ATEME

Annual Report (ESEF) • Apr 27, 2025

iso4217:EUR iso4217:EUR xbrli:shares xbrli:shares 969500I4RF06BPM4AN82 2022-12-31 969500I4RF06BPM4AN82 2023-12-31 969500I4RF06BPM4AN82 2023-01-01 2023-12-31 969500I4RF06BPM4AN82 2024-12-31 969500I4RF06BPM4AN82 2024-01-01 2024-12-31 969500I4RF06BPM4AN82 2022-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 969500I4RF06BPM4AN82 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 969500I4RF06BPM4AN82 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 969500I4RF06BPM4AN82 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 969500I4RF06BPM4AN82 2024-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 969500I4RF06BPM4AN82 2022-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 969500I4RF06BPM4AN82 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 969500I4RF06BPM4AN82 2023-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 969500I4RF06BPM4AN82 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 969500I4RF06BPM4AN82 2024-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 969500I4RF06BPM4AN82 2022-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 969500I4RF06BPM4AN82 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 969500I4RF06BPM4AN82 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 969500I4RF06BPM4AN82 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 969500I4RF06BPM4AN82 2024-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 969500I4RF06BPM4AN82 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 969500I4RF06BPM4AN82 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 969500I4RF06BPM4AN82 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 969500I4RF06BPM4AN82 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 969500I4RF06BPM4AN82 2024-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 969500I4RF06BPM4AN82 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 969500I4RF06BPM4AN82 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 969500I4RF06BPM4AN82 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 969500I4RF06BPM4AN82 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 969500I4RF06BPM4AN82 2024-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 969500I4RF06BPM4AN82 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 969500I4RF06BPM4AN82 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 969500I4RF06BPM4AN82 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 969500I4RF06BPM4AN82 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 969500I4RF06BPM4AN82 2024-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 969500I4RF06BPM4AN82 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember 969500I4RF06BPM4AN82 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember 969500I4RF06BPM4AN82 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember 969500I4RF06BPM4AN82 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember 969500I4RF06BPM4AN82 2024-12-31 ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember Document d'Enregistrement Universel 2024 Comprenant le rapport financier annuel Page | 0 Laisser vide Page | 2 Société anonyme au capital de 1.608.522,16 € Siège social : 6, rue Dewoitine – 78140 Vélizy-Villacoublay (France) 382 231 991 RCS Versailles Document d'enregistrement universel (URD) Ce document est disponible sans frais au siège social de la Société, ainsi qu'en version électronique sur le site de l'AMF (www.amf-france.org) et sur celui de la Société (www.ateme.com). Page | 3 Document d'enregistrement universel 2024 NOTES Dans le présent document les termes : La « Société » ou « Ateme » désigne la société Ateme SA ; Le « Groupe » désigne l'ensemble constitué d'Ateme SA et de ses filiales. Informations incorporées par référence Conformément aux dispositions de l'article 19 du Règlement (UE) 2017/1129 en date du 14 juin 2017, les informations suivantes sont incorporées par référence dans le présent document : • Les comptes consolidés et le rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, inclus respectivement en pages 146 à 208 et page 210 ; du Document d'Enregistrement Universel déposé le 29 avril 2024 suivant le numéro de dépôt D24-0384. • Les comptes consolidés et le rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés pour l'exercice clos le 31 décembre 2022, inclus respectivement en pages 151 à 215 et page 217 ; du Document d'Enregistrement Universel déposé le 20 juin 2023 suivant le numéro de dépôt D230505. Page | 4 Document d'enregistrement universel 2024 Table des matières Chapitre 1. Personnes responsables, informations provenant de tiers, rapports d'experts et approbation de l'autorité compétente ................................................................................................. 11 1.1_ Dénomination de la personne responsable .............................................................................. 11 1.2_ Attestation de la personne responsable ................................................................................... 11 1.3_ Rapports d'experts .................................................................................................................... 11 1.4_ Informations provenant de tiers ............................................................................................. 11 1.5 Approbation par l'AMF.............................................................................................................. 11 Chapitre 2. Contrôleurs légaux des comptes ........................................................................................ 12 2.1_ Dénomination des contrôleurs légaux des comptes................................................................. 12 2.2_ Contrôleurs légaux ayant démissionné, ayant été démis de leurs fonctions ou n'ayant été reconduits.......................................................................................................................................... 12 Chapitre 3. Facteurs de risques............................................................................................................. 13 3.1_ Segmentation et principe de hiérarchisation des risques......................................................... 13 3.2_ Risques de marché et risques sectoriels ................................................................................... 14 3.2.1_ Dynamique Concurrentielle et Avantages Compétitifs de la Société................................. 14 3.2.2_ Diversification Client et Gestion du Risque de Dépendance.............................................. 15 3.2.3_ Maîtrise des Risques Fournisseurs dans un Modèle Fabless et Logiciel ............................ 16 3.2.4_ Approche Stratégique face à un Marché Vidéo en Forte Évolution................................... 17 3.2.5_ Exposition aux Instabilités Économiques et Géopolitiques Mondiales.............................. 17 3.3_ Risques financiers...................................................................................................................... 18 3.3.1_ Trésorerie Disponible, Endettement et Capacité de Résilience Financière ....................... 18 3.3.2_ Effets des Variations de Change sur l'Activité Internationale d'ATEME ............................ 20 3.4_ Risques liés à la Société............................................................................................................. 20 3.4.1_ Protection des Données, Résilience Informatique et Risques Cyber ................................. 20 3.4.2_ Croissance Organique : Recrutement, Déploiement Opérationnel et Attractivité RH ...... 21 3.5_ Risques juridiques...................................................................................................................... 23 3.5.1_ Conformité Réglementaire et Adaptation aux Enjeux Législatifs....................................... 23 3.5.2_ Enjeux de Confidentialité, Brevets, Licences et Technologies Tiers................................... 24 3.5.3_ Défaillances techniques : enjeux, impacts et dispositifs de prévention ............................ 28 Chapitre 4. Informations concernant l'émetteur.................................................................................. 29 4.1_ Raison sociale et nom commercial – article 3 des statuts ........................................................ 29 4.2_ Lieu et numéro d'enregistrement et identifiant d'entité juridique .......................................... 29 Page | 5 Document d'enregistrement universel 2024 4.3_ Date de constitution (article 1 des statuts) et durée de vie (article 5 des statuts)................... 29 4.4_ Autres informations concernant Ateme.................................................................................... 29 4.4.1_ Siège social (article 4 des statuts), forme juridique, pays d'origine, adresse et numéro de téléphone de son siège statutaire et site Internet........................................................................ 29 4.4.2_ Législation régissant les activités de la Société.................................................................. 29 4.4.3_ Exercice social – article 6 des statuts ................................................................................. 30 Chapitre 5. Aperçu des activités............................................................................................................ 31 5.1_ Principales activités ................................................................................................................... 31 5.2_ Evènements importants dans le développement des activités ................................................ 41 5.3_ Stratégie et objectifs ................................................................................................................. 42 5.3.1_ Positionnement de la solution de traitement "de bout en bout"...................................... 43 5.3.2_ Stratégie commerciale........................................................................................................ 45 5.3.3_ Evolution des "business models" vers plus de revenus récurrents ................................... 47 5.3.4_ Expansion géographique .................................................................................................... 48 5.3.5_ Croissance externe ............................................................................................................. 48 5.4_ Degré de dépendance de l'émetteur à l'égard de brevets ou de licences, de contacts industriels, commerciaux ou financiers ou de nouveaux procédés de fabrication .......................... 50 5.4.1_ Dépendance à l'égard de brevets ou licences.................................................................... 50 5.4.2_ Dépendance à l'égard de contrats industriel ..................................................................... 51 5.4.3_ Dépendance à l'égard de contrats commerciaux............................................................... 51 5.4.4_ Dépendance à l'égard de contrats financiers..................................................................... 51 5.4.5_ Dépendance à l'égard de procédés de fabrication ............................................................ 51 5.5_ Position concurrentielle de la Société....................................................................................... 52 5.6_ Investissements......................................................................................................................... 56 5.6.1_ Principaux investissements réalisés au cours des trois derniers exercices........................ 56 5.6.2_ Principaux investissements en cours de réalisation........................................................... 56 5.6.3_ Principaux investissements envisagés................................................................................ 56 5.6.4_ Informations concernant les coentreprises et les entreprises dans lesquelles l'émetteur détient une part de capital............................................................................................................ 56 Chapitre 6. Structure organisationnelle................................................................................................ 63 6.1_ Appartenance à un groupe........................................................................................................ 63 6.2_ Principales filiales ...................................................................................................................... 63 6.3_ Prêts inter-entreprises .............................................................................................................. 64 Chapitre 7. Examen de la situation financière et du résultat................................................................ 65 7.1_ Situation financière ................................................................................................................... 65 Page | 6 Document d'enregistrement universel 2024 7.1.1_ Résultat des activités et évolution ..................................................................................... 65 7.1.2_ Evolution future probable et activités en matière de recherche et développement ........ 69 7.2_ Résultat d'exploitation consolidé et bilan consolidé ................................................................ 70 7.2.1_ Indicateurs alternatifs de performance.............................................................................. 70 7.2.2_ Formation du résultat opérationnel et du résultat net...................................................... 71 7.2.3_ Analyse du bilan ................................................................................................................. 77 7.3_ Présentation des comptes annuels de la société ATEME SA..................................................... 79 7.4_ Activités et résultats des filiales et des sociétés controlées ..................................................... 79 Chapitre 8. Trésorerie et capitaux......................................................................................................... 80 8.1_ Capitaux propres consolidés et endettement financier............................................................ 80 8.2_ Flux de trésorerie consolidés..................................................................................................... 83 8.2.1_ Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles............................................... 83 8.2.2_ Flux de trésorerie provenant des activités d'investissements ........................................... 83 8.2.3_ Flux de trésorerie provenant des activités de financement............................................... 84 8.3_ Besoins de financement et structure de financement.............................................................. 84 8.3.1_ Financement par le crédit d'impôt recherche.................................................................... 85 8.3.2_ Financement par avances remboursables et subventions................................................. 85 8.3.3_ Financement par engagement de location ........................................................................ 85 8.4_ Restriction éventuelle à l'utilisation de capitaux ...................................................................... 85 8.5_ Sources de financement attendues........................................................................................... 85 Chapitre 9. Environnement réglementaire ........................................................................................... 87 9.1_ Réglementations applicables aux activités de Ateme............................................................... 87 9.1.1_ Réglementation boursière.................................................................................................. 87 9.1.2_ Règlementation des déchets électroniques....................................................................... 87 9.1.3_ Réglementation locale et sectorielle.................................................................................. 88 9.1.4_ Réglementation en matière de propriété intellectuelle .................................................... 88 9.1.5_ Réglementation en matière de protection des données personnelles.............................. 88 9.1.6_ Réglementation liée aux exportations ............................................................................... 90 Chapitre 10. Informations sur les tendances ........................................................................................ 91 10.1_ Principales tendances.............................................................................................................. 91 10.2_ Eléments susceptibles d'influer sur les perspectives de Ateme ............................................. 91 Chapitre 11. Prévisions ou estimations du bénéfice............................................................................. 92 11.1_ Publications anciennes de prévisions ou d'estimations.......................................................... 92 11.2_ Nouvelle prévision ou estimation ........................................................................................... 92 Page | 7 Document d'enregistrement universel 2024 11.3_ Déclaration relative à la prévision ou à l'estimation............................................................... 92 Chapitre 12. Organes d'administration, de direction, de surveillance et de direction générale.......... 93 12.1_ Informations générales ........................................................................................................... 93 12.1.1_ Conseil d'administration et Comités de la Société........................................................... 93 12.1.2_ Déclarations de la Société ................................................................................................ 96 12.2_ Conflits d'intérêts au niveau des organes d'administration, de Direction et de Surveillance et de la Direction Générale.................................................................................................................... 97 12.2.1_ Conflits d'intérêts ............................................................................................................. 97 12.2.2_ Arrangement ou accord conclu........................................................................................ 97 12.2.3_ Restrictions à la cession d'actions d'Ateme pour les membres d'un organe de Direction ou de Surveillance ou de la Direction Générale............................................................................ 97 Chapitre 13. Rémunération et avantages ............................................................................................. 98 13.1_ Rémunération versée et avantages en nature octroyés......................................................... 98 13.1.1_ Rémunération 2023 et 2024 du Président Directeur Général et principes de rémunération 2024 ....................................................................................................................... 98 13.1.2_ Rémunérations versées au Président Directeur Général au titre des exercices 2023 et 2024............................................................................................................................................... 98 13.1.3_ Rémunérations versées aux administrateurs au titre des exercices 2023 et 2024 ......... 99 13.1.4_ Plan d'intéressement et primes ..................................................................................... 100 13.2_ Sommes provisionnées ou constatées par Ateme ou ses filiales aux fins de versement de pensions, de retraite ou d'autres avantages................................................................................... 101 Chapitre 14. Fonctionnement des organes d'administration et de direction..................................... 102 14.1_ Direction d'Ateme ................................................................................................................. 102 14.2_ Informations sur les contrats de services.............................................................................. 103 14.3_ Information sur les comités................................................................................................... 103 14.3.1_ Comité des nominations et des rémunérations............................................................. 104 14.3.2_ Comité d'audit................................................................................................................ 105 14.3.3_ Comité stratégique......................................................................................................... 107 14.3.4_ Comité RSE ..................................................................................................................... 108 14.4_ Collège des censeurs ............................................................................................................. 108 14.5_ Déclaration de conformité au régime de gouvernement d'entreprise en vigueur en France ......................................................................................................................................................... 110 14.6_ Incidences significatives potentielles sur la gouvernance d'entreprise................................ 112 14.7_ Principes généraux de contrôle interne ................................................................................ 112 14.7.1_ Définition et objectifs du contrôle interne..................................................................... 112 Page | 8 Document d'enregistrement universel 2024 14.7.2_ Les composantes du contrôle interne............................................................................ 113 14.7.3_ Acteurs de la gestion des risques et du contrôle interne............................................... 114 14.7.4_ Limites de la gestion des risques et du contrôle interne et pistes d'amélioration ........ 114 Chapitre 15. Salariés............................................................................................................................ 115 15.1_ Évolution des effectifs ........................................................................................................... 115 15.2_ Participations et stock-options.............................................................................................. 116 15.3_ Accord prévoyant une participation des salariés au capital ................................................. 117 Chapitre 16. Principaux actionnaires................................................................................................... 119 16.1_ Evolution de l'actionnariat du Groupe.................................................................................. 119 16.2_ Droits de vote différents ....................................................................................................... 121 16.3_ Contrôle de la Société ........................................................................................................... 121 16.4_ Accord pouvant entrainer un changement de contrôle........................................................ 122 Chapitre 17. Transaction avec les parties liées ................................................................................... 123 Chapitre 18. Informations financières concernant l'actif et le passif, la situation financière et les résultats de l'émetteur........................................................................................................................ 125 18.1_ Informations financières historiques .................................................................................... 125 18.1.1_ Informations financières historiques auditées............................................................... 125 18.1.2_ Audit des informations financières historiques 2024 .................................................... 145 18.1.3_ Changement de date de référence comptable .............................................................. 145 18.1.4_ Normes comptables ....................................................................................................... 152 18.1.5_ Changement de référentiel comptable.......................................................................... 152 18.1.6_ Normes comptables nationales...................................................................................... 152 18.1.7_ États financiers consolidés ............................................................................................. 153 18.2_ Date des dernières informations financières........................................................................ 208 18.3_ Informations financières intermédiaires et autres ............................................................... 208 18.4_ Audit des informations financières historiques annuelles.................................................... 209 18.4.1_ Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés............................ 209 18.4.2_ Autres informations contenues dans le document d'enregistrement universel auditées par les contrôleurs légaux ........................................................................................................... 216 18.4.3_ Informations financières figurant dans le document d'enregistrement universel qui ne sont pas tirées des états financiers audités de l'émetteur ......................................................... 216 18.5_ Informations financières proforma ....................................................................................... 216 18.6_ Autres informations............................................................................................................... 216 18.6.1_ Politique de distribution de dividendes ......................................................................... 216 18.6.2_ Tableau des cinq derniers exercices............................................................................... 217 Page | 9 Document d'enregistrement universel 2024 18.6.3_ Affectation du résultat d'ATEME SA............................................................................... 217 18.6.4_ Dépenses somptuaires et charges non déductibles fiscalement ................................... 217 18.6.5_ Informations sur les délais de paiements....................................................................... 218 18.7_ Procédures judiciaires et d'arbitrage .................................................................................... 219 18.8_ Changements significatifs de la situation financière ou commerciale.................................. 220 Chapitre 19. Informations supplémentaires ....................................................................................... 221 19.1. Capital social.................................................................................................................... 221 19.1.1_ Montant du capital souscrit ........................................................................................... 221 19.1.2_ Actions non-représentatives du capital ......................................................................... 221 19.1.3_ Auto-détention et programme de rachat d'actions....................................................... 221 19.1.4_ Evolution du cours de Bourse......................................................................................... 223 19.1.5_ Eléments de calcul et résultats de l'ajustement des bases de conversions des actions 223 19.1.6_ Approbation des rapports complémentaires du conseil d'administration et du Commissaire aux comptes........................................................................................................... 223 19.1.7_ Options de souscription ou d'achat d'actions................................................................ 223 19.1.8_ Actions gratuites............................................................................................................. 223 19.1.9_ Restrictions imposées par le Conseil d'administration en matière de levée des options ou de vente des actions attribuées gratuitement aux dirigeants ............................................... 224 19.1.10_ Seuil de participation des salariés au capital social ..................................................... 224 Chapitre 20. Contrats importants........................................................................................................ 225 Chapitre 21. Documents disponibles .................................................................................................. 226 21.1_ Agenda financier.................................................................................................................... 226 ANNEXE 1. Table de concordance du rapport financier annuel................................................ 227 ANNEXE 2. Table de concordance du rapport de gestion ......................................................... 228 ANNEXE 3. Table de concordance du rapport sur la gouvernance............................................ 230 Page | 10 Document d'enregistrement universel 2024 Chapitre 1. Personnes responsables, informations provenant de tiers, rapports d'experts et approbation de l'autorité compétente 1.1_Dénomination de la personne responsable Monsieur Michel Artières, Président et Directeur général d'Ateme SA, est la personne responsable du présent document. 1.2_Attestation de la personne responsable J'atteste que les informations contenues dans le présent Document d'Enregistrement Universel sont, à ma connaissance, conformes à la réalité et ne comportent pas d'omission de nature à en altérer la portée. J'atteste, à ma connaissance, que les comptes annuels et, les comptes consolidés, sont établis conformément au corps de normes comptables applicable et donnent une image fidèle et honnête des éléments d'actif et de passif, de la situation financière et des profits ou pertes de l'émetteur et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport de gestion du groupe, dont la table de concordance figurant en page 228 présente un tableau fidèle de l'évolution et des résultats de l'entreprise et de la situation financière de l'émetteur et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquels ils sont confrontés. Michel Artières Président Directeur Général le 25 avril 2024 1.3_Rapports d'experts Aucun rapport ou déclaration, attribué à une personne intervenant en qualité d'expert, n'est inclus dans le présent document. 1.4_Informations provenant de tiers Aucune déclaration ou information provenant de tiers n'est incluse dans le présent document. 1.5_Approbation par l'AMF Le document d'enregistrement universel a été approuvé par l'Autorité des marchés financiers (AMF), en tant qu'autorité compétente au titre du règlement (UE) 2017/1129. L'AMF n'approuve ce document d'enregistrement universel qu'en tant que respectant les normes en matière d'exhaustivité, de compréhensibilité et de cohérence imposées par le règlement (UE) 2017/1129. Cette approbation ne doit pas être considérée comme un avis favorable sur l'émetteur qui fait l'objet du document d'enregistrement universel. Page | 11 Document d'enregistrement universel 2024 Chapitre 2. Contrôleurs légaux des comptes 2.1_Dénomination des contrôleurs légaux des comptes AXEN & GU 85 Boulevard Pasteur, 75015 Paris Représenté par Madame Anna Osipa Date du premier mandat: Nommé lors de l'Assemblée Générale du 12 juin 2024, en remplacement du cabinet BL2A, démissionnaire (cf. paragraphe 2.2), pour la durée restante du mandat initialement confié à ce dernier. La démission du cabinet BL2A, co-commissaire aux comptes titulaire, a été formellement présentée par courrier en date du 21 mars 2024. Elle est intervenue conformément à l'article 4 du règlement UE 537/2014 relatif au contrôle légal des comptes des Entités d'Intérêt Public (EIP), et a pris effet à l'issue de l'Assemblée Générale d'approbation des comptes clos le 31 décembre 2023. Échéance du mandat: Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2026. Cabinet membre de la Compagnie Régionale des Commissaires aux Comptes de Paris. ERNST & YOUNG AUDIT Tour First, TSA 14444 92037 Paris-La Défense Représenté par Monsieur Franck Sebag. Date de premier mandat : Nommé lors de l'Assemblée Générale du 11 avril 2014 Échéance du mandat : Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2025 Cabinet membre de la Compagnie Régionale des Commissaires aux Comptes de Versailles et du Centre 2.2_Contrôleurs légaux ayant démissionné, ayant été démis de leurs fonctions ou n'ayant été reconduits Le Cabinet BL2A a présenté sa démission en date du 21 mars 2024. Page | 12 Document d'enregistrement universel 2024 Chapitre 3. Facteurs de risques 3.1_Segmentation et principe de hiérarchisation des risques Les investisseurs sont invités, avant de procéder à l'acquisition d'actions de la Société, à examiner l'ensemble des informations contenues dans le présent Document d'enregistrement universel, y compris les facteurs de risques décrits ci-dessous. La Société a procédé à une revue des risques qui pourraient avoir un effet défavorable significatif sur son activité, sa situation financière ou ses résultats (ou sur sa capacité à réaliser ses objectifs) et considère qu'il n'y a pas d'autres risques significatifs que ceux exposés ci-après. La Société ne peut toutefois exclure que d'autres risques puissent se matérialiser à l'avenir et avoir un effet défavorable significatif sur le Groupe, son activité, sa situation financière, ses résultats ou son développement. La Société ne présente ici que les risques qui lui sont spécifiques. Pour chacun des risques exposés ci-dessous, la Société a revu le risque brut, tel qu'il existe dans le cadre de l'activité de la Société et pris en compte les mesures mises en œuvre par la Société aux fins de gestion dudit risque. L'application de ces mesures au risque brut permet à la Société d'analyser un risque net. La Société a évalué le degré de criticité du risque net sur la base d'une analyse conjointe de deux critères : • L'ampleur de son impact négatif ; et • Sa probabilité d'occurrence. Les 12 risques identifiés, spécifiques et propres à la Société, sont cartographiés ci-après en combinant une appréciation de l'ampleur de l'impact du risque et sa probabilité d'occurrence. Les facteurs de risque les plus importants sont mentionnés en premier dans chaque catégorie, conformément à l'article 16 du règlement prospectus. Page | 13 Document d'enregistrement universel 2024 Synthèse de la cartographie des risques - 3.2.1 Dynamique Concurrentielle et Avantages Compétitifs de la Société - 3.2.2 Diversification Client et Gestion du Risque de Dépendance - 3.3.1 Trésorerie Disponible, Endettement et Capacité de Résilience Financière - 3.4.1 Protection des Données, Résilience Informatique et Risques Cyber - 3.5.2_Enjeux de Confidentialité, Brevets, Licences et Technologies Tiers - 3.3.2_Effets des Variations de Change sur l'Activité Internationale d'ATEME - 3.2.3_Maîtrise des Risques 3.2.5_Exposition aux Instabilités Fournisseurs dans un Modèle Économiques et Géopolitiques Fabless et Logiciel Mondiales - 3.5.1_Conformité Réglementaire et Adaptation aux Enjeux Législatifs - 3.2.4_Approche Stratégique face à un Marché Vidéo en Forte Évolution - 3.4.2_Croissance Organique : Recrutement, Déploiement Opérationnel et Attractivité RH - 3.5.3_Défaillances techniques : enjeux, impacts et dispositifs de prévention- Peu probable Possible Probable Echelle d'occurrence 3.2_Risques de marché et risques sectoriels 3.2.1_Dynamique Concurrentielle et Avantages Compétitifs de la Société La Société évolue sur le marché des solutions de codage et de diffusion vidéo. Elle est un fournisseur de logiciels, de produits, de solutions système et de services de diffusion vidéo qui permettent à ses clients de créer, préparer, stocker, diffuser et distribuer une gamme complète de services vidéo de haute qualité, qu'il s'agisse de services de diffusion ou de services « over the top » (OTT), sur des appareils grand public, notamment des téléviseurs, ordinateurs fixes et portables, tablettes et smartphones. Ce marché est caractérisé par une concurrence forte qui pourrait s'intensifier notamment avec l'apparition de nouveaux acteurs. Page | 14 Document d'enregistrement universel 2024 Par ailleurs, des sociétés plus établies, de taille et de ressources supérieures font concurrence à la Société sur ce marché. Leur présence ancienne sur le marché leur a permis d'établir des relations fortes avec leurs clients, ce qui pourrait les avantager, notamment par un accès privilégié à des informations sur les demandes futures de leurs clients et l'évolution anticipée de leurs besoins. Les ressources importantes de ces concurrents de grande taille leur permettent d'affecter des moyens conséquents à la compétition technologique, de réaliser des économies d'échelle, d'étoffer leurs portefeuilles de produits et de bénéficier d'une plus grande crédibilité auprès des clients existants et potentiels de la Société. De plus certains concurrents pourraient adopter une politique de prix agressive. Par ailleurs, les clients de la Société, notamment les opérateurs de télécommunication ou les plateformes de distribution pourraient décider d'internaliser tout ou partie des services offerts par la Société à un coût inférieur par rapport aux prix pratiqués par la Société. La survenance d'un ou plusieurs de ces évènements, et dans le cas où la Société ne serait pas en mesure de s'adapter et de répondre à cette pression concurrentielle actuelle et future sur ses marchés, pourrait conduire à une baisse de la demande des services proposés par la Société, mais aussi impacter défavorablement les parts de marché, l'activité, le chiffre d'affaires, les résultats, la situation financière et le développement de la Société. Ce risque lié à l'environnement concurrentiel n'est pas nouveau pour la Société et n'a pas empêché cette dernière de connaitre une forte croissance sur les dernières années. En effet, pour prévenir ce risque ou pour en limiter les impacts, la Société a mené et poursuivi une politique de recherche et d'innovation, notamment par un investissement continu dans son département R&D. Cette politique de recherche et d'innovation permet à la Société de proposer des produits, solutions et services fiables et de qualité permettant ainsi une fidélisation de sa clientèle et donc une gestion efficace des risques liés à l'environnement concurrentiel. 3.2.2_Diversification Client et Gestion du Risque de Dépendance La Société dispose à ce jour d'une clientèle composée d'acteurs de la production et de la diffusion vidéo numérique qui est à l'origine d'une forte partie de ses revenus. La Société a un chiffre d'affaires réparti de façon assez équilibrée entre ses principaux clients et estime donc à ce jour n'être confrontée qu'à un risque limité de dépendance vis-à-vis de ses clients. Eu égard à la qualité et à la solvabilité de ses clients, la Société estime ne pas être confrontée à un risque de recouvrement majeur. D'autre part, la Société a souscrit le 15 octobre 2024 un contrat à la COFACE afin de garantir ses créances clients en Euros et en Dollars, ce qui permettra à l'avenir de mitiger le risque client de la Société. Le délai de règlement clients contractuel du Groupe est de 30 jours aux Etats-Unis et de 45-60 jours en zone EMEA (« Europe-Middle-East-Africa »). Compte tenu de la saisonnalité élevée de l'activité du Groupe, avec de fortes ventes en fin d'année, le poste créances clients est élevé au 31 décembre 2024. Enfin, le marché de la production et de la diffusion vidéo numérique sur lequel la Société opère est un marché hautement concurrentiel, marqué par des clients de nature et de taille très variées. Les clients du Groupe sont majoritairement des acteurs internationaux de premier plan de leur secteur. Grâce à la qualité de ses principales contreparties, à la diversification de ses clients et à sa gestion du crédit client, le Groupe n'a jamais connu de perte significative liée au non-recouvrement de créances et considère qu'il n'est pas exposé à un risque de crédit significatif. Le premier client du Groupe, ses cinq premiers clients et ses dix premiers clients représentaient respectivement 5%, 16% et 24% de son chiffre d'affaires consolidé pour l'exercice 2024 ; 12%, 24% et 34% de son chiffre d'affaires consolidé pour l'exercice 2023. Le revenu récurrent mensuel (MRR) est passé de 2 470 K€ en janvier 2024 à 2 954 K€ en janvier 2025. Toutefois, la perte d'un client important, une réduction importante du chiffre d'affaires ou une difficulté de recouvrement de créances clients, pourrait affecter défavorablement l'activité, le chiffre d'affaires, les résultats, la situation financière et le développement de la Société, étant précisé qu'à la date du présent Document d'enregistrement universel, la Société estime ne pas être confronté à de telles situations. Page | 15 Document d'enregistrement universel 2024 Le fait que la Société ait adopté une stratégie de récurrence mensuelle du chiffre d'affaires (MRR) lui permet de prévenir la survenance d'une sous performance commerciale passagère et de mieux appréhender une éventuelle dégradation du contexte concurrentiel ou macro-économique. 3.2.3_Maîtrise des Risques Fournisseurs dans un Modèle Fabless et Logiciel L'activité de la Société est également impactée par la dépendance vis-à-vis de ses fournisseurs à plusieurs égards. Ces dernières années, la Société a élargi son offre de produit et se tourne de plus en plus vers les produits logiciels. Aujourd'hui, l'offre logicielle « Titan » et « Nea » est très largement prépondérante par rapport aux produits matériels « Kyrion » Cependant, bien que les clients achètent, directement ou via la Société, les serveurs sur lesquels ils souhaitent utiliser les logiciels « Titan » et « Nea », ils ne pourront utiliser les produits de la Société en cas de pénurie de serveurs. La Société est donc partiellement exposée au risque d'approvisionnement sur les serveurs, mais uniquement en cas de pénurie généralisée, puisque les logiciels de la Société peuvent être utilisés sur tous types de serveurs standards de « datacenter », et évidement sur les serveurs d'un « cloud » public. Pour ce qui est des produits « Kyrion » la Société est « fabless », c'est-à-dire qu'elle conçoit ses produits et sous- traite l'intégralité de sa production. Il existe donc un risque de dépendance de la Société vis-à-vis de ses fournisseurs. Toutefois, la Société a pris les dispositions usuelles pour limiter l'exposition aux risques fournisseurs en ce qui concerne ses composants stratégiques (notamment ses processeurs...). La Société a pour activité principale le développement et la commercialisation de logiciels (software) mais également des serveurs customisés (hardware). Afin de limiter le risque fournisseurs, la Société : • Opère des vérifications préalables auprès de ses fournisseurs : évaluation minutieuse de leurs capacités de production durables (capacité de production sur une période de 6 mois donnant une visibilité réciproque sur les commandes et leur production), vérification de leurs normes qualité, contrôle de leur santé financière et du respect des normes environnementales ; • Sécurise ses approvisionnements : mise en place d'un système de doubles sources pour les composants stratégiques comme c'est le cas pour les microprocesseurs (achat des microprocesseurs chez Intel et AMD) ou pour les serveurs (HP, Dell et Samsung), approvisionnement auprès de fournisseurs locaux situés dans les régions des clients de la Société, identification de sources d'approvisionnements alternatifs pour les composants clefs ainsi que pour les assembleurs ou « EMS » (Electronics Manufacturing Services), surveillance de la pression sur les prix dans le cadre de « QBR » (Quarterly Business Review ou rapport d'activité trimestriel) prévus dans les contrats d'approvisionnement pour anticiper tout risque de variation brutale de prix. • La Société n'a pas été confrontée par le passé à des problématiques d'obsolescence du stock, en conséquence elle n'a pas été amené à déprécier significativement ses stocks dans ses comptes au cours de l'exercice 2024. • Dispose d'un stock pour les composants uniques. La Société ne rencontre pas de risque d'obsolescence des stocks car ses stocks sont maintenus à des niveaux faibles et que cette problématique se rencontre principalement dans les relations avec les consommateurs (B to C) alors que les clients de la Société sont des professionnels (B to B). Par ailleurs, ce risque d'obsolescence des stocks est également réduit car la Société accompagne ses ventes de contrats de support et de garantie des produits, de telle sorte que les produits en stocks sont utilisés dans le cadre de ces contrats. Ainsi, en cas de survenance d'un risque fournisseur, la Société disposera d'une marge de manœuvre pour concevoir une solution de remplacement grâce aux dispositifs mis en place. La survenance d'un risque fournisseur aurait néanmoins un impact de coût opérationnel et éventuellement de réduction de marges pour la Société. Page | 16 Document d'enregistrement universel 2024 3.2.4_Approche Stratégique face à un Marché Vidéo en Forte Évolution Le marché total adressable de la Société est évalué à 2 milliards de dollars pour l'année 2023. Ce chiffre est consolidé par deux études de marché réalisées par des cabinets d'analystes reconnus de l'industrie qui sont : • Frost & Sullivan (https://ww2.frost.com/), et • Devoncroft (https://devoncroft.com/). Ce chiffre se décompose en deux parties : • Un milliard de dollars pour la partie traitement et compression vidéo. Ce marché est en croissance modérée du fait de l'augmentation des contenus et de la croissance des formats d'images, • Un milliard de dollars pour la partie diffusion de contenus. Ce marché est en croissance plus forte du fait de l'arrivée de nouveaux entrants offrants des services de streaming entrainant une explosion de la consommation de contenus sur tous types d'écrans.ꢀ • Dans une approche de limitation des risques liés à la croissance du marché, la Société tient systématiquement compte de trois paramètres. • La Société a l'obligation de comprendre les besoins de son marché, sa manière d'évoluer, et en concertation régulière avec les membres de son conseil d'administration, à l'occasion notamment des réunions de revue de budget en début d'année, elle élabore une stratégie de croissance à la fois ambitieuse et réaliste afin de s'assurer que l'organisation est prête à mettre en œuvre son plan de croissance stratégique tout en respectant les budgets prévisionnels approuvés en Conseil. • Une connaissance imparfaite des conditions du marché ou des préférences des clients, groupes de media (« content providers ») ou plateformes de diffusion (« service providers »), constitue un risque majeur lié à la croissance de marché. Nombre d'organisations ont vu leur stratégie de croissance tourner court pour avoir procédé à une évaluation fausse du marché potentiel. L'analyse par le management des forces et des faiblesses de la concurrence et la bonne connaissance des barrières à l'entrée du marché font également partie d'une stratégie volontariste de limitation de risque lié à la croissance du marché. Par ailleurs, la perception négative de la qualité des produits actuels d'une entreprise peut s'avérer être un obstacle à l'acceptation de nouveaux produits vidéo. • Enfin, la Direction doit prendre en compte sa stratégie de prix afin de savoir s'il faudrait proposer de nouveaux produits et services à prix élevés ou à des prix concurrentiels. • La gestion de ce facteur de risque se fait donc notamment au travers des échanges avec les organes de gouvernances sur le plan stratégique et à l'occasion de « Quarterly Business Review » trimestriel avec l'ensemble des équipes commerciales de toutes les zones ou le groupe distribue ses solutions. 3.2.5_Exposition aux Instabilités Économiques et Géopolitiques Mondiales Ces dernières années, la croissance du marché du broadcasting vidéo a été de plus en plus influencée par les fluctuations de l'économie mondiale. Dans ce contexte, tout ralentissement ou instabilité significative et durable de la croissance mondiale, des principales économies nationales ou des marchés émergents pourrait impacter défavorablement le secteur du broadcasting et, par conséquent, l'activité d'ATEME. L'imprévisibilité de la situation géopolitique actuelle dans différentes régions du monde, notamment les conflits armés en cours, comme celui entre la Russie et l'Ukraine, ainsi que l'escalade des tensions au Moyen-Orient, pourraient également affecter la demande en infrastructures et solutions de diffusion vidéo. Les conséquences de ces crises restent incertaines et dépendront de facteurs externes échappant au contrôle d'ATEME, notamment leur durée, leur intensité et les effets des sanctions économiques et financières imposées en réaction à ces événements. ATEME est également confrontée aux tensions croissantes entre les États-Unis et la Chine. Les conflits commerciaux, technologiques et réglementaires entre ces deux puissances pourraient entraîner des restrictions sur les exportations de certains équipements, perturber les chaînes d'approvisionnement en composants essentiels, augmenter le coût des matières premières et ralentir l'adoption de nouvelles technologies de compression et de diffusion. D'autres facteurs d'instabilité, comme l'inflation persistante, la volatilité des taux de change ou l'augmentation des coûts énergétiques, pourraient également impacter le secteur du broadcasting. La hausse des prix de Page | 17 Document d'enregistrement universel 2024 l'énergie et des infrastructures cloud pourrait entraîner une pression accrue sur les marges des acteurs du marché, incitant les diffuseurs et opérateurs à retarder ou réduire leurs investissements dans les technologies de transcodage et de diffusion avancées. Par ailleurs, un ralentissement économique prolongé pourrait affecter les budgets publicitaires et les revenus des plateformes de streaming et des chaînes de télévision, réduisant ainsi la demande pour les solutions proposées par ATEME. Dans certaines régions, la fragilité financière des opérateurs audiovisuels et des fournisseurs de services cloud pourrait accroître le risque de défaut de paiement et affecter la rentabilité de l'entreprise. Si la situation économique venait à se détériorer davantage, la réduction des budgets d'investissement des diffuseurs, la consolidation du marché ou la faillite de certains acteurs clés pourraient avoir un impact négatif sur la performance financière d'ATEME, sur sa rentabilité et sur sa capacité à maintenir un réseau de distribution stable et efficace. Guerre en Ukraine La guerre en Ukraine déclenchée par la Russie le 24 février 2022 a des conséquences économiques et financières importantes au niveau mondial. Ateme n'a qu'une exposition restreinte à la situation géopolitique actuelle impliquant la Russie et l'Ukraine. Ateme ne dépend en aucune manière (chaîne d'approvisionnement, R&D ou finance) des pays concernés et ne compte aucun retard de paiement de clients sur ces marchés. Toutefois, les activités de la Société pourraient être impactées par les conséquences directes ou indirectes du conflit qu'il n'est pas possible de quantifier complètement avec précision à ce jour. La Société pourrait notamment être exposée de plusieurs façons : • Problèmes d'approvisionnements notamment sur des métaux (titane...) ou sur de l'électronique ; • Hausse des coûts de production des produits en lien avec la flambée des matières premières et de l'énergie. La hausse des couts de production est en partie répercutée sur les clients et en partie sur la marge brute de la Société (jusqu'à 2 points de marge). En dehors de ce contexte particulier, une inversion de la tendance générale de croissance de ces marchés, observée depuis que la télévision est passée au numérique dans les années 1990, semble peu probable, tant la consommation de vidéo est en croissance au niveau mondial. 3.3_Risques financiers 3.3.1_Trésorerie Disponible, Endettement et Capacité de Résilience Financière A la date de publication du présent document d'enregistrement universel, la Société a procédé à une revue spécifique de son risque de liquidité et estime qu'elle pourra faire face à ses échéances à 12 mois. La Société dispose en effet d'une trésorerie disponible au 31 mars 2025 d'un montant total de 6 925K€. La société a remboursé l'ensemble de son encours Factor à la même date. La Société exerce une gestion prudente de sa trésorerie disponible. La trésorerie et équivalents comprennent les disponibilités détenues par la Société. Au 31 décembre 2024, les disponibilités détenues par la Société s'élevaient à 9 424 K€ et étaient disponibles immédiatement. Le risque de crédit est associé aux dépôts auprès des banques et des institutions financières. L'ensemble de son endettement est à taux fixe. Page | 18 Document d'enregistrement universel 2024 Depuis sa création, la Société a financé sa croissance par des augmentations de capital successives, des emprunts bancaires, obtention de subventions et aides publiques à l'innovation et financement de créances de Crédit Impôt Recherche. L'endettement de la Société au 31 décembre 2024 s'établit comme suit : DETTES FINANCIERES COURANTES ET NON Solde Part à - De 1 à 5 Part + 5 COURANTES 31/12/2024 1an ans ans (Montant en K€) Dette relative aux obligations locatives (IFRS 16) 4 403 1 106 2 230 1 066 Avances remboursables 793 58 736 - Préfinancement CIR 15 901 3 846 12 054 - Emprunts auprès des établissements de crédit 12 130 3 423 6 624 2 083 Dettes financières au titre du contrat d'affacturage 3 586 3 586 Concours bancaires courant 35 35 - - Total dettes financières 36 848 12 055 21 644 3 150 La Société est soumise au respect des ratios financiers à compter du 31 décembre 2024 sur un seul emprunt dont le montant initial emprunté en novembre 2020 s'établit à 4 000 K€. (cf. section 18.1.7 Etats financiers consolidés en note annexe 23.1 du présent Document d'enregistrement universel et en section 8.3. du présent Document d'enregistrement universel pour plus de détails). L'exploitation de la Société a généré les flux de trésorerie opérationnels suivants : • 3 912 K€ pour l'exercice 2024, • 627 K€ pour l'exercice 2023. • (5 430) K€ pour l'exercice 2022 ; Depuis sa création, la Société maintient ses efforts de R&D afin de conforter son avance technologique pouvant comprendre : • l'acquisition de nouvelles technologies, produits ou licences, et • des recrutements au sein de son équipe de R&D basée en France. L'augmentation de ces dépenses pourrait avoir un effet défavorable significatif sur le Groupe, son activité, sa situation financière, ses résultats, son développement et ses perspectives. Si le Société a besoin de financements complémentaires, elle pourrait être conduite à lever des capitaux par émission d'actions nouvelles ou d'autres instruments financiers pouvant donner accès à terme au capital de la Société. Ces opérations de financement pourraient entraîner une dilution de ses actionnaires. Afin de limiter son risque de liquidité la Société a mis en place en novembre 2024 un contrat d'affacturage lui permettant ainsi d'avoir accès à des financements à court terme pour suivre ses besoins ponctuels. Ce contrat permettra ainsi à la Société d'obtenir des avances d'un montant maximum de 6 millions d'euros sur des créances clients en euros et de 6 millions de dollars sur des créances en dollars. La capacité de la Société à lever des fonds supplémentaires dépendra des conditions financières, économiques et conjoncturelles, ainsi que d'autres facteurs, sur lesquels elle n'exerce aucun contrôle ou seulement un contrôle limité. De plus, la Société ne peut garantir que des fonds supplémentaires seront mis à sa disposition lorsqu'elle en aura besoin et, le cas échéant, que lesdits fonds seront disponibles à des conditions acceptables. Bien que la Société ait enregistré des succès commerciaux importants et connu une croissance significative sur un secteur avec des perspectives de croissance forte (voir le paragraphe 5.2 « Principaux marchés » et le paragraphe 5.6. « Position Concurrentielle » du présent document d'enregistrement universel), elle a toujours peu de recul pour anticiper les tendances d'un marché encore récent et susceptible d'évoluer, et évaluer la capacité de ses produits à répondre aux exigences futures des clients pour réaliser des déploiements massifs au sein de leurs sites opérationnels. Page | 19 Document d'enregistrement universel 2024 D'autres facteurs pourraient également accroître la difficulté de la Société à obtenir un financement : fluctuations des taux d'intérêt ou de change ; dégradation des conditions économiques et/ou fermeture des marchés bancaires ou de capitaux (notamment en lien avec une crise sanitaire telle que celle qu'on a connu avec le COVID-19) ; détérioration de la situation financière ou du résultat d'exploitation de la Société. L'accroissement de l'endettement de la Société à l'avenir, ou à l'inverse son incapacité à lever des capitaux pour répondre à ses besoins de financement pourrait remettre en cause sa capacité à poursuivre son développement. 3.3.2_Effets des Variations de Change sur l'Activité Internationale d'ATEME Le risque de change se définit comme l'impact sur les indicateurs financiers de la Société des fluctuations des taux de change dans l'exercice de ses activités. La Société est à cet effet exposée au risque de change transactionnel ainsi qu'au risque de change de conversion. Le risque de change transactionnel affecte la Société et ses filiales lorsque des éléments monétaires de l'état de la situation financière consolidée (principalement la trésorerie, les créances commerciales ou les dettes opérationnelles et financières) sont libellés en devises étrangères. La Société s'expose alors au risque de fluctuation de taux de change entre la date de comptabilisation et la date de recouvrement ou de règlement. La Société est exposée à un risque de change lié à l'évolution de la parité EUR/USD concernant les flux d'encaissements et de décaissement depuis la France : • de ses achats de produits en USD, qui représentent en 2024 environ 16% de ses achats de marchandises, • de ses ventes en produits en USD, qui représentent en 2024 environ 61% de son chiffre d'affaires. Le risque de change de conversion naît des investissements de la Société dans l'actif net en monnaies étrangères de ses filiales. La Société s'expose alors au risque de fluctuation de taux de change lorsque l'actif net de chacune de ses filiales est converti en euros durant le processus de consolidation. La variation des autres devises de la Société (SGD, CAD, AUD, GBP) est jugée non significative à l'échelle du groupe en termes d'impact sur le résultat net. La Société n'a pas pris, à son stade de développement actuel, de disposition de couverture afin de protéger son activité contre les fluctuations des taux de changes. La Société ne peut exclure qu'une augmentation importante de son activité ne résulte dans une plus grande exposition au risque de change et envisagerait alors de recourir à une politique adaptée de couverture de ces risques. Si la Société ne parvenait pas à prendre des dispositions en matière de couverture de fluctuation de taux de change efficaces à l'avenir, les résultats d'exploitation de la Société pourraient en être altérés. 3.4_Risques liés à la Société 3.4.1_Protection des Données, Résilience Informatique et Risques Cyber L'activité de la Société repose largement sur l'utilisation et la protection des données électroniques et informatiques. Une faille de sécurité, une interruption ou une cyberattaque ciblant ses systèmes d'information pourrait entraîner des retards dans la gestion des projets, la transmission d'offres commerciales ou l'exécution des services, le temps de restaurer les données et de rétablir les systèmes à leur état initial. Un tel incident pourrait également nuire à l'image et à la réputation de la Société. Pour minimiser ces risques, la Société a mis en place des sauvegardes quotidiennes de l'ensemble des données de développement et de production. Ces sauvegardes sont répliquées dans des centres de stockage sécurisés situés à différents emplacements afin de maximiser la résilience des systèmes. Toutefois, malgré ces précautions, aucun système informatique n'est totalement à l'abri des menaces telles que les virus, chevaux de Troie, ransomwares et autres techniques d'intrusion sophistiquées. Une cyberattaque ou un vol de données par des acteurs malveillants pourrait compromettre l'intégrité et la confidentialité des informations sensibles, affecter la continuité des opérations et impacter la qualité des services fournis par la Société. L'essor des cybermenaces, en particulier les attaques par hameçonnage, détournement de paiements et rançongiciels, constitue un défi permanent dans un environnement numérique en constante évolution. Page | 20 Document d'enregistrement universel 2024 Malgré la mise en place de mesures de protection avancées, telles que des pares-feux, des systèmes de détection des intrusions et une surveillance continue, une attaque de grande ampleur pourrait perturber l'infrastructure informatique de la Société pendant plusieurs heures, voire plusieurs jours. De telles interruptions pourraient engendrer des pertes financières, altérer la relation client et porter atteinte à la réputation de la Société. À ce jour, aucun incident majeur n'a été constaté, mais le risque demeure et requiert une vigilance constante. En outre, la Société ne peut totalement exclure la possibilité que ses serveurs soient involontairement utilisés comme vecteurs de propagation de logiciels malveillants, notamment en cas d'apparition de nouvelles menaces non encore détectées par les solutions de cybersécurité existantes. Ils pourraient également être exploités par des tiers malintentionnés pour diffuser des courriers d'hameçonnage (« Phishing ») ou mener des attaques par déni de service. Face à l'intensification des risques cyber, la Société investit régulièrement dans des solutions de cybersécurité et consacre des ressources significatives pour renforcer ses dispositifs de protection. De plus, une cellule dédiée à la cybersécurité a été mise en place au sein de la Société. Cette cellule est composée de juristes, de développeurs et de responsables IT et sécurité, et se réunit chaque semaine pour passer en revue les tentatives d'atteinte aux systèmes d'information de la Société. Son rôle est d'analyser ces menaces, d'identifier d'éventuelles vulnérabilités et de recommander des actions correctives pour renforcer la sécurité informatique. La crise du COVID-19 a mis en évidence de nouvelles vulnérabilités, notamment avec l'essor du télétravail qui a été exploité par des cybercriminels pour multiplier les attaques contre des organisations insuffisamment préparées. On observe ainsi une recrudescence des fraudes telles que l'hameçonnage, l'arnaque au président et les ransomwares. En réponse à ces menaces, la Société a réalisé des audits internes et des tests d'intrusion approfondis de son système informatique. Elle a renforcé ses procédures de contrôle et mené des actions de sensibilisation à destination de ses collaborateurs à travers des formations, des campagnes d'information, des campagnes de simulation d'hameçonnage et des rappels réguliers sur les bonnes pratiques de cybersécurité. Toutefois, malgré ces efforts, le facteur humain demeure un vecteur de risque non négligeable, rendant impossible l'élimination totale de la menace cyber. 3.4.2_Croissance Organique : Recrutement, Déploiement Opérationnel et Attractivité RH Dans le cadre de sa stratégie de développement, la Société va devoir recruter du personnel supplémentaire et développer ses capacités opérationnelles, ce qui pourrait fortement mobiliser ses ressources internes. En particulier, la Société a l'intention de compléter ses équipes de R&D pour être en mesure de conserver son avance technologique et de développer sa force de vente pour intensifier sa présence commerciale. A cet effet, la Société devra notamment : • Former, gérer, motiver et retenir un nombre croissant de salariés ; • Anticiper les dépenses liées à cette croissance ainsi que les besoins de financement associés ; • Anticiper la demande pour ses produits et les revenus qu'ils sont susceptibles de générer ; • Augmenter la capacité de ses systèmes informatiques opérationnels, financiers et de gestion existants; • Augmenter les niveaux de stock de produits, et • Surveiller le marché et anticiper toute potentielle acquisition. Pour assurer sa croissance et renouveler ses collaborateurs clés, la Société doit attirer et retenir les meilleurs talents. Toute perte d'attractivité du Groupe sur le marché de l'emploi pourrait peser sur la performance du groupe. De plus, le réservoir de talents dans lequel le Groupe puise une grande partie de ses collaborateurs ingénieurs et développeurs est très mobile sur le plan géographique. Pour limiter l'impact potentiel de ce risque, le Groupe a mis en place des programmes de gestion des Ressources humaines et des programmes de recrutement, parmi lesquels figurent une proposition de valeur aux employés qui permet d'attirer les talents, une revue annuelle des collaborateurs et un plan d'avancement de carrière pour les collaborateurs à haut potentiel et les collaborateurs clés ainsi que l'attribution de Stock- options, actions gratuites ou bons de souscription d'actions. Page | 21 Document d'enregistrement universel 2024 L'incapacité de la Société à gérer la croissance, ou des difficultés inattendues rencontrées pendant son expansion, pourrait avoir un effet défavorable sur son activité, ses résultats, sa situation financière, son développement et ses perspectives. Page | 22 Document d'enregistrement universel 2024 3.5_Risques juridiques 3.5.1_Conformité Réglementaire et Adaptation aux Enjeux Législatifs Les activités de la Société sont soumises, en France et à l'étranger, à des règlementations complexes et variées en constante évolution, notamment en matière de passage à la 5G. La Société est en relation constante et directe avec les organismes de régulations locaux dans ce domaine en France, et à la date du Document d'enregistrement universel, aucune procédure n'est en cours à l'encontre de la Société concernant le respect de l'ensemble de ses obligations légales et réglementaires. D'une manière générale, la Société est soumise au risque de changement de législation, de politique fiscale ou de réglementation pouvant intervenir dans les différents pays dans lesquels elle conduit ses activités. En particulier, de multiples études visent, actuellement, à encadrer le développement et le passage à la 5G. La Société travaille actuellement au développement de produits et de technologies en lien avec le passage à la 5G. Si le passage à la 5G venait à ne pas s'opérer, cela pourrait avoir un effet défavorable sur la Société, son activité, ses perspectives, sa situation financière, ses résultats et son développement. Toutefois, la Société bénéficie d'une certaine protection du fait du caractère global du périmètre géographique de son activité qui limite son exposition au risque règlementaire susvisé. En effet, la Société opère respectivement en 2024, 44% de son activité en Europe, 25% aux Etats-Unis, 12% en Amérique Latine et 19% en Asie. Il est à noter que le faible pourcentage des ventes aux USA est particulier à 2024 et, que la part du chiffre d'affaires réalisé aux Etats Unis dans les années précédentes étaient dans les mêmes ordres de grandeurs que celle en Europe. Les évolutions législatives et réglementaires (en France et dans les pays où la Société a une activité) obligent également la Société à engager des frais importants pour se mettre en conformité et pourraient nécessiter une adaptation des services de la Société et un changement de politique commerciale. Ces adaptations peuvent nécessiter des délais de mise en œuvre et des efforts considérables de la part de la direction et peuvent faire de la Société la cible de plaintes ou d'autres recours, ce qui pourrait affecter de façon négative et imprévisible le chiffre d'affaires, les résultats et la position concurrentielle de la Société. La Société ne peut pas non plus exclure de voir sa responsabilité mise en cause sur le plan pénal, civil ou administratif, en particulier sur la base de dispositions nationales relatives à la protection des consommateurs. La recherche de la responsabilité de la Société pour violation de dispositions légales nationales ou étrangères entrainerait nécessairement des coûts liés à sa défense et éventuellement les coûts liés à sa condamnation en justice au paiement de dommages-intérêts. Ces coûts réels ou potentiels pourraient conduire la Société à revoir sa politique commerciale en fonction des impératifs locaux. Cela pourrait obliger la Société à mobiliser des ressources importantes ou à cesser de proposer certains services, ce qui porterait préjudice à l'activité de la Société, sa situation financière et ses résultats. Une partie des contrats conclus par la Société est soumise à un droit étranger. Les contrats conclus par la Société sont en très grande majorité soumis au droit européen, harmonisé dans les disciplines juridiques impactant la Société tels que le droit de la propriété intellectuelle, le droit de la consommation ou le droit de la concurrence. La Société ne peut garantir que certaines clauses de ces contrats ne seront pas contestées, ni ne pourront donner lieu à une action sur le fondement du droit national concerné ou encore que des dispositions de ce droit ne serviront pas de fondement à une action restreignant l'exercice par la Société de son activité dans le pays concerné, ce qui aurait un impact négatif sur son chiffre d'affaires, ses résultats, sa situation financières et ses perspectives. Page | 23 Document d'enregistrement universel 2024 Afin de limiter ce risque, la Société s'efforce de conclure, avec ses clients, des contrats qui sont soumis au droit français ou à des législations européennes. La Société développe aussi une activité multicanale. Cela signifie que sa technologie est utilisée aussi bien pour des câblo-opérateurs, que des satellites, des mobiles, tablettes etc.) ce qui permet de limiter le risque lié aux règlementations spécifiques ou sectorielles. 3.5.2_Enjeux de Confidentialité, Brevets, Licences et Technologies Tiers • Risque relatif à la divulgation de la technologie, des procédés de fabrication et du savoir-faire de la Société Dans le cadre de son activité, la Société partage des informations relatives aux technologies qu'elle utilise, à ses procédés, savoir-faire et données non-brevetées ou non-brevetables à des tiers dans le cadre de contrat de partenariat ou de contrats commerciaux. Ces informations sont également connues des salariés de la Société. Elles constituent les secrets industriels de la Société et sont protégées au moyen de clauses de confidentialité figurant dans tous ses contrats avec des tiers co-contractants et avec ses salariés. La Société n'a aucun contrôle en pratique sur les conditions dans lesquelles ses co-contractants protègent ou utilisent ces informations confidentielles. Il ne peut donc être entièrement exclu que les co-contractants de la Société divulguent ces informations confidentielles en violation de leurs clauses de confidentialité. Les clauses de confidentialité ne permettent en effet pas d'apporter une protection adéquate ou suffisante dans certains cas et leur violation n'est sanctionnée qu'à posteriori, c'est-à-dire après la révélation des informations confidentielles ou des secrets industriels à des tiers, en ce compris des concurrents de la Société. La réalisation du risque lié à la confidentialité des informations de la Société et à la divulgation de la technologie, des procédés de fabrication et du savoir-faire de la Société pourrait avoir un effet défavorable significatif sur l'activité, les perspectives, la situation financière, les résultats et le développement de la Société. • Risque d'échec dans la protection des droits de propriété intellectuelle appartenant à la Société o Généralités La réussite de la Société est notamment subordonnée à la protection de ses brevets, marques, noms de domaine, logiciels, bases de données et droits d'auteur (les « Droits de Propriété Intellectuelle »). La Société veille au dépôt de ses Droits de Propriété Intellectuelle en France et dans les pays étrangers dans lesquels elle exerce ses activités. La Société ne peut pas garantir (i) que l'ensemble des Droits de Propriété Intellectuelle qu'elle détient ne seront pas invalidés, contournés ou contestés, (ii) que les Droits de Propriété Intellectuelle fourniront des avantages concurrentiels à la Société, et (iii) que les demandes de Droit de Propriété Intellectuelle en cours ou futures seront délivrées avec la portée des revendications souhaitées. La Société ne peut pas garantir que des concurrents et des tiers ne développeront pas de technologies similaires ou supérieures à ses propres technologies. De plus, la protection des Droits de Propriété Intellectuelle peut être indisponible ou limitée dans certains pays étrangers dans lesquels la Société exerce une activité ou pourrait être amenée à exercer une activité. Page | 24 Document d'enregistrement universel 2024 Les contenus créés en interne (contenus crées par des salariés de la Société) appartiennent à la Société par l'effet de clauses de cessions de droits contenues dans les contrats de travail conclus avec ses salariés. Toutefois, la Société ne peut pas garantir que les mesures prises n'empêcheront pas l'appropriation illicite par des tiers de sa technologie. La Russie, où la Société menait des opérations via ses équipes locales, est notamment un pays ou la protection par brevet de ses technologies pourrait s'avérer insuffisante pour garantir la protection de ses actifs, dans la mesure où cet état ne reconnait pas cette brevetabilité, de surcroit dans le cadre d'une situation de conflit telle que nous la traversons actuellement il est possible que la Société ne soit pas en mesure de garantir la pleine protection de ses droits. La Société pourrait être amenée à se défendre contre des revendications de contrefaçon ou d'invalidité de ses Droits de Propriété Intellectuelle. De tels litiges pourraient entrainer des coûts substantiels, un détournement du temps et des ressources des équipes de la Société à la gestion desdits litiges et pourraient donc avoir un effet négatif important sur les activités de la Société, ses résultats d'exploitation, et sa situation financière en générale. La Société n'a pas de contentieux de cette nature connus à ce jour en cours. Aucun contentieux par le passé n'a eu lieu. o Cas particulier des brevets Le succès de la Société dépend en partie de sa capacité à obtenir, à conserver et à protéger les brevets sur lesquels elle détient des droits. La Société veille au dépôt des brevets en France et dans les pays étrangers dans lesquels elle exerce ses activités. La protection offerte par des brevets est toujours incertaine. La Société pourrait ne pas être en mesure de maintenir une protection adéquate de ses brevets et, par là-même, perdre son avantage technologique et concurrentiel. Tout d'abord, le droit des brevets n'est pas uniforme dans tous les pays. En conséquence, la Société ne peut pas garantir que : • Ses demandes de brevet en cours aboutiront à la délivrance de brevets ; • Ses demandes de brevet, même si elles sont accordées, ne seront pas contestées, invalidées ou jugées inapplicables ; • La portée de toute protection offerte par des brevets sera suffisante pour protéger la Société contre ses concurrents ; • Ses produits et technologies ne violeront pas les droits de propriété intellectuelle ou les brevets détenus par des tiers, et qu'elle ne sera pas contrainte de se défendre contre de telles accusations par des tiers ; • Des tiers ne se verront pas accorder ou ne déposeront pas de demandes de brevet ou ne disposeront pas de tout autre droit de propriété intellectuelle qui, même s'ils n'empiètent pas sur ceux de la Société, viendraient limiter celle-ci dans son développement. Par ailleurs, les litiges en matière de propriété intellectuelle sont fréquemment longs, coûteux et complexes. Certains des concurrents de la Société disposent de ressources plus importantes pour mener de telles procédures. Une décision judiciaire défavorable pourrait affecter sérieusement la capacité de la Société à poursuivre son activité, et, plus précisément, pourrait contraindre la Société à : • Cesser de vendre ou d'utiliser certains de ses produits et technologies ; • Acquérir le droit d'utiliser les droits de propriété intellectuelle appartenant à des tiers à des conditions onéreuses ; où • Changer la conception, retarder le lancement ou même abandonner certains de ses produits. Page | 25 Document d'enregistrement universel 2024 La protection par la Société de ses brevets représente un coût significatif lié, notamment, aux frais de dépôt et de maintien en vigueur des brevets, aux rémunérations supplémentaires et aux prix versés aux inventeurs et d'une façon générale, à la gestion de l'ensemble de ses brevets. Ce coût pourrait être augmenté si des actions en justice devaient être introduites par la Société pour faire valoir ses droits. Si un ou plusieurs brevets couvrant une technologie, un procédé ou un produit nécessaire à l'activité de la Société devait être invalidé ou jugé inapplicable, (i) le développement et la commercialisation d'une telle technologie ou d'un tel produit pourraient être directement affectés ou interrompu et (ii) la technologie ou produit nécessaire à l'activité de la Société pourrait être utilisé par des concurrents de la Société affectant ainsi la valorisation par la Société de sa R&D. En outre, toute défaillance dans la protection de ses brevets pourrait permettre à des concurrents d'avoir accès aux technologies développées par la Société en collaboration avec des partenaires et ainsi entraîner la perte d'un avantage concurrentiel pour la Société. La Société doit également faire face au risque lié aux « patent trolls ». Dans le domaine de la propriété intellectuelle et plus particulièrement dans celui des concessions de licences ou de brevets, les « patent trolls » sont des personnes morales ou physiques qui utilisent la concession de licence et le litige de brevets comme principale activité économique. Ainsi, lorsqu'une ou plusieurs sociétés détiennent des brevets semblables à ceux exploités par la Société, il existe un risque que des « patent trolls » entament des actions judiciaires à l'encontre de la Société pour contrefaçon de brevet. Par ailleurs ce risque s'étend aux clients de la Société qui peuvent eux-mêmes subir les attaques des « patent trolls » pour des produits qui leur ont été vendus ou concédés par la Société. Il existe donc pour la Société un risque de devoir faire face à ses propres litiges en contrefaçon de brevets mais aussi d'être appelée en garantie dans le cadre d'actions judiciaires impliquant ses clients. Afin de prévenir les risques liés à la propriété intellectuelle, la Société a recours aux conseils de prestataires externes pour la gestion de son portefeuille de brevets. A la date du présent Document d'enregistrement universel, aucune procédure administrative ou judiciaire visant à contester les Droits de Propriété Intellectuelle de la Société n'est en cours. • Dépendance de la Société dans l'usage de licences de brevets appartenant à des tiers L'activité de la Société dépend en partie de l'octroi de licences non exclusives sur des brevets appartenant à des tiers, notamment les sociétés de droit américain Via Licensing et Dolby Laboratories Licensing Corporation. En outre, les titulaires des brevets concédés en licence à la Société n'accordent aucunes garanties à la Société au sujet de ces brevets. En conséquence, la Société ne peut garantir (i) que la validité de ces brevets ne sera pas contestée par un tiers, (ii) que les brevets ne sont pas dépendants d'autres brevets antérieurs ou (iii) que les brevets ne portent pas atteinte à un brevet détenu par un tiers. En cas de rejet ou d'annulation de ces brevets, de dépendance de ces brevets à un brevet dominant antérieur ou de contrefaçon d'un produit de la Société en raison de l'utilisation de ces brevets, la Société ne pourra réclamer aucune restitution des sommes versées aux tiers au titre de la licence. De plus, dans le cadre de l'octroi de licences par des tiers, la Société est tenue à un certain nombre d'obligations. Si la Société manque à l'une de ces obligations ou à toute autre obligation prévue dans l'un des contrats qu'elle a conclu, ou si la Société utilise la licence d'une manière qui dépasse le cadre de l'autorisation concédée, elle Page | 26 Document d'enregistrement universel 2024 pourrait être soumise à des sanctions pécuniaires à la suite de contentieux, et ses droits en vertu de ces contrats pourraient être résiliés, ce qui pourrait avoir un effet défavorable significatif sur son activité, ses résultats d'exploitation et sa situation financière. • Dépendance aux technologies et à la propriété intellectuelle de tiers Dans le cadre du développement de certains produits et technologies, la Société peut être amenée à conclure des accords de développement technologique ou des licences avec des tiers. Toutefois, elle ne peut garantir que ces accords seront systématiquement finalisés, ni qu'ils le seront dans des conditions favorables à ses intérêts. L'absence de conclusion ou un retard dans la négociation de ces accords, lorsqu'ils sont nécessaires, pourrait limiter la capacité de la Société à développer et commercialiser de nouveaux produits. Cette situation pourrait avoir un impact négatif significatif sur ses activités et sa compétitivité. Par ailleurs, la Société intègre des technologies développées par des tiers dans ses propres produits. Un dysfonctionnement, une restriction d'accès ou une incompatibilité de ces technologies pourrait entraîner des retards majeurs dans le développement et la mise sur le marché de ses produits, le temps qu'une solution alternative soit identifiée, licenciée ou développée en interne. Ces retards pourraient affecter la performance opérationnelle et financière de la Société, compromettant sa capacité à répondre aux attentes du marché et à maintenir son avantage concurrentiel. De plus, toute difficulté à acquérir ou à exploiter des technologies tierces à l'avenir pourrait limiter l'innovation et freiner le développement stratégique de la Société. o L'utilisation de logiciels libres La Société utilise, dans le cadre du développement de certains produits et de certaines technologies, certains systèmes et logiciels dits « libres ». Ces systèmes et logiciels sont mis à libre disposition du public par leurs auteurs sous une licence qui permet à l'utilisateur d'avoir accès au code source, de l'utiliser, de le copier, le modifier, l'incorporer à des programmes de sa création et de le redistribuer. Les logiciels « libres » sont mis à la disposition du public sans aucune garantie et aux risques et périls de l'utilisateur. L'utilisation de logiciels open source peut entraîner des risques, car les licences open source n'offrent généralement pas de garanties ou de protections contractuelles concernant les réclamations pour violation de droits ou la qualité du code. Certaines licences open source peuvent exiger la divulgation du code source des modifications ou des œuvres dérivées, ce qui pourrait permettre aux concurrents de créer des produits similaires plus rapidement et à moindre coût. La Société ne peut en conséquence garantir l'origine des logiciels « libres » qu'elle utilise, leur sécurité, leur qualité, ni que ceux-ci ne portent pas atteinte à des droits de propriété intellectuelle de tiers. Page | 27 Document d'enregistrement universel 2024 3.5.3_Défaillances techniques : enjeux, impacts et dispositifs de prévention La responsabilité de la Société en cas de produits défectueux est un risque inhérent à son activité de développement, de fabrication, de commercialisation et de vente de ses solutions technologiques. Deux types de risques majeurs peuvent impacter la Société et ses clients : (i) les pertes de revenus liées à un problème technique et (ii) les dommages matériels, notamment en cas d'incendie. • (i) Risque de perte de revenus du client en raison d'un problème technique Les produits et solutions de la Société sont intégrés dans des infrastructures critiques, notamment dans le secteur du broadcasting et des télécommunications. Une défaillance technique pourrait entraîner une interruption de service chez un client, occasionnant une perte de revenus significative. Dans ce contexte, la Société pourrait voir sa responsabilité engagée si le défaut du produit est avéré. Pour atténuer ce risque, la Société a mis en place des solutions de redondance technique permettant d'assurer la continuité des opérations de ses clients en cas de défaillance. Ces solutions incluent des mécanismes de sauvegarde automatique, des architectures résilientes et un support technique renforcé afin de réduire le temps d'arrêt et limiter l'impact financier pour le client. • (ii) Risque de dommages matériels, notamment en cas d'incendie Un dysfonctionnement ou une anomalie dans les produits de la Société pourrait, dans de rares cas, entraîner des dommages physiques, tels qu'un incendie ou une surchauffe des équipements, pouvant causer des dégâts matériels aux infrastructures des clients. Si un tel incident se produisait, la responsabilité de la Société pourrait être engagée, notamment si un lien de causalité est établi entre le défaut du produit et le sinistre. Toutefois, la responsabilité de la Société pourrait être exclue si elle démontre que le défaut ne pouvait être détecté au moment de la mise en circulation du produit en raison de l'état des connaissances scientifiques et techniques ou si le produit était conforme à des normes impératives d'ordre législatif ou réglementaire. • Conséquences potentielles et mesures préventives Un incident technique ou un dommage physique lié aux produits de la Société pourrait impacter sa réputation, entraîner une baisse de la demande pour ses solutions et affecter ses résultats financiers et perspectives de croissance. De plus, une publicité négative résultant de tels événements pourrait altérer la confiance des clients et partenaires. Pour limiter ces risques, la Société applique des contrôles qualité rigoureux tout au long du cycle de vie de ses produits, mène des tests de sécurité approfondis et assure un suivi technique après leur mise en circulation. À ce jour, la Société n'a connaissance d'aucun contentieux en cours lié à ces risques. Page | 28 Document d'enregistrement universel 2024 Chapitre 4. Informations concernant l'émetteur 4.1_Raison sociale et nom commercial – article 3 des statuts La dénomination sociale est : Ateme Tous les actes et documents émanant de la Société et destinés aux tiers doivent indiquer la dénomination sociale, précédée ou suivie immédiatement et lisiblement des mots « Société Anonyme », ou des initiales « SA », et de l'énonciation du montant du capital social. 4.2_Lieu et numéro d'enregistrement et identifiant d'entité juridique La Société est immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Versailles sous le numéro 382 231 991. Son numéro LEI est le suivant : 969500I4RF06BPM4AN82. 4.3_Date de constitution (article 1 des statuts) et durée de vie (article 5 des statuts) La Société a été constituée, auprès du greffe du tribunal de Commerce d'Evry, le 20 juin 1991 sous la forme de société anonyme pour une durée de 99 ans, s'achevant le 20 juin 2090, sauf le cas de dissolution anticipée ou de prorogation décidée par l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires. Son commencement d'activité est daté du 20 Juin 1991. 4.4_Autres informations concernant Ateme 4.4.1_Siège social (article 4 des statuts), forme juridique, pays d'origine, adresse et numéro de téléphone de son siège statutaire et site Internet La Société a été a été constituée sous la forme d'une société anonyme. Le siège social est fixé au 6 rue Dewoitine – 78140 Vélizy-Villacoublay France. Le site internet de la société est : www.ateme.com. Le numéro de téléphone de la Société est : 01 69 35 89 89. Les informations figurant sur le site web ne font pas partie du présent document d'enregistrement universel, sauf si ces informations sont incorporées par référence dans le présent document d'enregistrement universel. 4.4.2_Législation régissant les activités de la Société Ateme est une société anonyme régie par les lois et règlements en vigueur en France notamment par les dispositions du Code de Commerce applicable aux sociétés commerciales, ainsi que par les statuts de la Société. Il convient également de se reporter au Chapitre 9 « Environnement réglementaire ». Page | 29 Document d'enregistrement universel 2024 4.4.3_Exercice social – article 6 des statuts « L'exercice social commence le 1er janvier et finit le 31 décembre de chaque année. » Page | 30 Document d'enregistrement universel 2024 Chapitre 5. Aperçu des activités 5.1_Principales activités Ateme est une entreprise spécialisée dans la compression vidéo et la diffusion de contenu audiovisuel. Elle propose des solutions technologiques pour divers acteurs du secteur média, notamment les chaînes de télévision, les studios, les diffuseurs traditionnels, les plateformes de streaming et d'autres propriétaires de contenu comme les ligues de sport. Voici un aperçu de ses activités pour chacun de ces groupes : • Groupes de médias (chaînes de télévision, studios) Ateme fournit des solutions de compression vidéo de haute qualité, essentielles pour la diffusion en direct d'événements sportifs, culturels, et autres programmes télévisés. La société aide les chaînes de télévision et les studios à optimiser la qualité d'image pour la transmission en direct, garantissant ainsi une expérience visuelle optimale pour les téléspectateurs. • Diffuseurs traditionnels (IPTV, câble, satellite) Pour les diffuseurs traditionnels, Ateme propose des technologies permettant une diffusion fluide et efficace sur divers réseaux, y compris l'IPTV, le câble et le satellite. L'entreprise développe des solutions pour la diffusion linéaire de contenus vidéo sur les réseaux 5G, avec une attention particulière à la consommation énergétique. • Plateformes de streaming Ateme joue un rôle crucial dans la transition vers le streaming, en offrant des solutions de compression vidéo et de diffusion OTT (Over-The-Top) à faible latence. Ces technologies permettent aux plateformes de streaming de fournir une expérience utilisateur de haute qualité tout en réduisant les coûts et l'empreinte carbone. • Ligues de sport Ateme collabore avec des ligues et des clubs de sport pour développer des solutions de streaming pour les compétitions sportives. L'entreprise aide ces organisations à diffuser en direct leurs événements sportifs, permettant ainsi une meilleure accessibilité pour les fans et une plus grande visibilité pour les compétitions. Page | 31 Document d'enregistrement universel 2024 Les avantages concurrentiels d'Ateme sont : • La qualité vidéo supérieure et l'efficacité de bande passante que l'on peut voir sous deux angles: o De par ses activités de recherche continue, Ateme est capable de fournir la meilleure qualité visuelle. Cela se traduit par le fait qu'Ateme gagne les tests à l'aveugle lors de test chez le client. Cela se voit aussi dans la capacité d'Ateme à supporter tous les standards améliorant la qualité visuelle, par exemple le HDR (High Dynamic Range) qui contrôle la dynamique de couleurs (voir illustration) o La capacité de maintenir une qualité visuelle similaire à la concurrence, mais à un débit de transmission plus bas. Cela permet ainsi à un Service Provider de transmettre un plus grand nombre de chaines/contenus dans le même réseau de distribution. Ainsi, Ateme permet de réduire les couts d'exploitation et de distribution tout en garantissant une expérience utilisateur • Des solutions uniques de livraison/streaming OTT permettant des services à valeur ajoutée tels que la Catch-up TV, le contrôle du direct, Cloud DVR, la consommation multi-écrans tout en gardant, là encore, des couts d'exploitation bas. • Ateme est l' une des rares sociétés de l'industrie à fournir une solution logicielle de bout-en-bout contrôlant à la fois le traitement, mais aussi la livraison. Le fait de maitriser toute la chaine et donc d'échanger des analytiques entre ces composants offre une solution de bout-en-bout et améliore les performances. Ateme a une présence globale et des clients sur tous les continents. Au début 2025, les effectifs du groupe, en équivalents temps plein, sont représentés sur la carte suivante. Page | 32 Document d'enregistrement universel 2024 Le siège social et la R&D sont en France. La présence sur une vingtaine d'autres pays est constituée de fonctions marketing, commerciales, et de support technique avant-vente et après-vente. Les bureaux de Denver, Sao Paulo et Singapour sont parmi les plus importants hors d'Europe et bénéficient d'installations techniques leur permettant de supporter les autres bureaux de leurs régions respectives pour les opérations avant-vente et après-vente. Sur l'ensemble de l'exercice 2024, les ventes sont réparties comme suit : • EMEA (Europe, Moyen Orient, Afrique) : 41,0 M€ soit 44% du CA total • USA et Canada : 24,0 M€ soit 25% du CA total • Asie Pacifique : 17,6 M€ soit 19% du CA total • Amérique latine : 10,9 M€ soit 12% du CA total Le marché total adressable d'Ateme est évalué à 2,5 milliards de dollars pour l'année 2025 par Caretta Research, avec une croissance annuelle de l'ordre de 3% (CAGR = Compound Annual Growth Rate = Croissance annuelle moyenne). Page | 33 Document d'enregistrement universel 2024 Principaux marchés Historiquement, l'écosystème audiovisuel reposait sur une segmentation claire entre deux catégories d'acteurs. D'un côté, les créateurs de contenu (Content Providers), comme les chaînes de télévision, les groupes médias et les studios (en bas à gauche du synoptique). De l'autre, les opérateurs de télévision payante (Service Providers), qui avaient pour mission d'agréger des chaînes et de les diffuser via leurs propres réseaux managés (câble, IPTV ou satellite), représentés en bas à droite du synoptique. L'émergence des plateformes de streaming a bouleversé cette organisation traditionnelle. Les nouveaux entrants, principalement issus d'Internet (en haut du synoptique), se sont multipliés. Cette catégorie inclut à la fois les géants nord-américains comme Netflix, Disney+ et Amazon Prime, mais aussi un grand nombre d'acteurs locaux, à l'image de Molotov en France -acheté depuis par l'américain Fubo, lui-même opérateur virtuel. De plus, certaines ligues sportives cherchent désormais à s'adresser directement aux passionnés via des offres de streaming dédiées. L'accès direct aux utilisateurs finaux ouvre la porte à de nouvelles opportunités, notamment dans le domaine du e-commerce et des expériences digitales innovantes. Par exemple, le rapprochement entre plateformes de streaming et sites de vente en ligne permet d'enrichir l'expérience utilisateur et d'exploiter de nouveaux modèles économiques. Transformation des modes de diffusion Les acteurs historiques continuent de jouer un rôle clé à travers trois activités majeures : • La contribution, qui assure l'acheminement des flux audiovisuels vers les fournisseurs de contenus. • La distribution, qui permet d'acheminer les contenus depuis les fournisseurs de contenus vers les fournisseurs de service. • Les offres de télévision payante, qui reposent sur ces infrastructures traditionnelles (câble, satellite – DTH, IPTV). Cette offre de télévision payante est complémentée par certains des diffuseurs (ex : TF1, France TV, BBC) qui distribuent leurs contenus via des réseaux terrestres gratuits type TNT Toutefois, la généralisation des réseaux Internet haut débit et l'explosion des terminaux connectés ont favorisé l'essor des offres OTT (Over-The-Top), proposées aussi bien par les Content Providers que par les Service Providers. La montée en puissance de la 5G, avec sa bande passante élevée et sa faible latence, accélère encore cette mutation. Elle permet le développement de nouveaux réseaux de distribution dédiés aux médias et favorise une Page | 34 Document d'enregistrement universel 2024 consommation multi-écrans en OTT. La BBC, par exemple, voit dans la 5G une opportunité pour démocratiser la télévision en mobilité Un réseau de partenaires internationaux Dans ce contexte en pleine évolution, notre société a noué des partenariats stratégiques avec de grands acteurs du secteur, qu'il s'agisse de Content Providers ou de Service Providers de premier plan. Parmi nos clients internationaux figurent notamment : British Telecom (UK), Canal+ (France), CJ Hello (Corée), DirecTV (USA), DU (UAE), EBU (Suisse), Encompass (USA), Fox Sports (USA), FPT (Vietnam), France Télévisions (France), Huawei (Chine), LGU (Corée), Mediapro (Espagne), NEP (Norvège), Nilesat (Égypte), NPC (Australie), Nuuday (Danemark), Proximus (Belgique), RTL (Luxembourg), SES (Luxembourg), Sinclair Broadcast (USA), Telecom Malaysia (Malaisie). Les synoptiques suivants présentent la répartition du CA Ateme en 2022, 2023 et en 2024 : LATAM = Amérique Latine ; APAC = Asie Pacifique ; EMEA = Europe Moyen Orient et Afrique. On note la relative stabilité de cette répartition, même si les deux plus petites régions que sont LATAM et APAC montrent une volatilité plus importante du fait de leur moindre granularité. Attentes des consommateurs et enjeux pour les acteurs de la production et la diffusion Au cours des dix dernières années, l'essor des tablettes et des smartphones a profondément transformé les architectures de diffusion. Autrefois, les opérateurs de télévision payante diffusaient chaque chaîne de leur bouquet dans un format unique, en maîtrisant entièrement le décodeur, puisqu'ils fournissaient eux-mêmes la box à leurs abonnés. L'infrastructure de diffusion – et en particulier la tête de réseau vidéo chargée de préparer et de compresser les contenus – n'avait donc pas besoin d'évolutivité. Seule une fiabilité maximale était requise, et les solutions matérielles dédiées étaient alors perçues comme bien plus sûres que les alternatives logicielles. L'arrivée des écrans nomades a bouleversé cet équilibre, avec une demande croissante des abonnés pour accéder à leurs contenus sur divers appareils. Les opérateurs, contraints par des infrastructures rigides, ont eu du mal à s'adapter, car leurs têtes de réseau vidéo ne permettaient pas facilement de générer de nouveaux formats compatibles avec ces dispositifs mobiles. Face à cette évolution, ils ont progressivement migré vers des infrastructures logicielles, plus flexibles et évolutives, capables de s'adapter chaque année aux nouveaux écrans et aux exigences changeantes du marché. Evolutions à venir Page | 35 Document d'enregistrement universel 2024 Les offres OTT prennent progressivement le dessus sur la télévision classique, comme l'illustre la comparaison des 2 graphes ci-dessous. En 2021, les services de television par Cable étaient à la 1ere place des services consommés et le streaming ne représentait que 27% de parts de marché. En 2024, les services de streaming ont pris la tête et la pénétration du Cable ne cesse de descendre Cette tendance se traduit dans la répartition du chiffre d'affaires. Le graphique ci-dessous représente le chiffre d'affaires des clients de la télévision payante, généré par les abonnements ou les revenus publicitaires, en fonction du mode de distribution : soit via un décodeur (désigné sous le terme "Pay-TV"), soit via un service OTT et une application (désigné sous le terme "Streaming"). Page | 36 Document d'enregistrement universel 2024 Source : Omdia & Evan Shapiro Plusieurs enseignements peuvent être tirés de ce graphique : • 2024 marque un point d'inflexion : c'est l'année où le streaming génère plus de revenus que la télévision traditionnelle, confirmant son rôle central dans l'avenir des clients d'Ateme. • La publicité comme moteur de croissance : le chiffre d'affaires issu de la publicité (barre vert clair) apparaît comme le principal levier de développement pour les clients d'Ateme. • Une télévision classique toujours présente : bien que la télévision linéaire (barre bleue) ne soit plus un vecteur de croissance, elle reste une source de revenus significative. Cela souligne la nécessité d'optimiser et de rendre plus rentables les infrastructures vidéo qui lui sont dédiées. Conséquence sur les clients d'Ateme La demande croissante de contenus sur tous types d'écrans, combinée à la prolifération des services de streaming, pousse les acteurs du marché à repenser leurs offres, leur relation avec les abonnés et leurs opérations. Cette multiplication des plateformes entraîne une fragmentation des contenus : les consommateurs peinent à savoir où trouver leurs programmes favoris, ce qui crée une forme de saturation malgré l'augmentation du nombre d'offres. Pour contrer cet effet, plusieurs tendances émergent : • Une exigence accrue en matière de Qualité d'Expérience : dans un marché ultra-compétitif où capter l'attention des spectateurs est un défi, chaque service de diffusion ou de distribution doit garantir une expérience irréprochable. Cela implique : o Une qualité visuelle et audio immersive, o Un démarrage instantané et une lecture fluide, sans interruption ni mise en mémoire tampon, o Une synchronisation parfaite des événements en direct entre les écrans OTT et la télévision classique, afin d'éviter tout risque de "divulgâchage". Page | 37 Document d'enregistrement universel 2024 Le graphique ci-dessous illustre les principales attentes des consommateurs et les domaines où Ateme a un impact significatif. Critères d'amélioration de l'expérience audiovisuelle, Source : DTG State of the Nation, May 2022 • Les Service Providers, nouveaux agrégateurs d'OTT :Disposant d'un accès direct à l'utilisateur final via l'Internet fixe et mobile, les Service Providers endossent désormais le rôle d'agrégateurs d'offres OTT. Grâce à un portail unique d'abonnement et de recherche, ils regroupent les principales plateformes, permettant ainsi aux consommateurs d'accéder à tous leurs contenus sans jongler entre plusieurs abonnements et applications. Cette stratégie a été adoptée par tous les grands acteurs mondiaux, tels que Comcast, Liberty Global et Sky. En France, Canal+ et Orange suivent cette approche, combinant leurs propres contenus avec des partenariats stratégiques – parfois exclusifs – avec Netflix, Disney+ ou OCS. • Les Content Providers et Streaming Platforms misent sur la personnalisation : Pour se démarquer, ces acteurs exploitent à la fois la richesse de leurs catalogues et les données des utilisateurs (goûts, préférences, localisation, etc.) afin d'offrir une expérience sur-mesure. Quelques exemples : o The Weather Channel a lancé une chaîne OTT, "Stream Your City", qui adapte son contenu à chaque ville. o Pluto TV ajuste sa grille de chaînes en fonction des événements majeurs. o The Tennis Channel permet aux abonnés de suivre des chaînes dédiées à leurs joueurs préférés lors des grands tournois, en fonction de leurs paramètres de préférence. • La montée en puissance de la publicité ciblée : Tous les acteurs du marché investissent dans l'insertion dynamique de publicité et sa personnalisation, connue sous le nom de publicité ciblée. Ce modèle présente un double avantage : o Un engagement accru des spectateurs, grâce à des annonces plus pertinentes. o Une meilleure monétisation, car le CPM (coût par mille) est plus élevé lorsque la publicité est ciblée, garantissant aux annonceurs un meilleur retour sur investissement. La publicité ciblée s'intègre aussi bien dans les flux linéaires que dans la VOD. Avec la multiplication des services et des coûts pour les consommateurs, de nouvelles offres financées par la publicité ont émergé, comme les plateformes AVOD (Ad-supported VOD) telles que MyTF1 ou 6Play, qui proposent un abonnement réduit en échange de publicités. Même les géants Netflix et Disney+ ont adopté ce modèle. L'essor des chaînes FAST, une alternative gratuite et financée par la publicité : Dans l'univers de la télévision linéaire, de nouvelles chaînes gratuites et financées par la publicité ont vu le jour : les FAST (Free Ad-supported Streaming TV). Ces chaînes, qu'elles soient généralistes ou personnalisées, offrent une alternative aux Page | 38 Document d'enregistrement universel 2024 abonnements payants. Des services comme Pluto TV ou Mango/Molotov illustrent cette tendance, répondant à une demande croissante pour des contenus accessibles sans engagement financier. Les audiences de ce type de service de ces deux offres (AVOD et FAST) ne cessent d'augmenter comme le montre le graphique ci- dessous. Source TVREV,2024 Cette tendance numérique se traduit aussi par le fait que les diffuseurs multiplient les chaines gratuites sur Youtube comme le montre le graphique ci-dessous • Le streaming s'empare du marché du Live, notamment du sport : Initialement axées sur la VOD, les plateformes de streaming investissent massivement dans la diffusion d'événements en direct, avec un intérêt particulier pour le sport. o Amazon Prime Video multiplie les acquisitions de droits sportifs à travers le monde : diffusion d'une partie de Roland-Garros en France, retransmission de matchs de NBA aux États-Unis, et bien d'autres. Page | 39 Document d'enregistrement universel 2024 o Netflix, de son côté, se lance également sur ce créneau en proposant des événements en direct comme des matchs de NFL, du divertissement sportif comme le catch, ou encore le combat d'exhibition entre Mike Tyson et Jake Paul, qui a réuni 65 millions d'abonnés • Suite à l'émergence des nouvelles générations -en particulier la génération Z- qui deviennent en âge de dépenser leur propre argent pour consommer, de nouvelles attentes en termes d'expériences apparaissent. Nous voyons une tendance pour offrir plus qu'un seul bouquet de chaines ou un catalogue de films en VOD. Les consommateurs recherchent une convergence avec d'autres sources de divertissement comme le gaming, le betting, mais aussi plus d'interaction sociale. Source IABM, Sept 2022 En plus de faire évoluer leurs offres, les acteurs du marché repensent la gestion de leurs opérations et de leurs infrastructures Cloud. La migration vers le cloud, amorcée autour de 2015, a été motivée par des besoins accrus de flexibilité, d'évolutivité et d'optimisation des coûts, indispensables pour répondre à la rapidité d'évolution du marché OTT. Toutefois, le cloud n'est pas toujours la solution idéale : pour certains service providers historiques disposant déjà de datacenters, migrer leurs chaînes linéaires 24/7 vers le cloud entraînerait des coûts plus élevés que leur hébergement en interne. D'autre part, d'après l'étude ''Flexera 2024 State of the Cloud Report'', 87% des sociétés adoptent une stratégie multicloud, principalement pour des raisons de gestions de coûts et de risques. Page | 40 Document d'enregistrement universel 2024 Dans le domaine de la diffusion et streaming video, Amazon Web Services, Google Cloud Platform sont les fournisseurs les plus populaires en 2025, d'autres comme Akamai, Oracle, essayent de se faire une place. Ateme se positionne sur le sujet en investissant dans un choix dit multi/hybrid-cloud, à savoir une combinaison entre des services tournant sur site et d'autres étant hébergés dans le cloud et ce même sur plusieurs fournisseurs de cloud. Cette approche multi/hybrid-cloud a plusieurs avantages : • Optimisation des coûts grâce à une gestion flexible des ressources. • Réduction de la dépendance à un seul fournisseur, limitant ainsi les risques liés à une stratégie 100% cloud. • Déploiement facilité et accessibilité accrue, particulièrement dans un contexte globalisé. 5.2_Evènements importants dans le développement des activités 5.2.1_Historique Ateme 1991 - 2000 : Création d'Ateme en 1991, qui se développe pendant 10 ans sur un modèle de prestations de services. 2000 - 2005 : Financé par des fonds de capital développement et poussé par un partenariat avec Texas Instruments, Ateme développe une offre de briques logicielles de compression audio/vidéo et entame son développement international. 2005 - 2014 : Financé par des fonds de capital-risque, Ateme opère un repositionnement stratégique, cède ses activités historiques dans le domaine de la prestation de services et de la vidéo surveillance, et lance ses deux gammes de produits Kyrion (en 2007) et Titan (en 2009). 2014 – 2024 : Suite à l'introduction en bourse sur Euronext en juillet 2014, la Société se développe rapidement et parvient à partir de 2016 à être profitable sur certaines années. Elle opère un travail important sur ses modèles de ventes et développe rapidement la part de revenus récurrents à partir de 2019. Page | 41 Document d'enregistrement universel 2024 Historique Anevia 2003 : La Société Anevia a été fondée en 2003 par quatre anciens élèves de l'École Centrale Paris qui ont tous participé, au début des années 2000, au projet VideoLAN. Celui-ci avait pour but la création d'un logiciel permettant la diffusion de vidéos à travers le réseau informatique de l'École. Il a abouti à la création de VLC Media Player, lecteur multimédia libre et gratuit mondialement connu, qui a dépassé les 3 milliards de téléchargements depuis sa mise à disposition en 2001. Forts de leur expérience dans le traitement informatisé de la vidéo, et voyant démarrer le marché de la télévision sur IP (Internet Protocol), avec l'apparition des premières boxes de Free et France Telecom/Orange sur le marché pionnier qu'est la France, ils décident de développer une solution logicielle de diffusion par Internet des flux vidéo. 2011 : Anevia lance la gamme de produit ViaMotion, aujourd'hui rebaptisée NEA-Live et NEA-CDN 2014 : Après avoir été financée en 2005 et 2009 par des fonds de capital-risque, Anevia réalise son introduction en bourse sur Euronext Growth Rapprochement Fin juillet 2020, Ateme et Anevia annoncent être entrés en pourparlers exclusifs. Cette opération qui a reçu le soutien unanime des dirigeants, des fondateurs, et du conseil d'administration d'Anevia, est menée rapidement. Fin octobre 2020, Ateme devient l'actionnaire majoritaire d'Anevia dont elle détient 87% du capital puis 98% après l'OPA amicale lancée en décembre 2020 dans l'objectif de fusionner les deux entreprises. Au 1er janvier 2022 Anevia fait l'objet d'une transmission universelle de patrimoine (TUP) au profit d'Ateme. En 2023, l'intégration opérationnelle d'Anevia dans l'organisation d'Ateme a été finalisée, et les process R&D ont été unifiés conduisant à une gamme de solutions et produits homogènes. Création de nouvelles filiales Création en 2023 de la filiale au Royaume Uni : Ateme UK Ltd exerce des activités de vente et de support dédié aux clients britanniques. 5.3_Stratégie et objectifs Le succès d'Ateme repose sur sa capacité à répondre aux besoins de ses clients en leur apportant des solutions innovantes et adaptées suivant 3 axes : • Transformation des opérations : migration vers des solutions entièrement logicielles, hybridation des infrastructures entre sur site et cloud public, intégration de modèles flexibles (location/SaaS) en complément des licences perpétuelles. • Monétisation des contenus : insertion dynamique de publicités, ciblage publicitaire avancé, création de chaînes personnalisées pour une expérience utilisateur optimisée. • Nouvelles expériences digitales : immersion dans des salons virtuels, utilisation de casques à réalité augmentée pour enrichir l'interaction. Page | 42 Document d'enregistrement universel 2024 5.3.1_Positionnement de la solution de traitement "de bout en bout" Comme l'illustre le synoptique suivant, les produits d'Ateme permettent d'offrir une solution de bout en bout pour la diffusion OTT de contenus vidéo, qu'elle soit opérée par un diffuseur historique (type Orange) ou par un groupe de média (type TF1). Le processus débute avec la suite logicielle TITAN, qui effectue la compression vidéo et prépare les contenus pour leur diffusion. Ensuite, les flux vidéo sont segmentés en paquets de données et distribués via la solution NEA, qui assure leur acheminement optimal jusqu'aux abonnés. Enfin, les solutions Pilot orchestrent le système et collectent des données sur la consommation et la capacité réseau, permettant d'optimiser les performances et d'améliorer la qualité d'expérience, comme le montre le schéma ci-dessous. Page | 43 Document d'enregistrement universel 2024 Il est notoire que peu de concurrents disposent d'une offre de traitement aussi complète. Ce point est détaillé au chapitre 5.6 A la pointe de l'innovation, IA en tête Ateme demeure à la pointe de l'innovation en s'impliquant activement dans de nombreux comités de standardisation, aussi bien dans le domaine de la compression vidéo que dans les infrastructures de diffusion, notamment avec la 5G. L'intelligence artificielle joue un rôle central dans ces avancées. Elle est intégrée directement aux encodeurs pour optimiser la capacité de compression, mais aussi au sein des solutions globales. Comme nous le verrons plus tard, Ateme maîtrise l'ensemble de la chaîne de diffusion et exploite l'IA et les analytiques pour améliorer la qualité et l'efficacité du streaming. Cette capacité d'innovation constante a d'ailleurs été récompensée par trois Emmy Awards, tous liés à l'application de l'IA dans la diffusion vidéo, ainsi que le titre de 'Partner of The Year'' par Google Cloud en 2024. Page | 44 Document d'enregistrement universel 2024 Indépendance de l'infrastructure Ateme répond à la demande des clients et propose des solutions qui s'adaptent à un environnement multi/hybrid-cloud, à savoir une combinaison entre des services tournant sur site et d'autres étant hébergés dans le cloud et ce même sur plusieurs fournisseurs de cloud. Cette approche multi/hybrid-cloud a plusieurs avantages : • Optimisation des coûts grâce à une gestion flexible des ressources. • Réduction de la dépendance à un seul fournisseur, limitant ainsi les risques liés à une stratégie 100 % cloud. • Déploiement facilité et accessibilité accrue, particulièrement dans un contexte globalisé. 5.3.2_Stratégie commerciale En segmentant les clients en Plateformes globales / Tier 1 / Tier 2 / Tier 3 / Tier 4, on distingue des attentes très différentes. Par exemple, Netflix et Disney+ sont des plateformes globales, Comcast ou Orange appartiennent au Tier 1, tandis qu'un câblo-opérateur local dans une petite ville correspondrait à un Tier 4. Page | 45 Document d'enregistrement universel 2024 Les opérateurs Tier 1 et les plateformes globales disposent d'une infrastructure à grande échelle et d'une forte expertise technique. Leur approche consiste généralement à concevoir leur propre architecture de diffusion, à sélectionner les meilleures technologies du marché et à en piloter l'intégration. À l'inverse, les opérateurs Tier 3 et Tier 4 recherchent des solutions clés en main et s'appuient sur un intégrateur ou une plateforme de services pour déployer une solution complète. Ateme adresse directement les clients Tier 1 et Tier 2, tandis que les Tier 3 et Tier 4 sont pris en charge via des partenariats avec des intégrateurs ou des plateformes de services. Les diffuseurs adoptent de plus en plus le cloud public pour soutenir leur infrastructure de diffusion, une tendance qui s'est accentuée après la pandémie de 2020. Celle-ci a révélé les limites d'une infrastructure reposant uniquement sur un datacenter privé. Pour renforcer leur résilience face à un contexte imprévisible, de nombreux acteurs se tournent vers des stratégies de cloud hybride (combinaison d'un datacenter privé et d'un cloud public) ou de multi-cloud (utilisation de plusieurs services de cloud public). Ces approches permettent d'assurer une meilleure flexibilité, évolutivité et continuité des services Page | 46 Document d'enregistrement universel 2024 5.3.3_Evolution des "business models" vers plus de revenus récurrents Il est à noter que les cycles de vente et de déploiement typiques des solutions de compression 'Ateme et de streaming 'Anevia sont assez différents, comme l'illustre la figure suivante. Pour TITAN (produit historique d'Ateme de compression, en vert), le chiffre d'affaires est directement lié au nombre de chaînes diffusées. En revanche, pour NEA CDN (produit hérité d'Anevia, produit de streaming en bleu), il dépend de la consommation des contenus par les abonnés du service de streaming. Cette complémentarité est un atout stratégique : Titan permet de gagner la confiance du client dès le lancement d'un service, ouvrant ainsi la voie à des revenus plus pérennes et potentiellement plus importants grâce au déploiement de son infrastructure réseau (CDN). Transition vers un modèle à revenus récurrents Depuis début 2019, l'un des piliers de la stratégie d'Ateme est d'accroître la part de ses revenus récurrents. Historiquement, l'industrie s'appuyait sur un modèle CAPEX, hérité de l'époque où les têtes de réseau vidéo étaient basées sur du matériel électronique. Dans ce cadre, Ateme vend encore fréquemment Titan sous forme de licences perpétuelles, et fournit parfois les serveurs standards (Dell, HP...) nécessaires à son exécution. S'y ajoute un contrat de support logiciel représentant 10 à 20 % de la valeur du logiciel, en fonction des engagements pris. Bien que ces contrats ne soient pas formellement récurrents, une récurrence naturelle s'installe : les clients équipés de Titan renouvellent régulièrement leurs licences pour traiter de nouveaux contenus. Grâce à cette dynamique, Ateme génère chaque année environ 100 % de son chiffre d'affaires de l'année précédente avec sa base de clients existants, tandis que la croissance provient de nouveaux clients. Vers une monétisation plus flexible Conscient de cette récurrence implicite, Ateme a commencé dès 2019 à proposer des contrats pluriannuels, une offre bien accueillie par le marché. Par ailleurs, certains clients – notamment les nouveaux entrants n'ayant pas encore une base d'abonnés installée – privilégient un modèle de location de licences. Ces contrats, avec des durées d'engagement ajustables, leur permettent d'optimiser leurs coûts tout en bénéficiant d'une certaine flexibilité. Dans cette optique de transition vers des revenus récurrents, Ateme a lancé en septembre 2022 son offre SaaS, Ateme+, et prévoit d'y ajouter progressivement de nouvelles fonctionnalités. Un suivi clé : le KPI MRR Les trois leviers de revenus récurrents d'Ateme sont désormais : • Les contrats de support renouvelés annuellement • Les contrats CAPEX pluriannuels • Les contrats OPEX de location de licences Ces éléments constituent le KPI MRR (Monthly Recurring Revenue), un indicateur clé sur lequel Ateme communique officiellement depuis début 2020. Page | 47 Document d'enregistrement universel 2024 Les modèles économiques ayant favorisé la croissance rapide du MRR pour les produits Ateme sont désormais adaptés et étendus aux produits hérités d'Anevia. Cette approche vise à poursuivre l'augmentation de la part des revenus récurrents dans le chiffre d'affaires. Grâce à cette stratégie, la Société ambitionne de : • Renforcer la prévisibilité des revenus, facilitant ainsi la planification financière. • Affiner le pilotage de la croissance, en s'appuyant sur des flux de revenus plus stables. • Améliorer la marge brute, ces revenus récurrents n'incluant aucune revente de matériel. • Optimiser la marge opérationnelle, grâce à une meilleure rationalisation des investissements commerciaux. 5.3.4_Expansion géographique Ateme a aujourd'hui une présence dans une vingtaine de pays. Les dernières additions sont l'Australie (2019), la Russie (2020), avant que la société ne cesse toute activité en Russie début 2022 et le Royaume Uni ( 2023). Cette couverture semble aujourd'hui assez complète. L'expansion géographique consistera dorénavant essentiellement à renforcer la présence sur les marchés principaux, et en tout premier lieu aux Etats Unis, où le potentiel de croissance reste considérable. 5.3.5_Croissance externe Le marché dans lequel évolue Ateme reste fragmenté et on recense près de 3000 sociétés, fournisseurs de produits et services confondus. Suite aux récents événements -fusion et acquisition chez les clients, accélération de la migration vers le cloud, pandémie, les opportunités de consolidation dans le secteur sont nombreuses. Ateme envisage d'accélérer son développement par une ou plusieurs opérations de croissance externe qui devront apporter une technologie et des produits complémentaires, une base de clients complémentaire et être en situation financière saine (rapidement profitables faute de l'être pro-forma). Les secteurs identifiés sont notamment : • La gestion du workflow • Les analytiques • L'insertion de publicité, compatible avec la diffusion multi-écrans, qui permet de contrôler la monétisation du contenu, • Toute société qui pourrait accélérer la « SaaSification » de l'offre Ateme • Et plus généralement toute technologie logicielle applicative qui, associée aux produits de compression et de livraison vidéo d'Ateme, constituerait une solution verticale permettant à ses clients de lancer des nouveaux services générateurs de revenus. Page | 48 Document d'enregistrement universel 2024 C'est dans cette logique que la Société a procédé à l'acquisition de la société Anevia SA au cours du quatrième trimestre 2020. Anevia était un éditeur de logiciels spécialisé dans la distribution en OTT et IPTV de la télévision et de la vidéo en direct, en différé et à la demande (VOD), la société offrait un portefeuille complet de solutions de compression vidéo, de têtes de réseaux IPTV multi-écrans, de Cloud DVR et de CDN. Ce rapprochement a été une étape clef dans la mise en œuvre de la stratégie du groupe en matière de croissance externe. Page | 49 Document d'enregistrement universel 2024 5.4_Degré de dépendance de l'émetteur à l'égard de brevets ou de licences, de contacts industriels, commerciaux ou financiers ou de nouveaux procédés de fabrication 5.4.1_Dépendance à l'égard de brevets ou licences Standards de compression vidéo Depuis la fin des années 1980, plusieurs groupes d'experts internationaux se sont attelés à la tâche de normaliser les flux vidéo compressés ainsi que leur interprétation. Le plus important de ces groupes se nomme MPEG (Moving Picture Experts Group) auquel on doit en 1992 la norme MPEG-2 qui est à l'origine de l'essor de la télévision numérique dans le monde. Ce texte décrit dans le détail la syntaxe (l'enchaînement des informations) des flux compressés ainsi que le procédé détaillé de leur interprétation. Les travaux se sont poursuivis dans la même philosophie d'ouverture internationale et ont amené à la norme MPEG-4 en 2003. Ce standard propose une réduction par deux de la quantité d'informations transmises par rapport au MPEG-2. Ce sera une des raisons de la transition à la Haute-Définition dans de nombreux pays, dont la France qui aura lancé la TNT SD (définition standard) en MPEG-2 mais devra attendre le MPEG-4 pour la HD. Enfin, en 2013, le même groupe a présenté la norme HEVC, offrant à son tour une réduction de débit par deux par rapport à MPEG-4. Une des idées directrices qui a présidé à la conception de ce standard était de préparer une nouvelle transition, cette fois vers l'Ultra-Haute Définition. Ces trois standards majeurs partagent les mêmes principes généraux : les images sont découpées en blocs et chaque bloc est prédit à partir de ses voisins spatiaux ou temporels, l'information transmise étant ce qui n'a pas pu être prédit. Si les outils de compression sont en principe les mêmes, des différences significatives permettant de réduire le débit compressé ont été apportées. Par exemple, d'un standard à l'autre, le nombre de directions dans lesquelles le déplacement d'un objet à l'intérieur de l'image va être recherché est considérablement augmenté. Ainsi, les outils définis dans le cadre de la norme HEVC nécessitent environ 10 fois plus de puissance de calcul que ceux de la norme MPEG-4, eux-mêmes étant environ 3 fois plus complexes que ceux du MPEG-2. La meilleure efficacité a donc un coût en termes de quantité de calculs à effectuer pour bénéficier des gains de compression. Les standards plus récents du groupe MPEG, comme VVC et EVC, amènent des gains de compression encore supérieurs mais ne sont pas encore déployés en opérations. Parallèlement au groupe MPEG, un consortium de sociétés privées, l'Alliance for Open Media (AOM) qui compte notamment Google et Netflix parmi ses membres fondateurs en 2015, a lancé le standard AV1 en 2018 et travaille sur le standard AV2. Ces standards délivrent des performances comparables aux standards du groupe MPEG mais leurs auteurs en garantissent une exploitation libre de toutes royalties. Le positionnement d'Ateme est de rester agnostique dans cette guerre des standards. Ateme participe activement aussi bien au process de standardisation du groupe MPEG que de l'Alliance for Open Media, et les produits d'Ateme supportent (et supporteront) tous ces standards. Ateme offre ainsi à ses clients l'assurance que quel que soit le standard de compression qu'ils choisiront éventuellement dans quelques années par exemple pour diffuser de la 4K ou de la 8K, cela ne remettra pas en question leur choix d'avoir adopté la solution logicielle Titan. Page | 50 Document d'enregistrement universel 2024 Autres standards Ateme est également impliqué dans nombre d'autres organismes de standardisation ou forums qui réunissent l'écosystème de notre industrie. On peut notamment citer ATSC, Cable Labs, Dash Industry Forum, DVB, IABM, SMPTE, Streaming Video Alliance. ATSC (Advanced Television Systems Committee) est le groupe qui a contribué au développement du nouveau standard ATSC3.0 de la télévision numérique terrestre aux États-Unis. Cable Labs, organise de recherche et de standardisation créé par le câblo-opérateurs américains. Dash Industry Forum, group qui promeut le standard de streaming adaptatif DASH (standardisé par l'ISO, International Standard Organization, en 2012). DVB (Digital Video Broadcasting) définit les standards de la télévision numérique, notamment DVB-T pour la télévision numérique terrestre (utilisé en Europe, là où les Américains utilisent les standards ATSC), DVB-S pour le satellite, DVB-C pour le cable. IABM (International Trade Association for Broadcast & Media Technology) est une association regroupant la majorité des fournisseurs de technologies du broadcast et des médias. SMPTE (Society of Motion Picture and Television Engineers) est une association globale d'ingénieurs de l'industrie des médias, et a publié plus de 800 standards. Streaming Video Alliance est un forum de collaboration pour faciliter l'interopérabilité entre les différents fournisseurs de technologies, comme le groupe Open Caching qui vise à standardiser les architectures des réseaux afin de faciliter leur coopération. Politique brevets Ateme Ateme a une politique active de protection de la propriété intellectuelle et détient à ce jour plus de 70 brevets internationaux. Logiciels tiers Les logiciels de la Société intègrent quelques modules logiciels tiers, limités à des fonctions non critiques et qui pourraient le cas échéant être remplacés ou redéveloppés. Ils intègrent également des librairies logicielles tierces propriétaires, par exemple des librairies de codage audio de Dolby, qui sont licenciées et pour lesquelles il n'y a pas de risque de ne plus pouvoir distribuer ces fonctions dans nos suites logicielles. 5.4.2_Dépendance à l'égard de contrats industriel Aucune dépendance de ce type n'est à signaler. 5.4.3_Dépendance à l'égard de contrats commerciaux Le premier client du Groupe, ses cinq premiers clients et ses dix premiers clients représentaient respectivement 5%, 16% et 24% de son chiffre d'affaires consolidé pour l'exercice 2024 ; 12%, 24% et 34% de son chiffre d'affaires consolidé pour l'exercice 2023. Le Groupe a un chiffre d'affaires réparti de façon assez équilibrée entre ses principaux clients et estime donc à ce jour n'être confronté qu'à un risque limité de dépendance vis-à-vis de ses clients. 5.4.4_Dépendance à l'égard de contrats financiers Aucune dépendance de ce type n'est à signaler. 5.4.5_Dépendance à l'égard de procédés de fabrication Aucune dépendance de ce type n'est à signaler. Page | 51 Document d'enregistrement universel 2024 5.5_Position concurrentielle de la Société Il est notoire que peu de concurrents disposent d'une offre de traitement aussi complète, comme le montre l'analyse suivante. Ce tableau est l'agrégation de plusieurs sources : • L'analyse des sites web de toutes les sociétés qui permet de clarifier l'offre du concurrent en question o Harmonic : https://www.harmonicinc.com/ o Mediakind: https://www.mediakind.com/ o Synamedia: https://www.synamedia.com/ AWS-Elemental: https://aws.amazon.com/media/ o Vecima: https://vecima.com/ o o Velocix: https://velocix.com/ • La façon dont ces sociétés se catégorisent lors de salons commerciaux, ces catégories étant utilisées par les visiteurs du salon pour trouver une société. Exemple : Ateme se catégorise en tant que fournisseur de compression, d'autres ne le font o pas o La liste des vendeurs et catégories pour le NAB 2025 (dernier grand salon en présentiel) se trouve ici Find Exhibitors and Sessions - 2025 NAB Show • La scrutation des communiqués de presse produits/solutions ce qui permet de comprendre les axes de communication et de construction du tuyau commercial pour l'année à venir. • Pour les sociétés cotées l'analyse des communications financières qui montre comment les sociétés voient leur évolution à moyen-long terme Page | 52 Document d'enregistrement universel 2024 Harmonic: https://investor.harmonicinc.com/investor-overview o AWS-Elemental: https://ir.aboutamazon.com/overview/default.aspx o Vecima: https://vecima.com/investor-relations/ o Nous pouvons distinguer deux types de concurrents : • Les concurrents ''bout-en-bout'' offrant à la fois des solutions de traitement (concurrents de TITAN) et de livraison (concurrents de NEA) pour une offre de bout-en-bout. Ces concurrents sont Harmonic, Mediakind, Synamedia et dans une moindre mesure AWS-Elemental, puisqu'AWS est avant tout un partenaire d'Ateme, les produits d'Ateme étant accessibles par les clients directement sur la « marketplace » d'AWS. • Les concurrents ''pure player'' sur la partie livraison : Vecima, Velocix, Broadpeak. Il est à noter que les concurrents ''bout-en-bout'' étaient déjà les principaux concurrents d'Ateme avant l'acquisition d'Anevia lorsqu'Ateme n'avait que la partie traitement à son catalogue. Cette partie de la concurrence est d'ailleurs passée par une phase de fusion-acquisition assez importante ces dernières années comme le témoigne l'analyse suivante Des concurrents historiques ont été rachetés par d'autres concurrents • Ericsson (devenu depuis Mediakind) a racheté Envivio; • Harmonic a racheté Thomson Video Networks D'autres sociétés se font racheter par des groupes plus gros: • Elemental a été racheté par AWS, la division Cloud d'Amazon, Le concurrent principal d'Ateme est la société américaine Harmonic. Or, comme le montre le récapitulatif ci- dessus, Harmonic est un leader en perte de vitesse et en transition vers un nouveau domaine : • L'activité video (barre bleue) voit son chiffre d'affaires décroitre. Cela vient directement des parts de marchés gagnées par Ateme et prises à Harmonic • Harmonic se positionne sur les technologies d'accès câble (barre jaune) Par ailleurs, de récentes transactions dans le périmètre d'action d'Ateme et à des multiples importants du chiffre d'affaires montrent le dynamisme du marché (voir 2eme colonne dans illustration ci-dessus). Page | 53 Document d'enregistrement universel 2024 Enfin, d'autres sociétés, en dehors du marché d'Ateme, sont passées à des revenus récurrents avec succès, validant la stratégie d'Ateme vers ce type de modèle. Le paysage concurrentiel d'Ateme a été éclairci depuis 2015. Cela a créé des conditions favorables à la croissance d'Ateme qui a pu par la suite réaliser de la croissance externe avec l'acquisition d'Anevia, ce qui a renforcé son offre de produits. Avantages et concurrents principaux de Kyrion La gamme Kyrion est destinée au traitement vidéo dans des opérations terrain bien souvent hors d'un environnement de datacenter, et en particulier non climatisé : duplex de news, événements sportifs. Les encodeurs/decodeurs Kyrion sont des produits dits matériels, à savoir qu'Ateme : • désigne le logiciel de compression/décompression ; • désigne le matériel permettant d'héberger ce logiciel. Ce matériel est construit sur la base de composants sur étagère ; • vend le tout. La plus-value d'Ateme se situe dans sa capacité à designer le meilleur logiciel tirant partie des performances du matériel. Cette gamme de produit, comme toutes les autres décrites ci-dessous, embarque le savoir-faire d'Ateme en termes de qualité vidéo, d'efficacité de bande-passante et d'opérations simplifiées. Les concurrents d'Ateme ont pris le parti de baser leur design sur des architectures prédéfinies : le produit est livré dans sa première version avec des capacités fixes et celles-ci ne peuvent être améliorées qu'à condition de changer le matériel. Ateme a pris le parti de baser son design sur des composants dits reprogrammables. Du fait de sa forte équipe de R&D, Ateme est donc capable de venir avec des générations successives de logiciel améliorant les performances de traitement et ce, sans changer le matériel sur le terrain. Cela présente une continuité de service et un gain en termes de cout total d'acquisition important. Avantages et concurrents principaux de Titan TITAN est la solution étendard d'Ateme pour tout qui touche à la compression vidéo. Il s'agit d'une suite logicielle complète couvrant de l'acquisition du contenu/signal jusqu'à la mise au bon format de transmission et/ou streaming, en passant par des modules de playout pour la création et l'ajout de chaine. Cette solution est destinée tant aux Content Providers qu'aux Service Providers. Les avantages concurrentiels de cette solution sont : • La qualité et l'efficacité de bande passante, Ateme permettant de faire des économies d'échelle en termes de transmission • La capacité de supporter toutes les résolutions depuis la plus petite jusqu'à la 4K HDR Page | 54 Document d'enregistrement universel 2024 • La capacité de supporter tous les standards d'entrée/sortie et de décompression/compression de l'industrie permettant à TITAN d'être utilisé dans un grand nombre d'applications, et donc simplifier les opérations des clients • L'ajout de fonctions clés pour gérer tout ce qui tourne autour de la vidéo : sous-titres, niveau de son • Gamme logicielle complètement indépendante de l'infrastructure : o Tout type de PC sur site o Tout type de cloud o Tout type d'environnement virtualisé Avantages et concurrents principaux de NEA La gamme NEA est la suite logicielle d'Ateme permettant la livraison de contenus OTT. Cette gamme provient de l'acquisition d'Anevia. Elle couvre de nombreux composants allant de l'Origin (le point d'entrée du réseau) au CDN. Le dessin ci-dessous représente la gamme NEA et montre aussi sa complémentarité avec la gamme TITAN. Les avantages concurrentiels de cette solution sont : • La capacité de fournir une solution de livraison tout-en-un: Origin, CDN, Cloud DVR et Analytiques • La gestion optimisée de l'enregistrement à distance et du stockage permettant aux Service Providers de réduire leurs couts d'exploitation. • La capacité de populer un contenu à travers le CDN, au plus proche de l'utilisateur final, en fonction de sa popularité, ce qui réduit les couts d'infrastructure pour le Service Provider et permet d'augmenter la qualité d'expérience (moins de temps d'attente, moins de rebuffering). Page | 55 Document d'enregistrement universel 2024 5.6_Investissements 5.6.1_Principaux investissements réalisés au cours des trois derniers exercices (Montants en k€) 31 déc. 2024 31 déc. 2023 31 déc. 2022 Capitalisation des dépenses de développement (1 102) (1 048) (871) Acquisition d'immobilisations incorporelles (18) (128) (112) Acquisition d'immobilisations corporelles (1 746) (2 068) (2 230) Total des acquisitions (2 865) (3 243) (3 213) Les investissements en immobilisations incorporelles de la Société au cours des trois derniers exercices sont principalement liés aux frais de développements des projets TITAN File, TITAN Live OTT et NEA. Les investissements en immobilisations corporelles au cours des trois derniers exercices correspondent aux acquisitions de matériels informatiques utilisés dans le cadre de son activité de recherches et développements et des travaux d'agencements dans ses locaux. 5.6.2_Principaux investissements en cours de réalisation La Société continue ses activités de recherches et développements et sera amenée à capitaliser les frais de développements si les critères sont réunis et à renouveler son parc informatique. Ces investissements seront financés principalement par fonds propres. 5.6.3_Principaux investissements envisagés La Société ne prévoit pas, pour le moment, de réaliser d'investissements significatifs pour les années à venir et pour lesquels les organes de direction de la Société auraient pris des engagements fermes. Les investissements prévus pour 2025 sont liés en grande majorité au lancement et/ou amélioration de produits et seront financés principalement par fonds propres. 5.6.4_Informations concernant les coentreprises et les entreprises dans lesquelles l'émetteur détient une part de capital Les investissements sont principalement réalisés au sein de Ateme SA. Les autres filiales significatives ont une activité commerciale et non de production. 5.7_Responsabilité sociétale des entreprises (RSE) 5.7.1_Vision La Responsabilité Sociétale d'Ateme fait partie intégrante de la mission que s'est donné l'entreprise, à savoir « Rendre le divertissement et l'expérience vidéo captivants, plus écologiques et accessibles à tous ». Convaincue que les secteurs de la vidéo et du numérique peuvent contribuer au développement durable et social, Ateme développe une politique RSE conforme aux 10 Principes du Pacte Mondial des Nations Unies1 et ses Objectifs de Développement Durable (ODD)2. Page | 56 Document d'enregistrement universel 2024 5.7.2_Gouvernance RSE Pour accompagner sa démarche RSE, Ateme s'est dotée en 2022 d'une gouvernance forte et structurée, qui s'articule de la façon suivante : Le Comité RSE du Conseil d'Administration. Voir la section 14.3.4 de ce document qui décrit la composition et les missions de ce comité. Le Comité de Direction RSE. En place depuis 2021, il est constitué de 5 membres du Comité de Direction du Groupe dont : (i) le Chief Operations Officier, également le Sponsor RSE, (ii) le CEO, (iii) le CFO, (iv) la Directrice des Ressources Humaines et (v) le Directeur de la Stratégie. Ce Comité RSE a pour missions de définir et de déployer les priorités et la feuille de route RSE. Le CEO et le CFO vont en informer le Conseil d'Administration. L'équipe RSE. Elle a pour but d'appliquer la feuille de route RSE. Elle rédige et valide conjointement avec le Comité de Direction RSE le reporting de durabilité afin de garantir une communication transparente et responsable des performances de l'entreprise en matière de durabilité. 5.7.3_Stratégie La stratégie RSE d'Ateme se divise en trois grands axes, environnemental, social, et de gouvernance sous les piliers « Nous nous soucions de notre planète », « Nous nous soucions de notre écosystème » et « Nous nous soucions de nos collaborateurs ». Ces derniers sont régulièrement évalués depuis le début de l'année 2022 pour mettre en place des plans d'actions concrets. Sur le sujet de la transition énergétique, Ateme s'est engagée en 2022 auprès de l'initiative Science Based Targets (SBTi)3 pour réduire ses émissions des Scopes 1 et 2 de 42 % d'ici 2030 par rapport à 2020. Néanmoins l'enjeu le plus significatif se situe au niveau des émission induites par le déploiement de nos solutions. Ateme travaille au développement de systèmes de transmission et de diffusion vidéo moins émetteurs. La majorité de nos projets de recherche (voir https://www.ateme.com/expertise/) visent à améliorer l'efficacité de nos solutions y compris du point de vue des émissions de gaz à effet de serre, et l'un de ces projets a d'ailleurs reçu l'an dernier une subvention de l'ADEME à ce titre. Sur le plan social, la politique d'Ateme se traduit par la promotion active d'une charte de la diversité, la conduite chaque année depuis 2018 d'une enquête de satisfaction approfondie auprès des collaborateurs, ou l'incorporation du taux de féminisation de l'entreprise aux indicateurs qui déterminent la rémunération du CEO. Du point de vue de la gouvernance, Ateme entend promouvoir les plus hauts standards d'éthique et de conformité à travers notamment : La diffusion d'un code de conduite des affaires, encadrant les pratiques de nos collaborateurs en matière de droit du travail, d'éthique commerciale et de responsabilité sociétale. L'application d'un code d'éthique des fournisseurs, établissant des exigences en matière d'environnement, de santé, de sécurité et d'intégrité des affaires. La mise en place d'un dispositif d'alerte éthique, conforme aux lois Sapin 2 et n°2022-401, permettant de signaler tout manquement au code de conduite. Page | 57 Document d'enregistrement universel 2024 5.7.4_Performance ESG Depuis 2022, Ateme a engagé un processus d'amélioration continue de sa performance ESG et a ainsi obtenu pour 2024 plusieurs notations extra-financières. Page | 58 Document d'enregistrement universel 2024 Description Notes Classements 2024 CDP est une plateforme de C Niveau « Awareness » pour la partie reporting environnemental climat et eau (février 2025). basée à Londres (Royaume- VS « D » en 2023. Uni). C'est l'agence de notation qui apparaît le plus Points positifs : souvent dans les demandes Amélioration de la note globale pour le de nos investisseurs. climat avec une progression sur la gestion des enjeux climatiques. L'échelle de notation s'étend Progrès sur la gouvernance, la stratégie de la note la plus basse D- à la commerciale et la fixation d'objectifs note la plus haute A. Points d'amélioration : Stagnation de la note globale pour la Ateme répond au sécurité de l'eau à D en 2024, indiquant questionnaire CDP chaque un besoin d'efforts supplémentaires année depuis 2022 (base dans ce domaine. année 2021). Amélioration possible pour la catégorie stratégie commerciale en intégrant davantage les enjeux climatiques dans la stratégie et la planification financière. EcoVadis est une plateforme 63/100 Médaille « Bronze » (septembre 2024). SaaS globale qui évalue la Score global supérieur à 78% des Responsabilité Sociétale des entreprises évaluées. Entreprises et qui est basée à Paris (France). +4 points par rapport à 2023 (59/100). Cette notation couvre les Points positifs : sujets de l'environnement, du social et droits humains, de Amélioration du score global l'éthique et des achats grâce à la mise en place de responsables. politiques supplémentaires. Amélioration du score global Ateme répond à ce grâce à la mise en place de questionnaire chaque année reporting RSE supplémentaire depuis 2022 (base année (consommation d'énergie, 2021). empreinte écologique, etc). Points d'amélioration : Les politiques sur les achats responsables ne sont pas formalisées ou restent partielles. Pas de certification officielle obtenue concernant la gestion des problématiques environnementales. Page | 59 Document d'enregistrement universel 2024 Description Notes Classements 2024 EthiFinance, anciennement 81/100 + 4 points par rapport à 2023 (77/100). Gaïa Research, est l'agence de Points positifs : notation extra-financière spécialisée dans la notation Mise en place de politiques et des performances ESG des d'initiatives visant à réduire PME et ETI cotées sur les l'empreinte carbone et marchés européens. améliorer la gestion des ressources. Sa notation est utilisée par des Transparence et reporting ESG sociétés de gestion de permettant une évaluation premier plan dans leur claire des engagements et des processus de gestion et de performances. décisions d'investissement. Points d'amélioration : Ateme répond au questionnaire EthiFinance Besoin d'un renforcement des chaque année depuis 2019. mécanismes de contrôle et de transparence sur certaines pratiques liées à la conformité et à l'éthique. Absence ou insuffisance de certifications officielles validant les engagements environnementaux et sociaux. Humpact est une agence de 19/41 (position d'Ateme dans le secteur notation extra-financière évalué) (ESG) qui fournit à ses clients Points positifs : des données, des indicateurs, Contribution sociétale positive, des scores et des mesures avec des performances d'impact sur la contribution notables en parité, santé et des principales sociétés sécurité et partage de la valeur. cotées aux sujets sociétaux en Amélioration significative des Europe et en France. initiatives de formation et d'intégration des jeunes. Humpact attribue une note de 1 à 5 étoiles aux réponses des Points d'amélioration : entreprises sur les questions sociales. La notation est Scores faibles en diversité et pondérée au regard de dialogue social, suggérant des l'importance des sujets opportunités de renforcement. abordés. Politiques RH perfectibles, Ateme répond à ce notamment sur les droits questionnaire chaque année humains et l'engagement depuis 2022 (base année auprès des communautés 2021). locales. Page | 60 Document d'enregistrement universel 2024 5.7.5_Démarche d'alignement avec la CSRD Suite aux propositions Omnibus de la commission Européenne visant à réduire le nombre d'entreprises assujetties à la Corporate Social Responsibility Directive, ATEME ne publiera pas de rapport de durabilité, ni en 2025, ni en 2026. Toutefois, l'entreprise a structurée sa démarche RSE sur la base de cette directive. Dès 2023, ATEME a initié une mise en conformité avec plusieurs actions structurantes, dont le recrutement d'un chef de projet RSE à temps plein. En 2024 nous avons finalisé notre analyse de double matérialité. Cette analyse a été validée par la direction d'Ateme, son CSE, le Comité RSE du conseil d'administration ainsi que plusieurs parties prenantes externes associées à la démarche. Cette matrice de double matérialité d'Ateme illustre l'importance relative de divers enjeux de durabilité en fonction de deux axes : l'impact des activités de l'entreprise sur les personnes et l'environnement (matérialité d'impact, axe vertical) et l'impact de ces enjeux sur le développement, le positionnement ou la performance financière d'Ateme (matérialité financière, axe horizontal). Les thèmes abordés sont classés selon trois niveaux de matérialité : faiblement matériel (bleu clair), matériel (bleu moyen) et très fortement matériel (bleu foncé). Certains enjeux clés tels que l'énergie (1) et la cybersécurité & protection des données (3) se distinguent par leur importance élevée. D'autres, comme l'éthique des affaires (10) ou la diversité (8), sont positionnés plus bas sur l'échelle d'impact. Chaque enjeu est catégorisé par des lettres indiquant leur nature : environnementale (E, en vert), sociale (S, en bleu) et de gouvernance (G, en jaune). Les enjeux de la cybersécurité et protection des données ainsi que la révolution de l'IA, correspondent aux enjeux sectoriels, spécifiques à Ateme et son industrie (A, en orange). Page | 61 Document d'enregistrement universel 2024 Dans le cadre réglementaire défini par la CSRD, tel qu'il existait avant l'adoption de la loi Omnibus, cette matrice nous conduirait à suivre environ 650 indicateurs distincts, qualitatifs ou quantitatifs. Aujourd'hui, les processus de collecte sont en place pour la moitié d'entre eux. Ces données, ainsi que nos objectifs et plans d'action, seront synthétisées dans un rapport de durabilité annuel que nous n'avons pas prévu de faire auditer ou de publier en 2025 ou 2026. Ce rapport interne sera la colonne vertébrale de notre politique RSE. Page | 62 Document d'enregistrement universel 2024 Chapitre 6. Structure organisationnelle 6.1_Appartenance à un groupe A la date d'enregistrement du présent document d'enregistrement universel, le Groupe Ateme est constitué de 6 entités : Ateme SA, Ateme Inc. (USA), Ateme Canada Inc., Ateme UK Ltd, Ateme Singapore PTE. Ltd., et Ateme Australia PTY, toutes consolidées par intégration globale. La société mère Ateme SA concentre toutes les activités de R&D du groupe, et une partie des fonctions de direction et des fonctions commerciales et marketing. Les revenus d'Ateme Canada, Ateme USA, Ateme Australia, Ateme UK Ltd, Ateme Singapore proviennent de prestations de services facturées à la Société et de ventes de produits et services à des clients locaux. Depuis l'installation de son siège social à Vélizy-Villacoublay en janvier 2015, la Société détient en France deux établissements secondaires à Rennes et à Meylan. Organigramme du Groupe Ateme au 31 décembre 2024 ATEME SA ATEME Canada ATEME Singapore ATEME Australia ATEME Inc. (USA) ATEME UK Ltd Inc. PTE Ltd. Pty.Ltd. 100% 100 % 100% 100% 100% 6.2_Principales filiales A la date d'enregistrement du présent document d'enregistrement universel, le Groupe Ateme est constitué de 6 entités : Ateme SA, Ateme Canada Inc., Ateme Inc (USA), Ateme UK Ltd, Ateme Singapore PTE Ltd., et Ateme Australia PTD Ltd., toutes consolidées par intégration globale. • Ateme, Inc. située au 750 W. Hampden Ave., Suite 290 à Englewood dans l'état du Colorado USA. Ateme Inc., réalise les activités de vente et de support client pour la zone Amérique du Nord. Les effectifs de Ateme Inc. sont de 48 personnes (y compris les prestataires externes) au 31 décembre 2024. Cette filiale ne détient pas de participation dans Ateme SA ni dans aucune autre société. • Ateme Canada Inc., situé au 2800-630 Boulevard René-Lévesque, à Montréal, Québec H3B1S6, réalise les activités de support client et comptait un effectif de 6 personnes au 31 décembre 2024. Cette filiale ne détient pas de participation dans Ateme SA ni dans aucune autre société. • Ateme UK Ltd, située à Wilberforce House Station Road, London NW4QE, au Royaume Uni, a été constituée fin 2022 et compte 11 collaborateurs au 31 décembre 2024. Cette filiale ne détient pas de participation dans Ateme SA ni dans aucune autre société. Page | 63 Document d'enregistrement universel 2024 • Ateme Singapour PTE LTD Ltd située au 152 Beach Road, Singapour. Ateme Singapour PTE LTD réalise les activités vente et support clients. Au 31 décembre 2024, les effectifs de Ateme Singapour PTE Ltd sont de 5 personnes (y compris les prestataires). Cette filiale ne détient pas de participation dans Ateme SA ni dans aucune autre société. • Ateme Australie PTY Ltd., située au Suite 402 Level 4, 44 Miller Street, North Sydney NSW 2060, en Australie et exerce des activités de vente et de support et comprenait un effectif de 6 personnes au 31 décembre 2024. Cette filiale ne détient pas de participation dans Ateme SA ni dans aucune autre société. Les éléments financiers, au 31 décembre 2024, (capitaux propres, chiffre d'affaires, résultat et valeur des titres) des filiales et participations sont présentés à la Note 22 « Tableau des filiales et participations » des informations financières historiques auditées 2024 présentées aux 18.1.1. « Informations financières historiques auditées » du présent document d'enregistrement universel. Liste des filiales importantes de l'émetteur % de droits Société Pays d'établissement % de capital de vote Ateme SA France Société mère Ateme Canada Inc Canada 100 % 100 % Ateme Inc Etats-Unis 100 % 100 % Ateme SingaporePTE Ltd Singapour 100 % 100 % Ateme Australia PTY Ltd Australie 100 % 100 % Ateme UK Ltd Royaume Uni 100 % 100% 6.3_Prêts inter-entreprises La société a reconduit, au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2024, les dispositifs de prêts inter- entreprises suivants et visés à l'article L. 511-6 du code monétaire et financier. • Un contrat de prêt intragroupe entre Ateme SA et Ateme Australia PTY Ltd ; • Un contrat de prêt intragroupe entre Ateme SA et Ateme Singapore PTE Ltd ; • Une convention de trésorerie entre Ateme SA et Ateme Australia PTY Ltd ainsi qu'Ateme Singapore PTE Ltd ; • Un contrat de prêt intragroupe entre Ateme SA et Ateme UK LTD ; • Un contrat de prêt intragroupe entre Ateme SA et Ateme Inc ; • Un contrat de prêt intragroupe entre Ateme SA et Ateme Canada ; Page | 64 Document d'enregistrement universel 2024 Chapitre 7. Examen de la situation financière et du résultat Les informations financières publiées présentées ci-dessous sont issues des états financiers consolidés des exercices clos les 31 décembre 2022, 31 décembre 2023 et 31 décembre 2024, préparés conformément aux normes IFRS telles qu'adoptées par l'Union européenne à la date de clôture de ces états financiers et qui sont d'application obligatoire à cette date. 7.1_Situation financière 7.1.1_Résultat des activités et évolution 2024 : Comptes en normes IFRS Sur l'ensemble de l'exercice 2024, le chiffre d'affaires s'est élevé à 93,5 M€, en baisse de 7 % par rapport à 2023, et en baisse de 6% à taux de change constant. La marge brute s'est élevée à 54,2 M€, en régression de 9%, représentant un taux de marge brute de 58,0%, en diminution de 1,8 point par rapport à 2023. La marge brute du 2nd semestre s'est établie à 60,4%, contre 54,8% au 1er semestre. La marge sur coûts directs s'est élevée à 66,8 M€ en 2024 comparé à 72,9M€ soit une baisse de 8%. Le revenu récurrent mensuel (MRR) s'élevait à 2,954 M€ en janvier 2025, reflétant une bonne croissance du MRR qui n'était que de 2 470 K€ en janvier 2024. Ateme débute l'exercice 2025 avec une base de revenu récurrent annuel (ARR) de 35,8 M€ en janvier 2025, représentant 38 % des revenus de l'année précédente. Le Groupe a fait des efforts afin de réduire ses couts d'exploitation qui sont passés de 62,3 millions en 2023 à 58,1 millions en 2024. Ainsi les frais commerciaux et de marketing ont baissé de 2,8 millions (9%), les frais de R&D de 1,3 millions (5%) alors que les frais généraux sont restés à peu près stables à 6,4 millions. L'EBITDA s'est élevé à 1,1 M€ en 2024, contre 2,7 M€ pour l'exercice précédent, reflétant la baisse du chiffre d'affaires notamment sur les Etats Unis. La baisse du Chiffre d'affaires a impliqué une baisse de la marge brute et donc corrélativement la baisse de l'EBITDA malgré la baisse des dépenses opérationnelles qui n'a pu compenser la baisse de la marge brute. Le résultat opérationnel s'est élevé à -3,9 M€, tandis que le résultat net s'est établi à -5,4 M€, intégrant un résultat financier négatif de -0,8 M€ dont des gains de change de 0,5 M€. Les capitaux propres s'élevaient à 33,6 M€ au 31 décembre 2024. La trésorerie disponible s'élevait à 9,4 M€ à fin 2024 contre 5,5 M€ un an auparavant, notamment en raison d'un excédent en fonds de roulement principalement dû à la diminution des stocks (-1,2 M€) et l'augmentation des produits constatés d'avance inclus dans les autres créditeurs et dettes diverses (+11.9m€) qui ont largement dépassé la hausse des créances clients (+6,9 M€). Les dettes fournisseurs ont également diminué (-1,4 M€). Au 31 décembre 2024, la dette nette s'établissait à 23 M€ contre 23,8 M€ (hors IFRS 16). Elle inclut une créance de Crédit d'Impôt Recherche mobilisée à hauteur de 15,9 M€. 2023 : Comptes en normes IFRS Sur l'ensemble de l'exercice 2023, le chiffre d'affaires s'est élevé à 100,0 M€, en hausse de 10 % par rapport à 2022, et en progression de 12 % à données comparables. La marge brute s'est élevée à 59,9 M€, en progression de +10%, représentant un taux de marge brute de 59,8%, quasi-stable par rapport à 2022. La marge brute du 2nd semestre s'est établie à 61,8%, contre 57,8% au 1er semestre. Le revenu récurrent mensuel (MRR) s'élevait à 2,470 M€ en janvier 2024, reflétant une bonne croissance du MRR au 4ème trimestre 2023, après un recul sur les neuf premiers mois de 2023 en raison de la résiliation d'un important contrat d'abonnement. Page | 65 Document d'enregistrement universel 2024 Ateme débute l'exercice 2024 avec une base de revenu récurrent annuel (ARR) de 29,6 M€ en janvier 2024, représentant 30 % des revenus de l'année précédente. Ateme a continué à investir en 2023 pour accompagner sa croissance. Les charges opérationnelles ont augmenté de +14% à 62,3 M€, notamment avec une hausse de l'effectif total, passé de 560 à 580 collaborateurs en fin d'exercice. Ces investissements ont été répartis entre les frais commerciaux & marketing, en hausse de +3,6 M€, et les charges de R&D, en hausse de +3,5 M€, en progressions respectives de +13% et +17% d'une année sur l'autre. Les frais généraux & administratifs ont progressé de manière limitée de +0,5 M€, soit +9% sur l'exercice. L'EBITDA s'est élevé à 2,7 M€ en 2023, contre 5,0 M€ pour l'exercice précédent, reflétant la poursuite des investissements tout au long de l'année 2023, et le décalage de reconnaissance de revenus pour certains projets décalés de 2023 à 2024. L'EBITDA s'inscrit au-delà des attentes, en raison de l'amélioration du mix activités et du niveau de marge brute du 2nd semestre, ainsi qu'à l'impact des mesures de réduction des coûts lancées depuis la mi-2023, qui ont abouti à une stabilisation des charges opérationnelles au 2nd semestre 2023 par rapport au 1er semestre 2023. Le résultat opérationnel s'est élevé à -2,4 M€, tandis que le résultat net s'est établi à -4,0 M€, intégrant un résultat financier négatif de -1,0 M€ et des pertes de change de -0,5 M€. Les capitaux propres s'élevaient à 38,0 M€ au 31 décembre 2023. La trésorerie disponible s'élevait à 5,6 M€ à fin 2023 contre 3,9 M€ un an auparavant, notamment en raison de la diminution des stocks (-1,9 M€) et des créances clients (-1,0 M€). Les dettes fournisseurs ont également diminué (-0,5 M€). Au 31 décembre 2023, la dette nette s'établissait à 23,8 M€ contre 20,1 M€ (hors IFRS 16). Elle inclut une créance de Crédit d'Impôt Recherche mobilisée à hauteur de 12,3 M€. 2022 : Comptes en normes IFRS Gains de parts de marché Le chiffre d'affaires annuel s'est élevé à 90,6 millions d'euros pour l'exercice clos le 31 décembre 2022. Le taux de marge brute a enregistré une amélioration au second semestre (62%) par rapport au premier (58%), pour s'établir à 60% en année pleine, contre 62% en 2021 et 55% en 2020. La marge brute s'établit ainsi à 54,4 millions d'euros, en hausse de 11%. Le revenu récurrent mensuel (MRR) a augmenté de 25% pour passer de 1,96 million d'euros en janvier 2022 à 2,44 millions d'euros en janvier 2023, ce qui est supérieur aux attentes. Cette croissance dépasse largement celle du chiffre d'affaires et témoigne de l'efficacité de la transformation du business model. Investissements continus au service de la croissance en 2022 Ateme a continué à investir en 2022 pour soutenir sa croissance. Ainsi, les coûts d'exploitation ont augmenté de 14% pour s'établir à 54,6 millions d'euros, sous l'effet notamment de l'augmentation de l'effectif total qui est passé de 490 à 560 personnes en un an. Les investissements supplémentaires ont porté principalement sur les dépenses R&D, en hausse de 4,8 millions d'euros (+30% par rapport à 2021), et sur les frais généraux et administratifs, en hausse de 1,2 million d'euros (+24% d'une année sur l'autre), tandis que les frais de marketing et vente sont restés quasiment stables (+3%). Le résultat opérationnel s'établit à -0,2 million d'euros, tandis que le résultat net, après impact d'un résultat financier négatif et d'une contribution fiscale positive, ressort quasiment à l'équilibre. L'EBITDA de 5,0 M€, contre 6,4 M€ en 2021, reflète la poursuite des investissements R&D tout au long de l'année 2022, et le décalage de certains revenus lié à des projets reportés sur l'année 2023. Les capitaux propres s'élevaient à 40,9 millions d'euros au 31 décembre 2022, contre 39,6 millions d'euros un an plus tôt. La variation de trésorerie (3,9 millions d'euros à la clôture contre 11,4 millions d'euros un an plus tôt) s'explique par l'augmentation du besoin en fonds de roulement liée en partie au renforcement significatif des stocks (+3,4 Page | 66 Document d'enregistrement universel 2024 millions d'euros) pour faire face aux tensions dans l'industrie des semi-conducteurs en 2022 et répondre à la croissance attendue. En 2023, les stocks devraient diminuer, tandis que des mesures supplémentaires sont également prises pour réduire les créances clients, particulièrement élevées à la fin de l'année 2022. Au 31 décembre 2022, la dette nette s'élève à 20,1 millions d'euros contre 10,3 millions d'euros (hors IFRS 16). Elle inclut une créance de Crédit d'Impôt Recherche mobilisée à hauteur de 8 millions d'euros. Compte de résultat Compte de résultat consolidé des 3 derniers exercices 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 Compte de résultat simplifié en euros audité audité audité Normes IFRS (en K€) 12 mois 12 mois 12 mois Marge brute 54 205 59 860 54 432 Dont chiffre d'affaires 93 499 100 032 90 553 Dont cout des ventes (39 294) (40 172) (36 121) Charges d'exploitation (58 135) (62 263) (54 590) Dont frais de R&D (23 131) (24 397) (20 850) Dont marketing & ventes (28 635) (31 449) (27 827) Dont frais généraux (6 369) (6 417) (5 914) Résultat opérationnel Courant (3 930) (2 404) (158) Dont autres charges et produits opérationnels courant - - - Résultat opérationnel (3 930) (2 404) (158) Résultat financier (808) (1 503) (232) Impôts de la période (638) (89) 345 Résultat net (5 376) (3 995) (46) Résultat net par action (en euros) (0,47) (0,35) 0,00 Page | 67 Document d'enregistrement universel 2024 Bilan consolidé des 3 derniers exercices 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 Bilan simplifié en keuros audité audité audité Normes IFRS 12 mois 12 mois 12 mois TOTAL ACTIF 118 457 108 045 101 534 Actifs non courants 31 654 32 769 30 740 Dont Goodwill 12 886 12 886 12 886 Dont immobilisations incorporelles 8 130 8 192 8 381 Dont immobilisations corporelles 3 766 3 931 3 770 Dont autres actifs financiers non courants 1 405 1 276 1 176 Dont impôts différés actifs 1 432 2 081 1 554 Dont droit d'utilisation liées aux obligations locatives 4 035 4 403 2 972 Actif courants 86 803 75 276 70 795 Dont stocks 6 885 8 100 10 005 Dont clients et créances rattachés 43 743 36 357 37 409 Dont autres créances 26 716 25 191 19 476 Dont trésorerie et équivalents de trésorerie 9 460 5 629 3 904 TOTAL PASSIF 118 457 108 045 101 534 Capitaux Propres 33 600 38 041 40 940 Passifs non courants 26 688 29 264 22 483 Dont engagements envers le personnel 1 885 1 978 1 259 Dont provisions pour charges - - 41 Dont dettes financières non courantes 21 497 23 390 18 858 Dont dettes sur obligations locatives 3 297 3 887 2 315 Dont impôt différés passifs 11 11 11 Passifs courants 58 169 40 740 38 112 Dont dettes financières courantes 10 948 6 043 5 111 Dont dettes sur obligations locatives 1 106 678 667 Dont dettes fournisseurs et comptes rattachés 14 409 15 823 16 322 Dont dettes fiscales et sociales 10 100 8 524 6 574 Dont autres créditeurs et dettes diverses 21 605 9 672 9 438 Page | 68 Document d'enregistrement universel 2024 Tableau de flux de trésorerie consolidés des 3 derniers exercices 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 Tableaux des flux de trésorerie simplifiés Audité Audité Audité Normes IFRS 12 mois 12 mois 12 mois Flux de trésorerie lié aux activités opérationnelles 3 912 627 (5 430) Dont capacité d'autofinancement 1 599 1 574 5 544 Dont variation du BFR 2 313 (947) (10 974) Flux de trésorerie lié aux activités d'investissement (2 906) (3 376) (3 076) Flux de trésorerie lié aux activités de financement 2 900 5 401 (209) Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 3 947 2 616 (8 586) Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 5 478 2 862 11 447 Incidences des variations des cours de devises 41 (37) 129 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 9 424 5 478 2 862 7.1.2_Evolution future probable et activités en matière de recherche et développement Evolution future probable des activités de l'émetteur Il convient de se reporter au Chapitre 10. « Informations sur les tendances ». Activités en matière de recherche et de développement La Société a maintenu son activité en matière de R&D et a poursuivi sa politique sur les dépôts de brevets au cours de l'exercice écoulé. L'importance des investissements en R&D permet de maintenir la réputation et le savoir-faire du Groupe en matière de fiabilité et de qualité de ses produits de compression et de diffusion de la vidéo. L'effort de R&D se répartit principalement entre des travaux et les technologies essentielles : • Technologie de compression vidéo sur les standards historiques (H264, HEVC) comme sur les plus récents dont l'adoption par le marché n'est qu'à son démarrage (AV1, VVC), • Machine Learning et Intelligence Artificielle pour apporter des améliorations fonctionnelles et de performance à l'ensembles des produits, et, sur le développement des produits organisés en 4 familles : • Kyrion : équipements électroniques assurant les fonctions d'encodage et de décodage pour le marché de la contribution et distribution (connexions B2B, à l'inverse de la diffusion B2C), • TITAN : gamme de produits logiciels d'encodage et de transcodage multi-écrans pour la diffusion des contenus vers les boxes ou en streaming sur internet ou vers les mobiles ou tablettes, • NEA : gamme de produits logiciels de diffusion et gestion de la vidéo pour les réseaux, incluant les fonctions de cloudDVR, de réseau de diffusion de données, et d'insertion dynamique de publicité, • Pilot : gamme de produits logiciels de gestion, assurant la configuration et la supervision de toutes les étapes de traitement vidéo opérées par les autres gammes de produits. Page | 69 Document d'enregistrement universel 2024 Le montant des frais de recherche et développement net de CIR engagés sur les derniers exercices figurent dans le tableau ci-dessous : Montant des frais de recherche et développement (Montants en K€) 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 Frais de recherche et développement (29 755) (31 062) (27 485) Crédit d'impôts recherche et crédit d'impôt innovation 5 889 5 908 5 822 Subventions 736 757 813 Total des frais de recherche et développement (23 131) (24 397) (20 850) Après un investissement en croissance jusqu'en 2023 des frais de R&D, Ateme a réussi à rationaliser l'organisation de ses équipes entrainant ainsi une baisse des dépenses de R&D. Cette rationalisation a été permise par la fusion de certaines équipes qui travaillaient sur des parties distinctes de certains produits. La maturité de ces produits a permis de réorganiser ces équipes et de gagner ainsi en efficacité sans nuire à la qualité des produits et à l'évolution technologique des produits. 7.2_Résultat d'exploitation consolidé et bilan consolidé 7.2.1_Indicateurs alternatifs de performance EBIDTA retraité Le terme de « résultat opérationnel courant » est défini par la différence entre le résultat opérationnel total et les « Autres produits opérationnels » et les « Autres charges opérationnelles ». Le terme « EBITDA » courant, en anglais, « earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization », désigne le résultat opérationnel courant du Groupe avant que n'y soient exclus, les dotations aux amortissements et les dépréciations des immobilisations et les charges de paiements en actions. Il met en évidence le profit généré par l'activité indépendamment des conditions de son financement, des contraintes fiscales et du renouvellement de l'outil d'exploitation. Les dépenses non récurrentes (éléments inhabituels, anormaux et peu fréquents) sont exclues. EBITDA retraité 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 (Montants en K€) Résultat opérationnel courant (3 930) (2 404) (158) (-) DAP sur immobilisations incorporelles et (2 407) (2 548) (2 448) corporelles (-) DAP sur technologies acquises (712) (712) (712) (-) DAP sur les droits d'utilisation (1 079) (858) (779) (-) Dotation/Reprise sur provisions (136) (173) (175) (-) Paiement en actions IFRS 2 (652) (776) (1 073) EBITDA retraité 1 055 2 664 5 028 L'ensemble de ces charges sont réparties dans les postes coût des ventes, frais de R&D, frais de marketing et vente, et frais généraux et administratifs détaillés en section 7.2.2. Page | 70 Document d'enregistrement universel 2024 Marge brute La marge brute est de 58 % pour l'exercice 2024, contre 60% en 2023 et 60% en 2022. La marge brute s'établit ainsi à 54,2 millions d'euros, en baisse de 9%. Chiffre d'affaires récurrent mensuel (MRR) Le revenu récurrent mensuel (MRR) s'élevait à 2,954 M€ en janvier 2025, reflétant une bonne croissance du MRR qui n'était que de 2 470 K€ en janvier 2024. Ateme débute l'exercice 2025 avec une base de revenu récurrent annuel (ARR) de 35,8 M€ en janvier 2025, représentant 38 % des revenus de l'année précédente. Le Groupe entend étendre ses « business models » générateurs de chiffre d'affaires mensuel récurrent et augmenter, chaque année, la part de chiffre d'affaires récurrent mensuel dans le volume de chiffre d'affaires global. 7.2.2_Formation du résultat opérationnel et du résultat net Chiffre d'affaires Chiffre d'affaires consolidé des 3 derniers exercices (Montants en K€) 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 France 5 886 5 021 6 773 Reste du monde 87 613 95 011 83 779 Total chiffre d'affaires 93 499 100 032 90 552 Sur l'ensemble de l'exercice 2024, le chiffre d'affaires s'est élevé à 93,5 M€, en diminution de 7 % par rapport à 2023, et en diminution de 6% à données comparables. Le chiffre d'affaires Groupe de l'exercice 2023 (clos au 31 décembre) ressort à 100,0 M€, en hausse de 10 % par rapport à 2022 (+12 % à données comparables). Le chiffre d'affaires Groupe de l'exercice 2022 (clos au 31 décembre) ressort à 90,6 M€, en hausse de 15 % par rapport à 2021 (+8% à périmètre et taux de change constants). Répartition du chiffre d'affaires par nature sur les 3 derniers exercices : REPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 (Montants en K€) Licences statiques, matériels 58 949 71 607 67 532 Licences dynamiques 11 091 6 414 3 740 Maintenances 23 458 22 011 19 280 Total chiffre d'affaires 93 499 100 032 90 552 Le groupe reconnait son chiffre d'affaires en accord avec IFRS 15 selon les modalités suivantes : Les revenus du Groupe résultent de la vente de solutions de compression, de packaging et de distribution vidéo professionnelles, de contrats de maintenance et de services. Page | 71 Document d'enregistrement universel 2024 Contrats de service à éléments multiples Le Groupe est amené à signer des contrats de services à éléments multiples, pouvant correspondre à une combinaison de différents services ou livraisons de biens. Le chiffre d'affaires est reconnu de manière séparée pour chacun des éléments lorsqu'ils sont identifiables séparément et que le client peut en profiter de manière distincte. Lorsque ces activités transfèrent au client le contrôle d'un service ou d'un bien distinct dont le client peut bénéficier indépendamment des services récurrents, elles sont traitées séparément et le chiffre d'affaires est reconnu sans attendre la phase de services récurrents. Ces contrats concernent principalement l'activité « contribution » qui inclut la livraison d'un hardware intégrant la licence, qui rend le tout indissociables et d'un contrat de maintenance sur une durée de 12 à 24 mois. Le contrat de maintenance peut être vendu indépendamment du hardware. Lorsqu'un contrat contient plusieurs obligations de performance, le prix est alloué à chacune d'elles sur la base de son prix de vente individuel. Ce prix de vente est déterminé sur la base du prix « catalogue ». Le « prix catalogue correspond au prix observable lorsque l'entité vend ce service séparément dans des projets similaires. Ces contrats concernent principalement l'activité « distribution » qui inclut notamment, la livraison d'un droit d'utilisation à une licence TITAN, dissociable du hardware, d'un contrat de maintenance (qui est facultatif et indépendant des ventes de licences), dans certains cas, d'une livraison de hardware sur lequel sera installée la licence et dans certains cas, d'une prestation de service pour le paramétrage de la solution. La licence attachée à ces contrats est composée d'une fonctionnalité d'encodage de base et de multiples options à choisir par le client, ce qui rend le prix de la licence très variable d'un contrat à un autre. Reconnaissance du chiffre d'affaires à une date donnée dans le temps ou en continu Le chiffre d'affaires est reconnu quand le Groupe transfère le contrôle des biens ou services vendus au client, soit à une date donnée dans le temps, soit en continu. Pour les services récurrents, le chiffre d'affaires est reconnu en continu dans la mesure où le client bénéficie immédiatement des services dès que ceux-ci sont réalisés par le Groupe. Quand le Groupe a un droit à facturer le client qui correspond directement à l'obligation de performance réalisée à date, le chiffre d'affaires est comptabilisé pour ce montant. Licences de propriété intellectuelle Ces licences perpétuelles (sans limitation dans le temps) transfèrent au client : - Soit un droit d'utilisation de la propriété intellectuelle telle qu'elle existe au moment précis où la licence est octroyée (licence statique). Ces licences bénéficient uniquement de mise à jour correctives - Soit un droit d'accès à la propriété intellectuelle telle qu'elle existe tout au long de la période couverte par la licence (licence dynamique). Ces licences bénéficient des upgrades fournis par le Groupe. La société propose des offres de licence dynamique à ses clients, cette offre pluriannuelle permet au client de bénéficier de licences illimitées incluant les montées en version de la roadmap produit pendant la durée de contrat. L'analyse contractuelle de ces contrats conduit à identifier deux obligations de performance : - Une au titre de la licence vendue initialement qui procure immédiatement des bénéfices au client, le chiffre d'affaires est alors reconnu dès que la licence est octroyée. L'analyse du montant à reconnaitre est réalisée contrat par contrat pour identifier la valeur à allouer à la licence initiale ; - Une au titre des montées de version qui sont jugées critiques pour le client et lui procurent des avantages complémentaires, ce chiffre d'affaires est reconnu linéairement sur la durée du contrat (en ligne avec le rythme des montées de version). Le groupe n'a pas de contrats entrant dans le champ de la définition du carnet de commandes selon IFRS15. 120-122. Page | 72 Document d'enregistrement universel 2024 Coût des ventes Le coût des ventes s'élève à 36,1 M€ en 2022 et 40,2 M€ en 2023 et 39,3 M€ en 2024. Le coût des ventes prend en compte les achats de marchandises, les charges de personnel et les charges indirectes de production. Les charges directes de ventes incluent les achats de marchandises, les achats de sous-traitance, tous les achats spécifiques aux commandes clients, les frais de transport ainsi que les dépréciations des stocks et des créances. Les charges indirectes de production comportent notamment une quote-part de frais généraux, des frais de productions. Marge brute Marge brute des 3 derniers exercices - Normes IFRS (En K€) 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 Marge brute 54 205 59 860 54 432 Dont chiffre d'affaires net 93 499 100 032 90 552 Dont coût des ventes (39 294) (40 172) (36 121) Marge brute en % 57,97% 59,84% 60,11% * Dont DAP sur immobilisations (660) (208) (484) ** Dont IFRS 2 paiement en actions (96) (173) (165) Charges opérationnelles par fonction Frais de recherche et développement Frais de recherche et développement au cours des 3 derniers exercices (En K€) 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 Charges de personnel (25 215) (25 931) (22 865) Divers (249) (235) (299) Amortissement des frais de R&D capitalisés (1 293) (1 203) (1 216) Dotations aux amortissements et provisions (1 436) (1 748) (1 433) Taxes et formation (57) (69) (189) Quote-part de frais généraux (1 759) (1 506) (1 176) Achats non stockés (510) (670) (618) Déplacements, Missions et Réceptions (313) (434) (272) Paiements fondés sur des actions (256) (314) (288) Capitalisation des frais de R&D net des sorties 1 102 1 048 871 Frais de Recherche et Développement (29 755) (31 062) (27 485) Crédit d'impôt recherche et Crédit d'impôt innovation 5 889 5 908 5 822 Subventions 736 757 813 Frais de Recherche et Développement nets (23 131) (24 397) (20 850) Page | 73 Document d'enregistrement universel 2024 Les subventions d'un montant de 736 K€, inscrites dans le compte de résultat, correspondent principalement à des subventions d'exploitation dont les principales caractéristiques sont les suivantes : - La subvention relative au projet AR lounge d'un montant de 175 K€. Les produits reconnus en compte de résultat s'élèvent à 117 K€ sur la période, - La subvention relative au projet SImpleRAN d'un montant de 1 627 K€. Les produits reconnus en compte de résultat s'élèvent à 329 K€, - Les subventions 3EMS-2, MERCI, SMART CD et HyperOpenX pour un montant total de 1 322 K€. Les produits reconnus en compte de résultats s'élèvent à 289 K€. Au cours des trois dernières années, la Société a comptabilisé 23,1 M€ de frais de R&D en 2024, 24,4 M€ en 2023, et 20,9 M€ en 2022. L'augmentation entre les exercices 2022 et 2023 s'explique principalement par une hausse des charges de personnel. La baisse des charges de R&D entre 2023 et 2024 s'explique principalement par une baisse des amortissements des immobilisations, une baisse des achats stockés, une baisse des frais de déplacements et une légère augmentation du montant des frais de R&D capitalisés. Le montant de crédit impôt recherche reste constant entre 2023 et 2024. Frais de marketing et de vente Frais de marketing et de vente au cours des 3 derniers exercices (En K€) 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 Charges de personnel (22 670) (23 232) (20 710) Frais de déplacements (1 899) (2 376) (1 742) Divers (236) (430) (524) Quote-part de frais généraux (1 670) (2 752) (2 149)) Salons (1 131) (1 669) (1 198) Dotations aux amortissements et provisions (740) (583) (646) Taxes et formation (54) (126) (345) Paiements fondés sur des actions (235) (281) (512) Marketing et ventes (28 635) (31 449) (27 827) Les dépenses marketing et vente regroupent les frais de personnels affectés au marketing et à la vente des produits de la Société, la participation à des salons professionnels, l'organisation de séminaires et de démonstrations chez de potentiels clients, les outils marketing tels que les brochures ou les films d'animation, les frais de voyage et de déplacement. Les dépenses marketing et vente se sont élevées à 28,6 M€ en 2024 contre 31,5 M€ en 2023 et 27,8 M€ en 2022. La diminution des frais de ventes et marketing entre 2023 et 2024 provient principalement d'une réduction de la masse salariales liée à la baisse des effectifs, à une réduction significative des frais de déplacement ainsi qu'à une réduction des couts de salons grâce à une sélection de ces derniers. Page | 74 Document d'enregistrement universel 2024 Frais généraux et administratifs Frais généraux et administratifs au cours des 3 derniers exercices (En K€) 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 Charges de personnel (3 671) (3 721) (3 486) Honoraires (1 862) (1 879) (1 714) Frais de déplacements (165) (120) (104) Dotation aux amortissements et provisions (301) (146) (161) Quote-part de frais généraux (273) (312) (243) Taxes et formations (9) (146) (39) Divers (23) (49) (59) Paiements fondés sur des actions (65) (45) (107) Frais Généraux et Administratifs (6 369) (6 417) (5 914) Les frais généraux sont passés de 5,9 M€ en 2022, à 6,4 M€ en 2023 et 2024, soit une baisse de 1% entre 2023 et 2024 et une hausse de 8,5% entre 2022 et 2023. Ces frais ont donc été stabilisés sur l'année 2024. Les Frais généraux et Administratifs comprennent : • Des salaires et charges sociales ; • Les locations mobilières et immobilières ; • Des honoraires ; • Les frais bancaires et d'assurance ; • Les autres dépenses liées aux dépenses administratives. Autres charges et produits opérationnels Néant Charges fondées sur des actions Charges fondées sur des actions Type (en K€) 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 Total SO (177) (141) (279) Total BSA (55) (90) (137) Total AGA (420) (546) (657) Charges liées aux paiements fondés sur des actions (652) (777) (1 073) L'ensemble des critères des plans sont décrits dans les notes annexes du Chapitre 18 du présent document d'enregistrement universel. Page | 75 Document d'enregistrement universel 2024 Résultat financier Résultat financier net (En K€) 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 Coût amorti de l'emprunt (1 344) (948) (413) Autres charges financières (19) (54) (35) Produits financiers 11 21 4 (Pertes) et gains de change 544 (522) 211 Résultat financier net (808) (1 503) (233) Le résultat financier pour les exercices 2024, 2023, et 2022 s'établit respectivement à (808) K€, (1 503) K€ et (233) K€. Il est principalement impacté par les charges financières liées aux emprunts et par les différences de changes sur chaque période présentée. La hausse des charges financières entre 2023 et 2024 de 0,9 M€ à 1,3 M€ s'explique par l'augmentation des charges financières liées au préfinancement du CIR. Le résultat financier net s'est amélioré passant de (1503) K€ à (808) K€ grâce à un gain de change en 2024 alors qu'en 2023 le groupe avant comptabilisé une perte de change. Ce résultat de change est principalement lié au cours du dollar en 2024. Impôts sur les sociétés Au 31 décembre 2024, la charge d'impôt est de 638 K€. Au 31 décembre 2023 la charge d'impôt supportée par le groupe s'élève à 89 K€. En 2022, le résultat du groupe tient compte d'un produit d'impôt de 345 K€. La charge d'impôt sur 2024 est liée à la limitation des impôts différés actifs aux impôts différés passif sur la Société française, cette charge a été compensée en partie par un crédit d'impôt recherche sur la filiale américaine. Résultat de l'exercice Au cours des trois derniers exercices, le Groupe a enregistré une perte de 5 376 K€ en 2024, une perte 3 995 K€ en 2023 et une perte de 46 K€ en 2022. Résultat par action Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat attribuable aux porteurs d'actions de la Société par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période. Le résultat dilué par action est déterminé en ajustant le résultat attribuable aux porteurs d'actions ordinaires et le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation des effets de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives. Résultat de base par action Montant en K€ 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 Résultat de l'exercice (en K€) (5 376) (3 995) (46) Nombre moyen pondéré d'actions en circulation 11 471 843 11 409 900 11 263 069 pour résultat de base Nombre moyen pondéré d'actions en circulation 11 993 078 11 804 288 11 814 653 pour résultat dilué Résultat de base par action (€/action) (0,47) (0,35) 0,00 Résultat dilué par action (€/action) (0,47) (0,35) 0,00 Page | 76 Document d'enregistrement universel 2024 7.2.3_Analyse du bilan Actifs non courants au cours des 3 derniers exercices (Montants en K€) 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 Goodwill 12 886 12 886 12 886 Immobilisations incorporelles 8 130 8 192 8 381 Immobilisations corporelles 3 766 3 931 3 770 Droits d'utilisation 4 035 4 403 2 972 Impôts différés actifs 1 405 2 081 1 554 Autres actifs financiers non courants 1 432 1 276 1 176 Total actifs non courants 31 654 32 769 30 740 Sur l'année 2020, Ateme a fait l'acquisition de la société Anevia qui s'est traduite par la comptabilisation d'un goodwill de 13 186 K€ ainsi que la reconnaissance d'une valeur de technologie sur les gammes de produits Telco et Entreprise, selon la méthode des redevances, pour un montant brut de 9 350 K€. La cession de l'activité Entreprise sur l'exercice 2021 s'est traduite par la sortie d'une quote-part de goodwill de 300 K€ de sorte que le goodwill reconnu dans le cadre de l'acquisition de la société Anevia s'élève à 12 886 K€ depuis l'exercice clos le 31 décembre 2021. La technologie relative à l'activité Entreprise a également été sortie en 2021 de sorte que seule la technologie Telco figure au bilan d'Ateme pour un montant brut de 7 830 K€. Elle est amortie sur une durée de 11 ans. L'amortissement au titre des exercices présentés s'élèvent à 712 K€ respectivement. Les immobilisations corporelles ainsi que le matériel de bureau concernent principalement l'aménagement des locaux de Ateme SA. Les actifs financiers sont principalement constitués des dépôts de garantie liés aux baux commerciaux de la société française, de la retenue de garantie versée dans le cadre du financement auprès de la BPI France et de prêts. Actifs courants au cours des 3 derniers exercices (Montants en K€) 31/12/2023 31/12/2023 31/12/2022 Stocks 6 885 8 100 10 005 Clients et comptes rattachés 43 743 36 357 37 409 Autres créances 26 716 25 191 19 476 Trésorerie et équivalents de trésorerie 9 460 5 629 3 904 Total actifs courants 86 803 75 276 70 795 La provision pour dépréciation des clients est principalement établie au cas par cas en fonction du risque estimé de non-recouvrement et de la part statistique déterminé en accord avec IFRS 9. Dans le poste Autres créances, les créances de TVA viennent principalement de la TVA déductible et du remboursement de TVA demandé. La hausse du poste s'explique par le crédit d'impôt recherche de la période, remboursé 3 ans après sa comptabilisation. Les charges constatées d'avance se rapportent à des charges courantes et correspondent pour l'essentiel à des charges de prime d'assurances et de maintenance de logiciel. Pour le poste Trésorerie et équivalents de trésorerie, les concours bancaires courants s'élèvent à 35 K€ sur l'exercice 2024 et sont classés au passif. Une partie de la trésorerie au 31 décembre 2024 est placée en Valeurs Mobilières de Placement en devises. Page | 77 Document d'enregistrement universel 2024 Capitaux propres au cours des 3 derniers exercices (Montants en K€) 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 Capital 1 609 1 601 1 579 Primes d'émission et d'apport 27 286 27 293 26 584 Réserve de conversion 545 429 440 Autres éléments du résultat global (119) (291) 88 Réserves - part de groupe 9 656 13 004 12 295 Résultat - part du groupe (5 376) (3 995) (46) Total des capitaux propres 33 600 38 041 40 940 Au 31 décembre 2024, le capital social est fixé à la somme de 1 608 522 €. Il est divisé en 11 489 444 actions ordinaires entièrement souscrites et libérées d'un montant nominal de 0,14 €. Au 31 décembre 2023, le capital social est fixé à la somme de 1 600 542 €. Il est divisé en 11 432 444 actions ordinaires entièrement souscrites et libérées d'un montant nominal de 0,14 €. Au 31 décembre 2022, le capital social est fixé à la somme de 1 579 344 €. Il est divisé en 11 281 027 actions ordinaires entièrement souscrites et libérées d'un montant nominal de 0,14 €. Aucun dividende n'a été distribué au cours des exercices 2024, 2023 et 2022. Passifs non courants au cours des 3 derniers exercices (Montants en K€) 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 Engagements envers le personnel 1 885 1 978 1 259 Provisions - - 41 Impôts différés passifs 11 11 11 Dettes financières non courantes 21 497 23 390 18 858 Dettes financières sur obligations locatives 3 297 3 887 2 315 Passifs non courants 26 688 29 264 22 483 Les engagements envers le personnel sont constitués de la provision pour indemnités de départ en retraite, qui évolue en fonction des effectifs (à la hausse sur les périodes présentées). Le taux d'actualisation entre 2022 et 2023 a impacté la provision à la hausse ; entre 2023 et 2024, le taux d'actualisation a impacté la provision à la baisse. L'évolution des dettes financières (avances remboursables et autres dettes financières) est décrite au paragraphe 8.3. « Besoins de financement et structure de financement » du présent document d'enregistrement universel. Passifs courants (Montants en K€) 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 Dettes financières courantes 10 948 6 043 5 111 Dette relative aux obligations locatives (IFRS 16) 1 106 678 667 Dettes fournisseurs et comptes rattachés 14 409 15 823 16 332 Dettes fiscales et sociales 10 100 8 524 6 574 Autres créditeurs et dettes diverses 21 605 9 672 9 438 Passifs courants 58 169 40 740 38 112 L'augmentation significative des Autres créditeurs et dettes diverses en 2024 est principalement due à l'augmentation des Produits Constatés d'Avance. Les variations des postes fournisseurs, dettes fiscales et sociales et autres créditeurs sont en lien avec l'évolution de l'activité de la société. Page | 78 Document d'enregistrement universel 2024 7.3_Présentation des comptes annuels de la société ATEME SA Au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2024, la Société a réalisé un chiffre d'affaires net de 81,3 millions d'euros contre 84,3 millions d'euros lors de l'exercice précédent, soit une baisse d'environ 4%. - Les produits d'exploitation se sont élevés à 83 636 K€ contre 88 298 K au titre du précédent exercice ; - Les charges d'exploitation se sont élevées à 89 980 K€ contre 95 708 K€ au titre du précédent exercice ; - Le résultat d'exploitation est une perte qui s'élève à 6 344 K€ contre une perte de 7 410 K€ au titre du précédent exercice. Après prise en compte du résultat financier de (2 601) K€, du résultat exceptionnel de (127) K€, du crédit d'impôt (CIR) de 5 888 K€, le résultat net de l'exercice clos le 31 décembre 2024 se solde par une résultat net comptable de (3 184) K€ contre (3 040) K€ au titre du précédent exercice. 7.4_Activités et résultats des filiales et des sociétés controlées Les éléments financiers, au 31 décembre 2024, (capitaux propres, chiffre d'affaires, résultat et valeur des titres) des filiales et participations sont présentés à la Note 4.5 « Tableau des filiales et participations » des informations financières historiques auditées 2024, présentées en section 18.1.1. « Informations financières historiques auditées » du présent document d'enregistrement universel. Page | 79 Document d'enregistrement universel 2024 Chapitre 8. Trésorerie et capitaux Les informations financières publiées présentées ci-dessous sont issues des états financiers consolidés des exercices clos les 31 décembre 2022, 31 décembre 2023 et 31 décembre 2024, préparés conformément aux normes IFRS telles qu'adoptées par l'Union européenne à la date de clôture de ces états financiers et qui sont d'application obligatoire à cette date. 8.1_Capitaux propres consolidés et endettement financier Depuis sa création, le Groupe a été financé par : • Des augmentations de capital ; • Les remboursements reçus au titre du crédit d'impôt recherche. • Des aides à l'innovation et des subventions de BPI, des assurances prospection COFACE ; • Des emprunts auprès des établissements de crédits. L'augmentation de capital la plus significative a eu lieu en juillet 2014 suite à l'introduction en bourse sur Euronext Paris qui lui a permis de lever un montant net de frais de 12 251 k€. La société n'a versé aucun dividende depuis sa création. Les dettes financières de la société sont en croissance depuis 2022, passant de 26 951 k€ au 31 décembre 2022 à 36 848 k€ au 31 décembre 2024. L'augmentation des dettes financières en 2024 est exclusivement due au préfinancement du CIR 2024, aucun nouvel emprunt n'a été contracté au cours de l'année. Dettes financières courantes et non courantes sur les trois derniers exercices DETTES FINANCIERES COURANTES ET NON COURANTES 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 (Montant en K€) Dette relative aux obligations locatives 3 297 3 887 2 315 Avance remboursable 736 470 334 Préfinancement CIR 12 054 10 858 8 131 Emprunts auprès des établissements de crédits 8 707 12 061 10 393 Dettes financières non courantes 24 793 27 276 21 172 Dette relative aux obligations locatives 1 106 678 667 Avances remboursables 58 167 320 Préfinancement CIR 3 846 1 473 - Emprunts auprès des établissements de crédit 3 423 4 253 3 748 Dettes financières au titre du contrat d'affacturage 3 586 - - Concours bancaires courants 35 151 1 042 Dettes financières courantes 12 055 6 721 5 778 Total dettes financières 36 848 33 997 26 951 Dont part à - 1 an 12 055 6 721 5 778 Dont part de 1 à 5 ans 21 643 23 943 21 172 Dont part à plus de 5 ans 3 150 3 333 - Page | 80 Document d'enregistrement universel 2024 Emprunts principaux souscrits au 31 décembre 2024 : Société Générale : En date du 26 novembre 2020, le Groupe a bénéficié d'un emprunt Equipea OPTIMA pour un montant de 4000K€ - Durée : 84 mois ; - Taux : 1,49 % ; - Remboursement : mensuel CIC En date du 30 juin 2021, le Groupe a bénéficié d'un contrat de prêt garantie par l'Etat auprès de la banque CIC pour un montant de 1 000 K€ : - Durée : 60 mois ; - Taux : 0,70 % ; - Remboursement : mensuel avec un différé de 12 mois. L'emprunt est garanti par l'Etat à hauteur de 90%. Cet emprunt a fait l'objet d'une prolongation de 5 ans à compter de juin 2022. HSBC En date du 22 décembre 2021, Ateme a bénéficié d'un contrat de prêt garantie par l'Etat auprès de la banque HSBC pour un montant de 2 000 K€ : - Durée : 12 mois initialement puis ramené à 71 mois (avec un différé d'amortissement initial de 12 mois) dont 62 mois restants fixe - Taux : 0% pour les 12 premiers mois puis 3,2 % ; - Remboursement : mensuel avec un différé de 12 mois. L'emprunt est garanti par l'Etat à hauteur de 90%. Cet emprunt a fait l'objet d'une prolongation de 5 ans à compter de juin 2022. Préfinancement du CIR Depuis 2020, la société finance son CIR annuel pour un total de 17,9 M€ en valeur de remboursement. La dette relative au préfinancement du CIR est inscrite en emprunt net des retenues de garanties et la créance de CIR est reconstituée à l'actif. Le taux moyen effectif d'intérêt est compris entre 3,65% et 4% sur une maturité moyenne entre 2,5 ans et 3 ans à compter de l'encaissement de la dette pour les exercices de 2020 à 2022. Le taux effectif moyen s'établit entre 8,12% et 9,20% pour les CIR 2023 et 2024. Prêt participatif relance avec la Société Générale Le 28 aout 2023 la Société a encaissé un prêt destiné à financer les projets de développements et d'investissements d'un montant de 5 millions d'euros pour une durée de 8 ans incluant un différé de 4 ans au taux moyen effectif de 5,72%. Le premier remboursement est prévu à compter du 24 septembre 2027. Prêt Palatine Le 20 novembre 2023 la Société a encaissé un prêt destiné à financer les équipements des locaux de Rennes d'un montant de 850 K€ pour une durée de 5 ans au taux moyen effectif de 4,541%. Emprunt Société générale - DELL (USD) Le 6 mars 2024, la société a encaissé un nouvel emprunt en devise pour un montant de $ 47K. Cet emprunt a été conclu sur une période de 20 trimestres avec un taux d'intérêt annuel de 7,17%. Il est destiné à financer l'acquisition de matériel informatique. Au 31 décembre 2024, le capital restant dû s'élève à $ 40K correspondant à 37 K€. Page | 81 Document d'enregistrement universel 2024 Contrat d'affacturage auprès de la Société Générale Factoring Le 21 octobre 2024, Ateme a obtenu de la part de la Société Générale le financement de créances commerciales ou professionnelles en euros et en dollars. Le contrat a été conclu pour une durée indéterminée avec une possibilité de résiliation à tout moment en respectant un préavis de trois mois. Le montant de l'encours maximal autorisé s'élève à 6 000 K€ pour les créances en euros (et 6 541 K$ pour les créances en dollars le plafond ne pouvant toutefois pas dépasser la contrevaleur de 6 000 K€). La société a signé deux contrats COFACE (en euro et en dollars) pour couvrir son risque de crédit. Au 31 décembre 2024, le montant des avances nettes consenties est de 3 586 K€. Lignes de crédit disponibles La Société bénéficie d'une ligne de facilité de caisse auprès de ses partenaires bancaires à concurrence de 1 M€, non utilisée au 31 décembre 2024. La trésorerie disponible (trésorerie active moins concours bancaires courants) s'établit à 9 424 K€ au 31 décembre 2024 contre 5 478 K€ au 31 décembre 2023. Le tableau ci-après permet d'apprécier la variation des capitaux propres sur les exercices 2021 à 2024. Variation des capitaux propres consolidés Capital Primes Réserves Ecarts Ecarts Capitaux liées au et de actuariel propres (Montants en K€) capital résultat conversi s part du on Groupe Au 31 décembre 2021 1 571 26 554 11 261 291 (88) 39 590 Résultat net 2022 - - (46) - - (46) Autres éléments du résultat global - - - 148 176 324 Résultat global - - 278 Acquisition définitive d'actions gratuites 8 (8) - - - - Exercice d'options de souscription d'actions - 38 - - - 38 Annulation des actions propres issues du - - (40) - - (40) contrat de liquidité (variation) Paiements en actions - - 1 073 - - 1 073 Au 31 décembre 2022 1 579 26 584 12 248 440 88 40 939 Résultat net 2023 (3 995) (3 995) Autres éléments du résultat global (11) (378) (389) Résultat global (4 385) Attribution définitive d'actions gratuites 6 (6) - Augmentation de capital réservée aux 15 815 830 salariés Annulation des actions propres issues du (20) (20) contrat de liquidité Paiements en actions 776 776 Frais d'augmentation de capital (99) (99) Au 31 décembre 2023 1 600 27 293 9 009 429 (291) 38 042 Résultat net 2024 (5 376) (5 376) Autres éléments du résultat global 116 172 288 Résultat global (5 088) Attribution définitive d'actions gratuites 8 (8) - Annulation des actions propres issues du (5) (5) contrat de liquidité Paiements en actions 652 652 Au 31 décembre 2024 1 608 27 286 4 280 545 (119) 33 600 Page | 82 Document d'enregistrement universel 2024 8.2_Flux de trésorerie consolidés Tableaux des flux de trésorerie simplifiés 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 (Montants en K€) 12 mois 12 mois 12 mois Flux de trésorerie lié aux activités opérationnelles 3 912 627 (5 430) Dont capacité d'autofinancement 1 599 1 574 5 544 Dont variation du BFR 2 313 (947) (10 74) Flux de trésorerie lié aux activités d'investissement (2 906) (3 376) (3 076) Flux de trésorerie lié aux activités de financement 2 900 5 401 (209) Variation de la trésorerie et des équivalents de 3 947 2 616 (8 586) trésorerie Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 5 478 2 862 11 447 Incidences des variations des cours de devises 41 (37) 129 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 9 424 5 478 2 862 8.2.1_Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles Le flux de trésorerie lié aux activités opérationnelles pour les exercices clos les 31 décembre 2024, 31 décembre 2023 et 31 décembre 2022 s'est respectivement élevé à 3 912 K€, 627 K€, et (5 430) K€. 8.2.2_Flux de trésorerie provenant des activités d'investissements La consommation de trésorerie liée aux activités d'investissement pour les exercices clos les 31 décembre 2024, 31 décembre 2023 et 31 décembre 2022 s'est respectivement élevée à (2 906) K€, (3 376) K€, et (3 076) K€. Les variations concernent principalement la capitalisation des frais de R&D, les acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles (explicitées au paragraphe 5.7. du présent Document d'enregistrement universel. Page | 83 Document d'enregistrement universel 2024 8.2.3_Flux de trésorerie provenant des activités de financement Les flux de trésorerie liés aux opérations de financement se présentent comme suit pour les exercices présentés : Flux de trésorerie provenant des activités de financement (Montants en K€) 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 Exercice de stock-options - - 38 Augmentation de capital réservée aux salariés - 830 Imputation des frais d'augmentation de capital - (99) Encaissement d'avances et de subventions conditionnées 322 337 91 Encaissement de nouveaux emprunts 4 970 15 234 5 406 Intérêts financiers bruts versés (709) (494) (413) Intérêts financiers bruts encaissés 11 Remboursements d'emprunts et d'avances conditionnées (4 406) (9 722) (4 549) Remboursement des dettes IFRS16 (873) (684) (782) Variations des dettes financières au titre du contrat d'affacturage 3 586 - Flux de trésorerie générés par les opérations de financement 2 900 5 401 (209) Sur l'exercice 2024, la Société a augmenté son endettement de : - 3,6 M€ en lien avec le Contrat d'affacturage conclu auprès de la Société Générale Factoring (se reporter à la section 8.1. du présent Document d'enregistrement universel « Capitaux propres consolidés et endettement du Groupe » pour plus de détails). Cette somme a totalement été remboursée au 31 mars 2025. - de 5 M€ en lien avec le préfinancement du CIR 2024. Cet endettement sera remboursé directement par l'état lors du remboursement du CIR 2024. Sur l'exercice 2023, la Société a augmenté son endettement de 5,4 M€ en lien avec le préfinancement de son CIR et du prêt participatif de 5 M€ (se reporter à la section 8.1. du présent Document d'enregistrement universel « Capitaux propres consolidés et endettement du Groupe » pour plus de détails). Sur l'exercice 2022, la Société a diminué son endettement de 0,2 M€ grâce au préfinancement du CIR et à l'encaissement de la dernière tranche de l'avance remboursable liée au projet « IA4SEC », ce qui a permis d'augmenter sa trésorerie (se reporter à la section 8.1. du présent Document d'enregistrement universel « Capitaux propres consolidés et endettement du Groupe » pour plus de détails). Par ailleurs, la société a également remboursé 4,5 M€ d'emprunts et d'avances conditionnées, ce qui a eu pour conséquence de réduire sa trésorerie. 8.3_Besoins de financement et structure de financement Les flux de trésorerie positifs des activités opérationnelles, et les opérations de financement (emprunts principalement) financent les activités d'investissement. La société finance aussi en partie ses frais de recherche et développement par le crédit d'impôt recherche (cf section 8.3.1 du présent Document d'enregistrement universel). Page | 84 Document d'enregistrement universel 2024 8.3.1_Financement par le crédit d'impôt recherche Montant du crédit d'impôt recherche au cours des 3 derniers exercices (Montants en K€) 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 Crédit d'impôt recherche 5 889 5 908 5 822 La Société bénéficie du crédit d'impôt recherche (« CIR ») depuis sa création. La Société bénéficie de financements publics auxquels l'ensemble des entreprises innovantes ont accès, en particulier le crédit d'impôt recherche. Les dépenses de recherche éligibles au CIR incluent notamment les traitements et salaires, les consommables, des dépenses de fonctionnement, des frais de maintenance de brevets et des dépenses de veille technologique. La société, n'étant plus considérée comme PME communautaire à compter du 31 décembre 2020, et en cas d'absence de possibilité d'imputation de son CIR sur son impôt sur les sociétés dû dans la même année, le remboursement sera réalisé au bout de trois ans. La Société a donc mis en place depuis cette date des financements de ses créances CIR sur des durées de 3 à 4 ans afin de financer ce décalage de remboursement des créances CIR. 8.3.2_Financement par avances remboursables et subventions Evolution des avances remboursables et des prêts à taux réduits (Montants en K€) 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 Avances remboursables et autres prêts à taux réduits 794 637 655 Le Groupe a bénéficié de six programmes d'avances remboursables sur les exercices présentés. L'ensemble des caractéristiques de ces avances sont décrites au Chapitre 18.1.6 du présent Document d'enregistrement universel. 8.3.3_Financement par engagement de location Le montant de la dette par engagement de location s'établit à 4 403 K€ en 2024 contre 4 564 K€ en 2023 et 2 982 K€ en 2022. 8.4_Restriction éventuelle à l'utilisation de capitaux Le prêt « Equipéa Optima » détaillé en 8.1 du présent Document d'enregistrement universel est soumis au respect de certains covenants. 8.5_Sources de financement attendues Comme indiqué au paragraphe 3.3.1. « Risque de liquidité », à la date de publication du présent document d'enregistrement universel, la Société a procédé à une revue spécifique de son risque de liquidité et elle a retenu le principe de continuité d'exploitation. Les comptes clos au 31 décembre 2024 ont été arrêtés par le conseil d'administration selon le principe de continuité d'exploitation sur la base de la trésorerie disponible et des hypothèses de croissance du chiffre d'affaires et de la marge brute . Page | 85 Document d'enregistrement universel 2024 Au 31 décembre 2024 la Société bénéficiait d'une trésorerie confortable de 9,4 M€. Les actions mises en place pour rétablir la croissance et améliorer la rentabilité rendent la Société confiante dans ses prévisions de trésorerie sur les 12 prochains mois. La mise en place du contrat d'affacturage permettra à la société de pouvoir mobiliser son poste clients en cas de besoin de financement à court terme. En cas de besoin la Société pourra également financer le 4ème trimestre de son CIR 2024 et demander également le préfinancement de son CIR 2025. Page | 86 Document d'enregistrement universel 2024 Chapitre 9. Environnement réglementaire 9.1_Réglementations applicables aux activités de Ateme Le Groupe opère dans un environnement réglementaire complexe, évolutif et multi-juridictionnel. Le présent chapitre présente les principales réglementations applicables en se focalisant sur les zones géographiques dans lequel le Groupe est le plus actif. Les dispositions générales telles que celles concernant le droit des sociétés, le droit du travail et la fiscalité, bien qu'elles s'appliquent à l'ensemble des entités du Groupe, ne sont pas abordées dans cette section. Dans le cadre du processus d'harmonisation au sein de l'Union Européenne, les règles applicables dans les différents États membres de l'Union tendent à se rapprocher et sur de nombreux sujets les différences sont désormais mineures. 9.1.1_Réglementation boursière Les titres émis par la Société étant admis à la négociation sur un marché réglementé (Euronext Paris), la Société doit respecter la réglementation boursière applicable aux émetteurs français, notamment les dispositions suivantes : • Code Monétaire et Financier (Livre IV) ; • Règlement Général de l'Autorité des Marchés Financiers (consultable sur le site de l'AMF : https://www.amf-France.org), en particulier les dispositions du Livre II applicables aux émetteurs et à l'information financière. 9.1.2_Règlementation des déchets électroniques Les produits commercialisés par le Groupe sont notamment constitués de divers composés électriques et électroniques présentant un fort potentiel de recyclage des matériaux qui les composent. Le Groupe doit respecter les règles en matière de valorisation des déchets en France ; ces règles sont définies dans le Code de l'environnement et notamment la directive ROHS « Restriction of the use of certain Hazardous Substances in electrical and electronic equipment. » Ce dispositif vise la « Restriction de l'utilisation de certaines substances dangereuses dans les équipements électriques et électroniques » la directive RoHS est de plus en plus utilisée dans les industries électriques et électroniques. Cette directive a été officiellement adoptée en juillet 2006 par l'Union Européenne dans le but de protéger les hommes ainsi que l'environnement des substances chimiques dangereuses trouvées dans les produits électroniques et électriques. Depuis le 1er juillet 2006, tous les produits électriques et électroniques vendus dans l'Union Européenne doivent être compatibles avec les exigences de la norme RoHS. Cette norme RoHS ou « directive sans plomb » limite en réalité l'utilisation de 6 substances à hauteur de 0,1% par unité de poids de matériaux homogènes : Le Plomb : Cet élément chimique est fréquemment utilisé dans la fabrication de batteries, télévisions et écran. ROHS limite l'utilisation du plomb à 1000ppm (Partie Par Million) Le Mercure : Le mercure a été utilisé dans la fabrication de lampes fluorescentes, circuit imprimé, galvanisation de l'aluminium, les lampes à vapeur, les thermostats et les piles à combustibles. La directive ROHS limite l'utilisation du mercure à 1000ppm Le Cadmium : Le cadmium, qui a été limité à 100ppm, peut agir comme un stabilisateur pour quelques plastiques et est utilisé dans des batteries de nickel-cadmium, la galvanisation, la production de pigments, soude, alliages, de brasage, systèmes d'alarme, arroseurs automatiques ainsi que dans la protection nucléaire. Le Chrome Exavalent : Utilisé dans la photographie, les peintures, les plastiques et les produits en acier inoxydable, cet élément chimique est limité par la directive RoHS à 1000ppm. Page | 87 Document d'enregistrement universel 2024 - Les Polybromobiphényles (PBB) : Ils sont utilisés dans les mousses de plastiques, dans les produits ignifuges et dans certains plastiques utilisés dans des appareils électroménagers. La directive ROHS limite l'utilisation des polypromobiphényles à 1000ppm. - Les Polybromodiphényléther (PBDE): Ils sont utilisés dans les appareils électroménagers, dans les circuits imprimés ainsi que les condensateurs. La directive ROHS limite l'utilisation des polybromodiphényléther à 1000ppm. - Quatre types de phtalates (DEHP, BBP, DBP, DIBP) – depuis le 22 juillet 2019 Le groupe s'assure auprès de ses fournisseurs de composants électroniques que cette règlementation est bien respectée. 9.1.3_Réglementation locale et sectorielle Les activités du Groupe ne sont soumises à aucune réglementation sectorielle spécifique susceptible d'avoir une incidence directe sur sa situation financière. Toutefois, dans la mesure où le Groupe réalise l'essentiel de son chiffre d'affaires à l'international, il doit composer avec des réglementations locales mises en place par les différents États, les autorités compétentes et les organismes internationaux. Les lois et réglementations auxquelles la Société est soumise s'appliquent à de nombreux domaines tels que l'encadrement des pratiques commerciales, pratiques concurrentielles, lutte contre la corruption, gestion des données personnelles, gouvernance d'entreprise, lois sur le travail, contrôles internes, réglementations fiscales locales et internationales, conformité des produits de haute technologie destinés à l'exportation. Le Groupe peut devoir faire face à des allégations étayées ou non selon lesquelles il n'aurait pas respecté les réglementations nationales ou internationales qui lui sont applicables. Cela pourrait ternir sa réputation, porter potentiellement atteinte à ses perspectives de croissance et peser sur sa performance financière. Toute modification substantielle de ces lois et réglementations peut avoir une incidence sur les activités du Groupe. Le Groupe veille à la conformité de l'ensemble de ces normes et donc à la limitation de son exposition à ce genre de risque avec son département juridique et ses conseils externes. 9.1.4_Réglementation en matière de propriété intellectuelle Les produits et services commercialisés par le Groupe font appel à des technologies innovantes, dont la protection et l'utilisation sont régis par le droit de la propriété intellectuelle. Cela concerne principalement les logiciels créés ou utilisés par le Groupe (droit d'auteur) et les inventions (droits des brevets), mais également dans une moindre mesure le droit des marques et le droit des modèles déposés. Ces règles sont, dans une assez large mesure, unifiées au niveau mondial (ex : Convention de Paris pour la protection de la propriété industrielle, Traité de Berne sur le droit d'auteur) et codifiées en droit français (en France, dans le Code la propriété intellectuelle). Le Groupe, spécialisé dans le développement et la fabrication d'équipements et de logiciels de compression vidéo, est soumis à certaines réglementations en matière de propriété intellectuelle, et plus particulièrement aux règles relatives au secteur de l'audiovisuel, notamment suite à l'inclusion des services de télévisions et des services de médias audiovisuel à la demande (SMAD) dans le champ d'application de la radiodiffusion 42 rendue effective par la loi n° 2009-258 du 5 mars 2009 relative à la communication audiovisuelle et au nouveau service public de la télévision. Par ailleurs, le Groupe doit également se conformer à la Directive 2001/29/CE du Parlement européen et de Conseil de l'Union Européenne du 22 mai 2001. Cette directive a pour objectif d'harmoniser certains aspects du droit d'auteur et des droits voisins dans le contexte de la société de l'information. Elle met particulièrement l'accent sur la protection juridique des droits d'auteur et des droits connexes. 9.1.5_Réglementation en matière de protection des données personnelles Dans le cadre de son activité et des solutions qu'elle commercialise, le Groupe est susceptible de traiter des informations soumises aux législations et réglementations relatives à la protection des données à caractère Page | 88 Document d'enregistrement universel 2024 personnel en Europe ainsi que dans d'autres régions où le Groupe mène ses activités. Ces traitements de données personnelles sont uniquement effectués par les clients du Groupe au travers de la technologie produite par le Groupe et ses filiales, en leur qualité de responsable de traitement. Le RGPD a posé le nouveau cadre réglementaire de protection des données personnelles en Europe dès son entrée en application le 25 mai 2018. Le RGPD s'applique aux traitements automatisés ou non de données à caractère personnel. Les données à caractère personnelles sont définies largement comme toute information se rapportant à une personne physique identifiée ou identifiable de façon directe ou indirecte et ce, quel que soit le pays de résidence ou de nationalité de cette personne. Le RGPD poursuit trois objectifs : • Renforcer les droits des personnes physiques, notamment par la création d'un droit à la portabilité des données personnelles et de dispositions propres aux personnes mineures ; • Responsabiliser les acteurs traitant des données (responsables de traitement sous-traitants) ; • Crédibiliser la régulation grâce à une coopération renforcée entre les autorités de protection des données, qui pourront notamment adopter des décisions communes lorsque les traitements de données seront transnationaux et des sanctions renforcées. A cet effet, le RGPD : • Introduit les principes de protection des données « dès la conception » et « par défaut » ; • Prévoit un allégement des formalités déclaratives auprès de l'autorité de contrôle et un renforcement de la responsabilité des responsables de traitement et des sous-traitants, exigeant de ceux-ci la capacité de démontrer à tout moment et de manière continue le respect des règles imposées par le RGPD, notamment à travers la mise en place de mesures techniques et organisationnelles et d'une obligation de documentation (principe de responsabilité) ; • Renforce les droits des personnes concernées par les traitements, notamment par l'introduction des mentions d'information additionnelles relatives par exemple à la base juridique du traitement, les intérêts légitimes poursuivis par le responsable du traitement, le droit à la limitation du traitement des données et à la portabilité des données et lorsque le traitement est fondé sur le consentement, le droit de retire son consentement ; • Exige la tenue d'un registre des traitements mis en œuvre ; • Renforce les obligations de sécurité des responsables de traitement ; • Impose la notification des violations de données à l'autorité de contrôle et aux personnes concernées; • Commande, pour les traitements à risque qui manipulent des données sensibles, de conduire une étude d'impact complète faisant apparaître les caractéristiques du traitement, les risques et les mesures adoptées ; • Prévoit des obligations spécifiques pour les sous-traitants. Le RGPD offre également aux états membres de l'Union européenne (les « Etats Membres ») la possibilité d'adopter des spécificités locales. La France a usé de cette faculté dans le cadre de la loi du 20 juin 2018, portant réforme de la loi n°78-17 du 6 janvier 1978 relative à l'informatique, aux fichiers et aux libertés. Dès lors, il convient, en plus du RGPD, de prendre en compte les lois locales de protection des données dans les pays dans lesquels le Groupe est établi ou propose des services. Par exemple, le RGPD offre la possibilité aux États Membres d'abaisser l'âge de la majorité numérique, pour autant que cet âge ne soit pas inférieur à 13 ans. En France, le législateur a fixé la majorité numérique à 15 ans, et a prévu des règles spécifiques en cas de traitement de données relatives aux mineurs. La loi française autorise également les actions de groupe en matière de protection de données : une association ou une organisation peut être mandatée aux fins d'exercer en son nom une réclamation auprès de la CNIL, un recours juridictionnel contre la Commission nationale de l'informatique et des libertés (CNIL) ou contre un responsable de traitement ou un sous-traitant. Le Groupe s'est inscrit dans une démarche de mise en conformité qui est en cours de déploiement au sein des différentes entités du Groupe concernées par cette règlementation et en constante évolution conformément à l'esprit de la réglementation. A Page | 89 Document d'enregistrement universel 2024 titre d'exemples, le Groupe a procédé à la mise à jour de sa politique de protection des données personnelles de ses services et mis en place une procédure de contact via une adresse email dédiée. Par ailleurs, à la date du Document d'enregistrement universel, les actions en cours de finalisation au sein du Groupe concernent notamment la politique de sécurité des données, l'actualisation de la cartographie des données, l'amélioration de la sécurisation des données et l'insertion de clauses relatives aux données personnelles dans les différents contrats du Groupe et des démarches sont en cours en vue de l'obtention des certifications correspondantes telle que la conformité au standard ISO27001 . La démarche de mise en conformité avec le RGPD au niveau des filiales du Groupe est harmonisée à partir de la maison mère, en tant que principale responsable de collecte, de stockage et de traitement de l'ensemble des données du Groupe. Selon les manquements, le non-respect des dispositions du RGPD pourrait engendrer le prononcé de sanctions pouvant aller jusqu'à 20 millions d'euros ou 4% du chiffre d'affaires annuel mondial, étant précisé que le montant le plus élevé sera celui pris en compte. Le Groupe estime pouvoir se conformer aux dispositions significatives du RGPD avant la fin de l'année 2025. 9.1.6_Réglementation liée aux exportations Parce que le Groupe met en œuvre des technologies de plus en plus en plus sophistiques et développe ses ventes à l'international susceptibles d'être utilisées dans le domaine de la Défense et de la Sécurité qui font l'objet de restrictions dans certains pays, il doit respecter les règles applicables en matière de contrôle des exportations (produits dits « à double-usage », pays ou personnes faisant l'objet de mesures restrictives). Les entreprises exportatrices européennes sont plus particulièrement concernées par le règlement (CE) n°428/2009 du Conseil du 5 mai 2009 « instituant un régime communautaire de contrôle des exportations, des transferts, du courtage et du transit de biens à double usage » (régulièrement amendé depuis 2009). Le Groupe doit être particulièrement attentif à l'application extraterritoriale de certaines réglementations, en particulier les règles édictées par les États-Unis d'Amérique qui peuvent s'appliquer en raison de l'utilisation de technologies ou de composants d'origine américaine même lorsque le fabricant n'est pas lui-même américain (cf. chapitre 3. « Facteurs de risques »). Page | 90 Document d'enregistrement universel 2024 Chapitre 10. Informations sur les tendances 10.1_Principales tendances Principales tendances depuis le 31 décembre 2024 Le 19 février 2025, Ateme annonce alimenter le service OTT ANT1+ d'Antenna Group avec une solution de streaming cloud de pointe. Le 4 mars 2025, Ateme annonce mener la transformation des entreprises par la technologie au NAB Show 2025 en permettant aux diffuseurs, fournisseurs de contenu et plateformes de streaming d'accroître l'engagement, la monétisation et l'efficacité opérationnelle—tout en réduisant leurs dépenses. Le 13 mars 2025, Ateme a annoncé que sa solution de streaming vidéo de bout en bout, Ateme NEA, a été sélectionnée par un important fournisseur de PayTV en APAC pour alimenter la prochaine génération de services PayTV. Les critères clés de décision incluaient des exigences garantissant une livraison vidéo optimisée pour les utilisateurs finaux, tout en assurant la conformité aux restrictions géographiques et des mesures anti- piratage pour protéger la propriété intellectuelle associée aux contenus sous licence. Le 24 avril 2025, Ateme a annoncé la réalisation d'un chiffre d'affaires trimestriel consolidé de 18,4M€, soit en progression de 4%. Les communiqués de presse sont accessibles sur le site www.ateme.com 10.2_Eléments susceptibles d'influer sur les perspectives de Ateme Ateme continue d'innover et d'investir pour poursuivre sa conquête de parts de marché. Page | 91 Document d'enregistrement universel 2024 Chapitre 11. Prévisions ou estimations du bénéfice 11.1_Publications anciennes de prévisions ou d'estimations Lors du communiqué de presse du 21 mars 2024, le Groupe avait annoncé les objectifs financiers ci-dessous pour l'année 2024 : - EBITDA de 10 millions d'euros en 2024, - Poursuite du développement des revenus récurrents mensuels, avec un objectif de 3 millions d'euros en 2024. 11.2_Nouvelle prévision ou estimation Suite aux résultats de 2024, les objectifs financiers ont été décalés d'un an et des perspectives à plus long terme ont été définies (cf communiqué de presse du 19 mars 2025). L'amélioration de la rentabilité constitue la priorité n°1 d'Ateme pour ce nouvel exercice. Tout est désormais en place, avec les efforts de réorganisation et de rationalisation des coûts entrepris depuis l'été 2024, pour que cet impact se matérialise en 2025. À plus long terme, Ateme réaffirme ses objectifs moyen terme à horizon 2027 : • une croissance régulière du chiffre d'affaires pour le porter à 130 M€ ; • une marge sur coûts directs de 99 M€ ; • un EBITDA de 22 M€ ; • 4 M€ de revenu mensuel récurrent (MRR) à cet horizon. 11.3_Déclaration relative à la prévision ou à l'estimation Néant. Page | 92 Document d'enregistrement universel 2024 Chapitre 12. Organes d'administration, de direction, de surveillance et de direction générale 12.1_ Informations générales 12.1.1_Conseil d'administration et Comités de la Société A la date du présent Document d'enregistrement universel, la Société est constituée sous forme d'une société anonyme à conseil d'administration. La Société est administrée par un Président Directeur Général. Le conseil d'administration de la Société est supervisé par un Comité d'audit, un Comité RSE, un Comité des rémunérations et un Comité stratégique dont la composition et le fonctionnement sont détaillés au paragraphe 14.3 « Informations sur les Comités » du présent Document d'enregistrement universel. L'article 18 des statuts de la Société prévoit la possibilité pour le conseil d'administration de nommer des censeurs. La composition et le fonctionnement du collège des censeurs sont détaillés au paragraphe 14.4 « Le collège des censeurs » du présent Document d'enregistrement universel. Page | 93 Document d'enregistrement universel 2024 Nom et prénom Mandat / Fonction Principaux mandats et Mandat et fonctions exercés opérationnelle activités exercés au cours des au sein des Comités de la dans la Société 5 dernières années Société Michel Artières Président Directeur Président d'Ateme Inc. Membre et Président du Général Président d'Ateme Canada Comité Stratégique Président d'ATEME UK Ltd. Gérant de SEREITRA GAUDETO sprl Administrateur Aucun autre mandat ou activité Membre et Présidente du représentée par significative en dehors de la Comité d'audit Jacques Galloy Société Membre du Comité Stratégique Joanna Darlington Administrateur Administrateur au sein de la société EBI (Euro Broadcast Membre et Présidente du Infrastructure) Comité des nominations et Associée des rémunérations Finsbury Glover Hering , et Chief Présidente du comité RSE Communications and Investor Relations Officer au sein du groupe Eutelsat Béatrice Pesquet- Administrateur Directrice de la recherche et de Présidente du Comité des Popescu l'innovation chez Thales SRA nominations et des (Ground Surveillance Radar) rémunérations Membre du Comité RSE Membre du Comité Stratégique Vincent Tauzia Administrateur Vice-Président, Partnerships Membre du Comité chez Netflix Stratégique Managing Director chez Membre du Comité RSE Provantus Laurence Amand- Administrateur Administratrice au sein de Genève .Membre du comité d'audit Jules Sports SA, Présidente du comité Audit et Finance de GAIN (Global Alliance for Improved Nutrition. Membre du Comité Positano SA, Administrateur Président de THEMYS stratégique représenté par Pierre Jousse Les personnes mentionnées ci-dessus ont, pour adresse professionnelle, le siège social de la Société sis 6 rue Dewoitine – 78140 Vélizy-Villacoublay, France. Page | 94 Document d'enregistrement universel 2024 12.1.1.1_Direction d'Ateme Monsieur Michel Artières, Président Directeur Général depuis le 27 mars 2002 Michel Artières est co-fondateur, Président et Directeur Général d'Ateme. Auparavant, à la Direction Générale de l'Armement, Michel Artières dirigeait une équipe de recherche dans le domaine du traitement de l'image. Il a notamment mené des travaux sur la compression sans pertes d'images de très grande résolution, et sur la restauration d'images fortement bruitées. Michel Artières a obtenu son diplôme d'ingénieur à Supélec Paris, avec une spécialisation en traitement du signal et télécommunications. Depuis le 23 septembre 2020, Michel Artières est rémunéré pour ses fonctions de directeur général au titre d'une convention de mandat comme indiqué au paragraphe 14.2 « Informations sur les contrats de services » du présent Document d'enregistrement universel. 12.1.1.2_Conseil d'administration de Ateme – membres à la date d'enregistrement de l'URD Gaudeto sprl, administrateur indépendant depuis le 23 janvier 2015 représenté par son représentant permanent Monsieur Jacques Galloy La société Gaudeto sprl est une société de droit étranger dont le siège social est situé 46 chemin du Frise (4671) Blegny en Belgique. Jacques Galloy est fondateur et Managing Partner de Gaudeto, une société d'investissements et de conseils spécialisée en sociétés de media et technologies. Il est d'ailleurs administrateur de six sociétés. Il a 20 ans d'expérience en direction d'entreprise et d'expansion internationale réussie sur les marchés des capitaux et des affaires. Il a servi 12 années jusque 2014 comme membre du conseil d'administration et CFO d'EVS, leader mondial dans une niche technologique de la télévision, société cotée, top 30 en Belgique. Il a co-fondé et a présidé le conseil d'administration de Dcinex pendant 8 ans jusqu'en 2013 Madame Joanna Darlington, administratrice indépendante depuis le 9 juin 2015 Joanna Darlington est actuellement Chief Communications Officer et membre du Comité Exécutif du groupe Eutelsat, où elle est responsable des relations avec les investisseurs et la presse. Elle a rejoint Eutelsat en septembre 2014 en tant que Responsable des Relations Investisseurs, avant d'être promue à des fonctions exécutives. Avant cela, elle a été Directeur chez Makinson-Cowell (cabinet de conseil en relations investisseurs) de décembre 2005 à septembre 2014. Elle a également occupé des postes de direction au sein de BNP Paribas et ABN AMRO, où elle était responsable de la recherche sur les actions européennes. Joanna Darlington est également associée chez FGS Global, cabinet international de conseil en communication stratégique et en affaires publiques. Joanna est de nationalité Britannique et diplômée de l'Université de Cambridge. Madame Béatrice Pesquet-Popescu, administratrice indépendante depuis le 8 juin 2022 Béatrice Pesquet-Popescu est Directrice de la recherche et de l'innovation chez Thales SRA, où elle définit, met en œuvre et gère les projets d'innovation et de recherche en lien avec les quatre technologies maîtresses du groupe : Big data, IA, cybersécurité, IoT. Elle est également une personnalité reconnue à l'international dans les domaines du machine learning, de l'IA et du multimédia (compression vidéo, TV3D, mise en réseau), du traitement statistique du signal et de l'image, de la modélisation de données, de l'optimisation convexe et du big data. Page | 95 Document d'enregistrement universel 2024 Madame Laurence Amand-Jules, administratrice indépendante depuis le 28 juin 2023 Laurence Amand-Jules possède plus de 25 ans d'expérience dans les secteurs des biens de consommation et des médias, occupant des postes de direction stratégique et financière au niveau mondial. Elle a dirigé des initiatives de transformation et de numérisation pour des entreprises internationales telles que Baumert et LUXE.TV. En tant que fondatrice de Charitic, elle a modernisé la collecte de fonds pour les ONG. Laurence a également joué un rôle clé dans des événements sportifs majeurs, tels que la Coupe du Monde de Football de Rio et les Jeux Olympiques. Elle est impliquée dans des initiatives de responsabilité sociale et siège aux conseils d'administration de Genève Sports SA et de la Global Alliance for Improved Nutrition. Diplômée de Sciences- Po Paris et de l'INSEAD, elle est une fervente défenseure de l'inclusion et de la diversité. Positano SA représenté par son représentant permanent Monsieur Pierre Jousse Âgé de 35 ans et diplômé de l'École Centrale Paris, Pierre Jousse est administrateur de Positano SA, une société de droit luxembourgeois, actionnaire d'Ateme à hauteur de 5,4 % du capital. Depuis trois ans, il est également président et actionnaire de Themys, une PME active dans le domaine de la défense navale (22 M€ de chiffre d'affaires en 2023). Il a auparavant travaillé pendant cinq ans au Boston Consulting Group (BCG), au sein du bureau de Paris, où il a accompagné plusieurs clients dans l'élaboration et le déploiement de plans de création de valeur pour les actionnaires. Il maîtrise les mécanismes de pilotage financier et de communication financière, ainsi que leurs implications stratégiques.Monsieur Vincent Tauzia, administrateur depuis le 28 juin 2023 Vincent Tauzia cumule plus de 20 ans d'expérience dans la direction d'équipes mondiales, se concentrant sur le développement de produits et de partenariats de grande valeur dans des environnements à forte croissance. Son parcours inclut 9 ans chez Netflix, où il a joué un rôle clé dans le développement et le déploiement de solutions de streaming et de paiement auprès de plus de 200 partenaires. Il a également contribué à l'évolution de l'écosystème du streaming en travaillant sur des technologies telles que HbbTV et RDK. Avant cela, il a fondé une startup de Machine Learning et a travaillé chez STMicroelectronics sur des technologies de vidéo numérique. Vincent est diplômé de l'INSA Lyon en ingénierie et détient un MBA de l'INSEAD, ainsi que 4 brevets internationaux. 12.1.1.3_Membres démissionnaires du 1er janvier 2025 à la date d'enregistrement de l'URD Aucun membre des organes d'administration, de direction, de surveillance et de direction générale de la Société n'a démissionné entre le 1er janvier 2025 et la date d'enregistrement de l'URD. 12.1.2_Déclarations de la Société A la connaissance de la Société : Il n'existe aucun lien familial entre les personnes mentionnées ci-avant au paragraphe 12.1. « Informations générales » ; Aucune condamnation pour fraude n'a été prononcée au cours des cinq (5) dernières années pour les personnes mentionnées ci-avant au paragraphe 12.1. « Informations générales » ; Aucune faillite, mise sous séquestre, liquidation ou placement d'entreprises sous administration judiciaire ne concerne les personnes mentionnées ci-avant au paragraphe 12.1. « Informations générales » ; Aucune autorité statutaire ou réglementaire n'a prononcé une mise en cause ou une sanction publique officielle contre les personnes mentionnées ci-avant au paragraphe 12.1. « Informations générales » ; et Page | 96 Document d'enregistrement universel 2024 Aucune personne mentionnée ci-avant au paragraphe 12.1. « Informations générales », n'a été déchue, au cours des cinq (5) dernières années, par un tribunal du droit d'exercer la fonction de membre d'un organe d'administration, de direction ou de surveillance d'un émetteur ou d'intervenir dans la gestion ou la conduite des affaires d'un émetteur. 12.2_Conflits d'intérêts au niveau des organes d'administration, de Direction et de Surveillance et de la Direction Générale 12.2.1_Conflits d'intérêts Au moment de sa nomination, chaque membre du Conseil d'administration est sensibilisé aux responsabilités qui lui incombent : il est encouragé à observer les règles de déontologie relatives aux obligations résultant de son mandat, se conformer aux règles légales de cumul des mandats, à informer le Conseil d'administration en cas de conflit d'intérêts survenant après l'obtention de son mandat, à faire preuve d'assiduité aux réunions du Conseil d'administration, à s'assurer qu'il possède toutes les informations nécessaires sur l'ordre du jour des réunions du Conseil d'administration avant de prendre toute décision et respecter le secret professionnel (Recommandation R1 du Code MiddleNext). Chaque membre du Conseil d'administration s'efforce d'éviter tout conflit pouvant exister entre ses intérêts moraux et matériels et ceux de la Société. Dans les cas où il ne peut éviter de trouver en conflit d'intérêt, il s'abstient de participer aux débats ainsi qu'à toute décision sur les matières concernées (Recommandation R2 du Code MiddleNext). A la connaissance de la Société, il n'existe pas de situation de conflits d'intérêts potentiels entre les intérêts privés ou les devoirs de l'un des membres de la Direction Générale ou l'un des membres du Conseil d'administration à l'égard de la Société. 12.2.2_Arrangement ou accord conclu A la connaissance de la Société, il n'existe aucun accord ou arrangement ou pacte quelconque conclu avec les principaux actionnaires ou avec des clients, fournisseurs ou autres en vertu duquel l'une des personnes visées au paragraphe 12.1. « Informations générales » a été nommée en tant que membre d'un organe d'administration, de direction ou de surveillance ou en tant que membre de la direction générale. 12.2.3_Restrictions à la cession d'actions d'Ateme pour les membres d'un organe de Direction ou de Surveillance ou de la Direction Générale A la connaissance de la Société, il n'existe pas de restriction acceptée par les personnes visées au paragraphe 12.1. « Informations générales » concernant la cession, pour une période donnée, des titres de la Société qu'elles détiennent. Page | 97 Document d'enregistrement universel 2024 Chapitre 13. Rémunération et avantages Conformément à l'article L. 22-10-8 du Code de commerce, la politique de rémunération des mandataires sociaux est établie par le Conseil d'administration. Les tableaux figurant au présent chapitre ont été établis selon le format préconisé par la position- recommandation n°2021-02 de l'AMF. 13.1_Rémunération versée et avantages en nature octroyés 13.1.1_Rémunération 2023 et 2024 du Président Directeur Général et principes de rémunération 2024 La politique de rémunération du Président Directeur Général pour l'année 2024 comprend les éléments suivants: 1. Rémunération annuelle fixe : La rémunération fixe du Président Directeur Général est déterminée par le Conseil d'administration, sur recommandation du Comité des rémunérations. Cette politique est révisée chaque année pour éventuellement apporter des ajustements. Toute modification de la politique de rémunération en dehors de cette période suit la même procédure. La rémunération fixe vise à compenser les responsabilités et les missions liées à ce poste conformément à la loi. Le montant de cette rémunération tient également compte des compétences et de l'expérience du bénéficiaire. 2. Rémunération variable à court terme : La rémunération variable annuelle est soumise à des conditions de performance et peut atteindre un montant maximal de 180 000 euros bruts. Elle est basée sur des critères quantifiables qui ont une importance primordiale, ainsi que sur des critères qualitatifs. Ces principes de rémunération seront également appliqués pour l'exercice 2025. 13.1.2_Rémunérations versées au Président Directeur Général au titre des exercices 2023 et 2024 Nous vous rappelons que Monsieur Michel Artières a perçu une rémunération fixe au titre de son mandat de Président Directeur Général de la Société au cours de l'exercice écoulé en vertu d'une convention de mandat social approuvée par le Conseil d'administration de la société en date du 23 septembre 2020 rétroactive au 1er juillet 2020 sur recommandation du comité des rémunérations. Le Conseil d'administration a ainsi décidé à l'unanimité de fixer pour l'exercice, une rémunération brute annuelle d'un montant de 175 000 euros payable mensuellement sur une période de 12 mois, soit un montant mensuel de 14 583 euros. Monsieur Michel Artières peut également percevoir une rémunération variable d'un montant maximal de 180 000 euros décomposée de la sorte : - 45% sur la base d'un objectif de « Gross margin » - 45% sur la base d'un objectif sur EBIT; - 10% sur la base d'un objectif RSE ; En conséquence, le Conseil d'administration a bien statué sur la politique de la rémunération du Président Directeur Général dans les conditions prévues par l'article L. 225-37-2 du Code de commerce et par la Recommandation n°13 du Code Middlenext. En tant qu'administrateur de la Société, une rémunération au titre de son mandat (anciennement dénommée jetons de présence) peut être versée au Président du conseil d'administration en fonction de son assiduité aux diverses réunions du conseil d'administration tenues au cours de chaque exercice. Page | 98 Document d'enregistrement universel 2024 Au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2024, aucune rémunération au titre de son mandat d'administrateur n'a été versée au Président Directeur Général. (En euros) 31/12/2024 31/12/2023 Monsieur Michel Artières – Président Directeur Général – Administrateur Rémunération due au titre de l'exercice 287 833 286 000 Valorisation des options attribuées au cours de l'exercice Valorisation des actions attribuées gratuitement 24 000 TOTAL 311 833 286 000 (En euros) 31/12/2024 31/12/2023 Montants Montants Montants Montants dus versés dus versés Rémunération fixe 175 000 175 000 175 000 175 000 Rémunération variable annuelle 112 833 85 002 111 000 99 229 Rémunération variable pluriannuelle Rémunération exceptionnelle Rémunération de l'administrateur au titre de son mandat (anciennement dénommée jeton de présence) Avantages en nature TOTAL 287 833 260 002 286 000 274 229 * incluant 10% de la rémunération variable basée sur la RSE pour l'année 2023. Conformément aux dispositions visées à l'article L. 225-37-3 I 6°du code de commerce, il est précisé que la rémunération du président directeur général peut être comparée à la moyenne et la médiane des rémunérations pratiquées au sein de la Société sur une base de rémunération à temps plein. 31/12/2024 31/12/2023 Monsieur Michel Artières – Président Directeur Général – Administrateur En application de l'article L. 225-37-3 I 6°du code de commerce, le ratio entre le niveau de la rémunération du Président Directeur Général et la 3,86 3,0 rémunération moyenne est de En application de l'article L. 225-37-3 I 6°du code de commerce, le ratio entre le niveau de la rémunération du Président Directeur Général et la 4,46 3,1 rémunération médiane est de 13.1.3_Rémunérations versées aux administrateurs au titre des exercices 2023 et 2024 La rémunération allouée aux administrateurs s'inscrit dans le cadre d'une dotation globale votée par les actionnaires en assemblée générale. Aux termes des délibérations en date du 12 juin 2024, l'assemblée générale a autorisé l'allocation d'une somme de 120 000 euros à titre de jetons de présence à répartir entre les administrateurs et ce jusqu'à la réunion du Conseil d'administration statuant sur les comptes annuels de l'exercice en cours. Page | 99 Document d'enregistrement universel 2024 Aux termes des décisions en date du 18 Mars 2024, le Conseil d'administration a, après avis du comité des rémunérations, décidé de répartir la somme de 110.031€ euros en jetons de présence. Conformément à la recommandation R10 du Code Middlenext, la répartition des jetons de présence a été déterminée par le Conseil d'administration en fonction de l'assiduité des administrateurs aux réunions du Conseil d'administration et le cas échéant des comités et du temps qu'ils consacrent à leur mission. Plus particulièrement, les conditions d'attribution des jetons de présence sont les suivantes : condition de présence et condition de participation (préparation de la réunion, participation à la réunion et rédaction de compte rendu); application d'un barème forfaitaire par type de réunion (CA, Comités etc., président ou non). Aucun des mandataires sociaux ci-dessous indiqués et membres du Conseil d'administration de la société n'est lié par un contrat de travail. Mandataires sociaux non dirigeants Montants Montants (membres du Conseil d'administration) attribués au attribués au (en euros) cours de cours de l'exercice clos l'exercice clos le 31/12/2024 le 31/12/2023 Benoît Fouchard 14 109 18 375 Joanna Darlington 15 750 18 813 Gaudeto sprl représentée par Jacques Galloy 23 078 21 875 Béatrice Pesquet-Popescu 19 031 17 500 Laurence Amand-Jules 19 359 7 438 Positano SA 0 Vincent Tauzia 18 703 8 750 TOTAL 110 031 92 751 13.1.4_Plan d'intéressement et primes 13.1.4.1_Historique des attributions d'options de souscription ou d'achat d'actions attribuées durant l'exercice par chaque mandataire social Néant 13.1.4.2_Historique des attributions d'actions gratuites attribuées durant l'exercice par chaque mandataire social Néant Page | 100 Document d'enregistrement universel 2024 13.1.4.3 Options de souscriptions ou d'achat d'actions aux 10 premiers attributaires salariés non-mandataires sociaux et options levées par ces derniers Nombre total d'options Options de souscriptions ou d'achat d'actions aux 10 attribuées / Prix moyen premiers attributaires salariés non-mandataires sociaux et Plan 1 d'actions pondéré options levées par ces derniers souscrites ou achetées Options consenties, durant l'exercice, par la Société et toute société comprise dans le périmètre d'attribution des options aux dix salariés de la Société et de toute société comprise dans ce 69 000 4.28€ 10.07.204 périmètre, dont le nombre d'options ainsi consenties est le plus élevé (information globale) Options détenues sur la Société et les sociétés visées précédemment, levées durant l'exercice, par les dix salariés de la 0 nap Société et de ces sociétés, dont le nombre d'options ainsi achetées ou souscrites est le plus élevé (information globale) 13.2_Sommes provisionnées ou constatées par Ateme ou ses filiales aux fins de versement de pensions, de retraite ou d'autres avantages Pour les personnes visées au paragraphe 12.1. « Informations générales », il n'existe à leur profit : • Aucun engagement de retraite ou d'autres avantages du même ordre, autres que ceux consentis au titre du régime de retraite de base et complémentaires obligatoires, • Aucun indemnité ou avantage dus ou susceptibles d'être dus à raison de la cessation ou du changement de fonctions, • Aucune indemnité relative à une clause de non-concurrence. Indemnités ou avantages dus Indemnité ou susceptibles Régime de relative à une Contrat de d'être dus à retraite clause de Dirigeants mandataires sociaux travail raison de la supplémentaire non- cessation ou du concurrence changement de fonctions OUI NON OUI NON OUI NON OUI NON Michel Artières Président Directeur Général Début de mandat : 27 mars 2002 X X X X Fin de mandat : Expire à l'issue de l'assemblée générale ordinaire statuant sur les comptes clos le 31 décembre 2027 Page | 101 Document d'enregistrement universel 2024 Chapitre 14. Fonctionnement des organes d'administration et de direction 14.1_Direction d'Ateme Conformément aux décisions prises par les actionnaires de la Société en date du 9 juin 2015, Monsieur Michel Artières a été nommé administrateur pour une durée de 6 ans, soit jusqu'à l'issue de l'assemblée générale ordinaire appelée à se prononcer sur les comptes de l'exercice clos au 31 décembre 2020 qui s'est tenue le 9 juin 2021. L'Assemblée générale du 9 Juin 2021 a approuvé dans sa 10 ème résolution, le renouvellement du mandat d'administrateur de monsieur Michel Artières pour une durée de six ans, soit jusqu'à l'issue du l'assemblée générale ordinaire devant statuer sur l'exercice clos au 31 décembre 2027. Le Conseil d'administration de la Société, lors de sa réunion du 27 mars 2002, a procédé à la nomination de Monsieur Michel Artières en qualité de Directeur Général pour une durée de six ans renouvelables. Modification de la durée du mandat des administrateurs Lors de l'Assemblée Générale des Actionnaires de la société ATEME en date du 12 juin 2024, la durée du mandat des administrateurs a été modifiée. En particulier, la vingt-et-unième résolution, visant à modifier les dispositions statutaires de l'article 14 relatif au Conseil d'administration, a proposé de réduire la durée du mandat des administrateurs à quatre (4) années. Cette résolution a été adoptée à l'unanimité des voix exprimées. En conséquence, conformément à la modification statutaire ainsi approuvée, la durée des fonctions des administrateurs de la société ATEME, pour tous nouveaux mandat social soumis à approbation de l'Assemblée générale des actionnaires, la durée de mandat social est désormais fixée à quatre (4) années. Cette nouvelle durée de mandat a été appliquée dans le cadre d'une autre résolution adoptée lors de cette même assemblée, notamment : • La vingt-troisième résolution, décidant de la nomination de la société anonyme POSITANO en qualité de nouvel administrateur pour une durée de quatre (4) exercices, expirant à l'issue de l'Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2028. Ces décisions confirment que, à compter de l'Assemblée Générale du 12 juin 2024, la durée statutaire du mandat des administrateurs de la société ATEME est fixée à quatre (4) années. Monsieur Michel Artières occupe donc à ce jour la fonction de Président-Directeur Général de la Société. Nom et prénom Mandat / Fonction Date d'échéance et Mandat et fonctions Date d'échéance et opérationnelle dans durée du mandat exercés au sein des durée de la fonction la Société Comités de la Société Michel Artières Président Directeur Mandat Membre du Comité Expire à l'issue de Général d'administrateur : stratégique l'assemblée générale Expire l'issue à de statuant sur les l'assemblée générale comptes clos le 31 statuant sur les décembre 2027 comptes clos le 31 décembre 2027 Mandat de Président Directeur Général : Expire l'issue à de l'assemblée générale statuant sur les comptes clos le 31 décembre 2027 Page | 102 Document d'enregistrement universel 2024 Nom et prénom Mandat / Fonction Date d'échéance et Mandat et fonctions Date d'échéance et opérationnelle dans durée du mandat exercés au sein des durée de la fonction la Société Comités de la Société GAUDETO sprl Administrateur Expire à l'issue de Membre du Comité Expire à l'issue de représentée par l'assemblée générale d'audit l'assemblée générale Jacques Galloy statuant sur les statuant sur les (Administrateur comptes clos le 31 Membre du Comité comptes clos le 31 Indépendant) décembre 2029 stratégique décembre 2029 Joanna Darlington Administrateur Expire à l'issue de Membre du comité Expire à l'issue de (Administrateur l'assemblée générale RSE l'assemblée générale Indépendant) statuant sur les statuant sur les comptes clos le 31 Membre du Comité comptes clos le 31 décembre 2026 des nominations et décembre 2026 des rémunérations Béatrice Pesquet- Administrateur Expire à l'issue de Membre du Comité Expire à l'issue de Popescu l'Assemblée Générale stratégique l'Assemblée Générale statuant sur les statuant sur les comptes de l'exercice Membre du Comité comptes de l'exercice clos le 31 décembre des nominations et clos le 31 décembre 2028 des rémunérations 2028 Expire à l'issue de Expire à l'issue de Laurence Amand Administrateur l'Assemblée Membre du comité l'assemblée générale Jules Générale statuant sur d'audit statuant sur les les comptes de comptes clos le 31 l'exercice clos le 31 décembre 2029 décembre 2029 Expire à l'issue de Expire à l'issue de Vincent Tauzia Administrateur l'Assemblée Membre du comité l'assemblée générale Générale statuant sur stratégique statuant sur les les comptes de comptes clos le 31 l'exercice clos le 31 Membre du comité décembre 2029 décembre 2029 RSE Expire à l'issue de Expire à l'issue de Positano SA, Administrateur l'Assemblée l'Assemblée Générale représentée par Générale statuant sur Membre du comité statuant sur les Pierre Jousse les comptes de stratégique comptes de l'exercice l'exercice clos le 31 clos le 31 décembre décembre 2028 2028 14.2_Informations sur les contrats de services N/A 14.3_Information sur les comités Le Conseil d'administration a adopté un règlement intérieur (le « Règlement Intérieur »), dont l'objet est de préciser les modalités de fonctionnement et d'organisation du Conseil d'administration. La dernière modification du Règlement Intérieur date du 25 Janvier 2023 et a officialisée la mise en place d'un comité en charge de la responsabilité sociale et environnementale du groupe ; le comité RSE. Le Président organise et dirige les travaux du Conseil d'administration, s'assure que les administrateurs sont en mesure de remplir leur mission et veille notamment à ce qu'ils disposent des informations et documents nécessaires à l'accomplissement de leur mission. Il veille également à ce que les représentants des organes représentatifs du personnel soient régulièrement convoqués et disposent des informations et documents nécessaires à l'accomplissement de leur mission. Page | 103 Document d'enregistrement universel 2024 Le Conseil d'administration a mis en place en son sein quatre Comités dont le rôle est de l'assister sur certaines missions spécifiques : • Le Comité des nominations et des rémunérations • Le Comité d'audit • Le Comité stratégique • Le comité RSE 14.3.1_Comité des nominations et des rémunérations La Société est dotée d'un Comité des nominations et des rémunérations depuis 2010. Aux termes des décisions en date du 24 mars 2014, le Conseil d'administration a formalisé la création de ce Comité et définit ses missions, lesquelles ont à nouveau été précisées par le Conseil d'administration du 28 mars 2017. Composition Le Comité des nominations et des rémunérations est composé d'au moins deux (2) membres choisis parmi les membres du Conseil d'administration, en ce compris les censeurs, à l'exclusion des membres exerçant des fonctions de direction générale. A la date d'établissement du présent Document d'enregistrement universel, le Comité des nominations et des rémunérations est composé des deux (2) membres suivants : • Madame Joanna Darlington, • Béatrice Pesquet Popescu Il est présidé par Madame Joanna Darlington. Madame Joanna Darlington, et Madame Béatrice Pesquet Popescu sont membres du Comité des nominations et des rémunérations au titre de leur mandat d'administrateur. La durée du mandat des membres du Comité des nominations et des rémunérations est de quatre ans et suit la durée de leur mandat d'administrateur. Fonctionnement – Missions Le Comité des nominations et des rémunérations a pour mission de faire des propositions ou recommandations au Conseil d'administration sur les rémunérations, de toute nature, des dirigeants sociaux ainsi que, le cas échéant, les éventuels membres du Conseil d'administration représentants des salariés. En outre, il peut formuler des recommandations au Conseil d'administration sur le montant total et la répartition des jetons de présence. Le Comité des nominations et des rémunérations se réunit au moins une fois par an, et aussi souvent que nécessaire, notamment avant le Conseil d'administration qui procède à l'examen des rémunérations des dirigeants sociaux. Il se réunit également avant toute décision d'attribution de stock-options ou d'attribution gratuite d'actions à des mandataires sociaux, des dirigeants du groupe ou des membres du Conseil d'administration. En outre, il se réunit en tant que de besoin sur convocation de son président, à son initiative ou encore sur demande du Président du Conseil d'Administration. Par ailleurs, le Comité des nominations et des rémunérations donne son avis sur (i) la nomination, la révocation des dirigeants sociaux et (ii) le recrutement de tout salarié dont la rémunération annuelle brute est supérieure à 150.000 euros. Page | 104 Document d'enregistrement universel 2024 Le Comité des nominations et des rémunérations peut inviter la direction générale à assister à ses réunions lorsqu'il est traité des questions relatives au recrutement de tout salarié dont la rémunération brute excède 150.000 euros. Ces recommandations portent sur l'ensemble des éléments de rémunération des dirigeants sociaux, à quelque titre que ce soit, et notamment : la partie fixe (avantages en nature inclus), la partie variable, les éventuelles indemnités de départ, les régimes de retraites supplémentaires et de prévoyance, les attributions d'options de souscription d'actions, d'options d'achat d'actions ou encore d'actions gratuites, que ces éléments soient versés, attribués ou pris en charge par la Société, la société qui la contrôle ou une société qu'elle contrôle. Elles portent également sur l'équilibre des différents éléments constituant la rémunération globale et leurs conditions d'attribution, notamment en termes de performance. Le Comité des rémunérations propose par ailleurs au Conseil d'administration le texte des résolutions destinées à être soumises au vote des actionnaires lors de l'assemblée générale ordinaire annuelle en matière de rémunération des dirigeants mandataires sociaux exécutifs. 14.3.2_Comité d'audit Aux termes des décisions en date du 23 janvier 2015, le Conseil d'administration a décidé de mettre en place un Comité d'audit distinct du Conseil d'administration. Il s'est réuni pour la première fois le 18 mars 2015. Composition Le Comité d'audit est composé d'au moins deux (2) membres choisis parmi les membres du Conseil d'administration, dont au moins un (1) membre indépendant présentant des compétences particulières en matière financière, comptable ou de contrôle légal des comptes. A la date d'établissement du Document d'enregistrement universel, le Comité d'audit est composé des deux (2) membres suivants : • la société GAUDETO sprl, représentée par Monsieur Jacques Galloy, • Madame Laurence Armand-Jules. Il est présidé par la société GAUDETO sprl, représentée par Monsieur Jacques Galloy. La société GAUDETO sprl, et Madame Armand-Jules sont membres du Comité d'audit au titre de leur mandat d'administrateur. La durée du mandat des membres du Comité Comité d'audit est de quatre ans et suit la durée de leur mandat d'administrateur. Fonctionnement – Missions Le Comité d'audit assure le suivi des questions relatives à l'élaboration et au contrôle des informations comptables et financières et s'assure de l'efficacité du dispositif de suivi des risques et de contrôle interne opérationnel, afin de faciliter l'exercice par le Conseil de ses missions de contrôle et de vérification en la matière. Conformément à l'article L.821-67 du Code de commerce, le Comité d'audit exerce les principales missions suivantes : • il suit le processus d'élaboration de l'information financière et le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière (notamment comptes sociaux et consolidés, annuels ou semestriels), sans qu'il soit porté atteinte à son indépendance ; • il suit l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière, sans qu'il soit porté atteinte à son indépendance ; Page | 105 Document d'enregistrement universel 2024 • il émet une recommandation sur les commissaires aux comptes proposés à la désignation ou au renouvellement par l'assemblée générale ou l'organe exerçant une fonction analogue ; • il suit la réalisation par les commissaires aux comptes de leur mission et tient compte des constatations et conclusions du Haut conseil du commissariat aux comptes consécutives aux contrôles réalisés par cette instance sur l'activité professionnelle des commissaires aux comptes de la Société ; • il s'assure du respect par les commissaires aux comptes des conditions d'indépendance prévues par la loi ; • Il approuve la fourniture des services autres que le contrôle légal des comptes éventuellement réalisés par les commissaires aux comptes de la Société ; • il rend compte régulièrement au Conseil d'administration de l'exercice de ses missions. Il rend également compte des résultats de la mission de certification des comptes, de la manière dont cette mission a contribué à l'intégrité de l'information financière et du rôle qu'il a joué dans ce processus. Il l'informe sans délai de toute difficulté rencontrée. Le Comité d'audit assure le suivi du contrôle légal des comptes sociaux et consolidés par les commissaires aux comptes de la Société. Pour l'accomplissement de sa mission, le Comité doit entendre les commissaires aux comptes et également les directeurs financiers de la Société. Ces auditions doivent pouvoir se tenir, lorsque le Comité le souhaite, hors la présence de la direction générale de la Société. Le Comité peut recourir à des experts extérieurs, aux frais de la Société après information du Président du Conseil d'administration et a charge d'en rendre compte au Conseil d'administration. Le Comité doit veiller à la compétence et à l'indépendance des experts auxquels il fait appel. L'examen des comptes par le Comité d'audit doit être accompagné d'une présentation des commissaires aux comptes soulignant les points essentiels des résultats de l'audit légal et des options comptables retenues. Il doit également être accompagné d'une présentation du directeur financier de la Société décrivant l'exposition aux risques et les engagements hors bilan significatifs du groupe/de la Société. Les commissaires aux comptes doivent informer le Comité d'audit de la nature et de l'importance des anomalies constatées dans les comptes, et conformément aux dispositions de l'article L. 821-63 du Code de commerce, des faiblesses significatives du contrôle interne pour ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Le Comité d'audit est saisi par le Président du Conseil d'administration ou par les commissaires aux comptes de tout événement exposant le groupe/la Société à un risque significatif. Ainsi dans le cadre des missions qui lui sont conférées, le Comité d'audit : • s'assure du respect des normes comptables adoptées pour l'établissement des comptes sociaux et consolidés ; • examine l'information comptable et financière et en particulier les comptes en s'interrogeant sur la traduction comptable des évènements importants ou des opérations complexes qui ont eu une incidence sur les comptes sociaux et consolidés ; • veille à l'existence des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, et leur déploiement et s'assure que les faiblesses identifiées donnent lieu à des actions correctrices ; • étudie les modifications des normes comptables appliquées dans l'établissement des comptes, ainsi que tout manquement éventuel à ces normes ; • veille à la qualité des procédures permettant le respect des réglementations financières et boursières applicables ; • examine avec les commissaires aux comptes les facteurs risquant de porter atteinte à leur indépendance et les mesures de sauvegarde prise pour atténuer ces risques ; • assure le suivi du budget des honoraires des commissaires aux comptes afin de vérifier que les budgets proposés sont en adéquation avec la mission ; et • s'assure de l'existence du processus de préparation des communiqués de presse à l'occasion de la publication de toute information comptable ou financière. Page | 106 Document d'enregistrement universel 2024 Conformément aux dispositions de L. 821-63 du Code de commerce, les commissaires aux comptes devront dorénavant remettre au Comité d'audit un rapport complémentaire conforme aux dispositions de l'article 11 du règlement (UE) n° 537/2014 du 16 avril 2014 qui comprendra les informations suivantes : • nature, fréquence et étendue de la communication avec le Comité d'audit, l'organe de direction et l'organe d'administration ou de surveillance de l'entité contrôlée ; • approche d'audit retenue et comparaison avec l'exercice précédent ; • étendue du contrôle légal des comptes et calendrier de sa réalisation ; • répartition des tâches entre les commissaires aux comptes ; • seuil de signification quantitatif appliqué pour réaliser le contrôle légal des états financiers ; • appréciations relatives à des événements ou des conditions qui pourraient mettre sérieusement en doute la capacité de la Société à poursuivre ses activités, en précisant s'ils constituent des incertitudes significatives ; • analyse des méthodes d'évaluation appliquées, y compris l'impact éventuel des changements de méthodes ; • carences significatives détectées dans le système de contrôle financier interne ou dans son système comptable ; et • tout autre point important pour le Comité d'audit, pour la supervision du processus d'information financière. Lors de sa réunion du Conseil d'administration du 25 mars 2020, le Conseil d'administration a proposé au Comité que soit mise en place par le Conseil d'administration une procédure permettant d'évaluer régulièrement si les conventions portant sur des opérations courantes et conclues à des conditions normales remplissent bien ces conditions. Les personnes directement ou indirectement intéressées à l'une de ces conventions ne pourront pas participer à son évaluation. 14.3.3_Comité stratégique Aux termes des décisions en date du 23 janvier 2015, le Conseil d'administration a décidé de mettre en place un Comité Stratégique. Composition Le Comité stratégique est composé d'au moins trois (3) membres choisis parmi les membres du Conseil d'administration, en ce compris les censeurs. Le directeur général et le cas échéant, le directeur général délégué sont membres de droit dudit Comité stratégique. A la date d'établissement du présent rapport, le Comité stratégique est composé des cinq membres suivants : • Monsieur Michel Artières (Président Directeur Général), • la société GAUDETO sprl, représentée par Monsieur Jacques Galloy. • Monsieur Vincent Tauzia • Positano SA, représentée par Monsieur Pierre Jousse, • Madame Béatrice Pesquet-Popescu, Il est présidé par Monsieur Michel Artières (Président Directeur Général). Monsieur Michel Artières, Monsieur Vincent Tauzia, la société Positano SA et la société GAUDETO sprl et Madame Béatrice Pesquet-Popescu sont membres du Comité stratégique au titre de leur mandat d'administrateur. La durée du mandat des membres du Comité Stratégique est de quatre ans et suit la durée de leur mandat d'administrateur. Missions – Fonctionnement Page | 107 Document d'enregistrement universel 2024 Le Comité stratégique est chargé d'analyser les grandes orientations stratégiques de la Société. Il prépare les travaux du Conseil d'administration sur des sujets d'intérêts stratégiques majeurs tels que : • Les opportunités de croissance externe, • Les opportunités de désinvestissement, • Les axes de développement, • L'examen pour avis du document destiné à être remis au Comité d'entreprise sur les orientations stratégiques de l'entreprise et sur leurs conséquences ; • Et plus généralement, toute option jugée essentielle pour l'avenir de la Société. 14.3.4_ Comité RSE Aux termes des décisions en date du 28 septembre 2022, le Conseil d'administration a décidé de mettre en place un Comité RSE. Composition Le Comité RSE est composé d'au moins deux (2) membres choisis parmi les membres du Conseil d'administration, en ce compris les censeurs. A la date d'établissement du présent rapport, le Comité RSE est composé des membres suivants : • Madame Joanna Darlington • Monsieur Vincent Tauzia. Il est présidé par Madame Joanna Darlington. Madame Joanna Darlington, et Monsieur Vincent Tauzia sont membres du Comité RSE au titre de leur mandat d'administrateur. La durée du mandat des membres du Comité des nominations et des rémunérations est de quatre ans et suit la durée de leur mandat d'administrateur. Missions – Fonctionnement Afin de permettre au Conseil d'administration d'ATEME S.A. d'exercer ses missions et notamment de s'assurer de la fiabilité et de la clarté des informations fournies aux actionnaires et au marché, le Comité RSE, agissant sous la responsabilité du Conseil d'administration, assure le suivi des questions relatives à l'élaboration et au contrôle des informations de toutes natures portant sur les problématiques RSE de la Société. Le Comité RSE agit sous la responsabilité collective et exclusive du Conseil d'administration et a un rôle de réflexion, d'analyse et de préparation de certaines délibérations du Conseil d'administration et soumet au Conseil ses avis, propositions ou recommandations. Sans préjudice des compétences du Conseil d'administration auquel il ne se substitue pas, les compétences du Comité RSE sont décrites ci-après. - assister le Conseil d'administration dans le suivi des questions relatives à la RSE afin que le groupe ATEME anticipe au mieux les opportunités, enjeux et risques qui y sont associés ; - assister le Conseil d'administration dans le suivi de la politique sociale du groupe ATEME et la politique de non-discrimination et de diversité. 14.4_Collège des censeurs Page | 108 Document d'enregistrement universel 2024 La fonction de censeur est prévue à l'article 18 des statuts de la Société. Les censeurs sont nommés par l'assemblée générale ordinaire, sur proposition du Conseil d'administration ou directement par le Conseil d'administration, sous réserve de ratification par la plus prochaine assemblée générale. A la date du présent Document d'enregistrement universel, le collège de censeurs est constitué des membres suivants : • Monsieur Laurent CADIEU. Monsieur Laurent CADIEU a été nommé censeur au sein de la Société afin d'apporter son expérience, son expertise et ses connaissances lors des réunions du Conseil d'administration et des assemblées générales. Monsieur Laurent CADIEU ne perçoit aucune rémunération au titre de son mandat de censeur. Les censeurs sont nommés pour une durée de quatre (4) années prenant fin à l'issue de l'assemblée générale ordinaire des actionnaires appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2024. Le mandat des censeurs est renouvelable pour une nouvelle durée de quatre (4) années. Le censeur, ou le collège des censeurs, étudie les questions que le Conseil d'administration ou son président soumet, pour avis, à son examen afin d'y apporter toutes informations utiles et nécessaires sur la base de son expertise et de ses connaissances. Les censeurs assistent aux séances du conseil d'administration et sont chargés de partager leur analyse sur les décisions prises. Ils peuvent intervenir lors des séances du Conseil d'administration pour exposer leurs observations. Ils disposent donc d'une voix consultative et n'ont aucun pouvoir de décision. L'absence des censeurs ne peut nuire à la validité des délibérations prises lors des séances du Conseil. Ils sont convoqués aux séances du Conseil dans les mêmes conditions que les administrateurs et reçoivent la même information. Les censeurs sont soumis au règlement intérieur du Conseil d'administration, notamment en termes de compétence et d'indépendance ainsi qu'à la Charte de l'administrateur dont l'objet est de permettre aux administrateurs d'exercer pleinement leurs compétences et d'assurer l'entière efficacité de la contribution de chaque administrateur, dans le respect des règles d'indépendance, d'éthique et d'intégrité qui est attendu d'eux. Page | 109 Document d'enregistrement universel 2024 14.5_Déclaration de conformité au régime de gouvernement d'entreprise en vigueur en France Afin de se conformer aux exigences de l'article L. 225-37-4 du Code de commerce, la Société a désigné le Code Middlenext comme code de référence. La Société se réfère au code de gouvernement d'entreprise MiddleNext pour les valeurs moyennes et petites rendu public le 17 décembre 2009 et modifié en septembre 2016 (ci-après le « Code de référence ») dans le cadre de la mise en œuvre de sa gouvernance (délibération du Conseil d'administration du 24 avril 2017). Le tableau ci-après dresse un premier bilan des recommandations Middlenext1 auxquelles la Société se conforme depuis l'admission de ses actions aux négociations sur le marché réglementé d'Euronext à Paris, et de celles qu'elle envisage de suivre à l'avenir. Le Code de référence contient dix-neuf (19) recommandations qui concernent plus particulièrement les mandataires dirigeants et le Conseil d'administration. Le Code de référence contient également des points de vigilance issus du référentiel pour une gouvernance raisonnable des entreprises françaises, qui rappellent les questions que le Conseil d'administration doit se poser pour favoriser le bon fonctionnement de la gouvernance. Le Conseil d'administration considère que son organisation répond aux recommandations de ce Code de référence. Dans ce cadre, le Conseil d'administration a mis en place un processus d'auto-évaluation, conformément aux dispositions de la onzième recommandation du Code de référence. Au cours de chaque exercice, les membres du Conseil d'administration sont invités par le Président à compléter un questionnaire sur le fonctionnement du Conseil d'administration et de ses travaux. Les derniers résultats de ces questionnaires font ressortir une appréciation globale de 5 sur 5. Pour l'exercice clos le 31 décembre 2022, en complément des informations figurant au présent Document d'enregistrement universel, l'état d'application des recommandations du Code de référence est le suivant : Page | 110 Document d'enregistrement universel 2024 Etat d'application des recommandations du Code Middlenext – autres Recommandations du Code Middlenext Adoption R1 : Déontologie des membres du Conseil Oui R2 : Conflits d'intérêts Oui R3 : Composition du Conseil – Présence de membres indépendants Oui R4 : Information des membres du Conseil Oui R5 : Organisation des réunions du Conseil et des Comités Oui R6 : Mise en place de Comités R7 : Mise en place d'un règlement intérieur du Conseil Oui R8 : Choix de chaque administrateur Oui R9 : Durée des mandats des membres du Conseil R10 : Rémunération de l'administrateur Oui R11 : Mise en place d'une évaluation des travaux du Conseil Oui R12 : Relations avec les « actionnaires » R13 : Définition et transparence de la rémunération des dirigeants mandataires sociaux Oui R14 : Préparation de la succession des Dirigeants Oui R15 : Cumul contrat de travail et mandat social Oui R16 : Indemnités de départ Oui R17 : Régime des retraites supplémentaires Non R18 : Stock-options et attribution gratuite d'actions Oui R19 : Revue des points de vigilance Oui La Société n'a pas mis en place de dispositif de retraite complémentaire pour ses dirigeants et mandataires sociaux. Le Code de référence peut être consulté au siège social de la Société. Il est également disponible sur le site suivant : http://www.middlenext.com. R3 : Composition du Conseil – Présence de membres indépendants La troisième Recommandation du Code de référence préconise que le Conseil d'administration comprenne au moins deux (2) membres indépendants. Il est rappelé, à ce titre que cinq (5) critères permettent de justifier l'indépendance des membres du Conseil d'administration au regard du Code de référence, qui se caractérise par l'absence de relation financière, contractuelle ou familiale significative susceptible d'altérer l'indépendance du jugement : Page | 111 Document d'enregistrement universel 2024 • Ne pas avoir été, au cours des cinq (5) dernières années, et ne pas être salarié ni mandataire social dirigeant de la Société ou d'une société de son groupe ; • Ne pas avoir été, au cours des deux (2) dernières années, et ne pas être en relation d'affaires significative avec la Société ou son groupe (client, fournisseur, concurrent, prestataire, créancier, banquier, etc.) ; • Ne pas être actionnaire de référence de la Société ou détenir un pourcentage de droits de vote significatif ; • Ne pas avoir de relation de proximité ou de lien familial proche avec un mandataire social ou un actionnaire de référence ; • Ne pas avoir été, au cours des six (6) dernières années, commissaire aux comptes de la Société. Ainsi le Conseil d'administration considère qu'au regard de ces critères et des critères retenus par le Règlement intérieur du Conseil d'Administration (à savoir « un Administrateur est considéré comme indépendant lorsqu'il n'entretient aucune relation financière, contractuelle ou familiale significative (sauf celle d'actionnaire non significatif), avec la Société, son groupe ou sa direction qui puisse altérer son indépendance de jugement ») deux des administrateurs, Madame Joanna Darlington et la société GAUDETO sprl représentée par Monsieur Jacques Galloy, Monsieur Vincent Tauzia et Madame Laurence Amand-Jules ,sont des administrateurs indépendants. Les principales qualités attendues d'un administrateur sont l'expérience de l'entreprise, l'engagement personnel dans les travaux du Conseil et au sein des divers Comités qui lui sont rattachés, la compréhension du monde économique et financier, la capacité de travailler en commun dans le respect mutuel des opinions, le courage d'affirmer une position éventuellement minoritaire, le sens des responsabilités à l'égard des actionnaires et des autres parties prenantes et l'intégrité. 14.6_Incidences significatives potentielles sur la gouvernance d'entreprise Aucune décision des organes d'Administration, de Direction ou de l'Assemblée Générale des actionnaires n'a d'incidence significative potentielle sur la gouvernance d'entreprise et aucune modification future de la composition des organes d'administration et de direction et des Comités n'a été décidée par les organes d'Administration ou de Direction ou par l'Assemblée Générale des actionnaires. 14.7_Principes généraux de contrôle interne 14.7.1_Définition et objectifs du contrôle interne La Société a adopté la définition du contrôle interne proposée par l'Autorité des Marchés Financiers, selon laquelle le contrôle interne est un dispositif mis en œuvre par la Société qui vise à assurer : • La conformité aux lois et règlements ; • L'application des instructions et orientations fixées par la direction générale ; • Le bon fonctionnement des processus internes de la Société, notamment ceux concourant à la sauvegarde de ses actifs ; • La fiabilité des informations financières ; et, • D'une façon générale, la maîtrise de ses activités, l'efficacité de ses opérations et à l'utilisation efficiente de ses ressources. Le dispositif de contrôle interne est appliqué à l'ensemble du groupe Ateme, définit comme la société Ateme SA et toutes les sociétés consolidées selon la méthode d'intégration globale. Page | 112 Document d'enregistrement universel 2024 14.7.2_Les composantes du contrôle interne Suite à l'admission aux négociations des actions de la Société sur le marché réglementé Euronext Paris, la Société entend améliorer ses principes en matière de contrôle interne et de compléter le dispositif existant en se référant au guide de mise en œuvre pour les valeurs moyennes et petites du cadre de référence relatif aux dispositifs de gestion des risques et de contrôle interne publié par l'AMF le 17 novembre 2016. Ainsi, la Société a formalisé un ensemble de procédures permettant de sécuriser les différentes étapes de l'activité tant d'un point de vue financier que juridique. La Direction Financière est responsable, sous la supervision de la Direction Générale, des procédures de contrôle interne liées à l'élaboration et au traitement de l'information financière. Toutes les sociétés du Groupe communiquent mensuellement à la Direction Financière de la Société un reporting opérationnel et financier, qui fait l'objet d'un examen approfondi par la Direction Financière. Le comité de direction se réunit tous les mois afin de faire un point sur l'activité et passer en revue les indicateurs financiers et opérationnels de la Société et du Groupe. 14.7.2.1_Procédures relatives aux processus opérationnels Ateme a découpé son organisation en processus : Processus de réalisation Ateme dispose de 7 processus métiers qui participent, depuis la détection du besoin, à la livraison de nos produits & services chez nos clients. Ils regroupent : Le Gate Process (1) dont les activités suivent le cycle de vie des produits, solutions & services, depuis l'analyse des besoins du marché, jusqu'à la fin de vie du produit. Ce processus regroupe les équipes du marketing, de la qualification et du pôle R&D, il est au cœur de l'activité d'Ateme. Le Lead to Order (2) dont les activités suivent l'analyse des besoins des clients, jusqu'à la prise de commandes. Ce processus regroupe les activités d'avant-ventes (system engineering, démonstrations, propositions commerciales) et de ventes (prospection, salons, suivi de la relation client), il est le processus central de la relation entre les clients et Ateme. Les Procure to Stock (3), Order to Delivery (4) et Delivery to Cash (5) suivent les prises de commandes, jusqu'à la livraison des clients en intégrant les activités de gestion stocks, approvisionnements, préparation des unités, livraisons, le tout géré à travers notre ERP. Ateme propose à l'ensemble de ses clients un support technique. Le Technical Support (6) gère les problématiques clients en donnant accès à un SAV et le Project Management (7) intervient chez les clients pour leur fournir des prestations d'installation et des sessions de training. Processus support Processus Ressources qui regroupe les processus Ressources Humaines, Maîtrise des Ressources matériels et Maîtrise du Système d'Information. Ils contribuent au bon fonctionnement des autres processus par l'apport de ressources humaines ou matérielles nécessaires. Processus Pilotage : participe et contribue à la détermination, à l'élaboration de la politique et au déploiement des objectifs généraux d'Ateme. Il s'agit du processus décideur, à partir des informations factuelles remontées lors des revues de direction : politique & objectifs qualité, tableaux de bord, retours d'informations client, résultats d'audits Processus d'Amélioration Continue qui surveille le fonctionnement du SMQ et permet la mise en œuvre d'actions d'amélioration Page | 113 Document d'enregistrement universel 2024 14.7.2.2_Organisation du département comptable et financier La fonction comptable et financière est gérée en interne par une équipe composée d'une dizaine de personnes et le Directeur Financier. La Société est soucieuse de préserver une séparation entre ses activités de production et de supervision des états financiers et a recours à des experts indépendants pour l'évaluation de postes comptables complexes (engagements de retraites, évaluation des BSA et des Stock-options) et/ou faisant appel à des hypothèses subjectives. Les comptes établis en normes françaises et IFRS, produits avec l'assistance de cabinet d'expertise comptable indépendants, sont soumis pour audit aux Commissaires aux Comptes de la Société. Les comptes, produits en interne, sont soumis pour revue des Commissaires aux Comptes de la Société puis présentés au Comité d'Audit et débattus avec ce dernier. Ceci permet d'assurer une parfaite conformité des pratiques de la Société avec les normes françaises et internationales (IFRS) ainsi qu'une cohérence dans la présentation des comptes. 14.7.2.3_Processus budgétaire et « reporting mensuel » La Société établit un budget annuel des revenus et des dépenses qui est revu trimestriellement sous forme de projection tenant compte des dépenses réalisées, des ajustements à effectuer tant en matière de revenus que de dépenses restant à engager. Ces éléments sont rapportés au conseil d'administration sous la forme de présentation ad-hoc au moins une fois par trimestre. 14.7.2.4_Délégation de pouvoirs La Société a mis en place une procédure en matière de délégations de pouvoirs et de signatures pour les paiements de factures et la signature des bons de commandes. 14.7.3_Acteurs de la gestion des risques et du contrôle interne Le Conseil d'administration exerce un rôle moteur pour définir et impulser le dispositif de contrôle interne puis la gestion des risques. La gestion des risques vise à identifier et analyser les principaux risques et facteurs de risque pouvant affecter les activités, processus et objectifs de l'entreprise et à définir les moyens permettant de maintenir ces risques à un niveau acceptable, notamment en mettant en place des mesures préventives et des contrôles qui relèvent du dispositif de contrôle interne. 14.7.4_Limites de la gestion des risques et du contrôle interne et pistes d'amélioration La Société s'attache à adapter et optimiser son système de gestion des risques à son système d'information et à améliorer le suivi des plans d'action identifiés. Page | 114 Document d'enregistrement universel 2024 Chapitre 15. Salariés Ateme est avant tout une entreprise de technologies dans l'industrie du logiciel pour la vidéo dont la valeur repose principalement sur la capacité de ses collaborateurs à innover. La capacité à attirer, retenir et motiver des salariés de talent constitue donc un axe de développement. 15.1_Évolution des effectifs L'effectif comprend les personnes physiques liées par un contrat de travail et présentes dans l'effectif au 31 décembre, hors stagiaires non-salariés (rémunérés ou non), intérimaires et prestataires. Les tableaux ci-dessous résument les indicateurs chiffrés retenus pour décrire l'emploi au sein de la Société et dans ses filiales, sur les trois derniers exercices : Evolution des effectifs salariés au cours des 3 derniers exercices Effectifs salariés 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 Ateme SA * 402 394 316 Ateme USA Inc 48 51 48 Ateme Canada Inc 6 8 6 Ateme Singapore Pte Ltd 5 6 8 Ateme Austalia Pty Ltd 6 6 5 Ateme UK Ltd 11 10 0 Total 478 475 431 () comprend les salariés en France et ceux en gestion salariale ou portage à l'export Parmi les salariés de la Société certains sont détachés à l'international pour accompagner au plus près les clients. La société Ateme Japan KK a été définitivement radiée au 31/12/2022 et ne dispose par conséquent d'aucun effectif. Au 1er janvier 2022 il a été réalisé une transmission unique de patrimoine (TUP) entre la société Anevia SA et la société Ateme SA. La société Anevia est radiée à compter du 1er janvier 2022. Ateme UK Ltd a été immatriculée en novembre 2022. Elle n'a pas employé de salariés en 2022. Page | 115 Document d'enregistrement universel 2024 Evolution des effectifs non-salariés au cours des 3 derniers exercices Effectifs non-salariés 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 Groupe Ateme 70 103 128 En 2022 le total des effectifs du Groupe s'établit à 559 collaborateurs (431 salariés +128 non-salariés). En 2023 le total des effectifs du Groupe s'établit à 578 collaborateurs (475 salariés +103 non-salariés). En 2024 le total des effectifs du Groupe s'établit à 544 collaborateurs (485 salariés +59 non-salariés). L'évolution de l'effectif s'inscrit dans une logique de Gestion Prévisionnelle des Emplois et des Compétences. La Société s'attache à estimer régulièrement les besoins en compétences en fonction de ses orientations stratégiques, lors des réunions de préparation des budgets et au cours des réunions du Comité exécutif. En outre, la société a continué sa politique d'accueil des nouveaux entrants par la mise en place de modules de formations à leur arrivée ayant vocation à faciliter leur prise de poste et leur intégration au sein de l'entreprise et de leur équipe. Les évolutions des projets et activités de l'entreprise et des compétences et attentes des salariés en termes de développement ou de réorientation peuvent amener le personnel à changer d'équipe, de fonction ou à avoir de nouvelles responsabilités. Les réaffectations et la mobilité interne sont pilotées par le Comité exécutif en accord avec le management intermédiaire. Elles permettent aux collaborateurs d'élargir leur champ d'activité et de développer de nouvelles compétences. Certains postes de managers ainsi libérés ont notamment pu être pourvus via des évolutions internes. Le développement des activités de Ateme à l'international en Europe, en Asie et en Amérique du Nord a aussi été la source d'opportunités pour ses collaborateurs, sous la forme de détachements de plus ou moins longue durée, d'expatriation complète (direction des filiales, notamment) ou de missions brèves de soutien et support techniques. Dans tous les cas, Ateme a mis en œuvre les moyens nécessaires pour que ces mouvements se fassent dans les meilleures conditions de sécurité et de confort pour ses salariés et leurs familles. 15.2_Participations et stock-options Au 31 décembre 2024, des salariés sont titulaires de stock-options, de BSA ou d'AGA pouvant leur conférer 658 985 actions soit une participation de 5,74% du capital en cas d'exercice intégral sur la base du capital entièrement dilué (voir le paragraphe 19.1.4. « Montant des valeurs mobilières convertibles, échangeables ou assorties de bons de souscriptions La participation détenue au capital par les membres de la Direction et du Conseil d'administration est indiquée au paragraphe 16.1. « Évolution de l'actionnariat du groupe Ateme ». Page | 116 Document d'enregistrement universel 2024 15.3_Accord prévoyant une participation des salariés au capital Lors de la réunion du Conseil d'Administration tenue le 14 mars 2023, le Conseil d'administration a utilisé une résolution d'augmentation de capital réservé aux adhérents d'un PEE, adoptée lors de l'assemblée générale ordinaire et extraordinaire des actionnaires le 9 juin 2021. Parmi celles-ci, la trentième résolution a autorisé le Conseil d'Administration à procéder à une augmentation de capital social avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires au profit des adhérents d'un plan d'épargne entreprise, pour un montant maximum de 66 427 euros de valeur nominale. Le Conseil avait approuvé le principe d'une augmentation de capital réservée aux salariés du groupe et avait décidé à l'unanimité des modalités suivantes : • Une émission maximale de 474 478 actions ordinaires, représentant un montant maximal de 66 427 euros. • Les actions ont été émises dans le cadre de l'Offre au prix unitaire de souscription égal à la moyenne arithmétique des cours de clôture de l'action ATEME SA sur Euronext Paris lors des vingt séances de bourse précédant le jour de la décision du Président, diminuée d'une décote de 20%. • La période de souscription a été ouverte du 10 mai 2023 au 27 juin 2023. • La souscription à l'Offre a été réservée aux adhérents à un ou plusieurs plans d'épargne entreprise (PEE) ou plans équivalents déployés au sein du groupe. • Les actions souscrites ont été assujetties à une période de blocage de 5 ans. Le Président a ensuite arrêté les modalités définitives le 24 mai 2023. Durant la période de souscription, la Société a reçu des souscriptions des collaborateurs étrangers pour un total de 20 176 actions par réplication du plan épargne entreprise à l'étranger, ainsi que du FCPE ATEME pour les collaborateurs rattachés à ATEME SA pour un total de 90 241 actions. Le Conseil d'Administration du 27 Juin 2023 a constaté la bonne exécution de cette opération sur la base des conditions définies, avec les souscriptions des collaborateurs étrangers pour un montant total de 151 723,52 euros et du FCPE ATEME pour un montant total de 678 618 euros. Lors de sa réunion du 14 mars 2023, le Conseil d'administration avait mis en œuvre une augmentation de capital réservée aux adhérents d'un plan d'épargne entreprise (PEE), conformément à la trentième résolution de l'Assemblée Générale Mixte du 9 juin 2021. Dans le cadre de l'offre 2025, et conformément à la dix-huitième résolution de l'Assemblée Générale Mixte du 12 juin 2024, le Conseil d'administration a de nouveau décidé de procéder à une augmentation de capital réservée aux salariés du groupe, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires, dans la limite d'un montant nominal maximal de 66 427 euros, correspondant à l'émission maximale de 474 478 actions ordinaires. Les principales modalités de cette opération sont les suivantes : Les actions seront émises dans le cadre de l'Offre à un prix de souscription égal à la moyenne arithmétique des cours de clôture de l'action ATEME SA sur Euronext Paris lors des vingt séances de bourse précédant l'ouverture de la période de souscription, diminuée d'une décote de 20 %, arrondie au dixième d'euro supérieur ; La période de souscription, fixée par le Président, est indicativement prévue du 13 au 26 mai 2025, sous réserve d'ajustements ; La souscription sera réservée aux salariés (et, pour la France, aux retraités disposant d'avoirs dans un PEE) disposant d'un contrat de travail en vigueur au dernier jour de la période de souscription, et justifiant d'au moins trois mois d'ancienneté consécutifs ou non depuis le 1er janvier 2025 ; En France, la souscription pourra s'effectuer par le biais du Fonds Commun de Placement d'Entreprise (FCPE) "RELAIS ACTIONS ATEME 2025", investi en actions ATEME SA ; Page | 117 Document d'enregistrement universel 2024 Le montant individuel de souscription sera compris entre 100 euros minimum (ou équivalent en monnaie locale) et 25 % de la rémunération annuelle brute du souscripteur ; Les actions seront soumises à une période de blocage de 5 ans, sauf cas de déblocage anticipé prévu par la réglementation du PEE et du PEGI ; En cas de sursouscription, une réduction proportionnelle sera appliquée selon les modalités précisées dans les règlements du FCPE relais et du PEGI ; Les actions nouvelles porteront jouissance courante, seront assimilées aux actions existantes dès leur création, et soumises à l'ensemble des dispositions statutaires. Le Conseil d'administration a approuvé à l'unanimité la mise en œuvre de cette opération et a délégué tous pouvoirs au Président afin de : • Adapter les modalités de l'Offre aux contraintes juridiques, fiscales ou opérationnelles, y compris son calendrier et son périmètre ; • Constater la réalisation de l'augmentation de capital, y compris la réduction du nombre d'actions en cas de sursouscription ; • Imputer les frais d'opération sur les primes d'émission et affecter une partie de ces primes à la réserve légale ; • Modifier les statuts de la Société en conséquence et effectuer toutes formalités liées à la cotation des actions nouvelles ; • Renoncer, le cas échéant, à l'opération si cela est dans l'intérêt des bénéficiaires ; • Mettre en œuvre tous moyens nécessaires à la réalisation de l'Offre et signer tout document afférent. Page | 118 Document d'enregistrement universel 2024 Chapitre 16. Principaux actionnaires 16.1_Evolution de l'actionnariat du Groupe A la date du Document d'enregistrement universel, la Société est constituée sous la forme d'une société anonyme à conseil d'administration dont l'actionnariat est réparti de la manière suivante : % du capital % des droits % du capital % des droits % du capital % des droits Actionnaires au de vote au au de vote au au de vote au 31/12/2024 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2023 31/12/2022 31/12/2022 Michel Artières 1,77% 3,06% 1,78% 3,00% 1,77% 3,02% SEREITRA 8,83% 15,32% 8,86% 15,08% 8,98% 15,30% Total concert 10,59% 18,38% 10,64% 18,08% 10,76% 18,32% Artières Positano SA 5% 4,34% 5,27% 4,48% 5,27% 4,49% NJJ Capital 4,91% 8,50% 4,93% 8,39% 5,00% 8,51% (X.Niel) Otus 11,66% 10,10% 12,04% 10,24% 11,53% 9,82% Autre < 5% 67,83% 58,69% 67,12% 58,8% 67,44% 58,85% TOTAL 100% 100% 100% 100% 100% 100% Nombre de droits % en droits de Actionnaires 31/12/2024 % Vote double de vote (DDV) vote théorique Michel Artières 203 001 1,77% 2 406 002 3,06% SEREITRA 1 015 978 8,83% 2 2 031 956 15,32% Total concert 1 218979 10,59% 2 437 958 18,38% Artières Positano SA 574 970 5% 1 574 970 4,34% NJJ Capital 563 762 4,91% 2 1 127 524 8,50% (X.Niel) Otus 1 339 871 11.66% 1 1 339 871 10,10% Autre < 5% 7 791 862 67,83% 7 783 362 58,68% DDV total TOTAL 11 489 444 100,00% 13 263685 100,00% théorique Page | 119 Document d'enregistrement universel 2024 Nombre de droits % en droits de Actionnaires 31/12/2023 % Vote double de vote vote théorique Michel Artières 203 001 1,78% 2 403 002 3,00% SEREITRA 1 013 478 8,86% 2 2 026 956 15,08% Total concert 1 216 479 10,64% 2 429 958 18,08% Artières Keren Finance 602 489 5,27 % 1 602 489 4,48% NJJ Capital 563 762 4,93% 2 1 127 524 8,39% (X.Niel) Otus 1 376 162 12,04% 1 1 376 162 10,24% Autre < 5% 7 673 552 67,12% 7 901 010 58,8% DDV total TOTAL 11 432 444 100,00% 13 437 143 100,00% théorique Nombre de droits % en droits de Actionnaires 31/12/2022 % Vote double de vote vote théorique Michel Artières 200 001 1,77% 2 400 002 3.02% SEREITRA 1 013 478 8,98% 2 2 026 956 15,30% Total concert 1 213 479 10,76% 2 426 958 18,32% Artières Keren Finance 595 058 5,27 1 595 058 4,49% Axa IM nc nc nc NJJ Capital 563 762 5,00% 2 1 127 524 8,51% (X.Niel) Otus 1 301 195 11,53% 1 1 301 195 9,82% Autre < 5% 7 607 533 67,44% 7 793 840 58,85% DDV total TOTAL 11 281 027 100,00% 13 244 575 100,00% théorique Le 11 janvier 2021, le conseil d'administration a approuvé l'apport par les actionnaires de la société Anevia, société anonyme dont le siège social est sis 79 rue Benoît Malon, 94250 Gentilly, immatriculée au registre des sociétés sous le numéro 448 819 680 R.C.S. Créteil, de 689 790 actions de cette dernière. Cet apport, évalué à 2 622 200 euros, s'est traduit par (i) le versement en numéraire d'une somme totale de 1 498 400 euros (soit deux (2) euros par action Anevia apportée) et (ii) une augmentation de capital d'un montant nominal de 10 488,80 euros, résultant de l'émission de 74 920 actions ordinaires nouvelles d'une valeur nominale de 0,14 euro chacune, assorties d'une prime d'apport d'un montant total de 1 113 311,20 euros, attribuées aux apporteurs en rémunération de leur apport. Le 28 janvier 2021, le Conseil d'administration de la Société a constaté la création de 3 313 actions en conséquence de l'exercice de stock-options. Le 15 juillet 2021, le Conseil d'administration a procédé à la constatation des augmentations de capital résultant de l'attribution de 52.500 Actions gratuites. Le 26 janvier 2022, le Conseil d'administration a procédé à la constatation des augmentations de capital résultant de l'attribution de 52.500 Actions gratuites. Le 4 mai 2022, le Conseil d'administration a procédé à la constatation des augmentations de capital résultant de l'attribution définitive de 54.000 actions gratuites. Le 25 janvier 2023 ; le Conseil d'administration a constaté la création de 3 000 actions en conséquence de l'exercice de stock-options. Page | 120 Document d'enregistrement universel 2024 Le 9 mai 2023, le Conseil d'administration a procédé à la constatation des augmentations de capital résultant de l'attribution définitive de 41.000 actions gratuites. Le 27 juin 2023, le Conseil d'administration a procédé à la constatation des augmentations de capital résultant de l'opération d'augmentation de capital réservée aux salariés par l'émission de 110 417 actions nouvelles. Le 20 mars 2024, le Conseil d'administration a constaté l'augmentation de capital résultant de l'attribution de 57 000 actions gratuites, et a décidé, conformément à l'article L.225-178, alinéa 3 du Code de commerce, de procéder à la modification corrélative de l'article 7.2 « Capital social » des statuts de la Société. Les statuts ont été modifiés en conséquence. 16.2_Droits de vote différents Chaque action de la Société confère à son titulaire un droit de vote. Les articles 13 et 23 des statuts de la Société n'écartent aucunement le principe posé à l'article L. 225-123 alinéa 3 du Code de commerce relatif aux droits de vote double pour toutes les actions entièrement libérées pour lesquelles il est justifié d'une inscription nominative depuis deux ans au nom du même actionnaire. Selon l'article L. 233-7 du Code de commerce, la Société doit donner l'identité des actionnaires détenant plus de 5% du capital et des droits de vote au cours des trois derniers exercices. Ces actionnaires et leur détention respective figurent dans le tableau suivant : Au 31/12/2024 Au 31/12/2023 Au 31/12/2022 Actionnaires % des droits de vote % des droits de vote % des droits de vote Michel Artières 3,06% 3,00% 3,02% SEREITRA 15,32% 15,08% 15,30% Total concert Artières 18,38% 18,08% 18,32% Positano SA 4,34% NC NC NJJ Capital/X. Niel 8,50% 8,39% 8,51% TOTAL 31,22% 26,47% 26,83% 16.3_ Contrôle de la Société A la date du Document d'enregistrement universel, les pourcentages de détention capitalistique et des droits de vote des actionnaires de la Société attestent que la Société n'est pas contrôlée directement ou indirectement, par un ou plusieurs actionnaires. De plus, aucun pacte d'actionnaires n'a été conclu entre les actionnaires de la Société. Ainsi, la Société n'est pas contrôlée, directement ou indirectement, de manière contractuelle. Page | 121 Document d'enregistrement universel 2024 16.4_ Accord pouvant entrainer un changement de contrôle A la date du Document d'enregistrement universel et à la connaissance de la Société, il n'existe aucun accord dont la mise en œuvre pourrait, à une date ultérieure, entrainer un changement de contrôle. Page | 122 Document d'enregistrement universel 2024 Chapitre 17. Transaction avec les parties liées Les parties liées à la Société comprennent notamment les actionnaires de la Société, ses filiales non consolidées, les entreprises sous contrôle conjoint, les entreprises associés, et les entités sur lesquelles les différents dirigeants de la Société exercent au moins une influence notable. AXEN&GU ERNST & YOUNG Audit 85, boulevard Pasteur Tour First 75015 Paris TSA 14444 S.A.S. au capital de € 5 000 92037 Paris-La Défense cedex 820 044 030 R.C.S. Paris S.A.S. à capital variable 344 366 315 R.C.S. Nanterre Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie Commissaire aux Comptes régionale de Paris Membre de la compagnie régionale de Versailles et du Centre Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées En notre qualité de commissaires aux comptes de votre société, nous vous présentons notre rapport sur les conventions réglementées. Il nous appartient de vous communiquer, sur la base des informations qui nous ont été données, les caractéristiques, les modalités essentielles ainsi que les motifs justifiant de l'intérêt pour la société des conventions dont nous avons été avisés ou que nous aurions découvertes à l'occasion de notre mission, sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé ni à rechercher l'existence d'autres conventions. Il vous appartient, selon les termes de l'article R. 225-31 du Code de commerce, d'apprécier l'intérêt qui s'attachait à la conclusion de ces conventions en vue de leur approbation. Par ailleurs, il nous appartient, le cas échéant, de vous communiquer les informations prévues à l'article R. 225-31 du Code de commerce relatives à l'exécution, au cours de l'exercice écoulé, des conventions déjà approuvées par l'assemblée générale. Nous avons mis en œuvre les diligences que nous avons estimé nécessaires au regard de la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette mission. Ces diligences ont consisté à vérifier la concordance des informations qui nous ont été données avec les documents de base dont elles sont issues. Conventions soumises à l'approbation de l'assemblée générale Nous vous informons qu'il ne nous a été donné avis d'aucune convention autorisée et conclue au cours de l'exercice écoulé à soumettre à l'approbation de l'assemblée générale en application des dispositions de l'article L. 225-38 du Code de commerce. Page | 123 Document d'enregistrement universel 2024 Conventions déjà approuvées par l'assemblée générale En application de l'article R. 225-30 du Code de commerce, nous avons été informés que l'exécution des conventions suivantes, déjà approuvées par l'assemblée générale au cours d'exercices antérieurs, s'est poursuivie au cours de l'exercice écoulé. Avec M. Michel Artières, président-directeur général et administrateur de votre société Nature et objet Le conseil d'administration de votre société a autorisé, lors de sa réunion du 23 septembre 2020, la conclusion d'un contrat de mandat social entre votre société et M. Michel Artières afin de définir plus précisément certaines des conditions dans lesquelles ce dernier exercera son mandat de président du conseil d'administration de votre société et son mandat de directeur général. Le contrat est conclu avec effet au 1er juillet 2020 pour toute la durée des fonctions de M Michel Artières en qualité de président du conseil d'administration et de directeur général. Modalités La rémunération de M. Michel Artières, comptabilisée au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2024, s'est élevée à 175.000 euros au titre de sa rémunération fixe et 112.833 euros au titre de sa rémunération variable. Paris et Paris-La Défense, le 25 avril 2025 Les Commissaires aux Comptes AXEN & GU ERNST & YOUNG Audit Anna Osipa Franck Sebag Page | 124 Document d'enregistrement universel 2024 Chapitre 18. Informations financières concernant l'actif et le passif, la situation financière et les résultats de l'émetteur 18.1_Informations financières historiques 18.1.1_Informations financières historiques auditées Informations financières historiques des comptes sociaux auditées 2024 Comptes sociaux de la société Ateme SA pour l'exercice clos au 31 décembre 2024 31/12/2024 31/12/2023 Bilan Notes K€ K€ ACTIF Immobilisations incorporelles 2.1 21 413 21 154 Immobilisations corporelles 2.1 3 223 3 409 Immobilisations financières 2.1 3 462 2 683 Total actif immobilisé 28 098 27 246 Stocks et en-cours 2.2 6 273 7 320 Clients et comptes rattachés 2.3 38 291 34 312 Autres créances 2.3 29 640 24 073 Charges constatées d'avance 4.4.1 1 221 1 564 Trésorerie et équivalents de trésorerie 7 677 4 237 Total actif circulant 83 102 71 506 Comptes de régularisation - actif 2 413 1 799 Total Actif 113 613 100 552 PASSIF Capitaux propres Capital 2.4 1 609 1 601 Primes d'émission et d'apport 27 331 27 339 Autres réserves et report à nouveau 9 004 12 044 Résultat de l'exercice (3 184) (3 040) Capitaux propres 34 760 37 944 Provisions pour risques et charges 2.5 223 427 Emprunts et dettes financières auprès des établissements de crédit 2.6 12 982 17 108 Emprunts et dettes financières divers, groupe et associés 20 609 15 960 Avances et acomptes reçus sur commandes en cours 136 265 Fournisseurs et comptes rattachés 13 365 16 463 Dettes fiscales et sociales, et autres 17 934 6 532 Produits constatés d'avance 4.4.2 13 020 5 516 Comptes de régularisation - passif 584 338 Total Passif 113 613 100 552 Page | 125 Document d'enregistrement universel 2024 31/12/2024 31/12/2023 Compte de résultat Notes K€ K€ 84 287 Chiffre d'affaires 3.1 81 332 Autres produits d'exploitation 2 304 4 011 Total des produits d'exploitation 83 636 88 298 16 045 Achats et variation de stock 14 756 36 540 Autres achats et charges externes 30 357 Impôts, taxes et versements assimilés 1 891 1 535 36 447 Charges de personnels 38 082 3 546 Dotation d'exploitation 3 506 Autres charges d'exploitation 1 388 1 596 95 708 Total charges d'exploitation 89 980 (7 410) Résultat d'exploitation (6 344) Produits financiers 3.2 1 630 2 333 (3 714) Charges financières 3.2 (4 231) Résultat financier (2 601) (1 381) Résultat courant avant impôts (8 945) (8 791) 1 Produits exceptionnels 3.3 10 (157) Charges exceptionnelles 3.3 (137) (157) Résultat exceptionnel (127) 5 908 Crédit Impôt Recherche 5 888 Participation des salariés Impôts sur les bénéfices Résultat net de l'exercice (3 184) (3 040) Page | 126 Document d'enregistrement universel 2024 1. Principes Comptables et évènements marquants de l'exercice 1.1 Principes comptables Les conventions générales comptables ont été appliquées conformément au Plan Comptable Général (C. Com. R.123-80 et PCG art. 831-1 §1), dans le respect du principe de prudence, en accord avec les règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels, et selon les hypothèses de base suivantes : Continuité de l'exploitation, Permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre, Indépendance des exercices, conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels. La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques. Options comptables : Ateme applique les méthodes suivantes : • Frais d'augmentation de Capital : les frais d'augmentation de capital sont imputés sur les primes d'émission. • Indemnités de départ à la retraite : les indemnités de départ à la retraite ne sont pas comptabilisées dans les comptes sociaux d'Ateme mais font l'objet d'une évaluation dont les hypothèses sont détaillées dans la note 4.7.2 • Reconnaissance du Chiffre d'Affaires lié aux contrats de Licence Entreprise : suite à un changement de méthode comptable en 2023, la reconnaissance du Chiffre d'affaires sur les contrats de type licence entreprise est reconnu dans les comptes sociaux de la même manière que dans les comptes consolidés. Les principes de l'IFRS 15 sont donc appliqués pour ces contrats. Depuis le 1er janvier 2019, la société propose des offres de licence dynamique à ses clients, cette offre pluriannuelle permet au client de bénéficier de licences illimitées incluant les montées en version de la roadmap produit pendant la durée de contrat. L'analyse contractuelle de ces contrats conduit à identifier deux obligations de performance : - Une au titre de la licence vendue initialement qui procure immédiatement des bénéfices au client, le chiffre d'affaires est alors reconnu dès que la licence est octroyée. L'analyse du montant à reconnaitre est réalisée contrat par contrat pour identifier la valeur à allouer à la licence initiale ; - Une au titre des montées de version qui sont jugées critiques pour le client et lui procurent des avantages complémentaires, ce chiffre d'affaires est reconnu linéairement sur la durée du contrat (en ligne avec le rythme des montées de version). Changement de méthode comptable : Jusqu'en 2023, la société avait pris l'option d'enregistrer tous les frais de Recherche et de Développement en charges. Le règlement ANC 2023-05, relatif aux solutions informatiques, est applicable de manière obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2024. Les dispositions du présent règlement s'appliquent de manière prospective à tous les coûts engagés après la date d'ouverture de l'exercice de première application. Conformément au règlement, les solutions informatiques (logiciels, ERP, sites internet, etc.) sont désormais comptabilisées en immobilisations incorporelles pour leur coût d'acquisition ou à leur coût de production. Les solutions produites (développées par l'entité) sont immobilisées lorsqu'elles répondent aux critères d'activation Page | 127 Document d'enregistrement universel 2024 définis dans l'article 611-3 (faisabilité technique, intention d'achever et capacité d'utiliser la solution informatique, existence d'un marché ou utilité en interne, disponibilité des ressources techniques et fiabilité de l'évaluation). Lorsqu'un logiciel acquis doit être adapté pour répondre à des besoins spécifiques de la société, les travaux de développement sont inscrits à l'actif à leur coût de production dès lors qu'ils respectent l'ensemble des critères d'activation. Ce changement de méthode comptable, lié à l'évolution de la réglementation comptable, a conduit à immobiliser 1 102 K€ de frais de développement dans les comptes annuels clos au 31 décembre 2024. 1.2 Continuité d'exploitation L'hypothèse de continuité d'exploitation sur les 12 prochains mois à compter du 31 décembre 2024 a été retenue par le Conseil d'Administration sur la base de la trésorerie disponible et des hypothèses de croissance du chiffre d'affaires et de la marge brute. 1.3 Evènements marquants de l'exercice Le 30 janvier 2024, Ateme informe de sa participation au Mobile World Congress 2024, où elle présentera ses solutions de diffusion vidéo de nouvelle génération visant à aider les opérateurs à réduire les coûts de livraison vidéo. Le 20 février 2024, Ateme annonce l'intégration de la dernière spécification HLS Interstitials d'Apple dans sa solution d'insertion de publicité côté serveur (SSAI). Cette évolution de la solution NEA d'Ateme pour la publicité ciblée garantit une expérience de visionnage élevée tout en permettant aux fournisseurs de contenu et de services d'augmenter leurs revenus grâce à une portée plus large et un ciblage publicitaire plus efficace. Le 27 février 2024, Ateme et Verance, une plateforme mondiale de watermarking qui permet d'apporter des fonctionnalités de réseau sur la télévision terrestre, annoncent l'intégration du watermarking « Aspect » de Verance dans les canaux audio des transcodeurs TITAN d'Ateme. Le 14 mars 2024, Ateme annonce sa participation au NAB Show 2024 à Las Vegas, aux États-Unis. Du 13 au 17 avril Ateme présentera une série de solutions de pointe qui permettent aux fournisseurs de contenus et de services d'atteindre davantage tout en dépensant moins. Le 19 mars 2024, Ateme annonce que ses encodeurs TITAN permettent désormais de nouvelles façons de consommer du contenu vidéo sur le Vision Pro d'Apple. En exploitant le moteur de compression Gen 7 d'Ateme pour prendre en charge le Spatial Computing via la norme MV-HEVC, les encodeurs TITAN peuvent désormais fournir du contenu stéréoscopique 3D. Le 4 avril 2024, Ateme annonce sa participation à deux interventions lors du salon 2024 NAB à Las Vegas aux côtés de conférenciers d'Apple, Disney et Dolby Laboratories. Le 9 avril 2024, Ateme annonce avoir reçu le prix de Partenaire de l'Année 2024 de Google Cloud dans la catégorie Solution Industrielle – Technologie : Médias & Divertissement. Le 28 mai 2024, Ateme annonce la transition historique de TVRI vers le streaming OTT en 4K UHD grâce à la technologie d'Ateme et renforce ainsi sa position en tant que principal fournisseur de solutions OTT en Indonésie. Le 27 juin 2024, Ateme annonce que ses solutions de compression et de gestion vidéo sont désormais déployées par Drei TV. Le 9 juillet 2024, Ateme annonce que CANAL+ a utilisé ses solutions NEA d'Ateme pour alimenter TV+, sa nouvelle offre de streaming. TV+ regroupe dans une seule application plus de 80 chaînes de télévision en direct et en replay, une sélection de contenus SVOD de CANAL+, ainsi que 8 chaînes numériques. Page | 128 Document d'enregistrement universel 2024 Le 11 juillet 2024, Ateme a annoncé fixer les normes à l'IBC 2024 à Amsterdam. Du 13 au 16 septembre, au stand 1.D61, les visiteurs de l'IBC 2024 pourront découvrir des technologies de pointe qui repoussent les limites de la transformation, de la monétisation et de l'expérience utilisateur. Le 18 juillet 2024, Ateme annonce que SES intègre sa technologie innovante pour améliorer et sécuriser davantage le réseau de distribution de SES pour la diffusion de contenu sportif et événementiel dans le monde entier. S'appuyant sur une relation de longue date entre les entreprises, SES utilisera les encodeurs, multiplexeurs et décodeurs TITAN d'Ateme pour la distribution de contenu en Ultra Haute Définition et Haute Définition via son infrastructure terrestre et satellitaire. Le 29 août 2024, Ateme et le groupe ORS, première société de services en Autriche pour la diffusion analogique et numérique, annoncent le premier essai mondial d'un StatMux basé sur IP via 5G Broadcast, augmentant ainsi la capacité de la 5G Broadcast pour les services de streaming en direct. Le 3 septembre 2024, Ateme annonce un partenariat stratégique avec Amazon Web Services (AWS). L'expertise en compression de ses produits Titan est apportée à la plateforme Graviton d'AWS. Le 19 septembre 2024, Ateme annonce le déploiement de sa solution de traitement et de compression vidéo Titan sur NVIDIA Holoscan for Media, une plateforme logicielle dédiée aux médias en direct dotée de capabilités IA, pour une avancée majeure de la diffusion et la distribution de contenu en streaming. Le 7 novembre 2024, Ateme annonce un partenariat stratégique avec Lingopal.ai, une plateforme de traduction linguistique alimentée par l'IA. Ensemble, ils offriront une solution révolutionnaire permettant aux services Direct-to-Consumer (D2C) et aux diffuseurs de proposer facilement du contenu localisé à des audiences mondiales. Le 12 décembre 2024, Ateme annonce l'intégration de la technologie Advanced HDR de Technicolor® à sa gamme reconnue de produits Kyrion. Cette récente amélioration témoigne de l'engagement constant d'Ateme à faire évoluer ses solutions, offrant ainsi aux créateurs de contenu les outils nécessaires pour enrichir la distribution de contenu en direct grâce au support du HDR dynamique. Les communiqués de presse sont accessibles sur le site www.ateme.com 1.4 Évènements postérieurs à la clôture Le 19 février 2025, Ateme annonce alimenter le service OTT ANT1+ d'Antenna Group avec une solution de streaming cloud de pointe. Le 4 mars 2025, Ateme annonce mener la transformation des entreprises par la technologie au NAB Show 2025 en permettant aux diffuseurs, fournisseurs de contenu et plateformes de streaming d'accroître l'engagement, la monétisation et l'efficacité opérationnelle, tout en réduisant leurs dépenses. Le 13 mars 2025, Ateme a annoncé que sa solution de streaming vidéo de bout en bout, Ateme NEA, a été sélectionnée par un important fournisseur de PayTV en APAC pour alimenter la prochaine génération de services PayTV. Les critères clés de décision incluaient des exigences garantissant une livraison vidéo optimisée pour les utilisateurs finaux, tout en assurant la conformité aux restrictions géographiques et des mesures anti-piratage pour protéger la propriété intellectuelle associée aux contenus sous licence. Les communiqués de presse sont accessibles sur le site www.ateme.com Page | 129 Document d'enregistrement universel 2024 2. Notes relatives aux postes de Bilan 2.1 Actif Immobilisé 2.1.1 Immobilisations Incorporelles Les immobilisations incorporelles sont constituées de logiciels, solutions informatiques et de licences. Elles sont évaluées à leur cout d'acquisition ou cout de production. Conformément au changement de méthode comptable décrit en note 1, la société a comptabilisé à son actif (immobilisations incorporelles) à compter du 1er janvier 2024 les dépenses de solutions informatiques (frais de développement) pour une valeur de 1 102 K€, amorties sur une durée de 4 ans dès l'achèvement de ces travaux informatiques. VALEURS BRUTES DES Valeur brute Valeur Brute IMMOBILISATIONS Acquisition début Sorties Reclassement fin INCORPORELLES ou création d'excercice d'exercice (Montants en K€) 14 622 14 622 Fond commercial 7 830 7 830 Mali de confusion technologie Telco 2 007 1 119 592 2 534 Autres immobilisations incorporelles 24 459 1 119 592 0 24 986 Total Immo Incorporelles Cumul Cumul Amort. amort Dotation amort Valeur Nette AMORTISSEMENTS liés aux début exercice fin fin exercice sorties (Montants en K€) exercice exercice 14 622 Fond commercial 1 424 712 2 136 5 694 Mali de confusion technologie Telco 1 881 148 592 1 437 1 096 Autres immobilisations incorporelles 3 305 861 592 3 573 21 412 Total amort. sur Immo Incorporelles Les logiciels sont amortis linéairement sur une durée de deux ans. Les autres immobilisations incorporelles (licences...) sont amorties linéairement sur douze mois. Le mali de confusion technologie Telco correspond à la partie affectée à la technologie Telco du mali de fusion réalisé lors de la transmission unique de patrimoine (TUP) entre la société Anevia et la société Ateme SA au 1er janvier 2022. Ce mali est amorti sur une durée de 11 ans. Ces actifs incorporels font l'objet d'un test de valeur en cas d'indicateur de perte de valeur et au minimum à la clôture de chaque exercice pour le fond commercial. La nécessité de constater ou non une dépréciation s'apprécie par comparaison entre la valeur comptable des actifs et leur valeur recouvrable. La valeur recouvrable se définit comme la valeur la plus élevée entre la juste valeur nette des coûts de sortie et la valeur d'utilité. En suivant ce principe aucune dépréciation n'a été constatée au 31 décembre 2024. Page | 130 Document d'enregistrement universel 2024 2.1.2 Immobilisations Corporelles Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition (prix d'achat et frais accessoires) ou à leur coût de production. Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant la durée de vie prévue. Les immobilisations corporelles sont amorties linéairement sur les durées suivantes : Mobilier 10 ans Installations/Agencements 9 ans Outillage/Instrumentation 6 ans Matériel de Bureau 4 ans Informatique (Hardware) 3 ans Tableau des Immobilisations et des amortissements Valeur VALEURS BRUTES DES brute Acquisition Valeur Brute IMMOBILISATIONS CORPORELLES Sorties Reclassement début ou création fin exercice (Montants en K€) exercice 679 679 Install. Techn. Mat. & Outillage 1 704 681 267 2 652 Agencement, aménagement divers 7 7 Matériel de transport 12 669 702 2 13 369 Mat. De bureau, informatique & mobilier 273 (267) 6 Immobilisation corporelle en cours 15 332 1 383 2 0 16 712 Total Immo corporelles Cumul Cumul Valeur AMORTISSEMENTS Amort. amort Dotation amort Nette liés aux Reclassement Début exercice fin fin sorties (Montants en K€) exercice exercice exercice 495 74 569 110 Install. Techn. Mat. & Outillage 978 203 1 181 1 471 Agencement, aménagement divers 7 7 0 Matériel de transport 10 444 1 290 1 11 732 1 637 Mat. De bureau, informatique & mobilier 0 0 6 Immobilisation corporelle en cours 11 923 1 567 1 0 13 489 3 223 Total amort. sur Immo corporelles Page | 131 Document d'enregistrement universel 2024 2.1.3 Immobilisations Financières Les immobilisations financières sont composées de titres de participations, prêts et autres. Les titres de participation sont comptabilisés à leur date d'entrée à leur prix d'acquisition de souscription ou d'apport à la société. Leur valeur recouvrable est appréciée à la clôture de chaque exercice. Cette dernière est déterminée selon la quote-part de la situation nette. Dans le cas où la valeur recouvrable est inférieure à la valeur comptable, une dépréciation doit être comptabilisée. Les titres de participations représentent un total de 298 K€ avant provision, décomposé comme suit : Titres de participations au capital de Ateme Canada Inc 0,65 € Titres de participations au capital de Ateme Inc (USA) 263 974,75 € Titres de participations au capital de Ateme Singapore 33 602,72 € Titres de participations au capital de Ateme Australie 61,65 € Titres de participations au capital de Ateme UK 112,73 € Les prêts consentis pour 717 K€ concernent les versements de participation des employeurs à l'effort de construction. Les autres Immobilisations Financières pour un total de 2 447 K€, correspondent à différents cautionnements : • Dépôts et cautionnements 249 K€ • Retenues de garantie dans le cadre du préfinancement du CIR 1 511 K€ • Retenue de garantie au titre des emprunts Bpifrance 175 K€ • Retenue de garantie dans le cadre du factoring 486 K€ • Autres créances immobilisées 26 K€ 2.2 Stocks et en-cours Les stocks sont évalués suivant la méthode du coût unitaire moyen pondéré. Les stocks sont comptabilisés à leur coût d'achat ou à leur valeur nette de réalisation, si celle- ci est inférieure. Dans ce dernier cas, la perte de valeur est enregistrée en résultat. Composition des stocks Les stocks de matières premières sont essentiellement constitués de composants électroniques utilisés pour la fabrication des produits Kyrion. Les en-cours de production sont identifiés individuellement par des codes projets qui sont liés à chaque commande client en cours. Ils sont composés de coûts d'études (heures ingénieurs) et de coûts matières. Les stocks de marchandises sont principalement composés de produits finis (encodeurs, décodeurs, transcodeurs et équipements tiers) et de composants électroniques. La provision pour dépréciation de stocks concerne les composants ou marchandises qui font l'objet d'un prêt interne, de tests ou d'une réparation. Les composants ou marchandises dont les avancées technologiques commencent à rendre obsolète les stocks ou présentant peu ou pas de mouvements sur l'exercice font quant à eux l'objet d'une mise au rebut. Page | 132 Document d'enregistrement universel 2024 STOCKS 31/12/2024 31/12/2023 (Montants en K€) 633 173 Stocks de matières premières -78 -43 Provision stocks composants 555 130 Total matières premières 4 759 5 922 Stocks de marchandises -439 -266 Provision stock de cartes 4 320 5 656 Marchandises En-cours de production Biens 1 398 1 534 En-cours de production 6 273 7 320 Total Stock 2.3 Créances 2.3.1 Clients factures à établir Le montant total des factures à établir au 31 décembre 2024 s'élève à 7 040 K€. 2.3.2 Provisions pour dépréciation du poste clients La provision pour dépréciation des créances clients est établie au cas par cas en fonction du risque estimé de non-recouvrement. Elle est complétée par une provision basée sur une analyse statistique. La provision pour dépréciation du poste client s'élève à 581 K€ contre 527 K€ au 31 décembre 2023. 2.3.3 Autres créances Valorisation et suivi du Crédit Impôt Recherche (CIR) et du Crédit Impôt Innovation (CII) Le CIR concerne les projets de recherche d'algorithmes, de logiciels et de designs pour les technologies d'encodage vidéo visant à faire progresser l'état de l'art. Le CII concerne les projets permettant de concevoir des prototypes présentant des performances supérieures sur le plan technique, des fonctionnalités, de l'ergonomie ou de l'éco-conception par rapport aux produits commercialisés par ses concurrents à la date de début des travaux. Le suivi est assuré par des codes projets individualisés sur lesquels les ingénieurs pointent leur temps de travail. Les heures sont valorisées sur la base des salaires individuels chargés. Les créances au titre du CIR se détaillent comme suit : CIR Ateme 2024 pour 5 949 K€ CIR Ateme 2023 pour 5 908 K€ CIR Ateme 2022 pour 5 791 K€ CIR Ateme 2021 pour 3 833 K€ CIR Anevia (dans le cadre de l'intégration fiscale 2021) pour 1 452 K€ TOTAL 22 933K€ Page | 133 Document d'enregistrement universel 2024 Il n'y a pas de CII déclaré au titre de l'exercice 2024. Autres Créances Le détail des autres créances ainsi que leur échéance sont indiqués en note 4.1. 2.3.4 Provisions pour dépréciation des autres créances Les autres créances font l'objet d'une provision de 2 523 K€ pour couvrir les avances et prêts consentis aux filiales suivant leur capacité de remboursement à la date de clôture (voir 4.5). 2.4 Capitaux Propres 2.4.1 Capital Social Le capital social est fixé à la somme de 1 608 522,16 €. Il est divisé en 11 489 444 actions ordinaires entièrement souscrites et libérées d'un montant nominal de 0,14 €. Ce nombre s'entend hors Stock-Options (« SO ») octroyés à certaines personnes physiques du Groupe. COMPOSITION DU CAPITAL SOCIAL 31/12/2024 31/12/2023 Capital 1 608 522 1 600 542 Nombre d'actions 11 489 444 11 432 444 dont Actions ordinaires 11 489 444 11 432 444 Valeur nominale (en €) 0.14 0.14 Au cours de l'exercice 2024, 57 000 actions gratuites ont été acquises définitivement. Tableau de variation des capitaux propres Tableau de variation des capitaux propres 2024 (K€) Capitaux propres au début de l'exercice 37 944 Augmentation du capital social 8 Diminution des primes d'émission (8) Bénéfice ou perte de l'exercice (3 184) Capitaux propres à la fin de l'exercice 34 760 Le montant des capitaux propres est égal à 34 760 K€ au 31 décembre 2024. 2.5 Provision pour risques et charges Les provisions pour risques et charges sont constatées lorsqu'il existe une obligation à l'égard d'un tiers et qu'il est probable ou certain que cette obligation provoquera une sortie de ressource au bénéfice de ce tiers sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci. Page | 134 Document d'enregistrement universel 2024 Litiges et passifs La Société peut être impliquée dans des procédures judiciaires, administratives ou réglementaires dans le cours normal de son activité. Une provision est enregistrée par la Société dès lors qu'il existe une probabilité suffisante que de tels litiges entraîneront des coûts à la charge de la Société. Litiges prud'hommaux Les montants provisionnés sont évalués, au cas par cas, en fonction des risques estimés encourus à date par la Société, sur la base des demandes, des obligations légales et des positions des avocats. PROVISIONS 31/12/2024 (Montants en K€) Montant Reprises Reprises Montant début Dotations avec sans fin exercice objets objets exercice Provisions pour litiges 427 223 427 223 Provisions pour pertes de change Provisions pour charges 427 223 427 0 223 Total provisions pour risques et charges 2.6 Emprunts et Dettes Les dettes sont enregistrées pour leur valeur nominale de remboursement. Elles ne font pas l'objet d'actualisation. Le crédit impôt recherche fait l'objet d'un préfinancement dont la contrepartie constitue une dette financière. Les frais et intérêts sont portés à l'actif en charges à répartir et étalés sur la durée du financement. Autres dettes Le détail des autres dettes ainsi que leur échéance sont indiqués en note 4.2. 2.7 Créances et dettes en devises Les créances et dettes libellées en devises sont converties au cours de change en vigueur à la date de clôture en contrepartie d'un compte d'écart de conversion au bilan. Les écarts de conversion actif représentatifs d'une perte de change latente sont provisionnés. Au 31 décembre 2024, les écarts de conversion actif s'élèvent à 223 K€ et ont donné lieu à la constatation d'une provision pour perte de change du même montant. Les écarts de conversion passif s'élèvent à 584 K€. Page | 135 Document d'enregistrement universel 2024 Taux de clôture Taux Moyen Taux devise pour un euro AUD Dollar australien 1,674 1,627 CAD Dollar canadien 1,493 1,482 GBP Livre Sterling 0,829 0,852 SGD Dollar de Singapour 1,415 1,441 USD Dollar US 1,040 1,079 3. Notes relatives au Compte de Résultat 3.1 Ventilation du Chiffre d'affaires VENTILATION DU CA France Export Total (Montant en K€) Production vendue 5 899 75 433 81 332 CA NET 5 899 75 433 81 332 Les revenus de la Société résultent de la vente de solutions de compression vidéo professionnelles, de contrats de maintenance et de services. La reconnaissance du revenu lié au logiciel (licence statique) intervient lors de la transmission par voie électronique de la clé de licence de la solution de compression vidéo professionnelle. Dans le cas du logiciel avec licence dynamique (donnant droit aux montées de version pendant toute la durée du contrat) la reconnaissance du revenu est étalée sur la durée du contrat (en fonction des différentes obligations de performance sur la durée du contrat). Le chiffre d'affaires marchandises est reconnu sur la base des incoterms, qui sont généralement « Ex Works » et ponctuellement « Delivered Duty Paid » pour certains clients. Dans ce dernier cas, le chiffre d'affaires est reconnu lorsque la marchandise est réceptionnée par le client. La reconnaissance du revenu des contrats de maintenance est étalée de façon linéaire sur la durée du contrat. 3.2 Produits et Charges financiers Le résultat financier s'élève à (2 601) K€. Il est principalement constitué de variations de provisions financières (couverture des avances en compte courant des filiales), d'écarts de change sur les comptes bancaires en devises et des charges financières relatives aux emprunts. 3.3 Produits et Charges exceptionnels Sont enregistrés en charges et produits exceptionnels, les opérations qui ne sont pas liées à l'exploitation courante de la société. Le résultat exceptionnel s'élève à (127) K€. Page | 136 Document d'enregistrement universel 2024 4. Autres Informations 4.1 Etat des échéances des créances TABLEAU DES CREANCES Montant Brut -1 an + 1 an (Montants en K€) 0 0 0 Créances rattachées à des participations 717 0 717 Autres prêts (1% logement) 2 447 980 1 467 Immobilisations financières 38 872 38 872 0 Client et comptes rattachés 30 30 0 Personnel 4 4 0 Organismes sociaux 22 933 5 285 17 648 IS – Crédit d'impôt recherche 1 000 1 000 0 TVA 4 4 0 Autres impôts 204 204 0 Subventions à recevoir 2 709 2 709 0 Groupe 5 223 5 223 0 Débiteurs divers 32 107 14 459 17 648 Total autres créances, avances et acomptes 1 221 1 221 0 Charges constatées d'avance 75 364 55 532 19 832 TOTAL Page | 137 Document d'enregistrement universel 2024 4.2 Etats des échéances des dettes 4.2.1 Liste détaillée des emprunts et dettes financières (K€) EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES (Montants en k€) Nom de l'établissement Dû au 31/12/24 à 1 an max jusqu'à plus de total à 1 à 5 ans à l'origine 1 an 5ans payer Etablissements bancaires 35 0 0 35 Intérêts courus à payer 58 0 0 58 A 93 0 0 93 Nom de l'établissement Dû au 31/12/24 jusqu'à plus de total à 1 à 5 ans 1 an 5 ans payer Avances Récupérables sur Subventions 59 544 263 866 Emprunt Dell 8 29 0 37 Emprunt BPI France (1.000K€) 150 0 0 150 Emprunt BPI France (1.000K€) 200 50 0 250 Emprunt BPI France (1.000K€) 200 150 0 350 Emprunt BPI France (4.000K€) 500 0 0 500 Emprunt BPI (500K€) ANEVIA 50 0 0 50 à + d' 1 an à Emprunt PGE CIC (1.000K€) 250 378 0 628 l'origine Emprunt Banque PALATINE (850K€) 162 532 0 694 Emprunt HSBC du 22/12/2021 492 1 032 0 1 524 Emprunt SG du 24/08/2023 0 2 917 2 083 5 000 Emprunt SG du 09/06/2017 2 0 0 2 Emprunt SG (PGE) du 14/04/2020 804 268 0 1 072 Emprunt SG (Equipéa) du 11/12/2020 580 1 186 0 1 766 B 3 457 7 086 2 346 12 889 Total emprunts et dettes financières A+B 3 550 7 086 2 346 12 982 4.2.1 Liste détaillée des emprunts et dettes financières (K€) Emprunt Société générale - DELL (USD) Le 6 mars 2024, la société a encaissé un nouvel emprunt en devise pour un montant de $ 47K. Cet emprunt a été conclu sur une période de 20 trimestres avec un taux d'intérêt annuel de 7,17%. Il est destiné à financer l'acquisition de matériel informatique. Au 31 décembre 2024, le capital restant dû s'élève à $ 40K correspondant à 37 K€. Page | 138 Document d'enregistrement universel 2024 4.2.2 Liste des autres dettes (K€) AUTRES DETTES Jusqu'à 1 Total à 1 à 5 ans + de 5ans (Montants en K€) an payer Fournisseurs et comptes rattachés C 13 341 0 0 13 341 Personnel et comptes rattachés 3 109 0 0 3 109 Sécurité sociale et autres organismes sociaux 4 661 0 0 4 661 Impôts sur les bénéfices 0 0 0 0 Taxe sur la Valeur Ajoutée 0 0 0 0 Autres impôts 490 0 0 490 Dettes sur immo et comptes rattachés 24 0 0 24 Groupe et associés 1 149 0 0 1 149 Emprunts et dettes financières divers - CIR 5 074 14 386 0 19 460 Autres dettes 9 810 0 0 9 810 Total Dette fiscales et sociales, et autres D 24 317 14 386 0 38 703 Produits constatés d'avance E 13 020 0 0 13 020 Total des autre dettes C+D+E 50 678 14 386 0 65 064 Les emprunts et dettes financières divers concernent la mobilisation des créances de CIR. La société a fait un préfinancement de son CIR 2024 au 30 septembre 2024. Page | 139 Document d'enregistrement universel 2024 4.3 Engagements financiers hors bilan Engagements donnés : • Engagement concernant les loyers immobiliers Le montant des loyers comptabilisés à fin 2024 et les engagements jusqu'à la prochaine période d'engagement ferme s'analysent comme suit : De 1 à 5 Plus de 5 Charges au A 1 an au Contrats de location immobilière ans ans 31/12/2024 plus Locations simples - Paiements futurs minimaux 582 857 2 178 1 151 TOTAL K€ 582 857 2 178 1 151 • Engagements de crédit-bail Charges au A 1 an au De 1 à 5 Plus de 5 Contrats de crédit-bail 31/12/2024 plus ans ans Locations crédit-bail 88 163 378 0 TOTAL K€ 88 163 378 0 • Nantissement de fonds de commerce Il n'y a plus aucun nantissement en cours à fin 2024. • Engagement par signature souscrit par la Société Générale La Société Générale a souscrit une caution financière à hauteur de 80 K€ en faveur de la Société Internationales Immobilien Institut GMBH pour la location des bureaux situés à Vélizy-Villacoublay. La Société Générale a souscrit une caution financière à hauteur de 38 K€ en faveur de la SCI Novalis pour la location des bureaux situés à Rennes. 4.4 Détail des Comptes de régularisation 4.4.1 Charges constatées d'avance et à répartir Le montant des charges constatées d'avance s'élève à 1 221 K€ au 31décembre 2024. Les charges à répartir s'élèvent à 2 190 k€ et correspondent à l'étalement des frais financiers relatifs au financement (mobilisation de créances) des CIR des années 2021, 2022, 2023 et 2024. 4.4.2 Produits constatés d'avance Les produits constatés d'avance au 31 décembre 2024 s'élèvent à 13 020 K€ relatifs à des contrats de maintenance et à de la vente de licences dynamiques. Page | 140 Document d'enregistrement universel 2024 4.5 Filiales Ateme Canada Inc Filiale de commercialisation créée en 2004. Elle est détenue à 100% par Ateme SA. Ateme Canada Inc a signé un contrat de prestation de services en janvier 2013 avec Ateme SA. A ce titre Ateme Canada Inc perçoit une rémunération basée sur ses dépenses mensuelles plus une marge fixe de 5%. Par ailleurs Ateme SA et Ateme Canada Inc ont signé une convention de prêt permettant à Ateme SA de consentir des avances de trésorerie à Ateme Canada Inc en cas de besoin. Ateme Inc (USA) Filiale de commercialisation basée aux Etats-Unis, créée le 2 novembre 2007. Elle est détenue à 100% par Ateme SA. Ateme Inc a signé un contrat de prestation de services en janvier 2010 avec Ateme SA. A ce titre Ateme Inc perçoit une rémunération basée sur dépenses mensuelles plus une marge fixe de 5%. Par ailleurs Ateme SA et Ateme Inc ont signé une convention de prêt permettant à Ateme SA de consentir des avances de trésorerie à Ateme Inc en cas de besoin. Enfin en 2024 Ateme SA et Ateme Inc ont signé une convention de Management Fees permettant à Ateme SA de facturer certains services rendus à Ateme Inc : coût de licences IT, frais d'administration des ventes et de finance, frais de management. Ateme Singapore Pte Ltd Filiale de commercialisation basée à Singapour, créée en mars 2015. Elle est détenue à 100% par Ateme SA. Ateme Singapore a signé un contrat de prestation de services en mars 2015 avec Ateme SA. A ce titre Ateme Singapore perçoit une rémunération basée sur dépenses mensuelles plus une marge fixe de 5%. Par ailleurs, Ateme SA et Ateme Singapore ont signé une convention de prêt permettant à Ateme SA de consentir des avances de trésorerie à Ateme Singapore en cas de besoin. Enfin en 2024 Ateme SA et Ateme Singapour Pte Ltd ont signé une convention de Management Fees permettant à Ateme SA de facturer certains services rendus à Ateme Inc : ooût de licences IT, frais d'administration des ventes et de finance, frais de management. Ateme Australia Pty Ltd Filiale de commercialisation basée en Australie, créée en novembre 2018. Elle est détenue à 100% par Ateme SA. Ateme SA et Ateme Autralia ont signé une convention de prêt permettant à Ateme SA de consentir des avances de trésorerie à Ateme Australia en cas de besoin. Les avances consenties en compte courant aux filiales afin de couvrir le déficit sont provisionnées à 100 % dans Ateme SA (provisions financières). Ateme UK Filiale de commercialisation basée au Royaume Uni, créée en novembre 2022. Elle est détenue à 100% par Ateme SA. Ateme UK a signé un contrat de prestation de services avec Ateme SA. A ce titre Ateme UK perçoit une rémunération basée sur dépenses mensuelles plus une marge fixe de 5%. Page | 141 Document d'enregistrement universel 2024 Par ailleurs Ateme SA et Ateme UK ont signé une convention de prêt permettant à Ateme SA de consentir des avances de trésorerie à Ateme UK en cas de besoin. Tableau des filiales et participations en K€ Informations financières en K€ Capital Réserves Quote- Valeurs Prêts et Montant Chiffre Résultats Dividendes et report à part du comptables avances des d'affaires (bénéfice encaissés nouveau capital des titres consentis cautions hors ou perte par la avant détenue détenus par la et avals taxes du du dernier société au affectation (en %) société et donnés dernier exercice cours de des non encore par la exercice clos l'exercice résultats remboursés société écoulé Filiales et participations Brute Nette ATEME Canada Inc 0 28 100% 0 0 0 0 1 176 36 0 615 bd René-Lévesque Ouest Montréal, Quebec, CANADA ATEME Inc 339 864 100% 264 264 185 0 21 034 -1 312 0 750 W. Hampden Ave., Suite 290 Englewood, CO 80110, USA ATEME Singapore Ldt Pte 35 640 100% 34 34 0 0 2 503 28 0 152 Beach Road Singapore 189721 ATEME Australia Ldt Pty 0 -1 989 100% 0 0 2 523 0 2 279 -360 0 Suite 402, Level4, 44 Miller Street Nth Sydney NSW 2060, Australia ATEME UK 0 71 100% 0 0 0 0 1 626 55 0 Wilberforce House, Station Road London, NW4 4QE, UK 4.6 Déficits fiscaux reportables Les déficits fiscaux reportables de la Société Ateme SA s'élèvent à 75 M€ à la clôture de cet exercice. Ces déficits sont indéfiniment reportables en l'état actuel de la législation fiscale. 4.7 Effectifs 4.7.1 Effectif moyen du personnel Ateme SA en 2024 : 345 personnes. 4.7.2 Calcul de l'indemnité de départ en retraite Le montant de l'engagement hors bilan au titre des IDR s'élève à 1 885 K€ au 31 décembre 2024 contre 1 978 K€ au 31 décembre 2023. L'engagement est évalué conformément à la recommandation ANC 2013-02 (méthode 1). Cet engagement concerne uniquement les salariés relevant du droit français. Les principales hypothèses actuarielles utilisées pour l'évaluation des indemnités de départ à la retraite sont les suivantes : Page | 142 Document d'enregistrement universel 2024 31/12/2024 31/12/2023 HYPOTHESES ACTUARIELLES Cadres Non cadres Cadres Non cadres Age de départ à la retraite Départ volontaire (60-67 ans) Convention collectives SYNTEC Taux d'actualisation 3,35% 3,20% Table de mortalité INSEE 2022 INSEE 2022 Taux de revalorisation des salaires 3,00% 3,00% Taux de turn over Fort Fort ATEME (cf. détail ci-après) Taux de charges sociales 47% 43% 47% 43% Le taux de turnover a été déterminé à partir d'une étude réalisée par l'INSEE sur les entrées et sorties par tranche d'âge en corrélation avec le niveau de turn-over fort de la Société. Les taux utilisés peuvent être résumés ainsi : • De 20 à 30 ans : taux dégressif de 18,30 % à 10,90 % • De 30 à 40 ans : taux dégressif de 10,90 % à 6,30 % • De 40 à 50 ans : taux dégressif de 6,30 % à 4,20 % • De 50 à 54 ans : taux dégressif de 4,20 % à 2,80% • A partir de 55 ans, le taux est de 0 % 4.8 Dirigeants et Administrateurs Les rémunérations versées aux membres du conseil d'administration s'analysent de la façon suivante (en K€) : Rémunération des mandataires sociaux 31/12/2024 Rémunérations fixes 175 Rémunération variable annuelle 113 Rémunérations exceptionnelles 0 Jetons de présence 120 TOTAL 408 Aucune avance ni aucun crédit n'a été alloué aux dirigeants sociaux, aucun engagement de retraite n'a été contracté à leur profit. 4.9 Informations relatives aux parties liées Depuis le 1er juillet 2020, Michel Artières est Directeur Général au titre d'une convention de mandat social. 5. Gestion et évaluation des risques financiers Ateme peut se trouver exposé à différentes natures de risques financiers : risque de marché, risque de crédit et risque de liquidité. Le cas échéant, Ateme met en œuvre des moyens simples et proportionnés à sa taille pour Page | 143 Document d'enregistrement universel 2024 minimiser les effets potentiellement défavorables de ces risques sur la performance financière. La politique d'Ateme est de ne pas souscrire d'instruments financiers à des fins de spéculation. Ateme n'utilise pas d'instruments financiers dérivés. Afin de couvrir son risque de liquidité à court terme, Ateme a mis en place un contrat d'affacturage en 2024 lui permettant de céder ses créances clients et d'obtenir ainsi un financement d'un montant maximum de 12 M€. Risque de taux d'intérêt Ateme n'a pas d'exposition significative au risque de taux d'intérêt, dans la mesure où : • les valeurs mobilières de placements sont constituées de SICAV monétaires à court terme, • les disponibilités incluent des comptes à terme, • aucune dette à taux variable n'a été souscrite. Risque de crédit Le risque de crédit est associé aux dépôts (comptes bancaires) auprès des banques et des institutions financières. Ateme fait appel pour ses placements de trésorerie à des institutions financières de premier plan et ne supporte donc pas de risque de crédit significatif sur sa trésorerie. Elle a mis en place des politiques lui permettant de s'assurer que ses clients ont un historique de risque de crédit approprié. En 2024, dans le cadre de la mise en place d'un contrat d'affacturage, Ateme a souscrit à une assurance crédit COFACE afin de couvrir le risque de crédit de ses clients. Risque de change Les principaux risques liés aux impacts de change des ventes et achats en devises concernent principalement les ventes de produits et dépenses en US dollars ainsi que le financement des filiales dans leur monnaie locale. La Société n'a pas pris, à son stade de développement, de disposition de couverture afin de protéger son activité contre les fluctuations des taux de changes. En revanche, la Société ne peut exclure qu'une augmentation importante de son activité ne la contraigne à une plus grande exposition au risque de change. La Société envisagera alors de recourir à une politique adaptée de couverture de ces risques. Risque sur actions La Société ne détient pas de participations ou de titres de placement négociables sur un marché réglementé. Page | 144 Document d'enregistrement universel 2024 18.1.2_Audit des informations financières historiques 2024 AXEN&GU ERNST & YOUNG Audit 85, boulevard Pasteur Tour First 75015 Paris TSA 14444 S.A.S. au capital de € 5 000 92037 Paris-La Défense cedex 820 044 030 R.C.S. Paris S.A.S. à capital variable 344 366 315 R.C.S. Nanterre Commissaire aux Comptes Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie Membre de la compagnie régionale de Paris régionale de Versailles et du Centre Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels A l'Assemblée Générale de la société Ateme, Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales, nous avons effectué l'audit des comptes annuels de la société Ateme relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2024, tels qu'ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. L'opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit. Fondement de l'opinion Référentiel d'audit  Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels » du présent rapport. Indépendance  Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance prévues par le Code de commerce et par le Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur Page | 145 Document d'enregistrement universel 2024 la période du 1er janvier 2024 à la date d'émission de notre rapport, et notamment nous n'avons pas fourni de services interdits par l'article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014. Observation Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note « 1.1 Principes comptables » de l'annexe aux comptes annuels qui expose le changement de méthode comptable concernant l'activation des frais liés à la création et au développement de solutions informatiques résultant de l'application du règlement ANC n° 2023-05 du 10 novembre 2023. Justification des appréciations - Points clés de l'audit En application des dispositions des articles L. 821-53 et R. 821-180 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l'audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l'audit des comptes annuels de l'exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. Comptabilisation du chiffre d'affaires  Risque identifié Notre réponse Une analyse est réalisée pour les contrats clients à Nous avons pris connaissance des procédures et, le éléments multiples afin de reconnaître le chiffre cas échéant, des systèmes d'information spécifiques d'affaires de manière séparée pour chacun des concourant à la formation du chiffre d'affaires. éléments lorsqu'ils sont identifiables séparément et que le client peut en profiter de manière distincte. Nous avons examiné la conformité des règles de Lorsqu'un contrat contient plusieurs obligations de reconnaissance du chiffre d'affaires sur les nouveaux performance, le prix est alloué à chacune d'elles sur contrats clés signés en 2024. la base de son prix de vente. Ce prix de vente est Nous avons pris connaissance des procédures de déterminé sur la base du prix « catalogue ». contrôle interne mises en place pour comptabiliser le chiffre d'affaires. Sur une sélection de contrats basée sur des critères quantitatifs (montant du chiffre d'affaires à reconnaître) et sur des critères qualitatifs (contrats complexes avec plusieurs prestations), nous avons réalisé les différentes diligences : ► Nous avons analysé les clauses contractuelles et rapproché les données financières avec les factures émises ; Page | 146 Document d'enregistrement universel 2024 Le chiffre d'affaires est reconnu quand la société Pour un échantillon de contrats, nous avons ► transfère le contrôle des biens ou services vendus au apprécié si le chiffre d'affaires alloué à chaque client, soit à une date donnée dans le temps, soit en prestation correspond à la juste valeur de continu comme précisé dans les notes 1.1 « Principes contrepartie reçue ou à recevoir au titre des comptables » et 3.1 « Ventilation du chiffre d'affaires » biens vendus dans le cadre habituel de l'activité de l'annexe aux comptes annuels. Notamment, pour de la société ; les licences, le chiffre d'affaires est comptabilisé Nous avons contrôlé que chaque prestation est ► lorsque l'obligation de prestation promise au contrat ensuite comptabilisée conformément aux règles est satisfaite (licence statique) ou à mesure qu'elle est et méthodes comptables applicables ; satisfaite (licence dynamique). Nous avons également examiné la pertinence de ► la note présentée en annexe. Les clauses des contrats commerciaux entre la société et ses clients comportent des modalités de transfert de propriété et de réalisation des prestations de service dont l'analyse est donc déterminante pour la bonne comptabilisation du chiffre d'affaires. Les normes comptables d'enregistrement de ce type de contrat requièrent une part de jugement dans l'interprétation à donner aux contrats. Une erreur dans l'analyse des obligations de ce type de contrats et leur réalisation peut conduire à une comptabilisation erronée du chiffre d'affaires. En conséquence, nous avons considéré la comptabilisation du chiffre d'affaires comme un point clé de notre audit. Evaluation des actifs incorporels  Risque identifié Notre réponse Votre société et sa filiale Anevia ont procédé à une Nos travaux ont consisté principalement à examiner transmission universelle de patrimoine au profit de la justification apportée par la direction au titre de la votre société le 1er janvier 2022 générant un mali de méthode d'évaluation retenue et des éléments confusion de K€ 22 452. Ce mali a été affecté à chiffrés utilisés. En particulier, nous avons : hauteur de K€ 7 830 à la technologie Telco amortie pris connaissance du processus mis en place sur une durée de onze années, le solde, s'élevant à ► K€ 14 622, est présenté en fonds commercial. par la direction pour estimer la valeur recouvrable des actifs incorporels, et de la documentation des choix de la direction au titre des éléments à considérer ; Page | 147 Document d'enregistrement universel 2024 Comme mentionné dans la note 2.1.1 « apprécié la cohérence des hypothèses clés ► Immobilisations incorporelles » de l'annexe aux utilisées pour la détermination des flux de comptes annuels, ces actifs incorporels font l'objet trésorerie actualisés et des taux de d'un test de valeur en cas d'indication de perte de croissance à long terme de ces flux : nous valeur et au minimum une fois par an à la clôture de avons apprécié la cohérence des chaque exercice pour l'actif non amorti. La nécessité hypothèses au regard des performances de constater ou non une dépréciation s'apprécie par historiques et des budgets d'exploitation comparaison entre la valeur comptable des actifs et arrêtés par la direction pour l'exercice à leur valeur recouvrable. La valeur recouvrable se venir, intégrant des prévisions de croissance définit comme la valeur la plus élevée entre la juste pour les années ultérieures ; valeur nette des coûts de sortie et la valeur d'utilité. apprécié le caractère approprié de ► La détermination de la valeur d'utilité est sensible au l'information financière fournie dans taux d'actualisation, aux estimations des flux de l'annexe aux comptes annuels. trésorerie futurs, ainsi qu'aux taux de croissance à long terme utilisés. Compte tenu de leur importance dans les comptes et de leur sensibilité aux estimations, nous avons considéré que l'évaluation des actifs incorporels constituait un point clé de l'audit. Dépréciation des stocks Risque identifié Notre réponse La valeur brute des stocks de votre société s'élève à Nos procédures d'audit ont notamment consisté à : K€ 6 790 au 31 décembre 2024 et est dépréciée à hauteur de K€ 517. Ces stocks sont principalement ► prendre connaissance des procédures de constitués de marchandises. contrôle interne mises en place pour identifier les stocks nécessitant d'être Comme cela est présenté dans la note 2.2 « Stocks et dépréciés ; en-cours » de l'annexe aux comptes annuels, la ► assister aux inventaires physiques de fin provision pour dépréciation des stocks concerne les d'année ; composants ou marchandises qui font l'objet d'un prêt interne, de tests ou d'une réparation. ► comparer, par sondages, le coût des principaux articles en stock avec le prix de Les composants ou marchandises pour lesquels les vente net pratiqué au cours de l'exercice ; avancées technologiques commencent à rendre ► analyser les données et les hypothèses obsolètes les stocks ou ceux présentant peu ou pas retenues par la direction pour identifier les de mouvements au cours de l'exercice font quant à stocks à déprécier ; eux l'objet d'une mise au rebut. ► effectuer une analyse rétrospective de Nous avons considéré que la dépréciation des stocks l'écoulement des stocks sur la base des était un point clé de l'audit en raison de l'importance mouvements de stocks effectués au cours de relative des stocks dans les comptes de votre société l'exercice. et en raison de la part de jugement nécessaire de la direction pour identifier les stocks à déprécier. Page | 148 Document d'enregistrement universel 2024 Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires. Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la  situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires. Nous attestons de la sincérité et de la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l'article D. 441-6 du Code de commerce. Informations relatives au gouvernement d'entreprise  Nous attestons de l'existence, dans la section du rapport de gestion du conseil d'administration consacrée au gouvernement d'entreprise, des informations requises par les articles L. 225-37-4, L. 22- 10-10 et L. 22-10-9 du Code de commerce. Concernant les informations fournies en application des dispositions de l'article L. 22-10-9 du Code de commerce sur les rémunérations et avantages versés ou attribués aux mandataires sociaux ainsi que sur les engagements consentis en leur faveur, nous avons vérifié leur concordance avec les comptes ou avec les données ayant servi à l'établissement de ces comptes et, le cas échéant, avec les éléments recueillis par votre société auprès des entreprises contrôlées par elle qui sont comprises dans le périmètre de consolidation. Sur la base de ces travaux, nous attestons l'exactitude et la sincérité de ces informations. Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires Format de présentation des comptes annuels destinés à être inclus dans le rapport financier  annuel Nous avons également procédé, conformément à la norme d'exercice professionnel sur les diligences du commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le format d'information électronique unique européen, à la vérification du respect de ce format défini par le règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes annuels destinés à être inclus dans le rapport financier annuel mentionné au I de l'article L. 451-1-2 du Code monétaire et financier, établis sous la responsabilité du président-directeur général. Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes annuels destinés à être inclus dans le rapport financier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d'information électronique unique européen. Il ne nous appartient pas de vérifier que les comptes annuels qui seront effectivement inclus par votre société dans le rapport financier annuel déposé auprès de l'AMF correspondent à ceux sur lesquels nous avons réalisé nos travaux. Page | 149 Document d'enregistrement universel 2024 Désignation des commissaires aux comptes  Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société Ateme par votre assemblée générale du 12 juin 2024 pour le cabinet AXEN&GU et du 11 avril 2014 pour le cabinet ERNST & YOUNG Audit. Au 31 décembre 2024, le cabinet AXEN&GU était dans la première année de sa mission sans interruption (dont une année depuis que les titres de la société ont été admis aux négociations sur un marché réglementé) et le cabinet ERNST & YOUNG Audit dans la onzième année. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise relatives aux comptes annuels Il appartient à la direction d'établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l'établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploitation, sauf s'il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au comité d'audit de suivre le processus d'élaboration de l'information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d'administration. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels Objectif et démarche d'audit  Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l'article L. 821-55 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Page | 150 Document d'enregistrement universel 2024 Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, ► que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, définit et met en œuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; ► il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne ; ► il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ; ► il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s'appuie sur les éléments collectés jusqu'à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation. S'il conclut à l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; ► il apprécie la présentation d'ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. Rapport au comité d'audit  Nous remettons au comité d'audit un rapport qui présente notamment l'étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d'audit figurent les risques d'anomalies significatives, que nous jugeons avoir été les plus importants pour l'audit des comptes annuels de l'exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l'audit, qu'il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Page | 151 Document d'enregistrement universel 2024 Nous fournissons également au comité d'audit la déclaration prévue par l'article 6 du règlement (UE) n° 537/2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu'elles sont fixées notamment par les articles L. 821-27 à L. 821-34 du Code de commerce et dans le Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. Paris et Paris-La Défense, le 25 avril 2025 Les Commissaires aux Comptes AXEN&GU ERNST & YOUNG Audit Anna Osipa Franck Sebag 18.1.3_Changement de date de référence comptable Néant. 18.1.4_Normes comptables Pour les comptes consolidés, les informations financières sont établies conformément aux normes internationales d'information financière, telles qu'adoptées dans l'Union conformément au règlement (CE) no 1606/2002. 18.1.5_Changement de référentiel comptable Néant. 18.1.6_Normes comptables nationales Il convient de se référer à la section 18.1.1. « Informations financières historiques auditées ». Page | 152 Document d'enregistrement universel 2024 18.1.7_États financiers consolidés 31/12/2024 31/12/2023 Etat de la situation financière Notes K€ K€ ACTIF Goodwill 10 12 886 12 886 Immobilisations incorporelles 11 8 130 8 192 Immobilisations corporelles 12 3 766 3 931 Droits d'utilisation 13 4 035 4 403 Autres actifs financiers non courants 15 1 405 1 276 Impôts différés actifs 8 1 432 2 081 Total actifs non courants 31 654 32 769 Stocks 16 6 885 8 100 Clients et comptes rattachés 17.1 43 743 36 357 Autres créances courantes 17.2 26 716 25 191 Trésorerie et équivalents de trésorerie 18 9 460 5 629 Total actifs courants 86 803 75 276 Total Actif 118 457 108 045 PASSIF Capital 20 1 609 1 601 Primes d'émission et d'apport 20 27 286 27 293 Réserve de conversion 20 545 429 Autres éléments du Résultat global 20 (119) (291) Réserves - part du groupe 20 9 656 13 004 Résultat - part du groupe 20 (5 376) (3 995) Capitaux propres, part du Groupe 33 600 38 041 Passifs non courants Engagements envers le personnel 23 1 885 1 978 Provisions pour charges 24 - - Dettes financières non courantes 22 21 497 23 390 Dettes locatives non courantes 22.2 3 297 3 887 Impôts différés passifs 8 11 11 Passifs non courants 26 688 29 264 Passifs courants Dettes financières courantes 22 10 948 6 043 Dettes locatives courantes 22.2 1 106 678 Dettes fournisseurs et comptes rattachés 25.1 14 409 15 823 Dettes fiscales et sociales 25.2 10 100 8 524 Autres passifs courants 25.3 21 605 9 672 Passifs courants 58 169 40 740 Total Passif 118 457 108 045 Page | 153 Document d'enregistrement universel 2024 31/12/2024 31/12/2023 Compte de résultat Notes 12 mois 12 mois K€ K€ Chiffre d'affaires 3 93 499 100 032 Coûts des ventes 4.1 (39 294) (40 172) Marge brute 54 205 59 860 Frais de recherche et développement 4.2 (23 131) (24 397) Frais de marketing et vente 4.3 (28 635) (31 449) Frais généraux et administratifs 4.4 (6 369) (6 417) Résultat opérationnel courant (3 930) (2 404) Autres charges et produits opérationnels courant 4.5 - - Résultat opérationnel (3 930) (2 404) Charges financières 7 (1 363) (1 002) Produits financiers 7 11 21 Gains et pertes de change 7 544 (522) Résultat avant impôts (4 738) (3 907) Charge/produits d'impôts 8 (638) (89) Résultat net (5 376) (3 995) Part du Groupe (5 376) (3 995) Intérêts ne conférant pas le contrôle - - Résultat de base par action (€/action) 9 (0,47) (0,35) Résultat dilué par action (€/action) 9 (0,47) (0,35) IFRS 31/12/2024 31/12/2023 Etat du Résultat Global consolidé K€ K€ Résultat de l'exercice (5 376) (3 995) Ecarts actuariels 229 (505) Effet d'impôts rattachables à ces éléments (57) 126 Eléments non recyclables en résultats 172 (379) Ecarts de conversion de consolidation 116 (11) Eléments recyclables en résultats 116 (11) Résultat Global (5 088) (4 385) Part du Groupe (5 088) (4 385) Intérêts ne conférant pas le contrôle - - Page | 154 Document d'enregistrement universel 2024 Variation des capitaux propres Intérêts Primes Réserves Capitaux ne Capital Ecarts de Ecarts Capitaux Capital liées au et propres part du conférant Variation des capitaux propres consolidés Nombre conversion actuariels propres K€ capital résultat Groupe pas le d'actions K€ K€ K€ K€ K€ K€ contrôle K€ Au 31 décembre 2022 11 279 528 1 579 26 584 12 248 440 88 40 939 - 40 939 Résultat net 2023 (3 995) (3 995) (3 995) Autres éléments du résultat global (11) (378) (389) (389) (3 995) Résultat global - - (11) (378) (4 385) - (4 385) Attribution définitive d'actions gratuites 41 000 6 (6) - - Augmentation de capital réservée aux salariés 110 417 15 815 830 830 Annulation des actions propres issues du contrat de liquidité (20) (20) (20) Paiements en actions 776 776 776 Frais d'augmentation de capital (99) (99) (99) Au 31 décembre 2023 11 432 444 1 600 27 293 9 009 429 (291) 38 042 - 38 042 Résultat net 2024 (5 376) (5 376) (5 376) Autres éléments du résultat global 116 172 288 288 Résultat global - - (5 376) 116 172 (5 088) - (5 088) Attribution définitive d'actions gratuites 57 000 8 (8) - - Annulation des actions propres issues du contrat de liquidité (5) (5) (5) Paiements en actions 652 652 652 Au 31 décembre 2024 11 489 444 1 608 27 286 4 280 545 (119) 33 600 - 33 600 Page | 155 Document d'enregistrement universel 2024 31/12/2024 31/12/2023 Tableau de flux de trésorerie consolidé Notes K€ K€ Résultat net (5 376) (3 995) Elimination des amortissements des immobilisations incorporelles 11 469 653 Elimination des amortissements de la technologies 11 712 712 Elimination des amortissements des immobilisation corporelles 12 1 938 1 895 Elimination des amortissements IFRS 16 13 1 079 858 Dotations provisions 136 214 Reprise de provisions - (41) Charge liée aux paiements fondés sur des actions 21 652 776 Coûts de l'endettement financier net 7 1 357 969 Plus ou Moins-value de cession des immobilisations - (13) Autres (26) (34) Charge d'impôts différés 8 658 (419) Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net 1 599 1 574 et impôts (+/-) Variation du besoin en fonds de roulement liés à l'activité 26 2 313 (947) Flux de trésorerie générés par l'exploitation 3 912 627 Acquisition d'immobilisations incorporelles 11 (18) (128) Capitalisation des frais de développement 11 (1 102) (1 048) Acquisition d'immobilisations corporelles 12 (1 746) (2 068) Variation des autres actifs financiers non courants 15 (40) (133) Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement (2 906) (3 376) Augmentation de capital réservée aux salariés 20 - 830 Imputation des frais d'augmentation de capital - (99) Encaissement d'avances et de subventions conditionnées 22.3 322 337 Encaissement des nouveaux emprunts 22 4 970 15 234 Intérêts financiers bruts versés 7 (709) (494) Intérêts financiers bruts encaissés 11 - Remboursements d'emprunts et d'avances conditionnées 22 (4 406) (9 722) Remboursements des dettes locatives (IFRS 16) 22.2 (873) (684) Variation des dettes financières au titre du contrat d'affacturage 3 586 - Flux de trésorerie liés aux opérations de financement 2900 5 401 Incidences des variations des cours de devises 41 (37) Augmentation (Diminution de la trésorerie) 3 947 2 616 Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à l'ouverture 5 478 2 862 Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à la clôture 18 9 424 5 478 Augmentation (Diminution de la trésorerie) 3 947 2 616 31/12/2024 31/12/2023 Trésorerie et équivalent de trésorerie 18 9 460 5 629 Concours bancaires courants (35) (151) Trésorerie et équivalent de trésorerie nette à la clôture 9 424 5 478 Page | 156 Document d'enregistrement universel 2024 Analyse détaillée de la variation 31/12/2024 31/12/2023 du Besoin en Fonds de Roulement (en K€) Stocks (nets des dépréciations de stocks) 1 255 1 944 Clients et comptes rattachés (net des dépréciations des créances clients) (6 858) 1 319 Autres créances (3 690) (5 693) Dettes fournisseurs et comptes rattachés (1 523) (561) Dettes fiscales et sociales 1 490 1 908 Autres passifs courants 11 638 136 Total des variations 2 313 (947) Page | 157 Document d'enregistrement universel 2024 Notes aux Etats Financiers (Sauf indication contraire les montants mentionnés dans ces notes annexes sont en K€) Note 1 : Présentation de l'activité et des évènements majeurs Les informations ci-après constituent l'Annexe des comptes annuels consolidés en normes IFRS faisant partie intégrante des états financiers présentés pour les exercices clos le 31 décembre 2024 et 2023. 1.1 Information relative à la Société et à son activité Créée en juin 1991 en France pour une durée de 99 ans, la société Ateme (Société Anonyme de droit français) a pour activité la réalisation d'appareils et instruments électroniques et informatiques, destinés à l'acquisition, le traitement et la transmission de l'information. Ateme offre ainsi des produits et solutions pour couvrir : • La contribution : encodeurs embarqués dans les cars de régie mobile et les décodeurs installés dans les studios, • La diffusion « File » et la diffusion « Live » : solution de transcodage des contenus pour diffusion sur tous types d'écrans permettant de monétiser les contenus. Adresse du siège social : 6 rue Dewoitine, 78140 VÉLIZY-VILLACOUBLAY, France Numéro du Registre du Commerce et des Sociétés : 382 231 991 RCS de VERSAILLES. La Société Ateme et ses filiales est ci-après dénommée la « Société » ou le « Groupe » ou « Ateme ». La Société est cotée sur Euronext Paris Compartiment C. 1.2 Évènements marquants de l'exercice 2024 Le 30 janvier 2024, Ateme informe de sa participation au Mobile World Congress 2024, où elle présentera ses solutions de diffusion vidéo de nouvelle génération visant à aider les opérateurs à réduire les coûts de livraison vidéo. Le 20 février 2024, Ateme annonce l'intégration de la dernière spécification HLS Interstitials d'Apple dans sa solution d'insertion de publicité côté serveur (SSAI). Cette évolution de la solution NEA d'Ateme pour la publicité ciblée garantit une expérience de visionnage élevée tout en permettant aux fournisseurs de contenu et de services d'augmenter leurs revenus grâce à une portée plus large et un ciblage publicitaire plus efficace. Le 27 février 2024, Ateme et Verance, une plateforme mondiale de watermarking qui permet d'apporter des fonctionnalités de réseau sur la télévision terrestre, annoncent l'intégration du watermarking « Aspect » de Verance dans les canaux audio des transcodeurs TITAN d'Ateme. Le 14 mars 2024, Ateme annonce sa participation au NAB Show 2024 à Las Vegas, aux États-Unis. Du 13 au 17 avril Ateme présentera une série de solutions de pointe qui permettent aux fournisseurs de contenus et de services d'atteindre davantage tout en dépensant moins. Le 19 mars 2024, Ateme annonce que ses encodeurs TITAN permettent désormais de nouvelles façons de consommer du contenu vidéo sur le Vision Pro d'Apple. En exploitant le moteur de compression Gen 7 d'Ateme pour prendre en charge le Spatial Computing via la norme MV-HEVC, les encodeurs TITAN peuvent désormais fournir du contenu stéréoscopique 3D. Page | 158 Document d'enregistrement universel 2024 Le 4 avril 2024, Ateme annonce sa participation à deux interventions lors du salon 2024 NAB à Las Vegas aux côtés de conférenciers d'Apple, Disney et Dolby Laboratories. Le 9 avril 2024, Ateme annonce avoir reçu le prix de Partenaire de l'Année 2024 de Google Cloud dans la catégorie Solution Industrielle – Technologie : Médias & Divertissement. Le 28 mai 2024, Ateme annonce la transition historique de TVRI vers le streaming OTT en 4K UHD grâce à la technologie d'Ateme et renforce ainsi sa position en tant que principal fournisseur de solutions OTT en Indonésie. Le 27 juin 2024, Ateme annonce que ses solutions de compression et de gestion vidéo sont désormais déployées par Drei TV. Le 9 juillet 2024, Ateme annonce que CANAL+ a utilisé ses solutions NEA d'Ateme pour alimenter TV+, sa nouvelle offre de streaming. TV+ regroupe dans une seule application plus de 80 chaînes de télévision en direct et en replay, une sélection de contenus SVOD de CANAL+, ainsi que 8 chaînes numériques. Le 11 juillet 2024, Ateme a annoncé fixer les normes à l'IBC 2024 à Amsterdam. Du 13 au 16 septembre, au stand 1.D61, les visiteurs de l'IBC 2024 pourront découvrir des technologies de pointe qui repoussent les limites de la transformation, de la monétisation et de l'expérience utilisateur. Le 18 juillet 2024, Ateme annonce que SES intègre sa technologie innovante pour améliorer et sécuriser davantage le réseau de distribution de SES pour la diffusion de contenu sportif et événementiel dans le monde entier. S'appuyant sur une relation de longue date entre les entreprises, SES utilisera les encodeurs, multiplexeurs et décodeurs TITAN d'Ateme pour la distribution de contenu en Ultra Haute Définition et Haute Définition via son infrastructure terrestre et satellitaire. Le 29 août 2024, Ateme et le groupe ORS, première société de services en Autriche pour la diffusion analogique et numérique, annoncent le premier essai mondial d'un StatMux basé sur IP via 5G Broadcast, augmentant ainsi la capacité de la 5G Broadcast pour les services de streaming en direct. Le 3 septembre 2024, Ateme annonce un partenariat stratégique avec Amazon Web Services (AWS). L'expertise en compression de ses produits Titan est apportée à la plateforme Graviton d'AWS. Le 19 septembre 2024, Ateme annonce le déploiement de sa solution de traitement et de compression vidéo Titan sur NVIDIA Holoscan for Media, une plateforme logicielle dédiée aux médias en direct dotée de capabilités IA, pour une avancée majeure de la diffusion et la distribution de contenu en streaming. Le 7 novembre 2024, Ateme annonce un partenariat stratégique avec Lingopal.ai, une plateforme de traduction linguistique alimentée par l'IA. Ensemble, ils offriront une solution révolutionnaire permettant aux services Direct-to-Consumer (D2C) et aux diffuseurs de proposer facilement du contenu localisé à des audiences mondiales. Le 12 décembre 2024, Ateme annonce l'intégration de la technologie Advanced HDR de Technicolor® à sa gamme reconnue de produits Kyrion. Cette récente amélioration témoigne de l'engagement constant d'Ateme à faire évoluer ses solutions, offrant ainsi aux créateurs de contenu les outils nécessaires pour enrichir la distribution de contenu en direct grâce au support du HDR dynamique. Les communiqués de presse sont accessibles sur le site www.ateme.com. 1.3 Évènements postérieurs à la clôture Le 19 février 2025, Ateme annonce alimenter le service OTT ANT1+ d'Antenna Group avec une solution de streaming cloud de pointe. Page | 159 Document d'enregistrement universel 2024 Le 4 mars 2025, Ateme annonce mener la transformation des entreprises par la technologie au NAB Show 2025 en permettant aux diffuseurs, fournisseurs de contenu et plateformes de streaming d'accroître l'engagement, la monétisation et l'efficacité opérationnelle—tout en réduisant leurs dépenses. Le 13 mars 2025, Ateme a annoncé que sa solution de streaming vidéo de bout en bout, Ateme NEA, a été sélectionnée par un important fournisseur de PayTV en APAC pour alimenter la prochaine génération de services PayTV. Les critères clés de décision incluaient des exigences garantissant une livraison vidéo optimisée pour les utilisateurs finaux, tout en assurant la conformité aux restrictions géographiques et des mesures anti-piratage pour protéger la propriété intellectuelle associée aux contenus sous licence. Les communiqués de presse sont accessibles sur le site www.ateme.com Note 2 : Principes, règles et méthodes comptables Les états financiers sont présentés en K€ sauf indication contraire. 2.1 Principe d'établissement des comptes Déclaration de conformité La Société Ateme a établi ses comptes consolidés arrêtés par le Conseil d'Administration le 18 mars 2025, conformément aux normes et interprétations publiées par l'International Accounting Standards Boards (IASB) et adoptées par l'Union Européenne à la date de préparation des états financiers, et ceci pour toutes les périodes présentées. Ce référentiel, disponible sur le site de la Commission européenne, intègre les normes comptables internationales (IAS et IFRS), les interprétations du Comité permanent d'interprétation (Standing Interpretations Committee – SIC) et du Comité d'interprétation des normes d'informations financières internationales (International Financial Interpretations Committee – IFRIC). Les principes et méthodes comptables et options retenues par la Société sont décrits ci-après. Dans certains cas, les normes IFRS laissent le choix entre l'application d'un traitement de référence ou d'un autre traitement autorisé. Principe de préparation des états financiers Les comptes du Groupe ont été établis selon le principe du coût historique à l'exception de certaines catégories d'actifs et passifs conformément aux dispositions édictées par les normes IFRS. Les catégories concernées sont mentionnées dans les notes suivantes. Continuité d'exploitation L'hypothèse de continuité d'exploitation sur les 12 prochains mois à compter du 31 décembre 2024 a été retenue par le Conseil d'Administration sur la base de la trésorerie disponible et des hypothèses de croissance du chiffre d'affaires et de la marge brute. Méthodes comptables Les principes comptables retenus sont identiques à ceux utilisés pour la préparation des comptes consolidés IFRS annuels pour l'exercice clos au 31 décembre 2023, à l'exception de l'application des nouvelles normes, amendements de normes et interprétations suivants adoptés par l'Union Européenne, d'application obligatoire pour la Société au 1er janvier 2024 : • Amendements à IAS 1 Présentation des états financiers : Classification des passifs courants et non courant publié le 23 janvier 2020 ; Classification des passifs courant et non courant Divulgation des méthodes comptables publiés le 23 janvier 2020, et report de la date d'entrée en vigueur publié le 15 Page | 160 Document d'enregistrement universel 2024 juillet 2020 ; Passifs non courants assortis de clauses restrictives publié le 31 octobre 2022 et dont l'application concerne les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2024. • Amendements à IFRS 16 : Passif locatif dans une cession-bail (publiés le 22 septembre 2022) et dont la l'application concerne l'exercice commençant le ou après 1er janvier 2024. • Amendement à IAS 7 : Etat des flux de trésorerie et IFRS 7 Instruments financiers : Informations à fournir : Accords de financement avec les fournisseurs (publiés le 23 mai 2023) et dont l'application concerne l'exercice commençant le ou après 1er janvier 2024. Ces nouveaux textes publiés par l'IASB n'ont pas eu d'incidence significative sur les états financiers de la Société. Les normes, amendements de normes et interprétations publiés par l'IASB et non encore adoptés par l'Union Européenne sont les suivantes : • Amendements à IAS 21 : absence de convertibilité (publiés le 15 août 2023) dont la demande est pour l'exercice commençant le ou après le 1er janvier 2025. • Amendements à IFRS 18 : Présentation et informations à fournir dans les états financiers (publiée le 9 avril 2024) dont la demande est pour l'exercice commençant le ou après le 1er janvier 2027 ; • Amendements à IFRS 19 : Filiales n'ayant pas d'obligation d'information du public : Informations à fournir (publiée le 9 mai 2024) dont la demande est pour l'exercice commençant le ou après le 1er janvier 2027. • Amendements à IFRS 9 et IFRS 7 : Modifications apportées au classement et à l'évaluation des instruments financiers (publiés le 31 mai 2024) dont la demande est pour l'exercice commençant le ou après le 1er janvier 2026. • Processus annuel d'amélioration des normes (IFRS 1, IFRS 7, IFRS 9, IFRS 10 et IAS 7) publiés le 18 juillet 2024 dont la demande est pour l'exercice commençant le ou après le 1er janvier 2026. La Société n'anticipe pas d'impact significatif de ces normes, amendements de normes et interprétations sur ses états financiers à la date d'adoption. Principes de consolidation Sociétés consolidées par intégration globale Les états financiers consolidés regroupent, par intégration globale, les comptes des filiales dont le Groupe détient, directement ou indirectement, le contrôle exclusif. Le Groupe considère qu'il détient un contrôle exclusif sur une entité lorsqu'il a la capacité de diriger les politiques opérationnelles et financières de cette entité afin d'en obtenir des avantages économiques. L'intégration globale permet de prendre en compte, après élimination des opérations et résultats internes, l'ensemble des actifs, passifs, et éléments du compte de résultat des Sociétés concernées, la part des résultats et des capitaux propres revenants aux Sociétés du Groupe (Part du Groupe) étant distinguée de celle relative aux intérêts des autres actionnaires (Intérêts ne conférant pas le contrôle). Toutes les transactions significatives entre les Sociétés consolidées ainsi que les résultats internes à l'ensemble consolidé (y compris les dividendes) sont éliminées. Principales Sociétés du groupe au 31 décembre 2024 Filiales Les filiales sont toutes les entités pour lesquelles la Société a le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles, ce pouvoir s'accompagnant généralement de la détention de plus de la moitié des droits de vote. Les filiales sont consolidées par intégration globale à compter de la date à laquelle la Société en acquiert le contrôle. Elles sont déconsolidées à compter de la date à laquelle le contrôle cesse d'être exercé. Les transactions et les soldes intragroupe sont éliminés. Les états financiers de la filiale sont préparés sur la même période de référence que ceux de la Société mère, sur la base de méthodes comptables homogènes. Page | 161 Document d'enregistrement universel 2024 Au 31 décembre 2024, cinq sociétés sont consolidées par intégration globale. Les sociétés détenues directement sont les suivantes : Contrôle du Groupe Intérêt Sociétés Pays en % en % Ateme SA France Société mère Ateme USA Inc. Etats Unis 100 100 Ateme Canada Inc. Canada 100 100 Ateme Singapore Singapour 100 100 Ateme Australia Australie 100 100 Ateme UK Grande-Bretagne 100 100 Aucune acquisition sur la période à constater. 2.2 Evénements récents et modifications apportées aux comptes antérieurement publiés Néant 2.3 Utilisation de jugements et d'estimations Pour préparer les états financiers conformément aux IFRS, des estimations, des jugements et des hypothèses ont été faits par la Direction du Groupe ; ils ont pu affecter les montants présentés au titre des éléments d'actif et de passif, les passifs éventuels à la date d'établissement des états financiers, et les montants présentés au titre des produits et des charges de l'exercice. Ces estimations sont basées sur l'hypothèse de la continuité d'exploitation et sont établies en fonction des informations disponibles lors de leur établissement. Elles sont évaluées de façon continue sur la base d'une expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables qui constituent le fondement des appréciations de la valeur comptable des éléments d'actif et de passif. Les estimations peuvent être révisées si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées évoluent ou par suite de nouvelles informations. Les résultats réels pourraient différer sensiblement de ces estimations en fonction d'hypothèses ou de conditions différentes. Les principales estimations ou jugements significatifs faits par la direction de la Société portent notamment sur les éléments suivants : • Attribution de stocks options, d'actions gratuites ou de bons de souscriptions de parts de créateurs d'entreprises aux salariés et dirigeants La détermination de la juste valeur des paiements fondés sur des actions est basée sur le o modèle Black & Scholes de valorisation d'option qui prend en compte des hypothèses sur des variables complexes et subjectives. Ces variables incluent notamment la valeur des titres de la Société, la volatilité attendue du cours de l'action sur la durée de vie de l'instrument ainsi que le comportement actuel et futur des détenteurs de ces instruments. Il existe un risque inhérent élevé de subjectivité découlant de l'utilisation d'un modèle de valorisation d'options dans la détermination de la juste valeur des paiements fondés sur des actions conformément à la norme IFRS 2. o Les hypothèses de valorisation retenues sont présentées en note 21. • Reconnaissance du chiffre d'affaires o Certains contrats de licences perpétuelles intègrent une composante maintenance conditionnée au transfert de propriété définitif. Ainsi, dans ce cadre, le Groupe peut être amené à prendre en compte des données comparables pour déterminer le chiffre d'affaires à comptabiliser sur chaque contrat. o Les principes comptables sont présentés en note 3. • Capitalisation des frais de développement à l'actif Page | 162 Document d'enregistrement universel 2024 o Le Groupe consacre des efforts importants à la recherche et développement. Dans ce cadre, le Groupe doit effectuer des jugements et interprétations pour la détermination des frais de développement devant être capitalisés dès que l'ensemble des six critères définis par la norme IAS 38 sont satisfaits. o Les principes comptables et le montant des coûts capitalisés sont présentés en note 11. • Dépréciation des stocks o Le Groupe détermine une provision pour dépréciation de stocks à partir d'une analyse de la valeur nette de réalisation probable de ses stocks, laquelle est établie en fonction de données historiques et prévisionnelles. Dans ce cadre, le Groupe peut être amené à prendre en compte des hypothèses (notamment en termes d'évolutions technologiques des différentes versions de cartes et de risques d'obsolescence desdits produits). Les principes comptables et le montant des provisions sont présentés respectivement en note o 16. • Provision pour engagement de retraites o Le Groupe retient des hypothèses liées au turn-over, au taux d'actualisation, à l'augmentation des salaires à partir des données historiques. Dans ce cadre, le Groupe peut être amené à prendre en compte des hypothèses. o Les principes comptables et le montant des provisions sont présentés en note 23 et 24. • Dépréciation des créances clients o Le Groupe détermine une provision pour dépréciation client à partir des pertes historiques constatées sur certaines catégories de clients. Dans ce cadre, le Groupe peut être amené à prendre en compte des hypothèses (notamment en termes de risque clients). o Les principes comptables et le montant des provisions sont présentés respectivement en note 17.1. • Dettes sur obligations locatives o La détermination des durées de location et des options de renouvellement utilisées pour déterminer la valeur des dettes et des droits d'utilisation conformément à IFRS 16 « Contrats de location ». Les principes comptables sont présentés en note 7 et 13 ainsi que dans le paragraphe relatif aux principes comptables. • Allocation du prix d'acquisition des actifs et des passifs à la juste valeur (cf. note 10) • Le test de dépréciation sur les actifs (cf. note 14) • Impôts différés (cf. note 8). 2.4 Monnaie fonctionnelle de présentation Les états financiers du Groupe sont établis en euros, monnaie de présentation et fonctionnelle d'Ateme SA. 2.5 Monnaie étrangère Transactions en devises Les transactions en monnaie étrangère sont converties dans la monnaie fonctionnelle de la Société en appliquant le cours de change en vigueur à la date des transactions. Les actifs et passifs monétaires libellés en monnaie étrangère à la date de clôture sont convertis dans la monnaie fonctionnelle en utilisant le cours de change à cette date. Les gains et pertes de change résultant de la conversion d'éléments monétaires correspondent à la différence entre le coût amorti libellé dans la monnaie fonctionnelle à l'ouverture de la période, ajusté de l'impact du taux d'intérêt effectif et des paiements sur la période, et le coût amorti libellé dans la monnaie étrangère converti au cours de change à la date de clôture. Les actifs et passifs non monétaires libellés en monnaie étrangère qui sont évalués à la juste valeur sont convertis dans la monnaie fonctionnelle en utilisant le cours de change de la date à laquelle la juste valeur a été Page | 163 Document d'enregistrement universel 2024 déterminée. Les écarts de change résultant de ces conversions sont comptabilisés en résultat, à l'exception des écarts résultant de la conversion des instruments de capitaux propres disponibles à la vente, d'un passif financier désigné comme couverture d'un investissement net dans une activité à l'étranger, ou d'instruments qualifiés de couverture de flux de trésorerie, qui sont comptabilisés directement en capitaux propres. Conversion des comptes des filiales étrangères L'euro, retenu comme monnaie de présentation, est la monnaie dans laquelle l'essentiel des flux est généré au sein du Groupe. La monnaie fonctionnelle de la société est l'euro et les monnaies fonctionnelles de ses filiales sont les suivantes : • Ateme SA Inc. : Dollar américain • Ateme Canada Inc. : Dollar canadien • Ateme Singapour : Dollar de Singapour • Ateme Australie : Dollar australien • Ateme UK : Livres Sterling Les comptes des entités du Groupe dont les monnaies fonctionnelles sont différentes de l'euro sont convertis en euros de la façon suivante : • les éléments d'actif et de passif sont convertis au cours de clôture au 31 décembre 2024 ; • les produits et charges de chaque compte de résultat sont convertis au taux de change moyen de la période ou de l'exercice qui est considéré comme reflétant les cours en vigueur à la date effective des transactions. Les écarts de conversion résultant de l'application de ces différents taux figurent dans un poste spécifique des capitaux propres, « Ecarts de conversion ». Taux de clôture Taux Moyen Taux devise pour un euro AUD Dollar australien 1,674 1,627 CAD Dollar canadien 1,493 1,482 GBP Livre Sterling 0,829 0,852 SGD Dollar de Singapour 1,415 1,441 USD Dollar US 1,040 1,079 2.6 Distinction courant et non courant Le Groupe applique une présentation du bilan distinguant les parties courantes et non courantes des actifs et des passifs. La distinction des éléments courants des éléments non courants a été effectuée selon les règles suivantes : • les actifs et passifs constitutifs du besoin en fonds de roulement entrant dans le cycle normal de l'activité sont classés en « courant » ; • les actifs et passifs, hors cycle normal d'exploitation, sont présentés en « courants », d'une part et en « non courants » d'autre part, selon que leur échéance est à plus ou moins d'un an ou suivant l'application de cas spécifiques visés par IAS 1. 2.7 Valeur recouvrable des actifs non courants Les actifs amortis sont soumis à un test de dépréciation chaque fois qu'il existe un indice interne ou externe montrant qu'un actif a pu perdre de sa valeur. Page | 164 Document d'enregistrement universel 2024 Au 31 décembre 2024 et 2023, aucun actif non courant ne présente d'indice interne ou externe de perte de valeur (cf. note 14). 2.8 Créances et dettes libellées en devises Les dettes et les créances libellées en devises sont comptabilisées au cours de la devise lors de la transaction initiale. À la clôture de l'exercice, les rubriques correspondantes à l'actif et au passif sont évaluées au cours de clôture. 2.9 Informations sectorielles Le Groupe opère sur un seul segment : la « commercialisation de solutions de compression vidéo professionnelles ». Les actifs, et l'activité présentés sont localisés en France. Le chiffre d'affaires par zone géographique est décrit en note 3. Les frais de recherche et développement, la plupart des coûts administratifs sont encourus en France. A ce stade, ces coûts ne sont pas alloués aux zones géographiques dans lesquels ces produits sont commercialisés. Ainsi, la performance de la Société est analysée actuellement au niveau du segment identifié. La Société suit trois indicateurs de performance : - le chiffre d'affaires - le MRR - l'EBITDA retraité (cf. note 5) * Le MRR (Monthly Recurring Revenue) est le montant mensuel de revenus récurrent en début de période. Ce montant est un indicateur alternatif de performance non soumis à l'examen des auditeurs. Il est composé des revenus provenant des contrats pluriannuels de licences dynamiques, des revenus provenant des contrats de location simple (OPEX) ainsi que des revenus provenant des contrats de maintenance. Il représente ainsi le montant des revenus mensuels contractuels que la société sait par avance qu'elle va reconnaitre en chiffre d'affaires sans autre intervention d'acte de vente. 2.10 Autres éléments du résultat global Les éléments de produits et de charges de la période comptabilisés directement dans les capitaux propres, sont présentés, le cas échéant, dans la rubrique « Autres éléments du résultat global ». Page | 165 Document d'enregistrement universel 2024 Note 3 : Chiffre d'affaires Les revenus du Groupe résultent de la vente de solutions de compression vidéo professionnelles, de contrats de maintenance et de services. Contrats de service à éléments multiples Le Groupe est amené à signer des contrats de services à éléments multiples, pouvant correspondre à une combinaison de différents services ou livraisons de biens. Le chiffre d'affaires est reconnu de manière séparée pour chacun des éléments lorsqu'ils sont identifiables séparément et que le client peut en profiter de manière distincte. Lorsque ces activités transfèrent au client le contrôle d'un service ou d'un bien distinct dont le client peut bénéficier indépendamment des services récurrents, elles sont traitées séparément et le chiffre d'affaires est reconnu sans attendre la phase de services récurrents. Ces contrats concernent principalement l'activité « contribution » qui inclut la livraison d'un hardware intégrant la licence, qui rend le tout indissociables et d'un contrat de maintenance sur une durée de 12 à 24 mois. Le contrat de maintenance peut être vendu indépendamment du hardware. Lorsqu'un contrat contient plusieurs obligations de performance, le prix est alloué à chacune d'elles sur la base de son prix de vente individuel. Ce prix de vente est déterminé sur la base du prix « catalogue ». Le « prix catalogue correspond au prix observable lorsque l'entité vend ce service séparément dans des projets similaires. Ces contrats concernent principalement l'activité « distribution » qui inclut notamment, la livraison d'un droit d'utilisation à une licence TITAN, dissociable du hardware, d'un contrat de maintenance (qui est facultatif et indépendant des ventes de licences), dans certains cas, d'une livraison de hardware sur lequel sera installée la licence et dans certains cas, d'une prestation de service pour le paramétrage de la solution. La licence attachée à ces contrats est composée d'une fonctionnalité d'encodage de base et de multiples options à choisir par le client, ce qui rend le prix de la licence très variable d'un contrat à un autre. Reconnaissance du chiffre d'affaires à une date donnée dans le temps ou en continu Le chiffre d'affaires est reconnu quand le Groupe transfère le contrôle des biens ou services vendus au client, soit à une date donnée dans le temps, soit en continu. Pour les services récurrents, le chiffre d'affaires est reconnu en continu dans la mesure où le client bénéficie immédiatement des services dès que ceux-ci sont réalisés par le Groupe. Quand le Groupe a un droit à facturer le client qui correspond directement à l'obligation de performance réalisée à date, le chiffre d'affaires est comptabilisé pour ce montant. Licences de propriété intellectuelle Ces licences perpétuelles (sans limitation dans le temps) transfèrent au client : - Soit un droit d'utilisation de la propriété intellectuelle telle qu'elle existe au moment précis où la licence est octroyée (licence statique), Ces licences bénéficient uniquement de mise à jour correctives ; - Soit un droit d'accès à la propriété intellectuelle telle qu'elle existe tout au long de la période couverte par la licence (licence dynamique). Ces licences bénéficient des upgrades fournis par le Groupe. La Société propose des offres de licence dynamique à ses clients, cette offre pluriannuelle permet au client de bénéficier de licences illimitées incluant les montées en version de la roadmap produit pendant la durée de contrat. L'analyse contractuelle de ces contrats conduit à identifier deux obligations de performance : Page | 166 Document d'enregistrement universel 2024 - Une au titre de la licence vendue initialement qui procure immédiatement des bénéfices au client, le chiffre d'affaires est alors reconnu dès que la licence est octroyée. L'analyse du montant à reconnaitre est réalisée contrat par contrat pour identifier la valeur à allouer à la licence initiale ; - Une au titre des montées de version qui sont jugées critiques pour le client et lui procurent des avantages complémentaires, ce chiffre d'affaires est reconnu linéairement sur la durée du contrat (en ligne avec le rythme des montées de version). Le groupe n'a pas de contrats entrant dans le champ de la définition du carnet de commandes selon IFRS15. 120-122. Actifs nets et passifs de contrats clients Le moment de la comptabilisation des produits peut différer du moment de la facturation aux clients du groupe. Les créances clients présentées dans l'état consolidé de la situation financière représentent un droit inconditionnel à la contrepartie (essentiellement encaissement), c'est-à-dire que les services ou les biens promis au client ont été fournis. Les passifs de contrats représentent les montants pour lesquels le client a effectué un paiement à Ateme avant d'obtenir les biens et / ou services promis dans le contrat. C'est typiquement le cas des avances reçues des clients ou des montants facturés et encaissés au titre de biens ou services qui restent à fournir par exemple pour des services de maintenance (produits constatés d'avance). Les actifs et passifs de contrats clients sont présentés respectivement en actifs courants et passifs courants car ils s'inscrivent dans le cadre normal d'exploitation du Groupe. Le groupe n'a pas mis en place de politique commerciale donnant lieu à des contreparties variables. Le chiffre d'affaires du Groupe est composé essentiellement de la commercialisation de produits (décodeurs, encodeurs...), de solutions destinées à l'acquisition, le traitement et la transmission de l'information ainsi que de contrat de maintenance et de services. Le chiffre d'affaires par zone géographique pour les 2 derniers exercices clos les 31 décembre 2024 et 2023 est le suivant : CHIFFRES D'AFFAIRES PAR ZONE GEOGRAPHIQUE 31/12/2024 31/12/2023 (Montants en K€) Europe, Moyen-Orient et Afrique () 35 275 40 995 USA Canada 40 067 23 978 Amérique Latine 11 797 10 941 Asie Pacifique 12 894 17 584 Total 93 499 100 032 () Dont le chiffre d'affaires émis en France (5 886 K€ en 2024 contre 5 021 K€ en 2023) Le premier client du Groupe, ses cinq premiers clients et ses dix premiers clients représentaient respectivement 5%, 16% et 24% de son chiffre d'affaires consolidé pour l'exercice 2024 ; 12%, 24% et 34% de son chiffre d'affaires consolidé pour l'exercice 2023. Le Groupe a un chiffre d'affaires réparti de façon assez équilibrée entre ses principaux clients et estime donc à ce jour n'être confronté qu'à un risque limité de dépendance vis-à-vis de ses clients. Page | 167 Document d'enregistrement universel 2024 Le rythme de reconnaissance du chiffre d'affaires du Groupe s'établit comme suit : Méthode de Catégorie de ventes reconnaissance 31/12/2024 31/12/2023 (Montants en K€) selon IFRS15 Licences statiques, matériels Immédiatement 58 949 71 607 Licences dynamiques Progressivement 11 091 6 414 Maintenances Progressivement 23 458 22 011 Total 93 499 100 032 Les passifs de contrats clients (produits constatés d'avances) ont évolués sur la période comme suit : Evolution des passifs sur contrats clients 31/12/2024 31/12/2023 (Montant en K€) Solde d'ouverture 8 947 9 039 Montant reconnus en chiffres d'affaires sur la période (4 857) (5 887) Montant à reconnaitre sur les prochains périodes 15 591 6 409 Autres - (600) Ecart de conversion 274 (91) Solde de clôture 19 955 8 947 Page | 168 Document d'enregistrement universel 2024 Note 4 : Détails des charges et produits par fonction La Société présente son compte de résultat par destination. Dépréciation des comptes clients et stocks Les dépréciations des créances clients sont présentées dans le « coût des ventes ». Les dépréciations de stocks sont enregistrées dans la catégorie « coût des ventes ». Contrats de location simples Les paiements effectués pour ces contrats de location simple, nets de toute mesure incitative, sont constatés en charges au compte de résultat de manière linéaire sur la durée du contrat. Subventions Les subventions reçues sont enregistrées dès que la créance correspondante devient certaine, compte tenu des conditions posées à l'octroi de la subvention. Les subventions d'exploitation sont enregistrées en produits courants en tenant compte, le cas échéant, du rythme des dépenses correspondantes. Crédit d'impôt recherche Des crédits d'impôt recherche sont octroyés aux entreprises par l'État français afin de les inciter à réaliser des recherches d'ordre technique et scientifique. Les entreprises qui justifient de dépenses remplissant les critères requis bénéficient d'un crédit d'impôt qui peut être utilisé pour le paiement de l'impôt sur les sociétés dû au titre de l'exercice de réalisation des dépenses et des trois exercices suivants ou, le cas échéant, être remboursé pour sa part excédentaire. Le crédit d'impôt recherche est présenté dans l'état du résultat global en subvention au niveau des frais de recherche et développement en fonction de l'origine de la dépense. La part du crédit d'impôt recherche relative à des frais de développements capitalisés est enregistrée en moins de l'actif. La Société bénéficie du crédit d'impôt recherche depuis 1996. 4.1 Coût des Ventes COUTS DES VENTES (Montants en K€) 31/12/2024 31/12/2023 Charges directes de ventes (26 665) (27 152) Charges de personnel (10 564) (11 363) Charges indirectes de ventes (2 064) (1 658) Coûts des ventes (39 294) (40 172) Les charges indirectes de production comportent notamment une quote-part de frais généraux, des frais de production, la dépréciation des stocks de marchandises et des dépréciations de créances. Page | 169 Document d'enregistrement universel 2024 4.2 Frais de Recherche et Développement Les subventions d'un montant de 736 K€, inscrites dans le compte de résultat, correspondent principalement à des subventions d'exploitation dont les principales caractéristiques sont les suivantes : • La subvention relative au projet AR lounge d'un montant de 175 K€. Les produits reconnus en compte de résultat s'élèvent à 117 K€ sur la période. • La subvention relative au projet SImpleRAN d'un montant de 1 627 K€. Les produits reconnus en compte de résultat s'élèvent à 329 K€. • Les subventions 3EMS-2, MERCI, SMART CD et HyperOpenX pour un montant total de 1 322 K€. Les produits reconnus en compte de résultat s'élèvent à 289 K€. RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT 31/12/2024 31/12/2023 (Montants en K€) Charges de personnel (25 215) (25 931) Divers (249) (235) Quote-part de frais généraux (1 759) (1 506) Amortissement des frais de R&D capitalisés (350) (491) Amortissement de la technologie (712) (712) Dotations aux amortissements et provisions (1 436) (1 748) Taxes et formation (57) (69) Achats non stockés (510) (670) Déplacements, Missions et Réceptions (313) (434) Paiements fondés sur des actions (256) (314) Capitalisation des frais de R&D net des sorties 1 102 1 048 Frais de Recherche et Développement (29 755) (31 062) Crédit d'impôt recherche 5 889 5 908 Subventions 736 757 Frais de Recherche et Développement (23 131) (24 397) 4.3 Frais de Marketing & Ventes FRAIS DE MARKETING ET VENTES 31/12/2024 31/12/2023 (Montants en K€) Charges de personnel (22 670) (23 232) Frais de déplacements (1 899) (2 376) Divers (236) (430) Salons (1 131) (1 669) Dotations aux amortissements et provisions (740) (583) Taxes et formation (54) (126) Quote-part de frais généraux (1 670) (2 752) Paiements fondés sur des actions (235) (281) Frais de marketing et ventes (28 635) (31 449) Page | 170 Document d'enregistrement universel 2024 4.4 Frais généraux et administratifs FRAIS GENERAUX ET ADMINISTRATIFS 31/12/2024 31/12/2023 (Montants en K€) Charges de personnel (3 671) (3 721) Honoraires (1 862) (1 879) Frais de déplacements (165) (120) Dotation aux amortissements et provisions (301) (146) Quote-part de frais généraux (273) (312) Taxes et formations (9) (146) Divers (23) (49) Paiements fondés sur des actions (65) (45) Frais généraux et administratifs (6 369) (6 417) 4.5 Autres charges et produits opérationnels Néant Note 5 : EBITDA retraité Le terme de « résultat opérationnel courant » est défini par différence entre le résultat opérationnel total et les « Autres produits opérationnels » et les « Autres charges opérationnelles ». Le terme « EBITDA » retraité, en anglais, « earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization », désigne le résultat opérationnel courant du Groupe avant que n'y soient exclus, les dotations aux amortissements et les dépréciations des immobilisations et les charges de paiements en actions. Il met en évidence le profit généré par l'activité indépendamment des conditions de son financement, des contraintes fiscales et du renouvellement de l'outil d'exploitation. Les dépenses non récurrentes (éléments inhabituels, anormaux et peu fréquents) sont exclues. EBITDA retraité 31/12/2024 31/12/2023 (Montants en K€) Résultat opérationnel courant (3 930) (2 404) (-) DAP sur immobilisations incorporelles et corporelles (2 407) (2 548) (-) DAP sur technologies acquises (712) (712) (-) DAP sur les droits d'utilisation (1 079) (858) (-) Dotation/Reprise sur provisions (136) (173) (-) Paiement en actions IFRS 2 (652) (776) EBITDA retraité 1 055 2 664 Page | 171 Document d'enregistrement universel 2024 Note 6 : Effectifs Groupe Les effectifs à la clôture de chaque exercice du groupe au cours des deux derniers exercices sont les suivants : EFFECTIFS au 31 décembre Exercice 2024 Exercice 2023 Coût des ventes 125 119 Recherche et développement 271 286 Marketing et vente 113 133 Frais généraux 39 40 Total effectifs au 31 décembre 548 578 dont Prestataires 70 103 Note 7 : Produits et charges financiers, nets Le résultat financier inclut l'ensemble : • Des charges liées au financement de la Société : intérêts payés et désactualisation des avances remboursables et passifs financiers (se référer à la note 22). • Des produits liés aux intérêts perçus. Les éventuels gains ou perte de change sont également comptabilisés dans le résultat financier. PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS 31/12/2024 31/12/2023 (Montants en K€) Coût amorti de l'emprunt (1 344) (948) Autres charges financières (19) (54) Produits financiers 11 21 (Pertes) et gains de change 544 (522) Total produits et charges financiers (808) (1 503) Les autres charges financières sont constituées essentiellement des escomptes accordés. Les charges financières sont constituées essentiellement de la désactualisation des avances remboursables, des intérêts sur les contrats de locations financements. Les pertes et gains de change s'expliquent principalement par la conversion des comptes bancaires en dollars et des créances et dettes commerciales en devises. Page | 172 Document d'enregistrement universel 2024 Note 8 : Impôts sur les bénéfices Les actifs et les passifs d'impôt exigibles de l'exercice et des exercices précédents sont évalués au montant que l'on s'attend à recouvrer ou à payer auprès des administrations fiscales. Les taux d'impôt et les réglementations fiscales utilisés pour déterminer ces montants sont ceux qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture. Les impôts différés sont comptabilisés, en utilisant la méthode bilancielle et du report variable, pour toutes les différences temporelles existant à la date de clôture entre la base fiscale des actifs et passifs et leur valeur comptable au bilan, ainsi que sur les déficits reportables. Des actifs d'impôt différé sont comptabilisés au titre des pertes fiscales reportables, lorsqu'il est probable que la Société disposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales non utilisées pourront être imputées. La détermination du montant des impôts différés actifs pouvant être reconnus nécessite que le management fasse des estimations à la fois sur la période de consommation des reports déficitaires, et sur le niveau des bénéfices imposables futurs, au regard des stratégies en matière de gestion fiscale. La Société a reconnu historiquement sur son périmètre fiscal France des impôts différés actifs constitués principalement de déficits reportables imputables sur les bénéfices futurs sur un horizon de 3 ans. Cependant, les pertes fiscales passées et attendues pour l'année 2024 ne permettent plus de les maintenir à l'actif selon IAS 12.35 au 31 décembre 2024. A cet effet, sur le périmètre France le groupe a procédé à une limitation de ces impôts différés actifs pour 1 249 K€, présentant ainsi une position nette à zéro de ces ID sur le périmètre France. Cette appréciation sera revue à chaque clôture en fonction des résultats futurs. Le montant des déficits reportables de la Société ATEME s'établit à 75 millions d'euros. ATEME Inc a reconnu des IDA depuis 2022 au titre d'un changement de règlementation fiscale « Section 174 » (réintégration fiscale de charges de personnel qui seront ultérieurement déduites sur 4 ans) pour un montant de 1,3M€. Au compte de résultat, les impôts sont constitués des montants suivants : CHARGE D'IMPÔTS 31/12/2024 31/12/2023 (Montants en K€) Impôts exigibles 21 (508) Impôts différés (658) 419 Charge d'impôts (638) (89) Au bilan, la variation du montant net des impôts différés actifs et passifs est la suivante : IMPOTS DIFFERES (Montants en K€) Etat de la situation financière au 31 décembre 2023 2 071 (Charge)/produits d'impôts différés (658) Variation des impôts différés relatifs aux écarts actuariels IAS 19 (57) Impact des cours de change 66 Etat de la situation financière au 31 décembre 2024 1 421 Page | 173 Document d'enregistrement universel 2024 Nature des impôts différés NATURE DES IMPOTS DIFFERES 31/12/2024 31/12/2023 (Montants en K€) Différences temporelles 2 903 2 486 Déficits reportables - 1 336 Total des éléments ayant une nature d'impôts différés actif 2 903 3 823 Différences temporelles 1 482 1 752 Total des éléments ayant une nature d'impôts différés passif 1 482 1 752 Total net des impôts différés 1 421 2 071 Les différences temporelles actives liées à IFRS 16 s'établissent à 904 K€ et les différences temporelles passives liées à IFRS 16 s'établissent à 910 K€ au 31 décembre 2024. Rapprochement entre impôt théorique et impôt effectif PREUVE D'IMPÔT 31/12/2024 31/12/2023 (Montants en K€) Résultat net (5 376) (3 995) Impôt consolidé (638) 89 Résultat avant impôt (4 738) (3 902) Taux courant d'imposition en France 25% 25% Impôt théorique au taux courant en France 1 185 976 Différences permanentes et autres différences (84) 129 Paiement en actions (163) (194) Effet des déficits non activés (1 833) (2 477) Limitation de l'impôt (dépréciation des IDA France) (1 216) - Crédit d'impôt recherche 1 472 1 477 Charge/produit d'impôt du groupe (638) (89) Page | 174 Document d'enregistrement universel 2024 Note 9 : Résultat par action Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat attribuable aux porteurs d'actions de la Société par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période. Le résultat par action est déterminé en ajustant le résultat attribuable aux porteurs d'actions ordinaires et le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation des effets de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives. RESULTAT DE BASE PAR ACTION 31/12/2024 31/12/2023 Résultat de l'exercice (en K€) (5 376) (3 995) Nombre moyen pondéré d'actions en circulation pour 11 471 843 11 409 900 résultat de base Résultat de base par action (€/action) (0,47) (0,35) Nombre moyen pondéré d'actions en circulation 11 471 843 11 409 900 Stock-options moyen pondéré en circulation 275 985 249 323 Actions gratuites moyen pondéré en circulation 118 750 87 922 Augmentation de capital proratisée sur la période - (53 847) BSA moyen pondéré en circulation 126 500 110 990 Nombre d'actions moyen pondéré pour résultat dilué 11 993 078 11 804 288 Résultat dilué par action (€/action) (0,47) (0,35) * Net des actions propres issues du contrat de liquidité Les instruments octroyant des droits différés vis-à-vis des capitaux propres (AGA) sont considérés comme anti- dilutifs car ils amoindrissent les pertes par action. Les pertes diluées par action sont par conséquent identiques aux pertes de base par action. Note 10 : Regroupement d'entreprises et écart d'acquisition Les regroupements d'entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l'acquisition telle que définie dans la norme IFRS 3. En application de cette méthode, les actifs identifiables acquis et les passifs assumés de l'entreprise acquise sont comptabilisés à leur juste valeur à la date d'acquisition. Le goodwill résultant du regroupement d'entreprises est évalué comme étant l'excédent du montant total de la contrepartie transférée, du montant de toute participation ne donnant pas le contrôle et le cas échéant de la juste valeur de la participation antérieurement détenue par rapport au solde net des montants, à la date d'acquisition, des actifs identifiables acquis et des passifs repris. Ce goodwill est évalué dans la monnaie fonctionnelle de l'entité acquise et est inscrit à l'actif de l'état de la situation financière. Le Groupe a la possibilité d'opter, transaction par transaction, à la date d'acquisition, pour une évaluation des participations ne donnant pas le contrôle soit à la juste valeur (méthode du « goodwill complet ») soit à la quote- part dans la juste valeur de l'actif net identifiable de l'entreprise acquise (méthode du « goodwill partiel »). En application des normes IFRS, les goodwills ne sont pas amortissables mais font l'objet d'un test de perte de valeur annuel et dès l'apparition d'indices susceptibles de remettre en cause la valeur comptabilisée à l'actif de l'état de la situation financière consolidée (cf. note 11 et 14). Page | 175 Document d'enregistrement universel 2024 Lorsque le regroupement d'entreprises s'effectue à des conditions avantageuses, un goodwill négatif (« badwill ») est identifié. Le profit correspondant est comptabilisé en résultat à la date d'acquisition. Les frais connexes à une opération d'acquisition sont comptabilisés en résultat des périodes au cours desquelles les coûts sont engagés et les services reçus. Conformément aux dispositions de la norme IFRS 3, le Groupe dispose d'une période d'évaluation pour finaliser la comptabilisation des regroupements d'entreprises, cette période s'achevant dès les dernières informations nécessaires obtenues et au plus tard un an après la date d'acquisition. Pour la comptabilisation des acquisitions de co-entreprises, le Groupe applique la méthode de l'acquisition telle que définie par la norme IFRS 3 « Regroupements d'entreprises ». Détermination du goodwill : Le goodwill est évalué comme étant l'excédent du total : - de la contrepartie transférée ; - du montant de toute participation ne donnant pas le contrôle dans l'entreprise acquise ; et - dans un regroupement d'entreprises réalisé par étapes, de la juste valeur de la participation précédemment détenue par l'acquéreur dans l'entreprise acquise ; par rapport au solde comptable net des montants des actifs acquis et des passifs repris identifiables. Le montant du goodwill reconnu lors de la prise de contrôle ne peut être ajusté après la fin de la période d'évaluation. Les goodwills relatifs aux participations dans les entreprises associées et les co-entreprises sont inscrits respectivement dans la rubrique « Participations dans les entreprises associées ». Évaluation des goodwills Les goodwills ne sont pas amortis mais font l'objet de tests de perte de valeur une fois par an ou plus fréquemment s'il existe des indices de pertes de valeur identifiés. Ces goodwills sont testés au niveau d'Unités Génératrices de Trésorerie (UGT) qui constituent des ensembles homogènes générant conjointement des flux de trésorerie largement indépendants des flux de trésorerie générés par les autres UGT. Les modalités de réalisation de ces tests de perte de valeur sont présentées dans la note 14 « Test de dépréciations ». Sur l'année 2020, Ateme a fait l'acquisition de 100 % de la Société Anevia qui s'est traduit par la comptabilisation d'un goodwill de 13 186 K€. La cession de l'activité Entreprise sur l'exercice 2021 s'est traduit par la sortie d'une quote-part de goodwill de 300 K€ de sorte que le goodwill reconnu dans le cadre de l'acquisition de la Société Anevia s'élève à 12 886 K€ au 31 décembre 2021. Il reste identique au 31 décembre 2022, 2023 et 2024. Note 11 : Immobilisations incorporelles Les immobilisations incorporelles sont principalement composées de licences, de développement de logiciels ainsi que des frais de développement. Frais de recherche et développement Les frais de recherche sont systématiquement comptabilisés en charges. Selon IAS 38, les frais de développement sont comptabilisés en immobilisations incorporelles uniquement si l'ensemble des critères suivants sont satisfaits : a) Faisabilité technique nécessaire à l'achèvement du projet de développement, b) Intention de la Société d'achever le projet, c) Capacité de celui-ci à utiliser cet actif incorporel, d) Démonstration de la probabilité d'avantages économiques futurs attachés à l'actif, e) Disponibilité de ressources techniques, financières et autres afin d'achever le projet et f) Évaluation fiable des dépenses de développement. Sont activables les coûts qui sont directement attribuables à la production de l'immobilisation, qui incluent : • Les coûts des services utilisés ou consommés pour générer l'immobilisation incorporelle ; • Les salaires et charges du personnel engagé pour générer l'actif. Page | 176 Document d'enregistrement universel 2024 Les dépenses ne sont activées qu'à partir de la date à laquelle les conditions d'activation de l'immobilisation incorporelle sont remplies. Les dépenses cessent d'être inscrites à l'actif lorsque l'immobilisation incorporelle est prête à être utilisée et commercialisée. Les coûts de développement portés à l'actif sont amortis linéairement de 1 à 4 ans, selon leur durée d'utilité. La dotation aux amortissements des coûts de développements capitalisés est présentée dans la catégorie « Frais de recherche et développement ». Logiciels Les coûts liés à l'acquisition des licences de logiciels sont inscrits à l'actif sur la base des coûts encourus pour acquérir et pour mettre en service les logiciels concernés. Autres immobilisations incorporelles En application des critères de la norme IAS 38, les immobilisations incorporelles acquises sont comptabilisées à l'actif du bilan à leur coût d'acquisition. Durée et charge d'amortissement Lorsqu'elles ont une durée d'utilité finie, l'amortissement est calculé de façon linéaire afin de ventiler le coût sur leur durée d'utilité estimée, soit : Éléments Durée d'amortissement Frais de développement 1 à 4 ans Licences et développement de logiciels 1 à 5 ans Technologies développées 9 à 10 ans La charge d'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux licences et développements de logiciels est comptabilisée en résultat et réparties en fonction de leur utilisation dans les catégories : coûts des ventes, frais de marketing et vente, frais de recherche et développement et frais généraux et administratifs. La charge d'amortissements des immobilisations incorporelles relatives aux frais de développement capitalisés et de la technologie est comptabilisée en résultat dans la catégorie des frais de recherche et développement. VALEURS BRUTES DES Dont Frais de IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Logiciels Technologies En-cours Total impact développement (Montants en K€) cash Etat de la situation financière au 31 2 025 7 830 6 431 2 081 18 367 1175 décembre 2023 Capitalisation des frais de - - 549 553 1 102 1 102 développement Acquisition 18 - - - 18 18 Cessions/ mises au rebut (592) - - - (592) - Reclassements - 886 (886) - - Etat de la situation financière au 31 1 451 7 830 7 866 1 748 18 894 1 119 décembre 2024 Page | 177 Document d'enregistrement universel 2024 AMORTISSEMENTS Dont AMORTISSEMENTS Frais de Logiciels Technologies En-cours Total impact (Montants en K€) développement cash Etat de la situation financière au 31 1 892 2 254 6 027 - 10 174 - décembre 2023 Augmentation 119 712 350 - 1 181 - Cessions/ mises au rebut (592) - - - (592) - Etat de la situation financière au 31 1 419 2 966 6 377 - 10 762 - décembre 2024 VALEURS NETTES COMPTABLES Au 31 décembre 2023 133 5 576 404 2 081 8 192 Au 31 décembre 2024 32 4 864 1 489 1 748 8 130 Les projets dont les coûts de développement ont été activés concernent les projets Kyrion, TITAN File et TITAN Live pour les années 2010 à 2024. La technologie reconnue sur la gamme de produits Telco est amortie sur une durée de 11 ans. La crise internationale, même si elle ne constitue pas en soi un indice de perte de valeur, n'a pas remis en cause les projections d'activité à moyen terme par la direction du Groupe. Il n'y a donc pas eu de constatation de pertes de valeur en application de la norme IAS 36. La charge d'amortissement s'établit à 1 181 K€ au 31 décembre 2024 contre 1 365 K€ au 31 décembre 2023. Page | 178 Document d'enregistrement universel 2024 Note12 : Immobilisations corporelles Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition (prix d'achat et frais accessoires) ou à leur coût de production par l'entreprise. Les éléments d'actif font l'objet de plans d'amortissement déterminés selon la durée réelle d'utilisation du bien. Les durées et modes d'amortissement retenus sont principalement les suivants : Installations techniques, matériel et outillages 6 ans – Linéaire Installations générales, agencements, aménagements 9 ans – Linéaire Matériel de transport 5 ans – Linéaire Matériel de bureau 4 ans – Linéaire Matériel informatique 3 ans - Linéaire Mobilier 10 ans – Linéaire La charge d'amortissement des immobilisations corporelles est comptabilisée en résultat et répartie en fonction de leur utilisation dans les catégories : coûts des ventes, frais de marketing et vente, frais de recherche et développement, et frais généraux et administratifs. Les immobilisations corporelles sont principalement composées de matériels informatiques. Il n'y a pas eu de constatation de pertes de valeur en application de la norme IAS 36 en application des règles décrites dans les notes aux états financiers consolidés clos au 31 décembre 2024. VALEURS BRUTES DES Matériel de Matériel Dont IMMOBILISATIONS Installations et bureau, En- de Total Impact CORPORELLES agencements informatique, cours transport cash (Montants en K€) mobilier Etat de la situation financière au 2 767 14 207 7 273 17 252 2 068 31 décembre 2023 Acquisition 1 188 552 - 6 1 746 1 746 Cession / Mise au rebut - (2) - - (2) - Reclassement 498 (225) (1) (273) - - Incidence des cours de change 2 116 - - 118 - Etat de la situation financière au 4 455 14 647 7 6 19 114 1 746 31 décembre 2024 AMORTISSEMENTS Etat de la situation financière au 1 744 11 569 7 - 13 321 - 31 décembre 2023 Augmentation 545 1 393 - - 1 938 - Cession / Mise au rebut (1) - - - (1) - Reclassement (22) 22 - - - - Incidence des cours de change 2 88 - - 90 - Etat de la situation financière au 2 269 13 072 7 - 15 348 - 31 décembre 2024 VALEURS NETTES COMPTABLES Au 31 décembre 2023 1 023 2 638 - 273 3 931 Au 31 décembre 2024 2 187 1 575 - 6 3 766 La charge d'amortissement s'établit à 1 938 K€ au 31 décembre 2024 contre 1 895 K€ au 31 décembre 2023. Page | 179 Document d'enregistrement universel 2024 Note 13 : Droits d'utilisation Règles comptables générales sur la comptabilisation des contrats de location sous IFRS 16 : Les contrats de location sont des contrats de location (ou des contrats qui contiennent un contrat de location) qui confèrent le droit de contrôler l'utilisation d'un bien déterminé pour un certain temps moyennant une contrepartie. Les contrats de location qui répondent à cette définition sont comptabilisés selon les modalités définies ci- dessous, sauf dans les cas d'exemptions prévus par la norme (durée des contrats inférieure à 12 mois, et/ou biens sous-jacents de faible valeur), et sauf dans les contrats non retraités du fait de leur impact non significatif. En pratique, l'analyse a conduit à retraiter uniquement les contrats de location immobilière, et de matériel de bureau. Pour les contrats non retraités en tant que contrats de location, les loyers sont maintenus en charges opérationnelles. Pour les contrats qui rentrent dans le champ de la norme IFRS 16, les règles de comptabilisation sont présentées ci-après. A la date de début du contrat, le Groupe comptabilise un actif au titre du droit d'utilisation et un passif financier au titre d'une obligation locative. L'actif et le passif sont présentés sur une ligne distincte du bilan. L'obligation locative est évaluée à la valeur actualisée des paiements de loyers non encore versés, sur la durée du contrat. La valeur actualisée est déterminée en utilisant le taux d'emprunt marginal calculé pour chaque pays, en fonction de la durée du contrat. La durée d'un contrat de location est la période exécutoire, qui correspond à la période non résiliable, augmentée de toute option de prolongation du contrat que le groupe a la certitude raisonnable d'exercer, et de toute option de résiliation du contrat que le groupe a la certitude raisonnable de ne pas exercer. En pratique, les durées retenues pour les principaux contrats de location en France correspondent à une période exécutoire de 9 ans (baux commerciaux 3/6/9) : période non résiliable de 3 ans et certitude d'exercer les options de prolongation après 3 ans et 6 ans. Il n'existe pas de clauses de résiliation anticipée dans les différents baux, et il n'existe pas de clauses susceptibles d'amener les bailleurs à verser au Groupe une indemnité plus que non significative, en cas de non- renouvellement du bail à la fin de la période non résiliable. Les paiements de loyers correspondent aux paiements fixes, aux paiements variables qui sont fonction d'un indice ou d'un taux, et aux prix d'exercice des options d'achat que le preneur a la certitude raisonnable d'exercer. En pratique, il n'y a pas d'options d'achats et il n'y a pas de pénalités plus que non significatives en cas de résiliation du bail à l'initiative du bailleur. L'actif lié au droit d'utilisation est évalué selon le modèle du coût comme suit : le coût est diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur, et ajusté pour tenir compte, le cas échéant, des réévaluations de l'obligation locative. Aucune perte de valeur et aucune réévaluation de l'obligation locative n'a été constatée sur les exercices présentés. En l'absence d'option d'achat, les actifs liés au droit d'utilisation sont amortis sur la durée du contrat telle que définie ci-dessus. Les agencements liés aux contrats de location sont amortis sur la durée du contrat, sauf s'il existe un faisceau de présomptions montrant que l'actif sous-jacent sera utilisé sur une période supérieure à la durée du contrat. Page | 180 Document d'enregistrement universel 2024 Le tableau ci-après détaille l'application de la norme IFRS 16 et la comptabilisation à l'actif des droits d'utilisation : Baux VALEURS BRUTES DES DROITS D'UTILISATION Matériel de Véhicules commerciau Total (Montants en K€) bureau x Etat de la situation financière au 31 décembre 2023 - 41 6 772 6 814 Acquisitions 656 12 29 697 Sorties et fins de contrats - (18) - (18) Incidence des cours de change - - 44 44 Etat de la situation financière au 31 décembre 2024 656 36 6 846 7 537 AMORTISSEMENTS Etat de la situation financière au 31 décembre 2023 - 22 2 389 2 410 Augmentation 96 13 970 1 079 Sorties et fins de contrats - (18) - (18) Incidence des cours de change - - 31 31 Etat de la situation financière au 31 décembre 2024 96 17 3 390 3 503 VALEURS NETTES COMPTABLES Au 31 décembre 2023 - 20 4 383 4 403 Au 31 décembre 2024 559 19 3 456 4 035 L'augmentation de la valeur brute du matériel de bureau correspond aux nouveaux contrats de crédit-bail mobilier et serveurs. La charge d'amortissement s'établit à 1 079 K€ au 31 décembre 2024 contre 858 K€ au 31 décembre 2023. Le tableau ci-après reconstitue la charge de loyers avant l'application d'IFRS 16 : Reconstitution charges de loyer (en K€) 31/12/2024 31/12/2023 Charges de loyers retraitées en IFRS 16 1 056 779 Charges de loyers non retraitées en IFRS 16 530 589 Total Charges de loyers 1 585 1 369 Page | 181 Document d'enregistrement universel 2024 Note 14 : Dépréciation En application d'IAS 36 « Dépréciation d'actifs », une entité doit réaliser un test de dépréciation de ses actifs corporels et incorporels, lorsqu'elle identifie un indice de perte de valeur de l'un d'entre eux. De plus, une entité doit aussi, même en l'absence d'indice de perte de valeur : - tester annuellement une immobilisation incorporelle à durée d'utilité indéterminée ou en cours de production ; - effectuer annuellement un test de dépréciation des goodwill acquis lors d'un regroupement d'entreprises. Ainsi, l'évolution du contexte économique et financier général, la détérioration des environnements économiques locaux, de même que l'évolution des performances constituent notamment des indicateurs de dépréciation externes qui sont analysés par le Groupe pour déterminer s'il convient de réaliser des tests de dépréciation à une fréquence plus rapprochée. Dans l'hypothèse où la valeur recouvrable déterminée est inférieure à la valeur nette comptable de l'actif ou du groupe d'actifs, une dépréciation est comptabilisée. Les dépréciations de l'actif immobilisé sont réversibles, à l'exception de celles relatives aux goodwills. Goodwill Après la comptabilisation initiale, le goodwill est évalué à son coût diminué du cumul des dépréciations constatées. Pour les besoins des tests de dépréciation, le goodwill est affecté à chacune des Unités Génératrices de Trésorerie (UGT) ou groupe d'Unités Génératrices de Trésorerie qui bénéficient des effets de regroupement. Le goodwill n'est pas amorti mais fait l'objet de tests de dépréciation à chaque clôture ou lorsqu'il existe une indication de perte de valeur. Toute dépréciation constatée est irréversible. Pour la détermination des UGT, le Groupe a retenu une segmentation basée sur l'organisation opérationnelle des métiers, le système de pilotage et de reporting et l'information sectorielle soit une seule UGT. Détermination de la valeur recouvrable La nécessité de constater ou non une dépréciation s'apprécie par comparaison entre la valeur comptable de l'UGT et leur valeur recouvrable. La valeur recouvrable se définit comme la valeur la plus élevée entre la juste valeur nette des coûts de sortie et la valeur d'utilité. La juste valeur diminuée des coûts de sortie est déterminée sur la base des informations disponibles permettant de réaliser la meilleure estimation de la valeur de vente nette des coûts nécessaires pour réaliser la vente, dans des conditions de concurrence normales entre des parties bien informées et consentantes. La valeur d'utilité est déterminée en fonction : • des flux afférents à une période explicite de prévision de cinq ans, la première année de cette période s'appuyant sur le budget et les périodes suivantes correspondant au business plan présentés aux actionnaires d'Ateme; • d'un flux normatif représentatif des flux postérieurs à cette période de cinq ans, auquel est appliqué un taux de croissance à l'infini reflétant le taux de croissance réelle anticipé de l'économie à long terme. Les prévisions des flux de trésorerie de la période explicite prennent en compte le taux de croissance prévisionnel de l'UGT. Les flux de trésorerie sont actualisés au coût moyen pondéré du capital. Si la valeur comptable de l'UGT, composée des actifs incorporels (y compris Goodwill), corporels et du Besoin en Fond de Roulement (BFR), excède sa valeur recouvrable, les actifs de l'UGT sont dépréciés pour être ramenés à leur valeur recouvrable. La perte de valeur est imputée en priorité sur le goodwill et enregistrée au compte de résultat dans la rubrique « Autres produits et charges opérationnels non courants ». La constatation d'une perte de valeur affectée au goodwill est définitive. La détermination de la valeur d'utilité est sensible au taux d'actualisation, aux estimations de flux de trésorerie futurs, ainsi qu'au taux de croissance à long terme utilisé. Page | 182 Document d'enregistrement universel 2024 Le groupe Ateme présente une seule UGT. La Société a réalisé un test de dépréciation sur l'ensemble de ces actifs au 31 décembre 2024. Les tests de dépréciations sont effectués sur la base d'une projection sur 5 ans des flux nets de trésorerie liés à l'activité (cash-flows d'exploitation, flux liés au BFR et aux investissements). Cette projection est déterminée à l'aide des données budgétaires de la Société en tenant compte de l'expérience passée et des perspectives futures. Au- delà de cet horizon, le Groupe calcule une valeur terminale de l'UGT correspondant à l'actualisation des flux nets de trésorerie liés à l'activité à l'infini. Les hypothèses servant de base à la construction des flux de trésorerie futurs au 31 décembre 2024 sont les suivantes : • Projections à 5 ans des flux de trésorerie après impôts, établies à partir du business plan sur la période explicite à partir du budget 2025 et des prévisions s'étalant jusqu'en 2029 en excluant les opérations de croissance externe, ainsi que la détermination du flux normatif, impactant la valeur terminale tenant compte des hypothèses suivantes : • Au-delà de ces 5 années, la valeur terminale des flux de trésorerie est obtenue en appliquant sur le flux normatif de fin de période explicite un taux de croissance long terme Ce taux de croissance long terme est estimé à 2%. La valeur terminale représente environ 71% de la valeur d'entreprise retenue au 31 décembre 2024. • L'actualisation des flux de trésorerie est effectuée en utilisant un coût moyen pondéré du capital (WACC) après impôt et incluant une prime de risque. Au 31 décembre 2024, ce taux s'établit à 13%. Pour information, les tests de sensibilité suivants ne conduiraient pas à déprécier : • une augmentation de 2 points du taux d'actualisation ; • le scénario de baisse de 10 pts du résultat opérationnel récurrent sur la valeur terminale, • un scénario de taux de croissance à l'infini à 1%. Page | 183 Document d'enregistrement universel 2024 Note 15 : Autres actifs financiers non courants Les actifs financiers de la Société sont classés en deux catégories selon leur nature et l'intention de détention : • les actifs financiers à la juste valeur par le compte de résultat, • les prêts et créances. Tous les actifs financiers sont initialement comptabilisés au coût qui correspond à la juste valeur du prix payé augmenté des coûts d'acquisition. Actifs financiers à la juste valeur par le compte de résultat Cette catégorie représente les actifs détenus à des fins de transaction, c'est-à-dire les actifs acquis par l'entreprise dans l'objectif de les céder à court terme. Ils sont évalués à leur juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilisées en résultat. Certains actifs peuvent également faire l'objet d'un classement volontaire dans cette catégorie. Prêts et créances Cette catégorie inclut les autres prêts et créances ainsi que les créances commerciales. Les actifs financiers non courants comprennent les avances et les dépôts de garantie donnés à des tiers ainsi que les dépôts à terme n'étant pas assimilés à des équivalents de trésorerie. Les avances et dépôts de garantie sont des actifs financiers non-dérivés à paiements déterminés ou déterminables qui ne sont pas cotés sur un marché actif. Les prêts et créances sont dorénavant classés en « Actifs financiers au coût amorti ». De tels actifs sont comptabilisés au coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif. Les gains et les pertes sont comptabilisés en résultat lorsque les prêts et les créances sont décomptabilisés ou dépréciés en accord avec IFRS 9. AUTRES ACTIFS FINANCIERS 31/12/2024 31/12/2023 (Montants en K€) Prêts 717 580 Dépôts de garanties 487 482 Contrat de liquidité - Solde 26 64 Retenue de garantie BPI France 175 150 Total autres actifs financiers non courants 1 405 1 276 Les dépôts de garanties concernent principalement les dépôts versés dans le cadre des baux commerciaux signés. Page | 184 Document d'enregistrement universel 2024 Note 16 : Stocks Les stocks sont évalués suivant la méthode du coût unitaire moyen pondéré. Les stocks sont comptabilisés à leur coût d'achat ou à leur valeur nette de réalisation, si celle-ci est inférieure. Dans ce dernier cas, la perte de valeur est enregistrée en résultat. Composition des stocks Les stocks de matières premières sont essentiellement constitués de composants électroniques utilisés pour la fabrication des produits Kyrion. Les en-cours de production sont identifiés individuellement par des codes projets qui sont liés à chaque commande client en cours. Ils sont composés de coûts d'études (heures ingénieurs) et de coûts matières. Les stocks de marchandises sont principalement composés de produits finis (encodeurs, décodeurs, transcodeurs et équipements tiers) et de composants électroniques. La provision pour dépréciation de stocks concerne les composants ou marchandises qui font l'objet d'un prêt interne, de tests ou d'une réparation. Les composants ou marchandises dont les avancées technologiques commencent à rendre obsolète les stocks ou présentant peu ou pas de mouvements sur l'exercice font quant à eux l'objet d'une mise au rebut. STOCKS 31/12/2024 31/12/2023 (Montants en K€) Stocks de matières premières 633 173 En-cours de production Biens et Services 1 398 1 649 Stocks de marchandises 5 417 6 606 Total brut des stocks 7 447 8 429 Dépréciation des stocks de matières premières (78) (43) Dépréciation des stocks de marchandises (485) (286) Total dépréciation des stocks (563) (329) Total net des stocks 6 885 8 100 Page | 185 Document d'enregistrement universel 2024 Note 17 : Créances Les créances sont évaluées à leur valeur nominale. Elles sont, le cas échéant, dépréciées au cas par cas par voie de provision pour tenir compte des difficultés de recouvrement auxquelles elles sont susceptibles de donner lieu. Le Groupe a opté pour la méthode simplifiée pour mesurer les dépréciations relatives à ses créances commerciales. Le risque de crédit lié aux créances financières et aux prêts a été mesuré selon les dispositions du modèle complet d'IFRS 9. Aucune hausse significative du risque de crédit n'a été identifiée sur les deux périodes présentées. Les autres créances comprennent la valeur nominale du crédit d'impôt recherche qui est enregistré à l'actif sur l'exercice d'acquisition correspondant à l'exercice au cours duquel des dépenses éligibles donnant naissance au crédit d'impôt ont été engagées. 17.1 Créances clients CLIENTS ET COMPTES RATTACHES 31/12/2024 31/12/2023 (Montants en K€) Clients et comptes rattachés 44 463 36 942 Dépréciation des clients et comptes rattachés (720) (586) Total net des clients et comptes rattachés 43 743 36 357 Les produits de la Société sont vendus aux chaines de télévision et aux diffuseurs de vidéos à la demande. Le risque de défaillance a été évalué comme faible. La provision pour dépréciation des clients est établie au cas par cas en fonction du risque estimé de non- recouvrement et de la part statistique déterminé en accord avec IFRS 9. Affectation créances clients par échéance 31/12/2024 31/12/2023 (Montants en K€) Part non échue 42 898 32 442 Echue à moins de 90 jours 729 794 Echue entre 90 jours et six mois 43 30 Echue entre six mois et douze mois 240 1 909 Echue au-delà de douze mois 552 1 767 Total clients et comptes rattachés 44 463 36 943 Affectation des dépréciations des créances clients par 31/12/2024 31/12/2023 échéance (Montants en K€) Part non échue - - Echue à moins de 90 jours - - Echue entre 90 jours et six mois - - Echue entre six mois et douze mois (193) (279) Echue au-delà de douze mois (527) (307) Total dépréciation des clients et comptes rattachés (720) (586) Page | 186 Document d'enregistrement universel 2024 17.2 Autres créances courantes AUTRES CREANCES COURANTES 31/12/2024 31/12/2023 (Montants en K€) Crédit d'impôt recherche (1) 23 558 20 501 Taxe sur la valeur ajoutée (2) 1 308 2 454 Charges constatées d'avance (3) 1 072 1 210 Fournisseurs débiteurs 346 164 Divers 432 863 Total autres créances courantes 26 716 25 191 (1) Crédit d'impôt recherche (« CIR ») La Société bénéficie des dispositions des articles 244 quater B et 49 septies F du Code Général des Impôts relatives au crédit d'impôt recherche. Conformément aux principes décrits en Note 4, le crédit d'impôt recherche est comptabilisé en moins des charges de recherche au cours de l'année à laquelle se rattachent les dépenses de recherche éligibles. Celui-ci a fait l'objet de préfinancement (cf note 22.1) Il est présenté en subvention au niveau de la catégorie des « Frais de recherche et développement ». (2) Les créances de TVA sont relatives principalement à la TVA déductible ainsi qu'au remboursement de TVA demandé. (3) Les charges constatées d'avance se rapportent à des charges courantes et correspondent pour l'essentiel à des achats de maintenance software et logiciels en mode SaaS. Page | 187 Document d'enregistrement universel 2024 Note 18 : Valeurs mobilières de placement et trésorerie Trésorerie, Équivalents de trésorerie et Instruments financiers La trésorerie comptabilisée au bilan comprend les disponibilités bancaires et les disponibilités en caisse. Les équivalents de trésorerie sont détenus à des fins de transaction, facilement convertibles en un montant de trésorerie connu et sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur. Ils sont évalués à la juste valeur et les variations de valeur sont enregistrées en résultat financier. Ils comprennent les comptes à terme répondant à cette dépréciation. Les concours bancaires courants sont inclus dans les dettes financières courantes. Dans le tableau des flux de trésorerie, ils sont inclus dans la trésorerie et équivalents de trésorerie. Juste valeur des instruments financiers La juste valeur des créances clients et des dettes fournisseurs est assimilée à leur valeur au bilan, compte tenu des échéances très courtes de paiement de ces créances. Il en est de même pour les autres créances et les autres dettes courantes. La Société a distingué trois catégories d'instruments financiers selon les conséquences qu'ont leurs caractéristiques sur leur mode de valorisation et s'appuie sur cette classification pour exposer certaines des informations demandées par la norme IFRS 7 : • catégorie de niveau 1 : instruments financiers faisant l'objet de cotations sur un marché actif ; • catégorie de niveau 2 : instruments financiers dont l'évaluation fait appel à l'utilisation de techniques de valorisation reposant sur des paramètres observables ; • catégorie de niveau 3 : instruments financiers dont l'évaluation fait appel à l'utilisation de techniques de valorisation reposant pour tout ou partie sur des paramètres inobservables ; un paramètre inobservable étant défini comme un paramètre dont la valeur résulte d'hypothèses ou de corrélations qui ne reposent ni sur des prix de transactions observables sur les marchés, sur le même instrument à la date de valorisation, ni sur les données de marché observables disponibles à la même date. Les seuls instruments comptabilisés en juste valeur par résultat détenus par la Société sont les équivalents de trésorerie relevant de la catégorie de niveau 1. Le poste trésorerie et équivalents de trésorerie s'analyse comme suit : TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE 31/12/2024 31/12/2023 (Montants en K€) Comptes bancaires 5 598 5 612 VMP 3 862 17 Total trésorerie et équivalents de trésorerie 9 460 5 629 Les comptes à termes sont disponibles sous 32 jours. Page | 188 Document d'enregistrement universel 2024 Note 19 : Actifs et passifs financiers et effets sur le résultat Les actifs et passifs de la Société sont évalués de la manière suivante pour chaque année : Valeur - état de situation financière (Montants en K€) 31/12/2024 selon IFRS 9 Valeur Etat de Juste-valeur par Actifs et passifs Rubriques au bilan Situation Juste Valeur le compte de au coût amorti financière résultat Actifs financiers non courants 1 405 1 405 - 1 405 Clients et comptes rattachés 43 743 43 743 - 43 743 Autres créances courantes 346 346 - 346 Trésorerie et équivalents de 9 460 9 460 9 460 - trésorerie Total des rubriques relevant 54 954 54 954 9 460 45 494 d'un poste d'actif Dettes financières non courantes 21 497 21 497 - 21 497 Dettes financières courantes 10 948 10 948 - 10 948 Dettes locatives non courantes 3 297 3 297 - 3 297 Dettes locatives courantes 1 106 1 106 - 1 106 Dettes fournisseurs 14 409 14 409 - 14 409 Autres passifs courants 1 651 1 651 - 1 651 Total des rubriques relevant 52 907 52 907 - 52 907 d'un poste de passif Valeur - état de situation financière (Montants en K€) 31/12/2023 selon IFRS 9 Valeur Etat de Juste-valeur par Actifs et passifs Rubriques au bilan Situation Juste Valeur le compte de au coût amorti financière résultat Actifs financiers non courants 1 276 1 276 - 1 276 Clients et comptes rattachés 36 357 36 357 - 36 357 Autres créances courantes 164 164 - 164 Trésorerie et équivalents de 5 629 5 629 5 629 - trésorerie Total des rubriques relevant 43 426 43 426 5 629 37 796 d'un poste d'actif Dettes financières non courantes 23 390 23 390 - 23 390 Dettes financières courantes 6 043 6 043 - 6 043 Dettes locatives non courantes 3 887 3 887 - 3 887 Dettes locatives courantes 678 678 - 678 Dettes fournisseurs 15 823 15 823 - 15 823 Autres passifs courants 725 725 - 725 Total des rubriques relevant 50 546 50 546 - 50 546 d'un poste de passif Page | 189 Document d'enregistrement universel 2024 Les seuls instruments comptabilisés en juste valeur par résultat détenus par la Société sont les équivalents de trésorerie relevant de la catégorie de niveau 1. Impacts compte de Impacts compte de résultat au 31 décembre résultat au 31 décembre (Montants en K€) 2024 2023 Variation Variation de Intérêts de juste Intérêts juste valeur valeur Passifs Passifs évalués au coût amorti : emprunts auprès (1 349) - (969) - des établissements bancaires Passifs évalués au coût amorti : avances (14) - (11) - Note 20 : Capital Le classement en capitaux propres dépend de l'analyse spécifique des caractéristiques de chaque instrument émis. Les actions ordinaires et les actions de préférence sont classées en tant qu'instruments de capitaux propres. Les coûts accessoires directement attribuables à l'émission d'actions ou d'options sur actions sont comptabilisés en déduction des capitaux propres. Capital émis Le capital social est fixé à la somme de 1 608 522,16 €. Il est divisé en 11 489 444 actions ordinaires entièrement souscrites et libérées d'un montant nominal de 0,14 €. Ce nombre s'entend hors instruments financiers octroyés à certaines personnes physiques du Groupe. COMPOSITION DU CAPITAL SOCIAL 31/12/2024 31/12/2023 Capital (en K€) 1 609 1 601 Nombre d'actions 11 489 444 11 432 444 (dont Actions ordinaires) 11 489 444 11 432 444 Valeur nominale (en €) 0,14€ 0,14€ Attribution définitive d'action gratuite de la Société Au cours de l'exercice 2024, 57 000 actions gratuites de la Société ont été attribuées définitivement : le capital social a augmenté de 8 K€ en contrepartie d'une baisse de la prime d'émission. Augmentation de capital réservée aux salariés Il n'y a pas eu de nouveau mouvement à ce titre sur l'exercice 2024. Gestion du capital La politique de la Société consiste à maintenir une base de capital solide, afin de préserver la confiance des investisseurs, des créanciers et de soutenir le développement futur de l'activité. Distribution de dividendes La Société n'a procédé à aucune distribution de dividendes sur les exercices clos aux 31 décembre 2023 et 31 décembre 2024. Page | 190 Document d'enregistrement universel 2024 Note 21 : Bons de souscriptions d'actions, stock-options, bons de souscriptions d'actions de parts de créateurs d'entreprise et actions gratuites Depuis sa création, la Société a mis en place plusieurs plans de rémunération dénoués en instruments de capitaux propres sous la forme de « stock-options » (« SO »), actions gratuites (« AGA ») ou de « bons de souscriptions de parts de créateurs d'entreprises » (« BSPCE ») attribués à des salariés, dirigeants et membres du Conseil d'Administration. En application de la norme IFRS 2, le coût des transactions réglées en instruments de capitaux propres est comptabilisé en charge sur la période au cours de laquelle les droits à bénéficier des instruments de capitaux propres sont acquis, en contrepartie d'une augmentation des capitaux propres. La Société a appliqué la norme IFRS 2 à l'ensemble des instruments de capitaux propres octroyés, depuis l'origine de la Société, à des employés de la Société, du Groupe ou à des membres du Conseil d'Administration. La juste valeur des BSPCE, des actions gratuites et des stock-options octroyées aux employés est déterminée par application du modèle Black-Scholes de valorisation d'options. L'ensemble des hypothèses ayant servi à la valorisation des plans sont décrits ci-dessous. Stock-options (« SO ») Le tableau ci-dessous récapitule les données relatives aux plans d'options émis ainsi que les hypothèses retenues pour la valorisation selon IFRS 2 : Nombre Nombre Nombre Nombre Nombre d'options maximum Date Type de bons d'options de bons en d'actions à émis caducs exercés circulation émettre CA du 5 novembre 2018 SO2017-1 69 000 18 000 8 000 43 000 43 000 CA du 5 novembre 2018 BSA2018-1 28 000 14 000 2 000 12 000 12 000 CA du 18 juillet 2019 SO2017-2 82 000 39 000 11 500 31 500 31 500 CA du 18 juillet 2019 BSA2018-2 45 000 19 500 5 000 20 500 20 500 CA du 6 mai 2020 SO2017-3 87 000 42 000 4 515 40 485 40 485 CA du 6 mai 2020 BSA2019-1 36 000 6 000 - 30 000 30 000 CA du 5 mai 2021 SO2020-1 40 500 19 500 - 21 000 21 000 CA du 5 mai 2021 BSA2020-1 10 500 4 500 - 6 000 6 000 CA du 23 mars 2022 SO2020-2 57 500 25 500 - 32 000 32 000 CA du 23 mars 2022 BSA2020-2 21 000 3 000 - 18 000 18 000 CA du 27 juin 2023 BSA2020-3 19 500 1 500 - 18 000 18 000 CA du 27 juin 2023 SO2020-3 68 000 10 000 - 58 000 58 000 CA du 10 juillet 2024 BSA2024-1 44 000 - - 44 000 44 000 CA du 10 juillet 2024 SO2024-1 112 000 12 000 - 100 000 100 000 Au 31 décembre 2024 720 000 214 500 31 015 474 485 474 485 Page | 191 Document d'enregistrement universel 2024 Hypothèses retenues - calcul de la juste valeur selon IFRS 2 Valorisation Prix de totale IFRS2 souscription par Type Durée d'exercice Volatilité Taux sans risques (Black&Scholes) action à la date en € d'attribution SO2017-1 10,80 € 8 ans 41,60% 0,00% 290 K€ BSA2018-1 10,80 € 8 ans 41,60% 0,00% 118 K€ SO2017-2 12,60 € 8 ans 42,57% 0,00% 360 K€ BSA2018-2 12,60 € 8 ans 42,57% 0,00% 198 K€ SO2017-3 12,60 € 8 ans 42,78% 0,00% 449 K€ BSA2019-1 12,60 € 8 ans 42,78% 0,00% 185 K€ SO2020-1 15,62 € 8 ans 41,98% 0,00% 262 K€ BSA2020-1 15,62 € 8 ans 41,98% 0,00% 68 K€ SO2020-2 10,70 € 8 ans 41,65% 0,00% 264 K€ BSA2020-2 10,70 € 8 ans 41,65% 0,00% 96 K€ BSA2020-3 9,64 € 8 ans 40,44% 0,00% 83 K€ SO2020-3 9,64 € 8 ans 40,44% 2,40% 290 K€ 74 K€ BSA2024-1 4,28 € 8 ans 39,05% 2,46% SO2024-1 4,28 € 189 K€ 8 ans 39,05% 2,46% Les droits à exercice sont acquis à hauteur de 1/4 des stock-options attribués au titulaire à l'issue d'une période de 12 mois puis à raison de 6,25 % des stock-options attribués tous les 3 mois pendant trois ans. Le 10 juillet 2024, le conseil d'administration a attribué 44 000 BSA et 112 000 Stocks Options. Actions gratuites Le tableau ci-dessous récapitule les données relatives aux plans d'options émis ainsi que les hypothèses retenues pour la valorisation selon IFRS 2 : Nombre Nombre Nombre Nombre d'AGA Nombre maximum Valorisation Date Type de bons d'options attribuées d'AGA en d'actions totale émis caducs définitivement circulation à émettre AGA2020- CA du 5 mai 2021 2 500 - 2 500 - - 39 K€ 1 AGA2020- CA du 23 mars 2022 63 500 6 500 57 000 - - 679 K€ 3 AGA2020- CA du 27 juin 2023 54 500 1 500 - 53 000 53 000 531 K€ 4 AGA2024- CA du 10 juillet 2024 131 500 - - 131 500 131 500 526 k€ 1 Au 31 décembre 252 8 000 59 500 184 500 184 500 1 775 K€ 2024 000 Le Conseil d'administration du 10 juillet 2024 a attribué 131 500 actions gratuites aux salariés de la Société. Elles seront définitivement acquises au bout de 24 mois suivant l'attribution sous conditions de présence. Page | 192 Document d'enregistrement universel 2024 Modalités d'évaluation des Stock-options et Actions gratuites La juste valeur des options a été déterminée à l'aide du modèle d'évaluation Black & Scholes. Les modalités d'évaluation retenues pour estimer la juste valeur des options sont précisées ci-après : • Le prix de l'action retenu est égal au prix de souscription des investisseurs ou par référence à des valorisations internes ; • Le taux sans risque est déterminé à partir de la durée de vie moyenne des instruments ; • La volatilité a été déterminée sur la base d'un échantillon de Sociétés cotées opérant sur le même secteur d'activité, à la date de souscription des instruments et sur une période équivalente à la durée de vie de l'option. • Pour les plans d'attribution gratuite d'actions, la juste valeur de l'avantage octroyé sur la base du cours de l'action à la date d'attribution ajusté de toutes les conditions spécifiques susceptibles d'avoir une incidence sur la juste valeur (exemple : dividendes). Comme précisé ci-dessus aucun dividende n'a été pris en compte lors de l'évaluation. Page | 193 Document d'enregistrement universel 2024 Détail de la charge comptabilisée selon la norme IFRS 2 au titre des deux périodes de référence 31/12/2023 31/12/2024 Coût Nombre Cout Nombre probabilisé Charge Charge Charge Charge de d'options probabilisé du Charge de Charge cumulée Date Type d'options en du plan cumulée à cumulée au cumulée à la période en plan ajusté la période au 31/12/2024 circulation ajusté des l'ouverture 31/12/2023 l'ouverture circulation des caducs caducs CA du 5 novembre 2018 BSA2017-1 46 000 286 K€ 269 K€ - 269 K€ 43 000 269 K€ 269 K€ - 269 K€ CA du 5 novembre 2018 BSA2018-1 16 000 116 K€ 116 K€ - 116 K€ 12 000 116 K€ 116 K€ - 116 K€ CA du 18 juillet 2019 SO2017-2 45 000 310 K€ 310 K€ - 310 K€ 31 500 310 K€ 310 K€ - 310 K€ CA du 18 juillet 2019 BSA2018-2 25 000 198 K€ 182 K€ 16 K€ 198 K€ 20 500 198 K€ 198 K€ - 198 K€ CA du 6 mai 2020 SO2017-3 58 485 389 K€ 322 K€ 11 K€ 332 K€ 40 485 389 K€ 332 K€ 22 K€ 354 K€ CA du 6 mai 2020 BSA2019-1 33 000 186 K€ 136 K€ 22 K€ 158 K€ 30 000 185 K€ 158 K€ 9 K€ 167 K€ CA du 5 mai 2021 SO2020-1 25 500 203 K€ 155 K€ 10 K€ 164 K€ 21 000 201 K€ 164 K€ 14 K€ 177 K€ CA du 5 mai 2021 BSA2020-1 6 000 68 K€ 41 K€ 13 K€ 54 K€ 6 000 68 K€ 54 K€ -7 K€ 47 K€ CA du 23 mars 2022 SO2020-2 39 500 213 K€ 89 K€ 54 K€ 143 K€ 32 000 210 K€ 143 K€ 20 K€ 163 K€ CA du 23 mars 2022 BSA2020-2 21 000 79 K€ 34 K€ 20 K€ 54 K€ 18 000 78 K€ 54 K€ 12 K€ 66 K€ CA du 27 juin 2023 BSA2020-3 19 500 83 K€ - 19 K€ 19 K€ 18 000 83 K€ 19 K€ 26 K€ 45 K€ CA du 27 juin 2023 SO2020-3 68 000 290 K€ - 66 K€ 66 K€ 58 000 290 K€ 66 K€ 85 K€ 151 K€ CA du 10 juillet 2024 BSA2024-3 - - - - - 44 000 74 K€ - 16 K€ 16 K€ CA du 10 juillet 2024 SO2024-1 - - - - - 100 000 169 K€ - 36 K€ 36 K€ Total - SO - BSA 402 985 2 421 K€ 1 652 K€ 231 K€ 1 883 K€ 474 485 2 641 K€ 1 883 K€ 232 K€ 2 115 K€ 31/12/2023 31/12/2024 Nombre Nombre Cout Coût Charge Charge Charge d'options Charge de d'options probabilisé du Charge de Charge cumulée Date Type probabilisé du cumulée à cumulée au cumulée à en la période en plan ajusté la période au 31/12/2024 plan l'ouverture 31/12/2023 l'ouverture circulation circulation des caducs CA du 5 mai 2021 AGA2020-1 - 39 K€ 32 K€ 7 K€ 39 K€ - 39 K€ 39 K€ - 39 K€ CA du 23 mars 2022 AGA2020-3 60 000 641 K€ 263 K€ 306 K€ 570 K€ - 609 K€ 570 K€ 39 K€ 609 K€ CA du 27 juin 2023 AGA2020-4 54 500 531 K€ - 136 K€ 136 K€ 53 000 516 K€ 136 K€ 255 K€ 391 K€ CA du 10 juillet 2024 AGA2024-1 - - - - - 131 500 526 K€ 0 K€ 125 K€ 125 K€ Total AGA 114 500 1 211 K€ 295 K€ 449 K€ 745 K€ 184 500 1 691 K€ 745 K€ 420 K€ 1 165 K€ Page | 194 Document d'enregistrement universel 2024 Note 22 : Emprunts et dettes financières Les passifs financiers sont classés en une seule catégorie : les passifs financiers comptabilisés au coût amorti. Passifs financiers comptabilisés au coût amorti Les emprunts et autres passifs financiers, telles que les avances conditionnées, sont comptabilisés au coût amorti calculé à l'aide du taux d'intérêt effectif. La fraction à moins d'un an des dettes financières est présentée en « dettes financières courantes ». Avances conditionnées Le Groupe bénéficie d'un certain nombre d'aides publiques, sous forme de subventions ou d'avances conditionnées. Le détail de ces aides est fourni en Note 22.3. Elles ont été comptabilisées conformément à IAS 20. S'agissant d'avances financières, consenties à des taux d'intérêts inférieurs au taux du marché, ces avances sont évaluées selon IFRS 9 au coût amorti : • L'avantage de taux est déterminé en retenant un taux d'actualisation correspondant à un taux de marché à la date d'octroi. Le montant résultant de l'avantage de taux obtenu lors de l'octroi d'avances remboursables ne portant pas intérêt est considéré comme une subvention enregistrée en produit dans l'état du résultat global. • Le coût financier des avances remboursables calculé au taux de marché est enregistré ensuite en charges financières. Les subventions sont présentées au niveau de la catégorie : • « Recherche et développement » pour celles relatives aux aides à l'innovation et au financement des activités de recherche, • « Marketing et Ventes » pour celles relatives à la prospection de nouvelles zones géographiques. Ces avances sont enregistrées en « Dettes financières non courantes » et en « Dettes financières courantes » selon leur échéance. En cas de constat d'échec prononcé, l'abandon de créance consenti est enregistré en subvention. Contrats de location Les biens financés par des contrats de location financement au sens de la norme IFRS 16, qui en substance transfèrent à Ateme les risques et avantages inhérents à leur propriété, sont comptabilisés à l'actif du bilan. La dette correspondante est inscrite au passif dans les « Dettes financières sur obligations locatives » (note 22.2). Page | 195 Document d'enregistrement universel 2024 DETTES FINANCIERES COURANTES ET NON COURANTES 31/12/2024 31/12/2023 (Montant en K€) Dette relative aux obligations locatives (IFRS 16) 3 297 3 887 Avances remboursables 736 470 Préfinancement CIR 12 054 10 858 Emprunts auprès des établissements de crédits 8 707 12 061 Dettes financières non courantes 24 793 27 276 Préfinancement CIR 3 846 1 473 Dette relative aux obligations locatives (IFRS 16) 1 106 678 Avances remboursables 58 167 Emprunts auprès des établissements de crédit 3 423 4 253 Dettes financières au titre du contrat d'affacturage 3 586 - Concours bancaires courants 35 151 Dettes financières courantes 12 055 6 721 Total dettes financières 36 848 33 997 Dont part à - 1 an 12 055 6 721 Dont part de 1 à 5 ans 21 643 23 943 Dont part à plus de 5 ans 3 150 3 333 Emprunts EVOLUTION DE Dettes Concours auprès des Avances L'ENDETTEMENT FINANCIER locatives Total bancaires établissements remboursables (Montant en K€) (IFRS 16) courants de crédits Au 31 décembre 2023 28 646 638 4 564 33 847 151 Encaissement 8 556 322 - 8 878 - Variation Décaissement (4 267) (140) (873) (5 279) (116) cash Flux de trésorerie 4 296 182 (873) 3 599 (116) Effets de change - - 14 14 - Préfinancement CIR (2 217) - - (2 217) - Variation Augmentation IFRS 16 - - 697 697 - non cash Autres 184 - - 40 - Coût amorti 716 (26) - 689 - Total non cash (1 318) (26) 711 (633) - Au 31 décembre 2024 31 616 794 4 403 36 814 35 * Inclus les mouvements liés aux emprunts bancaires, au préfinancement du CIR et aux dettes financières liées au contrat d'affacturage. Page | 196 Document d'enregistrement universel 2024 Ventilation des dettes financières par échéance Les échéances des dettes financières s'analysent comme suit au cours des exercices présentés : 31/12/2024 DETTES FINANCIERES COURANTES ET NON Part à Supérieur COURANTES Montant Brut moins d'un De 1 à 5 ans à (montant en K€) an 5 ans Dette relative aux obligations locatives (IFRS 16) 4 403 1 106 2 230 1 066 Avances remboursables 793 58 736 Préfinancement CIR 15 901 3 846 12 054 Emprunts auprès des établissements de crédit 12 130 3 423 6 624 2 083 Dettes financières au titre du contrat d'affacturage 3 586 3 586 Concours bancaires courant 35 35 - - Total dettes financières 36 848 12 055 21 644 3 150 31/12/2023 DETTES FINANCIERES COURANTES ET NON Part à Supérieur COURANTES Montant Brut moins d'un De 1 à 5 ans à (montant en K€) an 5 ans Dette relative aux obligations locatives (IFRS 16) 4 564 678 3 887 - Avances remboursables 637 167 470 - Financement du CIR 12 331 1 473 10 858 - Emprunts auprès des établissements de crédit 16 314 4 253 8 728 3 333 Concours bancaires courant 151 151 - - Total dettes financières 33 997 6 721 23 943 3 333 22.1 Dettes auprès d'établissements de crédit Emprunts auprès Dette financière EVOLUTION DES EMPRUNTS AUPRES DES des au titre du Préfinancement ETABLISSEMENTS DE CREDITS établissements contrat du CIR (Montant en K€) de crédit d'affacturage - Au 31 décembre 2023 16 314 12 331 (+) Encaissements 44 3 586 - (+) Encaissement préfinancement CIR - - 4 925 - (-) Remboursements (4 267) - - (-) Compensation avec la créance de CIR - (2 217) - (-) Coût amorti 38 678 (+/-) Autre - - 184 Au 31 décembre 2024 12 130 3 586 15 901 * Correspond au reclassement de la retenue collective sur le CIR remboursé. Emprunts principaux souscrits au cours de deux derniers exercices Page | 197 Document d'enregistrement universel 2024 Préfinancement du CIR Depuis 2020, la Société finance son CIR annuel pour un total de 17,9 M€ en valeur de remboursement (déduction faite du remboursement des retenues collective et individuelle). La dette relative au préfinancement du CIR est inscrite en emprunt net des retenues de garanties et la créance de CIR est reconstituée à l'actif. Le taux moyen effectif d'intérêt est compris entre 3,65% et 4% sur une maturité moyenne entre 2,5 ans et 3 ans à compter de l'encaissement de la dette pour les exercices de 2020 à 2022. Le taux effectif moyen s'établit entre 8,12% et 9,20% pour les CIR 2023 et 2024. Prêt participatif relance avec la Société Générale Le 28 aout 2023 la Société a encaissé un prêt destiné à financer les projets de développements et d'investissements d'un montant de 5 millions d'euros pour une durée de 8 ans incluant un différé de 4 ans au taux moyen effectif de 5,72%. Le premier remboursement est prévu à compter du 24 septembre 2027. Prêt Palatine Le 20 novembre 2023 la Société a encaissé un prêt destiné à financer les équipements des locaux de Rennes d'un montant de 850 K€ pour une durée de 5 ans au taux moyen effectif de 4,541%. Emprunt Société générale - DELL (USD) Le 6 mars 2024, la société a encaissé un nouvel emprunt en devise pour un montant de $ 47K. Cet emprunt a été conclu sur une période de 20 trimestres avec un taux d'intérêt annuel de 7,17%. Il est destiné à financer l'acquisition de matériel informatique. Au 31 décembre 2024, le capital restant dû s'élève à $ 40K correspondant à 37K€. Contrat d'affacturage auprès de la Société Générale Factoring Le 21 Octobre 2024, Ateme a obtenu de la part de la Société Générale le financement de créances commerciales ou professionnelles en euros et en dollars. Le contrat a été conclu pour une durée indéterminée avec une possibilité de résiliation à tout moment en respectant un préavis de trois mois. Le montant de l'encours maximal autorisé s'élève à 6 000 K€ pour les créances en euros (6 541 K$ pour les créances en dollars le plafond ne pouvant toutefois pas dépasser la contrevaleur de 6 000 K€). La société a signé deux contrats COFACE (en euro et en dollars) pour couvrir son risque de crédit. Au 31 décembre 2024, le montant des avances nettes consenties est de 3 586 K€. Lignes de crédit disponibles La Société bénéficie d'une ligne de facilité de caisse auprès de ses partenaires bancaires à concurrence de 1 M €, non utilisées. 22.2 Dettes financières sur obligations locatives EVOLUTION DES DETTES RELATIVES AUX OBLIGATIONS LOCATIVES Total (Montant en K€) Au 31 décembre 2023 4 564 (+) Augmentation 697 (-) Remboursement (873) (-) Réduction de la durée / sorties de contrat - (+/-) Ecarts de change 14 Au 31 décembre 2024 4 403 Page | 198 Document d'enregistrement universel 2024 22.3 Avances remboursables Le tableau ci-dessous présente l'évolution des avances remboursables : EVOLUTION DES AVANCES REMBOURSABLES ET DES SUBVENTIONS Total (Montants en K€) Au 31 décembre 2023 637 (+) Encaissements 332 (-) Remboursements (140) Subventions (41) Charges financières 15 Au 31 décembre 2024 794 Avances remboursables La part à plus d'un an des avances reçues est enregistrée en « Dettes financières non courantes » ; tandis que la part à moins d'un an est enregistrée en « Dettes financières courantes ». Dans le référentiel IFRS, le fait que l'avance remboursable ne supporte pas le paiement d'un intérêt annuel revient à considérer que la Société a bénéficié d'un prêt à taux zéro, soit plus favorable que les conditions de marché. La différence entre le montant de l'avance au coût historique et celui de l'avance actualisée à un taux de marché est considérée comme une subvention perçue de l'État. Prêt à Taux Zéro Innovation (« PTZI ») Bpifrance Un prêt à taux zéro pour l'innovation avait été obtenu par Anevia auprès de BPI France Financement en juin 2015 pour un montant de 1 100 K€. Le capital est à rembourser en 20 échéanciers trimestriels de 55 K€ avec une période de différé d'amortissement de 3 ans. Le premier remboursement intervient le 30 juin 2018 et le dernier le 31 mars 2024. La dette au 31 décembre 2024 à été intégralement remboursée. La juste valeur de cette avance a été déterminée sur la base du taux de crédit moyen constaté de la Société sur la base des emprunts contractés de 2014 à 2017. Le taux retenu est de 5,33%. Aide au projet « IA4SEC » La Société a obtenu de Bpifrance, le 14 novembre 2019, une aide sur le projet « IA4SEC » d'un montant de 709 049 €, qui se compose d'une subvention pour 472 699 € et d'une avance récupérable pour 236 350 €. La juste valeur de cette avance a été déterminée sur la base du taux d'intérêt du prêt croissance internationale de Bpifrance, soit 1,24% par an (TEG). L'avance sera perçue en 4 tranches sur 4 ans selon le calendrier suivant : - 66 667 € après signature du contrat ; - 78 276 € à compter du 31/08/2020 ; - 44 138 € à compter du 31/08/2021 ; - 47 269 € à compter du 14/03/2022. Le remboursement de cette dette débutera à compter du 31 mars 2024, dès le premier euro de chiffre d'affaires sauf échec du programme. Avance remboursable contrat AMI projet « HyperOpenX » La Société a obtenu de Bpifrance, le 24 février 2023, une aide sur le projet Stratégie d'accélération Cloud d'un montant de 561 600 €, qui se compose d'une subvention pour 421 200 € et d'une avance récupérable pour 140 400 €. La juste valeur de cette avance a été déterminée sur la base du taux de crédit moyen constaté de la Société sur la base des emprunts contractés de 2014 à 2023 (hors PGE). Le taux retenu est de 6%. L'avance sera perçue en 4 tranches sur 4 ans en fonction des étapes clés. Page | 199 Document d'enregistrement universel 2024 Le remboursement de cette dette débutera à compter du 31 mars 2026, dès le premier euro de chiffre d'affaires sauf échec du programme. Avance remboursable contrat projet collaboratif « MERCI » La Société a obtenu de Bpifrance, le 31 mai 2023, une aide à la réalisation du projet collaboratif MERCI d'un montant de 372 160 €, qui se compose d'une subvention pour 223 296 € et d'une avance récupérable pour 148 864 €. La juste valeur de cette avance a été déterminée sur la base du taux de crédit moyen constaté de la Société sur la base des emprunts contractés de 2014 à 2023 (hors PGE). Le taux retenu est de 6%. L'avance sera perçue en 4 tranches sur 3 ans en fonction des étapes clés. Le remboursement de cette dette débutera à compter du 30 juin 2027, dès le premier euro de chiffre d'affaires sauf échec du programme. Avance remboursable contrat projet collaboratif « SIMPLERAN-C » La Société a obtenu de Bpifrance, le 2 mars 2023, une aide à la réalisation du projet collaboratif SIMPLERAN-C d'un montant de 2 399 040 €, qui se compose d'une subvention pour 1 626 549 € et d'une avance récupérable pour 772 491 €. La juste valeur de cette avance a été déterminée sur la base du taux de crédit moyen constaté de la Société sur la base des emprunts contractés de 2014 à 2023 (hors PGE). Le taux retenu est de 6%. L'avance sera perçue en 4 tranches sur 5 ans en fonction des étapes clés. Le remboursement de cette dette débutera à compter du 30 juin 2029, dès le premier euro de chiffre d'affaires sauf échec du programme. Avance remboursable contrat projet collaboratif « SMARTCD » La Société a obtenu de Bpifrance, le 17 février 2023, une aide à la réalisation du projet collaboratif SMARTCD d'un montant de 715 593 €, qui se compose d'une subvention pour 429 356 € et d'une avance récupérable pour 286 237 €. La juste valeur de cette avance a été déterminée sur la base du taux de crédit moyen constaté de la Société sur la base des emprunts contractés de 2014 à 2023 (hors PGE). Le taux retenu est de 6%. L'avance sera perçue en 4 tranches sur 3 ans en fonction des étapes clés. Le remboursement de cette dette débutera à compter du 31 décembre 2027, dès le premier euro de chiffre d'affaires sauf échec du programme. Page | 200 Document d'enregistrement universel 2024 Note 23 : Engagements envers le personnel Les salariés français de la Société bénéficient des prestations de retraites prévues par la loi en France : • obtention d'une indemnité de départ à la retraite, versée par la Société, lors de leur départ en retraite (régime à prestations définies) ; • versement de pensions de retraite par les organismes de Sécurité Sociale, lesquels sont financés par les cotisations des entreprises et des salariés (régime à cotisations définies). Les régimes de retraite, les indemnités assimilées et autres avantages sociaux qui sont analysés comme des régimes à prestations définies (régime dans lequel la Société s'engage à garantir un montant ou un niveau de prestation défini) sont comptabilisés au bilan sur la base d'une évaluation actuarielle des engagements à la date de clôture, diminuée de la juste valeur des actifs du régime y afférent qui leur sont dédiés. Cette évaluation repose sur l'utilisation de la méthode des unités de crédit projetées, prenant en compte la rotation du personnel et des probabilités de mortalité. Les éventuels écarts actuariels sont comptabilisés dans les capitaux propres, en « autres éléments du résultat global ». Les paiements de la Société pour les régimes à cotisations définies sont constatés en charges du compte de résultat de la période à laquelle ils sont liés. Les salariés américains du Groupe sont adhérents d'un plan de type 401K à cotisations définies. Par une décision du 20 avril 2021, le Comité IFRIC considère que, dès lors que, d'une part, aucun droit n'est acquis en cas de départ avant l'âge de la retraite et, d'autre part, les droits sont plafonnés après un certain nombre d'année de service, la charge de retraite doit être comptabilisée sur les années conférant des droits aux salariés au moment du départ. La convention collective ne répond pas à ces critères et le changement d'évaluation n'est pas applicable. Les engagements envers le personnel sont constitués de la provision pour indemnités de fin de carrière, évaluée sur la base des dispositions prévues par la convention collective applicable, à savoir la convention collective SYNTEC. Cet engagement concerne uniquement les salariés relevant du droit français. Les principales hypothèses actuarielles utilisées pour l'évaluation des indemnités de départ à la retraite sont les suivantes : 31/12/2024 31/12/2023 HYPOTHESES ACTUARIELLES Cadres Non cadres Cadres Non cadres Age de départ à la retraite Départ volontaire (60-67 ans) Convention collectives SYNTEC Taux d'actualisation 3,35% 3,20% Table de mortalité INSEE 2022 INSEE 2022 Taux de revalorisation des salaires 3,00% 3,00% Taux de turn over Fort Fort ATEME (cf. détail ci-après) Taux de charges sociales 47% 43% 47% 43% Le taux de turnover a été déterminé à partir d'une étude réalisée par l'INSEE sur les entrées et sorties par tranche d'âge en corrélation avec le niveau de turn-over fort de la Société. Page | 201 Document d'enregistrement universel 2024 Les taux utilisés peuvent être résumés ainsi : • De 20 à 30 ans : taux dégressif de 18,30 % à 10,90 % • De 30 à 40 ans : taux dégressif de 10,90 % à 6,30 % • De 40 à 50 ans : taux dégressif de 6,30 % à 4,20 % • De 50 à 54 ans : taux dégressif de 4,20 % à 2,80% • A partir de 55 ans, le taux est de 0 % La provision pour engagement de retraite a évolué de la façon suivante : Montants en K€ Engagement de retraite Au 31 décembre 2023 1 978 Coûts des services passés 264 Prestations versées (157) Coûts financiers 28 Ecarts actuariels (229) Au 31 décembre 2024 1 885 Intègre l'impact des départs suite aux licenciements et ruptures conventionnelles de l'exercice pour 157 K€. Note 24 : Provisions Les provisions correspondent aux engagements résultant de litiges et risques divers, dont l'échéance et le montant sont incertains, auxquels la Société peut être confrontée dans le cadre de ses activités. Une provision est comptabilisée lorsque la Société a une obligation envers un tiers résultant d'un évènement passé dont il est probable qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci, et que les sorties futures de liquidités peuvent être estimées de manière fiable. Le montant comptabilisé en provision est l'estimation de la dépense nécessaire à l'extinction de l'obligation, actualisée si nécessaire à la date de clôture. Au 31 décembre 2023, l'ensemble des provisions pour risques et charges existantes ont été reprises. Au 31 décembre 2024, aucune nouvelle provision n'a été constituée. Litiges et passifs La Société peut être impliquée dans des procédures judiciaires, administratives ou réglementaires dans le cours normal de son activité. Une provision est enregistrée par la Société dès lors qu'il existe une probabilité suffisante que de tels litiges entraîneront des coûts à la charge de la Société. Litiges prud'homaux Les montants provisionnés sont évalués, au cas par cas, en fonction des risques estimés encourus à date par la Société, sur la base des demandes, des obligations légales et des positions des avocats. Page | 202 Document d'enregistrement universel 2024 Note 25 : Fournisseurs et autres passifs courants 25.1. Fournisseurs et comptes rattachés Sur les fournisseurs et comptes rattachés aucune actualisation n'a été pratiquée dans la mesure où les montants ne représentaient pas d'antériorité supérieure à un an à la fin de chaque exercice en question. DETTES FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES 31/12/2024 31/12/2023 (Montants en K€) Dettes fournisseurs 13 401 10 897 Factures non parvenues 2 422 3 512 Total dettes fournisseurs et comptes rattachés 14 409 15 823 25.2 Dettes fiscales et sociales Les dettes fiscales et sociales s'analysent comme suit : DETTES FISCALES ET SOCIALES 31/12/2024 31/12/2023 (Montants en k€) Personnel et comptes rattachés 4 332 4 084 Sécurité sociale et autres organismes sociaux 3 474 4 903 Autres impôts, taxes et versements assimilés 717 1 113 Total dettes fiscales et sociales 10 100 8 524 25.3 Autres passifs courants AUTRES PASSIFS COURANTS 31/12/2024 31/12/2023 (Montants en k€) Avances et acomptes clients - RRR 1 112 308 Dettes sur immobilisations 24 24 Produits constatés d'avance (1) 19 955 8 947 Impôt sur les Sociétés 210 313 Autres dettes 185 9 Jetons de présence à verser 120 71 Total autres passifs courants 21 605 9 672 Les PCA sont liés aux passifs de contrats clients et sont détaillés en note 3. Page | 203 Document d'enregistrement universel 2024 Note 26 : Analyse de la variation du BFR Variation Flux non Ecart de Variation Analyse de la variation du BFR 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2024 cash change du BFR (Montants en K€) A B C=A-B D E F=C-D-E Stocks 6 885 8 100 (1 215) 40 (1 255) Clients et comptes rattachés 43 743 36 357 7 386 528 6 858 Autres créances courantes 26 716 25 191 1 525 (2 217) 53 3 690 Dettes fournisseurs et comptes (14 409) (15 823) 1 414 (109) 1 523 Dettes fiscales et sociales (10 100) (8 524) (1 577) (86) (1 490) Autres passifs courants (21 605) (9 672) (11 934) (295) (11 638) 31 229 35 629 (4 400) (2 217) 130 (2 313) * Montants nets des dépréciations Correspond au reclassement lié au préfinancement du CIR Note 27 : Parties liées 27.1 Transactions avec des parties liées Néant 27.2 Rémunérations des dirigeants Aucun avantage postérieur à l'emploi n'est octroyé aux membres du conseil d'administration. Les rémunérations versées aux membres du conseil d'administration et aux dirigeants s'analysent de la façon suivante (en K€) : Rémunération des mandataires sociaux 31/12/2024 31/12/2023 Rémunérations fixes 175 175 Rémunérations variables annuelles 113 93 Rémunérations exceptionnelles - - Jetons de présence 120 93 Paiements fondés sur des actions (1) 24 - TOTAL 432 361 (1) Valeur des actions lors de leur attribution telle que retenue dans le cadre de l'application d'IFRS 2 avant étalement de la charge sur la période d'acquisition Les modalités d'allocation des parts variables sont établies en fonction de critères de performances. Les modalités d'évaluation de l'avantage relatif à des paiements fondés sur des actions sont présentées en note 21. Page | 204 Document d'enregistrement universel 2024 Note 28 : Engagements hors bilan 28.1 Contrat de locations Les montants des loyers restant à payer selon les différents types de contrat sont détaillés ci-dessous par échéance : Engagement en matière de charges locatives A 1 an au plus De 1 à 5 ans Plus de 5 ans Montants en K€ Baux commerciaux 1 052 2 200 1 151 Crédits-baux 199 390 - Total 1 251 2 591 1 151 28.2 Obligation au titre d'autres contrats Ayant sous-traité plusieurs fonctions importantes (production), la Société est amenée à conclure dans le cadre de ses opérations courantes des contrats de sous-traitance avec différents tiers, en France et à l'étranger, qui comportent diverses obligations usuelles dans ces circonstances. Les contrats ou cahiers des charges fixent en outre les conditions de validation des processus de fabrication, des procédures de contrôle, de traitement des produits non conformes et des droits de propriété intellectuelle. Aucun engagement réciproque ne lie la Société et ses sous-traitants en termes de quantité ou de capacité de production. 28.3 Autres engagements financiers Crédits et remises documentaires La Société peut mettre en place des crédits ou remises documentaires sur certains marchés. Aucun encours crédit documentaire n'est présent au 31 décembre 2024. Nantissement de fonds de commerce Au 31 décembre 2024, l'ensemble des nantissements de fonds de commerce existant au 31 décembre 2023 ont été remboursés. Engagement par signature souscrit par la Société Générale La Société Générale a souscrit une caution financière à hauteur de 80 K€ en faveur de la Société Internationales Immobilien Institut GMBH pour la location des bureaux situés à Vélizy- Villacoublay. La Société Générale a souscrit une caution financière à hauteur de 38 K€ en faveur de la SCI Novalis pour la location des bureaux situés à Rennes. Prêt Garanti par l'Etat • Le 14 avril 2020, le Groupe a bénéficié d'un Prêt de 4 millions d'euros • Le 30 juin 2021, le Groupe a contracté un deuxième prêt d'1 million d'euros en bénéficiant de la Garantie de l'Etat à hauteur de 90% du montant emprunté auprès de la banque CIC Paris 9. L'emprunt sera remboursé sur une durée de 60 mois incluant un différé de 12 mois. • En mai 2021, Ateme a obtenu auprès de la banque HSBC Continental Europe un troisième prêt de 2 millions d'euros pour une durée de 12 mois en vue de financer son cycle d'exploitation. En novembre 2022 la Société a demandé l'option d'amortissement pour demander le remboursement sous 5 ans à compter de janvier 2024. L'ensemble de ces prêts bénéficie de la Garantie de l'Etat à hauteur de 90% au profit des banques émettrices. Page | 205 Document d'enregistrement universel 2024 Note 29 : Gestion et évaluation des risques financiers Ateme peut se trouver exposé à différentes natures de risques financiers : risque de marché, risque de crédit et risque de liquidité. Le cas échéant, Ateme met en œuvre des moyens simples et proportionnés à sa taille pour minimiser les effets potentiellement défavorables de ces risques sur la performance financière. La politique d'Ateme est de ne pas souscrire d'instruments financiers à des fins de spéculation. Ateme n'utilise pas d'instruments financiers dérivés. Afin de couvrir son risque de liquidité à court terme, Ateme a mis en place un contrat d'affacturage en 2024 lui permettant de céder ses créances clients et d'obtenir ainsi un financement d'un montant maximum de 12 M€. Risque de taux d'intérêt Ateme n'a pas d'exposition significative au risque de taux d'intérêt, dans la mesure où : • les valeurs mobilières de placements sont constituées de SICAV monétaires à court terme, • les disponibilités incluent des comptes à terme, • aucune dette à taux variable n'a été souscrite. Risque de crédit Le risque de crédit est associé aux dépôts (comptes bancaires) auprès des banques et des institutions financières. Ateme fait appel pour ses placements de trésorerie à des institutions financières de premier plan et ne supporte donc pas de risque de crédit significatif sur sa trésorerie. Elle a mis en place des politiques lui permettant de s'assurer que ses clients ont un historique de risque de crédit approprié. En 2024, dans le cadre de la mise en place d'un contrat d'affacturage, Ateme a souscrit à une assurance-crédit COFACE afin de couvrir le risque de crédit de ses clients. Risque de change Les principaux risques liés aux impacts de change des ventes et achats en devises concernent principalement les ventes de produits et dépenses en US dollars ainsi que le financement des filiales dans leur monnaie locale. La Société n'a pas pris, à son stade de développement, de disposition de couverture afin de protéger son activité contre les fluctuations des taux de changes. En revanche, la Société ne peut exclure qu'une augmentation importante de son activité ne la contraigne à une plus grande exposition au risque de change. La Société envisagera alors de recourir à une politique adaptée de couverture de ces risques. Risque sur actions La Société ne détient pas de participations ou de titres de placement négociables sur un marché réglementé. Page | 206 Document d'enregistrement universel 2024 Note 30 : Honoraires des Commissaires aux Comptes Exercice 2024 Exercice 2023 HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX Ernst & Young Axen&Gu Ernst & Young BL2A COMPTES Montant Montant Montant Montant (Montants en K€) % % % % HT HT HT HT Missions de certification des comptes individuels et 177 100% 84 100% 149 90% 78 94% consolidés Services autres que la - - - - 16 10% 5 6% certification des comptes Total des honoraires 177 84 165 83 261 248 *Les honoraires liés aux services autres que la certification des comptes concernent les honoraires liés à la réalisation d'attestations et à la revue du nouvel ERP (Ateme Inc) et norme ISA 315 Page | 207 Document d'enregistrement universel 2024 18.2_Date des dernières informations financières Les dernières informations financières annuelles datent du 31 décembre 2024 et sont exposées dans le présent document d'enregistrement universel. 18.3_Informations financières intermédiaires et autres Dans son communiqué du 24 avril 2025 Ateme a annoncé un chiffre d'affaires consolidé de 18 413 K€ pour le 1er trimestre 2025, soit une hausse de 4 % par rapport au 1er trimestre 2024. Page | 208 Document d'enregistrement universel 2024 18.4_Audit des informations financières historiques annuelles 18.4.1_Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés AXEN&GU ERNST & YOUNG Audit 85, boulevard Pasteur Tour First 75015 Paris TSA 14444 S.A.S. au capital de € 5 000 92037 Paris-La Défense cedex 820 044 030 R.C.S. Paris S.A.S. à capital variable 344 366 315 R.C.S. Nanterre Commissaire aux Comptes Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie Membre de la compagnie régionale de Paris régionale de Versailles et du Centre Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés A l'Assemblée Générale de la société Ateme, Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales, nous avons effectué l'audit des comptes consolidés de la société Ateme relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2024, tels qu'ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l'exercice, de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation. L'opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit. Fondement de l'opinion ◼ Référentiel d'audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes consolidés » du présent rapport. Page | 209 Document d'enregistrement universel 2024 ◼ Indépendance Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance prévues par le Code de commerce et par le Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période du 1er janvier 2024 à la date d'émission de notre rapport, et notamment nous n'avons pas fourni de services interdits par l'article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014. Justification des appréciations - Points clés de l'audit En application des dispositions des articles L. 821-53 et R. 821-180 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l'audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l'audit des comptes consolidés de l'exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément. ◼ Comptabilisation du chiffre d'affaires Risque identifié Notre réponse Une analyse est réalisée pour les contrats clients à Nous avons pris connaissance des procédures et, le éléments multiples afin de reconnaître le chiffre cas échéant, des systèmes d'information spécifiques d'affaires de manière séparée pour chacun des concourant à la formation du chiffre d'affaires éléments lorsqu'ils sont identifiables séparément et consolidé. que le client peut en profiter de manière distincte. Lorsqu'un contrat contient plusieurs obligations de Nous avons examiné la conformité des règles de performance, le prix est alloué à chacune d'elles sur reconnaissance du chiffre d'affaires par rapport à la la base de son prix de vente. Ce prix de vente est norme IFRS 15 sur les nouveaux contrats clés signés déterminé sur la base du prix « catalogue ». en 2024. Le chiffre d'affaires est reconnu quand votre groupe Nous avons pris connaissance des procédures de transfère le contrôle des biens ou services vendus au contrôle interne mises en place pour comptabiliser le client, soit à une date donnée dans le temps, soit en chiffre d'affaires. continu comme précisé dans la note 3 « Chiffre Sur une sélection de contrats basée sur des critères d'affaires » de l'annexe aux comptes consolidés. quantitatifs (montant du chiffre d'affaires à Notamment pour les licences, le chiffre d'affaires est reconnaître) et sur des critères qualitatifs (contrats comptabilisé lorsque l'obligation de prestation complexes avec plusieurs prestations), nous avons promise au contrat est satisfaite (licence statique) ou réalisé les différentes diligences : à mesure qu'elle est satisfaite (licence dynamique). nous avons analysé les clauses contractuelles et ► rapproché les données financières avec les factures émises ; Page | 210 Document d'enregistrement universel 2024 Les clauses des contrats commerciaux entre votre ► pour un échantillon de contrats, nous avons groupe et ses clients comportent des modalités de apprécié si le chiffre d'affaires alloué à chaque transfert de propriété et de réalisation des prestations prestation correspondait à la juste valeur de de service dont l'analyse est donc déterminante pour contrepartie reçue ou à recevoir au titre des biens la bonne comptabilisation du chiffre d'affaires. Les vendus dans le cadre habituel de l'activité de votre normes comptables d'enregistrement de ce type de société ; contrat requièrent une part de jugement dans ► nous avons contrôlé que chaque prestation était l'interprétation à donner aux contrats. ensuite comptabilisée conformément aux règles et méthodes comptables applicables ; Une erreur dans l'analyse des obligations de ce type de contrats et leur réalisation peut conduire à une ► nous avons également examiné la pertinence de comptabilisation erronée du chiffre d'affaires. En cette note de l'annexe aux comptes consolidés. conséquence, nous avons considéré la comptabilisation du chiffre d'affaires conformément à la norme IFRS 15 comme un point clé de l'audit. ◼ Evaluation des écarts d'acquisition Risque identifié Notre réponse Après avoir pris connaissance et évalué le processus Au 31 décembre 2024, l'écart d'acquisition s'élève à élaboré par la direction pour estimer la valeur M€ 12,9 en valeur nette, soit 10,9 % de l'actif recouvrable des écarts d'acquisition, nous avons consolidé. obtenu de la direction le test de dépréciation de l'UGT. Sur la base de ces informations, avec l'aide de Comme cela est présenté dans la note 10 nos experts en évaluation intégrés dans l'équipe « Regroupement d'entreprises et écart d'audit, nous avons réalisé nos travaux en portant une d'acquisition » de l'annexe aux comptes consolidés, attention particulière sur les éléments suivants : les goodwill ne sont pas amortis, mais font l'objet de tests de perte de valeur une fois par an ou plus concernant les hypothèses clés retenues pour la ► fréquemment s'il existe des indices de pertes de détermination des flux de trésorerie et des taux de valeur. Ces goodwill sont testés au niveau d'unités croissance à long terme : nous avons apprécié la génératrices de trésorerie (UGT) qui constituent des cohérence des hypothèses au regard des ensembles homogènes générant conjointement des performances historiques de votre groupe et des flux de trésorerie largement indépendants des flux budgets d'exploitation établis par la direction pour de trésorerie générés par les autres UGT. l'exercice à venir, intégrant des prévisions pour les cinq années suivantes ; Comme indiqué dans la note 14 « Dépréciation » de sur les taux d'actualisation : nous avons comparé ► l'annexe aux comptes consolidés, la nécessité de les taux retenus à des références de marché ; constater ou non une dépréciation s'apprécie par comparaison entre la valeur comptable de l'UGT et sa concernant les analyses de sensibilité effectuées ► valeur recouvrable. La valeur recouvrable se définit par la direction : nous avons analysé les calculs comme la valeur la plus élevée entre la juste valeur réalisés pour identifier si une variation des nette des coûts de sortie et la valeur d'utilité. La hypothèses amènerait à comptabiliser une détermination de la valeur d'utilité est sensible au dépréciation significative des écarts d'acquisition. taux d'actualisation, aux estimations de flux de trésorerie futurs, ainsi qu'au taux de croissance à long terme utilisés. Page | 211 Document d'enregistrement universel 2024 Une variation dans ces hypothèses pouvant modifier la valeur recouvrable des écarts d'acquisition, et compte tenu de leur importance dans les comptes consolidés, nous avons considéré que l'évaluation des écarts d'acquisition constituait un point clé de l'audit. ◼ Dépréciation des stocks Risque identifié Notre réponse La valeur brute des stocks de votre société s'élève à Nos procédures d'audit ont notamment consisté à : M€ 7,4 au 31 décembre 2024 et est dépréciée à prendre connaissance des procédures de hauteur de M€ 0,6. Ils sont principalement constitués ► de marchandises. contrôle interne mises en place pour identifier les stocks nécessitant d'être dépréciés ; Comme cela est présenté dans la note 16 « Stocks » assister aux inventaires physiques de fin ► de l'annexe aux comptes consolidés, la provision d'année ; pour dépréciation des stocks concerne les comparer, par sondages, le coût des principaux composants ou marchandises qui font l'objet d'un ► prêt interne, de tests ou d'une réparation. articles en stock avec le prix de vente net pratiqué au cours de l'exercice ; Les composants ou marchandises pour lesquels les analyser les données et les hypothèses retenues ► avancées technologiques commencent à rendre par la direction pour identifier les stocks à obsolètes les stocks ou ceux présentant peu ou pas déprécier ; de mouvements au cours de l'exercice font quant à effectuer une analyse rétrospective de eux l'objet d'une mise au rebut. ► l'écoulement des stocks sur la base des Nous avons considéré que la dépréciation des stocks mouvements de stocks effectués au cours de était un point clé de l'audit en raison de l'importance l'exercice. relative des stocks dans les comptes de votre société et en raison de la part de jugement nécessaire de la direction pour identifier les stocks à déprécier. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du conseil d'administration. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Page | 212 Document d'enregistrement universel 2024 Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires ◼ Format de présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le rapport financier annuel Nous avons également procédé, conformément à la norme d'exercice professionnel sur les diligences du commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le format d'information électronique unique européen, à la vérification du respect de ce format défini par le règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le rapport financier annuel mentionné au I de l'article L. 451-1- 2 du Code monétaire et financier, établis sous la responsabilité du président-directeur général. S'agissant de comptes consolidés, nos diligences comprennent la vérification de la conformité du balisage de ces comptes au format défini par le règlement précité. Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le rapport financier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d'information électronique unique européen. Il ne nous appartient pas de vérifier que les comptes consolidés qui seront effectivement inclus par votre société dans le rapport financier annuel déposé auprès de l'AMF correspondent à ceux sur lesquels nous avons réalisé nos travaux. ◼ Désignation des commissaires aux comptes Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société Ateme par votre assemblée générale du 12 juin 2024 pour le cabinet AXEN&GU et du 11 avril 2014 pour le cabinet ERNST & YOUNG Audit. Au 31 décembre 2024, le cabinet AXEN&GU était dans la première année de sa mission sans interruption (dont une année depuis que les titres de la société ont été admis aux négociations sur un marché réglementé) et le cabinet ERNST & YOUNG Audit dans la onzième année. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise relatives aux comptes consolidés Il appartient à la direction d'établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l'établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploitation, sauf s'il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au comité d'audit de suivre le processus d'élaboration de l'information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Page | 213 Document d'enregistrement universel 2024 Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes consolidés ◼ Objectif et démarche d'audit Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l'article L. 821-55 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : ► il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, définit et met en œuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; ► il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne ; ► il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ; ► il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s'appuie sur les éléments collectés jusqu'à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation. S'il conclut à l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; Page | 214 Document d'enregistrement universel 2024 ► il apprécie la présentation d'ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle ; ► concernant l'information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de la direction, de la supervision et de la réalisation de l'audit des comptes consolidés ainsi que de l'opinion exprimée sur ces comptes. ◼ Rapport au comité d'audit Nous remettons au comité d'audit un rapport qui présente notamment l'étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d'audit figurent les risques d'anomalies significatives, que nous jugeons avoir été les plus importants pour l'audit des comptes consolidés de l'exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l'audit, qu'il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au comité d'audit la déclaration prévue par l'article 6 du règlement (UE) n° 537/2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu'elles sont fixées notamment par les articles L. 821-27 à L. 821-34 du Code de commerce et dans le Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. Paris et Paris-La Défense, le 25 avril 2025 Les Commissaires aux Comptes AXEN&GU ERNST & YOUNG Audit Anna Osipa Franck Sebag Page | 215 Document d'enregistrement universel 2024 18.4.2_Autres informations contenues dans le document d'enregistrement universel auditées par les contrôleurs légaux Néant. 18.4.3_Informations financières figurant dans le document d'enregistrement universel qui ne sont pas tirées des états financiers audités de l'émetteur Néant. 18.5_Informations financières proforma Néant 18.6_Autres informations 18.6.1_Politique de distribution de dividendes Compte tenu du stade de développement de la Société, il n'est pas prévu d'initier une politique de versement de dividende à court terme. Depuis sa création, la Société n'a pas distribué de dividende. Page | 216 Document d'enregistrement universel 2024 18.6.2_Tableau des cinq derniers exercices Exercice Exercice Exercice Exercice Exercice NATURE DES INDICATIONS 2024 2023 2022 2021 2020 I. Capital en fin d'exercice Capital Social (en euro) 1 608 522 1 600 542 1 579 344 1 571 364 1 548 480 Nombre des actions ordinaires existantes 11 489 444 11 432 444 11 281 027 11 224 027 11 060 569 Nombre des actions à dividende prioritaire (sans droit de vote) existantes Nombre maximal d'actions futures à créer - Par conversion d'obligations - Par exercice de droit de souscription II. Opérations et résultats de l'exercice Chiffre d'affaires hors taxes en '000 euro 81 332 84 287 79 009 63 983 51 620 Résultat avant impôt, participation des salariés et dotation aux amortissements et provisions (en '000 -6 242 -8 791 -4 400 4 125 -2 254 euro) Impôts sur les bénéfices (en '000 euro) -5 889 -5 908 -5 822 -3 852 -3 082 Participation des salariés due au titre de l'exercice en 0 0 0 0 0 ('000 euro) Résultat après impôts, participation des salariés et dotations aux amortissements et provisions (en '000 -3 184 -3 040 1 429 6 453 -1 355 euro) Résultat distribué III. Résultats par action Résultat après impôts, participation des salariés mais avant dotations aux amortissements et provisions (en -0,031 -0,124 0,254 0,711 0,075 euro) Résultat après impôts, participation des salariés et -0,277 -0,266 0,127 0,575 -0,123 dotations aux amortissements et provisions (en euro) Dividende attribué à chaque action IV. Personnel Effectif moyen des salariés employés pendant 345 327 277 205 166 l'exercice Montant de la masse salariale de l'exercice (en '000 27 088 25 849 23 798 15 248 11 463 euro) Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux de l'exercice (sécurité sociale, œuvres sociales) 10 995 10 598 9 540 6 119 4 633 (en '000 euro) 18.6.3_Affectation du résultat d'ATEME SA Nous vous demandons de bien vouloir approuver les comptes annuels (bilan, comptes de résultat et annexes) de l'exercice clos le 31décembre 2024 tels qu'ils vous sont présentés se soldant par une perte nette de 3 184K€ que nous proposons d'affecter en totalité au poste report à nouveau, ce qui aurait pour effet de porter son montant à un solde créditeur de 5 674 K€. 18.6.4_Dépenses somptuaires et charges non déductibles fiscalement Conformément aux dispositions de l'article 223 quater du code général des impôts, nous vous précisons qu'aucune dépense ou charge visée à l'article 39-4 dudit code n'a été engagée au titre de l'exercice écoulé. Page | 217 Document d'enregistrement universel 2024 18.6.5_Informations sur les délais de paiements Conformément aux dispositions de l'arrêté du 20 mars 2017 pris en application des articles L. 441-6-1 et D. 441-4 du code de commerce, nous vous présentons ci-après les informations relatives aux délais de paiement des factures fournisseurs et clients échues à la date de clôture du dernier exercice en nombre et en montant : Factures reçues non réglées à la date de clôture de l'exercice dont le terme est échu en k€ 0 jour De 1 à 30 De 31 à De 61 à 91 jours Total (1 jours 60 jours 90 jours et + jour et +) (indicatif) (A) Tranches de retard de paiement Nombre de factures concernées 308 353 Montant des factures concernées TTC 5 794 1 459 643 77 1 575 3 754 Pourcentage du montant total des achats de 11% 3% 1% 0% 3% 7% l'exercice H.T (B) Factures exclues du (A) relatives à des dettes et créances litigieuses ou non comptabilisées Nombre des factures exclues N/A Montant total des factures exclues TTC (C) Délais de paiement de référence utilisés (contractuel ou délai légal – Article L. 441-6 ou L. 443-1 du code de commerce Délais de paiement utilisés pour le calcul des retards Délais contractuels de paiement Page | 218 Document d'enregistrement universel 2024 Factures émises non réglées à la date de clôture de l'exercice dont le terme est échu en K€ 0 jour De 1 à 30 De 31 à 60 De 61 à 90 91 jours et Total (1 jour jours jours jours + et +) (indicatif) (A) Tranches de retard de paiement Nombre de factures concernées 434 404 Montant des factures concernées TTC 28 764 2 384 528 1 008 4 619 8 538 Pourcentage du chiffre d'affaires de 31% 3% 1% 1% 5% 9% l'exercice TTC (B) Factures exclues du (A) relatives à des dettes et créances litigieuses ou non comptabilisées Nombre des factures exclues N/A Montant total des factures exclues TTC (C) Délais de paiement de référence utilisés (contractuel ou délai légal – Article L. 441-6 ou L. 443-1 du code de commerce Délais de paiement utilisés pour le calcul Délais légaux des retards de paiement 18.7_Procédures judiciaires et d'arbitrage Le Groupe peut être impliqué dans des procédures judiciaires, administratives ou réglementaires dans le cours normal de son activité. Les montants provisionnés sont évalués, au cas par cas, en fonction des risques estimés encourus à date par le Groupe, sur la base des demandes, des obligations légales et des avis émis par les avocats du Groupe. Le Groupe est actuellement impliqué dans une procédure contentieuse pour concurrence déloyale et parasitisme, engagée en 2019 devant le tribunal de commerce de Rennes à l'encontre d'une petite structure opérant sur le même marché. Cette action vise à faire cesser des pratiques jugées déloyales au détriment du Groupe. La société a sollicité dans ses écritures l'octroi d'un montant d'environ 2,5 millions d'euros au titre des différents griefs invoqués. Ce dossier a donné lieu à l'intervention d'experts techniques, et les échanges de conclusions au fond sont toujours en cours d'examen devant les juridictions compétentes. Dans ce cadre, la Cour d'appel de Paris a rendu une ordonnance le 18 mars 2025, déboutant ATEME de ses demandes. En réponse à cette décision, le Groupe a décidé de former un pourvoi en cassation, poursuivant ainsi la procédure engagée. Ce litige comporte également un volet prud'homal, traité de manière habituelle par la direction juridique et ses conseils. À ce jour, aucune provision n'a été constituée, la société étant en position de demandeur dans l'ensemble des procédures concernées. En dehors de ce qui précède, il n'existe pas, à la date d'enregistrement du présent document d'enregistrement universel, d'autre procédure gouvernementale, judiciaire ou d'arbitrage, y compris toute procédure dont la Société a connaissance, qui est en suspens ou dont elle est menacée, susceptible d'avoir ou ayant eu au cours des 12 derniers mois des effets significatifs sur la situation financière ou la rentabilité de la Société et/ou du Groupe. Page | 219 Document d'enregistrement universel 2024 18.8_Changements significatifs de la situation financière ou commerciale Au regard des évènements géopolitiques récents, notamment les conflits en Ukraine et au Moyen-Orient, ainsi que les tensions accrues en Asie, Ateme maintient une exposition restreinte aux impacts directs de ces crises. Toutefois, les activités de la Société pourraient être affectées par les conséquences directes ou indirectes de ces crises, bien que leur ampleur reste difficile à quantifier avec précision à la date de publication de ce document d'enregistrement universel. La Société pourrait être exposée à plusieurs risques : • Problèmes d'approvisionnement : perturbations dans la chaîne logistique affectant les métaux stratégiques (titane, terres rares...) et l'électronique ; • Hausse des coûts de production : augmentation des prix des matières premières, de l'énergie et des composants électroniques ; • Risques cybernétiques accrus : intensification des menaces liées aux attaques informatiques dans un contexte de tensions internationales ; • Fluctuations économiques et monétaires : impact potentiel des sanctions économiques, restrictions commerciales et variations des taux de change sur les opérations de la Société. Ateme reste vigilant face à ces risques et met en place des mesures d'atténuation adaptées pour garantir la continuité de ses opérations. Page | 220 Document d'enregistrement universel 2024 Chapitre 19. Informations supplémentaires 19.1. Capital social 19.1.1_Montant du capital souscrit A la date de dépôt du présent document d'enregistrement universel, le capital social est fixé à la somme 1 608 522,16 €. Il est divisé en 11 489 444 actions ordinaires entièrement souscrites et libérées d'un montant nominal de 0,14 €. Il n'existe pas d'actions émises non libérées. Rappel du capital social à a clôture des deux derniers exercices : COMPOSITION DU CAPITAL SOCIAL 31/12/2024 31/12/2023 1 608 522,16 1 600 542,16 Capital en € Nombre d'actions 11 489 444 11.432 444 11 489 444 11.432 444 (dont Actions ordinaires) Valeur nominale (en euros) 0,14€ 0,14€ 19.1.2_Actions non-représentatives du capital Il n'existe pas d'actions non représentatives du capital. 19.1.3_Auto-détention et programme de rachat d'actions Le 14 octobre 2019 la Société a annoncé avoir signé un contrat de liquidité avec la société de gestion d'actifs Kepler Cheuvreux. Ce contrat est conforme à la Charte de déontologie de l'Association française des marchés financiers (AMAFI) du 8 mars 2011, approuvée par l'Autorité des Marché Financiers par décision du 21 mars 2011. La prochaine assemblée générale annuelle appelée à approuver les comptes pour l'exercice clos le 31 décembre 2024, ayant lieu le 11 juin 2025, se prononcera quant au renouvellement du programme de rachat d'actions. Au 31 décembre 2024, la Société détenait 17 601 actions Ateme acquises au prix moyen de 3,9 € et valorisées à cette date pour un montant total de 68 702 €. Au 31 décembre 2023, la Société détenait 21 045 actions Ateme acquises au prix moyen de 7,84 € et valorisées à cette date pour un montant total de 148 156 €. Au 31 décembre 2022, la Société détenait 16 459 actions Ateme acquises au prix moyen de 10,42€ et valorisées à cette date pour un montant total de 171,5 K€. Informations relatives à l'achat ou la vente par la société de ses propres actions Page | 221 Document d'enregistrement universel 2024 Le récapitulatif des actions achetées et vendues depuis la mise en place du contrat de liquidité avec Kepler Cheuvreux : Au titre du contrat de liquidité confié par la société Ateme à Kepler Cheuvreux, à la date du 31 décembre 2024, les moyens suivants figuraient au compte de liquidité : • 17 601 titres • 25 768,55 € en espèces Conformément aux dispositions de l'article L. 225-211 du code de commerce, nous vous rendons compte, ci- après, des opérations de rachat par la Société de ses propres actions en application des dispositions de l'article L. 225-209 du code de commerce : • Actions achetées ou vendues par la Société dans le cadre du contrat de liquidité (Kepler Cheuvreux) : o 18 603 actions ont été achetées au cours moyen de 4,73 € o 22 047 actions ont été vendues au cours moyen de 4,54 € • Aucune action n'a été achetée ou vendue par la Société hors contrat de liquidité Animation de cours A la clôture de l'exercice, les 17 601 actions détenues dans le cadre du programme de rachat d'actions étaient affectées aux objectifs suivants : Valeur Valeur Objectifs Titres nominale comptable % du capital (€) (€) Contrat de liquidité 17 601 0,14 68 702 0,15% Couverture de plans stock-options Remise ultérieure à l'échange ou paiement dans le cadre d'opération de croissance externe Couverture des titres de créances donnant accès au capital Annulation des titres : Total 17 601 0,14 68 702 0,15% Page | 222 Document d'enregistrement universel 2024 19.1.4_Evolution du cours de Bourse Entre le 1er avril 2024 et le 1avril 2025, l'évolution du cours de bourse a été la suivante : Source : Euronext 19.1.5_Eléments de calcul et résultats de l'ajustement des bases de conversions des actions Néant 19.1.6_Approbation des rapports complémentaires du conseil d'administration et du Commissaire aux comptes Néant 19.1.7_Options de souscription ou d'achat d'actions Conformément aux dispositions de l'article L. 225-184 du code de commerce, nous avons établi un rapport spécial afin de vous rendre compte des émissions d'options de souscription ou d'achat d'actions dans le cadre des dispositions prévues aux articles L. 225-177 à L. 225-186 du code de commerce. 19.1.8_Actions gratuites Conformément aux dispositions de l'article L. 225-197-4 du code de commerce, nous avons établi un rapport spécial afin de vous rendre compte des attributions gratuites d'actions dans le cadre des dispositions prévues aux articles L. 225-197-1 à L. 225-197-5 du code de commerce. Page | 223 Document d'enregistrement universel 2024 19.1.9_Restrictions imposées par le Conseil d'administration en matière de levée des options ou de vente des actions attribuées gratuitement aux dirigeants Nous vous informons, conformément aux dispositions des articles L. 225-185 et L. 225-197-1 du code de commerce, qu'aucune option de souscription ou d'achat d'actions ou action gratuite n'a été attribuée aux dirigeants mandataires sociaux. 19.1.10_Seuil de participation des salariés au capital social Nous vous informons qu'à la clôture de l'exercice les salariés de notre Société et des sociétés qui lui sont liées ne détiennent aucune participation dans le capital social de la Société au sens de l'article L. 225-102 du code de commerce. Page | 224 Document d'enregistrement universel 2024 Chapitre 20. Contrats importants A la date du Document d'enregistrement universel et au cours des deux derniers exercices, la Société n'a conclu aucun contrat significatif autre que les contrats conclus dans le cadre normal de son activité. Page | 225 Document d'enregistrement universel 2024 Chapitre 21. Documents disponibles Pendant la durée de validité du présent document d'enregistrement universel, les documents listés ci-après peuvent être consultés sur support physique au siège social de Ateme : • La dernière version à jour de l'acte constitutif et des statuts de Ateme ; • Tous rapports, courriers et autres documents, évaluations et déclarations établis par un expert à la demande de Ateme dont une partie est incluse ou visée dans le document d'enregistrement universel. La Société a mis en place une rubrique « Investisseurs » sur son site internet : www.ateme.com, où peut être également consultée l'information réglementée. Parallèlement à ces moyens d'information réguliers, la Société ne manquerait pas de renforcer sa politique de communication à l'occasion de toute opération significative, ou de toute évolution de son environnement ou de sa politique. Responsable de l'information financière : Véronique Coulmann, Directeur financier Contact : investors@ateme.com 21.1_Agenda financier Calendrier indicatif des publications en 2025 Date Communiqué Jeudi 30 janvier 2025 Publication du chiffre d'affaires du T4 2024. Mercredi 19 mars 2025 Publication des résultats annuels 2024. Mercredi 24 avril 2025 Publication du chiffre d'affaires du T1 2025. Mercredi 11 juin 2025 Assemblée Générale. Jeudi 17 juillet 2025 Publication du chiffre d'affaires du T2 2025. Jeudi 25 septembre 2025 Publication des résultats semestriels 2025. Jeudi 30 octobre 2025 Publication du chiffre d'affaires du T3 2025. Toutes les publications auront lieu après la clôture des marchés d'Euronext Paris. Page | 226 Document d'enregistrement universel 2024 ANNEXE 1. Table de concordance du rapport financier annuel Intitulé Section de l'URD Comptes sociaux Paragraphe 18.1.1. Informations financiers historiques auditées Comptes consolidés Paragraphe 18.1.7. Etats Financiers Consolidés Rapport de gestion Annexe 2 – Table de concordance du Rapport de Gestion Analyse de l'évolution du chiffre d'affaires Chapitre 7. Examen de la situation financière et du résultat Analyse des résultats Chapitre 7. Examen de la situation financière et du résultat Analyse de la situation financière Chapitre 7. Examen de la situation financière et du résultat Principaux risques et incertitudes Chapitre 3. Facteurs de risque Rachats par la société de ses propres actions Paragraphe 19.1.3. Auto-détention et programme de rachat d'actions Rapport des commissaires aux comptes sur les Paragraphe 18.1.1. Informations financiers historiques comptes sociaux auditées Rapport des commissaires aux comptes sur les 18.4 Audit des informations financières historiques comptes consolidés annuelles Rapport du conseil d'administration sur le Chapitre 14.5 Déclaration de conformité au régime de gouvernement d'entreprise gouvernement d'entreprise en vigueur en France Déclarations des personnes physiques assumant Paragraphe 1.2. Attestation de la personne la responsabilité du rapport financier annuel responsable Page | 227 Document d'enregistrement universel 2024 ANNEXE 2. Table de concordance du rapport de gestion La table de concordance ci-après permet d'identifier dans le présent document d'enregistrement universel les informations qui constituent le rapport de gestion annuel conformément aux articles L. 225-100-1 et suivants du Code de commerce. Intitulé Section de l'URD 1. Informations relatives à l'activité de la société et du groupe Exposé de la situation de l'activité et des résultats Chapitre 5. Aperçu des activités de l'émetteur, des filiales et des sociétés qu'elle Chapitre 7. Examen de la situation financière et du contrôle par branche d'activité résultat Évolution prévisible de l'émetteur et/ou du groupe Chapitre 10. Information sur les tendances Chapitre 11. Prévisions ou estimations du bénéfice Évènements post- clôture de l'émetteur et/ou du Paragraphe 10.1 Principales tendances groupe Activités en matière de recherche et de Paragraphe 7.1.2. Evolution future probable et développement de l'émetteur et du groupe activités en matière de recherche et développement Analyse de l'évolution des affaires, des résultats et Chapitre 7. Examen de la situation financière et du de la situation financière de l'émetteur, au regard résultat du volume et de la complexité des affaires de l'émetteur et du groupe Principaux risques et incertitudes auxquels Chapitre 3. Facteurs de risque l'émetteur est confronté Risques financiers liés aux effets du changement Chapitre 3. Facteurs de risque climatique et présentation des mesures prises pour les réduire Principales caractéristiques des procédures de Chapitre 3. Facteurs de risque et 14.7 Principes contrôle interne et de gestion des risques relatives à généraux de contrôle interne. l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière Indications sur l'utilisation des instruments Chapitre 3. Facteurs de risque financiers, -Exposition aux risques de prix, de crédit, de liquidité et de trésorerie de la société et du groupe Tableau des résultats des cinq derniers exercices de Paragraphe 18.6.2 Tableau des cinq derniers Ateme SA exercices 2. Informations juridiques, financières et fiscales de l'émetteur Répartition et évolution de l'actionnariat Paragraphe 16.1. Evolution de l'actionnariat du Groupe Ateme Noms des sociétés contrôlées Chapitre 6. Structure organisationnelle État de la participation des salariés au capital social Paragraphe 15.3. Accord prévoyant une participation des salariés au capital Prises de participation significatives dans des Chapitre 6. Structure organisationnelle sociétés ayant leur siège social sur le territoire français Acquisition et cession par l'émetteur de ses propres Paragraphe 19.1.3. Auto-détention et programme actions (programme de rachat d'actions) de rachat d'actions Page | 228 Document d'enregistrement universel 2024 Intitulé Section de l'URD Injonctions ou sanctions pécuniaires pour des Néant. pratiques anticoncurrentielles Dividendes mis en distribution au cours des 3 Paragraphe 18.6.1 Politique de distribution de derniers exercices dividende Délais de paiement fournisseurs et clients Paragraphe 18.6.5 Informations sur les délais de paiements Conditions de levées et de conservation des Paragraphe 15.2. Participation et stock-options options par les mandataires sociaux Conditions de conservation des actions gratuites Paragraphe 15.2. Participation et stock-options attribuées aux dirigeants, mandataires sociaux État récapitulatif des opérations réalisées par les Paragraphe 15.2. Accord prévoyant une dirigeants sur les titres de la Société participation des salariés au capital Informations sociales et environnementales Chapitre 15. Salariés Page | 229 Document d'enregistrement universel 2024 ANNEXE 3. Table de concordance du rapport sur la gouvernance Intitulé Code de commerce Section de l'URD Politique de rémunération Article L. 22-10-8, I., alinéa 2 du code Chapitre 13. Rémunération et des mandataires sociaux de commerce avantages Article R. 22-10-14 du code de commerce Rémunérations et Article L. 22-10-9, I., 1° du code de Chapitre 13 Rémunération et avantages de toute nature commerce avantages versés durant l'exercice ou Article R. 22-10-15 du code de attribués au titre de commerce l'exercice à chaque mandataire social Proportion relative de la Article L. 22-10-9, I., 2° du code de Chapitre 13 / Annexe 4 – rémunération fixe et commerce rémunérations des mandataires variable sociaux tableau 13.1.2 Rémunération versée ou Article L. 22-10-9, I., 5° du code de Chapitre 13 / Annexe 4 – attribuée par une entreprise commerce rémunérations des mandataires comprise dans le périmètre sociaux tableau 13.1.2 de consolidation au sens de l'article L. 233-16 du code de commerce Ratios entre le niveau de Article L. 22-10-9, I., 6° du code de Chapitre 13 Rémunération et rémunération de chaque commerce avantages dirigeant mandataire social et les rémunérations moyenne et médiane des salariés de la société Liste de l'ensemble des Article L. 225-37-4 , 1° du code de Chapitre 12.1.1Conseil mandats et fonctions commerce d'administration et comités de exercés dans toute société la Société par chacun des mandataires durant l'exercice Tableau récapitulatif des Article L. 225-37-4 , 3° du code de Chapitre 19, Informations délégations en cours de commerce supplémentaires validité accordées par l'assemblée générale en matière d'augmentations de capital Modalités d'exercice de la Article L. 225-37-4 , 4° du code de Chapitre 14.53 -– Déclaration direction générale commerce de conformité au régime de gouvernement d'entreprise en vigueur en France Page | 230 Document d'enregistrement universel 2024 ANNEXE 4. Glossaire ATSC : Advanced Television Systems Committee, comité américain de standardisation AVOD service : Advertising Video On Demand service, service de vidéo à la demande financé par la publicité Catch-up TV: Télévision de rattrapage CDN: Content Delivery Network, Réseaux de distribution de contenus Cloud DVR: Cloud Digital Video Recording, enregistrement dans le nuage CPM: Cost Per Mille, cout par mille D2C Distribution: Direct-to-Consumer Distribution, Distribution direct à l'utilisateur final DTH: Direct-To-Home, Television par satellite DVB: Digital Video Broadcasting, comité européén de standardisation HDR: High Dynamic Range, grande plage dynamique (de couleurs) IPTV service: Internet Protocol TeleVision, service de télévision par Internet OTT service: Over-The-Top service, service par contournement SVOD service: Subscription Video On Demand service, service de vidéo à la demande par abonnement Video headend: Tête de réseau video Page | 231