Atlantic Grupa d.d. — Audit Report / Information 2016

Apr 3, 2017

IZVJEŠĆE REVIZORA I KONSOLIDIRANI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI 31. PROSINCA 2016.

Odgovornost za konsolidirana financijska izvješća

Temeljem važećeg hrvatskog Zakona o računovodstvu, Uprava je dužna osigurati da se konsolidirana financijska izvješća za svaku financijsku godinu sastave u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI) koje je odobrila Europska unija ("EU"), tako da daju istinitu i objektivnu sliku financijskog položaja i rezultata poslovanja društva Atlantic Grupa d.d. i ovisnih društava ("Grupa") za to razdoblje.

Uprava razumno očekuje kako Grupa ima odgovarajuća sredstva za nastavak poslovanja u doglednoj budućnosti. Iz navedenog razloga, Uprava i dalje prihvaća načelo neograničenosti vremena poslovanja pri izradi konsolidiranih financijskih izvješća.

Odgovornosti Uprave pri izradi konsolidiranih financijskih izvješća uključuju osiguravanje:

• odabira i dosljednog primjenjivanja odgovarajućih računovodstvenih politika;
• razumnih i opreznih prosudbi i procjena;

• primjenjivanja važećih računovodstvenih standarda; te

• pripremu konsolidiranih financijskih izvješća po načelu trajnosti poslovanja, osim ako je neprimjereno pretpostaviti hoće li Grupa nastaviti svoje poslovne aktivnosti.

Uprava je odgovorna za vođenje ispravnih računovodstvenih evidencija koje će u bilo koje doba s prihvatljivom točnošću odražavati financijski položaj Grupe, kao i njegovu usklađenost s važećim hrvatskim Zakonom o računovodstvu. Uprava je također odgovorna za očuvanje imovine Grupe te stoga i za poduzimanje razumnih mjera radi sprječavanja i otkrivanja pronevjera i ostalih nepravilnosti.

Uprava je odobrila konsolidirana financijska izvješća za izdavanje dana 30. ožujka 2017. godine.

______________

Emil Tedeschi Predsjednik Uprave

_______________

Mladen Veber Stariji potpredsjednik Grupe za Operativno poslovanje

_______________

Zoran Stanković Potpredsjednik Grupe za Financije

_______________

Neven Vranković Potpredsjednik Grupe za Korporativne poslove

Izvješće neovisnog revizora

Dioničarima i Upravi društva Atlantic Grupa d.d.:

Mišljenje

Prema našem mišljenju, priloženi konsolidirani financijski izvještaji fer prezentiraju, u svim značajnim odrednicama, konsolidirani financijski položaj društva Atlantic Grupa d.d. ("Društvo") i njegovih podružnica (zajedno "Grupa") na dan 31. prosinca 2016. i njezinu konsolidiranu financijsku uspješnost te njezine konsolidirane novčane tokove za tada završenu godinu u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su usvojeni u Europskoj uniji (MSFI).

Što smo revidirali

Konsolidirani financijski izvještaji Grupe sadrže sljedeće:

• konsolidiranu bilancu na dan 31. prosinca 2016.;
• konsolidirani račun dobiti i gubitka za godinu tada završenu;
• konsolidirano izvješće o sveobuhvatnoj dobiti za godinu tada završenu;
• konsolidirano izvješće o promjenama kapitala za godinu tada završenu;
• konsolidirano izvješće o novčanim tokovima za godinu tada završenu; i
• bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje, uključujući sažetak značajnih računovodstvenih politika i ostalih objašnjavajućih informacija.

Osnova za mišljenje

Obavili smo našu reviziju u skladu s Međunarodnim revizijskim standardima (MRevS-ima). Naše odgovornosti prema tim standardima su podrobnije opisane u našem izvješću u odjeljku o Odgovornosti revizora za reviziju konsolidiranih financijskih izvještaja.

Vjerujemo da su revizijski dokazi koje smo dobili dostatni i primjereni te da čine odgovarajuću osnovu za naše mišljenje.

Neovisnost

Neovisni smo od Grupe u skladu s Kodeksom etike za profesionalne računovođe Odbora za međunarodne standarde etike za računovođe (IESBA Kodeksom) i ispunili smo naše ostale etičke odgovornosti u skladu s IESBA Kodeksom.

PricewaterhouseCoopers d.o.o., Ulica kneza Ljudevita Posavskog 31, 10000 Zagreb, Hrvatska T: +385 (1) 6328 888, F:+385 (1) 6111 556, www.pwc.hr

Naš revizijski pristup

Pregled

Kako smo odredili opseg revizije Grupe

Prilagodili smo opseg revizije kako bismo obavili dostatnu razinu posla koja nam omogućava izražavanje mišljenja na konsolidirane financijske izvještaje kao cjelinu, uzimajući u obzir geografsku i upravljačku strukturu Grupe, računovodstvene procese i kontrole te industriju u kojoj Grupa posluje.

Uzevši u obzir našu krajnju odgovornost za mišljenje na konsolidirane financijske izvještaje Grupe, odgovorni smo za upravljanje, nadgledanje i provedbu grupne revizije. Prilikom oblikovanja opsega našeg revizijskog posla, odredili smo prirodu i opseg revizijskih procedure koje je bilo potrebno provesti na izvještajnim entitetima, kako bismo osigurali prikupljanje dostatnih i primjerenih dokaza kao podloga za naše mišljenje na konsolidirane financijske izvještaje kao cjelinu.

Prilikom utvrđivanja našeg sveobuhvatnog pristupa reviziji Grupe, uzeli smo u obzir značajnost komponenti u financijskim izvještajima Grupe, našu procjenu rizika unutar svake komponente, ukupnu pokrivenost Grupe postignutu našim procedurama, kao i rizicima vezanim uz manje značajne komponente koje nisu bile predmetom punog opsega revizije.

Prilikom utvrđivanja našeg sveobuhvatnog pristupa grupnoj reviziji, odredili smo vrstu posla koju je bilo potrebno odraditi direktno od strane nas, kao grupnog revizijskog tima ili revizora komponenti koji su se sastojali od našeg tima i druge revizijske mreže čije su procedure obavljene sukladno našim instrukcijama. Tamo gdje je posao obavljen od strane revizora komponenti, odredili smo razinu našeg uključivanja potrebnog za provođenje revizijskog posla nad tim komponentama kako bismo mogli zaključiti da li je prikupljeno dovoljno primjerenih dokaza kao podlogu za naše mišljenje u cjelini. Kao rezultat toga, obavili smo reviziju u punom opsegu (izravno mi ili zajedno u suradnji s drugim društvima unutar mreže), koja pokriva 70% prihoda Grupe, dodatno zakonske revizije pokrivaju 18% prihoda i opseg ograničenog pregleda koji pokriva 3% prihoda. Preostalih 9% prihoda bili su predmetom analitičkog pregleda kojeg je obavio Grupni revizorski tim.

Značajnost

Na opseg naše revizije je utjecala naša primjena značajnosti. Revizija je oblikovana kako bi se moglo steći razumno uvjerenje o tome jesu li konsolidirani financijski izvještaji bez značajnog pogrešnog prikaza. Pogrešni prikazi mogu nastati kao posljedica prijevare ili pogreške. Smatraju se značajnim ako se razumno može očekivati da, pojedinačno ili u zbroju, utječu na ekonomske odluke korisnika donijete na osnovi tih konsolidiranih financijskih izvještaja.

Temeljem naše profesionalne prosudbe utvrdili smo određene kvantitativne pragove značajnosti, uključujući sveukupnu značajnost Grupe za konsolidirane financijske izvještaje kao cjeline, kako je prikazano u tablici u nastavku. Oni su nam, zajedno s kvalitativnim razmatranjima, pomogli u određivanju opsega revizije, vrste, vremenskog rasporeda i obujma naših revizijskih postupaka, kao i utvrđivanju utjecaja pogrešnog prikazivanja, ukoliko postoji, pojedinačno i u zbroju na konsolidirane financijske izvještaje kao cjeline.

Sveukupna značajnost za Grupu:	35.500 tisuća kuna, 2015.: 36.000 tisuća kuna)
Kako smo je utvrdili	0,7% ukupnih prihoda iz poslovanja
Obrazloženje za korišteno odabrano mjerilo	Odabrali smo ukupne prihode iz poslovanja kao mjerilo značajnosti jer se, prema našem mišljenju, radi o mjerilu prema kojem korisnici financijskih izvještaja najčešće ocjenjuju uspješnost poslovanja Grupe, a ujedno se radi i o opće prihvaćenom mjerilu.

Ključna revizijska pitanja

Ključna revizijska pitanja su ona pitanja koja su bila, po našoj profesionalnoj prosudbi, od najveće važnosti za našu reviziju konsolidiranih financijskih izvještaja tekućeg razdoblja. Tim pitanjima smo se bavili u kontekstu naše revizije konsolidiranih financijskih izvještaja kao cjeline i pri formiranju našeg mišljenja o njima, i mi ne dajemo zasebno mišljenje o tim pitanjima.

Ključna revizijska pitanja	Kako smo revidirali Ključno revizijsko pitanje

Provjera umanjenja vrijednosti za nematerijalnu imovinu s neograničenim korisnim vijekom trajanja

Vidi bilješke 2.7 i 4.c) uz financijske izvještaje

Na dan 31. prosinca 2016. godine Grupa ima goodwill i ostalu nematerijalnu imovinu s neograničenim korisnim vijekom trajanja (brendovi i licence) ukupne knjigovodstvene vrijednosti 1.568.055 tisuća kuna.

Usredotočili smo se na provjeru umanjenja vrijednosti te imovine, jer knjigovodstvena vrijednost nematerijalne imovine s neograničenim korisnim vijekom trajanja predstavlja 29% ukupne imovine i jer procjena uprave o "fer vrijednosti" i "vrijednosti u uporabi" jedinica stvaranja novca Grupe uključuje značajne prosudbe o budućim rezultatima poslovanja i diskontnim stopama koji se koriste za prognoze budućih novčanih tokova.

Rizik na kojeg smo se usredotočili tijekom revizije je da knjigovodstvene vrijednosti goodwilla i ostale nematerijalne imovine s neograničenim korisnim vijekom trajanja mogu biti precijenjene i da može biti potrebno umanjenje vrijednosti.

Ocijenili smo i propitali prognoze budućih novčanih tokova Grupe kao i proces temeljem kojeg su pripremljeni, te smo testirali matematičku točnost pripadajuće vrijednosti u uporabi i izračuna fer vrijednosti. Usporedili smo budžetirane i projecirane ulazne vrijednosti u modelu s odobrenim budžetima te planovima uprave.

Općenito smo utvrdili da su novčani tokovi razumni, te da su ključne pretpostavke pregledane od uprave. Usporedili smo stvarne rezultate tekuće godine (2016.) s brojkama iz prognoze za prethodnu godinu (2015.) kako bismo razmotrili uključuju li bilo koje prognoze pretpostavke koje nisu razumne. Usporedili smo ključnu pretpostavku uprave o dugoročnoj stopi rasta s povijesnim rezultatima rasta.

Osim toga smo analizirali i propitali druge ključne procjene, uključujući ponderirani prosječni trošak kapitala (WACC) i

Ključna revizijska pitanja	Kako smo revidirali Ključno revizijsko pitanje
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. uprava je napravila procjenu umanjenja vrijednosti nematerijalne imovine s neograničenim korisnim vijekom trajanja na sljedeći način:	korištene stope rojaliteta uspoređujući ih s tržišnim podacima i istraživanjima u industriji.
1. Izračunom vrijednosti u uporabi za svaku jedinicu stvaranja novca koristeći model diskontiranog novčanog toka i/ili fer vrijednosti za svaki pojedini brend ili licencu pomoću metode oslobođenja plaćanja naknade za rojalitet (engl. relief from royalty ("RfR")) koja primjenjuje projicirane prihode od prodaje i tržišnu stopu rojaliteta (profitna marža). Ovi novčani tokovi su potom diskontirani na sadašnju vrijednost primjenom prosječnog ponderiranog troška kapitala Društva (WACC). 2. Usporedbom dobivene vrijednosti u uporabi s pojedinom knjigovodstvenom vrijednošću. Ključne pretpostavke korištene u testu uključuju procijenjene buduće novčane tokove, terminalne stope rasta, WACC i stope rojaliteta. Jedinice stvaranja novca u testu umanjenja vrijednosti goodwilla utvrđuju se na razini poslovnog segmenta, a za licence na razini ljekarničke maloprodajne jedinice. Uprava je također obavila analizu osjetljivosti vrijednosti u uporabi i izračuna fer vrijednosti variranjem pretpostavljenog WACC-a i terminalne stope rasta kako bi se procijenio utjecaj na vrednovanje. Trošak umanjenja vrijednosti za godinu koji se odnosi na goodwill, brendove i licence iznosi 10.397 tisuća kuna.	Utvrdili smo da su diskontna i stopa rojaliteta koje uprava koristi u skladu s tržišnim podacima i istraživanjima u industriji. Obavili smo analizu osjetljivosti WACC-a i terminalne stope rasta kako bismo utvrdili koliko promjene u tim pretpostavkama mogu dovesti do daljnjeg značajnog umanjenja vrijednosti. Temeljem naše analize osjetljivosti utvrdili smo da promjene ne bi dovele do novog značajnog umanjenje vrijednosti. Nismo utvrdili značajna odstupanja temeljem naših procedura.
Neograničeni korisni vijek trajanja brendova i licenci Vidi bilješku 4.b) uz financijske izvještaje	Ocijenili smo i propitali pretpostavke Grupe o povijesnim i projiciranim
Grupa je utvrdila da nekoliko brendova i licenci ima neograničeni korisni vijek trajanja. Na dan 31. prosinca 2016. godine knjigovodstvena vrijednost navedene imovine iznosi	prihodima od prodaje. Osim toga analizirali smo vanjske tržišne izvještaje koji se odnose na tržišni udio brendova.
742.062 tisuće kuna. Usredotočili smo se na provjeru nematerijalne imovine s neograničenim korisnim vijekom trajanja, jer knjigovodstvena vrijednost nematerijalne imovine s neograničenim korisnim vijekom trajanja predstavlja 14% ukupne imovine i jer procjena uprave u pogledu neograničenog korisnog vijeka trajanja uključuje značajne prosudbe o snazi brenda i budućim novčanim tokovima.	Temeljem pregleda uprave, Grupa je revidirala svoje računovodstvene procjene u odnosu na brand Grand Kafu i utvrdila da će brand imati ograničeni korisni vijek trajanja od 15 godina. Ovaj procijenjeni korisni vijek trajanja ima podlogu u povijesnim činjenicama i podacima za industriju.
Rizik na koji smo se usredotočili tijekom revizije je da se ova imovina treba klasificirati kao imovina s ograničenim korisnim vijekom trajanja koja je podložna amortizaciji, te je stoga moguće da je stanje imovine precijenjeno.	Utvrdili smo da su promjena u računovodstvenoj procjeni korisnog vijeka trajanja branda Grand Kafa i način na koji se iskazuje u konsolidiranim financijskim izvještajima prikladni.

Ključna revizijska pitanja	Kako smo revidirali Ključno revizijsko pitanje
Grupa jednom godišnje ocjenjuje računovodstvene procjene u pogledu neograničenog korisnog vijeka trajanja. Procjena se obavlja pregledom vanjskih izvještaja o snazi brenda, poziciji tržišnog udjela pojedinih brendova u svakoj zemlji i stabilnosti industrije ili, u slučaju licenci, lokalnih zakona i isteka trajanja, budući da se licence odnose na maloprodaju lijekarni.	Nismo utvrdili značajna odstupanja temeljem naših procedura.
Nadalje, Grupa pregledava očekivano generiranje neto novčanog toka od brendova, zastarjelost brendova kao i bilo koji plan prekida uporabe brendova.
Ako nema zakonskih, ugovornih ili ekonomskih čimbenika koji bi mogli ograničiti korisni vijek trajanja, može se smatrati da nematerijalna imovina ima neograničeni korisni vijek trajanja. To također znači da imovina može doprinijeti novčanim tokovima subjekta izvan doglednog vremena.
Ako uprava primijeti da postoji predvidivo ograničenje za razdoblje tijekom kojeg se očekuje da će imovina generirati neto novčani tok, Grupa mijenja svoje procjene sukladno MRS-u 8 iz imovine s neograničenim korisnim vijekom trajanja u imovinu s ograničenim korisnim vijekom trajanja.
Kao rezultat procjene u tekućem razdoblju uprava je zaključila da nema promjena za licence, međutim za brend Grand Kafa, procjena je promijenjena iz neograničenog korisnog vijeka trajanja u ograničeni korisni vijek trajanja, te je amortizacija

Ostale informacije

iskazana u 2016. godini. Za više detalja vidite bilješku 4.b).

Uprava je odgovorna za ostale informacije. Ostale informacije sadrže informacije uključene u Konsolidirano godišnje izvješće Grupe koje uključuje Izvješće poslovodstva i Izjavu o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja, ali ne uključuju konsolidirane financijske izvještaje i naše izvješće neovisnog revizora o njima.

Naše mišljenje o konsolidiranim financijskim izvještajima ne obuhvaća ostale informacije, uključujući i Izvješće poslovodstva te Izjavu o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja.

U vezi s našom revizijom konsolidiranih financijskih izvještaja, naša je odgovornost pročitati ostale informacije, i u provođenju toga, razmotriti jesu li ostale informacije značajno proturječne konsolidiranim financijskim izvještajima ili našim saznanjima stečenim u reviziji ili se drugačije čini da su značajno pogrešno prikazane.

U pogledu Izvješća poslovodstva i Izjave o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja, obavili smo također postupke propisane odredbama hrvatskog Zakona o računovodstvu. Ti postupci uključuju provjeru da li Izvješće poslovodstva uključuje objave zahtijevane člankom 21. i 24. Zakona o računovodstvu, te da li Izjava o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja uključuje informacije definirane u članku 22. Zakona o računovodstvu.

Temeljeno na poslu kojeg smo obavili tijekom revizije, prema našem mišljenju:

• · Informacije u Izvješću poslovodstva i Izjavi o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja za financijsku godinu za koju su konsolidirani financijski izvještaji pripremljeni usklađene su, u svim značajnim odrednicama, s konsolidiranim financijskim izvještajima;
• · Izvješće poslovodstva sastavljeno je u skladu s člankom 21. i 24. Zakona o računovodstvu; te
• · Izjava o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja uključuje informacije definirane u članku 22. Zakona o računovodstvu.

Nadalje, na temelju poznavanja i razumijevanja poslovanja Grupe i njezina okruženja stečenog u okviru revizije, od nas se zahtijeva da izvijestimo ukoliko zaključimo da postoji značajni pogrešni prikaz u Izvješću poslovodstva i Izjavi o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja. U tom smislu mi nemamo ništa za izvijestiti.

Odgovornost uprave i onih koji su zaduženi za nadzor za konsolidirane financijske izvještaje

Uprava je odgovorna za sastavljanje konsolidiranih financijskih izvještaja koji daju istinit i fer prikaz u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su usvojeni u Europskoj uniji, i za one interne kontrole za koje uprava odredi da su potrebne za omogućavanje sastavljanja konsolidiranih financijskih izvještaja koji su bez značajnog pogrešnog prikaza uslijed prijevare ili pogreške.

U sastavljanju konsolidiranih financijskih izvještaja, uprava je odgovorna za procjenjivanje sposobnosti Grupe da nastavi s vremenski neograničenim poslovanjem, za objavljivanje okolnosti vezanih uz vremensku neograničenost poslovanja ako je to primjenjivo te za korištenje računovodstvene osnove utemeljene na vremenskoj neograničenosti poslovanja, osim ako uprava namjerava likvidirati Grupu ili prekinuti poslovanje ili nema realne alternative nego da to učini.

Oni koji su zaduženi za nadzor su odgovorni za nadziranje procesa financijskog izvještavanja Grupe.

Odgovornost revizora za reviziju konsolidiranih financijskih izvještaja

Naši ciljevi su steći razumno uvjerenje o tome jesu li konsolidirani financijski izvještaji kao cjelina bez značajnog pogrešnog prikaza uslijed prijevare ili pogreške i izdati izvješće neovisnog revizora koje uključuje naše mišljenje. Razumno uvjerenje je visoka razina uvjerenja, ali nije garancija da će revizija obavljena u skladu s MRevS-ima uvijek otkriti značajno pogrešno prikazivanje kad ono postoji. Pogrešni prikazi mogu nastati uslijed prijevare ili pogreške i smatraju se značajni ako se razumno može očekivati da, pojedinačno ili u zbroju, utječu na ekonomske odluke korisnika donesene na osnovi tih konsolidiranih financijskih izvještaja.

Kao sastavni dio revizije u skladu s MRevS-ima, stvaramo profesionalne prosudbe i održavamo profesionalni skepticizam tijekom revizije. Mi također:

• Prepoznajemo i procjenjujemo rizike značajnog pogrešnog prikaza konsolidiranih financijskih izvještaja, zbog prijevare ili pogreške, oblikujemo i obavljamo revizijske postupke kao reakciju na te rizike i pribavljamo revizijske dokaze koji su dostatni i primjereni da osiguraju osnovu za naše mišljenje. Rizik neotkrivanja značajnog pogrešnog prikaza nastalog uslijed prijevare je veći od rizika nastalog uslijed pogreške, jer prijevara može uključiti tajne sporazume, krivotvorenje, namjerno ispuštanje, pogrešno prikazivanje ili zaobilaženje internih kontrola.
• Stječemo razumijevanje internih kontrola relevantnih za reviziju kako bismo osmislili revizijske postupke koji su primjereni u danim okolnostima, ali ne i za svrhu izražavanja mišljenja o učinkovitosti internih kontrola Grupe.

KONSOLIDIRANI RAČUN DOBITI I GUBITKA

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)	Bilješka	2016.	2015.
Prihodi	5	5.174.539	5.450.955
Nabavna vrijednost prodane trgovačke robe		(1.308.331)	(1.483.783)
Promjena vrijednosti zaliha gotovih proizvoda i proizvodnje u tijeku		13.984	(1.166)
Troškovi materijala i energije		(1.636.983)	(1.791.442)
Troškovi radnika	6	(800.863)	(767.779)
Troškovi marketinga i unapređenja prodaje	7	(355.339)	(332.773)
Amortizacija i umanjenje vrijednosti	2.24 13, 13a,14	(166.580)	(163.297)
Ostali troškovi poslovanja	8	(630.774)	(570.722)
Ostali dobici/(gubici) – neto	9	18.135	63.986
Dobit iz poslovanja		307.788	403.979
Financijski prihodi Financijski rashodi	10 10	41.378 (145.021)	84.287 (199.170)
Rashodi od financiranja – neto	10	(103.643)	(114.883)
Dobit prije poreza		204.145	289.096
Porez na dobit	11	(40.910)	(46.573)
Dobit za godinu		163.235	242.523
Pripisivo:
Dioničarima Društva		162.800	242.291
Manjinskim interesima		435	232
		163.235	242.523
Zarada po dionici za dobit pripisivu dioničarima Društva tijekom godine (u kunama)	12
- osnovna		48,83	72,67
- razrijeđena		48,83	72,67

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)	Bilješka	2016.	2015.
Dobit za godinu		163.235	242.523
Ostala sveobuhvatna dobit: Stavke koje se neće reklasificirati u račun dobiti i gubitka
Aktuarski gubici za planove definiranih primanja		(826)	(1.260)
		(826)	(1.260)
Stavke koje se mogu naknadno reklasificirati u račun dobiti i gubitka Tečajne razlike	22	(47.577)	(7.777)
Zaštita novčanog toka	22	8.700	(2.052)
		(38.877)	(9.829)
Ukupno sveobuhvatni gubitak, neto od poreza		(39.703)	(11.089)
Ukupno sveobuhvatna dobit za godinu		123.532	231.434
Pripisiva:
Dioničarima Društva		123.109	231.208
Manjinskim interesima		423	226
Ukupno sveobuhvatna dobit za godinu		123.532	231.434

KONSOLIDIRANA BILANCA

NA DAN 31. PROSINCA 2016.

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)	Bilješka	31. prosinca 2016.	31. prosinca 2015.
IMOVINA Dugotrajna imovina
Nekretnine, postrojenja i oprema	13	1.082.059	1.083.566
Ulaganja u nekretnine		1.259	1.748
Nematerijalna imovina	14	1.756.217	1.797.791
Odgođena porezna imovina	25	47.293	37.066
Financijska imovina raspoloživa za prodaju	17	915	959
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja	18	59.102	83.695
		2.946.845	3.004.825
Kratkotrajna imovina
Zalihe	19	623.318	603.491
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja	18	1.300.568	1.192.314
Potraživanja za porez na dobit Derivativni financijski instrumenti	15	10.326 18.139	16.018 12.728
Depoziti	18	227	305
Novac i novčani ekvivalenti	20	490.730	365.692
		2.443.308	2.190.548
Dugotrajna imovina namijenjena prodaji	13a	5.687	99.196
Ukupno kratkotrajna imovina		2.448.995	2.289.744
UKUPNO IMOVINA		5.395.840	5.294.569
KAPITAL I OBVEZE
Kapital i rezerve pripisive
dioničarima Društva
Dionički kapital	21	133.372	133.372
Kapitalna dobit	21	881.489	881.515
Vlastite dionice	21	(88)	(198)
Pričuve	22	(80.964)	(26.264)
Zadržana dobit		1.079.698 2.013.507	954.325 1.942.750
Manjinski interesi		2.981	2.558
Ukupno kapital		2.016.488	1.945.308
Dugoročne obveze
Obveze po primljenim kreditima	24	1.422.605	1.309.180
Odgođena porezna obveza	25	171.811	176.677
Derivativni financijski instrumenti	15	-	472
Ostale dugoročne obveze		6.673	3.460
Rezerviranja	26	58.036	54.475
		1.659.125	1.544.264
Kratkoročne obveze
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	23	1.073.996	988.554
Obveze po primljenim kreditima	24	588.539	742.032
Derivativni financijski instrumenti	15	-	5.091
Tekuća obveza poreza na dobit Rezerviranja	26	9.231 48.461	17.034 52.286
		1.720.227	1.804.997
Ukupno obveze		3.379.352	3.349.261
UKUPNO KAPITAL I OBVEZE		5.395.840	5.294.569

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

	Pripisivo dioničarima Društva
(u tisućama kuna)	Dionički kapital	Pričuve	Zadržana dobit	Ukupno	Manjinski interesi	Ukupno
Stanje 1. siječnja 2015.	1.015.870	(19.635)	756.497	1.752.732	2.332	1.755.064
Sveobuhvatna dobit:
Neto dobit za godinu	-	-	242.291	242.291	232	242.523
Ostali sveobuhvatni (gubitak)/ dobit	-	(9.823)	(1.260)	(11.083)	(6)	(11.089)
Ukupno sveobuhvatna dobit	-	(9.823)	241.031	231.208	226	231.434
Transakcije s vlasnicima:
Isplata s temelja dionica (bilješka 21)	3.123	-	-	3.123	-	3.123
Otkup vlastitih dionica (bilješka 21)	(4.304)	-	-	(4.304)	-	(4.304)
Transfer	-	3.194	(3.194)	-	-	-
Dividenda za 2014. godinu (bilješka 21)	-	-	(40.009)	(40.009)	-	(40.009)
Stanje 31. prosinca 2015.	1.014.689	(26.264)	954.325	1.942.750	2.558	1.945.308
Sveobuhvatna dobit:
Neto dobit za godinu	-	-	162.800	162.800	435	163.235
Ostali sveobuhvatni (gubitak)/ dobit	-	(38.865)	(826)	(39.691)	(12)	(39.703)
Ukupno sveobuhvatna dobit	-	(38.865)	161.974	123.109	423	123.532
Transakcije s
vlasnicima: Stjecanje manjinskih interesa (bilješka 28)	-	-	(4.778)	(4.778)	-	(4.778)
Isplata s temelja dionica (bilješka 21)	1.160	-	-	1.160	-	1.160
Otkup vlastitih dionica (bilješka 21)	(1.076)	-	-	(1.076)	-	(1.076)
Transfer	-	(15.835)	15.835	-	-	-
Dividenda za 2015. godinu (bilješka 21)	-	-	(47.658)	(47.658)	-	(47.658)
Stanje 31. prosinca 2016.	1.014.773	(80.964)	1.079.698	2.013.507	2.981	2.016.488

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TOKU

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)	Bilješka	2016.	2015.
Novčani tok iz poslovnih aktivnosti
Novac generiran poslovanjem	29	403.997	616.475
Plaćene kamate		(82.290)	(102.705)
Plaćeni porez na dobit		(53.839)	(42.949)
		267.868	470.821
Novčani tok korišten za investicijske aktivnosti
Nabava nekretnina, postrojenja i opreme i nematerijalne imovine		(116.017)	(115.534)
Primici od prodaje nekretnina, postrojenja i opreme i dugotrajne imovine namijenjene prodaji		49.260	4.470
Primici od prodaje financijske imovine raspoložive za prodaju		-	3.785
Stjecanje ovisnih društava - neto od primljenog novca	28	(1.122)	(5.295)
Dani krediti i depoziti		(5.029)	(37.629)
Otplate danih kredita i depozita		4.162	6.161
Primljene kamate		3.390	4.637
		(65.356)	(139.405)
Novčani tok korišten za financijske aktivnosti
Otkup vlastitih dionica	21	(1.076)	(4.304)
Primici od primljenih kredita, neto od plaćenih naknada		434.386	125.532
Otplata primljenih kredita		(451.575)	(462.186)
Stjecanje udjela u ovisnom društvu od manjinskog interesa	28	(8.438)	-
Isplata dividende dioničarima Društva	21	(45.012)	(40.009)
Porez po odbitku na dividende isplaćene unutar Grupe		(2.646)	-
		(74.361)	(380.967)
Neto povećanje/(smanjenje) novca i novčanih ekvivalenata		128.151	(49.551)
Gubici od tečajnih razlika po novcu i novčanim ekvivalentima		(3.113)	(2.345)
Novac i novčani ekvivalenti na početku godine		365.692	417.588
Novac i novčani ekvivalenti na kraju godine	20	490.730	365.692

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 1 – OPĆI PODACI

Atlantic Grupa d.d. (Društvo) i ovisna društva (prikazana u bilješci 32, "Grupa") posluje kao vertikalno integrirana multinacionalna kompanija. Grupa obavlja poslovne aktivnosti koje uključuju istraživanje i razvoj, proizvodnju te distribuciju robe široke potrošnje u Jugoistočnoj Europi, europskim tržištima te Rusiji i ZND-u (Zajednica Neovisnih Država). Sa svojom modernom proizvodnom mrežom, Atlantic Grupa se ističe kao jedan od vodećih prehrambenih proizvođača u Jugoistočnoj Europi s prominentnim brendovima iz segmenta kave - Grand Kafa i Barcaffe, s rasponom brendova iz segmenta pića - Cockta, Donat Mg, Cedevita, s portfeljem brendova iz segmenta slatko i slano - Smoki, Chipsos, Najlepše želje i Bananica, brendom Argeta iz segmenta delikatesnih namaza i Bakina tajna iz segmenta gourmet. Dodatno, Grupa ima široki portfelj proizvoda iz segmenta osobne njege, vlasnik je vodećeg hrvatskog proizvođača vitamina, minerala, suplemenata i OTC lijekova kao i vodećeg ljekarničkog lanca u Hrvatskoj pod brendom Farmacia. Nadalje, Grupa proizvodi i distribuira vodeći europski brend u segmentu sportske prehrane - Multipower i ima snažnu prisutnost na tržištu Rusije i ZND-a s portfeljem dječje hrane pod brendom Bebi. S vlastitom distribucijskom mrežom u Hrvatskoj, Sloveniji, Srbiji i Makedoniji, Grupa isto tako distribuira niz proizvoda vanjskih partnera (Unilever, Ferrero, Wrigley, Johnson & Johnson, Duracell i ostali). Početkom 2016. godine Grupa je započela vlastitu distribuciju u Njemačkoj i Austriji. Grupa ima proizvodna postrojenja u Hrvatskoj, Sloveniji, Srbiji, Bosni i Hercegovini, Makedoniji i Njemačkoj s društvima i predstavništvima u 12 zemalja. Grupa svoje proizvode izvozi na više od 40 tržišta diljem svijeta.

Sjedište Društva nalazi se u Zagrebu, Miramarska 23, Hrvatska.

Dionice Društva kotiraju na službenom tržištu Zagrebačke burze. Vlasnička struktura prikazana je u bilješci 21.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA

Slijedi prikaz značajnih računovodstvenih politika usvojenih za pripremu ovih konsolidiranih financijskih izvještaja. Ove računovodstvene politike dosljedno su primjenjivane za sva razdoblja uključena u ove izvještaje, osim tamo gdje je drugačije navedeno.

2.1 Osnove sastavljanja

Konsolidirani financijski izvještaji Grupe sastavljeni su sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI), koje je usvojila Europska unija (EU), primjenom metode povijesnog troška, koji su promijenjeni za revalorizaciju financijske imovine raspoložive za prodaju te derivativnih financijskih instrumenata.

Sastavljanje konsolidiranih financijskih izvještaja sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI) zahtijeva upotrebu određenih ključnih računovodstvenih procjena. Također se od Uprave zahtijeva da se služi prosudbama u procesu primjene računovodstvenih politika Grupe. Područja koja uključuju viši stupanj prosudbe ili složenosti, odnosno područja gdje su pretpostavke i procjene značajne za konsolidirane financijske izvještaje prikazana su u bilješci 4.

(a) Novi i dopunjeni standardi usvojeni od strane Grupe

Grupa je za svoje izvještajno razdoblje koje započinje 1. siječnja 2016. godine usvojila sljedeće nove i dopunjene MSFI-je koje je odobrila Europska Unija i koji su relevantni za financijske izvještaje Grupe:

• Pojašnjenje prihvatljivih metoda amortizacije - Dodaci MRS-u 16 i MRS-u 38
• Inicijativa za objavom - Dodaci MRS-u 1
• Godišnja poboljšanja za izvještajni ciklus od 2012.-2014. godine sastoje se od promjena na 4 standarda (MSFI 5, MSFI 7, MSFI 19, MRS 34)

Usvajanje ovih novih i dopunjenih standarda nije imalo značajnog utjecaja na tekuće razdoblje kao niti na prethodna razdoblja te vjerojatno neće imati utjecaja na buduća razdoblja.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.1 Osnove sastavljanja (nastavak)

(b) Standardi i tumačenja koji su objavljeni, ali još nisu na snazi

Objavljeno je nekoliko novih standarda i tumačenja koji još nisu na snazi za izvještajna razdoblja koja završavaju 31. prosinca 2016. godine koje Grupa nije ranije usvojila. Ne očekuje se da će ove promjene imati značajan utjecaj na konsolidirane financijske izvještaje Grupe, osim standarda navedenih u nastavku. Grupa planira usvojiti nove standarde s datumom stupanja na snagu i nakon usvajanja od strane Europske Unije.

MSFI 9 'Financijski instrumenti' i povezani dodaci raznim drugim standardima (na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018. godine) MSFI 9 regulira klasifikaciju, mjerenje i prestanak priznavanja financijske imovine i financijskih obveza i uvodi nova pravila za računovodstvo zaštite. U srpnju 2014. godine Odbor za Međunarodne

računovodstvene standarde unio je daljnje promjene u pravila klasifikacije i mjerenja te je uveo novi model umanjenja vrijednosti. Uvođenjem tih promjena MSFI 9 je sada dovršen.

Grupa je provela grubu procjenu utjecaja novog standarda te ne očekuje utjecaj nove klasifikacije, mjerenja i prestanka priznavanja na svoju financijsku imovinu i obveze. Grupa očekuje da će primijeniti pojednostavljeni pristup i iskazivati očekivane gubitke od umanjenja vrijednosti tijekom životnog vijeka svih potraživanja od kupaca.

Grupa vjeruje kako će svi trenutačni odnosi zaštite označeni kao učinkoviti odnosi zaštite zadovoljavati kriterije računovodstva zaštite i po MSFI-ju 9. Budući da MSFI 9 ne mijenja temeljna načela povezana s računovodstvom učinkovitih instrumenata zaštite, Grupa ne očekuje značajan utjecaj primjene MSFI-ja 9.

MSFI 16 'Najmovi' (objavljen u siječnju 2016. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1.siječnja 2019. godine, ranija primjena je dozvoljena samo ukoliko se primjeni istovremeno s MSFI-jem 15)

MSFI 16 će utjecati primarno na računovodstvo najmoprimca te će rezultirati priznavanjem skoro svih najmova u bilanci. Standard ukida trenutnu razliku između operativnog i financijskog najma i zahtjeva priznavanje u imovini (pravo na korištenje iznajmljene imovine) i financijskih obveza za plaćanje najma za praktično sve ugovore o najmu. Mogućnost izuzeća postoji za kratkoročne najmove i najmove imovine male vrijednosti.

Također će biti utjecaja i na račun dobiti i gubitka s obzirom na to da će ukupan trošak biti veći u ranijim godinama najma, a manji u kasnijim periodima. Dodatno, troškovi poslovanja će biti zamijenjeni kamatom i amortizacijom te će se stoga i ključni pokazatelji poput EBITDA promijeniti. Novčani tok od poslovnih aktivnosti bit će veći jer se otplate glavnice obveze za najam klasificiraju u financijske aktivnosti. Samo će se plaćanje kamata i dalje iskazivati kao novčani tok od poslovnih aktivnosti.

Računovodstvo najmodavca se neće značajnije mijenjati. Mogu se pojaviti neke razlike zbog novih smjernica o definiciji najma. Sukladno MSFI-ju 16 ugovor jest ili sadrži najam ako se njime prenosi pravo upravljanja korištenjem identificirane imovine na određeno vremensko razdoblje u zamjenu za naknadu.

Grupa trenutačno procjenjuje utjecaj izmjena na svoje financijske izvještaje.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.1 Osnove sastavljanja (nastavak)

MSFI 15 'Prihodi od ugovora s kupcima' i povezani dodaci raznim drugim standardima (na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018. godine)

Odbor za Međunarodne računovodstvene standarde izdao je novi standard za priznavanje prihoda. On će zamijeniti MRS 18 koji pokriva ugovore za robu i usluge i MRS 11 koji pokriva ugovore o izgradnji.

Novi standard temelji se na načelu da se prihodi priznaju kada se kontrola nad dobrima ili uslugama prenosi na kupca – tako da pojam kontrole zamjenjuje postojeći pojam rizika i koristi. Neke ključne promjene u odnosu na sadašnju praksu jesu sljedeće:

• o Svi paketi roba ili usluga koje se razlikuju trebaju se zasebno priznavati, te je sve popuste i rabate na ugovornu cijenu potrebno alocirati na zasebne elemente;
• o Prihodi se mogu priznati ranije nego prema sadašnjim standardima ako naknada varira iz bilo kojeg razloga (kao npr. za poticaje, rabate, naknade za dobro izvođenje posla, autorske naknade, postizanje željenog ishoda itd.) – minimalni iznosi moraju se iskazati ako nisu u značajnom riziku ukidanja;
• o Trenutak u kojem se prihodi mogu priznavati može se promijeniti: dio prihoda koji se priznaje u trenutku kada je ugovor pri završetku možda će se morati priznavati tijekom trajanja ugovora i obrnuto;
• o Postoje nova posebna pravila o licencama, jamstvima, nepovratnim naknadama koje se unaprijed plaćaju i konsignacijskim aranžmanima; te
• o Kao i kod svakog novog standarda, postoji povećani opseg objava.

Subjekti će moći birati između potpune retroaktivne primjene ili prospektivne primjene s dodatnim objavama.

Grupa u ovom trenutku ne može procijeniti utjecaj novih pravila na svoje financijske izvještaje, već će provesti detaljniju procjenu utjecaja tijekom 2017.godine.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.2 Konsolidacija

(a) Ovisna društva

Ovisna društva su sva društva (uključujući i društva s posebnom namjenom) nad kojima Grupa ima kontrolu. Grupa ima kontrolu nad društvom kada je izložena ili ima prava na različite povrate koji proizlaze iz povezanosti s društvom te kada, putem svoje moći nad društvom ima mogućnost utjecati na te povrate. Ovisna društva su u potpunosti konsolidirana od datuma na koji je kontrola stvarno prenesena na Grupu te isključena iz konsolidacije od dana kad ta kontrola prestane.

Grupa primjenjuje računovodstvenu metodu stjecanja za računovodstveni tretman poslovnih spajanja. Naknada prenesena za stjecanje ovisnog društva jest fer vrijednost prenesene imovine, nastalih obveza i glavničkih udjela koje je izdala Grupa. Prenesena naknada uključuje fer vrijednost svake stavke imovine ili obveza koja je rezultat ugovora o potencijalnoj naknadi. Troškovi povezani sa stjecanjem iskazuju se u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti po nastanku. Stečena prepoznatljiva imovina, obveze i potencijalne obveze u poslovnom spajanju početno se mjere po fer vrijednosti na dan stjecanja. Grupa priznaje manjinske interese u stečenom društvu pojedinačno od stjecanja do stjecanja ili po fer vrijednosti ili po proporcionalnom udjelu manjinskog interesa u priznatoj prepoznatljivoj neto imovini stečenog društva.

Goodwill se početno mjeri kao višak ukupne prenesene naknade i fer vrijednosti manjinskog interesa u stečenom društvu i fer vrijednosti na datum stjecanja bilo kojeg prijašnjeg vlasničkog udjela u stečenom društvu iznad fer vrijednosti udjela Grupe u stečenoj prepoznatljivoj neto imovini. Ako je to ispod fer vrijednosti neto imovine stečenog ovisnog društva u slučaju stjecanja po cijeni nižoj od prodajne, razlika se iskazuje izravno u računu dobiti i gubitka (bilješka 2.6).

Sve transakcije unutar Grupe, stanja i nerealizirani dobici od transakcija unutar društava Grupe se eliminiraju. Isto tako eliminiraju se i nerealizirani gubici. Prema potrebi, računovodstvene politike podružnica izmijenjene su kako bi se uskladile s politikama koje primjenjuje Grupa.

(b) Spajanja

Metoda knjigovodstvene vrijednosti prednika upotrebljava se za iskazivanje spajanja povezanih društava pod zajedničkom kontrolom. Knjigovodstvena vrijednost imovine i obveza društva prednika prenosi se u društvo slijednika. Na datum spajanja eliminiraju se transakcije među društvima, stanja i nerealizirani dobici i gubici iz transakcija između dva društva koja se spajaju, a pritom se knjigovodstvena vrijednost neto spojene imovine iskazuje u kapitalu.

(c) Transakcije s manjinskim interesima

Grupa transakcije s manjinskim interesima koje ne rezultiraju gubitkom kontrole nad ovisnim društvom tretira kao transakcije s većinskim vlasnicima Grupe. Kod otkupa dionica od manjinskih interesa razlika između plaćenih iznosa i pripadajućeg stečenog udjela knjigovodstvene vrijednosti neto imovine ovisnog društva iskazuju se u kapitalu. Dobici ili gubici od prodaje manjinskog interesa također se iskazuju u kapitalu.

(d) Prestanak kontrole nad ovisnim društvom

Kad Grupa izgubi kontrolu, svi zadržani udjeli u društvu ponovno se procjenjuju na svoju fer vrijednost, uz priznavanje promjene knjigovodstvene vrijednosti u računu dobiti i gubitka. Fer vrijednost je početna knjigovodstvena vrijednost u svrhu naknadnog računovodstvenog tretmana zadržanih udjela kao pridruženog društva, zajedničkog pothvata ili financijske imovine. Nadalje, svi iznosi prethodno priznati u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti vezani za to društvo računovodstveno se tretiraju kao da je Grupa izravno prodala povezanu imovinu ili obveze. To može značiti da se iznosi prethodno priznati u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti reklasificiraju u račun dobiti i gubitka.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.3 Izvještavanje o poslovnim segmentima

O poslovnim segmentima izvještava se sukladno internom izvještavanju izvršnom donositelju odluka. Izvršni donositelj odluka, koji je odgovoran za alokaciju resursa i ocjenjivanje uspješnosti poslovnih segmenata je Strateško poslovno vijeće.

2.4 Strane valute

(a) Funkcionalna i izvještajna valuta

Stavke uključene u financijske izvještaje svake pojedine članice Grupe iskazane su u valuti primarnog gospodarskog okruženja u kojem to društvo posluje ('funkcionalna valuta'). Konsolidirani financijski izvještaji prikazani su u kunama, što predstavlja funkcionalnu valutu Društva i izvještajnu valutu Grupe.

(b) Transakcije i stanja u stranoj valuti

Transakcije u stranim sredstvima plaćanja preračunavaju se u funkcionalnu valutu tako da se iznosi u stranim sredstvima plaćanja preračunavaju po tečaju na dan transakcije ili na dan vrednovanja u slučaju da se stavke ponovno vrednuju. Dobici ili gubici od tečajnih razlika, koji nastaju prilikom podmirenja tih transakcija i preračuna monetarne imovine i obveza izraženih u stranim valutama, priznaju se u računu dobiti i gubitka.

Dobici ili gubici od tečajnih razlika koji se odnose na obveze po primljenim kreditima iskazani su u računu dobiti i gubitka unutar financijskih prihoda ili rashoda. Svi ostali dobici ili gubici od tečajnih razlika su iskazani unutar stavke 'ostali dobici/(gubici) – neto' u računu dobiti i gubitka.

(c) Članice Grupe

Rezultati poslovanja i financijsko stanje svih članica Grupe čija se funkcionalna valuta razlikuje od izvještajne valute preračunavaju se u izvještajnu valutu kako slijedi:

• (i) imovina i obveze za svaku bilancu preračunavaju se prema zaključnom tečaju na datum te bilance;
• (ii) prihodi i rashodi za svaki račun dobiti i gubitka preračunavaju se prema prosječnim tečajevima; i
• (iii) sve nastale tečajne razlike priznaju se na zasebnoj poziciji unutar ostale sveobuhvatne dobiti.

U konsolidaciji, tečajne razlike nastale preračunom neto ulaganja u inozemna ovisna društva evidentiraju se u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti. Prilikom prodaje inozemnog ovisnog društva, sve tečajne razlike iz kapitala reklasificiraju se iz ostale sveobuhvatne dobiti u račun dobiti i gubitka kao dio dobitka ili gubitka od prodaje.

Goodwill i korekcije fer vrijednosti po stjecanju društva u inozemstvu se tretiraju kao imovina i obveze društva u inozemstvu, te se preračunavaju po zaključnom tečaju na datum bilance. Tečajne razlike nastale prilikom preračuna se priznaju unutar ostale sveobuhvatne dobiti.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.5 Nekretnine, postrojenja i oprema

Nekretnine, postrojenja i oprema iskazani su u bilanci po povijesnom trošku umanjenom za akumuliranu amortizaciju i umanjenje vrijednosti, ako je potrebno. Povijesni trošak uključuje trošak koji je izravno povezan sa stjecanjem imovine.

Naknadni izdaci uključuju se u knjigovodstvenu vrijednost imovine ili se, po potrebi, priznaju kao zasebna imovina samo ako će Grupa imati buduće ekonomske koristi od spomenute imovine, te ako se trošak imovine može pouzdano mjeriti. Knjigovodstvena vrijednost zamijenjenog dijela prestaje se priznavati. Svi ostali troškovi investicijskog i tekućeg održavanja terete račun dobiti i gubitka u financijskom razdoblju u kojem su nastali.

Zemljište i imovina u pripremi se ne amortiziraju. Amortizacija ostalih nekretnina, postrojenja i opreme se obračunava primjenom pravocrtne metode u svrhu alokacije troška do rezidualne vrijednosti sredstva te imovine u toku njenog procijenjenog korisnog vijeka uporabe, kako slijedi:

Zgrade	10 do 50 godina
Postrojenja i oprema	2 do 20 godina

Rezidualna vrijednost imovine predstavlja procijenjeni iznos koji bi Grupa trenutno dobila od prodaje imovine umanjen za procijenjeni trošak prodaje u slučaju da je imovina dosegla starost i stanje koje se očekuje na kraju vijeka trajanja imovine. Rezidualna vrijednost imovine je nula ako Grupa očekuje da će je koristiti do kraja njenog vijeka trajanja. Rezidualna vrijednost imovine i korisni vijek uporabe pregledavaju se na svaki datum bilance i po potrebi usklađuju.

U slučaju da je knjigovodstveni iznos imovine veći od procijenjenog nadoknadivog iznosa, razlika se otpisuje do nadoknadivog iznosa (bilješka 2.7).

Dobici i gubici nastali prodajom određuju se usporedbom prihoda i knjigovodstvene vrijednosti sredstva i uključuju se u ostale dobitke/(gubitke) – neto u računu dobiti i gubitka.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.6 Nematerijalna imovina

(a) Goodwill

Goodwill predstavlja razliku između troška stjecanja i fer vrijednosti udjela Grupe u neto prepoznatljivoj imovini stečenog ovisnog društva na dan stjecanja. Goodwill nastao stjecanjem ovisnog društva iskazan je u okviru nematerijalne imovine.

Goodwill se provjerava za umanjenje vrijednosti godišnje ili i češće, ukoliko događaji i okolnosti indiciraju potencijalno umanjenje vrijednosti te se iskazuje po trošku stjecanja umanjenom za akumulirane gubitke od umanjenja vrijednosti. Gubici od umanjenja vrijednosti goodwilla se ne ukidaju. Dobici i gubici od prodaje poslovnog subjekta uključuju knjigovodstvenu vrijednost goodwilla koja se odnosi na prodani subjekt.

Goodwill se alocira na jedinice stvaranja novca za potrebe testiranja umanjenja vrijednosti. Alokacija se provodi na one jedinice stvaranja novca za koje se očekuje da će imati koristi od sinergija iz poslovne kombinacije u kojoj je goodwill nastao. Goodwill se prati na razini poslovnog segmenta.

(b) Distribucijska prava

Pojedinačno stečena distribucijska prava iskazuju se po povijesnom trošku. Distribucijska prava stečena poslovnim kombinacijama priznaju se po fer vrijednosti na dan stjecanja. Prava distribucije proizvoda imaju ograničen vijek uporabe i iskazuju se po trošku umanjenom za akumuliranu amortizaciju i umanjenje vrijednosti, ako postoji. Amortizacija se obračunava pravocrtnom metodom kako bi se alocirao trošak prava tijekom njihova procijenjenog vijeka uporabe (od 1,5 do 5 godina).

(c) Brendovi

Brendovi stečeni poslovnim kombinacijama iskazuju se po inicijalno utvrđenoj fer vrijednosti (na dan stjecanja) umanjeni za akumuliranu amortizaciju. Amortizacija se obračunava pravocrtnom metodom kako bi se alocirao trošak brenda u toku njegovog procijenjenog vijeka uporabe (15 godina).

Brendovi s neograničenim vijekom uporabe se ne amortiziraju nego se godišnje provjeravaju zbog umanjenja vrijednosti na razini jedinice stvaranja novca.

(d) Računalni softver

Licence za softver kapitaliziraju se na temelju troškova stjecanja i troškova koji nastaju dovođenjem softvera u radno stanje. Ovi troškovi amortiziraju se tijekom njihovog korisnog vijeka uporabe (do 5 godina).

(e) Licence

Licence stečene poslovnim kombinacijama iskazuju se po fer vrijednosti utvrđenoj na dan stjecanja. Licence imaju neograničen vijek upotrebe i ne amortiziraju se, ali se godišnje provjeravaju zbog umanjenja vrijednosti na razini jedinice stvaranja novca.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.7 Umanjenje vrijednosti nefinancijske imovine

Godišnje se ispituje umanjenje vrijednosti imovine koja ima neograničen korisni vijek uporabe i koja se ne amortizira (kao što su brendovi, licence i goodwill). Imovina koja se amortizira pregledava se zbog umanjenja vrijednosti kada događaji ili promijenjene okolnosti ukazuju na to da knjigovodstvena vrijednost možda nije nadoknadiva. Gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se kao razlika između knjigovodstvene vrijednosti imovine i njenog nadoknadivog iznosa. Nadoknadivi iznos je fer vrijednost imovine umanjena za troškove prodaje ili vrijednost imovine u uporabi, ovisno o tome koji je viši. Za potrebe procjene umanjenja vrijednosti, imovina se grupira na najniži nivo kako bi se pojedinačno utvrdio novčani tok (jedinice stvaranja novca). Nefinancijska imovina osim goodwilla za koju je iskazan gubitak od umanjenja vrijednosti, provjerava se na svaki datum izvještavanja radi mogućeg ukidanja umanjenja vrijednosti.

2.8 Financijska imovina

Grupa klasificira svoju financijsku imovinu u sljedeće kategorije: krediti i potraživanja, financijska imovina raspoloživa za prodaju te financijska imovina po fer vrijednosti u računu dobiti ili gubitka. Klasifikacija ovisi o svrsi za koju je financijska imovina stečena. Uprava klasificira financijsku imovinu kod početnog priznavanja i procjenjuje tu klasifikaciju na svaki datum izvještavanja.

(a) Krediti i potraživanja

Krediti i potraživanja predstavljaju nederivativnu financijsku imovinu s fiksnim ili odredivim plaćanjem koja ne kotira na aktivnom tržištu. Iskazana je u okviru kratkotrajne imovine, osim imovine s dospijećem dužim od 12 mjeseci nakon datuma bilance. Takva se imovina klasificira kao dugotrajna imovina. Krediti i potraživanja Grupe sastoje se od "Potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja", "Depozita" i "Novca i novčanih ekvivalenata" u bilanci (bilješke 2.11 i 2.12).

Krediti i potraživanja iskazani su po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope.

(b) Financijska imovina raspoloživa za prodaju

Financijska imovina raspoloživa za prodaju predstavlja nederivativnu imovinu koja je iskazana u ovoj kategoriji ili nije klasificirana u neku drugu kategoriju. Uključena je u dugotrajnu imovinu, osim ako Uprava ima namjeru prodati ulaganje unutar razdoblja od 12 mjeseci od datuma bilance. Financijska imovina raspoloživa za prodaju iskazuje se po fer vrijednosti, osim u slučaju ulaganja u glavničke instrumente koji ne kotiraju na aktivnom tržištu i čija se fer vrijednost ne može pouzdano izmjeriti; tada se ona iskazuje po trošku ulaganja.

(c) Financijska imovina po fer vrijednosti u računu dobiti ili gubitka

Financijska imovina po fer vrijednosti u računu dobiti ili gubitka je financijska imovina namijenjena trgovanju. Financijska imovina se klasificira u ovu kategoriju ukoliko je nabavljena isključivo s namjenom prodaje u kratkom vremenskom razdoblju. Derivativni instrumenti su također kategorizirani kao namijenjeni za trgovanje osim ukoliko nisu kategorizirani kao instrumenti zaštite. Imovina iskazana u ovoj kategoriji klasificira se kao kratkotrajna ukoliko se očekuje da će biti realizirana u razdoblju do 12 mjeseci, u suprotnom se klasificira kao dugotrajna imovina.

Sva kupljena i prodana financijska imovina priznaje se na datum transakcije, odnosno na datum na koji se Grupa obvezala kupiti ili prodati sredstvo. Ulaganja se početno priznaju po fer vrijednosti uvećanoj za troškove transakcije za cjelokupnu financijsku imovinu koja nije iskazana po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka. Financijska imovina po fer vrijednosti u računu dobiti ili gubitka se početno priznaje po fer vrijednosti dok se troškovi transakcije iskazuju odmah u računu dobiti i gubitka. Financijska imovina se prestaje priznavati kada isteknu ili su prenesena prava na primitak novčanih tokova od ulaganja ili kada je Grupa prenijela sve bitne rizike i koristi vlasništva.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.8 Financijska imovina (nastavak)

Kod promjene fer vrijednosti monetarnih vrijednosnica izraženih u stranoj valuti i klasificiranih kao raspoložive za prodaju analiziraju se tečajne razlike koje su rezultat promjena amortiziranog troška vrijednosnica i ostale promjene knjigovodstvene vrijednosti vrijednosnica. Prihodi od kamata i razlike u preračunu priznaju se u računu dobiti i gubitka, a ostale promjene knjigovodstvene vrijednosti u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti. Promjene u fer vrijednosti ostalih monetarnih vrijednosnica raspoloživih za prodaju i nemonetarnih vrijednosnica raspoloživih za prodaju priznaju se u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti.

Fer vrijednosti ulaganja koja kotiraju na burzi temelje se na tekućim cijenama ponude. Ako tržište za neko financijsko sredstvo nije aktivno, Grupa utvrđuje fer vrijednost pomoću tehnika procjene vrijednosti koje uzimaju u obzir nedavne transakcije pod uobičajenim trgovačkim uvjetima te usporedbu s drugim sličnim instrumentima, analizu diskontiranog novčanog toka i modela određivanja cijena opcija, maksimalno koristeći tržišne informacije te se minimalno oslanjajući na informacije specifične za poslovni subjekt.

Na svaki datum bilance Grupa procjenjuje postoje li objektivni dokazi o umanjenju vrijednosti financijske imovine ili grupe financijskih sredstava. Značajno ili produljeno smanjenje fer vrijednosti vrijednosnica ispod nabavne vrijednosti, smatra se pokazateljem umanjenja vrijednosti. Ako takvi dokazi postoje za financijsku imovinu raspoloživu za prodaju, kumulativni gubitak – koji predstavlja razliku između troška stjecanja i sadašnje fer vrijednosti, umanjeno za sve gubitke od umanjenja vrijednosti koji su prethodno iskazani u računu dobiti i gubitka – se uklanja iz ostale sveobuhvatne dobiti i iskazuje u računu dobiti i gubitka. Gubici od umanjenja vrijednosti glavničkih instrumenata priznatih u računu dobiti i gubitka ne ukidaju se u računu dobiti i gubitka. Provjera umanjenja vrijednosti potraživanja opisana je u bilješci 2.11.

2.9 Najmovi

Grupa unajmljuje određene nekretnine, postrojenja i opremu. Najmovi nekretnina, postrojenja i opreme u kojima Grupa snosi sve rizike i koristi vlasništva klasificiraju se kao financijski najmovi. Financijski najmovi kapitaliziraju se na početku najma prema fer vrijednosti unajmljene nekretnine ili sadašnje vrijednosti minimalne najamnine, ovisno o tome što je niže. Svako plaćanje najma razvrstava se na obveze i financijske rashode kako bi se dobila konstantna stopa na preostalo stanje obveze. Kamatna komponenta financijskog rashoda tereti račun dobiti i gubitka u razdoblju trajanja najma. Nekretnine, postrojenja i oprema kupljeni pod financijskim najmom amortiziraju se po korisnom vijeku upotrebe ili trajanju najma, ovisno o tome što je kraće.

Najmovi u kojima Grupa ne snosi bitan udio rizika i koristi vlasništva klasificiraju se kao operativni najmovi. Plaćanja po osnovi operativnih najmova iskazuju se u računu dobiti i gubitka prema pravocrtnoj metodi u razdoblju trajanja najma.

2.10 Zalihe

Zalihe sirovina i rezervnih dijelova iskazuju se po trošku nabave koji je određen metodom ponderiranih prosječnih cijena ili neto ostvarivoj vrijednosti, ovisno o tome koja je niža. Neto ostvariva vrijednost predstavlja procjenu prodajne cijene u redovnom poslovanju umanjenu za varijabilne troškove prodaje.

Trošak proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda obuhvaća sirovine, trošak izravnog rada, ostale izravne troškove i pripadajući dio općih troškova proizvodnje (na osnovu normalnog redovnog kapaciteta proizvodnje), a ne uključuje troškove posudbe.

Trgovačka roba iskazuje se po prodajnoj cijeni umanjenoj za poreze i marže.

Prema potrebi obavlja se ispravak vrijednosti oštećenih zaliha te zaliha kojima je prošao rok upotrebe.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.11 Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja

Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja početno se priznaju po fer vrijednosti, a naknadno se mjere po amortiziranom trošku uporabom metode efektivne kamatne stope, umanjeno za ispravak vrijednosti. Ispravak vrijednosti potraživanja provodi se kada postoje objektivni dokazi da Grupa neće moći naplatiti sva svoja potraživanja u skladu s dogovorenim uvjetima. Značajne financijske poteškoće dužnika, vjerojatnost dužnikovog stečaja te neizvršenje ili propusti u plaćanjima smatraju se pokazateljima umanjenja vrijednosti potraživanja. Iznos ispravka vrijednosti utvrđuje se kao razlika između knjigovodstvene vrijednosti i nadoknadivog iznosa potraživanja, a predstavlja sadašnju vrijednost očekivanih novčanih priljeva diskontiranih korištenjem efektivne kamatne stope. Iznosi ispravka vrijednosti potraživanja te naknadni primici prethodno otpisanih iznosa priznaju se u računu dobiti i gubitka u okviru ostalih troškova poslovanja.

Ukoliko se naplata potraživanja očekuje u razdoblju do godine dana (ili duže ukoliko je to uobičajeno u normalnom poslovnom ciklusu), tada se potraživanja klasificiraju kao kratkotrajna imovina. Ukoliko se naplata očekuje u razdoblju nakon godine dana, potraživanja se klasificiraju kao dugotrajna imovina.

2.12 Novac i novčani ekvivalenti

Novac i novčani ekvivalenti obuhvaćaju gotovinu, depozite kod banaka po viđenju i ostale kratkotrajne visoko likvidne instrumente s rokovima naplate do tri mjeseca ili kraće (osim mjenica). U bilanci su prekoračenja po bankovnim računima uključena u obveze po primljenim kreditima u sklopu kratkoročnih obveza.

2.13 Dionički kapital

Dionički kapital sastoji se od redovnih dionica. Primici koji se iskazuju u glavnici pri izdavanju novih dionica ili opcija iskazuju se umanjeni za pripadajuće troškove transakcije i porez na dobit. Iznos fer vrijednosti primljene naknade iznad nominalne vrijednosti izdanih dionica prikazan je u bilješkama kao kapitalna dobit.

Za slučaj kada bilo koja članica Grupe kupuje dionice Društva (vlastite dionice), plaćena naknada za kupljene dionice, uključujući sve izravno pripadajuće troškove transakcije, umanjuje dionički kapital sve do povlačenja dionica ili njihovog ponovnog izdavanja. Prilikom ponovnog izdavanja vlastitih dionica svi primici, umanjeni za sve izravno pripadajuće troškove transakcije i porez na dobit, uključuju se u glavnicu koja pripada dioničarima Društva.

2.14 Posudbe

Posudbe se početno priznaju po fer vrijednosti umanjenoj za troškove transakcije. U budućim razdobljima, posudbe se iskazuju po amortiziranom trošku; sve razlike između primitaka (umanjenih za troškove transakcije) i otkupne vrijednosti priznaju se u računu dobiti i gubitka tijekom razdoblja trajanja posudbe, koristeći metodu efektivne kamatne stope.

Naknade koje su plaćene prilikom odobrenja kreditnih linija priznaju se kao transakcijski trošak kredita do iznosa za koji je vjerojatno da će sav ili dio kredita biti korišten. U tom slučaju, trošak naknade se odgađa sve dok se ne realizira korištenje kredita. Do iznosa za koji ne postoji dokaz da je vjerojatno korištenje dijela ili čitavog iznosa kredita, naknada se kapitalizira kao unaprijed plaćena za usluge likvidnosti te se amortizira kroz razdoblje na koji se kreditna linija odnosi.

Posudbe se klasificiraju kao kratkoročne obveze, osim ako Grupa ima bezuvjetno pravo odgoditi podmirenje obveze najmanje 12 mjeseci nakon datuma bilance.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.15 Tekući i odgođeni porez na dobit

Trošak poreza na dobit za razdoblje se sastoji od tekućeg i odgođenog poreza. Porez se iskazuje u računu dobiti i gubitka, osim do dijela koji se odnosi na stavke priznate u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti ili izravno u glavnici. U tom slučaju, porez je također priznat u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti ili izravno u glavnici. Iznos poreza na dobit za tekuću godinu obračunava se na temelju poreznog zakona koji je na snazi ili se djelomično primjenjuje na dan bilance u zemljama u kojima Društvo i njegova ovisna društva posluju i ostvaruju oporezivu dobit. Uprava povremeno procjenjuje pojedine stavke u poreznim prijavama s obzirom na situacije u kojima su primjenjive porezne odredbe podložne tumačenju te razmatra formiranje rezerviranja, gdje je to prikladno, na temelju očekivanog iznosa koji treba platiti Poreznoj upravi.

Iznos odgođenog poreza obračunava se metodom bilančne obveze, na privremene razlike između porezne osnovice imovine i obveza i njihove knjigovodstvene vrijednosti u financijskim izvještajima. Međutim, odgođeni porez se ne priznaje ako proizlazi iz početnog priznavanja imovine ili obveza u transakciji koja nije poslovna kombinacija i koja u vrijeme transakcije ne utječe na računovodstvenu dobit niti na oporezivu dobit odnosno gubitak.

Odgođeni porez na dobit se priznaje na privremene razlike koje proizlaze iz ulaganja u ovisna društva, osim u slučaju kada Grupa kontrolira vrijeme povrata privremene razlike i kada je vjerojatno da se privremena razlika neće poništiti u doglednoj budućnosti.

Odgođena porezna imovina i obveze mjere se poreznim stopama za koje se očekuje da će se primjenjivati u razdoblju kada će imovina biti nadoknađena ili obveza podmirena, na temelju poreznih stopa koje su, i poreznih zakona koji su, na snazi ili se djelomično primjenjuju na datum bilance. Odgođena porezna imovina priznaje se do visine buduće oporezive dobiti za koju je vjerojatno da će biti raspoloživa za iskorištenje privremenih razlika.

2.16 Primanja radnika

(a) Obveze za mirovine i ostale obveze nakon umirovljenja

Tijekom redovnog poslovanja prilikom isplata plaća Grupa u ime svojih radnika koji su članovi obveznih mirovinskih fondova obavlja redovita plaćanja doprinosa sukladno zakonu. Obvezni mirovinski doprinosi fondovima iskazuju se kao dio troška plaća kada se obračunaju. Grupa nema dodatni mirovinski plan te stoga nema nikakvih drugih obveza u svezi s mirovinama radnika. Nadalje, Grupa nema obvezu osigurati bilo koja druga primanja radnika nakon njihova umirovljenja izuzev zakonski utvrđenog jednokratnog plaćanja pri samome trenutku umirovljenja. Obveza iskazana u bilanci predstavlja sadašnju vrijednost obveza za jednokratne otpremnine prilikom redovnog umirovljenja na datum bilance. Obvezu mjeri nezavisni aktuar jednom godišnje. Aktuarski dobici i gubici koji proizlaze iz usklada i promjena temeljenih na iskustvu u aktuarskim pretpostavkama iskazuju se u razdoblju u kojemu nastaju direktno u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti. Kamata iz aktuarskog izračuna iskazuje se u računu dobiti i gubitka, u sklopu rashoda od kamata.

(b) Otpremnine

Obveze za otpremnine se priznaju kad Grupa prekine radni odnos radnika prije redovnog datuma umirovljenja ili odlukom radnika da dragovoljno prihvati prekid radnog odnosa u zamjenu za naknadu. Grupa priznaje obveze za otpremnine kada je dokazivo preuzela obvezu prekinuti radni odnos sa sadašnjim radnicima na osnovu detaljnog formalnog plana, bez mogućnosti da od njega odustane ili kada osigurava otpremnine kao rezultat ponude da potakne dragovoljno raskidanje radnog odnosa. Otpremnine koje dospijevaju u razdoblju duljem od 12 mjeseci nakon datuma bilance, diskontiraju se na njihovu sadašnju vrijednost.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.16 Primanja radnika (nastavak)

(c) Dugoročna primanja radnika

Grupa priznaje obvezu za dugoročna primanja radnika (jubilarne nagrade) ravnomjerno u razdoblju u kojem je nagrada ostvarena, na temelju stvarnog broja godina radnog staža. Obvezu za dugoročna primanja radnika mjeri nezavisni aktuar jednom godišnje, koristeći pretpostavke o broju radnika kojima navedena primanja treba isplatiti, procijenjeni trošak navedenih primanja te diskontnu stopu. Aktuarski dobici i gubici koji proizlaze iz usklada i promjena temeljenih na iskustvu u aktuarskim pretpostavkama knjiže se odmah u korist ili na teret računa dobiti i gubitka u sklopu troškova radnika. Kamata iz aktuarskog izračuna iskazuje se u računu dobiti i gubitka, u sklopu rashoda od kamata.

(d) Isplate s temelja dionica

Ključni članovi menadžmenta Grupe primaju naknadu za rad u obliku isplate s temelja dionica, po kojoj zaposlenici pružaju usluge u zamjenu za glavničke instrumente ("transakcije podmirene glavničkim instrumentima").

Trošak transakcija podmirenih glavničkim instrumentima mjeri se po fer vrijednosti glavničkih instrumenata na datum dodjele. Taj trošak se priznaje, zajedno s odgovarajućim povećanjem glavnice, tijekom razdoblja u kojem su uvjeti ispunjeni i usluge pružene, završno s danom kada će zaposlenici ostvariti puno pravo na nagradu ("dan ostvarivanja prava"). Ukupni rashod koji se priznaje za transakcije podmirene glavničkim instrumentima na svaki datum izvještavanja do dana ostvarivanja prava odražava mjeru u kojoj je isteklo razdoblje ostvarivanja prava i najbolju procjenu Grupe o broju glavničkih instrumenata koji će se u konačnici ostvariti. Rashod ili prihod u računu dobiti i gubitka predstavlja promjenu ukupnog rashoda koja se priznaje na početku i kraju tog razdoblja.

(e) Kratkoročna primanja radnika

Grupa priznaje rezerviranje za bonuse i akumulirane neiskorištene dane godišnjeg odmora kada postoji ugovorna obveza ili praksa iz prošlosti na temelju koje je nastala izvedena obveza.

2.17 Rezerviranja

Rezerviranja za troškove otpremnina i dugoročna primanja radnika, troškove restrukturiranja, troškove garancija u jamstvenom roku i sudske sporove priznaju se ako Grupa ima sadašnju zakonsku ili izvedenu obvezu kao posljedicu prošlog događaja, ako je vjerojatno da će biti potreban odljev resursa radi podmirivanja obveze te ako se iznos obveze može pouzdano procijeniti.

Kada postoji veći broj sličnih obveza, vjerojatnost da će za njihovo podmirenje biti potreban odljev resursa određuje se njihovim razmatranjem kao cjeline. Rezerviranje se priznaje i kada je mala vjerojatnost odljeva resursa za bilo koju stavku obveza koja se nalazi u istoj kategoriji.

Rezerviranja se mjere po sadašnjoj vrijednosti troškova za koje se očekuje da će biti potrebni za podmirenje obveze, korištenjem diskontne stope prije poreza, koja odražava tekuće tržišne procjene vremenske vrijednosti novca kao i rizike koji su specifični za navedenu obvezu. Učinak povećanja rezerviranja, kao odraz proteka vremena iskazuje se u okviru rashoda od kamata.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.18 Priznavanje prihoda

Prihodi se sastoje od fer vrijednosti primljene naknade ili potraživanja za prodane proizvode, robu ili usluge u redovnom poslovanju Grupe. Prihodi su iskazani u iznosima koji su umanjeni za porez na dodanu vrijednost, rabate i diskonte, troškove ulistavanja proizvoda i marketinških aktivnosti koji su sastavni dio ugovora s kupcima. Sve ostale marketinške aktivnosti vezane za marketinške kampanje koje nisu sastavni dio ugovora s kupcima iskazane su u sklopu Troškova marketinga i unapređenja prodaje.

Grupa priznaje prihode kada se iznos prihoda može pouzdano mjeriti, kada je vjerojatno da će Grupa ostvariti buduće ekonomske koristi i kada su zadovoljeni specifični kriteriji za sve djelatnosti Grupe koje su opisane u nastavku.

(a) Prihodi od veleprodaje proizvoda i trgovačke robe

Grupa proizvodi i prodaje svoje proizvode i tuđu robu u veleprodaji. Prihodi od veleprodaje priznaju se kada Grupa obavi isporuke robe veletrgovcu, kada veletrgovac ima slobodu određivanja prodajne cijene i kada ne postoji nijedna nepodmirena obveza koja bi mogla utjecati na prihvaćanje proizvoda od strane veletrgovca. Isporuka je izvršena kad se proizvodi otpreme na određenu lokaciju, rizici gubitka prenesu na veletrgovca i kad je utvrđeno jedno od navedenoga: veletrgovac prihvaća proizvode u skladu s ugovorom, ili je rok za prihvaćanje proizvoda protekao ili Grupa ima objektivne dokaze o tome da su svi kriteriji prihvaćanja zadovoljeni.

Proizvodi se prodaju uz količinski popust i kupci imaju pravo na povrat neispravne robe. Prihodi od prodaje iskazuju se na temelju cijene iz ugovora o prodaji, umanjeni za procijenjene količinske popuste i povrate u trenutku prodaje. Procjene popusta i povrata i njihovo priznavanje provode se na temelju stečenog iskustva. Količinski popusti procjenjuju se temeljem očekivane prodaje na godišnjoj razini. Prodaja ne sadržava elemente financiranja, jer je rok naplate potraživanja do 90 dana, što je u skladu s tržišnom praksom.

(b) Prihodi od prodaje robe - maloprodaja

Grupa posluje preko lanca ljekarni i specijaliziranih prodavaonica.

Prihod od prodaje robe priznaje se u trenutku kada se proizvod proda kupcu. U maloprodaji se roba obično plaća u novcu ili kreditnom karticom. Grupa provodi program za lojalne kupce sukladno kojem se kupcima pruža mogućnost skupljanja nagradnih bodova prilikom kupnje proizvoda. Nakon što skupe određeni broj nagradnih bodova, kupci iste mogu iskoristiti za popuste prilikom sljedeće kupnje, podložno minimalnom broju skupljenih bodova. Primljena naknada alocira se na prodane proizvode i izdane bodove. Dio fer vrijednosti primljene naknade raspoređuje se na nagradne bodove i razgraničava se, a zatim priznaje kao prihod kroz razdoblje u kojem su nagradni bodovi iskorišteni.

(c) Prihodi od usluga

Prihodi od usluga priznaju se u razdoblju u kojem su usluge obavljene, prema stupnju dovršenosti, na osnovu udjela stvarno obavljenih usluga u odnosu na ukupne usluge koje se trebaju obaviti.

(d) Prihod od kamata

Prihodi od kamata nastali po osnovu sredstava oročenih kod banaka, danih kredita i kamate od kupaca priznaju se na vremenski proporcionalnoj osnovi koristeći metodu efektivne kamatne stope.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.19 Raspodjela dividendi

Raspodjela dividendi dioničarima Društva priznaje se kao obveza u financijskim izvještajima Grupe u razdoblju u kojem su dividende odobrene od strane Glavne skupštine dioničara Društva.

2.20 Porez na dodanu vrijednosti

Porezne uprave zahtijevaju podmirenje PDV-a na neto osnovi. PDV koji proizlazi iz transakcija prodaje i kupnje priznaje se i iskazuje u bilanci na neto osnovi. U slučaju umanjenja potraživanja za ispravak vrijednosti, gubitak od umanjenja iskazuje se u bruto iznosu potraživanja, uključujući PDV.

2.21 Dugotrajna imovina namijenjena prodaji

Dugotrajna imovina se klasificira kao namijenjena prodaji kada se njezina knjigovodstvena vrijednost može nadoknaditi prvenstveno prodajom i kada se prodaja smatra vrlo vjerojatnom. Iskazuje se po knjigovodstvenoj vrijednosti ili fer vrijednosti umanjenoj za troškove prodaje, ovisno o tome koja je niža.

2.22 Derivativni financijski instrumenti i aktivnosti zaštite

Derivati se inicijalno priznaju po fer vrijednosti na dan zaključivanja ugovora o derivatima, a nakon toga se mjere po fer vrijednosti. Metoda priznavanja dobiti ili gubitka koja rezultira iz vrednovanja ovisi o tome da li je derivat označen kao instrument zaštite od rizika i, ukoliko jest, o prirodi stavke koja je zaštićena.

Grupa koristi derivate kao zaštitu od posebnog rizika koji se odnosi na priznato sredstvo ili obvezu, odnosno na vrlo vjerojatne predviđene transakcije (zaštita rizika novčanog toka).

Na početku transakcije, Grupa dokumentira odnos između instrumenata zaštite i zaštićenih stavki, kao i ciljeve upravljanja rizikom i strategiju poduzimanja različitih transakcija zaštite. Grupa također dokumentira, kako na početku tako i tijekom trajanja zaštite od rizika i svoju procjenu da li su derivati koji se koriste u transakcijama zaštite izrazito efektivni kod kompenziranja promjena u novčanim tokovima zaštićenih stavki.

Fer vrijednosti derivata korištenih za zaštitu rizika novčanog toka objavljena je u bilješci 15. Promjene u pričuvama za zaštitu od rizika prikazane su u bilješci 22.

Efektivan dio promjena u fer vrijednosti derivata koji su označeni kao, i ispunjavaju uvjet da budu zaštita od rizika novčanog toka priznaju se u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti. Dobit ili gubitak koji se odnosi na neefektivan dio promjena odmah se priznaje u računu dobiti i gubitka, u sklopu pozicije 'Ostali dobici/(gubici) – neto'.

Iznosi akumulirani u kapitalu se reklasificiraju iz ostale sveobuhvatne dobiti u račun dobiti i gubitka u razdobljima kada zaštićena stavka utječe na dobit ili gubitak. Dobit odnosno gubitak koji se odnosi na efektivni dio swap-a kamatnih stopa kojima se vrši zaštita varijabilne kamatne stope na obveze po primljenim kreditima priznaje se u računu dobiti i gubitka u okviru pozicije 'Rashodi od financiranja neto'. Dobitak odnosno gubitak koji se odnosi na neefektivni dio priznaje se u računu dobiti i gubitka u sklopu pozicije 'Ostali dobici/(gubici) – neto'.

Kada instrument zaštite istekne ili bude prodan, ili kada zaštita više ne zadovoljava kriterije računovodstva zaštite, svaka kumulativna dobit ili gubitak koji u tom trenutku postoji u kapitalu ostaje u kapitalu i reklasificira se iz ostale sveobuhvatne dobiti u račun dobiti i gubitka u trenutku kada je predviđena buduća transakcija priznata u računu dobiti i gubitka. Kada se više ne očekuje da će doći do prognozirane transakcije, kumulativna dobit ili gubitak koji je prikazan u kapitalu odmah se prenosi u račun dobiti i gubitka u sklopu pozicije 'Ostali dobici/(gubici) – neto'.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.23 Obveze prema dobavljačima

Obveze prema dobavljačima su obveze plaćanja dobavljaču za preuzetu robu ili primljene usluge tijekom redovnog poslovanja. Obveze prema dobavljačima se klasificiraju kao tekuće ukoliko dospijevaju na plaćanje u roku do jedne godine, odnosno u okviru redovnog ciklusa poslovanja ukoliko je duži. U suprotnom, obveze se klasificiraju kao dugoročne. Obveze prema dobavljačima se inicijalno priznaju po fer vrijednosti, a naknadno se mjere prema amortiziranom trošku koristeći metodu efektivne kamatne stope.

2.24 Ulaganja u nekretnine

Ulaganja u nekretnine iskazana su u bilanci po povijesnom trošku umanjenom za akumuliranu amortizaciju i umanjenje vrijednosti. Ulaganja u nekretnine se ukidaju bilo u slučaju prodaje bilo u slučaju povlačenja iz uporabe, kada se nikakve buduće ekonomske koristi više ne očekuju od prodaje ove imovine. Transferi sa i na ulaganja u nekretnine rade se samo onda kada se mijenja namjena imovine. Knjigovodstvena vrijednost ulaganja u nekretnine približno odgovara fer vrijednosti iste. Ulaganja u nekretnine drže se s namjenom dugoročnog iznajmljivanja te se ne koriste od strane Grupe. Trošak amortizacije koja se odnosi na ulaganje u nekretnine iznosi 43 tisuće kuna u 2016. godini (2015.: 52 tisuće kuna).

2.25 Usporedni podaci

Kako bi se osigurala usporedivost podataka, poslovni rezultati segmenata za 2015. godinu prepravljeni su u skladu s logikom izvještavanja u 2016. godini.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 3 – UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM

3.1 Čimbenici financijskog rizika

Poslovne aktivnosti Grupe izlažu je različitim vrstama financijskih rizika koje uključuju: tržišni rizik (uključujući valutni rizik, rizik fer vrijednosti kamatne stope, kamatni rizik novčanog toka te cjenovni rizik), kreditni rizik i rizik likvidnosti. Program upravljanja rizicima Grupe fokusira se na nepredvidljivosti financijskog tržišta te je usmjeren na minimiziranje potencijalnog negativnog odražavanja istog na poslovanje Grupe. Grupa koristi derivativne financijske instrumente kao instrumente zaštite od određenih financijskih rizika.

(a) Tržišni rizik

(i) Valutni rizik

Grupa djeluje na međunarodnoj razini i izložena je valutnom riziku koji proizlazi iz raznih promjena tečajeva stranih valuta vezanih uglavnom uz EUR, srpski dinar (RSD), rusku rublju (RUB) i u manjoj mjeri britansku funtu (GBP) i američki dolar (USD). Deprecijacija srpskog dinara u odnosu na euro u 2016. godini rezultirala je gubitkom od tečajnih razlika iz financijskih aktivnosti u iznosu od 7.284 tisuće kuna (2015.: 3.226 tisuća kuna) dok je aprecijacija ruske rublje imala izravan pozitivan utjecaj na rezultat Grupe u 2016. godini u iznosu od 18.154 tisuće kuna (negativan utjecaj u 2015.: 10.050 tisuća kuna).

Promjene tečajeva između gore navedenih valuta i hrvatske kune (HRK) mogu imati utjecaj na rezultate budućih operacija i budućeg novčanog tijeka Grupe. Iznosi u tablici u nastavku predstavljaju iznose u kunama denominirane u ovim valutama na datum bilance za glavne bilančne monetarne stavke.

31. prosinca 2016.
(u tisućama kuna)	EUR	RSD	USD	RUB
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja	420.754	344.634	23	32.964
Novac i novčani ekvivalenti	233.917	85.909	11.431	3.372
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	(391.923)	(127.084)	(60.749)	(16.473)
Obveze po primljenim kreditima	(1.518.783)	(105)	(9.464)	-
Neto izloženost bilance	(1.256.035)	303.354	(58.759)	19.863
31. prosinca 2015. (u tisućama kuna)	EUR	RSD	USD	RUB
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja	411.234	342.703	56	40.787
Novac i novčani ekvivalenti	130.711	87.382	7.449	6.204
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze Obveze po primljenim kreditima	(420.658) (1.773.869)	(134.645) (34)	(59.789) (8.872)	(5.473) -

Budući da Grupa također ima ovisna društva izvan Hrvatske, vrijednost dioničke glavnice izložena je promjeni tečaja. Promjene dioničke glavnice uzrokovane promjenom tečaja iskazane su kao tečajne razlike u konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti.

U slučaju jačanja EUR-a za 1% u odnosu na kunu i srpski dinar, pod pretpostavkom da su svi ostali pokazatelji ostali nepromijenjeni, dobit nakon poreza bila bi 7.261 tisuću kuna manja (2015.: 9.067 tisuća kuna manja), uglavnom zbog obveza po primljenim kreditima denominiranim u eurima, a ostala sveobuhvatna dobit bi bila 14.614 tisuća kuna veća (2015.: 14.521 tisuća kuna veća), kao rezultat tečajnih razlika proizašlih iz konsolidacije ovisnih društava čija je lokalna valuta EUR.

Ukoliko bi srpski dinar ojačao za 1% u odnosu na kunu, dobit nakon poreza bila bi 357 tisuća kuna manja (2015.: 185 tisuća kuna manja), a ostala sveobuhvatna dobit bi bila 5.412 tisuća kuna veća (2015: 4.928 tisuća kuna veća), pod pretpostavkom da su svi ostali pokazatelji ostali nepromijenjeni.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 3 – UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM (nastavak)

3.1 Čimbenici financijskog rizika (nastavak)

(ii) Rizik ulaganja u vrijednosne papire

Grupa je izložena riziku ulaganja u vrijednosne papire kroz rizike fer vrijednosti i cjenovni rizik jer su ulaganja Grupe klasificirana u konsolidiranoj bilanci kao raspoloživa za prodaju. Ulaganja u vrijednosne papire klasificirana kao raspoloživa za prodaju ne kotiraju na burzi. Kako bi upravljala rizicima koji proizlaze iz njihove fer vrijednosti i promjene cijena, Grupa prati tržišne transakcije i rezultate subjekta ulaganja.

Ne postoje pouzdane vanjske informacije u pogledu fer vrijednosti. Temeljem internih informacija, Uprava smatra da je fer vrijednost jednaka ili viša od knjigovodstvene vrijednosti. Međutim, zbog ograničenosti dostupnih informacija Uprava nije izvršila analizu osjetljivosti. Na dan 31. prosinca 2016. godine, ukoliko bi se fer vrijednost ulaganja raspoloživih za prodaju promijenila, pod pretpostavkom da su svi ostali pokazatelji ostali nepromijenjeni, ostala sveobuhvatna dobit i revalorizacijske rezerve promijenili bi se za isti iznos.

(iii) Kamatni rizik novčanog toka i rizik fer vrijednosti kamatne stope

Budući da Grupa nema značajnu imovinu koja ostvaruje prihod od kamata, prihodi Grupe i novčani tok iz poslovnih aktivnosti nisu u značajnoj mjeri ovisni o promjenama tržišnih kamatnih stopa.

Kamatni rizik Grupe proizlazi iz dugoročnih kredita i izdanih obveznica. Krediti odobreni po promjenjivim stopama izlažu Grupu riziku novčanog toka, što je djelomično pokriveno novčanim sredstvima uloženim po promjenjivim stopama. Krediti odobreni po fiksnim stopama izlažu Grupu riziku fer vrijednosti kamatne stope bez obzira što se primljeni krediti ne iskazuju po fer vrijednosti.

Grupa kontinuirano prati promjene kamatnih stopa. Simuliraju se različite situacije uzimajući u obzir refinanciranje, obnavljanje sadašnjeg stanja kao i alternativno financiranje. Na osnovu ovih situacija, Grupa izračunava utjecaj promjene kamatne stope na račun dobiti i gubitka. U odnosu na iskazano stanje na dan 31. prosinca 2016. godine, kada bi se efektivna kamatna stopa na primljene kredite povećala/smanjila za 100 baznih bodova na godišnjoj razini (2015.: 100 baznih bodova), dobit nakon poreza bila bi za 10.872 tisuće kuna manja/veća (2015.: 8.643 tisuće kuna), uglavnom kao rezultat većeg/manjeg troška od kamata.

Grupa upravlja kamatnim rizikom novčanog toka na način da primjenjuje kamatni swap iz promjenjive u fiksnu kamatnu stopu. Takav swap kamatnih stopa ima ekonomski efekt konverzije kredita s promjenjivom kamatnom stopom u kredite s fiksnom kamatnom stopom. Grupa je ugovorene dugoročne kredite s promjenjivom kamatnom stopom zamijenila za kredite s fiksnom kamatnom stopom koja je niža od onih koje bi bile na raspolaganju kada bi Grupa direktno dizala kredite po fiksnim kamatnim stopama. U okviru kamatnog swapa Grupa ugovara s drugim stranama zamjenu razlike, u točno navedenim intervalima (kvartalno i polugodišnje), između iznosa s fiksnim kamatnim stopama i iznosa po promjenjivim stopama obračunatim na dogovorene iznose glavnice.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 3 – UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM (nastavak)

3.1 Čimbenici financijskog rizika (nastavak)

(b) Kreditni rizik

Imovina Grupe koja nosi kreditni rizik sastoji se uglavnom od novčanih sredstava, depozita, potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja. Prodajne politike Grupe osiguravaju da se prodaja obavlja kupcima koji imaju odgovarajuću kreditnu povijest, i to u okvirima unaprijed određenih kreditnih ograničenja. Kreditni rizik Grupe je manji zbog raspodjele potraživanja na veće grupe kupaca. Dodatno, ključni kupci Grupe su veliki trgovački lanci, i ovisnost o ovim kupcima je smanjena razvijanjem drugih kanala distribucije. Grupa smanjuje kreditni rizik provođenjem strogih mjera kontrole naplate i isporuke robe kao i pribavljanjem instrumenata osiguranja dužnika (zadužnice i mjenice). U izvještajnom razdoblju nije bilo prekoračenja kreditnih limita i Uprava ne očekuje gubitke od neizvršavanja obveza drugih strana. Detaljna analiza i maksimalna izloženost kreditnom riziku iskazana je u bilješkama 15, 16 i 18.

(c) Rizik likvidnosti

Razborito upravljanje rizikom likvidnosti podrazumijeva održavanje dostatne količine novca, osiguravanje raspoloživosti financijskih sredstava adekvatnim iznosom ugovorenih kreditnih linija i sposobnost podmirenja svih obveza. Cilj Grupe je održavanje fleksibilnosti financiranja na način da ugovorene kreditne linije budu dostupne.

Projekcija novčanog toka radi se na nivou operativnih društava te se agregira na razini Grupe. Grupa kontinuirano prati likvidnost kako bi osigurala dovoljno novčanih sredstava za potrebe poslovanja uz održavanje dovoljno prostora za korištenje neiskorištenih kreditnih linija kada je to potrebno. Ovakvo projiciranje uzima u obzir planove Grupe u pogledu podmirivanja dugova, usklađivanje s ugovorom zadanim odnosima te interno zadanim odnosima u bilanci.

Višak gotovine iznad nivoa potrebnog za upravljanje radnim kapitalom polaže se na kamatonosne tekuće račune, oročene depozite ili u novčane fondove, uz odabir instrumenata s odgovarajućim rokom dospijeća ili onih koji osiguravaju dovoljnu likvidnost.

Na dan 31. prosinca 2016. godine Grupa je imala 490.730 tisuća kuna novca i novčanih ekvivalenata (2015.: 365.692 tisuće kuna) te 227 tisuća kuna oročenih kratkoročnih depozita (2015.: 305 tisuća kuna) za koje se očekuje da će brzo generirati priljev gotovine za potrebe upravljanja rizikom likvidnosti.

Obveze prema dobavljačima i ostale obveze, kao i obveze po kratkoročnim kreditima dospijevaju do 12 mjeseci poslije datuma bilance, dok je dospijeće dugoročnih kredita prikazano u bilješci 24.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 3 – UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM (nastavak)

3.1 Čimbenici financijskog rizika (nastavak)

Tablica u nastavku analizira financijske obveze Grupe sukladno ugovorenim dospijećima. Navedeni iznosi predstavljaju ugovorene nediskontirane novčane tokove.

(u tisućama kuna)	Manje od 1 godine	Između 1- 5 godina	Ukupno
31. prosinca 2016.
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	1.002.893	-	1.002.893
Obveze po kreditima (bez obveza po osnovu financijskog najma)	608.462	1.527.780	2.136.242
(u tisućama kuna)	Manje od	Između 1-5	Ukupno
31. prosinca 2015.	1 godine	godina
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	928.651	-	928.651
Obveze po kreditima (bez obveza po osnovu	799.461	1.410.337	2.209.798
financijskog najma) Obveze po osnovi financijskog najma	417	-	417

3.2 Upravljanje kapitalom

Ciljevi Grupe prilikom upravljanja kapitalom su očuvanje sposobnosti Grupe da nastavi poslovanje pod pretpostavkom vremenske neograničenosti kako bi omogućila povrat ulaganja dioničarima i koristi ostalim zainteresiranim stranama te da održi optimalnu strukturu kapitala kako bi umanjila trošak kapitala.

Grupa nadzire kapital kroz praćenje pokazatelja zaduženosti. Ovaj pokazatelj računa se kao omjer neto primljenih kredita i ukupnog kapitala. Neto primljeni krediti izračunati su kao ukupni primljeni krediti (dugoročni i kratkoročni krediti iskazani u konsolidiranoj bilanci) uvećani za derivativne financijske instrumente i umanjeni za novac i novčane ekvivalente te dane kratkoročne depozite. Ukupni kapital izračunat je na način da se kapitalu i rezervama iskazanim u konsolidiranoj bilanci dodaju neto primljeni krediti.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 3 – UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM (nastavak)

3.2 Upravljanje kapitalom (nastavak)

Pokazatelji zaduženosti su kako slijedi:

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Ukupno primljeni krediti (bilješka 24)	2.011.144	2.051.212
Derivativni financijski instrumenti (bilješka 15)	(18.139)	(7.165)
Umanjeno: Dani kratkoročni depoziti i novac i novčani ekvivalenti (bilješka 18 i 20)	(490.957)	(365.997)
Neto primljeni krediti	1.502.048	1.678.050
Kapital i rezerve	2.016.488	1.945.308
Ukupni kapital	3.518.536	3.623.358
Pokazatelj zaduženosti	43%	46%

Kako bi održala ili uskladila strukturu kapitala, Grupa može mijenjati iznos dividendi koje se isplaćuju dioničarima, izvršiti povrat kapitala dioničarima, izdati nove dionice ili prodati imovinu kako bi smanjila zaduženost. U usporedbi s prethodnom godinom, pokazatelj zaduženosti je smanjen primarno kao rezultat smanjenja obveza po primljenim kreditima.

3.3 Procjena fer vrijednosti

Svi financijski instrumenti koji se u bilanci mjere ili prikazuju po fer vrijednosti, kategoriziraju se u skladu s dolje prikazanom hijerarhijom, na temelju najnižeg inputa koji je značajan za utvrđivanje njihove fer vrijednosti:

• Razina 1 kotirane cijene (nekorigirane) na aktivnim tržištima za identičnu imovinu ili obveze.
• Razina 2 inputi koji ne predstavljaju kotirane cijene uključene u razinu 1, a radi se o vidljivim inputima za imovinu ili obvezu, bilo izravno (tj. kao cijene) ili neizravno (tj. izvedeni iz cijena).
• Razina 3 inputi za imovinu ili obvezu koji se ne temelje na vidljivim tržišnim podacima (tj. nevidljivi inputi).

Fer vrijednost financijskih instrumenata kojima se trguje na aktivnim tržištima temelji se na kotiranim tržišnim cijenama na dan bilance. Tržište se smatra aktivnim ako su kotirane cijene poznate temeljem burze, aktivnosti brokera, industrijske skupine ili regulatorne agencije, a te cijene predstavljaju stvarne i redovite tržišne transakcije prema uobičajenim trgovačkim uvjetima.

Fer vrijednost financijskih instrumenata kojima se ne trguje na aktivnom tržištu (na primjer, OTC derivativi) utvrđuje se korištenjem tehnika procjene. Te tehnike procjene zahtijevaju maksimalno korištenje vidljivih tržišnih podataka gdje je to moguće, a oslanjaju se što je manje moguće na procjene specifične za pojedini subjekt. Ukoliko su svi značajni inputi potrebni za fer vrednovanje instrumenta vidljivi, instrument se uključuje u razinu 2.

Ako se jedan ili više značajnih inputa ne temelji na vidljivim tržišnim podacima, instrument se uključuje u razinu 3.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 3 – UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM (nastavak)

3.3 Procjena fer vrijednosti (nastavak)

Specifične tehnike procjene koje se koriste za vrednovanje financijskih instrumenata uključuju:

• Kotirane tržišne cijene ili kotacije brokera za slične instrumente.
• Fer vrijednost kamatnih swapova izračunava se kao sadašnja vrijednost procijenjenih budućih novčanih tokova na temelju vidljivih krivulja prinosa.
• Fer vrijednost deviznih terminskih ugovora utvrđuje se korištenjem forward tečaja na datum bilance, a vrijednost dobivena kao rezultat diskontira se do sadašnje vrijednosti.
• Ostale tehnike, kao što je analiza diskontiranog novčanog toka, koriste se za utvrđivanje fer vrijednosti preostalih financijskih instrumenata.

Fer vrijednost derivativnih financijskih instrumenata i financijskih instrumenta raspoloživih za prodaju određuje se specifičnim tehnikama vrednovanja, pa su isti uključeni u razinu 3.

BILJEŠKA 4 – KLJUČNE RAČUNOVODSTVENE PROCJENE

Grupa izrađuje procjene i stvara pretpostavke vezane za budućnost. Proizašle računovodstvene procjene su, po definiciji, u rijetkim slučajevima izjednačene sa stvarnim rezultatima. U nastavku se navode procjene i pretpostavke koje bi mogle uzrokovati značajan rizik usklađivanja knjigovodstvenih iznosa imovine i obveza u sljedećoj financijskoj godini.

(a) Priznavanje odgođene porezne imovine

Odgođena porezna imovina predstavlja iznose poreza na dobit koji su nadoknadivi na temelju budućih odbitaka oporezive dobiti te se iskazuje u bilanci. Odgođena porezna imovina priznaje se do visine poreznih prihoda za koje je vjerojatno da će biti ostvareni. Prilikom utvrđivanja buduće oporezive dobiti i iznosa poreznih prihoda za koje je vjerojatno da će biti ostvareni u budućnosti, Uprava donosi prosudbe i izrađuje procjene na temelju oporezive dobiti iz prethodnih godina i očekivanja budućih prihoda za koje se smatra da su razumni u postojećim okolnostima (bilješka 25).

(b) Očekivani vijek uporabe brendova

Očekivani vijek uporabe brendova smatra se neograničenim, osim ako postoje okolnosti koje bi ukazivale na to da bi vijek trebao biti ograničen na određeni period. Grupa razmatra takve pokazatelje na kraju svakog izvještajnog razdoblja. U 2016.godini na temelju analiza podataka industrije i na temelju povijesnog iskustva, Grupa je promijenila računovodstvenu procjenu brenda Grand Kafa iz neograničenog u ograničeni vijek uporabe, a kao posljedica, počevši od 2016. godine brend se amortizira kroz period od 15 godina. Promjena računovodstvene procjene rezultirala je dodatnim troškom amortizacije u iznosu od 8.859 tisuća kuna u računu dobiti i gubitka u 2016. godini.

(c) Testiranje na umanjenje goodwilla i nematerijalne imovine s neograničenim vijekom uporabe

Grupa provodi godišnje provjere goodwilla i nematerijalne imovine s neograničenim vijekom uporabe zbog umanjenja vrijednosti, sukladno politici iskazanoj u bilješci 2.7. Nematerijalna imovina s neograničenom vijekom upotrebe se testira zbog umanjenja vrijednosti na pojedinačnoj osnovi, dok se goodwill testira unutar operativnog segmenta na koji je alociran.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 4 – KLJUČNE RAČUNOVODSTVENE PROCJENE (nastavak)

(c) Testiranje na umanjenje goodwilla i nematerijalne imovine s neograničenim vijekom uporabe (nastavak)

Goodwill i nematerijalna imovina s neograničenim vijekom uporabe alocirani su na jedinice stvaranja novca unutar poslovnih segmenata kako slijedi:

(i) Licence

Poslovni segment (u tisućama kuna)	2016	2015
SPP Zdravlje i njega	161.345	158.082
	161.345	158.082
(ii) Brendovi
Poslovni segment (u tisućama kuna)	2016	2015
SPP Pića	66.032	72.510
SPP Kava	102.854	239.599
SPP Slatko i slano	137.278	139.678
SPP Delikatesni namazi	242.801	245.284
PP Gourmet	3.131	3.211
PP Dječja hrana	28.621	28.915
	580.717	729.197
(iii) Goodwill
Poslovni segment (u tisućama kuna)	2016	2015
SPP Pića	90.121	91.119
SPP Kava	61.103	62.665
SPP Slatko i slano	206.304	213.066
SPP Delikatesni namazi	126.908	128.244
SPP Zdravlje i njega	196.155	198.848
PP Gourmet	7.978	12.352
PP Dječja hrana	21.930	22.154
SDP Hrvatska	34.648	35.516
SDP Srbija	49.662	50.907
DP Slovenija	25.409	26.045
DP Makedonija	5.775	5.919
	825.993	846.835

Nadoknadiva vrijednost jedinica stvaranja novca određena je izračunima vrijednosti u uporabi koji su bazirani na projekcijama novčanog toka temeljenim na financijskim projekcijama koje je odobrila Uprava te koji pokrivaju sedmogodišnje razdoblje.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 4 – KLJUČNE RAČUNOVODSTVENE PROCJENE (nastavak)

(c) Testiranje na umanjenje goodwilla i nematerijalne imovine s neograničenim vijekom uporabe (nastavak)

Kalkulacije vrijednosti u upotrebi za goodwill baziraju se na sljedećim pretpostavkama:

Poslovni segment	Diskontna stopa nakon poreza 2016.	Diskontna stopa nakon poreza 2015.
SPP Pića	7,2%	7,5%
SPP Kava	8,0%	8,0%
SPP Slatko i slano	9,1%	8,9%
SPP Delikatesni namazi	8,2%	8,4%
SPP Zdravlje i njega	7,3%	8,0%
PP Dječja hrana	8,6%	9,5%
SDP Hrvatska	7,2%	7,7%
SDP Srbija	9,1%	9,2%
DP Slovenija	5,1%	5,7%
DP Makedonija	10,1%	10,3%

Pretpostavka o stopi rasta temeljena je na povijesnim podacima i očekivanjima Uprave o razvoju tržišta. Terminalna stopa rasta iznosi 2% za sve poslovne segmente i individualne testove umanjenja imovine te se bazira na očekivanjima Uprave o razvoju tržišta (2015: 2%). Diskontne stope nakon poreza u 2016. godini su niže u odnosu na 2015. godinu među segmentima temeljem promijenjenih tržišnih uvjeta primarno nižih bezrizičnih kamatnih stopa uslijed smanjenih prinosa na državne obveznice na tržištima.

Pretpostavka o stopi rojaliteta koja se koristi za testiranje na umanjenje vrijednosti brendova i licenci temeljena je na istraživanju provedenom od strane neovisnog procjenitelja:

	2016.	2015.
Barcaffe	5,0%	5,0%
Grand Kafa	-	5,0%
Najlepše želje	6,0%	6,0%
Bananica	5,0%	5,0%
Smoki	7,0%	7,0%
Argeta	8,0%	8,0%
Donat	8,0%	8,0%
Cockta	5,0%	5,0%
Bebi	3,0%	3,0%
Bakina tajna	3,0%	3,0%
Licence	4,5%	4,5%

Testiranjem na umanjenje goodwilla i nematerijalne imovine s neograničenim vijekom uporabe na datum bilance, priznato je umanjenje vrijednosti nematerijalne imovine s neograničenim vijekom uporabe u iznosu od 10.397 tisuća kuna (2015.: 13.795 tisuća kuna).

Analiza osjetljivosti ključnih pretpostavki korištenih prilikom testiranja umanjenja vrijednosti pokazuje da bi povećanje diskontne stope za 100 baznih bodova uzrokovalo u prosjeku 15,0% smanjenja nadoknadive vrijednosti jedinica stvaranja novca (2015.: 15,2%). Bez obzira na smanjenje, neto nadoknadiva vrijednost jedinica stvaranja novca bi i dalje bila veća od knjigovodstvene vrijednosti.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 5 – INFORMACIJE O SEGMENTIMA

Model poslovanja Grupe organiziran je kroz šest strateških poslovnih područja kojima je pridruženo poslovno područje Dječja hrana i poslovno područje Gourmet.

Distribucijska područja su organizirana u dvije glavne zone:

• Zona Istok koja pokriva tržišta Hrvatske, Srbije, Slovenije, Makedonije, Zajednicu nezavisnih država (ZND) i Baltika, Kosova, Bugarske i Rumunjske te

• Zona Zapad koja pokriva tržišta DACH, Benelux, Mediteran, Afriku, Sjeverozapadnu Europu te Središnju Europu i prekomorske zemlje.

U skladu s ovakvim organizacijskim modelom uspostavljeni su sljedeći segmenti:

• SPP Pića,
• SPP Kava,
• SPP Slatko i slano,
• SPP Delikatesni namazi,
• SPP Sportska i aktivna prehrana,
• SPP Zdravlje i njega,
• PP Gourmet,
• PP Dječja hrana,
• SDP Hrvatska,
• SDP Srbija,
• DP Slovenija,
• DP Makedonija,
• SDR HoReCa,
• SDR ZND & Baltic,
• SDR Zona Zapad.

SPP – Strateško poslovno područje PP – Poslovno područje SDP – Strateško distribucijsko područje DP – Distribucijsko područje SDR – Strateška distribucijska regija DR – Distribucijska regija DACH – Njemačka, Austrija i Švicarska

Strateško poslovno vijeće je odgovorno za strateške i operativne probleme. Zbog efikasnijeg upravljanja pojedinačnim strateškim poslovnim i strateškim distributivnim područjima, nova organizacijska područja ujedinjavaju zajedno slične poslovne aktivnosti ili proizvode, zajednička tržišta ili kanale prodaje.

Zbog činjenice da SDR HoReCa, SDR ZND i Baltik, PP Dječja hrana, PP Gourmet i DP Makedonija ne prelaze prag materijalnosti, koji zahtijeva MSFI 8 za izvještajne segmente, oni se iskazuju unutar pozicije Ostali segmenti. Pozicija Ostali segmenti sastoji se također i od poslovnih aktivnosti koje se ne alociraju na prethodno spomenuta poslovna i distributivna područja (upravna sjedišta i službe podrške u Srbiji, Sloveniji i Makedoniji) te su isključena iz izvještavanih operativnih segmenata.

Strateško poslovno vijeće prati poslovne rezultate segmenata zasebno u svrhu donošenja odluka o alokaciji resursa i ocjeni poslovanja. Ocjenjivanje uspjeha operativnih segmenata temeljeno je na EBITDA (dobit prije kamata, poreza, amortizacije i umanjenja vrijednosti) te dobiti ili gubitku iz poslovanja. Na razini Grupe upravlja se prihodima i rashodima od financiranja i porezom na dobit te oni nisu alocirani po operativnim segmentima.

Prodaja individualnih SPP-ova predstavlja ukupnu prodaju trećim stranama na tržištima (bilo direktno iz SPP-a, bilo kroz SDP-ove i DP-ove). SDP i DP Prodaja obuhvaća prodaju vlastitih proizvoda koja se također izvještava kao SPP prodaja. Ovo duplo prikazivanje prodaje vlastitih proizvoda eliminira se u liniji "Usklada". U svrhu izračuna operativne dobiti segmenata, prodaja između operativnih segmenata vrši se pod uobičajenim komercijalnim uvjetima.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 5 – INFORMACIJE O SEGMENTIMA (nastavak)

Prihodi od prodaje (u tisućama kuna)	2016.	2015.
SPP Pića	637.185	642.236
SPP Kava	1.063.927	1.073.474
SPP Slatko i slano	651.275	631.553
SPP Delikatesni namazi	543.031	496.560
SPP Sportska i aktivna prehrana	449.347	768.463
SPP Zdravlje i njega	538.853	511.277
SDP Hrvatska	969.611	948.906
SDR Zona Zapad	504.540	522.055
SDP Srbija	1.101.050	1.175.100
DP Slovenija	754.403	761.868
Ostali segmenti	762.982	821.707
Usklada	(2.869.938)	(2.947.887)
Ukupno	5.106.266	5.405.312

Poslovni rezultati	Za godinu završenu 31. prosinca 2016.
(u tisućama kuna)	EBITDA	Amortizacija i umanjenje vrijednosti	EBIT
SPP Pića	161.834	(42.182)	119.652
SPP Kava	227.934	(24.026)	203.908
SPP Slatko i slano	116.425	(13.060)	103.365
SPP Delikatesni namazi	119.751	(15.110)	104.641
SPP Sportska i aktivna prehrana	(20.696)	(9.636)	(30.332)
SPP Zdravlje i njega	45.699	(9.847)	35.852
SDP Hrvatska	10.316	(8.485)	1.831
SDR Zona Zapad	(55.314)	(917)	(56.231)
SDP Srbija	19.759	(2.304)	17.455
DP Slovenija	42.715	(4.029)	38.686
Ostali segmenti	(194.055)	(36.984)	(231.039)
Ukupno	474.368	(166.580)	307.788

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 5 – INFORMACIJE O SEGMENTIMA (nastavak)

Poslovni rezultati	Za godinu završenu 31. prosinca 2015.
(u tisućama kuna)	EBITDA	Amortizacija i umanjenje vrijednosti	EBIT
SPP Pića	151.802	(39.077)	112.725
SPP Kava	211.236	(22.520)	188.716
SPP Slatko i slano	99.703	(22.250)	77.453
SPP Delikatesni namazi	121.752	(16.052)	105.700
SPP Sportska i aktivna prehrana	(32.816)	(9.333)	(42.149)
SPP Zdravlje i njega	43.460	(12.690)	30.770
SDP Hrvatska	21.073	(6.275)	14.798
SDR Zona Zapad	10.582	(593)	9.989
SDP Srbija	30.104	(2.734)	27.370
DP Slovenija	41.879	(4.157)	37.722
Ostali segmenti	(131.499)	(27.616)	(159.115)
Ukupno	567.276	(163.297)	403.979

Izvještavanje po zemljopisnim segmentima

Ukupna dugotrajna imovina, isključujući financijske instrumente, odgođenu poreznu imovinu te potraživanja od kupaca i ostala potraživanja alocirana je kako slijedi:

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Srbija Slovenija Hrvatska Ostala tržišta	931.450 983.958 751.237 172.890	969.944 962.849 764.432 185.880
Ukupno dugotrajna imovina po zemljopisnim segmentima	2.839.535	2.883.105

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 5 – INFORMACIJE O SEGMENTIMA (nastavak)

	2016.		2015.
Prihodi od prodaje po tržištima	(u tisućama kuna)	%	(u tisućama kuna)	%
Hrvatska	1.470.978	28,8	1.408.968	26,1
Srbija	1.183.684	23,2	1.256.268	23,2
Slovenija	857.671	16,8	855.040	15.8
Bosna i Hercegovina	396.600	7,8	381.733	7,1
Makedonija, Crna Gora, Kosovo	343.424	6,7	325.165	6,0
Njemačka, Italija, Ujedinjeno Kraljevstvo	308.329	6,0	396.752	7,3
Rusija i ZND zemlje	186.498	3,7	237.115	4,4
Ostala tržišta	359.082	7,0	544.271	10,1
Ukupan prihod od prodaje po tržištima	5.106.266	100,0	5.405.312	100,0

Prihod zemljopisnog segmenta ovisi o zemljopisnom položaju kupaca.

	2016.		2015.
Analiza prihoda po kategorijama	(u tisućama kuna)	%	(u tisućama kuna)	%
Prihodi od prodaje po vrstama proizvoda
Vlastiti brendovi	3.460.489	66,9	3.493.571	64,1
Principalski brendovi	1.091.007	21,1	1.102.538	20,2
Farmacia	363.937	7,0	336.424	6,2
Ugovorena proizvodnja	190.833	3,7	472.779	8,7
Ukupno prihodi od prodaje po vrstama proizvoda	5.106.266	98,7	5.405.312	99,2
Ostali prihodi /i/	68.273	1,3	45.643	0,8
Ukupno prihodi	5.174.539	100,0	5.450.955	100,0

/i/ Ostali prihodi se uglavnom sastoje od prihoda od kamata, prihoda od najma te prihoda od ukidanja neiskorištenih rezervacija. Dodatno, u 2016. godini iznos od 13.987 tisuća kuna se odnosi na povrat preplaćene koncesije u godinama od 2005. do 2015.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 6 – TROŠKOVI RADNIKA

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Bruto plaće /i/	707.401	682.950
Naknade za prijevoz	17.002	17.031
Otpremnine	2.614	3.394
Pravo na dodjelu dionica (bilješka 21)	4.995	1.498
Ostale naknade zaposlenima /ii/	68.851	62.906
	800.863	767.779

Na dan 31. prosinca 2016. godine u Grupi bio je zaposleno prosječno 5.439 radnika (2015.: 5.285).

• /i/ Doprinosi za mirovine koje je Grupa obračunala za uplatu obveznim mirovinskim fondovima za 2016. godinu iznose 115.124 tisuće kuna (2015.: 104.516 tisuća kuna).
• /ii/ Ostale naknade zaposlenima uključuju bonuse, troškove stručnog usavršavanja, naknade za neiskorištene dane godišnjeg odmora i jubilarne nagrade.

BILJEŠKA 7 – TROŠKOVI MARKETINGA I UNAPREĐENJA PRODAJE

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Troškovi marketinga i unapređenja prodaje – vanjski	301.563	282.541
Troškovi marketinga i unapređenja prodaje – povezane stranke (bilješka 30)	13.020	13.966
Sponzorstva i donacije	40.756	36.266
	355.339	332.773

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 8 – OSTALI TROŠKOVI POSLOVANJA

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Prijevozni troškovi	139.069	132.688
Troškovi održavanja	105.327	97.474
Zakupnine (bilješka 27)	111.634	96.572
Neproizvodni materijal	28.600	27.772
Vrijednosno usklađenje zaliha (bilješka 19)	27.851	27.571
Intelektualne usluge	24.172	21.186
Troškovi službenog puta i dnevnice	21.905	18.675
Troškovi reprezentacije	21.832	17.106
Gorivo	17.450	18.360
Porezi i doprinosi koji ne ovise o poslovnom rezultatu	16.639	17.218
Neproizvodne usluge	15.490	14.390
Telekomunikacijske usluge	13.080	12.353
Bankarski troškovi	8.840	9.770
Ispravak vrijednosti potraživanja od kupaca (bilješka 18)	21.290	20.603
Ispravak vrijednosti ostalih potraživanja (bilješka 18)	588	381
Proizvodne usluge	6.030	8.362
Naknade Nadzornom odboru	1.624	1.513
Autorske naknade	283	1.520
Naplata prethodno usklađenih potraživanja (bilješka 18)	(3.845)	(12.589)
Ostalo – povezane stranke (bilješka 30)	2.393	2.532
Ostalo	50.522	37.265
	630.774	570.722

BILJEŠKA 9 – OSTALI DOBICI/ (GUBICI) – NETO

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Dobici od prodaje nekretnina, postrojenja i opreme	764	1.005
Dobitak od prodaje financijske imovine raspoložive za prodaju	-	7.523
Dobici od svođenja na fer vrijednost financijske imovine	12.124	42.257
Dobit od prodaje poslovanja čajeva	-	23.782
Dobici/(gubici) od tečajnih razlika – neto	4.306	(5.418)
Ostali dobici/(gubici) – neto	941	(5.163)
	18.135	63.986

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 10 – RASHODI OD FINANCIRANJA – NETO

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Financijski prihodi
Dobici od tečajnih razlika po primljenim kreditima	41.378	84.287
	41.378	84.287
Financijski rashodi
Gubici od tečajnih razlika po primljenim kreditima	(21.760)	(93.506)
Rashodi od kamata po kreditima od banaka	(68.095)	(39.038)
Rashodi od kamata po obveznicama	(9.241)	(8.373)
Rashodi od kamata po rezerviranjima za naknade zaposlenima	(971)	(1.218)
Rashod od kamata po kreditima – povezane stranke (bilješka 30)	(44.954)	(57.035)
	(145.021)	(199.170)
Financijski rashodi – neto	(103.643)	(114.883)

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 11 – POREZ NA DOBIT

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Tekući porez na dobit	51.962	47.947
Odgođeni porez (bilješka 25)	(11.052)	(1.374)
	40.910	46.573

Porez obračunat na dobit Grupe prije oporezivanja razlikuje se od izvedenog iznosa koji proizlazi primjenom prosječno ponderirane porezne stope primijenjene na dobit konsolidiranih društava kako slijedi:

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Dobit prije poreza	204.145	289.096
Porez na dobit izračunat primjenom prosječno ponderirane porezne stope na dobit društava u pripadajućim zemljama	27.126	54.099
Porezni učinci:
Usklađenje za tekući porez na dobit prethodnih godina	4	(32)
Učinak neoporezivih prihoda	(6.476)	(10.171)
Učinak porezno nepriznatih troškova	33.781	24.485
Učinak priznate porezne olakšice	(10.009)	(9.391)
Korištenje prethodno nepriznatih poreznih gubitaka	(2.967)	(12.809)
Porezni gubici za koje nije priznata odgođena porezna imovina	10.504	1.766
Učinak iskorištenih poreznih gubitaka	4.011	2.933
Učinak priznatih poreznih gubitaka	(10.705)	-
Učinak promjene porezne stope	3.702	21
Nastanak i ukidanje privremenih poreznih razlika	(8.061)	(4.328)
Porezni trošak	40.910	46.573

Efektivna ponderirana prosječna porezna stopa iznosila je 20,0% (2015.: 16,1%). Povećanje u odnosu na prethodnu godinu u najvećoj mjeri proizlazi zbog različitih razina iskorištenosti poreznih gubitaka.

Porezna uprava je provela dvije porezne inspekcije u podružnicama Grupe. U veljači 2015. godine Ministarstvo financija je izdalo porezno rješenje za jednu od podružnica. Trenutačno je u tijeku sudski postupak ispred Upravnog suda koji je donio odluku o obustavi izvršenja pravomoćnog poreznog rješenja dok se postupak pred Upravnim sudom ne okonča. Uprava je mišljenja da ima jak slučaj protiv Porezne uprave po ovom pitanju. U siječnju 2016. godine Ministarstvo financija je izdalo porezno rješenje za drugo ovisno društvo. Trenutno je podnesena žalba, a porezno rješenje drugostupanjskom tijelu Ministarstva financija. U ovom trenutku je neizvjesno hoće li ikakve dodatne porezne obveze biti određene Grupi.

Uprava smatra da su događaji iz oba prethodno opisana slučaja potencijalne obveze. Najvjerojatnije je da ti događaji neće dovesti do odljeva ekonomskih koristi za Grupu. Međutim, uzimajući u obzir složenost sporova, postoje neizvjesnosti povezane uz vrijeme okončanja i iznos. Maksimalna izloženost koju Grupa može očekivati u slučaju nepovoljnog ishoda iznosi 32.600 tisuća kuna.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 12 – ZARADA PO DIONICI

Osnovna zarada po dionici

Osnovna zarada po dionici izračunava se na način da se neto dobit koja se može pripisati dioničarima Društva podijeli s ponderiranim prosječnim brojem redovnih dionica koje su izdane tijekom godine, koji ne uključuje prosječan broj redovnih dionica koje je Društvo kupilo i koje drži kao vlastite dionice.

	2016.	2015.
Neto dobit dioničarima Društva (u tisućama kuna)	162.800	242.291
Prosječno ponderirani broj redovnih izdanih dionica	3.334.105	3.334.053
Osnovna zarada po dionici (u kunama)	48,83	72,67

Razrijeđena zarada po dionici

Razrijeđena zarada po dionici jednaka je osnovnoj zaradi po dionici budući da nije bilo konvertibilnih potencijalno razrjedivih redovnih dionica.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 13 – NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA

(u tisućama kuna)	Zemljište	Građevinski objekti	Postrojenja i oprema	Imovina u pripremi	Ukupno
Stanje 31. prosinca 2014.
Nabavna vrijednost	93.448	790.011	1.700.614	114.608	2.698.681
Akumulirana amortizacija	-	(379.883)	(1.219.509)		- (1.599.392)
Neto knjigovodstvena vrijednost	93.448	410.128	481.105	114.608	1.099.289
Stanje 1. siječnja 2015.
Početna neto knjigovodstvena vrijednost	93.448	410.128	481.105	114.608	1.099.289
Povećanja	-	-	-	92.212	92.212
Prijenos u upotrebu	731	61.898	106.983	(169.612)	-
Prodaja i rashodovanja	-	(1.785)	(1.660)	-	(3.445)
Amortizacija	-	(23.673)	(107.474)	-	(131.147)
Prijenos na imovinu namijenjenu prodaji	-	(1.406)	-	-	(1.406)
Prijenos na ulaganja u nekretnine	(420)	(13)	-	-	(433)
Stjecanje ovisnog društva	3.412	25.731	4.914	-	34.057
Učinak promjene deviznog tečaja	(329)	(1.822)	(2.608)	(802)	(5.561)
Zaključno neto knjigovodstveno stanje	96.842	469.058	481.260	36.406	1.083.566
Stanje 31. prosinca 2015.
Nabavna vrijednost	96.842	862.741	1.768.925	36.406	2.764.914
Akumulirana amortizacija	-	(393.683)	(1.287.665)	-	(1.681.348)
Neto knjigovodstvena vrijednost	96.842	469.058	481.260	36.406	1.083.566
Stanje 1. siječnja 2016.
Početna neto knjigovodstvena vrijednost	96.842	469.058	481.260	36.406	1.083.566
Povećanja	-	-	-	99.846	99.846
Prijenos u upotrebu	61	15.771	77.490	(93.322)	-
Prodaja i rashodovanja	(420)	(12)	(3.071)	(135)	(3.638)
Amortizacija	-	(21.939)	(100.270)	-	(122.209)
Umanjenje vrijednosti	-	(8.929)	-	(101)	(9.030)
Prijenos s imovine namijenjene prodaji	13.294	31.819	-	617	45.730
Prijenos s ulaganja u nekretnine	420	13	-	-	433
Učinak promjene deviznog tečaja	(784)	(5.429)	(6.556)	130	(12.639)
Zaključno neto knjigovodstveno stanje	109.413	480.352	448.853	43.441	1.082.059
Stanje 31. prosinca 2016.
Nabavna vrijednost	109.413	1.028.532	1.783.929	43.441	2.965.315
Akumulirana amortizacija	-	(548.180)	(1.335.076)	-	(1.883.256)
Neto knjigovodstvena vrijednost	109.413	480.352	448.853	43.441	1.082.059

Kao sredstvo osiguranja otplate kredita založena je dugotrajna materijalna imovina čija neto knjigovodstvena vrijednost na dan 31. prosinca 2016. godine iznosi 260.632 tisuće kuna (2015.: 248.952 tisuće kuna) (bilješka 24).

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 13a – DUGOTRAJNA IMOVINA NAMIJENJENA PRODAJI

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Početna neto knjigovodstvena vrijednost	99.196	99.874
Povećanja	192	-
Prodaja i rashodovanja	(45.825)	-
Klasificirano kao namijenjeno prodaji tijekom godine	-	1.406
Prijenos na nekretnine, postrojenja i opremu	(45.730)	-
Trošak umanjenja vrijednosti	(1.518)	(1.770)
Tečajne razlike	(628)	(314)
Završna neto knjigovodstvena vrijednost	5.687	99.196

Tijekom 2016. godine Grupa je prodala dio dugotrajne imovine raspoložive za prodaju u vlasništvu društva Droga Kolinska d.d.. Preostala imovina u vlasništvu Droga Kolinska d.d. je reklasificirana na nekretnine, postrojenja i opremu, s obzirom na to da više ne zadovoljava kriterije za priznavanje dugotrajne imovine raspoložive za prodaju.

Preostali iznos dugotrajne imovine namijenjene prodaji na dan 31. prosinca 2016. godine se odnosi na nekretninu u vlasništvu Atlantic Trade Zagreb d.o.o. Aktivnosti za provođenje planirane prodaje su u tijeku.

Na dan 31. prosinca 2016. godine Grupa nema dugotrajne imovine raspoložene za prodaju založene kao sredstvo osiguranja otplate kredita (2015.: 87.733 tisuće kuna), (bilješka 24).

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 14 – NEMATERIJALNA IMOVINA

(u tisućama kuna)	Goodwill	Licence	Brendovi	Prava	Softver	Ukupno
Stanje 31. prosinca 2014.
Nabavna vrijednost	839.412	204.437	812.466	16.066	134.848	2.007.229
Akumulirana amortizacija i umanjenja	-	(44.014)	(45.632)	(2.410)	(110.655)	(202.711)
Neto knjigovodstvena vrijednost	839.412	160.423	766.834	13.656	24.193	1.804.518
Stanje 1. siječnja 2015.
Početna neto knjigovodstvena vrijednost	839.412	160.423	766.834	13.656	24.193	1.804.518
Učinak promjene deviznog tečaja	(4.929)	-	(3.813)	(55)	545	(8.252)
Povećanja	-	-	-	837	14.850	15.687
Stjecanje ovisnog društva Amortizacija	12.352 -	288 -	3.224 (3.688)	- (3.192)	302 (9.653)	16.166 (16.533)
Trošak umanjenja vrijednosti /i/	-	(2.629)	(11.166)	-	-	(13.795)
Zaključno neto knjigovodstveno stanje	846.835	158.082	751.391	11.246	30.237	1.797.791
Stanje 31. prosinca 2015.
Nabavna vrijednost	846.835	204.725	811.655	16.851	144.391	2.024.457
Akumulirana amortizacija i umanjenja	-	(46.643)	(60.264)	(5.605)	(114.154)	(226.666)
Neto knjigovodstvena vrijednost	846.835	158.082	751.391	11.246	30.237	1.797.791
Stanje 1. siječnja 2016.
Početna neto knjigovodstvena vrijednost	846.835	158.082	751.391	11.246	30.237	1.797.791
Učinak promjene deviznog tečaja	(14.020)	-	(10.622)	(124)	(92)	(24.858)
Utjecaj promjene porezne stope	(3.524)	-	-	-	-	(3.524)
Povećanja	-	-	244	49	15.686	15.979
Stjecanje ovisnog društva Amortizacija	768 -	3.841 -	- (12.505)	- (3.165)	- (7.713)	4.609 (23.383)
Trošak umanjenja vrijednosti /i/	(4.066)	(578)	(5.753)	-	-	(10.397)
Zaključno neto knjigovodstveno stanje	825.993	161.345	722.755	8.006	38.118	1.756.217
Stanje 31. prosinca 2016.
Nabavna vrijednost	825.993	208.566	800.397	16.730	158.114	2.009.800
Akumulirana amortizacija i umanjenja	-	(47.221)	(77.642)	(8.724)	(119.996)	(253.583)
Neto knjigovodstvena vrijednost	825.993	161.345	722.755	8.006	38.118	1.756.217

Testiranje goodwilla i nematerijalne imovine s neograničenim vijekom uporabe na umanjenje vrijednosti prikazano je u bilješci 4 c).

/i/ Umanjenje vrijednosti je opisano u bilješci 4 c).

Nematerijalna imovina čija neto knjigovodstvena vrijednost na dan 31. prosinca 2016. godine iznosi 639.240 tisuća kuna (2015.: 665.732 tisuće kuna) založena je kao sredstvo osiguranja otplate kredita (bilješka 24).

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 15 – FINANCIJSKI INSTRUMENTI PO KATEGORIJAMA

Računovodstvene politike za financijske instrumente su primijenjene na sljedeće stavke:

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Krediti i potraživanja
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja	1.261.409	1.212.288
Dani kratkoročni depoziti	227	305
Novac i novčani ekvivalenti	490.730	365.692
	1.752.366	1.578.285
Financijska imovina raspoloživa za prodaju
Financijska imovina raspoloživa za prodaju	915	959
Derivativni instrumenti zaštite
Derivativni financijski instrumenti	18.139	12.728
Ukupno financijska imovina	1.771.420	1.591.972
Ukupno kratkotrajna	1.711.403	1.507.318
Ukupno dugotrajna	60.017	84.654
Ostale financijske obveze
Primljeni krediti Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	2.011.144 1.002.571	2.050.795 927.506
	3.013.715	2.978.301
Financijski najam
Obveze za financijski najam	-	417
Derivativni instrumenti zaštite
Derivativni financijski instrumenti	-	5.563
Financijske obveze po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka
Potencijalna naknada za stjecanje ovisnog društva	7.018	4.581
Ukupno financijske obveze	3.020.733	2.988.862
Ukupno kratkoročne	1.591.432	1.675.774
Ukupno dugoročne	1.429.301	1.313.088

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 16 – KREDITNA KVALITETA FINANCIJSKE IMOVINE

Kreditna kvaliteta financijske imovine koja nije dospjela i nije ispravljena može se ocijeniti u usporedbi s neovisnim kreditnim ocjenama (ukoliko postoje) ili s povijesnim podacima o protustrankama.

Na dan 31. prosinca 2016. godine financijska imovina klasificirana u kategoriji 'potraživanja od kupaca i ostala potraživanja' i 'dani kratkoročni depoziti' koja je nedospjela iznosi 1.051.595 tisuća kuna (2015.: 1.054.087 tisuća kuna). Nedospjela potraživanja odnose se na potraživanja od postojećih kupaca bez kašnjenja u plaćanju u prošlosti.

Neovisne kreditne ocjene protustranaka za novac i novčane ekvivalente su kako slijedi:

Kreditne ocjene	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
A-1/Stable (Standard &Poor's)	1.419	2.213
A-1/Negative (Standard &Poor's)	4.535	5.557
A-2/Stable (Standard &Poor's)	24.767	10.162
A-2/Negative (Standard &Poor's)	143.529	143.881
A-3/Stable (Standard &Poor's)	194.963	161.377
B/Positive (Standard &Poor's)	5.036	6.468
B/Stable (Standard &Poor's)	2.188	5.365
BA2 /Negative (Moody's)	101.900	23.724
Novac u blagajni i u drugim bankama	12.393	6.945
	490.730	365.692

Kreditna kvaliteta financijske imovine koja nije dospjela i nije ispravljena, može se ocijeniti u usporedbi s neovisnim kreditnim ocjenama (ukoliko postoje) ili s povijesnim podacima o protustrankama:

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Potraživanja od kupaca
Protustranke s kreditnim rejtingom (Moody's)
B2	271.730	254.260
	271.730	254.260
Protustranke bez kreditnog rejtinga*
Grupa 1	68.930	19.632
Grupa 2	438.596	479.683
Grupa 3	165.551	170.975
	673.077	670.290
Ukupno potraživanja od kupaca kojima nije umanjena vrijednost	944.807	924.550

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 16 – KREDITNA KVALITETA FINANCIJSKE IMOVINE (nastavak)

	2016.	2015.
Ostala potraživanja	(u tisućama kuna)
Protustranke bez kreditnog rejtinga*
Grupa 2	38.366	52.638
Ukupno ostala potraživanja kojima nije umanjena vrijednost	38.366	52.638

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Krediti i dugoročni depoziti Protustranke bez kreditnog rejtinga*
Grupa 1	5.163	3.591
Grupa 2	53.360	55.441
Grupa 3	9.672	17.562
	68.195	76.594

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Kratkoročni depoziti
A-3/Stable	105	171
Grupa 2	122	134
	227	305

*Protustranke bez kreditnog rejtinga

• Grupa 1 novi kupci /povezane stranke (do 12 mjeseci)
• Grupa 2 stari kupci /povezane stranke (više od 12 mjeseci) koji plaćaju unutar dospijeća
• Grupa 3 stari kupci /povezane stranke (više od 12 mjeseci) koji plaćaju sa zakašnjenjem; sva zakašnjela plaćanja u potpunosti su naplaćena.

Niti za jednu stavku financijske imovine koja je potpuno nadoknadiva nisu mijenjani uvjeti tijekom protekle godine.

BILJEŠKA 17 – FINANCIJSKA IMOVINA RASPOLOŽIVA ZA PRODAJU

Financijska imovina raspoloživa za prodaju odnosi se na glavničke instrumente koji ne kotiraju na burzi te je iskazana po trošku s obzirom da se fer vrijednost ne može pouzdano izmjeriti. Tijekom 2016. i 2015. godine nije bilo umanjenja vrijednosti financijske imovine raspoložive za prodaju.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 18 – POTRAŽIVANJA OD KUPACA I OSTALA POTRAŽIVANJA

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Dugoročna potraživanja
Dani krediti i depoziti /i/	50.838	59.513
Ostala dugoročna potraživanja	8.264	24.182
	59.102	83.695
Kratkoročna potraživanja
Potraživanja od kupaca /ii/	1.154.848	1.083.056
Dani krediti i depoziti /i/	17.357	17.081
Ostala potraživanja /iii/	128.363	92.177
	1.300.568	1.192.314
Kratkoročni depoziti /iv/	227	305
	1.359.897	1.276.314
	2016.	2015.
Financijska imovina	(u tisućama kuna)
Kategorija: Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja
Krediti i depoziti	68.195	76.594
Potraživanja od kupaca	1.154.848	1.083.056
Ostala potraživanja Kratkoročni depoziti	38.366 227	52.638 305
	1.261.636	1.212.593
/i/ Potraživanja po kreditima i depozitima su kako slijedi:
	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Dugoročna potraživanja Depoziti za operativni najam	2.348	2.323
Krediti	57.534	69.272
Tekuće dospijeće	(9.044)	(12.082)
	50.838	59.513
Kratkoročna potraživanja
Krediti – povezane stranke (bilješka 30)	1.350	1.210
Krediti	6.963	3.789
Tekuće dospijeće dugoročnih potraživanja	9.044	12.082
	17.357	17.081
	68.195	76.594

Fer vrijednost danih kredita i depozita približno je jednaka knjigovodstvenoj vrijednosti.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 18 – POTRAŽIVANJA OD KUPACA I OSTALA POTRAŽIVANJA (nastavak)

/ii/ Potraživanja od kupaca su kako slijedi:

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Potraživanja od kupaca – bruto Potraživanja od kupaca – povezane stranke (bilješka 30) Ispravak vrijednosti potraživanja od kupaca	1.164.789 95.804 (105.745)	1.089.043 90.761 (96.748)
	1.154.848	1.083.056
/iii/ Ostala potraživanja su kako slijedi:
	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Potraživanja od državnih institucija	44.683	37.716
Potraživanja za predujmove	5.078	2.603
Faktoring	-	9.001
Unaprijed plaćeni troškovi	12.844	9.879
Potraživanje za kamate Potraživanja od prodaje poslovanja čajeva	200 24.700	137 -
Potraživanja od prodaje financijske imovine raspoložive za prodaju	-	3.800
Ostalo – povezane stranke (bilješka 30)	1.168	86
Ostalo	39.690	28.955
	128.363	92.177

Uslijed neizvjesnosti naplate, napravljen je ispravak vrijednosti ostalih potraživanja u visini od 588 tisuća kuna (2015.: 381 tisuća kuna),(bilješka 8).

/iv/ Obračunata pripadajuća kamata do datuma bilance iskazana je u okviru ostalih prihoda.

Na dan 31. prosinca 2016. godine, vrijednost potraživanja od kupaca za koje je izvršen ispravak vrijednosti iznosi 105.745 tisuća kuna (2015.: 96.748 tisuća kuna). Pojedinačni ispravci potraživanja od kupaca odnose se na kupce koji su u neočekivano teškoj ekonomskoj situaciji. Starosna struktura ovih potraživanja od kupaca je sljedeća:

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Do 3 mjeseca	4.584	4.321
Od 3 do 6 mjeseci	6.828	766
Više od 6 mjeseci	94.333	91.661
	105.745	96.748

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 18 – POTRAŽIVANJA OD KUPACA I OSTALA POTRAŽIVANJA (nastavak)

Na dan 31. prosinca 2016. godine, vrijednost dospjelih potraživanja od kupaca za koje nije izvršen ispravak vrijednosti iznosi 210.041 tisuću kuna (2015.: 158.506 tisuća kuna) i odnosi se na više neovisnih kupaca koji u prošlosti nisu imali problema s plaćanjem.

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Do 3 mjeseca	173.526	133.584
Od 3 do 6 mjeseci Više od 6 mjeseci	32.644 3.871	14.288 10.634
	210.041	158.506

Knjigovodstvena vrijednost financijske imovine Grupe po valutama je kako slijedi:

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
EUR	420.754	411.234
HRK	386.968	343.649
RSD	344.634	342.703
Ostalo	109.280	115.007
	1.261.636	1.212.593

Promjene u ispravku vrijednosti potraživanja od kupaca su kako slijedi:

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Stanje 1. siječnja Stjecanje ovisnog društva Ispravak vrijednosti potraživanja (bilješka 8) Naplata prethodno usklađenih potraživanja (bilješka 8)	96.748 - 21.290 (3.845)	140.472 2.667 20.603 (12.589)
Otpisana potraživanja Tečajne razlike	(7.906) (542)	(53.790) (615)
Stanje 31. prosinca	105.745	96.748

Maksimalna izloženost kreditnom riziku na dan izvještavanja je knjigovodstvena vrijednost svake gore spomenute kategorije potraživanja.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 19 – ZALIHE

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Sirovine i materijal	169.559	179.544
Proizvodnja u tijeku	22.008	18.472
Gotovi proizvodi	234.376	219.013
Trgovačka roba	197.375	186.462
	623.318	603.491

Na dan 31. prosinca 2016. godine, zalihama u iznosu od 27.851 tisuću kuna (2015.: 27.571 tisuću kuna) umanjena je vrijednost i za njih je izvršeno vrijednosno usklađenje zbog usuglašavanja s neto ostvarivom vrijednosti (bilješka 8).

BILJEŠKA 20 – NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Kunski račun i gotovina u blagajni Devizni račun Depoziti s rokom dospijeća do tri mjeseca /i/	139.909 326.290	97.569 219.457
	24.531 490.730	48.666 365.692

/i/ Obračunata pripadajuća kamata do datuma bilance iskazana je u okviru ostalih prihoda.

Novac i novčani ekvivalenti denominirani su u sljedećim valutama:

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
EUR	233.917	130.711
HRK	134.140	97.689
RSD	85.909	87.382
Ostalo	36.764	49.910
	490.730	365.692

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 21 – DIONIČKI KAPITAL

	Broj dionica	Redovne dionice	Kapitalna dobit	Vlastite dionice	Ukupno
			(u tisućama kuna)
1. siječnja 2015.	3.334.223	133.372	882.576	(78)	1.015.870
Otkup vlastitih dionica	(4.743)	-	-	(4.304)	(4.304)
Isplata s temelja dionica	4.593	-	(1.061)	4.184	3.123
31. prosinca 2015.	3.334.073	133.372	881.515	(198)	1.014.689
Otkup vlastitih dionica	(1.300)	-	-	(1.076)	(1.076)
Isplata s temelja dionica	1.422	-	(26)	1.186	1.160
31. prosinca 2016.	3.334.195	133.372	881.489	(88)	1.014.773

Sve dionice su redovne dionice, koje imaju sva pripadajuća prava. Navedena prava uključuju pravo glasa na Glavnoj skupštini Društva kao i pravo na isplatu dividende.

Osnivač i većinski vlasnik Društva je gospodin Emil Tedeschi, ujedno predsjednik Uprave i glavni izvršni direktor. Gospodin Tedeschi je krajnji vlasnik Društva.

Vlasnička struktura Društva je kako slijedi:

	31. prosinca 2016.		31. prosinca 2015.
	Broj dionica	%	Broj dionica	%
Emil Tedeschi	1.673.819	50,20	1.673.819	50,20
Raiffeisen Obvezni mirovinski fond	322.729	9,68	325.759	9,77
AZ Obvezni mirovinski fond	286.372	8,59	130.439	3,91
Erste Plavi Obvezni mirovinski fond	202.328	6,07	198.178	5,94
Lada Tedeschi Fiorio	193.156	5,79	193.156	5,79
Uprava Društva	38.753	1,16	38.331	1,15
Ostali dioničari	617.038	18,51	774.391	23,23
Vlastite dionice	105	0,00	227	0,01
Ukupno	3.334.300	100,00	3.334.300	100,00

Isplata dividendi

Prema odluci Glavne skupštine Društva održane 16. lipnja 2016. godine, odobrena je isplata dividende u iznosu od 13,50 kuna po dionici odnosno sveukupno 45.012 tisuća kuna. Isplata dividende realizirana je u srpnju 2016. godine.

U 2015. godini odobrena je isplata dividende u iznosu od 12,00 kuna po dionici odnosno sveukupno 40.009 tisuća kuna. Isplata dividende realizirana je u srpnju 2015. godine.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 21 – DIONIČKI KAPITAL (nastavak)

Isplate s temelja dionica

Prema programu dioničkih opcija Društva, dionice se dodjeljuju članovima Uprave i višeg menadžmenta.

Jedan dio dodjele dionica ovisi o postizanju ciljanog rasta dobiti iz poslovanja Grupe i o individualnim postignućima. Drugi dio dodjele dionica uvjetuje da zaposlenik bude zaposlen najmanje dvije godine (razdoblje stjecanja prava). Dodatno, dio programa je namijenjen za iznimna postignuća na specijalnim projektima.

Sukladno programu, u 2016. godini je dodijeljeno novih 4.294 dionica (2015.: 1.331 dionica) na ime ostvarenja ciljanog rasta dobiti iz poslovanja Grupe, individualnih postignuća te ostvarenju potrebnih godina zaposlenja u Grupi.

Fer vrijednost transakcija isplate s temelja dionica podmirenih glavničkim instrumentima iznosila je 5.791 tisuću kuna (2015.: 2.079 tisuća kuna). Od tog iznosa 4.995 tisuća kuna (2015.: 1.498 tisuća kuna) je iskazano unutar troškova radnika (bilješka 6), što se odnosi na 3.818 dionica za koje su uvjeti ostvarivanja prava ispunjeni u 2016. godini (2015.: 996 dionica), dok je 796 tisuća kuna iskazano u okviru odgođenih troškova radnika, vezano uz dionice za koje će uvjeti ostvarivanja prava biti ispunjeni u sljedeće dvije godine (476 dionica; 2015.: 335 dionica).

Fer vrijednost dodijeljenih dionica utvrđena je na dan stjecanja prava prema procijenjenoj tržišnoj cijeni dionice u iznosu od 937,89 kuna (2015.: 805,22 kuna).

U 2016. godini članovi Uprave i višeg menadžmenta primili su ukupno 1.422 dionice dodijeljene u 2013. godini.

U 2015.godini članovi Uprave i viši menadžment je primio ukupno 4.593 dionice. Od toga se 3.650 dionica odnosi na nagradu za iznimna postignuća na specijalnim projektima koja su povezana s posebnim ograničenjima uključujući ograničenje trgovanja dionicama u periodu od 5 godina od dana isplate s temelja dionica te uvjeta ostvarenja 5 godina zaposlenja u Grupi. Fer vrijednost dionice na dan isplate s temelja dionica u iznosu od 630,00 kuna po dionici utvrđena je na temelju procjene nezavisnog procjenitelja, uzimajući u obzir prethodno navedena ograničenja. Ostatak dionica odnosi se na dionice dodijeljene u 2014. i 2013. godini.

BILJEŠKA 22 – PRIČUVE

(u tisućama kuna)	Pričuve /i/	Pričuve iz preračuna /ii/	Pričuve zaštite od rizika /ii/	Ukupno
1. siječnja 2015.	5.971	(29.974)	4.368	(19.635)
Tečajne razlike	-	(7.771)	-	(7.771)
Prijenos u zadržanu dobit	3.194	-	-	3.194
Zaštita novčanog toka	-	-	(2.052)	(2.052)
31. prosinca 2015.	9.165	(37.745)	2.316	(26.264)
Tečajne razlike	-	(47.565)	-	(47.565)
Prijenos u zadržanu dobit	(15.835)	-	-	(15.835)
Zaštita novčanog toka	-	-	8.700	8.700
31. prosinca 2016.	(6.670)	(85.310)	11.016	(80.964)

/i/ Pričuve se uglavnom odnose na statutarne pričuve koje su iskazane sukladno odredbama statuta Društva. Ove pričuve su raspodjeljive.

/ii/ Kretanja predstavljaju iznose koji pripadaju isključivo dioničarima Društva.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 23 – OBVEZE PREMA DOBAVLJAČIMA I OSTALE OBVEZE

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Obveze prema dobavljačima	794.021	797.560
Obveze prema dobavljačima – povezane stranke (bilješka 30) Ostale obveze	3.906 276.069	5.645 185.349
	1.073.996	988.554
Ostale obveze na dan 31. prosinca su kako slijedi:
	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Obveze za bruto plaće zaposlenima	49.155	49.771
Obveze prema državnim institucijama	21.559	9.618
Ukalkulirani troškovi	101.038	75.494
Ukalkulirani trošak neiskorištenih godišnjih odmora	17.887	15.864
Obveza prema povezanim stranama u svezi s primljenim kreditima (bilješka 30)	44.954	-
Obveze za otpremnine	390	514
Odgođeni prihodi	7.288	8.359
Obveza za dividendu	185	146
Ostalo	33.613	25.583
	276.069	185.349

Financijske obveze denominirane su u sljedećim valutama:

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
EUR	391.923	420.658
HRK	396.068	293.199
RSD	127.084	134.645
Ostalo	87.818	80.149
	1.002.893	928.651

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 24 – OBVEZE PO PRIMLJENIM KREDITIMA

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Dugoročni krediti:
Financijske ustanove /i/	1.223.031	279.041
Povezane stranke /ii/ (bilješka 30)	-	1.030.139
Obveznice /iii/	199.574	-
Dugoročni dug	1.422.605	1.309.180
Kratkoročni krediti:
Financijske ustanove /i/	588.415	331.480
Povezane stranke/ii/ (bilješka 30)	-	293.598
Obveznice /iii/	124	116.537
Financijski najam	-	417
	588.539	742.032
	2.011.144	2.051.212

/i/ Kreditni paket u visini od 307 milijuna eura odobren je u studenom 2012. godine od Europske banke za obnovu i razvoj (EBRD), Međunarodne financijske korporacije (IFC, članica grupe Svjetske Banke), Raiffeisenbank Austria Zagreb i Zagrebačke banke. Aranžman je strukturiran na način da je EBRD aranžirao kredit u iznosu od 232 milijuna eura, IFC je u paketu sudjelovao s kreditom od 50 milijuna eura, dok su preostalih 25 milijuna paralelno osigurale lokalne komercijalne banke. Sredstva iz ugovorenog paketa korištena su primarno za restrukturiranje bilance Grupe (272 milijuna eura), zatim za neobvezujuću liniju za unapređenje energetske učinkovitosti (10 milijuna eura od kojih je 5 milijuna eura iskorišteno u 2014. godini) te za financiranje radnog kapitala (25 milijuna eura).

U rujnu 2014. godine, Atlantic Grupa je potpisala ugovor o kreditu s EBRD u iznosu od 10 milijuna eura za financiranje izgradnje proizvodnog pogona za energetske pločice u Novoj Gradiški.

U travnju 2016. godine, Grupa je potpisala ugovor s Europskom bankom za obnovu i razvoj (EBRD) i Međunarodnom financijskom korporacijom (IFC) vezan uz paket preostalog iznosa kredita (191,5 milijuna eura) čime su definirani povoljniji financijski uvjeti te je prolongirano dospijeće kredita za dvije godine, do 2021. godine.

Na dan 31. prosinca 2016. godine, 4,8 milijuna eura obvezujućih linija bilo je neiskorišteno (2015.: 16,6 milijuna kuna).

• /ii/ Obveze po primljenim kreditima od EBRD-a u 2015. godini su prikazane zasebno s obzirom na to da je ta financijska institucija posjedovala više od 5% dionica Društva na dan 31. prosinca 2015. godine te je imala predstavnike u Nadzornom odboru pa je stoga smatrana povezanom strankom.
• /iii/ U lipnju 2016. godine Grupa je izdala korporativne obveznice u iznosu od 200 milijuna kuna po cijeni izdanja od 99,954% s kuponom od 3,125% godišnje uz polugodišnju isplatu kamata te konačnim dospijećem 17. lipnja 2021. godine. Svrha navedenih obveznica je financiranje radnog kapitala te refinanciranje obveznica koje su dospjele 20. rujna 2016. godine.

Krediti financijskih ustanova (uključujući povezane stranke) osigurani su zalogom nad nekretninama, postrojenjem i opremom (bilješke 13 i 13a), nematerijalnom imovinom (bilješka 14) i udjelima u ovisnim društvima (Atlantic Trade d.o.o. Zagreb, Droga Kolinska d.d., Grand Prom d.o.o. Srbija i Soko Štark d.o.o.). Nadalje, na dio kredita od financijskih ustanova te na izdane obveznice primjenjuju se obveze definirane ugovorima o kreditu na temelju kojih je Grupa obvezna ispuniti određene ključne pokazatelje poslovanja poput pokrića ukupnog neto duga, pokrića kamata, pokrića novčanog toka i maksimalnih kapitalnih ulaganja. Na dan bilance sve obveze su ispunjene ili su ishodovana potrebna odobrenja od banaka.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 24 – OBVEZE PO PRIMLJENIM KREDITIMA (nastavak)

Izloženost promjeni kamatne stope na primljene kredite sukladno ugovorenim datumima promjena kamatnih stopa na dan bilance je kako slijedi:

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Fiksna kamatna stopa	219.211	144.457
Do 3 mjeseca	1.074.305	1.129.189
3 do 6 mjeseci	717.628	777.566
	2.011.144	2.051.212

Dinamika otplate dugoročnog duga je kako slijedi:

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Od 1 do 2 godine	244.142	516.490
Od 2 do 5 godina	1.178.463	792.690
	1.422.605	1.309.180

Prosječna godišnja efektivna kamatna stopa na primljene kredite od financijskih ustanova na dan bilance bila je 2,53% (2015.: 3,65%). Godišnja efektivna kamatna stopa na obveznice na dan bilance bila je 4,84% (2015.: 7,28%).

Knjigovodstveni iznosi i fer vrijednost dugoročnog duga na dan 31. prosinca 2016. godine bili su kako slijedi:

	Knjigovodstveni iznosi	Fer vrijednost
	(u tisućama kuna)
Dugoročni dug
Financijske ustanove	1.223.031	1.223.031
Obveznice	199.574	204.167
	1.422.605	1.427.198

Fer vrijednost primljenih kredita od banaka i financijskih ustanova izračunata je na temelju diskontiranog novčanog toka primjenom kamatne stope od 2,53% (2015.: 3,80%).

Knjigovodstveni iznos kratkoročnih kredita na dan 31. prosinca 2015. godine uglavnom odgovara njihovoj fer vrijednosti.

Knjigovodstveni iznos kredita i obveznica preračunat je iz sljedećih valuta:

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
HRK	482.792	268.261
EUR	1.518.783	1.773.869
USD	9.464	8.872
Ostalo	105	210
	2.011.144	2.051.212

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 25 – ODGOĐENI POREZ

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Odgođena porezna imovina:
- koju je moguće upotrijebiti poslije više od 12 mjeseci	32.227	23.232
- koju je moguće upotrijebiti u razdoblju od 12 mjeseci	15.066	13.834
	47.293	37.066
Odgođene porezne obveze:
- koju je moguće upotrijebiti poslije više od 12 mjeseci	(167.248)	(173.521)
- koju je moguće upotrijebiti u razdoblju od 12 mjeseci	(4.563)	(3.156)
	(171.811)	(176.677)
Odgođene porezne obveze – neto	(124.518)	(139.611)

Odgođena porezna imovina priznaje se za prenesene porezne gubitke i porezne prihode do visine za koju je vjerojatno da će ovi iznosi biti realizirani kroz buduću oporezivu dobit pripadajućih društava u Grupi.

Grupa nije priznala odgođenu poreznu imovinu po osnovi poreznih gubitaka u iznosu od 50.827 tisuća kuna (2015.: 63.069 tisuća kuna) nastalih u ovisnim društvima, a koji se mogu realizirati kroz buduću oporezivu dobit društava. Odgođena porezna imovina koja bi proizašla iz ovih gubitaka nije priznata budući da nije vjerojatno da će u budućnosti postojati oporeziva dobit kroz koju bi se privremene razlike realizirale. Porezni gubici u iznosu od 252.142 tisuće kuna (2015.: 296.439 tisuća kuna) ističu kroz sljedećih 5 godina dok porezni gubici u iznosu od 60.727 tisuća kuna (2015.: 18.908 tisuća kuna) imaju neograničeni vijek korištenja.

Odgođena porezna imovina

(u tisućama kuna)	Porezni gubici	Rezerviranja	Ostalo	Ukupno
Stanje 1. siječnja 2015.	5.347	6.450	29.427	41.224
Porez (na teret)/u korist računa dobiti i gubitka (bilješka 11)	1.002	1.209	(4.603)	(2.392)
Porez (na teret)/u korist ostale sveobuhvatne dobiti	-	77	(923)	(846)
Tečajne razlike	(180)	(30)	(710)	(920)
Stanje 31. prosinca 2015.	6.169	7.706	23.191	37.066
Porez u korist računa dobiti i gubitka (bilješka 11)	8.715	483	347	9.545
Porez (na teret)/u korist ostale sveobuhvatne dobiti	-	96	(593)	(497)
Tečajne razlike	948	(63)	294	1.179
Stanje 31. prosinca 2016.	15.832	8.222	23.239	47.293

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 25 – ODGOĐENI POREZ (nastavak)

Odgođena porezna obveza

(u tisućama kuna)	Dobici od svođenja na fer vrijednost	Višak fer vrijednosti imovine stečene poslovnim kombinacijama	Ostalo	Ukupno
Stanje 1. siječnja 2015.	3.913	174.974	2.268	181.155
Porez na teret/(u korist) računa dobiti i gubitka (bilješka 11)	-	(2.223)	(1.543)	(3.766)
Porez (na teret)/u korist ostale sveobuhvatne dobiti	(1.729)	-	-	(1.729)
Stjecanje ovisnog društva	-	477	1.230	1.707
Tečajne razlike	(13)	(696)	19	(690)
Stanje 31. prosinca 2015.	2.171	172.532	1.974	176.677
Porez na teret/(u korist) računa dobiti i gubitka (bilješka 11)	-	(418)	(1.089)	(1.507)
Porez (na teret)/u korist ostale sveobuhvatne dobiti	1.196	-	-	1.196
Utjecaj promjene porezne stope	-	(3.524)	-	(3.524)
Stjecanje ovisnog društva	-	768	-	768
Tečajne razlike	(19)	(1.713)	(67)	(1.799)
Stanje 31. prosinca 2016.	3.348	167.645	818	171.811

BILJEŠKA 26 – REZERVIRANJA

(u tisućama kuna)	Rezerviranja za naknade zaposlenima	Rezerviranja za sudske sporove	Rezerviranja za garancije	Ostala rezerviranja	Ukupno
Stanje 31. prosinca 2015.	62.938	29.867	2.658	11.298	106.761
Analiza ukupnih rezerviranja:
Dugoročni dio	32.397	20.575	-	1.503	54.475
Kratkoročni dio	30.541	9.292	2.658	9.795	52.286
Stanje 1. siječnja 2016.	62.938	29.867	2.658	11.298	106.761
Povećanja	39.271	8.859	1.238	189	49.557
Iskorišteno tijekom godine	(27.127)	(4.494)	(2.625)	(4.305)	(38.551)
Ukinuto tijekom godine	(4.448)	(2.455)	-	(4.446)	(11.349)
Trošak kamata	971	-	-	-	971
Tečajne razlike	(488)	(233)	(29)	(142)	(892)
Stanje 31. prosinca 2016.	71.117	31.544	1.242	2.594	106.497
Analiza ukupnih rezerviranja:
Dugoročni dio	33.982	22.598	-	1.456	58.036
Kratkoročni dio	37.135	8.946	1.242	1.138	48.461

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 26 – REZERVIRANJA (nastavak)

Sudski sporovi

Tijekom redovnog poslovanja Grupa je bila tuženik, odnosno tužitelj u sudskim sporovima koji su u tijeku. Prema mišljenju Uprave Grupa neće imati materijalnih gubitaka po ovim sporovima iznad iznosa za koje su izvršena rezerviranja na dan 31. prosinca 2016. godine.

Primanja radnika

Ovo rezerviranje odnosi se na procijenjena dugoročna primanja radnika vezano uz otpremnine i jubilarne nagrade, što je definirano Kolektivnim ugovorom, te na bonuse radnicima. Dugoročni iznos rezerviranja odnosi se na procijenjena stečena prava na otpremnine i jubilarne nagrade koje će biti isplaćene nakon 31. prosinca 2017. godine. Kratkoročni iznos primanja radnika sastoji se od godišnjih bonusa radnicima te jubilarnih nagrada i otpremnina u iznosu od 2.204 tisuće kuna koji će biti isplaćeni u razdoblju od 12 mjeseci nakon datuma bilance.

BILJEŠKA 27 – PREUZETE OBVEZE

Ugovorena, a nerealizirana kapitalna ulaganja su na dan 31. prosinca 2016. godine iznosila 14.867 tisuća kuna za nekretnine, postrojenja i opremu (2015.: 23.855 tisuća kuna) te 1.058 tisuća kuna za nematerijalnu imovinu (2015.: 3.741 tisuća kuna).

Grupa je ugovorila neraskidive operativne najmove za određena prodajna mjesta, urede i skladišta. Trajanje tih ugovora je između tri i deset godina te je većina njih obnovljiva po isteku trajanja pod tržišnim uvjetima.

Grupa je također ugovorila raskidive operativne najmove za određene nekretnine, postrojenja i opremu. U slučaju raskida ovih ugovora Grupa mora obavijestiti najmodavca tri do šest mjeseci unaprijed.

Trošak zakupnine nastao tokom godine iskazuje se na teret računa dobiti i gubitka (bilješka 8).

Ukupna buduća minimalna plaćanja najma proizašla iz neraskidivih ugovora o operativnom najmu opreme, vozila i poslovnih prostora su kako slijedi:

	2016.	2015.
	(u tisućama kuna)
Do jedne godine	47.091	44.869
Od jedne do pet godina	105.794	102.531
Više od pet godina	1.721	1.665
	154.606	149.065

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 28 – POSLOVNE KOMBINACIJE

/i/ Početkom 2015. godine Grupa je stekla 100% udjela i kontrolu nad društvom Foodland d.o.o. Srbija, čija je glavna aktivnost proizvodnja zdrave hrane od odabranih namirnica s prepoznatljivim brendom "Bakina tajna".

Pojedinosti o vrijednostima stečene neto imovine, goodwilla i naknade za stjecanje su kako slijedi:

Stečena neto imovina:

(u tisućama kuna)	Fer vrijednost priznata
	prilikom stjecanja
Nekretnine, postrojenja i oprema (bilješka 13)	34.057
Brend (bilješka 14)	3.224
Softver (bilješka 14)	284
Zalihe	10.832
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja	16.312
Novac i novčani ekvivalenti	1.194
Obveze po primljenim kreditima Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	(41.757) (22.982)
Rezerviranja	(1.003)
Odgođene porezne obveza (bilješka 25)	(1.707)
Ukupno prepoznatljiva neto imovina	(1.546)
Uvećano za: goodwill (bilješka 14)	12.352
Stečena neto imovina	10.806
Kupoprodajna naknada:
(u tisućama kuna)
Plaćena u gotovini	6.225
Potencijalna naknada za stjecanje	4.581
Ukupna kupoprodajna naknada	10.806
Novčani tok po stjecanju:
(u tisućama kuna)
Stečeni novac i novčani ekvivalenti	1.194
Kupoprodajna naknada plaćena u gotovini	(6.225)
Novčani tok po stjecanju	(5.031)

Ugovorom o stjecanju društva Foodland d.o.o. određena je i potencijalna naknada za stjecanje. Dodatna naknada će biti isplaćena u novcu prijašnjem vlasniku društva ukoliko se u sljedeće tri godine postignu zadani ciljevi prodaje. Na dan bilance, fer vrijednost potencijalne naknade utvrđena je diskontiranjem na sadašnju vrijednost, uzimajući u obzir vjerojatnost ostvarenja zadanih ciljeva.

Na dan 31. prosinca 2016. godine ukupan iznos potencijalne naknade je dugoročan te je klasificiran kao Ostale dugoročne obveze (3.410 tisuća kuna; 2015: 3.436 tisuća kuna). Na dan 31. prosinca 2015. godine kratkoročni dio potencijalne obveze (1.145 tisuća kuna) je klasificiran kao Obveze prema dobavljačima i ostale obveze. U 2016. dio potencijalne obveze u iznosu od 1.122 tisuće kuna je isplaćen.

Foodland d.o.o. je u konsolidiranom računu dobiti i gubitka Grupe u razdoblju od 1. siječnja do 31. prosinca 2015. godine sudjelovao sa 42.624 tisuće kuna prihoda te 6.182 tisuće kuna gubitka.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 28 – POSLOVNE KOMBINACIJE (nastavak)

/ii/ U rujnu 2015. godine Grupa je stekla 100% udjela i preuzela kontrolu nad društvom Salubritas d.o.o., Split, Hrvatska. Po dovršetku stjecanja, društvo je pripojeno ovisnom društvu Farmacia – specijalizirana prodavaonica d.o.o.

Fer vrijednost stečene prepoznatljive imovine i obveza na dan stjecanja bila je kako slijedi:

(u tisućama kuna)	Fer vrijednost priznata prilikom stjecanja
Licenca (bilješka 14)	288
Softver (bilješka 14)	18
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	(42)
Ukupno prepoznatljiva neto imovina	264
Uvećano za: goodwill (bilješka 14)	-
Stečena neto imovina	264
Novčani tok po stjecanju: (u tisućama kuna)
Stečeni novac i novčani ekvivalenti	-
Kupoprodajna naknada plaćena u gotovini	(264)
Novčani tok po stjecanju	(264)

Da je društvo stečeno početkom 2015. godine ne bi bilo dodatnog efekta na konsolidirane financijske izvještaje Grupe, budući da društvo nije imalo poslovnih operacija te je stečeno isključivo radi stjecanja licence za otvaranje specijalizirane prodavaonice.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 28 – POSLOVNE KOMBINACIJE (nastavak)

/iii/ U ožujku 2016 godine Grupa je stekla 100% udjela i preuzela kontrolu nad društvom Nalet Medicus d.o.o., Zagreb. Po dovršetku stjecanja, društvo je pripojeno ovisnom društvu Farmacia – specijalizirana prodavaonica d.o.o.

Fer vrijednost stečene prepoznatljive imovine i obveza na dan stjecanja bila je kako slijedi:

(u tisućama kuna)	Fer vrijednost priznata prilikom stjecanja
Licence (bilješka 14)	3.841
Odgođena porezna obveza (bilješka 25)	(768)
Ukupno prepoznatljiva neto imovina	3.073
Uvećano za: goodwill (bilješka 14)	768
Stečena neto imovina	3.841
Novčani tok po stjecanju:
(u tisućama kuna)
Potencijalna naknada Kupoprodajna naknada plaćena u gotovini	3.841 -
Novčani tok po stjecanju	3.841

Da je društvo stečeno početkom 2016. godine ne bi bilo dodatnog efekta na konsolidirane financijske izvještaje Grupe, budući da društvo nije imalo poslovnih operacija te je stečeno isključivo radi stjecanja licence za otvaranje specijalizirane prodavaonice.

/iv/ Tijekom 2016. godine, Grupa je isplatila dodatni iznos od 8.438 tisuća kuna manjinskim dioničarima ovisnog društva Soko Štark d.o.o. u skladu s odlukom Visokog kasacionog suda u Beogradu. Nominalni iznos od 4.778 tisuća kuna je evidentiran kao transakcija s manjinskim interesom unutar kapitala dok je preostali plaćeni iznos koji se odnosi na zateznu kamatu i sudske troškove teretio račun dobiti i gubitka.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 29 – NOVAC GENERIRAN POSLOVANJEM

	Bilješka	2016.	2015.
Neto dobit		163.235	242.523
Porez na dobit	11	40.910	46.573
Amortizacija i umanjenje vrijednosti	13,13a, 14, 2.24	166.580	163.297
Dobit od prodaje nekretnina, postrojenja i opreme	9	(764)	(1.005)
Dobit od prodaje financijske imovine raspoložive za prodaju	9	-	(7.523)
Dobit od prodaje poslovanja čajeva	9	-	(23.782)
Ispravak vrijednosti kratkotrajne imovine		49.730	48.555
Tečajne razlike – neto		(16.051)	41.676
(Smanjenje)/ povećanje rezerviranja za rizike i troškove - neto	26	(264)	26.174
Dobici od svođenja na fer vrijednost financijske imovine	9	(12.124)	(42.257)
Isplate s temelja dionica	21	1.160	3.123
Prihodi od kamata		(4.188)	(4.637)
Rashodi od kamata	10	123.261	105.664
Ostale nenovčane promjene, neto		1.454	5.591
Promjene u radnom kapitalu:
Povećanje zaliha		(47.678)	(39.049)
Povećanje kratkoročnih potraživanja		(111.668)	(38.153)
Povećanje kratkoročnih obveza		50.404	89.705
Novac generiran poslovanjem		403.997	616.475

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 30 – ODNOSI S POVEZANIM STRANKAMA

Grupa ostvaruje transakcije sa sljedećim povezanim strankama: značajnim dioničarima i ostalim društvima u vlasništvu ili pod kontrolom krajnjeg vlasnika Društva ('ostale povezane stranke'). Obveze po primljenim kreditima od EBRD-a u 2015. godini su prikazane zasebno s obzirom na to da je ta financijska institucija posjedovala više od 5% dionica Društva na dan 31. prosinca 2015. godine te je imala predstavnike u Nadzornom odboru pa je stoga smatrana povezanom strankom.

Poslovne transakcije s povezanim strankama koje se odnose na stanja u bilanci na dan 31. prosinca 2016. godine i na dan 31. prosinca 2015. godine i stavke računa dobiti i gubitka za godine koje su tada završile iskazane su kako slijedi:

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)	Bilješke	2016.	2015.
POTRAŽIVANJA Kratkoročna potraživanja Ostale povezane stranke	18	98.322	92.057
OBVEZE Primljeni krediti Dioničari	24	-	1.323.737
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze Dioničari Ostale povezane stranke PRIHODI Prihodi od prodaje Ostale povezane stranke Ostali prihodi Ostale povezane stranke	23 23	44.954 3.906 48.860 471.724 733	5.645 5.645 465.682 1.277
RASHODI Troškovi marketinga i unapređenja prodaje Ostale povezane stranke Ostali troškovi poslovanja Ostale povezane stranke Rashodi od financiranja - neto Dioničari	7 8 10	13.020 2.393 44.954	13.966 2.532 57.035
Nabava nekretnina, postrojenja i opreme Ostale povezane stranke		140	11.000

Naknade Upravi

U 2016. godini članovi Uprave po osnovi plaće i naknade za članstvo u nadzornom odboru operativnih društava te godišnjeg bonusa zaprimili su ukupan bruto iznos od 17.778 tisuća kuna (2015.: 15.970 tisuća kuna).

BILJEŠKA 31 – REVIZORSKE NAKNADE

PricewaterhouseCoopers d.o.o., revizor financijskih izvještaja Grupe pružio je usluge u vrijednosti od 4.463 tisuće kuna (2015.: 3.942 tisuće kuna). Ove usluge odnose se na reviziju i pregled financijskih izvještaja, usluge savjetovanja te dogovorene postupke izračuna ključnih pokazatelja poslovanja.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2016.

BILJEŠKA 32 – OVISNA DRUŠTVA

Grupu čini Društvo i sljedeća ovisna društva u kojima Društvo posjeduje vlasnički udjel veći od 50% i kontrolu:

	2016.	2015.
Cedevita d.o.o., Hrvatska	100%	100%
Neva d.o.o., Hrvatska	100%	100%
Atlantic Trade d.o.o., Hrvatska	100%	100%
- Droga Kolinska d.d.,Slovenija	100%	100%
- Soko Štark d.o.o., Srbija	100%	100%
- Foodland d.o.o., Srbija	100%	100%
- Argeta d.o.o., Bosna i Hercegovina	100%	100%
- o.o.o. Atlantic Brands, Rusija	100%	100%
- Grand Prom d.o.o., Srbija	100%	100%
- Unikomerc d.o.o., Srbija	100%	100%
- Grand Prom d.o.o., Bosna i Hercegovina	100%	100%
- Droga Kolinska d.o.o.e.l., Makedonija	100%	100%
- Atlantic Brands d.o.o., Srbija	100%	100%
- Atlantic Trade d.o.o., Slovenija	100%	100%
- Atlantic Trade d.o.o., Makedonija	75%	75%
- Bionatura bidon vode d.o.o., Hrvatska	100%	100%
- Atlantic Multipower d.o.o., Hrvatska	100%	100%
Fidifarm d.o.o., Hrvatska	100%	100%
- Atlantic Pharmacentar d.o.o., Hrvatska	100%	100%
- ZU Ljekarne Farmacia, Hrvatska	100%	100%
- Farmacia - specijalizirana prodavaonica d.o.o., Hrvatska	100%	100%
Montana Plus d.o.o., Hrvatska	100%	100%
Hopen Investments, BV, Nizozemska	100%	100%
- Atlantic Multipower GmbH & CO OHG, Njemačka	100%	100%
- Atlantic Multipower UK Ltd, Velika Britanija	100%	100%
- Sport Direct Ltd, Velika Britanija	100%	100%
- Atlantic Multipower Srl, Italija	100%	100%
- Atlantic Multipower Iberica, Španjolska	100%	100%
- AKTIVKOST Handelsgesellschaft mbH, Njemačka	100%	100%
- Atlantic Management GmbH, Njemačka	100%	100%
Atlantic Brands GmbH, Njemačka	100%	100%
Atlantic Brands GmbH, Austrija	100%	100%

BILJEŠKA 33 – DOGAĐAJI NAKON DATUMA BILANCE

Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja iskazani u bilješci 18 uključuju i potraživanje u iznosu od 354.896 tisuća kuna prema kupcu kod kojeg je nakon datuma izvještavanja započeo proces potencijalne reorganizacije i promjene poslovnog modela. U trenutku odobravanja financijskih izvještaja proces je tek započet te su potencijalni efekti (ako ih bude) neizvjesni, ali Uprava očekuje da će uspjeti naplatiti cijeli iznos potraživanja.