Atlantic Grupa d.d. — Earnings Release 2018

Feb 28, 2019

FINANCIJSKI REZULTATI 2018. GODINE (NEREVIDIRANO)

GODINA REKORDA ZA ATLANTIC GRUPU

Zagreb, 28. veljače 2019. godine

1. KLJUČNI DOGAĐAJI U 2018. GODINI

2. FINANCIJSKI REZULTATI U 2018. GODINI

3. OČEKIVANJA ZA 2019. GODINU

KLJUČNI DOGAĐAJI U 2018. GODINI

	ORGANSKI RAST PRIHODA I PROFITABILNOSTI			POVIJESNO NAJVIŠA PRODAJA NA SVIM REGIONALNIM TRŽIŠTIMA
POVIJESNO NAJVIŠA TRŽIŠNA KAPITALIZACIJA od HRK 3.868m		POVIJESNO NAJVIŠI NOVAC GENERIRAN POSLOVANJEM od HRK 634m		NAJNIŽI NETO DUG/EBITDA OD 1,5x OD AKVIZICIJE DROGA KOLINSKE
POSTIZANJE DOGOVORA O NAGODBI S AGROKOR GRUPOM			NASTAVAK DEZINVESTIRANJA NE-STRATEŠKIH SEGMENATA		UVRŠTENJE U VODEĆE "PRIME" TRŽIŠTE ZAGREBAČKE BURZE

ORGANSKI RAST PRIHODA I PROFITABILNOSTI

ORGANSKI RAST PRIHODA + 4,2% HRK 5.256m

NORMALIZIRANA EBITDA + 9,3% HRK 566m

REKORDNA OSTVARENJA NA TRŽIŠTU KAPITALA

• UVRŠTENJE na VODEĆE TRŽIŠTE ZSE
• NAGRADA ZSE za NAJVEĆI PORAST CIJENE u 2018. godini +35%
• PRVA NAGRADA za ODNOSE S INVESTITORIMA na Konferenciji Zagrebačke burze i fondovske industrije
• Povećanje PROSJEČNOG DNEVNOG PROMETA u 2018. godini za 23%

SMANJENJE ZADUŽENOSTI I SNAŽAN NOVČANI TOK

USPJESI VLASTITIH BRENDOVA

Bosna i Hercegovina Slovenija Austrija Švicarska Crna Gora

# 1

od kolovoza 2018. HRVATSKA

USPJESI VLASTITIH BRENDOVA

NOVI DISTRIBUCIJSKI UGOVORI

DEZINVESTIRANJE NESTRATEŠKIH SEGMENATA

Atlantic Grupa je prodala NEVU renomiranom hrvatskom proizvođaču kozmetike – kompaniji MAGDIS

Proizvodni pogon u Rakitju i proizvodni portfelj s 52 zaposlena

Atlantic Grupa ostaje distributer Nevinog portfelja

Prihodi od HRK 60m EBITDA od HRK 4,4m

Neto negativan jednokratni utjecaj (dobit od prodaje umanjena za rezervaciju po sudskom sporu): HRK 19,7m

1. KLJUČNI DOGAĐAJI U 2018. GODINI

2. FINANCIJSKI REZULTATI U 2018. GODINI

3. OČEKIVANJA ZA 2019. GODINU

REZULTATI U SKLADU S OČEKIVANJIMA

ORGANSKI RAST PRODAJE +4,2%

HRKm	2018.	2017.	2018. / 2017.
SPP Kava	1.124	1.086	3,5%
SPP Pića	711	661	7,5%
SPP Slatko i slano	688	666	3,3%
SPP Zdravlje i njega	648	687	(5,7%)
SPP Delikatesni namazi	639	569	12,4%
SPP Sportska i aktivna prehrana	134	401	(66,6%)
Od toga uslužna proizvodnja za treće	0,3	193,9	(99,8%)
SDP Hrvatska	1.265	1.126	12,4%
SDP Srbija	1.253	1.191	5,3%
SDP Slovenija	908	872	4,1%
GUMD	371	399	(7,0%)
Ostali segmenti*	333	311	7,1%
Usklada**	-2.818	-2.730	n/p
Prihod od prodaje	5.256	5.238	0,3%

KOMENTARI

• SPP Kava: rast svih ključnih tržišta i kategorija.
• SPP Pića: rast Cedevite, Donat Mg, Cockte i voda.
• SPP Slatko i slano: rast u Srbiji, BiH, Crnoj Gori i Sloveniji.
• SPP Zdravlje i njega: pad u Rusiji zbog dječje hrane. Bez utjecaja dječje hrane, prodaja +2,2%.
• SPP Delikatesni namazi: rast Argete na regionalnim i zapadnoeuropskim tržištima i u SAD-u.
• SPP Sportska i aktivna prehrana: pad prodaje uslužne proizvodnje (dezinvestiranje) i niži prihodi vlastitih brendova.
• SDP i DP: rast na svim važnim tržištima osim Rusije, Njemačke i Švicarske.

Usporedno razdoblje prilagođeno je izvještavanju za 2018. godinu.

* Ostali segmenti uključuju PP Gourmet, DP Makedonija, DP Austrija te poslovne aktivnosti koje se ne alociraju na poslovna i distributivna područja (upravna sjedišta i službe podrške u Srbiji, Sloveniji i Makedoniji) te su isključeni iz izvještavanih operativnih segmenata. ** Linija "Usklada" odnosi se na prodaju vlastitih brendova koja je uključena i u SPP i PP kojem pripada i u SDR, SDP i DP kroz koje su proizvodi distribuirani.

PRODAJA PO SEGMENTIMA

PRODAJA PO TRŽIŠTIMA

* Makedonija, Crna Gora, Kosovo

** Njemačka, Švicarska, Austrija, Švedska

POVIJESNO NAJVIŠA PRODAJA NA REGIONALNIM TRŽIŠTIMA

• Hrvatska: rast (i) ljekarne Farmacia, (ii) Cedevita, Kala, Cockta, Argeta i Barcaffe te (iii) većina vanjskih principala.
• Srbija: rast ključnih brendova iz segmenata kave, slatko i slano, pića, delikatesnih namaza i gourmeta.
• Slovenija: rast (i) brendova Cockta, Cedevita i Donat Mg, Argete i Barcaffe te (ii) vanjskih principala.
• BiH: rast brendova (i) Argeta, (ii) Cockta i Cedevita te (iii) Barcaffe espresso kave.
• Ostala tržišta regije: rast prihoda na tržištima Makedonije i Crne Gore, dok Kosova bilježi pad. ¹⁶

PREGLED PRODAJE PO TRŽIŠTIMA

HRKm

• Ključna europska tržišta (Njemačka, Švicarska, Austrija, Švedska): pad na većini tržišta uzrokovan padom prodaje u sportskoj i aktivnoj prehrani. Isključivanjem tog segmenta, prodaja +19,5%.
• Rusija i ZND: Pad uzrokovan dječjom prehranom te sportskom i aktivnom prehranom, djelomično nadoknađen rastom brendova Donat Mg i Argeta. Isključivanjem utjecaja dječje i sportske prehrane, prodaja blago raste.
• Ostala tržišta: osjetan pad uslijed pada sportske i aktivne prehrane. Isključivanjem tog segmenta, prodaja +6,0%.

17

PRODAJA PO PROIZVODNIM KATEGORIJAMA

• Vlastiti brendovi: +0,7% zahvaljujući: Argeti, Cedeviti, Donat Mg, Cockti, Barcaffe, Grand, Bonito, Najlepšim željama, Smokiju, Bananici i Prima. Padaju brendovi u sportskoj i aktivnoj prehrani i dječjoj hrani, a ukoliko isključimo njihov utjecaj, prodaja +4,4%.
• Eksterni brendovi: +14,3% temeljem rasta postojećih i dodavanjem novih principala.
• Privatne robne marke: -97,6% uslijed dezinvestiranja uslužne proizvodnje u sportskoj i aktivnoj prehrani te Neve.
• Farmacia: +6,2% na rastu prodaje postojećih lokacija te novoj specijaliziranoj prodavaonici (u 2018. brojimo 85 lokacija).

RAST NORMALIZIRANE PROFITABILNOSTI

• Na rast normalizirane EBITDA najveći utjecaj imali su rast prodaje u većini poslovnih područja, niži troškovi proizvodnih materijala i operativni troškovi, unatoč rastu troškova nabavne vrijednosti prodane robe te povećanih ulaganja u marketing.
• Značajno niže kamate anulirane nižim pozitivnim tečajnim razlikama.
• Normalizirana Neto dobit raste posljedično na rast normaliziranog EBIT-a i nižeg poreza na dobit. ¹⁹

OPERATIVNI REZULTATI SPP I SDP

HRKm	2018.	2017.	2018./2017.
SPP Kava	260	210	23,6%
SPP Pića	171	162	5,5%
SPP Slatko i slano	131	120	9,4%
SPP Zdravlje i njega	45	68	(34,1%)
SPP Delikatesni namazi	147	131	12,1%
SPP Sportska i aktivna prehrana	(64)	(59)	(9,2%)
SDP Srbija	31	28	12,1%
SDP Hrvatska	31	28	11,3%
SDP Slovenija	52	49	6,9%
GUMD	15	12	22,6%
Ostali segmenti*	(272)	(166)	(63,8%)
Grupna EBITDA	546	582	(6,2%)

*Ostali segmenti uključuju DP Makedonija, DU Austrija, PP Gourmet te poslovne aktivnosti koje se ne alociraju na poslovna i distributivna područja (upravna sjedišta i službe podrške u Srbiji, Sloveniji, Bosni i Hercegovini i Makedoniji) te su isključeni iz izvještavanih operativnih segmenata.

KOMENTARI

• Kava, Pića, Slatko i slano te Delikatesni namazi: rast prodaje i viša bruto profitna marža, a unatoč višim ulaganjima u marketing.
• Zdravlje i njega: unatoč rastu profitabilnosti Farmacije, pad uzrokovan dječjom hranom Bebi te Multivitom u Rusiji.
• Sportska i aktivna prehrana: proces restrukturiranja.
• Distribucija: rast prodaje uz optimalno upravljanje troškovima.
• Ostali segmenti: uključuju jednokratne stavke koje su i glavni razlog negativnog kretanja.

STRUKTURA OPERATIVNIH TROŠKOVA

HRKm	2018.	% prihoda od prodaje	2017.	% prihoda od prodaje	2018./2017.
Nabavna vrijednost prodane robe	1.506	28,7%	1.317	25,1%	14,3%
Promjene vrijednosti zaliha	13	0,3%	7	0,1%	n/p
Proizvodni materijal	1.392	26,5%	1.636	31,2%	(14,9%)
Energija	58	1,1%	58	1,1%	0,9%
Usluge	413	7,8%	410	7,8%	0,7%
Troškovi osoblja	843	16,0%	829	15,8%	1,7%
Troškovi marketinga i prodaje	338	6,4%	310	5,9%	9,3%
Ostali operativni troškovi	208	4,0%	221	4,2%	(5,9%)
Ostali (dobici)/gubici - neto	13	0,2%	(65)	(1,2%)	n/p
Amortizacija	179	3,4%	176	3,4%	1,9%
Ukupni operativni troškovi	4.964	94,5%	4.897	93,5%	1,4%

▪ Nabavna vrijednost prodane robe raste uslijed više prodaje principalskih brendova te prebacivanja proizvodnje sportske i aktivne prehrane kod uslužnog partnera.

• Troškovi proizvodnih materijala niži su uslijed prebacivanja proizvodnje te nižih cijena sirovina.
• Troškovi osoblja: viši broj zaposlenika i isplata dodatne nagrade zaposlenicima.
• Marketinški troškovi: veća ulaganja u segmentima pića, kave, delikatesnih namaza te slatkog i slanog.
• 21 ▪ Ostali operativni troškovi padaju zahvaljujući restrukturiranju sportske i aktivne prehrane te bolje kontrole naplate u Rusiji.

FINANCIJSKI POKAZATELJI: NASTAVAK RAZDUŽIVANJA

(u milijunima kuna)	2018.	2017.	31.12.2018.
Neto dug	862,9	1.185,4
Ukupna imovina	4.935,3	5.168,9	Ukupni kapital i rezerve 49%
Ukupno kapital i rezerve	2.398,4	2.249,9	7% Dugoročne financijske
Odnos kratkotrajne imovine i kratkoročnih obveza	1,44	1,46	obveze 12% 19% Kratkoročne financijske
Odnos neto duga i kapitala uvećanog za neto dug	26,5%	34,5%	49% obveze 10% 4% Obveznica 4% 10%
Neto dug/EBITDA*	1,5	2,3	12% Dobavljači i ostale obveze
Pokriće troška kamata*	11,3	8,8	19%
Kapitalna ulaganja	140,6	129,2	Ostale obveze 7%
Novčani tok iz poslovnih aktivnosti	462,1	346,3

1. KLJUČNI DOGAĐAJI U 2018. GODINI

2. FINANCIJSKI REZULTATI U 2018. GODINI

3. OČEKIVANJA ZA 2019. GODINU

OČEKIVANI NASTAVAK RASTA PRODAJE I PROFITABILNOSTI

HRKm	2019. plan	2018.*	2019./2018
Prodaja	5.400	5.256	2,7%
EBITDA	615	566	8,7%
EBIT	430	386	11,3%
Trošak kamata (krediti i obveznica)	30	38	(20,8%)

STRATEŠKE SMJERNICE MENADŽMENTA

• Fokus na: (i) jačanje pozicije prepoznatljivih regionalnih brendova, (ii) internacionalizaciju pojedinih brendova, (iii) razvoj distribucijskog poslovanja te (iv) nastavak dezinvestiranja ne-strateških poslovnih operacija koja nemaju potencijal značajnijeg rasta.
• Očekuju se niže prosječne cijene sirove kave na globalnim tržištima roba na koje će djelomično negativno utjecati tečaj EURUSD.
• Očekujemo kapitalne investicije od oko HRK 230m.
• Utjecaji dezinvestiranja ne-strateških poslovnih operacija, kao niti potencijalne akvizicije, nisu uključeni u navedena očekivanja.

DODATAK

KONSOLIDIRANI RAČUN DOBITI I GUBITKA

(u tisućama kuna)	31.12.2018	% prodaje	31.12.2017	% prodaje	2018/2017
Ukupan prihod	5.330.624	101,4%	5.303.426	101,2%	0,5%
Prihod od prodaje	5.255.506	100,0%	5.238.169	100,0%	0,3%
Ostali prihodi	75.118	1,4%	65.257	1,2%	15,1%
Poslovni rashodi	4.784.744	91,0%	4.721.200	90,1%	1,3%
Nabavna vrijednost prodane robe	1.505.820	28,7%	1.317.355	25,1%	14,3%
Promjena vrijednosti zaliha	13.195	0,3%	6.644	0,1%	98,6%
Proizvodni materijal i energija	1.450.652	27,6%	1.693.309	32,3%	(14,3%)
Usluge	412.548	7,8%	409.541	7,8%	0,7%
Troškovi osoblja	842.955	16,0%	828.533	15,8%	1,7%
Troškovi marketinga i prodaje	338.293	6,4%	309.522	5,9%	9,3%
Ostali troškovi	208.166	4,0%	221.155	4,2%	(5,9%)
Ostali dobici - neto	13.115	0,2%	(64.859)	(1,2%)	n/p
EBITDA	545.880	10,4%	582.226	11,1%	(6,2%)
Amortizacija	179.113	3,4%	175.758	3,4%	1,9%
EBIT	366.767	7,0%	406.468	7,8%	(9,8%)
Rashodi od financiranja - neto	50.209	0,9%	49.559	0,9%	1,3%
Dobit prije poreza	316.558	6,0%	356.909	6,8%	(11,3%)
Porez	72.340	1,4%	80.685	1,5%	(10,3%)
Neto dobit	244.218	4,6%	276.224	5,3%	(11,6%)
Manjinski interes	248	0,0%	695	0,0%	n/p
Neto dobit nakon manjinskih interesa	243.970	4,6%	275.529	5,3%	(11,5%)

KONSOLIDIRANA BILANCA

(u tisućama kuna)	31.12.2018	% ukupne imovine	31.12.2017	% ukupne imovine
Nekretnine, postrojenja i oprema	966.860	19,6%	999.866	19,3%
Ulaganje u nekretnine	1.152	0,0%	1.209	0,0%
Nematerijalna imovina	1.706.820	34,6%	1.750.216	33,9%
Financijska imovina raspoloživa za prodaju	1.027	0,0%	948	0,0%
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja	52.168	1,1%	95.239	1,8%
Odgođena porezna imovina	31.943	0,6%	32.165	0,6%
Dugotrajna imovina	2.759.970	55,9%	2.879.643	55,7%
Zalihe	493.910	10,0%	547.278	10,6%
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja	1.247.343	25,3%	1.233.312	23,9%
Imovina namijenjena prodaji	5.583	0,1%	6.336	0,1%
Potraživanja za porez na dobit	13.052	0,3%	5.029	0,1%
Dani depoziti	135	0,0%	253	0,0%
Derivativni financijski instrumenti	1.689	0,0%	0	-
Novac i novčani ekvivalenti	413.663	8,4%	497.079	9,6%
Kratkotrajna imovina	2.175.375	44,1%	2.289.287	44,3%
Ukupna imovina	4.935.345	100,0%	5.168.930	100,0%
Vlasnička glavnica raspodjeljiva imateljima glavnice Društva	2.394.571	48,5%	2.246.187	43,5%
Vlasnička glavnica raspodjeljiva imateljima manjinskog interesa	3.869	0,1%	3.663	0,1%
Obveze po primljenim kreditima	805.882	16,3%	1.135.191	22,0%
Odgođena porezna obveza	160.437	3,3%	162.652	3,1%
Ostale dugoročne obveze	2.656	0,1%	3.017	0,1%
Rezerviranja	58.761	1,2%	50.456	1,0%
Dugoročne obveze	1.027.736	20,8%	1.351.316	26,1%
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	926.188	18,8%	945.667	18,3%
Obveze po primljenim kreditima	472.386	9,6%	546.060	10,6%
Tekuća obveza poreza na dobit	10.174	0,2%	21.341	0,4%
Derivativni financijski instrumenti	0	0,0%	1.226	0,0%
Rezerviranja	100.421	2,0%	53.470	1,0%
Kratkoročne obveze	1.509.169	30,6%	1.567.764	30,3%
Ukupne obveze	2.536.905	51,4%	2.919.080	56,5%
Ukupno vlasnička glavnica i obveze	4.935.345	100,0%	5.168.930	100,0%

KONSOLIDIRANI NOVČANI TOK

(u tisućama kuna)	2018.	2017.
Novac generiran poslovanjem	633.824	505.076
Plaćene kamate	- 61.860	- 100.391
Plaćeni porez	- 109.858	- 58.345
Neto novac iz poslovnih aktivnosti	462.106	346.340
Novčani tok iz ulagačkih aktivnosti
Povećanje dugotrajne nematerijalne i materijalne imovine	- 140.626	- 129.193
Primici od prodaje materijalne imovine	1.512	8.799
Stjecanje podružnica	-	- 2.207
Primici od prodaje imovine namijenjene prodaji	59.511	129.342
Primici od prodaje poslovanja s čajevima	-	18.750
Dani depoziti i krediti - neto	- 8.540	- 638
Primljene kamate	1.604	4.584
Neto novac korišten za ulagačke aktivnosti	- 86.539	29.437
Novčani tok iz financijskih aktivnosti
Otkup vlastitih dionica	- 2.164	- 7.431
Obaveza po primljenim kreditima, neto od plaćenih naknada	80.064	120.394
Otplata obaveza po primljenim kreditima	- 466.298	- 437.715
Kupnja manjinskih udjela	-	- 1.906
Isplata dividende dioničarima	- 66.674	- 44.984
Neto novac korišten za financijske aktivnosti	- 455.072	- 371.642
Neto povećanje novca i novčanih ekvivalenata	- 79.505	4.135
Dobici/(gubici) od tečajnih razlika po novcu i novčanim ekvivalentima	- 3.911	2.214
Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja	497.079	490.730
Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja	413.663	497.079

HVALA NA POZORNOSTI