Ascopiave

Investor Presentation • Mar 15, 2017

Conferenza stampa di presentazione dei risultati di Bilancio ²⁰¹⁶

Treviso, 15 Marzo ²⁰¹⁷

Il Gruppo Ascopiave oggi

In un'ottica di razionalizzazione della struttura societaria negli ultimi anni il numero di società è stato sensibilmente ridotto (da oltre 30 alle attuali 14)

Bilancio²⁰¹⁶

ROBERTO GUMIRATO

Direttore Generale Ascopiave S.p.A.

Ascopiave oggi

Bilancio 2016: overview

V l i d i o m g a u	d i i b i i t t s s r u	V l i d i o u m g	d i t a s v e n u	V l i d i o u m e n e r g	i l i d i t t t a e e r c a v e n u
( Mil ion i di etr m	) i cu bi s tan da rd	( Mil ion i di etr m	) i cu bi s tan da rd	( Gig ) att aw ora
∆ = 1, +	1 3, 2 + 7 %	-1 ∆ = -2 2 ,	8, 3 %	∆ = -5	-1 8, 8 2 % ,

Società consolidate con il metodo integrale

Andamento titolo

In termini di performance relativa il valore azionario del titolo mostra un robusto vantaggio rispetto allemaggiori utilities quotate.

Andamento della quotazione dei titoli azionari riferiti alle principali Utilities quotate e dell'indice FTSE MIB (Borsa Italiana) dal 12/12/2006 al 13/03/2017

Evoluzione del Margine Operativo Lordo

Società consolidate con il metodo integrale – Valori in Migliaia di Euro

Investimenti 2016

Valori in Migliaia di Euro

Posizione Finanziaria Netta e Cash Flow

Società consolidate con il metodo integrale – Valori in Migliaia di Euro

Principali indicatori finanziari 2016

Principali dati finanziari

S O O O h h l d i ( P A T R I M N I N E T T ) t a r e o e r s e q u y	4 4 4. 2 0 9
f ( ) P i i i i i P F N t t o s z o n e n a n z a r a n e a	( 9 4. 1 1 9 )
E B I T D A	9 5. 2 5 5

Società consolidate con il metodo integrale – Valori in Migliaia di Euro

PROPOSTA DIVIDENDO 2016: Euro 0,18 per azione

D I V I D E N D I	( **) 2 0 1 6	2 0 1 5	2 0 1 4	2 0 1 3	2 0 1 2	2 0 1 1	2 0 1 0	2 0 0 9	2 0 0 8	2 0 0 7	2 0 0 6
D iv i de d i d ist i bu it i ( M ig l ia ia d i Eu ) n r ro	4 2. 1 9 4	3 5. 1 6 2	3 5. 1 6 2	2 8. 1 2 9	25 .7 8 5	0	2 3. 4 4 1	2 1. 0 9 7	1 9. 9 25	1 9. 8 9 8	1 9. 8 3 3
Ut i le de l Gr ( M ig l ia ia d i Eu ) tto ne up p o ro	5 3. 6 3 5	4 3. 0 1 4	3 5. 5 8 3	3 8. 6 7 8	27 8 6 5	6. 2 6 6	3 1. 17 4	25 2 8 8	1 8. 45 2	2 1.7 6 4	1 6. 3 8 1
Pa t ra t io y ou	7 9 %	8 2 %	9 9 %	7 3 %	9 3 %	0 %	75 %	8 3 %	1 0 8 %	9 1 %	1 2 1 %
D iv i de do ion ( Eu ) n p er az e ro	0, 1 8 0	0, 15 0	0, 15 0	0, 1 2 0	0, 1 1 0	0, 0 0 0	0, 1 0 0	0, 0 9 0	0, 0 8 5	0, 0 8 5	0, 0 8 5
D iv i de d y ie l d ( *) n	7, 2 %	7, 0 %	7, 6 %	8, 4 %	9, 2 %	0, 0 %	6, 3 %	5, 8 %	5, 7 %	4, 4 %	4, 0 %

POLITICA DEI DIVIDENDI SOSTENIBILE

• Flusso di cassa stabile
• Struttura finanziaria equilibrata
• Dividend Yield ai vertici delle società italiane del settore

TOTALE DIVIDENDI DISTRIBUITI DALLA QUOTAZIONE AD OGGI Circa 270 milioni di Euro (compresa la proposta di dividendo)

(*) Dividend yield ⁼ dividendo per azione / prezzo medio per azione nell'anno; (**) Proposta di dividendo

Posizionamento sul mercato

	Po siz ion e 1	Gru ppo Sna m	Vo l. (m cs) 7.5 42	% 24, 3%	i i O l l l l t p e r a o r e a v e o n a z o n a e
	2	Ga 2i R ete s	5.1 87	16, 7%
i	3	Her a	2.7 85	9,0 %
it	4	A2A	1.8 32	5,9 %
u b	5	Iren	1.2 71	4,1 %	i 1 ° V t t p o s o n e n e o p e r
ri	6	Tos a E ia can ner g	1.1 27	3,6 %	i t t u e n z e s e r v e
t	7	Asc iav op e	683	2,2 %
s i	8	Lin Gro Hol din ea up g	639	2,1 %
d	9	E.S .Tr. A.	547	1,8 %
s	10	Ero t gas me	205	0,7 %	5 0 % l i t t > q u o a m e r c a o n e g
a	11	Ags m V ero na	372	1,2 %
g	12	Acs m-A gam	354	1,1 %	A T E M T i 1 T i 2 r e s o e r e s o v v
i d	13	Uni Fen Int aci l on osa ern ona	353	1,1 %
i	14	Am bie nte En ia B rian erg za	330	1,1 %
m	15	Ene i rge	299	1,0 %	Q i i i i d l t t t u o e m e r c a o r e v a n n
u l	16	Ga s R imi ni	275	0,9 %	l i A T E M d i V t t a r e n e o e
o	17	Dol iti E ia om ner g	271	0,9 %
V	18 19	Edi son Aim	275 258	0,9 % %	L b d i o m a r a
	20	ag Aim Vi cen za	247	0,8 0,8 %
		Alt ri	6.1 55	19, 9%
		Tot ale	31. 007	100 ,0%
	Po siz ion e	Gru	Vo	%
	1	ppo Eni	l. (m cs) 12. 763	23, 7%
	2	Ene l	5.7 01	10, 6%
	3	Edi son	5.6 65	10, 5%
ti	4	Iren	2.2 28	4,1 %
u	5	Her a	2.1 05	3,9 %
d	6	E.O n	2.0 91	3,9 %
n e	7	Eng ie	1.9 26	3,6 %
v	8	Roy al D h S hel l Pl utc c	1.3 51	2,5 %
s	9	A2A	1.3 34	2,5 %
a	10	So nia rge	814	1,5 %
g	11 12	Asc iav op e Est ra	801 701	1, 5% %
i d	13	Uno	601	1,3 %
i	14	gas Ero t me	585	1,1 1,1 %
m	15	gas Dol iti E ia om ner g	547	1,0 %
u l	16	Gro Ax po up	529	1,0 %
o	17	Ga s N ral Sdg Sa atu	505	0,9 %
V	18	Me o N ord tan	368	0,7 %
	19	Lin Gro Hol din ea up g	361	0,7 %
	20	Rep er A ow g	337	0,6 %
		Alt ri Tot ale	12. 503 53. 816	23, 2% 100 ,0%

ASCOPIAVE 2011-2016

FULVIO ZUGNO

Presidente Ascopiave S.p.A.

2012-2016: Investimenti e acquisizioni

Andamento dividendi

An no	2 0 0 7	2 0 0 8	2 0 0 9	2 0 1 0	2 0 1 1	le To ta	d ia M e
de d d bu ( ln ) D iv i i is i i i € tr t n m	1 9, 9	1 9, 9	2 1, 1	2 3, 4	0, 0	8 4, 3	1 6, 9
de do ( ) Div i zio € n pe r a ne	0, 08 5	0, 08 5	0, 09	0, 10	0, 00
An no	2 0 1 2	2 0 1 3	2 0 1 4	2 0 1 5	2 0 1 6	le To ta	d ia M e
de d d bu ( ln ) D iv i i is i i i € tr t n m	2 5, 8	2 8, 1	3 5, 2	3 5, 2	4 2, 2	1 6 6, 5	3 3, 3
de do ( ) Div i zio € n pe r a ne	0, 11	0, 12	0, 15	0, 15	0, 18

Evoluzione dell'utile netto

Total Shareholder Return

Sul fronte del rendimento complessivo per l'azionista il gruppo ha creato valore in manieraconsiderevolmente maggiore rispetto alle principali imprese del settore.

Total Shareholder Return dei titoli azionari riferiti alle principali Utilities quotate (Borsa Italiana) dal 12/12/2006 al 13/03/2017

Dividend Yield/Rendimento

I dividendi distribuiti da Ascopiave nel 2015 sono notevolmente superiori rispetto ^a quelli distribuiti dalleprincipali società di pubblica utilità quotate.

(*) Dividendo per azione / prezzo medio per azione nel 2015

Ascopiave: valore per il territorio

INVESTIMENTI, CANONI E DIVIDENDI

Canoni concessionali versati ai comuni non soci da Ascopiave S.p.A. nel periodo 2010-2016: circa 17 milioni di Euro

E domani?…Orientamenti strategici

Grazie dell'attenzione

DISCLAIMER

• • Questa presentazione ^è stata redatta da Ascopiave S.p.A. per il solo scopo di presentare ⁱ risultati ^e le strategie del Gruppo.
• • Per maggiori informazioni sul Gruppo Ascopiave, si rimanda alle informazioni rese pubbliche, inclusi ⁱ rapporti trimestrali ^e le relazioni annuali.
• • Le informazioni contenute in questa presentazione, in particolar modo quelle riguardanti ogni possibile ^o futura performance del Gruppo Ascopiave, sono ^o possono essere dichiarazioni previsionali ^e quindi possono implicare rischi ed incertezze. Un considerevole numero di fattori potrebbe determinare dei risultati effettivi che differiscono materialmente da quelli contenuti nelle dichiarazioni di lungo periodo. Gran parte dei fattori include: cambiamenti nell'economia globale, cambiamenti nel prezzo delle materie prime inclusi gas ed elettricità, cambiamento del mercato competitivo ^e cambiamento dellaregolazione. Inoltre le previsioni ^a lungo termine, sono state assunte alla data in cui sono stateformulate.
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