SOULE
	94	ರ್	UNIPLAN CONSULTING, LLC
	7,265,385	7,265,385	VARMA MUTUAL PENSION INSURANCE COMPANY
	30	30	JOHN S MOLLISON
	2,814,579		2,814,579 CONDIRE RESOURCE MASTER PARTNERSHIP, LP
	22,924,432		22,924,432 PELHAM LONG/SHORT SMALL CAP MASTER FUND LTD
	7,064		7,064 SPDR S&P INTERNATIONAL SMALL CAP ETF
	515,265		515,265 CONDIRE ALPHA PARTNERS, LP
	6,268,309		6,268,309 CONDIRE RESOURCE MASTER PARTNERSHIP, LP
	1,812,518		1,812,518 CONDIRE RESOURCE MASTER PARTNERSHIP, LP
	197,256		197,256 STOREBRAND SICAV
	3,696	3,696	SPDR PORTFOLIO EUROPE ETF
	10,900		10,900 VANECK FUTURE OF FOOD ETF
	1,000	1,000	HERSKOVITZ, ROBERT 70,500 MOUNTAIN SPECIAL SITATIONS FUND LLC.
	70,500
	95,199,867	95,199,867

Vedlegg / Appendix 2: Oversikt over avgitte stemmer / Voting overview

Issued voting shares: 333,973,015
VOTES FOR	0/0	VOTES MOTI/ AGAINST	0/0	VOTES AVSTÅR ABSTAIN	VOTES TOTAL	VOTING SHARES VOTED	% ISSUED NO VOTES IN MEETING
142,468,912	99.95	70.500	0.05	132.494	142,671,906	42.72%	O
142.591.406	99 951	70.500	0.05	10,000	142,671,906	42.72%	O
142.558.660	99.92	112.996	0.08	250	142,671,906	42.72%	O
142,590,094	99.94	81.562	0.06	250	142,671,906	42.72%	O
134,487,528	94.35	8,051,064	5.65	133.314	142,671,906	42.72%	O