Ascencio — Interim / Quarterly Report 2014

Aug 7, 2014

COMMUNIQUÉ DE PRESSE Information réglementée

Le 7 août 2014 Sous embargo jusqu'à 7h30

DECLARATION INTERMEDIAIRE DU GERANT STATUTAIRE TROISIEME TRIMESTRE DE L'EXERCICE 2013/2014

RESULTAT NET COURANT PAR ACTION EN HAUSSE ET EN LIGNE AVEC LE BUDGET : 2,97 EUR PAR ACTION COMPARE A 2,84 EUR AU 30 JUIN 2013

MAINTIEN DE LA PREVISION DE DIVIDENDE : 3,00 EUR BRUT PAR ACTION ANCIENNE (COUPONS 10 ET 11) 1 ,50 EUR BRUT PAR ACTION NOUVELLE (COUPON 11) ¹

Chiffres clés au 30 juin 2014

Les résultats enregistrés sur les 9 premiers mois de l'exercice sont en ligne avec les prévisions.

Les revenus locatifs pour l'ensemble des trois premiers trimestres de l'exercice en cours s'élèvent à 24,2 millions EUR, en progression de 23,3% par rapport aux revenus locatifs au 30 juin 2013. Cette forte augmentation résulte des importants investissements réalisés pour un montant total de 123 millions EUR en mai 2013 à Cormontreuil et en décembre 2013 à Chalon-sur-Saône et sur cinq sites attenant aux shopping Cora d'Anderlecht, de Châtelineau, de la Louvière, de Messancy et de Rocourt.

Le résultat net courant atteint 14,4 millions EUR pour l'ensemble des trois premiers trimestres, en progression de 19,4% par rapport au résultat net courant enregistré à la fin du troisième trimestre de 2012/2013 (12,0 millions EUR).

Exprimé par action, et tenant compte des 1.811.169 actions nouvelles émises le 31 mars 2014, le résultat net courant s'élève à 2,97 EUR par action au 30 juin 2014 contre 2,84 EUR au 30 juin 2013.

¹ Les 1.811.169 actions nouvelles émises le 31/03/2014 donnent droit à un dividende pour l'exercice en cours qui correspondra à la moitié de celui auquel les actions existantes (avant augmentation de capital) auront droit.

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RESULTATS CONSOLIDES	30/06/2014 (000 EUR) 9 mois	30/06/2013 (000 EUR) 9 mois	30/06/2014 (000 EUR) 3 mois	30/06/2013 (000 EUR) 3 mois
Résultat immobilier	24.074	19.313	8.413	6.639
Autres recettes et frais d'exploitation	-70	46	-9	11
Charges immobilières	-1.487	-1.199	-463	-311
Frais généraux	-1.924	-1.683	-649	-531
Résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille	20.593	16.477	7.292	5.808
Revenus financiers ( hors impact IAS 39 )	9	4	0	1
Charges d'intérêts	-5.127	-4.350	-1.660	-1.476
Autres charges financières ( hors impact IAS 39 )	-140	-110	-64	-35
Impôts sur le résultat net courant	-978	0	-421	0
Résultat net courant (1)	14.357	12.021	5.147	4.298
Résultat sur vente d'immeubles de placement	66	-44	55	-44
Variations de la juste valeur des immeubles de placement	38	-79	323	444
Autre résultat sur portefeuille	-85	-108	-85	0
Résultat sur le portefeuille	19	-231	293	400
Impact IAS 39	-2.738	2.958	-1.556	2.468
Exit Tax	-1.192	0	0	0
Résultat net	10.445	14.747	3.884	7.164
Résultat net courant par action (EUR)	2,97	2,84	0,85	1,02
Résultat net par action (EUR)	2,16	3,49	0,64	1,70
Nombre d'actions	(2) 4.829.784	4.226.061	6.037.230	4.226.061

(1) : Résultat net hors impact IAS 39 et IAS 40

(2) : Nombre moyen pondéré d'actions sur les 9 premiers mois de l'exercice

Les charges d'intérêts s'élèvent à 5,13 millions EUR contre 4,35 millions EUR au 30 juin 2013. La hausse résulte du financement par endettement à 100% jusque fin mars 2014 des investissements réalisés en 2013.

Le coût moyen d'endettement sur les 9 premiers mois de l'exercice est de 3,63% (marges incluses), contre 3,78% au 30 juin 2013.

Les impôts sur le résultat courant (978 KEUR) comprennent essentiellement les impôts liés aux résultats des immeubles acquis en décembre au groupe Cora et exploités par une filiale à 100 % d'Ascencio n'opérant pas sous statut Sicafi.

A périmètre constant, la juste valeur du portefeuille immobilier est stable depuis le début de l'exercice.

Le résultat net pour l'ensemble des trois premiers trimestres de l'exercice en cours s'élève à 10,4 millions EUR contre 14,7 millions EUR pour la même période de l'exercice 2012/2013. La diminution provient de deux éléments non récurrents :

• d'une part de la baisse de la juste valeur des instruments de couverture à concurrence de 2,7 millions EUR contre une hausse de 2,9 millions au 30 juin 2013. Cette diminution est un élément non monétaire qui n'affecte pas le cash-flow de la société.
• d'autre part de l'exit tax (1,2 millions EUR) relative à l'acquisition de l'immeuble situé à Chalonsur-Saône en décembre 2013.

( 000 EUR)	30/06/2014	30/09/2013
Actif	486.774	381.852
Actifs non courants	482.403	377.041
Actifs courants	4.370	4.812
Capitaux propres et passifs	486.774	381.852
Fonds propres	270.338	195.612
Passifs non courants	173.385	137.841
Passifs courants	43.051	48.399

Bilan consolidé au 30 juin 2014

Au 30 juin 2014, le total de l'actif (487 millions EUR) se compose principalement d'immeubles de placement (481 millions EUR, y compris les projets en cours de développement) et d'actifs courants (4 millions EUR) qui comprennent la trésorerie, les créances commerciales et les créances fiscales.

Au 30 juin 2014, le total du passif se compose des fonds propres à concurrence de 270 millions EUR et d'une dette totale de 216 millions EUR. La hausse des fonds propres est le résultat de l'augmentation de capital réalisée avec succès en mars 2014.

La valeur intrinsèque par action1 s'établit à 44,78 EUR contre 45,89 EUR au 30 juin 2013.

Le ratio d'endettement2 s'établit au 30 juin 2014 à 38,3 % contre 45,4 % au 30 juin 2013 et 39,9 % au 31 mars 2014.

Investissements

Au cours des 9 premiers mois de l'exercice 2013/2014, Ascencio a procédé à deux acquisitions importantes pour un montant d'investissement total de 103,5 millions EUR:

• le 6 décembre 2013, Ascencio a acquis la SAS « Les Portes du Sud » propriétaire d'un retail park situé dans la zone commerciale leader de Chalon-Sur-Saône (zone de Chalon sud). Cet ensemble récent (2009-2010) abrite 15 enseignes sur 11.400m². Le parc est totalement occupé et dégage un loyer annuel de 1.340.000 EUR. Le montant d'investissement est de l'ordre de 18,5 millions EUR . Le rendement immobilier brut initial s'élève à 6,81% et le taux d'occupation est de 100%.
• le 17 décembre 2013, Ascencio a acquis la société anonyme Moyennes Surfaces Spécialisées (MSS), propriétaire d'une trentaine de cellules commerciales réparties sur cinq sites attenants aux shoppings cora d'Anderlecht (5.000 m²), de Châtelineau (21.000 m²), de La Louvière (18.000 m²), de Messancy (17.000 m²) et de Rocourt (6.600 m²).

¹ Sur base du nombre total d'actions existantes au 30/06/2014, soit 6.037.230 (contre 4.226.061 actions au 30/09/2013). ² Le ratio d'endettement est calculé conformément à l'arrêté royal du 7 décembre 2010.

La juste valeur de ce portefeuille immobilier déterminée par l'expert immobilier de la Société lors de l'acquisition est proche de 85.000.000 EUR et génère un revenu locatif annuel de l'ordre de 5.450.000 EUR. Le rendement immobilier brut initial s'élève à 6,26% et le taux d'occupation est de 99,1%.

Ascencio s'est par ailleurs porté acquéreur d'une seconde phase de développement sur le retail park de Caen (Rots), dans le cadre d'une vente en état futur d'achèvement conclue le 24 mars 2014. Il s'agit d'un investissement de l'ordre de 9,4 millions EUR pour la construction d'un nouvel immeuble de 7.000 m² (divisé en 4 cellules commerciales). Le site est en cours de construction et est pré-loué à 100%. Le site ouvrira ses portes en octobre 2014.

Ces acquisitions s'inscrivent dans la stratégie de développement de la société tant en France qu'en Belgique et se traduisent par une augmentation de 28% du portefeuille immobilier depuis le début de l'exercice. Au 30 juin 2014, la juste valeur du portefeuille d'immeubles de placement s'élève à 481,3 millions EUR contre 375,9 millions EUR au 30 septembre 2013.

A périmètre constant, la valeur du portefeuille est stable depuis le début de l'exercice.

Désinvestissement

Ascencio a procédé à deux désinvestissements de sites non stratégiques depuis le début de l'exercice :

• Le 1er avril 2014, Ascencio a vendu un ensemble commercial de 1.663 m² composé de plusieurs cellules situé au centre-ville de Dendermonde pour un montant de 3,80 millions EUR. Frais de transaction compris, cette cession a généré une moins-value nette de 75 KEUR.
• Le 16 mai 2014, Ascencio a vendu un immeuble commercial de 1.969 m² situé Quai d'Arona à Huy pour un montant de 1,65 million EUR. Frais de transaction compris, cette cession a généré une plus-value nette de 131 KEUR.

Portefeuille immobilier au 30 juin 2014

A périmètre constant, la juste valeur du portefeuille immobilier est stable depuis le début de l'exercice. Compte tenu de la cession du site commercial de Dendermonde le 01/04/20143 , la juste valeur du portefeuille s'établit à 474 millions EUR4 au 30 juin 2014, contre 477 millions au 31 mars 2014.

( 000 EUR)	30/06/2014	31/03/2014	30/06/2013
Juste valeur (hors projets en développement)	473.967	477.326	377.534
Loyers contractuels	34.003	34.129	27.440
Loyers contractuels comprenant la valeur locative estimée des immeubles inoccupés	35.026	35.130	28.129
Rendement brut	6,97%	6,95%	7,08%
Taux d'occupation(*) en %	97,1%	97,2%	97,6%

(*) basé sur la valeur locative

Le taux d'occupation au 30/06/2014 s'élève à 97,1 %.

³ Au 31/03/2014, l'immeuble de Huy, pour lequel un compromis avait été signé le 27/02/2014, était repris au bilan dans les actifs détenus en vue de la vente. ⁴ Hors projets de développement

Evénements et transactions importants après le 30 juin 2014

Aucun fait marquant n'a influencé le développement de la Sicafi ni les états financiers semestriels après le 30 juin 2014.

Cotation de l'action sur Euronext

Depuis le 28 mai 2014, l'action Ascencio est cotée sur le marché continu d'Euronext Bruxelles suite à la conclusion d'un contrat de liquidité et d'animation de marché avec la société Petercam.

Entre le 1er avril 2014 et le 30 juin 2014, 228.417 actions (soit 3,78 % du capital) ont été échangées en bourse, dans une fourchette de prix entre 50,84 EUR et 53,00 EUR, témoignant d'une nette amélioration de la liquidité du titre.

Perspectives

Les résultats courants enregistrés sur les neufs premiers mois de l'exercice sont en ligne avec les prévisions établies et publiées dans le cadre de l'augmentation de capital.

Sur base de ces prévisions, Ascencio vise à distribuer un dividende brut pour l'exercice 2013/2014 de

• 3,00 EUR par action existant avant l'augmentation de capital du 31 mars 2014;
• 1,50 EUR par action nouvelle émise lors de l'augmentation de capital du 31 mars 2014.

Ascencio poursuit l'étude de nouveaux projets d'investissement portant sur des actifs de qualité. Cependant, aucun objectif annuel de volume d'investissements à atteindre n'a été défini par le conseil d'administration du gérant qui analyse chaque opportunité sur base de la pérennité des cashflows et de la création de valeur pour les actionnaires.

Calendrier financier

Communiqué des résultats annuels au 30 septembre 2014	12 décembre 2014
Assemblée générale ordinaire	2 février 2015 à 14h30
Mise en paiement du dividende	9 février 2015

ASCENCIO est une sicafi dont la cible privilégiée est le retail warehouse. Ses immeubles représentent une juste valeur d'environ 378 millions EUR. Ascencio SCA est cotée sur Euronext Bruxelles. Sa capitalisation boursière s'élève à 314 millions EUR au 30 juin 2014.

Des informations supplémentaires sont disponibles sur le site internet www.ascencio.be.

Pour toute information complémentaire :

Marc BRISACK5 Michèle DELVAUX Directeur Général Directeur Financier Tél : 071.91.95.00 Tél : 071.91.95.04

marc.brisack@ascencio.be michele.delvaux@ascencio.be

⁵ Gérant de la SPRL Somabri