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Ascencio — Interim / Quarterly Report 2011
Aug 18, 2011
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Interim / Quarterly Report
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Le 18 août 2011 Sous embargo jusqu'à 7h30
DECLARATION INTERMEDIAIRE DU GERANT STATUTAIRE TROISIEME TRIMESTRE DE L'EXERCICE 2010/2011
RESULTAT NET COURANT: 9 MILLIONS EUR TAUX D'OCCUPATION EN HAUSSE : 95,4% MAINTIEN DE LA PREVISION DE DIVIDENDE PAR ACTION
Chiffres clés au 30 juin 2011
Les revenus locatifs pour l'ensemble des trois premiers trimestres de 2011 s'élèvent à 15,5 millions EUR, en progression de 12% par rapport aux revenus locatifs au 30 juin 2010. Ceci s'explique principalement par les loyers provenant des acquisitions réalisées sur le marché français (12 magasins Grand Frais et le Retail Park des Bouchardes à Macon).
Pour le troisième trimestre de l'exercice en cours (1er avril 2011 – 30 juin 2011), les revenus locatifs s'élèvent à 5,3 millions EUR, en augmentation de 8% par rapport au même trimestre de l'année passée (4,9 millions EUR).
Le résultat net courant atteint 9 millions EUR pour l'ensemble des trois premiers trimestres de 2011, en progression de 23% par rapport au résultat net courant enregistré à la fin du troisième trimestre de 2010 (7,4 millions EUR). La progression des revenus locatifs et la diminution des frais généraux (-0,3 million EUR) expliquent cette évolution positive bien que les frais financiers soient eux en légère augmentation suite à la hausse des taux d'intérêts observée au cours de cette année 2011. Ramené en résultat net courant par action, ce-dernier diminue de 2,47 EUR pour l'exercice précédent à 2,16 EUR pour l'exercice en cours (étant donné l'émission de 1.192.250 titres lors de l'augmentation de capital du 3 novembre 2010, soit 40% d'actions supplémentaires, par rapport à un diminution du résultat net courant par action de 12%).
Avenue Jean Mermoz, 1 bât H bte 4 6041Gosselies tel +32 (0) 71 91 95 00 fax +32 (0) 71 34 48 96 TVA : BE 0881.334.476 RPM Charleroi www.ascencio.be
| (x 1.000 EUR) | 30/06/2010 30/0 30/06/2011Q 9 mois |
30/06/2010 30/06/2010 30/06/2010Q 9 mois |
30/06/2011 3 mois |
30/06/2010Q 3 mois 06/2009 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus locatifs | 15.461 | 13.810 | 5.298 | 4.873 |
| Autres recettes et frais | 86 | -1 | ||
| d'exploitation | -141 | |||
| Résultat immobilier | 15.547 | 13.669 | 5.297 | 4.873 |
| Charges immobilières | -1.752 | -1.697 | -814 | -302 |
| Frais généraux | -1.263 | -1.521 | -598 | -944 |
| Résultat immobilier net | 12.532 | 10.451 | 3.885 | 3.627 |
| Revenus financiers (hors impact IAS 39) |
20 | 15 | 4 | 3 |
| Charges d'intérêts | -3.319 | -3.079 | -1.234 | -1.119 |
| Autres charges financières (hors impact IAS 39) |
-207 | -49 | -11 | -11 |
| Impôts sur le résultat net courant | 3 | 13 | 1 | 12 |
| Résultat net courant | 9.029 | 7.351 | 2.645 | 2.512 |
| Résultat sur vente d'immeubles de placement |
274 | 128 | 274 | 39 |
| Variations de la juste valeur des immeubles de placement |
1.587 | -145 | -601 | -93 |
| Résultat sur le portefeuille (IAS 40) | 1.861 | -17 | -327 | -54 |
| Impact IAS 39 | 4.394 | -2.573 | -938 | -1.741 |
| Résultat net | 15.284 | 4.761 | 1.380 | 717 |
| Résultat net courant par action (EUR) |
2,16 | 2,47 | 0,63 | 0,84 |
| Résultat net par action (EUR) | 3,66 | 1,60 | 0,33 | 0,24 |
| Nombre de titres | 4.172.875 | 2.980.625 | 4.172.875 | 2.980.625 |
Le résultat net pour l'ensemble des trois premiers trimestres de 2011 s'élève à 15,3 millions EUR contre 4,8 millions EUR pour la même période lors de l'exercice 2009/2010.
La variation de la juste valeur du portefeuille immobilier depuis le début de l'exercice s'établit à 1,6 millions EUR.
La variation de la juste valeur des instruments financiers (norme IAS 39) s'établit à l'issue du troisième trimestre à +4,4 millions EUR suite à la hausse des taux long terme depuis le 30 septembre 2010.
Le ratio d'endettement1 s'établit au 30 juin 2011 à 38,8 % contre 45,9 % au 30 juin 2010 et 35% au 31 mars 2011. Après une diminution de l'endettement suite à l'augmentation de capital du mois de novembre 2010, le ratio d'endettement a augmenté au cours du dernier trimestre suite à l'acquisition du retail park situé à Macon (Le Parc des Bouchardes, voir le communiqué de presse du 1 er juin 2011), financée par les lignes de crédit corporate d'Ascencio.
1 Le ratio d'endettement est calculé conformément à l'arrêté royal du 21 juin 2006.
La valeur intrinsèque par action2 s'établit quant à elle à 46,02 EUR contre 48,19 EUR au 30 juin 2010. Cette diminution est la conséquence de l'augmentation de capital réalisée en novembre 2010. Par rapport au 31 mars 2011, la valeur intrinsèque a progressé de 0,25 EUR/action.
| 30/06/2011 | 30/06/2010 | |
|---|---|---|
| Ratio d'endettement | 38,8 % | 45,9 % |
| Ratio de diversification3 | 14,9 % | 16,6 % |
| Valeur intrinsèque par action (EUR) | 46,02 EUR | 48,19 EUR |
Bilan consolidé au 30 juin 2011
| (x 1.000 EUR) | 30/06/2011 | 30/09/2010 |
|---|---|---|
| Actif | 325.852 | 285.954 |
| Actifs non courants | 320.143 | 278.390 |
| Actifs courants | 5.709 | 7.564 |
| Capitaux propres et passifs | 325.852 | 285.954 |
| Fonds propres | 192.034 | 146.110 |
| Passifs non courants | 40.914 | 135.503 |
| Passifs courants | 92.904 | 4.341 |
Au 30 juin 2011, le total de l'actif (326 millions EUR) se compose principalement d'immeubles de placement (320 millions EUR, y compris les projets en cours de développement) et d'actifs courants (6 millions EUR) qui comprennent la trésorerie, les créances commerciales et les créances fiscales.
Au 30 juin 2011, le total du passif se compose des fonds propres à concurrence de 192 millions EUR et d'une dette totale de 134 millions EUR.
Investissements
Ascencio s'est porté acquéreur le 1er juin 2011 du Parc des Bouchardes développé par Altarea. Ce retail park ouvert au printemps 2009 compte 21 commerces (dont 100% d'enseignes nationales).
Il se situe le long de l'autoroute A6 à Crêches-sur-Saône (à proximité de Macon).
Les commerces repris par Ascencio représentent une surface de 11.618 m² et l'ensemble offre 693 places de parkings. Les lots Grand Frais, la Boulangerie de Marie et Aubert sont détenus en propre par ces enseignes.
L'acquisition s'est conclue sur base d'un prix net vendeur de 20,7 millions4 .
2 Le nombre total d'actions en circulation est de 4.172.875 depuis l'augmentation de capital du 3 novembre 2010. Avant cette date, le nombre d'actions en circulation s'élevait à 2.980.625
3 Le ratio de diversification représente la part des loyers payés par le locataire 'Champion'.
4 Voir communiqué de presse du 1er juin 2011
Portefeuille immobilier au 30 juin 2011
La juste valeur du portefeuille immobilier progresse de 0,49% à périmètre constant (en comparaison avec le 30 septembre 2010). Elle s'établit au 30 juin 2011, à 315,3 millions EUR5 .
| 30/06/2011 | 31/03/2011 | 30/06/2010 | |
|---|---|---|---|
| Juste valeur (hors projets en cours de développement) |
315.300.000 EUR | 295.232.421 EUR | 278.863.522 EUR |
| Loyers contractuels | 22.170.000 EUR | 20.742.179 EUR | 19.728.894 EUR |
| Loyers contractuels comprenant la valeur locative estimée des immeubles inoccupés |
23.250.000 EUR | 21.951.700 EUR | 20.898.037 EUR |
| Rendement brut | 6,85% | 6,85 % | 6,90 % |
| Taux d'occupation* en % | 95,4% | 94,5 % | 94,4 % |
* basé sur la valeur locative
Au 30 juin 2011, le taux d'occupation s'établit à 95,4%, en progression par rapport au trimestre précédent (94,5%) et au 30 juin 2010 (94,4%).
La progression du taux d'occupation sur ce dernier trimestre s'explique par un certain nombre de prises en location et par l'incorporation dans le portefeuille du Parc des Bouchardes (voir supra), entièrement loué.
Evénements et transactions importants après le 30 juin 2011
Le 20 juillet 2011, Ascencio a annoncé l'acquisition d'un retail park de 8.900 m² en état futur d'achèvement déjà commercialisé à plus de 80% dans le cadre de baux de longue durée (9 ans dont 6 années fermes) à des enseignes de premier plan comme Orchestra, Quick, Chaussée, Maxi Zoo, ou Joué Club.
La valeur d'acquisition convenue de l'actif immobilier achevé s'élève à un peu plus de 15 millions EUR. L'ouverture du Retail Park au public est prévue pour le 1er trimestre 20126 .
5 Hors projets de développement
6 Voir communiqué de presse du 20 juillet 2011
Perspectives
Ascencio est en passe d'atteindre les objectifs annoncés lors de l'augmentation de capital de novembre 2010 malgré un environnement macro-économique toujours incertain. La prévision de distribution d'un dividende brut proche de 2,72 EUR par action est donc maintenue.
ASCENCIO est une sicafi dont la cible privilégiée est le retail warehouse. Ses immeubles représentent une juste valeur d'environ 319 millions EUR. Ascencio SCA est cotée sur Euronext Bruxelles. Sa capitalisation boursière s'élève à 202 millions EUR au 30 juin 2011.
Des informations supplémentaires sont disponibles sur le site internet www.ascencio.be.
Les perspectives impliquent des risques et des incertitudes. Les prévisions établies ci-avant peuvent comporter des risques connus ou inconnus et être sujettes à des incertitudes importantes sur les plans opérationnel, économique et concurrentiel, dont beaucoup échappent au contrôle d'Ascencio. Si certains de ces risques et incertitudes devaient se matérialiser, ou si les hypothèses retenues s'avéraient être incorrectes, les résultats réels pourraient dévier significativement. Si ce cas devait se présenter, Ascencio décline toute responsabilité quant à l'exactitude des informations prévisionnelles fournies.
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Marc BRISACK7 Valéry AUTIN8 Directeur Général Directeur Financier Tél : 071.91.95.00 Tél : 071.91.95.04 [email protected] [email protected]
7 Gérant de la SPRL Somabri
8 Gérant de la SPRL VAL U Invest