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Atland
Earnings Release • Jul 23, 2024
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Earnings Release
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RESULTATS SEMESTRIELS 2024
- Augmentation des actifs sous gestion1 à 4,6 Mds € (+3% vs. 31/12/2023)
- Plus de 225 M€ collectés au 1er semestre 20242
- Croissance du chiffre d'affaires consolidé semestriel à 79,0 M€ (+2% vs. 30/06/2023)
- Résultat net consolidé à 1,2 M€
Chiffres clés au 30 juin 2024
| Indicateurs financiers3 | 30/06/2024 | Variation. vs. juin 2023 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 79,0 M€ | + 2 % |
| EBITDA Récurrent Retraité | 6,4 M€ | - 34 % |
| Résultat net consolidé | 1,2 M€ | - 52 % |
| Endettement net (hors IFRS 16) | 121,9 M€ | + 3 % |
« Dans un contexte économique toujours marqué par l'incertitude et la volatilité, notre performance démontre la résilience de notre modèle. Fort d'une collecte dynamique et d'une stratégie rigoureuse des produits proposés à nos clients et partenaires, le Groupe atteint désormais 4,6 Mds € d'actifs sous gestion.
Fidèles à notre stratégie de recentrage sur la gestion d'actifs, nous avons poursuivi nos efforts pour consolider et étendre nos compétences, et continuer à investir dans notre plateforme. Nous avons également réalisé nos premières acquisitions dans de nouveaux secteurs, tels que l'hôtellerie et la santé, conformément à nos objectifs de développement.
Nous continuons à enregistrer également une augmentation de notre chiffre d'affaires malgré les défis persistants liés à la conjoncture sur la gestion d'opérations de développement.
Je tiens à remercier chaleureusement les équipes d'Atland, ainsi que nos partenaires et investisseurs pour leur confiance renouvelée. » déclare Georges Rocchietta, Président Directeur Général d'ATLAND.
Le Conseil d'Administration d'ATLAND, réuni le 23 juillet 2024, a arrêté les comptes consolidés au 30 juin 2024 4 .
1 Actifs sous gestion sur l'ensemble des activités du Groupe.
2 Intègre les collectes brutes des filiales Atland Voisin, MyshareCompany et Fundimmo.
3 Indicateurs métiers et des définitions présentés dans le glossaire à la fin du présent communiqué.
4 Les procédures d'examen limité ont été effectuées, le rapport d'examen limité relatif à la certification est en cours d'émission.
ACTIVITE DU PREMIER SEMESTRE 2024
Le chiffre d'affaires consolidé (en normes comptables IFRS) 2024 est en hausse de 2% et se répartit de la façon suivante par métier :
| Revenus (IFRS) (en K euros) | S1 2024 | S1 2023 | Variation (en K euros) |
Variation % |
|---|---|---|---|---|
| Développement immobilier | 58 822 | 52 632 | 6 190 | +12% |
| Gestion d'actifs | 17 481 | 21 379 | -3 898 | -18% |
| Patrimoine en propre | 2 679 | 3 105 | -426 | -14% |
| TOTAL SEMESTRIEL | 78 982 | 77 116 | 1 866 | +2% |
Développement Immobilier : hausse du chiffre d'affaires dans un contexte de marché défavorable
Au premier semestre 2024, le pôle Développement Immobilier a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 58,8 M€ contre 52,6 M€ au premier semestre 2023, soit une hausse de 12% notamment grâce à son activité de logements neufs (ATLAND Résidentiel).
Ce pôle montre sa résilience malgré les difficultés persistantes dans l'obtention des permis de construire, les hausses de prix des matériaux de construction et des taux d'intérêt qui restent élevés. ATLAND Résidentiel continue sa stratégie de vente en bloc auprès des opérateurs sociaux qui représentent, pour le premier semestre 2024, 61% des lots réservés (vs. 71% au premier semestre 2023).
Au 30 juin 2024, ATLAND Résidentiel dispose d'un backlog et d'un pipeline représentant plus de quatre années de chiffre d'affaires hors taxes.
Le Groupe intervient également sur le marché de l'habitat intergénérationnel avec la société « Maisons Marianne », un acteur précurseur sur ce secteur en France. La société qui conçoit et anime ses opérations en collaboration avec des promoteurs et pour le compte des opérateurs sociaux totalise, à ce jour, 40 résidences intergénérationnelles en animation, 17 résidences en construction et 23 résidences en montage sur toute la France. ATLAND a finalisé l'acquisition de 100% de la société Marianne Développement au cours du premier semestre 2024.
GESTION D'ACTIFS : PLUS DE 4 MILLIARDS D'EUROS D'ACTIFS SOUS GESTION
Gestion réglementée
À fin juin 2024, le Groupe gère plus de 4,3 Mds€ d'actifs5 sur les activités réglementées. Le portefeuille sous gestion progresse de 3% par rapport au 31 décembre 2023.
La collecte nette des SCPI en France au premier trimestre 2024 s'est élevée à 0,8 Mds€ (source : ASPIM), soit une baisse de 68% par rapport au premier trimestre 2023. En dépit de cette forte contraction du marché, la collecte nette réalisée au premier semestre 2024 par les sociétés ATLAND Voisin et MyShareCompany6
5 Montant des actifs immobiliers, cash disponible dans les fonds, hors activité de FundImmo et des activités de développement.
6 Société de gestion en joint-venture avec AXA Drouot
ressort à 167 M€ (-47%), positionnant le Groupe comme la seconde meilleure collecte nette sur les SCPI au premier trimestre 2024, et permettant une augmentation de la part de marché à 9,1% (vs. 8,4% au premier semestre 2023) 7 .
Le chiffre d'affaires de la gestion d'actifs s'élève à 17,5 M€ au 30 juin 2024, contre 21,4 M€ au 30 juin 2023, soit une diminution de 18%.
ATLAND Voisin affiche une hausse des honoraires de gestion de 14% grâce à la croissance des actifs sous gestion, compensée par une baisse de 50 % des honoraires de souscription nets de rétrocession.
ATLAND Voisin reste très attentif quant à la qualité des actifs et la solvabilité des locataires, et intègre des critères extra-financiers dans l'analyse des dossiers d'investissement afin de répondre aux enjeux de sobriété énergétique et d'usage des bâtiments.
Activité de dette immobilière
Le marché du financement participatif immobilier a connu une baisse significative des levées de -39% au premier semestre 2024 (source : Baromètre du crowdfunding - argent-et-salaire.com). Dans ce contexte, la plateforme de dette privée immobilière Fundimmo a réalisé une collecte de 14,5 M€ (à comparer à 22,2 M€ au premier semestre 2023) pour 20 projets financés.
Depuis sa création, Fundimmo a collecté au total près de 318 M€, remboursé 184 M€ (hors intérêts) et financé 450 projets.
Dans un contexte immobilier plus difficile pour les opérateurs, la société reste très vigilante quant à la qualité des projets proposés aux investisseurs et conserve un processus de validation rigoureux en s'appuyant sur son comité de sélection indépendant.
Patrimoine en propre : poursuite de la stratégie d'arbitrages
Au 30 juin 2024, les revenus locatifs des actifs détenus en propre par le Groupe ont baissé de 14% par rapport au premier semestre 2023, pour s'établir à 2,7 M€. Cette baisse attendue provient des cessions d'actifs réalisées en 2023 et durant le premier semestre 2024, et qui devraient se poursuivre au second semestre 2024, confirmant la stratégie de recentrage autour de la gestion d'actifs et d'opérations de développement.
A périmètre constant, les loyers des actifs détenus en propre par le groupe progressent de 31% notamment grâce à la prise à bail de la résidence étudiante située à Pierrefitte-Stains par le locataire Total et à l'effet des indexations intervenues au cours du premier semestre 2024.
7 Source : ASPIM, rapport sur les fonds immobiliers grand public du 4 mars 2023
BILAN CONSOLIDE IFRS SYNTHETIQUE
| Actifs (en K euros) | 30/06/2024 | 31/12/2023 | Variation (en K euros) |
|---|---|---|---|
| Immeubles de placement | 3 079 | 56 789 | - 53 710 |
| Autres actifs non courants | 74 325 | 74 594 | - 269 |
| Actifs détenus en vue de leur vente | 59 856 | 8 744 | + 51 112 |
| Actifs courants | 255 979 | 252 902 | + 3 077 |
| Trésorerie et équivalent de trésorerie | 63 452 | 85 905 | -22 453 |
| TOTAL ACTIFS | 456 692 | 478 935 | - 22 243 |
| Passifs (en K euros) | 30/06/2024 | 31/12/2023 | Variation (en K euros) |
|---|---|---|---|
| Capitaux propres | 134 920 | 143 061 | - 8 141 |
| dont hors groupe | 3 267 | 1 468 | + 1 799 |
| Passifs financiers | 150 099 | 192 309 | - 42 210 |
| Passifs liés aux actifs détenus en vue de leur vente | 39 633 | 5 997 | + 33 636 |
| Autres dettes | 132 040 | 137 568 | - 5 528 |
| TOTAL PASSIFS | 456 692 | 478 935 | - 22 243 |
STRUCTURE FINANCIERE
Avec plus de 63 M€ de trésorerie consolidée et un endettement maîtrisé, le Groupe bénéficie d'une structure financière qui lui permet d'accompagner la croissance de ses différentes lignes de métiers : le lancement de nouveaux véhicules et l'élargissement de la gamme de produits d'investissement immobilier pour les particuliers et les investisseurs professionnels ainsi que le développement de l'activité de promotion de logements.
Endettement net consolidé
L'endettement net consolidé du Groupe (de la trésorerie et équivalents de trésorerie) s'élève à 121,9 M€ à fin juin 2024, contre 108,6 M€ à fin décembre 2023.
La dette long terme et corporate est couverte contre la hausse des taux à hauteur de 74 % au 30 juin 2024 contre 71 % à fin décembre 2023 (hors dette court terme liée à l'activité de Développement Immobilier).
Le taux d'intérêt moyen du groupe (hors obligations locatives liées à IFRS 16) s'élève à 3,7 % au 30 juin 2024 contre 3,8 % au 31 décembre 2023.
POURSUITE DE LA STRATEGIE DE GESTIONNAIRE D'ACTIFS ET D'OPERATIONS DE DEVELOPPEMENT
ATLAND continue son recentrage stratégique sur la gestion d'actifs et d'opérations de développement, tout en réaffirmant son engagement envers un alignement d'intérêts avec ses clients et une approche proactive face aux défis et opportunités du marché.
Le Groupe va continuer à innover avec le lancement de nouveaux produits répondant aux enjeux sociétaux et environnementaux, ainsi qu'aux besoins croissants de diversification et de performance durable dans le secteur immobilier.
Acteur reconnu dans l'industrie de l'épargne immobilière, ATLAND se positionne aussi en partenaire opérationnel de référence pour les professionnels.
Focalisée sur l'optimisation et la digitalisation de ses opérations, ATLAND recentre ses revenus sur les honoraires et le rendement de ses capitaux propres et prévoit une réduction de 50% de sa dette consolidée d'ici 2026, tout en visant un rendement sur fonds propres supérieur à 10% et une marge sur honoraires supérieure à 30% en 2028.
À PROPOS D'ATLAND
ATLAND est un acteur global présent sur l'ensemble de la chaine de valeur de l'immobilier. Avec ses 231 collaborateurs, ATLAND intervient sur la gestion d'actifs et d'opérations de développement.
ATLAND est cotée sur Euronext à Paris, Compartiment B (code ISIN : FR0013455482)
ATLAND est cotée sur Eurolist B (FR0013455482) www.atland.fr
CONTACTS
Georges Rocchietta Président-Directeur Général
Antoine Onfray Directeur Général Délégué
40 Avenue George V – 75 008 Paris 01 40 72 20 20
Presse Dakota Communication : communication Groupe ATLAND Joana Soares De Barros, Thomas Saint-Jean - [email protected] – 01 55 32 10 40
Compte de résultat consolidé IFRS
| Compte de résultat (en K euros) | 30/06/2024 | 30/06/2023 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 78 982 | 77 116 |
| Charges externes et autres charges | -57 119 | -53 438 |
| Impôts et taxes | -665 | -560 |
| Charges de personnel | -16 469 | -14 905 |
| Dotations nettes aux amortissements et aux provisions | -3 739 | -3 880 |
| Autres produits d'exploitation | 530 | 194 |
| RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT | 1 522 | 4 527 |
| Résultat net sur acquisition et cession d'actifs | 3 937 | 2 223 |
| RÉSULTAT OPÉRATIONNEL | 5 459 | 6 750 |
| Charges financières | -6 083 | -5 171 |
| Produits financiers | 1 646 | 1 266 |
| RÉSULTAT FINANCIER | -4 437 | -3 905 |
| Impôt sur les bénéfices | -518 | -854 |
| Résultat net des sociétés intégrées | 504 | 1 992 |
| Quote-part dans les résultats des entreprises associées | 669 | 457 |
| RÉSULTAT NET CONSOLIDE | 1 173 | 2 449 |
| dont part revenant aux actionnaires de la société mère | 410 | 2 579 |
| dont part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle | 763 | -130 |
| Résultat par action | (€ par action) | (€ par action) |
| De base | 0,10 € | 0,59 € |
| Dilué | 0,10 € | 0,59 € |
Bilan consolidé IFRS - ACTIF
| Bilan consolidé actif (en K euros) | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| ACTIFS NON COURANTS | ||
| Goodwill | 42 405 | 42 405 |
| Immobilisations incorporelles | 2 497 | 3 437 |
| Droits d'utilisation des actifs loués | 2 685 | 2 243 |
| Immeubles de placement | 3 079 | 56 789 |
| Immobilisations corporelles | 4 524 | 4 532 |
| Participations dans les entreprises associées | 6 002 | 6 342 |
| Actifs financiers | 13 095 | 12 234 |
| Impôts différés actifs | 3 117 | 3 402 |
| TOTAL ACTIFS NON COURANTS | 77 404 | 131 383 |
| ACTIFS COURANTS | ||
| Stocks et travaux en cours | 128 900 | 115 944 |
| Créances clients et autres débiteurs | 124 494 | 135 120 |
| Actifs d'impôt exigibles | 2 585 | 1 839 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 63 452 | 85 905 |
| TOTAL ACTIFS COURANTS | 319 431 | 338 807 |
| TOTAL ACTIFS DÉTENUS EN VUE DE LEUR VENTE | 59 856 | 8 744 |
| TOTAL ACTIFS | 456 692 | 478 935 |
Bilan consolidé IFRS - PASSIF
| Bilan consolidé passif (en K euros) | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| CAPITAUX PROPRES | ||
| Capital apporté | 49 069 | 49 069 |
| Réserves et résultats accumulés | 82 174 | 80 849 |
| Résultat de la période | 410 | 11 674 |
| Capitaux propres part du groupe | 131 653 | 141 593 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 3 267 | 1 468 |
| CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES | 134 920 | 143 061 |
| PASSIFS NON COURANTS | ||
| Emprunts et dettes financières non courants | 102 524 | 137 465 |
| Obligations locatives non courantes | 878 | 529 |
| Avantages du personnel | 378 | 367 |
| Impôts différés passifs | 593 | 665 |
| TOTAL PASSIFS NON COURANTS | 104 373 | 139 026 |
| PASSIFS COURANTS | ||
| Passifs financiers | 44 893 | 52 570 |
| Obligations locatives courantes | 1 804 | 1 746 |
| Provisions courantes | 2 254 | 2 194 |
| Dettes fournisseurs et autres dettes | 73 316 | 82 408 |
| Autres passifs courants | 55 497 | 51 934 |
| TOTAL PASSIFS COURANTS | 177 766 | 190 853 |
| TOTAL PASSIFS LIES AUX ACTIFS DÉTENUS EN VUE DE LEUR VENTE | 39 633 | 5 997 |
| TOTAL PASSIFS | 456 692 | 478 935 |
Tableau de flux de trésorerie consolidé
| (en K euros) | 30/06/2024 | 30/06/2023 |
|---|---|---|
| RESULTAT NET CONSOLIDE | 1 173 | 2 449 |
| Élimination des éléments sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'exploitation | ||
| Part dans les résultats des entreprises associées, nette des dividendes reçus | -669 | -457 |
| Dotations aux amortissements et dépréciations | 3 542 | 4 137 |
| Paiement fondé sur des actions | 436 | 98 |
| Variation de la juste valeur des instruments financiers | -81 | 0 |
| Autres produits et charges calculés | -2 130 | 355 |
| Plus et moins-values de cession d'actifs immobiliers de placement et de titres | -1 617 | -2 223 |
| Marge brute d'autofinancement après coût du financement et impôt | 654 | 4 359 |
| Coût de l'endettement financier net | 5 726 | 4 722 |
| Impôts | 465 | 797 |
| Marge brute d'autofinancement avant coût du financement et impôt | 6 845 | 9 878 |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | -5 110 | -28 371 |
| Dont variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité rénovation | -8 | 284 |
| Intérêts versés nets | -1 104 | -5 603 |
| Impôts payés | -6 704 | -6 223 |
| Flux net de trésorerie générés par l'activité | -6 073 | -30 320 |
| Flux net de trésorerie générés par l'activité rénovation | ||
| Décaissements sur acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles | -265 | -398 |
| Décaissements sur acquisition d'immeubles de placement | -325 | -2 014 |
| Remboursement d'actifs financiers – Encaissements sur cession d'actifs financiers | 145 | 94 |
| Encaissements nets sur cession d'immobilisations incorporelles et corporelles | 2 | 0 |
| Encaissements nets sur cession d'immeubles de placement | 1 960 | 8 280 |
| Décaissements sur acquisition d'immobilisations financières | -764 | -71 |
| Décaissements / Encaissements sur acquisitions / cessions de filiales nettes de la trésorerie acquise et / ou cédée |
0 | 0 |
| Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement | 752 | 5 891 |
| Augmentation de capital | 0 | 0 |
| Dividendes payés aux actionnaires de la société mère | -9 893 | 0 |
| Distribution aux participations ne conférant pas le contrôle | 2 | -368 |
| Dépôts reçus | 337 | 59 |
| Dépôts remboursés | -612 | -66 |
| Encaissements provenant d'emprunts (y compris contrats de location financement) | 0 | 1 025 |
| Remboursement d'emprunts | -6 329 | -5 187 |
| Remboursement des obligations locatives | -1 113 | -1 114 |
| Variation des crédits promoteurs | 275 | -13 182 |
| Variation des autres fonds propres | -24 | 87 |
| Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement | -17 356 | -18 747 |
| Variation de trésorerie | -22 677 | -43 175 |
| TRESORERIE A L'OUVERTURE | 85 902 | 128 749 |
| TRESORERIE A LA CLOTURE | 63 224 | 85 573 |
EBITDA récurrent retraité
| (en K euros) | 30/06/2024 | 30/06/2023 |
|---|---|---|
| Résultat opérationnel courant | 1 522 | 4 527 |
| Amortissements et dépréciations des immobilisations | 3 542 | 4 137 |
| Paiements en actions | 436 | 98 |
| Dividendes reçus des entreprises comptabilisées par équivalence et ayant une nature opérationnelle (retraités du coût de l'endettement financier net, des amortissements et dépréciations des immobilisations ainsi que de l'impôt) |
934 | 646 |
| Contribution des club deal et opérations en co-investissement | -9 | 102 |
| Eléments non récurrents | 0 | 251 |
| EBITDA RÉCURRENT RETRAITE | 6 425 | 9 762 |
Endettement net (y compris IFRS 16)
| (en K euros) | Juin 2024 | Déc.2023 |
|---|---|---|
| Total des passifs financiers courants et non courants | 189 732 | 198 307 |
| Juste valeur des Instruments dérivés à l'actif | -1 709 | -1 511 |
| Trésorerie disponible | -63 452 | -85 905 |
| ENDETTEMENT NET | 124 571 | 110 891 |
| Juste valeur nette des instruments de couverture | 1 709 | 1 511 |
| ENDETTEMENT NET HORS JUSTE VALEUR DES COUVERTURES | 126 280 | 112 402 |
GLOSSAIRE
Actifs sous gestion :
Il correspond pour :
- la gestion réglementée : valeur d'expertise des actifs immobiliers et du cash disponible dans les fonds
- la dette immobilière : montant de la dette sous gestion
- le développement immobilier : montant de la valeur des opérations en développement
Carnet de commandes ou Backlog :
Il recouvre, pour les ventes en l'Etat Futur d'Achèvement (VEFA), le montant HT base 100 (i) des lots réservés pour lesquels l'acte de vente notarié n'a pas encore été signé et (ii) des logements actés non livrés, à hauteur de la partie non encore prise en chiffre d'affaires.
Ebitda récurrent retraité :
Il correspond au résultat opérationnel avant résultat des cessions et acquisitions d'actifs et avant éléments dont le caractère est exceptionnel dans leur survenance ou leur montant. Il est égal au résultat opérationnel courant :
- avant amortissement et dépréciation des immobilisations, charges sur paiements en actions, déstockage des frais financiers affectés aux opérations et cotisation sur la valeur ajoutée qui est analysée comme un impôt sur le résultat ;
- majoré des dividendes reçus :
- o des entreprises comptabilisées par mise en équivalence et ayant une nature opérationnelle dans le prolongement de l'activité du Groupe (dividendes retraités du coût de l'endettement financier net, des amortissements et dépréciations des immobilisations ainsi que de l'impôt),
- o des entreprises structurées en club deal ou en co-investissement pour lesquelles des honoraires sont perçus ;
- retraité des éléments non récurrents et non courants.
Endettement net consolidé :
Il correspond à la somme des passifs courants et non courants nette de la trésorerie et équivalent de trésorerie tels que ces éléments ressortent des comptes consolidés IFRS (il peut être calculée avec ou hors impact IFRS 16)
Eléments non récurrents :
Il s'agit des éléments dont le caractère est exceptionnel dans leur survenance ou leur montant (caractère inhabituel)
Pipeline :
Il représente l'ensemble des terrains pour lesquels tout engagement (promesse de vente, LOI, accord d'exclusivité…) a été signé sur validation d'un comité d'engagement. Ce portefeuille est mesuré en nombre de logements potentiels non encore réservés et est estimé en volume de chiffre d'affaires prévisionnel hors taxes.
Réservations :
Elles correspondent à des promesses d'achats de lots immobiliers signées par des clients et contresignées par ATLAND Résidentiel ou ses filiales, mesurés en volume (unités) et en valeur HT. Elles sont le reflet de l'activité commerciale du Groupe et leur intégration au chiffre d'affaires est conditionnée par le temps nécessaire de transformation d'une réservation en une signature d'acte notarié, fait générateur de la prise de résultat. Par ailleurs, dans les programmes de logements collectifs incluant des immeubles mixtes (appartement, locaux d'activité, commerce, bureaux), toutes les surfaces sont converties en équivalent logements. Dans les opérations hôtelières le nombre d'unités équivaut au nombre de chambres.
Résultat net récurrent (consolidé) :
Il correspond au résultat avant provisions pour dépréciations des actifs et variation de valeur des instruments de couverture et avant éléments dont le caractère est exceptionnel dans leur survenance ou leur montant.
VEFA / signatures :
La Vente en l'Etat Futur d'Achèvement est le contrat par lequel le vendeur transfère immédiatement à l'acquéreur ses droits au sol ainsi que la propriété des constructions existantes. Les ouvrages à venir deviennent la propriété de l'acquéreur au fur et à mesure de leur exécution ; l'acquéreur est tenu d'en payer le prix à mesure de l'avancement des travaux. Le vendeur conserve ses pouvoirs de Maître d'Ouvrage jusqu'à la réception des travaux.