Atea — Interim / Quarterly Report 2009

Feb 3, 2010

Atea Q4 2009 resultater

Hovedpunkter Q4 2009

· Driftsinntekter på MNOK 4 409,1, ned 6,4 %

fra året før, flatt målt i konstant valuta

· EBITDA på MNOK 234,5, opp 22,5 %

· EBITDA-margin på 5,3 %, opp fra 4,1 %

· EBIT på MNOK 151,4

· Kontantstrøm fra driften på MNOK 538,9, opp

fra MNOK 309,0

· Oppkjøp av fire selskaper spesialisert på

salg av video-konferanseutstyr, AV-løsninger, IP-

telefoni, trådløs og kablet infrastruktur samt

programvarelisenser

· Forslag til utbytte NOK 1,25 per aksje for

2009

2009 - oversikt over hele året

EBITDA for hele året endte på MNOK 550,3, noe som gir

en EBITDA-margin på 3,8 %. Dette er en økning fra

MNOK 547,5 og 3,7 % i 2008, oppnådd i et meget

vanskelig marked. Driftsinntektene endte på MNOK 14

588,6, mot MNOK 14 767,8 i 2008, en nedgang på 1,2 %.

Atea-konsernet hadde en kontantstrøm fra driften på

MNOK 731,8 i 2009, en økning fra MNOK 501,3 i 2008.

Netto rentebærende gjeld lå på MNOK 214,1 per 31.

desember 2009, og den operasjonelle gjeldsgraden målt

ut fra netto rentebærende gjeld dividert på EBITDA

for hele året var 0,4. Dette understreker selskapets

solide finansielle posisjon. Oppkjøp på MNOK 55,8 og

utbytte på MNOK 91,7 ble utbetalt i 2009. Styret

foreslår for generalforsamlingen å dele ut utbytte på

NOK 1,25 per aksje for 2009.

Virkelig 4. kvartal 2009 sammenlignet med virkelig 4.

kvartal 2008

Konsernet

EBITDA for konsernet for 4. kvartal 2009 endte på

MNOK 234,5, opp fra MNOK 191,4 i 4. kvartal 2008, noe

som gir en EBITDA-margin på 5,3 %, opp fra 4,1 % i

samme periode året før.

Økningen i EBITDA skyldes hovedsakelig den fulle

effekten av kostnadsreduksjonsprogrammet som ble

iverksatt tidligere i 2009. Totale driftskostnader i

4. kvartal 2009 er MNOK 82,0, eller 9,5 % lavere enn

samme kvartal året før. Totale driftsinntekter var

MNOK 4 409,1, en nedgang på 6,4 %, men flatt målt i

konstant valuta. Dette er oppnådd i et vanskelig

marked, og Atea har fortsatt å vinne markedsandeler.

Resultat før skatt var MNOK 132,5 og resultat etter

skatt var MNOK 233,1, noe som gjenspeiler at MNOK

100,6 er balanseført som utsatt skattefordel.

Norge

Inntektene i Norge i 4. kvartal 2009 var MNOK 1

048,2, en nedgang på 8,0 % sammenlignet med samme

periode året før. Tjenesteinntektene gikk ned med 1,5

%, og produktinntektene falt med 9,5 % i et vanskelig

hardware-marked. EBITDA endte på MNOK 55,9 og en

margin på 5,3 %, en oppgang fra MNOK 35,3 og en

margin på 3,1 % i 4. kvartal 2008. Marginøkningen

skyldes lavere driftskostnader på grunn av

kostnadsreduksjonsprogrammet kombinert med høyere

bruttomargin på produkter forårsaket av positiv

dollareffekt og endring i produktmiksen.

I desember 2009 kjøpte Atea opp Uni Networks AS, som

har spesialisert seg på levering av trådløs og kablet

infrastruktur og grønne datarom. Selskapet hadde en

verdi på MNOK 4,2, og den oppkjøpte virksomheten

forventes å generere inntekter på MNOK 20 og EBITDA

på MNOK 1,5 i 2010. I Q4 ble det inngått en sjuårig

avtale med Altibox til en verdi av NOK 1,4

milliarder, og Atea skal levere logistikktjenester

til Altibox-partnere og installere bredbånd- og

alarmprodukter til fiberkunder. Ordrereserven er

solid ved inngangen til 2010.

For hele 2009 var driftsinntektene på MNOK 3 566,3,

opp med 1,7 % fra året før. EBITDA for året endte på

MNOK 134,4, en margin på 3,8 %.

Danmark

Danmark leverer fortsatt gode resultater til tross

for økonomiske nedgangstider. EBITDA for fjerde

kvartal endte på MNOK 103,4, en margin på 6,5 %, mot

MNOK 81,4 og en margin på 5,0 % i 4. kvartal 2008.

Driftsinntektene i 4. kvartal var på MNOK 1 592,8

sammenlignet med MNOK 1 635,5 i 4. kvartal 2008.

Driftsinntektene er noe lavere i NOK, men viser en

økning på 0,6 % målt i konstant valuta. Inntektene

fra tjenester steg med 4,7 %, mens produktinntektene

falt med 0,5 % (i konstant valuta). Med henblikk på

markedsutviklingen vant Atea markedsandeler og

fortsatte å styrke sin allerede sterke

markedsposisjon. Ordrereserven er solid ved inngangen

til 2010. Økningen i EBITDA forklares hovedsakelig av

positive effekter av det stramme

kostnadsreduksjonsprogrammet som ble iverksatt

tidligere i 2009.

Atea har inngått en avtale om oppkjøp av Calamus

Danmark, som er et ledende selskap innen

videokonferanse- og AV-løsninger. Avtalen trer i

kraft 5. januar 2010. Selskapets verdi var på MNOK

101,3. I regnskapsåret som avsluttes i mars 2010

forventes det at det oppkjøpte selskapet vil generere

driftsinntekter på MNOK 251,5 og EBITDA på MNOK 18,3.

Atea har også inngått avtale om overføring av

programvarevirksomheten fra Aprismo til Atea.

Transaksjonen var en eiendelshandel med utbetaling av

i underkant av DKK 100 000. Driftsinntektene

forventes å bli MNOK 21 i de første 12 månedene, med

positiv EBITDA.

I 4. kvartal ble det inngått en rammeavtale med TDC

(MNOK 226 i 2010) vedrørende salg og administrasjon

av bredbåndprodukter til bedrifter. Videre ble det

inngått to avtaler med den danske stat (MNOK 160 i

2010) for levering av videokonferanseutstyr og

audiovisuelt utstyr.

For hele 2009 var driftsinntektene på MNOK 5 259,6,

opp med 3,3 % fra året før, en reduksjon i konstant

valuta på 2,8 %. EBITDA for året endte på MNOK 264,8,

en margin på 5,0 %, med en økning fra MNOK 221,4 og

en margin på 4,3 % i 2008.

Sverige

Driftsinntektene i Sverige i 4. kvartal var på MNOK 1

228,6, noe som er en nedgang på 9,8 % i forhold til

4. kvartal 2008. Målt i konstant valuta var nedgangen

på 3,8 %. Dette betyr at Sverige fortsetter å vinne

markedsandeler i et vanskelig marked.

Produktinntektene gikk ned med 2,1 %, mens

serviceinntektene falt med 10,8 % med 69 færre

konsulenter. EBITDA endte på MNOK 61,4, mot MNOK 71,8

i 4. kvartal 2008. Nedgangen forklares hovedsakelig

av lavere driftsinntekter som delvis oppveies av

effekten av kostnadsreduksjonsprogrammet.

Ordrereserven er solid ved inngangen til 2010.

I 4. kvartal ble det inngått en avtale om levering av

11 000 PC'er til Gävle kommune til en verdi av MNOK

40 i 2010.

For hele året 2009 var driftsinntektene på MNOK 3

965,9, ned fra MNOK 4 284,2 i 2008, et fall på 7,4 %.

Målt i konstant valuta er nedgangen på 3,8 %. EBITDA

for året endte på MNOK 137,9, en margin på 3,5 %, som

er en nedgang fra MNOK 160,1 og en margin på 3,7 % i

Finland

Driftsinntektene i Finland i 4. kvartal var på MNOK

428,1, noe som er en økning fra MNOK 423,9 i 4.

kvartal 2008. Målt i konstant valuta var økningen på

5,7 %. Oppkjøpet av A Communications ble tatt med i

november 2009 med driftsinntekter på MNOK 14,5.

EBITDA endte på MNOK 11,7, mot minus MNOK 1,5 i 4.

kvartal 2008. Omstruktureringskostnader på MNOK 3,6

ble utgiftsført i 4. kvartal 2008. Den sterke

resultatøkningen skyldes hovedsakelig bedre

bruttomarginer kombinert med stram kostnadsstyring.

Videre bidrar oppkjøpet av A Communications positivt

til resultatet i 4. kvartal med MNOK 2,5.

Ordrereserven er solid ved inngangen til 2010.

Atea kjøpte opp A Communications i Finland, et

ledende selskap innen videokonferanse og IP-telefoni.

Selskapets verdi var MNOK 13,6 - MNOK 28,2, avhengig

av resultatene i 2010 og 2011. I 2009 genererte den

oppkjøpte virksomheten driftsinntekter på MNOK 49,8

og EBITDA på MNOK 5,5. I 4. kvartal ble det inngått

en rammeavtale med et finsk cateringselskap til en

verdi av MNOK 54,1 over tre år for levering av IBM

betalingsterminaler til selskapets 800 restauranter

over hele Finland.

For hele 2009 var driftsinntektene på MNOK 1 501,4,

opp med 4,3 % fra året før. EBITDA for året endte på

MNOK 13,0, en margin på 0,9 %, opp fra en EBITDA på

MNOK 0,3 i 2008.

Baltikum

Driftsinntektene i Baltikum i 4. kvartal var på MNOK

115,1, en nedgang fra MNOK 159,6 i 4. kvartal 2008,

som utgjør 27,9 %. De vedvarende lavere

driftsinntektene fra året før avspeiler det

vanskelige markedet i de baltiske landene.

Ordrereserven ved utgangen av 2009 var på MNOK 102,

en økning fra MNOK 80 ved utgangen av 2008. EBITDA

endte på MNOK 4,2, en margin på 3,6 %, mot MNOK 6,9

og en margin på 4,3 % i 4. kvartal 2008. De meget

tilfredsstillende resultatene i 4. kvartal 2009 i

dagens baltiske marked er et resultat av effekten av

kostnadsreduksjonsprogrammet som ble iverksatt

tidligere i 2009.

Det baltiske IT-markedet var fortsatt under press i

4. kvartal 2009. Imidlertid forventes det baltiske

markedet fortsatt å motta EU-midler som er

tilgjengelige for offentlig sektor i de kommende

årene, og dette vil gi muligheter for fortsatte IT-

investeringer i regionen.

For hele 2009 var driftsinntektene på MNOK 299,5, ned

34,1 % fra året før. EBITDA for året endte på MNOK

9,8, en margin på 3,3 %, ned fra en EBITDA på MNOK

20,9 i 2008.

"Non-core"-prosjekt

Som kunngjort i børsmelding av 27. juni 2008, har

Atea A/S i Danmark gjenopptatt eierskapet til et "non-

core" softwareutviklingsprosjekt for det danske

Ministeriet for Fødevarer, Landbrug og Fiskeri

(DFFE). Som følge av forsinkelsene, rapporterte Atea

i 3. kvartal 2009 om ekstra kostnader på ca. MNOK

35,0 som skulle bokføres i 4. kvartal 2009. De

anslåtte ekstra kostnadene er basert på at Traen A/S

utøver sin opsjon på å kjøpe tilbake prosjektet etter

levering.

Utviklingsprosjektet er nå fullført med unntak av

driftsmessig testing, og kostnaden på MNOK 32,3 er

bokført som "non-core"-kostnad i 4. kvartal 2009.

Betaling fra kunden på MNOK 28,0 ble mottatt i

desember 2009. Den utsatte betalingen for oppkjøpet

av disse forretningsvirksomhetene på MNOK 53,1 skal

etter avtale betales av Traen A/S når prosjektet er

levert. Betalingsstrukturen er en lineær

betalingsplan over de neste 48 månedene, og hele

beløpet skal være fullt innbetalt til Atea innen 31.

desember 2013.

Dette prosjektet er det siste "non-core"-prosjektet

fra omstruktureringen av det tidligere Ementor-

konsernet i 2006, nå kalt Atea.

Fremtidsutsikter

Den makroøkonomiske turbulensen i 2009 har påvirket

konsernets organiske vekst i 2009, men Atea har

likevel vunnet markedsandeler på sine hjemmemarkeder.

Ifølge IDC-prognosen fra november 2009 forventes det

en nedgang på 5,6 % i det totale nordiske IT-

infrastrukturmarkedet i 2009. Hardwaresalget

forventes å falle med 14,0 %, software forventes å

øke med 2,5 % og tjenester forventes å øke med 0,5 %

i verdi. Viktige teknologiske trender, slik som

Unified Communication, mobile infrastrukturløsninger,

virtualisering, Software Asset Management, Desktop

Lifetime Management, Windows 7 og "Grønn IT", områder

som Atea har satt et sterkt preg på, vil også være

viktige pådrivere for IT-investeringene fremover. I

2010 spår IDC en samlet vekst på 1,2 %.

Atea forventer å vinne ytterligere markedsandeler i

2010. Kostnadsgrunnlaget er trimmet i 2009, og i 4.

kvartal 2009 er kostnadsgrunnlaget MNOK 82,0, eller

9,5 % lavere enn i 4. kvartal 2008. Dette betyr

at "run rate" ved inngangen til 2010 er lavere

enn "run rate" ved inngangen til 2009.

Den positive organiske utviklingen i 2010 forventes å

bli supplert av vekst gjennom oppkjøp, da Atea har

den nødvendige finansielle styrken og viljen til å

spille en viktig rolle i den pågående

markedskonsolideringen.

Egenkapital og kontantstrøm

Per 31. desember 2009 var aksjonærenes egenkapital

MNOK 2 809,5 og minoritetsinteressene MNOK 3,7,

tilsvarende en egenkapitalandel på 39,3 %. Dette er

en økning fra 34,5 % sammenlignet med 31. desember

Konsernet har generert en kontantstrøm fra driften på

MNOK 731,8 for hele året 2009, og MNOK 538,9 av dette

ble generert i 4. kvartal 2009. Arbeidskapitalen har

gått ned betydelig i 4. kvartal 2009. Dette er delvis

på grunn av en vellykket intern fokusering på

kontantstrøm, noe som har ført til lavere volum av

forfalte kundefordringer. Nedgangen i

arbeidskapitalen forklares videre med

forskuddsbetalinger fra offentlige kunder,

ekstraordinær tilbakebetaling av moms på MNOK 30 og

innbetaling fra noncore-prosjektet på MNOK 28.

Arbeidskapitalandelen ved utgangen av 2009 var på 0,5

%, noe som er betydelig lavere enn andelen på 2,4 %

ved utgangen av 2008.

Ordinære investeringer i 4. kvartal 2009 var på MNOK

60,2. Konsernet har foretatt investeringer på MNOK

21,7 i tilknytning til et internt IT-

infrastrukturprosjekt. Det er også foretatt ordinære

investeringer på MNOK 19,1 i tilknytning til noncore-

prosjektet. Investeringene i de to prosjektene over

er reklassifiseringer og har ingen reell

kontantstrømseffekt i 4. kvartal 2009. Totale

utbetalinger vedrørende oppkjøp i 4. kvartal 2009 var

på MNOK 5,3 og er knyttet til det finske selskapet A

Communications og det norske selskapet Uni Networks.

Kontantstrømmen knyttet til egenkapital-transaksjoner

var på MNOK 17,7 i 4. kvartal 2009 og gjelder salg av

egne aksjer i forbindelse med opsjonsprogrammet og

tilbud til ansatte om kjøp av aksjer.

Netto rentebærende posisjon ved utgangen av 2009 sank

med MNOK 495,3 fra MNOK 709,4 til MNOK 214,1

sammenlignet med utgangen av 3. kvartal 2009.

Likviditetsreserven inklusive ubenyttede

kredittfasiliteter ved utgangen av 2009 var MNOK 1

536,5.

Merk:

· Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med

IFRS-standarden for delårsrapportering (IAS 34).

Regnskapet er utarbeidet i samsvar med

regnskapsprinsippene benyttet i årsregnskapet for

2008, pluss IFRS 8, IAS 23 (Revised), IFRS 2

(Amendment), IAS 1 (Revised).

Vedlegg på [http://www.newsweb.no].

Vennligst se [http://www.atea.com/reports] for

kvartalsrapporten og presentasjonen.

Video av pressekonferansen finnes på

[http://www.atea.com/webcast]

For ytterligere informasjon, vennligst kontakt

Claus Hougesen, konsernsjef Atea ASA, Mobil +45 3078

1200

Rune Falstad, konserndirektør økonomi/finans Atea

ASA, Mobil +47 906 14 482

Om Atea

Atea er Norden og Baltikums ledende leverandør av IT-

infrastruktur med ca 4400 ansatte. Atea er

representert i 72 byer i Norge, Sverige, Danmark,

Finland, Litauen, Latvia og Estland. Atea leverer IT-

produkter fra ledende leverandører og bistår kunder

med spesialkompetanse innenfor IT-

infrastrukturtjenester. Atea har en årlig omsetning

på ca NOK 15 milliarder og er notert på Oslo Børs.

[http://www.atea.com]