Atea — Interim / Quarterly Report 2010

Jul 15, 2010

Atea Q2 2010 resultater

Hovedpunkter Q2 2010

· Driftsinntekter på MNOK 4 042,4, opp 6,8 %

fra året før, opp 11,8 % målt i konstant valuta

· EBITDA på MNOK 132,4, opp med 13,1 %

· EBITDA-margin på 3,3 %, opp fra 3,1 %

· EBIT på MNOK 83,5, opp med 17,3 %

· Oppkjøp av Dropzone i Norge, e-handelsselskap

som betjener SMB-kunder

· Oppkjøp av Portal i Sverige, et av Sveriges

ledende selskaper innen IT-infrastruktur

· Oppkjøp av Impact Europes datterselskaper i

Sverige og Norge, et ledende selskap innen

videokonferanse- og AV-løsninger

Finansiell oversikt Q2 og første halvår 2010

Konsernet

I 2. kvartal 2010 økte konsernets driftsinntekter med

6,8 %, fra MNOK 3 785,3 i 2. kvartal 2009 til MNOK 4

042,4 i 2. kvartal 2010. I konstant valuta utgjør

økningen hele 11,8 %. Justert for oppkjøp utgjør

veksten i konstant valuta 7,2 %. IDC forventer at IT-

markedet i Norden totalt vil vokse med 2,1 % i 2010.

Det betyr at Atea fortsetter å vinne markedsandeler.

Hardwareinntektene økte med 21,4 % målt i konstant

valuta, tjenesteinntektene økte med 8,2 %, og

programvare gikk ned med 1,1 %.

I 2. kvartal 2010 endte EBITDA på MNOK 132,4, opp

13,1 % fra fjoråret, og utgjør en margin på 3,3 %,

opp fra 3,1 % i 2. kvartal 2009. EBITDA-forbedringen

skyldes hovedsakelig en kombinasjon av økte

driftsinntekter og sterk kostnadskontroll.

Konsernets EBIT endte på MNOK 83,5, opp 17,3 %

sammenlignet med samme periode året før.

I 1. halvår 2010 genererte Atea samlede

driftsinntekter på MNOK 7 613,2, en oppgang på 4,4 %

sammenlignet med tilsvarende periode året før. Målt i

konstant valuta utgjør veksten hele 9,4 %, og justert

for oppkjøp er veksten på 5,9 % sammenlignet med

fjoråret. EBITDA endte på MNOK 252,1, opp fra MNOK

208,2 året før, noe som gir en EBITDA-margin på 3,3

%, opp fra 2,9 % i 2009.

Norge

Driftsinntektene i Norge i 2. kvartal var MNOK 876,6,

opp 8,6 % sammenlignet med 2. kvartal 2009.

Produktinntekter steg med 8,8 % og konsulent- og

tjenesteinntekter steg med 7,9 %. Andre kvartal ble

preget av en større andel inntekter til privat sektor

enn til offentlig sektor. Ordrereserven mot offentlig

sektor er imidlertid sterk ved inngangen til tredje

kvartal.

Norge kjøpte opp to selskaper i 2. kvartal. Impact

Europe Norge AS med 13 ansatte ble kjøpt opp i mai og

forventes å gi en årlig driftsinntekt på totalt MNOK

50 og en EBITDA på MNOK 1. Oppkjøpet av Impact Europe

i Norge vil styrke virksomheten innen AV- og

videokonferanseløsninger i Norge. I juni kjøpte Atea

AS opp Dropzone ASA til en foretaksverdi på MNOK

29,2. Dropzone vil danne grunnlaget for Ateas salgs-

og markedsføringsinnsats mot små og mellomstore

bedrifter i Norge. Dropzone har 18 ansatte og

forventes å gi en årlig driftsinntekt på totalt MNOK

170 og en EBITDA på MNOK 5.

Veksten i driftsinntekter i 2. kvartal, unntatt

effektene fra oppkjøpene, var på 6,6 % og hentet opp

mesteparten av den negative trenden i 1. kvartal

2010. Ifølge den nylig oppdaterte Atea Blue Box-

rapporten fra IDC, forventes en årsvekst for 2010 i

Norge på 0,5 % (2009: -6,6 %).

I 2. kvartal 2010 endte EBITDA før oppkjøpskostnader

(MNOK 5,4) og aksjebasert vederlag (MNOK -0,6) på

MNOK 38,7, opp 37,9 % sammenlignet med 1. kvartal

2009. EBITDA-marginen var 4,4 %, opp fra 3,5 % i 2.

kvartal 2009, og gjenspeiler tilfredsstillende

marginer og god kostnadskontroll.

Danmark

Driftsinntektene i 2. kvartal 2010 endte på MNOK 1

367,4, opp 7,7 % i konstant valuta sammenlignet med

2. kvartal 2009. Produktinntektene steg med 8,9 %, og

konsulent og tjenesteinntektene steg med 3,0 %.

Eksklusive effektene fra oppkjøp (Calamus Danmark)

steg driftsinntektene målt i konstant valuta med 3,7

%. IDC økte nylig prognosene for Danmarks årsvekst

for 2010 til 1,5 % (2009: -9,5 %). Server-virksomheten

leverer fortsatt sterke resultater.

EBITDA endte på MNOK 37,6, mot MNOK 57,2 i 2. kvartal

2009, en nedgang i konstant valuta på 26,1 %.

Produktmarginen er høyere enn året før, men konsulent-

og tjenestevirksomheten har opplevd en midlertidig

tilbakegang. Bruttomarginen har gått ned grunnet en

mindre gunstig tjenestesammensetning.

Faktureringsgraden forventes å øke i 3. kvartal.

Kostnadsbasen i 2. kvartal 2010 (eksklusive effekter

fra oppkjøp) steg med 2,7 % sammenlignet med 2.

kvartal 2009.

Sverige

Sverige leverte sterke resultater i 2. kvartal 2010.

Driftsinntektene var MNOK 1 252,4, opp 15,1 % målt i

konstant valuta. Produktinntektene steg med 17,3 %,

og konsulent- og tjenesteinntektene steg med 6,9 %.

I slutten av april kjøpte Sverige opp Impact Europe

AB, som har 46 ansatte fordelt på syv kontorer rundt

om i Sverige. Selskapet forventes å gi en årlig

driftsinntekt på totalt MNOK 108 og en EBITDA på MNOK

5. Oppkjøpet av Impact Europe i Sverige vil styrke

Atea i Sveriges virksomhet innen AV- og

videokonferanseløsninger, i samsvar med Ateas

strategiske vekstplan. Den totale foretaksverdien til

Impact Europe (Sverige og Norge) var MNOK 40,9.

I midten av juni inngikk Sverige en avtale om oppkjøp

av Portal AB med 110 ansatte og en forventet årlig

driftsinntekt på totalt MNOK 644 og en EBITDA på MNOK

20 i 2010. Foretaksverdien er beregnet til MNOK 115.

Selskapet er basert i Stockholm og regnes for å være

et av Sveriges sterkeste og mest hurtigvoksende

selskaper innen IT-infrastruktur i mellommarkedet.

Oppkjøpet ventes å tre i kraft fra august 2010 etter

godkjennelse fra de svenske konkurransemyndighetene.

I 2. kvartal økte driftsinntektene, eksklusive

effekter fra oppkjøp, 8,7 % målt i konstant valuta,

sammenlignet med IDCs nylig oppdaterte prognose for

2010 for Sverige på 2,5 % (2009: -7,1 %). Sverige

vinner følgelig markedsandeler i Nordens største IT-

marked. Konsulent- og tjenesteinntektene, eksklusive

oppkjøp, gikk ned med 2,7 % grunnet færre konsulenter

enn i 2. kvartal 2009. Faktureringsgraden har

imidlertid vært høy og ligger på et tilfredsstillende

nivå.

EBITDA før oppkjøpskostnader (MNOK 2,4) og

aksjeopsjonskostnader (MNOK -1,2) for 2. kvartal

endte på MNOK 47,6, opp 46,4 % målt i konstant

valuta, noe som gir en EBITDA-margin på 3,8 % (2.

kvartal 2009: 3,0 %). Både produkt- og

tjenestemarginene ligger over fjorårets nivå. Med en

sterk driftsinntektsvekst og bedre marginer er

kostnadsbasen tilfredsstillende fremover.

I 2. kvartal har Sverige inngått en rekke

rammeavtaler med offentlig sektor (Kammarkollegiet,

Kommentus, Kooperativa Förbundet) om levering av

produkter, drift og tjenester i flere år fremover,

noe som styrker grunnlaget for ytterligere vekst i et

marked som sakte reiser seg igjen etter finanskrisen.

Finland

I 2. kvartal endte driftsinntektene i Finland på MNOK

453,6, opp 25,2 % målt i konstant valuta fra 2.

kvartal 2009. Produktvirksomheten leverer fortsatt

gode resultater og har økt med 23,4 %, og konsulent-

og tjenestevirksomheten har økt med 49,3 % og tar

igjen for det lave resultatet i 1. kvartal 2010.

Veksten i driftsinntektene, eksklusive effekter fra

oppkjøp (A Communications og PALnet) var 14,4 % målt

i konstant valuta, sammenlignet med IDCs nylig

oppdaterte prognoser om en årsvekst for 2010 for

Finland på 3,7 % (2009: -9,3 %). Finland vinner

derfor fortsatt markedsandeler. Leveransene i 2.

kvartal er preget av en stor kontrakt med offentlig

sektor og derfor forventes en mer moderat utvikling i

kommende kvartaler.

EBITDA for Finland steg fra MNOK 0,1 i 2. kvartal

2009 til MNOK 7,6 i 2. kvartal 2010. Produktmarginen

er 0,7 prosentpoeng lavere sammenlignet med fjoråret,

og dette kan knyttes til programvare. En reduksjon på

30 ansatte fra andre halvdel av 2010 vil redusere

kostnadene ytterligere.

Baltikum

I 2. kvartal var driftsinntektene i Baltikum på MNOK

90,3, opp 38,5 % i konstant valuta. Driftsinntektene

for 2. kvartal var høyere enn forventet hovedsakelig

grunnet prosjekter som ble fullført før planen.

EBITDA i 2. kvartal var MNOK 2,1 sammenlignet med

MNOK 4,4 året før. Reduksjonen skyldes hovedsakelig

lav produktmargin i et generelt vanskelig marked.

Konstant kostnadsfokus har stort sett veid opp for

manglende marginer. Det er innført firedagers

arbeidsuke i perioden fra april til utgangen av

august.

Prosjekter som ble avsluttet i 2. kvartal 2010, var

Ministry of Education i Litauen (MNOK 17,7), Ministry

of Internal Affairs (MNOK 4,0) og Citizens Register

(MNOK 4,0).

Fremtidsutsikter

Ifølge IDC gikk hele det nordiske IT-

infrastrukturmarkedet som Atea er rettet mot, ned med

8,0 % i 2009. IDCs prognose for 2010 er en total

markedsvekst på 2,1 %. I første halvdel av 2010 var

Ateas vekst på 11,8 % målt i konstant valuta. Atea

forventes å vinne ytterligere markedsandeler i 2010.

Viktige teknologiske trender, slik som Unified

Communication, mobile infrastrukturløsninger,

virtualisering, Software Asset Management, Device

Lifecycle Management, Windows 7 og Grønn IT, områder

som Atea har satt et sterkt preg på gjennom organiske

tiltak og oppkjøp i 2009 og begynnelsen av 2010, vil

også være viktige pådrivere for IT-investeringene

fremover.

Den positive organiske utviklingen i 2010 forventes å

bli supplert av vekst gjennom oppkjøp, da Atea har

den nødvendige finansielle styrken og viljen til å

spille en viktig rolle i den pågående

markedskonsolideringen.

Målet er å oppnå driftsinntekter på NOK 20 milliarder

og en EBITDA på NOK 1 milliard i 2011.

Egenkapital og kontantstrøm

Per 30. juni 2010 var aksjonærenes egenkapital på

MNOK 2 861,1 og minoritetsinteressene på MNOK 4,0,

tilsvarende en egenkapitalandel på 40,2 %. Dette er

samme nivå som 30. juni 2009.

Konsernets kontantstrøm fra driften var på MNOK 71,2

i 2. kvartal 2010. Dette er på samme nivå som 2.

kvartal 2009.

I 2. kvartal 2010 var ordinære investeringer på MNOK

26.1, og kostnadene i forbindelse med oppkjøp

utgjorde MNOK 86,9. Oppkjøpskostnadene gjelder Impact

Europe i Sverige og Norge, samt Dropzone og Tre65

(earn-out) i Norge. En total rentebærende gjeld på

MNOK 12,3 ble inkludert i balansen fra disse

selskapene i tillegg til kontantbetalingene (MNOK

86,9).

Kontantstrømmen fra egenkapitaltransaksjoner var

MNOK -111,0 i 2. kvartal 2010 og er relatert til

utbetaling av utbytte (MNOK -117,4) og innbetaling

fra en emisjon (MNOK 6,4) i forbindelse med

aksjeopsjonsprogrammet for ansatte.

Arbeidskapitalandelen per 30. juni 2010 var 2,0 %,

ned fra 2,8 % 30. juni 2009. Netto rentebærende

posisjon per 30. juni 2010, sammenlignet med 31. mars

2010, økte med MNOK 169,0, fra MNOK 339,4 til MNOK

508,4. Kontantbeholdning inklusive ubenyttede

kredittfasiliteter per 30. juni 2010 var MNOK 1 191,1.

Merk:

· Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med

IFRS-standarden for delårsrapportering (IAS 34).

Regnskapet er utarbeidet i samsvar med

regnskapsprinsippene benyttet i årsregnskapet for

2009, pluss IFRS 8, IAS 23 (Revised), IFRS 2

(Amendment), IAS 1 (Revised).

Vedlegg på [http://www.newsweb.no].

Vennligst se [http://www.atea.com/reports] for

kvartalsrapporten og presentasjonen.

Video av pressekonferansen finnes på

[http://www.atea.com/webcast]

For ytterligere informasjon, vennligst kontakt

Claus Hougesen, konsernsjef Atea ASA, Mobil +45 3078

1200

Rune Falstad, konserndirektør økonomi/finans Atea

ASA, Mobil +47 906 14 482

Om Atea

Atea er Norden og Baltikums ledende leverandør av IT-

infrastruktur med ca 4700 ansatte. Atea er

representert i 73 byer i Norge, Sverige, Danmark,

Finland, Litauen, Latvia og Estland. Atea leverer IT-

produkter fra ledende leverandører og bistår kunder

med spesialkompetanse innenfor IT-

infrastrukturtjenester. Atea har en årlig omsetning

på ca NOK 15 milliarder og er notert på Oslo Børs.

[http://www.atea.com]