Assystem

Earnings Release • Mar 18, 2019

Résultats annuels 2018

• Chiffre d'affaires consolidé : 444,1 M€, +12,4%
• Résultat opérationnel d'activité
• Free cash-flow (2)
• Dividende

Dominique Louis, Président-directeur général d'Assystem, déclare :

le nucléaire, avec une dynamique commerciale forte en France et à l'international, assise sur des capacités

Chiffres clés

En millions d'euros (M€) – Comptes audités	2017	2018	Variation
Chiffre d'affaires	395,2	444,1	+ 12,4 %
Résultat opérationnel d'activité – ROPA (1) en % du CA	26,0 6,6%	26,6 6,0%	+ 2,3 % - 0,6 pt
Résultat net consolidé	404,6	19,9	-
Free cash-flow (2)	20,8	43,8	-
en % du CA	5,3%	9,9%
(4) Endettement (cash) net	(23,9)	31,1	-
Dividende par action (en euro) (3)	1,00	1,00

ANALYSE DU COMPTE DE RESULTAT 2018

Chiffre d'affaires

Sur l'exercice 2018, Assystem enregistre une croissance de son chiffre d'affaires consolidé de +12,4%, dont

La croissance du chiffre d'affaires d'Energy & Infrastructure (391,3 M€ en 2018) est de +14,7%, dont +7,5%

Résultat opérationnel d'activité (ROPA)

En 2018, le ROPA consolidé est de 26,6 M€, contre 26,0 M€ en 2017, soit +2,3%. L'année est très contrastée

Le ROPA d'Energy & Infrastructure ressort à 27,3 M€ (soit 7,0% du chiffre d'affaires), en repli de 2,1% sur

Le ROPA du Staffing est quasi stable à 1,8 M€ (1,9 M€ en 2017). A 4,0% du chiffre d'affaires, la marge se

Résultat opérationnel et autres éléments du résultat net consolidé

Le résultat opérationnel consolidé, après prise en compte des produits et charges opérationnels non liés à

La contribution au résultat d'Assystem d'Expleo Group (« Expleo »), dont Assystem détient 38,2% du

Le résultat financier et la charge d'impôt de l'exercice sont respectivement de (1,4) M€ et (6,2) M€.

Le résultat net consolidé de l'exercice est de 19,9 M€, dont 0,5 M€ revenant aux participations dont le

Informations sur le chiffre d'affaires et l'EBITDA (5) 2018 d'Expleo

respectivement 59,3 M€ (6) et 8,8% en 2017.

FREE CASH-FLOW ET ENDETTEMENT NET

Au 31 décembre 2018, le free cash-flow du périmètre de consolidation globale d'Assystem pour les douze

L'endettement net ressort à 31,1 M€ au 31 décembre 2018, contre une trésorerie nette d'endettement de

DIVIDENDE PROPOSE AU TITRE DE L'EXERCICE 2018

PERSPECTIVES 2019

CALENDRIER FINANCIER 2019

Assystem est un groupe international d'ingénierie. Au cœur de l'industrie depuis plus de 50 ans, le Groupe

Philippe Chevallier

Agnès Villeret

Plus d'informations sur www.assystem.com / Retrouvez Assystem sur Twitter : @Assystem

Anne-Charlotte Dagorn

ANNEXES

1/ CHIFFRE D'AFFAIRES ET ROPA PAR DIVISION

CHIFFRE D'AFFAIRES

En millions d'euros	2017	2018	Variation totale	Variation organique*
Groupe	395,2	444,1	+12,4%	+6,8%
Energy & Infrastructure Staffing Divers	341,3 45,1 8,8	391,3 44,2 8,6	+14,7% -2,1%	+7,5% +2,4%
* à périmètre comparable et taux de change constant.  RESULTAT OPERATIONNEL D'ACTIVITE (ROPA)	(1)
En millions d'euros	2017	% du CA	2018	% du CA
Groupe	26,0	6,6%	26,6	6,0%
Energy & Infrastructure Staffing Holding et Divers	27,9 1,9 (3,8)	8,2% 4,2%	27,3 1, 2,5	7,0% 4,0

2/ ETATS FINANCIERS

ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE

En millions d'euros	31/12/2017	31/12/2018
ACTIF
Goodwill	81,5	82,8
Immobilisations incorporelles	1,6	4,7
Immobilisations corporelles Immeubles de placement	6,7 1,4	7,6 1,4
Participations dans des entreprises associées	0,7	0,7
Titres Expleo Group	64,7	88,1
Obligations convertibles Expleo Group Titres et obligations convertibles Expleo Group	63,6 128,3	102,2 190,3
(1) Autres actifs financiers	128,6	129,1
Impôts différés actifs	4,5	4,7
Actif non courant	353,3	421,3
Clients et comptes rattachés	160,0	150,8
Autres créances	47,5	40,6
Actif d'impôt exigible Autres actifs courants	0,5 0,5	1,1 0,5
(2) Trésorerie & équivalents de trésorerie	28,2	32,4
Actif courant	236,7	225,4
TOTAL DE L'ACTIF	590,0	646,7
PASSIF	31/12/2017	31/12/2018
Capital	15,7	15,7
Réserves consolidées	(28,4)	351,6
Résultat net part du Groupe	404,1	19,4
Capitaux propres part du Groupe	391,4	386,7
Participations ne donnant pas le contrôle	0,3	0,1
Capitaux propres de l'ensemble consolidé (2)	391,7	386,8
Emprunts et dettes financières Engagements de retraite et avantages au personnel	3,6 13,7	63,1 14,7
Dettes sur acquisition de titres	9,1	4,6
Provisions non courantes	16,4	16,6
Autres passifs non courants	1,8	1,3
Passif non courant (2)	44,6	100,3
Emprunts et dettes financières Fournisseurs et comptes rattachés	1,0 32,8	0,4 31,0
Dettes sur immobilisations	0,2	0,8
Dettes fiscales et sociales	85,9	89,1
Dettes d'impôt courantes Dettes sur acquisition de titres	7,2 -	2,2 1,1
Provisions courantes	8,2	3,7
Autres passifs courants	18,4	31,3
Passif courant	153,7	159,6
TOTAL DU PASSIF	590,0	646,7
(1) Dont, au 31/12/2018 comme au 31/12/2017, titres Framatome pour 124,3 M€.

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

En millions d'euros	2017	2018
Chiffre d'affaires Charges de personnel Autres produits et charges d'exploitation	395,2 (277,7) (88,6)	444,1 (322,0) (91,0)
Impôts et taxes Amortissements et provisions opérationnels courants, nets Résultat opérationnel d'activité	(0,8) (3,0) 25,1	(0,9) (4,4) 25,8
Quote-part du Groupe dans les résultats des entreprises associées	0,9	0,8
Résultat opérationnel d'activité incluant la quote-part de résultat des entreprises associées Produits et charges opérationnels non liés à l'activité	26,0 (11,8)	26,6 (0,9)
Résultat opérationnel (1) Quote-part des résultats d'Expleo Group	14,2 2,3	25,7 (6,2)
Produits des obligations convertibles Expleo Group Produits et charges financiers nets sur trésorerie et endettement Autres produits et charges financiers Résultat avant impôt des activités poursuivies Impôt sur les résultats	1,5 (2,7) 2,8 18,1 (4,8)	8,3 (1,4) 26,4 (6,2)
Résultat net des activités poursuivies Résultat net des activités cédées	13,3 391,3	20,2 (0,3)
Résultat net consolidé dont :	404,6	19,9
Part du Groupe Part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle	404,1 0,5	19,4 0,5
(1) Dont, pour 2018, (4,4) M€ de quote-part de frais d'acquisition (pour l'essentiel relatifs à SQS) et (10,3) M€ de quote-part de frais d'adaptation et de restructuration des activités, soit (14,7) M€ au total. (2) Coûts résiduels encourus au titre de la cession du contrôle de GPS.

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE

En millions d'euros	2017	2018
ROPA incluant la quote-part de résultat des entreprises associées Amortissements et provisions opérationnels courants, nets EBITDA Variation des besoins en fonds de roulement liés à l'activité Impôts versés Autres flux	62,6 7,1 69,7 (33,2) (14,0) (4,6)	26,6 4,4 31,0 31,5 (4,8) (7,4)
Flux nets de trésorerie liés à l'activité Dont flux nets de trésorerie opérationnels des activités poursuivies	17,9 23,2	50,3 51,7
Dont flux nets de trésorerie opérationnels des activités cédées OPERATIONS D'INVESTISSEMENT Acquisitions d'immobilisations, nettes de cessions, dont :	(5,3) (10,3)	(1,4) (7,9)
Acquisitions d'immobilisations Cessions d'immobilisations Free cash-flow Dont free cash-flow des activités poursuivies Dont free cash-flow des activités cédées	(11,0) 0,7 7,6 20,8 (13,2)	(8,1) 0,2 42,4 43,8 (1,4)
Acquisitions de titres de sociétés et fonds de commerce Cessions de titres de sociétés, nettes du réinvestissement dans Expleo Group en 2017 Investissement dans Expleo Group en 2018 (1) Autres mouvements, nets	(161,7) 444,7 - -	(4,8) (60,7) (7,9)
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement Dont flux nets de trésorerie des activités poursuivies	272,7 (141,8)	(81,3) (81,3)
Dont flux nets de trésorerie des activités cédées OPERATIONS DE FINANCEMENT Produits et charges financiers nets reçus (versés) Emissions d'emprunts	414,5 (3,6) 102,9	- (1,1) 59,7
Remboursements d'emprunts et variations des autres dettes financières Dividendes versés Autres mouvements sur capitaux propres de la mère	(200,2) (22,9) (225,1)	(0,1) (15,7) (5,9)
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement	(348,9)	36,9
Variation de la trésorerie nette	(58,3)	5,9
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture	84,4	27,3
Incidence des éléments non monétaires et de la variation des cours des devises Variation de la trésorerie nette	1,2 (58,3)	(1,1) 5,9
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture (1) Les autres mouvements nets sont principalement constitués d'une partie de l'impôt sur les sociétés dû au titre de la plus-value enregistrée en	27,3	32,1

3/ EVOLUTION DE L'ENDETTEMENT (CASH) NET

En millions d'euros (Cash) net au 31/12/2017 Free cash-flow des activités poursuivies Investissement complémentaire dans Expleo Group Acquisitions de titres et de fonds de commerce	(23,9) (43,8) 60,7 4,8
Dividendes versés aux actionnaires d'Assystem Rachats d'actions et autres mouvements	15,1 6,5
de fonds propres Autres flux	11,7	Dont 7,2 M€ d'impôt sur la plus value de cession de contrôle de GPS et 3,4 M€ de décaissements de frais sur opérations
Endettement net au 31/12/2018	31,1	financières 2017 (cession GPS, OPRA, acquisitions de titres Framatome)
4/ INFORMATIONS SUR LE CAPITAL
NOMBRE DE TITRES		Au 31/12/2017	Au 31/12/2018
Actions ordinaires émises Actions d'autocontrôle		15 668 216 509 153	15 668 216 667 336
Actions gratuites et de performance en circulation Nombre moyen pondéré d'actions Nombre moyen pondéré d'actions dilué		253 190 20 910 097 21 163 287	256 380 15 089 319 15 345 699
ACTIONNARIAT AU 28 FEVRIER 2019
En pourcentage	Actions	Droits de vote effectifs
HDL Development (1)	61,34%	77,40%
(2) Public	34,40%	22,60%
Autocontrôle	4,26%	-
(1) HDL Development est une holding contrôlée par Dominique Louis, Président-directeur général d'Assystem, au travers notamment de la société HDL, elle-même détentrice de 0,35% du capital d'Assystem.
(2) Dont les 0,35% détenus par HDL.