Atea

Earnings Release • Feb 3, 2011

Atea Q4 2010 resultater

Hovedpunkter Q4 2010

· Driftsinntekter på MNOK 5 959,6, opp med 35,2

% fra året før

· EBITDA på MNOK 300,2, opp med 28,1 %

· EBITDA-margin på 5,0 %, ned fra 5,3 %

· EBIT på MNOK 244,3, opp med 61,3 %

· Resultat etter skatt på MNOK 309,0, opp med

32,7 %

· Kontantstrøm fra driften på MNOK 527,4

· Oppkjøp av Umoe IKT i Norge, Benzler Group i

Sverige, Datawest og Ten of Ten i Finland.

2010 - oversikt over hele året

EBITDA for hele året endte på MNOK 675,2, opp fra

MNOK 550,3 i 2009, og utgjorde en vekst på 22,7 %.

EBITDA-marginen endte på 3,9 %, opp fra 3,8 % i 2009.

EBIT for hele året endte på MNOK 474,4, opp fra MNOK

334,1 i 2009, og utgjorde en vekst på 42,0 %.

Driftsinntektene endte på MNOK 17 131,2, mot MNOK 14

588,6 i 2009, tilsvarende en vekst på 17,4 % og 20,9

% målt i konstant valuta. Organisk vekst målt i

konstant valuta var på 13,3 % i et marked som i

henhold til IDC vokste med 4,7 %. Det betyr at Atea

fortsetter å vinne betydelige markedsandeler. Basert

på helårseffekten fra oppkjøpte selskaper i 2010 var

proforma driftsinntekter på MNOK 18 876,0.

Atea-konsernet genererte MNOK 558,9 i kontanter fra

driften i 2010, ned fra MNOK 726,5 i 2009.

Reduksjonen skyldes hovedsakelig ekstraordinært høye

forhåndsbetalinger fra offentlige kunder i fjerde

kvartal 2009. I tillegg krever den store veksten i

driftsinntekter i 2010 ytterligere arbeidskapital.

Netto rentebærende gjeld var MNOK 337,3 per 31.

desember 2010. Den operasjonelle gjeldsgraden målt i

netto rentebærende gjeld delt på EBITDA for hele året

var på 0,5. Dette understreker selskapets solide

finansielle posisjon. I 2010 ble det foretatt

kontantutbetalinger på MNOK 386,6 i forbindelse med

oppkjøp og netto kontantutbetalinger på MNOK 70,1 i

forbindelse med utbytte og salg av egne aksjer.

Det solide resultatet i 2010 samt selskapets sterke

finansielle posisjon og de positive forventningene

for 2011 gir nok en gang Atea mulighet til å betale

utbytte. Styret vil foreslå for generalforsamlingen å

betale utbytte på NOK 2,00 per aksje for 2010, opp

fra NOK 1,25 for 2009.

Finansiell gjennomgang 4. kvartal 2010 og hele året

2010

Konsernet

Konsernets driftsinntekter økte med 35,2 % fra MNOK 4

409,1 i 4. kvartal 2009 til MNOK 5 959,6 i 4. kvartal

2010. Justert for oppkjøp utgjør veksten 21,0 %. Det

betyr at Atea fortsatt vinner markedsandeler.

Hardwareinntektene økte med 43,7 %, konsulent- og

tjenesteinntekter økte med 23,4 %, og

programvareinntekter økte med 23,7 %. Den store

økningen innen hardwareinntekter kan hovedsakelig

tilskrives veksten i PC-virksomheten (klienter).

Veksten innen tjenester samsvarer med veksten innen

hardware, og veksten innen software gjenspeiler

veksten innen Microsoft-relaterte produkter.

I 4. kvartal 2010 endte EBITDA på MNOK 300,2, opp

28,1 % fra fjoråret, og utgjør en margin på 5,0 %.

EBITDA-forbedringen skyldes hovedsakelig økte

driftsinntekter. Konsernets EBIT endte på MNOK 244,3,

opp 61,3 % sammenlignet med samme periode året før.

Resultat etter skatt var på MNOK 309,0 i fjerde

kvartal, og gjenspeiler at ytterligere MNOK 140,8 er

balanseført av fremførbart tap. Fremførbart tap var

NOK 3,8 milliarder ved utgangen av 2010.

Norge

Driftsinntektene i Norge i 4. kvartal 2010 var MNOK 1

453,3, opp 38,6 % sammenlignet med 4. kvartal 2009.

Produktinntekter steg med hele 42,8 %, mens konsulent-

og tjenesteinntekter steg med 21,4 %. Spesielt PC-

produkter (klienter) for offentlig sektor ga et godt

resultat. Eksklusive effekter fra oppkjøp var veksten

i driftsinntektene i 4. kvartal på 24,3 %. EBITDA for

4. kvartal 2010 endte på MNOK 66,6, opp 19,0 %

sammenlignet med 4. kvartal 2009. EBITDA-marginen var

4,6 %, ned fra 5,3 % i 4. kvartal 2009, grunnet salg

av PC-er med lav margin kombinert med økte

personalkostnader. Personalkostnadene reflekterer

investeringer i personell og forventninger om økte

driftsinntekter fremover.

I 4. kvartal 2010 kjøpte Atea opp det norske IT-

infrastrukturselskapet Umoe IKT med 384 ansatte og

kontorer i 16 byer i ulike deler av landet. Selskapet

har høy kompetanse innen områdene telefoni, Unified

Communication, outsourcing og IT-drift. Det oppkjøpte

selskapet forventes å gi en driftsinntekt på MNOK 850-

900 i 2011, med en EBITDA-margin på rundt 5-6 % etter

integrasjon. Kjøpesummen (egenkapitalverdi) for 100 %

av aksjene i Umoe IKT var 4,0 millioner aksjer i Atea

ASA og tilsvarer en selskapsverdi på MNOK 154,8

(basert på en aksjekurs på NOK 51,0 på

avtaletidspunktet).

Driftsinntektene for hele 2010 var på MNOK 4 213,0,

opp med 18,1 % fra året før. EBITDA for året endte på

MNOK 181,4, en margin på 4,3 %, opp fra 3,8 % i 2009.

I henhold til IDC vokste det norske IT-

infrastrukturmarkedet (Atea blue box) med 2,0 % i

2010 (2009: -6,2 %). Atea i Norge vinner altså

fortsatt markedsandeler.

Sverige

Driftsinntektene i Sverige var på 1 992,0 i 4.

kvartal 2010, opp 62,2 % (53,8 % målt i konstant

valuta) sammenlignet med 4. kvartal 2009.

Produktinntektene steg med 54,1 %, og konsulent- og

tjenesteinntektene steg med 52,0 % målt i konstant

valuta. Eksklusive effekter fra oppkjøp var

inntektsveksten på 24,4 % målt i konstant valuta i 4.

kvartal 2010. Den organiske veksten i

produktinntekter var på 23,4 %, og for konsulent- og

tjenesteinntektene var den på 29,3 % målt i konstant

valuta. EBITDA for 4. kvartal 2010 endte på MNOK

98,2, opp 57,7 % (51,3 % målt i konstant valuta). Det

gir en EBITDA-margin på 5,0 %, som er samme nivå som

i 4. kvartal 2009. Som kunngjort i rapporten for 3.

kvartal 2010 har Atea utgiftsført MNOK 10 i 4.

kvartal i integrasjonskostnader relatert til oppkjøp.

Både produkt- og tjenestemarginene ligger under

fjorårets nivå. De kombinerte effektene fra endret

sammensetning i driftsinntektene samt en økning innen

lavmarginprodukter (klienter) har bidratt til å

redusere de samlede bruttomarginene.

I 4. kvartal 2010 inngikk Atea en avtale om å kjøpe

opp Benzler Group, et IT-infrastrukturselskap med en

sterk markedsposisjon i Göteborg-området og kontorer

i seks byer i Sørvest-Sverige. Selskapet har 60

ansatte og forventes å gi en driftsinntekt på MNOK

262,0 og EBITDA på MNOK 10,6 i regnskapsåret som

avsluttes 30. juni 2011. Selskapsverdien var på MNOK

53,1

For hele 2010 var driftsinntektene MNOK 5 238,3, opp

med 32,1 % (29,4 % målt i konstant valuta) fra året

før. EBITDA for året endte på MNOK 206,4 og en margin

på 3,9 %, opp fra 3,5 % i 2009. I henhold til IDC

vokste det svenske IT-infrastrukturmarkedet (Atea

blue box) med 4,3 % i 2010 (2009: -7,4 %). Atea i

Sverige vinner altså fortsatt markedsandeler i

Nordens største IT-marked.

Danmark

Driftsinntektene i 4. kvartal 2010 endte på MNOK 1

831,2, opp 15,0 % (21,4 % målt i konstant valuta)

sammenlignet med 4. kvartal 2009. Produktinntektene

steg med 26,3 %, og konsulent- og tjenesteinntektene

steg med 4,5 % målt i konstant valuta. Eksklusive

effektene fra oppkjøp steg driftsinntektene målt i

konstant valuta med 15,9 %. Spesielt har PC-produkter

(klienter), server/lagring, nettverk og mobilt utstyr

gitt et sterkt resultat. Den positive utviklingen

innen tjenester gjenspeiler den sterke veksten innen

produktsalg. EBITDA endte på MNOK 107,6 sammenlignet

med MNOK 103,4 i 4. kvartal 2010. EBITDA-marginen

endte på 5,9 %, ned fra en rekordhøy margin på 6,5 %

i 4. kvartal 2009.

Driftsinntektene for hele 2010 var på MNOK 5 569,4,

opp med 5,9 % (15,5 % målt i konstant valuta) fra

året før. EBITDA for året endte på MNOK 239,0 og en

margin på 4,3 %, ned fra rekordhøye 5,0 % i 2009. I

henhold til IDC vokste det danske IT-

infrastrukturmarkedet (Atea blue box) med 5,4 % i

2010 (2009: -9,6 %). Atea i Danmark vinner altså

fortsatt markedsandeler.

Finland

Driftsinntektene i Finland i 4. kvartal 2010 endte på

MNOK 533,0, opp 24,5 % (31,0 % målt i konstant

valuta) sammenlignet med 4. kvartal 2009.

Produktvirksomheten leverer fortsatt gode resultater

og har økt med 28,3 %, mens konsulent- og

tjenestevirksomheten har økt med 69,5 %.

Inntektsveksten eksklusive effekter fra oppkjøp er på

18,8 % målt i konstant valuta. Inntektsveksten

gjenspeiler store leveranser til offentlig sektor.

EBITDA for Finland steg fra MNOK 11,7 i 4. kvartal

2009 til MNOK 17,9 i 4. kvartal 2010. EBITDA-

forbedringer kan tilskrives en kombinasjon av oppkjøp

og organisk inntektsvekst.

I 4. kvartal 2010 kjøpte Atea opp Ten of Ten, et

selskap som har spesialisert seg på

virtualiseringstjenester. Selskapet har ni ansatte,

og forventede driftsinntekter på MNOK 11,4 og EBITDA

på MNOK 2,6 i 2011. Selskapsverdien var på MNOK 4,3.

I tillegg ble IT-infrastrukturselskapet Datawest

kjøpt opp. Datawest holder til i Sørvest-Finland, har

16 ansatte og en forventet driftsinntekt på MNOK 57,0

og EBITDA på MNOK 1,6 i regnskapsåret som avsluttes i

mai 2011. Selskapsverdien var på MNOK 5,7.

Driftsinntektene for hele 2010 var på MNOK 1 716,6,

opp med 14,3 % (24,7 % målt i konstant valuta) fra

året før. EBITDA for året endte på MNOK 35,4 og en

margin på 2,1 %, opp fra 0,9 % i 2009. I henhold til

IDC vokste det finske IT-infrastrukturmarkedet (Atea

Blue Box) med 7,3 % i 2010 (2009: -9,7 %). Atea i

Finland vinner altså fortsatt markedsandeler.

Baltikum

I 4. kvartal 2010 var driftsinntektene i Baltikum på

MNOK 152,6, opp 32,6 % (41,2 % målt i konstant

valuta) fra 4. kvartal 2009, noe som hovedsakelig

gjenspeiler EU-finansierte prosjekter.

EBITDA i 4. kvartal 2010 var MNOK 9,8 sammenlignet

med MNOK 4,2 året før. Økningen i EBITDA gjenspeiler

veksten i driftsinntekter. Markedet i Baltikum er

fortsatt vanskelig, men det er tegn til bedring,

spesielt i Latvia.

Driftsinntektene for hele 2010 var på MNOK 401,2, opp

med 34,0 % (46,1 % målt i konstant valuta) fra året

før. EBITDA for året endte på MNOK 15,2, en margin på

3,8 %, opp fra 3,3 % i 2009.

Fremtidsutsikter

Ifølge IDC vokste hele det nordiske IT-

infrastrukturmarkedet som Atea sikter seg inn på, med

4,7 % i 2010, mens Atea i samme periode opplevde en

organisk vekst på 13,3 % målt i konstant valuta.

IDCs prognose for 2011 er en total markedsvekst på

4,4 %. Viktige teknologiske trender, slik som Unified

Communication, mobile infrastrukturløsninger,

virtualisering, Software Asset Management, Device

Lifecycle Management, Windows 7, konsumerisering og

Grønn IT, områder som Atea har satt et sterkt preg på

gjennom organiske tiltak og oppkjøp i 2009 og 2010,

vil også være viktige pådrivere for IT-investeringene

fremover. I 2011 er Atea derfor godt posisjonert til

nok en gang å vokse raskere enn markedet for øvrig og

å fortsette å vinne markedsandeler.

Konsernet forventer en organisk vekst på 9 % i 2011,

og kombinert med driftsinntektene på NOK 2,5

milliarder fra selskapene som ble kjøpt opp i 2010,

vil Atea høyst sannsynlig passere NOK 20 milliarder i

driftsinntekter. Når det gjelder kostnadssiden, vil

det fortsatt være noen integrasjonskostnader, men

viktige synergier vil oppnås allerede i 2011. Med et

fast fokus på kostnader og EBITDA-margin

opprettholder Atea sin ambisjon om å nå 1 milliard i

EBITDA.

Egenkapital og kontantstrøm

Per 31. desember 2010 var aksjonærenes egenkapital på

MNOK 3 354,1 og minoritetsinteressene på MNOK 1,1,

tilsvarende en egenkapitalandel på 34,8 %, ned fra

39,3 % sammenlignet med 31. desember 2009. Endringen

kan hovedsakelig tilskrives en økning i den totale

balansen grunnet økte driftsinntekter og følgelig et

høyere nivå av kortsiktige fordringer og kortsiktig

gjeld.

Konsernets kontantstrøm fra driften var på MNOK 558,9

for hele 2010. Dette er MNOK 167,6 under fjoråret og

skyldes økt arbeidskapital grunnet en sterk økning i

driftsinntekter og en viss økning i kundespesifikk

lagerbeholdning. Som forklart i fjorårets rapport for

4. kvartal var også kontantstrømmen i 2009 spesielt

sterk som følge av engangseffekter på rundt MNOK 100.

I 4. kvartal 2010 var kontantstrømmen fra driften

MNOK 527,4, samme nivå som i 4. kvartal 2009.

I 4. kvartal 2010 var ordinære investeringer på MNOK

46,6, og kostnadene i forbindelse med oppkjøp

utgjorde MNOK 107,6. Oppkjøpskostnadene gjelder

Datawest og Ten of Ten i Finland, Benzler Group i

Sverige og Umoe IKT i Norge. En total rentebærende

gjeld på MNOK 17,4 ble inkludert i balansen fra disse

selskapene i tillegg til kontantbetalingene (MNOK

107,6).

Kontantstrømmen fra egenkapitaltransaksjoner var MNOK

15,3 i 4. kvartal 2010 og er relatert til salg av

aksjer i forbindelse med Ateas aksjeopsjonsprogram.

Per 31. desember 2010 var arbeidskapitalandelen på

0,7 %, opp fra 0,5 %, som ble oppnådd i tilsvarende

periode i 2009. Netto rentebærende posisjon per 31.

desember 2010, sammenlignet med 30. september 2010,

gikk ned med MNOK 393,7, fra MNOK 731,0 til MNOK

337,3. Kontantbeholdning inklusive ubenyttede

kredittfasiliteter per 31. desember 2010 var MNOK 1

499,7.

Merk: Regnskapet er utarbeidet i samsvar med IFRS.

Vedlegg på [http://www.newsweb.no].

Vennligst se [http://www.atea.com/reports] for

kvartalsrapporten og presentasjonen.

Video av pressekonferansen finnes på

[http://www.atea.com/webcast]

For ytterligere informasjon, vennligst kontakt

Claus Hougesen, konsernsjef Atea ASA, Mobil +45 3078

1200

Rune Falstad, konserndirektør økonomi/finans Atea

ASA, Mobil +47 906 14 482

Om Atea

Atea er Norden og Baltikums ledende leverandør av IT-

infrastruktur med ca 5400 ansatte. Atea er

representert i 79 byer i Norge, Sverige, Danmark,

Finland, Litauen, Latvia og Estland. Atea leverer IT-

produkter fra ledende leverandører og bistår kunder

med spesialkompetanse innenfor IT-

infrastrukturtjenester. Atea hadde en årlig omsetning

på ca NOK 17 milliarder i 2010 og er notert på Oslo

Børs. [http://www.atea.com]