Onnistuneen
strategia-
toteutuksen
vuosi

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE

Tammi – joulukuu 2024

ASPO

Q4
ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi – joulukuu 2024
2

Kasvua ja tulosparannusta vaikeissa markkinaolosuhteissa

LOKA-JOULUKUU 2024

Liikevaihto jatkuvista toiminnoista kasvoi ja oli 159,8 Me (132,2).
Vertailukelpoinen jatkuvien toimintojen EBITA kasvoi ja oli 8,0 Me (7,2) eli 5,0 % (5,5) liikevaihdosta.
ESL Shipping 4,3 Me (5,0)
Telko 3,9 Me (2,6)
Leipurin 1,1 Me (0,9).
Jatkuvien toimintojen EBITA oli 8,1 Me (6,8)
ESL Shipping 4,4 Me (4,4)
Telko 3,9 Me (2,6)
Leipurin 1,1 Me (1,0).
Jatkuvien toimintojen vertailukelpoinen oman pääoman tuotto (ROE) oli 13,0 % (9,9).
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista oli 0,15 euroa (0,10).
Vapaa rahavirta oli -18,7 Me (0,3) johtuen investoinneista.
Aspo ilmoitti 9.10.2024, että ESL Shipping investoi neljään Green Handy -alukseen, joiden kokonaisarvo on noin 186 miljoonaa euroa. Investointi toteutetaan vuosina 2024–2028.
Aspo liittyi Science Based Targets -aloitteeseen (SBTi).
Aspon tytäryhtiö Leipurin sopi 2.12.2024 Kartagena UAB:n kanssa, että Leipurin ostaa Kartagenan elintarvikeainesosien jakeluliiketoiminnan Liettuassa.

TAMMI-JOULUKUU 2024

Liikevaihto jatkuvista toiminnoista kasvoi ja oli 592,6 Me (536,4).
Vertailukelpoinen jatkuvien toimintojen EBITA kasvoi ja oli 29,1 Me (27,5) eli 4,9 % (5,1) liikevaihdosta.
ESL Shipping 16,9 Me (18,4)
Telkon 12,6 Me (9,7)
Leipurin 4,9 Me (4,5).
Jatkuvien toimintojen EBITA oli 21,2 Me (27,2).
ESL Shipping 9,2 Me (17,8)
Telko 12,5 Me (8,7)
Leipurin 4,5 Me (5,9).
Jatkuvien toimintojen vertailukelpoinen oman pääoman tuotto (ROE) oli 9,2 % (11,9).
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista oli 0,39 euroa (0,46).
Vapaa rahavirta oli -36,1 Me (27,3) johtuen yritysostoista ja investoinneista.
Nettovelan suhde vertailukelpoiseen käyttökatteeseen (EBITDA), 12 kk liukuva, oli 3,2 (2,7).
Strategian menestyksekäs toteuttaminen: ESL Shippingin vähemmistöosuuden myynti, Supramax-alusten myynti, Telkon laajentuminen yritysostoin Ruotsissa sekä uusille markkinoille Ranskassa, Benelux-maissa ja Saksassa, Leipurin ei-orgaaninen kasvu ja onnistunut tranformaatio sekä ESL Shippingin päätös investoida neljään Green Handy -alukseen.
Aspon visiona on jakaa yritys kahdeksi erilliseksi yritykseksi, eli Aspo Compounderiksi (Telko ja Leipurin) ja Aspo Infraksi (ESL Shipping) ennen kuin Aspo täyttää 100 vuotta vuonna 2029.
Hallitus ehdottaa, että vuodelta 2024 jaetaan osinkoa 0,19 euroa osaketta kohti.

Suluissa on esitetty vuoden 2023 vastaavan ajanjakson luvut

ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi - joulukuu 2024

Ohjeistus vuodelle 2025

Aspo-konsernin vertailukelpoisen EBI-TAn odotetaan olevan 35–45 miljoonaa euroa vuonna 2025 (29,1 miljoonaa euroa vuonna 2024).

OHJEISTUKSEN TAUSTAOLETUKSET

Aspon toimintaympäristön arvioidaan pysyvän haasteellisena vuoden alkupuoliskolla ja paranevan vähitellen vuoden jälkipuoliskolla. Aspon koko vuoden tulosparannuksen odotetaan tulevan pääasiassa Green Coaster -alusten tuloskehityksestä, Telkon ja Leipurin vuonna 2024 päätökseen saaduista yritysostoista sekä Aspon liiketoimintojen erilaisista tehostetuista tulosparannustoimista. Vertailukelpoisen EBITAn odotetun vaihteluvälin yläraja odotetaan saavutettavan, jos kaikki suunnitellut tulosparannustoimet onnistuvat ja jos talous elpyy selvästi vuoden jälkipuoliskolla. Vaihteluvälin alaraja voi toteutua, jos talouden elpyminen viivästyy edelleen tai jos merkittäviä volyymeja menetetään lakkojen tai muiden ennakoimattomien kielteisten tapahtumien vuoksi.

Vuoden 2025 alkupuolella ESL Shippingin kysynnän odotetaan olevan yleisesti heikkoa. Sopimusvolyymien odotetaan olevan melko alhaisia ja spot-markkinoiden hinnoittelun matalaa. Sekä metsä- että terästeollisuuden asiakkaiden volyymien odotetaan elpyvän hitaasti vuoden aikana.

Telkon markkinoiden odotetaan yleisesti kehittyvän vakaasti, ja kysynnän elpyvän hitaasti. Vuonna 2024 onnistuneesti päätökseen saadun kolmen yritysoston jälkeen painopiste on ostettujen yritysten integroinnissa. Painopisteenä on orgaanisen kasvun ja positiivisen kannattavuuskehityksen varmistaminen. Yritysostoihin liittyvien kulujen odotetaan vuonna 2025 olevan selkeästi alhaisemmalla tasolla kuin vuonna 2024.

Leipurin osalta markkinoiden odotetaan olevan vakaita. Kasvumahdollisuuksia on edelleen elintarviketeollisuudessa, jossa Leipurin tavoitettavissa oleva markkina on moninkertainen leipomoteollisuuteen verrattuna. Leipurin liiketoiminnalla on edelleen hyvät edellytykset jatkaa kannattavuuden parantamista.

ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi - joulukuu 2024

AVAINLUVUT

	10-12/2024	10-12/2023	1-12/2024	1-12/2023
Liikevaihto jatkuvista toiminnoista, Me	159,8	132,2	592,6	536,4
EBITA koko konserni, Me	8,1	0,3	21,2	11,1
Vertailukelpoinen EBITA, koko konserni, Me	8,0	7,4	29,1	27,9
EBITA jatkuvista toiminnoista, Me	8,1	6,8	21,2	27,2
Vertailukelpoinen EBITA jatkuvista toiminnoista, Me	8,0	7,2	29,1	27,5
Vertailukelpoinen EBITA jatkuvista toiminnoista, %	5,0	5,5	4,9	5,1
Tilikauden voitto, Me	6,0	-3,7	7,3	1,6
Vertailukelpoinen tilikauden voitto jatkuvista toiminnoista, Me	5,9	3,5	15,2	16,5
Osakekohtainen tulos (EPS), euroa	0,16	-0,13	0,14	-0,01
Vertailukelpoinen EPS jatkuvista toiminnoista, euroa	0,15	0,10	0,39	0,46
Vapaa rahavirta, Me	-18,7	0,3	-36,1	27,3
Osakekohtainen vapaa rahavirta, euroa	-0,6	0,0	-1,2	0,9
Vertailukelpoinen ROCE jatkuvista toiminnoista, %	8,2	9,3	8,1	8,6
Oman pääoman tuotto (ROE), %	13,2	-10,4	4,4	1,2
Vertailukelpoinen ROE jatkuvista toiminnoista, %	13,0	9,9	9,2	11,9
Sijoitettu pääoma jatkuvista toiminnoista, Me			403,7	314,5
Nettovelka, Me			188,0	165,2
Nettovelka / vertailukelpoinen EBITDA, 12 kk liukuva			3,2	2,7
Osakekohtainen oma pääoma, euroa			5,13	4,47
Omavaraisuusaste, %			36,9	34,4

Tarkkuuden parantamiseksi tässä tilinpäätöstiedotteessa esitetyt luvut on laskettu pyöristämättä, ja ne voivat siksi poiketa edellisenä vuotena julkaistuista luvuista.

ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi – joulukuu 2024

Aspo-konsernin toimitusjohtaja Rolf Jansson kommentoi vuoden 2024 neljättä neljännestä:

Aspo taloudellinen tavoite on saavuttaa 1 miljardin euron liikevaihto ja 8 % EBITA vuonna 2028. Tämän tavoitteen saavuttaminen vaatii vuosina 2024–2028 yhteensä noin 300–350 miljoonan euron investointia, josta noin 205 miljoonaan euroon on jo sitouduttu. Investointi keskittyy Telkon ja Leipurin yrityshankintoihin sekä investointeihin ESL Shippingin uuteen kapasiteettiin. Aspon visiona on jakaa yritys kahdeksi erilliseksi yritykseksi, eli Aspo Compounderiksi (Telko ja Leipurin) ja Aspo Infraksi (ESL Shipping) ennen kuin Aspo täyttää 100 vuotta vuonna 2029.

Vuosi 2024 on merkinnyt Aspolle suurta muutosta. Telko ja Leipurin ovat kasvaneet useilla strategisilla yritysostoilla ja kaikki liiketoiminnot ovat poistuneet täysin Venäjältä. Skandinavian ja erityisesti Ruotsin rooli on kasvanut merkittävästi vuoden 2024 aikana, ja se on nykyisin Aspon suurin markkina. Lisäksi ESL Shipping on tehnyt merkittäviä investointeja uusiin ympäristöystävällisiin aluksiin. Markkinaympäristö pysyi haasteellisena koko vuoden ajan ja heikensi Aspon kannattavuutta. Vaikka vuoden 2024 tulos jäi odotuksia pienemmäksi, Aspon 29,1 miljoonan euron vertailukelpoinen EBITA jatkuvista toiminnasta vuonna 2024 on parannus edellisvuoteen verrattuna (27,5 miljoonaa euroa) ja huomattavasti korkeampi kuin kymmenen viime vuoden historiallinen taso. Aspon tuloskehitys vuoden 2024 toisella puoliskolla oli huomattavasti vahvempaa kuin vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla.

Aspo jatkoi kasvuaan ja paransi kannattavuuttaan vuoden 2024 neljännellä neljänneksellä. Aspon liikevaihdon 20,8 %:n kasvu neljännellä neljänneksellä verrattuna edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon johtui Telkon ja Leipurin yritysostoista ja Telkon orgaanisesta kasvusta sekä yhden ESL Shippingin Green Coaster -aluksen myynnistä sijoittajapolille. Aspon vertailukelpoinen jatkuvien toimintojen EBITA oli 8,0 miljoonaa euroa, kun se edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla oli 7,2 miljoonaa euroa.

Neljännen neljänneksen aikana ESL Shipping kärsii teollisuustoiminnan alhaisesta tasosta. Markkinahinnat spot-markkinoilla olivat heikot, mikä on epätavallista kyseiselle ajanjaksolle, ja sopimusvolyymit olivat yleisesti odotettua alhaisemmat. Aikarahaus sopimukset eivät olleet kannattavia näissä markkinaolosuhteissa, ja ne järjestellään uudelleen vuoden 2025 alusta alkaen. Telkon myynti kasvoi sekä orgaanisesti että yritysostojen myötä. Heikosta yleisestä markkinakysynnästä huolimatta Telkon kannattavuutta paransivat neljänneksen aikana myyntikatteiden myönteinen kehitys ja toteutuneet yritysostot. Sulautumisen jälkeiset integraatiotoimet ovat edenneet suunnitelmien mukaisesti. Toteutuneiden yritysostojen tulosvaikutus oli pieni vuonna 2024, kun otetaan huomioon yritysjärjestelykustannukset ja varastojen arvojen IFRS-käsittely, joka antaa mahdollisuuden vahvalle tulosparannukselle vuonna 2025. Leipurin paransi edelleen kannattavuuttaan, markkinoiden volyymien ja hintojen pysyessä melko tasaisina. Kebelcon kannattavuuskehitys on ollut vahvaa ja on elvyttänyt myös Leipurin myyntikehitystä elintarviketeollisuudessa. Toimitusketjun parantamistoimet ja Leipurin kaupallinen menestys Ruotsissa yhdessä Kebelcon ja Kartagenan tuoman lisäyksen kanssa luovat vahvan perustan kannattavuuden parantamiselle tulevaisuudessa.

Vuoden 2024 viimeisellä neljänneksellä ESL Shipping Oy ilmoitti investoivansa noin 186 miljoonaa euroa neljään uuteen Green Handy -alukseen. Uusia aluksia voidaan käyttää täysin fossiilivapaasti e-metanolilla. Kaikkien neljän aluksen odotetaan olevan käytössä vuoden 2028 ensimmäisen puoliskon loppuun mennessä. ESL Shippingin ESG-painotteiset investoinnit mahdollistavat vihreän siirtymän yhtiön asiakkaille. Investointi vahvistaa entisestään ESL Shippingin ESG-pohjaista strategiaa ja tukee yhtiön taloudellisten tavoitteiden saavuttamista.

Leipurin sopi joulukuussa 2024 Kartagena UAB:n kanssa, että Leipurin ostaa Kartagenan elintarvikeainesosien jakeluliiketoiminnan. Tämä järjestely vahvistaa Leipurin asemaa Baltian markkinoilla ja tuo uusia kasvumahdollisuuksia alueen ensisijaisissa markkinasegmenteissä. Lokakuussa 2024 Leipurin ilmoitti saaneensa päätökseen Venäjältä poistumisensa, joka oli Aspolle tärkeä strateginen tavoite.

Aspon liiketoimintojen tavoitteena on olla vastuullisuuden edelläkävijöitä omilla toimialoillaan. Tämän tavoitteen mukaisesti Aspo ilmoitti joulukuussa 2024, että se on liittynyt Science Based Targets -aloitteeseen (SBTI) ja sitoutunut asettamaan lähitulevaisuudessa koko yhtiön laajuisen tietoiseen perustuvan päästövähennystavoitteen. Aspo myös saavutti vuodelle 2024 asetetut päästöintensiteetti- ja TRIF-tavoitteet.

Aspon hallitus ehdottaa, että vuodelta 2024 jaetaan osinkoa 0,19 euroa osakkeelta. Ehdotettu osinko on 49% Aspon vuoden 2024 vertailukelpoisesta tuloksesta osaketta kohti.

Vahvan strategiatoteutuksen vuoden jälkeen Aspo keskittyy kannattavuuden parantamiseen vuonna 2025. Markkinoiden odotetaan pysyvän haasteellisina, mutta tehtyjen yritysostojen ja investointien odotetaan parantavan kannattavuutta vähitellen. Painopisteitä ovat orgaaninen kasvu, integraatio ja tulosparannustoimet.

ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi - joulukuu 2024

ASPO KONSERNI

TALOUDELLINEN TULOS JA TAVOITTEET

Aspo julkisti 14.5.2024 pidetyssä pääomamarkkinapäivässä pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteensa:

Liikevaihdon kasvu vähintään 5–10 % vuodessa
Vertailukelpoinen EBITA 8 %
Oman pääoman tuotto yli 20 %
Nettovelan suhde vertailukelpoiseen käyttökatteeseen (EBITDA), 12 kk liukuva, alle 3,0

Aspon liiketoiminnoista ESL Shippingin pitkän aikavälin vertailukelpoinen EBITA-tavoite on 14 %, Telkon 8 % ja Leipurin 5 %.

Tammi-joulukuussa 2024 Aspon liikevaihto jatkuvista toiminnoista kasvoi 10,5 % ja oli 592,6 miljoonaa euroa (536,4). Jatkuvien toimintojen vertailukelpoinen EBITA-% oli 4,9 % (5,1). Jatkuvien toimintojen vertailukelpoinen oman pääoman tuotto oli 9,2 % (11,9). Nettovelan suhde vertailukelpoiseen EBITDAan, 12 kk liukuva, oli 3,2 (2,7).

LIIKEVAIHTO

	10-12/2024 Me	10-12/2023 Me	Muutos %	1-12/2024 Me	1-12/2023 Me	Muutos %
ESL Shipping, liikevaihto	54,7	49,4	10,8	206,2	189,0	9,1
Telko, liikevaihto	69,8	49,0	42,5	253,3	211,3	19,9
Leipurin, liikevaihto	35,3	33,9	4,1	133,1	136,1	-2,2
Liikevaihto, jatkuvat toiminnot	159,8	132,2	20,8	592,6	536,4	10,5

VERTAILUKELPOINEN EBITA

	10-12/2024 Me	10-12/2023 Me	1-12/2024 Me	1-12/2023 Me
ESL Shipping, vertailukelpoinen EBITA	4,3	5,0	16,9	18,4
Telko, vertailukelpoinen EBITA	3,9	2,6	12,6	9,7
Leipurin, vertailukelpoinen EBITA	1,1	0,9	4,9	4,5
Muu toiminta, vertailukelpoinen EBITA	-1,2	-1,2	-5,2	-5,1
Vertailukelpoinen EBITA, jatkuvat toiminnot	8,0	7,2	29,1	27,5
Vertailukelpoinen EBITA, lopetetut toiminnot		0,2		0,4
Vertailukelpoinen EBITA, koko konserni	8,0	7,4	29,1	27,9
EBITA:n vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, koko konserni	0,1	-7,2	-7,9	-16,8

VERTAILUKELPOINEN EBITA, % LIIKEVAIHDOSTA

	10-12/2024 %	10-12/2023 %	1-12/2024 %	1-12/2023 %
ESL Shipping, vertailukelpoinen EBITA	7,8	10,1	8,2	9,7
Telko, vertailukelpoinen EBITA	5,5	5,3	5,0	4,6
Leipurin, vertailukelpoinen EBITA	3,1	2,6	3,7	3,3
Vertailukelpoinen EBITA, jatkuvat toiminnot	5,0	5,5	4,9	5,1

Koko konsernin vertailukelpoinen EBITA sisältää jatkuvien ja lopetettujen toimintojen tuloksen. Vuonna 2024 koko konsernin luvut vastaavat jatkuvien toimintojen lukuja. Vertailukelpoinen EBITA lasketaan oikaisemalla raportoitu EBITA harvinaisilla ja olennaisilla erillä, jotka vaikuttavat EBITAan. Ne voivat sisältää arvonalentumistappioita sekä liiketoimintojen ja pitkäaikaisen omaisuuserien myyntivoittoja ja -tappioita.

ASPO | Tilinpätöstiedote, tammi – joulukuu 2024

VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT 1-12/2024, ME

	ESL Shipping	Telko	Leipurin	Muu toiminta	Yhteensä
Supramax alusten arvonalentumistappio	-7,0				-7,0
Suprien myyntiin liittyvät muut erät	-0,2				-0,2
Uudelleenjärjestelyt				-0,2	-0,2
ESL Shippingin vähemmistöosuuden myynti	-0,5			-0,1	-0,6
Liiketoimintojen lopettaminen	0,1	-0,1	-0,2		-0,2
Kulut yrityshankinnoista			-0,2		-0,2
Aineellisten hyödykkeiden myyntivoitot				0,5	0,5
Yhteensä	-7,6	-0,1	-0,4	0,2	-7,9

Vuoden 2024 neljännellä neljänneksellä vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat 0,1 miljoonaa euroa, ja ne raportoitiin ESL Shippingin segmentissä. Erä aiheutui Venäjään liittyvän kuluvarauksen purusta.

Tammi-joulukuussa 2024 vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat yhteensä -7,9 miljoonaa euroa. ESL Shippingin osalta raportoitu -7,6 miljoonaa euroa koostui Supramax-alusten myyntiin liittyvistä arvonalentumistappioista ja muista kuluista, jotka olivat yhteensä -7,2 miljoonaa euroa, ja ESL Shipping Oy:n vähemmistöosuuden myyntiin liittyvistä kuluista, jotka olivat -0,5 miljoonaa euroa, sekä 0,1 miljoonaa euroa Venäjään liittyvän kuluvarauksen purusta. Telkon osalta raportoitu -0,1 miljoonaa euroa liittyi Azerbaidhanista poistumiseen. Leipurin-segmentin osalta raportoitu -0,4 miljoonaa euroa liittyi Venäjältä poistumiseen -0,2 miljoonaa euroa ja Kebelco-yritysoston kuluihin -0,2 miljoonaa euroa. Muun toiminnan vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat 0,2 miljoonaa euroa. Ne sisälsivät uudelleenjärjestelykuluja -0,2 miljoonaa euroa ja ESL Shipping Oy:n vähemmistöosuuden myyntiin liittyviä kuluja -0,1 miljoonaa euroa sekä kiinteistöjen myyntivoittoja 0,5 miljoonaa euroa.

VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT 1-12/2023, ME

	ESL Shipping	Telko	Leipurin	Muu toiminta	Lopetetut toiminnot	Yhteensä
Neuvonantokulut, vähemmistöosuus	-0,6					-0,6
Varaston arvonalennus, Venäjä-liitännäinen		-1,0			-1,8	-2,7
Myynti ja takaisin-vuokraustransaktiot			1,3			1,3
Uudelleenjärjestelyt			-0,2	-0,1		-0,3
Venäjältä vetäytyminen					-14,8	-14,8
Liiketoimintojen myynti			0,2			0,2
Yhteensä	-0,6	-1,0	1,4	-0,1	-16,5	-16,8

Vuoden 2023 neljännellä neljänneksellä vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat yhteensä -7,2 miljoonaa euroa. ESL Shippingin osalta raportoitiin -0,6 miljoonaa euroa ESL Shippingin vähemmistöosuuden myyntiin liittyviä neuvontakuluja. Eristä 0,2 miljoonaa euroa raportoitiin Leipurin-segmentissä ja aiheutui leipomolaiteliiketoiminnan myynnistä saadusta voitosta. Eristä -6,7 miljoonaa euroa raportoitiin lopetetuissa toiminnoissa ja aiheutui Leipurin Venäjän, Valko-Venäjän ja Kazakstanin yhtiöiden yhdistelyn lopettamisesta.

Tammi-joulukuussa 2023 vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat yhteensä -16,8 miljoonaa euroa. ESL Shippingin osalta raportoitiin -0,6 miljoonaa euroa ESL Shippingin vähemmistöosuuden myyntiin liittyviä neuvontakuluja. Eristä -1,0 miljoonaa euroa raportoitiin Telko-segmentissä ja liittyi varastojen alaskirjauksiin Venäjän hyökättyä Ukrainaan. Leipurin-segmentissä raportoitu 1,4 miljoonaa euroa liittyi kiinteistöjen myynnistä ja takaisin-vuokrauksesta saatuun voittoon Ruotsissa ja Liettuassa 1,4 miljoonaa euroa, sopeutamistoimiin Ruotsissa -0,2 miljoonaa euroa ja Leipurin leipomolaiteliiketoiminnan myyntiin 0,2 miljoonaa euroa. Eristä -0,1 miljoonaa euroa raportoitiin muissa toiminnoissa ja liittyi uudelleenjärjestelykuluihin. Lopetetuissa toiminnoissa raportoitu -16,5 miljoonaa euroa koostui Telkon Venäjällä sijaitsevan tytäryhtiön myyntitappiosta -8,1 miljoonaa euroa, Telkon varaston alaskirjauksesta Venäjällä -1,8 miljoonaa euroa, Telkon Valko-Venäjällä sijaitsevan tytäryhtiön yhdistelyn lopettamisesta aiheutuneesta tappiosta -0,8 miljoonaa euroa sekä Leipurin Venäjän, Valko-Venäjän ja Kazakstanin yksiköiden yhdistelyn lopettamisesta -5,9 miljoonaa euroa.

ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi – joulukuu 2024

VASTUULLISUUS

Vastuullisuus on olennainen osa Aspon johtamisjärjestelmää ja etenkin yrityksen investointeja ja yrityskauppakohteiden valintaa ohjaava tekijä. Aspon liiketoiminnot pyrkivät olemaan alojensa edelläkävijöitä vastuullisuudessa. Sekä päästöintensiteetti – että TRIF-tavoite saavutettiin vuonna 2024.

Aspo ilmoitti 23.12.2024 liittyneensä Science Based Targets -aloitteeseen (SBTi) ja sitoutuneensa asettamaan lähitulevaisuudessa koko yhtiön laajuisen tieteeseen perustuvan päästövähennystavoitteen, jonka tavoitteena on rajoittaa ilmaston lämpeneminen 1,5 asteeseen Pariisin sopimuksen mukaisesti. Tämä sitoumussu perustuu toukokuussa 2024 pidetyssä pääomamarkkinapäivässä annettuun lupaukseen ja kuvastaa Aspon meneillään olevaa muutosta ja kestävää kehitystä. Yhtiö on nyt aloittamassa tavoitteidensa kehittämistä ja validointia yhteistyössä SBTi:n kanssa.

Vuonna 2024 ESL Shipping saavutti platinatason EcoVadisin vastuullisuusarvioinnissa ja oli arvioitujen yritysten parhaan prosentin joukossa. Tulokset paranivat merkittävästi kaikissa luokissa. ESL Shipping on parantanut jatkuvasti kokonaispistemääräissä jokaisessa suoritetussa arvioinnissa. Ensimmäisen arvioinnin vuonna 2022 tuloksena oli hopeataso, ja vuonna 2023 luokitus parani kultaan.

AVAINLUVUT

	1–12/2024	Viim. 12 kk	2023	Tavoite 2024
CO₂ (tn) / liikevaihto (t€)	0,30	0,30	0,37	0,33
TRIF*)	4,4	4,4	4,8	6,0

*) Tapaturmataajuus (TRIF) esitetään miljoonaa työtuntia kohden

Aspon tavoite on päästöintensiteetin, CO₂ (tn) / liikevaihto (t€), vähentäminen 30 %-lla vuoden 2025 loppuun mennessä. Lähtötaso (2020) oli 0,44, ja tavoitetaso (2025) on 0,30. Vuoden 2024 päästöintensiteettitavoite oli 0,33, ja se saavutettiin. Aspon päästöintensiteetin paraneminen johtui ESL Shippingin päästöjen vähenemisestä, joka oli seurausta laivojen energiatehokkaasta ajosta ja laivaston uudistamisesta sekä Telkon ja ESL Shippingin liikevaihdon kasvusta.

Työntekijöiden turvallisuus on edelleen Aspon keskeinen painopistealue. Tapaturmataajuus (Total Recordable Injury Frequency, TRIF) parani edelleen, kun turvallisuuden toimintamalleihin kiinnitettiin entistä enemmän huomiota, turvallisuuskulttuuria kehitettiin, ennaltaehkäiseviä toimia käynnistettiin ja viestintää tehostettiin. Vuoden 2024 TRIF-tavoite

saavutettiin: toteutunut tapaturmataajuus oli 4,4 (tavoite 6,0). Etenkin ESL Shippingin turvallisuustyö tuotti hyviä tuloksia vuoden aikana.

Työntekijöiden tyytyväisyyttä, johtamisen laatua ja Aspon mainetta työnantajana mitataan vuosittain People Power -indeksillä tekemällä ilmapiirikysely osana Aspon vastuullisuustavoitteita. Työtyytyväisyys pysyi korkeana kaikissa liiketoiminnoissa vuonna 2024, ja tavoitetaso (AA-luokitus) saavutettiin edellisvuoden tapaan (2023: AA).

Aspon tavoitteena on, että konsernin koko henkilöstö suorittaa eettisiä ohjeita koskevan koulutuksen vuosittain. Koulutuksessa käsitellään muun muassa korruption torjuntaan liittyviä aiheita ja annetaan ohjeita epäeettisiksi katsottujen epäilyttävien tilanteiden ja käytäntöjen tunnistamiseksi. Vuonna 2024 noin 100 % (100 %) konsernin työntekijöistä suoritti eettisiä ohjeita koskevan koulutuksen.

RAHAVIRTA JA RAHOITUS

Konsernin liiketoiminnan rahavirta tammi-joulukuussa oli 32,4 (47,6) miljoonaa euroa. Rahavirta oli pääasiassa peräisin ESL Shipping -liiketoiminnasta. Käyttöpääoman muutoksen rahavirtavaikutus oli -12,0 (4,5) miljoonaa euroa. Käyttöpääoman muutos johtui pääasiassa Telkon varaston 12,7 miljoonan euron lisäyksestä (14,6 Me:n vähennys vuonna 2023) ja edelleen myytävien Green Coaster ja Green Handy -alusten ennakkomaksuista. Ennakkomaksut aluksista lisäsivät varastoa 2,7 (4,9) miljoonaa euroa edelliseen vuoteen verrattuna. Liiketoiminnan rahavirtaa heikensi myös se, että koko vuoden keskikorko oli korkeampi kuin edellisenä vuotena ja maksetut nettokorot olivat 9,5 (8,4) miljoonaa euroa.

Vapaa rahavirta tammi-joulukuussa oli -36,1 (27,3) miljoonaa euroa. Investoinnit olivat 49,7 (21,8) miljoonaa euroa ja koostuivat pääasiassa ESL Shippingin investoinneista. Supramax-alusten myyntituotot olivat 33,5 miljoonaa euroa, ja pääosin Telkon liiketoiminnassa toteutettujen yritysostojen lähtevä rahavirta oli 56,5 miljoonaa euroa. Loppuosa investointien rahavirrasta, 4,1 miljoonan euroa, koostui aineellisten hyödykkeiden myyntituloista ja osinkotuloista.

| | 31.12.2024
Me | 31.12.2023
Me |
| --- | --- | --- |
| Korolliset velat, sis. vuokrasopimusvelat | 224,4 | 195,9 |
| Rahavarat, koko konserni | 36,4 | 30,7 |
| Korollinen nettovelka | 188,0 | 165,2 |

Korollinen nettovelka oli 188,0 miljoonaa euroa (165,2), ja nettovelan suhde vertailukelpoiseen EBITDAan, 12 kk liukuva, oli 3,2 (2,7). Konsernin omavaraisuusaste katsauskauden lopussa oli 36,9 % (34,4).

ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi – joulukuu 2024

Tammi-joulukuun nettorahoituskulut olivat -8,5 miljoonaa euroa (-9,3). Korollisten velkojen keskikorko vuokrasopimusvelkoja lukuun ottamatta alkoi laskea ja oli joulukuussa 4,8 % (5,4). Nettorahoituskulut olivat vuonna 2024 pienemmät kuin vuonna 2023, koska neljännellä neljänneksellä kirjattiin 1,5 miljoonaa euroa ehdollisten lisäkauppahintojen oikaisuja.

Konsernin likviditeettiasema pysyi vahvana: rahavarat olivat 36,4 miljoonaa euroa (30,7) katsauskauden lopussa. Sitovat valmiusluottolimiitit, yhteensä 40 miljoonaa euroa, olivat vertailukauden tapaan kokonaisuudessaan käyttämättömiä. Valmiusluottolimiitit erääntyvät vuonna 2027. Aspon 80 miljoonan euron yritystodistusohjelmasta oli käytössä 5 miljoonaa euroa vuoden 2024 lopussa.

Syyskuussa 2024 Aspo maksoi takaisin Vakuutusyhtiö Garantian takaamaa erääntyneen 15 miljoonan euron vakuudettoman joukkovelkakirjalainan.

Aspo Oyj allekirjoitti lokakuussa 2024 uuden 60 miljoonan euron luottosopimuksen, jossa lainanantajina ovat OP Yrityspankki Oyj, Nordea Bank Abp ja Danske Bank A/S, Suomen sivuliike. Laina maksetaan takaisin yhdessä erässä kahden vuoden laina-ajan lopussa. Laina-aikaa voidaan pidentää yhdellä vuodella.

Joulukuussa 2024 Aspo Oyj uusi 10 miljoonan euron lainan, jossa lainanantajana on LähiTapiola, ja joka olisi erääntynyt vuonna 2027. Uusittu laina maksetaan takaisin yhdessä erässä viiden vuoden laina-ajan lopussa.

Katsauskauden jälkeen helmikuussa 2025 ESL-Shipping allekirjoitti uuden 70 miljoonan euron lanasopimuksen Svenska Skeppshypotekskassan kanssa Green Handy –alusten rahoittamiseksi. Laina on tarkoitus nostaa vuosien 2027 ja 2028 aikana.

ASPON LIIKETOIMINNAT

ESL Shipping

ESL Shipping on Itämeren johtava kuivia irtolasteja kuljettava varustamo. ESL Shippingin liiketoiminta perustuu pääosin pitkäkestoisiin asiakassopimuksiin ja vakiintuneisiin asiakassuhteisiin. ESL Shippingin strategia ja kilpailuetu perustuvat edelläkävijyyteen vastuullisuudessa sekä yhtiön ainutlaatuiseen kykyyn kehittää ja toimittaa luotettavaa infrastruktuuria jäisissä olosuhteissa toimiville pohjoismaisille teollisuusyrityksille, jotka investoivat vihreään siirtymään. Varustamo tarjoaa erityispalveluina suurten valtamerialusten lastauksia ja kevennyksiä merellä.

Katsauskauden lopussa varustamon tonnisto koostui yhteensä 43 aluksesta, joiden kantavuus oli 345 000 tonnia kuollutta painoa. Aluksista 24 on kokonaan omistettuja (71 % tonnistosta), kaksi alusta on vähemmistöomistettuja (3 %) ja loput 17 alusta (26 %) ovat aikarahdattuja. Luvut sisältävät Green Coaster -poolin, joka koostui neljästä aluksesta, joista kaksi oli AtoBatC Shipping AB:n ja kaksi sijoittajien omistuksessa.

Q4/2024

ESL Shipping	10-12/2024	10-12/2023	Muutos,%
Handy	19,2	20,6	-7
Coaster	35,5	23,7	50
Supra		5,0	-100
Liikevaihto, Me	54,7	49,4	11
EBITA, Me	4,4	4,4	0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, Me	0,1	-0,6
Vertailukelpoinen EBITA, Me	4,3	5,0	-14
Vertailukelpoinen EBITA, %	7,8	10,1
Sijoitettu pääoma, Me	212,1	218,4	-3
Vertailukelpoinen ROCE, %	8,5	9,4

Neljännellä neljänneksellä ESL Shippingin liikevaihto kasvoi 11 % ja oli 54,7 (49,4) miljoonaa euroa. Liikevaihtoon sisältyy 12,6 miljoonan euron tulo Aquamar-aluksen myynnistä sijoittajaryhmän perustamalle yritykselle. Sillä oli positiivinen vaikutus Coaster-alusten liikevaihdon kasvuun. Handy-kokoluokan ja Coaster-toimintojen yhteenlaskettu liikevaihto ilman aluksen myyntiä laski 5 % edelliseen vuoteen verrattuna. Liikevaihdon lasku neljännellä neljänneksellä johtui pääasiassa matalammasta meridieselpolttoaineen hinnasta. Spot-markki

ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi – joulukuu 2024

nahinnoittelu jatkui matalana ja sopimusperäinen rahtivolyymi oli odotettua heikompaa teollisuustoiminnan alhaisen tason seurauksena. ESL Shippingin altistuminen spot-markkinoille on vähäistä, ja valtaosa volyymeistä ja katteista on turvattu pitkäaikaisilla sopimuksilla. Neljännesken vertailukelpoinen EBITA laski 14 % ja oli 4,3 (5,0) miljoonaa euroa, ja vertailukelpoinen EBITA-prosentti oli 7,8 % (10,1).

Neljänneillä neljänneksellä ESL Shipping kuljetti lasteja 3,3 (3,2 ilman Supramax-aluksia) miljoonaa tonnia. Volyymit kasvoivat hieman sekä Handy-kokoluokan että Coaster-kokoluokan toiminnoissa. ESL Shippingin Handy-kokoluokan alusten sopimuskysyntä teräs-teollisuudessa kasvoi edellisvuodesta ja oli odotusten mukaista neljänneillä neljänneksellä, kun taas rakennusmateriaalien, lämmityshien ja biomassan volyymit osoittautuihet pettymykseksi ja huomattavasti odotuksia heikommiksi. Lämmityshien volyymi väheni edelleen edellisvuoteen verrattuna.

Neljännen neljänneksen aikana Coaster-alusten yleinen sopimusvolyymikysyntä kasvoi hieman. Teräs teollisuudessa ja mineraaleissa kuljetusten kysyntä oli kuitenkin vähäistä ja volyymit laskivat merkittävästi koko neljänneksen aikana. Toisaalta metsäteollisuuden volyymit kasvoivat merkittävästi edellisvuoteen verrattuna. Metsäteollisuuden volyymin kasvu johtui raaka-aineiden tuonnin lisääntymisestä ja sellun viennin elpymisestä. Sahatavaran volyymit pysyivät alhaisina. Lannoitteissa ja maatalousrahdissa sopimusvolyymit pysyivät odotetulla tasolla.

Handy- ja Coaster-kokoluokan alusten spot-markkinoiden volyymit pysyivät hyvin vähäisinä, mikä on epätavallista, sillä vuoden viimeinen neljännes on yleensä vilkas. Tämän seurauksena hintatasot heikkenivät entisestään neljännen neljänneksen aikana. Tavallisesti markkinoilla hinnat nousevat neljänneillä vuosineljänneksellä.

Vallitsevien markkinaolosuhteiden vuoksi tietyt vuoden 2022 lopussa tehdyt Coaster-alusten aikarahaassopimukset olivat tappiollisia. Kaikki nämä sopimukset päättyivät tammikuussa 2025.

Meridieselin hinta oli huomattavasti alhaisempi kuin edellisenä vuotena, kun taas nesteytetyn maakaasun hinta oli pitkälti edellisvuoden tasolla. Energianhintojen vaihtelua hallitaan pitkäaikaisten kuljetussopimusten polttoaineklausuleilla. Dieselpolttoaineen alhaisemmilla hinnoilla oli negatiivinen vaikutus liikevaihtoon.

Q1-Q4/2024

ESL Shipping	1-12/2024	1-12/2023	Muutos,%
Handy	79,1	78,5	1
Coaster	119,5	93,7	28
Supra	7,5	16,8	-55
Liikevaihto, Me	206,2	189,0	9
EBITA, Me	9,2	17,8	-48
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, Me	-7,6	-0,6
Vertailukelpoinen EBITA, Me	16,9	18,4	-8
Vertailukelpoinen EBITA, %	8,2	9,7
Sijoitettu pääoma, Me	212,1	218,4	-3
Vertailukelpoinen ROCE, %	7,8	8,7

Tammi-joulukuussa ESL Shippingin liikevaihto kasvoi 9 % ja oli 206,2 (189,0) miljoonaa euroa. Liikevaihtoon sisältyy 25,3 miljoonan euron tulot Stellamar- ja Aquamar-alusten myynnistä sijoittajaryhmän perustamalle yritykselle. Sillä oli positiivinen vaikutus Coaster-alusten liikevaihdon kasvuun. Handy-kokoluokan ja Coaster-toimintojen yhteenlaskettu liikevaihto ilman alusten myynti kasvoi 1 % edelliseen vuoteen verrattuna. Matalampi meridieselpolttoaineen hinta vaikutti nagatiivisesti liikevaihtoon. Kauden vertailukelpoinen EBITA laski 8 % ja oli 16,9 (18,4) miljoonaa euroa, mikä johtui lakkojen ja poikkeuksellisen ankarien talviolosuhteiden aiheuttamasta heikosta ensimmäisestä neljänneksestä sekä odotettua heikommasta neljänneistä neljänneksestä. Poliittisten lakkojen ja poikkeuksellisen ankarien talviolosuhteiden negatiivisen tulosvaikutuksen arvioidaan olleen noin 4,0 miljoonaa euroa vuoden alkupuoliskolla. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat -7,6 (-0,6) miljoonaa euroa ja koostuivat pääasiassa Supramax-alusten myyntiin liittyvistä arvonalentumistappioista sekä neuvontakuluista, jotka liittyvät ESL Shippingin vähemmistöosuuden myyntiin.

Tammi-joulukuussa ESL Shipping kuljetti lasteja 12,3 (11,9 ilman Supramax-aluksia) miljoonaa tonnia. Kuljetetun rahdin määrää pienensivät toistuvat poliittiset lakkoaallot ja poikkeuksellisen ankarat talviolosuhteet Pohjanlahdella tammi-huhtikuussa sekä odotettua heikompi kysyntä neljännellä vuosineljänneksellä.

ESL Shippingin ruotsalaisen AtoBatC Shipping AB -tytäryhtiön uudisrakennusprojekti Chowgule & Company Private Limited -varustamalla Intiassa eteni suunnitellusti. Katsauskauden lopussa neljä alusta liikennöi Itämereen liittyvässä liikenteessä. Viides alus, Maximar, toimitettiin joulukuussa ja sen kaupallisen liikennöinnin odotetaan alkavan vuoden 2025 ensimmäisen neljänneksen loppuun mennessä. Kahdentoista aluksen sarjan toimituk-

ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi – joulukuu 2024

sia odotetaan nyt neljännesvuosittain, ja sarjan viimeinen alus on tarkoitus toimittaa syksyllä 2026.

OP Finland Infrastructuren ja Keskinäisen työeläkevakuutusyhtiö Varman vähemmistösijoitukset Aspon tytäryhtiöön ESL Shipping Oy:hyn saatiin päätökseen helmikuussa. Kauppa toteutui osakeantina, jossa ESL Shipping Oy laski liikkeeseen uusia osakkeita OP Finland Infrastructurelle ja Varmalle 45,0 miljoonan euron käteisvastiketta vastaan. Tämä johti 21,43 %:n vähemmistöosakkuuteen ESL Shippingistä.

Aspo ilmoitti maaliskuussa, että sen tytäryhtiö ESL Shipping Oy oli allekirjoittanut aiesopimuksen, jonka mukaan se myy kaksi Supramax-luokan alustaan turkkilaiseen merenkulku- ja logistiikka-alan HGF Denizcilik Limited Sirket -konserniin kuuluville yhtiöille. Myyntituotto oli 33,5 miljoonaa euroa. Supramax-alusten myynti saatiin päätökseen toisella neljänneksellä.

Aspo ilmoitti 9.10.2024, että ESL Shipping rakentaa neljä uutta Green Handy -alusta. Nämä uudet 1A-jäaluokan alukset ovat lastikapasiteetiltaan, tekniikaltaan ja innovaatioiltaan markkinoiden huippuluokkaa. Neljän aluksen kokonaisarvo on noin 186 miljoonaa euroa, ja investointi toteutetaan vuosina 2024–2028. Uudet alukset rakentaa Kiinan Nanjingissä China Merchants Jinling Shipyard (Nanjing) Co., Ltd. Alukset suunnitellaan otettavan käyttöön vuoden 2027 kolmannesta neljänneksestä alkaen. Sarjan neljäs alus on suunniteltu otettavan käyttöön vuoden 2028 ensimmäisellä puoliskolla.

Neljännellä neljänneksellä ilmoitetun Green Handy -alusten tilauksen yhteydessä tutkitaan mahdollisuuksia käyttää erilaisia alusten omistus- ja rahoitusratkaisuja liiketoiminnan kasvun nopeuttamiseksi ja palvelun laajentamiseksi. Niitä voivat olla esimerkiksi sijoittajaryhmät, joita ESL Shipping on jo menestyksekkäästi käyttänyt pienempien Green Coaster -alusten rahoituksessa.

Telko

Telko on johtava muoviraaka-aineiden, teollisuuskemikaalien ja voiteluaineiden asiantuntija ja jakelija. Se toimii arvoketjussa vastuullisena kumppanina yhdistämällä tunnetut kansainväliset päämiehet ja asiakkaat. Yhtiön kilpailuetuina ovat vahva tekninen tuki, tehokas logistiikka ja paikallinen asiantunteva palvelu. Telko toimii Suomessa, Baltian maissa, Skandinaviassa, Puolassa, Saksassa, Ranskassa, Belgiassa, Alankomaissa, Romaniassa, Ukrainassa, Kazakstanissa, Uzbekistanissa ja Kiinassa.

Q4/2024

Telko	10-12/2024	10-12/2023	Muutos,%
Muoviliiketoiminta	27,7	23,6	17
Kemikaaliliiketoiminta	25,5	12,7	101
Voiteluaineliiketoiminta	16,6	12,7	31
Liikevaihto, Me	69,8	49,0	43
EBITA, Me	3,9	2,6	50
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, Me
Vertailukelpoinen EBITA, Me	3,9	2,6	50
Vertailukelpoinen EBITA, %	5,5	5,3
Sijoitettu pääoma, Me	140,1	48,4	189
Vertailukelpoinen ROCE, %	11,0	19,9

Vuoden 2024 neljännellä neljänneksellä Telkon liikevaihto kasvoi 43 % ja oli 69,8 (49,0) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvu johtui toteutuneista yritysostoista sekä orgaanisesta kehityksestä volyymin kasvun seurauksena. Myyntihinnat olivat selvästi alhaisemmalla tasolla kuin edellisvuotena ja hieman alhaisemmalla tasolla kuin edellisellä neljänneksellä. Myyntikatteen positiivinen kehitys jatkui neljännellä neljänneksellä tuotevalikoiman parantumisen ja yritysostojen myötä. Kysyntä on pysynyt vaisuna useimmilla Euroopan markkinoilla.

Muoviliiketoiminnan liikevaihto kasvoi 17 % ja oli 27,7 (23,6) miljoonaa euroa. Uudet asiakkaat ja liiketoiminnot tukivat kasvua äskettäin Saksassa hankitun liiketoiminnan lisäksi. Keskimääräinen hintataso oli hieman alempi kuin edellisellä neljänneksellä. Markkinakysyntä heikkeni vuoden loppua kohti, kun asiakkaat vähensivät varastojaan ja sulkivat tuotantonsa tavanomaista pidemmäksi ajaksi ennen lomakauden alkua.

Kemikaaliliiketoiminnan liikevaihto kasvoi 101 % ja oli 25,5 (12,7) miljoonaa euroa. Myynnin kasvu johtui pääasiassa Swed Handling -yritysostosta. Suhteellisen heikosta markkinakysynnästä huolimatta myyntimäärät kasvoivat myös orgaanisesti edellisvuoteen verrattuna uusien asiakkaiden ansiosta. Heikko kysyntä Euroopassa on aiheuttanut hintapainetta useimmissa tuoteryhmissä.

Voiteluaineliiketoiminnan liikevaihto kasvoi 31 % ja oli 16,6 (12,7) miljoonaa euroa. Kasvu johtui pääasiassa Optimol- ja Greenfluid-yritysostosta aiemmin tänä vuonna. Orgaaninen liikevaihdon kehitys oli positiivista. Hinnat olivat yleisesti hieman alhaisemmat kuin viime vuonna heikon kysynnän vuoksi.

ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi – joulukuu 2024

YRITYSHANKINTOIHIN LIITTYVIEN KULUJEN EBITA VAIKUTUS

| | 10-12/2024
Me | 10-12/2023
Me | 1-12/2024
Me | 1-12/2023
Me |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Varaston käyvän arvon kohdistuksen purku | -0,1 | 0,0 | -1,4 | -0,1 |
| Yrityshankintoihin liittyvät kulut | -0,1 | -0,5 | -1,9 | -1,0 |
| Yhteensä | -0,2 | -0,5 | -3,4 | -1,2 |

Telkon vertailukelpoinen EBITA vuoden 2024 neljännellä neljänneksellä kasvoi 3,9 (2,6) miljoonaan euroon ja vertailukelpoinen EBITA-% oli 5,5 % (5,3). Kannattavuus parani edellisvuodesta myyntikatteen kasvun ja etenkin Swed Handlingin vahvan kannattavuuden myötä. Neljännen neljänneksen kannattavuutta heikensivät edelleen yritysjärjestelyihin liittyvät 0,2 miljoonan euron kustannukset. Kysyntä oli yleisesti neljännellä vuosineljänneksellä ja erityisesti marraskuussa heikompaa kuin edellisellä neljänneksellä. Neljännen neljänneksen aikana Telko jatkoi hiljattain hankittujen liiketoimintojen integrointia ja keskittyi myynnin synergiaetuihin ja tehokkuuteen.

Q1-Q4/2024

Telko	1-12/2024	1-12/2023	Muutos,%
Muoviliiketoiminta	105,9	101,4	4
Kemikaali liiketoiminta	82,7	59,4	39
Voiteluaineliiketoiminta	64,7	50,5	28
Liikevaihto, Me	253,3	211,3	20
EBITA, Me	12,5	8,7	43
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, Me	-0,1	-1,0
Vertailukelpoinen EBITA, Me	12,6	9,7	30
Vertailukelpoinen EBITA, %	5,0	4,6
Sijoitettu pääoma, Me	140,1	48,4	189
Vertailukelpoinen ROCE, %	13,4	17,8

Telkon liikevaihto kasvoi 20 % tammi-joulukuussa ja oli 253,3 (211,3) miljoonaa euroa. Myynnin kasvu johtui yritysostoista sekä volyymin kasvusta. Myyntihinnat olivat yleisesti edellisvuotta alhaisemmalla tasolla, mikä johti orgaanisen liikevaihdon lievään laskuun. Vertailukelpoinen EBITA parani 12,6 (9,7) miljoonaan euroon, mikä johtui pääasiassa korkeammista myyntikatteista, kustannustehokkuuden parannustoimista sekä hankituista liiketoiminnoista. Yritysostoihin liittyvien kulujen ja varaston käyvän arvon kohdistuksen purun vaikutus Telkon vertailukelpoiseen EBITAan oli -3,4 (-1,2) miljoonaa euroa. Se kumosi vuoden 2024 aikana toteutettujen yritysostojen positiivisen EBITA-vaikutuksen lähes kokonaan.

Muoviliiketoiminnan liikevaihto kasvoi 4 % vuonna 2024. Myyntimäärät kasvoivat merkittävästi sekä orgaanisesti että Polyma-yritysoston kautta, kun taas hinnat olivat merkittävästi edellisvuotta alhaisemmalla tasolla. Markkinakysyntä oli vaatimatonta koko vuoden ajan. Uusasiakashankinta vaikutti myönteisesti myyntiin ja kannattavuuteen. Liiketoiminta Kiinassa kasvoi ja kehittyi myönteisesti. Ukrainan markkinoiden kysyntä pysyi vaatimattomana sodan vuoksi, mutta Telko säilytti vahvan asemansa muovin maahantuojana, jolla on paikallinen myyntitiimi. Euroopassa kysyntähaasteita ilmeni erityisesti autoteollisuuteen liittyvissä liiketoiminnoissa.

Kemikaali liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 39 %. Swed Handling -yritysosto oli merkittävin kasvua edistävä tekijä. Myyntimäärät kasvoivat hieman orgaanisesti, vaikka hinnat olivat merkittävästi edellisvuotta alhaisemmalla tasolla. Telkon myynnin kehitys Euroopassa ylitti selvästi markkinoiden yleisen kehityksen. Telkon vuonna 2023 hankkima puolalainen kemikaalien jakelija Eltrex on ylittänyt kaikki yritysostolle asetetut tavoitteet, ja näkymät ovat edelleen vahvat. Swed Handlingin tuoma lisäys on ollut suunnitelmien mukainen, ja työ havaittujen synergioiden hyödyntämiseksi on käynnistynyt hyvin. Telkon liiketoiminta Keski-Aasiassa paransi taloudellista tulostaan vuoden 2024 aikana.

Voiteluaineliiketoiminnan liikevaihto kasvoi 28 %. Hankitut liiketoiminnot edistivät kasvua, kun taas orgaaninen myynti laski hieman. Teollisuuden voiteluaineiden myynti saavutti ennätyksellisen korkean tason Pohjoismaissa, ja Puolaan perustettiin uusi teollisuuden voiteluaineiden liiketoimintayksikkö. Teollisuuden voiteluaineet Ranskassa ja Benelux-maissa eli äskettäin ostetut Optimol ja Greenfluid kohtasivat haasteellisen markkinatilanteen, jossa kysyntä ja hintataso olivat odotettua alhaisemmat. Lisäksi uudet hankkeet viivästyvät. Näiden markkinoiden haasteista huolimatta Telko onnistui kasvattamaan markkinaosuuttaan.

Telko on edistynyt merkittävästi compounder-strategiassaan vuoden 2024 aikana saamalla päätökseen kolme merkittävää yritysostoa. Maaliskuussa Telko osti Optimolin ja Greenfluidin, joilla on teollisuuden voiteluaineisiin liittyväli liiketoimintaa Benelux-maissa ja Ranskassa. Kesäkuun alussa Telko osti Polyma Kuntstoffin muovijakeluliiketoiminnan Saksassa. Heinäkuussa Telko sai päätökseen merkittävän yritysoston Ruotsissa hankkimalla Swed Handling AB:n, johtavan paikallisen kemikaalien jakelijan.

Vuoden viimeisen neljänneksen aikana Telko on keskittynyt kannattavuuden varmistamiseen ja ostettujen liiketoimintojen integrointiin ja siten suunniteltujen synergiaetujen saavuttamiseen. Tähän mennessä synergiat ovat liittyneet pääasiassa eri maiden välisten toimittaja- ja asiakassuhteiden tuomien etujen hyödyntämiseen sekä yhteisten prosessien käyttöönottoon. Telko jatkaa valmisteluja tulevaa kasvua varten compounder-strategiansa mukaisesti, mutta orgaanisen kasvun ja positiivisen kannattavuuskehityksen varmistaminen on ensisijainen tavoite tulevina kuukausina.

ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi - joulukuu 2024

Leipurin

Leipurin toimii osana elintarvikeketjua, hankkii raaka-aineita maailmanmarkkinoilta ja kotimaisilta toimijoilta ja toimittaa niitä asiakkaiden tarpeisiin tehokkaan logistiikkaketjunsa avulla. Leipurin harjoittaa liiketoimintaa viidessä maassa: Suomessa, Ruotsissa ja Baltian maissa. Se palvelee leipomo-, elintarviketeollisuus- ja food service -asiakkaita tarjoamalla raaka-aineita ja tukemalla tutkimusta ja kehitystä, reseptiikkaa sekä uusia tuoteinnovaatioita.

Q4/2024

Leipurin	10-12/2024	10-12/2023	Muutos,%
Suomi	11,1	12,2	-9
Ruotsi	15,3	12,9	18
Baltia *)	8,9	8,8	2
Liikevaihto, Me	35,3	33,9	4
EBITA, Me	1,1	1,0	4
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, Me	0,0	0,2
Vertailukelpoinen EBITA, Me	1,1	0,9	25
Vertailukelpoinen EBITA, %	3,1	2,6
Sijoitettu pääoma, Me	49,7	46,0	8
Vertailukelpoinen ROCE, %	8,6	7,5

*) Vertailukaudella Baltia sisältää myös Ukrainan liiketoimintayksikön liikevaihdon.

Leipurin liikevaihto kasvoi 4 % neljännellä neljänneksellä ja oli 35,3 (33,9) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvu johtui pääasiassa Kebelco-yritysostosta. Heikentyvät markkinahinnat tietyissä tuotekategorioissa sekä myyntimixin strateginen parantaminen johtivat volyymien laskuun alhaisen katteen kategorioissa, ja vaikuttivat edelleen negatiivisesti liikevaihtoon, vaikka molemmat trendit heikkenivätkan kauden aikana. Kysyntä artesaaniasiakkailta on ollut yleisesti melko vaisua nykyisen taloustilanteen vuoksi, mutta se on vaihdellut merkittävästi maiden välillä. Samanaikaisesti Leipurin on ottanut edelleen merkittäviä askelia myynnin kasvattamisessa myymäläleipomoille Ruotsissa, ja Kebelco-yritysosto lisäsi myyntiä elintarviketeollisuuden asiakkaille. Suomessa liikevaihto laski 9 % ja oli 11,1 (12,2) miljoonaa euroa. Baltian maissa liikevaihto kasvoi 2 % ja oli 8,9 (8,8) miljoonaa euroa. Ruotsissa liikevaihto kasvoi 18 % ja oli 15,3 (12,9) miljoonaa euroa. Kebelcon osuus Leipurin liikevaihdosta oli 2,5 miljoonaa euroa neljänneksen aikana. Liikevaihto leipomoille laski 3 % neljännellä neljänneksellä ja oli 23,9 (24,7) miljoonaa euroa. Liikevaihto elintarviketeollisuudelle kasvoi 82 % ja oli 5,3 (2,9) miljoonaa euroa.

Leipurin vahvistaa asemiaan Liettuassa ostamalla Kartagenan elintarvikeraaka-aineliiketoiminnan. Kauppa toteutui katsauskauden jälkeen helmikuussa 2025.

Neljännen neljänneksen vertailukelpoinen EBITA oli 1,1 (0,9) miljoonaa euroa eli 3,1 % (2,6) liikevaihdosta. Positiivinen kannattavuuskehitys johtui Kebelco-yritysostosta, paremmasta myyntimixistä ja onnistuneesta myytyjen tuotteiden kustannusten hallinnasta. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat 0,0 (0,2) miljoonaa euroa, ja ne sisälsivät vertailukaudella leipomolaiteliiketoiminnan myynnistä saadun voiton.

Q1-Q4/2024

Leipurin	1-12/2024	1-12/2023	Muutos,%
Suomi	45,4	49,3	-8
Ruotsi	55,1	50,2	10
Baltia *)	32,6	36,6	-11
Liikevaihto, Me	133,1	136,1	-2
EBITA, Me	4,5	5,9	-23
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, Me	-0,4	1,4
Vertailukelpoinen EBITA, Me	4,9	4,5	10
Vertailukelpoinen EBITA, %	3,7	3,3
Sijoitettu pääoma, Me	49,7	46,0	8
Vertailukelpoinen ROCE, %	10,2	8,6

*) Vertailukaudella Baltia sisältää myös Ukrainan liiketoimintayksikön liikevaihdon.

Tammi-joulukuussa Leipurin liikevaihto laski 2 % ja oli 133,1 (136,1) miljoonaa euroa. Koko katsauskauden ajan jatkunut markkinahintojen aleneminen sekä myyntimixin parantamiseen tähtäävien toimien vaikutukset pienensivät myyntimääriä alhaisen katteen kategorioissa. Suomessa liikevaihto laski 8 % ja oli 45,4 (49,3) miljoonaa euroa. Baltian maissa liikevaihto laski 11 % ja oli 32,6 (36,6) miljoonaa euroa. Ruotsissa liikevaihto kasvoi 10 % ja oli 55,1 (50,2) miljoonaa euroa. Kasvu Ruotsissa selittyy pääasiassa Kebelcon 4,5 miljoonan euron liikevaihdolla. Liikevaihto leipomoille laski 6 % tammi-joulukuussa ja oli 93,6 (99,7) miljoonaa euroa. Liikevaihto elintarviketeollisuudelle kasvoi 32 % ja oli 15,6 (11,8) miljoonaa euroa.

ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi – joulukuu 2024

Leipurin laajensi elintarviketeollisuuden liiketoimintaansa Ruotsissa ostamalla 1.7.2024 teknisen raaka-ainejakelijan Kebelcon. Kebelco on Swed Handling AB:n tytäryhtiö, ja se raportoidaan Leipurin-segmentissä. Kebelco tarjoaa erittäin vahvan alustan elintarviketeollisuuden myynnin kehittämiseen Ruotsissa ja tuo samalla merkittäviä ristiinmyynnin mahdollisuuksia kaikissa Leipurin toimintamaissa sekä logistiikan synergioita Ruotsissa.

Kobia, Leipurin tytäryhtiö Ruotsissa, siirtyi kolmannen vuosineljänneksen aikana merkittävän logistiikan rakenneuudistusohjelman toteutusvaiheeseen, ja tulokset ovat olleet lupaavia jo vuoden 2024 aikana. Vuoden 2024 jalkipuoliskolla Kobia pystyi vahvistamaan asemiaan myymäläleipomoasiakkuuksissa voittamalla tärkeitä tarjouskilpailuja.

Tammi-joulukuun vertailukelpoinen EBITA oli 4,9 (4,5) miljoonaa euroa eli 3,7 % (3,3) liikevaihdosta. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat tammi-joulukuussa -0,4 (1,4) miljoonaa euroa ja sisälsivät Kebelco AB -yritysostoon ja Venäjältä poistumiseen liittyviä kuluja. Vertailukaudella vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liittyvät kiinteistöjen myynnistä ja takaisinvuokrauksesta saatuihin voittoihin Ruotsissa ja Liettuassa, leipomolaiteliiketoiminnan myyntiin sekä uudelleenjärjestelykuluihin Ruotsissa. Leipurin jatkaa monipuolisia toimia kaikissa toiminnoissaan kannattavuuden parantamiseksi. Tällä hetkellä nämä pyrkimykset liittyvät pääasiassa myyntimixin parantamiseen, avainasiakastyöskentelyn kehittäminen ja toimitusketjun tehokkuuteen. Lisäksi Kebelco edistää Leipurin kannattavuutta koko vuoden 2025 ajan ja tuo uusia synergiaetuja.

Muu toiminta

Muu toiminta sisältää Aspo-konsernin hallinnon, taloushallinnon ja ICT-palvelukeskuksen. Muun toiminnan vertailukelpoinen EBITA neljännellä neljänneksellä oli -1,2 (-1,2) miljoonaa euroa. EBITA oli -1,2 (-1,2) miljoonaa euroa.

Tammi-joulukuussa muun toiminnan vertailukelpoinen EBITA oli -5,2 (-5,1) miljoonaa euroa ja EBITA oli -5,0 (-5,2) miljoonaa euroa. Tammi-joulukuussa 2024 vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat 0,2 (-0,1) miljoonaa euroa. Ne sisälsivät uudelleenjärjestelykuluja -0,2 miljoonaa euroa ja ESL Shipping Oy:n vähemmistöosuuden myyntiin liittyviä kuluja -0,1 miljoonaa euroa sekä kiinteistöomaisuuden myyntivoittoja 0,5 miljoonaa euroa. Tammi-joulukuussa 2023 vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liittyvät uudelleenjärjestelyihin.

RISKIT JA LÄHIAJAN EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Aspon taloudellisen tuloksen keskeiset epävarmuustekijät liittyvät merikuljetusten kysyntään ja jossain määrin myös markkinahintojen kehitykseen sekä Telkon ja Leipurin myymien tuotteiden volyymi- ja hintakehitykseen. Näihin olosuhteisiin vaikuttaa yleinen talouskehitys. Vuosina 2023 ja 2024 Euroopan talouskasvu on ollut hyvin vähäistä. Erityisesti teollisuustuotanto on ollut vähäistä tai jopa laskussa. Kuluttajien ja teollisuuden heikko luottamus ja suuri geopoliittinen epävarmuus ovat vaikuttaneet kielteisesti investointitoimintaan ja vähentäneet teollisuuden ja kuluttajien tuotteiden ja palvelujen kysyntää. Taloudellisen toiminnan elpymisen viivästymisellä tai edelleen heikkenemisellä voi olla kielteinen vaikutus Aspon liiketoimintojen kannattavuuteen.

Geopoliittiset jännitteet, kuten Venäjän jatkuva sota Ukrainassa, lisääntyneet turvallisuusuhat Itämerellä, Lähi-idän konfliktit ja suurten talouksien väliset kauppajännitteet, aiheuttavat edelleen suurta epävarmuutta toimintaympäristöön ja voivat heikentää yleistä talouskasvua, vaikuttaa energian hintoihin, keskeyttää laivaliikenteen, ja johtaa kulujen kasvuun, aiheuttaa toimitusketjujen häiriöitä ja muuttaa kauppavirtoja. Geopoliittisten jännitteiden pitkittyminen ja mahdollinen laajeneminen voivat vaikuttaa negatiivisesti Aspon markkina-alueiden liiketoimintaan. Globaalien jännitteiden lisääntyminen voi heikentää toimintaolosuhteita kaikissa liiketoiminnoissa.

Strategiansa mukaisesti Aspo pyrkii kasvattaan tulostaan investoinneilla ympäristöystävällisiin aluksiin sekä yritysostoilla. Näiden investointien tulevaan kannattavuuteen liittyy epävarmuutta. Strategian toteuttaminen yhdistettynä tällä hetkellä suhteellisen korkeisiin rahoituskustannuksiin voi vähentää vapaata rahavirtaa ja heikentää tasetta ja vakavaraisuutta.

Ympäristölainsäädännön muutokset ja epävarmuus vihreän siirtymän aikataulussa voivat vaikuttaa Aspon liiketoimintojen kilpailukykyyn sekä Aspon liiketoimintojen kannalta keskeisten päämiesten ja asiakkaiden kilpailukykyyn. Tämä voi vaikuttaa kielteisesti Aspon liiketoiminnan volyymeihin ja katteisiin.

Aspon toiminta on riippuvasta IT-järjestelmien ja verkkopalvelujen käytettävyydestä. Palvelujen puuttuminen voi aiheuttaa häiriöitä liiketoimintaan. Viimeaikaiset geopoliittiset jännitteet ovat lisänneet kyberhyökkäysten uhkaa.

Koska tämän tilinpäätöstiedotteen tulevaisuutta koskevat arviot perustuvat tämän hetkiseen ymmärrykseen, ne sisältävät merkittäviä riskejä ja epävarmuustekijöitä, joiden vuoksi tulokset saattavat poiketa esitetyistä arvioista.

ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi – joulukuu 2024

TIEDOT YHTIÖSTÄ

Aspo tavoittelee kestävää pitkän aikavälin kasvua sijoittamalla saavutettuja tuottoja uudelleen tuottaviin kohteisiin samalla pyrkien compounder-profiilin toteuttamiseen. Aspo toimii omistamilleen yrityksille kasvun mahdollistajana ja pyrkii parantamaan niiden kannattavuutta ja tuottoa kehittämällä liiketoimintoja ja varmistamalla vakaat kassavirrat. Aspo tukee ja toteuttaa aktiivisesti erilaisia yritysjärjestelyitä, yritysostoja ja muita kasvuinvestointeja konsernin liiketoiminnoissa. Vastuullisuus ohjaa olennaisena osana Aspon uusien sijoituskohteiden kartoitusprosessia ja koko konsernin toimintaa ja johtamista. Omistetut liiketoiminnot pyrkivät olemaan alojensa edelläkävijöitä vastuullisuudessa ja vastuullisuussitoumusten tueksi on määritelty konsernin ja liiketoimintojen olennaisille osa-alueille ESG-tavoitteet. Aspo keskittyy erityisesti B-to-B-teollisuuspalveluihin ja sen tärkeimmät klusterit ovat logistiikka ja kauppa. Aspon portfolion nykyiset liiketoiminnot ovat ESL Shipping, Telko ja Leipurin. Liiketoiminnot vastaavat omasta toiminnastaan, asiakassuhteistaan ja niiden kehittämisestä.

MUUTOKSET KONSERNIN JOHTORYHMÄSSÄ

Aspo ilmoitti 22.8.2023, että kauppatieteiden maisteri Erkka Repo oli nimitetty Aspo-konsernin talousjohtajaksi ja Aspo-konsernin johtoryhmän jäseneksi. Repo aloitti tehtävässä helmikuussa 2024, jolloin hänen edeltäjänsä Arto Meitsalso jäi eläkeelle.

Aspo ilmoitti 4.10.2024, että kauppatieteiden maisteri Karri Kivi oli nimitetty kehitysjohtajaksi ja Aspo-konsernin johtoryhmän jäseneksi. Karri Kivi siirtyi Aspon palvelukseen joulukuun 2024 alussa, jolloin hänen edeltäjänsä Mikko Heikkilä siirtyi toisen työnantajan palvelukseen.

OSAKEPÄÄOMA JA OSAKKEET

Aspo Oyj:n rekisteröity osakepääoma 31.12.2024 oli 17 691 729,57 euroa ja osakkeiden kokonaismäärä 31 419 779, joista yhtiön hallussa oli 2 268 osaketta eli noin 0,01 % osakepääomasta.

Aspolla on osakepalkkio-järjestelmiä, joiden perusteella Aspo on luovuttanut 13 976 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta ohjelmiin kuuluville työntekijöille. Luovutukset perustuivat varsinaisen yhtiökokouksen antamiin osakeantivaltuutuksiin.

Aspo Oyj:llä on yksi osakesarja. Kukin osake oikeuttaa yhteen äänen yhtiökokouksessa. Aspon osake noteerataan Nasdaq Helsinki Oy:n keskisuurten yritysten ryhmän toimialaluokassa teollisuustuotteet ja -palvelut.

Aspo Oyj:n osakkeiden vaihto Nasdaq Helsingissä oli tammi-joulukuussa 2024 yhteensä 3 349 003 osaketta ja 18,8 miljoonaa euroa. Tämä on noin 10,7 % osakekannasta. Katsauskauden ylin kurssinoteeraus oli 6,35 euroa ja alin 4,71 euroa. Keskikurssi oli 5,63 euroa ja katsauskauden päätöskurssi 4,85 euroa. Katsauskauden päättyessä osakekannan markkina-arvo omat osakkeet vähennettynä oli 152,4 miljoonaa euroa.

Yhtiöllä oli katsauskauden päättyessä yhteensä 11 171 osakkeenomistajaa. Hallintarekisterissä ja ulkomaisessa omistuksessa oli 1 198 245 osaketta eli 3,8 % osakekannasta.

VAROJENJAKO 2024

Varsinainen yhtiökokous päätti 12.4.2024 hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että tilikaudelta 2023 jaetaan osinkoa 0,24 euroa osakkeelta ja ettei Aspo Oyj:n hallussa oleville omille osakkeille makseta osinkoa. Osingon täsmäytyspäivä oli 16.4.2024, ja osingonmaksupäivä oli 23.4.2024.

Lisäksi vuoden 2024 yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään mahdollisesta enintään 0,23 euron pääoman palautuksesta osaketta kohti sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta myöhempänä ajankohtana, jos se on kasvustrategian ja Aspon osakkeenomistajien pitkän aikavälin edun mukaista.

Kuten 14.5.2024 ilmoitettiin, Aspon osinkopolitiikkaa on päivitetty vastaamaan yhtiön strategiaa ja kasvutavoitteita, käynnissä olevaa siirtymää ja liiketoiminnan erityispiirteitä. Päivitetyn osinkopolitiikan mukaan Aspon osinkojen kasvu perustuu positiiviseen kannattavuuskehitykseen, ja tavoitteena on jakaa vuosittain enintään 50 % tilikauden voitosta osinkona. Tavoitteena on lisätä osinkojen määrää asteittain ja ottaa samalla huomioon strategisesti ensisijaisten kasvualoitteiden rahoitustarpeet.

Aspon portfoliostrategian toteuttaminen eteni merkittävästi vuonna 2024. Swed Handling AB:n hankinta ja ESL Shippingin päätös investoida neljään Green Handy -alukseen ovat viimeisimmät suuret investoinnit.

Aspon hallitus päätti kokouksessaan 29.10.2024, että vuoden 2024 varsinaisen yhtiökokouksen valtuutusta jakaa varoja sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta ei käytetä. Päätös perustuu Aspon päivitettyyn osinkopolitiikkaan, ja sillä tuetaan strategista kasvua ja osakkeenomistajien pitkän aikavälin arvonluontia. Näin ollen vuoden 2023 voiton jako jäi 0,24 euroon osakkeelta, joka maksettiin huhtikuussa 2024.

Q4
ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi – joulukuu 2024
16

PALKITSEMINEN

Osakepalkitseminen 2024–2026

Aspo Oyj:n hallitus hyväksyi 15.2.2024 konsernin avainhenkilöstölle uuden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän vuosille 2024–2026. Järjestelmän tarkoituksena on yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi pitkällä aikavälillä sekä sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja tarjota heille kilpailukykyiset yhtiön osakkeiden ansaintaan ja kertymiseen perustuvat palkkiojärjestelmät.

Osakepalkkiojärjestelmässä on kolme ansaintajaksoa, joista ansaittava palkkio perustuu konsernin osakekohtaiseen tulokseen (EPS) ja kahteen vastuullisuusmittariin sekä liiketoiminta-alueiden liikevoittotavoitteisiin. Osallistumisen ja palkkion saamisen edellytyksenä on, että järjestelmään osallistuva henkilö kohdentaa vapaasti siirrettävissä olevia hallussaan pitämiään yhtiön osakkeita järjestelmään tai hankkii yhtiön osakkeita hallituksen päättämään määrään asti.

Mahdollinen palkkio maksetaan vuosina 2025, 2026 ja 2027 osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana. Rahaosuudella pyritään kattamaan palkkiosta avainhenkilölle aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja. Jos avainhenkilön työ- tai toimisuhde päättyy ennen palkkion maksamista, palkkiota ei pääsääntöisesti makseta. Palkkiona maksettuja osakkeita ei saa luovuttaa rajoitusjakson aikana. Jos avainhenkilön työ- tai johtajasopimus päättyy rajoitusjakson aikana, hänen on pääsääntöisesti palautettava vastikkeetta palkkiona ansaitut osakkeet.

Osakepalkkiojärjestelmän 2024–2026 kohderyhmään kuuluu noin 20 henkilöä, mukaan lukien johtoryhmän jäsenet. Järjestelmän perusteella maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään 280 000 Aspo Oyj:n osakkeen arvoa sisältäen myös rahana maksettavan osuuden.

Vuoden 2024 ansaintakaudella tavoitteiden saavuttamisprosentti oli kaiken kaikkiaan 20 %.

Osakepalkitseminen 2023–2025

Aspo Oyj:n hallitus päätti 15.2.2023 perustaa avainhenkilöiden kannustinjärjestelmän vuosille 2023–2025. Osakepalkkiojärjestelmässä on kolme ansaintajaksoa, joista ansaittava palkkio perustuu konsernin osakekohtaiseen tulokseen (EPS) ja kahteen vastuullisuusmittariin. Osakepalkkiojärjestelmän kohderyhmään kuuluu enintään 30 henkilöä, mukaan lukien johtoryhmän jäsenet.

Mahdollinen palkkio maksetaan vuosina 2024, 2025 ja 2026 osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana. Järjestelmän perusteella maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään 320 000 Aspo Oyj:n osakkeen arvoa sisältäen myös rahana maksettavan osuuden.

Rahaosuudella pyritään kattamaan palkkiosta avainhenkilölle aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja.

Vuoden 2023 ansaintakaudella tavoitteiden saavuttamisprosentti oli kaiken kaikkiaan 10 %. Aspo luovutti 26.3.2024 yhteensä 6 416 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta osakepalkkiojärjestelmään kuuluville henkilöille. Luovutus perustui varsinaisen yhtiökokouksen 4.4.2023 antamaan osakeantivaltuutukseen.

Vuoden 2024 ansaintakaudella tavoitteiden saavuttamisprosentti oli kaiken kaikkiaan 20 %.

Osakepalkitseminen 2022–2024

Aspo Oyj:n hallitus päätti 16.2.2022 perustaa avainhenkilöiden kannustinjärjestelmän vuosille 2022–2024. Osakepalkkiojärjestelmässä on kolme ansaintajaksoa, joista ansaittava palkkio perustuu konsernin osakekohtaiseen tulokseen (EPS) ja kahteen vastuullisuusmittariin. Osakepalkkiojärjestelmän kohderyhmään kuuluu enintään 30 henkilöä mukaan lukien johtoryhmän jäsenet.

Mahdollinen palkkio maksetaan vuosina 2023, 2024 ja 2025 osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana. Järjestelmän perusteella maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään 400 000 Aspo Oyj:n osakkeen arvoa sisältäen myös rahana maksettavan osuuden.

Vuoden 2022 ansaintakaudella tavoitteiden saavuttamisprosentti oli kaiken kaikkiaan 90 %. Aspo luovutti 29.3.2023 yhteensä 76 050 kpl yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta osakepalkkiojärjestelmään kuuluville henkilöille. Luovutus perustui varsinaisen yhtiökokouksen 6.4.2022 antamaan osakeantivaltuutukseen.

Vuoden 2023 ansaintakaudella tavoitteiden saavuttamisprosentti oli kaiken kaikkiaan 30 %. Aspo luovutti 26.3.2024 yhteensä 7 560 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta osakepalkkiojärjestelmään kuuluville henkilöille. Luovutus perustui varsinaisen yhtiökokouksen 4.4.2023 antamaan osakeantivaltuutukseen.

Vuoden 2024 ansaintakaudella tavoitteiden saavuttamisprosentti oli kaiken kaikkiaan 20 %.

Osakepalkitseminen 2021–2023

Aspo Oyj:n hallitus päätti 11.2.2021 perustaa avainhenkilöiden kannustinjärjestelmän vuosille 2021–2023. Osakepalkkiojärjestelmän kohderyhmään kuuluu noin 20 henkilöä, mukaan lukien johtoryhmän jäsenet.

Osakepalkkiojärjestelmän ansaintakriteerinä ollut EPS-tavoite täyttyi täysin tilikaudella 2021. Osakepohjaisen kannustinjärjestelmän perusteella luovutettiin maaliskuussa 2022 osakepalkkiona yhteensä 89 400 kappaletta yhtiön omia osakkeita ja osakkeiden arvoa vastaava määrä rahaa verojen maksamiseen. Palkkiona maksettuja osakkeita ei saanut luo-

Q4
ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi – joulukuu 2024
17

vuttaa rajoitusjakson aikana, joka päättyi 31.12.2023. Osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä aiheutuvat kulut kirjattiin vuosina 2021–2023.

Osakepohjainen kannustinjärjestelmä 2020

Kesäkuussa 2022 Aspon hallitus myönsi Osakepalkkiojärjestelmä 2020:n puitteissa ja toimitusjohtajasopimuksen perusteella Aspon toimitusjohtaja Rolf Janssonille 20 000 Aspon osaketta. Osakkeista 10 000 kappaletta ja niitä vastaava määrä rahaa verojen maksamiseen luovutettiin kesäkuussa 2022, ja sopimuksen mukaisesti Jansson hankki samanaikaisesti 10 000 osaketta markkinoilta omalla kustannuksellaan. Toinen samansuurinen luovutus tehtiin kesäkuussa 2023.

Elokuussa 2023 Aspon hallitus myönsi osakepalkkiojärjestelmä 2020:n puitteissa ja talousjohtajasopimuksen perusteella Aspon talousjohtaja Erkka Repolle 10 000 Aspon osaketta. Puolet osakkeista luovutetaan kahdentoista kuukauden palveluksen jälkeen ja toinen osa 24 kuukauden palveluksen jälkeen.

VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET 2024

Kaikki vuoden 2024 varsinaisen yhtiökokouksen päätökset löytyvät osoitteesta www.aspo.com.

Hallitus, tilintarkastaja ja kestävyysraportoinnin varmentaja

Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenten lukumääräksi seitsemän. Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Patricia Allam, Tapio Kolunsarka, Mikael Laine, Kaarina Ståhlberg, Tatu Vehmas ja Heikki Westerlund. Uudeksi jäseneksi hallitukseen valittiin Annika Ekman. Yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi puheenjohtajaksi Heikki Westerlundin ja varapuheenjohtajaksi Mikael Laineen. Kokouksessa henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Heikki Westerlund ja jäseniksi Patricia Allam, Tapio Kolunsarka ja Tatu Vehmas. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Kaarina Ståhlberg ja jäseniksi Annika Ekman, Mikael Laine ja Tatu Vehmas.

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin uudelleen tilintarkastusyhteisö Deloitte Oy, joka on ilmoittanut KHT Jukka Vattulaisen toimivan päävastuullisena tilintarkastajana. Sama tilintarkastaja toimii myös yhtiön kestävyysraportoinnin varmentajana. Tilintarkastajalle ja kestävyysraportoinnin varmentajalle maksetaan palkkio yhtiön hyväksymän laskun mukaan.

Hallituksen valtuutukset

Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta

Varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 500 000 oman osakkeen hankkimisesta yhtiön vapaalla omalla pääomalla, mikä on noin 1,6 % yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutus sisältää myös oikeuden ottaa omia osakkeita pantiksi. Valtuutus on voimassa vuoden 2025 varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista, jossa luovutetaan yhtiön hallussa olevia omia osakkeita

Yhtiökokous valtuutti hallituksen ehdotuksen mukaisesti hallituksen päättämään yhdessä tai useammassa erässä osakeannista, joka toteutetaan luovuttamalla yhtiön hallussa olevia omia osakkeita. Valtuutuksen perusteella luovutettavien osakkeiden määrä on yhteensä enintään 2 500 000 osaketta. Valtuutus on voimassa vuoden 2025 varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

Vuonna 2024 osakepohjaisten kannustinjärjestelmien perusteella luovutettiin 13 976 osaketta.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään uusien osakkeiden osakeannista

Hallituksen ehdotuksen mukaisesti varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään maksullisesta osakeannista tai maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista muista osakeannin ehdoista, ja se sisältää siten myös oikeuden päättää maksullisesta suunnatusta osakeannista osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Osakeannissa annettavien uusien osakkeiden yhteenlaskettu lukumäärä on yhteensä enintään 2 500 000 osaketta. Valtuutus on voimassa vuoden 2025 varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään lahjoituksista

Varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen ehdotuksen mukaisesti hallituksen päättämään yhteensä enintään 100 000 euron suuruisista lahjoituksista yleishyödyllisiin tai niihin rinnastettaviin tarkoituksiin sekä päättämään lahjoitusten saajista, käyttötarkoituksista ja muista lahjoitusten ehdoista. Valtuutus on voimassa vuoden 2025 varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka.

Hallitus päätti marraskuussa 2024 lahjoittaa 10 000 euroa Unicefin kautta Ukrainian lapsille. Lahjoitus maksettiin joulukuussa 2024.

VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS 2025

Vuoden 2025 varsinainen yhtiökokous pidetään 25.4.2025. Kutsu vuoden 2025 varsinaiseen yhtiökokoukseen julkaistaan viimeistään kolme viikkoa ennen kokousta.

ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi – joulukuu 2024

HALLITUKSEN VAROJENJAKOESITYS

Kasvustrategian toteuttamisen tukemiseksi Aspon osinkopolitiikka päivitettiin vuoden 2024 aikana vastaamaan yhtiön strategiaa ja kasvutavoitteita, käynnissä olevaa siirtymää ja liiketoiminnan erityispiirteitä. Päivitetyn osinkopolitiikan mukaan Aspon osinkojen kasvu perustuu positiiviseen kannattavuuskehitykseen, ja tavoitteena on jakaa vuosittain enintään 50 prosenttia tilikauden voitosta osinkona. Tavoitteena on lisätä osinkojen määrää asteittain ja ottaa samalla huomioon strategisesti ensisijaisten kasvualoitteiden rahoitustarpeet. Aspon portfoliostrategian toteuttaminen eteni merkittävästi vuonna 2024. Swed Handling AB:n hankinta ja ESL Shippingin päätös investoida neljään Green Handy -alukseen ovat viimeisimmät suuret investoinnit.

Hallitus ehdottaa Aspo Oyj:n 25.4.2025 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2024 jaetaan osinkoa 0,19 euroa osakkeelta ja ettei Aspo Oyj:n hallussa oleville omille osakkeille makseta osinkoa. Ehdotettu osake on 49% Aspon vertailukelpoisesta osakekohtaisesta tuloksesta. Hallitus ehdottaa, että osinko maksetaan kahdessa erässä.

Osingon ensimmäinen erä 0,09 euroa osakkeelta maksettaisiin osakkeenomistajille, jotka ovat täsmäytyspäivänä 29.4.2025 merkittyinä Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa ensimmäinen osinkoerän maksupäiväksi 7.5.2025. Osingon toinen erä 0,10 euroa osakkeelta ehdotetaan maksettavaksi osakkeenomistajille, jotka ovat osingon toisen maksuerän täsmäytyspäivänä 30.10.2025 merkittyinä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa toisen osinkoerän maksupäiväksi 6.11.2025.

Emoyhtiön jakokelpoiset varat 31.12.2024 olivat 40 996 272,18 euroa, josta tilikauden voitto oli 18 123 440,79 euroa. Osinkoon oikeuttavien osakkeiden määrä tämän tilinpäätöstiedotteen julkaisupäivänä on 31 417 511 kappaletta. Tämän perusteella ehdotetun osingon kokonaimäärä olisi 6,0 miljoonaa euroa.

Aspon taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Ehdotettu voitonjako ei hallituksen näkemyksen mukaan vaaranna yhtiön maksukykyä.

ASPON OSAKKEENOMISTAJIEN NIMITYSTOIMIKUNNAN EHDOTUKSET VUODEN 2025 VARSINAISELLE YHTIÖKOKOUKSELLE

Aspo Oyj:n osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdottaa Aspo Oyj:n 25.4.2025 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että hallituksen jäsenten määräksi vahvistetaan seitsemän.

Hallituksen kokoonpano

Nimitystoimikunta ehdottaa, että toimikaudeksi, joka alkaa vuoden 2025 varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä, hallituksen jäseniksi valitaan uudelleen kaikki yhtiön hallituksen nykyiset jäsenet: Patricia Allam, Annika Ekman, Tapio Kolunsarka, Mikael Laine, Kaarina Ståhlberg, Tatu Vehmas ja Heikki Westerlund.

Kaikki edellä mainitut ehdokkaat ovat antaneet suostumuksensa tehtävään. Hallitus valitsee keskuudestaan puheenjohtajan ja varapuheenjohtajan. Ehdotetut henkilöt ovat ilmoittaneet yhtiölle, että jos heidät valitaan hallituksen jäseniksi, he valitsevat Heikki Westerlundin hallituksen puheenjohtajaksi ja Mikael Laineen hallituksen varapuheenjohtajaksi.

Ehdotetut hallituksen jäsenet ovat riippumattomia yhtiöstä ja sen merkittävistä osakkeenomistajista lukuun ottamatta Patricia Allamia ja Tatu Vehmasta, joiden katsotaan olevan riippuvaisia yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista.

Hallituksen jäsenten palkkiot

Nimitystoimikunta ehdottaa, että hallituksen jäsenten kuukausipalkkiot pysyvät ennallaan:

hallituksen jäsen 3 000 euroa / kuukausi
varapuheenjohtaja 4 400 euroa / kuukausi
puheenjohtaja 6 000 euroa / kuukausi

Nimitystoimikunta ehdottaa, että valiokuntien jäsenille maksetaan kokouspalkkioina 800 euroa kokousta kohti ja puheenjohtajille 1 200 euroa kokousta kohti. Mikäli valiokunnan puheenjohtaja on myös hallituksen puheenjohtaja tai varapuheenjohtaja, valiokunnan puheenjohtajan palkkion ehdotetaan olevan sama kuin valiokunnan jäsenellä. Hallituksen jäsenelle ei makseta palkkiota, mikäli hän on työ- tai toimisuhteessa Aspo-konserniin kuuluvaan yhtiön.

Nimitystoimikunnan jäsenet

Aspo Oyj:n osakkeenomistajien nimitystoimikunnan muodostavat neljän suurimman osakkeenomistajan edustajat. Vuoden 2025 varsinaiselle yhtiökokoukselle ehdotukset tehneeseen nimitystoimikuntaan kuuluvat seuraavat suurimpien osakkeenomistajien edustajat: Roberto Lencioni, puheenjohtaja (Vehmaksen suku, mukaan lukien AEV Capital Holding Oy), Gustav Nyberg (Nybergin suku, mukaan lukien Oy Havsudden Ab), Pekka Pajamo (Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma) ja Karoliina Lindroos (Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen). Lisäksi Aspon hallituksen puheenjohtaja Heikki Westerlund on toiminut toimikunnan asiantuntijana.

ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi – joulukuu 2024

Taloudelliset tiedot

ASPO-KONSERNIN LYHENNETTY LAAJA TULOSLASKELMA

	10-12/2024 Me	10-12/2023 Me	1-12/2024 Me	1-12/2023 Me
Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto	159,8	132,2	592,6	536,4
Liiketoiminnan muut tuotot	0,3	0,8	3,0	4,3
Materiaalit ja palvelut	-104,2	-81,4	-379,0	-338,6
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-14,9	-12,2	-54,4	-48,5
Poistot ja arvonalentumiset	-4,2	-5,0	-24,1	-19,3
Poistot ja arvonalentumiset vuokratuista hyödykkeistä	-3,6	-3,7	-14,8	-14,2
Liiketoiminnan muut kulut	-26,0	-24,2	-104,7	-94,2
Liikevoitto	7,1	6,4	18,6	25,9
Rahoitustuotot ja -kulut	-1,1	-2,7	-8,5	-9,3
Voitto ennen veroja	6,0	3,7	10,0	16,6
Tuloverot	0,0	-0,6	-2,8	-0,4
Jatkuvien toimintojen tulos	6,0	3,1	7,3	16,3
Tulos lopetetuista toiminnoista		-6,8		-14,6
Tilikauden voitto	6,0	-3,7	7,3	1,6
	10-12/2024 Me	10-12/2023 Me	1-12/2024 Me	1-12/2023 Me
---	---	---	---	---
Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi:
Muuntoerot	-0,7	5,3	-1,0	12,2
Suojauslaskenta	9,4	0,0	9,4	0,0
Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	8,7	5,3	8,4	12,1
Laaja tulos	14,7	1,6	15,7	13,7
Tilikauden voiton jakautuminen
Yhtiön osakkeenomistajille	5,4	-3,7	6,4	1,6
Määräysvallattomille omistajille	0,7		0,9
	6,0	-3,7	7,3	1,6
Laajan tuloksen jakautuminen:
Yhtiön osakkeenomistajille	12,1	1,6	12,8	13,7
Määräysvallattomille omistajille	2,7		2,9
	14,7	1,6	15,7	13,7
Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva osakekohtainen tulos, euroa
Laimentamaton ja laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos
Jatkuvista toiminnoista	0,16	0,08	0,14	0,45
Lopetetuista toiminnoista		-0,21		-0,46
Osakekohtainen tulos yhteensä	0,16	-0,13	0,14	-0,01

ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi – joulukuu 2024

ASPO-KONSERNIN LYHENNETTY TASE

Varat	31.12.2024	31.12.2023
	Me	Me
Aineettomat hyödykkeet	105,9	51,7
Aineelliset hyödykkeet	174,4	169,0
Vuokratut hyödykkeet	19,0	22,5
Muut pitkäaikaiset varat	2,5	2,5
Pitkäaikaiset varat yhteensä	301,8	245,7
Vaihto-omaisuus	84,2	59,2
Myyntisaamiset ja muut saamiset	89,5	74,1
Rahavarat	36,4	30,7
Lyhytaikaiset varat yhteensä	210,1	164,0
Varat yhteensä	512,0	409,7
Oma pääoma ja velat	31.12.2024	31.12.2023
---	---	---
	Me	Me
Osakepääoma ja ylikurssirahasto	22,0	22,0
Muu oma pääoma	139,3	118,4
Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma	161,3	140,5
Määräysvallattomien omistajien osuuus omasta pääomasta	27,5
Oma pääoma yhteensä	188,8	140,5
Lainat ja käytetyt luottolimiitit	191,7	138,5
Vuokrasopimusvelat	9,4	8,3
Muut velat	24,1	7,1
Pitkäaikaiset velat yhteensä	225,2	154,0
Lainat ja käytetyt luottolimiitit	13,0	33,9
Vuokrasopimusvelat	10,3	15,1
Ostovelat ja muut velat	74,7	66,2
Lyhytaikaiset velat yhteensä	97,9	115,3
Oma pääoma ja velat yhteensä	512,0	409,7

ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi - joulukuu 2024

ASPO-KONSERNIN LYHENNETTY RAHAVIRTALASKELMA

| | 1-12/2024
Me | 1-12/2023
Me |
| --- | --- | --- |
| LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | | |
| Liikevoitto, koko konserni | 18,6 | 9,8 |
| Oikaisut liikevoittoon | 40,3 | 45,2 |
| Käyttöpääoman muutos | -12,0 | 4,5 |
| Maksetut korot | -11,3 | -9,2 |
| Saadut korot | 1,8 | 0,8 |
| Maksetut tuloverot | -4,9 | -3,4 |
| Liiketoiminnan rahavirta | 32,4 | 47,6 |
| INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | | |
| Investoinnit | -49,7 | -21,8 |
| Luovutustulot aineellisista hyödykkeistä ja sijoituksista | 3,3 | 12,3 |
| Supramax alusten myynti | 33,5 | |
| Liiketoimintojen hankinnat | -56,5 | -3,9 |
| Liiketoimintojen myynnit ja lopetukset | | -7,4 |
| Saadut osingot | 0,9 | 0,5 |
| Investointien rahavirta | -68,5 | -20,3 |
| RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | | |
| Lainojen nostot | 95,1 | 75,7 |
| Lainojen takaisinmaksut | -74,7 | -76,0 |
| Yritystodistusten nettomuutos | 5,0 | |
| Omien osakkeiden hankinta | | -0,3 |
| ESL Shipping osakeanti määräysvallattomille omistajille | 45,0 | |
| Vuokrasopimusvelan lyhennykset | -14,9 | -14,6 |
| Maksetut hybridi-instrumenttien korot | -2,6 | -2,6 |
| Maksetut osingot | -7,5 | -14,4 |
| Maksetut osingot määräysvallattomille omistajille | -2,8 | |
| Rahoituksen rahavirta | 42,5 | -32,3 |
| Rahavarojen muutos | 6,4 | -5,0 |
| Rahavarat vuoden alussa | 30,7 | 33,6 |
| Valuuttakurssien muutosten vaikutus | -0,7 | 0,1 |
| Rahavarojen arvonalentumisen muutos | | 2,0 |
| Rahavarat kauden lopussa, koko konserni | 36,4 | 30,7 |
| Rahavarat taseessa | 36,4 | 30,7 |

ASPO | Tilinpätöstiedote, tammi – joulukuu 2024

ASPO-KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA

Me	Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma						Määräysvallatto- mat omistajat	Oma pääoma yhteensä
	Osakepääoma ja ylikurssirahasto	Muut rahastot	Hybridi	Muuntoerot	Kertyneet voittovarat	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2024	22,0	16,4	30,0	-13,9	85,9	140,5		140,5
Laaja tulos:
Tilikauden tulos					6,4	6,4	0,9	7,3
Suojauslaskenta		7,4				7,4	2,0	9,4
Muuntoerot				-1,0		-1,0		-1,0
Laaja tulos yhteensä		7,4		-1,0	6,4	12,8	2,9	15,7
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osingonjako					-7,5	-7,5	-2,8	-10,3
Vähemmistöosuuden myynti					15,7	15,7	29,3	45,0
Vähemmistöosuuden oikaisu					1,9	1,9	-1,9	0,0
Hybridi-instrumentin korot					-2,6	-2,6		-2,6
Osakepalkitseminen					0,5	0,5	0,0	0,6
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä					8,0	8,0	24,6	32,6
Oma pääoma 31.12.2024	22,0	23,8	30,0	-14,8	100,2	161,3	27,5	188,8
Me	Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma
---	---	---	---	---	---	---
	Osakepääoma ja ylikurssirahasto	Muut rahastot	Hybridi	Muuntoerot	Kertyneet voittovarat	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2023	22,0	16,5	30,0	-26,0	101,2	143,7
Laaja tulos:
Tilikauden tulos					1,6	1,6
Suojauslaskenta		0,0				0,0
Muuntoerot				-3,0		-3,0
"Muuntoerojen uudelleenluokittelu"				15,2		15,2
Laaja tulos yhteensä		0,0		12,1	1,6	13,7
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osingonjako					-14,4	-14,4
Hybridi-instrumentin korot					-2,6	-2,6
Omien osakkeiden hankinta					-0,3	-0,3
Osakepalkitseminen					0,4	0,4
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä					-16,9	-16,9
Oma pääoma 31.12.2023	22,0	16,4	30,0	-13,9	85,9	140,5

ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi – joulukuu 2024

LAADINTAPERIAATTEET

Aspo Oyj:n tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaan. Yhtiö on ottanut tilikauden alusta käyttöön tiettyjä uusia tai uudistettuja IFRS-standardeja ja IFRIC-tulkintoja vuoden 2023 tilinpäätöksessä kuvatulla tavalla. Lisäksi Aspo on kuvannut alla laadintaperiaatteita, jotka koskevat määräysvallattomien omistajien osuuden hankkimista ja esittämistä sekä Green Coaster -poolia ja päästöoikeuksia. Muilta osin on noudatettu samoja laadinta- ja arvostusperiaatteita kuin vuoden 2023 konsernitilinpäätöksessä. Tilinpäätöstiedotteen tietoja ei ole tilintarkastettu.

Aspo Oyj noudattaa Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (European Securities and Market Authority, ESMA) vaihtoehtoisista tunnusluvuista antamaa ohjeistusta. Yhtiö julkaisee IFRS-tunnuslukujen ohella tiettyjä yleisesti käytettyä muita tunnuslukuja, jotka ovat pääosin johdettavissa laajasta tuloslaskelmasta ja taseesta. Johdon näkemyksen mukaan tunnusluvut selventävät laajan tuloslaskelman ja taseen antamaa kuvaa toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. Tunnuslukujen laskentaperiaatteet on esitetty jäljempänä tässä tilinpäätöstiedotteessa.

MÄÄRÄYSVALLATTOMEN OMISTAJIEN OSUUS

OP Finland Infrastructuren ja Keskinäisen työeläkevakuutusyhtiö Varman vähemmistösijoitus Aspon tytäryhtiön ESL Shipping Oy:hyn saatiin päätökseen 28.2.2024. Kauppa toteutui osakeantina, jossa ESL Shipping Oy laski liikkeeseen uusia osakkeita OP Finland Infrastructurelle ja Keskinäiselle työeläkevakuutusyhtiö Varmalle 45,0 miljoonan euron käteisvastiketta vastaan. Tämä johti määräysvallattomien omistajien 21,43 % osuuteen ESL Shippingistä. Koska määräysvaltaa tytäryhtiössä ei menetetty, Aspo-konsernissa 45,0 miljoonan euron vastike kirjattiin kertyneisiin voittovaroihin vähennettynä ESL Shippingin oman pääoman menetetyllä osuudella 29,3 miljoonaa euroa. Tämän seurauksena Aspon osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma kasvoi nettomääräisesti 15,7 miljoonaa euroa. Rahavirta 45,0 miljoonaa euroa esitetään rahoituksen rahavirtana.

Joulukuussa 2024 ESL Shipping Oy jakoi osinkoa yhteensä 22,0 miljoonaa euroa. Tästä määrästä 13,0 miljoonaa euroa jaettiin Aspo Oyj:n ja määräysvallattomien omistajien välisen omistusosuuden mukaisesti (Aspo Oyj:lle 10,2 miljoonaa euroa ja vähemmistöomistajille 2,8 miljoonaa euroa) ja 9,0 miljoonaa euroa jaettiin ainoastaan Aspo Oyj:lle. Aspo Oyj:lle maksettu 9,0 miljoonan euron osinko liittyi myytyihin Supramax-aluksiin, ja se perustui Aspo Oyj:n ja vähemmistöomistajien väliseen alkuperäiseen investointisopimukseen, jonka mukaan Supramax-alusten myyntituotot kuuluvat yksinomaan Aspo Oyj:lle. Määräysvallattomien omistajien laskennallinen osuus tästä 9,0 miljoonasta eurosta oli 1,9 miljoonaa euroa, ja se kirjattiin määräysvallattomien omistajien osuuden vähennykseksi ja Aspon omistajille kuuluvan oman pääoman lisäyksesi.

Määräysvallattomien omistajien osuus – laadintaperiaate

Tytäryhtiön omistusosuuksien muutokset, joiden seurauksena emoyhtiö ei menetä määräysvaltaa tytäryrityksessä, ovat oman pääoman ehtoisia liiketoimia (eli liiketoimia omistajien kanssa näiden toimiessa omistajina). Maksetun vastikkeen käyvän arvon ja määräysvallattomien omistajien osuuden muutoksen välinen erotus kirjataan suoraan omaan pääomaan ja kohdistetaan emoyrityksen omistajille. Määräysvallattomien omistajien osuudet esitetään konsernitaseessa omassa pääomassa erillään emoyhtiön omistajien omasta pääomasta. Lisäksi kauden tulos sekä muut laajan tuloksen erät kohdistetaan emoyhtiön omistajille ja määräysvallattomille omistajille nykyisten omistusosuuksien perusteella.

YRITYSOSTOT VUONNA 2024

Optimol- ja Greenfluid-yritysosto

Telko osti 8.3.2024 Petrus S.A:lta Länsi-Euroopan teollisten voiteluaineiden jakeluliiketoiminnot. Ne sisältävät seuraavien yritysten osakkeet: Optimol Tribotechnik SA, Optimol Netherlands BV, Optimol France SAS ja Greenfluid SAS. Ostetut yritykset ovat korkealaatuisten teollisuusvoiteluaineiden, metallintyöstönesteiden ja muiden yleisten teollisuusvoiteluaineiden johtavia jakelijoita Ranskassa ja Benelux-maissa. Ostettujen yritysten liikevaihto vuonna 2023 oli yhteensä 18 miljoonaa euroa ja oikaistu liikevoitto yhteensä 2,2 miljoonaa euroa.

Hankintahinta 12,4 miljoonaa euroa maksettiin kokonaisuudessaan käteisvaroina. Hankitun yhtiön varat ja velat arvostettiin hankintahetkellä käypään arvoon. Käyvän arvon kohdistus 3,8 miljoonaa euroa tehtiin aineettomiin hyödykkeisiin perustuen päämiessuhteisiin, ja vaihto-omaisuuteen liittyvä käyvän arvon oikaisu oli 0,6 miljoonaa euroa. Käyvän arvon oikaisuista aiheutunut laskennallinen verovelka oli 1,1 miljoonaa euroa. Muiden hankintujen varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen katsottiin vastaavan niiden käypää arvoa. Yritysostosta aiheutui liikearvosaldoa 7,0 miljoonaa euroa. Yritysostoon liittyvät noin 0,8 miljoonan euron kulut kirjattiin Telko-segmentin muihin liiketoiminnan kuluihin. Yritysostoon liittyvistä kuluista 0,2 miljoonaa euroa kirjattiin kuitenkin kuluina jo vuonna 2023.

ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi - joulukuu 2024

HANKINTAMENOLASKELMA, OPTIMOL JA GREENFLUID

| | 12/2024
Me |
| --- | --- |
| Luovutettu vastike | |
| Käteisvaroina maksettava | 12,4 |
| Kokonaishankintameno | 12,4 |
| Hankittujen varojen ja velkojen käyvät arvot | |
| Aineettomat hyödykkeet | 4,0 |
| Aineelliset hyödykkeet | 0,2 |
| Vaihto-omaisuus | 3,2 |
| Myyntisaamiset ja muut saamiset | 4,0 |
| Rahavarat | 0,1 |
| Varat yhteensä | 11,5 |
| Korolliset velat | 1,8 |
| Ostovelat ja muut velat | 3,2 |
| Laskennallinen verovelka | 1,1 |
| Velat yhteensä | 6,1 |
| Nettovarallisuus | 5,4 |
| Liikearvo | 7,0 |

Polyma-yritysosto

Telko osti 4.6.2024 Polyma Kunststoffe GmbH & Co KG:n Hampurissa Saksassa. Ostettu yritys on tunnettujen teknisten muovien jakelija. Yrityskaupan myötä Telko pääsee Saksan markkinoille, jotka ovat Euroopan suurimmat muovimarkkinat. Yrityksen kannattavuus on viime vuosina vaihdellut 0,3 ja 0,8 miljoonan euron välillä, ja vuotuinen liikevaihto on ollut noin 15 miljoonaa euroa.

Hankitun yhtiön varat ja velat arvostettiin hankintahetkellä käypään arvoon. Aineettomiin hyödykkeisiin, rakennuksiin ja vaihto-omaisuuteen kohdennettiin 3,8 miljoonaa euroa käypää arvoa, ja tähän liittyvänä laskennallisena verovelkana kirjattiin 1,1 miljoonaa euroa. Muiden hankittujen varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen katsottiin vastaavan niiden käypää arvoa. Yritysostosta aiheutui liikearvosaldoa 2,1 miljoonaa euroa. Yritysostoon liittyvät noin 0,2 miljoonan euron kulut kirjattiin Telko-segmentin muihin liiketoiminnan kuluihin.

Yritysosto sisältää lisäkauppahintamekanismin. Raportointipäivänä kirjattu diskontattu lisäkauppahintavelka on 0,5 miljoonaa euroa. Ehdollisen vastikkeen määrä riippuu ostetun yrityksen liikevoitosta aikavälillä 1.11.2023–31.12.2026, ja se maksetaan vuonna 2027. Diskonttaamattoman ehdollisen vastikkeen vaihteluväli on 0–3,5 miljoonaa euroa.

Swed Handling -yritysosto

Telko laajensi kemikaaliliiketoimintaansa Ruotsissa 1.7.2024 ostamalla Ruotsin johtavan kemikaalijakelijan Swed Handling AB:n TeRa Invest AB:ltä. Samalla Leipurin laajensi elintarviketeollisuuden liiketoimintaansa Ruotsissa teknisen raaka-ainejakelijan Kebelco AB:n kautta. Kebelco on Swed Handlingin tytäryhtiö. Aspo-konsernin taloudellisessa raportoinnissa Swed Handling ilman Kebelcoa raportoidaan osana Telko-segmenttiä ja Kebelco osana Leipurin-segmenttiä. Vuonna 2023 Swed Handlingin ostetun kemikaaliliiketoiminnan liikevaihto oli 51,2 miljoonaa euroa ja liikevoitto 4,7 miljoonaa euroa keskimääräisellä EUR/SEK-vaihtokurssilla (11,45634) laskettuna. Kebelcon ostetun teknisen raaka-aineliiketoiminnan liikevaihto oli 8,2 miljoonaa euroa ja liikevoitto 0,6 miljoonaa euroa.

Hankitun yhtiön varat ja velat arvostettiin hankintahetkellä käypään arvoon. Aineettomiin hyödykkeisiin kohdennettiin 19,9 miljoonaa euroa käypää arvoa päämiessuhteiden, kilpailukieltojen ja tavaramerkkien perusteella. Rakennuksiin ja maa-alueisiin kohdennettiin 3,0 miljoonaa euroa käypää arvoa. Vaihto-omaisuuteen liittyvä käyvän arvon oikaisu oli 0,7 miljoonaa euroa. Käyvän arvon oikaisuista aiheutunut laskennallinen verovelka oli 4,9 miljoonaa euroa. Muiden hankittujen varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen katsottiin vastaavan niiden käypää arvoa. Yritysostosta aiheutui liikearvosaldoa 19,3 miljoonaa euroa. Yritysostoon liittyviä kuluja kirjattiin 0,8 miljoonaa Telko-segmentin liiketoiminnan muihin kuluihin ja 0,2 miljoonaa euroa Leipurin-segmentin liiketoiminnan muihin kuluihin.

Yhteensä arviolta 52,5 miljoonan euron kauppahinta maksetaan kokonaisuudessaan käteisvaroina, ja 42,9 miljoonaa euroa on jo maksettu. Yritysosto sisältää lisäkauppahintamekanismin, ja loput kauppahinnasta maksetaan vuonna 2026 hankintasopimuksen lisäkauppahintaa koskevan ehdon perusteella. Raportointipäivänä kirjattu diskontattu ehdollinen lisäkauppahintavelka on 9,5 miljoonaa euroa. Swed Handling -yritysoston ehdollisen vastikkeen perusteena on ostetun yrityksen liikevoitto vuosina 2024 ja 2025. Diskonttaamattoman ehdollisen vastikkeen vaihteluväli on 0–11,3 miljoonaa euroa. Tuleva tulos voi poiketa arvioista liikevoiton ja valuuttakurssin vaihtelun vuoksi.

ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi – joulukuu 2024

HANKINTAMENOLASKELMA, SWED HANDLING

| | 12/2024
Me |
| --- | --- |
| Luovutettu vastike | |
| Käteisvaroina maksettava | 52,5 |
| Kokonaishankintameno | 52,5 |
| Hankittujen varojen ja velkojen käyvät arvot | |
| Aineettomat hyödykkeet | 19,9 |
| Aineelliset hyödykkeet | 11,4 |
| Vaihto-omaisuus | 5,8 |
| Myyntisaamiset ja muut saamiset | 8,7 |
| Rahavarat | 3,7 |
| Varat yhteensä | 49,6 |
| Korolliset velat | 3,7 |
| Ostovelat ja muut velat | 6,2 |
| Laskennallinen verovelka | 6,4 |
| Velat yhteensä | 16,3 |
| Nettovarallisuus | 33,3 |
| Liikearvo | 19,3 |

HENKILÖSTÖ

Aspo-konsernin henkilöstömäärä katsauskauden lopussa oli 800 (712 vuoden 2023 lopussa). Polyma-, Optimal-, Greenfluid- ja Swed Handling -yritysostojen yhteydessä konserniin oli siirtynyt 132 henkilöä vuoden lopussa.

SEGMENTTITIEDOT

Aspon raportoitavat segmentit ovat ESL Shipping, Telko ja Leipurin. Vuonna 2023 raportoitaviin segmentteihin kuului myös Ei-ydinliiketoiminnat. Ei-ydinliiketoiminnat-segmentti perustettiin vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä, ja siihen kuuluivat itämarkkinoiden myytävänä olevat liiketoiminnot. Segmentti raportoitiin lopetetuissa toiminnoissa vuonna 2023. Ei-ydinliiketoiminnat-segmenttiä ei raportoida enää vuonna 2024, koska kaikki segmenttiin kuuluneet yksiköt joko myytiin tai niiden yhdistely Aspo-konserniin lopetettiin vuonna 2023.

SEGMENTTIEN EBITAN TÄSMÄYTYS KONSERNIN JATKUVIEN TOIMINTOJEN VOITTOON ENNEN VEROJA

1-12/2024

Me	ESL Shipping	Telko	Leipurin	Kohdistamat-tomat erät	Konserni yhteensä
EBITA	9,2	12,5	4,5	-5,0	21,2
EBITA poistot*)	-0,1	-2,1	-0,3	-0,2	-2,7
Liikevoitto	9,1	10,4	4,2	-5,1	18,6
Nettorahoituskulut				-8,5	-8,5
Voitto ennen veroja					10,0

1-12/2023

Me	ESL Shipping	Telko	Leipurin	Kohdistamat-tomat erät	Konserni yhteensä
EBITA	17,8	8,7	5,9	-5,2	27,2
EBITA poistot*)	-0,2	-0,7	-0,2	-0,2	-1,3
Liikevoitto	17,7	8,0	5,6	-5,4	25,9
Nettorahoituskulut				-9,3	-9,3
Voitto ennen veroja					16,6

*) Aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset

SEGMENTTIEN VARAT JA VELAT

Me	ESL Shipping	Telko	Leipurin	Kohdistamat-tomat erät	Konserni yhteensä
Varat 31.12.2023	241,5	74,5	58,8	34,9	409,7
Varat 31.12.2024	238,2	174,1	59,6	40,1	512,0
Velat 31.12.2023	31,8	33,2	19,2	185,0	269,2
Velat 31.12.2024	21,8	56,8	18,9	225,6	323,1

ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi - joulukuu 2024

INVESTOINNIT SEGMENTEITTÄIN

Me	ESL Shipping	Telko	Leipurin	Kohdistamat-tomat erät	Konserni yhteensä
Investoinnit 1-12/2024	47,3	1,9	0,1	0,3	49,7
Investoinnit 1-12/2023	20,7	0,9	0,1	0,1	21,8

Green Coaster -investointi ja -pooli

ESL Shipping -segmentissa raportoitava AtoBatC Shipping AB rakennuttaa kuuden aluksen sarjan erittäin energiatehokkaita sähköhybridialuksia. Nämä uudet 1A-jääluokan alukset ovat lastikapasiteetiltaan, tekniikaltaan ja innovaatioiltaan huippuluokkaa. Kuuden ensimmäisen aluksen investoinnin kokonaisarvo on noin 70 miljoonaa euroa, ja investoinnin rahavirta jakautuu pääosin vuosille 2021–2026. Uudet alukset rakennetaan Chowgule and Company Private Limitedin telakalla Intiassa.

Vuonna 2022 vahvistettiin, että ESL Shipping perustaa Green Coaster -poolin. Tämän seurauksena AtoBatC Shipping AB tilasi Chowgule & Company Private Limited -yhtiöltä Intiasta toiset kuusi Green Coaster -alusta, jotka myydään edelleen Green Coaster Shipping AB:lle (joka ei kuulu Aspo-konserniin).

Joka toinen Chowgule & Company Private Limitedin rakentama alus valmistetaan AtoBatC Shipping AB:lle ja joka toinen myydään edelleen Green Coaster Shipping AB:lle Eurooppaan saavuttuaan. Myytävistä aluksista maksetut ennakkomaksut kirjataan vaihto-omaisuuteen ja myyntihinta kirjataan liikevaihtoon. Alusten myyntihinta perustuu täyteen katteeseen. Kaikki 12 rakennettua ja rakenteilla olevaa Green Coaster -alusta tulevat Green Coaster -poolissa AtoBatC Shipping AB:n käyttöön, kun niiden rakentaminen on saatu päätökseen ja ne on toimitettu.

Kaksi AtoBatC Shipping AB:lle rakennetuista aluksista, Electramar ja Ecomar, toimitettiin vuoden 2024 loppuun mennessä, ja kaksi Green Coaster Shipping AB:lle rakennetuista aluksista, Stellamar ja Aquamar, on toimitettu ja myyty edelleen Green Coaster Shipping AB:lle. Kaikki nämä neljä Green Coaster -alusta toimivat Green Coaster -poolissa, joka aloitti toimintansa 18.6.2024 kahdella ensimmäisellä aluksella.

AtoBatC Shipping AB maksaa Green Coaster Shipping AB:lle vuokraa sijoittajapoolin omistamista Coaster-aluksista lasketun poolin tulon perusteella. Muuttuvat vuokramaksut kirjataan vuokrakuluiksi. IFRS 16:n mukaan vuokrasopimusvelkaa tai vuokrattua hyödykettä ei kirjata, koska vuokrilla ei ole kiinteää hintaa vaan ne ovat täysin muuttuvia.

Investointi Green Handy -aluksiin

Aspo ilmoitti 9.10.2024, että ESL Shipping rakentaa neljä uutta Green Handy -alusta. Neljän aluksen kokonaisarvo on noin 186 miljoonaa euroa, ja investointi toteutetaan vuosina 2024–2028. Sijoitus on Yhdysvaltain dollarin määräinen, ja tulevat rahavirrat on suojattu. Suojauslaskentaa sovelletaan. Suojausinstrumentin 9,4 miljoonan euron käypä arvo on kirjattu saamisiin ja sisällytetty suojauslaskennan rahastoon muihin laajan tuloksen eriin. Joulukuussa 2024 ESL Shipping Ltd suoritti ensimmäisen maksun neljästä rakennettavasta Green Handy -aluksesta. Maksu oli 29,0 miljoonaa euroa termiinkurssilla laskettuna.

ESL Shipping Oy:llä ei ole vielä poolisopimusta Green Handy -aluksista, mutta yksi neljästä aluksesta on tarkoitus myydä sijoittajaryhmälle. Näin ollen neljäsosa ennakkomaksun määrästä, mukaan lukien toteutunut suojaustulos, on kirjattu vaihto-omaisuuden ennakkomaksuksi ja kolme neljäsosaa aineellisten hyödykkeiden ennakkomaksuksi.

Investointisitoumukset aluksiin

Jäljellä oleva Green Coaster -investointisitoumus katsauskauden lopussa on noin 26 miljoonaa euroa. Se sisältää ainoastaan AtoBatC Shipping AB:lle rakennetuista Green Coaster -aluksista tulevaisuudessa suoritettavat maksut.

Jäljellä oleva Green Handy -investointisitoumus katsauskauden lopussa on noin 158 miljoonaa euroa. Summa sisältää jäljellä olevat maksut kaikista neljästä Green Handy -aluksesta, koska yhden aluksen edelleen myynnistä ei ole vielä tehty sopimusta.

Päästöoikeudet

Varustamoiden päästöoikeuksia koskeva asetus tuli voimaan 1.1.2024, ja sitä sovelletaan aluksiin, joiden bruttovetoisuus on yli 5 000 GT. ESL Shipping -segmentissa kaikki päästöoikeudet ostetaan ja kirjataan vaihto-omaisuuteen hankinnan yhteydessä. Vuoden 2024 lopussa vaihto-omaisuuteen sisältyi 0,1 miljoonaa euroa päästöoikeuksia. ESL Shipping käyttää päästöoikeuksia liiketoiminnassaan ja kirjaa käytetyt päästöoikeudet tilikauden aikana materiaaleiksi ja palveluiksi. ESL Shipping ei käy kauppaa päästöoikeuksilla. Vuoden aikana käytämättä jääneet päästöoikeudet voidaan käyttää tulevina vuosina. Vuoden 2024 aikana käytetyt päästöoikeudet palautetaan EU:lle 30.9.2025, ja ne esitetään konsernitilinpäätöksessä muina vastuina.

ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi - joulukuu 2024

Aspo-konsernin liikevaihdon jaottelu, jatkuvat toiminnot

ESL Shipping -segmentissä liikevaihto tuloutetaan ajan myötä kuljetuspalvelujen suorituksen yhteydessä. Alusten myynnistä saatava liikevaihto kirjataan toimitusehtojen mukaisesti tiettynä ajankohtana. Telko- ja Leipurin-segmenteissä liikevaihto tuloutetaan toimitusehtojen perusteella tiettynä ajankohtana.

ESL SHIPPING LIIKEVAIHTOERITTELY

	10-12/2024 Me	10-12/2023 Me	Muutos %	1-12/2024 Me	1-12/2023 Me	Muutos %
Alusluokka:
Handy	19,2	20,6	-7	79,1	78,5	1
Coaster*)	35,5	23,7	50	119,5	93,7	28
Supra	0,0	5,0	-100	7,5	16,8	-55
ESL Shipping yhteensä	54,7	49,4	11	206,2	189,0	9

*) Kaudella 10–12/2024 liikevaihtoon sisältyy 12,6 miljoonan euron tuotto Aquamar-aluksen myynnistä, ja kaudella 1–12/2024 liikevaihtoon sisältyy 25,3 miljoonan euron tuotto Stellamar- ja Aquamar-alusten myynnistä.

TELKO LIIKEVAIHTOERITTELY

	10-12/2024 Me	10-12/2023 Me	Muutos %	1-12/2024 Me	1-12/2023 Me	Muutos %
Liiketoiminta-alue:
Muoviliiketoiminta	27,7	23,6	17	105,9	101,4	4
Kemikaaliiliketoiminta	25,5	12,7	101	82,7	59,4	39
Voiteluaineliiketoiminta	16,6	12,7	31	64,7	50,5	28
Telko yhteensä	69,8	49,0	43	253,3	211,3	20

LEIPURIN LIIKEVAIHTOERITTELY

	10-12/2024 Me	10-12/2023 Me	Muutos %	1-12/2024 Me	1-12/2023 Me	Muutos %
Alueorganisaatiot:
Suomi	11,1	12,2	-9	45,4	49,3	-8
Ruotsi	15,3	12,9	18	55,1	50,2	10
Baltia*)	8,9	8,8	2	32,6	36,6	-11
Yhteensä	35,3	33,9	4	133,1	136,1	-2
josta:
Leipomot	23,9	24,7	-3	93,6	99,7	-6
Elintarviketeollisuus	5,3	2,9	82	15,6	11,8	32
Vähittäiskauppa, foodservice ja muut	6,0	6,2	-4	23,8	24,5	-3
Leipurin yhteensä	35,3	33,9	4	133,1	136,1	-2

*) Vertailukaudella Baltia sisältää myös Ukrainan liiketoimintayksikön liikevaihdon.

ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi – joulukuu 2024

LIIKEVAIHTO MARKKINA-ALUEITTAIN

	10-12/2024 Me	10-12/2023 Me	1-12/2024 Me	1-12/2023 Me
ESL Shipping
Suomi	25,1	29,2	101,1	99,4
Skandinavia	22,9	13,1	74,8	53,4
Baltia	0,4	0,0	2,8	0,4
Muu Eurooppa	5,8	5,1	24,1	26,1
Muut maat	0,4	1,8	3,4	9,7
	54,7	49,4	206,2	189,0
Telko
Suomi	12,0	11,7	48,4	48,5
Skandinavia	25,4	12,8	76,3	54,9
Baltia	6,6	6,1	28,2	27,7
Muu Eurooppa	17,9	10,8	70,0	46,8
Muut maat	7,9	7,5	30,4	33,4
	69,8	49,0	253,3	211,3
Leipurin
Suomi	11,1	12,4	45,5	49,5
Skandinavia	14,9	12,5	53,9	49,3
Baltia	8,9	8,5	32,5	35,7
Muu Eurooppa	0,4	0,4	1,3	1,6
Muut maat	35,3	33,9	133,1	136,1
Yhteensä
Suomi	48,3	53,4	195,0	197,4
Skandinavia	63,2	38,4	204,9	157,5
Baltia	15,9	14,7	63,5	63,9
Muu Eurooppa	24,1	16,4	95,4	74,5
Muut maat	8,3	9,3	33,8	43,1
	159,8	132,2	592,6	536,4

LIIKEVAIHTO MARKKINA-ALUEITTAIN, OSUUS LIIKEVAIHDOSTA YHTEENSÄ

	10-12/2024 %	10-12/2023 %	1-12/2024 %	1-12/2023 %
Suomi	30,2	40,4	32,9	36,8
Skandinavia	39,5	29,0	34,6	29,4
Baltia	9,9	11,1	10,7	11,9
Muu Eurooppa	15,1	12,4	16,1	13,9
Muut maat	5,2	7,0	5,7	8,0
	100	100	100	100

Lopetetut toiminnot ja muut pitkäaikaiset omaisuuserät ja myytävänä olevien erien ryhmät

Ei-ydinliiketoiminnat-segmentti raportoitiin lopetetuissa toiminnoissa vuonna 2023 IFRS 5 -standardin mukaisesti. Aspo ei raportoi lopetettuja toimintoja vuodelta 2024, koska kaikki Ei-ydinliiketoiminnat-segmenttiin sisältyneet yksiköt joko myytiin tai niiden yhdistely Aspo-konserniin lopetettiin vuonna 2023.

TULOS LOPETETUISTA TOIMINNOISTA

	10-12/2023 Me	1-12/2023 Me
Liikevaihto	3,7	16,6
Liiketoiminnan muut tuotot	0,0	0,0
Materiaalit ja palvelut	-3,5	-14,4
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-0,3	-2,1
Poistot ja arvonalentumiset	-0,1	0,0
Poistot vuokratuista hyödykkeistä	-0,2	-0,2
Liiketoiminnan muut kulut	-6,1	-15,9
Liikevoitto	-6,5	-16,1
Rahoitustuotot ja -kulut	-0,2	1,8
Voitto ennen veroja	-6,7	-14,4
Tuloverot	-0,1	-0,3
Tulos	-6,8	-14,6

Ei-ydinliiketoiminnat-segmentin liikevoitto tammi-joulukuussa 2023 oli -16,1 miljoonaa euroa. Liiketappio johtui pääasiassa Telkon Venäjällä sijaitsevan tytäryhtiön myyntitappiosta -8,1 miljoonaa euroa, Telkon varaston alaskirjauksesta Venäjällä -1,8 miljoonaa euroa, Telkon Valko-Venäjällä sijaitsevan tytäryhtiön yhdistelyn lopettamisesta aiheutuneesta tappiosta -0,8 miljoonaa euroa sekä Leipurin Venäjän, Valko-Venäjän ja Kazakstanin yksiköiden yhdistelyn lopettamisesta -5,9 miljoonaa euroa.

Q4
ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi - joulukuu 2024
29

LOPETETTUJEN TOIMINTOJEN NETTORAHAVIRRAT

| | 1-12/2023
Me |
| --- | --- |
| Liiketoiminnan nettorahavirta | 0,6 |
| Investointien tuleva/lähtevä (-) nettorahavirta | -7,8 |
| Rahoituksen tuleva/lähtevä (-) nettorahavirta | -0,4 |
| Lopetetuista toiminnoista kertynyt rahavarojen muutos | -7,6 |

Lopetettujen toimintojen nettorahavirrat koostuvat Ei-ydinliiketoiminnat-segmentin rahavirtojen osuudesta Aspo-konsernin rahavirroista. Vuonna 2023 rahavirta Telkon tytäryhtiön myynnistä Venäjällä oli -4,4 miljoonaa euroa. Ei-ydinliiketoiminnat-segmentin muiden yksiköiden yhdistelyn lopettamisen kassavaikutus oli -3,4 miljoonaa euroa. Nämä on esitetty investointien rahavirrassa.

Vastuusitoumukset

Ukrainassa Telkolle on tehty verotarkastus, jonka perusteella yhtiön tulisi maksaa 1,9 miljoonan euron lisäverot, veronkorotukset ja sakot. Tapaus liittyy lähes kokonaan vuosina 2011–2012 myönnettyjen vanhojen lainojen verokohteluun. Telko on vienyt annetun päätöksen oikeuteen, ja ulkopuoliset asiantuntijat ovat analysoineet tapauksen. Asiantuntijoiden näkemyksen perusteella onnistumisen mahdollisuudet oikeudessa on arvioitu hyviksi. Näin ollen taseeseen ei ole kirjattu velkaa.

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Katsauskauden päättymisen jälkeen helmikuussa 2025 ESL-Shipping allekirjoitti uuden 70 miljoonan euron lanasopimuksen Svenska Skeppshypotekskassan kanssa Green Handy-alusten rahoittamiseksi. Laina on tarkoitus nostaa vuosien 2027 ja 2028 aikana.

Katsauskauden päättymisen jälkeen 12.2.2025 Aspo ilmoitti, että Leipurin on toteuttanut sopimuksen liettualaisen Kartagena UAB:n elintarvikeliketoiminnan jatkamisesta.

Espoo, 17.2.2025

Aspo Oyj

Hallitus

ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi - joulukuu 2024

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET

Oman pääoman tuotto (ROE), %	= tilikauden voitto x 100	Osakekannan markkina-arvo, euroa	= tilinpäätöspäivän osakemäärä ilman omia osakkeita x tilikauden päätöskurssi
		EBITA, euroa	= liikevoitto - aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset
Vertailukelpoinen ROE, %	= vertailukelpoinen tilikauden voitto x 100	Vertailukelpoinen EBITA, euroa	= EBITA ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä
		EBITDA, euroa	= liikevoitto - poistot ja arvonalentumiset
Omavaraisuusaste, %	= koko oma pääoma x 100	Vertailukelpoinen EBITDA, euroa	= EBITDA ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä
		Vertailukelpoinen tilikauden voitto, euroa	= tilikauden voitto ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä
Korollinen velka, euroa	= korollinen velka - rahavarat	Nettokäyttöpääoma, euroa	= vaihto-omaisuus + myyntisaamiset - ostovelat - saadut ennakot
Vapaa rahavirta, euroa	= liiketoiminnan rahavirta + investointien rahavirta	Sijoitettu pääoma, euroa	= pitkäaikaiset varat - laskennalliset verosaamiset + nettokäyttöpääoma
Osakekohtainen vapaa rahavirta, euroa	= vapaa rahavirta	Sijoitettu pääoma, euroa	= pitkäaikaiset varat - laskennalliset verosaamiset + nettokäyttöpääoma
		Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), %	= EBITA x 100
Osakekohtainen tulos (EPS), euroa	= emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto - hybridin korko, verovaikutuksella vähennettynä	Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), %	= sijoitettu pääoma (raportointikauden ja edellisen raportointikauden keskiarvo)
	keskimääräinen osakemäärä ilman omia osakkeita	Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), %	= sijoitettu pääoma (raportointikauden ja edellisen raportointikauden keskiarvo)
Vertailukelpoinen EPS, euroa	= emoyhtiön omistajille kuuluva vertailukelpoinen tilikauden voitto - hybridin korko, verovaikutuksella vähennettynä	Vertailukelpoinen ROCE, %	= vertailukelpoinen EBITA x 100
	keskimääräinen osakemäärä ilman omia osakkeita	Sijoitetun pääoma (raportointikauden ja edellisen raportointikauden keskiarvo)
Osakekohtainen oma pääoma, euroa	= emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	Nettovelka / EBITDA	= nettovelka
	tilinpäätöspäivän osakemäärä ilman omia osakkeita	Nettovelka / EBITDA	= EBITDA (12 kk liukuva)
Osinko / tulos, %	= osakekohtainen osinko x 100	Nettovelka / vertailukelpoinen EBITDA	= nettovelka
	osakekohtainen tulos (EPS)		vertailukelpoinen EBITDA (12 kk liukuva)
Efektiivinen osinkotuotto, %	= osakekohtainen osinko x 100
	tilikauden päätöskurssi
Hinta / voitto -suhde (P/E)	= tilikauden päätöskurssi
	osakekohtainen tulos (EPS)

Q4
ASPO | Tilinpäätöstiedote, tammi - joulukuu 2024
31

TIEDOTUSTILAISUUS

Tiedotustilaisuus analyytikoille, sijoittajille ja medialle pidetään maanantaina 17.2.2025 kello 12.00 FLIKin Eliel-studiolla Sanomatalossa osoitteessa Töölönlahdenkatu 2, 00100 Helsinki. Tilaisuus on avoin myös yksityisille sijoittajille. Osallistujia pyydetään ilmoittautumaan etukäteen sähköpostitse osoitteeseen [email protected].

Tilinpäätöstiedotteen esittelevät toimitusjohtaja Rolf Jansson ja talousjohtaja Erkka Repo. Esitysmateriaali on saatavilla ennen tilaisuuden alkua yhtiön verkkosivuilla osoitteessa www.aspo.fi.

Tilaisuus on englanninkielinen, ja sitä voi seurata myös suoran webcast-lähetyksen kautta osoitteessa https://aspo.events.inderes.com/q4-2024

Esityksen jälkeen on mahdollista esittää kysymyksiä puhelimitse rekisteröitymällä oheisen linkin kautta: https://palvelu.flik.fi/teleconference/?id=50051733. Rekisteröidyttyään osallistuja saa puhelinnumeron ja tunnuksen puhelinkonferenssiin. Videotallenne on katsottavissa Aspon verkkosivuilla myöhemmin samana päivänä.

Lisätiedot:

Rolf Jansson, talousjohtaja, Aspo Oyj, puh. 0400 600 264, [email protected]

Jakelu:

Nasdaq Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.aspo.fi

ASPO

Aspo luo arvoa omistamalla ja kehittämällä liiketoimintoja vastuullisesti pitkällä aikavälillä. Omistamiemme yritysten tavoitteena on olla toimialojensa markkinajohtajia. Ne vastaavat omasta toiminnastaan, asiakassuhteistaan ja niiden kehittämisestä ja pyrkivät edelläkävijyyteen vastuullisuudessa. Aspo tukee liiketoimintojen menestystä ja kasvua oikeilla kyvykkyyksillä. Aspo-konsernilla on liiketoimintoja 17 maassa, ja sen palveluksessa on noin 800 ammattilaista.

AI assistant

Aspo Oyj — Earnings Release 2024

3255_rns_2025-02-17_35ff9013-b3bc-49d6-99cd-27a99abe7764.pdf

Kasvua ja tulosparannusta vaikeissa markkinaolosuhteissa

LOKA-JOULUKUU 2024

TAMMI-JOULUKUU 2024

Ohjeistus vuodelle 2025

OHJEISTUKSEN TAUSTAOLETUKSET

AVAINLUVUT

Aspo-konsernin toimitusjohtaja Rolf Jansson kommentoi vuoden 2024 neljättä neljännestä:

ASPO KONSERNI

TALOUDELLINEN TULOS JA TAVOITTEET

LIIKEVAIHTO

VERTAILUKELPOINEN EBITA

VERTAILUKELPOINEN EBITA, % LIIKEVAIHDOSTA

VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT 1-12/2024, ME

VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT 1-12/2023, ME

VASTUULLISUUS

AVAINLUVUT

RAHAVIRTA JA RAHOITUS

ASPON LIIKETOIMINNAT

ESL Shipping

Q4/2024

Q1-Q4/2024

Telko

Q4/2024

YRITYSHANKINTOIHIN LIITTYVIEN KULUJEN EBITA VAIKUTUS

Q1-Q4/2024

Leipurin

Q4/2024

Q1-Q4/2024

Muu toiminta

RISKIT JA LÄHIAJAN EPÄVARMUUSTEKIJÄT

TIEDOT YHTIÖSTÄ

MUUTOKSET KONSERNIN JOHTORYHMÄSSÄ

OSAKEPÄÄOMA JA OSAKKEET

VAROJENJAKO 2024

PALKITSEMINEN

Osakepalkitseminen 2024–2026

Osakepalkitseminen 2023–2025

Osakepalkitseminen 2022–2024

Osakepalkitseminen 2021–2023

Osakepohjainen kannustinjärjestelmä 2020

VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET 2024

Hallitus, tilintarkastaja ja kestävyysraportoinnin varmentaja

Hallituksen valtuutukset

Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta

Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista, jossa luovutetaan yhtiön hallussa olevia omia osakkeita

Hallituksen valtuuttaminen päättämään uusien osakkeiden osakeannista

Hallituksen valtuuttaminen päättämään lahjoituksista

VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS 2025

HALLITUKSEN VAROJENJAKOESITYS

ASPON OSAKKEENOMISTAJIEN NIMITYSTOIMIKUNNAN EHDOTUKSET VUODEN 2025 VARSINAISELLE YHTIÖKOKOUKSELLE

Hallituksen kokoonpano

Hallituksen jäsenten palkkiot

Nimitystoimikunnan jäsenet

Taloudelliset tiedot

ASPO-KONSERNIN LYHENNETTY LAAJA TULOSLASKELMA

ASPO-KONSERNIN LYHENNETTY TASE

ASPO-KONSERNIN LYHENNETTY RAHAVIRTALASKELMA

ASPO-KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA

LAADINTAPERIAATTEET

MÄÄRÄYSVALLATTOMEN OMISTAJIEN OSUUS

Määräysvallattomien omistajien osuus – laadintaperiaate

YRITYSOSTOT VUONNA 2024

Optimol- ja Greenfluid-yritysosto

HANKINTAMENOLASKELMA, OPTIMOL JA GREENFLUID

Polyma-yritysosto

Swed Handling -yritysosto

HANKINTAMENOLASKELMA, SWED HANDLING

HENKILÖSTÖ

SEGMENTTITIEDOT

SEGMENTTIEN EBITAN TÄSMÄYTYS KONSERNIN JATKUVIEN TOIMINTOJEN VOITTOON ENNEN VEROJA

SEGMENTTIEN VARAT JA VELAT

INVESTOINNIT SEGMENTEITTÄIN

Green Coaster -investointi ja -pooli

Investointi Green Handy -aluksiin

Investointisitoumukset aluksiin

Päästöoikeudet

Aspo-konsernin liikevaihdon jaottelu, jatkuvat toiminnot

Aspo Oyj Earnings Release 2024