ASR Nederland N.V. — M&A Activity 2017

Sep 13, 2017

a.s.r. neemt Generali Nederland over

Utrecht, 13 september 2017, 07:00 CET

ASR Nederland N.V. (a.s.r.) en Assicurazioni Generali S.p.A. (Generali Group) zijn overeengekomen dat a.s.r. de aandelen overneemt van Generali Nederland N.V. Met de overname verstevigt a.s.r. zijn positie op de Nederlandse verzekeringsmarkt verder. Generali Nederland is al meer dan 145 jaar actief in Nederland en bedient met circa 350 medewerkers de markt met een breed assortiment schade- en levensverzekeringen.

De overname sluit goed aan bij de strategie van a.s.r. om naast organische groei ook te groeien door middel van gerichte overnames. Generali Nederland realiseerde in 2016 een omzet van € 379 miljoen, waarvan € 275 miljoen in schadeverzekeringen en € 104 miljoen in levensverzekeringen.

Jos Baeten, CEO a.s.r.: 'Generali Nederland is een mooi bedrijf dat producten en diensten biedt die goed aansluiten bij a.s.r. Gezamenlijk vormen we een nog sterker bedrijf met een stevige positie in het intermediaire distributiekanaal. Ik zie ernaar uit om de klanten en de nieuwe collega's van Generali te verwelkomen bij a.s.r. Deze acquisitie past uitstekend in onze strategie om ook te groeien door middel van gerichte overnames en is consistent met onze belofte aan de aandeelhouders om kapitaal in te zetten voor winstgevende groei en kapitaalgeneratie. De overname verstevigt onze marktpositie zowel op het gebied van Leven als van Schade. Onze klanten en die van Generali kunnen erop vertrouwen dat onze dienstverlening en onze solide bedrijfsvoering onverminderd zullen worden voortgezet. Ik dank het management van Generali hartelijk voor de constructieve gesprekken die wij afgelopen periode met elkaar hebben gevoerd.'

De transactie voldoet aan de strikte financiële criteria die a.s.r. aan overnames stelt. Met de overname verwacht a.s.r. schaal- en kapitaalvoordelen te behalen.

De belangrijkste elementen van de transactie:

• De overnamesom bedraagt € 143 miljoen en zal door a.s.r. contant worden voldaan. a.s.r. verwacht dat de totale kapitaalverplichting - inclusief de overnamesom - circa € 200 miljoen bedraagt. Het verschil vertegenwoordigt de impact op de kapitaalspositie van a.s.r. als gevolg van de voorgenomen kapitaalstorting in Generali Nederland.
• De sterke kapitaalspositie van a.s.r. is ruim toereikend om de overname van Generali Nederland te absorberen en een sterke solvabiliteit te behouden.
• De bijdrage van Generali Nederland aan het netto operationeel resultaat van a.s.r., waarbij rekening wordt gehouden met synergievoordelen, is naar verwachting € 30 miljoen.
• De overname voldoet aan de rendementscriteria die a.s.r. hanteert voor overnames; de verwachte Return on Investment op deze transactie is >12%.
• a.s.r. en Generali Nederland verwachten de overname af te ronden in het eerste kwartaal van 2018.
• De activiteiten van Generali Nederland worden in de loop van 2018 naar de locaties van a.s.r. overgebracht. Het kantoor van Generali Nederland in Diemen wordt dan gesloten.
• Volledige integratie van de activiteiten van Generali Nederland in a.s.r. zal in stappen plaatsvinden en naar verwachting uiterlijk in 2020 afgerond worden. Verlies van arbeidsplaatsen wordt daarbij niet uitgesloten.

Zodra dat mogelijk is, worden de verzekeringspolissen van Generali Nederland ondergebracht bij de a.s.r.-labels.

De ondernemingsraden van a.s.r. en Generali Nederland hebben een positief advies uitgebracht over de overname. De overname vindt plaats onder voorbehoud van goedkeuring van De Nederlandsche Bank en de Autoriteit Consument & Markt.

++++++++++++++++++

Mediarelaties Investor Relations Daan Wentholt Michel Hülters Tel: +31 (0)6 5335 4156 Tel: +31 (0)6 1549 9569 E-mail: daan.wentholt@asr.nl Barth Scholten

Tel: +31 (0)6 3044 1571 E-mail: ir@asr.nl

Over ASR Nederland N.V.

ASR Nederland N.V. (a.s.r.) is verzekeraar sinds 1720 en behoort top de top 3 verzekeraars van Nederland. a.s.r. biedt via de labels a.s.r., De Amersfoortse, Ditzo, Ardanta en Europeesche Verzekeringen producten en diensten aan op het gebied van verzekeringen, pensioenen en bankzaken voor consumenten en MKB. Daarnaast is a.s.r. actief als vermogensbeheerder voor derden, voornamelijk in de publieke sector. a.s.r. is sinds juni 2016 genoteerd aan Euronext Amsterdam en is vanaf 19 september 2016 opgenomen in de Midkap. Kijk voor meer informatie op www.asrnederland.nl

Dit persbericht bevat koersgevoelige informatie en dus voorwetenschap in de zin van art. 7 van de Verordening marktmisbruik.

Disclaimer

The terms of this disclaimer ('Disclaimer') apply to this document of ASR Nederland N.V. and all ASR legal vehicles and businesses operating in the Netherlands ('ASR Nederland'). Please read this Disclaimer carefully.

Some of the statements in this document are not (historical) facts, but are 'forward-looking statements' ('Statements'). The Statements are based on our beliefs, assumptions and expectations of future performance, taking into account information that was available to ASR Nederland at the moment of drafting of the document. The Statements may be identified by words such as 'expect', 'should', 'could', 'shall' and similar expressions. The Statements can change as a result of possible events or factors. ASR Nederland warns that the Statements could entail certain risks and uncertainties, so that the actual results, business, financial condition, results of operations, liquidity, investments, share price and prospects of ASR Nederland could differ materially from the Statements.

The actual results of ASR Nederland could differ from the Statements, because of: (1) changes in general economic conditions; (2) changes of conditions in the markets in which ASR Nederland is engaged; (3) changes in the performance of financial markets in general; (4) changes in the sales of insurance and/or other financial products; (5) the behavior of customers, suppliers, investors, shareholders and competitors; (6) changes in the relationships with principal intermediaries or partnerships or termination of relationships with principal intermediaries or partnerships; (7) the unavailability and/ or unaffordability of reinsurance; (8) deteriorations in the financial soundness of customers, suppliers or financial institutions, countries/states and/or other counterparties; (9) technological developments; (10) changes in the implementation and execution of ICT systems or outsourcing; (11) changes in the availability of, and costs associated with, sources of liquidity; (12) consequences of a potential (partial) termination of the European currency: the Euro or the European Union; (13) changes in the frequency and severity of insured loss events; (14) catastrophes and terrorist related events; (15) changes affecting mortality and morbidity levels and trends and changes in longevity; (16) changes in laws and regulations and/or changes in the interpretation thereof, including without limitation Solvency II, IFRS and taxes; (17) changes in the policies of governments and/or regulatory- or supervisory authorities; (18) changes in ownership that could affect the future availability of net operating loss, net capital and built-in loss; (19) changes in conclusions with regard to accounting assumptions and methodologies; (20) adverse developments in legal and other proceedings and/or investigations or sanctions taken by supervisory authorities; (21) risks related to mergers, acquisitions, and divestments (22) other financial risks such as currency movements, interest rate fluctuations, liquidity, and credit risks could influence future results and (23) the other risks and uncertainties detailed in the Risk Factors section contained in recent public disclosures made by ASR Nederland;

The foregoing list of factors and developments is not exhaustive. Any Statements made by or on behalf of ASR Nederland only refer to the date of drafting of the document, except as required by applicable law. ASR Nederland disclaims any obligation to update or revise and publish any expectations, as a result of new information or otherwise. Neither ASR Nederland nor any of its directors, officers, employees

do give any statement, warranty or prediction on the anticipated results as included in the document. The Statements in this /document represent, in each case, only one of multiple possible scenarios and should not be viewed as the most likely or standard scenario. ASR Nederland's consolidated annual accounts are prepared in accordance with International Financial Reporting Standards as adopted by the European Union ("IFRS-EU") and with Part 9 of Book 2 on the Netherlands Civil Code. In preparing the financial information in this document, the same accounting principles are applied as in the latest published consolidated annual accounts of ASR Nederland. All figures in this document are unaudited. Small differences are possible in the tables due to rounding.

ASR Nederland has taken all reasonable care in the reliability and accurateness of this press release. Nevertheless, it is possible that information contained in this message is incomplete or incorrect. ASR Nederland does not accept liability for any damages resulting from this press release in case the information in this press release is incorrect or incomplete.